B) III 1) a) Partecipazioni in imprese controllate: lire …...Monrif S.p.A. Sede in Bologna - Via...
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Monrif S.p.A. Sede in Bologna - Via Enrico Mattei n. 106 Capitale sociale lire 150.000.000.000 interamente versato Iscritta presso Ufficio Registro Imprese di Bologna al n. 03302810159 Codice Fiscale 03302810159 - Partita IVA 03201780370 Relazione Semestrale 1° gennaio 2001 - 30 giugno 2001
Transcript of B) III 1) a) Partecipazioni in imprese controllate: lire …...Monrif S.p.A. Sede in Bologna - Via...
Monrif S.p.A.
Sede in Bologna - Via Enrico Mattei n. 106Capitale sociale lire 150.000.000.000 interamente versato
Iscritta presso Ufficio Registro Imprese di Bologna al n. 03302810159Codice Fiscale 03302810159 - Partita IVA 03201780370
Relazione Semestrale
1° gennaio 2001 - 30 giugno 2001
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CARICHE SOCIALI
Consiglio di Amministrazione:(per il triennio 2001-2003)
Presidenteed Amministratore Delegato Andrea RIFFESER MONTI
Vice Presidente Maria Luisa MONTI RIFFESER
Consiglieri Pompeo BORLONE
Giorgio CEFIS
Luigi FAUSTI
Gaetano VULLO
Natura delle deleghe conferite agli Amministratori investiti di particolari cariche
La legale rappresentanza della società spetta al Presidente del Consiglio di Amministrazione, oin caso di Sua assenza od impedimento, al Vice Presidente.Il Consiglio di Amministrazione, nella riunione del 15 maggio 2001, ha attribuitoall’Amministratore Delegato tutti i poteri di ordinaria e straordinaria amministrazione, senzalimite di importo.
Collegio Sindacale:(per il triennio 1999-2001)
Presidente Ermanno ERA
Sindaci Effettivi Amedeo CAZZOLA
Massimo GAMBINI
Sindaci Supplenti Andrea PAPPONI
Claudio SOLFERINI
Massimiliano MAGAGNOLI
Società di revisione:(per il triennio 2001-2003)
Reconta Ernst & Young S.p.A.
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Relazione del Consiglio di Amministrazione sull’andamento dellagestione della Capogruppo Monrif S.p.A. nel 1° semestre 2001
Risultato economico netto del 1° semestre 2001 raffrontato con quello
del 1° semestre 2000.
La Monrif S.p.A. ha chiuso il semestre al 30 giugno 2001 con un utile di Lire
6.006 milioni rispetto ad un utile di lire 13.200 milioni del 1°semestre 2000.
La diminuzione è da attribuire principalmente al minor credito di imposta
relativo ai dividendi percepiti, alle svalutazioni delle società Monrif Net S.p.A. e
Monrif Project S.r.l. in liquidazione e agli oneri finanziari conseguenti al
maggior indebitamento.
I costi della gestione ordinaria sono rimasti in linea con quelli del primo
semestre 2000.
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Alla formazione del risultato hanno concorso i seguenti componenti positivi e
negativi di reddito:
30.06.2001 30.06.2000
Ricavi e proventi finanziari:
- proventi da partecipazioni per dividendi e
crediti d’imposta 12.713 17.360
- altri proventi finanziari diversi 90 226
- ricavi diversi della gestione 873 951
- proventi straordinari 64 28
Totale ricavi e proventi finanziari 13.740 18.565
Costi di gestione e oneri finanziari:
- oneri finanziari 2.872 1.838
- costi della gestione e oneri diversi 620 1.000
- godimento di beni di terzi 1.200 811
- rettifiche di valore di attività finanziarie 3.042 1.266
Totale costi di gestione e oneri finanziari 7.734 4.915
Risultato ante imposte 6.006 13.650
I ” proventi da partecipazioni” per lire 12.713 milioni sono costituiti:
− dal dividendo di lire 6.364 milioni (lire 80 per azione) deliberato dalla
controllata Poligrafici Editoriale S.p.A. in data 3 maggio 2001. Il relativo
credito d'imposta limitato sarà rilevato alla fine dell’esercizio. Nel 1°
semestre 2000 l’utile distribuito da Poligrafici Editoriale S.p.A. è stato di lire
6.212 (Lire 80 per azione) con un credito d’imposta di Lire 3.648 milioni.
− dal dividendo di lire 4.000 milioni, più il credito d’imposta di lire 2.349
milioni, relativo all’esercizio 2001 deliberato e versato dalla controllata
E.G.A. Emiliana Grandi Alberghi S.r.l. che nell’esercizio precedente aveva
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corrisposto un dividendo di lire 3.000 milioni ed un credito d’imposta di lire
1.762 milioni.
Nel 1° semestre 2000 la società aveva realizzato una plusvalenza di lire 2.738
milioni derivante dalla compravendita di titoli quotati.
La voce “altri proventi finanziari” è costituita da interessi attivi su conti correnti
bancari per Lire 30 milioni, da interessi su anticipazioni a società controllate
per lire 5 milioni e da commissioni su garanzia prestata nell’interesse di
società controllata per lire 55 milioni.
I “ricavi diversi di gestione” e i “proventi straordinari” comprendono gli affitti
attivi derivanti dalla locazione di uffici a società del gruppo per lire 709 milioni,
i riaddebiti alle società del gruppo per lire 143 milioni ed altri proventi per lire
85 milioni.
Gli “oneri finanziari” sono costituiti da interessi passivi e commissioni bancarie
per lire 2.016 milioni, da interessi passivi su temporanee anticipazioni da parte
di società controllate per lire 860 milioni.
I “costi di gestione e oneri diversi” comprendono i costi per le retribuzioni al
personale dipendente o distaccato per lire 152 milioni e spese di gestione
societaria per lire 468 milioni.
I costi per godimento di beni di terzi sono relativi ai canoni di leasing relativi
all’immobile di Assago, in parte locato a società del Gruppo.
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La voce “rettifiche di valore di attività finanziarie” include le svalutazioni
effettuate per adeguare il valore di carico delle partecipazioni nelle società
Monrif Net S.p.A. e Monrif Project S.r.l. in liquidazione, alla consistenza del
patrimonio netto a fronte delle perdite da queste registrate nel 1° semestre
2001, nonché l’adeguamento al presumibile valore di mercato delle azioni
Poligrafici Editoriale S.p.A. classificate nell’attivo circolante.
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Fatti di rilievo avvenuti nel 1° semestre 2001
Nel mese di febbraio 2001 la Monrif S.p.A. ha versato il saldo di lire 4.500
milioni, dell’aumento di capitale sociale deliberato dalla società Consortium
S.r.l. il 16 febbraio 2001.
Nel mese di aprile 2001 la Monrif S.p.A. ha partecipato all’aumento del
capitale sociale a pagamento, da lire 180 miliardi a lire 1.080 miliardi,
deliberato dalla stessa Consortium S.r.l. ed ha sottoscritto n. 15.555.600
quote a Lire 1.300 cadauna di cui Lire 300 di sovrapprezzo.
Per effetto di tale aumento la percentuale di partecipazione nella Consortium
S.r.l. si è ridotta dal 5% (31 dicembre 2000) al 2,27% (30 giugno 2001).
Nel primo semestre la Monrif S.p.A. ha ulteriormente incrementato la
partecipazione in Poligrafici Editoriale S.p.A. acquistando in più volte
complessive n. 1.145.500 azioni per un esborso totale di lire 4.541.546.967.
Tali azioni sono state classificate nel circolante in quanto non destinate ad
essere detenute durevolmente.
Nel semestre la gestione della Monrif S.p.A. è proceduta normalmente e non
vi sono altri fatti di particolare rilievo da segnalare.
Revisione contabile della relazione semestrale
Come raccomandato dalla Consob con comunicazione n. 97001574 del 20
febbraio 1997, la presente relazione sulla gestione della società e del Gruppo
nel primo semestre 2001 è stata sottoposta a revisione limitata da parte della
Reconta Ernst & Young S.p.A. cui l’assemblea degli azionisti in data 3 maggio
2001 ha conferito l’incarico di revisione del bilancio civilistico e consolidato e
delle relazioni periodiche per il triennio 2001-2003.
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EURO
Abbiamo considerato e predisposto un piano di adeguamento all’Euro. Il
suddetto piano è, a nostro giudizio, sufficiente per adeguare i nostri sistemi
informativi in modo da escludere la possibilità che l’impatto dell’introduzione
dell’euro possa comportare errori significativi nella contabilità o qualsiasi
effetto negativo sulla nostra gestione o nei rapporti con le controparti esterne
(clientela, fornitori, dipendenti, istituzioni finanziarie, organi di vigilanza, ecc.).
RAPPORTI ECONOMICI E PATRIMONIALI CON LA CONTROLLANTE, LE
SOCIETÀ DIRETTAMENTE O INDIRETTAMENTE CONTROLLATE E PARTI
CORRELATE
La Monrif S.p.A. intrattiene con le società controllate e collegate rapporti
finanziari, commerciali, prestazioni di servizi e di consulenza, regolati alle
normali condizioni di mercato:
Prestazioni
(in milioni di lire) Crediti Debiti Effettuate Ricevute
Imprese controllate 925 51.068 11.295 987
Imprese collegate 21 - 17 -
Altre imprese del Gruppo
o correlate - - - -
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ANDAMENTO DELLA GESTIONE DELLE PRINCIPALI IMPRESE
PARTECIPATE
Il Gruppo Monrif detiene partecipazioni principalmente nei seguenti settori:
− grafico ed editoriale attraverso la controllata Poligrafici Editoriale S.p.A.;
− alberghiero attraverso la EGA Emiliana Grandi Alberghi s.r.l.;
− multimediale ed internet attraverso la Monrif Net S.p.A. e Dada S.p.A..
Qui di seguito si riportano i risultati economici e patrimoniali della gestione del
primo semestre 2001 posti a raffronto con i dati del 1° semestre 2000 e quelli
dell’intero esercizio 2000.
Per omogeneità di confronto i dati non tengono conto della partecipazione in
Presse Alliance S.A., il cui controllo è stato acquisito da Poligrafici Editoriale
S.p.A. nel secondo semestre 2000.
Principali dati economici di settore
Ricavi Netti Risultato operativo Risultato netto
Settore 1 sem 01 1 sem 00 2000 1 sem 01 1 sem 00 2000 1 sem 01 1 sem 00 2000
Grafico
editoriale (1) 291.305 285.139 570.120 5.150 15.146 10.806 2.601 22.148 15.719
alberghiero 31.322 30.382 56.443 5.809 7.138 10.613 3.724 4.448 5.860
multimediale 34.629 13.920 39.132 -6.817 113 -2.449 -5.289 87 291
1) esclusi valori della controllata Presse Alliance S.A. in fase di ristrutturazione.
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Principali dati patrimoniali di settore
Capitale investito Patrimonio netto
Settore 1 sem 01 1 sem 00 2000 1 sem 01 1 sem 00 2000
Grafico editoriale (1) 368.213 324.711 368.104 210.592 209.979 203.550
alberghiero 115.861 112.371 116.342 97.291 96.168 97.567
multimediale 83.660 20.538 45.480 162.903 169.303 169.223
1) esclusi valori della controllata Presse Alliance S.A. in fase di ristrutturazione.
Settore grafico editoriale
Il settore fa capo alla Poligrafici Editoriale S.p.A., editrice dei quotidiani Il
Resto del Carlino, La Nazione ed Il Giorno, che controlla le seguenti principali
società:
- SPE S.p.A., concessionaria per la raccolta di pubblicità per le testate del
Gruppo e di terzi;
- Case Nuove s.r.l., stampatrice dei quotidiani del Gruppo e di terzi;
- Grafica Editoriale Printing s.r.l., stampatrice di lavori commerciali e
periodici per conto terzi;
- Editrice Il Giorno S.p.A., la società dopo aver concesso in locazione alla
Poligrafici Editoriale S.p.A. il ramo d’azienda relativo al quotidiano Il
Giorno, detiene partecipazioni nel settore delle radio locali;
- Presse Alliance S.A., editrice del quotidiano francese France Soir.
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POLIGRAFICI EDITORIALE S.p.A.
(società direttamente controllata dalla Monrif s.p.A.)
Andamento della gestione
Nel mese di dicembre del 2000 la Poligrafici Editoriale S.p.A., nell’ottica di un
processo di internazionalizzazione del Gruppo, ha acquistato l’intera
partecipazione nella società francese Presse Alliance S.A. editrice del
quotidiano France Soir.
Il processo di ristrutturazione della Società ha però incontrato già dall’inizio
notevoli difficoltà, soprattutto di natura sindacale, che di fatto hanno impedito
ogni tentativo di risanamento non consentendo, se non in misura marginale,
l’attuazione dei programmi previsti.
La situazione si è trascinata per mesi e solo in agosto è stato possibile
raggiungere un accordo soddisfacente.
Ne è conseguito che agli oneri straordinari sostenuti per la chiusura di alcune
testate, si è aggiunto il risultato di una gestione ancora pesantemente
negativa che nel complesso ha determinato nel primo semestre 2001 una
perdita gestionale di 21 miliardi di lire.
Va peraltro precisato che il raggiungimento dell’accordo di ristrutturazione e
gli oneri straordinari sostenuti, hanno contribuito ad accrescere il valore della
partecipazione.
Il conto economico della Poligrafici Editoriale S.p.A. dei primi sei mesi del
2001, inclusa la perdita di 21 miliardi della partecipazione in Presse Alliance
S.A., registra una perdita di lire 25.766 milioni contro un utile netto di lire
25.325 milioni dell’analogo periodo dell’esercizio precedente che peraltro
beneficiava della plusvalenza di lire 34 miliardi per la cessione della
partecipazione in Dada S.p.A..
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Il risultato del semestre si riassume come segue:
Lire/Milioni
30.06.2001 30.06.2000
- Valore della produzione 206.808 170.647
- Costi della produzione -201.343 -155.868
Differenza 5.465 14.779
- Proventi e (oneri) finanziari 1.498 1.831
- Proventi e (oneri) straordinari e rettifiche
di attività finanziarie -29.129 28.232
Risultato del periodo ante imposte -22.166 44.842
Imposte del periodo -3.600 -19.517
Risultato del periodo -25.766 25.325
I ricavi della pubblicità sono passati da lire 93.449 milioni a lire 109.776
milioni. Il 1° semestre 2001 comprende anche la testata “Il Giorno” per Lire
16.375 che l’anno precedente era gestita direttamente dalla società Editrice Il
Giorno S.p.A..
