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ß® Portfolio Manager Report

-

Agosto 2016 Portafoglio strategico

Preparato per:

acquisto tattico GBP

Preparato da:

Eligio Bosco

Report 4 ago 2016

Morningstar® Portfolio X-Ray

Asset Allocation % Country Exposure %AssetAllocation

Port Bmk

Azioni 34,30 0,00 Obbligazioni 37,11 0,00 Liquidità 16,51 0,00 Altro 12,08 100,00 Non

Classificato0,00 0,00

Nazione Port

STATI UNITI 14,25GERMANIA 4,37REGNO UNITO 4,03FRANCIA 3,44

Nazione Port

ITALIA 1,26SVIZZERA 1,16OLANDA 1,16SPAGNA 0,98GIAPPONE 0,90

Ripartizione Geografica %

<25 25-50 50-75 >75

PortNon Classificato 65,70

PortEuropa 17,84

Regno Unito 4,03Europa Occid - Euro 12,20Europa Occid - Non Euro 1,51Europa dell'est 0,01Medio Oriente / Africa 0,09

PortAmerica 14,96

Stati Uniti 14,25Canada 0,49America Centrale & Latina 0,22

PortAsia 1,50

Giappone 0,90Australasia 0,06Asia 4 Tigri 0,11Asia Emerg. Ex 4 Tigri 0,43

Settori Azionari %

Sensibile

Dife

nsiv

o

Ciclico

BenchmarkPortafoglio

PorthCiclico 7,32

rMaterie Prime 2,04tBeni di Consumo Ciclici 4,23y Finanza 0,85u Immobiliare 0,19

PortjSensibile 15,84

iTelecomunicazioni 0,50oEnergia 5,07pBeni Industriali 3,89aTecnologia 6,38

PortkDifensivo 11,14

sBeni Difensivi 8,10dSalute 2,45fServizi di Pubblica Utilità 0,59

Stile Investimento

11 26 38

3 6 11

0 3 2

<10 10-25 25-50 >50

Value Blend GrowthStile

LargeM

idSm

allCapitalizz.

Stile Azionario Port

Price/Book 3,34Price/Earning 21,59Price/Cashflow 12,30

0 0 0

50 22 28

0 0 0

<10 10-25 25-50 >50

Ltd Mod ExtSensibilità ai Tassi

AltaM

edBassa

Qualità Credito

Stile Reddito Fisso Port

Duration Effettiva 5,43Scadenza Effettiva 5,49Qualità Media Credito BBB

Primi 10 Prodotti Sottostanti% Patr. Nome Tipo Settore Nazione

4,84 Euro$ 90 Day Dec 16 12/19/2016 Future su tasso d'interesse Non classificato STATI UNITI3,80 90 Day Sterling Dec 16 12/21/2016 Future su tasso d'interesse Non classificato REGNO UNITO3,07 Bnym Ai Equity Mutual Fund - Unspecified Non classificato2,02 Bnym Ai Emd Mutual Fund - Unspecified Non classificato1,76 Bnym Ai Dynamic Opps Mutual Fund - Unspecified Non classificato

1,71 Fin Fut Us 5yr Cbt 06/30/16 Future su Treasury Non classificato1,63 Bnym Ai Currency Mutual Fund - Unspecified Non classificato1,48 90 D Aud Bank Bill Rate Mar 17 03/09/2017 Future su tasso d'interesse Non classificato AUSTRALIA1,15 Bnym Ai Credit Mutual Fund - Unspecified Non classificato1,06 US Treasury Note Obbligazione - Gov.

Indicizzato InflazioneNon classificato STATI UNITI

© 2016 Morningstar. Tutti i diritti riservati. Le informazioni, i dati, le analisi e le opinioni (“Informazioni”) contenuti nel presente documento: (1) comprendono informazioni di proprietà di Morningstar e dei suoi licenziatari terzi; (2)non possono essere copiate o diffuse se non con specifica autorizzazione; (3) non costituiscono consigli all’investimento; (4) sono fornite unicamente a scopi informativi; (5) non sono garantite per quanto riguarda la loro completezza,accuratezza o tempestività; e (6) possono essere estratte da dati relativi ai fondi pubblicati in date diverse. Morningstar non è responsabile per alcuna decisione commerciale, danni o altre perdite associate alle Informazioni o alloro utilizzo. Si raccomanda di verificare tutte le Informazioni prima di utilizzarle e di non prendere alcuna decisione d’investimento se non dopo aver consultato un consulente finanziario qualificato. I risultati realizzati in passatonon garantiscono quelli futuri. Il valore e il reddito generato da investimenti possono aumentare o diminuire.

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Report 4 ago 2016

Rendimenti Raggi-X

Benchmark Data al31 lug 2016

RendimentoCrescita di 10000 EUR Portafoglio Benchmark

6

8

10

12

14

16

Rendimenti trimestrali rispetto al Benchmark

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Rend. Cumulati % Port Bmk

3 Mesi 2,88 2,436 Mesi 3,51 4,411 Anno -0,51 -1,903-Anni Ann.ti 6,01 4,575-Anni Ann.ti 6,16 4,17YTD 1,87 1,16

Rendimenti Percentuali Migliore Peggiore

3 Mesi 10,61 (feb 09-mag 09) -14,42 (ago 08-nov 08)6 Mesi 18,85 (mar 09-set 09) -16,76 (ago 08-feb 09)1 Anno 30,17 (mar 09-mar 10) -19,81 (dic 07-dic 08)3-Anni Ann.ti 14,48 (feb 09-feb 12) 0,56 (dic 06-dic 09)5-Anni Ann.ti 11,10 (feb 09-feb 14) 3,01 (dic 06-dic 11)

Profilo Rischio/Rendimento Matrice di Correlazione

-3 0 3 6 9 12 15 18 21 24 27Deviazione Standard a 3 Anni

-9

-3

3

9

15

21Rendimento medio a 3 anni

Titoli Sottostanti Benchmark Portafoglio

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1.00

0.56 1.00

- - -

0.38 0.63 - 1.00

0.80 0.41 - 0.39 1.00

0.85 0.46 - 0.37 0.78 1.00

0.23 0.03 - 0.33 0.33 0.28 1.00

- - - - - - - -

0.43 0.18 - 0.38 0.38 0.43 0.86 - 1.00

0.37 0.43 - 0.49 0.50 0.49 0.23 - 0.19 1.00

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

1.00 To 0.60 0.60 To 0.20 0.20 To -0.20 -0.20 To -0.60 -0.60 To -1.00

Top 10 Portfolio Holdings Statistiche di PortafoglioNome Peso (%) Media Dev Std

1 Allianz Euroland Equity Growth CT EUR 10,00 9,64 14,41

2 BlackRock Strategic Funds - Fixed IncomeStrategies Fund E2 EUR

10,00 2,04 1,65

3 BNY Mellon Absolute Insight Fund Euro R (Acc.) 10,00 - -

4 Carmignac Sécurité A EUR Acc 10,00 2,19 1,23

5 Morgan Stanley Investment Funds Global BrandsFund A

10,00 13,77 12,70

6 Pictet-Global Megatrend Selection R EUR 10,00 11,42 13,15

7 PIMCO Funds: Global Investors Series plc GlobalReal Return Fund E Acc EUR

10,00 3,44 5,16

8 PIMCO Funds: Global Investors Series plc LowDuration Global Investment Gra

10,00 - -

Statistiche Rischio Rendimento 3-Anni 5-Anni

Deviazione Standard 5,89 6,03Media Aritmetica 6,02 6,17Indice di Sharpe 1,02 0,99Statistiche MPT 3-Anni 5-Anni

Alfa 1,62 2,19Beta 0,95 0,93R-Quadro 0,88 0,86Information Ratio 0,70 0,88Tracking Error 2,04 2,27


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Report 4 ago 2016

Nome Peso (%) Media Dev Std

9 PIMCO Funds: Global Investors Series plc TotalReturn Bond Fund E Acc EUR (

10,00 2,25 3,03

10 BlackRock Global Funds - World Energy Fund E2 5,00 -5,03 19,27


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Report 4 ago 2016

Duplicazione Titoli

Duplicazione TitoliLa Data Portafoglio e’ l’ultima data in cui il portafoglio e’ stato aggiornato. E’ quindi possibile che due fondi abbiamo date diverse di aggiornamento. Vedi le avvertenze per averemaggiori informazioni% in Portafoglio Nome ISIN Peso nel Titolo Settore Data Port.

