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Rassegna stampa MutuiOnline
DIFENDERE 1
NOSTRI SOLDI
Asta dei Bot di luglio 2008: rendimento lordo dei
trimestrali al 4 ,35%% ,
annuali al 4 ,52%% .Asta di
venerdi 10 luglio 2009: ilbuono
a tre mesie quello
a 12 mesi segnano i nuovi minimi storicirispettivamente a
0 ,492%% e 0 ,859%% lordi .Basterebbe
questo semplice confronto, per defmire
,
senza
alcuna enfasi, epocale questa fase dei mercati
con i tassi di interesse aiminimi .
Una situazioneche è vissuta con sofferenza dai risparmiatoriabituati a comperare i titoli di Stato abrevetermine
e
vedersi riconosciuti lauti rendimenti ma
che,
alcontrario
,rappresenta una salutare
boccata d' ossigeno per chi invece siè indebitato con
un prestito o un mutuo atasso variabile o
haintenzione di farlo ora: l' Euribor atre mesi
,
uno dei
parametri più in uso per i mutui e i prestitipersonali
,
che nel luglio della scorsa estate viaggiava a
ridosso del 5%%ogli galleggia poco sopra l' 1%%.Lo
stesso livello,
cioe,
a cui laBanca Centrale
Europeaha fissato il saggio di
sconto a partire dall' 8
maggio scorso .Un tasso peraltro ancora
(
lievemente) superiore a quello deciso dalla Federal
Reserve americana che dal 16 dicembre 2008ha
optato per la soluzione del tasso compreso tra Io
zero eIo 0 ,25%% .
Adimostrazione
,
in ogni caso,
di
corne le Banche centrali di tutto il mondo siano
oggi focalizzate nella priorità diassicurare la
massima liquidità al sistema . Ma proprio questa
priorità fornisce anche degli spunti di
riflessione per il prossimo futuro .C' è chi sostiene
,
corne
il presidente della Bce Jean-Claude Trichet,
che
questitassi minimi siano destinati adurare
questitassi minimi siano destinati a
ancora per poco perlasciare il posto asaggi di
interessepiùconsoni aile medie storiche .
Altrieconomisti ealcuni esperti di gestione di portafogli ,
invece,
si dicono convinti sul fatto che i governi ele
banche centrali manterranno una politicaaccomodante più a lungo rispetto a quanto oggi pubessere previsto ,
con i tassi abreve
(e
in
prospettiva anche quelli a lungo )
destinati a restare su
livelli sacrificati .In attesa di
conoscere chi abbia
ragione ,
ci
si chiede cosa convenga fare. Chi ha
risparmi da impiegare si interroga sugliinvestimenti da preferire per ottimizzarne i
rendimenti . Chi è propenso a
indebitarsi vorrebbeconoscere la
soluzione più appropriata perle proprieesigenze e che
,
al contempo ,
non lo
espongatroppo
alrischio di imprevisti rialzi futuri dei tassi .
Per questo il.Giornale' ha preparato questa
guida,
in due ideali sezioni: per chi ha ungruzzoletto il problema è
corne investire con i tassiminimi
,magari in
modo da essere pronti a
cambiare
strategia qualora sidovesse verificare Io
scenario inflattivo . Per chi invece deve indebitarsi,
ecco una mappa sui costi ele opportunità legate ai
mutui per acquistare una casa .
pagina a cura di Ennio Montagnani eLaura Verlicchi
AMIL
CON 1 TASSI QUASI A
ZERO
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1 / 6
stireil nvesti rel2
Se si
vuole rischiare un po'ci
sono i
« fondi dibond »
- Se mettete in conto una dose dirischio
maggiore eun arco di tempo sufficiente
a
far fruttare i
vostri investimenti potreste cogliere discrete
opportunità . Intanto,
avendo almeno 36 mesi
disponibili,
si pub optare per un Btp triennale che rende
il 2%% netto all' anno: Iostesso rischio di un bot ma
diluito sulla distanza dei 36 mesi.
Volendoaumentare
il profilo di rischio,
si pub scegliere di
investire, sempre in ottica dei tre anni
,
almeno una buona
parte del portafoglio in obbligazioni societarie(
i
cosiddetti corporate bond)
.Evitando perè il fai da
teche espone troppo al
rischio emittente; chi aveva in portafoglio soltanto titoli della Lehman Brothers ha visto
sfumareil 100%% del capitale mentre il sottoscrittore di un fondo corporate
bond investito anche intitoli della banca d'
affari americana fallita ha
perso non più dell' 1%% del suo investimento .