La diffusione media giornaliera de “Il Resto del Carlino” con n. 185.000 copie,
de “La Nazione” con n. 151.000 copie e de “Il Giorno” con n. 88.500 copie, si
è mantenuta in linea con l’andamento del secondo semestre dell’esercizio
precedente.
Nel mese di febbraio 2001 la società ha conferito alla società Case Nuove
S.p.A., interamente controllata, anche il ramo industriale per la stampa del
quotidiano Il Resto del Carlino, completando la suddivisione della attività
editoriale da quella immobiliare.
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SOCIETA’ PUBBLICITA’ EDITORIALE S.p.A.
(società controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.)
I primi sei mesi del 2001 evidenziano un utile prima delle imposte di lire 218
milioni contro un utile prima delle imposte di lire 2.982 milioni dell’analogo
periodo dell’esercizio precedente. Occorre però considerare che il risultato
positivo del 1° semestre 2001 è stato realizzato in un settore, quello della
pubblicità, che rispetto all’anno precedente ha fatto registrare una notevole
flessione e inoltre tiene conto della perdita della controllata Regie Print S.A.,
concessionaria per la raccolta pubblicitaria del quotidiano francese France
Soir, acquisita nel mese di gennaio 2001.
I ricavi pubblicitari a valori omogenei ammontano a lire 157,6 miliardi rispetto
a lire 159,5 miliardi del 1° semestre 2000.
La società ha anche rafforzato la propria presenza sul mercato con
l’acquisizione di nuove concessioni pubblicitarie su siti internet e per
importanti manifestazioni sportive in Italia e all’estero.
Il risultato previsto per il secondo semestre 2001 dovrebbe essere in linea con
quello del primo.
GRAFICA EDITORIALE PRINTING S.r.l.
(società controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.)
Il risultato economico del primo semestre 2001 presenta una perdita di lire
986 milioni contro un utile di lire 599 milioni dei primi sei mesi del 2000.
Il fatturato del semestre, di lire 40,9 miliardi, evidenzia una diminuzione di lire
2,5 miliardi rispetto a quello dell’analogo periodo dell’esercizio precedente da
attribuire alla notevole concorrenza sul mercato, alle minori lavorazioni per
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conto delle società del gruppo e alla installazione della nuova rotativa che non
ha consentito il pieno utilizzo degli impianti.
CASE NUOVE S.r.l.
(società controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.)
La società stampa i quotidiani del Gruppo “Il Resto del Carlino” e “La
Nazione”.
Il risultato economico del semestre in esame evidenzia un utile di lire 97
milioni contro una perdita di lire 82 milioni del 1°semestre 2000.
Il fatturato del periodo è stato di lire 29,2 miliardi.
PRESSE ALLIANCE S.A.
(società controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.)
Il controllo della società, che edita il quotidiano France Soir, è stato acquisito
nel dicembre 2000.
Il primo semestre 2001 ha fatto registrare una perdita di gestione di lire 21
miliardi dovuta in modo particolare ai ritardi causati da sei mesi di estenuanti
trattative necessari per raggiungere l'accordo con le rappresentanze sindacali
per l'attuazione del "plan social" che prevede un organico finale di n. 127
unità.
Gli accordi sindacali raggiunti e le azioni intraprese fanno prevedere per il
secondo semestre un risultato notevolmente migliore di quello registrato nel
primo.
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EDITRICE IL GIORNO S.p.A.
(società controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.)
A decorrere dal 1° gennaio 2001 la società ha dato in affitto alla Poligrafici
Editoriale S.p.A. il ramo d’azienda editore del quotidiano “Il Giorno”.
L’attività sociale è attualmente limitata alla gestione delle partecipazioni di
controllo in Gamma Color Italia s.r.l. e Radiant S.p.A. che operano con le
proprie emittenti radiofoniche GammaRadio e GammaRadio 2 Musica
Italiana.
La società detiene anche una partecipazione al 40% nella società Logital
S.p.A. con sede in Bologna, leader nel settore dei sistemi elettronici di
sicurezza e controllo.
ll semestre chiude con un utile di lire 244 milioni contro una perdita di lire
5.521 milioni dei primi sei mesi del 2000.
GAMMA COLOR ITALIA S.r.l. e RADIANT S.p.A.
(società controllate dall’Editrice Il Giorno S.p.A.)
Le due società, emittenti radiofoniche di “Gammaradio” e “Gammaradio 2
Musica Italiana”, nei primi sei mesi del 2001 hanno fatturato
complessivamente lire 701 milioni contro lire 930 milioni del 1° semestre 2000.
I risultati del primo semestre evidenziano una perdita rispettivamente di lire
139 milioni e di lire 155 milioni.
La controllata Radiant S.p.A. detiene il 99% di “Italia Musica – Radio
Montebeni s.r.l.”, titolare di una concessione radiofonica per un vasto territorio
della Toscana ove opera con la testata Radio Montebeni.
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IPE REAL ESTATE S.p.A.
(società controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.)
Il conto economico del periodo evidenzia un utile di lire 300 milioni derivante
dalla vendita di un piccolo immobile di proprietà.
Nel 1° semestre 2000 aveva registrato una perdita di lire 58 milioni.
SUPERPRINT EDITORIALE S.r.l.
(società controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.)
La società edita riviste e periodici e presta servizi amministrativi e tecnici a
società del Gruppo ed a terzi.
Il 1° semestre registra una perdita di lire 4.156 milioni contro una perdita di lire
1.299 milioni dello stesso periodo dell’esercizio precedente.
La perdita è da attribuire ai costi di rilancio di alcune testate e alle relative
spese promozionali che sono state imputate totalmente al conto economico
del semestre.
Il risultato del secondo semestre dovrebbe invece risultare di sostanziale
pareggio.
SOCIETA’ TIPOGRAFICA TIBURTINA S.r.l.
(società controllata dalla IPE Real Estate S.p.A.)
Il conto economico evidenzia un utile di lire 681 milioni contro un utile di lire
174 milioni del 1° semestre 2000.
La società è proprietaria dello stabilimento industriale tipografico in Roma
attualmente locato a terzi e non svolge attualmente alcuna attività industriale.
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SETTORE ALBERGHIERO
Il conto economico consolidato del settore alberghiero, nel 1° semestre 2001,
evidenzia un utile di lire 3.724 milioni contro un utile di lire 4.448 milioni dello
stesso periodo del 2000.
E.G.A. Emiliana Grandi Alberghi S.r.l.
(società direttamente controllata dalla Monrif S.p.A.)
Il conto economico del periodo evidenzia un utile di lire 2.718 milioni contro un
utile di lire 3.797 milioni del primo semestre 2000.
Le presenze registrate dal Royal Hotel Carlton di Bologna nel semestre sono
state n. 23.537 contro n. 30.827 dell’analogo periodo del 2000 ed il fatturato è
stato di lire 6.543 milioni.
La diminuzione delle presenze è giustificata dal fatto che i lavori di
ristrutturazione ed ammodernamento dell’albergo sono iniziati negli ultimi
giorni di maggio a differenza dallo scorso anno nel quale erano cominciati alla
fine di giugno.
GAMMA GESTIONI S.r.l.
(società controllata dalla E.G.A. S.r.l.)
Il conto economico del semestre evidenzia un utile di lire 1.532 milioni contro
lire 1.322 milioni del 30 giugno 2000.
La società gestisce tre alberghi a Milano:
− il Grand Hotel Brun, di proprietà di terzi, che nel primo semestre ha
registrato n. 50.598 presenze contro n. 44.967 dello stesso periodo del
2000, mentre il fatturato di lire 10.006 milioni (lire 8.525 al 30 giugno 2000)
ha evidenziato un incremento del 17,37%;
18
− l’Hotel Hermitage, di proprietà della Immobiliare Fiomes S.p.A., che ha
registrato n. 20.465 presenze contro n. 20.853 del 1° semestre 2000 ed
un fatturato di lire 5.465 milioni (lire 4.992 milioni al 30 giugno 2000)
superiore del 9,48% a quello dell’analogo periodo dell’esercizio
precedente;
− il Royal Hotel Garden, di proprietà della collegata Eucera S.p.A., che ha
registrato nei primi sei mesi del 2001 n. 18.838 presenze e ricavi per lire
4.234 milioni (lire 3.879 milioni al 30 giugno 2000) con un aumento del
9,15%.
I.M.G. S.r.l.
(società controllata dalla E.G.A. S.r.l.)
Nel primo semestre, l’Hotel Internazionale di Bologna ha registrato n. 15.817
presenze contro n. 15.409, con un incremento del 2,65% sull’analogo periodo
dell’esercizio precedente.
Il fatturato è stato di lire 3.262 milioni contro lire 3.194 milioni con un aumento
del 2,13%.
Il conto economico registra un utile di lire 444 milioni, contro un utile di lire 449
milioni al 30 giugno 2000.
EUCERA S.p.A.
(società controllata dalla E.G.A. S.r.l.)
La società è proprietaria del Royal Hotel Garden in Assago (Mi) gestito dal 1°
maggio 1999 dalla Gamma Gestioni S.r.l.
Il conto economico del semestre evidenzia un utile di lire 78 milioni contro un
utile di lire 125 milioni dei primi sei mesi del 2000.
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IMMOBILIARE FIOMES S.p.A.
(società controllata dalla E.G.A. S.r.l.)
La società è proprietaria dell’Hotel Hermitage di Milano in Via Messina n. 10,
gestito dalla Gamma Gestioni S.r.l.
Il conto economico del periodo in esame evidenzia un utile di lire 394 milioni,
contro un utile di lire 391 milioni del 1° semestre 2000.
SETTORE INTERNET
Monrif Net S.p.A.
(società controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.)
La Monrif Net S.p.A., che coordina le attività internet del Gruppo Monrif, ha
effettuato ulteriori investimenti per l’acquisizione di tecnologie, il
potenziamento della struttura per la raccolta pubblicitaria e lo sviluppo dell’e-
commerce sui propri siti.
I ricavi del primo semestre ammontano a lire 3,9 miliardi di cui lire 2,4 miliardi
per pubblicità.
Il risultato del semestre registra una perdita di lire 3.191 milioni, al netto di
ammortamenti per lire 1,2 miliardi.
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DADA S.p.A.
(società collegata alla Poligrafici Editoriale S.p.A.)
La società è stata quotata il 29 giugno 2000 al Nuovo Mercato della Borsa
Italiana S.p.A..
Nel corso del semestre la società ha ulteriormente rafforzato la presenza sul
mercato particolarmente nel settore dei servizi alle imprese, notoriamente più
remunerativo.
La società ha acquisito importanti partecipazioni di controllo in aziende del
settore con l’obiettivo di accrescere la propria community, che ora si pone al
3° posto in Italia come numero di utenti, di ampliare la propria area operativa
e di acquisire la tecnologia necessaria per lo sviluppo dei nuovi applicativi.
Il successo della linea strategica è confermato dall’andamento del fatturato
che, a livello consolidato, è aumentato del 15% passando da 30 miliardi del 1°
semestre 2000 ai 34,6 miliardi del 1° semestre 2001.
Alla crescita non ha fatto però riscontro un corrispondente aumento del
margine operativo e del risultato economico per i notevoli costi sostenuti per il
rafforzamento della struttura organizzativa e funzionale della società, per le
spese di pubblicità non connesse al lancio di nuovi prodotti e quindi
interamente imputate a conto economico nel periodo e per le quote di
ammortamento delle spese di collocamento.
Si tratta d’altra parte di oneri non ricorrenti che una volta raggiunto un
adeguato livello di consolidamento della struttura non incideranno
ulteriormente sui margini operativi.
Il margine operativo lordo della società, infatti, pur mantenendosi positivo è
diminuito rispetto al 1° semestre 2000 passando da lire 2.417 milioni a lire 68
21
milioni; il semestre registra una perdita ante imposte di lire 1.097 milioni
contro un sostanziale pareggio del 1° semestre 2000.
Logital S.p.A.
(società collegata alla Editrice Il Giorno S.p.A.)
Il primo semestre del 2001 ha registrato un utile di lire 176 milioni ed è stato
caratterizzato dal concretizzarsi di importanti trattative su prodotti legati al
core business della Logital S.p.A., che hanno determinato il raggiungimento di
buoni risultati operativi con largo anticipo sulle previsioni.
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ANDAMENTO DELLA GESTIONE ED AVVENIMENTI DI PARTICOLARE
RILIEVO AVVENUTI SUCCESSIVAMENTE AL 30 GIUGNO 2001
RIGUARDANTI LA MONRIF S.p.A. E LE SUE CONTROLLATE
Monrif S.p.A.
La gestione della Monrif S.p.A. nei primi due mesi del secondo semestre
2001, è proceduta normalmente e non si sono verificati fatti di rilievo.
Il risultato dell’anno dovrebbe essere allineato a quello del primo semestre.
Poligrafici Editoriale S.p.A. e sue controllate
La Poligrafici Editoriale S.p.A. ha posto in essere una serie di interventi
editoriali e gestionali al fine di fronteggiare la difficile situazione di mercato.
Tali provvedimenti dovrebbero migliorare il reddito operativo della società se
non si verificheranno eventi straordinari, oggi non prevedibili.
Relativamente alla controllata Presse Alliance S.A., gli accordi sindacali
raggiunti e le azioni intraprese fanno prevedere per la seconda metà
dell’esercizio un risultato migliore di quello registrato nel primo semestre.
E.G.A. Emiliana Grandi Alberghi S.r.l. e sue controllate
La gestione della E.G.A. S.r.l. e delle sue controllate prosegue normalmente
ed i risultati operativi relativi al 2° semestre dovrebbero essere in linea con
quelli del primo.
