Sergio Valentini © 2012
UNIVERSITA’ DI BERGAMO
Sergio Valentini
Pagamenti Internazionali 2
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CheckList per pagamenti • Verifica di affidabilità/solvibilità controparte
• Scelta (o preferenza) per soluzione di pagamento da portare in sede in
trattativa
• Definizione della forma tecnica con termini non ambigui
• Per i crediti documentari: concordare data di notifica e contenuto
• Concordare data di ricezione garanzia bancaria e/o Stand by letter of
Credit e contenuto
• Definire tempi del pagamento, scadenze e modalità del trasferimento
fondi
• Identificare banca e sue coordinate (BIC, IBAN)
• Informarsi sulla banca estera utilizzata per il trasferimento
• Precisare chi paga le commissioni e spese
• Secondo la valuta, gestire l’eventuale rischio di cambio (le banche
gestiranno la transazione al cambio del giorno di negoziazione)
• Utilizzare testi standard da adattare caso per caso
• Stringere gli accordi sempre in forma scritta
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CheckList gestione rischi mancato pagamento
• Pagamento anticipato
• Raccolta informazioni sulla controparte e accantonamento
riserve
• Copertura assicurativa dei crediti export
• Garanzie passive (payment guarantee) dalla banca del
compratore o Stand by letter of credit
• Pagamento con credito documentario irrevocabile
• Pagamento con circuito elettronico di incasso
• Smobilizzo dei crediti con cessione pro soluto (forfaiting)
• Accedere a operazioni di buyer’s credit o supplier’s credit
(credito acquirente e fornitore)
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Risultato - Mezzo di pagamento • Bonifico bancario anticipato
• Lettera di Credito confermata
• Lettera di Credito non confermata (con designazione)
• Lettera di Credito non confermata (senza designazione)
• Stand by letter of Credit /Demand guarantee
• Promissory note – Bill of Exchange avallate o garantite
• Incasso documentario
• Promissory note – Bill of Exchange
• Assegno bancario
• Bonifico bancario posticipato
RISCHIO
CRESCENTE
PER
ESPORTATORE
INCERTEZZA
CRESCENTE
PER
IMPORTATORE
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Principali Forme di Pagamento
Il Venditore sceglierà la forma più appropriata al caso specifico dal lato tecnico
• RIMESSA DIRETTA (contante, bonifico internazionale, assegno internazionale)
• INCASSO SEMPLICE (cambiale internazionale)
• INCASSO CONTRO DOCUMENTI (incasso documentario: D/P, D/A)
• CREDITO DOCUMENTARIO (L/C, stand-by L/C)
• INCASSO ELETTRONICO (RID, ecc)
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Assegni
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Assegno Bancario Estero
1. INVIO ASSEGNO
VENDITORE
(beneficiario)
ACQUIRENTE
(ordinante)
BANCA ITALIANA
BANCA ESTERA SULLA
QUALE E’ TRATTO
L’ASSEGNO
3. Invio per
incasso
4. Accredito
SBF con valuta
10/20 gg
2. Consegna
per
negoziazione
BANCA ESTERA
CORRISPONDENTE
(Cash letter service)
5. Invio per incasso
6. Addebito in
C/c
7. Accredito
8. Accredito
9. Accredito
Definitivo
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Questo metodo di pagamento nasconde molte insidie
a causa dei diversi regimi a cui è assoggettato:
• Mancanza di esecutività del titolo
• Mancanza di autonomia e astrattezza del titolo
• Presenza stop payment
Assegno bancario
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• Assegno circolare (International money order,
cashier’s check)
È un titolo di credito consistente in una promessa di
pagamento a vista di una certa somma, fatta da una
banca a favore di un beneficiario.
• Assegno piazzato (banker’s draft)
Il traente: è una banca che in qualità di titolare di un conto
in valuta presso un’altra banca all’estero, a richiesta di un
suo cliente (il debitore) emette un assegno, traendolo dal
conto citato.