0,92 Microsoft Corp US5949181045 a Tecnologia0,52 Pictet-Global Megatrend Selection R EUR LU0391944815 0,05 30 giu 20168,71 Morgan Stanley Investment Funds Global Brands Fund A LU0119620416 0,87 31 dic 2015

0,80 SAP SE DE0007164600 a Tecnologia5,78 Allianz Euroland Equity Growth CT EUR LU0256840793 0,58 30 giu 20162,20 Morgan Stanley Investment Funds Global Brands Fund A LU0119620416 0,22 31 dic 2015

0,71 US Treasury TIP 2.375% US912810PS15 - Non classificato2,28 PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund

E Acc EUR (IE00B11XZB05 0,23 31 mar 2016

4,83 PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Real Return FundE Acc EUR

IE00B11XZ541 0,48 31 mar 2016

0,56 United Kingdom (Government Of) 0.125% GB00B85SFQ54 - Non classificato0,38 BlackRock Strategic Funds - Fixed Income Strategies Fund E2 EURLU0438336694 0,04 30 giu 20165,26 PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Real Return Fund

E Acc EURIE00B11XZ541 0,53 31 mar 2016

0,55 US Treasury TIP US912810FR42 - Non classificato2,45 PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund



IE00B11XZ541 0,31 31 mar 2016

0,55 US Treasury TIP 2% US912810FS25 - Non classificato2,20 PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund



IE00B11XZ541 0,33 31 mar 2016

0,53 US Treasury TIP US912828VM96 - Non classificato0,93 PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund



IE00B11XZ541 0,44 31 mar 2016

0,53 L'Oreal SA FR0000120321 s Beni Difensivi1,99 Allianz Euroland Equity Growth CT EUR LU0256840793 0,20 30 giu 20160,52 Pictet-Global Megatrend Selection R EUR LU0391944815 0,05 30 giu 20162,76 Morgan Stanley Investment Funds Global Brands Fund A LU0119620416 0,28 31 dic 2015

0,48 Italy(Rep Of) 2.35% IT0005004426 - Non classificato2,48 BlackRock Strategic Funds - Fixed Income Strategies Fund E2 EURLU0438336694 0,25 30 giu 20162,29 PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Real Return Fund

E Acc EURIE00B11XZ541 0,23 31 mar 2016

0,45 US Treasury TIP 2.5% US912810PZ57 - Non classificato2,31 PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund



IE00B11XZ541 0,22 31 mar 2016


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Report 4 ago 2016

Titoli Portafoglio

Titoli PortafoglioNome Tipo Data

PortafoglioFondo

RatingMorningstar

1 Anno 3-AnniAnn.ti

5-AnniAnn.ti

Spesecorrenti

Peso (%)

Allianz Euroland Equity Growth CT EUR Fondo 30 giu 2016 QQQQQ -5,58 8,99 10,04 2,60 10,00BlackRock Strategic Funds - Fixed Income Strategies Fund E2 EUR Fondo 30 giu 2016 - -0,71 2,04 2,47 1,75 10,00BNY Mellon Absolute Insight Fund Euro R (Acc.) Fondo 30 apr 2016 - -2,82 - - 1,79 10,00Carmignac Sécurité A EUR Acc Fondo 31 mag 2016 QQQQ 1,96 2,21 2,44 1,05 10,00Morgan Stanley Investment Funds Global Brands Fund A Fondo 31 dic 2015 QQQ 1,48 13,79 14,20 1,70 10,00

Pictet-Global Megatrend Selection R EUR Fondo 30 giu 2016 QQQQ -5,74 11,10 11,20 2,92 10,00PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Real Return Fund E AccEUR

Fondo 31 mar 2016 QQQ 4,43 3,36 3,14 1,39 10,00

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Low Duration GlobalInvestment Gra

Fondo 31 mar 2016 - 0,84 - - 1,39 10,00

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund E AccEUR (

Fondo 31 mar 2016 - 2,69 2,22 2,02 1,40 10,00

BlackRock Global Funds - World Energy Fund E2 Fondo 30 giu 2016 QQ -9,56 -6,66 -5,82 2,57 5,00

JPMorgan Funds - Sterling Bond D (acc) - GBP Fondo 30 giu 2016 QQQ -0,94 12,17 10,36 1,65 5,00


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Report 4 ago 2016

Carmignac Sécurité A EUR Acc

Analyst Rating Benchmark Morningstar Benchmark Dichiarato Morningstar Rating™ Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate 1-3 YrTR EURUsato nel Report

FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TREUR

QQQQ Obbligazionari Diversificati BreveT. EUR

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondoobbligazionario che investe principalmente inobbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di creditoespressi in euro, è di realizzare una performancecostante con protezione del capitale investito.

10.0K

10.3

10.5

10.8

11.0

11.3

11.5Crescita di 10000

(EUR)

Fondo

Indice

Categoria

2011 2012 2013 2014 2015 07/16 Rendimenti

0,81 5,24 2,56 1,69 1,12 1,83 Fondo-1,48 0,22 0,60 -0,12 0,53 1,29 +/- Indice0,38 0,68 1,03 -0,07 1,02 1,13 +/- Categoria

53 29 20 46 7 8 % Percentile categoria

Misure di Rischio

Alfa -0,02Beta 1,73R-Quadro 37,97Information Ratio 0,91Tracking Error 1,02

Indice di Sharpe 1,80Deviazione Std. 1,23Rischio 3 Anni +MedRischio 5 Anni MedRischio 10 Anni Med

Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

Rend. Cumulati %

(3 ago 2016)

Fondo % +/-Ind +/-Cat

3-Mesi6-Mesi1-Anno3-Anni Ann.ti5-Anni Ann.ti

0,651,681,932,162,44

0,471,341,270,900,18

0,371,021,441,050,68

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 0,92 0,55 - -2015 1,70 -1,30 0,48 0,252014 1,08 0,87 0,06 -0,322013 -0,14 0,48 0,81 1,402012 2,17 0,46 1,16 1,35

Portafoglio 31 mag 2016

Asset Allocation % Ptf.

