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Ripartiamo dalle Idee – Corriere della Sera
17 dicembre 2012, Milano
Matteo Faggin, SeedLab Principal
Agenda
(C) 2012 - TTAdvisor S.r.l. 2
Come ragionano gli investitori
Gli aspetti fondamentali del Business Plan
Come ci si presenta agli investitori
Presentazioni: chi sono e cosa faccio
Mi presento: Matteo Faggin, piacere di conoscervi
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Cosa Dove
Operazioni Industriali Grandi Progetti
Certificazione CO2 Protocollo di Kyoto
Principal
(C) 2012 - TTAdvisor S.r.l.
Con SeedLab prendiamo esempio dai successi esteri
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network settoriale
network investitori
visione manageriale
completamento team
sviluppo business model
Impresa «non accelerata»
impresa «accelerata»
tempo →
dim
en
sio
ne
→
L’accelerazione agisce quando l’impresa è solo un’idea, apportando in un periodo di tempo molto breve una spinta forte alla crescita.
aumenta la crescita iniziale
la crescita rimane elevata più a lungo
L’esperienza estera di accelerazione di impresa ci dice che questo è uno strumento efficace per aumentare la crescita e le probabilità di successo delle startup.
(C) 2013 - TTAdvisor S.r.l. Gennaio 2013
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SeedLab è un programma di accelerazione per innovatori, che fornisce alle idee tecnologiche più promettenti tutti gli strumenti per crescere. Sono quattro gli aspetti principali, mutuati dai programmi esteri, a cui si aggiunge la necessità tutta italiana di formazione manageriale.
Aiutiamo gli innovatori a partire bene
conoscere mentor e potenziali finanziatori
imparare a gestire la startup
creare un business model credibile e vincente
costruire il proprio team di impresa
(C) 2013 - TTAdvisor S.r.l. Gennaio 2013
SeedLab 2012: Basi di management
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3 incontri di 3 giorni l’uno: - Trieste presso MIB School of Business
- Contabilità - Finanza
- Lodi presso Parco Tecnologico Padano - Marketing - Strategia
- Roma presso EnLabs - Imprenditorialità - Organizzazione
(C) 2013 - TTAdvisor S.r.l. Gennaio 2013
SeedLab 2012: Trovare dei Partner Manageriali
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Gli innovatori hanno bisogno di costruire un team variegato che li aiuti ad re-immaginare la startup e a trovare i collabori adatti per costruirla. Abbiamo attratto al programma 8 MBA internazionali che si sono affiancati alle startup aiutandole a crescere.
(C) 2013 - TTAdvisor S.r.l. Gennaio 2013
SeedLab 2012: Ingresso in Società
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8 Giugno: Incontro con Angel e Mentor • 120 persone, • un ambiente informale, • 3 ore intense di
spiegazioni tecnologiche dettagliate
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SeedLab 2012: dal Business Model al Business Plan
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Nel periodo di incubazione intensiva, i team assieme ai mentors hanno dedicato tutte le loro energie a risolvere le questioni aperte del progetto, per arrivare a definire un modello di impresa efficace e credibile applicando il metodo del Business Model Canvass. Il lavoro svolto è servito a preparare Business Plan strutturati e completi, sviluppati assieme ai mentor e rivisti da esperti.
faccio tutto io? chi paga?
come lo vendo?
chi lo compra?
a chi serve?
qual è il mio prodotto? ? ?
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SeedLab 2012: Formazione, Mentors ed Eventi
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La formazione è proseguita su temi specifici per startup: 20 crediti formativi riconosciuti da MIB School of Business (un terzo di MBA) Abbiamo svolto molti eventi per aumentare il network professionale delle startup e per aiutarli a confrontarsi con altri professionisti, aggiungendo stimoli provenienti da investitori istituzionali, imprese innovative e angel.
