ASPETTI FISCALI DELL’INVESTIMENTO NEGLI STATI

UNITI D’AMERICA

Gli Stati Uniti sono un’unione federale di Stati tra loro coordinati da leggi federali ma muniti anche di proprie leggi e regolamenti in materia civile, penale ed amministrativa.

L'autorità fiscale negli Stati Uniti è l’Internal Revenue Service (IRS), che è responsabile per la gestione e la riscossione delle tasse federali.

Il loro regime fiscale è stratificato:

I LIVELLO: Federale;

II LIVELLO: Statale;

III LIVELLO: Comunale.

Alle imposte federali vanno quindi sommate le imposte statali e, se previste, quelle comunali.

Il codice IRC (Internal Revenue Code) è il testo legislativo che raggruppa tutti i Tax acts approvati dal Congresso e promulgati dal Presidente, oltre a questo vi sono le Regulations (regolamenti amministrativi ministeriali), le Revenue rulings e le Letter rulings che non sono altro che le risposte interpretative della Amministrazione fiscale Americana.

Le persone fisiche residenti negli USA sono tassate in base al principio del worldwide income, mentre le persone fisiche non residenti sono tassate solo sul reddito di fonte statunitense. La base imponibile è composta da diverse tipologie di reddito prodotto nell’anno fiscale che va dal 1° ottobre al 30 settembre.

PERSONE FISICHE

Una persona fisica è considerata fiscalmente residente negli Stati Uniti:

- Se in possesso della cittadinanza americana;

- Se ha ottenuto la residenza negli Stati Uniti e quindi è in possesso di una green card;

- Se presente fisicamente nel territorio degli Stati Uniti per un periodo pari ad almeno a 183 giorni nel corso dell’anno solare;

- Se supera il cosiddetto Cumulative presence test.

In sostanza il Cumulative or Substantial presence test funziona nel seguente modo:

Uno straniero si considera avere una “presenza rilevante” negli Stati Uniti laddove in un anno di calendario sia fisicamente presente negli Stati Uniti per almeno 31 giorni, e se nell’anno solare (c.d. combinato), possa essere considerato presente negli Stati Uniti per un totale di almeno 183 giorni negli ultimi 3 anni, calcolati secondo la formula che segue:

Ogni giorno di presenza negli Stati Uniti durante l’anno solare corrente combinato conta come un giorno, ciascun giorno dell’anno precedente conta come un terzo e ciascun giorno dell’anno ancora precedente, conta come un sesto di giorno.

Le aliquote della Federal Income tax variano a seconda della categoria di appartenenza del soggetto passivo:

- Persone non sposate e quindi singoli soggetti contribuenti;

- Persone sposate che presentano la dichiarazione dei redditi in maniera congiunta;

- Persone sposate che presentano la dichiarazioni dei redditi separatamente;

- Padroni di casa, ovvero persone che mantengono una proprietà che è il principale luogo di residenza di un figlio a carico o di altra persona a carico per almeno metà del periodo d’imposta.

In capo alle persone fisiche gravano ancora:

Imposta sulle plusvalenze: vale la regola che distingue tra Capital gain di lungo o breve periodo a seconda che gli assets siano posseduti da più o meno di 12 mesi. C.G. a breve sono tassati con le aliquote ordinarie, mentre quelli di lungo sono tassati con un’aliquota del 0%, 15% o 20% a seconda del reddito massimo dichiarato

Contributi sociali: sono disciplinati dal Federal Insurance Contribution acts e sono composti da due differenti imposte, l’OASDI (Old Age, Survivors and Disability Insurance) al 6,2% e il Medicare al 1,45%

Le dichiarazioni fiscali (Tax return) devono essere presentate entro il 15 aprile.

PERSONE GIURIDICHE

Una società viene considerata residente negli USA in relazione allo Stato in cui è costituita, in relazione all’effettivo legame con gli USA ( in caso di società non residenti) o se creata sotto la legislazione degli USA.

Le società residenti sono soggette alla imposizione Federale sulla base del Worldwide income e alla imposizione Statale sulla base del reddito generato in ogni Stato dell’Unione e in alcuni casi sono soggette alla imposizione municipale.