Altri Assegni: circolare, piazzato
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Anche per l’assegno circolare o l’assegno
piazzato si configura il rischio dello stop
payment, il debitore potrà ottenere il blocco
dell’assegno su sola richiesta
L’accredito non ha la caratteristica di
definitività, si corre il rischio di vedersi
stornare l’importo
Altri Assegni
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Ricordare che
La convenzione di Ginevra 1930 regola la normativa dei
titoli di credito come l’assegno e la cambiale.
E’ stata sottoscritta da paesi come Austria, Belgio, Brasile,
Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Giappone,
Grecia, Italia, Lussemburgo, Olanda, Norvegia, Polonia,
Portogallo, Svezia, Svizzera, Ungheria, ex Unione
Sovietica.
In questi paesi i titoli di credito hanno caratteristiche molto
simili ai titoli di credito italiani anche se possono essere
diverse le azioni per il recupero del credito
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• In caso di mancato pagamento il portatore può esercitare il
regresso contro i giranti, il traente e gli altri obbligati, se
l’assegno presentato in tempo utile non viene pagato,
purché il rifiuto sia constatato con atto pubblico (protesto)
• Il protesto, la constatazione cioè di mancato pagamento
effettuata con atto pubblico – da non confondere con
l’istituto del protesto previsto dall’ordinamento giuridico
italiano – o la dichiarazione equivalente deve farsi prima
che sia spirato il termine di presentazione
• Se la presentazione è fatta l’ultimo giorno del termine, il
protesto o la dichiarazione può essere fatto il primo giorno
feriale successivo. Tutte gli obbligati in virtù dell’assegno
bancario, rispondono in solido verso il portatore
• Perché il titolo non è immediatamente esecutivo
Assegni: mancato pagamento
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• Non accettare pagamenti con assegni se è possibile
concordare pagamenti alternativi più sicuri
• Esigere sempre la Non Trasferibilità
• Non accettare pagamenti rilevanti con assegni
• Verificare sempre la solvibilità della controparte (e
nel caso assicurarsi)
• All’occorrenza, farsi inviare l’assegno “su base
d’incasso” o in “lock box” per maggiore sicurezza
Assegni: cautele
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• Per ridurre i rischi legati ai tempi (lunghi) di
negoziazione degli assegni internazionali è
preferibile inviare l’assegno su base d’incasso
• Questo servizio va richiesto alla banca all’atto
della presentazione, come invio “al dopo incasso”
• In questo modo l’accredito – una volta effettuato -
non è più stornabile (con poche eccezioni tra cui
gli USA) per cui:
• Se ne conosce l’esito in breve tempo
• E’ possibile azione di regresso in caso di esito
negativo
Assegno “su base d’incasso”
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• Consiste in un sistema di incasso degli assegni emessi
dal cliente estero all’ordine di un esportatore Italiano,
studiato per aumentare il grado di sicurezza e per
accelerare i tempi
• Prevede la domiciliazione presso un banca nel paese del
debitore quale recapito degli assegni emessi per il
pagamento di fatture di esportazione
• Il creditore non dovrà entrare fisicamente in possesso
degli assegni esteri (riceverli materialmente in Italia) e gli
assegni, anziché esser inviati dal traente estero sono
spediti direttamente a una casella postale “lock box”
appositamente aperta presso un banca in cui gli assegni
sono emessi incassando direttamente “su piazza
“Lock Box”
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• Il Venditore istruisce il cliente per l’invio dell’assegno al Lock Box
della banca italiana domiciliata presso la banca estera
• Contestualmente, dà mandato alla banca estera di negoziare e
incassare gli assegni che pervengono
• Sulle fatture si indica di canalizzare il pagamento presso il lock
box in questione
• La banca estera riceve l’assegno accreditandolo SBF alla banca
italiana (con estremi fatture) inviando via SWIFT le fatture
• La banca italiana accredita SBF il conto del venditore
• La banca estera cura l’accredito SBF girandoli per conto e a