Azioni 0,00Obbligazioni 61,70Liquidità 32,41Altro 5,89

Morningstar Style Box®

Obbligazionario

Sensibilità ai TassiBassa Med Alta

BassoM

edAltaQ

ualità Credito

Duration Effettiva 1,60Maturity effettiva 4,18Qualità Media delCredito

BBB

Qualità Credito % Obbl.ni % Obbl.ni

AAA 14,06 BBB 55,96AA 6,87 BB 8,03A 9,20 B 4,50

Al di sotto di B 1,01Senza rating 0,37

Dati al31 mag 2016

Primi 10 Titoli % Ptf. Tipologia delle Scadenze % Obbl.ni

da 1 a 3 43,70da 3 a 5 13,59da 5 a 7 16,48da 7 a 10 15,47da 10 a 15 5,29da 15 a 20 0,00da 20 a 30 4,57oltre 30 0,90

Tipologia delle Cedole % Obbl.ni

0 coupon 0,00Da 0 a 4 cedole 67,12Da 4 a 6 cedole 21,43Da 6 a 8 cedole 10,51Da 8 a 10 cedole 0,54Da 10 a 12 cedole 0,41Oltre 12 cedole 0,00

Anagrafica

Società di Gestione Carmignac GestionTelefono 01.42.86.53.35Web www.carmignac.comData di Partenza 26 gen 1989Gestore Keith NeyData Inizio Gestione 31 mar 2014NAV (3 ago 2016) 1.746,22 EURPatrimonio Netto (Mln) 8650,30 EUR

Patrimonio Fondo (Mln) 9747,82 EURPatrimonio Classe (Mln) 9429,32 EURDomicilio FRANCIAValuta del Fondo EURUCITS SiInc/Acc AccISIN FR0010149120

Investimento Min. Ingresso 1 QuotaInvestimento Min. Successivo 1/10 Quota

*Per visualizzare l'intero report del Morningstar Qualitative Rating™ Research, si prega di Clicca qui per visualizzare il report dettagliato di questo fondo.

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite conscopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/onon completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque usodelle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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Report 4 ago 2016

BlackRock Strategic Funds - Fixed Income Strategies Fund E2 EUR


-

Euro Overnight Avg - Alt - Debt Arbitrage


Il Comparto tenterà di guadagnare almeno il 70% dellasua esposizione mediante valori mobiliari a reddito fissoe titoli correlati al reddito fisso (ivi compresi derivati)emessi da, o che forniscano un’esposizione a, governi,agenzie e/o società a livello mondiale. Il Compartotenterà di conseguire questo obiettivo investendoalmeno il 70% del suo patrimonio complessivo in valorimobiliari a reddito fisso, titoli correlati al reddito fisso,contratti a termine in valuta e, ove opportuno, inliquidità e strumenti...

9.8K10.010.310.510.811.011.311.5

Crescita di 10000

(EUR)

Fondo

Indice

Categoria

2011 2012 2013 2014 2015 07/16 Rendimenti

-1,84 7,12 3,27 3,17 1,59 -0,32 Fondo- - - - - - +/- Indice- - - - - - +/- Categoria- - - - - - % Percentile categoria

Misure di Rischio

Alfa -Beta -R-Quadro -Information Ratio -Tracking Error -

Indice di Sharpe 1,26Deviazione Std. 1,64Rischio 3 Anni -Rischio 5 Anni -Rischio 10 Anni -

Rend. Cumulati %

(3 ago 2016)



0,170,71

-0,662,062,51

-----

-----


2016 -0,82 -0,04 - -2015 1,85 -0,50 -0,32 0,572014 2,05 1,20 0,42 -0,522013 0,49 0,31 0,94 1,502012 2,97 0,17 2,69 1,14

Portafoglio 30 giu 2016




Stile Azionario Reddito Fisso

StileValue Blend Growth

Small

Mid

LargeCapitalizz.


BassoM

edAltaQ

ualità Credito

America Europa Asia

<25 25-50 50-75 >75

Primi 10 Titoli Settore % Ptf.

Euro$ 90 Day Dec 16... - 48,3690 Day Sterling Dec 16... - 38,0190 D Aud Bank Bill Rate Mar 17... - 14,80US Treasury Note2026-01-15 - 3,39Portugal(Rep Of) 2.2%2022-10-17 - 3,18 European Financial Stability... - 2,77Italy(Rep Of) 2.25%2017-04-22 - 2,69Spain(Kingdom Of)... - 2,62Italy(Rep Of) 2.35%2024-09-15 - 2,48Portugal(Rep Of) 4.75%2019-06-14 - 2,29 Titoli Azionari Totali 0Titoli Obbligazionari Totali 619% Primi 10 Titoli sul Patrimonio 120,59

Distribuzione Settoriale % Azioni

h Ciclico 0,00

r Materie Prime -t Beni di Consumo Ciclici -y Finanza -u Immobiliare - j Sensibile 0,00

i Telecomunicazioni -o Energia -p Beni Industriali -a Tecnologia - k Difensivo 0,00

s Beni Difensivi -d Salute -f Servizi di Pubblica Utilità -

Dati Non Disponibili

Anagrafica

Società di Gestione BlackRock (Luxembourg) SATelefono +44 20 77433000Web www.blackrock.comData di Partenza 30 set 2009Gestore Johan SjogrenData Inizio Gestione 1 gen 2016NAV (3 ago 2016) 115,19 EURPatrimonio Netto (Mln) 5836,01 EUR

Patrimonio Fondo (Mln) 5856,86 EURPatrimonio Classe (Mln) 932,05 EURDomicilio LUSSEMBURGOValuta del Fondo EURUCITS SiInc/Acc AccISIN LU0438336694

Investimento Min. Ingresso 5.000 USDInvestimento Min. Successivo 1.000 USD

*Per visualizzare l'intero report del Morningstar Qualitative Rating™ Research, si prega di Clicca qui per visualizzare il report dettagliato di questo fondo.Questo report e il relativo rating e' stato attribuito ad una classe differente di questo fondo. Le performance e la struttura commissionale di questa classe possono differire da quella analizzata.


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Report 4 ago 2016

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Low Duration Global InvestmentGrade Credit E Acc USD

Benchmark Morningstar Benchmark Dichiarato Morningstar Rating™ Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate Corporate TRUSDUsato nel Report

Barclays Global Agg Credit 1-5 Y Hdg USD -


Il fondo cerca di generare con prudenza un rendimentototale derivante dalla combinazione di reddito eincremento del capitale. Il fondo investe principalmentein una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti chepagano un tasso d'interesse fisso o variabile) di"categoria investimento" emessi da società di tutto ilmondo. I titoli saranno principalmente denominati inmonete dei mercati sviluppati. Il consulente per gliinvestimenti sceglierà titoli con date di rimborso diversein base alle sue previsioni circa...

10.0K10.511.011.512.012.513.013.5

Crescita di 10000

(EUR)

Fondo

Indice

Categoria

2011 2012 2013 2014 2015 07/16 Rendimenti

- - - - 11,06 0,53 Fondo- - - - 3,64 -5,02 +/- Indice- - - - 4,15 -3,75 +/- Categoria- - - - 15 88 % Percentile categoria

Misure di Rischio


Indice di Sharpe -Deviazione Std. -Rischio 3 Anni -Rischio 5 Anni -Rischio 10 Anni -

Basati su Barclays Gbl Agg Corp TR USD (dove applicabile)

Rend. Cumulati %

(3 ago 2016)



4,493,470,34

--

-0,40-4,12-4,57

--

-0,32-3,01-2,97

--


2016 -3,44 3,99 - -2015 14,23 -4,27 -1,17 2,762014 - 1,87 7,85 4,40

Portafoglio 31 mar 2016




Obbligazionario


BassoM

edAltaQ

ualità Credito


BBB


AAA 6,00 BBB 50,00AA 9,00 BB 4,00A 28,00 B 3,00


Dati al31 mar 2016

Primi 10 Titoli % Ptf.