Una società costituita in uno Stato che svolga attività in altri Stati deve fare apposita domanda (cosiddetta Domestication). Pertanto una società residente soggiace alla normativa e alla imposizione federale e all’ imposizione di tutti gli Stati con cui abbia un legame di business sostanziale (cosiddetto Nexus)

Le aliquote riportate nella precedente tabella non sono applicabili alle Personal Service Corporation (PSC) che scontano una aliquota fissa del 35%. Le PSC sono società in cui almeno il 95% dell’attività lavorativa dei dipendenti della società è dedicata allo svolgimento di servizi nel settore medico, legale, contabile, tributario, architettura, consulenza o ingegneria e almeno il 95% del capitale della società è detenuto, direttamente o indirettamente, da dipendenti o ex dipendenti in pensione.

Imposta Statale

Gli Stati sono autorizzati ad esigere l’imposta sul reddito se sono soddisfatti i seguenti 4 requisiti:

1) Ci deve essere un «sostanziale Nexus» (collegamento) tra il contribuente e le sue attività nello Stato;

2) La tassazione non deve ostacolare o discriminare il commercio tra Stati dell’Unione;

3) L’imposta deve essere equamente ripartita;

4) Ci deve essere un rapporto equo tra la tassazione e i servizi forniti.

In particolare per il soddisfacimento del punto 1) Nexus: una società o altre entità fiscali devono mantenere una presenza fisica nello Stato (inteso come proprietà fisica, dipendenti, funzionari) perché lo Stato possa esigere le imposta e/o la sales Tax.

A livello Statale le imposte sono applicate dalla maggior parte degli Stati dell’Unione. L’imposta sui redditi d’impresa è calcolata come una percentuale fissa degli utili nella maggior parte degli Stati mentre altri utilizzano aliquote progressive. In genere la base imponibile è determinata dal reddito prodotto nello Stato ma può basarsi anche su proprietà e/o altre forme di reddito (ad es. il fatturato). Le imposte Statali e municipali sono deducibili dal reddito imponibile per le imposte Federali così come alcune imposte pagate all’estero sono riconosciute, ai fini dell’imposta federale, come credito o deduzione

Le società straniere che hanno una Stabile Organizzazione (Branch) negli USA pagano una imposta del 30% dei profitti generati dalla Stabile Organizzazione a meno che la società madre sia residente in un paese in cui gli USA abbiano firmato un trattato contro le doppie imposizioni, in tal caso l’aliquota in questione può essere ridotta o eliminata secondo le disposizioni previste nel trattato circa le ritenute alla fonte sui dividendi tra società madre e figlia.

Per quanto concerne invece la determinazione del Capital Gain occorre applicare la regola dei 12 mesi. In sostanza le plusvalenze/minusvalenze degli assets detenuti da più di 12 mesi sono considerate plusvalenze/minusvalenze di lungo periodo mentre quelle detenute per 12 mesi o meno sono considerate plusvalenze/minusvalenze di breve termine. La base imponibile è determinata come il valore netto tra le plus/minus di lungo termine e breve termine e se positiva il valore viene assoggettato a tassazione secondo le regole ordinarie.

Il regime fiscale USA non prevede l’IVA, esiste a livello Statale la Sales Tax, sulla vendita di prodotti e servizi e grava sul consumatore finale al momento dell’acquisto.

I dividendi distribuiti a soggetti residenti sono soggetti ad una ritenuta alla fonte del 30%, mentre quelli che vengono distribuiti a soggetti non residenti possono sottostare ad una ritenuta più vantaggiosa qualora vi sia un regime convenzionale che ne prevede l’applicazione. Il regime di tassazione delle royalties e degli interessi è il medesimo e prevede una aliquota del 30%, qualora non ci sia un regime convenzionale più vantaggioso.

Infine esiste la Alternative Minimun Tax (AMT) che viene applicata sia alle società che alle persone fisiche. La AMT viene applicata con una aliquota quasi fissa e viene calcolata su una base imponibile più ampia rispetto alla tassazione ordinaria.

Ogni anno i contribuenti devono pagare la più alta tra l’imposta Federale e la AMT. Le aliquote variano per le persone fisiche tra il 26% e il 28% mentre per le società l’aliquota ammonta al 20%. Una società è esentata dal pagamento della AMT nel suo primo anno di tassazione o se la media annuale del fatturato degli ultimi tre esercizi (o porzione di essi) chiusi prima dell’esercizio in questione non sia superiore a 7.500.000 USD.

