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17
F.DI COMUNI E F.DO PENSIONE Marzo 2014 Commento alla gestione COMMENTI SULLE SCELTE GESTIONALI Portafoglio Obbligazionario Obbligazioni Governative Sulla base dell’analisi fondamentale e dei modelli di valutazione utilizzati, i livelli raggiunti dai rendimenti nei mercati obbligazionari erano in linea con i livelli di equilibrio all’inizio del mese di marzo. Per buona parte del mese i portafogli sono rimasti neutrali in termini di esposizione di duration. Nell’ultima settimana, però, è cambiato lo scenario e si è provveduto a ridurre l’esposizione di duration sul mercato americano.. Obbligazioni Corporate Per i portafogli investiti in titoli corporate la durata finanziaria media complessiva è stata simile a quelle del benchmark, coerentemente con l’approccio metodologico adottato per questa classe di asset. Eventuali investimenti in valute diverse dall’euro sono stati coperti dal rischio di cambio. Obbligazioni Paesi Emergenti Per i portafogli investiti in obbligazioni dei Paesi Emergenti, la durata finanziaria media complessiva è stata in linea con quella del benchmark. I portafogli presentano un sovrappeso sulle aree America Latina ed Est Europa, ed un sottopeso sull’area Africa. Investimenti in titoli denominati in valute differenti dall’euro sono stati coperti dal rischio di cambio, come previsto dalle regole del benchmark di riferimento. Portafoglio azionario Europa Nel mese di marzo, l’investito azionario si è collocato su valori superiori alla neutralità. E’ stata mantenuta una esposizione neutrale alle valute. Nel mese di marzo è stata riportata a neutrale la posizione sull’investito mantenendo un sovrappeso sui mercati periferici. L’allocazione settoriale presenta un sovrappeso nei finanziari e auto compensato da un sottopeso nelle utilities e nei consumi non ciclici. Italia Nel corso del mese di marzo l’esposizione azionaria è stata abbondantemente sopra la neutralità. Durante il mese l’allocazione settoriale ha subito le seguenti variazioni: diminuizione del peso nel settore del lusso, nel settore farmaceutico e nel settore dei servizi da sovrappeso a sottopeso; Si è registrato inoltre un aumento del peso nelle assicurazioni da sottopeso a leggero sovrappeso e nel settore media da sottopeso a neutrale. Nord America Il livello di investito in azioni è stato incrementato e portato in sovrappeso nel corso del periodo. Il mercato azionario nel corso del mese è stato sostanzialmente invariato nonostante i dati macro economici che, nel complesso, hanno mostrato segnali di miglioramento. Da rilevare, nel corso del mese, i commenti del governatore della Fed che a sorpresa sono stati meno morbidi delle attese. A livello settoriale non sono state effettuate modifiche alla composizione del portafoglio. Far East L'investimento in azioni nel mese di marzo si è collocato su valori superiori alla neutralità. Nel corso del mese è stata mantenuta in posizione di sovrappeso l’esposizione al mercato coreano ed a quello giapponese. Valute Nel mese di marzo le posizioni sui cambi si sono mantenute intorno ai livelli di neutralità. 34 Fonte elaborazione dati: Morningstar. Copyright 2011 ARCA SGR S.p.A. - Pubblicazione riservata agli operatori delle banche collocatrici.
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F.DI COMUNI E F.DO PENSIONE Marzo 2014Co
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COMMENTI SULLE SCELTE GESTIONALI
Portafoglio ObbligazionarioObbligazioni GovernativeSulla base dell’analisi fondamentale e dei modelli di valutazione utilizzati, i livelli raggiunti dai rendimenti nei mercatiobbligazionari erano in linea con i livelli di equilibrio all’inizio del mese di marzo. Per buona parte del mese i portafogli sonorimasti neutrali in termini di esposizione di duration. Nell’ultima settimana, però, è cambiato lo scenario e si è provveduto aridurre l’esposizione di duration sul mercato americano..Obbligazioni CorporatePer i portafogli investiti in titoli corporate la durata finanziaria media complessiva è stata simile a quelle del benchmark,coerentemente con l’approccio metodologico adottato per questa classe di asset. Eventuali investimenti in valute diversedall’euro sono stati coperti dal rischio di cambio. Obbligazioni Paesi EmergentiPer i portafogli investiti in obbligazioni dei Paesi Emergenti, la durata finanziaria media complessiva è stata in linea con quelladel benchmark. I portafogli presentano un sovrappeso sulle aree America Latina ed Est Europa, ed un sottopeso sull’areaAfrica.Investimenti in titoli denominati in valute differenti dall’euro sono stati coperti dal rischio di cambio, come previsto dalle regoledel benchmark di riferimento.
Portafoglio azionarioEuropaNel mese di marzo, l’investito azionario si è collocato su valori superiori alla neutralità. E’ stata mantenuta una esposizioneneutrale alle valute. Nel mese di marzo è stata riportata a neutrale la posizione sull’investito mantenendo un sovrappeso suimercati periferici. L’allocazione settoriale presenta un sovrappeso nei finanziari e auto compensato da un sottopeso nelleutilities e nei consumi non ciclici.ItaliaNel corso del mese di marzo l’esposizione azionaria è stata abbondantemente sopra la neutralità. Durante il mese l’allocazionesettoriale ha subito le seguenti variazioni: diminuizione del peso nel settore del lusso, nel settore farmaceutico e nel settoredei servizi da sovrappeso a sottopeso;Si è registrato inoltre un aumento del peso nelle assicurazioni da sottopeso a leggero sovrappeso e nel settore media da sottopesoa neutrale.Nord AmericaIl livello di investito in azioni è stato incrementato e portato in sovrappeso nel corso del periodo.Il mercato azionario nel corso del mese è stato sostanzialmente invariato nonostante i dati macro economici che, nel complesso,hanno mostrato segnali di miglioramento. Da rilevare, nel corso del mese, i commenti del governatore della Fed che a sorpresasono stati meno morbidi delle attese. A livello settoriale non sono state effettuate modifiche alla composizione delportafoglio.Far EastL'investimento in azioni nel mese di marzo si è collocato su valori superiori alla neutralità. Nel corso del mese è stata mantenutain posizione di sovrappeso l’esposizione al mercato coreano ed a quello giapponese.
ValuteNel mese di marzo le posizioni sui cambi si sono mantenute intorno ai livelli di neutralità.
34Fonte elaborazione dati: Morningstar. Copyright 2011 ARCA SGR S.p.A. - Pubblicazione riservata agli operatori delle banche collocatrici.
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Arca MM Bond Euro Short Term Marzo 2014
SRRI Rischio minore Rischio maggioreRendimenti potenzialmente più bassi Rendimenti potenzialmente più alti
1 2 3 4 5 6 7
Categoria Obbligazionari eurogovernativi brevetermine
Data Partenza 03/07/1990Patrimonio 1.977,05 (mln)
Periodo Min. Raccomandato 3 anni
Benchmark 50% Merrill Lynch Italian Governments Index 1-5 Years, 50% Merrill Lynch Corporates Index 1-5 Yrs
Dal 1/3/2012 ha incorporato il Fondo Arca Corporate Breve Termine-ex Arca MM fino al 31/3/2014
Profilo
VALORE QUOTA
Data EUR31/03/14 17,43528/03/14 17,43227/03/14 17,43326/03/14 17,42225/03/14 17,40424/03/14 17,39521/03/14 17,39020/03/14 17,38219/03/14 17,39618/03/14 17,40717/03/14 17,40114/03/14 17,39313/03/14 17,39812/03/14 17,39711/03/14 17,40110/03/14 17,40707/03/14 17,39406/03/14 17,38905/03/14 17,40804/03/14 17,39303/03/14 17,37828/02/14 17,365
RENDIMENTI (%)/VOLATILITA' (%)
Cumulati Fondo Bench. Gest. Bench1 mese 0,406 mesi 3,161 anno 4,70 5,18 5,183 anni 18,58 16,52 17,435 anni 20,6210 anni 35,42
Annui Fondo2013 3,522012 10,272011 2,432010 -0,322009 4,03
Medi Annui Fondo3 anni 5,855 anni 3,82
Volatilità Fondo Bench. Gest. Bench3 anni 3,33 2,48 3,86
* Cfr Nota 1, pag. 1
ANDAMENTO DEL FONDO
Valore Quota
12,000
13,000
14,000
15,000
16,000
17,000
18,000
mar04
mar05
mar06
mar07
mar08
mar09
mar10
mar11
mar12
mar13
mar14
Dal 01/07/2011 i valori di quota sono al lordo degli oneri fiscali
Performance / Volatilità
e valori di quota
ASSET ALLOCATION FONDO
Lunga Corta Netta
Azioni
Obbligazioni Lunghe
Liqui./Obbl. Breve
Altro-100 -50 0 50 100
0,0 0,0 0,0
80,0 0,0 80,0
27,4 9,5 17,9
2,0 0,0 2,0
Liquidità/Obbl.Breve = liquidità + obbligazioni con scadenza inferiore ad un anno - Lunga = posizionein acquisto - Corta = posizione in vendita, dovute a futures e derivati.
RATING OBBLIGAZIONARIO
Qualità Credito % Fondo Bench
AAA - 0,1
AA 0,0 6,7
A 9,3 21,7
BBB 82,7 71,4
BB 5,7 0,0
B 1,3 0,0
Below B 0,0 0,0
Not Rated 1,0 0,0
DIVERSIFICAZIONE GEO. OBBL.
Primi 10 Paesi Fondo Bench
ITA 63,1 53,9
DEU 8,4 4,5
FRA 6,1 9,5
GBR 5,2 4,8
NLD 3,8 9,2
IRL 3,3 1,2
LUX 2,9 0,9
USA 2,7 4,2
ESP 2,4 3,0
CHE 1,1 0,6DIVERSIFICAZIONE VALUTARIA
Prime 10 valute Fondo Bench
-40 -20 0 20 40 60 80 100 120
USD
SEK
CHF
GBP
EUR 99,9 100,0
0,1 0,0
0,0 0,0
0,0 0,0
0,0 0,0
SCADENZE OBBLIGAZIONARIE (in anni)
Tipologia Scadenza Fondo Bench
Inf. a 1 22,3 2,6
Da 1 a 3 36,8 52,9
Da 3 a 5 36,2 42,6
Da 5 a 7 2,0 0,2
Da 7 a 10 1,1 0,9
Da 10 a 15 0,1 0,1
Da 15 a 20 0,0 0,0
Da 20 a 30 0,0 0,0
Oltre 30 1,5 0,7
PRIMI 10 TITOLI / PRODOTTI IN PORTAFOGLIO
Primi 10 Titoli Settore Paese Fondo
BTPS 1.5 12/2016 - ITA 4,4
BOTS 05/14/14 - ITA 3,8
BTP 4.50% 2008/1.8.2018 - ITA 2,8
BTP 4.25% 2003/1.2.2019 - ITA 2,8
BTP 4.50% 2007/1.2.2018 - ITA 2,8
BTP 4% 2006/1.2.2017 - ITA 2,7
BTPS 3.5% 2013/01.06.2018 - ITA 2,7
BTP 3% 10/1.11.2015 - ITA 2,7
BTP 3.75% 2006/1.8.2016 - ITA 2,5
BTP 5.25% 2002/1.8.2017 - ITA 2,3
MODIFIED DURATION 2,6
REND. LORDO A SCADENZA 1,6
Composizione di portafoglio in %
(fatto 100 la singola asset class)
35Fonte elaborazione dati: Morningstar. Copyright 2011 ARCA SGR S.p.A. - Pubblicazione riservata agli operatori delle banche collocatrici.