23
PROSPETTI CONTABILI E COMMENTI AL 30 GIUGNO 2001
(in milioni di Lire)
24
STATO PATRIMONIALE(lire/milioni)
ATTIVO 30/06/2001 31/12/2000 30/06/2000
A) CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI 0 0 0
B) IMMOBILIZZAZIONI I. Immobilizzazioni immateriali 0 0 0 II. Immobilizzazioni materiali: 4) altri beni 12 12 13 III. Immobilizzazioni finanziarie 1) partecipazioni in: a) imprese controllate 232.337 224.507 205.988 d) altre imprese 59.496 39.254 39.254 2) crediti a) verso imprese controllate 326 0 0
Totale 292.159 263.761 245.242TOTALE IMMOBILIZZAZIONI B) 292.171 263.773 245.255
C) ATTIVO CIRCOLANTE I. Rimanenze 0 0 0 II. Crediti: 2) verso imprese controllate: - esigibili entro l'esercizio successivo 925 603 2.205 3) verso imprese collegate - esigibili entro l'esercizio successivo 21 0 0 5) verso altri: - esigibili entro l'esercizio successivo 12.448 9.160 6.004 - esigibili oltre l'esercizio successivo 27 4.153 4.246Totale 13.421 13.916 12.455
III. Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni: 1) partecipazioni in imprese controllate 3.241 6.453 20.420 4) altre partecipazioni 205 205 202Totale 3.446 6.658 20.622 IV. Disponibilità liquide: 1) depositi bancari e postali 128 37 108 3) danaro e valori in cassa 6 4 10Totale 134 41 118TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE C) 17.001 20.615 33.195
D) RATEI E RISCONTI 2.401 2.577 3.125
TOTALE ATTIVO 311.573 286.965 281.575
25
PASSIVO 30/06/2001 31/12/2000 30/06/2000
A) PATRIMONIO NETTO I. Capitale 150.000 150.000 150.000 II. Riserva da sovrapprezzo delle azioni 0 0 0 III. Riserve di rivalutazione 0 0 0 IV. Riserva legale 4.965 4.500 4.500 V. Riserva per azioni proprie in portafoglio 0 0 0 VI. Riserve statutarie 0 0 0 VII. Altre riserve: 1) azionisti c/conguaglio dividendi e rimborso spese 1.866 1.866 1.866 VIII. Utili portati a nuovo 7.613 6.274 6.274 IX. Utile del periodo 6.006 9.304 13.200TOTALE 170.450 171.944 175.840
B) FONDI PER RISCHI E ONERI 0 0 0
C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO 22 28 22
D) DEBITI - esigibili entro l'esercizio successivo: 3) debiti verso banche 89.399 76.095 68.835 6) debiti verso fornitori 116 75 124 8) debiti verso imprese controllate 31.513 33.734 31.277 11) debiti tributari 28 18 455 12) debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale 19 19 19 13) altri debiti 299 4.783 4.847 - esigibili oltre l’esercizio successivo: 8) debiti verso imprese controllate 19.555 - -Totale 140.929 114.724 105.557
E) RATEI E RISCONTI 172 269 156
TOTALE PASSIVO 311.573 286.965 281.575
CONTI D'ORDINEa) Garanzie reali prestate: - per debiti iscritti in bilancio 1.649 2.500 11.500b) Fidejussioni concesse a favore di terzi: - per obbligazioni di imprese controllate 25.188 26.887 28.589c) Altri conti d'ordine: - titoli in deposito a custodia presso terzi 1 1 1 - impegni per beni in leasing 15.098 15.877 19.507 - impegni diversi - 21.000 21.000d) Impegni di terzi: - fidejussioni di terzi nel ns.interesse 872 274 164TOTALE 42.808 66.538 80.761
26
CONTO ECONOMICO(Lire/milioni)
30/06/2001 30/06/2000 31/12/2000A) VALORE DELLA PRODUZIONE: 5) altri ricavi e proventi 873 951 2.014TOTALE 873 951 2.014B) COSTI DELLA PRODUZIONE: 7) per servizi -321 -544 -1.357 8) per godimento di beni di terzi -1.200 -811 -1.957 9) per il personale: a) salari e stipendi -101 -84 -171 b) oneri sociali -42 -42 -79 c) trattamento di fine rapporto -7 -6 -13 e) altri costi -3 -1 -2 10) ammortamenti e svalutazioni: b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali -2 -1 -2 14) oneri diversi di gestione -144 -320 -639TOTALE -1.820 -1.809 -4.220DIFFERENZA TRA VALORE ECOSTI DELLA PRODUZIONE -947 -858 -2.206C) PROVENTI E ONERI FINANZIARI: 15) proventi da partecipazioni: a) in imprese controllate 12.713 16.205 16.912 d) in altre imprese 0 1.155 1.156 16) altri proventi finanziari: d) proventi diversi dai precedenti da: - imprese controllate 61 178 254 - diversi 29 48 54 17) interessi ed altri oneri finanziari da: - imprese controllate -862 -293 -971 - diversi -2.010 -1.545 -3.786TOTALE 9.931 15.748 13.619D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' FINANZIARIE: 19) svalutazioni: a) di partecipazioni -1.742 -1.266 -2.135 c) di titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni -1.300 0 0TOTALE DELLE RETTIFICHE -3.042 -1.266 -2.135E) PROVENTI E ONERI STRAORDINARI: 20) proventi 64 28 32 21) oneri - -2 -6TOTALE DELLE PARTITE STRAORDINARIE 64 26 26RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE 6.006 13.650 9.304 22) Imposte sul reddito del periodo 0 -450 0UTILE DEL PERIODO 6.006 13.200 9.304
27
conto economico riclassificato al 30 giugno 2001 e raffronto con quellial 30 giugno 2000 ed al 31 dicembre 2000(Lire/milioni)
30.06.2001 30.06.2000 31.12.2000
PROVENTI E ONERI FINANZIARI: 1) Proventi da partecipazioni: a) in imprese controllate 12.713 16.205 16.912 d) in altre imprese 0 1.155 1.156 2) Altri proventi finanziari: d) proventi diversi dai precedenti da: - imprese controllate 61 178 254 - diversi 29 48 54 3) Interessi ed altri oneri finanziari da: - imprese controllate -862 -293 -971 - diversi -2.010 -1.545 -3.786Totale 9.931 15.748 13.619RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' FINANZIARIE 5) Svalutazioni: a) di partecipazioni -1.742 -1.266 -2.135 c) di titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni -1.300 - -TOTALE RETTIFICHE DI VALORE -3.042 -1.266 -2.135
ALTRI PROVENTI DELLA GESTIONE 6) Ricavi diversi 873 951 2.014
ALTRI COSTI DELLA GESTIONE 7) Per servizi non finanziari -321 -544 -1.357 8) Per godimento di beni di terzi -1.200 -811 -1.957 9) Per il personale -153 -133 -265 10) ammortamenti e svalutazioni -2 -1 -2 13) oneri diversi di gestione -144 -320 -639
TOTALE ALTRI COSTI DELLA GESTIONE -1.820 -1.809 -4.220
UTILE (PERDITA) DELLE ATTIVITA' ORDINARIE 5.942 13.624 9.278
E) PROVENTI E ONERI STRAORDINARI: 14) proventi 64 28 32 15) oneri - -2 -6
UTILE (PERDITA) STRAORDINARIO 64 26 26
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE 6.006 13.650 9.304 22) imposte sul reddito del periodo - -450 - UTILE DEL PERIODO 6.006 13.200 9.304
28
analisi della struttura patrimoniale(Lire/Milioni)
30/06/2001 31/12/2000 Variazioni
A. Immobilizzazioni Nette Immobilizzazioni immateriali 0 0 Immobilizzazioni materiali 12 12 0 Immobilizzazioni finanziarie 292.159 263.760 28.399
292.171 263.772 28.399B. Capitale di esercizio Crediti commerciali 13.421 13.916 -495 Altre attività 2.402 2.577 -175
Debiti commerciali -5.963 -10.628 4.665 Altre passività -172 -269 -97
9.688 5.596 4.092C. Capitale investito dedotte le passività d'esercizio (A + B) 301.859 269.368 32.491
D. Fondo trattamento di fine rapporto di lavoro -22 -28 -6
E. Fabbisogno netto di capitale (C - D) 301.837 269.340 32.497
coperto da:F. Capitale proprio Capitale sociale versato 150.000 150.000 0 Riserve da conferimenti 1.866 1.866 0 Riserve da utili e utili a nuovo 12.578 10.774 1.804 Utile del periodo 6.006 9.304 -3.298
170.450 171.944 -1.494G. Indebitamento (disponibilità) finanziario netto Indebitamento finanziario netto a breve termine (Disponibilità monetarie) 111.832 97.396 14.436 Indebitamento finanziario netto a lungo termine. 19.555 - 19.555
131.387 97.396 33.991
H. Totale come in E (F + G) 301.837 269.340 32.497
29
rendiconto finanziario per il periodo 1° gennaio 200130 giugno 2001 e raffronto con quello al 31 dicembre 2000(Lire/Milioni)
30/06/01 31/12/00
A. Disponibilità (Indebitamento) monetarie nette iniziali -97.396 -31.882
B. Flusso monetario da attività di esercizio: Utile del periodo 6.006 9.304
Ammortamenti 2 2
Svalutazione di partecipazioni 1.742 2.135
Variazione del capitale di esercizio -4.092 -1.433
Variazione netta del fondo trattamento di fine rapporto di lavoro -6 12
3.652 10.020
C. Flusso monetario da attività di investimento in immobilizzazioni: Materiali -2 -10 Finanziarie -30.141 -63.524
-30.143 -63.534
D. Flusso monetario da attività di finanziamento 19.555 0
E. Distribuzione di utili -7.500 -12.000
F. Flusso monetario netto del periodo (B+C+D+E) -14.436 -65.514
G. Disponibilità (Indebitamento) monetarie nette finali (A + F) -111.832 -97.396
30
CRITERI APPLICATI NELLA VALUTAZIONE DELLE VOCI DELLO STATO
PATRIMONIALE E DEL CONTO ECONOMICO
Come previsto dall’art. 81 del regolamento CONSOB n. 12475 del 6/4/2000
i criteri di valutazione adottati dalla Monrif S.p.A. nella redazione dello stato
patrimoniale e del conto economico al 30 giugno 2001 sono gli stessi utilizzati
per la stesura del bilancio al 31 dicembre 2000 e precedenti e della relazione
semestrale al 30 giugno 2000 cui si fa espresso riferimento.
INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE E SUL CONTO
ECONOMICO AL 30 GIUGNO 2001
STATO PATRIMONIALE
ATTIVO
B) II Immobilizzazioni materiali:
B) II 4) Altri beni: lire 12 milioni
La voce, al netto degli ammortamenti di competenza, non presenta
significative variazioni.
La società utilizza un immobile acquisito con contratto di leasing finanziario
stipulato con la società Locat S.p.A. a condizioni di mercato.
L’eventuale adozione della metodologia finanziaria per la contabilizzazione di
tale contratto avrebbe comportato l’iscrizione a conto economico degli
interessi sul capitale finanziato e delle quote di ammortamento sul valore dei
beni acquisiti in leasing, oltre all’evidenziazione del bene stesso nell’Attivo e
del residuo debito nel Passivo dello Stato Patrimoniale.
31
L’effetto di tale rappresentazione non avrebbe comunque comportato impatti
significativi sul bilancio.
B) III Immobilizzazioni finanziarie
B) III 1) a) Partecipazioni in imprese controllate: lire 232.337 milioni
Rispetto al 31 dicembre 2000 tale voce si è incrementata per lire 7.830 milioni
al netto della svalutazione di Lire 498 milioni della Monrif Project S.r.l. in
liquidazione e di Lire 1.244 milioni della Monrif Net S.p.A..
Tale incremento si riferisce per lire 3.120 milioni alla sottoscrizione
dell’aumento di capitale sociale deliberato dalla Monrif Net S.p.A. e per lire
6.452 milioni alla riclassifica dall’attivo circolante alle attività immobilizzate,
delle azioni Poligrafici Editoriale S.p.A., acquisite nel 1999 e destinate ad
essere detenute durevolmente.
32
Partecipazioni direttamente possedute (in lire)
Poligrafici Editoriale S.p.A. E.G.A. Emiliana GrandiAlberghi s.r.l.
Monrif Net S.p.A. Monrif Project s.r.l. inliquidazione
Azioni Valore Quota%
Valore Azioni Valore Quota%
Valore Totali
Situazione al 31.12.2000Costo 76.821.916 127.880.274.169 100 104.481.165.300 4.680.000 4.680.050.000 98,791 595.393.000 237.636.882.469Rivalutazioni 5.742.576.280 - - 5.742.576.280Ammortamenti - - - -Svalutazioni -16.666.562.577 (1) - -1.834.211.554 -371.905.183 -18.872.679.314Valore al 31.12.2000 76.821.916 116.956.287.872 100 104.481.165.300 4.680.000 2.845.838.446 98,791 223.487.817 224.506.779.435
Movimenti del periodoAumenti di capitale 3.120.000 3.120.000.000 3.120.000.000AcquisizioniRiclassifiche 1.802.000 6.452.659.617 6.452.659.617Svalutazioni -1.244.485.684 -498.000.000 -1.742.485.684
Situazione al 30.06.2001Costo 78.623.916 134.332.933.786 100 104.481.165.300 7.800.000 7.800.050.000 595.393.000 247.209.542.086Rivalutazioni 5.742.576.280 - 5.742.576.280Ammortamenti -Svalutazioni -16.666.562.577 (1) - -3.078.697.238 -869.905.183 -20.615.164.998Valore al 30.06.2001 78.623.916 123.408.947.489 100 104.481.165.300 7.800.000 4.721.352.762 -274.512.183 232.336.953.368
1) Per distribuzione da parte della controllata di L. 15.527.452.752 corrisposti negli esercizi 1991, 1992, 1993 e 1998, prelevati dal "fondo sovrapprezzo azioni" oltre alla contabilizzazione in diminuzione del valore di carico di L. 1.139.109.825 per vendita diritti di opzione nel 1988.
Prospetto di raffronto tra il valore di carico ed il prezzo di mercato al 30
giugno 2001, dei titoli quotati in portafoglio
Azioni valore Prezzo
Titolo N. unitario unitario
di libro di mercato
Poligrafici Editoriale S.p.A. 78.623.416 Lire 1.570 Lire 2.821
Euro 0,810 Euro 1,457
I prezzi di mercato delle azioni Poligrafici Editoriale S.p.A. nonostante la
instabilità e la volatilità dei mercati che hanno caratterizzato la fine
dell’esercizio precedente ed il primo semestre 2001, si sono mantenute a
livelli superiori rispetto al valore medio di carico.
