Valori che creano Valore. - UniCredit · Cost/Income Ratio al 54,4% ... Private & Asset Management...

Valori che creano Valore.

opportunitàvalorizzazione soddisfazioneconcorrenza

sensibilitàattenzione sostenibilità reputazione

culturaapertura discussioneiniziativa

conoscenzasemplicità obiettivitàtempestività

ascolto continuitàcredibilità coerenza

dialogo rendimentoaffidabilità cooperazione

Risultati Consolidati 1° Semestre 2005

UniCredito ItalianoSocietà per AzioniSede Sociale: Genova, via Dante 1Direzione Centrale: Milano, piazza CordusioIscrizione al Registro delle Imprese di Genova (Tribunale di Genova)Codice fiscale e partita IVA n° 00348170101Iscritta all’Albo delle Banche e Capogruppo del Gruppo Bancario UniCredito ItalianoAlbo dei Gruppi Bancari cod. 3135.1Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei DepositiCapitale sociale: euro 3.177.540.014 interamente versato

1

Utile netto a 1.301 milioni

R.O.E. al 20,1%

Utile per azione: euro 0,41

Risultato di gestione a 2.556 milioni

Margine di intermediazione a 5.604 milioni

Cost/Income Ratio al 54,4%

Crediti verso clientela: 149.480 milioni

Raccolta diretta da clientela: 162.435 milioni

Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo: 14.223 milioni

Raccolta indiretta da clientela: 271.787 milioni

Risultati delle Divisioni

Utile netto: Retail 375 milioni Corporate & Investment Banking 501 milioni Private & Asset Management 200 milioni New Europe 241 milioni

Risultato di gestione: Retail 838 milioni Corporate & Investment Banking 1.063 milioni Private & Asset Management 273 milioni New Europe 521 milioni

PRINCIPALI RISULTATI

DEL 1° SEMESTRE 2005

INDICE

3

Mappa del Gruppo 4

Principali dati del Gruppo 8Dati di sintesi 8 Dati economici 8 Dati patrimoniali 8 Dati di struttura 8Indici economico finanziari e altri dati 9Ratings 9Schemi di bilancio riclassificati Stato patrimoniale 10 Conto economico 11Evoluzione trimestrale Stato patrimoniale 12 Conto economico 13

Dati storici del Gruppo 14Dati economici 14Dati patrimoniali 14Indici di redditività 14Informazione sul titolo azionario 15Indici di borsa 15

Analisi del Conto Economico 16Formazione del risultato di gestione 16Margine d’interesse 16Saldi medi, interessi e tassi 17Proventi di intermediazione e diversi 18 Commissioni nette 18Costi operativi 19 Altre spese amministrative 19Saldo proventi e oneri straordinari 20Formazione dell’utile netto 21Utile netto per divisione 21Raccordo tra utile netto della Capogruppo e quello del Gruppo 22 Principali aggregati patrimoniali 23Crediti verso clientela per forma tecnica 23Crediti verso clientela per Divisione 23Qualità del credito 23 Crediti dubbi per tipologia 24 Crediti dubbi per Divisione 24Massa amministrata 25Debiti verso clientela per Divisione 25Attività gestite (clientela) 25

Quote di mercato in Italia 26

Patrimonio netto e coefficienti patrimoniali 27

I risultati delle Divisioni 28La Divisione Retail 30La Divisione Corporate & Investment Banking 32La Divisione Private & Asset Management 34La Divisione New Europe 36

Gli effetti della transizione agli IAS/IFRS 39Prospetto di riconciliazione del Patrimonio Netto 40Prospetto di riconciliazione dell'Utile Netto 41

Organizzazione territoriale 43

AvvertenzeLe tavole contenute nel presente fascicolo sono estratte dalla “Relazione” alla quale si rimanda sia per ulteriori commenti e dettagli, sia per la completa informazione sui criteri di valutazione e sull’area di consolidamento. Gli importi, ove non diversamente indicato, sono espressi in milioni di euro.Si segnala, infi ne, che nelle tabelle sono stati utilizzati i seguenti segni convenzionali:• linea (-) quando il fenomeno non esiste; • due punti (..) o (n.s.) quando i dati non raggiungono la cifra rappresentativa

dell’ordine minimo considerato o risultano comunque non signifi cativi; • n.d. quando il dato non è disponibile.

4 5RISULTATI CONSOLIDATI1° SEMESTRE 2005

4 5

Società rientranti nell’area del consolidamento integrale e Società consolidate con il metodo del patrimonio netto

L’AREA DI CONSOLIDAMENTO

La mappa del Gruppo al 30 giugno 2005 riporta le società rientranti nell’area di consolidamento

ripartite in base alle Divisioni di appartenenza ed alla modalità di consolidamento (integrale,

proporzionale o patrimonio netto).

Il perimetro del Gruppo non si è modificato significativamente negli ultimi dodici mesi.

Si segnala che la costituzione della Divisione Global Banking Services, avvenuta nel luglio 2004, ha

comportato la ricostruzione dei dati della Divisione Corporate & Investment Banking, nella quale erano

in precedenza comprese Uniriscossioni e UniCredito Gestione Crediti, ora rientranti nel perimetro della

nuova Divisione. Le risultanze della Divisione Global Banking Services, i cui ricavi sono prevalentemente

rappresentati da proventi per servizi resi alle altre società del Gruppo, sono aggregate con quelle della

Capogruppo e altre società.

Mappa del Gruppo UniCredital 30 giugno 2005

4 54 5

DIVISIONE PRIVATE& ASSET MANAGEMENT

DIVISIONE GLOBALBANKING SERVICES

DIVISIONE RETAIL

DIVISIONE CORPORATE& INVESTMENT BANKING

DIVISIONE NEW EUROPE

ALTRE SOCIETÀ

MAPPA DEL GRUPPO


6 7

LEGENDA ◆ Società non residenti in Italia ✓ Società consolidata con il metodo proporzionale

