2 maggio 2013 Corso di Laurea in Economia ...

Corso di Laurea inEconomia dello Sport

Il bilancio delle società

2 maggio 2013www.pwc.com

Il bilancio delle societàsportive di calcio

Dott. Emanuele Grasso

Agenda

1. Il contesto economico di riferimento

2. Il Bilancio di Esercizio

3. Schemi di Bilancio

4. Le raccomandazioni contabili ed il piano dei conti FIGC

5. Le voci caratteristiche dello Stato Patrimoniale

6. Le voci caratteristiche del Conto Economico

7. I principi contabili internazionali

PwC2 maggio 2013

8. Le grandezze economico-patrimoniali

9. Le stanze di compensazione e le rilevazioni contabili

10. Case Study

Corso di Laurea in Economia dello Sport • Il bilancio delle società sportive di calcio2

Contesto economico diriferimento

PwC2 maggio 2013Corso di Laurea in Economia dello Sport • Il bilancio delle società sportive di calcio

3


4


5


6


7


8


9


10


11


12


13


14

Principali Key Ratio Italia e Top Club Europei 2011/2012

€107mValore della produzione

€9,3mRicavi da stadio medi –

-4,4%CAGR 2007-2012 ricaviValore della produzione

medio – Serie A

€5,0mSerie A – Ricavi medi TV

per competizioni Uefa

Ricavi da stadio medi –Serie A

+2%Crescita ricavi diritti TVnel 2011/2012 – Serie A

CAGR 2007-2012 ricavida stadio – Serie A

€21mRicavi da plusvalenze

medi – Serie A

€11mRicavi medi da sponsor –

Serie A

€21m

€60mCosto medio del

personale in Serie A

€20m

€92mCosto della produzione

medio – Serie A

55%*


15

€21mAmm.ti diritti pluriennali

medi – Serie A

€20mRicavi da sponsor

ufficiale top club europei

55%*Costo del personale /

valore della produzione

* I club che rispettano questo indicatore ottengono un risultato nettopositivo (Bayern Monaco, Borussia Dortmund, Barcellona, RealMadrid, Tottenham, Arsenal, Napoli,..)

Il Bilancio di Esercizio


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Il Bilancio di esercizio

Il Bilancio di Esercizio rappresenta il principale strumento a disposizionedell’imprenditore per una valutazione sul reale impatto delle sue decisioni nell’ambitodell’imprenditore per una valutazione sul reale impatto delle sue decisioni nell’ambitodegli obiettivi aziendali

Bilancio di esercizio

Rappresentazionedella situazione

contabile

Strumentoinformativo per gli

stakeholders


17

contabile stakeholders

Il Bilancio di esercizioLa regolamentazione

• La regolamentazione del bilancio quale documento ufficiale di comunicazione diinformazioni inerenti l’andamento dell’impresa calcistica si basa su un doppioinformazioni inerenti l’andamento dell’impresa calcistica si basa su un doppiobinario:

o dal punto di vista civilistico, le disposizioni contenute nel Codice Civile (artt. 2423e ss) e le regolamentazioni collegate (tra cui la ‘prassi contabile’)

o dal punto di vista regolamentare sportivo, le disposizioni predisposte dagli organicompetenti sia a livello nazionale (CONI e FIGC) e a livello internazionale (CIO,FIFA e UEFA)

• Il bilancio di esercizio delle società viene predisposto secondo quanto previsto dagliarticoli del Codice Civile e quanto riportato dalle disposizioni emanate dalla FIGC

PwC2 maggio 2013

articoli del Codice Civile e quanto riportato dalle disposizioni emanate dalla FIGC

• Queste ultime sono integrate da quelle emanate dalla Co.Vi.Soc. (Commissione diVigilanza sulle Società di calcio)

• Le società sportive quotate (AS Roma, SS Lazio e Juventus FC) predispongono ibilanci secondo i principi internazionali IAS e IFRS


Il Bilancio di esercizioI criteri di valutazione ed i principi contabili

Disposizioni FIGC

Codice Civile(artt. 2423, 2424 e 2425)

Bilanciodi

Esercizio

Documenti emanati dall’OrganismoItaliano di Contabilità

Disposizioni Co.Vi.Soc


19

Principi Contabili elaborati dalConsigli Nazionali dei DottoriCommercialisti ed Esperti Contabili

Principi contabiliinternazionali (societàquotate)

Schemi di Bilancio


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Schemi di Bilancio (1 di 3)Stato Patrimoniale e Conto Economico