B) III 1) d) Altre imprese: lire 59.496 milioni
Il valore della partecipazione è così costituito:
− lire 29.222 milioni relativi al 2,27% del capitale sociale della Consortium
S.r.l.;
− lire 30.254 milioni per l’acquisizione il 29 giugno 2000, di n. 466.407 azioni
della DADA S.p.A. in occasione della quotazione della società al Nuovo
Mercato della Borsa Italiana.
− lire 20 milioni relativi alla acquisizione di partecipazioni diverse.
B) III 2) Crediti
a) verso imprese controllate lire 326 milioni
Tale voce è relativa ad un finanziamento concesso, alle normali condizioni di
mercato, alla controllata Monrif Project s.r.l. in liquidazione per lire 300 milioni
ed agli interessi maturati al 30 giugno 2001.
C) II Crediti (dell’attivo circolante)
C) II 2) Crediti verso imprese controllate: lire 925 milioni
Sono riferibili per lire 418 milioni ai canoni d’affitto e agli addebiti effettuati in
relazione all’attività immobiliare, per lire 452 milioni alla gestione dell’IVA di
gruppo da parte di Monrif S.p.A. e per lire 55 milioni a crediti diversi.
C) II 5) Crediti verso altri : lire 12.475 milioni
L’ammontare comprende crediti come segue:
Lire/Milioni
Esigibili entro l’esercizio successivo:
- crediti verso l’Erario da compensare 9.983
- credito d’imposta su dividendi EGA S.r.l. 2.349
- IVA a credito 12
- ritenute su interessi c/c bancari 8
- altri minori 96
Esigibili oltre l’esercizio successivo:
- verso erario per crediti Irpeg da rimborsare 27
Totale 12.475
Con valuta 20 luglio 2001 crediti verso l’Erario per Lire 2.000 milioni sono stati
ceduti alla società controllata Poligrafici Editoriale S.p.A. con contestuale
diminuzione del debito finanziario verso quest’ultima.
C) III Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
C) III 1) Partecipazioni in imprese controllate: lire 3.241 milioni
La voce comprende n. 1.145.500 azioni Poligrafici Editoriale S.p.A. acquisite
nel 1° semestre 2001 e destinate ad essere negoziate nei mesi successivi.
Prospetto di raffronto tra il valore di carico ed il prezzo di mercato al 30
giugno 2001, dei titoli quotati in portafoglio
Azioni Valore Prezzo
Titolo N. Unitario unitario
Di libro di mercato
Poligrafici Editoriale S.p.A. 1.145.500 Lire 3.965 Lire 2.821
Euro 2,048 Euro 1,457
Al fine di adeguare il valore del titolo al presunto valore di realizzo sul mercato
è stata effettuata una svalutazione di lire 1.300 milioni.
C) III 4) Altre partecipazioni: lire 205 milioni
L’importo è relativo a n. 160.000 azioni Premafin Finanziaria S.p.A., a n.
40.000 azioni ord. Immobiliare Lombarda S.p.A. ed a n. 3.000 warrant della
Immobiliare Lombarda S.p.A..
C) IV Disponibilità liquide: lire 134 milioni
Sono costituite principalmente dalla disponibilità sui conti corrente a fine
semestre; l’ammontare del danaro in cassa è di lire 6 milioni.
D) Ratei e risconti: lire 2.401 milioni
Tale voce è costituita principalmente dal maxicanone del leasing sull’immobile
di Assago corrisposto anticipatamente e ripartito su tutta la durata del
contratto.
PASSIVO
A) Patrimonio Netto: lire 170.450 milioni
Registra un decremento, rispetto al 31 dicembre 2000, di lire 1.494 milioni
costituito dal risultato economico registrato nel semestre dedotto il dividendo
di lire 7.500 milioni, pari a lire 80 per azione, deliberato dall’assemblea
ordinaria degli Azionisti del 3 maggio 2001 e distribuito il 24 maggio 2001.
C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato: lire 22 milioni
Il fondo si è incrementato di Lire 3 milioni per la quota accantonata nel primo
semestre 2001 e decrementato di Lire 9 milioni per la liquidazione al
dipendente passato ad altra società del Gruppo.
D) Debiti: lire 140.929 milioni
I debiti registrano un incremento di circa Lire 26 miliardi dovuto principalmente
all’aumento dell’esposizione nei confronti degli istituti bancari e sono così
composti:
Lire/Milioni
Banche 89.399
Fornitori 116
Imprese controllate:
- E.G.A. S.r.l. 13.577
- Eucera S.p.A. 2.069
- Grafica Editoriale Printing S.r.l.
. esigibili entro 12 mesi 1.048
. esigibili oltre 12 mesi 19.555 20.603
- Monrif Net S.p.A. 4.417
- Poligrafici Editoriale S.p.A. 10.369
- SPE S.p.A. 6
- Superprint Editoriale S.r.l. 27 51.068
Tributari 28
Diversi 318
140.929
CONTI D’ORDINE
Sono così costituiti:
− Garanzie reali prestate per debiti iscritti in bilancio: lire 1.649 milioni.
− Fidejussioni concesse a favore di terzi per obbligazioni di imprese
controllate: lire 25.188 milioni.
− Altri conti d’ordine:
◊ Impegno per beni immobiliari oggetto di un contratto di leasing lire
15.098 milioni.
− Fidejussioni prestate da terzi nel nostro interesse: lire 872 milioni
CONTO ECONOMICO
Valore della produzione: lire 873 milioni
L’importo è costituito per lire 709 milioni dagli affitti attivi nei confronti di
società controllate dei locali uso ufficio dell’immobile di Assago, per lire 143
milioni da riaddebiti a società del gruppo di spese condominiali e di
consulenze e per lire 21 milioni da addebiti diversi.
Costi di gestione: lire 1.820 milioni
I costi di gestione sono sostanzialmente in linea con quelli del precedente
periodo, e riguardano principalmente (lire 1.200 milioni) i canoni pagati e la
quota di maxicanone di competenza relativi al leasing immobiliare descritto in
precedenza.
Proventi e (oneri) finanziari: lire 9.931 milioni
I proventi finanziari del semestre ammontano a lire 12.803 milioni e sono
costituiti principalmente dalla quota dei dividendi deliberati dalla Poligrafici
Editoriale S.p.A. per lire 6.364 milioni, dagli utili distribuiti dalla controllata
E.G.A. S.r.l. e dal relativo credito d’imposta per complessive lire 6.349 milioni.
Gli oneri finanziari, pari a lire 2.872 milioni, registrano un incremento di lire
1.034 milioni rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente imputabili
all’aumento dell’esposizione finanziaria nei confronti degli istituti bancari, e per
i finanziamenti concessi alla Monrif S.p.A. da società controllate.
I valori sono così composti:
Lire/Milioni
30.06.2001 30.06.2000
1) Proventi da partecipazioni:
- in imprese controllate:
dividendo Poligrafici Editoriale S.p.A.
dividendo E.G.A. S.r.l.
plusvalenza sulla cessione di azioni
- in altre imprese
plusvalenze su cessione azioni
6.364
6.349
-
12.713
-
9.860
4.762
1.583
16.205
1.155
2) Altri proventi finanziari:
d) proventi diversi dai precedenti:
- da imprese controllate:
. interessi su anticipazioni nell’interesse di:
- Poligrafici Editoriale S.p.A. - 110
- Monrif Project S.r.l. in liquidazione 5 -
- Immobiliare Fiomes S.p.A. - 5
. commi.ni su garanzie prestate nell’interesse di:
- Case Nuove S.r.l. 55 63
60 178
- da diversi:
. interessi maturati sui c/c bancari 30 22
. interessi su pronti contro termine ed altri crediti - 26
30 48
Totale proventi finanziari 12.803 17.586
3) Interessi passivi e altri oneri finanziari:
- verso imprese controllate:
interessi su anticipazioni da:
. Poligrafici Editoriale S.p.A. -249 -12
. Eucera S.p.A. -46 -18
. E.G.A. S.r.l. -370 -28
. Grafica Editoriale Printing S.r.l. -191 -
. Editrice il Giorno S.p.A. -6 -235
-862 -293
- verso diversi:
. istituti di credito
. differenze di cambio
-2.010
-
-867
-678
-2.010 -1.545
Totale oneri finanziari -2.872 -1.838
Rettifiche di valore di attività finanziarie
19) svalutazioni:
a) di partecipazioni: lire 1.742 milioni
Le svalutazioni sono state effettuate per adeguare il valore delle
partecipazioni in Monrif Net S.p.A. e Monrif Project S.r.l. in liquidazione alla
corrispondente quota di patrimonio netto, a seguito delle perdite registrate
dalle due società nel 1° semestre 2001.
Lire/Milioni
30.06.2001 30.06.2000
Monrif Net S.p.A. -1.244 -1.107
Monrif Project S.r.l. in liquidazione -498 -159
-1.742 -1.266
b) di titoli iscritti nell’attivo circolante che
non costituiscono partecipazioni: lire 1.300 milioni
Tale svalutazione è relativa alle azioni Poligrafici Editoriale S.p.A. classificate
nell’attivo circolante al fine di adeguarle al presumibile valore di realizzo sul
mercato.
Proventi e oneri straordinari
20) proventi: lire 64 milioni
Tale voce è relativa principalmente (lire 61 milioni) al rimborso della tassa di
concessione governativa ed agli interessi maturati.
ALTRE INFORMAZIONI
Numero medio dei dipendenti
Il numero medio dei dipendenti in forza nel semestre è di n. 2.
Prospetti Integrativi
Come richiesto dall’art. 81 del regolamento CONSOB n. 11971 del
14/05/2000 e della successiva comunicazione interpretativa n. 28034 del
12/04/2001, concernenti criteri e modalità per la redazione della relazione
semestrale, abbiamo predisposto ed allegato alla presente, i seguenti
prospetti consolidati di gruppo:
- grafico che evidenzia le società del gruppo;
- stato patrimoniale consolidato;
- conto economico consolidato;
- analisi della struttura patrimoniale consolidata;
- rendiconto finanziario consolidato;
- nota integrativa alla relazione semestrale consolidata.