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SeedLab 2012: Il Pitch finale… con sorpresa
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Nella giornata conclusiva le startup hanno lanciato le loro iniziative presentandole ad un pubblico di venture capital nazionali e internazionali, business angels e investitori industriali La sorpresa: l’investimento da 1M€ annunciato proprio nel girono del pitch da Vertis Venture su LinkPass
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SeedLab 2012: La Silicon Valley
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Le 3 startup giudicate più mature dalla giuria del pitch day hanno vinto 2 settimane di viaggio in Silicon Valley da M31USA, per conoscere il mercato USA e continuare ad espandere i propri orizzonti facendo crescere la propria iniziativa. Hanno avuto anche l’opportunità di fare i propri pitch ad un vento di Plug&Play, provando a se stessi ed a tutti i presenti di non aver nulla da invidiare alle startup locali!
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I partners dell’iniziativa
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Università
Finanza
Innovazione
Patrocinio
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Risultati e prossimi passi
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I risultati: • 14 startup formate • 1 startup già finanziata • 4 startup in fase avanzata di valutazione
per investimento • 14 team molto positivi sull’esperienza
fatta • 14 team molto più vicini alla realizzazione
del proprio sogno
Guardando avanti:
• Aspettiamo altri successi dalle startup SeedLab 2012
• Apriremo le iscrizioni per SeedLab 2013 a dicembre
• Siamo pronti a ricominciare!!
How much do you agree? SeedLab… 1 to 5
… a very good opportunity 4,67
... good basis of management 4,17
... meet startuppers 4,75
... change business model 4,04
... understand entrepreneurship 3,96
... valuable business plan 4,54
... meet helpful mentors 4,29
... meet potential investors 4,17
... prepared to grow faster 3,92
... develop personal network 4,46
... heavy load of work 4,21
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Cosa faccio: SeedLab 2012 in breve
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360k€ microseed
14 startup
30 partecipanti
da 7 paesi
20 CFU S.Anna, MIB
>10 fondi VC
>30 mentor &
angels 1M€
già raccolti
3M Eu in progress
Pronti per
il 2013
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SeedLab 2013: il programma riparte!
Apr Mag Giu Lug Ago Set
1° modulo 2° modulo start-up
Basi di gestione
Imparare cosa vuol
dire business management
(3 appuntamenti di 3 giorni)
Networking
Farsi conoscere e
attrarre mentors
(1 appuntamento)
Il piano e gli investitori
Sviluppare un business model
credibile, un business plan
convincente e strutturato ed
imparare a presentarsi
(full-time: 10 settimane + corsi)
Pitch day
Presentare la
startup agli
investitori
Full-time Part-time
selezione
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SeedLab
10% dell’iniziativa
Il programma ha un costo, ma gli innovatori selezionati e gli MBA che li accompagnano non pagano nulla: gli investitori mettono a disposizione un «micro-investimento, che copre le fee del programma più fino a 10.000€ per la startup (totale 35.000€) ed in cambio hanno l’opzione di diventare soci con una quota minoritaria dell’iniziativa
L’innovatore non paga: gli investitori lo sponsorizzano
10.000€
(C) 2013 - TTAdvisor S.r.l. Gennaio 2013
Agenda
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Come ragionano gli investitori
Gli aspetti fondamentali del Business Plan
Come ci si presenta agli investitori
Presentazioni: chi sono e cosa faccio
Perchè una startup ha bisogno di investimenti?
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Development Expansion Maturity Startup
Vendite Cassa
Ciclo di vita dell’impresa
R&D and
investments
High growth starting from
first sale
Slowing growth to stabilization
Steady sales with diminishing returns INVESTITORI: UN MALE NECESSARIO!
…se necessario…
Dal profilo di rischio deriva il tipo di finanziatori…
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FINANZIAMENTO BANCARIO (DEBITO)
INVESTITORI IN CAPITALE
DI RISCHIO (EQUITY)
… così come dalla fase di sviluppo
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3F ANGELS-SEED
50k€ 300k€
VENTURE CAPITAL 3-5M€ PRIVATE EQUITY
Supporto Alto
Solo
controllo
finanziario
Development Expansion Maturity Startup
Ciclo di vita dell’impresa
Vendite Cassa
Come funziona un investimento “a portafoglio”
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Anno 1 Anno 2 Anno 3 Anno 4 Anno 5
1€ investito in 4 startup
tot = 4,00€
1 fallisce 1 non cresce 2 crescono 60% tot = 4,20€
1 fallisce 1 non cresce 1 cresce 60% tot = 4,20€
1 fallisce 1 cresce 60%
tot = 4,10€
Div
estm
en
t:
-T
rade S
ale
-IP
O
-M
BO
1 cresce 60%
tot = 6,50€ IRR = 13%
Quindi… cosa cercano gli investitori?