RETAIL

SOCIETÀ RIENTRANTI NELL’AREA DEL CONSOLIDAMENTO INTEGRALE

UNICREDIT BANCA S.p.A. Sede: Bologna

Altre banche

BANCA DELL'UMBRIA 1462 S.p.A. Sede: Perugia

CASSA DI RISPARMIO DI CARPI S.p.A. Sede: Carpi

UNICREDIT CLARIMA BANCA S.p.A. Sede: Milano

UNICREDIT BANCA PER LA CASA S.p.A. Sede: Milano

SOCIETÀ CONSOLIDATE CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO

Finanziarie e altre società

COMMERCIAL UNION VITA S.p.A. Sede: Milano

CREDITRAS ASSICURAZIONI S.p.A. Sede: Milano

CREDITRAS PREVIDENZA S.I.M.p.A. (in liquidazione) Sede: Milano

CREDITRAS VITA S.p.A. Sede: Milano

UNICREDIT ASSICURA S.r.l. Sede: Milano

CORPORATE & INVESTMENT BANKING


UNICREDIT BANCA D’IMPRESA S.p.A. Sede: Verona

UNICREDIT BANCA MOBILIARE S.p.A.Sede: Milano

Altre banche

UNICREDIT BANCA MEDIOCREDITO S.p.A. Sede: Torino


EURO CAPITAL STRUCTURES LtdSede: Dublino ◆

LOCAT S.p.A. Sede: Bologna

LOCAT LEASING CROATIA d.o.o. Sede: Zagabria ◆

QUERCIA FUNDING S.r.l. Sede: Verona

S+R Investimenti e Gestioni S.G.R.p.A. Sede: Milano

TYRERESCOM Ltd Sede: Dublino ◆

UBM SECURITIES INC. Sede: New York ◆

UNICREDIT FACTORING S.p.A. Sede: Milano



LOCAT RENT S.p.A. Sede: Milano

SVILUPPO GLOBALE GEIE Sede: Roma

TLX S.p.A. Sede: Milano

UNICREDIT BROKER S.p.A. Sede: Milano

ZAO LOCAT LEASING RUSSIA Sede: Mosca ◆

PRIVATE & ASSET MANAGEMENT

PIONEER GLOBAL INVESTMENTS (Hk) Ltd Sede: Hong Kong ◆

PIONEER INVESTMENT COMPANY A.S. Sede: Praga ◆

PIONEER INVESTMENT MANAGEMENT Ltd Sede: Dublino ◆

PIONEER INVESTMENT MANAGEMENT S.G.R.p.A. Sede: Milano

PIONEER INVESTMENT MANAGEMENT USA Inc. Sede: Delaware ◆

PIONEER PEKAO INVESTMENT MANAGEMENT S.A. Sede: Varsavia ◆

PIONEER PEKAO TFI S.A. - Sede: Varsavia ◆

Sub-Gruppo Pioneer USA ◆

PIONEER FUNDS DISTRIBUTOR Inc. Sede: Boston

PIONEER INVESTMENT MANAGEMENT Inc. Sede: Wilmington

PIONEER INVESTMENT MANAGEMENTSHAREHOLDER SERVICES Inc. Sede: Boston


BAC FIDUCIARIA S.p.A. Sede: Dogana Repubblica di San Marino ◆

CORDUSIO Società Fiduciaria per Azioni Sede: Milano

F.R.T. FIDUCIARIA RISPARMIO TORINO SIM S.p.A. - Sede: Torino


Gruppo Pioneer Global Asset Management

OAK RIDGE INVESTMENT LLC Sede: Wilmington ◆


S.S.I.S. SOCIETÀ SERVIZI INFORMATICI SAMMARINESE S.p.A. Sede: Borgo Maggiore (S. Marino) ◆