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Marzo 2014 Arca RR Bond EuroPr
ofilo
SRRI Rischio minore Rischio maggioreRendimenti potenzialmente più bassi Rendimenti potenzialmente più alti
1 2 3 4 5 6 7
Categoria Obbligazionari eurogovernativi medio/lungotermine
Data Partenza 18/09/1984Patrimonio 1.518,84 (mln)
Periodo Min. Raccomandato 3 anni
Benchmark 95% Merrill Lynch Emu Large Cap Investment Grade Index, 5% Merrill Lynch Euro Government Bill Index
Ex Arca RR fino al 31/3/2014
Perf
orm
ance
/ V
olat
ilità
e va
lori
di q
uota
VALORE QUOTA
Data EUR31/03/14 10,74128/03/14 10,74427/03/14 10,74726/03/14 10,73125/03/14 10,71624/03/14 10,71121/03/14 10,69320/03/14 10,68319/03/14 10,70218/03/14 10,71917/03/14 10,71514/03/14 10,71413/03/14 10,71412/03/14 10,70011/03/14 10,69310/03/14 10,70007/03/14 10,68506/03/14 10,68205/03/14 10,70704/03/14 10,69803/03/14 10,69928/02/14 10,673
RENDIMENTI (%)/VOLATILITA' (%)
Cumulati Fondo Bench. Gest. Bench1 mese 0,646 mesi 4,121 anno 4,28 4,75 4,753 anni 21,88 21,04 21,045 anni 26,8110 anni 40,41
Annui Fondo2013 1,832012 12,452011 2,872010 -0,382009 5,78
Medi Annui Fondo3 anni 6,825 anni 4,87
Volatilità Fondo Bench. Gest. Bench3 anni 3,88 3,63 3,63
* Cfr Nota 1, pag. 1
ANDAMENTO DEL FONDO
Valore Quota
7,500
8,000
8,500
9,000
9,500
10,000
10,500
11,000
mar04
mar05
mar06
mar07
mar08
mar09
mar10
mar11
mar12
mar13
mar14
Dal 01/07/2011 i valori di quota sono al lordo degli oneri fiscali
Com
posi
zion
e di
por
tafo
glio
in %
(fat
to 1
00 la
sin
gola
ass
et c
lass
)
36
ASSET ALLOCATION FONDO
Lunga Corta Netta
Azioni
Obbligazioni Lunghe
Liqui./Obbl. Breve
Altro-100 -50 0 50 100
0,0 0,0 0,0
89,2 0,0 89,2
17,3 8,3 9,0
1,8 0,0 1,8
Liquidità/Obbl.Breve = liquidità + obbligazioni con scadenza inferiore ad un anno - Lunga = posizionein acquisto - Corta = posizione in vendita, dovute a futures e derivati.
RATING OBBLIGAZIONARIO
Qualità Credito % Fondo Bench
AAA 21,5 29,6
AA 23,0 27,4
A 7,4 9,8
BBB 44,8 33,2
BB 2,1 0,0
B 0,8 0,0
Below B 0,0 0,0
Not Rated 0,5 0,0
DIVERSIFICAZIONE GEO. OBBL.
Primi 10 Paesi Fondo Bench
ITA 25,6 17,0
FRA 16,6 22,6
DEU 12,7 17,8
ESP 11,7 11,6
XSN 8,0 3,6
NLD 6,2 7,8
BEL 4,1 4,1
IRL 3,4 1,7
AUT 3,0 2,9
GBR 2,2 2,2DIVERSIFICAZIONE VALUTARIA
Prime 10 valute Fondo Bench
0 20 40 60 80 100 120
GBP
USD
DEM
EUR 97,9 100,0
2,0 0,0
0,0 0,0
0,0 0,0
SCADENZE OBBLIGAZIONARIE (in anni)
Tipologia Scadenza Fondo Bench
Inf. a 1 21,7 6,1
Da 1 a 3 18,2 24,8
Da 3 a 5 15,9 19,5
Da 5 a 7 15,2 15,2
Da 7 a 10 15,2 17,2
Da 10 a 15 4,6 7,2
Da 15 a 20 2,0 3,3
Da 20 a 30 4,3 5,5
Oltre 30 2,8 1,3
PRIMI 10 TITOLI / PRODOTTI IN PORTAFOGLIO
Primi 10 Titoli Settore Paese Fondo
BOTS 10/14/14 - ITA 3,0
BOTS 12/12/14 - ITA 2,1
FRANCE O.A.T. 3.5 09/25.4.2020 - FRA 1,9
SPAIN BONOS 3 30.4.2015 - ESP 1,9
BOTS 07/14/14 - ITA 1,6
INT BK RECON&DEV 0 1985/20.12.2015 - XSN 1,6
INTERAMER DEV BK 1% 2002/16.12.2014... - XSN 1,3
BELGIAN 4.25% 2012/28.09.2022 - BEL 1,2
IRISH GOVT 5.5% 2012/18.10.2017 - IRL 1,1
FRANCE O.A.T 3% 2005/25.10.2015 - FRA 1,1
MODIFIED DURATION 5,4
REND. LORDO A SCADENZA 2,1
Fonte elaborazione dati: Morningstar. Copyright 2011 ARCA SGR S.p.A. - Pubblicazione riservata agli operatori delle banche collocatrici.
![Page 4: 2081,() '23(16,21( 2EEOLJD]LRQL&RUSRUDWH … · $ufd%rqg)ohvvleloh 0du]r 655, 5lvfklrplqruh 5lvfklrpdjjlruh 5hqglphqwlsrwhq]ldophqwhsl edvvl 5hqglphqwlsrwhq]ldophqwhsl dowl &dwhjruld](https://reader033.fdocumenti.com/reader033/viewer/2022042003/5e6e6f02ee6156243d5aabe5/html5/thumbnails/4.jpg)
Arca Bond Corporate Marzo 2014
SRRI Rischio minore Rischio maggioreRendimenti potenzialmente più bassi Rendimenti potenzialmente più alti
1 2 3 4 5 6 7
Categoria Obbligazionari eurocorporate investmentgrade
Data Partenza 02/01/2001Patrimonio 463,78 (mln)
Periodo Min. Raccomandato 3 anni
Benchmark 75% Merrill Lynch Emu Large Cap Corporate Non-Financial Index, 20% Merrill Lynch Emu Large Cap Corporate Financial Index, 5% Merrill Lynch EuroGovernment Bill Index
Profilo
VALORE QUOTA
Data EUR31/03/14 8,64128/03/14 8,64227/03/14 8,64526/03/14 8,64025/03/14 8,63424/03/14 8,63421/03/14 8,62120/03/14 8,62019/03/14 8,63018/03/14 8,64317/03/14 8,64114/03/14 8,64513/03/14 8,66012/03/14 8,64711/03/14 8,64310/03/14 8,64307/03/14 8,63606/03/14 8,63405/03/14 8,63904/03/14 8,63303/03/14 8,63828/02/14 8,627
RENDIMENTI (%)/VOLATILITA' (%)
Cumulati Fondo Bench. Gest. Bench1 mese 0,166 mesi 4,221 anno 4,93 3,64 3,643 anni 21,52 19,98 19,985 anni 40,0310 anni 43,75
Annui Fondo2013 3,222012 13,332011 1,492010 3,382009 13,46
Medi Annui Fondo3 anni 6,715 anni 6,97
Volatilità Fondo Bench. Gest. Bench3 anni 4,32 3,42 3,42
* Cfr Nota 1, pag. 1
ANDAMENTO DEL FONDO
Valore Quota
5,500
6,000
6,500
7,000
7,500
8,000
8,500
9,000
mar04
mar05
mar06
mar07
mar08
mar09
mar10
mar11
mar12
mar13
mar14
Dal 01/07/2011 i valori di quota sono al lordo degli oneri fiscali
Performance / Volatilità
e valori di quota
ASSET ALLOCATION FONDO
Lunga Corta Netta
Azioni
Obbligazioni Lunghe
Liqui./Obbl. Breve
Altro-100 -50 0 50 100
0,0 0,0 0,0
90,8 7,7 83,1
19,0 2,5 16,5
0,4 0,0 0,4
Liquidità/Obbl.Breve = liquidità + obbligazioni con scadenza inferiore ad un anno - Lunga = posizionein acquisto - Corta = posizione in vendita, dovute a futures e derivati.
RATING OBBLIGAZIONARIO
Qualità Credito % Fondo Bench
AAA - 1,2
AA 0,1 12,5
A 16,1 39,9
BBB 64,2 46,4
BB 11,9 0,0
B 4,0 0,0
Below B 0,0 0,0
Not Rated 3,8 0,0
DIVERSIFICAZIONE GEO. OBBL.