rischio del beneficiario
• In caso di insoluto la stessa avvisa la banca italiana per restituire
l’importo accreditato e riaddebita al fornitore
“Lock Box”: procedura
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• Si riducono così i tempi e i rischi (furto,
smarrimento) poiché vengono inviati direttamente
nel Paese stesso a una casella postale presso
banca domiciliata (A, B, CH, D, E, F, USA, UK)
• Questo servizio va richiesto alla banca all’atto della
presentazione, come invio “al dopo incasso”
• In questo modo l’accredito – una volta effettuato – è
pressochè certo, meno giorni di valuta, minori costi,
con incasso SWIFT certo
• Si risparmiano spese bancarie
“Lock Box”
Incasso Semplice
Cambiale Internazionale
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La Cambiale internazionale comprende la vera e
propria cambiale o pagherò cambiario (promissory
note) e la cambiale tratta internazionale (bill of
exchange/draft)
Presenta gli stessi problemi dell’assegno per quanto
riguarda l’assoggettabilità ai regimi nazionali
• Mancanza di esecutività del titolo
• Mancanza di autonomia e astrattezza del titolo
Cambiale internazionale
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È titolo di credito riconosciuto, anche se non
esecutivo in tutti i Paesi, consentendo il recupero
delle somme in caso di mancato pagamento
È ampiamente utilizzato per forniture di importo
rilevante, di impianti o beni strumentali
Permette (con lo sconto pro soluto) di entrare in
possesso subito della somma smobilizzando il
credito mentre il compratore può rateizzare il
debito
Cambiale internazionale:
caratteristiche
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Regno Unito, Irlanda, Australia, Stati Uniti. In questi
paesi il titolo di credito (e l’assegno) corrisponde ad un
mero riconoscimento di aver assunto un impegno nel
confronto del creditore
I tempi richiesti dai vari iter processuali per ottenere
l’esecuzione forzata del titolo protestato.
Grecia: ha tempi talmente lunghi da vanificare qualsiasi
azione
Germania, Danimarca: il contenzioso si chiude entro 6
mesi
Il creditore ha però la possibilità di chiedere che
l’effetto venga garantito da un avallante, di solito
rappresentato da una primaria banca nel paese
dell’importatore
Attenzione a:
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Promissory note La cambiale è un documento
rappresentativo di un credito con la quale una persona
(debitore-emittente) promette ad una seconda (creditore-
beneficiario) di pagare una somma determinata a una data
scadenza.
Drawee ( colui che emette la cambiale/ il debitore/ importa la
merce/trassato)
Beneficiario (esportatore, colui che riceve il pagamento della
cambiale)
La domiciliazione rappresenta il luogo dove il debitore indica
sarà pagata la cambiale
Altri titoli di pagamento
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Bill of exchange/draft Titolo di credito all'ordine con cui un
soggetto, chiamato traente, ordina incondizionatamente ad un
altro soggetto, chiamato trattario, di pagare una certa somma ad
un terzo, chiamato prenditore o beneficiario, a vista o ad un'epoca
futura determinata.
In genere viene spiccata da una banca, presentata al debitore per
l’accettazione, ha come beneficiario l’esportatore
Anche su questa tipologia di cambiale è prevista l’avvallo
Altri titoli (segue)
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Per utilizzare questi strumenti conviene
predisporsi degli adeguati moduli in lingua
Inglese e Francese predisposti dalla Camera
di Commercio Internazionale.
Differenze dai moduli Italiani:
Il pagamento sarà per il valore facciale
dell’effetto (le spese sono cioè a carico
dell’importatore)
Cautele
Incassi Documentari
Documenti contro Pagamento (D/P -CAD)
Documenti contro Accettazione (D/A)
Incassi Documentari
Documenti contro Pagamento (D/P -CAD)
Documenti contro Accettazione (D/A)
Crediti Documentari
Lettera di Credito L/C
Stand By L/C
Credito documentario
(Wikipedia) • Il credito documentario è un'operazione bancaria (lettera di
credito) universalmente utilizzata per il regolamento di transazioni
commerciali interne ed internazionali.