UNICREDIT LUXEMBOURG FINANCE S.A. Sede: Lussemburgo ◆

UNICREDIT (SUISSE) TRUST S.A. Sede: Lugano ◆

XAA AGENZIA ASSICURATIVA S.p.A. Sede: Milano


UNICREDIT PRIVATE BANKING S.p.A. Sede: Torino

Altre banche

BANCA AGRICOLA COMMERCIALE S.MARINO S.A. Sede: Borgo Maggiore (San Marino) ◆

BANQUE MONEGASQUE DE GESTION S.A. Sede: Monaco (Montecarlo) ◆

UNICREDIT INTERNATIONAL BANK (LUXEMBOURG) S.A. Sede: Lussemburgo ◆

UNICREDIT (SUISSE) BANK S.A. Sede: Lugano ◆

UNICREDIT XELION BANCA S.p.A. Sede: Milano

Gruppo Pioneer Global Asset Management

PIONEER GLOBAL ASSET MANAGEMENT S.p.A. - Sede: Milano

KI7 (7) LIMITED - Sede: Londra ◆

ORBIT ASSET MANAGEMENT LTD Sede: Bermuda ✓◆

PIONEER ALTERNATIVE INVESTMENT MANAGEMENT Ltd Sede: Dublino ◆

PIONEER ALTERNATIVE INVESTMENT MANAGEMENT S.G.R.p.A. Sede: Milano

PIONEER ALTERNATIVE INVESTMENTS MANAGEMENT (Bermuda) Ltd Sede: Bermuda ◆

PIONEER ALTERNATIVE INVESTMENTS (Israel) Ltd Sede: Raanan ◆

PIONEER ALTERNATIVE INVESTMENTS (New York) Ltd - Sede: Dover ◆

PIONEER ALTERNATIVE INVESTMENTS (Uk) Ltd Sede: Londra ◆

PIONEER ASSET MANAGEMENT S.A. Sede: Lussemburgo ◆

PIONEER ASSET MANAGEMENT A.S. (ex ZB ASSET MANAGEMENT A.S.) Sede: Praga ◆

PIONEER CZECH FINANCIAL COMPANY Sro Sede: Praga ◆

PIONEER FONDS MARKETING GMBH Sede: Monaco di Baviera ◆

PIONEER GLOBAL FUNDS DISTRIBUTOR Inc. Sede: Hamilton ◆

PIONEER GLOBAL INVESTMENTS Ltd Sede: Dublino ◆

PIONEER GLOBAL INVESTMENTS (Australia) PTY Ltd Sede: Melbourne ◆

6 76 7

UNICREDIT LEASING AUTO BULGARIA EOOD Sede: Sofia

UNICREDIT LEASING BULGARIA EAD Sede: Sofia

UNICREDIT LEASING ROMANIA S.A. Sede: Bucharest

XELION DORADCY FINANSOWI Sp.zo.o Sede: Lodz


Gruppo Pekao ◆

ANICA SYSTEM S.A. - Sede: Lublin

BDK CONSULTING Ltd - Sede: Luck

CENTRAL POLAND FUND LLC Sede: Wilmington

FABRYKA MASZYN Sp.zo.o Sede: Janov Lubelski

FABRYKA SPRZETU OKRETOWEGO “MEBLOMOR” S.A. - Sede: Czarnkow

GRUPA INWESTYCYJNA NYWIG S.A. Sede: Varsavia

HOTEL JAN III SOBIESKI Sp.zo.o Sede: Varsavia

KRAJOWA IZBA ROZLICZENIOWA S.A. Sede: Varsavia

PEKAO ACCESS Sp.zo.o - Sede: Varsavia

PEKAO DEVELOPMENT Sp.zo.o Sede: Varsavia

PEKAO FINANCIAL SERVICES Sp.zo.o Sede: Varsavia

Gruppo Zagrebacka ◆

ALLIANZ ZB D.O.O. DRUSTVO ZA UPRAVLJANJE DOBROVOLJNIM MIROVINSKIM FONDOM - Sede: Zagabria

ALLIANZ ZB D.O.O. DRUSTVO ZA UPRAVLJANJE OBVEZNIM MIROVINSKIM FONDOM - Sede: Zagabria

CENTAR GRADSKI PODRUM D.O.O. Sede: Zagabria

CENTAR KAPTOL D.O.O. - Sede: Zagabria

ISTRATURIST UMAG HOTELIJERSTVO I TURIZAM D.D. - Sede: Umag

MARKETING ZAGREBACKE BANKE D.O.O. Sede: Zagabria

ZABA TURIZAM D.O.O. - Sede: Zagabria

ZANE BH D.O.O. - Sede: Sarajevo

UPI POSLOVNI SISTEM D.O.O. Sede: Sarajevo

Finanziarie e altre società ◆

AGROCONS CENTRUM A.S. (in liquidazione) - Sede: Bratislava

ZIVNOSTENSKA FINANCE B.V Sede: Amsterdam

NEW EUROPE


Gruppo Pekao ◆

BANK PEKAO S.A. - Sede: Varsavia

BANK PEKAO (UKRAINA) Ltd - Sede: Luck

CDM PEKAO S.A. - Sede: Varsavia

CENTRUM KART S.A. - Sede: Varsavia

DRUKBANK Sp.zo.o. - Sede: Zamosc

PEKAO FAKTORING Sp.zo.o. - Sede: Lublin

PEKAO FUNDUSZ KAPITALOWY Sp.zo.o Sede: Varsavia

PEKAO LEASING Sp.zo.o.Sede: Varsavia

PEKAO PIONEER PTE S.A. - Sede: Varsavia

Gruppo Zagrebacka ◆

ZAGREBACKA BANKA D.D. - Sede: Zagabria

POMINVEST D.D. - Sede: Split

PRVA STAMBENA STEDIONICA D.D. Sede: Zagabria

UNICREDIT ZAGREBACKA BANKA D.D. Sede: Mostar

ZAGREB NEKRETNINE D.O.O. - Sede: Zagabria

ZB INVEST D.O.O. - Sede: Zagabria

Gruppo Koç ◆

KOÇ FINANSAL HIZMETLER A.S. Sede: Istanbul ✓

KOÇBANK A.S. - Sede: Istanbul ✓

KOÇBANK (AZERBAIJAN) LTD - Sede: Baku ✓

KOÇBANK NEDERLAND N.V. Sede: Amsterdam ✓

KOÇFAKTOR - KOÇ FAKTORING HIZMETLERI A.S. - Sede: Istanbul ✓

KOÇLEASE - KOÇ FINANSAL KIRALAMA A.S. - Sede: Istanbul ✓

KOÇ PORTFOY YONETIMI A.S. Sede: Istanbul ✓

KOÇ YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. - Sede: Istanbul ✓

STICHTING CUSTODY SERVICE KBN ✓ Sede: Amsterdam

Altre banche ◆

BULBANK A.D. - Sede: Sofia

UNIBANKA A.S. - Sede: Bratislava

UNICREDIT ROMANIA S.A. - Sede: Bucharest

ZIVNOSTENSKA BANKA A.S. - Sede: Praga

Finanziarie ◆

UNICREDIT SECURITIES S.A. Sede: Bucharest

GLOBAL BANKING SERVICES


Banche

UNICREDITO GESTIONE CREDITI S.p.A. Sede: Verona


BREAKEVEN S.r.l. Sede: Verona

UNIRISCOSSIONI S.p.A. Sede: Torino

Strumentali

QUERCIA SOFTWARE S.p.A. Sede: Verona

UNICREDIT PRODUZIONI ACCENTRATE S.p.A. Sede: (Cologno Monzese) Mi

UNICREDIT REAL ESTATE S.p.A. Sede: Milano

UNICREDIT SERVIZI INFORMATIVI S.p.A. Sede: Milano

UNI IT S.r.l. Sede: Trento



I-FABER S.p.A. Sede: Milano

ALTRE SOCIETÀ


Banche

UNICREDITO ITALIANO BANK (IRELAND) Plc Sede: Dublino ◆


UNICREDIT DELAWARE Inc. - Sede: Dover ◆

UNICREDIT IRELAND FINANCIAL SERVICES Plc Sede: Dublino ◆

UNICREDITO ITALIANO - CAPITAL TRUST I Sede: Newark ◆

UNICREDITO ITALIANO - CAPITAL TRUST II Sede: Newark ◆

UNICREDITO ITALIANO FUNDING LLC I - Sede: Dover ◆

UNICREDITO ITALIANO - FUNDING LLC II - Sede: Dover ◆

Strumentali

TRIVIMM S.r.l. - Sede: Verona

UNICREDIT AUDIT S.p.A. - Sede: Milano


Banche

BANCA C.R. SAVIGLIANO S.p.A. Sede: Savigliano

CASSA DI RISPARMIO DI BRA S.p.A. Sede: Bra

CASSA DI RISPARMIO DI FOSSANO S.p.A. Sede: Fossano

CASSA DI RISPARMIO DI SALUZZO S.p.A. Sede: Saluzzo


CONSORZIO CA.RI.CE.SE. Sede: Bologna

C.R. TRIESTE IRELAND Ltd (in liquidazione) - Sede: Dublino ◆

FIDIA S.G.R. S.p.A. - Sede: Milano

LISEURO S.p.A. - Sede: Udine

IMMOBILIARE LOMBARDA S.p.A. Sede: Milano

S.F.E.T. S.p.A. Società Friulana Esazione Tributi - Sede: Udine

SYNESIS FINANZIARIA S.p.A. Sede: Torino

MAPPA DEL GRUPPO


8 9

Dati di sintesi

(milioni di €)