Debt/Equity regulations

Si tratta di una norma in cui gli interessi passivi subiscono una limitazione relativamente alla loro deducibilità. In particolare è ritenuto congruo un rapporto tra finanziamenti da parte dei soci e il patrimonio netto della società non eccedente tre a uno. Qualora tali parametri non vengano rispettati, l’IRS può rilevare una sottocapitalizzazione (Thin capitalization) della società e, di conseguenza, attribuire natura di dividendi ai pagamenti effettuati ai soci a titolo di interessi.

Alcune osservazioni in merito alle CFC rules L'articolo 167 del D.p.r. 917/1986 detta le disposizioni in materia di partecipazioni detenute in imprese controllate estere residenti o localizzate in Stati o territori con regime fiscale privilegiato. In ambito internazionale tale tipologia di disposizioni sono conosciute come Controlled Foreign Companies Rules (abbreviato Cfc rules).

In prima approssimazione, l'articolo 167, comma 1, del Dpr 917/1986 dispone che, se un soggetto residente in Italia detiene, direttamente o indirettamente, il controllo di un soggetto residente o localizzato in Stati o territori con regime fiscale privilegiato, i redditi conseguiti dal soggetto estero controllato sono imputati ai soggetti residenti in proporzione alle partecipazioni da essi detenute.

Individuazione dei regimi fiscali privilegiati: la normativa in vigore dal periodo d’imposta successivo a quello in corso al 31 dicembre 2015

La Legge di Stabilità 2016 (L. 208/2015), ha soppresso gli elenchi dei Paesi black, obbligando il contribuente ad eseguire una serie di calcoli per capire se la controllata estera è o meno in una situazione Cfc.

In forza di tali modifiche:

- per un verso, il comma 1 dell’articolo 167 del Dpr 917/1986 prevede che i regimi fiscali privilegiati presi in considerazione dalla norma antielusiva in esame, in particolare dal successivo comma 4, sono quelli degli «Stati o territori ... diversi da quelli appartenenti all'Unione europea ovvero aderenti allo Spazio economico europeo con i quali l'Italia abbia stipulato un accordo che assicuri un effettivo scambio di informazioni»;

- per altro verso, il comma 4 del medesimo articolo 167 dispone che «i regimi fiscali, anche speciali, di Stati o territori si considerano privilegiati laddove il livello nominale di tassazione risulti inferiore al 50 per cento di quello applicabile in Italia».

Occorre nondimeno considerare il contenuto dei commi 8-bis e 8-ter dell’articolo 167 del Dpr 917/1986, che, di fatto, allargano la platea dei soggetti esteri controllati per i quali trova applicazione la normativa antielusiva in esame.

Nello specifico, il comma 8-bis dell’articolo 167 in esame dispone che le partecipazioni detenute che potenzialmente rientrano nella “black list allargata” sono tutte quelle che non rientrano nella “black list di base”, comprese le partecipazioni detenute in «soggetti controllati ... localizzati ... in Stati appartenenti all'Unione europea ovvero ... aderenti allo Spazio economico europeo con i quali l'Italia abbia stipulato un accordo che assicuri un effettivo scambio di informazioni»

Pertanto, affinché le partecipazioni rilevino ai fini della “black list allargata”, l’articolo 167, comma 8-bis, del Dpr 917/1986 prevede l’ulteriore condizione che le stesse siano detenute in soggetti esteri controllati per i quali «ricorrono congiuntamente le seguenti condizioni»:

- «sono assoggettati a tassazione effettiva inferiore a più della metà di quella a cui sarebbero stati soggetti ove residenti in Italia» (“tax rate test”);

- «hanno conseguito proventi derivanti per più del 50% dalla gestione, dalla detenzione o dall'investimento in titoli, partecipazioni, crediti o altre attività finanziarie, dalla cessione o dalla concessione in uso di diritti immateriali relativi alla proprietà industriale, letteraria o artistica nonché dalla prestazione di servizi nei confronti di soggetti che direttamente o indirettamente controllano la società o l'ente non residente, ne sono controllati o sono controllati dalla stessa società che controlla la società o l'ente non residente, ivi compresi i servizi finanziari» (“passive income test”). In sostanza quanto la controllata estera si limita alla mera percezione di interessi, dividendi, royalties o corrispettivi per servizi resi alle società del gruppo.

Infine qualora sia verificata la «black list allargata» il contribuente può, ai sensi del comma 8-ter, disapplicarla se dimostra, con o senza interpello, che l’insediamento all’estero non rappresenta una costruzione artificiosa volta ad ottenere un indebito vantaggio fiscale.

