Bilancio d'esercizio e la sua analisi
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Il bilancio
d’esercizio e
la sua analisi
IL BILANCIO D’ESERCIZIO
Documento di derivazione contabile
Scopo:
Rappresentare la situazione finanziaria
dell’azienda
Risultato economico dell’esercizio
Strumento di:
Conoscenza
Comunicazione
La clausola generale
« Rappresentazione veritiera e corretta »
Obbligo di fornire informazioni
complementari
Obbligo di derogare alle norme di legge
Il bilancio deve essere redatto con
chiarezza e deve rappresentare in modo
veritiero e corretto la situazione
patrimoniale e finanziaria della società e il
risultato economico dell’esercizio.
I principi di redazione
Secondo l’art. 2423-bis del codice civile
Principale: LA COMPETENZA ECONOMICA
Si basa sul principio di correlazione tra costi
e ricavi
Il sistema informativo del
bilancio
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Altri documenti di bilancio
La struttura dei prospetti:
Stato patrimoniale e Conto economico
schemi a struttura obbligatoria
Vincoli a struttura rigida sono previsti
nell’art. 2423-ter
È la parte del bilancio che mette in
evidenza la composizione del patrimonio di
funzionamento al termine del periodo
amministrativo.
Lo stato patrimoniale
Prospetto a sezioni contrapposte:
ATTIVO: rientrano i valori dei fattori
produttivi acquisiti ancora impiegati nei
processi produttivi
PASSIVO: finanziamenti che l’azienda ha
ottenuto a titolo di capitale proprio o di
terzi
Le attività
I fattori produttivi che al termine di un certo
periodo amministrativo sono a disposizione
dell’azienda concorrono a formare il
patrimonio aziendale
IMMOBILITAZIONI: fattori produttivi a lento
ciclo di utilizzo
IMMOBILIZZAZIONI:
Immateriali: no consistenza fisica
Materiali: beni materiali
Finanziarie: crediti per prestiti/investimenti
duraturi
La perdita di valore riferita al singolo
periodo prende il nome di quota annua di
ammortamento.
VALORE RESIDUO = COSTO D’ACQUISTO – TOTALE QUOTE DI AMMORTAMENTO
La perdita di valore riferita al singolo
periodo prende il nome di quota annua di
ammortamento.
VALORE RESIDUO = COSTO D’ACQUISTO – TOTALE QUOTE DI AMMORTAMENTO
ALTRE ATTIVITÀ:
Crediti verso soci per versamenti ancora
dovuti
Ratei e risconti attivi
ATTIVO CIRCOLANTE:
Rimanenze
Crediti
Attività finanziarie
Disponibilità liquide
Le passività
Sono rappresentate le fonti di investimento
utilizzate dall’azienda per finanziare gli
investimenti in atto.
Secondo l’origine sono distinte in capitale
proprio o di terzi.
PATRIMONIO NETTO: esprime l’ammontare
del capitale proprio investito nell’azienda
ed è scomposto in:
Capitale sociale
Riserve
Utile dell’esercizio
Perdita d’esercizio
CAPITALE SOCIALE + RISERVE = PATRIMONIO NETTO
di utili
di capitale
di rivalutazione
+ UTILE DELL’ESERCIZIO
- PERDITA DELL’ESERCIZIO
Debiti: finanziamenti che l’azienda ha
ottenuto da terzi.
ALTRE PASSIVITÀ
Fondi per rischi e oneri
Trattamento di fine rapporto
Ratei e risconti passivi
Relazione tra:
attività, passività e netto
ATTIVITÀ > PASSIVITÀ
PASSIVITÀ = 0
ATTIVITÀ = PASSIVITÀ
ATTIVITÀ – PASSIVITÀ < 0
ATTIVITÀ – PASSIVITÀ = PATRIMONIO NETTO ATTIVITÀ = PASSIVITÀ + PATRIMONIO NETTO
ATTIVITÀ = PATRIMONIO NETTO
PATRIMONIO NETTO = 0
PASSIVITÀ – ATTIVITÀ = DEFICIT PATRIMONIALE ATTIVITÀ + DEFICIT = PASSIVITÀ PATRIMONIALE
IL CONTO ECONOMICO
E LA NOTA INTEGRATIVA
CONTO ECONOMICO: parte del bilancio
che mette in evidenza la formazione del
risultato economico o reddito del periodo
amministrativo considerato.
NOTA INTEGRATIVA: è parte integrante
del bilancio.