Più dei fondi comuni e
delle sicav meglio un etfcorne l' iShares iBoxx
eur liquide corporate o il Lyxor etfeuro corporate bond che consente
lamassima diversificazione ma a costi molto iù
econo q ici: appena Io
0 ,20%% all' anno contro V1 ,20%%-1 ,50%% dei fon. i
e delle sicav omologhe .
Per chi vuole spuntare qualcosa in più ,
correndo perù anche un
rischio più che proporzionato ,
ci sono poile obbligazioni convertibili .
Si tratta dititoli per metà azioni e per l' altra metà obbligazioni che
permettono di partecipare al recupero dei mercati azionari solo con
mezzo piede inBorsa: hanno perso molto nell' ultimo quadrimestre
2008 recuperando da inizio anno soltanto una quota (
meno della
metà)
di quelle perdite . Anche in questo caso meglio utilizzare un fondo o
una sicav specializzata ( purtroppo non ci sono etf di questo tipoquotati in
Piazza Affari)
corne Nordfondo obbligazioni convertibili,
Dexia
bonds Europe convert,
Anima convertibili,
Parvest Europeanconvertible bond e
1 ucato fix convertibili .Infime due suggerimenti solo per gli
investitori più abili, capaci di aspettare ,
se necessario,
anche un
quinquennio ,
eche accettano rischi elevati .
Il primo è una piccola quota
(
fino al 5%% )
in materie prime (
destinate a
rivalutarsi negli anni futuri)
mentre ilsecondo riguarda una percentuale tra il 5%% e il
10%%(a
seconda della propensione alrischio
)
inazioni dei Paesi emergenti: in
entrambi icasi l'
investimento è da diluire nei prossimi6-12 mesi
utilizzando gli etfcorne Etfs All commodity Dj-Aigcism ( per le
materie prime )
o
Ishares Msci Emerging markets, Lyxor EtfMsci emerging markets
,
db
x-trackers Msci emerging markets trn index per leazioni dei Paesi
emergenti .
E se ripartono i prezzi?Corne cavalcare' inflazione
ML' inflazione sembra essersi dileguata . Il dato di giugno dell' Istat
parla di un incremento dei prezzi al consumo in Italia dello 0 ,5%% su base
annua( illivello più basso dal 1968 )
mentre perl' eurozona siè
addirittura
toccato perla prima volta il segno meno(
-0 ,1%% rispetto al giugno 2008)
.
Ma l' inflazione si sa ècorne un vulcano che da un momento all'altro pub
risvegliarsi e
,
di colpo ,procurare profonde fente aile tasche dei
lavoratori eai portafog(i degli investitori .
Chi terne questa eventualità èbene che
allestisca un giardinetto finanziario che possa in qualche modo mitigare
gli effetti di un brusco rialzo dei prezzi al consumo . Per farlo,
senza
ricorrere astrumenti sofisticati
, pub investire infondi
,
etf esicav
specializzati sui titoli cosiddetti inflation linked(
ilcui rendimento è
indicizza
di un fondo comme specializzato omologo .In
alternativa si pub scegliere tra idiversi Btpei ,
iltitolo di
Stato che rivaluta il capitale rimborsato a
scadenza ele cedole semestrali in
base
dell' inflazione dell' area dei Paesi che hannoadottato la
valuta unica,
misurata dall' Indice
armonizzato dei prezzi alconsumo
( Iapc )
con esclusione del tabacco . In questo case ,
il
Btpei i 15.9.2014 riconosce un rendimentolordoannuo dell' 1 ,65%%che ,
alnetto dell' infla
LIVI IC CUlvYCa ,
bLc: lluu alla liça aaall.u
i,
rarsi lin renimento annuo alnetto dei nrezzi
al consumo europei dell' 1 ,60%%bisognaoptare per il Btpei 15.9.2035 . Infine
,
ci sono i
buo, .
/
nifruttiferi postali ( bfp )
,
indicizzati alcosto
.
,
della vita italiana .
Rendono meno rispetto al
Btpei ma si possono acquistare con 250 euro
(
mille per Btpei )
,
senza spese né depositotitoli .