US Treasury Note 1%2017-12-31 5,10US Treasury Note 0.875%2017-11-30 3,38Italy(Rep Of) 3.75%2021-05-01 2,87Spain(Kingdom Of) 1.15%2020-07-30 2,17US Treasury Note 1.25%2018-12-15 2,05 United Kingdom (Government Of)... 1,69Merrill Lynch Co Inc Mtn Be... 1,67Goldman Sachs Grp 6.15%2018-04-01 1,65Morgan Stanley 2.65%2020-01-27 1,55Rabobank Nederland 6.875%2020-03-19 1,44 Titoli Azionari Totali 0Titoli Obbligazionari Totali 341% Primi 10 Titoli sul Patrimonio 23,56

Tipologia delle Scadenze % Obbl.ni




Anagrafica

Società di Gestione PIMCO Global Advisors...Telefono +353 1 4752211Web www.pimco.comData di Partenza 28 feb 2014Gestore Mark KieselData Inizio Gestione 28 feb 2014NAV (3 ago 2016) 10,38 USDPatrimonio Netto (Mln) 197,18 USD

Patrimonio Fondo (Mln) 217,51 USDPatrimonio Classe (Mln) 1,89 USDDomicilio IRLANDAValuta del Fondo USDUCITS SiInc/Acc AccISIN IE00BJTCP605

Investimento Min. Ingresso 5.000 USDInvestimento Min. Successivo -


ß®

Report 4 ago 2016

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund E Acc EUR(Hedged)


-

Barclays US Agg Bond TR USD - Obbligazionari Altro


Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totalecompatibilmente con la salvaguardia del capitale e unagestione prudente dell’investimento. Il Compartoinveste almeno i due terzi delle proprie attività in unportafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fissocon diverse scadenze. La durata media del portafogliodi questo Comparto varia generalmente in misura paria due anni (in più o in meno) rispetto alla duratadell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

10.0K

10.3

10.5

10.8

11.0

11.3


(EUR)

Fondo

Indice

Categoria

2011 2012 2013 2014 2015 07/16 Rendimenti

2,54 8,32 -3,12 3,05 -0,62 4,03 Fondo- - - - - - +/- Indice- - - - - - +/- Categoria- - - - - - % Percentile categoria

Misure di Rischio


Indice di Sharpe 0,74Deviazione Std. 3,03Rischio 3 Anni -Rischio 5 Anni -Rischio 10 Anni -

Rend. Cumulati %

(3 ago 2016)



1,593,242,062,001,90

-----

-----


2016 1,52 1,49 - -2015 1,98 -1,99 -0,68 0,102014 0,86 2,28 -1,14 1,052013 -0,05 -3,64 0,86 -0,272012 2,81 2,24 2,46 0,57





Obbligazionario


BassoM

edAltaQ

ualità Credito


A


AAA 64,00 BBB 8,00AA 9,00 BB 3,00A 13,00 B 2,00


Dati al31 mar 2016


Fin Fut Us 5yr Cbt 06/30/162016-07-01 17,10US Treasury Bond 3.125%2044-08-15 5,46FNMA2046-05-12 5,09PIMCO USD Short Mat Source ETF2016-05-01 4,62FNMA2046-04-13 4,18 FNMA2046-05-12 3,77FNMA2046-04-13 3,22US Treasury Note 1.75%2022-09-30 2,62US Treasury Bond 3%2044-11-15 2,48US Treasury TIP2025-01-15 2,45 Titoli Azionari Totali 0Titoli Obbligazionari Totali 1247% Primi 10 Titoli sul Patrimonio 51,00





Anagrafica

Società di Gestione PIMCO Global Advisors...Telefono +353 1 4752211Web www.pimco.comData di Partenza 31 mar 2006Gestore Scott MatherData Inizio Gestione 26 set 2014NAV (3 ago 2016) 19,78 EURPatrimonio Netto (Mln) 7103,43 USD

Patrimonio Fondo (Mln) 7105,35 USDPatrimonio Classe (Mln) 1513,74 USDDomicilio IRLANDAValuta del Fondo EURUCITS SiInc/Acc AccISIN IE00B11XZB05

Investimento Min. Ingresso 5.000 EURInvestimento Min. Successivo -


ß®

Report 4 ago 2016

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Real Return Fund E Acc EUR(Hedged)


Barclays Global Inflation LinkedTR Hdg EURUsato nel Report

Barclays Wld Govt Infl Lkd TR HdgUSD

QQQ Obbligazionari Inflation-LinkedGlobali - EUR Hedged


Il Comparto mira a massimizzare il rendimento realecompatibilmente con la salvaguardia del capitale e unagestione prudente dell’investimento. Il Compartoinveste almeno i due terzi delle proprie attività ad unportafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fissoindicizzati all’inflazione con diverse scadenze digoverni, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni.Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumentia rendimento fisso strutturati in modo da proteggerecontro l’inflazione.

10.0K10.511.011.512.012.513.013.5

Crescita di 10000

(EUR)

Fondo

Indice

Categoria

2011 2012 2013 2014 2015 07/16 Rendimenti

11,19 6,58 -7,47 8,01 -3,40 8,44 Fondo-0,28 -0,05 -3,06 -1,31 -2,69 -0,43 +/- Indice1,74 1,41 -1,62 1,64 -1,37 2,74 +/- Categoria


Misure di Rischio

Alfa -2,08Beta 1,04R-Quadro 94,47Information Ratio -1,60Tracking Error 1,23

Indice di Sharpe 0,67Deviazione Std. 5,16Rischio 3 Anni +MedRischio 5 Anni +MedRischio 10 Anni Alto

Basati su Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

Rend. Cumulati %

(3 ago 2016)



4,225,733,453,012,86

-0,260,28

-1,70-1,93-1,59

1,701,571,530,490,39


2016 3,32 3,71 - -2015 1,98 -2,60 -1,55 -1,202014 2,74 3,18 0,63 1,252013 2,47 -7,95 0,13 -2,032012 1,25 2,21 1,34 1,63





Obbligazionario


BassoM

edAltaQ

ualità Credito


A


AAA 73,00 BBB 6,00AA 8,00 BB 6,00A 6,00 B 1,00


Dati al31 mar 2016


US Treasury Note2019-04-15 10,60Fin Fut Us 10yr Cbt 06/21/162016-06-22 7,98United Kingdom (Government Of)... 5,26US Treasury TIP 2.375%2027-01-15 4,83US Treasury TIP2023-07-15 4,40 US Treasury TIP2021-07-15 4,05Irs Usd 1.25000 06/15/16-2y Cme2018-06-15 3,87US Treasury TIP2044-02-15 3,62US Treasury TIP2041-02-15 3,39UK I/L GILT 1.125 11/22/20372037-11-22 3,37 Titoli Azionari Totali 0Titoli Obbligazionari Totali 343% Primi 10 Titoli sul Patrimonio 51,38





Anagrafica

Società di Gestione PIMCO Global Advisors...Telefono +353 1 4752211Web www.pimco.comData di Partenza 31 mar 2006Gestore Mihir WorahData Inizio Gestione 31 ott 2007NAV (3 ago 2016) 16,80 EURPatrimonio Netto (Mln) 2479,56 USD

Patrimonio Fondo (Mln) 2555,64 USDPatrimonio Classe (Mln) 206,30 USDDomicilio IRLANDAValuta del Fondo EURUCITS SiInc/Acc AccISIN IE00B11XZ541

Investimento Min. Ingresso 5.000 USDInvestimento Min. Successivo -



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Report 4 ago 2016

BNY Mellon Absolute Insight Fund Euro R (Acc.)