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992 21
714
7 187
4 19 11 5 24
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aft
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dili
gen
ce
stan
d-b
y
off
er r
ejec
ted
Inve
stm
ents
- 98%
Il Venture Capital investe solo nel 2% delle proposte ricevute
Fonte: deal-flow analysis for TTVenture and Vertis Venture 2009-2011
Le aspettative:
+ prodotto innovativo
+ grande mercato
+ team completo e
dedicato
+ Piani credibili
+ Difensibilità
Agenda
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Come ragionano gli investitori
Gli aspetti fondamentali del Business Plan
Come ci si presenta agli investitori
Presentazioni: chi sono e cosa faccio
Cos’è il Business Plan?
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Un voluminoso libro che raccoglie tutto il sapere di un imprenditore e che tutti sicuramente leggeranno con sommo interesse e religiosa attenzione
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Un assieme di calcoli molto precisi e molto dettagliati che danno il dettaglio pluriennale dell’evoluzione economica/finanziaria della futura impresa al centesimo di Euro
2
Un documento snello e sintetico che serve per condividere con un potenziale investitore (già interessato) le ipotesi di lavoro ed i possibili scenari di evoluzione dell’azienda
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Le parti fondamentali del Business Plan
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Need
Mercato
Prodotto e tecnologia
Revenue model
Piano esecutivo, Metriche e Milestones
Team
Modelli finanziari
Market Need: a cosa serviamo?
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Il «need» è il bisogno espresso o inespresso che esiste sul mercato e che il nostro prodotto/servizio vuole andare a soddisfare Elementi da ricordare: - Il «need» di potenziali clienti (consumatori o aziende) deve essere reale
e dimostrabile - Il nostro prodotto o tecnologia hanno senso commerciale solo se sono
un mezzo per soddisfare questo bisogno, altrimenti sono speculazione scientifica/filosofica
- Il bisogno tipicamente non si limita solo agli aspetti funzionali (funzione del prodotto) ma coinvolge anche aspetti materiali del prodotto (forma, packaging, etc.) ed immateriali (piano emozionale, affettivo, etc.). A tal proposito…
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Cos’è una banca?
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una cassaforte
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il tuo
consulente
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Cos’è un aereo?
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un autobus
con le ali
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un servizio che
valorizza il tuo
tempo
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Cos’è un auto?
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un veicolo
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un sogno
Il mercato: quale è il nostro parco clienti potenziale
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Il mercato di riferimento è l’insieme di possibili acquirenti del nostro prodotto/tecnologia, e l’analisi delle dinamiche interne a questa massa Dinamiche: il mercato cresce o si sta riducendo? Geografia: quali sono i mercati in maggiore crescita? Segmentazione: esistono gruppi di potenziali clienti che ragionano/acquistano/utilizzano il prodotto in modo diverso l’uno dall’altro?
Prodotto e tecnologia: la nostra risposta!
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Il prodotto che proponiamo è la nostra risposta al bisogno ed alle dinamiche di mercato: - «Value propostition»? - In che modo soddisfiamo il bisogno di mercato? - Diamo davvero un valore maggiore rispetto a tutti i concorrenti? - Ed i sostituti?
La tecnologia è quello che sta dietro al nostro prodotto, che ci permetterà di rimanere un passo avanti agli altri e di sviluppare nuovi prodotti: - Ricerca e Sviluppo? - Tecnologie alternative? - Proprietà intellettuale?