Conto Economico

Ricavi da gare

Variazione rimanenze e prodotti

Stato Patrimoniale

Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti

Immobilizzazioni Immateriali Variazione rimanenze e prodotti

Capitalizzazioni costi vivaio

Contributi in conto esercizio

Altri ricavi e proventi

di cui: Sponsorizzazioni

Proventi commerciali

Proventi da diritti televisivi

Plusvalenze cessione giocatori

Ricavi da cessione temporanea giocatori

Proventi da compartecipazione ex art 102 bis NOIF

Valore produzione

Costi materie prime

Costi per servizi

Costi godimento beni di terzi

Costo del lavoro

Ammortamento imm. immateriali

Ammortamento imm. materiali

Svalutazione crediti

Immobilizzazioni Immateriali

di cui: Concessioni, licenze e marchi

Capitalizzazione costi vivaio

Diritti pluriennali alle prestazioni dei calciatori

Immobilizzazioni materiali

Immobilizzazioni finanziarie

di cui: Compartecipazioni ex art 102 NOIF

Rimanenze

Crediti

di cui: Crediti verso ente settore specifico

Disponibilità liquide

Ratei e Risconti attivi

Totale Attivo

Patrimonio netto

Fondi rischi e oneri

TFR

Totale debiti


21

Svalutazione crediti

Rimanenze

Acc. to per possibili oneri futuri

Oneri diversi di gestione

Costi della produzione

Differenza Valore e Costi della Produzione

Proventi e oneri finanziari

Proventi e oneri straordinari

EBIT

Imposte

Risultato netto

Totale debiti

di cui: Debiti verso enti per settore specifico

Debiti per compartecipazioni ex art 102 NOIF

Ratei e Risconti passivi

Totale Passivo

Schemi di Bilancio (2 di 3)La struttura patrimoniale della Serie A (fonte: ReportCalcio 2013)


22

Schemi di Bilancio (3 di 3)Il Conto Economico della Serie A (fonte: ReportCalcio 2013)


23

Le raccomandazioni contabilied il piano dei conti FIGC


24

Le raccomandazioni contabili ed il piano dei conti FIGC

• La particolarità del settore calcistico, che nel proprio bilancio vede la presenza di vocitipiche e del tutto peculiari, ha richiesto uno sforzo considerevole nellatipiche e del tutto peculiari, ha richiesto uno sforzo considerevole nellapredisposizione di un piano dei conti, in applicazione della deroga concessa allarigidità degli schemi di bilancio ex art. 2423-ter CC, che garantisse la comparabilitàdei dati ed il rispetto delle norme di base

• Grazie alle Raccomandazioni Contabili, la cui applicazione è obbligatoria, gli organifederali hanno previsto una serie di adempimenti per guidare il redattore del bilancio;tali Raccomandazioni rappresentano quindi il collegamento tra la disciplina civilisticae la normativa federale

• La FIGC recependo la IV e la VII Direttiva CEE ha introdotto il Piano dei Conti

PwC2 maggio 2013

• La FIGC recependo la IV e la VII Direttiva CEE ha introdotto il Piano dei ContiFederale a partire dal 1987. Nel rispetto della normativa civilistica, tale piano, che èstato più volte aggiornato, riporta i valori patrimoniali, finanziari ed economici relativialle operazioni caratteristiche; la versione attuale è entrata in vigore nel 2006

• Gli schemi proposti dalla FIGC sono uno strumento indispensabile per la verifica dellasituazione economica-finanziaria e della gestione delle società professionistiche


Le raccomandazioni contabili (1 di 2)

• La FIGC ha predisposto 10 Raccomandazioni Contabili che hanno lo scopo diraccordare la normativa civilistica con la prassi contabile, garantendo inoltre laraccordare la normativa civilistica con la prassi contabile, garantendo inoltre laconfrontabilità dei dati ai fini dei controlli federali.

• Le Raccomandazioni servono ad interpretare le norme che fissano i principi generalied integrano gli schemi quando questi non garantiscono la realizzazione dellarappresentazione corretta e veritiera prevista dagli artt. 2423-ter del Codice Civile.Indicano così le procedure da seguire per la corretta contabilizzazione delle vocitipiche del bilancio e nella predisposizione della Nota Integrativa, che rappresenta lacomponente “qualitativa” dei dati di bilancio.


26

Le raccomandazioni contabili (2 di 2)

Le 10 Raccomandazioni Contabili sono relative a:

1. diritti pluriennali alle prestazioni dei calciatori

2. capitalizzazioni costi vivaio

3. compartecipazione ex art. 102-bis NOIF

4. cessioni temporanee di contratto

5. crediti verso società di calcio

6. debiti verso società di calcio

7. versamenti soci


27

7. versamenti soci

8. ricavi e proventi delle società calcistiche

9. premi individuali e collettivi ex art. 93 NOIF

10. riserva ex art. 10 comma 3 della legge 91/81

Le voci caratteristiche delloStato Patrimoniale


28

Le voci caratteristiche dello Stato PatrimonialeDiritti pluriennali alle prestazioni sportive dei calciatori (1 di 5)

B.I.8 - Diritti pluriennali alle prestazioni sportive dei calciatori

• Si tratta di una delle principali voci del bilancio di una squadra di calcio

• Sono immobilizzazioni immateriali a vita utile definita, pertanto soggetta adun ammortamento per ‘quote costanti’, di durata pari ai contratti di prestazionesportiva sottoscritti con i calciatori

• I diritti pluriennali alle prestazioni dei calciatori sono iscritti al costo storico diacquisizione, ovvero in base al costo risultante dal contratto di trasferimento,comprensivo degli eventuali oneri accessori ed eventualmente attualizzato per tenerconto di pagamenti dilazionati in più esercizi

