AMUNDI FUNDS...del proprio patrimonio in partecipazioni al capitale di società attive nel settore...
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AMUNDI FUNDS1
Prospetto Semplificato di Amundi Funds1
Gennaio 2010SICAV a comparti di diritto lussemburghese
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assunta dagli azionistinell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministrazione del 23 dicembre 2009,autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
Comparti Azionari1. Amundi Funds Aqua Global
2. Amundi Funds ASEAN New Markets
3. Amundi Funds Asia Pacific Renaissance
4. Amundi Funds Asian Growth
5. Amundi Funds Brazil
6. Amundi Funds Clean Planet
7. Amundi Funds Emerging Europe
8. Amundi Funds Emerging Internal Demand
9. Amundi Funds Emerging Markets
10. Amundi Funds Emerging World
11. Amundi Funds Euro Quant
12. Amundi Funds Euro SRI
13. Amundi Funds Europe Smaller Companies
14. Amundi Funds Gems Europe
15. Amundi Funds Gems World
16. Amundi Funds Global Agriculture
17. Amundi Funds Global Equities
18. Amundi Funds Global Finance
19. Amundi Funds Global Resources
20. Amundi Funds Greater China
21. Amundi Funds India
22. Amundi Funds India Infrastructure
23. Amundi Funds Japan Value
24. Amundi Funds Korea
25. Amundi Funds Latin America Equities
26. Amundi Funds Restructuring Equities
27. Amundi Funds Select Euro
28. Amundi Funds Select Europe
29. Amundi Funds Switzerland
30. Amundi Funds Thailand
31. Amundi Funds US Innovative Companies
32. Amundi Funds US Opportunities
Comparti Obbligazionari1. Amundi Funds Asian Income
2. Amundi Funds Emerging Markets Debt
3. Amundi Funds Euro Bond
4. Amundi Funds Euro Corporate Bond
5. Amundi Funds Euro High Yield Bond
6. Amundi Funds Euro Inflation Bond
7. Amundi Funds Euro Select Bond
8. Amundi Funds European Bond
9. Amundi Funds Global Aggregate
10. Amundi Funds Global Bond
11. Amundi Funds Global Convertible Bond
12. Amundi Funds Global Corporate Bond
Comparti Absolute Return1. Amundi Funds Arbitrage Inflation
2. Amundi Funds Arbitrage VaR 2 (EUR)
3. Amundi Funds Arbitrage VaR 2 (GBP)
4. Amundi Funds Arbitrage VaR 2 (USD)
5. Amundi Funds Dynarbitrage Forex
6. Amundi Funds Dynarbitrage Forex (USD)
7. Amundi Funds Dynarbitrage Forex Asia Pacific
8. Amundi Funds Dynarbitrage High Yield
9. Amundi Funds Dynarbitrage VaR 4 (EUR)
10. Amundi Funds Dynarbitrage VaR 4 (USD)
11. Amundi Funds Dynarbitrage Volatility
12. Amundi Funds Equity Statistical Arbitrage (EUR)
13. Amundi Funds Volatility Euro Equities
14. Amundi Funds Volatility World Equities
Comparti Riserva1. Amundi Funds Euro Reserve
2. Amundi Funds USD Reserve
Comparti Garantiti/Protetti1. Amundi Funds Multi Asset Protected
Indice
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
AMUNDI FUNDS1
Aqua Global
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Aqua Global, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
Il presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario,
alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B
“Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di ricercare l'incremento del capitale nel lungo periodo mediante l'investimento di almeno due terzi
del proprio patrimonio in partecipazioni al capitale di società attive nel settore “acqua”.
Amundi Funds Aqua Global
Data di lancio: 15 Dicembre 2006
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Gli investimenti sono effettuati a seguito di un processo di selezione che applica una combinazione di criteri finanziari ed extra-finanzia-
ri ad una gamma di società il cui volume d'affari è strutturato in modo che almeno il 25% delle attività sia legato al settore “acqua”.
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
La divisa di riferimento del Comparto è l’Euro.
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti per l'Investimento Socialmente Responsabile possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato e della Volatilità.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui essi sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 1,00% 0,90% 1,50% 1,90% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,25 % p.a. 0,35 % p.a. 0,35 % p.a
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma, da parte della Banca Depositaria, della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Aqua Global - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Aqua Global - C
Nessuno
-18,38% – –
– – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,89
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,89
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 0,40
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
AMUNDI FUNDS1
ASEAN New Markets
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds ASEAN New Markets, un comparto (il “Comparto”) di
Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile” costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore. In caso di contraddizione, ambiguità o
disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni, prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario,
alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B
“Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto consiste nel conseguire un incremento del capitale nel lungo periodo investendo in società dei paesi del-
l'area ASEAN, con un'attenzione particolare al Vietnam (in dipendenza dallo sviluppo dei mercati azionari vietnamiti).
Il Comparto investirà almeno i due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di paesi che formano la Association of Southeast Asian
Nations (Associazione delle Nazioni del Sud-Est Asiatico). In caso di accesso limitato ad un mercato azionario, detto investimento potrà
essere effettuato mediante contratti equity-linked (incluse P-notes). La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “MSCI South East Asia”.
La divisa di riferimento del Comparto è il Dollaro USA.
Il presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds ASEAN New Markets
Data di lancio: 19 Aprile 2007
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Institutional II (I(2)) D Mensilmente OICVM giapponesi. **USD 50.000,- Nessuno
Institutional IV (I(4)) A OICVM giapponesi. **USD 50.000,- Nessuno
Institutional VII (I(7)) A / D In settembre Investitori Istituzionali **USD 30.000.000,*** Nessuno
Institutional IX (I(9)) A OICVM giapponesi specificamente **USD 50.000,- Nessunoautorizzati dal Consiglio di Amministrazione
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
*** Questo investimento minimo deve essere valutato singolarmente in caso di investitore istituzionale unico o complessivamente in caso
di società appartenenti al medesimo gruppo, che siano detenute al 100% dalla stessa capogruppo e investano per conto proprio.
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Asia/Mercati Emergenti possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato, di Liquidità, della Volatilità e dei Paesiin Via di Sviluppo nonché ai Rischi legati alle società di piccole e medie dimensioni.La politica di investimento di alcuni Comparti può consentire l'investimento in taluni mercati di minori dimensioni ed emergenti, che sonotipicamente quelli dei paesi più poveri o meno sviluppati. Le prospettive di crescita economica in una parte di tali mercati sono notevolie la redditività del capitale ha le potenzialità per superare quella dei mercati maturi quando la crescita sarà raggiunta. Tuttavia, nei mer-cati emergenti la volatilità del prezzo delle azioni e della valuta è generalmente più elevata.I Comparti che investono in Paesi in Via di Sviluppo o in economie emergenti possono, periodicamente, incontrare difficoltà nel rimpatriodi una parte limitata dei fondi investiti. Si raccomanda pertanto di considerare questi Comparti come un investimento di lungo periodo.Gli investitori dovrebbero essere coscienti del fatto che può non essere sempre possibile effettuare rimborsi entro i termini abituali. In aggiunta a quanto sopra, è opportuno che gli investitori considerino questi Comparti come un investimento ad alto rischio.Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fattoche le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che: – ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e – possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie azioni.Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni diinvestimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Compartonon dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente ereinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma didividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambioestero resteranno a carico dell'investitore). Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzopiù efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario
Classe di Azioni Classe I Classe I (2) Classe I (4) Classe I (7)
Commissione massima di gestione 0,90% 0,45% 0,45% 0,60%
Commissione massima di Amministrazione 0,40 % p.a. del NAV 0,25 % p.a del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base 20% sulla Base
di Performance: – di Performance:
MSCI MSCI
South East Asia South East Asia
Classe di Azioni Classe I (9) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,37% 0,80% 1,60% 2,00%(comprensiva di
una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,33 % p.a. 0,50% 0,50 % p.a
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base
– di Performance: –
MSCI
South East Asia
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe I (2) Classe I (4) Classe I (7)
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 5,00% 5,00% 5,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Classe di Azioni Classe I (9) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesi-
mo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrisponden-
te alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance per le classi I, I(7) ed M, il 1 Dicembre
2008. Nell'ambito di ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui essi sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Crédit Agricole Asset Management Hong Kong Ltd, 901-907, One Pacific Place, No. 88
Queensway, Hong Kong
Sub-Gestore dell'Investimento: Crédit Agricole Asset Management Singapore Ltd, 168 Robinson Road #22-03, Capital
Tower, Singapore 068912
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i
dividendi netti reinvestiti, ove applicabile.
ASEAN New Markets - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
ASEAN New Markets - C
100% MSCI South East Asia
-37,56% – –
-19,40% – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 2,13
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 2,13
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 4,40
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
AMUNDI FUNDS1
Asia Pacific Renaissance
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Asia Pacific Renaissance, un comparto (il “Comparto”)
di Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario,
alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B
“Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di ricercare l'incremento del capitale nel lungo periodo mediante l'investimento di almeno due terzi
del proprio patrimonio in azioni e strumenti collegati ad azioni di società dell'Asia e dell'area del Pacifico (ivi incluso il Giappone).
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
L’indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “MSCI AC Pacific”.
La divisa di riferimento del Comparto è il Dollaro USA.
Il presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Asia Pacific Renaissance
Data di lancio: 25 Gennaio 1990
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Asia/Mercati Emergenti possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato, di Liquidità, della Volatilità e dei Paesi
in Via di Sviluppo nonché ai Rischi legati alle società di piccole e medie dimensioni.
La politica di investimento di alcuni Comparti può consentire l'investimento in taluni mercati di minori dimensioni ed emergenti, che sono
tipicamente quelli dei paesi più poveri o meno sviluppati. Le prospettive di crescita economica in una parte di tali mercati sono notevoli
e la redditività del capitale ha le potenzialità per superare quella dei mercati maturi quando la crescita sarà raggiunta. Tuttavia, nei mer-
cati emergenti la volatilità del prezzo delle azioni e della valuta è generalmente più elevata.
I Comparti che investono in Paesi in Via di Sviluppo o in economie emergenti possono, periodicamente, incontrare difficoltà nel rimpatrio
di una parte limitata dei fondi investiti. Si raccomanda pertanto di considerare questi Comparti come un investimento di lungo periodo.
Gli investitori dovrebbero essere coscienti del fatto che può non essere sempre possibile effettuare rimborsi entro i termini abituali.
In aggiunta a quanto sopra, è opportuno che gli investitori considerino questi Comparti come un investimento ad alto rischio.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
*** Questo investimento minimo deve essere valutato singolarmente in caso di investitore istituzionale unico o complessivamente in caso
di società appartenenti al medesimo gruppo, che siano detenute al 100% dalla stessa capogruppo e investano per conto proprio.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Institutional VII (I (7)) A / D In settembre Investitori Istituzionali **USD 30.000.000,*** Nessuno
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe I (7) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 5,00% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesi-
mo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrisponden-
te alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance, il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
Classe di Azioni Classe I Classe I (7) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,90% 0,60% 0,80% 1,60% 2,00% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,40 % p.a. 0,25 % p.a. 0,50% 0,50 % p.a
del NAV del NAV p.a. del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance: MSCI AC Pacific –
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
4
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Crédit Agricole Asset Management Hong Kong Ltd, 901-907, One Pacific Place, No. 88
Queensway, Hong Kong.
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Asia Pacific Renaissance - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Asia Pacific Renaissance - C
100% MSCI AC PACIFIC
-30,24% -10,61% 14,99%
-23,16% -14,47% 21,73%
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 2,13
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 2,13
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 5,28
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Asian Growth, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario,
alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B
“Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di ricercare l'incremento del capitale nel lungo periodo mediante l'investimento di almeno due terzi
del proprio patrimonio in azioni e strumenti collegati ad azioni di società asiatiche (con l'esclusione del Giappone).
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “MSCI Asia ex Japan”.
La divisa di riferimento del Comparto è il Dollaro USA.
AMUNDI FUNDS1
Asian GrowthIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Asian Growth
Data di lancio: 28 Dicembre 1990
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Asia/Mercati Emergenti possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato, di Liquidità, della Volatilità e dei Paesi
in Via di Sviluppo nonché ai Rischi legati alle società di piccole e medie dimensioni.
La politica di investimento di alcuni Comparti può consentire l'investimento in taluni mercati di minori dimensioni ed emergenti, che sono
tipicamente quelli dei paesi più poveri o meno sviluppati. Le prospettive di crescita economica in una parte di tali mercati sono notevoli
e la redditività del capitale ha le potenzialità per superare quella dei mercati maturi quando la crescita sarà raggiunta. Tuttavia, nei mer-
cati emergenti la volatilità del prezzo delle azioni e della valuta è generalmente più elevata.
I Comparti che investono in Paesi in Via di Sviluppo o in economie emergenti possono, periodicamente, incontrare difficoltà nel rimpatrio
di una parte limitata dei fondi investiti. Si raccomanda pertanto di considerare questi Comparti come un investimento di lungo periodo.
Gli investitori dovrebbero essere coscienti del fatto che può non essere sempre possibile effettuare rimborsi entro i termini abituali. In
aggiunta a quanto sopra, è opportuno che gli investitori considerino questi Comparti come un investimento ad alto rischio.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
*** Questo investimento minimo deve essere valutato singolarmente in caso di investitore istituzionale unico o complessivamente in caso
di società appartenenti al medesimo gruppo, che siano detenute al 100% dalla stessa capogruppo e investano per conto proprio.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Institutional VII (I (7)) A / D In settembre Investitori Istituzionali **USD 30.000.000,*** Nessuno
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe I (7) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 5,00% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe I (7) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,90% 0,60% 0,80% 1,60% 2,00% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,40 % p.a. 0,25 % p.a. 0,50% p.a. 0,50 % p.a
del NAV del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance: –
MSCI AC Asia ex Japan
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesi-
mo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrisponden-
te alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance, il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Crédit Agricole Asset Management Hong Kong Ltd, 901-907, One Pacific Place, No. 88
Queensway, Hong Kong.
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Asian Growth - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Asian Growth - C
100% MSCI AC FAR EAST EX
JAPAN
-21,91% 11,03% 71,91%
-19,25% 10,53% 70,79%
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 2,15
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 2,15
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 2,88
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Brazil, un comparto (il “Comparto”) di Amundi Funds (il
“Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo comune
d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo e
qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario, alle
condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B “Ulteriori
Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto consiste nel ricercare la crescita del capitale nel medio periodo mediante l'investimento di almeno due
terzi del proprio patrimonio in azioni e titoli collegati ad azioni del Brasile diversificati a livello di settore. Tale investimento può essere
effettuato mediante P-Notes in caso di accesso ristretto ad un mercato azionario o ai fini di un'efficiente gestione del portafoglio.
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “MSCI Brazil 10/40”.
La divisa di riferimento del Comparto è il dollaro USA.
AMUNDI FUNDS1
BrazilIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Brazil
Data di lancio: 6 Marzo 2008
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Asia/Mercati Emergenti possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato, di Liquidità, della Volatilità e dei Paesi
in Via di Sviluppo nonché ai Rischi legati alle società di piccole e medie dimensioni.
La politica di investimento di alcuni Comparti può consentire l'investimento in taluni mercati di minori dimensioni ed emergenti, che sono
tipicamente quelli dei paesi più poveri o meno sviluppati. Le prospettive di crescita economica in una parte di tali mercati sono notevoli
e la redditività del capitale ha le potenzialità per superare quella dei mercati maturi quando la crescita sarà raggiunta. Tuttavia, nei mer-
cati emergenti la volatilità del prezzo delle azioni e della valuta è generalmente più elevata.
I Comparti che investono in Paesi in Via di Sviluppo o in economie emergenti possono, periodicamente, incontrare difficoltà nel rimpatrio
di una parte limitata dei fondi investiti. Si raccomanda pertanto di considerare questi Comparti come un investimento di lungo periodo.
Gli investitori dovrebbero essere coscienti del fatto che può non essere sempre possibile effettuare rimborsi entro i termini abituali.
In aggiunta a quanto sopra, è opportuno che gli investitori considerino questi Comparti come un investimento ad alto rischio.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
*** Questo investimento minimo deve essere valutato singolarmente in caso di investitore istituzionale unico o complessivamente in caso
di società appartenenti al medesimo gruppo, che siano detenute al 100% dalla stessa capogruppo e investano per conto proprio.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Institutional VII (I (7)) A / D In settembre Investitori Istituzionali **USD 30.000.000,*** Nessuno
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe I (7) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 5,00% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesi-
mo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrisponden-
te alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance, il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
Classe di Azioni Classe I Classe I (7) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,90% 0,60% 0,80% 1,60% 2,00% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,40 % p.a. 0,25 % p.a. 0,50% 0,50 % p.a
del NAV del NAV p.a. del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance: MSCI Brazil 10/40 –
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
4
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010) che opera tramite la propria sede principale (90, boulevard Pasteur, 75015
Paris, France) o la filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
PARTE B DATI STATISTICI
6
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Divisa di riferimento: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non costituiscono
garanzia di rendimenti futuri.
Il valore di un investimento può accrescersi o
diminuire in dipendenza dalle fluttuazioni del
mercato, ed è possibile perdere l'ammontare
originariamente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto
Le Performance sono calcolate includendo il
dividendo netto reinvestito ove applicabile.
Brazil - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Brazil - C
100% MSCI Brazil 10/40
-31,17% – –
-34,26% – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 2,29
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 2,29
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 0,88
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Clean Planet, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario, alle
condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B “Ulteriori
Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto consiste nel ricercare l'incremento del capitale nel lungo periodo mediante l'investimento di almeno due
terzi del patrimonio in azioni di società che contribuiscono alla salvaguardia del Pianeta mettendo a punto tecnologie che consentono la
riduzione delle emissioni ovvero un più efficiente processo di impiego dell'energia o delle risorse, incluse energie alternative e gestione
dei rifiuti (le “Attività Pulite”).
AMUNDI FUNDS1
Clean PlanetIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Clean Planet
Data di lancio: 17 Gennaio 2008
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il processo di scelta degli investimenti prevede l'applicazione combinata di criteri finanziari ed extra-finanziari a una gamma di società il
cui fatturato è costituito rispettivamente da almeno il 25% di Attività Pulite per le società con una capitalizzazione inferiore a un miliardo
di euro e al 20% per le altre.
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti per l'Investimento Socialmente Responsabile possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato e della Volatilità.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per gestire le proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimborso per
lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio diAmministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per proprio **USD 500.000,- Nessunoconto o per conto di persone fisiche nell'ambitodi un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Institutional (I(6)) A Investitori istituzionali specificamente autorizzati Nessuno Nessunodal Consiglio di Amministrazione
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Classe di Azioni Classe I Classe I (6) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 1,00% 0,50% 0,90% 1,50% 1,90% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,25 % p.a. 0,35 % p.a 0,35 % p.a
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Classe di Azioni Classe I Classe I (6) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 0,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna 1,00% nessuna
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
4
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010) che opera tramite la propria sede principale (90, boulevard Pasteur, 75015
Paris, France) o la filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
PARTE B DATI STATISTICI
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Divisa di riferimento: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non costituiscono
garanzia di rendimenti futuri.
Il valore di un investimento può accrescersi o
diminuire in dipendenza dalle fluttuazioni del
mercato, ed è possibile perdere l'ammontare
originariamente investito.
Il TER non include le commissioni di sotto-
scrizione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le Performance sono calcolate includendo il
dividendo netto reinvestito ove applicabile.
Clean Planet - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Clean Planet - C
100% MSCI World Index
-20,92% – –
-20,81% – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,89
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,89
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 1,73
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
COMMENTO:
La denominazione di Green Planet è stata
modificata in Clean Planet in data
19 dicembre 2008.
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Emerging Europe, un comparto (il “Comparto”) di
Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario,
alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B
“Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di ricercare l'incremento del capitale nel medio periodo mediante l'investimento in una selezione
di strumenti finanziari diversificati sia a livello geografico che di settore e di almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni e titoli col-
legati ad azioni di società dei Paesi Europei Emergenti. Tale investimento può essere effettuato mediante P-Notes in caso di accesso
ristretto ad un mercato azionario o ai fini di un'efficiente gestione del portafoglio.
La parte rimanente del patrimonio può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni preliminari sui
Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “MSCI EM Europe 10/40”.
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
AMUNDI FUNDS1
Emerging EuropeIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Emerging Europe
Data di lancio: 16 Dicembre 1996
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Asia/Mercati Emergenti possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato, di Liquidità, della Volatilità e dei
Paesi in Via di Sviluppo nonché ai Rischi legati alle società di piccole e medie dimensioni.
La politica di investimento di alcuni Comparti può consentire l'investimento in taluni mercati di minori dimensioni ed emergenti, che
sono tipicamente quelli dei paesi più poveri o meno sviluppati. Le prospettive di crescita economica in una parte di tali mercati sono
notevoli e la redditività del capitale ha le potenzialità per superare quella dei mercati maturi quando la crescita sarà raggiunta. Tuttavia,
nei mercati emergenti la volatilità del prezzo delle azioni e della valuta è generalmente più elevata.
I Comparti che investono in Paesi in Via di Sviluppo o in economie emergenti possono, periodicamente, incontrare difficoltà nel rimpatrio
di una parte limitata dei fondi investiti. Si raccomanda pertanto di considerare questi Comparti come un investimento di lungo periodo.
Gli investitori dovrebbero essere coscienti del fatto che può non essere sempre possibile effettuare rimborsi entro i termini abituali.
In aggiunta a quanto sopra, è opportuno che gli investitori considerino questi Comparti come un investimento ad alto rischio.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
Dovrebbero altresì essere tenuti in considerazione alcuni rischi specifici dell'investimento in Paesi Europei Emergenti con particolare
riferimento alla Russia in aggiunta ai rischi esposti nel paragrafo “Avvertenze sui Rischi” relativo ai Comparti Asia/Mercati Emergenti.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul
fatto che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
• ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
• non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
• desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
• possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
*** Questo investimento minimo deve essere valutato singolarmente in caso di investitore istituzionale unico o complessivamente in caso
di società appartenenti al medesimo gruppo, che siano detenute al 100% dalla stessa capogruppo e investano per conto proprio.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Institutional VII (I (7)) A / D In settembre Investitori Istituzionali **USD 30.000.000,*** Nessuno
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe I (7) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 5,00% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesi-
mo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrisponden-
te alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance, il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
Classe di Azioni Classe I Classe I (7) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,90% 0,60% 0,80% 1,60% 2,00% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,40 % p.a. 0,25 % p.a. 0,50% 0,50 % p.a
del NAV del NAV p.a. del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance: –
MSCI EM Europe 10/40
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010) che opera tramite la propria sede principale (90, boulevard Pasteur, 75015
Paris, France) o la filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i
dividendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Emerging Europe - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Emerging Europe - C
100% MSCI EM EUROPE 10/40
-49,52% -38,82% 21,55%
-45,89% -32,00% 37,76%
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 2,24
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 2,24
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 1,38
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Emerging Internal Demand, un comparto (il “Comparto”)
di Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario,
alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B
“Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di conseguire l'incremento del capitale nel lungo periodo investendo almeno due terzi del proprio
patrimonio in azioni e titoli collegati ad azioni di società site in Paesi in Via di Sviluppo. Tale investimento può essere effettuato median-
te P-Notes in caso di accesso ristretto ad un mercato azionario o ai fini di un'efficiente gestione del portafoglio.
Gli investimenti si basano su un processo di scelta delle azioni (“stock picking”) che seleziona le partecipazioni di quelle società che trag-
gono profitto dalla crescita della domanda in termini di consumi domestici, investimenti privati e sviluppo delle infrastrutture in paesi emer-
genti.
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “MSCI Emerging Markets”.
La divisa di riferimento del Comparto è il Dollaro USA.
AMUNDI FUNDS1
Emerging Internal DemandIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
Amundi Funds Emerging Internal Demand
Data di lancio: 16 Ottobre 2007
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Asia/Mercati Emergenti possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato, di Liquidità, della Volatilità e dei
Paesi in Via di Sviluppo nonché ai Rischi legati alle società di piccole e medie dimensioni.
La politica di investimento di alcuni Comparti può consentire l'investimento in taluni mercati di minori dimensioni ed emergenti, che
sono tipicamente quelli dei paesi più poveri o meno sviluppati. Le prospettive di crescita economica in una parte di tali mercati sono
notevoli e la redditività del capitale ha le potenzialità per superare quella dei mercati maturi quando la crescita sarà raggiunta. Tuttavia,
nei mercati emergenti la volatilità del prezzo delle azioni e della valuta è generalmente più elevata.
I Comparti che investono in Paesi in Via di Sviluppo o in economie emergenti possono, periodicamente, incontrare difficoltà nel rimpa-
trio di una parte limitata dei fondi investiti. Si raccomanda pertanto di considerare questi Comparti come un investimento di lungo
periodo. Gli investitori dovrebbero essere coscienti del fatto che può non essere sempre possibile effettuare rimborsi entro i termini abi-
tuali. In aggiunta a quanto sopra, è opportuno che gli investitori considerino questi Comparti come un investimento ad alto rischio.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul
fatto che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
• ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
• non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti;
• desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
• possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
*** Questo investimento minimo deve essere valutato singolarmente in caso di investitore istituzionale unico o complessivamente in caso
di società appartenenti al medesimo gruppo, che siano detenute al 100% dalla stessa capogruppo e investano per conto proprio.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Institutional VII (I (7)) A / D In settembre Investitori Istituzionali **USD 30.000.000,*** Nessuno
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe I (7) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 5,00% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe I (7) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,90% 0,60% 0,80% 1,60% 2,00% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,40 % p.a. 0,25 % p.a. 0,50% 0,50 % p.a
del NAV del NAV p.a. del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance: –
MSCI Emerging Markets
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesi-
mo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrisponden-
te alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la
determinazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di performance maturata.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance, il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Un Revisore Contabile indipendente verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010) che opera tramite la propria sede principale (90, boulevard Pasteur, 75015
Paris, France) o la filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Divisa di riferimento: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non costituiscono
garanzia di rendimenti futuri.
Il valore di un investimento può accrescersi o
diminuire in dipendenza dalle fluttuazioni del
mercato, ed è possibile perdere l'ammontare
originariamente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le Performance sono calcolate includendo il
dividendo netto reinvestito ove applicabile.
Emerging Internal Demand - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Emerging Internal Demand - C
100% MSCI EMERGING
MARKETS
-30,53% – –
-28,07% – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 2,12
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 2,12
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 1,05
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Emerging Markets, un comparto (il “Comparto”) di
Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario,
alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B
“Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di ricercare l'incremento del capitale nel lungo periodo mediante l'investimento di almeno due terzi
del proprio patrimonio in azioni e titoli collegati ad azioni in Paesi in Via di Sviluppo. Tale investimento può essere effettuato mediante P-
Notes in caso di accesso ristretto ad un mercato azionario o ai fini di un'efficiente gestione del portafoglio.
Il Comparto può investire sia direttamente, nei Paesi in Via di Sviluppo aperti all'investimento da parte di portafogli esteri, sia indiretta-
mente, mediante fondi di investimento specializzati di tipo chiuso.
La parte rimanente del patrimonio può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni preliminari sui
Comparti Azionari”.
Il Comparto potrà investire sino al 5% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di OICVM e/o di altri OICR.
A partire dal 1 Luglio 2008, l'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “MSCI Emerging Markets Investable
Market”.
La divisa di riferimento del Comparto è il dollaro USA.
AMUNDI FUNDS1
Emerging MarketsIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
Amundi Funds Emerging Markets
Data di lancio: 2 Gennaio 1991
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Asia/Mercati Emergenti possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato, di Liquidità, della Volatilità e dei Paesi
in Via di Sviluppo nonché ai Rischi legati alle società di piccole e medie dimensioni.
La politica di investimento di alcuni Comparti può consentire l'investimento in taluni mercati di minori dimensioni ed emergenti, che sono
tipicamente quelli dei paesi più poveri o meno sviluppati. Le prospettive di crescita economica in una parte di tali mercati sono notevoli
e la redditività del capitale ha le potenzialità per superare quella dei mercati maturi quando la crescita sarà raggiunta. Tuttavia, nei mer-
cati emergenti la volatilità del prezzo delle azioni e della valuta è generalmente più elevata.
I Comparti che investono in Paesi in Via di Sviluppo o in economie emergenti possono, periodicamente, incontrare difficoltà nel rimpatrio
di una parte limitata dei fondi investiti. Si raccomanda pertanto di considerare questi Comparti come un investimento di lungo periodo.
Gli investitori dovrebbero essere coscienti del fatto che può non essere sempre possibile effettuare rimborsi entro i termini abituali.
In aggiunta a quanto sopra, è opportuno che gli investitori considerino questi Comparti come un investimento ad alto rischio.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
• ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
• non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
• desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
• possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
*** Questo investimento minimo deve essere valutato singolarmente in caso di investitore istituzionale unico o complessivamente in caso
di società appartenenti al medesimo gruppo, che siano detenute al 100% dalla stessa capogruppo e investano per conto proprio.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Institutional VII (I (7)) A / D In settembre Investitori Istituzionali **USD 30.000.000,*** Nessuno
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Per I Comparti Mercati Emergenti, alla Commissione di Gestione si aggiunge una Commissione di Performance definita come segue:
• Commissione di Performance: 15% del rendimento (al netto della commissione di base) eccedente l'indice MSCI Emerging Markets
Investable Market (il benchmark).
• Commissione di Base: commissione corrisposta al Gestore dell'Investimento del Comparto.
• Ammontare massimo della Commissione di Performance: 1 % annuo del patrimonio netto del Comparto.
• Benchmark: indice MSCI Emerging Markets Investable Market (comprensivo di dividendi al netto delle ritenute d'acconto).
• Periodo di calcolo: il periodo di calcolo corrisponde all'esercizio contabile del Fondo.
• Pagamento: la Commissione di Performance verrà corrisposta ogni anno, posticipatamente.
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe I (7) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 5,00% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe I (7) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 1,00% 0,80% 0,90% 1,60% 2,00% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,40 % p.a. 0,25 % p.a. 0,50% 0,50 % p.a
del NAV del NAV p.a. del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”** 0,01% p.a. 0,05% p.a.
** Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Emerging Markets Management, 1001 19th Street North, 16th Floor, Arlington, Virginia
22209-1722, USA
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma, da parte della Banca Depositaria, della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
PARTE B DATI STATISTICI
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i
dividendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Emerging Markets - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Emerging Markets - C
100% MSCI EMERGING
MARKETS IMI
-29,15% -6,61% 72,79%
-26,86% 10,96% 105,02%
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 2,07
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 2,07
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 0,27
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
COMMENTO:
Sino al 30 giugno 2009 il parametro di
riferimento del Comparto è stato
MSCI Emerging Markets.
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Emerging World, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario,
alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B
“Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto consiste nel sovraperformare l'indice "MSCI Emerging Markets Free" mediante l'investimento di almeno
due terzi del proprio patrimonio in azioni e titoli collegati ad azioni di società site in Paesi Emergenti dell'Europa, dell'Asia, dell'America
o dell'Africa. Tale investimento può essere effettuato mediante P-Notes in caso di accesso ristretto ad un mercato azionario o ai fini di
un'efficiente gestione del portafoglio.
Nel contesto di una gestione di portafoglio attiva e basata sui fondamentali, i titoli sono selezionati considerando tre strategie: allocazio-
ne geografica (selezione dei paesi), allocazione settoriale nell'ambito di ciascun paese e selezione dei titoli.
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “MSCI Emerging Markets Free”.
La divisa di riferimento del Comparto è il dollaro USA.
AMUNDI FUNDS1
Emerging WorldIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
Amundi Funds Emerging World
Data di lancio: 4 Marzo 2008
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Asia/Mercati Emergenti possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato, di Liquidità, della Volatilità e dei Paesi
in Via di Sviluppo nonché ai Rischi legati alle società di piccole e medie dimensioni.
La politica di investimento di alcuni Comparti può consentire l'investimento in taluni mercati di minori dimensioni ed emergenti, che sono
tipicamente quelli dei paesi più poveri o meno sviluppati. Le prospettive di crescita economica in una parte di tali mercati sono notevoli
e la redditività del capitale ha le potenzialità per superare quella dei mercati maturi quando la crescita sarà raggiunta. Tuttavia, nei mer-
cati emergenti la volatilità del prezzo delle azioni e della valuta è generalmente più elevata.
I Comparti che investono in Paesi in Via di Sviluppo o in economie emergenti possono, periodicamente, incontrare difficoltà nel rimpatrio
di una parte limitata dei fondi investiti. Si raccomanda pertanto di considerare questi Comparti come un investimento di lungo periodo.
Gli investitori dovrebbero essere coscienti del fatto che può non essere sempre possibile effettuare rimborsi entro i termini abituali.
In aggiunta a quanto sopra, è opportuno che gli investitori considerino questi Comparti come un investimento ad alto rischio.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
Dovrebbero altresì essere tenuti in considerazione alcuni rischi specifici dell'investimento in Paesi Europei Emergenti con particolare rife-
rimento alla Russia in aggiunta ai rischi esposti nel paragrafo “Avvertenze sui Rischi” relativo ai Comparti Asia/Mercati Emergenti.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
• ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
• non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
• desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
• possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
*** Questo investimento minimo deve essere valutato singolarmente in caso di investitore istituzionale unico o complessivamente in caso
di società appartenenti al medesimo gruppo, che siano detenute al 100% dalla stessa capogruppo e investano per conto proprio.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Institutional VII (I (7)) A / D In settembre Investitori Istituzionali **USD 30.000.000,*** Nessuno
Institutional VIII (I (8)) A Investitori Istituzionali specializzati **USD 5.000.000,*** Nessuno
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesi-
mo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrisponden-
te alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance, il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
Classe di Azioni Classe I Classe I (7) Classe I (8)
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 5,00% 5,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe I (7) Classe I (8)
Commissione massima di gestione 0,90% 0,60% 1,00%
Commissione massima di Amministrazione 0,40% p.a. del NAV 0,25% p.a. del NAV 0,40% p.a. del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance: –
MSCI Emerging Markets Free
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Classe di Azioni Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,80% 1,60% 2,00% (comprensiva diuna commissione di
distribuzione pari all 0,40%
Commissione massima di Amministrazione 0,50% p.a. del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance: –
MSCI Emerging Markets Free
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
La Commissione di Performance è dovuta su base annuale..
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010) che opera tramite la propria sede principale (90, boulevard Pasteur, 75015
Paris, France) o la filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Divisa di riferimento: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non costituiscono
garanzia di rendimenti futuri.
Il valore di un investimento può accrescersi o
diminuire in dipendenza dalle fluttuazioni del
mercato, ed è possibile perdere l'ammontare
originariamente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le Performance sono calcolate includendo il
dividendo netto reinvestito ove applicabile.
Emerging World - CAz. ad Accumulazione
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Emerging World - C
100% MSCI Emerging Markets
-28,58% – –
-28,07% – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 2,24
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 2,24
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 1,33
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Euro Quant, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario, alle
condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B “Ulteriori
Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di ricercare l'incremento del capitale nel lungo periodo mediante l'investimento di almeno due terzi
del proprio patrimonio in azioni, denominate in Euro, di società della zona Euro.
Gli investimenti sono effettuati a seguito di un modello quantitativo di selezione delle azioni detto di “stock picking” che seleziona le par-
tecipazioni maggiormente attraenti in ciascun settore.
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “MSCI EMU”.
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
AMUNDI FUNDS1
Euro QuantIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
Amundi Funds Euro Quant
Data di lancio: 28 Dicembre 1990
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Globali/Regionali/Paese possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato e della Volatilità.
L'utilizzo di strumenti derivati da parte di taluni Comparti quale parte del proprio processo di investimento e di specifiche strategie di inve-
stimento può esporre l'investitore a Rischi legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché a Rischi legati alle transazioni in
strumenti derivati.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
l Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,65% 0,55% 1,30% 1,70% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,25 % p.a. 0,35 % p.a. 0,35 % p.a
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance: –
MSCI EMU
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesi-
mo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrisponden-
te alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance, il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
4
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: CPR Asset Management, 10 Place des 5 Martyrs du Lycée Buffon, F-75015 Paris, France
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
PARTE B DATI STATISTICI
6
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Euro Quant - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Euro Quant - C
100% MSCI EMU
-29,40% -33,97% -6,15%
-28,40% -29,34% -0,78%
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,65
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,65
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 1,42
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Euro SRI, un comparto (il “Comparto”) di Amundi Funds
(il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario, alle
condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B “Ulteriori
Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di ricercare l'incremento del capitale nel lungo periodo mediante l'investimento di almeno due terzi
del proprio patrimonio in una selezione di azioni, denominate in Euro, di società selezionate in base alla loro rispondenza ai principi
dell'Investimento Socialmente Responsabile (Socially Responsible Investment, SRI) nonché ai criteri finanziari tradizionali.