Primi 10 Paesi Fondo Bench
ITA 30,0 8,9
NLD 17,8 18,8
FRA 13,3 24,2
GBR 12,5 7,6
LUX 8,6 2,2
ESP 6,0 5,6
USA 5,0 8,6
IRL 3,6 1,4
SWE 1,0 3,2
FIN 0,9 0,7DIVERSIFICAZIONE VALUTARIA
Prime 10 valute Fondo Bench
0 20 40 60 80 100 120
CHF
GBP
USD
EUR 99,2 100,0
0,4 0,0
0,3 0,0
0,0 0,0
SCADENZE OBBLIGAZIONARIE (in anni)
Tipologia Scadenza Fondo Bench
Inf. a 1 1,9 6,2
Da 1 a 3 12,9 23,6
Da 3 a 5 26,6 24,0
Da 5 a 7 21,9 20,0
Da 7 a 10 20,9 17,1
Da 10 a 15 5,0 5,6
Da 15 a 20 0,0 1,3
Da 20 a 30 1,9 1,0
Oltre 30 8,9 1,2
PRIMI 10 TITOLI / PRODOTTI IN PORTAFOGLIO
Primi 10 Titoli Settore Paese Fondo
BOTS 03/13/15 364D - ITA 4,3
INTESA SAN PAOLO 4% 2012/09.11.2017... - ITA 2,7
INTESA SANPAOLO 4.875% 2012/10.07.2... - ITA 1,2
RABOBANK 3.875% 2013/25.07.2023 - NLD 1,2
UNICREDIT SPA 5.75% 2013/28.10.2025... - ITA 1,1
FIAT FIN E TRAD 7.625 09/15.9.14 - LUX 0,9
BANCA POP EMILIA 3.375% 2013/22.10.... - ITA 0,9
TELECOM ITALIA 5.125 1/25.1.2016 - ITA 0,8
LINEA GROUP 3.875% 2013/28.11.2018 - ITA 0,8
BARCLAYS BK PLC 6% 2008/23.01.2018 - GBR 0,7
MODIFIED DURATION 4,1
REND. LORDO A SCADENZA 2,9
Composizione di portafoglio in %
(fatto 100 la singola asset class)
37Fonte elaborazione dati: Morningstar. Copyright 2011 ARCA SGR S.p.A. - Pubblicazione riservata agli operatori delle banche collocatrici.
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Marzo 2014 Arca Obbligazioni EuropaPr
ofilo
SRRI Rischio minore Rischio maggioreRendimenti potenzialmente più bassi Rendimenti potenzialmente più alti
1 2 3 4 5 6 7
Categoria Obbligazionari mistiData Partenza 14/04/1995Patrimonio 401,40 (mln)
Periodo Min. Raccomandato 3 anni
Benchmark 85% Merrill Lynch Pan-Europe Government Bond Index pubblicato in Euro, 10% Morgan Stanley Capital International Daily Total Return Net Europe Indexpubblicato in dollari U.S.A. e convertito in Euro, 5% Merrill Lynch Euro Government Bill Index
Perf
orm
ance
/ V
olat
ilità
e va
lori
di q
uota
VALORE QUOTA
Data EUR31/03/14 10,10928/03/14 10,10927/03/14 10,10626/03/14 10,07625/03/14 10,05024/03/14 10,03121/03/14 10,02320/03/14 10,01219/03/14 10,03118/03/14 10,04417/03/14 10,03514/03/14 10,02113/03/14 10,02512/03/14 10,01411/03/14 10,02510/03/14 10,02907/03/14 10,03306/03/14 10,05005/03/14 10,09004/03/14 10,07603/03/14 10,06228/02/14 10,055
RENDIMENTI (%)/VOLATILITA' (%)
Cumulati Fondo Bench. Gest. Bench1 mese 0,546 mesi 4,471 anno 4,51 5,30 5,303 anni 22,74 23,52 23,525 anni 30,0910 anni 40,60
Annui Fondo2013 1,252012 11,262011 4,402010 1,242009 6,26
Medi Annui Fondo3 anni 7,075 anni 5,40
Volatilità Fondo Bench. Gest. Bench3 anni 4,26 4,00 4,00
* Cfr Nota 1, pag. 1
ANDAMENTO DEL FONDO
Valore Quota
7,000
7,500
8,000
8,500
9,000
9,500
10,000
10,500
mar04
mar05
mar06
mar07
mar08
mar09
mar10
mar11
mar12
mar13
mar14
Dal 01/07/2011 i valori di quota sono al lordo degli oneri fiscali
Com
posi
zion
e di
por
tafo
glio
in %
(fat
to 1
00 la
sin
gola
ass
et c
lass
)
38
ASSET ALLOCATION FONDO
Lunga Corta Netta
Azioni
Obbligazioni Lunghe
Liqui./Obbl. Breve
Altro-100 -50 0 50 100
9,6 0,0 9,6
81,1 0,0 81,1
17,5 9,3 8,2
1,1 0,0 1,1
Liquidità/Obbl.Breve = liquidità + obbligazioni con scadenza inferiore ad un anno - Lunga = posizionein acquisto - Corta = posizione in vendita, dovute a futures e derivati.
RATING OBBLIGAZIONARIO
Qualità Credito % Fondo Bench
AAA 21,6 26,9
AA 42,3 42,2
A 2,0 0,4
BBB 34,1 30,5
BB 0,0 0,0
B 0,0 0,0
Below B 0,0 0,0
Not Rated 0,0 0,0
PRIMI 10 TITOLI / PRODOTTI IN PORTAFOGLIO
Primi 10 Titoli Settore Paese Fondo
ARCA AZIONI EUROPA - ITA 11,4
BTPS 1.5 12/2016 - ITA 3,4
BTPS 4.5 2013/1.5.2023 - ITA 3,4
BRITISH TREASURY 4% 09/7.3.2022 - GBR 3,4
BRITISH TREASURY 5% 2007/7.3.2018 - GBR 3,1
BUNDESOBL-162 0.75% 12/24.2.2017 - DEU 3,0
FRANCE O.A.T. 3.5 09/25.4.2020 - FRA 2,8
BOTS 01/14/15 - ITA 2,5
BRITISH TREASURY 2% 2010/22.01.2016... - GBR 2,0
FRANCE O.A.T. 4.25% 2006/25.10.2023... - FRA 2,0
MODIFIED DURATION 5,9
REND. LORDO A SCADENZA 2,4
Fonte elaborazione dati: Morningstar. Copyright 2011 ARCA SGR S.p.A. - Pubblicazione riservata agli operatori delle banche collocatrici.
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Arca Bond Flessibile Marzo 2014
SRRI Rischio minore Rischio maggioreRendimenti potenzialmente più bassi Rendimenti potenzialmente più alti
1 2 3 4 5 6 7
Categoria Obbligazionari flessibiliData Partenza 01/03/2014Patrimonio 11,40 (mln)
Periodo Min. Raccomandato 3 anni Profilo
VALORE QUOTA
Data EUR31/03/14 5,00928/03/14 5,00827/03/14 5,00526/03/14 5,00525/03/14 5,00524/03/14 5,00521/03/14 5,00520/03/14 5,00519/03/14 5,00518/03/14 5,00617/03/14 5,00614/03/14 5,00613/03/14 5,00612/03/14 5,00711/03/14 5,00710/03/14 5,00807/03/14 5,00006/03/14 5,00005/03/14 5,00004/03/14 5,00003/03/14 5,000
RENDIMENTI (%)/VOLATILITA' (%)
Cumulati Fondo1 mese -6 mesi -1 anno -3 anni -5 anni -Dal lancio 0,18
Annui Fondo2013 -2012 -2011 -2010 -2009 -
Medi Annui Fondo3 anni -5 anni -
Volatilità Fondo1 anno -
* Cfr Nota 1, pag. 1
ANDAMENTO DEL FONDO
Valore Quota
4,998
5,000
5,002
5,004
5,006
5,008
5,010
mar14
Dal 01/07/2011 i valori di quota sono al lordo degli oneri fiscali
Performance / Volatilità
e valori di quota
ASSET ALLOCATION FONDO
Lunga Corta Netta
Azioni
Obbligazioni Lunghe
Liqui./Obbl. Breve
Altro-100 -50 0 50 100
0,0 0,0 0,0
0,0 0,0 0,0
100,0 0,0 100,0
0,0 0,0 0,0
Liquidità/Obbl.Breve = liquidità + obbligazioni con scadenza inferiore ad un anno - Lunga = posizionein acquisto - Corta = posizione in vendita, dovute a futures e derivati.
RATING OBBLIGAZIONARIO
Qualità Credito % Fondo
AAA -
AA 0,0
A 0,0
BBB 100,0
BB 0,0
B 0,0
Below B 0,0
Not Rated 0,0
PRIMI 10 TITOLI / PRODOTTI IN PORTAFOGLIO
Primi 10 Titoli Settore Paese Fondo
BOTS 03/13/15 364D - ITA 43,6
MODIFIED DURATION 0,4
REND. LORDO A SCADENZA -
Composizione di portafoglio in %
(fatto 100 la singola asset class)
39Fonte elaborazione dati: Morningstar. Copyright 2011 ARCA SGR S.p.A. - Pubblicazione riservata agli operatori delle banche collocatrici.
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Marzo 2014 Arca Bond GlobalePr
ofilo
SRRI Rischio minore Rischio maggioreRendimenti potenzialmente più bassi Rendimenti potenzialmente più alti
1 2 3 4 5 6 7
Categoria Obbligazionariinternazionaligovernativi
Data Partenza 24/01/1992Patrimonio 408,32 (mln)
Periodo Min. Raccomandato 4 anni
Benchmark 100% Barclays Global Treasury Universal ex India ex China - GDP WEIGHTED BY COUNTRY
Ex Arca Bond-Obbligazioni Estere dal 1/3/2011. Dal 1/3/2012 ha incorporato il Fondo Arca Bond Dollari
Perf
orm
ance
/ V
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ilità
e va
lori
di q
uota
VALORE QUOTA
Data EUR31/03/14 13,67928/03/14 13,67327/03/14 13,69526/03/14 13,62225/03/14 13,59124/03/14 13,56721/03/14 13,54820/03/14 13,53019/03/14 13,49218/03/14 13,51317/03/14 13,48714/03/14 13,47813/03/14 13,47812/03/14 13,45611/03/14 13,48910/03/14 13,48307/03/14 13,49606/03/14 13,54905/03/14 13,62804/03/14 13,61103/03/14 13,61228/02/14 13,580
RENDIMENTI (%)/VOLATILITA' (%)
Cumulati Fondo Bench. Gest. Bench1 mese 0,736 mesi -0,731 anno -7,95 -6,75 -6,753 anni 10,61 12,45 12,455 anni 14,9810 anni 23,72
Annui Fondo2013 -9,122012 5,732011 8,472010 7,462009 1,04
Medi Annui Fondo3 anni 3,425 anni 2,83
Volatilità Fondo Bench. Gest. Bench3 anni 6,80 6,94 6,94
* Cfr Nota 1, pag. 1
ANDAMENTO DEL FONDO
Valore Quota
10,000
11,000
12,000
13,000
14,000
15,000
16,000
mar04
mar05
mar06
mar07
mar08
mar09
mar10
mar11
mar12
mar13
mar14
Dal 01/07/2011 i valori di quota sono al lordo degli oneri fiscali
Com
posi
zion
e di
por
tafo
glio
in %
(fat
to 1
00 la
sin
gola
ass
et c
lass
)
40
ASSET ALLOCATION FONDO
Lunga Corta Netta
Azioni
Obbligazioni Lunghe
Liqui./Obbl. Breve
Altro-100 -50 0 50 100
0,0 0,0 0,0
97,8 3,5 94,3
52,9 48,3 4,6
1,2 0,0 1,2
Liquidità/Obbl.Breve = liquidità + obbligazioni con scadenza inferiore ad un anno - Lunga = posizionein acquisto - Corta = posizione in vendita, dovute a futures e derivati.