PwC2 maggio 2013

• L’esercizio di decorrenza è quello in cui avviene il tesseramento del giocatore e sonoiscritti a bilancio alla data di stipulazione del contratto



• La contabilizzazione dei compensi per i servizi resi da soggetti terzi abilitati(agenti FIFA), nell’ambito delle operazioni di acquisizione dei diritti pluriennali alle(agenti FIFA), nell’ambito delle operazioni di acquisizione dei diritti pluriennali alleprestazioni dei calciatori, sono capitalizzati in quanto costituiscono oneriaccessori all’acquisizione definitiva del diritto pluriennale; sono invece contabilizzati di volta in volta a conto economico se condizionati alla permanenza delcalciatore quale tesserato della Società o riferiti a servizi resi per l’acquisizionetemporanea o per la cessione del diritto

• Sono compresi nella voce anche i costi pluriennali sostenuti per iltesseramento quale professionisti di calciatori provenienti da societàdilettantistiche (anche estere), che hanno quindi contribuito alla formazionetecnica dei calciatori. Tali costi (rispettivamente “Indennità di formazione” e

PwC2 maggio 2013

tecnica dei calciatori. Tali costi (rispettivamente “Indennità di formazione” e“Contributi di solidarietà”) sono ammortizzati in quote costanti in relazione aicontratti stipulati con i singoli giocatori



160

Serie A 2011/12 - Top Club per Diritti Pluriennali

25

Serie B 2011/12 - Top Club per Diritti Pluriennali

148,6

136,3

123,1

60

80

100

120

140

160

€m

ilio

ni

20,2

14,2

10,8

10

15

20

25

€m

ilio

ni


31

-

20

40

Inter Milan Genoa

-

5

Torino Vicenza Padova

Fonte: Dati Societari


Il Costo di Acquisto

• La Raccomandazione Contabile n.1 (“diritti pluriennali alle prestazioni dei calciatori”)fornisce le indicazioni in relazione al costo di acquisto che deve essere considerato afronte dell’acquisizione di un nuovo giocatore (vedi tabella pagina seguente)

• Il momento temporale di iscrizione in bilancio degli effetti economici e finanziari delcontratto è quello della data di sottoscrizione

• Il costo storico si compone del corrispettivo dovuto e dei suoi oneri accessori (in casodi “cessione del contratto”) o dei premi e indennità di formazione (nel caso di“stipulazione diretta”)

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• Le valutazioni successive al costo storico, al netto degli ammortamenti e delle perditedi valore, deve essere confrontato con il Fair Value: se il costo storico è maggiore delvalore di mercato, la società deve procedere con la svalutazione del valore residuoiscritto in bilancio



M odalità

acquisto dirittoTipologia calciatore Rilevazione contabile Note

Svincolato da societàDiritti pluriennali alle prestazioni dei calciatori

Gli oneri fanno riferimento principalmente ai compensiSvincolato da società

nazionale


per capitalizzazione degli oneri accessori di

diretta imputazione

Gli oneri fanno riferimento principalmente ai compensi

riconosciuti dalle società a favore di agenti di calciatori

Proveniente da società

dilettantistica nazionale


per capitalizzazione del premio di

addestramento e formazione tecnica ex art.

99 NOIF

Il premio è dovuto alla società presso la quale il calciatore

ha svolto la sua ultima attività dilettantistica

Svincolato da società estera

o proveniente da società

dilettantistica estera


per capitalizzazione dell'indennità di

formazione

Se il calciatore ha un'età superiore a 23 anni, si

iscriveranno solo gli oneri accessori di diretta imputazione.

Se il calciatore ha un'età inferiore a 23 anni, oltre agli

eventuali oneri occessori, il corrispettivo per formazione

spetta all'ultima società titolare del diritto


nazionale


per acquisizione del diritto alle prestazioni

sportive

Il regolamento dei crediti e debiti avviene mediante il conto

"Lega/ trasferimenti" che funge da "stanza di

compensazione"

Stipulazione

diretta


33

sportive compensazione"


estera (professionista - età

superiore a 23 anni)



sportive

Occorre rilevare il prezzo di cessione ed il contributo di

solidarietà dovuto a tutte le società in cui il calciatore è

stato tesserato e che abbiano contribuito alla sua

formazione


estera (professionista - età

inferiore a 23 anni)



sportive

Occorre rilevare il prezzo di cessione, il contributo di

solidarietà e l'indennità di formazione da riconoscere

all'ultima società titolare del diritto

Cessione del

contratto

Le voci caratteristiche dello Stato PatrimonialeCapitalizzazione dei costi del vivaio (1 di 2)

B.I.7 - Capitalizzazione dei costi del vivaio

• I vivai giovanili rappresentano un’attività di grande importanza strategicaper le società calcistiche. Grazie all’utilizzo di giovani risorse provenienti dallasquadra giovanile o tramite la cessione ad una società terza, la società ottiene unrilevante contributo nell’ambito della propria attività sportiva ed economica