I principi SRI sono caratterizzati dall'integrazione di criteri extra-finanziari che rientrano nell’ambito di approcci di tipo sociale, ambienta-
le, dello sviluppo sostenibile e legati alla corporate governance.
AMUNDI FUNDS1
Euro SRIIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
Amundi Funds Euro SRI
Data di lancio: 15 Dicembre 2006
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
La parte rimanente del patrimonio può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni preliminari sui
Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “MSCI EMU”.
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti per l'Investimento Socialmente Responsabile possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato e della Volatilità.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,70% 0,80% 1,30% 1,60% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,25 % p.a. 0,35 % p.a. 0,35 % p.a
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010) che opera tramite la propria sede principale (90, boulevard Pasteur, 75015
Paris, France) o la filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
PARTE B DATI STATISTICI
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Euro SRI - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Euro SRI - C
100% MSCI EMU
-29,26% – –
-28,40% – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,72
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,72
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 1,23
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Europe Smaller Companies, un comparto (il “Comparto”)
di Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario, alle
condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B “Ulteriori
Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di ricercare l'incremento del capitale nel lungo periodo mediante l'investimento di almeno due terzi
del proprio patrimonio in azioni e titoli collegati ad azioni emessi da società europee a bassa o media capitalizzazione che compongono
l'indice “HSBC Smaller European”.
I volumi di negoziazione delle azioni di tali società sono spesso bassi, ciò può comportare un maggior rischio di mercato e di liquidità.
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “HSBC Smaller European”.
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
AMUNDI FUNDS1
Europe Smaller CompaniesIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
Amundi Funds Europe Smaller Companies
Data di lancio: 13 Aprile 1995
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti dedicati agli investimenti in Società di piccole dimensioni/Tematici possono esporre gli investitori a Rischi di
Mercato, della Volatilità e dei Paesi in Via di Sviluppo nonché ai Rischi legati alle società di piccole e medie dimensioni.
Le società in fase di ristrutturazione selezionate da alcuni Comparti lottano per recuperare redditività o per risanare i propri bilanci e
necessitano di attuare piani di ristrutturazione su larga scala: esse possono implicare un più elevato rischio di insolvenza o fallimento e
possono richiedere un più lungo periodo di tempo prima di raggiungere i rendimenti attesi.
Gli investimenti in un Comparto monosettoriale offrono la possibilità di conseguire rendimenti più elevati ma implicano altresì un maggior
grado di rischio. Tali Comparti investono in società particolarmente vulnerabili rispetto ai rapidi mutamenti della tecnologia e con un rischio
di obsolescenza relativamente elevato indotto dal progresso scientifico e tecnologico.
L'investimento in attività collegate a Internet può essere più volatile dell'investimento in attività a base tecnologica più ampia o in altre
attività più diversificate.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,80% 0,70% 1,60% 2,00% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,25 % p.a. 0,35 % p.a. 0,45 % p.a
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance: –
HSBC Smaller European
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesi-
mo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrisponden-
te alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance, il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010) che opera tramite la propria sede principale (90, boulevard Pasteur, 75015
Paris, France) o la filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Europe Smaller Companies - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Europe Smaller Companies - C
100% HSBC SMALLER
EUROPEAN
-35,02% -39,73% -7,46%
-24,50% -31,11% 14,57%
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 2,08
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 2,08
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 2,58
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Gems Europe, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario, alle
condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B “Ulteriori
Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
Il Comparto mira a conseguire un rendimento che superi l'indice “MSCI Europe”, a dividendo reinvestito.
L'obiettivo di questo Comparto è quello di conseguire un incremento del capitale in Euro massimizzando, su un orizzonte temporale di
lungo periodo, il rapporto rischio/rendimento grazie ad una allocazione che combina varie strategie, separatamente gestite e monitorate
da gestori specializzati, nonché investendo almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società europee.
Le suddette strategie, direzionali o non direzionali, vengono scelte in base a due assi principali, lo stile di gestione e il profilo rischio/ren-
dimento.
La strategia di allocazione complessiva sul lungo periodo viene regolarmente monitorata e potrebbe essere sottoposta a revisione perio-
dica a seconda delle circostanze di mercato al fine di mantenere l'effetto di diversificazione.
Verranno altresì utilizzati, quali parte del processo di investimento, strumenti finanziari derivati, per raggiungere l'obiettivo di investimen-
to. Tali strumenti includeranno contratti future, forward, opzioni, contratti differenziali (ivi inclusi contratti differenziali -"CFD"- su indici e/o
panieri azionari) nonché contratti swap.
AMUNDI FUNDS1
Gems EuropeIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
Amundi Funds Gems Europe
Data di lancio: 15 Novembre 2007
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
La parte rimanente del patrimonio può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni preliminari sui
Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “MSCI Europe”.
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Globali/Regionali/Paese possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato e della Volatilità.
L'utilizzo di strumenti derivati da parte di taluni Comparti quale parte del proprio processo di investimento e di specifiche strategie di inve-
stimento può esporre l'investitore a Rischi legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché a Rischi legati alle transazioni in
strumenti derivati.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Considerati gli investimenti, gli obiettivi e le strategie del Comparto, quest'ultimo può risultare adeguato per gli investitori che ricercano
un rendimento più elevato rispetto ai tradizionali fondi azionari, mediante l'impiego di diversi livelli di performance abbinati ad un più
elevato VaR (Value at Risk), in linea con il dichiarato obiettivo di performance.
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
• ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
• non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
• desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
• possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori
dovrebbero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere
decisioni di investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il
Comparto non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe L (L) A Riservato agli investitori che investono EUR 100,00 Nessunotramite un mandato promosso da LCL.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe L Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% – 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe L Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,65% 0,55% 1,30% 1,30% 1,70% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,25 % p.a. 0,35 % p.a. 0,35% p.a. 0,35 % p.a
del NAV del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance: –
MSCI Europe
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesi-
mo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrisponden-
te alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance, il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione, salvo che per la Classe L, per la quale la ricezione da parte della
Banca Depositaria di tale disponibilità deve verificarsi entro il giorno successivo al relativo Giorno di Negoziazione. Se non viene effet-
tuato tempestivo regolamento degli importi, la richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscri-
zione saranno confermate mediante distinta. Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno
acquistate o rimborsate al Prezzo di Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni spe-
cifiche, le Azioni verranno emesse come Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di
Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento
del numero di Azioni del Comparto, potrà dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non
successivo a sette Giorni di Negoziazione a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti
ad una Classe di un Comparto in azioni appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa
tutte le condizioni richieste per la Classe nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del dirit-
to di rimborsare o acquistare Azioni del relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il
Fondo può temporaneamente sospendere o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di protegge-
re l'interesse degli Azionisti.
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010) che opera tramite la propria sede principale (90, boulevard Pasteur, 75015
Paris, France) o la filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Divisa di riferimento: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non costituiscono
garanzia di rendimenti futuri.
Il valore di un investimento può accrescersi o
diminuire in dipendenza dalle fluttuazioni del
mercato, ed è possibile perdere l'ammontare
originariamente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le Performance sono calcolate includendo il
dividendo netto reinvestito ove applicabile.
Gems Europe - C
■PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Gems Europe - C
100% MSCI EUROPE 16 (EUR)
-28,52% – –
-26,46% – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,61
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,61
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 1,29
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Gems World, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario, alle
condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B “Ulteriori
Restrizioni all'investimento”.
AMUNDI FUNDS1
Gems WorldIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
Amundi Funds Gems World
Data di lancio: 19 Aprile 2007
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Obiettivi e politiche di investimento
Il Comparto mira a conseguire un rendimento che superi l'indice MSCI All Country World free, a dividendo reinvestito, non coperto.
L'obiettivo di questo Comparto è quello di conseguire un incremento del capitale in Dollari USA attraverso l'efficiente combinazione di tre
livelli di rendimento, con l'intento di massimizzare il rendimento diversificando al tempo stesso il rischio:
• Allocazione dell'attivo tramite la gestione dell'esposizione globale del portafoglio, allocazione geografica e/o allocazione per
settore/stile.
• Selezione globale delle azioni tramite procedimento di “stock-picking”.
• Strategie basate su strumenti derivati e incentrate su:
– trading: posizioni direzionali e di arbitraggio nel breve periodo (meno di un mese) su derivati su indici azionari;
– gestione valutaria attiva: posizioni strategiche (di lungo periodo) o tattiche (di breve periodo) rappresentano il prodotto di un model-
lo monetario interno;
– gestione della volatilità: arbitraggi della volatilità e posizioni direzionali vengono assunte su ampi indici azionari (Eurostoxx 50,
S&P500, ecc.) al fine di ridurre il rischio globale del portafoglio e sfruttare al massimo le inefficienze del mercato.
Il conseguimento dell'obiettivo di investimento del Comparto implicherà l'assunzione sia di posizioni strategiche di lungo periodo che di
posizioni tattiche di breve periodo.
L'universo di investimento del Comparto comprende per almeno due tezi dell'attivo tutte le valute incluse nell'indice MSCI World All
Country, tutte le tipologie di partecipazioni al capitale nonché i depositi, le obbligazioni convertibili (utilizzate quale sostituto più efficien-
te del capitale sottostante ovvero per gestire la volatilità), accordi di riacquisto e strumenti del mercato monetario.
Verranno altresì largamente utilizzati, quali parte del processo di investimento, strumenti finanziari derivati, per raggiungere l'obiettivo di
investimento. Tali strumenti includeranno, tra gli altri, contratti future, forward, opzioni, contratti differenziali (ivi inclusi contratti differen-
ziali -"CFD"- su indici e/o panieri azionari) nonché swap.
La parte rimanente del patrimonio può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni preliminari sui
Comparti Azionari”. Tali investimenti possono essere effettuati mediante P-Notes in caso di accesso ristretto ad un mercato azionario o
ai fini di un'efficiente gestione del portafoglio.
La divisa di riferimento del Comparto è il Dollaro USA.
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Globali/Regionali/Paese possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato e della Volatilità.
L'utilizzo di strumenti derivati da parte di taluni Comparti quale parte del proprio processo di investimento e di specifiche strategie di inve-
stimento può esporre l'investitore a Rischi legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché a Rischi legati alle transazioni in
strumenti derivati.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questi Comparti, essi risultano appropriati per gli investitori che cercano di
generare rendimenti più elevati rispetto ai tradizionali fondi azionari, mediante l'utilizzo di diversi livelli di rendimento in combinazione
con un valore a rischio (“Value at Risk" o VaR) più elevato, in linea con l'obiettivo di rendimento prefissato.
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
• ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
• non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
• desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
• possono resistere alla volatilità nel valore delle loro Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori
dovrebbero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere
decisioni di investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il
Comparto non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,65% 0,55% 1,30% 1,70% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,25 % p.a. 0,35 % p.a. 0,35 % p.a
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance:
indice MSCI All Country World Free, –
dividendi reinvestiti, senza copertura
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesi-
mo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrisponden-
te alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
4
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance, il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010) che opera tramite la propria sede principale (90, boulevard Pasteur, 75015
Paris, France) o la filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Gems World - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Gems World - C
100% MSCI AC WORLD INDEX
FREE
-29,52% – –
-29,32% – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,82
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,82
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 5,74
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Global Agriculture, un comparto (il “Comparto”) di
Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario, alle
condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B “Ulteriori
Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto consiste nel ricercare la crescita del capitale nel lungo periodo mediante l'investimento di almeno due terzi
del patrimonio in una selezione di azioni emesse da società attive in tutto il mondo nel settore agricolo (inclusi produttori di cereali, frut-
ta, verdura, fertilizzanti, sistemi di irrigazione e/o attrezzature agricole, le aziende zootecniche e quelle operanti nel trasporto, stoccaggio
e/o commercio di prodotti agricoli).
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
La divisa di riferimento del Comparto è il Dollaro USA.
AMUNDI FUNDS1
Global AgricultureIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
Amundi Funds Global Agriculture
Data di lancio: 4 Marzo 2008
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti dedicati agli investimenti in Società di piccole dimensioni/Tematici possono esporre gli investitori a Rischi di
Mercato, della Volatilità e dei Paesi in Via di Sviluppo nonché ai Rischi legati alle società di piccole e medie dimensioni
Le società in fase di ristrutturazione selezionate da alcuni Comparti lottano per recuperare redditività o per risanare i propri bilanci e
necessitano di attuare piani di ristrutturazione su larga scala: esse possono implicare un più elevato rischio di insolvenza o fallimento e
possono richiedere un più lungo periodo di tempo prima di raggiungere i rendimenti attesi.
Gli investimenti in un Comparto monosettoriale offrono la possibilità di conseguire rendimenti più elevati ma implicano altresì un maggior
grado di rischio. Tali Comparti investono in società particolarmente vulnerabili rispetto ai rapidi mutamenti della tecnologia e con un rischio
di obsolescenza relativamente elevato indotto dal progresso scientifico e tecnologico.
L'investimento in attività collegate a Internet può essere più volatile dell'investimento in attività a base tecnologica più ampia o in altre
attività più diversificate.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic (2) A Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic (3) A Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Institutional X (I(10) A / D In settembre Investitori Istituzionali EUR 500.000,- Nessuno
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe I (10) Classe M
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 1,00% 2,50%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe C Classe C (2) Classe C (3) Classe S
Commissione massima di gestione 1,60% 1,60% 1,60% 2,00% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,45 % p.a
del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,05% p.a.
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Classe di Azioni Classe C (2) Classe C (3) Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 4,50% 4,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe I (10) Classe M
Commissione massima di gestione 0,90% 0,90% 0,80%
Commissione massima di Amministrazione 0,25 % p.a. 0,25 % p.a. 0,35 % p.a
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”** 0,01% p.a.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010) che opera tramite la propria sede principale (90, boulevard Pasteur, 75015
Paris, France) o la filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Divisa di riferimento: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non costituiscono
garanzia di rendimenti futuri.
Il valore di un investimento può accrescersi o
diminuire in dipendenza dalle fluttuazioni del
mercato, ed è possibile perdere l'ammontare
originariamente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le Performance sono calcolate includendo il
dividendo netto reinvestito ove applicabile.
Global Agriculture - C
■PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Global Agriculture - C
100% MSCI THE WORLD INDEX
-39,10% – –
-29,50% – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 2,15
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 2,15
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 0,82
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Global Equities, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario, alle
condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B “Ulteriori
Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare la crescita del capitale nel lungo periodo mediante l'investimento di almeno due
terzi del proprio patrimonio in azioni e titoli collegati ad azioni in tutto il mondo.
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “MSCI The World Index”.
La divisa di riferimento del Comparto è il dollaro USA.
AMUNDI FUNDS1
Global EquitiesIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
Amundi Funds Global Equities
Data di lancio: 28 Dicembre 1990
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Globali/Regionali/Paese possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato e della Volatilità.
L'utilizzo di strumenti derivati da parte di taluni Comparti quale parte del proprio processo di investimento e di specifiche strategie di inve-
stimento può esporre l'investitore a Rischi legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché a Rischi legati alle transazioni in
strumenti derivati.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,65% 0,55% 1,30% 1,70% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,25 % p.a. 0,35 % p.a. 0,35 % p.a
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance: –
MSCI The World Index
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesi-
mo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrisponden-
te alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance, il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
4
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010) che opera tramite la propria sede principale (90, boulevard Pasteur, 75015
Paris, France) o la filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
6
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Global Equities - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Global Equities - C
100% MSCI THE WORLD INDEX
-30,85% -28,52% -12,68%
-29,50% -22,17% 0,31%
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 2,98
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Global Finance, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario, alle
condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B “Ulteriori
Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto consiste nel ricercare la crescita del capitale nel lungo periodo mediante l'investimento di almeno due terzi
del patrimonio in azioni di società attive in settori legati alla finanza quali il settore bancario, assicurativo, immobiliare, dei servizi finan-
ziari, ecc., a livello globale.
L'obiettivo di questi investimenti è di trarre vantaggio dagli andamenti positivi di lungo periodo, dai cambiamenti strutturali e dal proces-
so di consolidamento che interessa il settore dei servizi finanziari globali.
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “MSCI World Financials”.
La divisa di riferimento del Comparto è il dollaro USA.
AMUNDI FUNDS1
Global FinanceIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
Amundi Funds Global Finance
Data di lancio: 2 Giugno 1998
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti dedicati agli investimenti in Società di piccole dimensioni/Tematici possono esporre gli investitori a Rischi di
Mercato, della Volatilità e dei Paesi in Via di Sviluppo nonché ai Rischi legati alle società di piccole e medie dimensioni.
Le società in fase di ristrutturazione selezionate da alcuni Comparti lottano per recuperare redditività o per risanare i propri bilanci e
necessitano di attuare piani di ristrutturazione su larga scala: esse possono implicare un più elevato rischio di insolvenza o fallimento e
possono richiedere un più lungo periodo di tempo prima di raggiungere i rendimenti attesi.
Gli investimenti in un Comparto monosettoriale offrono la possibilità di conseguire rendimenti più elevati ma implicano altresì un maggior
grado di rischio. Tali Comparti investono in società particolarmente vulnerabili rispetto ai rapidi mutamenti della tecnologia e con un rischio
di obsolescenza relativamente elevato indotto dal progresso scientifico e tecnologico.
L'investimento in attività collegate a Internet può essere più volatile dell'investimento in attività a base tecnologica più ampia o in altre
attività più diversificate.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic (3) A Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classic S(3) (S(3)) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe C(3) Classe S Classe S(3)
Commissione massima di sottoscrizione 4,50% 3,00% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C
Commissione massima di gestione 0,80% 0,70% 1,60%
Commissione massima di Amministrazione 0,25% p.a. del NAV 0,35% p.a. del NAV 0,45% p.a. del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance: MSCI World Financials –
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Classe di Azioni Classe C(3) Classe S Classe S(3)
Commissione massima di gestione 1,60% 2,00% 2,00%
Commissione massima di Amministrazione 0,45% p.a. del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,05% p.a.
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesi-
mo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrisponden-
te alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance, il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Managementa decorrere dal 1°
Gennaio 2010) che opera tramite la propria sede principale (90, boulevard Pasteur, 75015
Paris, France) o la filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Global Finance - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Global Finance - C
100% MSCI
WORLD FINANCIALS
-30,33% -33,26% -7,54%
-35,94% -47,72% -28,26%
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 2,09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 2,09
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 0,17
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Global Resources, un comparto (il “Comparto”) di
Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario, alle
condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B “Ulteriori
Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto consiste nel ricercare la crescita del capitale nel lungo periodo mediante l'investimento di almeno due terzi
del patrimonio in azioni e titoli collegati ad azioni di società attive nei settori di energia, oro e materiali, a livello globale.
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “MSCI World”.
La divisa di riferimento del Comparto è il Dollaro USA.
AMUNDI FUNDS1
Global ResourcesIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
Amundi Funds Global Resources
Data di lancio: 6 Marzo 2008
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti dedicati agli investimenti in Società di piccole dimensioni/Tematici possono esporre gli investitori a Rischi di
Mercato, della Volatilità e dei Paesi in Via di Sviluppo nonché ai Rischi legati alle società di piccole e medie dimensioni.
Le società in fase di ristrutturazione selezionate da alcuni Comparti lottano per recuperare redditività o per risanare i propri bilanci e
necessitano di attuare piani di ristrutturazione su larga scala: esse possono implicare un più elevato rischio di insolvenza o fallimento e
possono richiedere un più lungo periodo di tempo prima di raggiungere i rendimenti attesi.
Gli investimenti in un Comparto monosettoriale offrono la possibilità di conseguire rendimenti più elevati ma implicano altresì un maggior
grado di rischio. Tali Comparti investono in società particolarmente vulnerabili rispetto ai rapidi mutamenti della tecnologia e con un rischio
di obsolescenza relativamente elevato indotto dal progresso scientifico e tecnologico.
L'investimento in attività collegate a Internet può essere più volatile dell'investimento in attività a base tecnologica più ampia o in altre
attività più diversificate.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,90% 0,80% 1,60% 2,00% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,25 % p.a. 0,35 % p.a. 0,45 % p.a
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
4
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010) che opera tramite la propria sede principale (90, boulevard Pasteur, 75015
Paris, France) o la filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Divisa di riferimento: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non costituiscono
garanzia di rendimenti futuri.
Il valore di un investimento può accrescersi o
diminuire in dipendenza dalle fluttuazioni del
mercato, ed è possibile perdere l'ammontare
originariamente investito.
Le Performance sono calcolate includendo il
dividendo netto reinvestito ove applicabile.
Global Resources - C
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Global Resources - C
100% MSCI THE WORLD INDEX
-39,79% – –
-29,50% – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 2,13
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 2,13
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 0,65
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
1
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario, alle
condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B “Ulteriori
Restrizioni all'investimento”.
AMUNDI FUNDS1
Greater China
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Aqua Global, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
Il presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Greater China
Data di lancio: 7 Aprile 2003
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto consiste nel ricercare l'incremento del capitale nel lungo periodo mediante l'investimento di almeno due terzi
del patrimonio in azioni emesse da società:
(i) quotate sui Mercati Autorizzati di Hong Kong ed aventi sede o attività prevalente in Hong Kong o nella Repubblica Popolare Cinese, o
(ii) non quotate sui Mercati Autorizzati in Hong Kong ma aventi sede o una parte prevalente della loro attività nella Repubblica Popolare
Cinese o Taiwan.
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni pre-
liminari sui Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “Hang Seng”.
La divisa di riferimento del Comparto è il dollaro USA.
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Asia/Mercati Emergenti possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato, di Liquidità, della Volatilità e dei Paesi
in Via di Sviluppo nonché ai Rischi legati alle società di piccole e medie dimensioni.
La politica di investimento di alcuni Comparti può consentire l'investimento in taluni mercati di minori dimensioni ed emergenti, che sono
tipicamente quelli dei paesi più poveri o meno sviluppati. Le prospettive di crescita economica in una parte di tali mercati sono notevoli
e la redditività del capitale ha le potenzialità per superare quella dei mercati maturi quando la crescita sarà raggiunta. Tuttavia, nei mer-
cati emergenti la volatilità del prezzo delle azioni e della valuta è generalmente più elevata.
I Comparti che investono in Paesi in Via di Sviluppo o in economie emergenti possono, periodicamente, incontrare difficoltà nel rimpatrio
di una parte limitata dei fondi investiti. Si raccomanda pertanto di considerare questi Comparti come un investimento di lungo periodo.
Gli investitori dovrebbero essere coscienti del fatto che può non essere sempre possibile effettuare rimborsi entro i termini abituali.
In aggiunta a quanto sopra, è opportuno che gli investitori considerino questi Comparti come un investimento ad alto rischio.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe I (2) Classe I (4) Classe I (7)
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 5,00% 5,00% 5,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario
Classe di Azioni Classe I Classe I (2) Classe I (4) Classe I (7)
Commissione massima di gestione 0,90% 0,45% 0,45% 0,60%
Commissione massima di Amministrazione 0,40 % p.a. del NAV 0,25% p.a. del NAV
“taxe d'abonnement”* 0.01% p.a.
Commissione di 20% sulla Base : 20% sulla Base
Performance di Performance – di Performance:
Hang Seng Hang Seng
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Classe di Azioni Classe I (9) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,37% 0,80% 1,60% 2,00% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,33 % p.a. 0,50% 0,50 % p.a
del NAV p.a. del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di 20% sulla Base
Performance – di Performance: –
Hang Seng
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
*** Questo investimento minimo deve essere valutato singolarmente in caso di investitore istituzionale unico o complessivamente in caso
di società appartenenti al medesimo gruppo, che siano detenute al 100% dalla stessa capogruppo e investano per conto proprio.
Classe di Azioni Classe I (9) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Institutional II (I(2)) D Mensilmente OICVM giapponesi. **USD 50.000,- Nessuno
Institutional IV (I(4)) A OICVM giapponesi. **USD 50.000,- Nessuno
Institutional VII (I(7)) A / D In settembre Investitori Istituzionali **USD 30.000.000,*** Nessuno
Institutional IX (I(9)) A Compagnie di assicurazione sulla vita **USD 5.000.000,- Nessunogiapponesi specificamente autorizzate dal Consiglio di Amministrazione.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesi-
mo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrisponden-
te alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance, il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui essi sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Crédit Agricole Asset Management Hong Kong Ltd, 901-907, One Pacific Place, No.88 Hong
Kong.
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
COMMENTO:
La performance storica tiene conto della
performance di Indocam Asian Portfolios -
Hong Kong, fusisi con il Comparto il 7 aprile
2003
Greater China - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Greater China - C
100% HANG SENG
-6,57% 58,72% 156,39%
-13,12% 25,13% 78,65%
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 2,15
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 2,15
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 3,18
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds India, un comparto (il “Comparto”) di Amundi Funds (il
“Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo comune
d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo e
qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario, alle
condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B “Ulteriori
Restrizioni all'investimento”.
AMUNDI FUNDS1
IndiaIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds India
Data di lancio: 16 Gennaio 2006
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto consiste nel ricercare la crescita del capitale nel lungo periodo mediante l'investimento di almeno due terzi
del proprio patrimonio in azioni e titoli collegati ad azioni di società indiane.
Il Gestore dell'Investimento selezionerà una gamma diversificata di azioni quotate che riflettano l'ampio spettro dell'economia indiana. Il
Comparto consisterà prevalentemente di titoli di quelle società che il Gestore dell'Investimento ritiene abbiano un potenziale di crescita
degli utili e sono dotate del management e delle risorse finanziarie per esprimerlo.
Il Comparto potrà investire in strumenti finanziari derivati esclusivamente per finalità di copertura.
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “India BSE 30 Sensitive”.
La divisa di riferimento del Comparto è il dollaro USA.
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Asia/Mercati Emergenti possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato, di Liquidità, della Volatilità e dei Paesi
in Via di Sviluppo nonché ai Rischi legati alle società di piccole e medie dimensioni.
La politica di investimento di alcuni Comparti può consentire l'investimento in taluni mercati di minori dimensioni ed emergenti, che sono
tipicamente quelli dei paesi più poveri o meno sviluppati. Le prospettive di crescita economica in una parte di tali mercati sono notevoli
e la redditività del capitale ha le potenzialità per superare quella dei mercati maturi quando la crescita sarà raggiunta. Tuttavia, nei mer-
cati emergenti la volatilità del prezzo delle azioni e della valuta è generalmente più elevata.
I Comparti che investono in Paesi in Via di Sviluppo o in economie emergenti possono, periodicamente, incontrare difficoltà nel rimpatrio
di una parte limitata dei fondi investiti. Si raccomanda pertanto di considerare questi Comparti come un investimento di lungo periodo.
Gli investitori dovrebbero essere coscienti del fatto che può non essere sempre possibile effettuare rimborsi entro i termini abituali.
In aggiunta a quanto sopra, è opportuno che gli investitori considerino questi Comparti come un investimento ad alto rischio.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe I (2) Classe I (4) Classe I (7)
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 5,00% 5,00% 5,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Institutional II (I(2)) D Mensilmente OICVM giapponesi. **USD 50.000,- Nessuno
Institutional IV (I(4)) A OICVM giapponesi. **USD 50.000,- Nessuno
Institutional VII (I(7)) A / D In settembre Investitori Istituzionali **USD 30.000.000,*** Nessuno
Institutional IX (I(9)) A Compagnie di assicurazione sulla vita **USD 5.000.000,- Nessunogiapponesi specificamente autorizzate dal Consiglio di Amministrazione.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
*** Questo investimento minimo deve essere valutato singolarmente in caso di investitore istituzionale unico o complessivamente in caso
di società appartenenti al medesimo gruppo, che siano detenute al 100% dalla stessa capogruppo e investano per conto proprio.
Classe di Azioni Classe I (9) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario
Classe di Azioni Classe I Classe I (2) Classe I (4) Classe I (7)
Commissione massima di gestione 0,90% 0,45% 0,45% 0,60%
Commissione massima di Amministrazione 0,40 % p.a. del NAV 0,25% p.a. del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a.
Commissione di 20% sulla Base di 20% sulla Base di
Performance Performance: India – Performance: India
BSE 30 sensitive BSE 30 sensitive
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Classe di Azioni Classe I (9) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,37% 0,80% 1,60% 2,00% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,33 % p.a. 0,50% 0,50 % p.a
del NAV p.a. del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di 20% sulla Base di
Performance – Performance: India –
BSE 30 sensitive
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesi-
mo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrisponden-
te alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance, il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
6
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Crédit Agricole Asset Management Hong Kong Ltd, 901-907, One Pacific Place, No.88 Hong
Kong.
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
India - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
India - C
100% India Bse 30 Sensitive
-7,98% 22,83% –
-3,30% 31,30% –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 2,14
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 2,14
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 0,54
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
COMMENTO:
Le performance dell'indicatore di riferimento
non tengono conto dei dividendi distribuiti
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds India Infrastructure, un comparto (il “Comparto”) di
Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo piAmundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario, alle
condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B “Ulteriori
Restrizioni all'investimento”.
AMUNDI FUNDS1
India InfrastructureIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds India Infrastructure
Data di lancio: 4 Dicembre 2007
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo del Comparto consiste nel ricercare l'incremento del capitale nel lungo periodo mediante l'investimento di almeno due terzi del
patrimonio in azioni e titoli collegati ad azioni di, o connessi a, società indiane attive nel settore delle infrastrutture che raggruppa:
– Energia: generazione, trasmissione e distribuzione di elettricità e gas,
– Telecomunicazioni: telefonia fissa o mobile locale o internazionale,
– Trasporti: piste e terminal aeroportuali, linee ferroviarie (ivi incluse attività fisse, trasporto sia di merci che di passeggeri), strade con
pagamento di diritti di transito, ponti, autostrade e trafori, infrastrutture portuali, sovrastrutture, stazioni e canali,
– Acqua: generazione e distribuzione di acqua potabile, raccolta e trattamento di scarichi fognari,
– Istituzioni specializzate nel finanziamento di infrastrutture,
– Società operanti nei materiali: cemento, acciaio.
La parte rimanente del patrimonio può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni preliminari sui
Comparti Azionari”.
Il Comparto potrà investire in strumenti finanziari derivati esclusivamente per finalità di copertura.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “India BSE 30 Sensitive”.
La divisa di riferimento del Comparto è il Dollaro USA.
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Asia/Mercati Emergenti possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato, di Liquidità, della Volatilità e dei Paesi
in Via di Sviluppo nonché ai Rischi legati alle società di piccole e medie dimensioni.
La politica di investimento di alcuni Comparti può consentire l'investimento in taluni mercati di minori dimensioni ed emergenti, che sono
tipicamente quelli dei paesi più poveri o meno sviluppati. Le prospettive di crescita economica in una parte di tali mercati sono notevoli
e la redditività del capitale ha le potenzialità per superare quella dei mercati maturi quando la crescita sarà raggiunta. Tuttavia, nei mer-
cati emergenti la volatilità del prezzo delle azioni e della valuta è generalmente più elevata.
I Comparti che investono in Paesi in Via di Sviluppo o in economie emergenti possono, periodicamente, incontrare difficoltà nel rimpatrio
di una parte limitata dei fondi investiti. Si raccomanda pertanto di considerare questi Comparti come un investimento di lungo periodo.
Gli investitori dovrebbero essere coscienti del fatto che può non essere sempre possibile effettuare rimborsi entro i termini abituali. In
aggiunta a quanto sopra, è opportuno che gli investitori considerino questi Comparti come un investimento ad alto rischio.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Institutional II (I(2)) D Mensilmente OICVM giapponesi. **USD 50.000,- Nessuno
Institutional IV (I(4)) A OICVM giapponesi. **USD 50.000,- Nessuno
Institutional VII (I(7)) A / D In settembre Investitori Istituzionali **USD 30.000.000,*** Nessuno
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
*** Questo investimento minimo deve essere valutato singolarmente in caso di investitore istituzionale unico o complessivamente in caso
di società appartenenti al medesimo gruppo, che siano detenute al 100% dalla stessa capogruppo e investano per conto proprio.
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe I (2) Classe I (4)
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 5,00% 5,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario
Classe di Azioni Classe I Classe I (2) Classe I (4)
Commissione massima di gestione 0,90% 0,45% 0,45%
Commissione massima di Amministrazione 0,40 % p.a. del NAV
“taxe d'abonnement”* 0.01% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance –
India BSE 30 Sensitive
Classe di Azioni Classe I (7) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 5,00% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Classe di Azioni Classe I (7) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,60% 0,80% 1,60% 2,00% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,25 % p.a. 0,50% p.a 0,50 % p.a
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance –
India BSE 30 Sensitive
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesi-
mo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrisponden-
te alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance, il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Crédit Agricole Asset Management Hong Kong Ltd, 901-907, One Pacific Place, No.88 Hong
Kong.
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Divisa di riferimento: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non costituiscono
garanzia di rendimenti futuri.
Il valore di un investimento può accrescersi o
diminuire in dipendenza dalle fluttuazioni del
mercato, ed è possibile perdere l'ammontare
originariamente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le Performance sono calcolate includendo il
dividendo netto reinvestito ove applicabile.
India Infrastructure - C
■ PERFORMANCE AL 29/06/09
■ PERFORMANCE AL 29/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
India Infrastructure - C
100% India BSE 30 Sensitive
-8,74% – –
-3,30% – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 29/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 2,15
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 2,15
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 29/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 0,29
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
COMMENTO:
Le performance dell'indicatore di riferimento
non tengono conto dei dividendi distribuiti
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Japan Value, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario, alle
condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B “Ulteriori
Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di ricercare la crescita del capitale nel lungo periodo mediante l'investimento di almeno due terzi
del proprio patrimonio in azioni di società giapponesi.
L'approccio orientato al valore nel modello di selezione delle azioni (“value approach”) ha lo scopo di selezionare società che presenti-
no una divergenza tra il prezzo delle loro azioni, che risulta sottovalutato, e i valori dell'impresa, che risultano in crescita, al fine di trarre
vantaggio dai rendimenti in eccesso derivanti dalla futura correzione nell'andamento del prezzo delle azioni.
AMUNDI FUNDS1
Japan ValueIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Japan Value
Data di lancio: 15 Giugno 2006
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “Topix Tokyo SE”.
La divisa di riferimento del Comparto è lo Yen giapponese.
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Globali/Regionali/Paese possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato e della Volatilità.
L'utilizzo di strumenti derivati da parte di taluni Comparti quale parte del proprio processo di investimento e di specifiche strategie di inve-
stimento può esporre l'investitore a Rischi legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché a Rischi legati alle transazioni in
strumenti derivati.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori
dovrebbero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere
decisioni di investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine.
Il Comparto non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario..
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Institutional II (I(2)) D Mensilmente OICVM giapponesi. **USD 50.000,- Nessuno
Institutional VIII (I(8)) A Investitori Istituzionali specializzati **USD 100.000.000,- Nessuno
Institutional IX (I(9)) A OICVM giapponesi specificamente **USD 50.000,- Nessunoautorizzati dal Consiglio di Amministrazione
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario
Classe di Azioni Classe I (9) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I (9) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,30% 0,60% 1,30% 1,70% (comprensiva di una
commissione di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,25 % p.a 0,35 % p.a 0,35 % p.a.
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Classe di Azioni Classe I Classe I (2) Classe I (8)
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 5,00% 5,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe I (2) Classe I (8)
Commissione massima di gestione 0,70% 0,45% 0,45%
Commissione massima di Amministrazione 0,25 % p.a. del NAV 0,10 % p.a. del NAV
“taxe d’abonnement”* 0,01% p.a.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35 successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
4
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Resona Bank Ltd, 2-1 Bingomachi 2-chome, Chuo-Ku Osaka, Japan
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
PARTE B DATI STATISTICI
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: JPY
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Japan Value - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Japan Value - C
100% TOPIX TOKYO SE
-20,96% -36,57% –
-20,96% -36,57% –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,76
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,76
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 3,71
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Korea, un comparto (il “Comparto”) di Amundi Funds (il
“Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo comune
d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo e
qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario, alle
condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B “Ulteriori
Restrizioni all'investimento”.