DATI ECONOMICI

1° SEMESTRE VAR % SU ESERCIZIO

2005 2004 1° SEM. 2004 2004

Margine d’intermediazione 5.604 5.203 + 7,7% 10.375

di cui: margine d’interesse 2.708 2.520 + 7,5% 5.200

commissioni nette 1.799 1.653 + 8,8% 3.289

Costi operativi 3.048 2.923 + 4,3% 5.941

Risultato di Gestione 2.556 2.280 + 12,1% 4.434

Utile ordinario 1.885 1.663 + 13,3% 2.988

Utile del periodo 1.418 1.134 + 25,0% 2.300

Utile netto 1.301 1.049 + 24,0% 2.131

(milioni di €)

DATI PATRIMONIALI

CONSISTENZE AL 30 GIUGNO VAR. % SU CONSISTENZE AL

2005 2004 30.06.2004 31.12.2004

Totale attivo 287.628 243.538 + 18,1% 265.855

Crediti verso Clientela 149.480 133.198 + 12,2% 140.438

di cui: in sofferenza 2.690 2.549 + 5,5% 2.621

Titoli 38.384 32.924 + 16,6% 29.916

Partecipazioni 3.673 3.496 + 5,1% 3.536

Massa amministrata clientela 434.222 387.830 + 12,0% 410.130

- Debiti verso clientela e rappresentati da titoli 162.435 139.779 + 16,2% 156.923

- Raccolta Indiretta 271.787 248.051 + 9,6% 253.207

- amministrata 133.766 128.111 + 4,4% 128.252

- gestita 138.021 119.940 + 15,1% 124.955

Passività subordinate 5.878 6.203 - 5,2% 6.541

Patrimonio netto 14.223 13.047 + 9,0% 14.036

DATI DI STRUTTURA

DATI AL 30 GIUGNO VARIAZIONE SU DATI AL

2005 2004 30.06.2004 31.12.2004

Numero Dipendenti 68.247 69.248 -1.001 68.571

Numero Promotori 2.250 2.463 -213 2.355

Numero Sportelli bancari 4.415 4.536 -121 4.442

Principali dati del Gruppo

8 98 9

Indici economico-finanziari e altri dati

DATI AL 30 GIUGNO VARIAZIONE SU DATI AL

2005 2004 30.06.2004 31.12.2004

INDICI DI REDDITIVITÀ (%)

ROE (1) 20,1 17,5 + 2,6 17,9

ROE (escluso rettifiche su avviamenti) 22,6 19,9 + 2,7 20,2

Risultato di gestione/Totale attivo 1,78 1,87 - 0,09 1,67

Cost/income ratio 54,4 56,2 - 1,8 57,3

INDICI DI RISCHIOSITÀ (%)

Crediti in sofferenza netti/Crediti verso clientela 1,80 1,91 - 0,11 1,87

Crediti dubbi netti/Crediti verso clientela 3,46 3,64 - 0,18 3,49

COEFFICIENTI DI SOLVIBILITÀ (%)

Patrimonio di base/Totale attività ponderate 8,03 7,97 + 0,06 7,94

Patrimonio totale Vigilanza/Totale attività ponderate 11,06 11,43 - 0,37 11,64

(migliaia di €)

DATI PER DIPENDENTE (2)

Margine d’intermediazione 164 150 + 14 151

Totale attivo 4.215 3.517 + 698 3.877

Costo del personale 52 49 + 3 49

Note: (1) Il patrimonio utilizzato per il rapporto è quello di fine periodo (escluso utile del periodo).

(2) Numero dipendenti di fine periodo.

Ratings

DEBITO DEBITO

A BREVE A MEDIO-LUNGO OUTLOOK

FITCH RATINGS F1+ AA- CREDIT WATCH NEG.

Moody’s Investor Service P-1 Aa2 UNDER REVIEW NEG.

Standard & Poor’s A-1+ AA- CREDIT WATCH NEG.

PRINCIPALI DATI DEL GRUPPO


10 11

(milioni di €)

STATO PATRIMONIALE

CONSISTENZE AL VARIAZIONE SU 31.12.2004 CONSISTENZE VAR. % SU

30.06.2005 31.12.2004 ASSOLUTA % 30.06.2004 30.06.2004

Attivo

Cassa e disponibilità presso banche centrali e uffici postali 1.945 2.083 - 138 - 6,6% 1.621 + 20,0%

Crediti:

- crediti verso clientela 149.480 140.438 + 9.042 + 6,4% 133.198 + 12,2%

- crediti verso banche 25.946 36.521 - 10.575 - 29,0% 28.627 - 9,4%

Titoli non immobilizzati 28.957 19.917 + 9.040 + 45,4% 22.844 + 26,8%

Immobilizzazioni:

- titoli immobilizzati 9.427 9.999 - 572 - 5,7% 10.080 - 6,5%

- partecipazioni 3.673 3.536 + 137 + 3,9% 3.496 + 5,1%

- immobilizzazioni immateriali e materiali 4.138 4.082 + 56 + 1,4% 4.371 - 5,3%

- differenze positive di consolidamento e di patrimonio netto 1.010 1.062 - 52 - 4,9% 1.163 - 13,2%

- azioni proprie 358 358 - - - n.s.

Altre voci dell’attivo 62.694 47.859 + 14.835 + 31,0% 38.138 + 64,4%

Totale dell’attivo 287.628 265.855 + 21.773 + 8,2% 243.538 + 18,1%

Passivo

Debiti:

- debiti verso clientela 99.698 103.817 - 4.119 - 4,0% 98.572 + 1,1%

- debiti rappresentati da titoli 62.737 53.106 + 9.631 + 18,1% 41.207 + 52,2%

- debiti verso banche 38.669 37.702 + 967 + 2,6% 42.830 - 9,7%

Fondi a destinazione specifica 3.958 4.476 - 518 - 11,6% 3.457 + 14,5%

Altre voci del passivo 61.293 44.994 + 16.299 + 36,2% 37.196 + 64,8%

Fondi rischi su crediti - - - - - -

Passività subordinate 5.878 6.541 - 663 - 10,1% 6.203 - 5,2%

Differenze negative di consolidamento e di patrimonio netto 49 54 - 5 - 9,3% 62 - 21,0%

Patrimonio di pertinenza di terzi 1.123 1.129 - 6 - 0,5% 964 + 16,5%

Patrimonio netto:

- capitale, riserve e fondo per rischi bancari generali 12.922 11.905 + 1.017 + 8,5% 11.998 + 7,7%

- utile netto 1.301 2.131 - 830 - 38,9% 1.049 + 24,0%

Totale del passivo 287.628 265.855 + 21.773 + 8,2% 243.538 + 18,1%

Schemi di bilancio riclassificati

10 1110 11

(milioni di €)