• Alla luce degli investimenti che i club devono sostenere per lo sviluppo giovanile, laFIGC consente di capitalizzare, nella loro globalità, tutti i costi – distruttura e di gestione (non quelli generali e amministrativi) - sostenuti per lapromozione e l’organizzazione del settore giovanile, purchè abbiano unutilità pluriennale

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utilità pluriennale

• Tali costi vengono ammortizzati in misura costante in 5 esercizi

• Anche il Financial Fair Play premia gli investimenti nel settore giovanile, escludendolidal calcolo del risultato netto


Le voci caratteristiche dello Stato PatrimonialeCapitalizzazione dei costi del vivaio (2 di 2)

Serie A 2011/12 - Top Club per Costi del VivaioCapitalizzati

Serie B 2011/12 - Top Club per Costi del ViviaioCapitalizzati

16,3

8,48,0

6

8

10

12

14

16

18

€m

ilio

ni

Capitalizzati

5,7

3,1 3,0

2

3

4

5

6

€m

ilio

ni

Capitalizzati


35


-

2

4

6

Milan Genoa Inter

-

1

2

Empoli Reggina Brescia

Le voci caratteristiche dello Stato PatrimonialeCompartecipazioni art. 102-bis NOIF (1 di 3)

Le compartecipazioni (ex art 102-bis NOIF)

• La compartecipazione è un “contratto di associazione in partecipazione” dovel’oggetto del contratto è una ripartizione di un risultato futuro di naturapatrimoniale

• L’articolo 102-bis del NOIF consente ad una società che ha acquisito i dirittidelle prestazioni di un calciatore di riconoscere a quella cedente undiritto paritario (50%) sugli effetti patrimoniali dello stesso diritto

• La società compartecipante ha, quindi, solo il diritto a partecipare al 50% dellesomme incassate da una eventuale cessione dei diritti pluriennali delcalciatore ad una società terza

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calciatore ad una società terza



• La Raccomandazione Contabile FIGC n.3 detta le linee guida per lacontabilizzazione delle compartecipazioni:contabilizzazione delle compartecipazioni:

- La società cessionaria, che ha acquisito i diritti del giocatore e li cede alla societàcedente, iscrive il 50% dell’importo nella voce D.14 Debiti per compartecipazioneex art. 102-bis NOIF

- La società cedente, ovvero la società che ha ceduto diritti e giocatore, iscrive unimmobilizzazione finanziaria nel conto B.III.1 Compartecipazioni ex art. 102-bisNOIF

• A livello di conto economico la “cessionaria” si iscrive, quale componente negativa,gli ammortamenti e i costi di gestione del contratto

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gli ammortamenti e i costi di gestione del contratto



Serie A 2011/12 - Top Club perCompartecipazioni NOIF

Serie B 2011/12 - Top Club perCompartecipazioni NOIF

30,8

22,5

16,0

15

20

25

30

35

€m

ilio

ni

Compartecipazioni NOIF

6,0

5,1

4,0

3

4

5

6

7

€m

ilio

ni

Compartecipazioni NOIF


38


-

5

10

Genoa Parma Inter

-

1

2

Brescia Empoli Ascoli

Le voci caratteristiche dello Stato PatrimonialeAccantonamenti a scopo mutualistico

Accantonamenti a scopo mutualistico

• Le società calcistiche, secondo una disposizione dell’art. 4 della legge 586/1996,devono accantonare una quota pari al 10% dell’eventuale utile d’esercizio,in favore delle scuole giovanili di addestramento e formazione tecnico sportiva

• La riserva è presente nella voce B.3 Fondi per rischi e oneri - altri


39

Le voci caratteristiche delConto Economico


40

Le voci caratteristiche del Conto EconomicoRicavi da cessione dei diritti radiotelevisivi (1 di 3)

Ricavi da cessione dei diritti tv

I diritti televisivi rappresentano la principale fonte di ricavo per le società dicalcio e sono iscritti nel conto economico alla voce A.5 Altri Ricavi e Proventi

I diritti vengono negoziati dalle Leghe su base collettiva e sono così ripartiti:

a) 40% dei proventi è distribuito equamente a tutti i club partecipanti alla competizione,

b) 30% in base ai risultati sportivi, di cui (i) 10% per i risultati conseguiti dal 1946 ad oggi, (ii)15% per gli ultimi 5 anni e (iii) 5% per l’ultima stagione

c) 30% in funzione della “popolarità del club” stabilita per il 5% sulla base della popolazioneresidente nel comune di riferimento del club e per il 25% sulla base del “bacino di utenza”


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residente nel comune di riferimento del club e per il 25% sulla base del “bacino di utenza”

L’AGCM, con "Segnalazione" del 17 Aprile 2013, hasuggerito di rivedere i criteri basati surisultati sportivi e sul bacino d'utenza el’individuazione di un'Autorità terza (non laLega) che provveda alla ripartizione dellerisorse economiche derivanti dalla vendita deidiritti tv, per garantirne una maggior equità eimparzialità

In Inghilterra, nella Premier League, lasuddivisione dei corrispettivi prevede: una quota del 50% in parti uguali 25% proporzionato al numero di apparizioni

televisive 25% derivante dalla posizione nella classifica

finale


SERIE A(fonte: ReportCalcio 2013)