AMUNDI FUNDS1
KoreaIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Korea
Data di lancio: 5 Maggio 2003
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto consiste nel ricercare la crescita del capitale nel lungo periodo mediante l'investimento di almeno due terzi
del proprio patrimonio in azioni coreane.
Il Gestore dell'Investimento selezionerà una gamma diversificata di azioni quotate che riflettano l'ampio spettro dell'economia coreana. Il
Comparto consisterà prevalentemente di titoli di quelle società che il Gestore dell'Investimento ritiene abbiano un potenziale di crescita
degli utili e sono dotate del management e delle risorse finanziarie per esprimerlo.
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “10/40 MSCI Korea”.
La divisa di riferimento del Comparto è il dollaro USA.
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Asia/Mercati Emergenti possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato, di Liquidità, della Volatilità e dei Paesi
in Via di Sviluppo nonché ai Rischi legati alle società di piccole e medie dimensioni.
La politica di investimento di alcuni Comparti può consentire l'investimento in taluni mercati di minori dimensioni ed emergenti, che sono
tipicamente quelli dei paesi più poveri o meno sviluppati. Le prospettive di crescita economica in una parte di tali mercati sono notevoli
e la redditività del capitale ha le potenzialità per superare quella dei mercati maturi quando la crescita sarà raggiunta. Tuttavia, nei mer-
cati emergenti la volatilità del prezzo delle azioni e della valuta è generalmente più elevata.
I Comparti che investono in Paesi in Via di Sviluppo o in economie emergenti possono, periodicamente, incontrare difficoltà nel rimpatrio
di una parte limitata dei fondi investiti. Si raccomanda pertanto di considerare questi Comparti come un investimento di lungo periodo.
Gli investitori dovrebbero essere coscienti del fatto che può non essere sempre possibile effettuare rimborsi entro i termini abituali.
In aggiunta a quanto sopra, è opportuno che gli investitori considerino questi Comparti come un investimento ad alto rischio.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Institutional II (I(2)) D Mensilmente OICVM giapponesi. **USD 50.000,- Nessuno
Institutional IV (I(4)) A OICVM giapponesi. **USD 50.000,- Nessuno
Institutional VII (I(7)) A / D In settembre Investitori Istituzionali **USD 30.000.000,*** Nessuno
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
*** Questo investimento minimo deve essere valutato singolarmente in caso di investitore istituzionale unico o complessivamente in caso
di società appartenenti al medesimo gruppo, che siano detenute al 100% dalla stessa capogruppo e investano per conto proprio.
Classe di Azioni Classe I (7) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 5,00% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe I (2) Classe I (4)
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 5,00% 5,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe I (2) Classe I (4)
Commissione massima di gestione 1,00% 0,45% 0,45%
Commissione massima di Amministrazione 0,40% p.a. del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a.
Classe di Azioni Classe I (7) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,65% 0,90% 1,60% 2,00% (comprensiva di una
commissione di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,25% p.a 0,50% 0,50% p.a.
del NAV p.a. del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Crédit Agricole Asset Management Hong Kong Ltd, 901-907, One Pacific Place, No.88, Hong
Kong.
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
COMMENTO:
La performance storica tiene conto della
performance di Indocam Korea Fund S.A.,
fusasi con il Comparto il 5 maggio 2003.
Le performance dell'indicatore di riferimento
non tengono conto dei dividendi distribuiti
Korea - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Korea - C
100% KOREA SE COMPOSITE
-39,68% -23,53% 50,33%
-31,85% -20,07% 60,45%
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 2,14
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 2,14
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 2,81
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Latin America Equities, un comparto (il “Comparto”) di
Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario, alle
condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B “Ulteriori
Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di ricercare l'incremento del capitale nel medio periodo mediante l'investimento di almeno due
terzi del proprio patrimonio in una selezione diversificata, sia a livello geografico che di settore, di azioni e titoli collegati ad azioni di socie-
tà latino americane. Tale investimento può essere effettuato mediante P-Notes in caso di accesso ristretto ad un mercato azionario o ai
fini di un'efficiente gestione del portafoglio.
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “MSCI EM Latin America”.
La divisa di riferimento del Comparto è il dollaro USA.
AMUNDI FUNDS1
Latin America EquitiesIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Latin America Equities
Data di lancio: 1 Ottobre 2004
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Asia/Mercati Emergenti possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato, di Liquidità, della Volatilità e dei Paesi
in Via di Sviluppo nonché ai Rischi legati alle società di piccole e medie dimensioni.
La politica di investimento di alcuni Comparti può consentire l'investimento in taluni mercati di minori dimensioni ed emergenti, che sono
tipicamente quelli dei paesi più poveri o meno sviluppati. Le prospettive di crescita economica in una parte di tali mercati sono notevoli
e la redditività del capitale ha le potenzialità per superare quella dei mercati maturi quando la crescita sarà raggiunta. Tuttavia, nei mer-
cati emergenti la volatilità del prezzo delle azioni e della valuta è generalmente più elevata.
I Comparti che investono in Paesi in Via di Sviluppo o in economie emergenti possono, periodicamente, incontrare difficoltà nel rimpatrio
di una parte limitata dei fondi investiti. Si raccomanda pertanto di considerare questi Comparti come un investimento di lungo periodo.
Gli investitori dovrebbero essere coscienti del fatto che può non essere sempre possibile effettuare rimborsi entro i termini abituali.
In aggiunta a quanto sopra, è opportuno che gli investitori considerino questi Comparti come un investimento ad alto rischio.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
*** Questo investimento minimo deve essere valutato singolarmente in caso di investitore istituzionale unico o complessivamente in caso
di società appartenenti al medesimo gruppo, che siano detenute al 100% dalla stessa capogruppo e investano per conto proprio.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Institutional IV (I(4)) A OICR giapponesi. **USD 50.000,- Nessuno
Institutional VII (I (7)) A / D In settembre Investitori Istituzionali **USD 30.000.000,*** Nessuno
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Classe di Azioni Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2.50% 4.50% 3.00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe I (7) Classe I (4)
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 5,00% 5,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe I (7) Classe I (4)
Commissione massima di gestione 0,90% 0,60% 0,45%
Commissione massima di Amministrazione 0,40 % p.a. 0,25 % p.a. 0,40 % p.a
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance: MSCI EM Latin America –
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Classe di Azioni Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,80% 1,60% 2,00% (comprensiva di
una commissione di
distribuzione pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,50% p.a. 0,50% p.a.
del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base
di Performance: – –
MSCI EM Latin America
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesi-
mo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrisponden-
te alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance, il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Latin America Equities - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Latin America Equities - C
100% MSCI EM
LATIN AMERICA
-36,24% 34,76% 242,36%
-35,41% 35,72% 227,89%
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 2,14
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 2,14
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) -0,60
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
COMMENTO:
La performance storica tiene conto della
performance di Lion Fortune Latin America
Equities, fusosi con il Comparto il 17 dicem-
bre 2004
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Restructuring Equities, un comparto (il “Comparto”) di
Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario, alle
condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B “Ulteriori
Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di conseguire l'incremento del capitale nel lungo periodo mediante l'investimento di almeno due
terzi del proprio patrimonio in azioni di società europee.
Il Gestore dell'Investimento tenta di applicare un processo di stock picking in base al quale selezionare le partecipazioni al capitale di
società che offrono una crescita potenziale in base ai seguenti criteri:
– società che hanno una riorganizzazione della propria attività in corso o in programma e/o
– società che potrebbero essere potenziali obiettivi di concorrenti/Fondi Leverage Buy-Out, ecc.;
La gestione attiva del Comparto sarà basata sull'analisi dei fondamentali.
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
Indicatore di riferimento del Comparto è l'Indice “MSCI Europe”.
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
AMUNDI FUNDS1
Restructuring EquitiesIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Restructuring Equities
Data di lancio: 16 Ottobre 2007
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti dedicati agli investimenti in Società di piccole dimensioni/Tematici possono esporre gli investitori a Rischi di
Mercato, della Volatilità e dei Paesi in Via di Sviluppo nonché ai Rischi legati alle società di piccole e medie dimensioni.
Le società in fase di ristrutturazione selezionate da alcuni Comparti lottano per recuperare redditività o per risanare i propri bilanci e
necessitano di attuare piani di ristrutturazione su larga scala: esse possono implicare un più elevato rischio di insolvenza o fallimento e
possono richiedere un più lungo periodo di tempo prima di raggiungere i rendimenti attesi.
Gli investimenti in un Comparto monosettoriale offrono la possibilità di conseguire rendimenti più elevati ma implicano altresì un mag-
gior grado di rischio. Tali Comparti investono in società particolarmente vulnerabili rispetto ai rapidi mutamenti della tecnologia e con
un rischio di obsolescenza relativamente elevato indotto dal progresso scientifico e tecnologico.
L'investimento in attività collegate a Internet può essere più volatile dell'investimento in attività a base tecnologica più ampia o in altre
attività più diversificate.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul
fatto che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,80% 0,70% 1,60% 2,00% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,25 % p.a. 0,35 % p.a. 0,45 % p.a
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance: –
MSCI Europe
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesi-
mo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrisponden-
te alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance, il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Divisa di riferimento: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non costituiscono
garanzia di rendimenti futuri.
Il valore di un investimento può accrescersi o
diminuire in dipendenza dalle fluttuazioni del
mercato, ed è possibile perdere l'ammontare
originariamente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le Performance sono calcolate includendo il
dividendo netto reinvestito ove applicabile.
Restructuring Equities - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Restructuring Equities - C
100% MSCI EUROPE 16 (EUR)
-30,12% – –
-26,46% – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 2,03
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 2,03
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 1,87
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/2009
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Select Euro, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario,
alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B
“Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di conseguire un rendimento superiore all'indice "MSCI Euro", a dividendo reinvestito, mediante
applicazione di un processo di gestione attiva.
Per conseguire tale obiettivo, il team di gestione investe almeno due terzi del patrimonio del Comparto in azioni denominate in Euro, di
società della zona Euro.
Il processo di investimento si fonda su un modello di stock picking, il cui obiettivo è selezionare le partecipazioni dotate di maggiore attrat-
tiva sulla base delle potenzialità di crescita e di criteri di valutazione.
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice "MSCI Euro".
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
AMUNDI FUNDS1
Select EuroIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Select Euro
Data di lancio: 1 Dicembre 2008
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Globali/Regionali/Paese possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato e della Volatilità.
L'utilizzo di strumenti derivati da parte di taluni Comparti quale parte del proprio processo di investimento e di specifiche strategie di inve-
stimento può esporre l'investitore a Rischi legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché a Rischi legati alle transazioni in
strumenti derivati.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Considerati gli investimenti, gli obiettivi e le strategie del Comparto, quest'ultimo può risultare adeguato per gli investitori che ricercano
un rendimento più elevato rispetto ai tradizionali fondi azionari, mediante l'impiego di diversi livelli di performance abbinati ad un più ele-
vato VaR (Value at Risk), in linea con il dichiarato obiettivo di performance.
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori EUR 100,- Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili EUR 100,- Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali EUR 100,- Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato per la gestione di portafoglio discrezionale in Italia e investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per EUR 100,- **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie Pagamento Investitori che possono Prezzo iniziale Investimento Investimento di Azioni del Dividendo sottoscrivere le Azioni per ciascuna Minimo Iniziale Minimo per le
Disponibili* per le Azioni a azione SottoscrizioniDistribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,65% 0,55% 1,30% 1,70% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,25 % p.a. 0,35 % p.a. 0,35 % p.a
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance: MSCI Euro
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesi-
mo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrisponden-
te alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo è previsto il 1 Dicembre 2008, con termine il 30 Novembre 2009. Per questo Comparto, nell'ambito di ciascun
Periodo, ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
4
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma, da parte della Banca Depositaria, della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione (fanno eccezione le azioni di classe L, per le quali la ricezione della
disponibilità da parte della Banca Depositaria deve avvenire il Giorno Lavorativo successivo al relativo Giorno di Negoziazione). Se non
viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste
di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta. Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni
verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istru-
zioni specifiche, le Azioni verranno emesse come Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi
Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10
per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di
Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da
azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'in-
vestitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensio-
ne o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non
può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessa-
rio al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
6
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Divisa di riferimento: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non costituiscono
garanzia di rendimenti futuri.
Il valore di un investimento può accrescersi o
diminuire in dipendenza dalle fluttuazioni del
mercato, ed è possibile perdere l'ammontare
originariamente investito.
Le Performance sono calcolate includendo il
dividendo netto reinvestito ove applicabile.
Select Euro - C
■ PERFORMANCE AL 29/06/10
■ PERFORMANCE AL 29/06/10
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Select Euro - C
MSCI Euro
– – –
– – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/09 AL 29/06/10
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse –
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse –
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/09 AL 29/06/10
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) –
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 12/11/08
Un grafico mostrerà il rendimento del Comparto a partire dalla sua data di lancio e per la prima volta
al 30 Giugno 2010.
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Select Europe, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario,
alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B
“Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di conseguire un rendimento superiore all'indice "MSCI Europe", a dividendo reinvestito, median-
te applicazione di un processo di gestione attiva.
Per conseguire tale obiettivo, il team di gestione investe almeno due terzi del patrimonio del Comparto in azioni europee.
Il processo di investimento si fonda su un modello di stock picking, il cui obiettivo è selezionare le partecipazioni dotate di maggiore attrat-
tiva sulla base delle potenzialità di crescita e di criteri di valutazione.
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice "MSCI Europe".
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
AMUNDI FUNDS1
Select EuropeIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Select Europe
Data di lancio: 1 Dicembre 2008
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Globali/Regionali/Paese possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato e della Volatilità.
L'utilizzo di strumenti derivati da parte di taluni Comparti quale parte del proprio processo di investimento e di specifiche strategie di investi-
mento può esporre l'investitore a Rischi legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché a Rischi legati alle transazioni in stru-
menti derivati.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acquisto di
Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti originari in
un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole. E' necessa-
rio considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto che le Azioni
siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Considerati gli investimenti, gli obiettivi e le strategie del Comparto, quest'ultimo può risultare adeguato per gli investitori che ricercano un ren-
dimento più elevato rispetto ai tradizionali fondi azionari, mediante l'impiego di diversi livelli di performance abbinati ad un più elevato VaR
(Value at Risk), in linea con il dichiarato obiettivo di performance.
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risultare appro-
priato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovrebbero tenere
in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di investimento rela-
tive al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto non dovrebbe essere
utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddividono
ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e reinvestono
tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di dividendo. Detto
dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con assegno inviato all'indirizzo
dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio estero resteranno a carico
dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo più effi-
ciente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimborso per lette-
ra, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori EUR 100,- Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili EUR 100,- Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali EUR 100,- Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato per la gestione di portafoglio discrezionale in Italia e investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per EUR 100,- **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie Pagamento Investitori che possono Prezzo iniziale Investimento Investimento di Azioni del Dividendo sottoscrivere le Azioni per ciascuna Minimo Iniziale Minimo per le
Disponibili* per le Azioni a azione SottoscrizioniDistribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,65% 0,55% 1,30% 1,70% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,25 % p.a. 0,35 % p.a. 0,35 % p.a
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance: MSCI Europe
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesi-
mo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrisponden-
te alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo è previsto il 1 Dicembre 2008, con termine il 30 Novembre 2009. Per questo Comparto, nell'ambito di ciascun
Periodo, ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma, da parte della Banca Depositaria, della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione (fanno eccezione le azioni di classe L, per le quali la ricezione della
disponibilità da parte della Banca Depositaria deve avvenire il Giorno Lavorativo successivo al relativo Giorno di Negoziazione). Se non
viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste
di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta. Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni
verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istru-
zioni specifiche, le Azioni verranno emesse come Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi
Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10
per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di
Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da
azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'in-
vestitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensio-
ne o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non
può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessa-
rio al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
6
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Divisa di riferimento: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non costituiscono
garanzia di rendimenti futuri.
Il valore di un investimento può accrescersi o
diminuire in dipendenza dalle fluttuazioni del
mercato, ed è possibile perdere l'ammontare
originariamente investito.
Le Performance sono calcolate includendo il
dividendo netto reinvestito ove applicabile.
Select Europe - C
■ PERFORMANCE AL 29/06/10
■ PERFORMANCE AL 29/06/10
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Select Europe - C
MSCI Europe
– – –
– – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/09 AL 29/06/10
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse –
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse –
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/09 AL 29/06/10
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) –
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 12/11/08
Un grafico mostrerà il rendimento del Comparto a partire dalla sua data di lancio e per la prima volta
al 30 Giugno 2010.
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Switzerland, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario, alle
condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B “Ulteriori
Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare la crescita del capitale nel lungo periodo mediante l'investimento di almeno due
terzi del proprio patrimonio in azioni e titoli collegati ad azioni svizzere.
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “MSCI Switzerland 10/40”.
La divisa di riferimento del Comparto è il Franco Svizzero.
AMUNDI FUNDS1
SwitzerlandIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Switzerland
Data di lancio: 28 Dicembre 1990
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Globali/Regionali/Paese possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato e della Volatilità.
L'utilizzo di strumenti derivati da parte di taluni Comparti quale parte del proprio processo di investimento e di specifiche strategie di inve-
stimento può esporre l'investitore a Rischi legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché a Rischi legati alle transazioni in
strumenti derivati.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,65% 0,55% 1,30% 1,70% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,25 % p.a. 0,35 % p.a. 0,35 % p.a
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance: –
MSCI Switzerland 10/40
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesi-
mo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrisponden-
te alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance, il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
4
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
6
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: CHF
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Switzerland - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Switzerland - C
100% MSCI SWITZERLAND 10/40
-26,08% -29,30% -1,33%
-21,27% -23,32% 8,56%
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,68
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,68
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 2,46
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Thailand, un comparto (il “Comparto”) di Amundi Funds
(il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario, alle
condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B “Ulteriori
Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo del Comparto consiste nel ricercare la crescita di capitale nel lungo periodo mediante l'investimento di almeno due terzi del
patrimonio in azioni tailandesi negoziate sullo Stock Exchange of Thailand (“SET”).
Il Comparto fornisce agli investitori un mezzo per partecipare allo sviluppo del mercato azionario tailandese. Il Gestore dell'Investimento
selezionerà, tra le azioni quotate, quelle che fondamentalmente riflettono l'economia tailandese. Il Comparto consisterà prevalentemen-
te di titoli di quelle società che il Gestore dell'Investimento ritiene abbiano un potenziale significativo di crescita degli utili e sono dotate
di risorse gestionali e finanziarie sufficienti per esprimerlo.
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “Bangkok Set”.
La divisa di riferimento del Comparto è il dollaro USA.
AMUNDI FUNDS1
ThailandIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Thailand
Data di lancio: 5 Maggio 2003
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Asia/Mercati Emergenti possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato, di Liquidità, della Volatilità e dei Paesi
in Via di Sviluppo nonché ai Rischi legati alle società di piccole e medie dimensioni.
La politica di investimento di alcuni Comparti può consentire l'investimento in taluni mercati di minori dimensioni ed emergenti, che sono
tipicamente quelli dei paesi più poveri o meno sviluppati. Le prospettive di crescita economica in una parte di tali mercati sono notevoli
e la redditività del capitale ha le potenzialità per superare quella dei mercati maturi quando la crescita sarà raggiunta. Tuttavia, nei mer-
cati emergenti la volatilità del prezzo delle azioni e della valuta è generalmente più elevata.
I Comparti che investono in Paesi in Via di Sviluppo o in economie emergenti possono, periodicamente, incontrare difficoltà nel rimpatrio
di una parte limitata dei fondi investiti. Si raccomanda pertanto di considerare questi Comparti come un investimento di lungo periodo.
Gli investitori dovrebbero essere coscienti del fatto che può non essere sempre possibile effettuare rimborsi entro i termini abituali.
In aggiunta a quanto sopra, è opportuno che gli investitori considerino questi Comparti come un investimento ad alto rischio.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario..
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
*** Questo investimento minimo deve essere valutato singolarmente in caso di investitore istituzionale unico o complessivamente in caso
di società appartenenti al medesimo gruppo, che siano detenute al 100% dalla stessa capogruppo e investano per conto proprio.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Institutional VII (I (7)) A / D In settembre Investitori Istituzionali **USD 30.000.000,*** Nessuno
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe I (7) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 5,00% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe I (7) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 1,00% 0,65% 0,90% 1,60% 2,00% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,40 % p.a. 0,25 % p.a. 0,50% 0,50 % p.a
del NAV del NAV p.a. del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Crédit Agricole Asset Management Hong Kong Ltd, 901-907, One Pacific Place, No.88 Hong
Kong
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
PARTE B DATI STATISTICI
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
COMMENTO:
La performance storica tiene conto della
performance di Siam Fund S.A., fusasi con
il Comparto il 5 maggio 2003.
Le performance dell'indicatore di riferimento
non tengono conto dei dividendi distribuiti.
Thailand - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Thailand - C
100% BANGKOK SET
-30,81% -9,93% -4,46%
-23,71% -1,33% 10,88%
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 2,13
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 2,13
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 3,14
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds US Innovative Companies, un comparto (il “Comparto”)
di Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario, alle
condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B “Ulteriori
Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di ricercare la crescita del capitale nel medio periodo mediante l'investimento di almeno due terzi
del patrimonio in titoli azionari statunitensi.
Il Gestore dell'Investimento applicherà un processo di stock picking con l'obiettivo di selezionare azioni di società che presentino eleva-
te potenzialità di crescita grazie alla propria capacità di sviluppare processi e/o concetti innovativi.
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “S&P 500 Composite”.
La divisa di riferimento del Comparto è il Dollaro USA.
AMUNDI FUNDS1
US Innovative CompaniesIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds US Innovative Companies
Data di lancio: 28 Dicembre 1990
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Globali/Regionali/Paese possono esporre gli investitori a Rischi di Mercato e della Volatilità.
L'utilizzo di strumenti derivati da parte di taluni Comparti quale parte del proprio processo di investimento e di specifiche strategie di inve-
stimento può esporre l'investitore a Rischi legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché a Rischi legati alle transazioni in
strumenti derivati.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,65% 0,55% 1,30% 1,70% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,25 % p.a. 0,35 % p.a. 0,35 % p.a
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance: –
S&P 500
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesi-
mo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrisponden-
te alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance, il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
4
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
6
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
US Innovative Companies - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
US Innovative Companies - C
100% S&P 500 COMPOSITE
-10,59% 11,29% 33,43%
-13,64% 12,02% 42,62%
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,67
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,67
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 0,67
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
COMMENTO:
La denominazione di USA è stata modifica-
ta in US Innovative Companies in data 19
dicembre 2008.
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds US Opportunities, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Azionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Azioni e titoli collegati ad Azioni diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Titoli di credito;
– Obbligazioni convertibili;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario, alle
condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B “Ulteriori
Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto consiste nel ricercare la crescita del capitale nel lungo periodo mediante l'investimento di almeno due terzi
del Comparto in azioni e titoli collegati ad azioni statunitensi emessi da grandi società.
Il Comparto investirà sia in titoli orientati alla crescita (titoli growth) che in titoli di valore (titoli value).
La parte rimanente del patrimonio può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni preliminari sui
Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “S&P 500 Composite”.
La divisa di riferimento del Comparto è il dollaro USA.
AMUNDI FUNDS1
US OpportunitiesIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds US Opportunities
Data di lancio: 6 Aprile 2001
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti dedicati agli investimenti in Società di piccole dimensioni/Tematici possono esporre gli investitori a Rischi di
Mercato, della Volatilità e dei Paesi in Via di Sviluppo nonché ai Rischi legati alle società di piccole e medie dimensioni.
Le società in fase di ristrutturazione selezionate da alcuni Comparti lottano per recuperare redditività o per risanare i propri bilanci e
necessitano di attuare piani di ristrutturazione su larga scala: esse possono implicare un più elevato rischio di insolvenza o fallimento e
possono richiedere un più lungo periodo di tempo prima di raggiungere i rendimenti attesi.
Gli investimenti in un Comparto monosettoriale offrono la possibilità di conseguire rendimenti più elevati ma implicano altresì un maggior
grado di rischio. Tali Comparti investono in società particolarmente vulnerabili rispetto ai rapidi mutamenti della tecnologia e con un rischio
di obsolescenza relativamente elevato indotto dal progresso scientifico e tecnologico.
L'investimento in attività collegate a Internet può essere più volatile dell'investimento in attività a base tecnologica più ampia o in altre
attività più diversificate.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
– ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
– non ricercano un rendimento costante dai propri investimenti (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
– desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
– possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,90% 0,80% 1,60% 2,00% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,40%)
Commissione massima di Amministrazione 0,25 % p.a. 0,35 % p.a. 0,45 % p.a
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
4
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
US Opportunities - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
US Opportunities - C
100% S&P 500 COMPOSITE
-30,54% -23,70% -13,24%
-26,21% -22,70% -10,34%
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 2,10
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 2,10
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 1,63
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Asian Income, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Obbligazionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Titoli di credito diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Obbligazioni convertibili sino ad un massimo del 25% del proprio patrimonio (i Comparti che investono almeno due terzi del patrimo-
nio in tali valori possono investire fino ad un terzo del patrimonio netto in obbligazioni convertibili diverse da quelle previste dalla poli-
tica di investimento);
– Azioni e titoli collegati ad azioni sino al 10% del proprio patrimonio;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi.
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario,
alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B
“Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
AMUNDI FUNDS1
Asian IncomeIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Asian Income
Data di lancio: 4 Gennaio 1987
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo d'investimento del Comparto è di ricercare un reddito costante e l'incremento del capitale mediante l'investimento di almeno
due terzi del proprio patrimonio in titoli di credito denominati in dollari USA ed in divise asiatiche, emessi o garantiti da governi o da
agenzie governative e da mutuatari di tipo societario della Regione Asiatica.
La parte rimanente del patrimonio può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni preliminari sui
Comparti Obbligazionari”.
Se opportuno, verranno utilizzate le tecniche di copertura valutaria ammesse.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “HSBC Asian USD Bond”.
La divisa di riferimento del Comparto è il Dollaro USA.
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in titoli di credito sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di pagamento antici-
pato connaturati alle obbligazioni.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
In aggiunta, gli investimenti nel Comparto possono esporre l'investitore al Rischio di Liquidità e dei Paesi in Via di Sviluppo.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questi Comparti, essi risultano appropriati per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito. Più in particolare, per i Comparti Obbligazionari che investono
in titoli di Stato, l'obiettivo è di far ottenere agli investitori un rendimento complessivo corrispondente almeno a quello che può derivare
dai relativi mercati dei titoli di Stato in cui investe il Comparto, tramite investimenti in titoli a reddito fisso di elevata qualità.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,45% 0,40% 0,80% 1,00% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,20%)
Commissione massima di Amministrazione 0,20 % p.a. 0,30% 0,30 % p.a
del NAV p.a. del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla base di Performance: –
HSBC Asian USD Bond
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore base si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di Osservazione (i.e.
valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesimo periodo). Ogni rac-
colta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrispondente alla Commissione
di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di Performance dovuta alla fine del
Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance per le classi I, I(7) ed M, il 1 Dicembre
2008. Nell'ambito di ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Crédit Agricole Asset Management Hong Kong Ltd, 901-907, One Pacific Place, No. 88
Queensway, Hong Kong
Sub-Gestore dell'Investimento: Crédit Agricole Asset Management Singapore Ltd, 168 Robinson Road #22-03, Capital
Tower, Singapore 068912.
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Asian Income - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Asian Income - C
100% HSBC ASIAN USD
BOND INDEX
-2,03% 0,72% 15,30%
7,47% 22,27% 36,73%
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,14
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,14
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 2,82
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Emerging Markets Debt, un comparto (il “Comparto”) di
Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Obbligazionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Titoli di credito diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Obbligazioni convertibili sino ad un massimo del 25% del proprio patrimonio (i Comparti che investono almeno due terzi del patrimo-
nio in tali valori possono investire fino ad un terzo del patrimonio netto in obbligazioni convertibili diverse da quelle previste dalla poli-
tica di investimento);
– Azioni e titoli collegati ad azioni sino al 10% del proprio patrimonio;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi.
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario,
alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B
“Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto consiste nel massimizzare il rendimento totale dell'investimento costituito da una combinazione di reddi-
to da interesse, incremento di capitale e profitti valutari mediante l'investimento di almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazio-
ni denominate in valute locali o estere che:
– siano emesse o garantite da governi o agenzie governative di Paesi in Via di Sviluppo, ovvero
– siano emesse da società di Paesi in Via di Sviluppo.
AMUNDI FUNDS1
Emerging Markets DebtIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Emerging Markets Debt
Data di lancio: 4 Giugno 2001
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
La parte rimanente del patrimonio può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni preliminari sui
Comparti Obbligazionari”.
Il Comparto può utilizzare strumenti derivati su valuta esclusivamente a fini di copertura.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “JPM EMBI Global Diversified”.
La divisa di riferimento del Comparto è il dollaro USA.
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in Titoli di Credito sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di pagamento antici-
pato connaturati alle obbligazioni.
L'utilizzo di strumenti derivati da parte di taluni Comparti quale parte del proprio processo di investimento e di specifiche strategie di inve-
stimento può esporre l'investitore a Rischi legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché a Rischi legati alle transazioni in
strumenti derivati.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
In aggiunta, gli investimenti nel Comparto possono esporre l'investitore al Rischio della Liquidità e dei Paesi in Via di Sviluppo.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questi Comparti, essi risultano appropriati per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0.55% 0.45% 1,60% 1,80% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,20%)
Commissione massima di Amministrazione 0,20 % p.a. 0,35 % p.a. 0,40 % p.a
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance:
JPM EMBI Global Diversified
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore base si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di Osservazione (i.e.
valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesimo periodo). Ogni rac-
colta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrispondente alla Commissione
di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di Performance dovuta alla fine del
Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Emerging Markets Debt - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Emerging Markets Debt - C
100% JPM EMBI GLOBAL
DIVERSIFIED
-2,06% 6,16% 37,52%
2,10% 19,33% 49,23%
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 2,05
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 2,05
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 5,77
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Euro Bond, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Obbligazionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Titoli di credito diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Obbligazioni convertibili sino ad un massimo del 25% del proprio patrimonio (i Comparti che investono almeno due terzi del patrimo-
nio in tali valori possono investire fino ad un terzo del patrimonio netto in obbligazioni convertibili diverse da quelle previste dalla poli-
tica di investimento);
– Azioni e titoli collegati ad azioni sino al 10% del proprio patrimonio;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi.
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario,
alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B
“Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto consiste nel ricercare un reddito costante e l'incremento del capitale mediante l'investimento di almeno
due terzi del patrimonio nei seguenti valori denominati in Euro:
(i) obbligazioni emesse da Stati della zona Euro, Agenzie governative dei paesi della zona Euro o da enti sovranazionali quali la Banca
Mondiale,
(ii) titoli garantiti da ipoteche,
(iii)obbligazioni industriali aventi una valutazione almeno pari alla AA- di Standard & Poor ed alla Aa3 di Moody's.
Questo Comparto può investire sino al 30% del proprio patrimonio in obbligazioni industriali aventi una valutazione inferiore alla AA-/Aa3
e di almeno BBB-/Baa3.
AMUNDI FUNDS1
Euro BondIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Euro Bond
Data di lancio: 2 Gennaio 1991
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
La parte rimanente del patrimonio può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni preliminari sui
Comparti Obbligazionari”.
Il Comparto può inoltre avvalersi di derivati su tassi di interesse e derivati di credito.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “Barclays Euro Aggregate (E)”.
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in titoli di credito sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di pagamento antici-
pato connaturati alle obbligazioni.
L'utilizzo, che il Comparto fa, di strumenti derivati può esporre l'investitore a Rischi legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento
nonché a Rischi legati alle transazioni in strumenti derivati.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
In aggiunta, gli investimenti in Comparti che fanno ricorso a derivati di credito possono esporre ad un più elevato livello di Rischio di
Credito. In particolare, in considerazione della posizione di venditore di protezione che il Comparto è autorizzato ad assumere, gli inve-
stitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite indirette sull'investimento originario.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questo Comparto, esso risulta appropriato per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito. Più in particolare, per i Comparti Obbligazionari che investono
in titoli di credito statali, l'obiettivo è di far ottenere agli investitori un rendimento complessivo corrispondente almeno a quello che può
derivare dai relativi mercati dei titoli di Stato in cui investe il Comparto, tramite investimenti in titoli a reddito fisso di elevata qualità.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Institutional II (I(2)) D Mensilmente OICR giapponesi **USD 50.000,- Nessuno
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe I (2) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 5,00% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe I (2) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,45% 0,30% 0,30% 0,80% 1,00% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,20%)
Commissione massima di Amministrazione 0,10% p.a.del NAV 0,25% p.a. 0,30% p.a. del NAV
del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base 20% sulla Base
di Performance: – di Performance: –
Barclays Euro Barclays Euro
Aggregate (E) Aggregate (E)
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore base si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di Osservazione (i.e.
valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesimo periodo). Ogni rac-
colta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrispondente alla Commissione
di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di Performance dovuta alla fine del
Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Un revisore indipendente verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
6
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Euro Bond - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Euro Bond - C
100% BARCLAYS
EURO- AGGREGATE (E)
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,13
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,13
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 3,22
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
10,41% 10,76% 16,75%
9,90% 13,36% 22,43%
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Euro Corporate Bond, un comparto (il “Comparto”) di
Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Obbligazionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Titoli di credito diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Obbligazioni convertibili sino ad un massimo del 25% del proprio patrimonio (i Comparti che investono almeno due terzi del patrimo-
nio in tali valori possono investire fino ad un terzo del patrimonio netto in obbligazioni convertibili diverse da quelle previste dalla poli-
tica di investimento);
– Azioni e titoli collegati ad azioni sino al 10% del proprio patrimonio;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi.
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario,
alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B
“Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto consiste nel ricercare un reddito costante e l'incremento del capitale mediante l'investimento di almeno
due terzi del patrimonio in obbligazioni, a tasso fisso o variabile, di categoria “Investment Grade“ denominati in Euro e:
– emesse o garantite da Stati della zona Euro ovvero
– emesse da società europee o non europee, ma negoziate in un mercato europeo senza restrizioni quanto al settore di attività in cui
operano le società.
AMUNDI FUNDS1
Euro Corporate BondIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Euro Corporate Bond
Data di lancio: 1 Febbraio 1999
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
La parte rimanente del patrimonio può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni preliminari sui
Comparti Obbligazionari”.
Il Comparto può inoltre avvalersi di derivati su tassi di interesse e derivati di credito.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “Barclays Euro- Agg Corporates (E)”.
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in titoli di credito sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di pagamento antici-
pato connaturati alle obbligazioni.
L'utilizzo, che il Comparto fa, di strumenti derivati può esporre l'investitore a Rischi legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento
nonché a Rischi legati alle transazioni in strumenti derivati.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
In aggiunta, gli investimenti in Comparti che fanno ricorso a derivati di credito possono esporre ad un più elevato livello di Rischio di
Credito. In particolare, in considerazione della posizione di venditore di protezione che il Comparto è autorizzato ad assumere, gli inve-
stitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite indirette sull'investimento originario.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questo Comparto, esso risulta appropriato per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Institutional II (I(2)) D Mensilmente OICR giapponesi **USD 50.000,- Nessuno
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe I (2) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 5,00% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe I (2) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima 0,45% 0,30% 0,30% 0,80% 1,00% (comprensiva
di gestione di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,20%)
Commissione massima 0,10% p.a.del NAV 0,25% p.a. 0,30% p.a. del NAV
di Amministrazione del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base 20% sulla Base
di Performance: – di Performance: –
Barclays Euro-Agg Barclays Euro-Agg
Corporates (E) Corporates (E)
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore base si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di Osservazione (i.e.
valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesimo periodo). Ogni rac-
colta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrispondente alla Commissione
di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di Performance dovuta alla fine del
Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
6
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Euro Corporate Bond - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Euro Corporate Bond - C
100% BARCLAYS
EURO-AGG CORPORATE (E)
2,61% -1,07% 4,27%
4,53% 5,60% 13,74%
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,14
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,14
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 3,24
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds High Yield Bond, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Obbligazionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Titoli di credito diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Obbligazioni convertibili sino ad un massimo del 25% del proprio patrimonio (i Comparti che investono almeno due terzi del patrimo-
nio in tali valori possono investire fino ad un terzo del patrimonio netto in obbligazioni convertibili diverse da quelle previste dalla poli-
tica di investimento);
– Azioni e titoli collegati ad azioni sino al 10% del proprio patrimonio;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi.