Le nuove disposizioni, quindi, interessano:

• Le persone fisiche sia imprenditori che non;

• I soggetti Ires.

CFC – SOGGETTI IRPEF Il decreto non apporta modifiche sostanziali all’art. 27 del D.P.R. 600/73, che disciplina l’applicazione delle ritenute alla fonte sugli utili distribuiti da soggetti non residenti.

L'imponibilità integrale non opera qualora:

• Il socio dimostri, ANCHE a seguito di interpello, che l'attività principale del soggetto estero sia un’effettiva attività commerciale o industriale nel mercato di insediamento (l’interpello non è più obbligatorio, potendo il contribuente dimostrare le proprie ragioni anche in seguito di contestazione).

• In tale caso i dividendi vengono tassati al 49,72%

CFC – SOGGETTI IRPEF

CFC - SOGGETTI IRES • Il reddito della controllata estera, da imputare per trasparenza al soggetto residente, è

determinato in base alle disposizioni previsto dal TUIR per il reddito di impresa;

• Il reddito così determinato, imputato al soggetto residente in proporzione alla relativa quota di partecipazione, è assoggettato a tassazione separata (Quadro RM) ad un aliquota pari a quella media sul reddito complessivo del soggetto residente, comunque mai inferiore all’aliquota ordinaria dell’imposta sul reddito delle società (ad oggi per il 2016 del 27,5% e dal 2017 del 24%);

• Dall’imposta si detrae, fino a concorrenza della stessa, l’imposta pagata all’estero a titolo definitivo (credito d’imposta), qualora si dimostri, anche in sede di interpello, che la società non residente svolga un’effettiva attività commerciale o industriale nel mercato di insediamento.

CFC – SEGNALAZIONE NEL MODELLO UNICO Segnalazione nel mod. UNICO degli utili ricevuti e le plusvalenze realizzate provenienti da soggetti Black-List, qualora voglia far valere l’esimente prevista dall’ Art. 87 TUIR.

A. Interpello con risposta favorevole: NO

B. Interpello con risposta sfavorevole: SI

C. Interpello non presentato: SI

La mancata segnalazione comporta una sanzione del 10% dell’utile/plusvalenza (minimo 1.000 e massimo 50.000 euro)

CFC – TASSAZIONE DELLE PLUSVALENZE • Riguarda sia i soggetti IRPEF che i soggetti IRES

• Le plusvalenze realizzate dalla cessione di partecipazione in soggetti Black-List concorrono integralmente (100%) alla formazione del reddito imponibile, salva la dimostrazione della citata esimente (PEX Art. 87, comma 1, lettera c del TUIR): la partecipata abbia svolto fin dall’inizio un’effettiva attività commerciale o industriale nel mercato di insediamento.

• Anche in tale caso l’interpello è facoltativo.

• Viene concesso un credito d’imposta per le imposte pagate all’estero dalle partecipate cedute.

PIERCING (OR LIFTING) THE CORPORATE VEIL

Si tratta del superamento della personalità giuridica, tecnica ammessa da alcuni ordinamenti, tra cui gli USA, per riparare all’ipotesi di abuso della personalità giuridica da parte dei soci di una società di capitali. Abbiamo visto come sia più conveniente, dal punto di vista fiscale, nella costituzione di una società controllata optare per una Corporation (Inc., Corp., Ltd.) piuttosto che per una LLC in quanto la prima è soggetto passivo d’imposta sottoposta ad aliquote progressive proporzionali ai redditi da essa dichiarati rispetto invece alla tassazione per trasparenza fiscale nel caso della LLC, il che significa l’obbligo di presentazione della dichiarazione dei redditi USA (tax return) da parte della casa madre. Tuttavia nel caso di costitutzione di una Corporation occorre tenere ben presente il concetto di Piercing (lifting) the Corporate veil (PCV)

Il PCV si verifica se la controllata (Corporation) viene ritenuta l’alter ego della Holding con la conseguenza della perdita della responsabilità limitata mettendo così a repentaglio i beni della casa madre. Allora come ridurre o eliminare il rischio di PCV?

