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ELIO CONTI NIBALIPresidente Anasf

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Due anni di crisi per il sistema di raccolta complessiva dei fondi in Italia …

29,6

-0,8

-6,4

25,1

-10,5

8,4

-17,9

- 53,1

- 120,6-150

-100

-50

0

50

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Raccolta (in mld di euro)

Fonte: Assogestioni, aggiornato a ottobre 2008

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… anche se la raccolta netta delle Reti dei promotori finanziari ha resistito all’urto!

Fonte: Assoreti, settembre 2008

4.318,2

12.191,1

6.925,3

11.552,8

7.449,3

665,4

-9.075,5

10.783,314.087,0

2.606,3

1.006,2

1.054,3

11.926,2

6.684,7

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008(settembre)

Risparmio Amministrato

Risparmio Gestito

Totale 16.244,4

Totale 13.245,4

Totale 7.931,5

Totale 14.159,1

Totale 14.134,0

Totale 11.448,8

Totale 5.011,5

(dati in milioni di euro)

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… ed è cresciuta l’incidenza delle Reti sul sistema complessivo in termini di consistenze patrimoniali in OICR aperti.

Fonte: elaborazione Anasf su dati Assoreti e Assogestioni

(dati in milioni di euro)

105.766 113.993 134.093 143.718 145.924

618.315

548.305

656.388640.381

569.905

19,3 % 20 %20,9 %

21,9 %

23,6 %

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

18

20

22

24

26

28

30

Stock OICR Reti Stock OICR Sistema Quota di mercato

2003 2004 2005 2006 2007

5

Le scelte d’investimento compiute dai clienti dei PF nel 2007 consolidano l’allineamento italiano alla media europea

I dati … dimostrano

inequivocabilmente che

l’attività svolta dagli

intermediari che si avvalgono

di reti di promotori finanziari è

esattamente in linea con i

principi espressi dall’Europa

(A. Spallanzani, Relazione annuale

Assoreti 2007)

24,20%

53,90%

21,70%

55,50%

35,40%31,30%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Patrimonio investito in OICRazionari e bilanciati

Patrimonio investito in OICRobbligazionari

Reti Europa Media nazionale (tutti i canali)

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La crisi dei mercati attuale offre un ulteriore spunto

Cosa sarebbe successo se con un semplice click

i risparmiatori avessero potuto disinvestire i propri

fondi in questo mese di ottobre?

Quali sarebbero state le conseguenze per

i risparmiatori, per l’industria e per gli stessi mercati?

E’ opportuna una riflessione!

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Affari & Finanza 8 Settembre 08

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Le soluzioni che Anasf sostiene

maggiore autonomia delle società di gestione dal sistema bancario

parificazione fiscale dei prodotti italiani rispetto a quelli esteri

innovazione dei prodotti e qualità della gestione

educazione finanziaria

accurata consulenza nella fase della scelta e assistenza continua al cliente

incentivazione, anche fiscale, del risparmio di medio/lungo termine

Il valore decisivo del promotore finanziario e la necessità di

valorizzazione della pianificazione finanziaria e dell'education

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Fonte: GFK Eurisko, 2008

La ricerca del servizio e della consulenza qualificata del promotore finanziario (base: investitori)

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L’immagine del promotore finanziario presso i clienti migliora ancora, ma ci sono spazi per far crescere l’immagine pubblica e l’appeal del PF

Fonte: GFK Eurisko, 2008