-

1 Month USD LIBOR - Alt - Multistrategy


Un fondo globale multi-strategy che mira a conseguirerendimenti assoluti positivi in qualsiasi scenario dimercato, prestando molta attenzione allaconservazione del capitale e a mantenere una bassacorrelazione con i principali mercati finanziari. Ha unobiettivo di rendimento annuale pari a un indice delmercato monetario (EURIBOR 1 mese) +4-6%, al lordodelle commissioni di gestione, su un orizzonte diinvestimento di 5 anni. Il fondo mira ad offrire unrendimento positivo su un periodo rolling di 12 mesi.

9.8K9.99.910.010.010.110.110.2

Crescita di 10000

(EUR)

Fondo

Indice

Categoria

2011 2012 2013 2014 2015 07/16 Rendimenti

- - - - -0,56 -1,62 Fondo- - - - - - +/- Indice- - - - - - +/- Categoria- - - - - - % Percentile categoria

Misure di Rischio


Indice di Sharpe -Deviazione Std. -Rischio 3 Anni -Rischio 5 Anni -Rischio 10 Anni -

Rend. Cumulati %

(3 ago 2016)



-0,11-1,17-2,84

--

-----

-----


2016 -1,42 -0,38 - -2015 1,12 -0,73 -0,43 -0,512014 - - 0,52 -0,37

Portafoglio 30 apr 2016




Stile Azionario Reddito Fisso


Small

Mid

LargeCapitalizz.


BassoM

edAltaQ

ualità Credito

America Europa Asia

<25 25-50 50-75 >75


Bnym Ai Equity - 30,66Bnym Ai Emd - 20,23Bnym Ai Dynamic Opps - 17,64Bnym Ai Currency - 16,26Bnym Ai Credit - 11,51 Bnym Cash - 3,70 Titoli Azionari Totali 0Titoli Obbligazionari Totali 0% Primi 10 Titoli sul Patrimonio 100,00


h Ciclico 0,00


i Telecomunicazioni -o Energia -p Beni Industriali -a Tecnologia - k Difensivo 0,00


Dati Non Disponibili

Anagrafica

Società di Gestione BNY Mellon Global...Telefono -Web http://www.bnymellonam...Data di Partenza 30 giu 2014Gestore Sonja UysData Inizio Gestione 30 giu 2014NAV (3 ago 2016) 0,98 EURPatrimonio Netto (Mln) 155,44 EUR

Patrimonio Fondo (Mln) 148,05 EURPatrimonio Classe (Mln) 13,00 EURDomicilio IRLANDAValuta del Fondo EURUCITS SiInc/Acc AccISIN IE00BLG2TT87

Investimento Min. Ingresso 5.000 EURInvestimento Min. Successivo -


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Report 4 ago 2016

Allianz Euroland Equity Growth CT EUR


MSCI EMU NR EURUsato nel Report

S&P Eurozone LargeMid GrowthTR USD

QQQQQ Azionari Area Euro Large Cap


Il fondo si propone di generare una crescita del capitalenel lungo termine. Investiamo direttamente almeno il75% delle attività del fondo in azioni e titoli equivalentidi emittenti ubicati in un paese dell'Eurozona. Le attivitàsono investite in misura non superiore al 20% delleattività del fondo in azioni e titoli equivalenti diemittenti ubicati in un paese aderente all'ERM II(Meccanismo di cambio II). Siamo concentrati su societàil cui prezzo azionario corrente non tenga conto, a nostrogiudizio, del...

10.0K

12.0

14.0

16.0


(EUR)

Fondo

Indice

Categoria

2011 2012 2013 2014 2015 07/16 Rendimenti

-6,03 27,40 13,34 5,99 19,35 -4,04 Fondo8,86 8,10 -10,02 1,67 9,54 0,64 +/- Indice9,45 8,14 -8,74 3,14 8,56 1,82 +/- Categoria


Misure di Rischio

Alfa 2,66Beta 0,86R-Quadro 79,97Information Ratio 0,26Tracking Error 6,75

Indice di Sharpe 0,67Deviazione Std. 14,41Rischio 3 Anni -MedRischio 5 Anni -MedRischio 10 Anni Med

Basati su MSCI EMU NR EUR (dove applicabile)

Rend. Cumulati %

(4 ago 2016)



2,983,26

-8,497,83

10,88

3,10-0,415,942,073,13

3,370,624,852,412,89


2016 -6,05 -3,77 - -2015 19,87 -2,77 -6,52 9,542014 0,23 1,35 -2,22 6,712013 5,74 -2,57 4,82 4,962012 14,87 -2,76 9,63 4,03




Morningstar Style Box® Azionario % Azioni


Small

Mid

LargeCapitalizz.

Giant 34,56Large 31,01Medium 27,50Small 6,93Micro 0,00 Cap MktMediana

13506 EUR

America Europa Asia

<25 25-50 50-75 >75


SAP SE a 5,64Infineon Technologies AG a 4,13Ingenico Group SA p 4,05Amadeus IT Holding SA A a 4,01Bayer AG d 3,84 Unilever NV DR s 3,46Fresenius SE & Co KGaA d 3,44ASML Holding NV a 3,38Anheuser-Busch Inbev SA s 3,10Continental AG t 2,97 Titoli Azionari Totali 49Titoli Obbligazionari Totali 0% Primi 10 Titoli sul Patrimonio 38,02


h Ciclico 27,32

r Materie Prime 8,23t Beni di Consumo Ciclici 14,97y Finanza 4,13u Immobiliare - j Sensibile 45,91

i Telecomunicazioni 2,48o Energia 2,03p Beni Industriali 14,07a Tecnologia 27,32 k Difensivo 26,77

s Beni Difensivi 19,10d Salute 7,67f Servizi di Pubblica Utilità -

Ripartizione Geografica % Azioni

America 0,00

Stati Uniti 0,00Canada 0,00America Latina e Centrale 0,00

Europa 100,00

Regno Unito 4,54Europa Occidentale - Euro 95,46Europa Occidentale - Non Euro 0,00Europa dell'Est 0,00Medioriente / Africa 0,00

Asia 0,00

Giappone 0,00Australasia 0,00Asia - Paesi Sviluppati 0,00Asia - Emergente 0,00

Anagrafica

Società di Gestione Allianz Global Investors...Telefono 0039 02 87047000Web www.allianzglobalinves...Data di Partenza 2 nov 2006Gestore Matthias BornData Inizio Gestione 1 ott 2009NAV (4 ago 2016) 179,96 EURPatrimonio Netto (Mln) 1825,43 EUR

Patrimonio Fondo (Mln) 1889,97 EURPatrimonio Classe (Mln) 53,98 EURDomicilio LUSSEMBURGOValuta del Fondo EURUCITS SiInc/Acc AccISIN LU0256840793

Investimento Min. Ingresso 1 QuotaInvestimento Min. Successivo -



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Report 4 ago 2016

Pictet-Global Megatrend Selection R EUR


MSCI World NR USDUsato nel Report

MSCI World NR EUR QQQQ Azionari Internazionali Small/Mid Cap


Il Comparto persegue la crescita del capitale investendoalmeno due terzi del patrimonio totale in un portafogliodi azioni di società che riflettono gli investimenti deifondi tematici aperti di Pictet, in seno al quale i singolitemi di investimento sono di norma equiponderati eribilanciati mensilmente. L'universo di investimentonon è limitato a un'area geografica specifica.