E
,
se si
vendono prima della scadenza,
si
toai prezzi al consumo
)
o
,
anche,
direttamente,
sui tito:
li collegati all' inflazione o aibuoni postali indicizzati
al costo della vita .Con fondi
,
etf e sicav si ha il
vantaggiodi poter diversificare su decine di
titoli anche modeste somme impiegate (
bastano intatti da qualcnecentinaio fino
a 5
mila euro)
. Scegliendo gli etf ci si
garantisce inoltre un investimento molto piùeconomico: il costo medio di un etf inflation linked non
va oltre Io 0 ,25%% su base annua contro 1'1 ,0-1 ,20%%
&71 f mes-,
anchegli interessi maturati .
inraccaalmPnnil ranitale nominale con
.a nartie
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2 / 6
T1nyesu
Con ic / c
ad alto rendimentosi
evitano ansie e paure
liii
M Sei titoli di Stato rappresentano per uninvestitore italiano il
massimo grado di affidabilità è
altrettanto vero che irendimenti attuali dei Bot
rischiano diraffreddare anche i più fedeli
sottoscrittori diBuoni del tesoro a
breve . Una possibilesoluzione alternativa è quella dei conti di
deposito ad alta remunerazione .Ricordando che il
Fondo Interbancario .R' TuteladeiDepositigarantiscefino a 103.291 ,38 euro per depos' tante
,
occorre
distinguere-tra i conti in promozione ,
validi cioè
per i nuovi clienti,
e quelli a catalogo le cuicondizioni sono efficaci per i nuovi e
i vecchi clie' ti. Tra
quelli in promozione si distingue contoconto.it .di Banca Carige .
Le
giacenze beneficiano di un tasso lordo de14%%( pari a12 ,92%%netto )
per i priori sei mesi efirlo
a 50mila euro: oltre tale somma e
alla
scadenza dei sel mesi,
la remunerazione di base si attesta al 2%% lordo
annuo(
owero l' 1 ,46%%nett o
)
.In questo modo
,
un deposito di 20mila
euro garant.
irebbe un interesse netto di 292 euro netti alla fine dei
180 giorni . Ilconte , Mediolanum Freedom garantisce il 3%%netto per
somme superiori a12mila euro
,
fino al 30 settembre .
Poic'
è la promozione di
Conto Arancio che remunera i suoi nuoviclienti con un tasso lordo del
3 ,5%% (
2 ,56%% netto) per i priori sei mesi e
senza limiti di importo: in questo caso 20 mila euro impiegati per sei
mesi mettono in tasca al risparmiatore 256 euro . Lo stesso tasso,
3 ,50
lordo e 2 ,56%%netto ,
che viene riconosciuto ai
nuovi clienti di
Websella( gruppo Banca Sella
)a patto perô di
aderire alla promozione in
vigore fino al31 agosto: la
remunerazione netta, dopo sei mesi e per
20mila euro depositati ,
non andrebbe perà oltre i 239 euro in quantoal
cliente spetta il pagamento dei bolli di legge ( 34,2
euro all'anno,
ovvero 17,1
euro per ogni semestre)
.
Bolli che invece non pagano né
iclienti di
contoconto.it né quelli diConto Arancio e
nemmeno i
risparmiatori vecchi enuovi di
Rendimax e
Chelnteressi! Base .Nel
caso di Rendimax, promosso da Banca Ifis e che dichiara un
interesse lordo del 2 ,97%% (
2 ,17%% netto)
, depositando 20mila euro oggi se ne
potranno riavere indietro 20.219 tra sei mesi .Chelnteressi! Base di
CheBanca,
labanca retail del gruppo Mediobanca
,
riconosce per le
somme depositate finoal 15 agosto i seguenti tassi: 2 ,50%% lordo
(
1 ,825 netto)
atre mesi
,
3%% ( ordo(
2 ,19%% netto)
asei mesi
e3 ,50%%
lordo(
2 ,555%% netto)
a12 mesi . Corne dire che 20mila euro rendono
219 euro di interessi netti dopo 180 giorni oppure 511 euro dopo un
anno .
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EVARIABILI A CONFRONTO
7
,0 .p. . Tasso fissoA-- Tassovariabiie
6
,2
ces .
6.061 6.04 5.991 -À06ffl . 9s.
,
.. --
d 1 ..--d S E; fm f -anala ,oz' b 544$ >' osp' Quro
6 ,33moi corOL 5 ,35
-
ry.ip.ivN-waI
5 ,731 a.