42


Serie A 2011/12 - Top Club per Ricavi da DirittiRadiotelevisivi

Serie B 2011/12 - Top Club per Ricavi da DirittiRadiotelevisivi

113,9111,4

90,6

40

60

80

100

120

€m

ilio

ni

Radiotelevisivi

20,7

18,2

10

15

20

25

€m

ilio

ni

Radiotelevisivi


43


-

20

40

Milan Inter Juventus

5,2

-

5

Bari Sampdoria Brescia

Le voci caratteristiche del Conto EconomicoPlus/minusvalenze da cessione dei giocatori (1 di 4)

Plus/minusvalenze da cessione dei giocatori

• Nel momento in cui la società calcistica conclude la cessione di un giocatore deveeffettuare il confronto tra il corrispettivo incassato e il costo del diritto (alnetto degli ammortamenti) sostenuto in passato

• Una differenza positiva rappresenta una plusvalenza, una differenza negativarappresenta una minusvalenza

• Se il calciatore è stato acquistato senza corrispettivo, il provento pari alcorrispettivo incassato dalla cessione viene iscritto tra le sopravvenienze attive

• Il ritiro anticipato dall’attività agonistica di un giocatore (per esempio, a causa di un

PwC2 maggio 2013

• Il ritiro anticipato dall’attività agonistica di un giocatore (per esempio, a causa di ungrave infortunio) genera una sopravvenienza passiva derivante dalla svalutazionedei diritti





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46


64

Serie A 2011/12 - Top Club per Plusvalenze

25

Serie B 2011/12 - Top Club per Plusvalenze

62,1

57,5

53,454

56

58

60

62

64

€m

ilio

ni

19,1

16,9

12,0

10

15

20

25

€m

ilio

ni


47


48

50

52

Genoa Udinese Parma

-

5

Sampdoria Brescia Bari

Le voci caratteristiche del Conto EconomicoAmmortamento dei diritti pluriennali (1 di 2)

Ammortamento dei diritti pluriennali alle prestazioni dei calciatori

• Gli ammortamenti rappresentano la quota di competenza dell’esercizio del costosostenuto per l’acquisto del diritto alla prestazione dei calciatori

• La Raccomandazione Contabile FIGC n.1 è quello di adottare il criterio del pro-ratatemporis, ovvero quello di suddividere il costo in base alla durata del contratto

• Essendo presente uno specificocontratto, l’ammortamento delcosto dei diritti avviene perogni singolo giocatore adifferenza di quanto avviene per


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differenza di quanto avviene perle giovanili dove è previstol’anonimato per i singoli giocatori

Le voci caratteristiche del Conto EconomicoAmmortamento dei diritti pluriennali (2 di 2)

Serie A 2011/12 - Top Club per AmmortamentiDiritti Pluriennali

Serie B 2011/12 - Top Club per AmmortamentiDiritti Pluriennali

52,6

46,9

44,6

46

48

50

52

54

€m

ilio

ni

Diritti Pluriennali

15,1

9,4

6,5

6

8

10

12

14

16

€m

ilio

ni

Diritti Pluriennali


49


40

42

44

Inter Juventus Milan

-

2

4

Sampdoria Torino Bari

Le voci caratteristiche del Conto EconomicoCessioni temporanee

Cessioni temporanee

• L’articolo 103 del NOIF consente ad un club di cedere, limitatamente ad unastagione sportiva, il diritto alle prestazioni di un calciatore a favore di unasocietà terza

• La contabilizzazione della cessione temporanea avviene nel seguente modo:

- La società cessionaria registra un costo nella voce B.8 – Spese per il godimento dibeni di terzi

- La società cedente registra un ricavo nella voce A.5.a – Altri ricavi e proventi –Ricavi da cessione temporanea di calciatori

PwC2 maggio 2013

Ricavi da cessione temporanea di calciatori

• Le cessioni temporanee possono includere un’opzione per la trasformazionedell’accordo in cessione definitiva o un premio di valorizzazionecondizionato


Le voci caratteristiche del Conto EconomicoAltre fonti di ricavo caratteristiche (1 di 4)

• Il marchio (royalties) di un club di calcio genera guadagni indipendentementedall’evento sportivo: sono sempre più frequenti, sulla scorta di quanto avvienedall’evento sportivo: sono sempre più frequenti, sulla scorta di quanto avvieneall’estero, lo sviluppo di politiche commerciali legate al merchandising e al licencing

665

613

468 452

311 303

400

500

600

700

€m

ilio

ni

2012 - Top Club per Brand Value


51

311 303286

236 228208

100

200

300

ManchesterUtd

BayernMunich

Real Madrid Barcelona Chelsea Arsenal Liverpool ManchesterCity

Milan AC Schalke 04

€

Fonte: Dati Pubblici


• Le sponsorizzazioni, suddivise a seconda della durata e dell’identificazionedell’ammontare (ie fisso o variabile condizionato ai risultati sportivi), vengono di


dell’ammontare (ie fisso o variabile condizionato ai risultati sportivi), vengono dinorma riclassificate nei bilanci di esercizio sulla base delle seguenti categorie (i)sponsor ufficiale, (ii) sponsor tecnico e (iii) altre sponsorizzazioni