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario,
alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B
“Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo del presente Comparto consiste nel massimizzare i rendimenti totali dell'investimento, costituiti da una combinazione di red-
dito da interessi, incremento del capitale e utili valutari, mediante l'investimento di almeno due terzi del patrimonio in Obbligazioni ad Alto
Rendimento emesse in Euro.
La parte rimanente del patrimonio può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni preliminari sui
Comparti Azionari”.
AMUNDI FUNDS1
Euro High Yield BondIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Euro High Yield Bond
Data di lancio: 4 Giugno 2001
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il Comparto può utilizzare derivati su valute esclusivamente a fini di copertura.
Il Comparto può inoltre servirsi di derivati su tassi di interesse e derivati di credito entro i limiti previsti nel prospetto.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “ML European Curr H YLD BB-B Rated Constrained Hed”.
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in Titoli di Credito sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di pagamento antici-
pato connaturati alle obbligazioni.
L'utilizzo di strumenti derivati da parte di taluni Comparti quale parte del proprio processo di investimento e di specifiche strategie di inve-
stimento può esporre l'investitore a Rischi legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché a Rischi legati alle transazioni in
strumenti derivati.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
In aggiunta, gli investimenti nei Comparti che fanno ricorso all'utilizzo dei derivati di credito possono implicare l'esposizione ad un livello
di Rischio di Credito più elevato. In particolare, in considerazione della posizione di venditore di protezione che il Comparto è autorizza-
to ad assumere, gli investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite indirette sull'investimento originario.
L'investimento in titoli di credito ad “alto rendimento” (“high yield”) danno luogo a considerazioni e rischi speciali, ivi inclusi i rischi asso-
ciati in genere agli investimenti internazionali, quali la fluttuazione dei cambi, i rischi connessi all'investimento in paesi con mercati dei
capitali di dimensioni ridotte, liquidità limitata, volatilità dei prezzi e restrizioni agli investimenti esteri, e i rischi associati alle economie
dell'Europa Centrale e dell'Est, ivi inclusi un alta inflazione e tassi d'interesse elevati, forte debito estero e incertezze politiche e sociali.
Si raccomanda che gli investitori considerino questo Comparto come un investimento a medio-lungo termine associato con rendimenti
elevati ed un corrispondente livello di rischio.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questi Comparti, essi risultano appropriati per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Institutional II (I(2)) D Mensilmente OICR giapponesi **USD 50.000,- Nessuno
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe I (2) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,55% 0,40% 0,45% 1,60% 1,80% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,20%)
Commissione massima di Amministrazione 0,20% p.a.del NAV 0,35% p.a. 0,40% p.a. del NAV
del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base 20% sulla Base
di Performance: di Performance:
ML European – ML European –
Cuu H YLD Cuu H YLD
BB-B Rated BB-B Rated
Constrained Hed Constrained Hed
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Classe di Azioni Classe I Classe I (2) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 5,00% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore base si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di Osservazione (i.e.
valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesimo periodo). Ogni rac-
colta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrispondente alla Commissione
di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di Performance dovuta alla fine del
Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
4
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
6
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Euro High Yield Bond - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Euro High Yield Bond - C
100% ML EUROPEAN CURR H
YLD BB-B RATED
CONSTRAINED HED
-8,12% -15,50% -2,65%
0,19% -0,39% 18,76%
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 2,02
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 2,02
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 0,97
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Euro Inflation Bond, un comparto (il “Comparto”) di
Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Obbligazionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Titoli di credito diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Obbligazioni convertibili sino ad un massimo del 25% del proprio patrimonio (i Comparti che investono almeno due terzi del patrimo-
nio in tali valori possono investire fino ad un terzo del patrimonio netto in obbligazioni convertibili diverse da quelle previste dalla poli-
tica di investimento);
– Azioni e titoli collegati ad azioni sino al 10% del proprio patrimonio;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi.
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario,
alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B
“Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di ricercare l'incremento del capitale nel medio periodo mediante l'investimento di almeno due
terzi del proprio patrimonio in una selezione di obbligazioni indicizzate all'inflazione europea e/o all'inflazione in uno degli Stati apparte-
nenti alla zona Euro e che siano emesse o garantite da:
– uno degli stati membri dell'Unione Europeao o altro organismo pubblico di paesi membri dell'Unione Europea, ovvero
– organismi privati appartenenti agli Stati Membri dell'Unione Europea (ed aventi una valutazione minima di AA).
Almeno due terzi del patrimonio del Comparto verranno investiti in obbligazioni emesse in Euro nella zona Euro.
AMUNDI FUNDS1
Euro Inflation BondIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Euro Inflation Bond
Data di lancio: 1 Ottobre 2004
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Azionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “Barclays Capital Euro Government Inflation-Linked Bond1”.
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in Titoli di Credito sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di pagamento antici-
pato connaturati alle obbligazioni.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questi Comparti, essi risultano appropriati per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito. Più in particolare, per i Comparti Obbligazionari che investono
in titoli di Stato, l'obiettivo è di far ottenere agli investitori un rendimento complessivo corrispondente almeno a quello che può derivare
dai relativi mercati dei titoli di Stato in cui investe il Comparto, tramite investimenti in titoli a reddito fisso di elevata qualità.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
1. Il nuovo indicatore di riferimento si applicherà a decorrere dal 11 Maggio 2009. Fino al 10 Maggio 2009 l'indicatore di riferimento sarà
«ML EMU Direct Government Inflation Linked».
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,45% 0,30% 0,80% 1,00% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,20%)
Commissione massima di Amministrazione 0,10% p.a. 0,25% p.a. 0,30% p.a.
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance
Barclays Capital Euro Government –
Inflation-Linked Bond2
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore base si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di Osservazione (i.e.
valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesimo periodo). Ogni rac-
colta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrispondente alla Commissione
di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di Performance dovuta alla fine del
Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
2. Il nuovo indicatore di riferimento si applicherà a decorrere dal 11 Maggio 2009. Fino al 10 Maggio 2009 l'indicatore di riferimento sarà
«ML EMU Direct Government Inflation Linked».
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
COMMENTO:
La performance storica tiene conto della
performance di Lion Fortune Euro Inflation
Bond, fusosi con il Comparto il 17 dicembre
2004.
Sino al 10 maggio 2009 il parametro di
riferimento del Comparto è stato
ML Emu Direct Governemnt Inflation Linked.
Euro Inflation Bond - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Euro Inflation Bond - C
100% BARCLAYS EURO GOVT
INFLATION-LINKED BOND
4,74% 9,73% –
4,92% 10,77% –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,15
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,15
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 4,28
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 24/11/09
Az. ad Accumulazione
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Euro Select Bond, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Obbligazionari
Investimento determinato per un minimo di due terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativa-
mente all'allocazione della parte rimanente del patrimonio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Titoli di credito diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Obbligazioni convertibili sino ad un massimo del 25% del proprio patrimonio (i Comparti che investono almeno due terzi del patrimo-
nio in tali valori possono investire fino ad un terzo del patrimonio netto in obbligazioni convertibili diverse da quelle previste dalla poli-
tica di investimento);
– Azioni e titoli collegati ad azioni sino al 10% del proprio patrimonio;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi.
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario,
alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B
“Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
AMUNDI FUNDS1
Euro Select BondIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Euro Select Bond
Data di lancio: 1 Ottobre 2004
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo del presente Comparto consiste nel conseguire un rendimento superiore rispetto all'indice “EONIA” capitalizzato mediante l'in-
vestimento di almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazioni, denominate in Euro, a tasso fisso o variabile, emesse da emitten-
ti di categoria “Investment Grade”. Nello specifico, questo Comparto investe almeno l'85% del proprio patrimonio in obbligazioni di cate-
goria “Investment Grade” emesse precedentemente al 1 marzo 2001 (senza emissioni aggiuntive successive al 1 marzo 2002).
La parte rimanente del patrimonio può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni preliminari sui
Comparti Obbligazionari”.
Il Comparto può avvalersi di derivati valutari esclusivamente per finalità di copertura.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “EONIA” composto.
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in Titoli di Credito sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di pagamento antici-
pato connaturati alle obbligazioni.
L'utilizzo di strumenti derivati da parte di taluni Comparti quale parte del proprio processo di investimento e di specifiche strategie di inve-
stimento può esporre l'investitore a Rischi legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché a Rischi legati alle transazioni in
strumenti derivati.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questi Comparti, essi risultano appropriati per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,30% 0,30% 0,65% 0,85% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,20%)
Commissione massima di Amministrazione 0,20% p.a. 0,25% p.a. 0,30% p.a.
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”** 0,01% p.a. 0,05% p.a.
** Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
4
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Euro Select Bond - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Euro Select Bond - C
100% EONIA COMPOUNDED
3,15% 8,18% –
2,47% 10,52% –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 0,98
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 0,98
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 1,22
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds European Bond, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Obbligazionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Titoli di credito diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Obbligazioni convertibili sino ad un massimo del 25% del proprio patrimonio (i Comparti che investono almeno due terzi del patrimo-
nio in tali valori possono investire fino ad un terzo del patrimonio netto in obbligazioni convertibili diverse da quelle previste dalla poli-
tica di investimento);
– Azioni e titoli collegati ad azioni sino al 10% del proprio patrimonio;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi.
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario,
alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B
“Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare l'incremento di capitale nel medio periodo mediante l'investimento di almeno due
terzi del patrimonio in Obbligazioni Europee di categoria Investment Grade di vari Paesi, includendo la zona Euro, ma anche il Regno
Unito, la Svizzera, la Scandinavia e i Paesi europei che aspirano a convergere nell'Unione Europea.
La parte rimanente del patrimonio può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni preliminari sui
Comparti Obbligazionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “Citigroup European WGBI (Euro)”.
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
AMUNDI FUNDS1
European BondIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds European Bond
Data di lancio: 1 Ottobre 2004
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in Titoli di Credito sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di pagamento antici-
pato connaturati alle obbligazioni.
L'utilizzo di strumenti derivati da parte di taluni Comparti quale parte del proprio processo di investimento e di specifiche strategie di inve-
stimento può esporre l'investitore a Rischi legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché a Rischi legati alle transazioni in
strumenti derivati.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
In aggiunta, gli investimenti nel Comparto possono esporre l'investitore al Rischio dei Paesi in Via di Sviluppo. Si richiama l'attenzione
dell'investitore sul fatto che i Paesi che intendono realizzare il processo di convergenza con l'Unione Europea presentano generalmen-
te un livello di rischio più elevato rispetto agli investimenti effettuati in paesi maggiormente sviluppati.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questi Comparti, essi risultano appropriati per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito. Più in particolare, per i Comparti Obbligazionari che investono
in titoli di Stato, l'obiettivo è di far ottenere agli investitori un rendimento complessivo corrispondente almeno a quello che può derivare
dai relativi mercati dei titoli di Stato in cui investe il Comparto, tramite investimenti in titoli a reddito fisso di elevata qualità.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
3
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,45% 0,40% 0,80% 1,00% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,20%)
Commissione massima di Amministrazione 0,20% p.a. 0,30% 0,30% p.a.
del NAV p.a. del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance: –
Citigroup European WGBI (Euro)
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore base si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di Osservazione (i.e.
valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesimo periodo). Ogni rac-
colta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrispondente alla Commissione
di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di Performance dovuta alla fine del
Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance, il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i
dividendi netti reinvestiti, ove applicabile.
European Bond - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
European Bond - C
100% CITIGROUP EUROPEAN
WGBI (EURO)
7,22% 6,92% 19,32%
9,42% 13,00% 22,90%
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,14
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,14
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 2,06
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Global Aggregate, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Obbligazionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Titoli di credito diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Obbligazioni convertibili sino ad un massimo del 25% del proprio patrimonio (i Comparti che investono almeno due terzi del patrimo-
nio in tali valori possono investire fino ad un terzo del patrimonio netto in obbligazioni convertibili diverse da quelle previste dalla poli-
tica di investimento);
– Azioni e titoli collegati ad azioni sino al 10% del proprio patrimonio;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi;
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario, alle
condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B “Ulteriori
Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di conseguire un rendimento superiore all'indice “Barclays Global Aggregate”, coperto in Dollaro
USA, mediante posizioni tattiche e strategiche nonché mediante arbitraggi sull'insieme dei mercati del credito, dei tassi di interesse e
valutari. Inoltre, il Comparto procede ad una diversificazione attiva attraverso il mercato delle obbligazioni emergenti. Per investire in tali
mercati diversificati, il Comparto investe almeno due terzi del proprio patrimonio in:
– Titoli di credito emessi o garantiti da governi di paesi membri dell'OCSE o emessi da società private;
– Titoli garantiti da ipoteche (“Mortgage-backed”) o altri titoli garantiti da attività (“Asset-backed”) con valutazione “Investment Grade”.
AMUNDI FUNDS1
Global AggregateIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Global Aggregate
Data di lancio: 30 Ottobre 2007
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'utilizzo di strumenti derivati costituirà parte integrante delle politiche e delle strategie di investimento. Contratti future, opzioni, contrat-
ti differenziali, contratti forward, warrant su tassi di cambio, swap, derivati di credito (Singolo emittente e Indici Credit Default Swap), ver-
ranno utilizzati a fini di arbitraggio di, copertura da e/o sovraesposizione al rischio del tasso di interesse, di credito e valutario.
I titoli con valutazione “Investment Grade” rappresentano almeno il 90% dell'attivo del Comparto.
La parte rimanente del patrimonio può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni preliminari sui
Comparti Obbligazionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “Barclays Global Aggregate Hedged”.
La divisa di riferimento del Comparto è il Dollaro USA.
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in titoli di credito sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di pagamento antici-
pato connaturati alle obbligazioni.
L'utilizzo di strumenti derivati da parte di taluni Comparti quale parte del proprio processo di investimento e di specifiche strategie di inve-
stimento può esporre l'investitore a Rischi legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché a Rischi legati alle transazioni in
strumenti derivati.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
In aggiunta, gli investimenti nel Comparto possono esporre l'investitore ad un Rischio di Cambio nonché ad un più elevato livello di
Rischio di Credito a causa dell'acquisizione di ABS/MBS.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questi Comparti, essi risultano appropriati per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito. Più in particolare, per i Comparti Obbligazionari che investono
in titoli di Stato, l'obiettivo è di far ottenere agli investitori un rendimento complessivo corrispondente almeno a quello che può derivare
dai relativi mercati dei titoli di Stato in cui investe il Comparto, tramite investimenti in titoli a reddito fisso di elevata qualità.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori
dovrebbero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere
decisioni di investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il
Comparto non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,45% 0,40% 0,80% 1,00% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,20%)
Commissione massima di Amministrazione 0,15 % p.a. 0,30% 0,35 % p.a
del NAV p.a. del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance: –
Barclays Global Aggregate Hedged
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore base si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di Osservazione (i.e.
valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesimo periodo). Ogni rac-
colta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrispondente alla Commissione
di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di Performance dovuta alla fine del
Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
6
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Divisa di riferimento: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non costituiscono
garanzia di rendimenti futuri.
Il valore di un investimento può accrescersi o
diminuire in dipendenza dalle fluttuazioni del
mercato, ed è possibile perdere l'ammontare
originariamente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia d'investi-
mento del Comparto.
Le Performance sono calcolate includendo il
dividendo netto reinvestito ove applicabile.
Global Aggregate - C
■ PERFORMANCE AL 29/06/09
■ PERFORMANCE AL 29/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Global Aggregate - C
100% BARCLAYS GLOBAL
AGGREGATE HEDGED
26,07% – –
7,07% – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 29/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,62
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,62
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 29/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 5,44
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Global Bond, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Obbligazionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Titoli di credito diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Obbligazioni convertibili sino ad un massimo del 25% del proprio patrimonio (i Comparti che investono almeno due terzi del patrimo-
nio in tali valori possono investire fino ad un terzo del patrimonio netto in obbligazioni convertibili diverse da quelle previste dalla poli-
tica di investimento);
– Azioni e titoli collegati ad azioni sino al 10% del proprio patrimonio;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi.
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario,
alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B
“Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
AMUNDI FUNDS1
Global BondIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Global Bond
Data di lancio: 28 Dicembre 1990
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di massimizzare il rendimento totale dell'investimento, consistente in una combinazione di reddi-
to da interessi, incremento del capitale e profitti valutari, investendo almeno due terzi del patrimonio in valori mobiliari e titoli di credito,
a tasso fisso o variabile, emessi o garantiti dai principali Stati OCSE o organizzazioni sovranazionali quali la Banca Mondiale (per alme-
no il 60% del Comparto) nonché in altre obbligazioni di qualità elevata denominate in valute liberamente convertibili.
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Obbligazionari”.
Il Comparto potrà investire sino al 5% del proprio patrimonio in quote/azioni di OICVM e/o di altri OICR.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “JPM Global Government Bond”.
La divisa di riferimento del Comparto è il dollaro USA.
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in Titoli di Credito sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di pagamento antici-
pato connaturati alle obbligazioni.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questo Comparto, esso risulta appropriato per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito. Più in particolare, per i Comparti Obbligazionari che investono
in titoli di Stato, l'obiettivo è di far ottenere agli investitori un rendimento complessivo corrispondente almeno a quello che può derivare
dai relativi mercati dei titoli di Stato in cui investe il Comparto, tramite investimenti in titoli a reddito fisso di elevata qualità.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Institutional V (I(5)) A / D In settembre Investitori istituzionali **EUR 1.000.000,- Nessuno
Institutional XIII (I(13)) A Investitori istituzionali GBP 500.000,- Nessuno
Classi di Azioni Categorie di Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoAzioni Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Disponibili* Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesi-
mo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrisponden-
te alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
Classe di Azioni Classe I Classe I (5) Classe I (13)
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 2,50%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe I (5) Classe I (13)
Commissione massima di gestione 0,45% 0,50% 0,45%
Commissione massima di Amministrazione 0,20% p.a. del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base 20% sulla Base
di Performance: – di Performance:
JPM Global JPM Global
Government Bond Government Bond
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Classe di Azioni Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,40% 0,80% 1,00% (comprensiva di
di una commissione didistribuzione pari allo 0,20%)
Commissione massima di Amministrazione 0,30% p.a. del NAV 0,30% p.a. del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base
di Performance: –
JPM Global
Government Bond
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
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■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Global Bond - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Global Bond - C
100% JPM GLOBAL
GOVERNMENT BOND
8,90% 21,91% 36,67%
4,84% 25,67% 35,16%
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,14
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,14
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) -0,21
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Global Convertible Bond, un comparto (il “Comparto”)
di Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Obbligazionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Titoli di credito diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Obbligazioni convertibili sino ad un massimo del 25% del proprio patrimonio (i Comparti che investono almeno due terzi del patrimo-
nio in tali valori possono investire fino ad un terzo del patrimonio netto in obbligazioni convertibili diverse da quelle previste dalla poli-
tica di investimento);
– Azioni e titoli collegati ad azioni sino al 10% del proprio patrimonio;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi.
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario,
alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B
“Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo del presente Comparto è quello di ricercare l'incremento del capitale nel lungo periodo mediante l'investimento di almeno due
terzi del proprio patrimonio in obbligazioni convertibili aventi quali titoli sottesi partecipazioni in ambito mondiale.
La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni
preliminari sui Comparti Obbligazionari”.
AMUNDI FUNDS1
Global Convertible BondIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Global Convertible Bond
Data di lancio: 2 Maggio 2000
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Gli investimenti non denominati in Euro mirano ad essere sistematicamente coperti. L'indicatore di riferimento del Comparto è rappre-
sentato dall'indice “Merrill Lynch investment Grade Euro Hedged Tax”*.
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
* Questo indicatore di riferimento corrisponde all'indice "Merrill Lynch Investment Grade Euro Hedged" rettificato per l'impatto fiscale
relativo all'investimento in obbligazioni USA.
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in Titoli di Credito sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di pagamento antici-
pato connaturati alle obbligazioni.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
Gli investimenti nel Comparto possono esporre l'investitore al Rischio di Mercato e della Volatilità attraverso i valori sottesi.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questo Comparto, esso risulta appropriato per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito. Più in particolare, per i Comparti Obbligazionari che investono
in titoli di Stato, l'obiettivo è di far ottenere agli investitori un rendimento complessivo corrispondente almeno a quello che può derivare
dai relativi mercati dei titoli di Stato in cui investe il Comparto, tramite investimenti in titoli a reddito fisso di elevata qualità.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,55% 0,45% 1,20% 1,40% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,20%)
Commissione massima di Amministrazione 0,25 % p.a. 0,35% 0,35 % p.a.
del NAV p.a. del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance: –
Merrill Lynch investment Grade
Euro Hedged Tax
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore base si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di Osservazione (i.e.
valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesimo periodo). Ogni rac-
colta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrispondente alla Commissione
di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di Performance dovuta alla fine del
Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la
determinazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di performance maturata.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance, il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Un Revisore Contabile indipendente verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
4
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
European Convertible Bond - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
European Convertible Bond - C
100% EXANE ECI - EUROPE
CONVERTIBLE
-7,84% -11,02% 3,25%
-4,29% -5,69% 13,25%
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,55
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,55
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 1,98
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
COMMENTO:
La denominazione di European Convertible
Bond è stata modificata in Global Convertible
Bond in data 30 settembre 2009.
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Global Corporate Bond, un comparto (il “Comparto”) di
Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Obbligazionari
La politica di investimento di ciascun Comparto descriverà sistematicamente l'universo di investimento determinato per un minimo di due
terzi del patrimonio del Comparto. In assenza di ulteriori o diverse indicazioni relativamente all'allocazione della parte rimanente del patri-
monio, ciascun Comparto potrà investire in:
– Titoli di credito diversi da quelli previsti dalla politica di investimento;
– Obbligazioni convertibili sino ad un massimo del 25% del proprio patrimonio (i Comparti che investono almeno due terzi del patrimo-
nio in tali valori possono investire fino ad un terzo del patrimonio netto in obbligazioni convertibili diverse da quelle previste dalla poli-
tica di investimento);
– Azioni e titoli collegati ad azioni sino al 10% del proprio patrimonio;
– Quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– Liquidità e/o depositi.
– Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario indicati nel Prospetto completo, ai paragrafi 1.1 e 1.2 del Capitolo XX “Ulteriori
Informazioni”, lettera A “Poteri di investimento e restrizioni”.
Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi, al
tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario,
alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, lettera B
“Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di ricercare un reddito costante e l'incremento del capitale mediante l'investimento di almeno due
terzi del proprio patrimonio in Obbligazioni emesse da società collocate in ogni parte del mondo in valute liberamente convertibili.
Questo Comparto può inoltre utilizzare derivati su tassi di interesse e derivati di credito (Singolo emittente e Indici Credit Default Swap),
in qualità di acquirente di protezione e/o venditore di protezione, sia con la finalità di coprire il rischio di credito o dell'inadempimento del-
l'emittente, sia nell'ambito di strategie di arbitraggio.
AMUNDI FUNDS1
Global Corporate BondIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Global Corporate Bond
Data di lancio: 30 Ottobre 2007
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il Comparto investe sino ad un massimo del 15% del proprio patrimonio in titoli ad alto rendimento (“High Yield”).
La parte rimanente del patrimonio può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nel paragrafo “Considerazioni preliminari sui
Comparti Obbligazionari”.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “Merrill Lynch Global Large Cap Corporate Index $ hedged”.
La divisa di riferimento del Comparto è il Dollaro USA.
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in titoli di credito sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di pagamento antici-
pato connaturati alle obbligazioni.
L'utilizzo di strumenti derivati può esporre il Comparto a Rischi legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché a Rischi lega-
ti alle transazioni in strumenti derivati.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
In aggiunta, gli investimenti in Comparti che fanno ricorso a derivati di credito possono esporre ad un più elevato livello di Rischio di
Credito. In particolare, in considerazione della posizione di venditore di protezione che il Comparto è autorizzato ad assumere, gli inve-
stitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite indirette sull'investimento originario.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questo Comparto, esso risulta appropriato per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0.45% 0,40% 0,80% 1,00% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,20%)
Commissione massima di Amministrazione 0,15 % p.a. 0,30% 0,35 % p.a.
del NAV p.a. del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance:
Merrill Lynch Global Large Cap
Corporate Index $ con copertura
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ciascuna
Classe viene raffrontata alla Performance dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore base si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di Osservazione (i.e.
valore netto d'inventario all'inizio del Periodo di Osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesimo periodo). Ogni rac-
colta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrispondente alla Commissione
di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di Performance dovuta alla fine del
Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il « Periodo ») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata in relazione a ciascuna classe.
Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno.
Al termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la Commissione di Performance maturata. Inizia un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna Commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno.
Al termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una Commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance il 1 Dicembre 2008. Nell'ambito di
ciascun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo di Novembre.
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo
calcolata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo
per la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso
dall'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorre-
re dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Managementa decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management Luxembourg a decorre-
re dal 1° Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
6
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Divisa di riferimento: USD
Le Performance sono calcolate includendo il
dividendo netto reinvestito ove applicabile.
Global Corporate Bond - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Global Corporate Bond - C
100% ML GLOBAL LARGE
CAP CORPORATE HEDGED
4,29% – –
3,39% – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,23
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,23
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 5,85
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Absolute Return
Salvo che sia altrimenti descritto con riferimento ad un particolare Comparto ed in ogni caso a condizione di rispettare tutte le restrizioni
all'investimento applicabili (si veda il paragrafo “Ulteriori informazioni: Poteri di investimento e Restrizioni” del Prospetto Completo), con
riferimento ai Comparti Absolute Return si applicheranno i seguenti principi:
– Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi,
al tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
– Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato moneta-
rio, alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, let-
tera B “Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di ricercare un rendimento assoluto e conseguire un rendimento eccedente per più dell'1%, nel
lungo periodo, l'indice EONIA capitalizzato, al netto degli oneri, mediante l'investimento di almeno due terzi del proprio patrimonio in obbli-
gazioni indicizzate all'inflazione (“inflation-liked”) e a tasso fisso selezionate nei seguenti principali mercati dei titoli a reddito fisso: paesi
dell'OCSE, particolarmente Stati Uniti, Giappone, paesi UE, Scandinavia.
Il Comparto può investire la parte rimanente del proprio patrimonio in titoli di credito trasferibili, titoli di stato, azioni senza diritto di voto
e portafogli commerciali europei.
La strategia di investimento prescelta per conseguire l'obiettivo di rendimento consiste nell'arbitraggio tra gli attivi suddetti. Nell'ambito
del Comparto, l'arbitraggio ha lo scopo di anticipare i movimenti verso l'alto e verso il basso del mercato dei tasso di interesse ed i movi-
menti dell'inflazione ovvero di sfruttare le disparità tra uno stesso emittente o tra due emittenti diversi oppure tra il mercato dei titoli di
stato indicizzati all'inflazione e il mercato dei titoli di stato nominali.
Entro i limiti stabiliti dalla normativa vigente, il Comparto può essere esposto verso titoli forward negoziati sui mercati regolamentati o
over-the-counter. In tale contesto, il Comparto potrà assumere posizioni allo scopo di coprirsi nei confronti di rischi legati ai tassi di inte-
resse e/o valutari. Il Gestore degli Investimenti può anche esporre il Comparto a rischi di tasso di interesse con lo scopo di realizzare il
suo obiettivo d'investimento. L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “EONIA”.
Il Comparto potrà investire in quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto.
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
AMUNDI FUNDS1
Arbitrage InflationIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Arbitrage Inflation
Data di lancio: 3 Ottobre 2005
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Arbitrage Inflation, un comparto (il “Comparto”) di
Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile” costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classic H (H) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in Comparti Absolute Return sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di paga-
mento anticipato connaturati alle obbligazioni. Inoltre il patrimonio di tali Comparti può anche essere influenzato dalle fluttuazioni di mer-
cato dovute agli investimenti in strumenti finanziari e in partecipazioni al capitale.
Per ciascuno dei Comparti Absolute Return viene condotto un monitoraggio statistico. Tuttavia, tale monitoraggio non garantisce in alcun
caso un rendimento minimo. Gli investitori potrebbero non recuperare,in tutto o in parte, i propri investimenti iniziali.
I rischi principali che possono essere identificati con riferimento a questo Comparto sono i seguenti: Rischio di cambio, Rischio di tasso
di interesse, Rischio di credito, Rischio di mercato, Rischio della liquidità, Rischi legati alle transazioni in strumenti derivati, Rischi legati
alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché Rischio della Volatilità.
In termini generali nessuno dei Comparti Absolute Return ricerca un effetto leva attraverso gli impegni comportati dai derivati sopra
descritti. Resta il fatto che, in termini assoluti, si può ritenere che qualsiasi Comparto che utilizzi strumenti derivati, per qualsivoglia scopo,
integri un effetto leva in una certa misura. Inoltre, in conformità con le disposizioni della Legge del 20 Dicembre 2002, il Fondo non è
autorizzato a contrarre prestiti, ad eccezione dei prestiti assunti su base temporanea, quelli assunti per rendere possibile l'acquisto di
beni immobili indispensabili al perseguimento diretto della propria attività nonché finanziamenti paralleli di garanzia (back-to-back), in
relazione all'acquisto di valuta.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questi Comparti, essi risultano appropriati per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori
dovrebbero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere
decisioni di investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il
Comparto non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S Classe H
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00% 1,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance del Comparto è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna Classe di Azioni
(Commissione di performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno.
La performance di ciascuna Classe viene raffrontata alla Base di Performance. La Base di Performance composta si applica agli impor-
ti investiti nel corso del periodo considerato (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del periodo considerato, sommato alle sottoscrizioni/rim-
borsi netti nel medesimo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accanto-
namento corrispondente alla Commissione di Performance nel corso dell'anno ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine dell'esercizio.
Il periodo (“Periodo”) da tenere in considerazione per il Comparto corrisponde all'esercizio contabile del Fondo.
In generale:
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance del relativo
Comparto, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 30% della differenza tra la performance complessiva
della Classe considerata e la relativa Base di Performance composta complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo cal-
colata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per Classe di Azioni).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo per
la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso dal-
l'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Un Revisore Contabile indipendente verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
■ Tassazione del Fondo
n Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S Classe H
Commissione massima di gestione 0,60% 0,40% 0,80% 0,90% (comprensiva 1,10%
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,10%)
Commissione massima di Amministrazione 0,10% p.a. 0,30% p.a. 0,30% p.a. 0,35% p.a. 0,30% p.a.
del NAV del NAV del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 30% oltre la Base di Performance: EONIA + 1%
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
4
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: CPR Asset Management, 10 Place des 5 Martyrs du Lycée Buffon, F-75015 Paris, France
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
6
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Arbitrage Inflation - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Arbitrage Inflation - C
100% EONIA COMPOUNDED
2,95% 7,96% –
2,46% 10,50% –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,16
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,16
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 5,46
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Arbitrage VaR 2 (EUR), un comparto (il “Comparto”) di
Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Absolute Return
Salvo che sia altrimenti descritto con riferimento ad un particolare Comparto ed in ogni caso a condizione di rispettare tutte le restrizioni
all'investimento applicabili (si veda il paragrafo “Ulteriori informazioni: Poteri di investimento e Restrizioni” del Prospetto Completo), con
riferimento ai Comparti Absolute Return si applicheranno i seguenti principi:
– Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi,
al tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
– Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato moneta-
rio, alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, let-
tera B “Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Absolute Return - Comparti Arbitrage VaR
L'obiettivo dei Comparti Arbitrage VaR consiste nel realizzare un rendimento totale nella divisa indicata nel nome di ciascun Comparto
attraverso la gestione attiva di un portafoglio che investe almeno due terzi del proprio patrimonio in valute, obbligazioni e altri titoli di cre-
dito ed utilizza strategie di arbitraggio tra ed entro tali classi di attività.
Per raggiungere questo obiettivo, il Gestore dell'Investimento sfrutta le opportunità nei suddetti valori, combinando approcci diversi (ana-
lisi dei fondamentali, metodo valutativo, analisi tecnica, ecc.), diversi orizzonti d'investimento (da posizioni strategiche di lungo periodo a
trading di breve periodo) e diverse strategie (direzionale, del valore relativo, della volatilità, ecc.). L'applicazione di tali strategie produce
una progressione della performance del Comparto indipendente dalle tendenze del mercato.
L'utilizzo di tali strategie di arbitraggio condurrà il Comparto a detenere posizioni in classi di attivi diversificate e scarsamente correlate
ivi incluse, a titolo esemplificativo e non esaustivo, obbligazioni globali, obbligazioni emergenti e valute.
Di conseguenza, salvo che sia diversamente indicato nella descrizione di uno specifico Comparto e nel rispetto di tutte le restrizioni all'in-
vestimento applicabili (si veda il paragrafo “Ulteriori Informazioni: Poteri di investimento e Restrizioni”) ed entro il limite di rischio attivo
complessivo (VaR):
– ciascun Comparto potrà investire in:
• obbligazioni e strumenti del mercato monetario emessi in qualsiasi valuta e da qualsiasi emittente, senza limiti di rating;
• titoli garantiti da ipoteche e titoli garantiti da attività (titoli asset-backed);
• valute OCSE;
• quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto e/o
• liquidità e/o depositi.
AMUNDI FUNDS1
Arbitrage VaR 2 (EUR)Il presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Arbitrage VaR 2 (EUR)
Data di lancio: 18 Aprile 2005
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
– L'utilizzo di strumenti derivati costituirà parte integrante delle politiche e delle strategie di investimento di ciascun Comparto. Contratti
future, opzioni, contratti differenziali, contratti forward, warrant, swap e altri strumenti derivati verranno utilizzati a fini di arbitraggio,
copertura e/o sovraesposizione.
Le strategie di utilizzo degli strumenti derivati volte al conseguimento dell'obiettivo di gestione sono le seguenti:
• Strategia “cash & carry”, consistente nell'acquistare obbligazioni al prezzo a pronti, vendere il corrispondente contratto future, e
successivamente effettuare la consegna dell'obbligazione alla scadenza del contratto future. Questo arbitraggio si propone di trar-
re vantaggio dalla sopravvalutazione del contratto future rispetto all'obbligazione.
• Strategia “cash & carry inversa”, consistente nel vendere un obbligazione al prezzo a pronti, acquistare il corrispondente contrat-
to future e successivamente accettare la consegna dell'obbligazione alla scadenza del contratto future. Questo arbitraggio si pro-
pone di trarre vantaggio dalla sottovalutazione del contratto future rispetto all'obbligazione.
– Ciascun Comparto potrà acquistare o vendere titoli mediante contratti di riacquisto con finalità di copertura e per l'efficiente gestione
del portafoglio.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di conseguire un rendimento superiore (“sovraperformare”) per più del 1% all'anno rispetto all'in-
dice EONIA (Euro Overnight Index Average) composto su base quotidiana, su un orizzonte temporale minimo di investimento di 1 anno,
al netto degli oneri.
Su base quotidiana, i gestori del fondo mirano a mantenere il VaR ex-post, al 95%, con riferimento all'obiettivo progressivo di performan-
ce a un anno, al di sotto di una soglia del 2%. Ciò significa che, statisticamente ed in condizioni normali di mercato, il Comparto è costrui-
to in modo tale da non ottenere un rendimento che risulti inferiore all'obbiettivo di performance con uno scarto superiore al 2% su un
periodo di un anno, con un intervallo di confidenza del 95%.
L'allocazione del rischio è determinata mediante un VaR annualizzato ex-ante, al 95%, calcolato giornalmente, che si attesterà tra 0 e 2,5%.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “Eonia”.
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in Comparti Absolute Return sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di paga-
mento anticipato connaturati alle obbligazioni. Inoltre il patrimonio di tali Comparti può anche essere influenzato dalle fluttuazioni di mer-
cato dovute agli investimenti in strumenti finanziari e in partecipazioni al capitale.
Per ciascuno dei Comparti Absolute Return viene condotto un monitoraggio statistico. Tuttavia, tale monitoraggio non garantisce in alcun
caso un rendimento minimo. Gli investitori potrebbero non recuperare,in tutto o in parte, i propri investimenti iniziali.
I rischi principali che possono essere identificati con riferimento ai Comparti Arbitrage VaR sono i seguenti: Rischio di cambio, Rischio di
tasso di interesse, Rischio di credito, Rischio di mercato, Rischio della liquidità, Rischi legati alle transazioni in strumenti derivati, Rischi
legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché Rischio della Volatilità.