10.0K

12.5

15.0

17.5


(EUR)

Fondo

Indice

Categoria

2011 2012 2013 2014 2015 07/16 Rendimenti

-10,27 14,61 21,47 18,18 7,17 0,56 Fondo-7,89 0,56 0,27 -1,31 -3,25 -1,35 +/- Indice3,73 2,71 4,03 5,82 -1,41 -1,19 +/- Categoria


Misure di Rischio


Indice di Sharpe 0,87Deviazione Std. 13,15Rischio 3 Anni MedRischio 5 Anni -MedRischio 10 Anni -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

Rend. Cumulati %

(3 ago 2016)



6,8610,65-6,8210,3811,61

0,30-1,58-3,99-1,62-2,11

2,290,39

-1,701,223,23


2016 -5,99 2,86 - -2015 16,48 -2,56 -11,61 6,822014 1,28 3,53 4,70 7,642013 11,66 -2,72 6,29 5,212012 9,55 0,62 3,96 0,01






Small

Mid

LargeCapitalizz.


15081 USD

America Europa Asia

<25 25-50 50-75 >75


Thermo Fisher Scientific Inc d 1,12Diageo PLC s 1,00Nike Inc B t 0,96NXP Semiconductors NV a 0,88Weyerhaeuser Co r 0,80 LVMH Moet Hennessy Louis... t 0,77A.O. Smith Corp p 0,71Keyence Corp a 0,70Equinix Inc u 0,70Infineon Technologies AG a 0,67 Titoli Azionari Totali 426Titoli Obbligazionari Totali 0% Primi 10 Titoli sul Patrimonio 8,30


h Ciclico 27,62

r Materie Prime 12,42t Beni di Consumo Ciclici 13,04y Finanza 0,22u Immobiliare 1,94 j Sensibile 43,11

i Telecomunicazioni 2,61o Energia 0,76p Beni Industriali 19,50a Tecnologia 20,24 k Difensivo 29,27

s Beni Difensivi 8,20d Salute 15,12f Servizi di Pubblica Utilità 5,95


America 61,11


Europa 26,96


Asia 11,94


Anagrafica

Società di Gestione Pictet Asset Management...Telefono +39 02 631 19 51Web www.pictetfunds.itData di Partenza 31 ott 2008Gestore Hans PortnerData Inizio Gestione 31 ott 2008NAV (3 ago 2016) 178,98 EURPatrimonio Netto (Mln) 4233,31 USD

Patrimonio Fondo (Mln) 4413,38 USDPatrimonio Classe (Mln) 1359,68 USDDomicilio LUSSEMBURGOValuta del Fondo EURUCITS SiInc/Acc AccISIN LU0391944815

Investimento Min. Ingresso -Investimento Min. Successivo -


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Report 4 ago 2016

Morgan Stanley Investment Funds Global Brands Fund A


Cat 50%MSCI Wld/CD NR&50%MSCIWld/CS NRUsato nel Report

MSCI World NR USD QQQ Azionari Settore Beni e Servizi di Consumo


L’obiettivo di investimento del Global Brands Fund èottenere un interessante tasso di rendimento nel lungotermine, denominato in Dollari USA, investendoprincipalmente in titoli azionari di società dei paesisviluppati. Il Comparto investirà in un portafoglioristretto di titoli di società il cui successo, ad avvisodella Società, è basato su beni immateriali (come, atitolo esemplificativo e non esaustivo, marchi, diritti diproprietà intellettuale o metodi di distribuzione) atti asostenere forti reti di attività...

10.0K

12.5

15.0

17.5

20.0

22.5


(EUR)

Fondo

Indice

Categoria

2011 2012 2013 2014 2015 07/16 Rendimenti

11,94 11,47 14,07 19,15 16,92 2,69 Fondo6,66 -5,59 -10,36 -1,18 -1,15 0,57 +/- Indice

14,53 -7,08 -2,37 6,42 7,76 3,13 +/- Categoria5 82 66 24 25 32 % Percentile categoria

Misure di Rischio


Indice di Sharpe 1,08Deviazione Std. 12,70Rischio 3 Anni -MedRischio 5 Anni -MedRischio 10 Anni -Med

Basati su Cat 50%MSCI Wld/CD NR&50%MSCI Wld/CS NR (dove applicabile)

Rend. Cumulati %

(3 ago 2016)



5,065,900,57

13,5914,32

-0,08-0,891,07

-0,30-3,44

-1,19-3,213,663,982,93


2016 -1,70 3,85 - -2015 12,27 -0,78 -3,85 9,162014 0,73 5,06 5,77 6,452013 12,00 -1,86 -0,30 4,092012 8,73 0,69 4,75 -2,79

Portafoglio 31 dic 2015


Azioni 97,37Obbligazioni 0,00Liquidità 2,70Altro -0,06



Small

Mid

LargeCapitalizz.


91104 USD

America Europa Asia

<25 25-50 50-75 >75


Microsoft Corp a 8,71Nestle SA s 8,02British American Tobacco PLC s 7,50Reckitt Benckiser Group PLC s 7,15Unilever PLC s 5,85 Altria Group Inc s 4,83Reynolds American Inc s 4,76Accenture PLC Class A a 4,64Mondelez International Inc... s 4,62Visa Inc Class A y 4,22 Titoli Azionari Totali 30Titoli Obbligazionari Totali 0% Primi 10 Titoli sul Patrimonio 60,31


h Ciclico 19,38

r Materie Prime -t Beni di Consumo Ciclici 15,05y Finanza 4,34u Immobiliare - j Sensibile 23,11

i Telecomunicazioni -o Energia -p Beni Industriali 5,91a Tecnologia 17,20 k Difensivo 57,51

s Beni Difensivi 55,43d Salute 2,08f Servizi di Pubblica Utilità -


America 53,31


Europa 44,21


Asia 2,48


Anagrafica

Società di Gestione Morgan Stanley Investment...Telefono +44 (0)20 7425 3043Web www.msim.comData di Partenza 30 ott 2000Gestore Christian DeroldData Inizio Gestione 22 giu 2009NAV (3 ago 2016) 103,96 USDPatrimonio Netto (Mln) 5976,19 USD

Patrimonio Fondo (Mln) 7145,94 USDPatrimonio Classe (Mln) 1765,59 USDDomicilio LUSSEMBURGOValuta del Fondo USDUCITS SiInc/Acc AccISIN LU0119620416

Investimento Min. Ingresso -Investimento Min. Successivo -


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Report 4 ago 2016

BlackRock Global Funds - World Energy Fund E2


MSCI World/Energy NR USDUsato nel Report

MSCI World/Energy NR USD QQ Azionari Settore Energia


Mira a massimizzare il rendimento investendo a livellomondiale almeno il 70% del patrimonio in azioni disocietà operanti prevalentemente nella ricerca, nellosviluppo, nella produzione e distribuzione di energia.

7.0K8.09.010.011.012.013.014.0

Crescita di 10000

(EUR)

Fondo

Indice

Categoria

2011 2012 2013 2014 2015 07/16 Rendimenti

-10,96 -9,60 11,23 -4,10 -22,35 7,43 Fondo-14,48 -9,90 -1,78 -4,76 -8,35 -3,18 +/- Indice

-0,83 -6,48 2,71 5,69 -4,81 -0,50 +/- Categoria57 87 33 34 73 59 % Percentile categoria

Misure di Rischio


Indice di Sharpe -0,26Deviazione Std. 19,26Rischio 3 Anni MedRischio 5 Anni MedRischio 10 Anni Med

Basati su MSCI World/Energy NR USD (dove applicabile)

Rend. Cumulati %

(4 ago 2016)



3,3114,23-7,89-6,44-4,64

-0,93-4,32-5,18-6,06-7,04

2,69-6,774,592,642,76


2016 0,83 10,58 - -2015 7,28 -6,08 -22,70 -0,302014 0,54 12,73 -2,39 -13,302013 11,32 -4,39 1,50 2,962012 0,07 -6,81 5,53 -8,14






Small

Mid

LargeCapitalizz.