p. Il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
ed Amministratore Delegato
( Andrea Riffeser Monti)
PROSPETTI CONTABILICONSOLIDATI DI GRUPPO AL 30 GIUGNO 2001
Stato Patrimoniale consolidato al 30 giugno 2001e raffronto con quelli al 31 dicembre 2000 ed al 30 giugno 2000
(Lire/Milioni)
30/06/2001 31/12/2000 30/06/2000
A) CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI 0 0 0
B) IMMOBILIZZAZIONI I. Immobilizzazioni immateriali: 1) Costi di impianto e di ampliamento 1.308 1.393 434 2) Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità 6.418 6.316 2.747 3) Diritti di brevetto industriale e diritti di Utilizzazione delle opere dell'ingegno 3.378 3.724 3.450 4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili 420 478 344 5) Avviamento 5.077 5.364 6.033 5 bis) Differenze di consolidamento 89.495 61.252 41.000 6) Immobilizzazioni in corso e acconti 1.150 1.074 319 7) Altre 15.337 5.990 3.953Totale 122.583 85.591 58.280
II. Immobilizzazioni materiali: 1) Terreni e fabbricati 238.303 281.298 281.788 2) Impianti e macchinario 45.875 35.492 37.202 3) Attrezzature industriali e commerciali 22.721 22.036 20.177 4) Altri beni 4.212 2.319 2.060 5) Immobilizzazioni in corso e acconti 10.111 23.171 4.935Totale 321.222 364.316 346.162
III. Immobilizzazioni finanziarie: 1) Partecipazioni in: a) imprese controllate 5.734 21.696 6.432 b) imprese collegate 70.470 51.279 53.598 c) altre imprese 30.880 10.553 17.944 2) Crediti: a) imprese controllate 326 6.003 -
b) imprese collegate - - 900 d) verso altri: - entro 12 mesi 402 1.797 1.392 - oltre 12 mesi 7.112 7.493 7.446Totale 114.924 98.821 87.712TOTALE IMMOBILIZZAZIONI B) 558.729 548.728 492.154
C) ATTIVO CIRCOLANTE I. Rimanenze: 1) Materie prime, sussidiarie e di consumo 15.493 12.450 10.852 3) Lavori in corso su ordinazione 1.164 1.629 1.030 4) Prodotti finiti e merci 38.656 582 6Totale 55.313 14.661 11.888II. Crediti: 1) Verso clienti: - entro 12 mesi 193.176 179.831 176.177 - oltre 12 mesi 51 438 1.074 2) Verso imprese controllate: - entro 12 mesi 429 127 114 3) Verso imprese collegate: - entro 12 mesi 3.457 1.009 1.178 4) verso controllanti: - entro 12 mesi 60 - - 5) Verso altri: - entro 12 mesi 59.972 34.857 26.357 - oltre 12 mesi 27.849 45.603 25.028Totale 284.994 261.865 229.928 III. Attività finanziarie che non costituiscono Immobilizzazioni: 1) Partecipazioni in imprese controllate - - 8.910 4) Altre partecipazioni 3.502 5.523 7.821 5) Altri titoli 9.688 17.132 17.609 6) Crediti finanziari non immobilizzati esigibili entro l'esercizio successivo: b) verso imprese collegate 829 829 829 c) verso controllanti 43 - - d) verso altri 4.130 15.917 23.590Totale 18.192 39.401 58.759 IV. Disponibilità liquide: 1) Depositi bancari e postali 54.562 50.831 42.136 2) Assegni - - 211 3) Danaro e valori in cassa 280 176 266Totale 54.842 51.007 42.613TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE C) 413.341 366.934 343.188
D) RATEI E RISCONTI 17.212 15.563 18.345
TOTALE ATTIVO 989.282 931.225 853.687
PASSIVO 30/06/01 31/12/00 30/06/00A) PATRIMONIO NETTO DI GRUPPOI. Capitale 150.000 150.000 150.000II. Riserva da sovrapprezzo delle azioni 0 0 0III. Riserve di rivalutazione 0 0 0IV. Riserva legale 4.965 4.500 4.500V. Riserva per azioni proprie in portafoglio 0 0 0VI. Riserve statutarie 0 0 0VII. Altre riserve 19.737 20.107 20.468VIII. Utili portati a nuovo 7.613 6.274 6.274IX. Utile (perdita) del periodo -17.279 8.934 15.367Totale 165.036 189.815 196.609CAPITALE E RISERVE DI TERZI 60.222 74.503 81.281TOTALE 225.258 264.318 277.890B) FONDI PER RISCHI E ONERI 2) Per imposte 2.037 1.828 1.582 3) Fondo di consolidamento per rischi ed oneri futuri - 455 10.908 4) Altri 41.746 45.715 29.410Totale 43.783 47.998 41.900C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO 90.818 88.375 86.249D) DEBITI 3) Debiti verso banche: - entro 12 mesi 239.620 203.421 144.738 - oltre 12 mesi 111.370 63.317 72.907 5) Acconti: - entro 12 mesi 1.063 582 1.044 6) Debiti verso fornitori: - entro 12 mesi 107.848 102.416 85.090 - oltre 12 mesi 10.790 12.224 2.807 7) Debiti rappresentati da titoli di credito: - entro 12 mesi 878 681 69 8) Debiti verso imprese controllate: - entro 12 mesi 5.877 5.739 7.511 9) Debiti verso imprese collegate: - entro 12 mesi 2.248 1.889 634 10) Debiti verso controllanti: - entro 12 mesi 12 - 442 11) Debiti tributari: - entro 12 mesi 42.143 43.125 25.116 12) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale: - entro 12 mesi 7.981 10.225 7.850 13) Altri debiti: - entro 12 mesi 64.074 56.288 69.888 - oltre 12 mesi 5.716 2.614 271TOTALE 599.620 502.521 418.367E) RATEI E RISCONTI 29.803 28.013 29.281TOTALE PASSIVO 989.282 931.225 853.687
CONTI D'ORDINEGaranzie reali prestate: - per debiti iscritti in bilancio 1.649 2.500 11.500Garanzie per fidejussioni 67.453 41.619 6.855Altri conti d'ordine 66.537 91.756 94.330TOTALE 135.639 135.875 112.685
Conto economico consolidato al 30 giugno 2001e raffronto con quelli al 30 giugno 2000 ed al 31 dicembre 2000
(Lire/Milioni)
30/06/01 30/06/00 31/12/00A) VALORE DELLA PRODUZIONE: 1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 335.490 307.492 606.035 2) Variazione rim.prodotti in corso di lav., semil. -3 -4 203 3) Variazioni dei lavori in corso su ordinazione -465 -953 -353 5) Altri ricavi e proventi: - altri ricavi e proventi 10.015 8.143 18.466 - contributi in c/esercizio 198 198 432TOTALE 345.235 314.876 624.783
B) COSTI DELLA PRODUZIONE: 6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci -74.112 -59.682 -133.640 7) Per servizi -115.507 -92.137 -184.946 8) Per godimento di beni di terzi -14.775 -8.454 -16.395 9) Per il personale: a) salari e stipendi -90.143 -74.202 -150.054 b) oneri sociali -31.095 -25.303 -51.017 c) trattamento di fine rapporto -7.560 -6.802 -13.397 e) altri costi -2.061 -1.684 -3.904 10) Ammortamenti e svalutazioni: a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali -7.609 -3.877 -10.584 b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali -12.559 -13.523 -26.423 d) svalutazione dei crediti compresi nell’attivo circolante e delle disponibilità liquide -1.903 -2.619 -4.018 11) Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 1.755 -1.971 -370 12) Accantonamenti per rischi -1.962 -2.580 -4.693 13) Altri accantonamenti -240 -225 -420 14) Oneri diversi di gestione -7.341 -6.261 -15.712TOTALE -365.112 -299.320 -615.573
DIFFERENZA TRA VALORE E COSTI DELLAPRODUZIONE (A - B) -19.877 15.556 9.210
C) PROVENTI E ONERI FINANZIARI: 15) Proventi da partecipazioni: 1) imprese controllate 2.936 1.583 2.290 2) imprese collegate 117 - - 4) in altre imprese 1.298 1.170 2.886 16) Altri proventi finanziari: a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni 20 482 572 c) da titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni 342 41 968 d) proventi diversi dai precedenti: - da imprese collegate 94 25 48 - da diversi 1.581 7.895 12.543 17) Interessi ed altri oneri finanziari: - da imprese controllate -140 -107 -244 - da diversi -9.314 -8.353 -16.760TOTALE (15 + 16 -17) -3.066 2.736 2.303
D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA'
FINANZIARIE: 18) Rivalutazioni: a) di partecipazioni 129 301 - b) di titoli iscritti nell’attivo circolante - 1.618 19) Svalutazioni: a) di partecipazioni -4.446 -556 -15.607 c) di titoli iscritti nell'attivo circolante - -9 -174TOTALE DELLE RETTIFICHE -4.317 -264 -14.163
E) PROVENTI E ONERI STRAORDINARI: 20) Proventi: - proventi straordinari 20.275 6.371 8.906 - plusvalenze da alienazioni 1.008 14.471 21.789 - versamenti a fondo perduto eseguiti nelle casse dell’Ed. Il Giorno dalla cedente Sogedit S.p.A. per obblighi contrattuali assunti con Poligrafici Editoriale S.p.A. 0 5.521 15.974 21) Oneri: - oneri straordinari -11.353 -4.780 -10.204 - minusvalenze da alienazioni -145 -53 -59 - imposte relative a esercizi precedenti -20 -19 -131TOTALE DELLE PARTITE STRAORDINARIE 9.765 21.511 36.275
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE -17.495 39.539 33.625
22) Imposte sul reddito del periodo: - imposte correnti -8.177 -4.576 -39.460 - imposte differite -726 -14.811 17.075RISULTATO DEL PERIODO -26.398 20.152 11.240
RISULTATO DEL PERIODO DI PERTINENZA DI TERZI9.119 -4.785 -2.306
UTILE DEL PERIODO -17.279 15.367 8.934
analisi della struttura patrimoniale consolidata(Lire/Milioni)
30/06/2001 31/12/2000 Variazioni
A. Immobilizzazioni Nette Immobilizzazioni immateriali 122.583 85.591 36.992 Immobilizzazioni materiali 321.222 364.316 -43.094 Immobilizzazioni finanziarie 114.924 98.821 16.103
558.729 548.728 10.001B. Capitale di esercizio Rimanenze di magazzino 55.313 14.661 40.652 Crediti commerciali 284.994 261.865 23.129 Altre attività 17.212 15.563 1.649
Debiti commerciali -248.630 -235.783 -12.847 Fondi per rischi ed oneri -43.783 -47.998 4.215 Altre passività -29.803 -28.013 -1.790
35.303 -19.705 55.008C. Capitale investito dedotte le passività del periodo (A + B) 594.032 529.023 65.009
D. Fondo trattamento di fine rapporto di lavoro 90.818 88.375 2.443
E. Fabbisogno netto di capitale (C -D) 503.214 440.648 62.566
Coperto da:F. Capitale proprio Capitale sociale 150.000 150.000 - Riserva legale 4.965 4.500 465 Altre riserve 27.350 26.381 969 Utile del periodo -17.279 8.934 -26.213 Patrimonio netto e risultato di terzi 60.222 74.503 -14.281
225.258 264.318 -39.060G. Indebitamento (disponibilità) Finanziario netto Debiti finanziari a medio e lungo termine 111.370 63.317 48.053 Indebitamento finanziario netto a breve termine 166.586 113.013 53.573
277.956 176.330 101.626
H. Totale come in E (F + G) 503.214 440.648 62.566
rendiconto finanziario consolidato per il periodo 1° gennaio 200130 giugno 2001 e raffronto con quello al 31 dicembre 2000
(Lire/Milioni)
30/06/2001 31/12/2000
A. Disponibilità (Indebitamento) monetarie nette iniziali -113.013 11.704
B. Flusso monetario da attività di esercizio: Risultato del periodo -17.279 8.934 Ammortamenti immobilizzazioni materiali ed immateriali 20.168 37.007 Variazione del capitale di esercizio -55.008 23.322 Variazione netta del fondo trattamento di fine rapporto di lavoro 2.443 3.874
-49.676 73.137
C. Flusso monetario da attività di investimento in immobilizzazioni: Immateriali -44.601 -45.905 Materiali 30.535 -49.271 Finanziarie -16.103 -66.409
Variazione area consolidamento - 3.750-30.169 -157.835
D. Flusso monetario da attività di finanziamento Nuovi finanziamenti 48.053 -20.252 Patrimonio di terzi -14.281 -7.767
33.772 -28.019
E. Distribuzione di utili -7.500 -12.000
F. Flusso monetario netto del periodo (B+C+D+E) -53.573 -124.717
G. Disponibilità (Indebitamento) monetarie nette finali (A + F) -166.586 -113.013
Commenti ai prospetti contabili consolidatiArea di consolidamento
Lo stato patrimoniale ed il conto economico consolidati di gruppo al 30 giugno
2001, comprendono:
− lo stato patrimoniale ed il conto economico della Monrif S.p.A.;
− gli stati patrimoniali ed i conti economici consolidati di settore della
Poligrafici Editoriale S.p.A., controllata al 60,43% e della E.G.A. Emiliana
Grandi Alberghi S.r.l., controllata al 100%.
Le società comprese nell’area di consolidamento e quelle escluse sono le
seguenti:Società direttamente o indirettamente controllate
rientranti nell'area di consolidamento
Quota controllo Quota
Denominazione Capitale sociale Diretta Indiretta consolidata digruppo
SETTORE GRAFICO EDITORIALE
Poligrafici Editoriale S.p.A.(Società direttamente controllata dalla Monrif S.p.A.)Sede in Bologna, Via E.Mattei n. 106. Editrice dei quotidiani"Il Resto del Carlino", "La Nazione" e “Il Giorno”. 66.000.000.000 60,43 60,43
Editrice Il Giorno S.p.A.(Società controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.)Sede in Assago, V.le Milanofiori Strada 3 Pal. B10.Esercente attività finanziaria. 10.000.000.000 100,00 60,43
Case Nuove S.r.l.(Società controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A)Sede in Campi Bisenzio (Fi) – Via Brunelleschi n. 1.Esercente attività tipografica. 18.500.000.000 100,00 60,43
Grafica Editoriale Printing S.r.l.(Società controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.)Sede in Bologna, Via Enrico Mattei n. 106. Esercenteattività tipografica per conto terzi. 3.000.000.000 100,00 60,43
Società Tipografica Tiburtina S.r.l.(Società controllata dalla IPE Real Estate S.p.A.)Sede in Roma, Via Carlo Pesenti n.130. Esercente attivitàtipografica. 28.380.000.000 100,00 60,43
IPE Real Estate S.p.A.(Società controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.)Sede in Roma, Via Carlo Pesenti n. 130.Esercente attività immobiliare e finanziaria. 60.000.000.000 100,00 60,43
Società Pubblicità Editoriale S.p.A.(società controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.)Sede in Bologna, Via E.Mattei n. 106. Esercente attivitàpubblicitaria. 20.000.000.000 100,00 60,43
Regie Print S.a.r.l.(società controllata da Società PubblicitàEditoriale S.p.A.)Sede in Parigi – 58, Av. Hoche.Esercente attività pubblicitaria. Fr.Fr. 500.000 100,00 60,43
Presse Alliance S.A.(società controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.)Sede ad Aubervilliers, 45, Av. V. Hugo – FranciaEditrice quotidiano “ France Soir”. Fr.Fr 27.500.000 100,00 60,43
Superprint Editoriale S.r.l.(società controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.)Sede in Assago (Mi), V.le Milanofiori Str.3A pal.B11Esercente attività editoriale e di servizi. 3.000.000.000 100,00 60,43
Quota controllo Quota
Denominazione Capitale sociale Diretta Indiretta consolidata digruppo
Radiant S.p.A.(società controllata da Editrice Il Giorno S.p.A.)Sede in Assago (Mi), V.le Milanofiori Str. 3A pal B11Esercente attività radiofonica. 3.000.000.000 100 60,43
Gamma Color Italia S.r.l.(società controllata da Editrice Il Giorno S.p.A.)Sede in Assago (Mi), V.le Milanofiori Str. 3A pal B11
Esercente attività radiofonica. 400.000.000 100,00 60,43
Italia Musica Radio Montebeni S.r.l.(società controllata da Radiant S.p.A.)Sede in Firenze, Via Bolognesi 165.Esercente attività radiofonica 190.000.000 99,87 60,35
SETTORE ALBERGHIEROE.G.A. Emiliana Grandi Alberghi S.r.l.(Società direttamente controllata dalla Monrif S.p.A.)Sede in Bologna, Via E.Mattei n. 106. E' proprietariadell'albergo Royal Hotel Carlton di Bologna che gestiscedirettamente. Euro 41.600.000 100,00 100,00
Gamma Gestioni S.r.l.(Società controllata dalla E.G.A. S.r.l.)Sede in Bologna, Via E.Mattei n. 106. Gestisce il GrandHotel Brun, l'Hotel Hermitage di Milano e il Royal HotelGarden di Assago (Mi). Euro 1.560.000 100,00 100,00
I.M.G. S.r.l.(Società controllata dalla E.G.A. S.r.l.)Sede in Bologna, Via E. Mattei n. 106. E' proprietariadell'Hotel Internazionale di Bologna che gestiscedirettamente. Euro 4.160.000 100,00 100,00
Eucera S.p.A.(Società controllata dalla E.G.A. S.r.l.)Sede in Assago (MI), V.le Milanofiori Str.3a Pal. B11. E'proprietaria del Royal Hotel Garden di Assago (MI) 35.000.000.000 100,00 100,00
Immobiliare Fiomes S.p.A.(Società controllata dalla E.G.A. S.r.l.)Sede in Assago (MI), V.le Milanofiori Str.3a Pal. B11. E'proprietaria dell'Hotel Hermitage di Milano. 10.000.000.000 100,00 100,00
SETTORE INTERNET
Monrif Net S.p.A.(Società controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.)Sede in Assago (Mi) V.le Milanofiori Str. 3a Pal. B11Esercente attività molteplici collegate ad Internet. 20.000.000.000 39,00 51,00 71,79
Società escluse dall'area di consolidamento
Valore di caricoCapitale
Percentuale diPartecipazione al 30/06/2001
Denominazione Sede sociale diretta Indiretta (Lire/Milioni)
SETTORE GRAFICO EDITORIALE E INTERNETDADA S.p.A. Via dei Pandolfini 34/R
50100 FIRENZE Lire 3.927.880.000 3,8 26,6 49.568
City Life S.p.A. Via Sant'Egidio, 1450122 Firenze Lire 1.000.000.000 25,- 85
CDFlash.Com S.p.A. Via degli Olmetti, 4000060 FORMELLO RM Euro 1.040.000 44,95 1.896
Giunti Monrif TV S.r.l. Ripa di Porta Ticinese, 9120143 MILANO Euro 40.000 50,- 37
Gourmet.it S.r.l. Via Bolognese, 16550139 FIRENZE Euro 40.000 25,- 6
Logital S.p.A. Via Rivani, 840138 BOLOGNA Euro 193.335 40,- 6.682
C.A.F.I. s.r.l. Via Enrico Mattei, 10640138 BOLOGNA Lire 1.500.000.000 33,335 4.810
SEBE S.r.l. Via Bigli, 220121 MILANO Lire 1.100.000.000 35,- -74
Rotopress International s.r.l. Via Brecce60025 LORETO AN Euro 2.700 33,- 1.725
Immobiliare Quartiere v.le Milanofiori Str.3aDirezionale S.r.l. 20090 ASSAGO MI Lire 199.000.000 50,- 5.170
SPE Vision S.r.l. v.le Milanofiori Str.3a20090 ASSAGO MI Lire 80.000.000 100,- 80
Gitanair S.p.A. Via E.Mattei, 106in liquidazione 40138 BOLOGNA Lire 2.000.000.000 100,- 6.047
Immobiliare Editori Largo Ponchielli, 4/3Giornali S.r.l. 00198 ROMA Lire 1.608.000.000 15,42 295
Ansa s.c. a r.l. Via della Dataria, 9400187 ROMA Lire 14.670.000.000 6,12 1.015
SETTORE ALBERGHIEROHaute Cuisine S.r.l. Via G. di Vittorioin liquidazione 20090 ASSAGO MI Lire 199.000.000 100,- -119
SETTORE ATTIVITA’ DIVERSEMonrif Project S.r.l. v.le Milanofiori Str.3a
In liquidazione 20090 ASSAGO MI Lire 600.000.000 98,79 -274
Consortium S.r.l. Via Filodrammatici, 820121 MILANO Lire 1.080.000.000.000 2,27 29.222
Variazioni dell’area di consolidamento rispetto all’esercizio chiuso al 31dicembre 2000
Le variazioni intervenute nell’area di consolidamento rispetto all’esercizio
chiuso al 31 dicembre 2000, sono le seguenti:
− aumento della partecipazione nella Poligrafici Editoriale S.p.A. dal 59,56%
al 60,43% a seguito delle operazioni di compravendita effettuate da Monrif
S.p.A..
