151009 - Fineco Unicredit · (Martin J. Pring “Analisi tecnica dei mercati finanziari ”) 17...
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09/10/2015 – Milano LIVE TRADING
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09/10/2015 – Milano
LIVE TRADING
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Indice
1. Mercati & Trading (Matteo Maggioni)
2. Metodo “Parabolic SAR” (Matteo Maggioni)
3. Metodo “Supertrend” (Alessandro De Lorenzo)
4. Money Management (Alessandro De Lorenzo)
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Evoluzione
Da dilettante a professionista, secondo una selezione naturale
1. MERCATI & TRADING
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Mercati finanziari
I mercati finanziari si distinguono in:
COMMODITY MARKETS STOCK MARKETS
CURRENCY MARKETSBOND MARKETS
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Strumenti finanziari
Con il termine strumento finanziario si fa riferimento ai valori mobiliari, agli strumenti di mercato monetario, alle quote di un organismo di investimento e ai contratti su strumenti derivati.
Rischio
LevaAzioni
Forex
Obbligazioni
CFDFutures
CW
ETF Certificates
Opzioni
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Effetto leva
• Ordine limitato: Buy @10930,30• Quantità: 1• Moltiplicatore: 1• Controvalore: 10930,30 €• Margine Intraday: 5% (546,52 €)
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Effetto leva
• 11200 (+269,70 bp)• Controvalore: 11200 €• Pnl: 269,70 € (+2,5%)• Pnl vs Margine: +49,3%
• 10500 (-430,30 bp)• Controvalore: 10500 €• Pnl: 430,30 € (-3,9%)• Pnl vs Margine: -78,7%
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Gestione del rischio
Uno degli aspetti più importanti ma allo stesso tempo più sottovalutati nel trading è la gestione del rischio.
Cos’è il rischio?
“Risk comes from not knowingwhat you are doing”
Una corretta gestione del rischio può essere compiuta utilizzando il concetto di stop loss .
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Stop loss
Lo stop loss è una strategia finalizzata alla gestione e salvaguardia del capitale dedicato al trading. In termini operativi è un ordine exit che si attiva per porre fine ad una posizione finanziaria in perdita.
1. Stop loss Finanziario2. Stop loss Tecnico3. Stop loss da Equity line
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Stop loss
Perdita % Recupero %
-10% +11%
-20% +25%
-30% +43%
-50% +100%
-70% +233%
-90% +900%
Perché usare lo stop loss ?
-100%
100%
300%
500%
700%
900%
% Perdita % Recupero
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“Rumors”
International Herald Tribune, 27 Ottobre 1989
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Tipologie di tecniche
2 - Analisi Fondamentale
3 - Analisi Intermarket
1 - Analisi Tecnica
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Analisi Tecnica
L’analisi tecnica è lo studio del movimento del mercato, omarket action, tramite l’uso sistematico di grafici, alloscopo di prevedere la tendenza futura dei prezzi.
(John J. Murphy “Analisi tecnica dei mercati finanziari”)
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Analisi Fondamentale
L’analisi fondamentale esamina tutti i fattori rilevanti perdeterminare il giusto prezzo di uno strumentofinanziario. Il valore intrinseco è basato solo sulla leggedella domanda e dell’offerta.
(Martin J. Pring “Analisi tecnica dei mercati finanziari”)
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Analisi Intermarket
L’analisi intermarket è una branca dell’analisi tecnica cheprende in considerazione il price action dei vari mercati.L’approccio intermarket si fonda sulla premessa che tutti imercati sono correlati e si impattano uno con l’altro.
(John J. Murphy “Intermarket Technical Analysis”)
2. METODO “PARABOLIC SAR”
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Strumenti di Analisi Tecnica
1. Grafici
2. Supporti e resistenze
3. Indicatori ed oscillatori
4. Money management
Cosa mettere nella cassetta degli attrezzi?
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Grafici
Principio della Matrioska: Analisi Multi Time Frame
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Grafici
Grafico daily (“lungo periodo”): filtro del trend primario
Grafico 15 minuti (“medio periodo”): filtro del trend secondario
Grafico 1 minuto (“breve periodo”): entry/exit
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Obiettivo: capire la direzione del mercato senza dover ricorrere all’analisi delle motivazioni esterne ai prezzi
L’analisi tecnica si sintetizzanello studio dei prezzi
Prezzi
Prezzi
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Cosa fa muovere i prezzi?
OFFERTA (Venditori)
DOMANDA (Compratori)
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� Prezzi in aumento:DOMANDA > OFFERTA
� Prezzi in discesa:OFFERTA > DOMANDA
Prezzi
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Cos’è un trend?