CONTO ECONOMICO

1° SEMESTRE VARIAZIONE SU 1° SEM. 2004 ESERCIZIO

2005 2004 C/ECONOMICO % 2004

Interessi netti 2.560 2.399 + 161 + 6,7% 4.920

Dividendi e altri proventi su partecipazioni 148 121 + 27 + 22,3% 280

Margine d’interesse 2.708 2.520 + 188 + 7,5% 5.200

Commissioni nette 1.799 1.653 + 146 + 8,8% 3.289

Profitti (Perdite) da operazioni finanziarie 564 587 - 23 - 3,9% 993

Altri proventi netti di gestione 533 443 + 90 + 20,3% 893

Proventi di intermediazione e diversi 2.896 2.683 + 213 + 7,9% 5.175

MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 5.604 5.203 + 401 + 7,7% 10.375

Spese per il personale -1.768 -1.689 - 79 + 4,7% -3.388

Altre spese amministrative -1.070 -1.014 - 56 + 5,5% -2.081

Rettifiche di valore su immobilizzazioni

immateriali e materiali -210 -220 + 10 - 4,5% -472

Costi operativi -3.048 -2.923 - 125 + 4,3% -5.941

RISULTATO DI GESTIONE 2.556 2.280 + 276 + 12,1% 4.434

Rettifiche di valore su avviamenti -159 -143 - 16 + 11,2% -276

Accantonamenti per rischi ed oneri -86 -36 - 50 + 138,9% -273

Rettifiche nette di valore su crediti e

su accantonamenti per garanzie e impegni -430 -438 + 8 - 1,8% -891

Rettifiche nette di valore

su immobilizzazioni finanziarie 4 - + 4 - -6

Totale rettifiche e accantonamenti -671 -617 -54 + 8,8% -1.446

UTILE DELLE ATTIVITÀ ORDINARIE 1.885 1.663 + 222 + 13,3% 2.988

Utile (Perdita) straordinario 263 102 + 161 + 157,8% 218

Variazione del fondo rischi bancari generali - - - - + 130

Imposte sul reddito del periodo -730 -631 - 99 + 15,7% -1.036

UTILE DEL PERIODO 1.418 1.134 + 284 + 25,0% 2.300

Utile di pertinenza di terzi -117 -85 - 32 + 37,6% -169

UTILE NETTO 1.301 1.049 + 252 + 24,0% 2.131



12 13

(milioni di €)

STATO PATRIMONIALE

CONSISTENZE 2005 CONSISTENZE 2004

30.06 31.03 31.12 30.09 30.06 31.03

Attivo

Cassa e disponibilità presso banche centrali e uffici postali 1.945 1.933 2.083 1.779 1.621 1.492

Crediti:

- crediti verso clientela 149.480 145.509 140.438 135.218 133.198 127.326

- crediti verso banche 25.946 30.046 36.521 36.271 28.627 30.486

Titoli non immobilizzati 28.957 27.491 19.917 23.084 22.844 26.202

Immobilizzazioni:

- titoli immobilizzati 9.427 9.839 9.999 9.976 10.080 10.558

- partecipazioni 3.673 3.670 3.536 3.534 3.496 3.507

- immobilizzazioni immat. e materiali 4.138 4.123 4.082 4.224 4.371 4.331

- differenze positive di consolidamento e di patrimonio netto 1.010 1.034 1.062 1.117 1.163 1.200

- azioni proprie 358 358 358 116 - -

Altre voci dell’attivo 62.694 52.526 47.859 43.090 38.138 39.944

Totale dell’attivo 287.628 276.529 265.855 258.409 243.538 245.046

Passivo

Debiti:

- debiti verso clientela 99.698 102.957 103.817 98.003 98.572 96.869

- debiti rappresentati da titoli 62.737 57.177 53.106 48.343 41.207 41.033

- debiti verso banche 38.669 38.064 37.702 45.385 42.830 44.581

Fondi a destinazione specifica 3.958 4.828 4.476 3.883 3.457 5.154

Altre voci del passivo 61.293 50.896 44.994 41.618 37.196 36.542

Fondi rischi su crediti - - - - - 71

Passività subordinate 5.878 6.563 6.541 6.578 6.203 6.200

Differenze negative di consolidamento e di patrimonio netto 49 54 54 59 62 62

Patrimonio di pertinenza di terzi 1.123 1.193 1.129 1.034 964 995

Patrimonio netto:

- capitale, riserve e fondo per rischi bancari generali 12.922 14.104 11.905 12.002 11.998 13.073

- utile netto 1.301 693 2.131 1.504 1.049 466

Totale del passivo 287.628 276.529 265.855 258.409 243.538 245.046

Evoluzione trimestrale

12 1312 13

CONTO ECONOMICO

ESERCIZIO 2005 ESERCIZIO 2004

2° TRIM. 1° TRIM. 4° TRIM. 3° TRIM. 2° TRIM. 1° TRIM.

Interessi netti 1.286 1.274 1.304 1.217 1.210 1.189

Dividendi e altri proventi su partecipazioni 123 25 98 61 117 4

Margine d’interesse 1.409 1.299 1.402 1.278 1.327 1.193

Commissioni nette 928 871 869 767 855 798

Profitti (Perdite) da operazioni finanziarie 277 287 173 233 295 292

Altri proventi netti di gestione 278 255 235 215 238 205

Proventi di intermediazione e diversi 1.483 1.413 1.277 1.215 1.388 1.295

MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 2.892 2.712 2.679 2.493 2.715 2.488

Spese per il personale -885 -883 -859 -840 -852 -837

Altre spese amministrative -552 -518 -566 -501 -539 -475

Rettifiche di valore su immobilizzazioni

immateriali e materiali -108 -102 -130 -122 -114 -106

Costi operativi -1.545 -1.503 -1.555 -1.463 -1.505 -1.418

RISULTATO DI GESTIONE 1.347 1.209 1.124 1.030 1.210 1.070

Rettifiche di valore su avviamenti -89 -70 -61 -72 -72 -71

Accantonamenti per rischi ed oneri -43 -43 -211 -26 -26 -10

Rettifiche nette di valore su crediti e su

accantonamenti per garanzie e impegni -216 -214 -231 -222 -246 -192

Rettifiche nette di valore

su immobilizzazioni finanziarie 5 -1 -10 4 -1 1

Totale rettifiche e accantonamenti -343 -328 -513 -316 -345 -272

UTILE DELLE ATTIVITÀ ORDINARIE 1.004 881 611 714 865 798

Utile (Perdita) straordinario 56 207 61 55 100 2

Variazione fondo rischi bancari generali - - + 130 - - -

Imposte sul reddito del periodo -382 -348 -141 -264 -335 -296

UTILE DEL PERIODO 678 740 661 505 630 504

Utile di pertinenza di terzi -70 -47 -34 -50 -47 -38

UTILE NETTO 608 693 627 455 583 466

Nota: I conti economici trimestrali, calcolati per differenza tra i conti economici progressivi, risentono, per le società che redigono il bilancio in valuta, dell’andamento dei cambi alle diverse date,

ed in particolare delle variazioni registrate dallo zloty, valuta in cui è redatto il bilancio di Pekao, e del dollaro, in particolare per la presenza del Gruppo Pioneer USA.



