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“L’ASSICURAZIONE DEL CREDITO E DEGLI INVESTIMENTI COME STRUMENTO DI

COMPETITIVITÀ NEI PAESI EMERGENTI”

Giorgio Tellini – Amministratore Delegato SACE S.p.A.

Summit Made in Italy

Milano, 12 ottobre 2005

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Indice

• La competizione internazionale

• L’assicurazione del credito e degli investimenti

• Cogliere le opportunità del mercato globale

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Lo scenario della competizione internazionale

La competizione a livello globale è in veloce evoluzione:

• Cresce la concorrenza tra sistemi territoriali

• Cambia l’organizzazione della catena del valore in relazione ai costi, all’expertise e alla gestione dei processi di produzione

• Le imprese sono sempre più organizzate in network diffusi

• Il commercio internazionale è sempre più orientato verso le aree a maggiore sviluppo dell’Asia, dell’Europa Centrale e dell’America Latina

Emergono nuove politiche di internazionalizzazione tese a promuovere la presenza internazionale delle imprese e dei sistemi territoriali allo stesso tempo

Il sostegno all’internazionalizzazione è strettamente collegato all’offerta di servizi e strumenti finanziari e assicurativi di elevato standard qualitativo

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L’Italia nello scenario internazionale

Il grado di internazionalizzazione del nostro sistema produttivo, mediamente basso, è in genere rappresentato – soprattutto per le piccole e medie imprese – da una presenza commerciale all’estero finalizzata all’esportazione

La strategia sulla quale vi è maggiore consenso per il recupero delle quote di

mercato e lo sviluppo dell’internazionalizzazione è imperniata su quattro punti principali:

1. Riposizionamento della presenza italiana all’estero

2. Crescita dimensionale delle imprese

3. Promozione e sostegno dei settori innovativi

4. Tutela del “Made in Italy”

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Indice

• La competizione internazionale

• L’assicurazione del credito e degli investimenti

• Cogliere le opportunità del mercato globale

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La missione di SACE

SACE sostiene l’internazionalizzazione dell’economia nazionale contribuendo a far crescere la competitività delle imprese italiane nel mondo

La capacità di coniugare il ruolo istituzionale con un approccio di orientamento al mercato fa di SACE un partner strategico per le aziende e le banche che devono competere a livello internazionale

SACE SpA copre transazioni a MLT e BT (Paesi non OCSE) e opera a BT nei mercati OCSE (rischi di mercato) tramite una società controllata: SACE BT SpA.

Nel 2005 SACE BT ha acquisito il controllo di Assicuratrice Edile entrando così nel ramo delle cauzioni

100%

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70%

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Il valore aggiunto di SACE

Tre fattori di successo dell’esportazione:

Il prodotto esportatoSACE permette all’impresa di esternalizzare i rischi connessi al ciclo commerciale e agli investimenti all’estero e concentrare energie e risorse per lo sviluppo dell’azienda e il miglioramento del suo posizionamento competitivo

Le condizioni di finanziamento

Con SACE, l’esportatore può migliorare i termini e le condizioni di finanziamento per se stesso e per i propri clienti, con la possibilità di concedere maggiori dilazioni di pagamento e di smobilizzare pro-soluto il proprio credito.

L’assunzione del rischioSACE assicura l’esportazione o l’investimento all’estero gestendone i rischi connessi e garantisce il pagamento puntuale e completo della fornitura

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La risposta ai cambiamenti internazionali

Per meglio corrispondere alle esigenze del mondo imprenditoriale e del Sistema Paese, SACE ha intrapreso un processo di riposizionamento strategico basato su:

1. Ampliamento delle capacità assicurative dei rischi del credito all’esportazione e delle cauzioni (SACE BT e ASSEDILE)

2. Nuovi prodotti: Garanzia del Capitale Circolante Export Plus Credit Enhancement

3. Nuove Strategie Dal “Made in Italy” al “Made by Italy”

1. Miglioramento dell’operatività

2. Creazione di un ampio network di distribuzione dei prodotti

3. Approccio interattivo orientato alle esigenze del cliente

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Sede dell’esportatore

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Italia Estero

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1- Assicurabili: esportatore con sede in Italia che esporta merci prodotte in Italia

4- Assicurabili in presenza di componente italiana: es. società italiana che acquisti merci estere (importazione) per completare una fornitura (esportazione) dall’Italia

2 - Assicurabili: esportatore estero che acquista merci italiane destinate alla vendita (ri-esportazione)

3- Assicurabili in presenza di componente italiana: es. società mista, con capitale italiano, in paese estero

Rientrano le tipologie di operazioni facenti parte del mercato tradizionale di riferimento di SACE

Rientrano le tipologie di operazioni facenti parte del nuovo mercato di riferimento di SACE

Dal “Made in Italy” al “Made by Italy”

