LEZIONE 15 UNIVERSITA’ DI BERGAMO Sergio Valentini 3 ASSEGNIeCREDITI... · Tutte gli obbligati in...

Sergio Valentini © 2012

UNIVERSITA’ DI BERGAMO

Sergio Valentini

Pagamenti Internazionali 2


CheckList per pagamenti • Verifica di affidabilità/solvibilità controparte

• Scelta (o preferenza) per soluzione di pagamento da portare in sede in

trattativa

• Definizione della forma tecnica con termini non ambigui

• Per i crediti documentari: concordare data di notifica e contenuto

• Concordare data di ricezione garanzia bancaria e/o Stand by letter of

Credit e contenuto

• Definire tempi del pagamento, scadenze e modalità del trasferimento

fondi

• Identificare banca e sue coordinate (BIC, IBAN)

• Informarsi sulla banca estera utilizzata per il trasferimento

• Precisare chi paga le commissioni e spese

• Secondo la valuta, gestire l’eventuale rischio di cambio (le banche

gestiranno la transazione al cambio del giorno di negoziazione)

• Utilizzare testi standard da adattare caso per caso

• Stringere gli accordi sempre in forma scritta


CheckList gestione rischi mancato pagamento

• Pagamento anticipato

• Raccolta informazioni sulla controparte e accantonamento

riserve

• Copertura assicurativa dei crediti export

• Garanzie passive (payment guarantee) dalla banca del

compratore o Stand by letter of credit

• Pagamento con credito documentario irrevocabile

• Pagamento con circuito elettronico di incasso

• Smobilizzo dei crediti con cessione pro soluto (forfaiting)

• Accedere a operazioni di buyer’s credit o supplier’s credit

(credito acquirente e fornitore)


Risultato - Mezzo di pagamento • Bonifico bancario anticipato

• Lettera di Credito confermata

• Lettera di Credito non confermata (con designazione)

• Lettera di Credito non confermata (senza designazione)

• Stand by letter of Credit /Demand guarantee

• Promissory note – Bill of Exchange avallate o garantite

• Incasso documentario

• Promissory note – Bill of Exchange

• Assegno bancario

• Bonifico bancario posticipato

RISCHIO

CRESCENTE

PER

ESPORTATORE

INCERTEZZA

CRESCENTE

PER

IMPORTATORE


Principali Forme di Pagamento

Il Venditore sceglierà la forma più appropriata al caso specifico dal lato tecnico

• RIMESSA DIRETTA (contante, bonifico internazionale, assegno internazionale)

• INCASSO SEMPLICE (cambiale internazionale)

• INCASSO CONTRO DOCUMENTI (incasso documentario: D/P, D/A)

• CREDITO DOCUMENTARIO (L/C, stand-by L/C)

• INCASSO ELETTRONICO (RID, ecc)


Assegni


Assegno Bancario Estero

1. INVIO ASSEGNO

VENDITORE

(beneficiario)

ACQUIRENTE

(ordinante)

BANCA ITALIANA

BANCA ESTERA SULLA

QUALE E’ TRATTO

L’ASSEGNO

3. Invio per

incasso

4. Accredito

SBF con valuta

10/20 gg

2. Consegna

per

negoziazione

BANCA ESTERA

CORRISPONDENTE

(Cash letter service)

5. Invio per incasso

6. Addebito in

C/c

7. Accredito

8. Accredito

9. Accredito

Definitivo


Questo metodo di pagamento nasconde molte insidie

a causa dei diversi regimi a cui è assoggettato:

• Mancanza di esecutività del titolo

• Mancanza di autonomia e astrattezza del titolo

• Presenza stop payment

Assegno bancario


• Assegno circolare (International money order,

cashier’s check)

È un titolo di credito consistente in una promessa di

pagamento a vista di una certa somma, fatta da una

banca a favore di un beneficiario.

• Assegno piazzato (banker’s draft)

Il traente: è una banca che in qualità di titolare di un conto

in valuta presso un’altra banca all’estero, a richiesta di un

suo cliente (il debitore) emette un assegno, traendolo dal

conto citato.