14 15

Dati storici del Gruppo (1)

1° SEM. 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995

2005 (2)

(milioni di €)

DATI ECONOMICI

Margine d’intermediazione 5.604 10.375 10.465 10.099 9.989 9.318 7.611 6.299 3.586 3.298 3.189

Margine d’interesse 2.708 5.200 5.088 5.127 5.049 4.747 4.046 3.599 2.283 2.216 2.334

Proventi d’intermed. e diversi 2.896 5.175 5.377 4.972 4.940 4.571 3.565 2.700 1.303 1.082 855

Costi operativi -3.048 -5.941 -5.703 -5.483 -5.263 -4.752 -4.146 -3.493 -2.381 -2.331 -2.336

Risultato di Gestione 2.556 4.434 4.762 4.616 4.726 4.566 3.465 2.806 1.205 967 853

Utile ordinario 1.885 2.988 3.257 2.924 3.212 3.185 2.271 2.019 720 425 242

Utile del periodo 1.418 2.300 2.090 1.962 1.954 1.858 1.640 509 426 275 146

Utile netto 1.301 2.131 1.961 1.801 1.454 1.395 1.287 202 248 146 101

(milioni di €)

DATI PATRIMONIALI

Totale attivo 287.628 265.855 238.256 213.349 208.388 202.656 168.927 146.615 91.395 90.415 84.148

Crediti verso clientela 149.480 140.438 126.709 113.824 117.622 115.157 101.577 84.481 47.595 42.372 38.655

di cui in sofferenza 2.690 2.621 2.373 2.104 1.822 2.005 2.174 2.241 1.358 1.359 1.390

Raccolta diretta clientela e titoli 162.435 156.923 135.274 126.745 127.320 118.006 107.071 90.554 55.614 53.059 48.249

Passività subordinate 5.878 6.541 6.190 7.088 7.071 4.594 1.371 1.269 1.525 1.291 1.206

Patrimonio netto 14.223 14.036 13.013 12.261 9.535 8.644 7.708 6.099 3.946 3.219 3.136

INDICE DI REDDITIVITÀ (%)

ROE (3) 20,1 17,9 17,7 17,2 18,0 19,2 20,0 16,0 7,7 4,8 3,3

Risultato di gestione/Totale attivo 1,78 1,67 2,00 2,16 2,27 2,25 2,05 1,91 1,32 1,07 1,01

Cost/income ratio 54,4 57,3 54,5 54,3 52,7 51,0 54,5 55,5 66,4 70,7 73,3

(1) Il Gruppo UniCredito Italiano è nato nel 1998 dall’aggregazione fra il Gruppo Credito Italiano, che dal 1995 comprendeva il Gruppo Rolo Banca 1473, ed il Gruppo Unicredito, composto da

Cariverona Banca, Banca CRT e Cassamarca. Le successive variazioni più significative sono le seguenti: acquisizione del Gruppo Pekao e integrazione con Caritro nel 1999; ingressi di CRTrieste,

CRCarpi, Banca dell’Umbria, Bulbank, Splitska Banka (ceduta nel primo semestre 2002), Pol’nobanka (ora Unibanka) e del Gruppo americano Pioneer nel 2000; cessione di Fiditalia nel 2001;

acquisizione di Zagrebacka Banka nel 2002; consolidamento del 50% del Gruppo Koç Finansal Hizmetler e di Zivnostenska Banka dal 2003. Si ricorda infine che con l’operazione S3, perfezionata

nel corso del 2002, si sono acquisite le quote di terzi delle società coinvolte nell’operazione stessa (in particolare quelle di Rolo Banca). Inoltre nel 2003 e 2004 sono state acquisite ulteriori

quote di CR Carpi, Banca dell’Umbria e Locat.

20,125

20

15

10

5

0

media95-97

5,3

18,317,6

media98-01

media02-04

ROE (%)

1° sem.2005

54,4

100

80

60

40

20

0

media95-97

70,1

53,4 55,4

media98-01

media02-04

COST/INCOME (%)

1° sem.2005

14 1514 15

1° SEM. 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995

2005 (2)

INFORMAZIONI SUL TITOLO AZIONARIO

Prezzo ufficiale azione ordinaria (e)

massimo 4,608 4,421 4,425 5,255 5,865 6,115 5,787 5,395 2,856 1,045 1,114

minimo 4,082 3,805 3,144 3,173 3,202 3,586 3,845 2,899 0,845 0,798 0,803

medio 4,374 4,083 3,959 4,273 4,830 4,976 4,606 4,360 1,706 0,918 0,962

fine periodo 4,375 4,225 4,303 3,808 4,494 5,572 4,924 5,065 2,836 0,867 0,955

Numero azioni (milioni) in circolazione a fine periodo ■ 6.251,0 6.249,7 6.316,3 6.296,1 5.046,4 5.024,2 4.976,2 4.680,9 2.879,9 2.242,7 2.241,9

con diritto godimentodel dividendo * 6.338,0 6.338,0 6.316,3 6.296,1 5.131,1 5.024,2 5.014,2 4.879,0 2.879,9 2.245,2 2.241,9

di cui: azioni di risparmio 21,7 21,7 21,7 21,7 21,7 21,7 21,7 21,7 21,7 21,7 21,7

Dividendo unitario (e)

azione ordinaria - 0,205 0,171 0,158 0,141 0,129 0,129 0,059 0,041 0,031 0,018

azione risparmio - 0,220 0,186 0,173 0,156 0,137 0,137 0,067 0,049 0,039 0,026

INDICI DI BORSA

Patrimonio netto per azione (e) 2,24 2,21 2,06 1,95 1,89 1,72 1,55 1,30 1,37 1,44 1,40

Price/Book value 1,95 1,91 2,09 1,96 2,38 3,24 3,18 3,89 2,07 0,60 0,68

Utile per azione (e) 0,41 0,34 0,31 0,29 0,28 0,28 0,26 0,19 0,09 0,07 0,05

Price/Earning 11 13 14 13 16 20 19 26 33 13 21

Payout ratio (%) - 60,2 55,1 55,2 49,8 46,5 50,3 n.s. 48,0 47,8 40,3

Dividendo unitario/Prezzo medio azione ordinaria (%) - 5,02 4,32 3,70 2,92 2,59 2,80 1,36 2,42 3,38 1,88

■ Il numero di azioni del 2004 e del primo semestre 2005 è al netto di 87 milioni di azioni proprie.