- Capitalizzare adeguatamente la controllata, in particolare mantenere un debt/equity ratio sensato è un indizio della separazione fra le società e della indipendenza della controllata;

- Assicurare adeguatamente la controllata (elimina la necessità di attingere nelle tasche della casa madre);

- Rispettare diligentemente le formalità societarie (emissione azioni, pagamento per le stesse, apertura di conti correnti separati);

- Stilare contratti infra-gruppo con condizioni simili a quelle del mercato anche per evitare problemi di Transfer pricing (documentazione minuziosa di ogni prestito ed inserzione di condizioni tipiche per dimostrare arms-lenght transactions o transfer pricing agreements); pagamento dei dipendenti dalla controllata; operare tramite Directors e Officers distinti da quelli della casa madre.

I cinque errori più comuni di chi investe negli USA Spesso nel pianificare un investimento negli USA vengono sottovalutati aspetti che, invece, alla fine si rivelano molto importanti per la buona riuscita dell’operazione.

Pertanto è fondamentale cercare di affidarsi a professionisti del luogo, principalmente avvocati, che siano in grado di guidare e consigliare l’azienda nel processo di insediamento nel suolo Statunitense. Di seguito gli errori più comuni che gli investitori tendono a fare quando si tratta di investire negli USA:

1) Sottovalutare l’impatto delle Leggi USA in tema giuslavoristico:

E’ vero che negli USA il personale può essere licenziato in tronco, ma mai offeso o trattato male neanche per scherzo. Occorre pertanto porre molta attenzione al tipo di lavoro offerto e al relativo contratto salariale.

Per evitare sorprese è opportuno fare riferimento al FLSA (Fair Labour Standard Act) che, in sostanza, regolamenta le ore settimanali lavorative, i minimi salariali, la retribuzione degli straordinari e il lavoro minorile.

2) Attenzione ai rischi legati alle cause legali negli USA (Lawsuit):

In Italia la media dei giorni per le cause legali sono di 564 giorno in primo grado, 1113 giorni in secondo grado, 1188 in cassazione per un totale complessivo di 2865 giorni (fonte OCSE Economic Policy papers 2013) il che significa quasi 8 anni! In USA le cause civili e legali sono molto più veloci e soprattutto molto più costose, in quanto le istruttorie non avvengono in tribunale ma presso gli studi egli avvocati, ecco perché diventa importante essere seguiti e consigliati da professionisti locali.

3) Valutare con estrema attenzione i termini di pagamento e il rischio della controparte: In Italia i pagamenti avvengono per il 45% entro 30 giorni, 35% entro 31 e 60 giorni, del 15% tra 61 e 90 giorni mentre 4% per quelli superiori a 90 giorni. Mentre in Europa occidentale la media si aggira sul 75% per i pagamenti entro 30 giorni, 16% entro 31 e 60 giorni, del 7% tra 61 e 90 giorni mentre 2% per quelli superiori a 90 giorni.

Negli Stati Uniti invece i pagamenti avvengono per il 89% entro 30 giorni, 8% entro 31 e 60 giorni, del 3% tra 61 e 90 giorni; mentre nel continente americano la media si aggira sull’80% per i pagamenti entro 30 giorni, 15% entro 31 e 60 giorni, del 4% tra 61 e 90 giorni mentre 2% per quelli superiori a 90 giorni.

Questo aspetto è un aspetto fondamentale perché negli USA è molto più difficile farsi pagare di quanto possiamo immaginare, in questo paese è semplicissimo fare fallire una

azienda, in quanto le conseguenze per il fallimento praticamente non esistono, e quindi occorre essere preparati anche sotto questo aspetto.

4) Costi legati a locazioni ed acquisto di immobili commerciali:

Anche in questo caso sarebbe meglio affidarsi a professionisti che ci permettano di sviscerare questi contratti anche nelle parti scritte in calce e a caratteri minuscoli perché poi una volta firmato se c’è qualcosa che non va si deve fare una causa legale.

Quindi occorre analizzare attentamente:

- La durata del contratto;

- La rent escalation, ossia quella clausola contrattuale che regola la possibilità da parte del proprietario di chiedere un incremento del canone a fronte di un aumento del costo della vita o in caso di spese di manutenzione da effettuare sull’immobile

- Il deposito cauzionale;

- Le tasse sulla proprietà, le spese generali e l’assicurazione;

- Le insegne;

- La cessione del contratto (assignement).

5) Sottovalutare le limitazioni (anche temporali) imposte dalle Leggi sull’immigrazione.

Grazie per l’attenzione

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