Altri Assegni: circolare, piazzato


Anche per l’assegno circolare o l’assegno

piazzato si configura il rischio dello stop

payment, il debitore potrà ottenere il blocco

dell’assegno su sola richiesta

L’accredito non ha la caratteristica di

definitività, si corre il rischio di vedersi

stornare l’importo

Altri Assegni


Ricordare che

La convenzione di Ginevra 1930 regola la normativa dei

titoli di credito come l’assegno e la cambiale.

E’ stata sottoscritta da paesi come Austria, Belgio, Brasile,

Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Giappone,

Grecia, Italia, Lussemburgo, Olanda, Norvegia, Polonia,

Portogallo, Svezia, Svizzera, Ungheria, ex Unione

Sovietica.

In questi paesi i titoli di credito hanno caratteristiche molto

simili ai titoli di credito italiani anche se possono essere

diverse le azioni per il recupero del credito


• In caso di mancato pagamento il portatore può esercitare il

regresso contro i giranti, il traente e gli altri obbligati, se

l’assegno presentato in tempo utile non viene pagato,

purché il rifiuto sia constatato con atto pubblico (protesto)

• Il protesto, la constatazione cioè di mancato pagamento

effettuata con atto pubblico – da non confondere con

l’istituto del protesto previsto dall’ordinamento giuridico

italiano – o la dichiarazione equivalente deve farsi prima

che sia spirato il termine di presentazione

• Se la presentazione è fatta l’ultimo giorno del termine, il

protesto o la dichiarazione può essere fatto il primo giorno

feriale successivo. Tutte gli obbligati in virtù dell’assegno

bancario, rispondono in solido verso il portatore

• Perché il titolo non è immediatamente esecutivo

Assegni: mancato pagamento


• Non accettare pagamenti con assegni se è possibile

concordare pagamenti alternativi più sicuri

• Esigere sempre la Non Trasferibilità

• Non accettare pagamenti rilevanti con assegni

• Verificare sempre la solvibilità della controparte (e

nel caso assicurarsi)

• All’occorrenza, farsi inviare l’assegno “su base

d’incasso” o in “lock box” per maggiore sicurezza

Assegni: cautele


• Per ridurre i rischi legati ai tempi (lunghi) di

negoziazione degli assegni internazionali è

preferibile inviare l’assegno su base d’incasso

• Questo servizio va richiesto alla banca all’atto

della presentazione, come invio “al dopo incasso”

• In questo modo l’accredito – una volta effettuato -

non è più stornabile (con poche eccezioni tra cui

gli USA) per cui:

• Se ne conosce l’esito in breve tempo

• E’ possibile azione di regresso in caso di esito

negativo

Assegno “su base d’incasso”


• Consiste in un sistema di incasso degli assegni emessi

dal cliente estero all’ordine di un esportatore Italiano,

studiato per aumentare il grado di sicurezza e per

accelerare i tempi

• Prevede la domiciliazione presso un banca nel paese del

debitore quale recapito degli assegni emessi per il

pagamento di fatture di esportazione

• Il creditore non dovrà entrare fisicamente in possesso

degli assegni esteri (riceverli materialmente in Italia) e gli

assegni, anziché esser inviati dal traente estero sono

spediti direttamente a una casella postale “lock box”

appositamente aperta presso un banca in cui gli assegni

sono emessi incassando direttamente “su piazza

“Lock Box”


• Il Venditore istruisce il cliente per l’invio dell’assegno al Lock Box

della banca italiana domiciliata presso la banca estera

• Contestualmente, dà mandato alla banca estera di negoziare e

incassare gli assegni che pervengono

• Sulle fatture si indica di canalizzare il pagamento presso il lock

box in questione

• La banca estera riceve l’assegno accreditandolo SBF alla banca

italiana (con estremi fatture) inviando via SWIFT le fatture

• La banca italiana accredita SBF il conto del venditore

• La banca estera cura l’accredito SBF girandoli per conto e a

rischio del beneficiario

• In caso di insoluto la stessa avvisa la banca italiana per restituire

l’importo accreditato e riaddebita al fornitore

“Lock Box”: procedura


• Si riducono così i tempi e i rischi (furto,

smarrimento) poiché vengono inviati direttamente

nel Paese stesso a una casella postale presso

banca domiciliata (A, B, CH, D, E, F, USA, UK)