Informazioni sulla gestioneIl conto economico consolidato relativo al 1° semestre 2001 evidenzia una
perdita di lire 17.279 milioni contro un utile netto di lire 15.367 milioni
dell’analogo periodo del 2000.
Tale risultato è da attribuire principalmente alla società Presse Alliance S.A.,
acquistata alla fine del precedente esercizio dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.
per lire 15 miliardi.
Settore grafico editoriale
Il conto economico consolidato del semestre evidenzia una perdita di lire
22.771 milioni contro un utile di lire 22.148 milioni dello stesso periodo del
2000, risultando principalmente influenzato dalle perdite della gestione della
Presse Alliance S.A., come in precedenza commentato.
Rispetto alla situazione al 30 giugno 2000 il valore della produzione di lire
314.379 milioni è aumentato del 10,25% mentre i costi della produzione sono
incrementati del 22,9% la differenza tra valore e costi della produzione
registra un risultato negativo di lire 24.051 milioni contro un utile di lire 9.831
milioni dell’analogo periodo del precedente esercizio.
Settore alberghiero
Il conto economico consolidato del periodo in esame evidenzia un utile di lire
3.724 milioni contro un utile di lire 4.448 milioni dello stesso periodo del 2000.
Le presenze nei cinque hotels del gruppo nel semestre sono state n. 129.255
contro n. 130.989 del 2000, con una diminuzione dell’1,32% mentre i ricavi
che ammontano a lire 31.040 milioni, registrano un aumento del 3,10%. La
diminuzione delle presenze è dovuta esclusivamente ai lavori di
ristrutturazione che hanno interessato in particolar modo l’Hotel Royal Carlton
di proprietà della E.G.A. s.r.l., che ha reso inagibile l’albergo per circa tre
mesi.
Gli altri ricavi ammontano a lire 1.045 milioni rispetto a lire 1.119 milioni,
mentre i costi complessivi (inclusi i proventi e gli oneri finanziari) passano da
lire 22.973 milioni del 2000 a lire milioni 26.498.
Rapporti economici e patrimoniali con le società controllate non incluse
nell’area di consolidamento Lire/Milioni
Rapporti economici Costi Ricavi
Monrif Project S.r.l. in liquidazione - 6
Totale - 6
Rapporti patrimoniali Crediti Debiti
Gitanair S.p.A. in liquidazione 16 -
Monrif Project S.r.l. in liquidazione 326 -Totale 342 -
RAPPORTI CON SOCIETÀ E PARTI CORRELATEAderendo alla raccomandazione della Commissione Nazionale per le Società
e la Borsa del 20 febbraio 1997 n. 97001574 e del 27 febbraio 1998 n.
98015375 riportiamo i dati di sintesi al 30 giugno 2001 sia patrimoniali che
economici intrattenuti dal Gruppo con le società e parti correlate.
I rapporti intrattenuti nel periodo dalle società consolidate con le società e
parti correlate, si riferiscono essenzialmente all’addebito di affitti, di spese
condominiali, di pubblicità e sono regolati alle normali condizioni di mercato.
Rapporti patrimoniali
Crediti DebitiAgricola Merse S.r.l. 243 -
INFI Industriale Finanziaria S.p.A. 439 -
Mish Mash s.r.l. - 28
Solitaire S.p.A. - 630
Totale 682 658
Rapporti economici
Prestazioni
Effettuate RicevuteAgricola Merse S.r.l. 99 -
INFI Industriale Finanziaria S.p.A. 195 53
Mish Mash s.r.l. - 11
Solitaire S.p.A. 64 1.003
Totale 358 1.067
Criteri di valutazioneI principi contabili ed i criteri di valutazione adottati nei prospetti contabili
semestrali al 30 giugno 2001 dalle società consolidate sono gli stessi utilizzati
per la semestrale al 30 giugno 2000, per i bilanci al 31 dicembre 2000 e
precedenti, ai quali si fa espresso rinvio.
Criteri di consolidamentoI criteri di consolidamento sono gli stessi adottati nella stesura degli stati
patrimoniali e dei conti economici relativi agli esercizi precedenti.
I principali criteri di consolidamento adottati sono i seguenti:
− i valori di carico delle partecipazioni sono stati stornati contro l’assunzione
delle attività e delle passività delle partecipate ai loro valori di bilancio
secondo il metodo dell’integrazione globale;
− la voce «differenze da consolidamento» inclusa fra le immobilizzazioni
immateriali, viene assoggettata ad ammortamento nella misura del 4%
annuo. I maggiori valori attribuiti a «terreni e fabbricati», derivanti dalle
scritture di consolidamento, vengono ammortizzati nella misura del 2%
annuo, che tiene conto dell’aliquota massima ordinaria applicata
generalmente sui fabbricati (3%), del carattere e del grado di
conservazione degli immobili in oggetto, nonché del recupero di imposte
sul reddito che si avrebbe, ai fini del risultato netto d’esercizio, qualora
fosse possibile iscrivere tale ammortamento ordinario nei rispettivi bilanci;
− le quote di patrimonio netto di pertinenza delle minoranze sono state
evidenziate in un’apposita voce del passivo;
− i reciproci rapporti di debito e di credito, nonché i costi ed i ricavi originati
da transazioni infragruppo sono stati eliminati rispettivamente dagli stati
patrimoniali e dai conti economici delle società consolidate.
Importi espressi in valuta
I crediti ed i debiti espressi nelle valute dei paesi non aderenti alla U.M.E.
sono allineati al cambio di fine esercizio e si è tenuto conto di eventuali
contratti di copertura.
Gli utili e le perdite di conversione per le valute dei paesi non aderenti
all’U.M.E., sono accreditati o addebitati al conto economico alle voci C16 d)
“Altri proventi finanziari” e C17 “Interessi ed altri oneri finanziari”.
INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATOLo stato patrimoniale consolidato di gruppo della Monrif S.p.A. al 30 giugno
2001 evidenzia, rispetto a quello al 31 dicembre 2000, le seguenti variazioni:
ATTIVO
B) IMMOBILIZZAZIONI
B) I Immobilizzazioni immaterialiL’ammontare complessivo di lire 122.583 milioni registra un incremento di lire
39.992 milioni rispetto al 31 dicembre 2000, dovuto principalmente
all’allocazione del maggior valore delle azioni Poligrafici Editoriale S.p.A.
acquistate nel semestre e del maggior valore della Presse Alliance S.A., al
netto dell’ammortamento del periodo.
B) II Immobilizzazioni materialiL’importo complessivo di lire 321.222 milioni registra un decremento di lire
43.094 milioni dovuto ai seguenti movimenti:
Settore grafico editoriale Terreni e fabbricati
Impianti emacchinario
Attrezzatureind.li e comm.li
Altri beni Immobilizz.in corso edacconti
Totali
Situazione al 31.12.2000Costo 194.657 150.487 35.311 6.524 23.137 410.116Rivalutazioni 21.995 5.567 176 - - 27.738Ammortamenti -49.134 -126.253 -24.546 -4.217 - -204.150Svalutazioni - - - - - -Valore al 31.12.2000 167.518 29.801 10.941 2.307 23.137 233.704
Movimenti del periodoVariazioni area di consolidamento: - costo 1.412 5.192 4.843 251 11.698 - fondo ammortamento -23 -1.988 -2.884 -4.895Acquisizioni 285 4.815 2.920 289 436 8.745Riclassifiche -43.069 7.458 144 324 -15.770 -50.913Alienazioni -2.884 -7.704 -3.564 -147 -14.299Rivalutazioni - fondo ammortamento 5.783 7.370 3.589 142 16.884Ammortamenti -2.491 -4.299 -1.745 -674 -9.209
Situazione al 30.06.2001Costo 150.401 (1) 160.248 34.811 11.833 8.054 365.347Rivalutazioni 21.995 5.567 176 - 27.738Ammortamenti -45.865 (2) -125.170 -22.702 -7.633 -201.370Svalutazioni - - - -Totale immobilizz. materialiSettore grafico editoriale 126.531 40.645 12.285 4.200 8.054 191.715
1) Include il maggior costo delle partecipazioni di lire 11.265 milioni (lire 9.893 milioni al 31/12/2000)
attribuito ad immobili in sede di consolidamento.
2) Include l’ammortamento di lire 232 milioni (lire 119 milioni al 31/12/2000) calcolato sul maggior valore
attribuito in sede di consolidamento.
Settore Alberghiero Terreni e fabbricati
Impianti emacchinario
Attrezzatureind.li ecomm.li
Altribeni
Immobilizz. incorso edacconti
Totali
Situazione al 31.12.2000Costo 137.714 10.704 26.452 55 34 174.959Rivalutazioni 11.757 789 535 - - 12.981Ammortamenti -35.691 -5.762 -15.832 -43 - -57.328Valore al 31.12.2000 113.780 5.631 11.155 12 34 130.612
Movimenti del periodoAcquisizioni 16 277 2 2.023 2.318Alienazioni: - costo -1 -51 -127 -179 - fondo ammortamento 5 101 106Ammortamenti -2.007 -371 -970 -2 -3.350
Situazione al 30.06.2001Costo 137.713 (1) 10.669 26.602 57 (3) 2.057 177.098Rivalutazioni 11.757 689 535 12.981Ammortamenti -37.698 (2) -6.128 -16.701 -45 (4) -60.572
Totale immobilizzazioni settore alberghiero 111.772 5.230 10.436 12 2.057 129.507
Totale immobilizzazioni materialidel Gruppo al 30 giugno 2001 238.303 45.875 22.721 4.212 10.011 321.222
1) Include il maggior costo delle partecipazioni di lire 23.722 milioni attribuito ad immobili in sede di consolidamento.2) Include l'ammortamento di lire 7.847 milioni calcolato sul maggior valore di cui al punto precedente.3) Include i valori della controllante di lire 27 milioni.4) Include i valori della controllante di lire 15 milioni.
La società capogruppo Monrif S.p.A. ed altre società controllate utilizzano
beni acquisiti con contratto di leasing finanziario.
L’eventuale adozione della metodologia finanziaria per la contabilizzazione di
tale operazione avrebbe comportato l’iscrizione a conto economico degli
interessi sul capitale finanziato e delle quote di ammortamento sul valore dei
beni acquisiti in leasing, oltre all’evidenziazione del bene stesso nell’Attivo e
del residuo debito nel Passivo dello Stato Patrimoniale.
L’effetto di tale rappresentazione non avrebbe comunque comportato impatti
significativi sul bilancio.