In termini generali nessuno dei Comparti Absolute Return ricerca un effetto leva attraverso gli impegni comportati dai derivati sopra
descritti. Resta il fatto che, in termini assoluti, si può ritenere che qualsiasi Comparto che utilizzi strumenti derivati, per qualsivoglia scopo,
integri un effetto leva in una certa misura. Inoltre, in conformità con le disposizioni della Legge del 20 Dicembre 2002, il Fondo non è
autorizzato a contrarre prestiti, ad eccezione dei prestiti assunti su base temporanea, quelli assunti per rendere possibile l'acquisto di
beni immobili indispensabili al perseguimento diretto della propria attività nonché finanziamenti paralleli di garanzia (back-to-back), in
relazione all'acquisto di valuta.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questi Comparti, essi risultano appropriati per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance del Comparto è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna Classe di Azioni
(Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno.
La performance di ciascuna Classe viene raffrontata alla Base di Performance. La Base di Performance composta si applica agli impor-
ti investiti nel corso del periodo considerato (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del periodo considerato, sommato alle sottoscrizioni/rim-
borsi netti nel medesimo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accanto-
namento corrispondente alla Commissione di Performance nel corso dell'anno ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine dell'esercizio.
A partire dal 1 Gennaio 2008, il periodo (“Periodo”) da tenere in considerazione per il Comparto corrisponderà all'anno solare: al fine di
applicare la nuova periodicità al Comparto, il Consiglio di Amministrazione ha deciso, in via eccezionale, di estendere sino al 31 Dicembre
2007 il Periodo basato sull'esercizio contabile del Fondo conclusosi il 30 Giugno 2007.
In generale:
– Se, al termine del Periodo, Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance del rela-
tivo Comparto, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 30% della differenza tra la performance comples-
siva della Classe considerata e la relativa Base di Performance composta complessiva.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classic H (H) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S Classe H
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00% 1,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S Classe H
Commissione massima di gestione 0,30% 0,25% 0,50% 0,60% (comprensiva 0,80%
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,10%)
Commissione massima di Amministrazione 0,10% p.a. 0,25% 0,30% p.a.
del NAV p.a. del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 30% oltre la Base di Performance: EONIA + 1%
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
4
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo cal-
colata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per Classe di Azioni).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo per
la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso dal-
l'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Un Revisore Contabile indipendente verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance. ).
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore di un investimento può accrescersi o
diminuire in dipendenza dalle fluttuazioni del
mercato, ed è possibile perdere l'ammontare
originariamente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Arbitrage VaR 2 (EUR) - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Arbitrage VaR 2 (EUR) - C
100% EONIA COMPOUNDED
2,03% 6,65% –
2,46% 10,50% –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 0,83
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,82
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 4,62
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
COMMENTO:
Il TER (Total Expense Ratio), commissioni
di performance incluse, è basato sul fondo
maturato al 30 giugno 2009. Le commissio-
ni di performance finali saranno note solo al
termine del periodo di osservazione delle
stesse (31 dicembre di ogni anno).
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Arbitrage VaR 2 (GBP), un comparto (il “Comparto”) di
Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Absolute Return
Salvo che sia altrimenti descritto con riferimento ad un particolare Comparto ed in ogni caso a condizione di rispettare tutte le restrizioni
all'investimento applicabili (si veda il paragrafo “Ulteriori informazioni: Poteri di investimento e Restrizioni” del Prospetto Completo), con
riferimento ai Comparti Absolute Return si applicheranno i seguenti principi:
– Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi,
al tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
– Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato moneta-
rio, alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, let-
tera B “Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Absolute Return - Comparti Arbitrage VaR
L'obiettivo dei Comparti Arbitrage VaR consiste nel realizzare un rendimento totale nella divisa indicata nel nome di ciascun Comparto
attraverso la gestione attiva di un portafoglio che investe almeno due terzi del proprio patrimonio in valute, obbligazioni e altri titoli di cre-
dito ed utilizza strategie di arbitraggio tra ed entro tali classi di attività.
Per raggiungere questo obiettivo, il Gestore dell'Investimento sfrutta le opportunità nei suddetti valori, combinando approcci diversi (ana-
lisi dei fondamentali, metodo valutativo, analisi tecnica, ecc.), diversi orizzonti d'investimento (da posizioni strategiche di lungo periodo a
trading di breve periodo) e diverse strategie (direzionale, del valore relativo, della volatilità, ecc.). L'applicazione di tali strategie produce
una progressione della performance del Comparto indipendente dalle tendenze del mercato.
L'utilizzo di tali strategie di arbitraggio condurrà il Comparto a detenere posizioni in classi di attivi diversificate e scarsamente correlate
ivi incluse, a titolo esemplificativo e non esaustivo, obbligazioni globali, obbligazioni emergenti e valute.
Di conseguenza, salvo che sia diversamente indicato nella descrizione di uno specifico Comparto e nel rispetto di tutte le restrizioni all'in-
vestimento applicabili (si veda il paragrafo “Ulteriori Informazioni: Poteri di investimento e Restrizioni”) ed entro il limite di rischio attivo
complessivo (VaR):
– ciascun Comparto potrà investire in:
• obbligazioni e strumenti del mercato monetario emessi in qualsiasi valuta e da qualsiasi emittente, senza limiti di rating;
• titoli garantiti da ipoteche e titoli garantiti da attività (titoli asset-backed);
• valute OCSE;
• quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto e/o
• liquidità e/o depositi.
AMUNDI FUNDS1
Arbitrage VaR 2 (GBP)Il presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Arbitrage VaR 2 (GBP)
Data di lancio: 18 Aprile 2005
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
– L'utilizzo di strumenti derivati costituirà parte integrante delle politiche e delle strategie di investimento di ciascun Comparto. Contratti
future, opzioni, contratti differenziali, contratti forward, warrant, swap e altri strumenti derivati verranno utilizzati a fini di arbitraggio,
copertura e/o sovraesposizione.
Le strategie di utilizzo degli strumenti derivati volte al conseguimento dell'obiettivo di gestione sono le seguenti:
• Strategia “cash & carry”, consistente nell'acquistare obbligazioni al prezzo a pronti, vendere il corrispondente contratto future, e
successivamente effettuare la consegna dell'obbligazione alla scadenza del contratto future. Questo arbitraggio si propone di trar-
re vantaggio dalla sopravvalutazione del contratto future rispetto all'obbligazione.
• Strategia “cash & carry inversa”, consistente nel vendere un obbligazione al prezzo a pronti, acquistare il corrispondente contrat-
to future e successivamente accettare la consegna dell'obbligazione alla scadenza del contratto future. Questo arbitraggio si pro-
pone di trarre vantaggio dalla sottovalutazione del contratto future rispetto all'obbligazione.
– Ciascun Comparto potrà acquistare o vendere titoli mediante contratti di riacquisto con finalità di copertura e per l'efficiente gestione
del portafoglio.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di conseguire un rendimento superiore (“sovraperformare”) per più del 1% all'anno rispetto all'in-
dice LIBOR GBP a 3 Mesi composto su base quotidiana, su un orizzonte temporale minimo di investimento di 1 anno ,al netto degli oneri.
Su base quotidiana, i gestori del fondo mirano a mantenere il VaR ex-post, al 95%, con riferimento all'obiettivo progressivo di performan-
ce a un anno, al di sotto di una soglia del 2%. Ciò significa che, statisticamente ed in condizioni normali di mercato, il Comparto è costrui-
to in modo tale da non ottenere un rendimento che risulti inferiore all'obbiettivo di performance con uno scarto superiore al 2% su un
periodo di un anno, con un intervallo di confidenza del 95%.
L'allocazione del rischio è determinata mediante un VaR annualizzato ex-ante, al 95%, calcolato giornalmente, che si attesterà tra 0 e 2,5%.
Il Comparto può investire sino al 5% del proprio patrimonio in quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “LIBOR GBP a 3 Mesi”.
La divisa di riferimento del Comparto è la Sterlina Britannica.
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in Comparti Absolute Return sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di paga-
mento anticipato connaturati alle obbligazioni. Inoltre il patrimonio di tali Comparti può anche essere influenzato dalle fluttuazioni di mer-
cato dovute agli investimenti in strumenti finanziari e in partecipazioni al capitale.
Per ciascuno dei Comparti Absolute Return viene condotto un monitoraggio statistico. Tuttavia, tale monitoraggio non garantisce in alcun
caso un rendimento minimo. Gli investitori potrebbero non recuperare,in tutto o in parte, i propri investimenti iniziali.
I rischi principali che possono essere identificati con riferimento ai Comparti Arbitrage VaR sono i seguenti: Rischio di cambio, Rischio di
tasso di interesse, Rischio di credito, Rischio di mercato, Rischio della liquidità, Rischi legati alle transazioni in strumenti derivati, Rischi
legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché Rischio della Volatilità.
In termini generali nessuno dei Comparti Absolute Return ricerca un effetto leva attraverso gli impegni comportati dai derivati sopra
descritti. Resta il fatto che, in termini assoluti, si può ritenere che qualsiasi Comparto che utilizzi strumenti derivati, per qualsivoglia scopo,
integri un effetto leva in una certa misura. Inoltre, in conformità con le disposizioni della Legge del 20 Dicembre 2002, il Fondo non è
autorizzato a contrarre prestiti, ad eccezione dei prestiti assunti su base temporanea, quelli assunti per rendere possibile l'acquisto di
beni immobili indispensabili al perseguimento diretto della propria attività nonché finanziamenti paralleli di garanzia (back-to-back), in
relazione all'acquisto di valuta.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questi Comparti, essi risultano appropriati per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance del Comparto è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna Classe di Azioni
(Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno.
La performance di ciascuna Classe viene raffrontata alla Base di Performance. La Base di Performance composta si applica agli impor-
ti investiti nel corso del periodo considerato (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del periodo considerato, sommato alle sottoscrizioni/rim-
borsi netti nel medesimo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accanto-
namento corrispondente alla Commissione di Performance nel corso dell'anno ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine dell'esercizio.
A partire dal 1 Gennaio 2008, il periodo (“Periodo”) da tenere in considerazione per il Comparto corrisponderà all'anno solare: al fine di
applicare la nuova periodicità al Comparto, il Consiglio di Amministrazione ha deciso, in via eccezionale, di estendere sino al 31 Dicembre
2007 il Periodo basato sull'esercizio contabile del Fondo conclusosi il 30 Giugno 2007.
In generale:
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance del relativo
Comparto, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 30% della differenza tra la performance complessiva
della Classe considerata e la relativa Base di Performance composta complessiva.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classic H (H) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S Classe H
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00% 1,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S Classe H
Commissione massima di gestione 0,30% 0,25% 0,50% 0,60% (comprensiva 0,80%
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,10%)
Commissione massima di Amministrazione 0,10% p.a. 0,25% 0,30% p.a.
del NAV p.a. del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 30% oltre la Base di Performance: GBP 3-Month LIBOR + 1%
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
4
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo cal-
colata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per Classe di Azioni).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo per
la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso dal-
l'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Un Revisore Contabile indipendente verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
6
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: GBP
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Arbitrage VaR 2 (GBP) - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Arbitrage VaR 2 (GBP) - C
100% LIBOR 3 MONTH GBP
COMPOUNDED
1,14% 9,46% –
3,58% 16,22% –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 0,82
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,00
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 12,73
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Arbitrage VaR 2 (USD), un comparto (il “Comparto”) di
Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Absolute Return
Salvo che sia altrimenti descritto con riferimento ad un particolare Comparto ed in ogni caso a condizione di rispettare tutte le restrizioni
all'investimento applicabili (si veda il paragrafo “Ulteriori informazioni: Poteri di investimento e Restrizioni” del Prospetto Completo), con
riferimento ai Comparti Absolute Return si applicheranno i seguenti principi:
– Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi,
al tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
– Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato moneta-
rio, alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, let-
tera B “Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Absolute Return - Comparti Arbitrage VaR
L'obiettivo dei Comparti Arbitrage VaR consiste nel realizzare un rendimento totale nella divisa indicata nel nome di ciascun Comparto
attraverso la gestione attiva di un portafoglio che investe almeno due terzi del proprio patrimonio in valute, obbligazioni e altri titoli di cre-
dito ed utilizza strategie di arbitraggio tra ed entro tali classi di attività.
Per raggiungere questo obiettivo, il Gestore dell'Investimento sfrutta le opportunità nei suddetti valori, combinando approcci diversi (ana-
lisi dei fondamentali, metodo valutativo, analisi tecnica, ecc.), diversi orizzonti d'investimento (da posizioni strategiche di lungo periodo a
trading di breve periodo) e diverse strategie (direzionale, del valore relativo, della volatilità, ecc.). L'applicazione di tali strategie produce
una progressione della performance del Comparto indipendente dalle tendenze del mercato.
L'utilizzo di tali strategie di arbitraggio condurrà il Comparto a detenere posizioni in classi di attivi diversificate e scarsamente correlate
ivi incluse, a titolo esemplificativo e non esaustivo, obbligazioni globali, obbligazioni emergenti e valute.
Di conseguenza, salvo che sia diversamente indicato nella descrizione di uno specifico Comparto e nel rispetto di tutte le restrizioni all'in-
vestimento applicabili (si veda il paragrafo “Ulteriori Informazioni: Poteri di investimento e Restrizioni”) ed entro il limite di rischio attivo
complessivo (VaR):
– ciascun Comparto potrà investire in:
• obbligazioni e strumenti del mercato monetario emessi in qualsiasi valuta e da qualsiasi emittente, senza limiti di rating;
• titoli garantiti da ipoteche e titoli garantiti da attività (titoli asset-backed);
• valute OCSE;
• quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto e/o
• liquidità e/o depositi.
AMUNDI FUNDS1
Arbitrage VaR 2 (USD)Il presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Arbitrage VaR 2 (USD)
Data di lancio: 18 Aprile 2005
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
– L'utilizzo di strumenti derivati costituirà parte integrante delle politiche e delle strategie di investimento di ciascun Comparto. Contratti
future, opzioni, contratti differenziali, contratti forward, warrant, swap e altri strumenti derivati verranno utilizzati a fini di arbitraggio,
copertura e/o sovraesposizione.
Le strategie di utilizzo degli strumenti derivati volte al conseguimento dell'obiettivo di gestione sono le seguenti:
• Strategia “cash & carry”, consistente nell'acquistare obbligazioni al prezzo a pronti, vendere il corrispondente contratto future, e
successivamente effettuare la consegna dell'obbligazione alla scadenza del contratto future. Questo arbitraggio si propone di trar-
re vantaggio dalla sopravvalutazione del contratto future rispetto all'obbligazione.
• Strategia “cash & carry inversa”, consistente nel vendere un obbligazione al prezzo a pronti, acquistare il corrispondente contrat-
to future e successivamente accettare la consegna dell'obbligazione alla scadenza del contratto future. Questo arbitraggio si pro-
pone di trarre vantaggio dalla sottovalutazione del contratto future rispetto all'obbligazione.
– Ciascun Comparto potrà acquistare o vendere titoli mediante contratti di riacquisto con finalità di copertura e per l'efficiente gestione
del portafoglio.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di conseguire un rendimento superiore (“sovraperformare”) per più del 1% all'anno rispetto all'in-
dice LIBOR USD a 3 Mesi composto su base quotidiana, su un orizzonte temporale minimo di investimento di 1 anno, al netto degli oneri.
Su base quotidiana, i gestori del fondo mirano a mantenere il VaR ex-post, al 95%, con riferimento all'obiettivo progressivo di performan-
ce a un anno, al di sotto di una soglia del 2%. Ciò significa che, statisticamente ed in condizioni normali di mercato, il Comparto è costrui-
to in modo tale da non ottenere un rendimento che risulti inferiore all'obbiettivo di performance con uno scarto superiore al 2% su un
periodo di un anno, con un intervallo di confidenza del 95%.
L'allocazione del rischio è determinata mediante un VaR annualizzato ex-ante, al 95%, calcolato giornalmente, che si attesterà tra 0 e 2,5%.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “LIBOR USD a 3 Mesi”.
La divisa di riferimento del Comparto è il Dollaro USA.
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in Comparti Absolute Return sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di paga-
mento anticipato connaturati alle obbligazioni. Inoltre il patrimonio di tali Comparti può anche essere influenzato dalle fluttuazioni di mer-
cato dovute agli investimenti in strumenti finanziari e in partecipazioni al capitale.
Per ciascuno dei Comparti Absolute Return viene condotto un monitoraggio statistico. Tuttavia, tale monitoraggio non garantisce in alcun
caso un rendimento minimo. Gli investitori potrebbero non recuperare,in tutto o in parte, i propri investimenti iniziali.
I rischi principali che possono essere identificati con riferimento ai Comparti Arbitrage VaR sono i seguenti: Rischio di cambio, Rischio di
tasso di interesse, Rischio di credito, Rischio di mercato, Rischio della liquidità, Rischi legati alle transazioni in strumenti derivati, Rischi
legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché Rischio della Volatilità.
In termini generali nessuno dei Comparti Absolute Return ricerca un effetto leva attraverso gli impegni comportati dai derivati sopra
descritti. Resta il fatto che, in termini assoluti, si può ritenere che qualsiasi Comparto che utilizzi strumenti derivati, per qualsivoglia scopo,
integri un effetto leva in una certa misura. Inoltre, in conformità con le disposizioni della Legge del 20 Dicembre 2002, il Fondo non è
autorizzato a contrarre prestiti, ad eccezione dei prestiti assunti su base temporanea, quelli assunti per rendere possibile l'acquisto di
beni immobili indispensabili al perseguimento diretto della propria attività nonché finanziamenti paralleli di garanzia (back-to-back), in
relazione all'acquisto di valuta.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questi Comparti, essi risultano appropriati per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance del Comparto è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna Classe di Azioni
(Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno.
La performance di ciascuna Classe viene raffrontata alla Base di Performance. La Base di Performance composta si applica agli impor-
ti investiti nel corso del periodo considerato (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del periodo considerato, sommato alle sottoscrizioni/rim-
borsi netti nel medesimo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accanto-
namento corrispondente alla Commissione di Performance nel corso dell'anno ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine dell'esercizio.
A partire dal 1 Gennaio 2008, il periodo (“Periodo”) da tenere in considerazione per il Comparto corrisponderà all'anno solare: al fine di
applicare la nuova periodicità al Comparto, il Consiglio di Amministrazione ha deciso, in via eccezionale, di estendere sino al 31 Dicembre
2007 il Periodo basato sull'esercizio contabile del Fondo conclusosi il 30 Giugno 2007.
In generale:
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance del relativo
Comparto, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 30% della differenza tra la performance complessiva
della Classe considerata e la relativa Base di Performance composta complessiva.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classic H (H) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S Classe H
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00% 1,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S Classe H
Commissione massima di gestione 0,30% 0,25% 0,50% 0,60% (comprensiva 0,80%
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,10%)
Commissione massima di Amministrazione 0,10% p.a. 0,25% 0,30% p.a.
del NAV p.a. del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 30% oltre la Base di Performance: USD 3-Month LIBOR + 1%
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
4
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo cal-
colata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per Classe di Azioni).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo per
la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso dal-
l'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Un Revisore Contabile indipendente verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Arbitrage VaR 2 USD - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Arbitrage VaR 2 USD - C
100% LIBOR 3 MONTHS USD
COMPOUNDED
4,15% 11,05% –
1,98% 12,31% –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 0,83
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,58
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 2,11
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
COMMENTO:
Il TER (Total Expense Ratio), commissioni
di performance incluse, è basato sul fondo
maturato al 30 giugno 2009. Le commissio-
ni di performance finali saranno note solo al
termine del periodo di osservazione delle
stesse (31 dicembre di ogni anno).
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Dynarbitrage Forex, un comparto (il “Comparto”) di
Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Absolute Return
Salvo che sia altrimenti descritto con riferimento ad un particolare Comparto ed in ogni caso a condizione di rispettare tutte le restrizioni
all'investimento applicabili (si veda il paragrafo “Ulteriori informazioni: Poteri di investimento e Restrizioni” del Prospetto Completo), con
riferimento ai Comparti Absolute Return si applicheranno i seguenti principi:
– Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi,
al tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
– Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato moneta-
rio, alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, let-
tera B “Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Absolute Return - Comparti Dynarbitrage Forex
I Comparti Dynarbitrage Forex sono Comparti dinamici sul mercato monetario.
Per conseguire il loro obiettivo di rendimento, il Gestore dell'Investimento assume posizioni strategiche e tattiche, nonché arbitraggi, sul-
l'insieme dei mercati valutari.
Descrizione generale delle strategie utilizzate da questi Comparti
Il processo di investimento si basa su un approccio bilanciato tra posizioni strategiche (orizzonte a sei mesi), e posizioni tattiche (oriz-
zonte inferiore ad un mese), e su una gestione attiva della volatilità del mercato valutario.
– Allocazione strategica di lungo periodo tra i maggiori blocchi valutari:
L'allocazione degli investimenti tra i maggiori blocchi valutari (secondo la definizione data per ciascun Comparto) si basa su un model-
lo fondamentale di valutazione dei tassi di cambio, in combinazione con la ricerca di cd. carry (differenziali di tasso di interesse a breve
termine). Un comitato di specialisti interno alla società di gestione consente che tale allocazione sia perfezionata.
AMUNDI FUNDS1
Dynarbitrage ForexIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Dynarbitrage Forex
Data di lancio: 3 Ottobre 2005
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
– Allocazione strategica di lungo periodo all'interno dei “Principali Blocchi Valutari”;
– Allocazione strategica di lungo periodo su tute le altre valute, inclusi i mercati valutari emergenti:
Tali strategie si basano su un modello fondamentale di valutazione dei tassi di cambio, in combinazione con il perseguimento di ren-
dimenti (differenziali di tasso di interesse). Tale modello quantitativo è arricchito con le analisi di un comitato di specialisti responsa-
bile della valutazione dei rischi economici, finanziari e politici dei vari paesi interessati. Il comitato si riunisce mensilmente.
– Operatività quantitativa tattica
Le posizioni direzionali di breve periodo sui mercati valutari vengono sistematicamente assunte sulla base delle raccomandazioni deri-
vanti da un modello statistico previsionale. Sono prese in considerazione esclusivamente valute per le quali esiste un mercato liquido.
– Gestione della volatilità
La gestione della volatilità mira a contemperare due obiettivi: realizzare rendimenti dall'andamento della variazione della volatilità del
mercato, e proteggere il Comparto da sviluppi estremi.
La gestione della volatilità è duplice:
• Gestione della convessità della valuta (gamma) su orizzonti temporali di periodo relativamente breve (inferiore a 3 mesi). Gli stru-
menti di investimento includono, a titolo non esaustivo, contratti di tipo straddle e strangle.
• Arbitraggio delle volatilità implicite nella parte a lungo termine della curva della volatilità (superiore a 6 mesi). Gli strumenti di inve-
stimento includono, a titolo esemplificativo e non esaustivo, swap sulla volatilità, contratti forward sulla volatilità e swap di correla-
zione.
Salva ogni diversa indicazione contenuta nella descrizione di uno specifico Comparto e nel rispetto di tutte le restrizioni all'investimento
applicabili (si veda il paragrafo “Ulteriori Informazioni: Poteri di investimento e Restrizioni”) ed entro il limite di rischio attivo complessivo
(VaR):
– ogni Comparto potrà investire in valute OCSE e non OCSE;
– ogni Comparto potrà investire nei seguenti strumenti finanziari:
• strumenti del mercato monetario;
• strumenti derivati finanziari;
• derivati cd. embedded;
• acquisizioni temporanee e vendite di titoli.
– ogni Comparto potrà investire i propri saldi di liquidità residuali denominati nella valuta di riferimento del Comparto in:
• strumenti del mercato monetario: cambiali, obbligazioni governative negoziabili, obbligazioni prossime alla scadenza;
• contratti di riacquisto;
• certificati di deposito.
L'obiettivo è quello di ottenere un rendimento sui saldi di liquidità che sia il più possibile vicino all'indice composto su base quotidia-
na indicato nell'obiettivo di investimento di ciascun Comparto, senza cercare di superarne il rendimento.
– ogni Comparto potrà investire sino al 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di OICVM e/o di altri OICR.
■ Obiettivi e politiche di investimento
La strategia di questo Comparto consiste nello svolgere un ruolo di soggetto attivo sui mercati valutari.
L'obiettivo di questo Comparto è quello di conseguire un rendimento eccedente per più del 2% annuo rispetto all'indice EONIA compo-
sto su base quotidiana, su un orizzonte temporale minimo di investimento di 2 anni, al netto degli oneri.
Su base quotidiana, i gestori del fondo mirano a a mantenere il VaR ex-post, al 95%, con riferimento all'obiettivo progressivo di perfor-
mance a un anno, al di sotto di una soglia del 6%. Ciò significa che, statisticamente ed in condizioni normali di mercato, il Comparto è
costruito in modo tale da non ottenere un rendimento che risulti inferiore all'obbiettivo di performance con uno scarto superiore al 6% su
un periodo di un anno, con un intervallo di confidenza del 95%.
L'allocazione del rischio è determinata mediante un VaR annualizzato ex-ante, al 95%, calcolato giornalmente, che si attesterà tra 0 e
7,5%.
– Le valute che compongono ciascun blocco valutario sono le seguenti:
• per il blocco “Stati Uniti”: USD,
• per il blocco “valute correlate alle materie prime”: CAD, AUD, NZD, ZAR (Sud Africa),
• per il blocco “Europa”: EUR, SEK, DKK, NOK, CHF, ISK (Islanda) e GBP,
• per il blocco “Giappone”: JPY e KRW,
– Gli investimenti sono effettuati entro i seguenti limiti di esposizione al rischio di mercato:
• esposizione al rischio di tasso di interesse: mercati monetari esclusivamente entro una parentesi di duration modificata [0, + 0.5];
• esposizione ai mercati azionari: nessuna;
• rischio di valuta: gestione attiva del rischio di valuta: fino al 100% del Value at Risk;
• Value at Risk: 6% su base annua (intervallo di confidenza 95% come sopra descritto).
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “EONIA”.
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in Comparti Absolute Return sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di paga-
mento anticipato connaturati alle obbligazioni. Inoltre il patrimonio di tali Comparti può anche essere influenzato dalle fluttuazioni di mer-
cato dovute agli investimenti in strumenti finanziari e in partecipazioni al capitale.
Per ciascuno dei Comparti Absolute Return viene condotto un monitoraggio statistico. Tuttavia, tale monitoraggio non garantisce in alcun
caso un rendimento minimo. Gli investitori potrebbero non recuperare,in tutto o in parte, i propri investimenti iniziali.
I rischi principali che possono essere identificati con riferimento ai Comparti Dynarbitrage Forex sono i seguenti: Rischio di cambio,
Rischio di tasso di interesse, Rischio di credito, Rischio di mercato, Rischio della Liquidità, Rischi legati alle transazioni in strumenti deri-
vati, Rischi legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché Rischio della Volatilità.
In termini generali nessuno dei Comparti Absolute Return ricerca un effetto leva attraverso gli impegni comportati dai derivati sopra
descritti. Resta il fatto che, in termini assoluti, si può ritenere che qualsiasi Comparto che utilizzi strumenti derivati, per qualsivoglia scopo,
integri un effetto leva in una certa misura. Inoltre, in conformità con le disposizioni della Legge del 20 Dicembre 2002, il Fondo non è
autorizzato a contrarre prestiti, ad eccezione dei prestiti assunti su base temporanea, quelli assunti per rendere possibile l'acquisto di
beni immobili indispensabili al perseguimento diretto della propria attività nonché finanziamenti paralleli di garanzia (back-to-back), in
relazione all'acquisto di valuta.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questi Comparti, essi risultano appropriati per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classic H (H) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance del Comparto è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna Classe di Azioni
(Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno.
La performance di ciascuna Classe viene raffrontata alla Base di Performance. La Base di Performance composta si applica agli impor-
ti investiti nel corso del periodo considerato (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del periodo considerato, sommato alle sottoscrizioni/rim-
borsi netti nel medesimo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accanto-
namento corrispondente alla Commissione di Performance nel corso dell'anno ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine dell'esercizio.
Il periodo (“Periodo”) da tenere in considerazione per il Comparto corrisponde all'esercizio contabile del Fondo.
In generale:
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance del relativo
Comparto, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 30% della differenza tra la performance complessiva
della Classe considerata e la relativa Base di Performance composta complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo cal-
colata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per Classe di Azioni).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo per
la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso dal-
l'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Un Revisore Contabile indipendente verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S Classe H
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00% 1,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S Classe H
Commissione massima di gestione 0,40% 0,30% 0,80% 0,90% (comprensiva 1,10%
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,10%)
Commissione massima di Amministrazione 0,10% p.a. 0,25% 0,30% p.a.
del NAV p.a. del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 30% oltre la Base di Performance: EONIA + 2%
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
6
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
7
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Dynarbitrage Forex - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Dynarbitrage Forex - C
100% EONIA COMPOUNDED
4,01% 7,55% –
2,46% 10,50% –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,26
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,76
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 4,75
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Dynarbitrage Forex (USD), un comparto (il “Comparto”)
di Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Absolute Return
Salvo che sia altrimenti descritto con riferimento ad un particolare Comparto ed in ogni caso a condizione di rispettare tutte le restrizioni
all'investimento applicabili (si veda il paragrafo “Ulteriori informazioni: Poteri di investimento e Restrizioni” del Prospetto Completo), con
riferimento ai Comparti Absolute Return si applicheranno i seguenti principi:
– Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi,
al tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
– Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato moneta-
rio, alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, let-
tera B “Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Absolute Return - Comparti Dynarbitrage Forex
I Comparti Dynarbitrage Forex sono Comparti dinamici sul mercato monetario.
Per conseguire il loro obiettivo di rendimento, il Gestore dell'Investimento assume posizioni strategiche e tattiche, nonché arbitraggi, sul-
l'insieme dei mercati valutari.
Descrizione generale delle strategie utilizzate da questi Comparti
Il processo di investimento si basa su un approccio bilanciato tra posizioni strategiche (orizzonte a sei mesi), e posizioni tattiche (oriz-
zonte inferiore ad un mese), e su una gestione attiva della volatilità del mercato valutario.
– Allocazione strategica di lungo periodo tra i maggiori blocchi valutari:
L'allocazione degli investimenti tra i maggiori blocchi valutari (secondo la definizione data per ciascun Comparto) si basa su un model-
lo fondamentale di valutazione dei tassi di cambio, in combinazione con la ricerca di cd. carry (differenziali di tasso di interesse a breve
termine). Un comitato di specialisti interno alla società di gestione consente che tale allocazione sia perfezionata.
– Allocazione strategica di lungo periodo all'interno dei “Principali Blocchi Valutari”;
AMUNDI FUNDS1
Dynarbitrage Forex (USD)Il presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Dynarbitrage Forex (USD)
Data di lancio: 3 Luglio 2006
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
– Allocazione strategica di lungo periodo su tute le altre valute, inclusi i mercati valutari emergenti:
Tali strategie si basano su un modello fondamentale di valutazione dei tassi di cambio, in combinazione con il perseguimento di ren-
dimenti (differenziali di tasso di interesse). Tale modello quantitativo è arricchito con le analisi di un comitato di specialisti responsa-
bile della valutazione dei rischi economici, finanziari e politici dei vari paesi interessati. Il comitato si riunisce mensilmente.
– Operatività quantitativa tattica
Le posizioni direzionali di breve periodo sui mercati valutari vengono sistematicamente assunte sulla base delle raccomandazioni deri-
vanti da un modello statistico previsionale. Sono prese in considerazione esclusivamente valute per le quali esiste un mercato liquido.
– Gestione della volatilità
La gestione della volatilità mira a contemperare due obiettivi: realizzare rendimenti dall'andamento della variazione della volatilità del
mercato, e proteggere il Comparto da sviluppi estremi.
La gestione della volatilità è duplice:
• Gestione della convessità della valuta (gamma) su orizzonti temporali di periodo relativamente breve (inferiore a 3 mesi). Gli stru-
menti di investimento includono, a titolo non esaustivo, contratti di tipo straddle e strangle.
• Arbitraggio delle volatilità implicite nella parte a lungo termine della curva della volatilità (superiore a 6 mesi). Gli strumenti di inve-
stimento includono, a titolo esemplificativo e non esaustivo, swap sulla volatilità, contratti forward sulla volatilità e swap di correla-
zione.
Salva ogni diversa indicazione contenuta nella descrizione di uno specifico Comparto e nel rispetto di tutte le restrizioni all'investimento
applicabili (si veda il paragrafo “Ulteriori Informazioni: Poteri di investimento e Restrizioni”) ed entro il limite di rischio attivo complessivo
(VaR):
– ogni Comparto potrà investire in valute OCSE e non OCSE;
– ogni Comparto potrà investire nei seguenti strumenti finanziari:
• strumenti del mercato monetario;
• strumenti derivati finanziari;
• derivati cd. embedded;
• acquisizioni temporanee e vendite di titoli.
– ogni Comparto potrà investire i propri saldi di liquidità residuali denominati nella valuta di riferimento del Comparto in:
• strumenti del mercato monetario: cambiali, obbligazioni governative negoziabili, obbligazioni prossime alla scadenza;
• contratti di riacquisto;
• certificati di deposito.
L'obiettivo è quello di ottenere un rendimento sui saldi di liquidità che sia il più possibile vicino all'indice composto su base quotidia-
na indicato nell'obiettivo di investimento di ciascun Comparto, senza cercare di superarne il rendimento.
– ogni Comparto potrà investire sino al 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di OICVM e/o di altri OICR.
■ Obiettivi e politiche di investimento
La strategia di questo Comparto consiste nello svolgere un ruolo di soggetto attivo sui mercati valutari.
L'obiettivo di questo Comparto è quello di conseguire un rendimento eccedente per più del 2% annuo rispetto all'indice LIBOR USD a 3 Mesi
composto su base quotidiana, su un orizzonte temporale minimo di investimento di 2 anni, al netto degli oneri.
Su base quotidiana, i gestori del fondo mirano a mantenere il VaR ex-post, al 95%, con riferimento all'obiettivo progressivo di performan-
ce a un anno, al di sotto di una soglia del 6%. Ciò significa che, statisticamente ed in condizioni normali di mercato, il Comparto è costrui-
to in modo tale da non ottenere un rendimento che risulti inferiore all'obbiettivo di performance con uno scarto superiore al 6% su un
periodo di un anno, con un intervallo di confidenza del 95%.
L'allocazione del rischio è determinata mediante un VaR annualizzato ex-ante, al 95%, calcolato giornalmente, che si attesterà tra 0 e
7,5%.
– Le valute che compongono ciascun blocco valutario sono le seguenti:
• per il blocco “Stati Uniti”: USD,
• per il blocco “valute correlate alle materie prime”: CAD, AUD, NZD, ZAR (Sud Africa),
• per il blocco “Europa”: EUR, SEK, DKK, NOK, CHF, ISK (Islanda) e GBP,
• per il blocco “Giappone”: JPY e KRW,
– Gli investimenti sono effettuati entro i seguenti limiti di esposizione al rischio di mercato:
• esposizione al rischio di tasso di interesse: mercati monetari esclusivamente entro una parentesi di duration modificata [0, + 0.5];
• esposizione ai mercati azionari: nessuna;
• rischio di valuta: gestione attiva del rischio di valuta: fino al 100% del Value at Risk;
• Value at Risk: 6% su base annua (intervallo di confidenza 95% come sopra descritto).
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “LIBOR USD a 3 Mesi”.
La divisa di riferimento del Comparto è il Dollaro USA.
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in Comparti Absolute Return sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di paga-
mento anticipato connaturati alle obbligazioni. Inoltre il patrimonio di tali Comparti può anche essere influenzato dalle fluttuazioni di mer-
cato dovute agli investimenti in strumenti finanziari e in partecipazioni al capitale.
Per ciascuno dei Comparti Absolute Return viene condotto un monitoraggio statistico. Tuttavia, tale monitoraggio non garantisce in alcun
caso un rendimento minimo. Gli investitori potrebbero non recuperare,in tutto o in parte, i propri investimenti iniziali.
I rischi principali che possono essere identificati con riferimento ai Comparti Dynarbitrage Forex sono i seguenti: Rischio di cambio,
Rischio di tasso di interesse, Rischio di credito, Rischio di mercato, Rischio della Liquidità, Rischi legati alle transazioni in strumenti deri-
vati, Rischi legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché Rischio della Volatilità.