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• I ricavi delle vendite e prestazioni (voce A.1) comprendono (i) gli abbonamenti e iricavi derivanti dalla vendita dei biglietti delle partitericavi derivanti dalla vendita dei biglietti delle partite



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• I contributi in conto esercizio si riferiscono ai contributi federali erogati nel corsodella stagione sportiva dalle leghe nazionali professionistiche e rappresentano unadella stagione sportiva dalle leghe nazionali professionistiche e rappresentano unavoce rilevante per le società di secondo piano che militano in Serie B (c.13% vs c.1%Serie A)

SERIE B(fonte: ReportCalcio 2013)


54

Le voci caratteristiche del Conto EconomicoAltre voci di costo caratteristiche (1 di 2)

• Il costo del personale rappresenta la principale voce di costo delle societàcalcistiche (c.50%); tali costi sono classificati all’interno della voce B.9 “Costi per ilcalcistiche (c.50%); tali costi sono classificati all’interno della voce B.9 “Costi per ilpersonale” e, di norma, distinti tra “personale tesserato” (c.95%) ed “altridipendenti” (c.5%)

SERIE A, B e LEGA PRO(fonte: ReportCalcio 2013)


55

Le voci caratteristiche del Conto EconomicoAltre voci di costo caratteristiche (2 di 2)

• Le concessioni di uso stadio, classificati all’interno della voce B.8 “Costi per ilgodimento di beni di terzi, rappresentano i costi sostenuti dalla società sportiva per lagodimento di beni di terzi, rappresentano i costi sostenuti dalla società sportiva per lafruizione dello stadio (solitamente di proprietà del Comune di riferimento)

4,44,3

2,9

2,63,0

4,0

5,0

€m

ilio

ni

Serie A 2011/12 - Top Club per Costo per Concessioni di uso stadio

StadioStadio


56

0,9

0,0

1,0

2,0

Inter Milan Lazio Roma Napoli

StadioSan Siro

StadioOlimpico

StadioSan Paolo


I principi contabiliinternazionali


57

I principi contabili internazionali

• Le società quotate presso la Borsa di Milano (Juventus, Lazio e Roma) predispongonoi bilanci di esercizio secondo gli standard internazionalii bilanci di esercizio secondo gli standard internazionali

• L’adozione dei principi internazionali ha indotto i club sopra citati alla rinuncia deibenefici derivanti dall’applicazione dei principi contabili nazionali e dellenorme federali, perdendo così tutte quelle opzioni di tipo agevolativo di cui ilsettore calcistico gode

• Le principali differenze tra i principi nazionali e gli IFRS nel bilancio di una società dicalcio sono la valutazione degli intangibles, dei diritti alle prestazioni dei calciatori,le compartecipazioni ex art 102-bis NOIF, gli oneri pluriennali e i costi del vivaio

• La valutazione degli intangibles, che gli IAS 36 e 38 identificano come quei beni che

PwC2 maggio 2013

• La valutazione degli intangibles, che gli IAS 36 e 38 identificano come quei beni chenon hanno una consistenza patrimoniale e che non sono utili a costituire garanzia peri terzi, vengono contabilizzati per la prima volta a costo di acquisto, comprensivo deglioneri accessori. Per le valutazioni successive ci si basa sul modello del costo storico alnetto degli ammortamenti e delle perdite di valore (IAS 16) o sulla rideterminazionein base al Fair Value


I principi contabili internazionali

• Per quanto riguarda le compartecipazioni ex art 102-bis NOIF, i principiinternazionali IFRS includono le compartecipazioni tra i diritti pluriennali alleinternazionali IFRS includono le compartecipazioni tra i diritti pluriennali alleprestazioni sportive dei calciatori. Queste vengono regolarmente ammortizzate e, ovenecessario, sottoposte ad impairment test. La società cedente, ovvero quella che haceduto il giocatore e ne ha riacquistato la metà dei diritti, rileverà la plusvalenza nonsull’intero valore trasferito, come avviene secondo i principi contabili, ma solo per ilvalore del guadagno maturato per la quota del diritto realmente trasferita.

• Gli oneri pluriennali ex DL 282/2002 non sono più presenti nei bilancipredisposti secondo i principi internazionali. Tale voce comprendeva la svalutazionedel ‘patrimonio calciatori’ con la possibilità di ripartirla a quote costanti su un periododi 10 anni

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di 10 anni

• I costi del vivaio, rappresentati dalle spese di promozione e organizzazione delsettore giovanile, secondo quanto previsto dallo IAS 38 (che associa tali costi a quellidi ricerca & sviluppo) scompaiono dall’attivo di Stato Patrimoniale dei bilancipredisposti secondo gli IFRS per essere iscritti tra i costi di Conto Economico


Le grandezze economico-patrimoniali


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Le grandezze economico patrimoniali (1 di 3)

La FIGC ha introdotto una serie di indicatori/ parametri di riferimento utili ad esprimereun giudizio sulla situazione economica-finanziaria delle società.un giudizio sulla situazione economica-finanziaria delle società.