RATING OBBLIGAZIONARIO
Qualità Credito % Fondo Bench
AAA 39,5 48,0
AA 15,7 25,4
A 4,8 5,3
BBB 34,4 20,1
BB 1,5 0,8
B 0,2 0,5
Below B 0,0 0,0
Not Rated 3,9 0,0
DIVERSIFICAZIONE GEO. OBBL.
Primi 10 Paesi Fondo Bench
USA 18,3 28,7
ITA 13,3 3,9
JPN 8,6 10,7
XSN 5,4 -
BRA 4,9 4,4
ESP 4,8 2,6
GBR 4,2 4,4
FRA 3,9 4,9
AUS 2,7 2,8
CAN 2,4 3,2DIVERSIFICAZIONE VALUTARIA
Prime 10 valute Fondo Bench
0 10 20 30 40
KRW
MXN
AUD
CAD
RUB
BRL
GBP
JPY
EUR
USD 29,4 28,7
20,3 22,0
10,6 10,7
5,6 4,4
4,7 4,4
3,4 3,5
3,3 3,2
2,9 2,8
2,2 2,2
1,9 2,0
SCADENZE OBBLIGAZIONARIE (in anni)
Tipologia Scadenza Fondo Bench
Inf. a 1 14,5 0,7
Da 1 a 3 26,7 31,5
Da 3 a 5 22,0 19,9
Da 5 a 7 5,6 11,9
Da 7 a 10 16,0 15,2
Da 10 a 15 4,9 6,7
Da 15 a 20 2,3 4,8
Da 20 a 30 6,5 8,0
Oltre 30 1,5 1,4
PRIMI 10 TITOLI / PRODOTTI IN PORTAFOGLIO
Primi 10 Titoli Settore Paese Fondo
US TREASURY 2.125% 2010/31.12.2015 - USA 3,7
BOTS 11/14/14 - ITA 3,7
BOTS 01/14/15 - ITA 2,4
EUROPEAN INVT BK 2.625% 2013/24.09.... - XSN 1,8
US TREASURY 0.875% 2013/31.01.2018 - USA 1,8
US TREASURY N/B 2.75% 2013/15.11.20... - USA 1,6
BTPS 4.5% 2012/15.07.2015 - ITA 1,6
SPANISH GOVT 3.25% 10/30.04.2016 - ESP 1,5
USA TREASURY 1.25% 10/31.10.2015 - USA 1,4
BTPS 3.5% 2013/01.06.2018 - ITA 1,3
MODIFIED DURATION 5,4
REND. LORDO A SCADENZA 3,1
Fonte elaborazione dati: Morningstar. Copyright 2011 ARCA SGR S.p.A. - Pubblicazione riservata agli operatori delle banche collocatrici.
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Arca Bond Paesi Emergenti Marzo 2014
SRRI Rischio minore Rischio maggioreRendimenti potenzialmente più bassi Rendimenti potenzialmente più alti
1 2 3 4 5 6 7
Categoria Obbligazionari paesiemergenti
Data Partenza 10/04/1995Patrimonio 711,61 (mln)
Periodo Min. Raccomandato 4 anni
Benchmark 95% Merryll Lynch Global Emerging Market Sovereign Plus 10% Country Cap Hedged, 5% Merrill Lynch Euro Government Bill Index
Profilo
VALORE QUOTA
Data EUR31/03/14 16,38428/03/14 16,36027/03/14 16,35326/03/14 16,27625/03/14 16,21924/03/14 16,17321/03/14 16,14620/03/14 16,12519/03/14 16,16518/03/14 16,14517/03/14 16,12214/03/14 16,10513/03/14 16,10412/03/14 16,11611/03/14 16,13510/03/14 16,13507/03/14 16,15906/03/14 16,17205/03/14 16,17404/03/14 16,15903/03/14 16,07028/02/14 16,164
RENDIMENTI (%)/VOLATILITA' (%)
Cumulati Fondo Bench. Gest. Bench1 mese 1,366 mesi 4,241 anno -1,01 0,66 0,663 anni 17,00 21,03 21,035 anni 50,5110 anni 64,10
Annui Fondo2013 -6,602012 16,992011 4,342010 8,332009 21,51
Medi Annui Fondo3 anni 5,375 anni 8,52
Volatilità Fondo Bench. Gest. Bench3 anni 7,91 7,04 7,04
* Cfr Nota 1, pag. 1
ANDAMENTO DEL FONDO
Valore Quota
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
mar04
mar05
mar06
mar07
mar08
mar09
mar10
mar11
mar12
mar13
mar14
Dal 01/07/2011 i valori di quota sono al lordo degli oneri fiscali
Performance / Volatilità
e valori di quota
ASSET ALLOCATION FONDO
Lunga Corta Netta
Azioni
Obbligazioni Lunghe
Liqui./Obbl. Breve
Altro-100 -50 0 50 100
0,0 0,0 0,0
97,8 9,3 88,5
108,7 97,4 11,3
0,2 0,0 0,2
Liquidità/Obbl.Breve = liquidità + obbligazioni con scadenza inferiore ad un anno - Lunga = posizionein acquisto - Corta = posizione in vendita, dovute a futures e derivati.
RATING OBBLIGAZIONARIO
Qualità Credito % Fondo Bench
AAA - 0,7
AA 0,0 2,0
A 0,0 0,0
BBB 66,8 68,3
BB 10,3 8,5
B 13,3 13,0
Below B 6,7 6,7
Not Rated 2,8 0,8
PRIMI 10 TITOLI / PRODOTTI IN PORTAFOGLIO
Primi 10 Titoli Settore Paese Fondo
RUSSIA 5% 2000/31.3.2030 - RUS 3,6
UNITED MEXICAN 2.75% 2013/22.04.202... - MEX 1,6
PERU' 8.75% 2003/21.11.2033 - PER 1,5
PHILIPPINES 9.50% 2005/2.2.2030 - PHL 1,4
REP. OF TURKEY 7.5% 09/14.7.2017 - TUR 1,3
TURCHIA 7.25% 2004/15.3.2015 - TUR 1,3
COLOMBIA 11.75% 2000/25.2.2020 - COL 1,2
VENEZUELA 8.5% 2004/8.10.2014 - VEN 1,2
PHILIPPINES 10.625% 2000/16.3.2025 - PHL 1,1
VENEZUELA 5.75 2005/26.2.2016 - VEN 1,1
MODIFIED DURATION 6,2
REND. LORDO A SCADENZA 5,8
Composizione di portafoglio in %
(fatto 100 la singola asset class)
41Fonte elaborazione dati: Morningstar. Copyright 2011 ARCA SGR S.p.A. - Pubblicazione riservata agli operatori delle banche collocatrici.
![Page 9: 2081,() '23(16,21( 2EEOLJD]LRQL&RUSRUDWH … · $ufd%rqg)ohvvleloh 0du]r 655, 5lvfklrplqruh 5lvfklrpdjjlruh 5hqglphqwlsrwhq]ldophqwhsl edvvl 5hqglphqwlsrwhq]ldophqwhsl dowl &dwhjruld](https://reader033.fdocumenti.com/reader033/viewer/2022042003/5e6e6f02ee6156243d5aabe5/html5/thumbnails/9.jpg)
Marzo 2014 Arca Bond Paesi Emergenti Valuta LocalePr
ofilo
SRRI Rischio minore Rischio maggioreRendimenti potenzialmente più bassi Rendimenti potenzialmente più alti
1 2 3 4 5 6 7
Categoria Obbligazionari paesiemergenti
Data Partenza 01/03/2011Patrimonio 120,67 (mln)
Periodo Min. Raccomandato 4 anni
Benchmark 100% BAR EM MARKETS LOC CURRENCY GOV 10% COUNTRY CAPPED TR UNHDG (EML1TREU) VARIAZIONE A PARTIRE DAL 1/03/2013
Perf
orm
ance
/ V
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ilità
e va
lori
di q
uota
VALORE QUOTA
Data EUR31/03/14 5,15428/03/14 5,13727/03/14 5,13226/03/14 5,09025/03/14 5,07124/03/14 5,04321/03/14 5,03620/03/14 5,03419/03/14 5,03018/03/14 5,02317/03/14 5,00814/03/14 4,99113/03/14 4,99512/03/14 4,98711/03/14 5,01910/03/14 5,01807/03/14 5,03306/03/14 5,06505/03/14 5,06704/03/14 5,04403/03/14 5,02428/02/14 5,039
RENDIMENTI (%)/VOLATILITA' (%)
Cumulati Fondo Bench. Gest. Bench1 mese 2,286 mesi -1,551 anno -12,78 -10,79 -10,793 anni 3,27 9,22 10,855 anni -Dal lancio 3,08
Annui Fondo2013 -12,312012 12,442011 -2010 -2009 -
Medi Annui Fondo3 anni 1,085 anni -
Volatilità Fondo Bench. Gest. Bench3 anni 8,22 8,04 7,98
* Cfr Nota 1, pag. 1
ANDAMENTO DEL FONDO
Valore Quota
4,800
5,000
5,200
5,400
5,600
5,800
6,000
6,200
mar11
ott11
mag12
gen13
ago13
mar14
Dal 01/07/2011 i valori di quota sono al lordo degli oneri fiscali
Com
posi
zion
e di
por
tafo
glio
in %
(fat
to 1
00 la
sin
gola
ass
et c
lass
)
42
ASSET ALLOCATION FONDO
Lunga Corta Netta
Azioni
Obbligazioni Lunghe
Liqui./Obbl. Breve
Altro-100 -50 0 50 100
0,0 0,0 0,0
96,7 5,7 90,9
28,5 21,8 6,7
2,3 0,0 2,3
Liquidità/Obbl.Breve = liquidità + obbligazioni con scadenza inferiore ad un anno - Lunga = posizionein acquisto - Corta = posizione in vendita, dovute a futures e derivati.
RATING OBBLIGAZIONARIO
Qualità Credito % Fondo Bench
AAA 2,9 0,0
AA 10,1 14,3
A 28,4 36,1
BBB 37,0 43,3
BB 3,7 4,0
B 0,0 2,3
Below B 0,0 0,0
Not Rated 17,8 0,0
DIVERSIFICAZIONE GEO. OBBL.