52473 USD

America Europa Asia

<25 25-50 50-75 >75


Royal Dutch Shell PLC Class A o 10,32Exxon Mobil Corp o 9,69Chevron Corp o 6,31Schlumberger Ltd o 5,93ConocoPhillips o 4,99 Occidental Petroleum Corp o 4,67EOG Resources Inc o 4,60BP PLC o 3,72Anadarko Petroleum Corp o 3,62Pioneer Natural Resources Co o 3,26 Titoli Azionari Totali 31Titoli Obbligazionari Totali 0% Primi 10 Titoli sul Patrimonio 57,11


h Ciclico 0,00


i Telecomunicazioni -o Energia 100,00p Beni Industriali -a Tecnologia - k Difensivo 0,00



America 78,45


Europa 19,87


Asia 1,68


Anagrafica

Società di Gestione BlackRock (Luxembourg) SATelefono +44 20 77433000Web www.blackrock.comData di Partenza 6 apr 2001Gestore Alastair BishopData Inizio Gestione 2 nov 2015NAV (4 ago 2016) 15,23 USDPatrimonio Netto (Mln) 1906,20 USD

Patrimonio Fondo (Mln) 1815,19 USDPatrimonio Classe (Mln) 63,48 USDDomicilio LUSSEMBURGOValuta del Fondo USDUCITS SiInc/Acc AccISIN LU0122377152

Investimento Min. Ingresso 5.000 USDInvestimento Min. Successivo 1.000 USD



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Report 4 ago 2016

JPMorgan Funds - Sterling Bond D (acc) - GBP


Barclays Sterling Aggregate Corporate TRUsato nel Report

Barclays Sterling NonGilts 10+ Yr TR GBP QQQ Obbligazionari Corporate GPB


Il Comparto mira ad offrire un rendimento a rischiolimitato investendo soprattutto in titoli a tasso fisso evariabile in Lire sterline oppure, in misura limitata, inuna valuta strettamente collegata o che abbia unacopertura in sterline.

10.0K11.012.013.014.015.016.017.018.0

Crescita di 10000

(EUR)

Fondo

Indice

Categoria

2011 2012 2013 2014 2015 07/16 Rendimenti

13,95 15,79 -5,32 24,80 4,17 3,77 Fondo4,68 -3,20 -4,40 4,19 -1,86 4,60 +/- Indice5,98 -2,11 -4,45 6,15 -1,53 7,64 +/- Categoria


Misure di Rischio

Alfa -1,68Beta 1,44R-Quadro 96,54Information Ratio 0,58Tracking Error 3,22

Indice di Sharpe 1,07Deviazione Std. 11,33Rischio 3 Anni AltoRischio 5 Anni AltoRischio 10 Anni Alto

Basati su Barclays Sterling Agg Corp TR GBP (dove applicabile)

Rend. Cumulati %

(3 ago 2016)



3,524,15

-3,9811,06

9,44

2,913,533,231,590,59

4,285,515,693,121,79


2016 -3,01 1,49 - -2015 12,40 -5,22 -2,51 0,302014 3,02 6,09 7,44 6,282013 -3,51 -7,27 6,11 -0,282012 1,42 6,46 7,71 -0,43



Azioni 0,00Obbligazioni 108,90Liquidità -9,53Altro 0,64


Obbligazionario


BassoM

edAltaQ

ualità Credito


A


AAA 12,68 BBB 41,20AA 12,44 BB 1,17A 32,46 B 0,00


Dati al31 mag 2016


Long Gilt Future Bond 28/Sep/2016 G U6... 11,12EURO INV BANK2039-04-15 5,03Wal-Mart Stores In 5.25%2035-09-28 2,50Gdf Suez 7%2028-10-30 2,01Thames Wtr Cayman 4.375%2034-07-03 1,78 Glaxosmithkline Ca 4.25%2045-12-18 1,71Hsbc Hldgs 6%2040-03-29 1,71Sncf Reseau 5.25%2035-01-31 1,67Lloyds Bk 0.02%2028-03-30 1,67Aust 10y Bond Fut Bond 15/Sep/2016 Xmu6... 1,65 Titoli Azionari Totali 0Titoli Obbligazionari Totali 145% Primi 10 Titoli sul Patrimonio 30,84





Anagrafica

Società di Gestione JPMorgan Asset Mgmt...Telefono +352 34 101Web www.jpmorgan.comData di Partenza 13 ott 2000Gestore Iain StealeyData Inizio Gestione 30 ago 2013NAV (3 ago 2016) 16,73 GBPPatrimonio Netto (Mln) 46,16 GBP

Patrimonio Fondo (Mln) 54,80 GBPPatrimonio Classe (Mln) 18,79 GBPDomicilio LUSSEMBURGOValuta del Fondo GBPUCITS SiInc/Acc AccISIN LU0117897909

Investimento Min. Ingresso 5.000 GBPInvestimento Min. Successivo 1.000 GBP


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Report 4 ago 2016

Disclosure

I dati di performance rappresentano performance passate e non possono essereconsiderati indicativi dei risultati futuri.

I rendimenti dei fondi non riflettono una gestione attiva e i risultati che potrebbero esserestati conseguiti mediante una gestione attiva. Il rendimento dell`investimento di altriclienti potrebbe differire sostanzialmente da quanto riportato.

Asset AllocationIl grafico a torta e le tabelle mostrano l'esposizione del portafoglio alle seguenti assetclass: azioni, obbligazioni, liquidità e Altro. Per "Altro" si intendono strumenti diversi cheMorningstar identifica, ma che non appartengono alle altre classi di investimento. (Peresempio, l'investimento diretto in immobili è tipicamente classificato come Altro). In"Non classificato" sono compresi quegli strumenti che Morningstar non identifica e dicui non raccoglie i dati. I numeri adiacenti al grafico mostrano la percentuale netta dellediverse classi sul totale del portafoglio, includendo nel calcolo, sia le posizioni lunghe(attività) che le posizioni marginali o corte (passività).

Aree geograficheLa sezione fornisce la suddivisione dell'esposione geografica del portafoglio, per regionee livello di sviluppo del mercato. Nel determinare le esposizioni sono prese inconsiderazione solo le posizioni azionarie. "Non Classificato” indica la percentuale delportafoglio azionario per la quale Morningstar non è in grado di attribuire la regione ol'origine.

Settori AzionariLa tabella mostra la percentuale del portafoglio azionario investita in ciascuno deiseguenti macro-settori (Informazione, Servizi e Industria) e i 12 maggiori sottosettoriindustriali, in relazione all'indice di mercato attribuito da Morningstar. Allo stesso modo,il grafico mostra l'esposizione settoriale del portafoglio in relazione all'indice. In "Nonclassificato" sono compresi i titoli che Morningstar non identifica e di cui non raccogliei dati. E' anche riportata la percentuale di ciascun settore che costituisce il benchmark(Rel Bmark).

Primi 10 titoli sottostantiLa lista indica le prime dieci posizioni del portafoglio, con il relativo peso sul patrimonio,la tipologia, il settore di appartenenza e il Paese di origine.

Rendimento TotaleIl Rendimento Totale identifica la performance del fondo, senza considerare lecommissioni di entrata, ma includendo tutti i costi che gravano sul patrimonio e ilreinvestimento dei dividendi. Le commissioni di entrata/uscita possono ridurre leperformance riportate.