B) III Immobilizzazioni finanziarieB) III 1) Partecipazioni
I movimenti delle partecipazioni non consolidate nel 1° semestre 2001, sono i
seguenti:
1) Partecipazioni(lire Milioni)
Movimenti del periodo
Situazione al 31.12.2000 Acquisizioni Rivalutazioni Situazione al 30.06.2001(Cessioni)
Costo Riv/Svalutazioni Netto Var.area cons. (Svalutazioni) Costo Riv/Svalutazioni Nettoa) Imprese controllate:Presse Alliance S.A. 15.473 - 15.473 -15.473 - - - -Gaics S.a.r.l. 3 -3 3 -3 -FSM s.a.s. 62 -62 62 -62 -Gitanair s.p.A. in liquidazione 5.525 393 5.918 129 5.525 522 6.047SPE Vision S.r.l. 80 - 80 80 - 80Monrif Project s.r.l 595 -371 224 -498 595 -869 -274Haute Cuisine S.r.l. in liquidaz. 1 - 1 -120 1 -120 -119Totale 21.674 22 21.696 -15.408 -554 6.266 -532 5.734
b) Imprese collegate:SEBE S.r.l. 385 -94 291 -365 385 -459 -74Dada s.p.A 44.676 - 44.676 11.626 -6.734 56.302 -6.734 49.568Gourmet.it S.r.l. 6 - 6 6 - 6Giunti Monrif Tv S.r.l. 12 - 12 360 -335 372 -335 37Immobiliare Quartiere Direz. SpA 5.170 - 5.170 5.170 - 5.170Logital S.p.A. 7.000 -318 7.000 -318 6.682Nautital S.p.A. - - - 58 58 - 58CAFI s.r.l. 4.810 4.810 - 4.810Rotopress International s.r.l. 1.725 1.725 - 1.725CdFlash.Com S.p.A. 1.124 - 1.124 1.603 -831 2.727 -831 1.896Altre minori 4.527 -3.935 4.527 -3.935 592Totale 51.373 -94 51.279 31.709 -12.518 83.082 -12.612 70.470d) Altre imprese:Consortium S.r.l. 9.000 - 9.000 20.222 29.222 - 29.222Ansa Coop. a r.l. 1.055 -265 790 250 -25 1.305 -290 1.015Immobiliare Editori Giornali S.r.l. 295 - 295 295 - 295City Life s.p.a 150 - 150 78 -143 228 -143 85Altre minori 318 - 318 20 -75 338 -75 263Totale 10.818 -265 10.553 20.570 -243 31.388 -508 30.880
TOTALE 83.865 -337 83.528 36.871 -13.315 120.736 -13.652 107.084
B) III 2) d) Crediti verso altri
I crediti verso altri sono principalmente relativi all’anticipo su TFR ex legge
28/5/97, n. 140 e non subiscono significative variazioni rispetto all’esercizio
precedente
C) ATTIVO CIRCOLANTE
C) I RimanenzeAumentano di lire 40.652 milioni. L’aumento del periodo è dovuto per lire
38.273 milioni alla riclassifica, dalla voce “immobilizzazioni materiali”, di due
immobili di proprietà della Poligrafici Editoriale S.p.A. destinati alla vendita e
per lire 2.379 milioni alle maggiori scorte di carta da stampa relative al ramo
d’azienda preso in affitto dall’Editrice Il Giorno S.p.A..
Le scorte di merci sono costituite da carta, inchiostri e materiale tipografico.
Valutando queste ultime ai prezzi di mercato correnti alla fine dell’esercizio il
valore sarebbe risultato superiore di circa lire 526 milioni.
C) II CreditiLa voce registra un incremento complessivo di lire 23.129 milioni e riguarda
principalmente la variazione dell’area di consolidamento per il settore grafico
editoriale.
I crediti esigibili entro 12 mesi passano da lire 215.824 milioni del 31
dicembre 2000 a lire 257.094 milioni del 30 giugno 2001, quelli esigibili oltre
12 mesi per lire 27.900 milioni registrano una diminuzione pari a lire 18.141
milioni.
I crediti a lungo termine dell’attivo circolante non hanno durata residua
superiore a 5 anni e non sono assistiti da garanzie reali.
C) III Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioniAmmontano a lire 18.192 milioni e registrano un decremento di lire 21.209
milioni, dovuto principalmente alla estinzione da parte delle società del settore
alberghiero di operazioni bancarie di pronti contro termine in essere al 31
dicembre 2000.
C) IV Disponibilità liquideAmmontano complessivamente a lire 54.842 milioni e registrano un
incremento di Lire 3.835 milioni.
D) RATEI E RISCONTIIl valore della voce è pari a lire 17.212 milioni e presenta un incremento di lire
1.649 milioni rispetto al 31 dicembre 2000 dovuto principalmente all’iscrizione
secondo la competenza economica dei canoni di leasing.
PASSIVO
A) PATRIMONIO NETTO DI GRUPPOAmmonta a lire 165.036 milioni e risulta inferiore di lire 24.779 milioni rispetto
al 31 dicembre 2000 per le seguenti variazioni:
Lire/Milioni
- Risultato del periodo -17.279
- distribuzione dividendi (lire 80 per azione) -7.500
-24.779
CAPITALE E RISERVE DI TERZIIl capitale e riserve di terzi sono diminuiti di lire 14.281 milioni rispetto al 31
dicembre 2000. Tale diminuzione è relativa alla attribuzione della quota di
competenza del risultato del semestre del settore grafico editoriale, alla
variazione della percentuale di partecipazione nel Gruppo Poligrafici per
effetto degli acquisti effettuati dalla capogruppo nel 1° semestre 2001 e per
effetto delle altre rettifiche di consolidamento.
B) FONDI PER RISCHI ED ONERII fondi per rischi ed oneri (lire 43.783 milioni al 31 dicembre 2000) sono
relativi principalmente alla controllata Poligrafici Editoriale S.p.A. e sono
costituiti dal fondo imposte e da altri accantonamenti a fronte di rischi per il
contenzioso in essere delle società del settore editoriale.
La diminuzione di lire 4.215 milioni rispetto al 31 dicembre 2000 deriva
principalmente dalla variazione dell’area di consolidamento, che ha
determinato un effetto netto di lire 5.977 milioni e dalla sommatoria tra utilizzi
ed accantonamenti effettuati dalla controllata Poligrafici Editoriale S.p.A. per
un valore netto di lire 1.762 milioni.
C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATOAmmonta a lire 90.818 milioni con un incremento di lire 2.443 milioni dovuto
alle seguenti variazioni:
Saldo al31.12.2000
Incrementi peraccantonam.
Decrementi perutilizzi ed anticipi
Saldo al30.06.2001
Società controllante 28 7 -13 22
Settore grafico editoriale 83.671 7.079 -4.869 85.881
Settore alberghiero 4.676 474 -235 4.915
88.375 7.560 -5.117 90.818
D) DEBITII debiti ammontano a lire 599.620 milioni e registrano un aumento di lire
97.099 milioni. Tale incremento è relativo principalmente alla maggior
esposizione finanziaria verso gli istituti di credito.
I debiti di durata residua superiore a cinque anni, rappresentati da mutui,
ammontano complessivamente a lire 111.370 milioni.
I mutui sono assistiti da garanzie gravanti sugli immobili.
E) RATEI E RISCONTIAmmontano a lire 29.803 milioni e risultano sostanzialmente in linea con
l’esercizio precedente (lire 28.013 milioni).
Sono principalmente relativi ad abbonamenti da espletare, servizi per conto
terzi da effettuare, provvigioni e premi da riconoscere agli agenti, nonché, per
lire 12.568 milioni, all’effetto delle rettifiche da consolidamento.
CONTI D’ORDINESono così suddivisi:
Lire/Milioni
30.06.2001 31.12.2000
Garanzie reali prestatePegno su azioni di proprietà a garanzia di
debiti iscritti in bilancio da Monrif S.p.A.
- da Monrif S.p.A. 1.649 2.500
Garanzie rappresentate da fidejussioniPrestate da imprese controllanti:
- nell’interesse di imprese controllate:
. Grafica Editoriale Printing s.r.l. 34.868 15.505
. Case Nuove s.r.l. 24.423 20.689
. Editrice Il Giorno S.p.A. 10 718
. S.P.E. S.p.A. 3.148 -
. Altri 5.004 4.707
67.453 41.619
Altri conti d’ordine- Impegni per canoni leasing 52.537 60.374
- Titoli, partecipazioni in deposito
presso terzi (1)
1
1
- altri conti d’ordine 13.999 31.381
66.537 91.756
Totale conti d’ordine 135.639 135.875
(1) La voce “titoli e partecipazioni in deposito presso terzi” , evidenziata con il valore figurativo
di 1 lire/milione, è relativa a partecipazioni azionarie in deposito a custodia presso istituti di
credito.
CONTO ECONOMICOIl conto economico consolidato al 30 giugno 2001, rispetto a quello al 30
giugno 2000, evidenzia le variazioni sotto riportate.
A) VALORE DELLA PRODUZIONEAmmonta complessivamente, al netto delle operazioni infragruppo, a lire
345.235 milioni con un aumento di lire 30.359 milioni.
L’incremento delle vendite è imputabile, in parte, all’inserimento nell’area di
consolidamento delle società Presse Alliance S.A. e Regie Print S.a.r.l. i cui
ricavi per vendita giornali e per pubblicità sono stati i seguenti:
(in milioni di lire) 1° sem. 2001
Vendite giornali 18.059
Pubblicità 4.439
Totale 22.498
La voce è così composta:
Lire/Milioni
30.06.2001 30.06.2000
- ricavi delle vendite e delle prestazioni:
settore grafico editoriale 305.483 278.504
settore alberghiero 30.007 28.988
335.490 307.492- variazione dei lavori in corso:
settore grafico editoriale -468 -957- altri ricavi e proventi:
impresa controllante 86 3
settore grafico editoriale 9.094 7.219
settore alberghiero 1.033 1.119
10.213 8.341
Totale 345.235 314.876
B) COSTI DELLA PRODUZIONEAmmontano a lire 365.112 milioni e registrano un incremento di Lire 65.792
milioni, così composto:
Lire/Milioni
Incrementi
(Decrementi)
B) 6) per materie prime, sussidiarie, di consumo e di
merci
14.430
B) 7) per servizi 23.370
B) 8) per godimento di beni di terzi 6.321
B) 9) per il personale 22.868
B) 10) ammortamento delle immobilizzazioni:
a) immateriali 3.732
b) materiali -964
d) svalutazione dei crediti -716
B) 11) variazioni delle rimanenze -3.726
B) 12) accantonamenti per rischi -603
B) 14) oneri diversi di gestione 1.080
65.792
C) PROVENTI E ONERI FINANZIARII proventi finanziari ammontano a lire 6.388 milioni e registrano un
decremento di lire 4.808 milioni, principalmente imputabile al fatto che i crediti
d’imposta limitati sono rilevati alla fine dell’esercizio.
Gli oneri finanziari pari a lire 9.454 milioni sono aumentati di lire 994 milioni,
principalmente per effetto del maggior ricorso al sistema creditizio.
Le voci sono così composte:
Lire/Milioni
30.06.2001 30.06.2000
C) 15) proventi da partecipazioni:- in imprese controllate
- in imprese collegate
- in altre imprese
2.936
117
1.298
1.583
-
1.170
C) 16) altri proventi finanziari:a) da crediti immobilizzati
- da imprese diverse 20 482
c) da titoli iscritti nell’attivo circolante 342 41
d) proventi diversi:
- da imprese collegate 94 25
- da diverse 1.581 7.895
Totale proventi finanziari 6.388 11.196
C) 17) interessi passivi e altri oneri
finanziari:interessi su debiti verso imprese controllate
interessi su debiti verso banche:
- controllante
-140
-2.010
-107
-1.523
- settore grafico editoriale -3.490 -1.477
-5.500 -3.000interessi su mutui:
- settore grafico editoriale -1.819 -1.687
- settore alberghiero -972 -1.058
-2.791 -2.745interessi e oneri finanziari diversi:
- controllante - -22
- settore grafico editoriale -1.010 -2.583
- settore alberghiero -13 -3
-1.023 -2.608
Totale oneri finanziari -9.454 -8.460
D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIETale voce include per lire 129 milioni la rivalutazione effettuata nella Gitanair
S.p.A. e per lire 4.446 milioni la svalutazione di partecipazioni in imprese non
consolidate o valutate con il metodo del patrimonio netto.
E) PROVENTI E ONERI STRAORDINARII proventi straordinari sono così costituiti:
Lire/Milioni
30.06.2001 30.06.2000
Proventi straordinari:- controllante- settore grafico editoriale
6417.790
281.449
- settore alberghiero 1.128 1.104- altre diverse 838 3.790
19.820 6.371Plusvalenze da alienazioni:- settore grafico editoriale 1.008 14.471
Residua quota contributiEniComunicazione S.p.A 455 5.521
21.283 26.363
Gli oneri straordinari sono così costituiti:
Lire/Milioni
30.06.2001 30.06.2000
Vertenze e contenzioso 1.555 4.567
Valutazione con il metodo del patrimonionetto di imprese collegate 6.919 -
Variazione area di consolidamento 2.843 -
Altri 201 28511.518 4.852
La voce “variazione area di consolidamento” comprende oneri non più ripetibili
per far fronte a dimissioni di dipendenti a seguito della “clause de cession” e
alla sospensione di attività editoriali non remunerative.
IMPOSTE SUL REDDITOLe imposte sul reddito del periodo sono pari a lire 8.903 milioni (lire 19.387
milioni al 30 giugno 2000) e sono relative, al netto delle imposte differite per
lire 726 milioni, all’imposta regionale sulle attività produttive (I.R.A.P.) ed
all’imposta sul reddito ai fini IRPEG calcolate dalle singole società sulla base
imponibile del primo semestre 2001.