Primi 10 Paesi Fondo Bench
BRA 12,0 10,1
MEX 11,3 10,0
KOR 10,6 9,9
POL 9,6 8,2
MYS 7,4 6,3
THA 7,2 6,5
COL 6,0 5,3
IDN 5,9 5,3
TUR 4,8 4,6
ZAF 4,7 6,1DIVERSIFICAZIONE VALUTARIA
Prime 10 valute Fondo Bench
0 10 20
RUB
IDR
COP
ZAR
THB
MYR
PLN
MXN
KRW
BRL 11,1 10,1
10,1 9,9
10,0 10,0
8,8 8,2
6,8 6,3
6,3 6,5
6,1 6,1
5,5 5,3
5,4 5,3
5,4 6,3
SCADENZE OBBLIGAZIONARIE (in anni)
Tipologia Scadenza Fondo Bench
Inf. a 1 -5,2 0,4
Da 1 a 3 26,2 32,0
Da 3 a 5 26,7 19,6
Da 5 a 7 9,7 10,0
Da 7 a 10 25,4 16,6
Da 10 a 15 8,1 9,7
Da 15 a 20 4,9 6,3
Da 20 a 30 3,9 4,8
Oltre 30 0,3 0,7
PRIMI 10 TITOLI / PRODOTTI IN PORTAFOGLIO
Primi 10 Titoli Settore Paese Fondo
KOREA TRSY BD 2.75% 2013/10.03.2018... - KOR 3,9
BRAZIL-LTN 0 01/01/16 - BRA 3,7
KOREA TRSY BD 4 06/10/21 - KOR 2,1
COLOMBIA TES 11.25% 2008/24.10.2018... - COL 1,9
MALAYSIAN GOV'T 3.314 10/31/17 - MYS 1,9
BRAZIL 10% 2012/01.01.2023 - BRA 1,8
BRAZIL-LTN 0 2013/01.01.2017 - BRA 1,7
TURKEY GOVT BOND 9 12/8.3.2017 - TUR 1,6
MALAYSIAN GOV'T 3.418 12/15.8.22 - MYS 1,6
BRAZIL NTN-F 10 2012/01.01.2018 - BRA 1,6
MODIFIED DURATION 4,6
REND. LORDO A SCADENZA 6,0
Fonte elaborazione dati: Morningstar. Copyright 2011 ARCA SGR S.p.A. - Pubblicazione riservata agli operatori delle banche collocatrici.
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Arca TE - Titoli Esteri Marzo 2014
SRRI Rischio minore Rischio maggioreRendimenti potenzialmente più bassi Rendimenti potenzialmente più alti
1 2 3 4 5 6 7
Categoria Bilanciati obbligazionariData Partenza 17/02/1989Patrimonio 374,87 (mln)
Periodo Min. Raccomandato 4 anni
Benchmark 25% ML EMU Direct Governments TR EUR, 20% Barclays Global Treasury ex IND ex CHN, 20% MSCI World NR EUR, 15% ML EMU Large Cap Corporate Bond,10% ML Glb EM Sovereign Plus 10%Hg , 10% MSCI Frontier Emerging Market NR US
Dal 1/03/2012 ha incorporato il Fondo ArcaCinqueStelle Comparto AB/25
Profilo
VALORE QUOTA
Data EUR31/03/14 19,30128/03/14 19,26727/03/14 19,22726/03/14 19,15325/03/14 19,10324/03/14 19,04521/03/14 19,05020/03/14 19,03319/03/14 19,01218/03/14 19,04217/03/14 18,97314/03/14 18,91813/03/14 18,95312/03/14 18,99111/03/14 19,05910/03/14 19,05907/03/14 19,09606/03/14 19,14605/03/14 19,18604/03/14 19,15403/03/14 19,06128/02/14 19,125
RENDIMENTI (%)/VOLATILITA' (%)
Cumulati Fondo Bench. Gest. Bench1 mese 0,926 mesi 3,571 anno 1,06 2,13 2,133 anni 17,64 20,99 20,995 anni 34,5710 anni 31,28
Annui Fondo2013 0,592012 12,532011 0,972010 4,412009 9,79
Medi Annui Fondo3 anni 5,565 anni 6,12
Volatilità Fondo Bench. Gest. Bench3 anni 5,26 4,59 4,59
* Cfr Nota 1, pag. 1
ANDAMENTO DEL FONDO
Valore Quota
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
mar04
mar05
mar06
mar07
mar08
mar09
mar10
mar11
mar12
mar13
mar14
Dal 01/07/2011 i valori di quota sono al lordo degli oneri fiscali
Performance / Volatilità
e valori di quota
ASSET ALLOCATION FONDO
Lunga Corta Netta
Azioni
Obbligazioni Lunghe
Liqui./Obbl. Breve
Altro-100 -50 0 50 100
30,7 0,0 30,7
65,6 6,4 59,3
52,0 43,5 8,5
1,5 0,0 1,5
Liquidità/Obbl.Breve = liquidità + obbligazioni con scadenza inferiore ad un anno - Lunga = posizionein acquisto - Corta = posizione in vendita, dovute a futures e derivati.
DIVERSIFICAZIONE SETTORIALE AZIONI
Fondo Bench
h Ciclico 42,5 40,1
r Materie Prime 6,4 7,0
t Beni di Consumo 11,2 10,2
y Finanza 23,0 20,5
u Immobiliare 1,9 2,5
j Sensibile 37,2 38,6
i Telecomunicazioni 5,1 5,8
o Energia 10,2 9,6
p Beni Industriali 9,1 9,6
a Tecnologia 12,8 13,5
k Difensivo 20,3 21,3
s Beni difensivi 8,8 9,6
d Salute 8,4 8,4
f Servizi di Pubblica Utilità 3,1 3,3
MODIFIED DURATION 3,8
REND. LORDO A SCADENZA -
RATING OBBLIGAZIONARIO
Qualità Credito % Fondo Bench
AAA 22,7 25,1
AA 28,7 20,8
A 0,0 11,3
BBB 48,5 38,1
BB 0,0 1,5
B 0,0 2,1
Below B 0,0 1,0
Not Rated 0,0 0,1
PRIMI 10 TITOLI / PRODOTTI IN PORTAFOGLIO
Primi 10 Titoli Settore Paese Fondo
ARCA BOND GLOBALE - ITA 18,6
ARCA AZIONI INTERNAZIONALI - ITA 17,5
ARCA BOND PAESI EMERGENTI - ITA 10,0
ARCA AZIONI PAESI EMERGENTI - ITA 10,0
MG EURPN CORP BOND - GBR 3,0
ISHARES BARCLAYS EURO CORP BOND - IRL 3,0
PARVEST BOND EURO CORP I - LUX 2,9
SCHRODER INTL EURO CORP C ACC - LUX 2,9
BLUEBAY INVEST GRADE BND I BASE - LUX 2,8
BTPS 3.75% 2013/01.05.2021 - ITA 1,9
DIVERSIFICAZIONE GEO. AZIONI
Primi 10 Paesi Fondo Bench
USA 33,0 36,4
ITA 7,7 0,7
CHN 6,2 6,4
GBR 5,1 6,0
FRA 5,1 2,7
KOR 5,0 5,1
DEU 4,5 2,5
TWN 4,0 4,0
CAN 2,5 2,8
CHE 2,4 2,8
Composizione di portafoglio in %
(fatto 100 la singola asset class)
43Fonte elaborazione dati: Morningstar. Copyright 2011 ARCA SGR S.p.A. - Pubblicazione riservata agli operatori delle banche collocatrici.
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Marzo 2014 Arca BBPr
ofilo
SRRI Rischio minore Rischio maggioreRendimenti potenzialmente più bassi Rendimenti potenzialmente più alti
1 2 3 4 5 6 7
Categoria BilanciatiData Partenza 18/09/1984Patrimonio 726,95 (mln)
Periodo Min. Raccomandato 5 anni
Benchmark 45% ML Emu Direct Government Bond Index TR , 40% MSCI Daily Total Return Net Europe Index pubblicato in dollari U.S.A. e convertito in Euro, 10% FTSEItalia All-Share Capped Index (Total Return), 5% ML Euro Government Bill Index
Dal 1/03/2012 ha incorporato il Fondo ArcaCinqueStelle Comparto C/50
Perf
orm
ance
/ V
olat
ilità
e va
lori
di q
uota
VALORE QUOTA
Data EUR31/03/14 39,18428/03/14 39,12527/03/14 38,94326/03/14 38,86125/03/14 38,64824/03/14 38,39221/03/14 38,60620/03/14 38,59219/03/14 38,58718/03/14 38,64217/03/14 38,48814/03/14 38,20113/03/14 38,34012/03/14 38,51611/03/14 38,67310/03/14 38,67207/03/14 38,69506/03/14 38,90805/03/14 38,93304/03/14 38,84703/03/14 38,40128/02/14 38,842
RENDIMENTI (%)/VOLATILITA' (%)
Cumulati Fondo Bench. Gest. Bench1 mese 0,886 mesi 8,251 anno 13,03 13,58 13,583 anni 24,86 26,49 26,495 anni 50,8010 anni 36,30
Annui Fondo2013 10,372012 13,952011 -4,552010 2,092009 14,12
Medi Annui Fondo3 anni 7,685 anni 8,56
Volatilità Fondo Bench. Gest. Bench3 anni 7,63 7,02 7,02
* Cfr Nota 1, pag. 1
ANDAMENTO DEL FONDO
Valore Quota
24,000
26,000
28,000
30,000
32,000
34,000
36,000
38,000
40,000
mar04
mar05
mar06
mar07
mar08
mar09
mar10
mar11
mar12
mar13
mar14
Dal 01/07/2011 i valori di quota sono al lordo degli oneri fiscali
Com
posi
zion
e di
por
tafo
glio
in %
(fat
to 1
00 la
sin
gola
ass
et c
lass
)
44
ASSET ALLOCATION FONDO
Lunga Corta Netta
Azioni
Obbligazioni Lunghe
Liqui./Obbl. Breve
Altro-100 -50 0 50 100
45,2 0,0 45,2
45,1 0,0 45,1
21,4 17,1 4,3
5,5 0,0 5,5
Liquidità/Obbl.Breve = liquidità + obbligazioni con scadenza inferiore ad un anno - Lunga = posizionein acquisto - Corta = posizione in vendita, dovute a futures e derivati.