Nel CONTO ECONOMICO
Valore della produzione ottenuta
nell’esercizio
Costi della produzione
Proventi e oneri finanziari
Proventi e oneri straordinari
Utile o perdita dell’esercizio
o Costi per materie prime, materiali di
consumo e merci.
o Costi per servizi
o Costi per il personale
Costi della produzione
Nella NOTA INTEGRATIVA
Dati e informazioni per:
Completare i dati dei prospetti contabili
Motivare determinati comportamenti
ANALISI DELLA SITUAZIONE
PATRIMONIALE - FINANZIARIA
ANALISI DI BILANCIO: tecniche che
facilitano l’interpretazione dei dati in esso
contenuti e dei fenomeni aziendali che li
hanno generati.
INDICI DI BILANCIO: numeri che consentono
di cogliere e di valutare importanti aspetti
dei fenomeni d’impresa.
La struttura
patrimoniale - finanziaria
L’azienda può dirsi equilibrata se:
Il capitale proprio è uguale o superiore al
capitale di terzi
Esiste un opportuno rapporto fra
immobilizzazioni e attivo circolante
Esiste una giusta correlazione di durata tra
investimenti e finanziamenti
Riclassificazione in base alle attività:
Attivo circolante
Attivo immobilizzato
Classificazione fonti di finanziamento:
Passività correnti
Passività consolidate
Capitale proprio
I rapporti percentuali
di composizione
Prima fase: calcolare e mettere a confronto
i rapporti percentuali di composizione degli
investimenti e dei finanziamenti.
Composizione degli investimenti:
𝐴𝑡𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑖𝑚𝑚𝑜𝑏𝑖𝑙𝑖𝑧𝑧𝑎𝑡𝑜
𝑇𝑜𝑡. 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑖𝑚𝑒𝑛𝑡𝑖𝑥 100
𝐴𝑡𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑜𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑖𝑚𝑒𝑛𝑡𝑖𝑥 100
Composizione delle fonti:
𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑖𝑡à 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡𝑖
𝑇𝑜𝑡. 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑧𝑖𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑖𝑥 100
𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑖𝑡à 𝑐𝑜𝑛𝑠𝑜𝑙𝑖𝑑𝑎𝑡𝑒
𝑇𝑜𝑡. 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑧𝑖𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑖𝑥 100
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑖𝑜
𝑇𝑜𝑡. 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑧𝑖𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑖𝑥 100
Correlazione tra
investimenti e finanziamenti
Si deve verificare che:
Il capitale proprio e le passibilità
consolidate siano di importo superiore a
quello dell’attivo immobilizzato
Le passività correnti non siano di importo
superiore a quello dell’attivo circolante
I principali indicatori:
M. DI STRUTTURA ASSOLUTO = CAPITALE PROPRIO – ATTIVO IMMOBILIZZATO
M. DI STRUTTURA GLOBALE = CAPITALE PROPRIO + PASSIVITÀ CONSOLIDATE – ATTIVO IMMOBILIZZATO
C. CIRCOLANTE NETTO = ATTIVO CIRCOLANTE – PASSIVITÀ CORRENTI
M. DI TESORIERA = LIQUIDITÀ IMMEDIATE E DIFFERITE – PASSIVITÀ CORRENTI
MARGINE DI STRUTTURA ASSOLUTO
MARGINE DI STRUTTURA GLOBALE
CAPITALE CIRCOLANTE NETTO
MARGINE DI TESORIERA
ANALISI DELLA
SITUAZIONE ECONOMICA
Riclassificazione del conto economico
o Reddito operativo: mette in evidenza il
risultato della gestione caratteristica o
tipica.
Indici di redditività
Quozienti volti a mettere in evidenza la
capacità dell’impresa di produrre redditi
nel tempo.
ROE indice di redditività del capitale proprio
Roe = 𝑅𝑒𝑑𝑑𝑖𝑡𝑜 𝑑𝑒𝑙𝑙′𝑒𝑠𝑒𝑟𝑐𝑖𝑧𝑖𝑜
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑖𝑜𝑥 100 =
𝑅𝑛
𝐶𝑝𝑥 100
ROI indice di redditività del capitale
investito
Roi = 𝑅𝑒𝑑𝑑𝑖𝑡𝑜 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑖𝑡𝑜𝑥 100 =
𝑅𝑜
𝐶𝑖𝑥 100
ROS indice di redditività delle vendite
Ros = 𝑅𝑒𝑑𝑑𝑖𝑡𝑜 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜
𝑅𝑖𝑐𝑎𝑣𝑖 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑖 𝑑𝑖 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑡𝑎𝑥 100 =
𝑅𝑜
𝑅𝑣𝑥 100
Realizzato da:
Beatrice Maria Boldorini
Lorena Boccuto