• Un credito documentario può essere definito come l'impegno scritto
di una banca (emittente) emesso per ordine di un Compratore
(Ordinante) a favore di un venditore (Beneficiario) ad effettuare un
pagamento (a vista o differito) contro ritiro di determinati documenti
giudicati conformi al testo del credito stesso.
• È il testo del credito che definisce quali documenti dovranno essere
presentati e con quali caratteristiche, ma il documento più
importante per queste operazioni è il documento di trasporto, che
attesta l'avvenuta spedizione della merce.
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Credito documentario
(Wikipedia) • credito documentario è lo strumento che la prassi bancaria e
commerciale hanno messo a punto: in queste operazioni il
principale rischio che ciascuna parte si trova a fronteggiare è
l'inadempimento contrattuale della controparte (mancata spedizione
della merce, o spedizione tardiva, da parte del venditore; mancato
pagamento da parte dell'acquirente).
• il credito documentario nasce per mitigare questo rischio, in quanto
chi spedisce (il venditore, beneficiario del credito) può fare
affidamento sul fatto che, se rispetterà tutte le condizioni del credito,
verrà pagato da una banca, mentre chi acquista è consapevole che
la propria banca pagherà solo a fronte di presentazione di
documenti conformi e che in particolare la spedizione ha avuto
luogo nei modi e nei termini prestabiliti.
• Il credito documentario, che richiede la forma scritta, storicamente
nasce nella forma di "lettera" (da cui la denominazione alternativa e
ancora oggi frequentemente utilizzata di "lettera di credito“) Sergio Valentini © 2012
Credito documentario
(Wikipedia) • l'evoluzione tecnologica ha consentito di affinare con l'introduzione
dei sistemi di cifratura telex, prima, e ora swift, il credito
documentario che ora assume la forma di un particolare messaggio
standardizzato di rete swift.
• L'operazione è regolata dalle "Norme ed usi uniformi della CCI
relativi ai Crediti Documentari". (Norme ed Usi Uniformi o N.U.U.)
elaborate dalla Camera di Commercio Internazionale (CCI)a partire
dal 1933. Si tratta di un complesso di "norme" contenute in vari testi
(Brochure) periodicamente aggiornati. L'ultima versione è la
Pubblicazione (Brochure) n.600 entrata in vigore il 1º luglio 2007.
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Credito Documentario
• Impegno IRREVOCABILE della banca emittente – su incarico del compratore (Ordinante) e dell’eventuale banca confermante emesso a favore del venditore (Beneficiario) a:
• Onorare il credito ( pagare/accettare e pagare alla scadenza cambiali tratte) o negoziarlo (acquisire documenti)
• Entro una data di scadenza (validità)
• A fronte della presentazione in regola dei documenti richiesti (rispetto dei termini e condizioni del credito stesso) secondo NUU, CCI pubbl. 600
Caratteristiche dei crediti
AUTONOMIA I crediti sono per natura operazioni distinte e
indipendenti dai contratti su cui sono fondati
ASTRATTEZZA I crediti sono svincolati dalla causa
originante (contratti) e pertanto ogni
variazione nei rapporti tra le parti (venditore,
compratore, banche) non li influenza
FORMALISMO I crediti si basano quindi sull’aspetto formale
dei documenti e non sulle merci o servizi che
rappresentano. Le banche si limitano quindi a
verificare le condizioni formali a svincolarli
(conformità documentale, forma, svolgimento
della funzione richiesta)
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Lettera di Credito
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Lettera di Credito L/C
1. CONTRATTO
COMPRATORE VENDITORE
BANCA EMITTENTE
(LC issuing bank)
BANCA
AVVISANTE
(advising bank)
2a Consegna
i documenti
2b Invia i documenti
2. SPEDIZIONE
MERCE
2c
Presenta i
documenti
3.Incarico
d’Aprire il
Credito
Documentario
4. Emissione del Credito
4. Avviso
avvenuta
emissione
del Credito
(eventuale