• Questo servizio va richiesto alla banca all’atto della

presentazione, come invio “al dopo incasso”

• In questo modo l’accredito – una volta effettuato – è

pressochè certo, meno giorni di valuta, minori costi,

con incasso SWIFT certo

• Si risparmiano spese bancarie

“Lock Box”

Incasso Semplice

Cambiale Internazionale


La Cambiale internazionale comprende la vera e

propria cambiale o pagherò cambiario (promissory

note) e la cambiale tratta internazionale (bill of

exchange/draft)

Presenta gli stessi problemi dell’assegno per quanto

riguarda l’assoggettabilità ai regimi nazionali

• Mancanza di esecutività del titolo

• Mancanza di autonomia e astrattezza del titolo

Cambiale internazionale


È titolo di credito riconosciuto, anche se non

esecutivo in tutti i Paesi, consentendo il recupero

delle somme in caso di mancato pagamento

È ampiamente utilizzato per forniture di importo

rilevante, di impianti o beni strumentali

Permette (con lo sconto pro soluto) di entrare in

possesso subito della somma smobilizzando il

credito mentre il compratore può rateizzare il

debito

Cambiale internazionale:

caratteristiche


Regno Unito, Irlanda, Australia, Stati Uniti. In questi

paesi il titolo di credito (e l’assegno) corrisponde ad un

mero riconoscimento di aver assunto un impegno nel

confronto del creditore

I tempi richiesti dai vari iter processuali per ottenere

l’esecuzione forzata del titolo protestato.

Grecia: ha tempi talmente lunghi da vanificare qualsiasi

azione

Germania, Danimarca: il contenzioso si chiude entro 6

mesi

Il creditore ha però la possibilità di chiedere che

l’effetto venga garantito da un avallante, di solito

rappresentato da una primaria banca nel paese

dell’importatore

Attenzione a:


Promissory note La cambiale è un documento

rappresentativo di un credito con la quale una persona

(debitore-emittente) promette ad una seconda (creditore-

beneficiario) di pagare una somma determinata a una data

scadenza.

Drawee ( colui che emette la cambiale/ il debitore/ importa la

merce/trassato)

Beneficiario (esportatore, colui che riceve il pagamento della

cambiale)

La domiciliazione rappresenta il luogo dove il debitore indica

sarà pagata la cambiale

Altri titoli di pagamento


Bill of exchange/draft Titolo di credito all'ordine con cui un

soggetto, chiamato traente, ordina incondizionatamente ad un

altro soggetto, chiamato trattario, di pagare una certa somma ad

un terzo, chiamato prenditore o beneficiario, a vista o ad un'epoca

futura determinata.

In genere viene spiccata da una banca, presentata al debitore per

l’accettazione, ha come beneficiario l’esportatore

Anche su questa tipologia di cambiale è prevista l’avvallo

Altri titoli (segue)


Per utilizzare questi strumenti conviene

predisporsi degli adeguati moduli in lingua

Inglese e Francese predisposti dalla Camera

di Commercio Internazionale.

Differenze dai moduli Italiani:

Il pagamento sarà per il valore facciale

dell’effetto (le spese sono cioè a carico

dell’importatore)

Cautele

Incassi Documentari

Documenti contro Pagamento (D/P -CAD)

Documenti contro Accettazione (D/A)

Crediti Documentari

Lettera di Credito L/C

Stand By L/C

Credito documentario

(Wikipedia) • Il credito documentario è un'operazione bancaria (lettera di

credito) universalmente utilizzata per il regolamento di transazioni

commerciali interne ed internazionali.