* Il numero di azioni del 2004 è comprensivo di 1,3 milioni di azioni (“performance shares”) da assegnare al Top Management.

(2) Il ROE e l’utile per azione non tengono conto degli ammortamenti straordinari delle differenze positive di consolidamento pari a 740 milioni.(3) Il patrimonio utilizzato per il rapporto è quello di fine periodo (escluso utile del periodo) rettificato per tener conto della decorrenza degli aumenti di capitale a pagamento del periodo (573

milioni nel ‘97)

0,50

0,45

0,40

0,35

0,30

0,25

0,20

0,15

0,10

0,05

0,00

UTILE PER AZIONE (e)

20021995 20011996 1997 200019991998 2003 2004

0,050,07 0,09

0,19

0,260,28 0,28 0,29

0,310,34

1° sem.2005

0,41

DATI STORICI DEL GRUPPO


16 17

Analisi del conto economico

(milioni di €)

FORMAZIONE DEL RISULTATO DI GESTIONE

1° SEMESTRE VARIAZIONE % EVOLUZIONE TRIMESTRALE

2005 2004 EFFETTIVA CAMBI 2° TR. '05 1° TR. '05 2° TR. '04

COSTANTI

Margine d’interesse 2.708 2.520 + 7,5% + 5,6% 1.409 1.299 1.327

Proventi di intermediazione e diversi 2.896 2.683 + 7,9% + 6,9% 1.483 1.413 1.388

Margine d’intermediazione 5.604 5.203 + 7,7% + 6,3% 2.892 2.712 2.715

Costi operativi -3.048 -2.923 + 4,3% + 2,9% -1.545 -1.503 -1.505

Risultato di gestione 2.556 2.280 + 12,1% + 10,6% 1.347 1.209 1.210

di cui:

Retail 838 606 + 38,3% + 38,3% 422 416 310

Corporate & Investment Banking 1.063 1.098 - 3,2% - 3,2% 520 543 588

Private & Asset Management 273 198 + 37,9% + 37,9% 141 132 98

New Europe 521 389 + 33,9% + 23,5% 300 221 199

Capogruppo e altre società -24 -12 n.s. n.s. 15 -39 21

Elisioni e altre rettifiche -115 1 n.s. n.s. -51 -64 -6

Cost/income % 54,4 56,2 53,4 55,4 55,4

(milioni di €)

MARGINE D’INTERESSE

1° SEMESTRE VARIAZIONE EVOLUZIONE TRIMESTRALE

2005 2004 ASSOLUTA % 2° TR. '05 1° TR. '05 2° TR. '04

Interessi attivi e altri proventi assimilati 5.207 4.533 + 674 + 14,9% 2.646 2.561 2.331

Interessi passivi e altri oneri assimilati -2.647 -2.134 - 513 + 24,0% -1.360 -1.287 -1.121

Interessi netti 2.560 2.399 + 161 + 6,7% 1.286 1.274 1.210

Dividendi e altri proventisu partecipazioni 148 121 + 27 + 22,3% 123 25 117

Margine d’interesse 2.708 2.520 + 188 + 7,5% 1.409 1.299 1.327

di cui:

Retail 1.246 1.141 + 105 + 9,2% 619 627 579

Corporate & Investment Banking 739 759 - 20 - 2,6% 377 362 387

Private & Asset Management 54 49 + 5 + 10,2% 27 27 23

New Europe 609 536 + 73 + 13,6% 317 292 277

Capogruppo e altre società 59 38 + 21 + 55,3% 63 -4 63

Elisioni e altre rettifiche 1 -3 + 4 n.s. 6 -5 -2

16 1716 17

(milioni di €)

SALDI MEDI, INTERESSI E TASSI

1° SEMESTRE 2005 1° SEMESTRE 2004

SALDO INTERESSI TASSO SALDO INTERESSI TASSO

MEDIO MEDIO MEDIO MEDIO

ATTIVO

Crediti a clientela (nominale) 148.166 3.645 4,96% 135.437 3.386 5,03%

Titoli a reddito fisso 33.965 649 3,85% 29.441 573 3,91%

Interbancario attivo 31.967 362 2,28% 31.100 348 2,25%

Totale attivo fruttifero 214.098 4.656 4,39% 195.978 4.307 4,42%

Azioni e Immobilizzazioni 11.947 100 1,69% 11.880 58 0,98%

Totale attivo netto 226.045 4.756 4,24% 207.858 4.365 4,22%

PASSIVO

Raccolta (clientela e titoli) 156.542 1.458 1,88% 134.761 1.085 1,62%

Interbancario passivo 40.086 486 2,44% 46.265 665 2,89%

Passività subordinate 6.472 104 3,24% 6.203 95 3,08%

Totale passivo oneroso 203.100 2.048 2,03% 187.229 1.845 1,98%

Fondi patrimoniali 15.405 14.369

Fondi a destinazione specifica, rettifiche e saldo altre voci 7.540 6.260

Totale passivo netto 226.045 2.048 1,83% 207.858 1.845 1,79%

MARGINE DI INTERESSE 2.708 2,41% 2.520 2,43%

Differenziale tassi impieghi / raccolta (clienti e titoli) 3,08% 3,41%

Spread attivo fruttifero / passivo oneroso 2,36% 2,44%

Nota: I differenziali su operazioni di copertura sono attribuiti alle specifiche poste coperte.