+ 7w
4 ,28
l/
0
I trim
i
Iltrim III trim' IVtrim 1 trim II trim III
trim IVtrim 1trim II trim
IIItrim IVtrim 1 trim
2006 2009t 2008
Àd&Mercato fermo e
costi bassi:
vantaggi per comprare casa
7
M Nemmeno la crisi finanziaria internazionale ha
spento l' amore degli italiani per il mattone: per sette
famiglie su dieci, perô , acquistare una casa significa
accendere un mutuo .E proprio aile domande più
frequenti del popolo dei mutui-sia che stiano peraprirlo
,
sia che ne abbiano già uno in corso e voglianocercare condizioni migliori-il Giornale risponde ,
con l' aiuto diRoberto Anedda
, vicepresidente di
Mutuionline . Acominciare dalla domanda chiave:
conviene comprare casa in questo momento? Il primoelemento di
cui tenere conto,
sia che si intendaacquistare la casa dove vivere sia che si stia pensando a
uninvestimento
,
è l' attuale situazione di stallo del mercato immobiliare: i
prezzi sono fermi ormai da tempo enon si prevedono nuovi crolli
,
ilche
dà forza contrattuale al potenziale acquirente ,
tenendo conto che sul
lungo periodo l' immobile è destinato ad apprezzarsi nuovamente .Al tempo
stesso,
imutui sono oggi particolarmente convenienti
,
almeno perquanto riguarda quelli a tasso variabile
, grazie all' Euribor giunto ai minimistorici
.E anche se la stretta creditizia si fa ancora sentire
, generalmente le
banche concedono senza troppi problemi il prestito-casa a chi presenta i
normali requisiti di solvibilità .Certo
,
il momento economico generale è
ancora caratterizzato da incertezze e preoccupazioni .Il consiglio
dell' esperto perô è di non lasciarsene troppo condizionare,
se siè trovata la
casa giusta per le proprie esigenze . Il che ovviamente non esclude la
prudenza ,
cioè non buttarsi sul -buon affare'atutti i costi
,
o peggio ancora
comprare la prima casa che capita per paura che i prezzi risalgano .
ASETTEMBRE'08
Tasso Rata { SC
fisso( Taeg )
Parma ePiacenza 5 ,60%% 5 ,82%%
5 ,72 5 ,8?"5
,1
5 ,96b
t'
' GGITasso Rata
BANCA fisso
Banca Monte dei Paschi di Siena 5 ,329'
Banca Nazionale del Lavoro 5 ,351 ,
CheBanca! 5 ,62 "
1
1@813
E 835E 834
' sc( Taeg )
5 ,59'5 ,68$S' igt%%
Mutuî2
2009oeitn tit
La rata indicizzata
per risparmiare adessoM Meglio il mutuo
atasso fisso o
variabile? Certo
, oggi la risposta sembra ovvia
,
considerando la discesa vertiginosadei tassi bancari
,
che allarga sempre di
più la forbice tra fisso evariabile . L'
iniezionedi liquidità della Bce
,
con unamaxi emissione di circa 500 miliardi
di
euro,
infatti,
ha spinto l' Euribor ai nuoviminimi storici: al
10 luglio ,
l'Euribor
a
tre mesi,
il principale riferimento che le
banche utilizzano per basare i mutui eraallo 0 ,63%% , quello a un mese allô 0 ,63%%e
quello a sei mesi all' 1 ,23 per cento . E possibile checontinuino a scendere
,
ma non in misura tale da incideresignificativamente sulle rate
,
vistele ultime dichiarazioni della Bce: in
sostanza,
i minimi attuali difficilmente verranno superati . È
piuttosto ipotizzabile una risalita,
nel momento in cuiripartirà l'
economia,
ma nona brevissimo termine: almeno un
anno,
sostiene l' esperto . Quindi ,
è il momento giusto peraccendere un mutuo: ma nessuno ora corne ora pub direquando si arriverà al punto di pareggio fra tasso fisso e
variabile.
Conviene quindi fare i conti con la sostenibilità della spesaanche quando i
tassi,
edi conseguenza l' importo delle rate
,
risaliranno . Una buona regola per calcolare illivello a
cuil' esborso mensile potrebbe arrivare
, pub essere quella di
ipotizzare larata di un mutuo fisso
, equivalente in termini di
importo e durata,
corne termine di paragone .Su questa
base,
è bene scegliere una rata che sia già accettabile ora .
Chiaro che questi sono conti che ognuno deve fare con la propriasituazione finanziaria: se si prevede realisticamente che il
proprio reddito attuale possa migliorare in futuro,
e si vuole
approfittare oggi dei minori costi offerti dal tasso variabile,
magari per poter accedere a un finanziamento più ampio ,
valela pena di
«scommettere. sul tasso variabile .