• Un credito documentario può essere definito come l'impegno scritto

di una banca (emittente) emesso per ordine di un Compratore

(Ordinante) a favore di un venditore (Beneficiario) ad effettuare un

pagamento (a vista o differito) contro ritiro di determinati documenti

giudicati conformi al testo del credito stesso.

• È il testo del credito che definisce quali documenti dovranno essere

presentati e con quali caratteristiche, ma il documento più

importante per queste operazioni è il documento di trasporto, che

attesta l'avvenuta spedizione della merce.


http://it.wikipedia.org/wiki/Banca

http://it.wikipedia.org/wiki/Lettera_di_credito

http://it.wikipedia.org/wiki/Lettera_di_credito

http://it.wikipedia.org/wiki/Documento


(Wikipedia) • credito documentario è lo strumento che la prassi bancaria e

commerciale hanno messo a punto: in queste operazioni il

principale rischio che ciascuna parte si trova a fronteggiare è

l'inadempimento contrattuale della controparte (mancata spedizione

della merce, o spedizione tardiva, da parte del venditore; mancato

pagamento da parte dell'acquirente).

• il credito documentario nasce per mitigare questo rischio, in quanto

chi spedisce (il venditore, beneficiario del credito) può fare

affidamento sul fatto che, se rispetterà tutte le condizioni del credito,

verrà pagato da una banca, mentre chi acquista è consapevole che

la propria banca pagherà solo a fronte di presentazione di

documenti conformi e che in particolare la spedizione ha avuto

luogo nei modi e nei termini prestabiliti.

• Il credito documentario, che richiede la forma scritta, storicamente

nasce nella forma di "lettera" (da cui la denominazione alternativa e

ancora oggi frequentemente utilizzata di "lettera di credito“) Sergio Valentini © 2012


(Wikipedia) • l'evoluzione tecnologica ha consentito di affinare con l'introduzione

dei sistemi di cifratura telex, prima, e ora swift, il credito

documentario che ora assume la forma di un particolare messaggio

standardizzato di rete swift.

• L'operazione è regolata dalle "Norme ed usi uniformi della CCI

relativi ai Crediti Documentari". (Norme ed Usi Uniformi o N.U.U.)

elaborate dalla Camera di Commercio Internazionale (CCI)a partire

dal 1933. Si tratta di un complesso di "norme" contenute in vari testi

(Brochure) periodicamente aggiornati. L'ultima versione è la

Pubblicazione (Brochure) n.600 entrata in vigore il 1º luglio 2007.


http://it.wikipedia.org/wiki/Norme_ed_Usi_Uniformi

http://it.wikipedia.org/wiki/1%C2%BA_luglio

http://it.wikipedia.org/wiki/2007

Credito Documentario

• Impegno IRREVOCABILE della banca emittente – su incarico del compratore (Ordinante) e dell’eventuale banca confermante emesso a favore del venditore (Beneficiario) a:

• Onorare il credito ( pagare/accettare e pagare alla scadenza cambiali tratte) o negoziarlo (acquisire documenti)

• Entro una data di scadenza (validità)

• A fronte della presentazione in regola dei documenti richiesti (rispetto dei termini e condizioni del credito stesso) secondo NUU, CCI pubbl. 600

Caratteristiche dei crediti

AUTONOMIA I crediti sono per natura operazioni distinte e

indipendenti dai contratti su cui sono fondati

ASTRATTEZZA I crediti sono svincolati dalla causa

originante (contratti) e pertanto ogni

variazione nei rapporti tra le parti (venditore,

compratore, banche) non li influenza

FORMALISMO I crediti si basano quindi sull’aspetto formale

dei documenti e non sulle merci o servizi che

rappresentano. Le banche si limitano quindi a

verificare le condizioni formali a svincolarli

(conformità documentale, forma, svolgimento

della funzione richiesta)


Lettera di Credito


Lettera di Credito L/C

1. CONTRATTO

COMPRATORE VENDITORE

BANCA EMITTENTE

(LC issuing bank)

BANCA

AVVISANTE

(advising bank)