In termini generali nessuno dei Comparti Absolute Return ricerca un effetto leva attraverso gli impegni comportati dai derivati sopra
descritti. Resta il fatto che, in termini assoluti, si può ritenere che qualsiasi Comparto che utilizzi strumenti derivati, per qualsivoglia scopo,
integri un effetto leva in una certa misura. Inoltre, in conformità con le disposizioni della Legge del 20 Dicembre 2002, il Fondo non è
autorizzato a contrarre prestiti, ad eccezione dei prestiti assunti su base temporanea, quelli assunti per rendere possibile l'acquisto di
beni immobili indispensabili al perseguimento diretto della propria attività nonché finanziamenti paralleli di garanzia (back-to-back), in
relazione all'acquisto di valuta.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questi Comparti, essi risultano appropriati per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classic H (H) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance del Comparto è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna Classe di Azioni
(Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno.
La performance di ciascuna Classe viene raffrontata alla Base di Performance. La Base di Performance composta si applica agli impor-
ti investiti nel corso del periodo considerato (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del periodo considerato, sommato alle sottoscrizioni/rim-
borsi netti nel medesimo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accanto-
namento corrispondente alla Commissione di Performance nel corso dell'anno ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine dell'esercizio.
Il periodo (“Periodo”) da tenere in considerazione per il Comparto corrisponde all'esercizio contabile del Fondo.
In generale:
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance del relativo
Comparto, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 30% della differenza tra la performance complessiva
della Classe considerata e la relativa Base di Performance composta complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo cal-
colata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per Classe di Azioni).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo per
la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso dal-
l'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Un Revisore Contabile indipendente verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S Classe H
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00% 1,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S Classe H
Commissione massima di gestione 0,40% 0,30% 0,80% 0,90% (comprensiva 1,10%
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,10%)
Commissione massima di Amministrazione 0,10% p.a. 0,25% 0,30% p.a.
del NAV p.a. del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 30% oltre la Base di Performance: LIBOR USD a 3 Mesi + 2%
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Divisa di riferimento: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Dynarbitrage Forex (USD) - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Dynarbitrage Forex (USD) - C
100% Libor 3 months USD
Compounded
-2,94% – –
1,98% – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,22
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,22
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 6,98
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Dynarbitrage Forex Asia Pacific, un comparto (il
“Comparto”) di Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale
variabile”, costituito come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985
in base al diritto del Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I
della legge lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è
registrato con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Absolute Return
Salvo che sia altrimenti descritto con riferimento ad un particolare Comparto ed in ogni caso a condizione di rispettare tutte le restrizioni
all'investimento applicabili (si veda il paragrafo “Ulteriori informazioni: Poteri di investimento e Restrizioni” del Prospetto Completo), con
riferimento ai Comparti Absolute Return si applicheranno i seguenti principi:
– Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi,
al tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
– Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato moneta-
rio, alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, let-
tera B “Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Absolute Return - Comparti Dynarbitrage Forex
I Comparti Dynarbitrage Forex sono Comparti dinamici sul mercato monetario.
Per conseguire il loro obiettivo di rendimento, il Gestore dell'Investimento assume posizioni strategiche e tattiche, nonché arbitraggi, sul-
l'insieme dei mercati valutari.
Descrizione generale delle strategie utilizzate da questi Comparti
Il processo di investimento si basa su un approccio bilanciato tra posizioni strategiche (orizzonte a sei mesi), e posizioni tattiche (oriz-
zonte inferiore ad un mese), e su una gestione attiva della volatilità del mercato valutario.
– Allocazione strategica di lungo periodo tra i maggiori blocchi valutari:
L'allocazione degli investimenti tra i maggiori blocchi valutari (secondo la definizione data per ciascun Comparto) si basa su un model-
lo fondamentale di valutazione dei tassi di cambio, in combinazione con la ricerca di cd. carry (differenziali di tasso di interesse a breve
termine). Un comitato di specialisti interno alla società di gestione consente che tale allocazione sia perfezionata.
– Allocazione strategica di lungo periodo all'interno dei “Principali Blocchi Valutari”;
AMUNDI FUNDS1
Dynarbitrage Forex Asia PacificIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Dynarbitrage Forex Asia Pacific
Data di lancio: 3 Luglio 2006
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
– Allocazione strategica di lungo periodo su tute le altre valute, inclusi i mercati valutari emergenti:
Tali strategie si basano su un modello fondamentale di valutazione dei tassi di cambio, in combinazione con il perseguimento di ren-
dimenti (differenziali di tasso di interesse). Tale modello quantitativo è arricchito con le analisi di un comitato di specialisti responsa-
bile della valutazione dei rischi economici, finanziari e politici dei vari paesi interessati. Il comitato si riunisce mensilmente.
– Operatività quantitativa tattica
Le posizioni direzionali di breve periodo sui mercati valutari vengono sistematicamente assunte sulla base delle raccomandazioni deri-
vanti da un modello statistico previsionale. Sono prese in considerazione esclusivamente valute per le quali esiste un mercato liquido.
– Gestione della volatilità
La gestione della volatilità mira a contemperare due obiettivi: realizzare rendimenti dall'andamento della variazione della volatilità del
mercato, e proteggere il Comparto da sviluppi estremi.
La gestione della volatilità è duplice:
• Gestione della convessità della valuta (gamma) su orizzonti temporali di periodo relativamente breve (inferiore a 3 mesi). Gli stru-
menti di investimento includono, a titolo non esaustivo, contratti di tipo straddle e strangle.
• Arbitraggio delle volatilità implicite nella parte a lungo termine della curva della volatilità (superiore a 6 mesi). Gli strumenti di investi-
mento includono, a titolo esemplificativo e non esaustivo, swap sulla volatilità, contratti forward sulla volatilità e swap di correlazione.
Salva ogni diversa indicazione contenuta nella descrizione di uno specifico Comparto e nel rispetto di tutte le restrizioni all'investimento
applicabili (si veda il paragrafo “Ulteriori Informazioni: Poteri di investimento e Restrizioni”) ed entro il limite di rischio attivo complessivo
(VaR):
– ogni Comparto potrà investire in valute OCSE e non OCSE;
– ogni Comparto potrà investire nei seguenti strumenti finanziari:
• strumenti del mercato monetario;
• strumenti derivati finanziari;
• derivati cd. embedded;
• acquisizioni temporanee e vendite di titoli.
– ogni Comparto potrà investire i propri saldi di liquidità residuali denominati nella valuta di riferimento del Comparto in:
• strumenti del mercato monetario: cambiali, obbligazioni governative negoziabili, obbligazioni prossime alla scadenza;
• contratti di riacquisto;
• certificati di deposito.
L'obiettivo è quello di ottenere un rendimento sui saldi di liquidità che sia il più possibile vicino all'indice composto su base quotidia-
na indicato nell'obiettivo di investimento di ciascun Comparto, senza cercare di superarne il rendimento.
– ogni Comparto potrà investire sino al 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di OICVM e/o di altri OICR.
■ Obiettivi e politiche di investimento
La strategia di questo Comparto consiste nello svolgere un ruolo di soggetto attivo sui mercati asiatici, investendo almeno du terzi del pro-
prio patrimonio in strategie di arbitraggio che implicano l'utilizzo sistematico della valuta di un Paese asiatico o dell'area del Pacifico.
L'obiettivo di questo Comparto è quello di conseguire un rendimento eccedente per più del 3% annuo rispetto all'indice LIBOR USD a 3 Mesi
composto su base quotidiana, su un orizzonte temporale minimo di investimento di 3 anni, al netto degli oneri.
Su base quotidiana, i gestori del fondo mirano a mantenere il VaR ex-post, al 95%, con riferimento all'obiettivo progressivo di performan-
ce a un anno, al di sotto di una soglia dell'8%. Ciò significa che, statisticamente ed in condizioni normali di mercato, il Comparto è costrui-
to in modo tale da non ottenere un rendimento che risulti inferiore all'obbiettivo di performance con uno scarto superiore all'8% su un perio-
do di un anno, con un intervallo di confidenza del 95%.
L'allocazione del rischio è determinata mediante un VaR annualizzato ex-ante, al 95%, calcolato giornalmente, che si attesterà tra 0 e 10%.
– L'esposizione (positiva, negativa o neutra) della valuta asiatica verso il Dollaro USA dovrebbe costituire la prima configurazione della
nostra allocazione del rischio in quanto il Dollaro USA costituisce il pilastro dei mercati valutari ed è un riferimento in Asia.
– I Principali Blocchi Valutari sono composti, per questo Comparto, come segue:
• per il blocco Giappone”: KRW e JPY,
• per il blocco “valute correlate alle materie prime”: AUD e NZD,
• per il blocco “valute correlate al Dollaro”: TWD, THB, CNY, SGD, HKD e MYR.
– Allocazione strategica di lungo periodo sui mercati valutari asiatici emergenti:
Tali strategie si basano su un modello fondamentale di valutazione dei tassi di cambio, in combinazione con il perseguimento di ren-
dimenti (differenziali di tasso di interesse). Tale modello quantitativo è arricchito con le analisi di un comitato di specialisti responsa-
bile della valutazione dei rischi economici, finanziari e politici dei vari paesi interessati.
– Allocazione strategica di lungo periodo nell'ambito delle valute dei Paesi appartenenti al G10:
L'allocazione degli investimenti tra i maggiori blocchi valutari - USD, EUR, CAD, GBP, SEK, JPY, AUD, SEK, NOK, CHF- si basa su
un modello fondamentale di valutazione dei tassi di cambio, in combinazione con la ricerca di cd. carry (differenziali di tasso di inte-
resse a breve termine). Un comitato di specialisti interno alla società di gestione consente che tale allocazione sia perfezionata.
Gli investimenti sono effettuati entro i seguenti limiti di esposizione al rischio di mercato:
a. esposizione al rischio di tasso di interesse: mercati monetari esclusivamente entro una parentesi di duration modificata [-1, +2] ;
b. esposizione ai mercati azionari: nessuna;
c. rischio di valuta: gestione attiva del rischio di valuta: fino al 100% del Value at Risk;
d. Value at Risk: 8% su base annua (intervallo di confidenza 95% come sopra descritto).
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “LIBOR USD a 3 Mesi”.
La divisa di riferimento del Comparto è il Dollaro USA.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in Comparti Absolute Return sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di paga-
mento anticipato connaturati alle obbligazioni. Inoltre il patrimonio di tali Comparti può anche essere influenzato dalle fluttuazioni di mer-
cato dovute agli investimenti in strumenti finanziari e in partecipazioni al capitale.
Per ciascuno dei Comparti Absolute Return viene condotto un monitoraggio statistico. Tuttavia, tale monitoraggio non garantisce in alcun
caso un rendimento minimo. Gli investitori potrebbero non recuperare,in tutto o in parte, i propri investimenti iniziali.
I rischi principali che possono essere identificati con riferimento ai Comparti Dynarbitrage Forex sono i seguenti: Rischio di cambio,
Rischio di tasso di interesse, Rischio di credito, Rischio di mercato, Rischio della liquidità, Rischi legati alle transazioni in strumenti deri-
vati, Rischi legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento, Rischio Paesi in Via di Sviluppo nonché Rischio della Volatilità.
In termini generali nessuno dei Comparti Absolute Return ricerca un effetto leva attraverso gli impegni comportati dai derivati sopra
descritti. Resta il fatto che, in termini assoluti, si può ritenere che qualsiasi Comparto che utilizzi strumenti derivati, per qualsivoglia scopo,
integri un effetto leva in una certa misura. Inoltre, in conformità con le disposizioni della Legge del 20 Dicembre 2002, il Fondo non è
autorizzato a contrarre prestiti, ad eccezione dei prestiti assunti su base temporanea, quelli assunti per rendere possibile l'acquisto di
beni immobili indispensabili al perseguimento diretto della propria attività nonché finanziamenti paralleli di garanzia (back-to-back), in
relazione all'acquisto di valuta.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questi Comparti, essi risultano appropriati per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori
dovrebbero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere
decisioni di investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il
Comparto non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classic H (H) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance del Comparto è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna Classe di Azioni
(Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno.
La performance di ciascuna Classe viene raffrontata alla Base di Performance. La Base di Performance composta si applica agli impor-
ti investiti nel corso del periodo considerato (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del periodo considerato, sommato alle sottoscrizioni/rim-
borsi netti nel medesimo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accanto-
namento corrispondente alla Commissione di Performance nel corso dell'anno ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine dell'esercizio.
Il periodo (“Periodo”) da tenere in considerazione per il Comparto corrisponde all'esercizio contabile del Fondo.
In generale:
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance del relativo
Comparto, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 30% della differenza tra la performance complessiva
della Classe considerata e la relativa Base di Performance composta complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo cal-
colata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per Classe di Azioni).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo per
la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso dal-
l'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Un Revisore Contabile indipendente verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S Classe H
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00% 1,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S Classe H
Commissione massima di gestione 0,50% 0,40% 0,80% 0,90% (comprensiva 1,10%
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,10%)
Commissione massima di Amministrazione 0,10% p.a. 0,30% p.a. 0,30% p.a.
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 30% oltre la Base di Performance: LIBOR USD a 3 Mesi + 3%
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
6
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Crédit Agricole Asset Management Hong Kong Ltd, 901-907, One Pacific Place, No. 88
Queensway, Hong Kong.
Sub-Gestore dell'Investimento: Crédit Agricole Asset Management Singapore Ltd, 168 Robinson Road #22-03, Capital
Tower, Singapore 068912.
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
■ Altre informazioni importanti
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Dynarbitrage Forex Asia Pacific - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Dynarbitrage Forex Asia Pacific - C
100% Libor 3 months USD
Compounded
4,89% – –
1,98% – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,18
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,34
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 1,57
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Dynarbitrage High Yield, un comparto (il “Comparto”) di
Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Absolute Return
Salvo che sia altrimenti descritto con riferimento ad un particolare Comparto ed in ogni caso a condizione di rispettare tutte le restrizioni
all'investimento applicabili (si veda il paragrafo “Ulteriori informazioni: Poteri di investimento e Restrizioni” del Prospetto Completo), con
riferimento ai Comparti Absolute Return si applicheranno i seguenti principi:
– Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi,
al tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
– Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato moneta-
rio, alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, let-
tera B “Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di conseguire un rendimento superiore (“sovraperformare”) per più del 2% all'anno rispetto all'in-
dice EONIA (Euro Overnight Index Average) composto su base quotidiana, su un orizzonte temporale minimo di investimento di 2 anni,
al netto degli oneri.
La volatilità di questo Comparto è continuamente gestita attraverso il suo value-at-risk (VaR) in modo tale da non eccedere un VaR
annuale massimo stimato del 5% (stimato annualmente ex ante). Ciò significa che, statisticamente ed in condizioni normali di mercato,
il Comparto è costruito in modo tale da non avere un rendimento inferiore rispetto al proprio obiettivo di performance per più del 5% su
base annua, con un intervallo di confidenza del 95%.
Strategie di investimento:
Per conseguire il suddetto obiettivo, il Gestore dell'Investimento applicherà strategie volte ad ottenere incremento di capitale a partire
dalle inefficienze dei mercati dei tassi di interesse ad alto rendimento nonché strategie direzionali basate sugli spread creditori. Tali sva-
riate strategie vengono applicate in modo indipendente ed in parallelo, a seconda delle previsioni del Gestore dell'investimento e delle
opportunità di mercato.
Il rendimento di una obbligazione societaria varia nel tempo in base, da un lato, ai fattori di mercato e, dall'altro, alle caratteristiche lega-
te al suo valore intrinseco (che si sostanzia nello spread). Le strategie direzionali tentano di sfruttare le variazioni dello spread. Posizioni
lunghe e brevi verranno assunte su specifici emittenti su cui il Gestore dell'Investimento ha forti convinzioni quanto al movimento dello
spread.
AMUNDI FUNDS1
Dynarbitrage High YieldIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Dynarbitrage High Yield
Data di lancio: 8 Dicembre 2006
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Le strategie di arbitraggio consentono di sfruttare le inefficienze del mercato dei tassi di interesse. Esse consistono nell'arbitraggio tra
vari emittenti o emissioni, sia tramite acquisizione diretta (esclusivamente per le posizioni lunghe) sia tramite derivati quali opzioni e con-
tratti future, al fine di trarre vantaggio dai rischi specifici, all'interno dei vari tipi di strategia di seguito definiti:
– Arbitraggio nell'ambito dei medesimi settori: al fine di sfruttare la differenza di valorizzazione tra due settori e/o emittenti del medesi-
mo settore;
– Arbitraggio sulla curva del credito: per sfruttare l'evoluzione della curva del credito dell'emittente, in assenza di qualsiasi esposizione
direzionale verso tale emittente;
– Arbitraggio del mercato: per sfruttare la differenza di spread tra due strumenti finanziari emessi in diversa valuta dal medesimo emit-
tente;
– Arbitraggio del grado del debito: per sfruttare il valore relativo tra debito di grado anteriore e debito subordinato di un emittente;
– Arbitraggio base: la base è uguale alla differenza tra lo spread sul mercato di un contratto credit default swap (CDS) e quelli del tito-
lo sotteso.
Questo Comparto investe almeno due terzi del proprio patrimonio in:
– obbligazioni ad alto rendimento e strumenti del mercato monetario;
– titoli garantiti da ipoteche o altri titoli garantiti da attività (titoli asset-backed);
– obbligazioni garantite da titoli di credito sino al 10% del proprio patrimonio;
– strumenti derivati finanziari e contratti di riacquisto a fini di copertura e per un'efficiente gestione del portafoglio:
• derivati di credito (Singolo emittente e Indici Credit Default Swap), in qualità di acquirente di protezione e/o venditore di protezio-
ne. I derivati di credito verranno conclusi esclusivamente con controparti di livello primario, intendendosi per tali finanziarie con
valutazione elevata specializzate in simili transazioni. Almeno due terzi dei titoli sottesi ai Credit Default Swap avranno una valu-
tazione al di sotto di BBB-/Baa3;
• altri derivati, ivi inclusi contratti future, opzioni, swap, negoziati sia sui Mercati Regolamentati sia su mercati OTC.
La parte rimanente del patrimonio può essere investita in:
– obbligazioni emesse o garantite da Stati membri dell'OCSE (senza limite di rating);
– obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli garantiti da ipoteche o altri titoli garantiti da attività emessi da soggetti societari in
qualsiasi valuta e che non abbiano ricevuto una valutazione da parte di alcuna agenzia fino ad un massimo del 20% del proprio patri-
monio netto;
– azioni e panieri di azioni sino al 10% del proprio patrimonio netto;
– quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “EONIA”.
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in Comparti Absolute Return sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di paga-
mento anticipato connaturati alle obbligazioni. Inoltre il patrimonio di tali Comparti può anche essere influenzato dalle fluttuazioni di mer-
cato dovute agli investimenti in strumenti finanziari e in partecipazioni al capitale.
Per ciascuno dei Comparti Absolute Return viene condotto un monitoraggio statistico. Tuttavia, tale monitoraggio non garantisce in alcun
caso un rendimento minimo. Gli investitori potrebbero non recuperare,in tutto o in parte, i propri investimenti iniziali.
I rischi principali che possono essere identificati con riferimento a questo Comparto sono i seguenti: Rischio di cambio, Rischio di tasso
di interesse, Rischio di credito, Rischio di mercato, Rischio della liquidità, Rischi legati alle transazioni in strumenti derivati, Rischi legati
alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché Rischio della Volatilità.
In termini generali nessuno dei Comparti Absolute Return ricerca un effetto leva attraverso gli impegni comportati dai derivati sopra
descritti. Resta il fatto che, in termini assoluti, si può ritenere che qualsiasi Comparto che utilizzi strumenti derivati, per qualsivoglia scopo,
integri un effetto leva in una certa misura. Inoltre, in conformità con le disposizioni della Legge del 20 Dicembre 2002, il Fondo non è
autorizzato a contrarre prestiti, ad eccezione dei prestiti assunti su base temporanea, quelli assunti per rendere possibile l'acquisto di
beni immobili indispensabili al perseguimento diretto della propria attività nonché finanziamenti paralleli di garanzia (back-to-back), in
relazione all'acquisto di valuta.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questi Comparti, essi risultano appropriati per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori
dovrebbero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere
decisioni di investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il
Comparto non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classic H (H) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S Classe H
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00% 1,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S Classe H
Commissione massima di gestione 0,50% 0,40% 0,80% 0,90% (comprensiva 1,10%
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,10%)
Commissione massima di Amministrazione 0,10% p.a. 0,30% p.a. 0,30% p.a.
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 30% oltre la Base di Performance: EONIA +2%
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance del Comparto è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna Classe di Azioni
(Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno.
La performance di ciascuna Classe viene raffrontata alla Base di Performance. La Base di Performance composta si applica agli impor-
ti investiti nel corso del periodo considerato (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del periodo considerato, sommato alle sottoscrizioni/rim-
borsi netti nel medesimo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accanto-
namento corrispondente alla Commissione di Performance nel corso dell'anno ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine dell'esercizio.
Il periodo (“Periodo”) da tenere in considerazione per il Comparto corrisponde all'esercizio contabile del Fondo.
In generale:
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance del relativo
Comparto, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 30% della differenza tra la performance complessiva
della Classe considerata e la relativa Base di Performance composta complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo cal-
colata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per Classe di Azioni).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo per
la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso dal-
l'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Un Revisore Contabile indipendente verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
6
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Dynarbitrage High Yield - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Dynarbitrage High Yield - C
100% EONIA COMPOUNDED
-2,90% – –
2,42% – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,28
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 5,73
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 1,59
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Dynarbitrage VaR 4 (EUR), un comparto (il “Comparto”)
di Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Absolute Return
Salvo che sia altrimenti descritto con riferimento ad un particolare Comparto ed in ogni caso a condizione di rispettare tutte le restrizioni
all'investimento applicabili (si veda il paragrafo “Ulteriori informazioni: Poteri di investimento e Restrizioni” del Prospetto Completo), con
riferimento ai Comparti Absolute Return si applicheranno i seguenti principi:
– Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi,
al tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
– Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato moneta-
rio, alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, let-
tera B “Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Absolute Return - Comparti Dynarbitrage VaR
L'obiettivo dei Comparti Dynarbitrage VaR consiste nel realizzare un rendimento totale nella divisa indicata nel nome di ciascun Comparto
attraverso la gestione attiva di un portafoglio che investe almeno due terzi del proprio patrimonio in valute, obbligazioni e altri titoli di cre-
dito ed utilizza strategie di arbitraggio tra ed entro tali classi di attività.
Per raggiungere questo obiettivo, il Gestore dell'Investimento sfrutta le opportunità nei suddetti valori, combinando approcci diversi (ana-
lisi dei fondamentali, metodo valutativo, analisi tecnica, ecc.), diversi orizzonti d'investimento (da posizioni strategiche di lungo periodo a
trading di breve periodo) e diverse strategie (direzionale, del valore relativo, della volatilità, ecc.). L'applicazione di tali strategie produce
una progressione della performance del Comparto indipendente dalle tendenze del mercato.
L'utilizzo di tali strategie di arbitraggio condurrà il Comparto a detenere posizioni in classi di attivi diversificate e scarsamente correlate
ivi incluse, a titolo esemplificativo e non esaustivo, obbligazioni globali, obbligazioni emergenti e valute.
Di conseguenza, salvo che sia diversamente indicato nella descrizione di uno specifico Comparto e nel rispetto di tutte le restrizioni all'in-
vestimento applicabili (si veda il paragrafo “Ulteriori Informazioni: Poteri di investimento e Restrizioni”) ed entro il limite di rischio attivo
complessivo (VaR):
– ciascun Comparto potrà investire in:
• obbligazioni e strumenti del mercato monetario emessi in qualsiasi valuta e da qualsiasi emittente, senza limiti di rating;
• azioni e titoli collegati ad azioni (ivi inclusi panieri di azioni);
• titoli garantiti da ipoteche e titoli garantiti da attività (titoli asset-backed);
• valute OCSE;
• quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto e/o
• liquidità e/o depositi.
AMUNDI FUNDS1
Dynarbitrage VaR 4 (EUR)Il presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Dynarbitrage VaR 4 (EUR)
Data di lancio: 18 Aprile 2005
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
– L'utilizzo di strumenti derivati costituirà parte integrante delle politiche e delle strategie di investimento di ciascun Comparto. Contratti
future, opzioni, contratti differenziali, contratti forward, warrant, swap e altri strumenti derivati verranno utilizzati a fini di arbitraggio,
copertura e/o sovraesposizione.
Le strategie di utilizzo degli strumenti derivati volte al conseguimento dell'obiettivo di gestione sono le seguenti:
• Strategia “cash & carry”, consistente nell'acquistare obbligazioni al prezzo a pronti, vendere il corrispondente contratto future, e
successivamente effettuare la consegna dell'obbligazione alla scadenza del contratto future. Questo arbitraggio si propone di trar-
re vantaggio dalla sopravvalutazione del contratto future rispetto all'obbligazione.
• Strategia “cash & carry inversa”, consistente nel vendere un obbligazione al prezzo a pronti, acquistare il corrispondente contrat-
to future e successivamente accettare la consegna dell'obbligazione alla scadenza del contratto future. Questo arbitraggio si pro-
pone di trarre vantaggio dalla sottovalutazione del contratto future rispetto all'obbligazione.
– Ciascun Comparto potrà acquistare o vendere titoli mediante contratti di riacquisto con finalità di copertura e per l'efficiente gestione
del portafoglio.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di conseguire un rendimento superiore (“sovraperformare”) per più del 2% all'anno rispetto all'in-
dice EONIA (Euro Overnight Index Average) composto su base quotidiana, su un orizzonte temporale minimo di investimento di 2 anni,
al netto degli oneri.
Su base quotidiana, i gestori del fondo mirano a mantenere il VaR ex-post, al 95%, con riferimento all'obiettivo progressivo di performan-
ce a un anno, al di sotto di una soglia del 4%. Ciò significa che, statisticamente ed in condizioni normali di mercato, il Comparto è costrui-
to in modo tale da non ottenere un rendimento che risulti inferiore all'obbiettivo di performance con uno scarto superiore al 4% su un
periodo di un anno, con un intervallo di confidenza del 95%.
L'allocazione del rischio è determinata mediante un VaR annualizzato ex-ante, al 95%, calcolato giornalmente, che si attesterà tra 0 e 5%.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “Eonia”.
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in Comparti Absolute Return sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di paga-
mento anticipato connaturati alle obbligazioni. Inoltre il patrimonio di tali Comparti può anche essere influenzato dalle fluttuazioni di mer-
cato dovute agli investimenti in strumenti finanziari e in partecipazioni al capitale.
Per ciascuno dei Comparti Absolute Return viene condotto un monitoraggio statistico. Tuttavia, tale monitoraggio non garantisce in alcun
caso un rendimento minimo. Gli investitori potrebbero non recuperare,in tutto o in parte, i propri investimenti iniziali.
I rischi principali che possono essere identificati con riferimento ai Comparti Dynarbitrage VaR sono i seguenti: Rischio di cambio, Rischio
di tasso di interesse, Rischio di credito, Rischio di mercato, Rischio della liquidità, Rischi legati alle transazioni in strumenti derivati, Rischi
legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché Rischio della Volatilità.
In termini generali nessuno dei Comparti Absolute Return ricerca un effetto leva attraverso gli impegni comportati dai derivati sopra
descritti. Resta il fatto che, in termini assoluti, si può ritenere che qualsiasi Comparto che utilizzi strumenti derivati, per qualsivoglia scopo,
integri un effetto leva in una certa misura. Inoltre, in conformità con le disposizioni della Legge del 20 Dicembre 2002, il Fondo non è
autorizzato a contrarre prestiti, ad eccezione dei prestiti assunti su base temporanea, quelli assunti per rendere possibile l'acquisto di
beni immobili indispensabili al perseguimento diretto della propria attività nonché finanziamenti paralleli di garanzia (back-to-back), in
relazione all'acquisto di valuta.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questi Comparti, essi risultano appropriati per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La Performance del Comparto è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna Classe di Azioni
(Commissione di performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno.
La performance di ciascuna Classe viene raffrontata alla Base di Performance. La Base di Performance composta si applica agli impor-
ti investiti nel corso del periodo considerato (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del periodo considerato, sommato alle sottoscrizioni/rim-
borsi netti nel medesimo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accanto-
namento corrispondente alla Commissione di Performance nel corso dell'anno ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine dell'esercizio.
Il periodo (“Periodo”) da tenere in considerazione per il Comparto corrisponde all'esercizio contabile del Fondo.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classic H (H) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S Classe H
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00% 1,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S Classe H
Commissione massima di gestione 0,50% 0,40% 0,80% 0,90% (comprensiva 1,10%
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,10%)
Commissione massima di Amministrazione 0,10% p.a. 0,30% p.a. 0,30% p.a.
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 30% oltre la Base di Performance: EONIA + 2%
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
In generale:
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance del relativo
Comparto, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 30% della differenza tra la performance complessiva
della Classe considerata e la relativa Base di Performance composta complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo cal-
colata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per Classe di Azioni).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo per
la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso dal-
l'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Un Revisore Contabile indipendente verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
6
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Dynarbitrage VaR 4 (EUR) - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Dynarbitrage VaR 4 (EUR) - C
100% EONIA COMPOUNDED
-1,30% -1,38% –
2,46% 10,50% –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,15
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,15
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 0,55
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Dynarbitrage VaR 4 (USD), un comparto (il “Comparto”)
di Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Absolute Return
Salvo che sia altrimenti descritto con riferimento ad un particolare Comparto ed in ogni caso a condizione di rispettare tutte le restrizioni
all'investimento applicabili (si veda il paragrafo “Ulteriori informazioni: Poteri di investimento e Restrizioni” del Prospetto Completo), con
riferimento ai Comparti Absolute Return si applicheranno i seguenti principi:
– Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi,
al tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
– Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato moneta-
rio, alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, let-
tera B “Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Absolute Return - Comparti Dynarbitrage VaR
L'obiettivo dei Comparti Dynarbitrage VaR consiste nel realizzare un rendimento totale nella divisa indicata nel nome di ciascun Comparto
attraverso la gestione attiva di un portafoglio che investe almeno due terzi del proprio patrimonio in valute, obbligazioni e altri titoli di cre-
dito ed utilizza strategie di arbitraggio tra ed entro tali classi di attività.
Per raggiungere questo obiettivo, il Gestore dell'Investimento sfrutta le opportunità nei suddetti valori, combinando approcci diversi (ana-
lisi dei fondamentali, metodo valutativo, analisi tecnica, ecc.), diversi orizzonti d'investimento (da posizioni strategiche di lungo periodo a
trading di breve periodo) e diverse strategie (direzionale, del valore relativo, della volatilità, ecc.). L'applicazione di tali strategie produce
una progressione della performance del Comparto indipendente dalle tendenze del mercato.
L'utilizzo di tali strategie di arbitraggio condurrà il Comparto a detenere posizioni in classi di attivi diversificate e scarsamente correlate
ivi incluse, a titolo esemplificativo e non esaustivo, obbligazioni globali, obbligazioni emergenti e valute.
Di conseguenza, salvo che sia diversamente indicato nella descrizione di uno specifico Comparto e nel rispetto di tutte le restrizioni all'in-
vestimento applicabili (si veda il paragrafo “Ulteriori Informazioni: Poteri di investimento e Restrizioni”) ed entro il limite di rischio attivo
complessivo (VaR):
– ciascun Comparto potrà investire in:
• obbligazioni e strumenti del mercato monetario emessi in qualsiasi valuta e da qualsiasi emittente, senza limiti di rating;
• azioni e titoli collegati ad azioni (ivi inclusi panieri di azioni);
• titoli garantiti da ipoteche e titoli garantiti da attività (titoli asset-backed);
• valute OCSE;
• quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto e/o
• liquidità e/o depositi.
AMUNDI FUNDS1
Dynarbitrage VaR 4 (USD)Il presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Dynarbitrage VaR 4 (USD)
Data di lancio: 15 Dicembre 2006
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
– L'utilizzo di strumenti derivati costituirà parte integrante delle politiche e delle strategie di investimento di ciascun Comparto. Contratti
future, opzioni, contratti differenziali, contratti forward, warrant, swap e altri strumenti derivati verranno utilizzati a fini di arbitraggio,
copertura e/o sovraesposizione.
Le strategie di utilizzo degli strumenti derivati volte al conseguimento dell'obiettivo di gestione sono le seguenti:
• Strategia “cash & carry”, consistente nell'acquistare obbligazioni al prezzo a pronti, vendere il corrispondente contratto future, e
successivamente effettuare la consegna dell'obbligazione alla scadenza del contratto future. Questo arbitraggio si propone di trar-
re vantaggio dalla sopravvalutazione del contratto future rispetto all'obbligazione.
• Strategia “cash & carry inversa”, consistente nel vendere un obbligazione al prezzo a pronti, acquistare il corrispondente contrat-
to future e successivamente accettare la consegna dell'obbligazione alla scadenza del contratto future. Questo arbitraggio si pro-
pone di trarre vantaggio dalla sottovalutazione del contratto future rispetto all'obbligazione.
– Ciascun Comparto potrà acquistare o vendere titoli mediante contratti di riacquisto con finalità di copertura e per l'efficiente gestione
del portafoglio.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di conseguire un rendimento superiore (“sovraperformare”) per più del 2% all'anno rispetto all'in-
dice LIBOR USD a 3 Mesi composto su base quotidiana, su un orizzonte temporale minimo di investimento di 2 anni, al netto degli oneri.
Su base quotidiana, i gestori del fondo mirano a mantenere il VaR ex-post, al 95%, con riferimento all'obiettivo progressivo di performan-
ce a un anno, al di sotto di una soglia del 4%. Ciò significa che, statisticamente ed in condizioni normali di mercato, il Comparto è costrui-
to in modo tale da non ottenere un rendimento che risulti inferiore all'obbiettivo di performance con uno scarto superiore al 4% su un
periodo di un anno, con un intervallo di confidenza del 95%.
L'allocazione del rischio è determinata mediante un VaR annualizzato ex-ante, al 95%, calcolato giornalmente, che si attesterà tra 0 e 5%.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “LIBOR USD a 3 Mesi”.
La divisa di riferimento del Comparto è il Dollaro USA.
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in Comparti Absolute Return sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di paga-
mento anticipato connaturati alle obbligazioni. Inoltre il patrimonio di tali Comparti può anche essere influenzato dalle fluttuazioni di mer-
cato dovute agli investimenti in strumenti finanziari e in partecipazioni al capitale.
Per ciascuno dei Comparti Absolute Return viene condotto un monitoraggio statistico. Tuttavia, tale monitoraggio non garantisce in alcun
caso un rendimento minimo. Gli investitori potrebbero non recuperare,in tutto o in parte, i propri investimenti iniziali.
I rischi principali che possono essere identificati con riferimento ai Comparti Dynarbitrage VaR sono i seguenti: Rischio di cambio, Rischio
di tasso di interesse, Rischio di credito, Rischio di mercato, Rischio della liquidità, Rischi legati alle transazioni in strumenti derivati, Rischi
legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché Rischio della Volatilità.
In termini generali nessuno dei Comparti Absolute Return ricerca un effetto leva attraverso gli impegni comportati dai derivati sopra
descritti. Resta il fatto che, in termini assoluti, si può ritenere che qualsiasi Comparto che utilizzi strumenti derivati, per qualsivoglia scopo,
integri un effetto leva in una certa misura. Inoltre, in conformità con le disposizioni della Legge del 20 Dicembre 2002, il Fondo non è
autorizzato a contrarre prestiti, ad eccezione dei prestiti assunti su base temporanea, quelli assunti per rendere possibile l'acquisto di
beni immobili indispensabili al perseguimento diretto della propria attività nonché finanziamenti paralleli di garanzia (back-to-back), in
relazione all'acquisto di valuta.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questi Comparti, essi risultano appropriati per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance del Comparto è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna Classe di Azioni
(Commissione di performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno.
La performance di ciascuna Classe viene raffrontata alla Base di Performance. La Base di Performance composta si applica agli impor-
ti investiti nel corso del periodo considerato (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del periodo considerato, sommato alle sottoscrizioni/rim-
borsi netti nel medesimo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accanto-
namento corrispondente alla Commissione di Performance nel corso dell'anno ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine dell'esercizio.
Il periodo (“Periodo”) da tenere in considerazione per il Comparto corrisponde all'esercizio contabile del Fondo.
In generale:
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance del relativo
Comparto, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 30% della differenza tra la performance complessiva
della Classe considerata e la relativa Base di Performance composta complessiva.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classic H (H) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S Classe H
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00% 1,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S Classe H
Commissione massima di gestione 0,50% 0,40% 0,80% 0,90% (comprensiva 1,10%
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,10%)
Commissione massima di Amministrazione 0,10% p.a. 0,30% p.a. 0,30% p.a.