L’art. 85 delle NOIF prevede la redazione dei seguenti prospetti:

- Prospetto R/I (rapporto ricavi/ indebitamento): è obbligatorio solo per lesocietà della Lega Pro a partire dalla Stagione Sportiva 2007/2008. Tra i ricavirientrano i (i) ricavi lordi da gara, (ii) sponsorizzazioni e proventi pubblicitari, (iii)plusvalenze derivanti dalla negoziazione dei diritti alle prestazioni dei calciatori, (iv)ricavi derivanti dalla cessione dei calciatori. Nella voce relativa all’indebitamentorientrano (i) debiti e impegni vs terzi, (ii) debiti erariali, (iii) rapporti debitori chederivano da operazioni di calciomercato. Il parametro si ritiene soddisfacente ai

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derivano da operazioni di calciomercato. Il parametro si ritiene soddisfacente aifini della valutazione se il rapporto non è inferiore a 3.



- Prospetto P/A (rapporto patrimonio netto contabile/ attivopatrimoniale): è riservato alle società della Lega Serie B e Lega Pro. Il primo terminepatrimoniale): è riservato alle società della Lega Serie B e Lega Pro. Il primo termineè dato dalla somma di tutte le voci che fanno riferimento alla stessa voce contabile. Ilsecondo termine è la somma di (i) immobilizzazioni, (ii) attivo circolante, (iii) ratei erisconti. Al fine di poter analizzare meglio tale rapporto occorre riclassificare lo SPsecondo il criterio della liquidità dell’attivo e dell’esigibilità del passivo.

- Prospetto VP/ DF (rapporto valore della produzione/ debiti finanziari): èriservato alle società della Lega Serie A e Lega Serie B. Il primo termine èrappresentato dalla somma delle voci (i) ricavi delle vendite e delle prestazioni, (ii)variazioni delle rim. di prodotti, (iii) variazioni dei lavori in corso su ordinazione, (iv)incrementi delle immobilizzazioni per lavori interni, (v) altri ricavi e proventi. I debiti

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incrementi delle immobilizzazioni per lavori interni, (v) altri ricavi e proventi. I debitifinanziari, invece, corrispondono alla somma di (i) obbligazioni ordinarie e convertibili,(ii) soci c/fin. infruttiferi, (iii) debiti vs banche, vs altri finanziatori, (iv) debitifinanziari vs imprese controllate, collegate o controllanti. Il rapporto ritenutocoerente dagli organi federali, stabilito annualmente dalla FIGC, è fissatopari a 4.



In aggiunta a quanto esposto nelle pagine precedenti, con l’introduzione delle norme diFinancial Fair Play, è opportuno tenere in considerazione anche i seguenti indicatori:Financial Fair Play, è opportuno tenere in considerazione anche i seguenti indicatori:

• Assenza di debiti scaduti

• Patrimonio netto positivo

• Costo del personale / Valore della produzione < 70%

• Indebitamento netto / Valore della produzione < 100%


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Le stanze di compensazione ele rilevazioni contabili


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Le stanze di compensazione e le rilevazioni contabili

“La Lega gestisce per conto delle società associate la stanza dicompensazione, che regola ogni operazione, avente contenutoo effetti di natura economica, derivante da rapporti giuridici

I crediti e debiti tra le società calcistiche, in larga parte, sonoriconducibili ad operazioni di “calciomercato” – acquisizione ecessione dei diritti pluriennali delle prestazioni dei calciatori,

1

o effetti di natura economica, derivante da rapporti giuridicirilevanti per l’ordinamento sportivo e provvede ad accreditarealle società associate i saldi attivi risultanti dalla stessa, inconformità dello specifico mandato rilasciato dalle societàassociate all’atto dell’iscrizione ai Campionati, a dimostrazione,da parte della società avente diritto, dell'avvenuta integralecorresponsione ai calciatori e tecnici tesserati dei compensicontrattualmente maturati prima della data di accreditamento”

STATUTOLEGA ITALIANA CALCIOPROFESSIONISTICO– art. 21

“Vigente il sistema della “stanza di compensazione”, sonocompresi nell'indebitamento, se passivi, o sono portati ariduzione dell’indebitamento, se attivi, i saldi finanziari delleoperazioni di trasferimento, tra società italiane, dei diritti alleprestazioni dei calciatori, inclusi gli impegni pluriennali. Ai fini

cessione dei diritti pluriennali delle prestazioni dei calciatori,compartecipazioni ex art. 102bis NOIF, trasferimenti temporanei– non presuppongono una relazione diretta tra le parti, nétrasferimenti di denaro

Le Leghe di appartenenza gestiscono per conto dei clubtali rapporti, fungendo da “stanze di compensazione”attraverso l’accensione di “conti/ trasferimento” ad hoc

Alle singole società vengono accreditati solo i saldi positivi,mentre non vengono dichiarati esecutivi gli accordi ditrasferimento non garantiti da attività sul conto