Prodotto: Ho avuto un’idea geniale…
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NB: Essere gli unici non è necessariamente un valore. Talvolta se gli altri non lo fanno, c’è un motivo
Tecnologia: una ricetta non basta…
(C) 2012 - TTAdvisor S.r.l. 40
+ ≠
…se non si sa come metterla in pratica!
Revenue model: come facciamo soldi?
(C) 2012 - TTAdvisor S.r.l. 41
Il «revenue model» deve far capire chi sono i credibili «pagatori» per la nostra offerta commerciale Un libro da leggere, guardare, provare - Trovare chi è disposto a pagare per un nuovo prodotto non è mai
semplice… - … ma è vitale!
Piano Esecutivo: il percorso che intendiamo seguire
(C) 2012 - TTAdvisor S.r.l. 42
Il piano esecutivo serve a far capire quale strada intendiamo seguire per lo sviluppo del business I grafici Gantt sono belli da vedere, ma.. … ma è più importante far capire che si sono considerati tutti gli aspetti rilevanti: Ricerca & Sviluppo, Marketing, Vendite e Distribuzione, Produzione e Controllo Qualità, Allocazione delle Risorse, Supply Chain…
Metriche e Milestones
(C) 2012 - TTAdvisor S.r.l. 43
Le metriche sono importanti per ottenere riscontri sul fatto che stiamo procedendo sulla strada giusta: - Bisogna definire metriche coerenti con il nostro business - Più si portano risultati reali, meglio la nostra azienda viene valutata
(anche in fase iniziale!) Sulla base delle metriche che abbiamo individuato, gli investitori definiranno delle milestones per valutare l’andamento reale dell’azienda e prendere decisioni importanti (darci un’altra tranche di investimento, darci delle stock-options, etc.)
La squadra: le dimensioni contano!
(C) 2012 - TTAdvisor S.r.l. 44
Il team è importante per capire se ci sono le capacità e copetenze per realizzare quanto scritto su carta E’ importante essere in tanti (più di 1!!), ma soprattutto avere competenze diverse, complementari e utili alla startup: tecnologico, commerciale, manageriale, etc.
I piani finanziari: i numeri servono ma non sono tutto
(C) 2012 - TTAdvisor S.r.l. 45
I piani finanziari di una startup ai suoi inizi sono esercizi di fantasia, che servono più per capire come funziona il nostro business e farci capire quali sono i valori da tenere sotto controllo piuttosto che per definire valori numerici significativi Da ricordare sempre: - Il potenziale investitore ne capisce più di te - Cash is king!! - Le ipotesi di base sono più importanti dei modelli di calcolo - Prezzo e volume hanno impatti significativi - Occhio al CAPITALE CIRCOLANTE!!!!!
Agenda
(C) 2012 - TTAdvisor S.r.l. 46
Come ragionano gli investitori
Gli aspetti fondamentali del Business Plan
Come ci si presenta agli investitori
Presentazioni: chi sono e cosa faccio
Presentarsi agli investitori: un processo complesso
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•1-2 pagine •Descrizione del mercato •Need • Cosa ci differenzia • Proprietà intellettuale • Competizione • Team •Milestones • Fondi necessari • Previsioni di cassa
•10-15 slides •Descrizione del mercato •Need • Cosa ci differenzia • Proprietà intellettuale • Competizione • Team •Milestones •Market share e prezzo • Fondi necessari •Uso dei fondi • Previsioni di cassa • SWOT
•30/40 pagine • Executive summary • Team – con CV •Dettagliata descrizione del
mercato •Need nel dettaglio • Cosa ci differenzia e vantaggi
competitivi • Proprietà intellettuale • Competizione e possibili reazioni • Piano di marketing • Team •Milestones •Market share e prezzo • Fondi necessari e uso dei fondi • Previsioni di cassa e di bilancio • SWOT
Executive summary Pitch Business plan
Via mail (no spam!, personale) Al primo meeting Su richiesta
Dal mondo reale…
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Dal mondo reale…
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Dal mondo reale…
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Grazie per l’attenzione!
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I nostri contatti:
www.seedlab.com
Restiamo in contatto, Matteo Faggin @matteofaggin
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