I rendimenti del portafoglio e del benchmark sono ottenuti calcolando i rendimentimensili, ponderati per il peso di ciascun asset contenuto nel portafoglio, e perciòriflettono il risultato, al lordo delle tasse, che un investitore raggiungerebbe ribilanciandoil portafoglio ogni mese. Gli stessi risultati sono utilizzati per calcolare tutte le statistichebasate sui rendimenti. I ritorni delle singole posizioni sono cumulati.

Profilo rischio/rendimentoL’indice R-quadro indica la percentuale di variabilità di un fondo riconducibile adoscillazioni del benchmark di riferimento.

L’indice Beta misura la sensibilità del fondo ai movimenti di mercato. Un portafoglio conun beta superiore a 1 è più volatile del mercato; un portafoglio caratterizzato da un betainferiore a 1 è meno volatile del mercato.

L’indice Alfa misura la differenza fra il rendimento effettivo del fondo ed il suo rendimentoatteso, dato il livello di rischio del fondo (così come misurato da Beta).

L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Esso individuail maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto ad un investimento privo

di rischio, e lo rapporta al rischio sostenuto dal fondo, così come espresso dalladeviazione standard.

La deviazione standard misura la volatilità dei rendimenti di un fondo.

Il Rendimento Medio rappresenta la performance media (Morningstar utilizza la mediageometrica) ottenuta dal fondo negli ultimi 3 anni.

Grafico Crescita InvestimentoIl grafico mette a confronto la crescita di un fondo con quella di un indice di riferimentoe con la media di tutti i fondi della rispettiva categoria Morningstar. Il Rendimento Totalenon considera le commissioni di entrata, ma riflette le spese che incidono sul patrimoniodel fondo ed il reinvestimento dei dividendi. Le commissioni di entrata potrebbero ridurrela performance riportata. L’indice è un portafoglio non gestito di specifici titoli e nonriflette alcuna commissione iniziale o corrente. I titoli che compongono il portafoglio diun fondo possono differire sostanzialmente da quelli inclusi nell’indice. L’indice èassegnato da Morningstar e può differire sostanzialmente da quello indicato nelProspetto Informativo.

Grafico del profilo rischio/rendimentoLo scatter plot rischio/rendimento è basato sul rischio/rendimento di ciascun titolo nelcorso degli ultimi tre anni. Il Rischio è misurato dalla deviazione standard dei rendimentinell'ultimo triennio, utilizzando la media dei rendimenti degli ultimi 3 anni. Il graficorappresenta anche il profilo rischio/rendimento del portafoglio.


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Report 4 ago 2016

Advisor Comments

Questo portafoglio è una soluzione semplice e facilmente replicabile per investire 100.000,00 oggi: 4 agosto 2016. Di seguito alcune note alla base delle scelte effettuate. OPPORTUNITA'del presente La prima regola degli affari è comprare poco quello che oggi costa poco ma che in futuro si apprezzerà. Nei mercati finanziari oggi è tutto abbastanza caro. Le obbligazioni"sicure" costano tanto in rapporto ai miseri rendimenti che possono offrire. Le azioni costano un po' meno, soprattutto in Europa, ma sempre care rispetto agli utili potenzialmentefrenati dalla crescita economica mondiale molto bassa. La liquidità non paga, anzi costa: se le banche pagano 0,4 alla BCE per i soldi fermi, quanto tempo deve passare prima chefacciano pagare lo 0,4 ai correntisti? Oggi a buon prezzo si possono comprare tre soluzioni: la sterlina, il petrolio e l'inflazione. GBP La sterlina è valuta di riserva di tutte le banchecentrali del mondo, è al livello più basso da 15 anni: contro euro il nostro euro perde circa il 15% da inizio anno. Quanto passa prima che recuperi il 10%? 3 anni? 4? Sarà semprealmeno un 2% annuo, che nell'attuale era dei "tassi negativi" è un gran guadagno. Per i più scettici ricordo l'andamento del Franco Svizzero dall'estate del 2011 al gennaio del 2015,dove in una solo seduta ha recuperato il 20%! PETROLIO Da ieri bombardiamo anche la Libia, benché sono un forte sostenitore delle nuove fonti di energia, faccio fatica ad immaginareun mondo senza petrolio. Guardatevi intorno e provate a contare per quanti oggetti intorno a voi è stato usato petrolio. Oggi costa poco, merita un piccolo investimento da incrementarein futuro. Per i più scettici ricorderei cosa ha fatto l'oro da inizio anno. Il petrolio non è forse “l'Oro nero”? INFLAZIONE Denaro in svendita, ma con i tassi negativi non ci sono margini:il capitalismo economico e finanziario presuppone l'interesse sul capitale prestato. Non c'è alternativa: o salgono i tassi o salta il sistema. Capire quando accadrà è un mistero, capireperché ancora non è accaduto è un mistero avvolto in un arcano. Comunque sia tra un titolo a tasso fisso vicino a zero, ed un titolo a tasso indicizzato a tasso vicinissimo a zero, iopreferisco quest'ultimo. Sterlina, Petrolio ed Inflazione sono le scommesse, mentre le certezze sono: l'eccesso di debito, l'eccesso di tecnologia, l'eccesso demografico. CERTEZZE delfuturo ECCESSO DI DEBITO Il mondo è pieno di debiti e non ci sono i soldi per pagarli tutti: i default di privati, aziende e stati saranno le notizie quotidiane del futuro. ECCESSO DITECNOLOGIA La tecnologia è invasiva, e crea realtà nuove spazzando via chi non si adegua ai nuovi processi. Chi sarà la nuova Apple? Forse gli italiani dell'IIT di Genova con il nuovoR1? Si guadagnerà di più con la robotica o con gli impianti di sicurezza? Non essere investiti in tecnologia è da Luddisti...ricordate chi sono? ECCESSO DI DEMOGRAFIA La popolazionemondiale aumenta nonostante il calo delle nascite nei paesi emergenti: perché? Non moriamo più! Investire nei farmaci generici per compensare eccesso di debito ed invecchiamentodella popolazione? Oppure investire in chi realizza nuovi e costosi farmaci biotecnologici? A Brescia chi arriva prima al risultato: il prof. Trabucchi ed il suo Gruppo di Ricerca Geriatricasulla demenza senile, oppure lo staff del prof Bergese ad istruire le cellule a riprodursi per far crescere gli arti agli imputati? Perché l'Italia eccelle sia per la popolazione più vecchiad'Europa, sia per la qualità della ricerca scientifica e medica. Vivremo cento anni ed avremo bisogno di tanti soldi per vivere bene oltre che a lungo. Poiché c'è troppo debito e non cene presteranno più, dobbiamo sfruttare la tecnologia per spendere meno e la finanza per aumentare il nostro patrimonio nel tempo. I nostri alleati sono tempo e capitalizzazionecomposta. Nel report allegato trovate nomi e numeri: potete fare da soli. E' una strategia vincente, la migliore? Non so se è la migliore, è una strategia ed è la mia! Se volete me alvostro fianco nel vostro lungo futuro, contattatemi. Buona vita, Eligio Bosco dott. Eligio Bosco Financial Advisor Allianz Bank F.A. S.p.A. mob. +39 3484052538 Iscritto all'Albo UnicoNazionale dei Consulenti Finanziari (delibera Consob n.00010871 del 06/08/1997) Iscritto al Registro dei Revisori Legali presso il Ministero dell'Economia e delle Finanze (n. 79119 del07/06/1999) Iscritto al RUI - Registro Unico degli Intermediari assicurativi e riassicurativi - (IVASS - Sez. E n.000104887 del 12/03/2007)


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