conferma)
Lettera di Credito
• La lettera di credito è un impegno assunto
da una banca, su ordine di un acquirente,
ad effettuare una prestazione a favore del
venditore contro la presentazione di
documenti conformi a quanto indicato nel
credito stesso
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Lettera di Credito: parti coinvolte
• Compratore (importatore/importer, ordinante/applicant)
• Venditore (esportatore/exporter, beneficiario/beneficiary)
• Banca emittente (issuing bank)
• Banca avvisante (advising bank, notifying bank)
• Banca confermante
• Banca rimborsante
• Banca designata (Nominated bank)
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Tipi di Credito • Credito revocabile: l’impegno assunto dalla banca emittente
può essere annullato o modificato in qualsiasi momento,
senza la necessità del preventivo avviso o l’assenso del
beneficiario, che pertanto, non ha la certezza di ottenere la
prestazione prevista (può essere revocato o modificato su istruzione
dell’ordinante o d’iniziativa della banca emittente se si verificano
sfavorevoli condizioni per cui la banca emittente ritenga motivato per
“giusta causa” ritirare il proprio impegno nei confronti del beneficiario)
La revoca o la modifica non ha alcun effetto se la banca (emittente,
confermante, designata) ha già eseguito la prestazione
• Irrevocabile: l’impegno assunto dalla banca emittente è
inderogabile sino alla scadenza del credito, per cui esso non
può essere modificato né annullato senza il preventivo
consenso di tutte le parti interessate
• Se non diversamente indicato il credito documentario è
sempre irrevocabile Sergio Valentini © 2012
Tipologie di Credito 1 • Non Confermato o semplicemente avvisato: Alla banca
avvisante è richiesto di notificare al beneficiario l’impegno della
banca emittente, senza alcuna garanzia né responsabilità da
parte propria, anche se adotterà ragionevole cura nel
controllare l’autenticità del messaggio ricevuto
• Non Confermato con banca designata (nominated
bank): La banca emittente autorizza ad eseguire la
prestazione al beneficiario senza però aggiungere la conferma.
La banca designata non assume alcun impegno nei confronti
del beneficiario, è autorizzata ad effettuare la prestazione, ma
non ha nessun obbligo a farlo, a meno che ad essa non vi
abbia consentito e abbia dato comunicazione scritta al
beneficiario.
• Elimina il rischio Paese e il rischio banca Sergio Valentini © 2012
Tipologie di Credito 2
• Confermato: La conferma costituisce l’impegno
inderogabile della banca confermante. Tale impegno
si aggiunge a quello, della stessa natura, della banca
emittente e obbliga irrevocabilmente la banca
confermante a effettuare al beneficiario la prestazione
prevista nel credito, a condizione che siano presentati
i documenti richiesti e siano rispettati i termini e le
condizioni del credito
• Elimina il rischio commerciale (rischio cliente)
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Confronto tra obblighi 1
Obblighi del
venditore
Compravendita
internazionale
Crediti documentari
CONSEGNARE La merce ordinata
dal compratore
I documenti richiesti dal
credito documentario
QUANDO Alla/entro la data
contrattuale
Entro la data stabilita nel
credito documentario
emesso dalla banca
emittente
DOVE Nel luogo definito
con Incoterms ®
della CCI
Nel luogo indicato nel
testo del credito
documentario
Confronto tra obblighi 2 Obblighi del
venditore
Compravendita
internazionale
Crediti documentari
COME Con modalità di
trasporto (mezzo,
partenza/arrivo,
tragitto) concordate
Con modalità (termini
e condizioni) stabilite
nel testo del credito
documentario
CONFORME Senza difetti, conforme
a quanto stabilito
nell’ordine di acquisto
Privi di irregolarità o
discrepanze
ASSOGGETTATA Alla legge applicabile
al contratto stipulato
dalle parti
Alle norme e usi
uniformi (NUU) sui
crediti documentari
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