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Il portafoglio prodotti

BANCHE AZIENDE PMIPRODOTTI GLOBALI

BREVE TERMINE(SACE BT)

DESTINATARI

Banche Italiane o estere che finanziano imprese esportatrici italiane e imprese estere importatrici di prodotti Italiani

Grandi imprese italiane con più di 250 addetti e un volume d’affari superiore a 50 milioni di euro

Imprese italiane con meno di 250 addetti e un volume d’affari inferiore a 50 milioni di euro

Banche italiane o estere

Grandi imprese italiane o loro controllate estere

Grandi, medie e piccole imprese italiane che operano sui mercati a breve termine nazionali e internazionali

PRINCIPALI PRODOTTI

Polizza credito acquirente

Polizza fideiussioni

Convenzioni quadro

Conferme di credito documentario

Credoc on line Linea di credito

interna

Polizza credito fornitore

Voltura di polizza credito fornitore

Polizza lavori Polizza

investimenti

Polizze credito fornitore

Polizza multiexport

Financial credit insurance

Assicurazione sul capitale circolante

Servizi di advisory

Polizza multiexport

Polizza multimarket globale

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Indice

• La competizione internazionale

• L’assicurazione del credito e degli investimenti

• Cogliere le opportunità del mercato globale

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I cambiamenti in atto nello scenario economico globale

La competitività di un Sistema Paese è direttamente proporzionale alla capacità di cogliere le trasformazioni in atto sullo scenario economico internazionale

Lo scenario economico è caratterizzato dal rapido sviluppo dei paesi emergenti in particolare di quelli appartenenti al gruppo BRICs, ovvero Brasile, Russia, India e Cina

Nei prossimi 50 anni il gruppo dei BRICs potrebbe rappresentare la potenza economica predominante a livello mondiale

Nel 2004 i BRICs hanno contribuito alla crescita mondiale per circa il 40%

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SACE e i BRICs

L’atteggiamento di SACE nei confronti di Brasile, Russia, India e Cina è di

APERTURA SENZA RESTRIZIONI verso le controparti di natura pubblica,

sovrana, corporate o bancaria. Le operazioni sono valutate

individualmente per accertare il merito di credito delle controparti e la

solidità della struttura finanziaria.

Al 30 giugno 2005 gli impegni in essere nei confronti dei BRICs erano di

circa 6,25 miliardi di euro (Brasile: 1,4; Russia: 4,4 miliardi; Cina: 0,4

miliardi; India 0,05 miliardi) e l’esposizione complessiva ammontava a 9,75

miliardi di euro (Brasile: 1,6; Russia: 7,7 miliardi; Cina: 0,4 miliardi; India

0,05 miliardi) pari a circa il 28,5% dell’esposizione totale di SACE .

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Flussi di IDE verso i BRICs (mld USD)

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40

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70

Brasile Russia India Cina

2002 2003 2004

Fonte: UNCTAD – World Investment Report 2005

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Le esportazioni italiane verso i BRICs

Fonte: ICE/ISTAT

-

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6

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1999 2000 2001 2002 2003 2004

€ m

ld

+24,3%

+25,0% +3,7%

+20,0%

-4,1%

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Possibili aree di cooperazione commerciale e industriale: Brasile

1. Settore aerospaziale

2. Telecomunicazioni

3. Elettronica (specialmente il settore legato alla gestione delle tematiche di sicurezza)

4. Tecnologie medicali, diagnostiche e ospedaliere

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Possibili aree di cooperazione commerciale e industriale: Russia

1. Settore aerospaziale

2. Settore energetico

3. Telecomunicazioni

4. Fisica e tecnologia del laser

5. Sviluppo nuove tecnologie pulite

6. Macchinari e impianti per l’industria

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Possibili aree di cooperazione commerciale e industriale: India

1. Infrastrutture (il governo ha avviato un ambizioso programma della rete viaria, delle ferrovie, dei porti e degli aeroporti)

2. Macchinari utensili (lavorazione legno, marmi, materie plastiche, tessile)

3. Settore chimicho-farmaceutico

4. Settore energetico

5. Ottica

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Possibili aree di cooperazione commerciale e industriale: Cina

1. Elettronica

2. Ottica

3. Food Processing e controllo di qualità

4. Settore chimico-farmaceutico

5. Settore ambientale (inquinamento, energie pulite ecc.)

6. Settore energetico

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SACE è in grado di rispondere alle esigenze dei suoi clienti

SACE è oggi in grado di sostenere l’internazionalizzazione degli

operatori italiani non solo attraverso l’assicurazione dei rischi sui

mercati emergenti e le dilazioni di pagamento a medio lungo

termine, come avveniva tradizionalmente, ma anche attraverso

nuove soluzioni integrate assicurativo-finanziarie e polizze più

flessibili e organizzate

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