2

3

minore rischio diinesigibilità


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prestazioni dei calciatori, inclusi gli impegni pluriennali. Ai finidella riduzione dell’indebitamento non verranno computati icrediti derivanti dalle operazioni di trasferimento dei diritti alleprestazioni dei calciatori effettuate con società estere, salvo che icrediti risultino iscritti nei bilanci sottoposti a revisione o che lacertezza ed esigibilità dei crediti sia certificata da una società direvisione”

NORME ORGANIZZATIVE INTERNE DELLA F.I.G.C. –art. 85

Le Raccomandazioni Contabili della FIGC prevedono lacontabilizzazione al valore di realizzo dei crediti nell’attivo delloSP alla voce C.II.5 (Altri crediti – verso società calcistiche). Idebiti, invece, sono inseriti al passivo, nella voce D.15 (Debitiverso società calcistiche) con separata indicazione degli importiesigibili oltre l’esercizio successivo

4

inesigibilità

Case Study


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Case Study – PwC FC

PwC FC (€ in migliaia) 30/06/12 30/06/13 30/06/14 30/06/15

Ricavi ingresso stadio 4.406,0 - - -

Sponsorizzazioni 3.000,0 - - -

Proventi da diritti televisivi 18.236,0 - - -

Proventi commerciali 1.493,0 - - -Proventi commerciali 1.493,0 - - -

Plusvalenze cessione giocatori 15.000,0 - - -

Contributi in c/esercizio 5.000,0 - - -

Altri ricavi e proventi diversi 2.396,0 - - -

Valore della produzione 49.531,0 - - -

Costi materie prime (331,0) (331,0) (331,0) (331,0)

Costi per servizi (6.541,0) (6.541,0) (6.541,0) (6.541,0)

Costi godimento beni di terzi (3.660,0) - - -

Oneri diversi di gestione (17.414,0) - - -- - -

Costo del lavoro (40.905,0) - - -

Costi della produzione (68.851,0) (6.872,0) (6.872,0) (6.872,0)

EBITDA (19.320,0) (6.872,0) (6.872,0) (6.872,0)

Ammortamento diritti giocatori (20.010,0) - - -

Ammortamento imm. materiali (60,0) (60,0) (60,0) (60,0)

EBIT (39.390,0) (6.932,0) (6.932,0) (6.932,0)


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Altri ricavi e oneri finanziari / non ricorrenti 6.628,0 6.628,0 6.628,0 6.628,0

EBT (32.762,0) (304,0) (304,0) (304,0)

Imposte correnti - - - -

Risultato netto (32.762,0) (304,0) (304,0) (304,0)

Key Ratio Target

Costo del personale / Valore della Produzione < 70% 83% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Ebitda > 0 no no no no

Risultato Netto > 0 no no no no

Imposte correnti (se EBT positivo) 0,0% 33,0% 33,0% 33,0%

Case Study – PwC FC

PwC FC (€ in migliaia) 30/06/12 30/06/13 30/06/14 30/06/15

Ricavi ingresso stadio 4.406,0 4.626,3 5.782,9 6.072,0

Sponsorizzazioni 3.000,0 9.945,0 11.535,8 13.390,3

Proventi da diritti televisivi 18.236,0 19.147,8 25.105,2 26.110,4

Proventi commerciali 1.493,0 2.538,1 4.187,9 6.700,6Proventi commerciali 1.493,0 2.538,1 4.187,9 6.700,6

Plusvalenze cessione giocatori 15.000,0 18.000,0 20.700,0 21.735,0

Contributi in c/esercizio 5.000,0 5.000,0 5.000,0 5.000,0

Altri ricavi e proventi diversi 2.396,0 2.995,0 3.743,8 4.679,7

Valore della produzione 49.531,0 62.252,2 76.055,4 83.688,1

Costi materie prime (331,0) (331,0) (331,0) (331,0)

Costi per servizi (6.541,0) (6.541,0) (6.541,0) (6.541,0)

Costi godimento beni di terzi (3.660,0) (4.392,0) (5.050,8) (5.303,3)

Oneri diversi di gestione (17.414,0) (11.319,1) (7.357,4) (6.989,5)- - -

Costo del lavoro (40.905,0) (44.666,1) (48.796,8) (49.772,7)

Costi della produzione (68.851,0) (67.249,2) (68.077,0) (68.937,6)

EBITDA (19.320,0) (4.997,0) 7.978,4 14.750,4

Ammortamento diritti giocatori (20.010,0) (20.410,2) (20.818,4) (21.234,8)

Ammortamento imm. materiali (60,0) (60,0) (60,0) (60,0)

EBIT (39.390,0) (25.467,2) (12.900,0) (6.544,3)


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Altri ricavi e oneri finanziari / non ricorrenti 6.628,0 6.628,0 6.628,0 6.628,0

EBT (32.762,0) (18.839,2) (6.272,0) 83,7

Imposte correnti - - - (27,6)

Risultato netto (32.762,0) (18.839,2) (6.272,0) 56,0

Key Ratio Target

Costo del personale / Valore della Produzione < 70% 83% 72% 64% 59%

Ebitda > 0 no no yes yes

Risultato Netto > 0 no no no yes

Imposte correnti (se EBT positivo) 0,0% 33,0% 33,0% 33,0%

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2 maggio 2013 Corso di Laurea in Economia ...

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