= Tendenza
Orientamento di una serie di valori a crescere, a diminuire o a non subire significative variazioni nell’arco
di un determinato periodo di tempo
I prezzi non si muovono in modo totalmente casuale, ma seguono dei trend
I prezzi si muovono in un trend
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Trend laterale
Trend ribassista
Trend rialzista
Trend
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Il supporto è un particolare livello di prezzo attorno al quale le correnti di domanda sono in grado di arrestare la flessione dei corsi, per un determinato arco di tempo.
Definizione di supporto
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La resistenza riflette un particolare livello di prezzo attorno al quale le correnti di offerta hanno la capacità di arrestare l'ascesa dei corsi, per un determinato arco di tempo.
Definizione di resistenza
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Supporti e resistenze possono essere:
1. STATICI – non si modificano al passare del tempo
2. DINAMICI – si modificano al passare del tempo
Pur essendoci delle linee guida per la loro individuazione,restano strumenti di tipo soggettivo .
Supporti e resistenze
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Un livello di supporto sul quale si arresta la discesa dei prezzi fornisce un potenziale segnale di acquisto , in quanto indica una maggiore presenza di compratori, rispetto ai venditori a quel determinato livello di prezzo.
Tuttavia la decisa rottura al ribasso di un livello di supporto rappresenta un segnale di vendita , indicando una presunta incapacità dei compratori nel fronteggiare la forza predominante dei venditori.
Interpretazione di supporto
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Un livello di resistenza sul quale si arresta la salita dei prezzi fornisce un potenziale segnale di vendita , in quanto indica una maggiore presenza di venditori, rispetto ai compratori a quel determinato livello di prezzo.
Tuttavia la decisa rottura al rialzo di un livello di resistenza rappresenta un segnale di acquisto , indicando una presunta incapacità dei venditori nel fronteggiare la forza predominante dei compratori.
Interpretazione di resistenza
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Supporti e resistenze
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Indicatori e oscillatori
Daily 15 Min 1 Min
Media mobile semplice 5, 20 periodi 5, 20 periodi 50, 200 periodi
Parabolic SAR Periodo: 0,02 Periodo: 0,02 Periodo: 0,002
MACDBreve: 12Lunga: 26 Segnale: 9
Breve: 12Lunga: 26 Segnale: 9
Breve: 12Lunga: 26 Segnale: 9
RSIRSI: 14OB: 70OS: 30
RSI: 14OB: 70OS: 30
RSI: 14OB: 70OS: 30
ADXPeriodo: 14 TrendLvI: 30
Periodo: 14 TrendLvI: 30
Periodo: 14 TrendLvI: 30
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Media mobile semplice (SMA)
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Pregi e difetti (SMA)
• L’incrocio della media mobile veloce con la media mobile lenta segnala i cambi di tendenza
• Genera ottimi segnali durante le fasi di alta volatilità
• Genera falsi segnali durante le fasi di lateralità
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Parabolic SAR
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Pregi e difetti (Parabolic SAR)
• Segnala in modo tempestivo ed oggettivo i cambi di trend
• Genera segnali affidabili durante le fasi di alta volatilità
• E’ uno dei pochissimi indicatori privo di base temporale
• Genera falsi segnali durante le fasi di lateralità
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MACD
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Pregi e difetti (MACD)
• L’incrocio del MACD con la linea del segnala identifica un cambiamento del trend
• L’istogramma viene utilizzato per individuare le divergenze con i prezzi
• Genera falsi segnali durante le fasi di lateralità
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RSI
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Pregi e difetti dell’RSI
• I livelli estremi sono aree di ipercomprato (>70) e ipervenduto (<30)
• Viene utilizzato per individuare le divergenze con i prezzi
• Genera ottimi segnali durante le fasi di bassa volatilità
• Genera falsi segnali durante le fasi di direzionalità
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ADX
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Pregi e difetti dell’ADX
• Individua la forza di un trend• Se l’ADX è >30 allora il mercato è in trend• Viene utilizzato per filtrare i segnali e separare i
mercati trending da quelli trading• L’incrorci tra +DI e –DI identifica il trend rialzista o
ribassista
• L’ADX non segnala la direzione del trend• Può generare falsi segnali nelle brevi fasi di
indecisione
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Indicatori combinati
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Regole operative
Metodo discrezionale:
• Rottura del Parabolic SAR (1 min)• Conferme del +DI, -DI• Filtro ADX• Analisi combinata con medie mobili, MACD e RSI
• Rottura del Parabolic SAR (1 min)
• Obbligatorio: Parabolic SAR (15 min)• Parabolic SAR (1 min)
3. METODO “SUPERTREND”
• E’ un indicatore ideato da Oliver Seban.
• Il Supertrend è un indicatore per trend follower.