DIVERSIFICAZIONE SETTORIALE AZIONI
Fondo Bench
h Ciclico 46,5 42,9
r Materie Prime 6,6 7,2
t Beni di Consumo 10,6 10,2
y Finanza 28,5 24,6
u Immobiliare 0,8 0,9
j Sensibile 35,1 30,5
i Telecomunicazioni 5,7 5,0
o Energia 11,6 10,5
p Beni Industriali 13,3 11,1
a Tecnologia 4,5 4,0
k Difensivo 18,4 26,6
s Beni difensivi 7,3 10,5
d Salute 4,2 10,5
f Servizi di Pubblica Utilità 6,8 5,6
MODIFIED DURATION 2,9
REND. LORDO A SCADENZA -
RATING OBBLIGAZIONARIO
Qualità Credito % Fondo Bench
AAA 21,1 29,6
AA 26,5 30,6
A 0,9 0,5
BBB 51,6 39,3
BB 0,0 0,0
B 0,0 0,0
Below B 0,0 0,0
Not Rated 0,0 0,0
PRIMI 10 TITOLI / PRODOTTI IN PORTAFOGLIO
Primi 10 Titoli Settore Paese Fondo
BOTS 09/30/14 183D - ITA 2,7
FRANCE O.A.T 3.25% 2005/25.04.2016 - FRA 2,4
BTPS 4.75 2012/01.05.2017 - ITA 2,3
BUNDESOBL-163 0.5% 2012/07.04.2017 - DEU 2,1
FRANCE O.A.T. 3.5 09/25.4.2020 - FRA 2,1
FRANCE 0.A.T. 3.75% 2005/25.4.2021 - FRA 1,6
BTPS 4.5 2013/1.5.2023 - ITA 1,5
SPANISH GOV'T 4.25% 2011/31.10.2016... - ESP 1,5
BTPS 4.75% 2013/01/09/2044 - ITA 1,5
SPANISH GOV'T 3.75% 2012/31.10.2015... - ESP 1,5
DIVERSIFICAZIONE GEO. AZIONI
Primi 10 Paesi Fondo Bench
ITA 37,2 21,7
GBR 23,5 24,9
FRA 7,4 11,6
CHE 6,7 11,1
DEU 6,1 10,7
NLD 4,7 4,7
ESP 4,1 4,2
SWE 3,6 3,9
LUX 1,4 1,0
NOR 1,2 0,9
Fonte elaborazione dati: Morningstar. Copyright 2011 ARCA SGR S.p.A. - Pubblicazione riservata agli operatori delle banche collocatrici.
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Arca Azioni Internazionali Marzo 2014
SRRI Rischio minore Rischio maggioreRendimenti potenzialmente più bassi Rendimenti potenzialmente più alti
1 2 3 4 5 6 7
Categoria Azionari internazionaliData Partenza 18/05/1987Patrimonio 534,27 (mln)
Periodo Min. Raccomandato 8 anni
Benchmark 95% Morgan Stanley Capital International Daily TR Net World Index pubblicato in Dollari U.S.A. e convertito in Euro, 5% Merrill Lynch Euro Government BillIndex
Dal 1/12/2007 incorpora il Fondo Arca Azioni Alta Crescita-dal 1/3/2012 incorpora ArcaCinqueStelle Comparto DE/75-ex Arca 27 Azioni Estere fino al 31/3/2014
Profilo
VALORE QUOTA
Data EUR31/03/14 15,29228/03/14 15,22227/03/14 15,15326/03/14 15,11025/03/14 15,12224/03/14 15,03521/03/14 15,12120/03/14 15,13419/03/14 15,03218/03/14 15,08717/03/14 14,97214/03/14 14,85013/03/14 14,94012/03/14 15,09411/03/14 15,19110/03/14 15,21907/03/14 15,27806/03/14 15,34605/03/14 15,39304/03/14 15,37403/03/14 15,13728/02/14 15,276
RENDIMENTI (%)/VOLATILITA' (%)
Cumulati Fondo Bench. Gest. Bench1 mese 0,106 mesi 6,521 anno 9,06 10,42 10,423 anni 31,36 36,37 36,375 anni 87,3310 anni 33,65
Annui Fondo2013 18,772012 10,892011 -3,062010 13,982009 21,05
Medi Annui Fondo3 anni 9,525 anni 13,38
Volatilità Fondo Bench. Gest. Bench3 anni 8,76 8,58 8,58
* Cfr Nota 1, pag. 1
ANDAMENTO DEL FONDO
Valore Quota
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
mar04
mar05
mar06
mar07
mar08
mar09
mar10
mar11
mar12
mar13
mar14
Dal 01/07/2011 i valori di quota sono al lordo degli oneri fiscali
Performance / Volatilità
e valori di quota
ASSET ALLOCATION FONDO
Lunga Corta Netta
Azioni
Obbligazioni Lunghe
Liqui./Obbl. Breve
Altro-100 -50 0 50 100
93,9 0,1 93,7
0,0 0,0 0,0
58,4 52,9 5,6
0,7 0,0 0,7
Liquidità/Obbl.Breve = liquidità + obbligazioni con scadenza inferiore ad un anno - Lunga = posizionein acquisto - Corta = posizione in vendita, dovute a futures e derivati.
PRIMI 10 TITOLI / PRODOTTI IN PORTAFOGLIO
Primi 10 Titoli Settore Paese Fondo
ARCA AZIONI PAESI EMERGENTI - ITA 10,0
BOTS 07/14/14 - ITA 1,9
APPLE INC.(EX COMPUTER) a USA 1,1
EXXON MOBIL CORP. o USA 1,0
GOOGLE INC. -CL A a USA 0,8
MICROSOFT CORP. a USA 0,8
JOHNSON E JOHNSON CO. d USA 0,7
GENERAL ELECTRIC CO. p USA 0,6
WELLS FARGO E CO. y USA 0,6
ROCHE HOLDING AG - BUONI PARTECIPAZ... d CHE 0,6
DIVERSIFICAZIONE VALUTARIA
Prime 10 valute Fondo Bench
0 20 40 60 80
SGD
JPY
SEK
HKD
AUD
CHF
CAD
GBP
EUR
USD 41,4 52,0
37,4 17,4
7,5 8,2
3,3 3,9
3,2 3,6
2,8 3,1
1,3 1,1
1,2 1,3
0,7 7,7
0,5 0,6
DIVERSIFICAZIONE SETTORIALE AZIONI
Fondo Bench
h Ciclico 41,9 38,0
r Materie Prime 6,1 5,9
t Beni di Consumo 11,8 10,8
y Finanza 21,8 18,6
u Immobiliare 2,1 2,7
j Sensibile 35,3 37,1
i Telecomunicazioni 3,9 4,6
o Energia 9,8 9,6
p Beni Industriali 9,6 11,2
a Tecnologia 12,0 11,7
k Difensivo 22,7 24,8
s Beni difensivi 10,2 10,0
d Salute 10,8 11,6
f Servizi di Pubblica Utilità 1,7 3,2
DIVERSIFICAZIONE GEO. AZIONI
Primi 10 Paesi Fondo Bench
USA 51,7 53,8
GBR 7,9 8,9
CAN 4,2 4,1
FRA 4,1 4,0
DEU 3,9 3,7
CHE 3,7 4,1
AUS 3,2 3,2
CHN 2,5 0,0
KOR 1,9 -
ITA 1,6 1,0
Composizione di portafoglio in %
(fatto 100 la singola asset class)
45Fonte elaborazione dati: Morningstar. Copyright 2011 ARCA SGR S.p.A. - Pubblicazione riservata agli operatori delle banche collocatrici.
![Page 13: 2081,() '23(16,21( 2EEOLJD]LRQL&RUSRUDWH … · $ufd%rqg)ohvvleloh 0du]r 655, 5lvfklrplqruh 5lvfklrpdjjlruh 5hqglphqwlsrwhq]ldophqwhsl edvvl 5hqglphqwlsrwhq]ldophqwhsl dowl &dwhjruld](https://reader033.fdocumenti.com/reader033/viewer/2022042003/5e6e6f02ee6156243d5aabe5/html5/thumbnails/13.jpg)
Marzo 2014 Arca Azioni ItaliaPr
ofilo
SRRI Rischio minore Rischio maggioreRendimenti potenzialmente più bassi Rendimenti potenzialmente più alti
1 2 3 4 5 6 7
Categoria Azionari ItaliaData Partenza 03/04/1992Patrimonio 563,63 (mln)
Periodo Min. Raccomandato 8 anni
Benchmark 95% FTSE Italia All-Share Capped Index (Total Return), 5% Merrill Lynch Euro Government Bill Index
Perf
orm
ance
/ V
olat
ilità
e va
lori
di q
uota
VALORE QUOTA
Data EUR31/03/14 24,88828/03/14 24,66627/03/14 24,34726/03/14 24,25925/03/14 23,95124/03/14 23,74321/03/14 24,08620/03/14 24,21919/03/14 24,10618/03/14 24,16317/03/14 23,96614/03/14 23,43113/03/14 23,69212/03/14 23,90411/03/14 24,00110/03/14 23,91507/03/14 23,80506/03/14 23,98305/03/14 23,89104/03/14 23,60403/03/14 22,86228/02/14 23,590
RENDIMENTI (%)/VOLATILITA' (%)
Cumulati Fondo Bench. Gest. Bench1 mese 5,506 mesi 23,621 anno 43,79 45,78 45,783 anni 21,86 18,01 18,015 anni 71,8710 anni 31,34
Annui Fondo2013 24,052012 14,722011 -19,982010 -3,962009 22,55
Medi Annui Fondo3 anni 6,815 anni 11,44
Volatilità Fondo Bench. Gest. Bench3 anni 20,22 20,97 20,97
* Cfr Nota 1, pag. 1
ANDAMENTO DEL FONDO
Valore Quota
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
mar04
mar05
mar06
mar07
mar08
mar09
mar10
mar11
mar12
mar13
mar14
Dal 01/07/2011 i valori di quota sono al lordo degli oneri fiscali
Com
posi
zion
e di
por
tafo
glio
in %
(fat
to 1
00 la
sin
gola
ass
et c
lass
)
46
ASSET ALLOCATION FONDO
Lunga Corta Netta
Azioni
Obbligazioni Lunghe
Liqui./Obbl. Breve
Altro-100 -50 0 50 100
98,2 0,0 98,2
0,0 0,0 0,0
2,6 1,1 1,5
0,3 0,0 0,3
Liquidità/Obbl.Breve = liquidità + obbligazioni con scadenza inferiore ad un anno - Lunga = posizionein acquisto - Corta = posizione in vendita, dovute a futures e derivati.