ALTRE INFORMAZIONI
Personale dipendenteIl numero medio dei dipendenti a tempo indeterminato nel primo semestre
2001 è stato il seguente:
------------------------------------------------------------------------------------------------------ Settore Controllante grafico Settore editoriale alberghiero Totale------------------------------------------------------------------------------------------------------
Operai - 367 200 567
Impiegati e dirigenti 2 796 91 889
Giornalisti - 583 - 583
Totale 2 1.746 291 2.039----------------------------------------------------------------------------------------------------
PROSPETTI CONTABILI AL 30 GIUGNO 2001
in migliaia di Euro
Stato Patrimoniale
( in migliaia di EURO)
ATTIVO 30/6/2001 31/12/2000 30/6/2000
A) CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI - - -
B) IMMOBILIZZAZIONI I. Immobilizzazioni immateriali - - - II. Immobilizzazioni materiali: 4) altri beni 6 6 7
III. Immobilizzazioni finanziarie 1) partecipazioni in: a) imprese controllate 119.993 115.948 106.384 d) altre imprese 30.727 20.273 20.273 2) crediti a)verso imprese controllate 168 - -Totale 150.888 136.221 126.657TOTALE IMMOBILIZZAZIONI B) 150.894 136.227 126.664
C) ATTIVO CIRCOLANTE I. Rimanenze - - - II. Crediti: 2) verso imprese controllate: - esigibili entro l'esercizio successivo 478 311 1.139 3) verso imprese collegate: - esigibili entro l’esercizio successivo 11 - - 5) verso altri: - esigibili entro l'esercizio successivo 6.428 4.731 3.101 - esigibili oltre l'esercizio successivo 14 2.145 2.193Totale 6.931 7.187 6.433
III. Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni: 1) partecipazioni in imprese controllate 1.674 3.332 10.546 4) altre partecipazioni 106 106 104Totale 1.780 3.438 10.650
IV. Disponibilità liquide: 1) depositi bancari e postali 66 19 55 3) danaro e valori in cassa 3 3 5Totale 69 22 60TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE C) 8.780 10.647 17.143
D) RATEI E RISCONTI 1.240 1.331 1.614
TOTALE ATTIVO 160.914 148.205 145.421
PASSIVO 30/6/2001 31/12/2000 30/6/2000
A) PATRIMONIO NETTO I. Capitale 77.469 77.469 77.469 II. Riserva da sovrapprezzo delle azioni - - - III. Riserve di rivalutazione - - - IV. Riserva legale 2.564 2.324 2.324 V. Riserva per azioni proprie in portafoglio - - - VI. Riserve statutarie - - - VII. Altre riserve: 1) azionisti c/conguaglio dividendi e rimborso spese 963 963 963 VIII. Utili portati a nuovo 3.932 3.241 3.241 IX. Utile (perdita) del periodo 3.102 4.805 6.817TOTALE 88.030 88.802 90.814
B) FONDI PER RISCHI E ONERI - - -
C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO 11 14 11
D) DEBITI - esigibili entro l'esercizio successivo: 3) debiti verso banche 46.171 39.300 35.550 6) debiti verso fornitori 60 39 64 8) debiti verso imprese controllate 16.275 17.422 16.153 11) debiti tributari 14 9 235 12) debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale 10 10 10 13) altri debiti 155 2.470 2.503 - esigibili oltre l’esercizio successivo: 8) verso imprese controllate 10.099 - -Totale 72.784 59.250 54.515
E) RATEI E RISCONTI 89 139 81
TOTALE PASSIVO 160.914 148.205 145.421
CONTI D'ORDINEa) Garanzie reali prestate: - per debiti iscritti in bilancio 852 1.291 5.939b) Fidejussioni concesse a favore di terzi: - per obbligazioni di imprese controllate 13.009 13.886 14.765c) Altri conti d'ordine: - titoli in deposito a custodia presso terzi 1 1 1 - impegni per beni in leasing 7.797 8.200 10.074 - impegni diversi - 10.845 10.846d) Impegni di terzi: - fidejussioni di terzi nel ns.interesse 450 141 85TOTALE 22.109 34.364 41.710
Conto Economico(in migliaia di Euro)
30/6/2001 30/6/2000 31/12/2000A) VALORE DELLA PRODUZIONE: 5) altri ricavi e proventi 451 491 1.040TOTALE 451 491 1.040B) COSTI DELLA PRODUZIONE: 7) per servizi -166 -281 -701 8) per godimento di beni di terzi -620 -419 -1.011 9) per il personale: a) salari e stipendi -52 -43 -88 b) oneri sociali -21 -21 -41 c) trattamento di fine rapporto -4 -3 -6 e) altri costi -2 -1 -1 10) ammortamenti e svalutazioni: b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali -1 -1 -1 14) oneri diversi di gestione -74 -166 -330TOTALE -940 -935 -2.179DIFFERENZA TRA VALORE ECOSTI DELLA PRODUZIONE -489 -444 -1.139C) PROVENTI E ONERI FINANZIARI: 15) proventi da partecipazioni: a) in imprese controllate 6.566 8.369 8.734 c) in altre imprese - 597 597 16) altri proventi finanziari: d) proventi diversi dai precedenti da: - imprese controllate 31 92 131 - diversi 15 24 28 17) interessi ed altri oneri finanziari da: - imprese controllate -445 -151 -502 - diversi -1.038 -798 -1.955TOTALE 5.129 8.133 7.033D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' FINANZIARIE: 18) rivalutazioni - - - 19) svalutazioni: a) di partecipazioni -900 -654 -1.102 c) di titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni -671 - -TOTALE DELLE RETTIFICHE -1.571 -654 -1.102E) PROVENTI E ONERI STRAORDINARI: 20) proventi 33 15 16 21) oneri - -1 -3TOTALE DELLE PARTITE STRAORDINARIE 33 14 13RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE 3.102 7.049 4.805 22) imposte sul reddito del periodo - -232 -UTILE DEL PERIODO 3.102 6.817 4.805
PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI DI GRUPPO
AL 30 GIUGNO 2001
in migliaia di Euro
Stato Patrimoniale consolidato(importi in migliaia di Euro)
30/06/01 31/12/00 30/06/00
A) CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI - - -
B) IMMOBILIZZAZIONI I. Immobilizzazioni immateriali: 1) Costi di impianto e di ampliamento 676 719 224 2) Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità 3.315 3.262 1.419 3) Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno 1.745 1.923 1.782 4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili 217 247 177 5) Avviamento 2.622 2.770 3.116 5 bis) Differenze di consolidamento 46.220 31.635 21.175 6) Immobilizzazioni in corso e acconti 594 555 165 7) Altre 7.921 3.094 2.041Totale 63.310 44.205 30.099
II. Immobilizzazioni materiali: 1) Terreni e fabbricati 123.073 145.278 145.531 2) Impianti e macchinario 23.692 18.330 19.213 3) Attrezzature industriali e commerciali 11.734 11.381 10.421 4) Altri beni 2.175 1.198 1.064 5) Immobilizzazioni in corso e acconti 5.222 11.967 2.549Totale 165.896 188.154 178.778
III. Immobilizzazioni finanziarie: 1) Partecipazioni in: a) imprese controllate 2.961 11.205 3.322 b) imprese collegate 36.395 26.483 27.681 c) altre imprese 15.948 5.450 9.267 2) Crediti: a) imprese controllate 168 3.102 0 b) verso imprese collegate 0 0 465 d) verso altri: - entro 12 mesi 208 928 719 - oltre 12 mesi 3.673 3.870 3.846Totale 59.353 51.038 45.300TOTALE IMMOBILIZZAZIONI B) 288.559 283.397 254.177
C) ATTIVO CIRCOLANTE I. Rimanenze: 1) Materie prime, sussidiarie e di consumo 8.001 6.430 5.605 3) Lavori in corso su ordinazione 601 841 532 4) Prodotti finiti e merci 19.964 301 3Totale 28.566 7.572 6.140 II. Crediti: 1) Verso clienti: - entro 12 mesi 99.767 92.875 90.988 - oltre 12 mesi 26 226 555 2) Verso imprese controllate: - entro 12 mesi 222 66 59 3) Verso imprese collegate: - entro 12 mesi 1.785 521 608 4) verso controllanti: - entro 12 mesi 31 0 0
5) Verso altri: - entro 12 mesi 30.973 18.002 13.612 - oltre 12 mesi 14.383 23.552 12.926Totale 147.187 135.242 118.748 III. Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni: 1) Partecipazioni in imprese controllate 0 0 4.602 3) Altre partecipazioni 1.809 2.850 4.039 5) Altri titoli 5.003 8.848 9.094 6) Crediti finanz. non immobilizzati esigibili entro l'esercizio successivo: b) verso imprese collegate 428 428 428 c) verso controllanti 22 0 0 d) verso altri 2.133 8.220 12.184Totale 9.395 20.346 30.347 IV. Disponibilità liquide: 1) Depositi bancari e postali 28.179 26.252 21.761 2) Assegni 0 0 109 3) Danaro e valori in cassa 145 91 137Totale 28.324 26.343 22.007TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE C) 213.472 189.503 177.242
D) RATEI E RISCONTI 8.889 8.038 9.474
TOTALE ATTIVO 510.920 480.938 440.893
PASSIVO 30/06/2001 31/12/2000 30/06/2000A) PATRIMONIO NETTO DI GRUPPOI. Capitale 77.469 77.469 77.469II. Riserva da sovrapprezzo delle azioni -III. Riserve di rivalutazione -IV. Riserva legale 2.564 2.324 2.324V. Riserva per azioni proprie in portafoglio -VI. Riserve statutarie -VII. Altre riserve 10.193 10.384 10.571VIII. Utili portati a nuovo 3.932 3.240 3.240IX. Utile (perdita) del periodo -8.924 4.614 7.936Totale 85.234 98.031 101.540CAPITALE E RISERVE DI TERZI 31.102 38.478 41.978TOTALE 116.336 136.509 143.518B) FONDI PER RISCHI E ONERI 1) trattamento quiescenza/obbligh sim. 15 0 0 2) Per imposte 1.052 944 817 3) Fondo di consolid. per rischi ed oneri futuri 0 235 5.634 4) Altri 21.545 23.610 15.189Totale 22.612 24.789 21.640C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO 46.904 45.642 44.544D) DEBITI 3) Debiti verso banche: - entro 12 mesi 123.753 105.057 74.752 - oltre 12 mesi 57.518 32.701 37.653 5) Acconti: - entro 12 mesi 549 301 539 6) Debiti verso fornitori: - entro 12 mesi 55.699 52.893 43.945 - oltre 12 mesi 5.573 6.313 1.450 7) Debiti rappresentati da titoli di credito: - entro 12 mesi 453 352 36 8) Debiti verso imprese controllate: - entro 12 mesi 3.035 2.964 3.879 9) Debiti verso imprese collegate: - entro 12 mesi 1.161 976 328 10) Debiti verso controllanti: - entro 12 mesi 6 - 228 11) Debiti tributari: - entro 12 mesi 21.765 22.272 12.971 12) Debiti v/ istituti di previd.di sicurezza sociale: - entro 12 mesi 4.122 5.281 4.054 13) Altri debiti: - entro 12 mesi 33.090 29.070 36.094 - oltre 12 mesi 2.952 1.350 140TOTALE 309.676 259.530 216.069E) RATEI E RISCONTI 15.392 14.468 15.122TOTALE PASSIVO 510.920 480.938 440.893CONTI D'ORDINEGaranzie reali prestate: - per debiti iscritti in bilancio 852 1.291 5.939Garanzie per fidejussioni 34.837 21.494 3.540Altri conti d'ordine 34.363 47.388 48.717TOTALE 70.052 70.173 58.196
Conto economico consolidato(Importi in migliaia di Euro)
30/06/01 30/06/00 31/12/00A) VALORE DELLA PRODUZIONE: 1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 173.266 158.806 312.991 2) Variaz.rim.prod.in corso in corso di lav., semil. -2 -2 105 3) Variazioni dei lavori in corso su ordinazione -240 -492 -182 5) Altri ricavi e proventi: - altri ricavi e proventi 5.172 4.206 9.536 - contributi in c/esercizio 102 102 223TOTALE 178.298 162.620 322.673
B) COSTI DELLA PRODUZIONE: 6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci -38.276 -30.823 -69.019 7) Per servizi -59.654 -47.585 -95.517 8) Per godimento di beni di terzi -7.631 -4.366 -8.467 9) Per il personale: a) salari e stipendi -46.555 -38.322 -77.496 b) oneri sociali -16.059 -13.068 -26.348 c) trattamento di fine rapporto -3.904 -3.513 -6.919 e) altri costi -1.064 -870 -2.016 10) Ammortamenti e svalutazioni: a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali -3.930 -2.002 -5.466 b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali -6.486 -6.984 -13.646 d) svalutazione dei crediti compresi nell’attivo circolante e delle disponibilità liquide -983 -1.353 -2.075 11) Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 906 -1.018 -191 12) Accantonamenti per rischi -1.013 -1.332 -2.424 13) Altri accantonamenti -124 -116 -217 14) Oneri diversi di gestione -3.791 -3.234 -8.116TOTALE -188.564 -154.586 -317.917
DIFFERENZA TRA VALORE E COSTI DELLAPRODUZIONE (A - B) -10.266 8.034 4.756
C) PROVENTI E ONERI FINANZIARI: 15) Proventi da partecipazioni: 1) imprese controllate 1.516 818 1.183 2) imprese collegate 60 0 0 4) in altre imprese 670 604 1.490 16) Altri proventi finanziari: a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni 10 249 288 b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni 8 c) da titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni 177 21 500 d) proventi diversi dai precedenti - da imprese collegate 49 13 25 - da diversi 817 4.077 6.478 17) Interessi ed altri oneri finanziari: - da imprese controllate -72 -55 -126 - da diversi -4.810 -4.314 -8.656TOTALE (15 + 16 -17) -1.583 1.413 1.190
D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA'
FINANZIARIE: 18) Rivalutazioni: a) di partecipazioni 67 155 - c) di titoli iscritti nell'attivo circolante che noncostituiscono partecipazioni 0 - 836 19) Svalutazioni: a) di partecipazioni -2.296 -287 -8.060 c) di titoli iscritti nell'attivo circolante che noncostituiscono partecipazioni 0 -5 -90TOTALE DELLE RETTIFICHE -2.229 -137 -7.314
E) PROVENTI E ONERI STRAORDINARI: 20) Proventi: - proventi straordinari 10.471 3.290 4.600 - plusvalenze da alienazioni 521 7.474 11.252 - versamenti contrattuali Sogedit SpA 0 2.852 8.250 21) Oneri: - oneri straordinari -5.874 -2.469 -5.270 - minusvalenze da alienazioni -75 -27 -30 - imposte relative a esercizi precedenti 0 -10 -68TOTALE DELLE PARTITE STRAORDINARIE 5.043 11.110 18.734
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE -9.035 20.420 17.366
22) Imposte sul reddito del periodo: - imposte correnti -4.223 -2.363 -20.379 - imposte differite -375 -7.650 8.818
23) RISULTATO DEL PERIODO -13.633 10.407 5.805
RISULTATO DELL'ESERCIZIO DI PERTINENZA DITERZI 4.709 -2.471 -1.191
RISULTATO DEL PERIODO -8.924 7.936 4.614