• Il Supertrend è un indicatore nato per ottimizzare l’uscita dal tradema ben si presta ad essere utilizzato come una vera e propria strategia di trading
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Supertrend
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Supertrend
L’interpretazione è visiva: se i prezzi chiudono al di sopra dell’indicatore siamo in uptrend, viceversa se i prezzi sono sotto
l’indicatore siamo in downtrend
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Supertrend
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Pregi e difetti del Supertrend
• Segnala in modo tempestivo ed oggettivo i cambi di trend
• Genera segnali affidabili durante le fasi di alta volatilità
• Genera falsi segnali durante le fasi di lateralità
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Parabolic SAR e Supertrend
• C’è un'estrema somiglianza grafica e logica tra i 2 indicatori.
• Il Supertend supera in modo più efficiente le fasi laterali, evitando falsi segnali che invece caratterizzano il Parabolic SAR.
• Con il Supertend si protegge meglio la posizione cercando di sfruttare al massimo il trend in atto, mentre il Parabolic SAR comporta spesso un'uscita anticipata dal mercato senza far correre i profitti.
• Mentre il Parabolic SAR si mostra più efficacie e tempestivo nell’aprire la posizione permettendo di cavalcare il trend fin dalle prime fasi.
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SupertrendMaggiore efficacianel cavalcare il trend
Parabolic SARMaggiore tempestivitànell’aprire la posizione
Parabolic SAR e Supertrend
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Il Momentum è un indicatore che misura la velocità di cambiamento dei prezzi.
Il momentum prende in esame la differenza tra il prezzo corrente e il prezzo di un numero n di periodi precedente:
�������� = ����� −�������
L’indicatore oscilla tra valori positivi e negativi senza bande di contenimento.
Momentum
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Momentum
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Regole operative: Long
Metodo discrezionale:
• Rottura al rialzo del Supertrend (5 min)• Momentum positivo• Supertrend positivo (15 min)
• Rottura al ribasso del Supertrend(5 min)
• Rottura al ribasso del Supertrend (5 min o 15 min)
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Regole operative: Short
Metodo discrezionale:
• Rottura al ribasso del Supertrend (5 min)• Momentum negativo• Supertrend negativo (15 min)
• Rottura al rialzo del Supertrend(5 min)
• Rottura al rialzo del Supertrend (5 min o 15 min)
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Regole operative
4. MONEY MANAGEMENT
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Money management
Tutto quello che riguarda la gestione della posizione rientra nell’ambito del risk management, mentre con money management si intende tutto ciò che attiene alla scelta della percentuale di capitale da impiegare in un trade.
Il money management esclusivamente come la scienza che mi dice “quanto ” usare e non “come”.
Individuare quale sia la migliore puntata da fare sul trade da aprire o, più genericamente, quale sia la miglior porzione del proprio capitale da
impiegare nella scommessa che si sta per fare.
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Sistema di calcolo delle puntate
• Martingala : nasce sui tavoli della roulette e si basa sul concetto dell’impossibilità di una serie infinita di perdite consecutive. Il sistema prevede di incrementare la posta successivamente ad ogni perdita. Specularmente tale sistema diminuirà la puntata dopo un trade vincente.
• Dopo 6 trades chiusi in perdita abbiamo esaurito il capitale
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Sistema di calcolo delle puntate
• Antimartingala : prevede di diminuire l’esposizione dopo una perdita e di aumentarla dopo una vincita.
• Seguendo tale metodo si tenderà ad aumentare la propria esposizione all’incrementarsi dei guadagni legati alle vincite, e ci si chiuderà in difesa nei periodi perdenti
• Risulta più conservativo e consente di rimanere a mercato per molto più tempo anche nelle fasi negative di trading
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• Il fixed fractional method “%f” è tra i metodi di money management più diffusinel trading.
• Il sistema basa i propri calcoli sull’identificazione di quale percentuale del proprio capitale rischiare ad ogni trade.
• Il %f prende in considerazione lo stop loss del sistema come perdita che si subirebbe utilizzando un contratto singolo.
• Noto il capitale a disposizione chiede di stabilire la frazione “f” che si intende rischiare, in maniera tale da determinare l’ammontare complessivo che si è disposti a perdere e prevede quindi la divisione della cifra ottenuta per l’importo dello stop loss. In questo modo si posso calcolare quanti contratti si possono aprire nel trade.
Fixed fractional method
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Esempio:
• Capitale allocato per il trade: 5000 €
• %f: 3%
Fixed fractional method
Massima perdita accettabile sull’intero trade 150 €(5000 € * 3%)
• Stop loss sul singolo contratto: 50 €• Numero massimo di contratti per trade 3 (150 € / 50 €)
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Fixed fractional method
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“Analisi tecnica dei mercati finanziari”John J. Murphy
“Analisi tecnica dei mercati finanziari”Martin J. Pring
“Opzioni, futures e altri derivati”John Hull
Bibliografia
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Grazie