PRIMI 10 TITOLI / PRODOTTI IN PORTAFOGLIO
Primi 10 Titoli Settore Paese Fondo
ENI ORD. o ITA 9,5
UNICREDITO ITALIANO ORD. y ITA 8,8
INTESA SANPAOLO BANCA y ITA 7,3
ENEL f ITA 6,8
ASSICURAZIONI GENERALI y ITA 5,5
TENARIS SA EUR p LUX 3,4
TELECOM ITALIA SPA ORD. i ITA 3,0
SNAM RETE GAS o ITA 2,9
LUXOTTICA GROUP t ITA 2,7
CNH INDUSTRIAL NV IM p NLD 2,7
DIVERSIFICAZIONE VALUTARIA
Prime 10 valute Fondo Bench
0 20 40 60 80 100 120
SEK
HKD
GBP
CHF
USD
EUR 99,7 100,0
0,1 0,0
0,1 0,0
0,0 0,0
0,0 0,0
0,0 0,0
DIVERSIFICAZIONE SETTORIALE AZIONI
Fondo Bench
h Ciclico 49,0 50,7
r Materie Prime 0,9 1,0
t Beni di Consumo 12,6 12,5
y Finanza 35,2 36,9
u Immobiliare 0,4 0,3
j Sensibile 36,0 35,1
i Telecomunicazioni 3,1 3,3
o Energia 14,8 15,1
p Beni Industriali 13,3 12,6
a Tecnologia 4,7 4,1
k Difensivo 15,0 14,2
s Beni difensivi 1,8 1,1
d Salute 1,4 1,3
f Servizi di Pubblica Utilità 11,8 11,8
DIVERSIFICAZIONE GEO. AZIONI
Primi 10 Paesi Fondo Bench
ITA 91,9 92,9
NLD 4,2 4,3
LUX 3,7 2,8
PRT 0,1 -
Fonte elaborazione dati: Morningstar. Copyright 2011 ARCA SGR S.p.A. - Pubblicazione riservata agli operatori delle banche collocatrici.
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Arca Azioni Europa Marzo 2014
SRRI Rischio minore Rischio maggioreRendimenti potenzialmente più bassi Rendimenti potenzialmente più alti
1 2 3 4 5 6 7
Categoria Azionari EuropaData Partenza 06/03/1995Patrimonio 819,77 (mln)
Periodo Min. Raccomandato 8 anni
Benchmark 95% Morgan Stanley Capital International Daily Total Return Net Europe Index pubblicato in dollari U.S.A. e convertito in Euro, 5% Merrill Lynch EuroGovernment Bill Index
Profilo
VALORE QUOTA
Data EUR31/03/14 12,34928/03/14 12,32927/03/14 12,23326/03/14 12,20925/03/14 12,11724/03/14 11,96421/03/14 12,09420/03/14 12,08119/03/14 12,06918/03/14 12,07817/03/14 11,99714/03/14 11,86313/03/14 11,94312/03/14 12,06511/03/14 12,17810/03/14 12,17507/03/14 12,23206/03/14 12,38105/03/14 12,37304/03/14 12,37203/03/14 12,13428/02/14 12,403
RENDIMENTI (%)/VOLATILITA' (%)
Cumulati Fondo Bench. Gest. Bench1 mese -0,446 mesi 8,201 anno 14,61 15,22 15,223 anni 26,00 29,74 29,745 anni 80,9110 anni 45,87
Annui Fondo2013 16,952012 15,992011 -9,612010 6,752009 23,76
Medi Annui Fondo3 anni 8,015 anni 12,59
Volatilità Fondo Bench. Gest. Bench3 anni 12,14 11,76 11,76
* Cfr Nota 1, pag. 1
ANDAMENTO DEL FONDO
Valore Quota
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
mar04
mar05
mar06
mar07
mar08
mar09
mar10
mar11
mar12
mar13
mar14
Dal 01/07/2011 i valori di quota sono al lordo degli oneri fiscali
Performance / Volatilità
e valori di quota
ASSET ALLOCATION FONDO
Lunga Corta Netta
Azioni
Obbligazioni Lunghe
Liqui./Obbl. Breve
Altro-100 -50 0 50 100
85,9 0,0 85,9
3,4 0,0 3,4
43,5 34,2 9,4
1,2 0,0 1,2
Liquidità/Obbl.Breve = liquidità + obbligazioni con scadenza inferiore ad un anno - Lunga = posizionein acquisto - Corta = posizione in vendita, dovute a futures e derivati.
PRIMI 10 TITOLI / PRODOTTI IN PORTAFOGLIO
Primi 10 Titoli Settore Paese Fondo
BP PLC. o GBR 1,3
HSBC HOLDINGS PLC. - GBP y GBR 1,3
SPAIN BONOS 5.50% 2002/30.7.2017 - ESP 1,3
ROYAL DUTCH SHELL A GBP o GBR 1,2
BANCO SANTANDER SA y ESP 0,9
BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC. s GBR 0,9
SIEMENS - NOMINATIVE p DEU 0,9
ROYAL DUTCH SHELL B GBP o GBR 0,8
VODAFONE GROUP NEW i GBR 0,8
BTPS I/L 2.45 2012/26.03.2016 IND - ITA 0,8
DIVERSIFICAZIONE VALUTARIA
Prime 10 valute Fondo Bench
0 20 40 60 80
HUF
PLN
TRY
USD
DKK
NOK
SEK
CHF
GBP
EUR 63,3 49,6
23,0 29,6
6,7 13,1
4,1 4,6
1,2 1,2
1,0 1,9
0,8 0,0
0,0 0,0
0,0 0,0
0,0 0,0
DIVERSIFICAZIONE SETTORIALE AZIONI
Fondo Bench
h Ciclico 47,6 41,0
r Materie Prime 9,3 8,8
t Beni di Consumo 10,5 9,6
y Finanza 26,8 21,5
u Immobiliare 1,0 1,1
j Sensibile 35,6 29,4
i Telecomunicazioni 7,0 5,4
o Energia 11,0 9,3
p Beni Industriali 13,3 10,8
a Tecnologia 4,3 3,9
k Difensivo 16,8 29,7
s Beni difensivi 10,1 12,9
d Salute 1,9 12,8
f Servizi di Pubblica Utilità 4,8 4,0
DIVERSIFICAZIONE GEO. AZIONI
Primi 10 Paesi Fondo Bench
GBR 25,5 31,2
ITA 23,0 3,7
FRA 12,0 14,6
DEU 11,0 13,4
CHE 8,4 13,9
ESP 4,6 5,3
NLD 4,5 4,8
SWE 4,1 4,8
BEL 1,5 1,8
NOR 1,2 1,2
Composizione di portafoglio in %
(fatto 100 la singola asset class)
47Fonte elaborazione dati: Morningstar. Copyright 2011 ARCA SGR S.p.A. - Pubblicazione riservata agli operatori delle banche collocatrici.
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Marzo 2014 Arca Azioni AmericaPr
ofilo
SRRI Rischio minore Rischio maggioreRendimenti potenzialmente più bassi Rendimenti potenzialmente più alti
1 2 3 4 5 6 7
Categoria Azionari AmericaData Partenza 06/03/1995Patrimonio 323,44 (mln)
Periodo Min. Raccomandato 8 anni
Benchmark 95% Morgan Stanley Capital International Daily TR Net North America Index pubblicato in Dollari U.S.A. e convertito in Euro, 5% Merrill Lynch EuroGovernment Bill Index
Perf
orm
ance
/ V
olat
ilità
e va
lori
di q
uota
VALORE QUOTA
Data EUR31/03/14 24,19428/03/14 24,05427/03/14 23,96626/03/14 23,93225/03/14 24,12424/03/14 24,02921/03/14 24,17320/03/14 24,24819/03/14 23,92518/03/14 24,06917/03/14 23,87514/03/14 23,67213/03/14 23,72912/03/14 24,02811/03/14 24,08210/03/14 24,17307/03/14 24,22406/03/14 24,26705/03/14 24,39504/03/14 24,37703/03/14 23,99528/02/14 24,096
RENDIMENTI (%)/VOLATILITA' (%)
Cumulati Fondo Bench. Gest. Bench1 mese 0,416 mesi 8,601 anno 9,77 11,37 11,373 anni 39,29 44,96 44,965 anni 105,4910 anni 41,48
Annui Fondo2013 22,572012 8,882011 1,542010 18,112009 23,94
Medi Annui Fondo3 anni 11,685 anni 15,49
Volatilità Fondo Bench. Gest. Bench3 anni 9,13 8,94 8,94
* Cfr Nota 1, pag. 1
ANDAMENTO DEL FONDO
Valore Quota
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
22,000
24,000
26,000
mar04
mar05
mar06
mar07
mar08
mar09
mar10
mar11
mar12
mar13
mar14
Dal 01/07/2011 i valori di quota sono al lordo degli oneri fiscali
Com
posi
zion
e di
por
tafo
glio
in %
(fat
to 1
00 la
sin
gola
ass
et c
lass
)
48
ASSET ALLOCATION FONDO
Lunga Corta Netta
Azioni
Obbligazioni Lunghe
Liqui./Obbl. Breve
Altro-100 -50 0 50 100
102,7 3,2 99,5
0,0 0,0 0,0
12,8 12,4 0,3
0,1 0,0 0,1
Liquidità/Obbl.Breve = liquidità + obbligazioni con scadenza inferiore ad un anno - Lunga = posizionein acquisto - Corta = posizione in vendita, dovute a futures e derivati.
PRIMI 10 TITOLI / PRODOTTI IN PORTAFOGLIO
Primi 10 Titoli Settore Paese Fondo
APPLE INC.(EX COMPUTER) a USA 2,4
EXXON MOBIL CORP. o USA 2,2
GOOGLE INC. -CL A a USA 1,6
MICROSOFT CORP. a USA 1,6
GENERAL ELECTRIC CO. p USA 1,4
JOHNSON E JOHNSON CO. d USA 1,4
CHEVRON CORP. o USA 1,2
WELLS FARGO E CO. y USA 1,2
JPMORGAN CHASE E CO. y USA 1,2
BANK OF AMERICA CORP. y USA 1,1
DIVERSIFICAZIONE VALUTARIA
Prime 10 valute Fondo Bench
0 20 40 60 80 100
AUD
HKD
GBP
EUR
CAD
USD 88,5 88,4
6,7 6,6
4,8 5,0
0,0 0,0
0,0 0,0
0,0 0,0
DIVERSIFICAZIONE SETTORIALE AZIONI
Fondo Bench
h Ciclico 36,4 32,7
r Materie Prime 4,1 4,0
t Beni di Consumo 12,6 10,5
y Finanza 17,5 15,9
u Immobiliare 2,1 2,3
j Sensibile 40,2 42,5
i Telecomunicazioni 2,7 4,2
o Energia 10,9 11,3
p Beni Industriali 11,0 10,8
a Tecnologia 15,5 16,2
k Difensivo 23,4 24,8
s Beni difensivi 9,9 9,5
d Salute 12,1 12,4
f Servizi di Pubblica Utilità 1,4 2,9
DIVERSIFICAZIONE GEO. AZIONI
Primi 10 Paesi Fondo Bench
USA 92,3 91,2
CAN 6,0 7,0
IRL 0,6 0,6
GBR 0,5 0,5
CHE 0,5 0,5
SGP 0,1 0,1
SWE 0,0 0,1
NLD 0,0 0,1
Fonte elaborazione dati: Morningstar. Copyright 2011 ARCA SGR S.p.A. - Pubblicazione riservata agli operatori delle banche collocatrici.