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 30% oltre la Base di Performance: LIBOR USD a 3 Mesi + 2%
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo cal-
colata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per Classe di Azioni).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo per
la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso dal-
l'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Un Revisore Contabile indipendente verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Dynarbitrage VaR 4 (USD) - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Dynarbitrage VaR 4 (USD) - C
100% LIBOR 3 MONTHS
USD COMPOUNDED
4,67% – –
1,98% – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,17
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,17
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 1,85
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Dynarbitrage Volatility, un comparto (il “Comparto”) di
Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Absolute Return
Salvo che sia altrimenti descritto con riferimento ad un particolare Comparto ed in ogni caso a condizione di rispettare tutte le restrizioni
all'investimento applicabili (si veda il paragrafo “Ulteriori informazioni: Poteri di investimento e Restrizioni” del Prospetto Completo), con
riferimento ai Comparti Absolute Return si applicheranno i seguenti principi:
– Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi,
al tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
– Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato moneta-
rio, alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, let-
tera B “Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto consiste nel conseguire un rendimento annuale che superi per più del 2% l'indice EONIA capitalizzato, su
un orizzonte temporale minimo di investimento di 2 anni, al netto degli oneri.
La strategia di investimento è centrata sugli arbitraggi della volatilità su titoli forward e obbligazioni convertibili. Esso offre agli investitori
un accesso preferenziale ad una nuova fonte di rendimento: la volatilità.
Il rischio è gestito globalmente e accuratamente mediante l'utilizzo del Value at Risk (VaR). Il Comparto è gestito in ogni momento sulla
base di un VaR annuale massimo stimato ex-ante del 4% (VaR annuale stimato ex ante): il Comparto è costruito in modo tale che, sta-
tisticamente ed in condizioni normali di mercato, non otterrà un rendimento che risulti inferiore all'obbiettivo di investimento (EONIA + 2%)
con uno scarto superiore al 4% in un dato anno con un intervallo di confidenza del 95%.
Il VaR è un approccio statistico che consente un accurato monitoraggio del rischio ma che in nessun caso garantisce un rendimento
minimo.
Descrizione delle strategie utilizzate:
Al fine di conseguire l'obiettivo di rendimento del Comparto, il patrimonio del Comparto sarà investito, sino ad un massimo del 90%, in
strategie di arbitraggio sulla volatilità, fermo restando che gli importi residui verranno investiti in strumenti del mercato monetario a breve
termine e, incidentalmente, in strategie direzionali con un profilo di rischio asimmetrico. L'allocazione tra le diverse strategie è lasciata
alla discrezionalità del Gestore degli Investimenti.
AMUNDI FUNDS1
Dynarbitrage VolatilityIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Dynarbitrage Volatility
Data di lancio: 3 Ottobre 2005
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Strategie di arbitraggio sulla volatilità su obbligazioni convertibili
Un titolo obbligazionario convertibile può essere scomposto in una componente “obbligazionaria” e in una componente “opzione”.
Ciascuna componente può essere valutata sulla base di parametri di mercato (in particolare, curva di rendimento, rischio di credito del-
l'emittente e volatilità implicita dell'azione sottostante), fornendo così una valutazione teorica dell'obbligazione convertibile.
Le strategie adottate ricercano due fonti di reddito. La prima mira ad acquistare una volatilità implicita temporaneamente sottovalutata,
mentre la seconda consiste nell'acquisto di volatilità implicita più bassa della volatilità realizzata del sottostante.
Al fine di isolare la componente di volatilità, i rischi valutario, di tasso di interesse e azionario sono coperti in modo sistematico utilizzan-
do appropriati strumenti finanziari. Il rischio di credito è coperto su base discrezionale.
Se, rispetto ad uno sconto, l'obbligazione convertibile presenta un premio in termini di volatilità implicita, può essere ricavato un profitto
dal premio attuando una strategia inversa rispetto alla precedente, vale a dire vendendo un'obbligazione convertibile precedentemente
presa in prestito e successivamente coprendo i rischi principali al fine di isolare la componente di volatilità.
Strategie di arbitraggio sulla volatilità su azioni, tassi di interesse, valute e credito
Sul mercato degli strumenti finanziari forward possono presentarsi inefficienze di volatilità, nell'ambito di una data classe di attivi, tra le
varie tipologie di attivi comprese in detta classe, ovvero tra differenti classi di attivi.
Le strategie adottate ricercano due fonti di reddito:
– anticipando la convergenza delle volatilità implicite per diversi strumenti;
– traendo vantaggio dalle differenze tra la volatilità realizzata di uno strumento sottostante e la volatilità implicita di uno strumento finan-
ziario forward avente ad oggetto il medesimo sottostante.
Per isolare la componente di volatilità, gli strumenti finanziari forward utilizzati vengono coperti nei confronti del rischio di mercato dei tito-
li sottostanti (copertura a delta-neutrale).
Strategia monetaria:
Il processo di gestione nella strategia monetaria si basa su due possibili fonti di valore aggiunto: la scelta di duration e la selezione di
strumenti di credito.
Strategie direzionali con un profilo di rischio asimmetrico:
E' possibile costruire strategie basate su strumenti finanziari forward al fine di tenere posizioni direzionali lunghe o corte su mercati azio-
nari, dei titoli a reddito fisso o valutari. Si tratta di strategie a breve termine e sono poste in essere con un limitato impegno nei confron-
ti di strumenti finanziari forward.
Le strategie adottate cercano di trarre un rendimento dalla relazione tra la direzione presa dal mercato sottostante e il profilo di guada-
gno relativo alla strategia.
A seguito dell'applicazione di queste varie strategie, gli strumenti finanziari forward sono utilizzati per realizzare tre differenti obiettivi. Per
prima cosa, essi sono utilizzati per coprire rischi azionari, da titoli a reddito fisso, di valuta, di credito e di volatilità derivanti dalle strate-
gie di arbitraggio sulla volatilità adottate. Inoltre, consentono alla volatilità di essere oggetto di arbitraggio mediante ricostituzione di una
esposizione sintetica alla volatilità e, infine, essi sono utilizzati per assumere posizioni direzionali con un profilo di rischio asimmetrico su
mercati azionari, dei titoli a reddito fisso e valutari.
Per consentire al Comparto di presentare una volatilità annuale inferiore al 4%, le strategie di arbitraggio sulla volatilità sono ponderate
all'interno del Comparto e i vari indicatori di rischio risultanti da queste strategie sono monitorati in tempo reale. Tuttavia, la volatilità potrà
essere più elevata in circostanze eccezionali.
Descrizione delle categorie di attivi:
Il patrimonio del Comparto sarà investito in azioni, obbligazioni convertibili o assimilabili e obbligazioni industriali sino ad un massimo del
90%. La parte rimanente verrà investita in strumenti del mercato valutario con durata inferiore ad un anno.
Il Comparto potrà investire sino al 10% del proprio patrimonio netto in quote o azioni di fondi comuni di investimento o organismi di inve-
stimento.
Il Comparto può effettuare depositi e detenere o prendere in prestito liquidità.
Il Comparto potrà investire sino al 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di OICVM e/o di altri OIC.
Srumenti derivati finanziari:
Il gestore può investire in strumenti derivati quali contratti futures, opzioni, contratti swap, contratti a termine in valuta e derivati su credi-
ti (tuttavia l'investimento in Credit default Swaps non può eccedere il 40% del patrimonio netto e deve essere correlato a soggetti di rife-
rimento aventi come rating BBB (o equivalente) o maggiore).
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “Eonia”.
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in Comparti Absolute Return sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di paga-
mento anticipato connaturati alle obbligazioni. Inoltre il patrimonio di tali Comparti può anche essere influenzato dalle fluttuazioni di mer-
cato dovute agli investimenti in strumenti finanziari e in partecipazioni al capitale.
Per ciascuno dei Comparti Absolute Return viene condotto un monitoraggio statistico. Tuttavia, tale monitoraggio non garantisce in alcun
caso un rendimento minimo. Gli investitori potrebbero non recuperare,in tutto o in parte, i propri investimenti iniziali.
I rischi principali che possono essere identificati con riferimento al presente Comparto sono i seguenti: Rischio di cambio, Rischio di tasso
di interesse, Rischio di credito, Rischio di mercato, Rischio della liquidità, Rischi legati alle transazioni in strumenti derivati, Rischi legati
alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché Rischio della Volatilità.
In termini generali nessuno dei Comparti Absolute Return ricerca un effetto leva attraverso gli impegni comportati dai derivati sopra
descritti. Resta il fatto che, in termini assoluti, si può ritenere che qualsiasi Comparto che utilizzi strumenti derivati, per qualsivoglia scopo,
integri un effetto leva in una certa misura. Inoltre, in conformità con le disposizioni della Legge del 20 Dicembre 2002, il Fondo non è
autorizzato a contrarre prestiti, ad eccezione dei prestiti assunti su base temporanea, quelli assunti per rendere possibile l'acquisto di
beni immobili indispensabili al perseguimento diretto della propria attività nonché finanziamenti paralleli di garanzia (back-to-back), in
relazione all'acquisto di valuta.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questi Comparti, essi risultano appropriati per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classic H (H) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance del Comparto è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna Classe di Azioni
(Commissione di Performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno.
La performance di ciascuna Classe viene raffrontata alla Base di Performance. La Base di Performance composta si applica agli impor-
ti investiti nel corso del periodo considerato (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del periodo considerato, sommato alle sottoscrizioni/rim-
borsi netti nel medesimo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accanto-
namento corrispondente alla Commissione di Performance nel corso dell'anno ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine dell'esercizio.
Il periodo (“Periodo”) da tenere in considerazione per il Comparto corrisponde all'esercizio contabile del Fondo.
In generale:
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance del relativo
Comparto, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 30% della differenza tra la performance complessiva
della Classe considerata e la relativa Base di Performance composta complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo cal-
colata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per Classe di Azioni).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo per
la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso dal-
l'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Un Revisore Contabile indipendente verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distri
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S Classe H
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00% 1,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S Classe H
Commissione massima di gestione 0,50% 0,40% 0,80% 0,90% (comprensiva 1,10%
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,10%)
Commissione massima di Amministrazione 0,10% p.a. 0,30% p.a. 0,30% p.a.
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 30% oltre la Base di Performance: EONIA + 2%
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Dynarbitrage Volatility - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Dynarbitrage Volatility - C
100% EONIA COMPOUNDED
5,26% 13,30% –
2,46% 10,50% –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,14
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,23
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 5,37
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Equity Statistical Arbitrage (EUR), un comparto (il
“Comparto”) di Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale
variabile” costituito come un fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985
in base al diritto del Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I
della legge lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è
registrato con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Absolute Return
Salvo che sia altrimenti descritto con riferimento ad un particolare Comparto ed in ogni caso a condizione di rispettare tutte le restrizioni
all'investimento applicabili (si veda il paragrafo “Ulteriori informazioni: Poteri di investimento e Restrizioni” del Prospetto Completo), con
riferimento ai Comparti Absolute Return si applicheranno i seguenti principi:
– Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi,
al tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
– Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato moneta-
rio, alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, let-
tera B “Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Absolute Return - Comparti Equity Arbitrage
Obiettivo dei Comparti Equity Arbitrage è raggiungere un livello di performance almeno in linea con l'obiettivo specificato per ciascun
Comparto, sfruttando le inefficienze esistenti tra mercati azionari attraverso l'impiego di strategie di arbitraggio (posizioni lunghe/corte) e
dell'analisi dei fondamentali.
Il Comparto mira a mantenere una esposizione globalmente neutrale ai mercati azionari e raggiungere un livello di performance il meno
correlata possibile alla tendenza del mercato.
Al fine di conseguire tale obiettivo, il Gestore dell'Investimento istituirà posizioni strategiche e tattiche oltre ad arbitraggi su tutti i merca-
ti azionari.
AMUNDI FUNDS1
Equity Statistical Arbitrage (EUR)Il presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Equity Statistical Arbitrage (EUR)
Data di lancio: 9 Dicembre 2008
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Ciascun Comparto potrà investire in:
– titoli azionari
– strumenti del mercato monetario
– titoli obbligazionari
– quote o azioni di OICVM e/o di altri OICR sino al 10% del proprio patrimonio netto
– valute OCSE o non OCSE
– liquidità e/o depositi.
Ciascun comparto potrà investire in strumenti derivati per l'efficiente gestione del portafoglio e con finalità di copertura e/o sovraesposizione a
mercato, volatilità, tassi d'interesse e rischi valutari. Gli strumenti derivati includono contratti future, opzioni, contratti forward swap, contratti
variance swap su azioni e/o indici azionari, contratti differenziali (inclusi contratti differenziali su azioni, indici azionarii o panieri di titoli).
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo di questo Comparto è quello di conseguire un rendimento superiore (“sovraperformare”) di oltre il 4,00% annuo rispetto all'indice
EONIA (Euro Overnight Index Average) composto su base quotidiana, su un orizzonte minimo di investimento di 4 anni, al netto degli oneri.
Al fine di conseguire tale obiettivo, potranno essere utilizzate tre categorie di strategie:
– Strategia sistematica di stock picking: selezione dei titoli basata su due modelli di arbitraggio (modello basato sulla mean revertion, che
sfrutta il comportamento eccessivo dei mercati e il modello basato sul momentum, che sfrutta i trend dei prezzi normalmente osservati).
– Strategia macro-globale: identificazione delle distorsioni sistematiche inerenti al processo di stock picking ed attuazione di strategie dire-
zionali e non direzionali.
– Strategia tattica alpha: strategie incentrate sulla volatilità e il trading.
L'allocazione del rischio tra tali strategie è gestita mediante il Value at Risk, secondo la definizione di cui alla politica di investimento di cia-
scun Comparto. Il Gestore del Fondo incentrerà l'allocazione del rischio sulla strategia sistematica di stock picking, mentre le strategie macro
globale e tattica alpha saranno impiegate per migliorare il profilo rischio-rendimento.
Su base quotidiana, i gestori del fondo mirano a mantenere il VaR ex-post, al 95%, con riferimento all'obiettivo progressivo di performance a
un anno, al di sotto di una soglia dell'8%. Ciò significa che, statisticamente ed in condizioni normali di mercato, il Comparto è costruito in modo
tale da non ottenere un rendimento che risulti inferiore all'obbiettivo di performance con uno scarto superiore all'8% su un periodo di un anno,
con un intervallo di confidenza del 95%.
L'allocazione del rischio è determinata mediante un VaR annualizzato ex-ante, al 95%, calcolato giornalmente, che i Gestori dell'Investimento
prevedono di mantenere tra 0% e 10%.
L'indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall'indice “EONIA composto” (metodo OIS).
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in Comparti Absolute Return sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di pagamento
anticipato connaturati alle obbligazioni. Inoltre il patrimonio di tali Comparti può anche essere influenzato dalle fluttuazioni di mercato dovute
agli investimenti in strumenti finanziari e in partecipazioni al capitale.
Per ciascuno dei Comparti Absolute Return viene condotto un monitoraggio statistico. Tuttavia, tale monitoraggio non garantisce in alcun caso
un rendimento minimo. Gli investitori potrebbero non recuperare,in tutto o in parte, i propri investimenti iniziali.
I rischi principali che possono essere identificati con riferimento ai Comparti Equity Arbitrage sono i seguenti: Rischio di cambio, Rischio di
tasso di interesse, Rischio di credito, Rischio di mercato, Rischio della liquidità, Rischi legati alle transazioni in strumenti derivati, Rischi lega-
ti alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché Rischio della Volatilità.
In termini generali nessuno dei Comparti Absolute Return ricerca un effetto leva attraverso gli impegni comportati dai derivati sopra descritti.
Resta il fatto che, in termini assoluti, si può ritenere che qualsiasi Comparto che utilizzi strumenti derivati, per qualsivoglia scopo, integri un
effetto leva in una certa misura. Inoltre, in conformità con le disposizioni della Legge del 20 Dicembre 2002, il Fondo non è autorizzato a con-
trarre prestiti, ad eccezione dei prestiti assunti su base temporanea, quelli assunti per rendere possibile l'acquisto di beni immobili indispensa-
bili al perseguimento diretto della propria attività nonché finanziamenti paralleli di garanzia (back-to-back), in relazione all'acquisto di valuta.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto che
le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questi Comparti, essi risultano appropriati per gli investitori che cercano di tute-
lare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo stabile
mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risultare appro-
priato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovrebbero tenere
in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di investimento rela-
tive al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto non dovrebbe essere
utilizzato come uno strumento di trading.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,55% 0,55% 0,80% 1,50% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,10%)
Commissione massima di Amministrazione 0,20 % p.a. 0,30 % p.a. 0,30 % p.a
del NAV del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a. 0,01% p.a. 0,05% p.a. 0,05% p.a.
Commissione di Performance 30% sulla Base di Performance: EONIA + 4.00%
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori EUR 100,- Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili EUR 100,- Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consigliodi Amministrazione.
Classe M (M) A OICVM regolati dalla legge italiana ed EUR 100,- Nessuno Nessunoinvestitori istituzionali che agiscono in Italiasecondo il modello di mandati di gestione con portafolio discrezionale e che investono esclusivamente in UCITS/UCIs (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”)
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per EUR 1.000,- **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisiche nell'ambito di un piano di risparmio collettivo o di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie Pagamento Investitori che possono Prezzo iniziale Investimento Investimento di Azioni del Dividendo sottoscrivere le Azioni per ciascuna Minimo Iniziale Minimo per le
Disponibili* per le Azioni a azione SottoscrizioniDistribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance del Comparto è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna Classe di Azioni
(Commissione di performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno.
La performance di ciascuna Classe viene raffrontata alla Base di Performance. La Base di Performance composta si applica agli impor-
ti investiti nel corso del periodo considerato (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del periodo considerato, sommato alle sottoscrizioni/rim-
borsi netti nel medesimo periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accanto-
namento corrispondente alla Commissione di Performance nel corso dell'anno ovvero alla determinazione della Commissione di
Performance dovuta alla fine dell'esercizio.
Il periodo (“Periodo”) da tenere in considerazione per il Comparto corrisponde ad un anno civile.
In generale:
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance del relativo
Comparto, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 30% della differenza tra la performance complessiva
della Classe considerata e la relativa Base di Performance composta complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo cal-
colata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per Classe di Azioni).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo per
la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso dal-
l'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Un Revisore Contabile indipendente verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma, da parte della Banca Depositaria, della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Divisa di riferimento: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non costituiscono
garanzia di rendimenti futuri.
Il valore di un investimento può accrescersi o
diminuire in dipendenza dalle fluttuazioni del
mercato, ed è possibile perdere l'ammontare
originariamente investito.
Il TER non include le spese di sottoscrizione
e rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia d'investi-
mento del Comparto.
Le Performance sono calcolate includendo il
dividendo netto reinvestito ove applicabile.
Equity Statistical Arbitrage (EUR) - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/2010
■ PERFORMANCE AL 30/06/2010
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Equity Statistical Arbitrage
(EUR) - C
Eonia
– – –
– – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/09 AL 30/06/10
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse –
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse –
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/09 AL 30/06/10
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) –
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 01/04/2009
Un grafico mostrerà il rendimento del Comparto a partire dalla sua data di lancio e per la prima volta
al 30 Giugno 2010.
Az. ad Accumulazione
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Volatility Euro Equities, un comparto (il “Comparto”) di
Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Absolute Return
Salvo che sia altrimenti descritto con riferimento ad un particolare Comparto ed in ogni caso a condizione di rispettare tutte le restrizioni
all'investimento applicabili (si veda il paragrafo “Ulteriori informazioni: Poteri di investimento e Restrizioni” del Prospetto Completo), con
riferimento ai Comparti Absolute Return si applicheranno i seguenti principi:
– Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi,
al tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
– Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato moneta-
rio, alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, let-
tera B “Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare un rendimento del 7% per anno meno le commissioni applicabili a ciascuna delle
relative classi e nell'offrire un'esposizione alla volatilità del mercato azionario della zona Euro entro un quadro di rischio controllato.
L'esposizione del Comparto alla volatilità è controllata in base ad una griglia obiettivo dipendente dal livello di volatilità del mercato azio-
nario della zona Euro.
La volatilità misura la dispersione del rendimento di un'attività intorno al proprio valore medio; tale indicatore è intrinsecamente variabi-
le. Di conseguenza, il controllo del rischio è monitorato e gestito attraverso il valore a rischio (“Value-at-Risk” o “VaR”) del Comparto. Il
Comparto è continuamente gestito in modo tale da non eccedere un VaR annuale massimo stimato del 35% (stimato annualmente ex
ante). Ciò significa che, statisticamente ed in condizioni normali di mercato, il Comparto è costruito in modo tale da non presentare varia-
zioni in misura superiore al 35% su base annua con un intervallo di confidenza del 95%.
Al fine di esporsi alla volatilità del mercato azionario della zona Euro, il Comparto investirà su opzioni dell'indice DJ EuroStoxx 50 aven-
ti durata media di un anno e quotate su un Mercato Autorizzato. Oltre ai derivati, il Comparto investe in strumenti del mercato monetario
fino ad un massimo del 100% del proprio patrimonio netto.
Tale approccio viene utilizzato in combinazione con una copertura sistematica della sensibilità del Comparto nei confronti del rischio lega-
to ai tassi di interesse così come del rischio legato agli indici azionari.
L'utilizzo di strumenti derivati costituirà parte integrante della politica di investimento: contratti future, opzioni, swap, negoziati sia su
Mercati Autorizzati sia OTC, verranno utilizzati a fini di copertura da e/o sovraesposizione al rischio indici azionari, al rischio della volati-
lità ed al rischio dividendi.
AMUNDI FUNDS1
Volatility Euro EquitiesIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Volatility Euro Equities
Data di lancio: 13 Novembre 2006
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il Comparto può concludere acquisizioni e vendite temporanee di strumenti finanziari (“repo e reverse repo”), per la gestione della liqui-
dità ed a fini di un'efficiente gestione del portafoglio.
In via generale, non si ricerca un effetto leva mediante l'utilizzo degli strumenti sopra delineati.
Il Comparto potrà investire sino al 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di OICVM e/o di altri OICR;
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in Comparti Absolute Return sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di paga-
mento anticipato connaturati alle obbligazioni. Inoltre il patrimonio di tali Comparti può anche essere influenzato dalle fluttuazioni di mer-
cato dovute agli investimenti in strumenti finanziari e in partecipazioni al capitale.
Per ciascuno dei Comparti Absolute Return viene condotto un monitoraggio statistico. Tuttavia, tale monitoraggio non garantisce in alcun
caso un rendimento minimo. Gli investitori potrebbero non recuperare,in tutto o in parte, i propri investimenti iniziali.
I rischi principali che possono essere identificati con riferimento al presente Comparto sono i seguenti: Rischio di cambio, Rischio di tasso
di interesse, Rischio di credito, Rischio di mercato, Rischio della liquidità, Rischi legati alle transazioni in strumenti derivati, Rischi legati
alla Gestione ed alla Strategia di Investimento, Rischio della Volatilità.
In termini generali nessuno dei Comparti Absolute Return ricerca un effetto leva attraverso gli impegni comportati dai derivati sopra
descritti. Resta il fatto che, in termini assoluti, si può ritenere che qualsiasi Comparto che utilizzi strumenti derivati, per qualsivoglia scopo,
integri un effetto leva in una certa misura. Inoltre, in conformità con le disposizioni della Legge del 20 Dicembre 2002, il Fondo non è
autorizzato a contrarre prestiti, ad eccezione dei prestiti assunti su base temporanea, quelli assunti per rendere possibile l'acquisto di
beni immobili indispensabili al perseguimento diretto della propria attività nonché finanziamenti paralleli di garanzia (back-to-back), in
relazione all'acquisto di valuta.
E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fatto
che le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questi Comparti, essi risultano appropriati per gli investitori che cercano di
tutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivo
stabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe I (12) Classe I (14) Classe M
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2.50% 2,50% 2,50%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe C Classe C (4) Classe S Classe H
Commissione massima di sottoscrizione 4,50% 4.50% 3,00% 1,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe C Classe C (4) Classe S Classe H
Commissione massima di gestione 1,00% 1,00% 1,30% (comprensiva 1,60%
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,30%)
Commissione massima di Amministrazione 0,30 % p.a. del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance: 7% per anno meno
le commissioni** applicabili alla relativa classe.
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
**Sono incluse la Commissione di Gestione, la Commissione di Amministrazione e la "taxe d'abonnement".
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Classe di Azioni Classe I Classe I (12) Classe I (14) Classe M
Commissione massima di gestione 0,50% 0,50% 0,50% 0,50%
Commissione massima di Amministrazione 0,10 % p.a. del NAV 0,30 %
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di 20% sulla Base di Performance: 7%Performance: 7% per anno meno le commissioni** per anno meno le applicabili alla relativa classe
commissioni** applicabili alla relativa classe
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic (4) Class D Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classic H (H) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Institutional XII (I(12)) D Investitori Istituzionali specificamente GBP 500.000,- Nessunoautorizzati dal Consiglio di Amministrazione
Institutional XIV (I(14)) D Investitori Istituzionali GBP 500.000,- Nessuno
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione diPerformance, la cui struttura è definita come segue:La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azionedella relativa Classe (Commissione di performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ogni Classeviene raffrontata con il rendimento dell'indicatore di riferimento (la “Base di Performance”).Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo diOsservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del periodo di osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesimoperiodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrispondentealla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di Performancedovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di OsservazioneIl Periodo di Osservazione (il «Periodo») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-minazione della durata del Periodo è il seguente:– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la commissione di performance maturata in relazione a ciascuna classe. Inizia
un nuovo Periodo. – Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno. Al
termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la commissione di performance maturata. Inizia un nuovo periodo.– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno. Al
termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una commissione di Performance. L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance, il 1 Ottobre 2009. Nell'ambito di cia-scun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo del mese di Settembre.
In generale– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva dellaClasse considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo cal-colata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione diPerformance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativaClasse).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasiaccantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo perla rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso dal-l'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classeconsiderata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla basedel valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% perle classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla DirettivaEuropea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nelcaso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti edil beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richiedaespressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni erimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzionee rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partiredal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito comeun qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, larichiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo diNegoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse comeAzioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevererichieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potràdichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazionea partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioniappartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classenella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni delrelativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendereo limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completodel Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'eserciziocontabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazioneperiodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo diNegoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verràeffettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Volatility Euro Equities - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Volatility Euro Equities - C
Nessuno
20,73% – –
– – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,36
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,36
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 5,43
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Volatility World Equities, un comparto (il “Comparto”) di
Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Absolute Return
Salvo che sia altrimenti descritto con riferimento ad un particolare Comparto ed in ogni caso a condizione di rispettare tutte le restrizioni
all'investimento applicabili (si veda il paragrafo “Ulteriori informazioni: Poteri di investimento e Restrizioni” del Prospetto Completo), con
riferimento ai Comparti Absolute Return si applicheranno i seguenti principi:
– Ciascun Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e per l'efficiente gestione del portafoglio, attenendosi,
al tempo stesso, a livello dei titoli sottesi, ai limiti di investimento stabiliti nella politica di investimento di ciascun Comparto.
– Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato moneta-
rio, alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.4 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, let-
tera B “Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
■ Obiettivi e politiche di investimento
L'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare un rendimento del 7% per anno meno le commissioni applicabili a ciascuna delle
relative classi e nell'offrire un'esposizione alla volatilità del mercato azionario concentrandosi su tre aree geografiche: zona Euro, Stati
Uniti d'America e Asia, in un quadro di rischio controllato. L'esposizione del Comparto alla volatilità è controllata in base ad una griglia
obiettivo dipendente dal livello di volatilità del mercato azionario delle tre zone geografiche.
La volatilità misura la dispersione del rendimento di un'attività intorno al proprio valore medio; tale indicatore è intrinsecamente variabi-
le. Di conseguenza, il controllo del rischio è monitorato e gestito attraverso il valore a rischio (“Value-at-Risk” o “VaR”) del Comparto. Il
Comparto è continuamente gestito in modo tale da non eccedere un VaR annuale massimo stimato del 35% (stimato annualmente ex
ante). Ciò significa che, statisticamente ed in condizioni normali di mercato, il Comparto è costruito in modo tale da non presentare varia-
zioni in misura superiore al 35% su base annua con un intervallo di confidenza del 95%.
Al fine di esporsi alla volatilità del mercato azionario delle tre aree geografiche, il Comparto investirà su opzioni, quotate su un Mercato
Autorizzato, e/o swap di varianza (“variance swap”) sugli indici di tali tre aree geografiche aventi durata media di un anno. Oltre ai deri-
vati, il Comparto investe in strumenti del mercato monetario fino ad un massimo del 100% del proprio patrimonio netto.
Gli strumenti derivati costituiranno parte integrante della politica di investimento: contratti future, opzioni, swap, negoziati sia su Mercati
Autorizzati sia OTC, verranno utilizzati a fini di copertura dai rischi degli indici azionari, dei tassi di interesse, dei dividenti ed al fine di
(sovra)esporsi alla volatilità.
Il Comparto può concludere acquisizioni e vendite temporanee di strumenti finanziari (“repo e reverse repo”), per la gestione della liqui-
dità ed a fini di un'efficiente gestione del portafoglio.
In via generale, non si ricerca un effetto leva mediante l'utilizzo degli strumenti sopra delineati.
Il Comparto potrà investire sino al 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di OICVM e/o di altri OICR.
La divisa di riferimento del Comparto è il Dollaro USA.
AMUNDI FUNDS1
Volatility World EquitiesIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Volatility World Equities
Data di lancio: 15 Novembre 2007
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Profilo di rischio
Gli investimenti in Comparti Absolute Return sono soggetti principalmente a rischi legati ai tassi di interesse, rischi di credito e di paga-mento anticipato connaturati alle obbligazioni. Inoltre il patrimonio di tali Comparti può anche essere influenzato dalle fluttuazioni di mer-cato dovute agli investimenti in strumenti finanziari e in partecipazioni al capitale. Per ciascuno dei Comparti Absolute Return viene condotto un monitoraggio statistico. Tuttavia, tale monitoraggio non garantisce in alcuncaso un rendimento minimo. Gli investitori potrebbero non recuperare,in tutto o in parte, i propri investimenti iniziali. I rischi principali che possono essere identificati con riferimento al presente Comparto sono i seguenti: Rischio di cambio, Rischio di tassodi interesse, Rischio di credito, Rischio di mercato, Rischio della liquidità, Rischi legati alle transazioni in strumenti derivati, Rischi legatialla Gestione ed alla Strategia di Investimento, Rischio della Volatilità.In termini generali nessuno dei Comparti Absolute Return ricerca un effetto leva attraverso gli impegni comportati dai derivati sopradescritti. Resta il fatto che, in termini assoluti, si può ritenere che qualsiasi Comparto che utilizzi strumenti derivati, per qualsivoglia scopo,integri un effetto leva in una certa misura. Inoltre, in conformità con le disposizioni della Legge del 20 Dicembre 2002, il Fondo non èautorizzato a contrarre prestiti, ad eccezione dei prestiti assunti su base temporanea, quelli assunti per rendere possibile l'acquisto dibeni immobili indispensabili al perseguimento diretto della propria attività nonché finanziamenti paralleli di garanzia (back-to-back), inrelazione all'acquisto di valuta.E' necessario considerare che le Azioni non sono garantite ed il capitale non è protetto e non può esserci assicurazione alcuna sul fattoche le Azioni siano rimborsate al prezzo per cui sono state sottoscritte.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questi Comparti, essi risultano appropriati per gli investitori che cercano ditutelare i propri investimenti da fluttuazioni legate alla volatilità. L'obiettivo di questo Comparto è di ottenere un rendimento complessivostabile mediante una combinazione di incremento del capitale e reddito.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni diinvestimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Compartonon dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente ereinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma didividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambioestero resteranno a carico dell'investitore). Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzopiù efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic HK A Tutti gli investitori residenti in Hong Kong Nessuno Nessuno
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic (2) A Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic (4) D Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classic H (H) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Institutional XII (I(12)) D Investitori Istituzionali specificamente GBP 500.000,- Nessunoautorizzati dal Consiglio di Amministrazione
Institutional XIV (I(14)) D Investitori Istituzionali GBP 500.000,- Nessuno
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe C Classe C (2) Classe C (4) Classe S Classe H Classe HK
Commissione massima di sottoscrizione 4,50% 4.50% 4.50% 3,00% 1,00% 5,00%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
* Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
**Sono incluse la Commissione di Gestione, la Commissione di Amministrazione e la "taxe d'abonnement".
Classe di Azioni Classe I Classe I (12) Classe I (14) Classe M
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2.50% 2,50% 2,50%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
Classe di Azioni Classe I Classe I (12) Classe I (14) Classe M
Commissione massima di gestione 0,50% 0,50% 0,50% 0,50%
Commissione massima di Amministrazione 0,10 % p.a. del NAV 0,30 % p.a. del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,01% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di 20% sulla Base di Performance: 7%Performance: 7% per anno meno le commissioni** per anno meno le applicabili alla relativa classe
commissioni** applicabili alla relativa classe
Classe di Azioni Classe C Classe C (2) Classe C (4) Classe S Classe H Classe HK
Commissione massima di gestione 1,00% 1,00% 1,00% 1,30% (comprensiva 1,60% 1,80%
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,30%)
Commissione massima di Amministrazione 0,30 % p.a. del NAV
“taxe d'abonnement”* 0,05% p.a.
Commissione di Performance 20% sulla Base di Performance: 7% per anno 25% sulla
meno le commissioni** applicabili alla relativa classe Base diPerformance: 7% per anno
meno lecommissioni**
applicabilialla relativa
classe
1) Commissione di Performance applicabile alle Classi di Azioni I, I(14), M, C, C(2), C(4), S e H:
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ogni Classe
viene raffrontata con la Base di Performance.
Su base giornaliera, la variazione di valore dell'indicatore di riferimento si applica agli importi investiti nel corso del Periodo di
Osservazione (i.e. valore netto d'inventario all'inizio del periodo di osservazione, sommato alle sottoscrizioni/rimborsi netti nel medesimo
periodo). Ogni raccolta netta (sottoscrizioni - rimborsi nel giorno x) contribuirà alla determinazione dell'accantonamento corrispondente
alla Commissione di Performance nel corso del Periodo di Osservazione ovvero alla determinazione della Commissione di Performance
dovuta alla fine del Periodo di Osservazione.
Periodo di Osservazione
Il Periodo di Osservazione (il «Periodo») avrà una durata minima di un anno e massima di tre anni. Il meccanismo utilizzato per la deter-
minazione della durata del Periodo è il seguente:
– Al termine del primo anno, si acquisisce definitivamente la commissione di performance maturata in relazione a ciascuna classe. Inizia
un nuovo Periodo.
– Qualora al termine del primo anno non sia maturata alcuna commissione di Performance, il Periodo prosegue per il secondo anno. Al
termine del secondo anno, si acquisisce definitivamente la commissione di performance maturata. Inizia un nuovo periodo.
– Qualora al termine del secondo anno non sia maturata alcuna commissione di Performance, il Periodo prosegue per il terzo anno. Al
termine di tale ultimo anno, inizia un nuovo Periodo indipendentemente dalla riscossione di una commissione di Performance.
L'inizio del primo Periodo coinciderà con la data di introduzione della Commissione di Performance, il 1 Ottobre 2008. Nell'ambito di cia-
scun Periodo ogni anno terminerà l'ultimo giorno lavorativo del mese di Settembre.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
In generale
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance della relativa
Classe, la quota variabile della Commissione di Gestione sarà costituita dal 20% della differenza tra la performance complessiva della
Classe considerata e la relativa Base di Performance complessiva.
– Se, nel corso del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento superiore alla Base di Performance dall'inizio del Periodo cal-
colata per il medesimo lasso di tempo, su tale maggior rendimento sarà effettuato un accantonamento a titolo di Commissione di
Performance al momento del calcolo del valore di rimborso (vale a dire il valore netto d'inventario -NAV- per azione della relativa
Classe).
– Se, al termine del Periodo, la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla suddetta Base di Performance, la quota varia-
bile della Commissione di Gestione sarà nulla.
– Se la Classe considerata realizza un rendimento inferiore alla Base di Performance compresa tra due valori di rimborso, qualsiasi
accantonamento precedentemente appostato dovrà essere corretto tramite apposita rettifica, fermo restando che il limite massimo per
la rettifica dell'accantonamento è dato dalla somma dei precedenti accantonamenti effettuati durante il lasso di tempo trascorso dal-
l'inizio del Periodo.