2a Consegna

i documenti

2b Invia i documenti

2. SPEDIZIONE

MERCE

2c

Presenta i

documenti

3.Incarico

d’Aprire il

Credito

Documentario

4. Emissione del Credito

4. Avviso

avvenuta

emissione

del Credito

(eventuale

conferma)

Lettera di Credito

• La lettera di credito è un impegno assunto

da una banca, su ordine di un acquirente,

ad effettuare una prestazione a favore del

venditore contro la presentazione di

documenti conformi a quanto indicato nel

credito stesso


Lettera di Credito: parti coinvolte

• Compratore (importatore/importer, ordinante/applicant)

• Venditore (esportatore/exporter, beneficiario/beneficiary)

• Banca emittente (issuing bank)

• Banca avvisante (advising bank, notifying bank)

• Banca confermante

• Banca rimborsante

• Banca designata (Nominated bank)


Tipi di Credito • Credito revocabile: l’impegno assunto dalla banca emittente

può essere annullato o modificato in qualsiasi momento,

senza la necessità del preventivo avviso o l’assenso del

beneficiario, che pertanto, non ha la certezza di ottenere la

prestazione prevista (può essere revocato o modificato su istruzione

dell’ordinante o d’iniziativa della banca emittente se si verificano

sfavorevoli condizioni per cui la banca emittente ritenga motivato per

“giusta causa” ritirare il proprio impegno nei confronti del beneficiario)

La revoca o la modifica non ha alcun effetto se la banca (emittente,

confermante, designata) ha già eseguito la prestazione

• Irrevocabile: l’impegno assunto dalla banca emittente è

inderogabile sino alla scadenza del credito, per cui esso non

può essere modificato né annullato senza il preventivo

consenso di tutte le parti interessate

• Se non diversamente indicato il credito documentario è

sempre irrevocabile Sergio Valentini © 2012

Tipologie di Credito 1 • Non Confermato o semplicemente avvisato: Alla banca

avvisante è richiesto di notificare al beneficiario l’impegno della

banca emittente, senza alcuna garanzia né responsabilità da

parte propria, anche se adotterà ragionevole cura nel

controllare l’autenticità del messaggio ricevuto

• Non Confermato con banca designata (nominated

bank): La banca emittente autorizza ad eseguire la

prestazione al beneficiario senza però aggiungere la conferma.

La banca designata non assume alcun impegno nei confronti

del beneficiario, è autorizzata ad effettuare la prestazione, ma

non ha nessun obbligo a farlo, a meno che ad essa non vi

abbia consentito e abbia dato comunicazione scritta al

beneficiario.

• Elimina il rischio Paese e il rischio banca Sergio Valentini © 2012

Tipologie di Credito 2

• Confermato: La conferma costituisce l’impegno

inderogabile della banca confermante. Tale impegno

si aggiunge a quello, della stessa natura, della banca

emittente e obbliga irrevocabilmente la banca

confermante a effettuare al beneficiario la prestazione

prevista nel credito, a condizione che siano presentati

i documenti richiesti e siano rispettati i termini e le

condizioni del credito

• Elimina il rischio commerciale (rischio cliente)


Confronto tra obblighi 1

Obblighi del

venditore

Compravendita

internazionale

Crediti documentari

CONSEGNARE La merce ordinata

dal compratore

I documenti richiesti dal

credito documentario

QUANDO Alla/entro la data

contrattuale

Entro la data stabilita nel

credito documentario

emesso dalla banca

emittente

DOVE Nel luogo definito

con Incoterms ®

della CCI

Nel luogo indicato nel

testo del credito

documentario

Confronto tra obblighi 2 Obblighi del

venditore

Compravendita

internazionale

Crediti documentari

COME Con modalità di

trasporto (mezzo,

partenza/arrivo,

tragitto) concordate

Con modalità (termini

e condizioni) stabilite

nel testo del credito

documentario

CONFORME Senza difetti, conforme

a quanto stabilito

nell’ordine di acquisto

Privi di irregolarità o

discrepanze

ASSOGGETTATA Alla legge applicabile

al contratto stipulato

dalle parti

Alle norme e usi

uniformi (NUU) sui

crediti documentari

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