N° e data : 90713 - 13/07/2009Diffusione : 192720Periodicità : QuotidianoIlGiornale_90713_10_16.pdfWeb Site: www.ilgiornale.it
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La « surroga » per salvarsi
dagli aumenti imprevisti
BCE
M
L'andamento dei tassi d' interesse
nel tempo ,
le variazioni dellecondizioni offerte dalle banche
,
la
comparsa sul mercato dinuovi prodotti e
nuovi istituti di credito,
lenovità
legislative,
sono tutte variabili che possonoincidere notevolmente sul costo di unmutuo
,
anche parecchi anni dopo cheIo
siè stipulato . Come ha dimostrato
l' esperienza dell'anno scorso, puo
quindi essere necessario modificarele condizioni del proprio mutuo
(
ad
esempio , passare dal tasso variabile alfisso
oviceversa
,
allungando la durata complessiva per abbassare l'
importo delle singole rate o accorciandola per ridurre il
periodo di rimborso e ilcosto degli interessi
o ancheintervenire sull' importo da rimborsare
, magari restituendoanticipatamente una parte del capitale )
o addiritturasostituirlo .
Per migliorare lasituazione del proprio mutuo
,
una
prima soluzione teorica potrebbe essere la
rinegoziazione,
ovvero la ridefinizione di uno o più parametri delmutuo con la stessa banca che l' ha erogato . Spesso è perôdifficile ottenere modifiche adeguate aile proprieesigenze o in
linea con le migliori condizioni dimercato del
momento . L' alternativa percorribile è quella dellasostituzione del mutuo
,
che permette di scegliere tra leofferte
di diversi istituti . Con il passaggio alla nuova banca,
il
prestito pub cosl essere rinnovato anche completamentenelle sue condizioni
,
ed essere riadattato aile nuove
esigenze del mutuatario .Il
modo più semplice per «
rottamare» il vecchio mutuo è la surroga (o portabilità ):
in questocaso l' estinzione del prestito avviene con una procedurasemplificata e a
costo zero,
cioè con l' esclusione di
penali o altri oneri di qualsiasi natura, comprese spese o
commissioni per istruttoria e accertamenti catastali .
Nel corso del 2008 è stata inoltre resa disponibile pertutte
le banche una nuova procedura elettronica per la
surroga . Inoltre,
il governo èintervenuto a favore di chi
deve trasferire il mutuo, imponendo aile banche; nel
decreto anticrisi di luglio , tempi ridotti-massimo 30 giorniper la
chiusura della pratica .
Prestito a tasso fisso
per non pensarci piùM Se i mutui
atasso variabile offrono
al momento la çonvenienza iaggiore(
destinata perô a ridursi quando ,
superata la recessione,
il costo del denarotomerà a salire e con esso le
rate delfinanziamento
), quelli a
tasso fissosono pensati per garantire al
risparmiatore lastabilità della rata
,
indipendentemente dalle decisioni della Bce sulcosto del denaro
. L' ideale per chi ha unreddito medio
,
che non èdestinato a
crescere nell' arco di cinque odieci anni
,
e
non riesce a risparmiare più del minimo indispensabile pergaranti si dagli imprevisti familiari
, quindi non vuole e non
pua correre rischi. Del resto
, oggi anche il tasso fisso è ai
livelli minimi:l' importante è calcolare bene fino a
dove si
pub arrivare,
evitando esborsi troppo pesanti .Corne
sempre , poi , prima di decidere,
è opportuno rivolgersi a diversiistituti per confrontare le offerte e scegliere la piùconveniente . Del resto
, oggi il finanziamento per la casa non è piùun monolite statico e immobile nel tempo: nulla impedisce
di passare infuturo
aun'offerta più conveniente attraverso
la surroga ,
che consente di trasferire il proprio mutuo da
una banca all'altra senza costi aggiuntivi ,
e si pub anche
ripetere più volte.Una possibilità che è stata finora
utilizzata soprattutto per passare dal variabile al fisso,
nelmomento dell'ascesa vertiginosa dei tassi in piena crisi
,
mala
sua
convenienza resta immutata anche per chi volesse passareda un tasso fisso troppo oneroso a uno più conveniente
,
P
razie aile migliori condizioni di mercato determinatesi nel
rattempo . Quasi sempre è anche possibile contrattare unariduzione di spread (e quindi il tasso applicato al
mutuo)
,
e
ottenerec
ési rate più basse
,
mantenendo perù le
caratteristiche disicurezza del tasso fisso .
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