– Detta quota variabile sarà definitivamente dovuta soltanto alla chiusura di ciascun Periodo qualora, al termine del Periodo, la Classe
considerata abbia ottenuto un rendimento superiore rispetto alla Base di Performance.
– Detta Commissione di Performance sarà direttamente addebitata nel rendiconto delle operazioni di ciascuna Classe di Azioni del rela-
tivo Comparto.
– Il Revisore Contabile della SICAV verificherà il metodo di calcolo della Commissione di Performance.
– La Commissione di Performance è dovuta su base annuale.
2) Commissione di Performance applicabile alla Classe di Azioni HK:
Come descritto nella tabella che precede, si aggiunge alla Commissione di Gestione, per questo Comparto, una Commissione di
Performance, la cui struttura è definita come segue:
La performance quotidiana della Classe è calcolata sulla base della variazione del valore netto d'inventario (NAV) di ciascuna azione
della relativa Classe (Commissione di performance esclusa), moltiplicato per il numero di azioni del giorno. La performance di ogni Classe
viene raffrontata con la Base di Performance.
Periodo di Osservazione
Il periodo («Periodo di Osservazione») da prendere in considerazione per ciascun Comparto avrà inizio il 1 Ottobre di ogni anno e ter-
minerà nell'ultimo giorno di Settembre dell'anno successivo.
Performance di Riferimento
La Performance di Riferimento corrisponde al rendimento dell'Obiettivo di Performance nel corso del Periodo di Osservazione.
Sovraperformance:
E' la performance della Classe di Azioni HK che ecceda la Performance di Riferimento.
High Water Mark
Il metodo chiamato dell'High Water Mark è un metodo per il calcolo della commissione di performance basato sui seguenti principi:
– la commissione di performance matura in presenza di una performance superiore al riferimento (sovraperformance);
– la commissione di performance matura sull'incremento del valore netto d'inventario (NAV) per azione di ciascuna classe rispetto al
NAV per azione più elevato precedentemente raggiunto, sempre che tale incremento sia accompagni al pagamento di una commis-
sione di performance.
Inoltre, si precisa che l'high water mark può basarsi esclusivamente sul NAV per azione di una classe di azioni al termine del relativo
Periodo di Osservazione. Le variazioni osservate del NAV per azione nel corso di uno o più periodi non hanno alcuna influenza sull'high
water mark.
Il grafico di seguito riportato illustra un esempio di applicazione del metodo high water mark sopra descritto.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
In generale
La Commissione di Performance viene calcolata separatamente per ciascuna classe di azioni, matura su base giornaliera ed è dedotta
e corrisposta su base annuale.
La Commissione di Performance sarà calcolata secondo la metodologia di seguito descritta:
La sovraperformance di una classe di azioni si calcola in base alla variazione nel proprio valore netto d'inventario per azione, per ciascu-
na classe di azioni, rispetto alla Performance di Riferimento. La Commissione di Performance viene dedotta in conformità con il princi-
pio dell'High Water Mark. Questo significa, in particolare che:
– qualora, nel corso di un Periodo di Osservazione, la performance di una classe di azioni, considerata a partire dal momento in cui si
è determinato l'high water mark o dall'ultima volta in cui è stata dedotta una Commissione di Performance, sia maggiore della
Performance di Riferimento per il medesimo periodo (sovraperformance), la Commissione di Performance matura al momento del cal-
colo del valore netto d'inventario.
– qualora insorga una differenza negativa tra i valori di performance sopra indicati (sottoperformance), qualunque somma precedente-
mente accantonata sarà ridotta di conseguenza. Le somme dedotte dall'accantonamento non potranno eccedere le somme prece-
dentemente attribuite.
– Deduzione della Commissione di Performance: qualora al termine del Periodo di Osservazione la performance di una classe di azio-
ni si riveli maggiore della Performance di Riferimento a partire dall'ultima deduzione di una Commissione di Performance, verrà cor-
risposta la Commissione di Performance.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partiredal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito comeun qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo diNegoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verràeffettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
6
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completodel Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'eserciziocontabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazioneperiodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
7
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Divisa di riferimento: EURO
ATTENZIONE
Le performance passate non costituiscono
garanzia di rendimenti futuri.
Il valore di un investimento può accrescersi o
diminuire in dipendenza dalle fluttuazioni del
mercato, ed è possibile perdere l'ammontare
originariamente investito.
Il TER non include le spese di sottoscrizione
e rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia d'investi-
mento del Comparto.
Le Performance sono calcolate includendo il
dividendo netto reinvestito ove applicabile.
Volatility World Equities - C
■ PERFORMANCE AL 29/06/09
■ PERFORMANCE AL 29/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Volatility World Equities - C
Nessuno
26,80% – –
– – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 29/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 1,38
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 1,38
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 29/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 3,87
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
Nota:
La denominazione del comparto Volatility
Equities cambierà in Volatility Euro
Equities dal 15 novembre 2007.
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Euro Reserve, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Obiettivi e politiche di investimento
Il presente Comparto investe esclusivamente nei seguenti titoli e/o valori mobiliari:
(i) Titoli di credito:
– aventi, al momento della loro acquisizione, una durata iniziale o residua non superiore a 12 mesi, o
– aventi una durata residua superiore a 12 mesi ma in relazione ai quali il Comparto non avrà un'esposizione superiore a 12 mesi
grazie all'utilizzo di strumenti finanziari conclusi in correlazione con tali strumenti finanziari;
(ii) Valori mobiliari a tasso variabile, a condizione che il relativo tasso di interesse sia rettificato sulla base delle condizioni di mercato
almeno una volta l'anno.
Almeno due terzi di tali titoli e valori mobiliari saranno denominati in Euro. I titoli e valori denominati in valute diverse dall'Euro dovranno
essere integralmente coperti contro Euro.
Indicatore di riferimento del Comparto è l'indice “Eonia composto” (metodo Overnight Indexed Swap).
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
■ Profilo di rischio
L'obiettivo di questo Comparto consiste nel fornire agli investitori una riserva stabile di valore nonché rendimenti maggiormente preve-
dibili rispetto a quelli derivanti da investimenti azionari e da altri investimenti a lungo termine.
■ Profilo dell'investitore tipico
Poiché l'attenzione del Comparto sarà incentrata su strumenti trasferibili autorizzati e su strumenti del mercato monetario aventi volatili-
tà dei prezzi molto bassa, rischio di credito minimo e negoziabilità elevata, il presente Comparto appare adeguato per quegli investitori
che intendono assumere un rischio di credito minimo.
AMUNDI FUNDS1
Euro ReserveIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Euro Reserve
Data di lancio: 2 Gennaio 1991
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
InstitutionalXI (I(11)) A Investitori Istituzionali EUR 1.000.000,- Nessuno
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
Classe di Azioni Classe I Classe I (11) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 1,00% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% Non sono consentite 1,00% 1,00%
conversioni da o verso
questa classe
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe I Classe I (11) Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,10% 0,05% 0,10% 0,25% 0,70% (comprensiva
di una commissione
di distribuzione
pari allo 0,20%)
Commissione massima di Amministrazione 0,05% p.a. 0,05% p.a 0,10% 0,15% p.a
del NAV del NAV p.a. del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”** 0,01% p.a. 0,05% p.a.
** Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
3
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma, da parte della Banca Depositaria, della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione (salvo che per la Classe I(11), per la quale la ricezione da parte della
Banca Depositaria di tale disponibilità deve verificarsi entro il giorno successivo al relativo Giorno di Negoziazione). Se non viene effet-
tuato tempestivo regolamento degli importi, la richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscri-
zione saranno confermate mediante distinta. Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno
acquistate o rimborsate al Prezzo di Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni spe-
cifiche, le Azioni verranno emesse come Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di
Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento
del numero di Azioni del Comparto, potrà dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non
successivo a sette Giorni di Negoziazione a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti
ad una Classe di un Comparto in azioni appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa
tutte le condizioni richieste per la Classe nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del dirit-
to di rimborsare o acquistare Azioni del relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il
Fondo può temporaneamente sospendere o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di protegge-
re l'interesse degli Azionisti.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: EUR
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
Euro Reserve - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Euro Reserve - C
100% EONIA COMPOUNDED
2,58% 3,07% 2,45%
2,47% 3,39% 2,93%
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 0,41
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 0,41
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 16,91
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds USD Reserve, un comparto (il “Comparto”) di Amundi
Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito come fondo
comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del Lussemburgo
e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge lussemburghese del 20
Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato con il numero B 68.806
presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Obiettivi e politiche di investimento
Il presente Comparto investe esclusivamente nei seguenti titoli e/o valori mobiliari:
(i) Titoli di credito:
- aventi, al momento della loro acquisizione, una durata iniziale o residua non superiore a 12 mesi, o
- aventi una durata residua superiore a 12 mesi ma in relazione ai quali il Comparto non avrà un'esposizione superiore a 12 mesi
grazie all'utilizzo di strumenti finanziari conclusi in correlazione con tali strumenti finanziari;
(ii) Valori mobiliari a tasso variabile, a condizione che il relativo tasso di interesse sia rettificato sulla base delle condizioni di mercato
almeno una volta l'anno.
Almeno due terzi di tali titoli e valori mobiliari saranno denominati in dollari USA. I titoli e valori denominati in valute diverse dal dollaro
USA dovranno essere integralmente coperti contro dollaro USA.
Indicatore di riferimento del Comparto è l'Indice “US Federal Fund”.
La divisa di riferimento del Comparto è il dollaro USA.
■ Profilo di rischio
L'obiettivo di questo Comparto consiste nel fornire agli investitori una riserva stabile di valore nonché rendimenti maggiormente preve-
dibili rispetto a quelli derivanti da investimenti azionari e da altri investimenti a lungo termine.
■ Profilo dell'investitore tipico
Poiché l'attenzione del Comparto sarà incentrata su strumenti trasferibili autorizzati e su strumenti del mercato monetario aventi volatili-
tà dei prezzi molto bassa, rischio di credito minimo e negoziabilità elevata, il presente Comparto appare adeguato per quegli investitori
che intendono assumere un rischio di credito minimo.
AMUNDI FUNDS1
USD ReserveIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds USD Reserve
Data di lancio: 1 Febbraio 1991
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
2
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori Nessuno Nessuno
Classic S (S) A Tutti gli investitori. Azioni disponibili Nessuno Nessunoesclusivamente tramite rete di distributorispecificamente autorizzati dal Consiglio di Amministrazione.
Classe M (M) A OICR di diritto italiano e Investitori Istituzionali Nessuno Nessunoche agiscono nell'ambito di un mandato perla gestione di portafoglio discrezionale in Italiae investono esclusivamente in OICVM/OICR (“Gestioni Patrimoniali in Fondi”).
Institutional (I) A / D In settembre Investitori Istituzionali che investano per **USD 500.000,- Nessunoproprio conto o per conto di persone fisichenell'ambito di un piano di risparmio collettivoo di analoghi programmi nonché OICVM.
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione ** o l'equivalente espresso in altra divisa
D = Azioni a Distribuzione
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di sottoscrizione 2,50% 2,50% 4,50% 3,00%
Commissione massima di conversione 1,00% 1,00% 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario
Classe di Azioni Classe I Classe M Classe C Classe S
Commissione massima di gestione 0,10% 0,10% 0,25% 0,70% (comprensiva di una
commissione di distribuzione
pari allo 0,20%)
Commissione massima di Amministrazione 0,05% p.a. 0,10% 0,15% p.a.
del NAV p.a.del NAV del NAV
“taxe d'abonnement”** 0,01% p.a. 0,01% p.a. 0,05% p.a.
** Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma da parte della Banca Depositaria della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione. Se non viene effettuato tempestivo regolamento degli importi, la
richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscrizione saranno confermate mediante distinta.
Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno acquistate o rimborsate al Prezzo di
Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni specifiche, le Azioni verranno emesse come
Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere
richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento del numero di Azioni del Comparto, potrà
dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non successivo a sette Giorni di Negoziazione
a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti ad una Classe di un Comparto in azioni
appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa tutte le condizioni richieste per la Classe
nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del diritto di rimborsare o acquistare Azioni del
relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il Fondo può temporaneamente sospendere
o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di proteggere l'interesse degli Azionisti.
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
4
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010), che opera tramite il principale stabilimento (90, boulevard Pasteur, F-75015
Paris, France) o la sua filiale londinese (41 Lothbury, London EC2R 7HF, United Kingdom).
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
PARTE B DATI STATISTICI
5
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: USD
ATTENZIONE
Le performance passate non sono indicative
dei risultati futuri.
Il valore degli investimenti può aumentare o
diminuire in seguito alle fluttuazioni dei mer-
cati ed esiste il rischio di perdita dell'importo
inizialmente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle operazioni devono essere
analizzati sulla base della strategia di investi-
mento del Comparto.
Le performance sono calcolate con i divi-
dendi netti reinvestiti, ove applicabile.
USD Reserve - C
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
■ PERFORMANCE AL 30/06/09
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
USD Reserve - C
100% US FEDERAL FUNDS
CAPITALISED
1,17% 9,72% 15,16%
0,73% 10,33% 17,68%
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse 0,41
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse 0,41
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/08 AL 30/06/09
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) 9,96
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 23/11/09
Az. ad Accumulazione
1
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Il presente prospetto semplificato contiene informazioni relative a Amundi Funds Multi Asset Protected, un comparto (il “Comparto”) di
Amundi Funds (il “Fondo”), fondo multicomparto attualmente organizzato come “società di investimento a capitale variabile”, costituito
come fondo comune d'investimento privo di personalità giuridica (“Fonds commun de Placement”) il 18 Luglio 1985 in base al diritto del
Lussemburgo e qualificato come organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) ai sensi del Titolo I della legge
lussemburghese del 20 Dicembre 2002. La sua sede legale si trova al n. 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. Il Fondo è registrato
con il numero B 68.806 presso il registro del commercio del tribunale distrettuale di Lussemburgo.
Il Fondo include numerosi altri comparti, descritti nel prospetto completo del Fondo. Per informazioni più dettagliate, si prega di consultare
il prospetto completo aggiornato. I termini di seguito trascritti con l'iniziale maiuscola, ove non siano stati definiti nel presente documento,
sono definiti nel prospetto completo del Fondo.
Per conoscere i dettagli relativi agli strumenti finanziari detenuti dai Comparti, si prega di consultare la relazione annuale o semestrale
del Fondo più aggiornata. Il prospetto completo, nonché l'ultima relazione periodica, verranno forniti gratuitamente, ove ne sia fatta
richiesta, da Amundi Luxembourg o dal suo Rappresentante Locale nel paese del richiedente.
Le Sottoscrizioni possono basarsi esclusivamente sul prospetto più recente e sugli eventuali documenti locali relativi all'offerta (in quanto
applicabili), secondo quanto autorizzato dall'Autorità di Vigilanza del paese dell'investitore.
In caso di contraddizione, ambiguità o disaccordo riguardo al significato di qualsivoglia espressione o fraseologia in una delle traduzioni,
prevale la versione Inglese.
PARTE A: INFORMAZIONI GENERALI
■ Considerazioni preliminari sui Comparti Garantiti/Protetti
Oltre all'obiettivo di investimento definito in ciascun Comparto, la famiglia dei Comparti Garantiti/Protetti intende offrire una garanzia e/o
una protezione del capitale, come descritto nella politica di investimento di ciascun Comparto.
Salvo che sia altrimenti descritto con riferimento ad un particolare Comparto ed in ogni caso a condizione di rispettare tutte le restrizioni
all'investimento applicabili (si veda il paragrafo “Ulteriori informazioni: Poteri di investimento e Restrizioni”), con riferimento a tali Comparti
si applicheranno i seguenti principi:
– Per raggiungere il suddetto obiettivo, ciascun Comparto potrà essere esposto, mediante l'investimento in quote o azioni di OICVM e/o
di altri OICR e/o tramite prodotti derivati, alle seguenti categorie di beni (le “Categorie di Beni Idonei”):
– Azioni
– Beni correlati alle materie prime
– Valute
– Obbligazioni
– Mercati monetari.
– Ciascun Comparto è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti relativi a valori mobiliari e a strumenti del mercato moneta-
rio, alle condizioni ed entro i limiti stabiliti nel Prospetto completo, ai paragrafi da 1.3 a 1.6 del Capitolo XX “Ulteriori Informazioni”, let-
tera B “Ulteriori Restrizioni all'investimento”.
AMUNDI FUNDS1
Multi Asset ProtectedIl presente Prospetto Semplificato costituisce traduzione fedele dell'originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussembur-
ghese (Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l'Archivio Prospetti della Consob
in data 15 febbraio 2010.
Prospetto semplificato - Gennaio 2010
Amundi Funds Multi Asset Protected
Data di lancio: 16 Aprile 2009
1. Nuova denominazione della Sicav che sostituisce «CAAM FUNDS» con efficacia dal 2 marzo 2010, in conformità con la decisione assuntadagli azionisti nell’ambito dell’Assemblea Generale Straordinaria tenutasi il 23 novembre 2009 e con la decisione del Consiglio di amministra-zione del 23 dicembre 2009, autenticata davanti al notaio l’11 gennaio 2010.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Obiettivi e politiche di investimento
I Comparti mirano a cogliere le tendenze di medio o lungo periodo tra categorie diversificate di beni avendo al tempo stesso una prote-
zione (come definita nel paragrafo “Protezione”) pari all'85% del Massimo NAV osservato durante il periodo di osservazione (“Periodo di
Osservazione”).
Per conseguire tale obiettivo, il Gestore dell'Investimento gestirà il portafoglio secondo un processo sistematico che incorpora le due
caratteristiche che seguono:
1. Strategia della variazione: ogni trimestre, il gestore dell'investimento determina una nuova allocazione del portafoglio in conformità
con la massimizzazione del rendimento atteso del portafoglio. Questo processo avviene in tre fasi:
– Definizione delle Classi di Beni: il gestore dell'investimento seleziona tra le Categorie di Beni Idonei alcune o tutte le categorie di
beni che risultano idonei per l'attuazione della strategia della variazione.
– Raccolta di dati utilizzati come input per l'attuazione della strategia della variazione quali, esemplificativamente e non esclusiva-
mente, performance, volatilità e correlazioni delle categorie di beni.
– Determinazione della nuova allocazione: il processo definisce la nuova allocazione del portafoglio tramite la massimizzazione del
rendimento atteso del portafoglio, all'interno di una serie di vincoli. Tale rendimento atteso si basa sulla performance storica delle
Categorie di Beni Idonei selezionate. I vincoli mirano ad assicurare una diversificazione sufficiente del portafoglio ed a fornire un
profilo di rischio del portafoglio stesso in linea con la gestione della Protezione.
2. Monitoraggio del Portafoglio: nel periodo che intercorre tra due allocazioni strategiche trimestrali, il gestore dell'investimento monito-
ra regolarmente la performance ed il profilo di rischio del portafoglio. Ove necessario, il gestore dell'investimento rettifica l'allocazio-
ne del portafoglio al fine di assicurare la Protezione.
Il Comparto investe sino al 100% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di OICVM e/o di altri OICR. Oltre all'esposizione indiret-
ta verso le categorie di beni, il Comparto può altresì investire direttamente in obbligazioni, strumenti del mercato monetario, depositi
ed utilizzare contratti pronti contro termine.
Il Comparto può utilizzare strumenti derivati con finalità di copertura, per l'efficiente gestione del portafoglio nonché, come parte del
processo di investimento, al fine di conseguire l'obiettivo di investimento.
La divisa di riferimento del Comparto è l'Euro.
■ Profilo di rischio
Il Comparto offre agli azionisti una protezione definita come segue:
– Garante
SEGESPAR Finance, Société anonyme costituita ai sensi del diritto francese, con sede a in Boulevard Pasteur 90, 75 015, Parigi,
Francia, iscritta presso il Registro delle Società e del Commercio di Parigi con il numero 421 304 601.
– Meccanismo di protezione
Il Garante si impegna, per la durata del periodo di protezione (il “Periodo di Protezione”), a consentire ad ogni azionista di beneficiare di
una protezione pari all'85% del Massimo NAV osservato sin dall'inizio del relativo Periodo di Osservazione, secondo quanto segue:
– il primo Periodo di Osservazione inizia alla data di lancio e termina il primo giorno lavorativo del mese di Gennaio 2010. Ciascun
successivo Periodo di Osservazione inizia al secondo giorno lavorativo di Gennaio e termina il primo giorno lavorativo di Gennaio
dell'anno seguente.
– il primo livello di Protezione di un nuovo Periodo di Osservazione sarà pari all'85% dell'ultimo NAV del precedente Periodo di
Osservazione.
Il meccanismo di Protezione pertanto assicurerà che, dall'inizio di un Periodo di Osservazione al termine di tale Periodo di Osservazione,
il massimo capitale a rischio sia limitato al 15%. Tale principio è valido per ogni Periodo di Osservazione.
Ogni volta che si renda necessario, il gestore dell'investimento farà appello alla Protezione in conformità con le condizioni del contratto
sottoscritto con il garante.
– Periodo di Protezione
Il Periodo di Protezione iniziale inizia alla data di lancio e termina il 2 Gennaio 2014. Successivamente il Garante potrà rinnovare la
Protezione per successivi periodi di cinque anni.
Dopo il Periodo di Protezione iniziale e/o al termine di ciascun successivo periodo, in caso di:
– mancata proroga della Protezione o
– rinnovo della Protezione in termini diversi;
gli Azionisti del Comparto verranno informati delle nuove caratteristiche del Comparto con un preavviso di 30 giorni. In tal caso, il
Prospetto verrà aggiornato.
■ Profilo di rischio
In generale, i Comparti Garantiti/Protetti possono esporre gli investitori al Rischio di Mercato, di Cambio, di Credito, a rischi di pagamen-
to anticipato legati alle obbligazioni ed al Rischio diLiquidità.
L'utilizzo di strumenti derivati da parte di taluni Comparti quale parte del proprio processo di investimento e di specifiche strategie di inve-
stimento può esporre l'investitore a Rischi legati alla Gestione ed alla Strategia di Investimento nonché a Rischi legati alle transazioni in
strumenti derivati.
Inoltre, poiché l'investimento in un dato Comparto può essere effettuato o coperto in una valuta diversa da quella di riferimento, l'acqui-
sto di Azioni del Comparto stesso può comportare l'esposizione ad un Rischio di Cambio.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
■ Commissioni e spese
Commissioni a carico dell'investitore:
Classic (C) A / D In settembre Tutti gli investitori EUR 100,- Nessuno Nessuno
Classi di Azioni Categorie di Azioni Pagamento del Investitori che possono Prezzo iniziale Investimento Investimento MinimoDisponibili* Dividendo per le sottoscrivere le Azioni per Azione Minimo Iniziale per le Sottoscrizioni
Azioni a Distribuzione Successive
* A = Azioni ad Accumulazione
Classe di Azioni Classe C
Commissione massima di sottoscrizione 4,50%
Commissione massima di conversione 1,00%
Commissione massima di rimborso nessuna
Classe di Azioni Classe C
Commissione massima di gestione 1,10%
Commissione massima di Amministrazione 0,20%
Commissione di Garanzia* 0,15% p.a.
“taxe d'abonnement”** 0,05% p.a.
* Da corrispondere trimestralmente alla Società di Gestione che risulterà incaricata di corrispondere i compensi al Garante da parte del
Comparto.
** Si veda il paragrafo Tassazione del Fondo.
Spese operative direttamente a carico del Comparto e riflesse nel valore netto d'inventario:
A seconda delle condizioni di mercato, gli Investitori dovrebbero essere preparati a sostenere perdite potenziali sugli investimenti origi-
nari in un dato periodo di tempo ovvero perdite effettive qualora decidano di disfarsi dei loro investimenti in un mercato non favorevole.
Il livello di protezione del capitale è specifico per ciascun Comparto. Taluni Comparti possono avere una protezione del capitale solo par-
ziale ed implicare il rischio di una perdita di capitale. Altri Comparti offrono la garanzia integrale del capitale e non implicano alcun rischio
di perdita di capitale.
■ Profilo dell'investitore tipico
Alla luce degli investimenti, degli obiettivi e delle strategie di questo Comparto, esso risulta appropriato per gli investitori che cercano di
generare rendimenti più elevati rispetto ai tradizionali comparti azionari, utilizzando vari livelli progressivi di performance combinati con
un Value at Risk (VaR) più elevato, in linea con l'obiettivo di performance dichiarato.
Il Comparto può risultare appropriato per gli investitori che:
_ ricercano un incremento del capitale sul lungo periodo;
_ cercano di trarre beneficio da una garanzia sul capitale e/o dalla protezione;
- non ricercano un rendimento attuale dal proprio investimento (eccetto per gli investitori che sottoscrivono Azioni a distribuzione);
_ desiderano assumere i maggiori rischi associati con l'investimento in valori stranieri; e
_ possono resistere alla volatilità nel valore delle proprie Azioni.
Un investimento nel Comparto non è un deposito presso una banca o altro istituto di deposito garantito. L'investimento può non risulta-
re appropriato per tutti gli investitori. Il Comparto non si propone di essere un programma completo di investimento e gli investitori dovreb-
bero tenere in considerazione i propri obiettivi di investimento di lungo periodo e le proprie esigenze finanziarie nel prendere decisioni di
investimento relative al Comparto in esame. L'investimento nel Comparto è inteso come un investimento a lungo termine. Il Comparto
non dovrebbe essere utilizzato come uno strumento di trading.
■ Classi di Azioni / Allocazione dei proventi
Le Azioni del Comparto sono suddivise in più Classi destinate ai vari investitori in base alle relative caratteristiche. Le Azioni si suddivi-
dono ulteriormente in Azioni a Distribuzione e Azioni ad Accumulazione. Le Azioni ad Accumulazione incorporano automaticamente e
reinvestono tutti i proventi attribuibili nell'ambito del Comparto mentre le Azioni a Distribuzione pagano i proventi attribuibili in forma di
dividendo. Detto dividendo può essere pagato mediante bonifico bancario direttamente accreditato su conto corrente, ovvero con asse-
gno inviato all'indirizzo dell'investitore, in entrambi i casi nella valuta specificata (si prega di notare che i costi del bonifico e del cambio
estero resteranno a carico dell'investitore).
Le Azioni ad Accumulazione in forma di azioni nominative senza certificato possono essere considerate dagli investitori come il mezzo
più efficiente per la gestione delle proprie posizioni. In effetti, esse consentono all'investitore di emettere ordini di conversione e rimbor-
so per lettera, fax o telex senza la necessità di presentare alcun certificato azionario.
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Classe di Azioni Classe C
Commissione annua di gestione 2,00%***
dell'investimento
Commissione massima cumulativa di 3,10%***
gestione dell'investimento
Spese operative solo indirettamente a carico del Comparto:
*** La commissione massima cumulativa di gestione dell'investimento è composta dalla commissione di gestione del Comparto e dalla
commissione massima di gestione applicata dallOICVM e/o dall'OICR in cui investe il Comparto. Prendendo in considerazione il livello
delle retrocessioni atteso in applicazione dei contratti che il Gestore dell'Investimento ha in essere o che cerca di concludere con l'OICVM
e/o l'OICR in cui intende investire, la massima commissione media di investimento applicata da tale OICVM e/o OICR ammonta al 2,00%.
Giorno di negoz.
DGiorno di calcolo
D+1 D+2 D+3 D+4
Termini di negoziazione
DATA DICHIUSURA
14:00 13:00 15-17:00
COMUNICAZIONE DEL NAV
CONFERMA
PAGAMENTO
■ Tassazione del Fondo
In Lussemburgo il Fondo non è soggetto a tassazione dei proventi ordinari e dei rendimenti da capitale.
Il Fondo è soggetto esclusivamente all'imposta detta “Taxe d'abonnement”. Detta imposta può essere assolta trimestralmente sulla base
del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del relativo trimestre solare con un aliquota dello 0,05% per anno, ridotta allo 0,01% per
le classi Istituzionali, la Classe M ed i comparti Riserva.
I proventi da interessi e dividendi riscossi dal Fondo potrebbero essere soggetti a ritenute non rimborsabili nei paesi di origine.
■ Tassazione degli Azionisti
In base all'attuale normativa del Lussemburgo, i proventi ordinari ed i rendimenti da capitale non sono soggetti a tassazione. Sono sog-
getti a tassazione in Lussemburgo esclusivamente i soggetti residenti in Lussemburgo. Peraltro, in base alle norme previste dalla Direttiva
Europea in materia di tassazione dei redditi di risparmio (“EUSD”), in vigore dal 1 Luglio 2005, una ritenuta alla fonte verrà applicata nel
caso in cui un agente dei pagamenti lussemburghese corrisponda dividendi o provveda al rimborso di Azioni di determinati Comparti ed
il beneficiario di tali somme sia un individuo residente in un diverso Stato membro. Salvo il caso in cui l'investitore individuale richieda
espressamente di avvalersi del sistema di scambio di informazioni previsto dalla Direttiva EUSD, gli importi relativi a tali distribuzioni e
rimborsi saranno soggetti ad una ritenuta al tasso del 20% sino al 31 dicembre 2010 e del 35% successivamente.
I potenziali investitori dovrebbero assumere informazioni e, se necessario, richiedere apposita consulenza riguardo alla normativa legi-
slativa e regolamentare (quale quella relativa alla tassazione ed al controllo dei cambi) applicabile in caso di sottoscrizione, detenzione
e rimborso di quote nello stato di cui sono cittadini, ovvero in cui sono residenti o domiciliati.
■ Calcolo del NAV e Pubblicazione dei Prezzi
Il Valore Netto d'Inventario (“NAV”) per Azione del Comparto è calcolato in Lussemburgo ad ogni Giorno di Calcolo ed è datato a partire
dal Giorno di Negoziazione, intendendosi per tale il Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Calcolo. Il Giorno Lavorativo è definito come
un qualsiasi giorno di apertura delle banche in Lussemburgo per la loro attività.
Il NAV per azione di ciascun Giorno di Negoziazione sarà disponibile presso l'Agente Amministrativo nonché presso Reuters e sarà altre-
sì pubblicato in un quotidiano a diffusione nazionale di ogni Stato in cui sia stata autorizzata la distribuzione al pubblico del Fondo, qua-
lora venga così stabilito dal Consiglio di Amministrazione.
■ Sottoscrizioni / Rimborsi e Conversione di Azioni
Le Azioni possono essere offerte o rimborsate (e/o convertite) in un qualsiasi Giorno di Negoziazione, al loro rispettivo Prezzo di
Negoziazione (Valore Netto d'Inventario) in conformità a quanto previsto dallo Statuto. Per sottoscrivere / rimborsare o convertire azioni,
gli ordini vengono inviati, per fax, telex o per posta, al Fondo ovvero ad un distributore autorizzato. L'assegnazione delle Azioni verrà
effettuata secondo i tempi riportati nella tabella sottostante (ora del Lussemburgo).
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Struttura giuridica: Il Comparto è un comparto di Amundi Funds, un fondo multicomparto organizzato come
“società di investimento a capitale variabile” ai sensi del Titolo I della Legge del 20 Dicembre
2002 sugli organismi di investimento collettivo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (www.cssf.lu).
Società di Gestione Amundi Luxembourg (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management
Luxembourg a decorrere dal 2 Marzo 2010), 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Gestore dell'Investimento: Amundi Investment Solutions (nuova denominazione di Crédit Agricole Structured Asset
Management a decorrere dal 1° Gennaio 2010), 91-93, boulevard Pasteur, F-75 015 Paris,
France.
Sponsor e Distributore: Amundi (nuova denominazione di Crédit Agricole Asset Management a decorrere dal 1°
Gennaio 2010 ), 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, France.
Banca Depositaria, Agente
Amministrativo Centrale e CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Principale Agente dei Pagamenti:
Revisore esterno: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Luxembourg.
Assemblea dei Soci: L'assemblea generale dei soci del Fondo si tiene in Lussemburgo alle ore 11:00 dell'ultimo
venerdì di Ottobre di ciascun anno (oppure, qualora non si tratti di un giorno lavorativo per le
banche in Lussemburgo, nel successivo giorno lavorativo per le banche).
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
■ Divieto di Late Trading e Market Timing
Sono rigorosamente vietate le pratiche di Late Trading e di Market Timing così come dettagliatamente descritto nel prospetto completo
del Fondo.
■ Performance del Comparto
La performance del Comparto è presentata nella Parte B, Dati Statistici, di seguito allegata. La performance è espressa nell'esercizio
contabile del Fondo (dal 1 Luglio al 30 Giugno). Per informazioni più recenti gli investitori possono fare riferimento all'ultima relazione
periodica disponibile o consultare il sito web di Amundi Funds, www.amundi-funds.com (www.caam-funds.com fino al 2 marzo 2010).
■ Altre informazioni importanti
L'assegnazione di Azioni è subordinata alla ricezione della conferma, da parte della Banca Depositaria, della piena disponibilità dei rela-
tivi fondi, entro quattro Giorni Lavorativi dal Giorno di Negoziazione (salvo che per la Classe L, per la quale la ricezione da parte della
Banca Depositaria di tale disponibilità deve verificarsi entro il giorno successivo al relativo Giorno di Negoziazione).. Se non viene effet-
tuato tempestivo regolamento degli importi, la richiesta di sottoscrizione può scadere ed essere cancellata. Tutte le richieste di sottoscri-
zione saranno confermate mediante distinta. Salvo qualora diversamente o distintamente specificato dall'investitore, le azioni verranno
acquistate o rimborsate al Prezzo di Negoziazione calcolato secondo la divisa di riferimento del Comparto. In assenza di istruzioni spe-
cifiche, le Azioni verranno emesse come Azioni ad Accumulazione Senza Certificato della Classe Classic. Se in un qualsiasi Giorno di
Negoziazione, il Fondo dovesse ricevere richieste di rimborso (o conversione) di Azioni per un numero pari o superiore al 10 per cento
del numero di Azioni del Comparto, potrà dichiarare che tali rimborsi (o conversioni) vengano differiti ad un Giorno di Negoziazione non
successivo a sette Giorni di Negoziazione a partire da tale momento. Non possono essere effettuate conversioni da azioni appartenenti
ad una Classe di un Comparto in azioni appartenenti ad un'altra Classe dello stesso o di un altro Comparto se l'investitore non soddisfa
tutte le condizioni richieste per la Classe nella quale si effettua la conversione. Salvo che nel caso di sospensione o differimento del dirit-
to di rimborsare o acquistare Azioni del relativo Comparto, la richiesta di conversione, una volta effettuata, non può essere ritirata. Il
Fondo può temporaneamente sospendere o limitare l'emissione, il rimborso e la conversione di Azioni se necessario al fine di protegge-
re l'interesse degli Azionisti.
PARTE B DATI STATISTICI
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Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Valuta: EURO
ATTENZIONE
Le performance passate non costituiscono
garanzia di rendimenti futuri.
Il valore di un investimento può accrescersi o
diminuire in dipendenza dalle fluttuazioni del
mercato, ed è possibile perdere l'ammontare
originariamente investito.
Il TER non include le commissioni di sottoscri-
zione e di rimborso.
I dati relativi alle transazioni devono essere
analizzati in base alla strategia di investimen-
to del Comparto.
Le Performance sono calcolate includendo il
dividendo netto reinvestito ove applicabile.
Multi Asset Protected - C
■ PERFORMANCE AL 29/06/10
Un grafico mostrerà il rendimento del Comparto a partire dalla sua data di lancio e per la prima volta
al 30 giugno 2010.
■ PERFORMANCE AL 29/06/10
Performance 1 anno 3 anni 5 anni
Multi Asset Protected - C
N/A
– – –
– – –
■ PRESENTAZIONE DELLE COMMISSIONI A CARICO DELL'OICVM DAL 01/07/09 AL 29/06/10
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance escluse –
Total Expense Ratio (TER) comm. di performance incluse –
■ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DAL 01/07/09 AL 29/06/10
Tasso di Turnover del Comparto (PTR) –
■ DATA DI PUBBLICAZIONE: 01/04/2009
Az. ad Accumulazione
Una Società del Gruppo Crédit Agricole / Société Générale
Relativo all’offerta permanente di Azioni di AMUNDI FUNDS, società d’investimento a capitale variabilePubblicato da Amundi Funds - 5, Allée Scheffer - L-2520 LuxembourgTel. +352 4767 6466 - Fax +352 4767 3781amundi-funds.com (caam-funds.com fino al 2 marzo 2010)