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Arca Azioni Far East Marzo 2014
SRRI Rischio minore Rischio maggioreRendimenti potenzialmente più bassi Rendimenti potenzialmente più alti
1 2 3 4 5 6 7
Categoria Azionari PacificoData Partenza 06/03/1995Patrimonio 183,37 (mln)
Periodo Min. Raccomandato 8 anni
Benchmark 95% Morgan Stanley Capital International AC TR Net Pacific Large Cap Index pubblicato in Dollari U.S.A. e convertito in Euro, 5% Merrill Lynch EuroGovernment Bill Index
Profilo
VALORE QUOTA
Data EUR31/03/14 6,31428/03/14 6,27027/03/14 6,25426/03/14 6,19925/03/14 6,13724/03/14 6,14221/03/14 6,07620/03/14 6,04419/03/14 6,11018/03/14 6,12317/03/14 6,07714/03/14 6,08813/03/14 6,18812/03/14 6,18011/03/14 6,28810/03/14 6,26007/03/14 6,34206/03/14 6,33905/03/14 6,33404/03/14 6,29703/03/14 6,28328/02/14 6,317
RENDIMENTI (%)/VOLATILITA' (%)
Cumulati Fondo Bench. Gest. Bench1 mese -0,056 mesi -3,111 anno -5,20 -2,62 -2,623 anni 8,25 14,74 14,745 anni 52,2210 anni 10,67
Annui Fondo2013 4,892012 13,012011 -9,512010 16,832009 16,91
Medi Annui Fondo3 anni 2,685 anni 8,77
Volatilità Fondo Bench. Gest. Bench3 anni 10,32 10,20 10,20
* Cfr Nota 1, pag. 1
ANDAMENTO DEL FONDO
Valore Quota
3,500
4,000
4,500
5,000
5,500
6,000
6,500
7,000
7,500
mar04
mar05
mar06
mar07
mar08
mar09
mar10
mar11
mar12
mar13
mar14
Dal 01/07/2011 i valori di quota sono al lordo degli oneri fiscali
Performance / Volatilità
e valori di quota
ASSET ALLOCATION FONDO
Lunga Corta Netta
Azioni
Obbligazioni Lunghe
Liqui./Obbl. Breve
Altro-100 -50 0 50 100
96,3 0,0 96,3
0,0 0,0 0,0
29,5 27,0 2,4
1,3 0,0 1,3
Liquidità/Obbl.Breve = liquidità + obbligazioni con scadenza inferiore ad un anno - Lunga = posizionein acquisto - Corta = posizione in vendita, dovute a futures e derivati.
PRIMI 10 TITOLI / PRODOTTI IN PORTAFOGLIO
Primi 10 Titoli Settore Paese Fondo
TOYOTA MOTOR CORP. t JPN 2,8
SAMSUNG ELECTRONICS CO. a KOR 2,5
COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA y AUS 2,1
BHP BILLITON r AUS 2,1
TAIWAN SEMICONDUCTOR a TWN 1,9
WESTPAC BANKING CORP. y AUS 1,8
AUSTRALIA E NEW ZEALAND BANKING GRP... y AUS 1,6
NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD. y AUS 1,4
SOFTBANK CORP. i JPN 1,3
MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP y JPN 1,3
DIVERSIFICAZIONE VALUTARIA
Prime 10 valute Fondo Bench
0 10 20 30 40 50
THB
USD
IDR
MYR
SGD
TWD
KRW
AUD
HKD
JPY 39,2 37,9
17,5 16,7
16,3 16,0
9,2 9,1
7,2 6,8
2,8 2,7
2,2 2,2
1,5 1,5
1,4 0,1
1,4 1,3
DIVERSIFICAZIONE SETTORIALE AZIONI
Fondo Bench
h Ciclico 52,2 52,9
r Materie Prime 8,0 7,7
t Beni di Consumo 13,2 12,9
y Finanza 26,4 27,4
u Immobiliare 4,7 4,9
j Sensibile 35,8 35,1
i Telecomunicazioni 6,0 6,3
o Energia 3,9 4,1
p Beni Industriali 10,3 9,9
a Tecnologia 15,6 14,8
k Difensivo 12,0 12,1
s Beni difensivi 5,9 6,3
d Salute 3,6 3,5
f Servizi di Pubblica Utilità 2,5 2,3
DIVERSIFICAZIONE GEO. AZIONI
Primi 10 Paesi Fondo Bench
JPN 41,1 40,2
AUS 17,1 17,0
CHN 12,3 11,9
KOR 9,5 9,1
TWN 7,6 7,2
HKG 5,8 5,7
MYS 2,3 2,3
IDN 1,6 1,6
THA 1,4 1,4
PHL 0,8 0,6
Composizione di portafoglio in %
(fatto 100 la singola asset class)
49Fonte elaborazione dati: Morningstar. Copyright 2011 ARCA SGR S.p.A. - Pubblicazione riservata agli operatori delle banche collocatrici.
![Page 17: 2081,() '23(16,21( 2EEOLJD]LRQL&RUSRUDWH … · $ufd%rqg)ohvvleloh 0du]r 655, 5lvfklrplqruh 5lvfklrpdjjlruh 5hqglphqwlsrwhq]ldophqwhsl edvvl 5hqglphqwlsrwhq]ldophqwhsl dowl &dwhjruld](https://reader033.fdocumenti.com/reader033/viewer/2022042003/5e6e6f02ee6156243d5aabe5/html5/thumbnails/17.jpg)
Marzo 2014 Arca Azioni Paesi EmergentiPr
ofilo
SRRI Rischio minore Rischio maggioreRendimenti potenzialmente più bassi Rendimenti potenzialmente più alti
1 2 3 4 5 6 7
Categoria Azionari paesi emergentiData Partenza 02/01/2001Patrimonio 297,31 (mln)
Periodo Min. Raccomandato 8 anni
Benchmark 95% Morgan Stanley Capital International Daily TR Net Emerging Markets Index pubblicato in Dollari U.S.A. e convertito in Euro, 5% Merrill Lynch EuroGovernment Bill Index
Perf
orm
ance
/ V
olat
ilità
e va
lori
di q
uota
VALORE QUOTA
Data EUR31/03/14 9,08428/03/14 9,01627/03/14 8,94326/03/14 8,85825/03/14 8,77224/03/14 8,73521/03/14 8,65720/03/14 8,62119/03/14 8,64018/03/14 8,66717/03/14 8,56814/03/14 8,52113/03/14 8,57212/03/14 8,60211/03/14 8,72410/03/14 8,70507/03/14 8,82006/03/14 8,86305/03/14 8,82604/03/14 8,79703/03/14 8,73828/02/14 8,851
RENDIMENTI (%)/VOLATILITA' (%)
Cumulati Fondo Bench. Gest. Bench1 mese 2,636 mesi -1,581 anno -9,88 -7,50 -7,503 anni -11,18 -4,64 -4,645 anni 51,6310 anni 73,23
Annui Fondo2013 -8,122012 12,862011 -16,572010 21,352009 54,12
Medi Annui Fondo3 anni -3,885 anni 8,68
Volatilità Fondo Bench. Gest. Bench3 anni 13,76 13,67 13,67
* Cfr Nota 1, pag. 1
ANDAMENTO DEL FONDO
Valore Quota
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
mar04
mar05
mar06
mar07
mar08
mar09
mar10
mar11
mar12
mar13
mar14
Dal 01/07/2011 i valori di quota sono al lordo degli oneri fiscali
Com
posi
zion
e di
por
tafo
glio
in %
(fat
to 1
00 la
sin
gola
ass
et c
lass
)
50
ASSET ALLOCATION FONDO
Lunga Corta Netta
Azioni
Obbligazioni Lunghe
Liqui./Obbl. Breve
Altro-100 -50 0 50 100
109,9 0,0 109,9
0,0 0,0 0,0
70,0 84,1 -14,1
4,2 0,0 4,2
Liquidità/Obbl.Breve = liquidità + obbligazioni con scadenza inferiore ad un anno - Lunga = posizionein acquisto - Corta = posizione in vendita, dovute a futures e derivati.
PRIMI 10 TITOLI / PRODOTTI IN PORTAFOGLIO
Primi 10 Titoli Settore Paese Fondo
SAMSUNG ELECTRONICS CO. a KOR 4,0
TAIWAN SEMICONDUCTOR a TWN 2,6
TENCENT HOLDINGS LTD a CHN 2,1
CHINA MOBILE (HONG KONG) i CHN 1,6
CHINA CONSTRUCTION BANK y CHN 1,5
INDUSTRIAL E COMMERCIAL BK OF CHINA... y CHN 1,4
OAO GAZPROM -ADR- o RUS 1,4
NASPERS LTD.N i ZAF 1,3
HYUNDAI MOTOR CO. t KOR 1,2
MTN GROUP LTD. i ZAF 1,1
DIVERSIFICAZIONE VALUTARIA
Prime 10 valute Fondo Bench
0 10 20 30
IDR
MYR
USD
MXN
ZAR
INR
BRL
KRW
TWD
HKD 22,1 17,9
17,6 11,2
16,2 14,9
12,6 10,4
9,4 6,4
8,7 7,4
5,9 4,9
5,1 1,6
3,7 3,7
3,5 2,5
DIVERSIFICAZIONE SETTORIALE AZIONI
Fondo Bench
h Ciclico 44,1 44,6
r Materie Prime 8,4 9,2
t Beni di Consumo 9,0 8,9
y Finanza 24,8 24,6
u Immobiliare 1,9 1,9
j Sensibile 42,4 41,5
i Telecomunicazioni 8,4 8,4
o Energia 9,2 9,7
p Beni Industriali 6,8 6,2
a Tecnologia 18,0 17,3
k Difensivo 13,4 13,9
s Beni difensivi 8,1 8,6
d Salute 1,9 1,8
f Servizi di Pubblica Utilità 3,3 3,5
DIVERSIFICAZIONE GEO. AZIONI
Primi 10 Paesi Fondo Bench
CHN 20,2 19,6
KOR 15,8 15,6
TWN 12,9 12,4
ZAF 8,1 8,1
BRA 7,3 8,2
IND 7,1 7,0
RUS 5,4 5,4
MEX 5,4 5,3
MYS 4,1 4,0
THA 2,4 2,3
Fonte elaborazione dati: Morningstar. Copyright 2011 ARCA SGR S.p.A. - Pubblicazione riservata agli operatori delle banche collocatrici.
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