ANALISI DEL CONTO ECONOMICO


18 19

(milioni di €)

PROVENTI DI INTERMEDIAZIONE E DIVERSI


2005 2004 ASSOLUTA % 2° TR. '05 1° TR. '05 2° TR. '04

Commissioni attive 2.108 1.928 + 180 + 9,3% 1.103 1.005 994

Commissioni passive -309 -275 - 34 + 12,4% -175 -134 -139

Commissioni nette 1.799 1.653 + 146 + 8,8% 928 871 855

Profitti da operazioni finanziarie 564 587 - 23 - 3,9% 277 287 295

Altri proventi di gestione 640 551 + 89 + 16,2% 336 304 290

Altri oneri di gestione -107 -108 + 1 - 0,9% -58 -49 -52

Altri proventi netti di gestione 533 443 + 90 + 20,3% 278 255 238

Proventi di intermediazione e diversi 2.896 2.683 + 213 + 7,9% 1.483 1.413 1.388

di cui:

Retail 1.124 933 + 191 + 20,5% 573 551 479

Corporate & Investment Banking 776 779 - 3 - 0,4% 374 402 427


New Europe 439 317 + 122 + 38,5% 256 183 166

Capogruppo e altre società 114 144 - 30 - 20,8% 51 63 58

Elisioni e altre rettifiche -145 -9 - 136 n.s. -74 -71 -4

(milioni di €)

COMMISSIONI NETTE

1° SEMESTRE VARIAZIONE SU 1° SEM. 2004

2005 2004 ASSOLUTA %

Servizi di gestione e amministrazione del risparmio 1.084 999 + 85 + 8,5%

negoziazione e collocamento titoli 107 99 + 8 + 8,1%

gestioni patrimoniali 86 61 + 25 + 41,0%

organismi collettivi investimento risparmio 673 621 + 52 + 8,4%

collocamento di prodotti assicurativi 166 154 + 12 + 7,8%

altre attività area titoli 52 64 - 12 - 18,8%

Crediti di firma e finanziamenti 366 307 + 59 + 19,2%

Servizi di incasso e pagamento 236 225 + 11 + 4,9%

Negoziazione di valute 45 43 + 2 + 4,7%

Esercizio di esattorie e ricevitorie 38 66 - 28 - 42,4%

Altri servizi 30 13 + 17 + 130,8%

Commissioni nette 1.799 1.653 + 146 + 8,8%

18 1918 19

(milioni di €)

COSTI OPERATIVI


2005 2004 ASSOLUTA % 2° TR. '05 1° TR. '05 2° TR. '04

Spese per il personale -1.768 -1.689 - 79 + 4,7% -885 -883 -852

Altre spese amministrative -1.070 -1.014 - 56 + 5,5% -552 -518 -539

Rettifiche valore su immobilizzazioniimmateriali e materiali -210 -220 + 10 - 4,5% -108 -102 -114

Costi operativi -3.048 -2.923 - 125 + 4,3% -1.545 -1.503 -1.505

di cui:

Retail -1.532 -1.468 - 64 + 4,4% -770 -762 -748

Corporate & Investment Banking -452 -440 - 12 + 2,7% -231 -221 -226

Private & Asset Management -369 -370 + 1 - 0,3% -189 -180 -187

New Europe -527 -464 - 63 + 13,6% -273 -254 -244

Capogruppo e altre società -197 -194 - 3 + 1,5% -99 -98 -100

Elisioni e altre rettifiche 29 13 + 16 n.s. 17 12 -

(milioni di €)

ALTRE SPESE AMMINISTRATIVE

1° SEMESTRE VARIAZIONE SU 1° SEM. 2004

2005 2004 ASSOLUTA %

Compensi a professionisti esterni 76 75 + 1 +1,3%

Pubblicità 59 54 + 5 +9,3%

Assicurazioni 24 24 .. ..

Sorveglianza locali, trasporto e scorta valori 34 33 + 1 +3,0%

Prestazioni di servizi vari resi da terzi 130 130 .. ..

Spese relative agli immobili 191 179 + 12 +6,7%

fitti passivi 123 115 + 8 +7,0%

manutenzione e pulizia 35 32 + 3 +9,4%

consumi energetici 33 32 + 1 +3,1%

Manutenzione e canoni per mobili, macchine, impianti 112 107 + 5 +4,7%

Postali, telefoniche, stampati e altre per ufficio 131 139 - 8 -5,8%

Noleggi e altri oneri inerenti i viaggi 42 38 + 4 +10,5%

Informazioni e visure 14 9 + 5 +55,6%

Altre spese 91 99 - 8 -8,1%

Costi e spese diversi 904 887 + 17 +1,9%

Imposte e tasse 166 127 + 39 +30,7%

Altre spese amministrative 1.070 1.014 + 56 +5,5%



20 21

(milioni di €)

SALDO PROVENTI E ONERI STRAORDINARI


2005 2004 ASSOLUTA % 2004

PROVENTI STRAORDINARI

Utili da realizzi di: 239 13 + 226 .. 186

- immobili 26 2 + 24 .. 134

- titoli immobilizzati 1 5 - 4 -80,0% 8

- partecipazioni 211 5 + 206 .. 36

- partecipazioni consolidate integralmente .. .. .. .. 3

- altri beni 1 1 .. .. 5

Sopravvenienze attive e insussistenze del passivo: 66 175 - 109 -62,3% 461

- eccedenze su accant. costituiti in esercizi prec. (*) 22 115 - 93 -80,9% 171

- insussistenza del passivo per radiazioni 1 11 - 10 -90,9% 16

- recuperi su attività radiate 1 1 - .. 3

- imposte anticipate relative ad esercizi precedenti 3 13 - 10 -76,9% 155

- varie 39 35 + 4 +11,4% 116

Totale proventi straordinari 305 188 + 117 +62,2% 647

ONERI STRAORDINARI

Perdite da realizzi di: 2 1 + 1 100,0% 6

- immobili 1 .. + 1 2

- titoli immobilizzati .. .. .. .. 1

- altri beni 1 1 .. .. 3

Sopravvenienze passive e insussistenze dell’attivo: 40 85 - 45 -52,9% 423

- spese di personale per incentivazione all’esodo 4 17 - 13 -76,5% 246

- imposte differite relative ad esercizi precedenti 2 11 - 9 -81,8% 4

- varie 34 57 - 23 -40,4% 173

Totale oneri straordinari 42 86 - 44 -51,2% 429

SALDO PROVENTI E ONERI STRAORDINARI 263 102 161 +157,8% 218

(*) Il dato del giugno 2004 comprende 69 milioni di euro da “Fondo rischi su crediti”.

20 2120 21

(milioni di €)

FORMAZIONE DELL’UTILE NETTO


2005 2004 ASSOLUTA % 2004

Risultato di gestione 2.556 2.280 + 276 +12,1% 4.434

Saldo proventi e oneri straordinari 263 102 + 161 + 157,8% 218

Totale disponibile 2.819 2.382 + 437 +18,3% 4.652

Rettifiche di valore su avviamenti -159 -143 - 16 +11,2% -276

Accantonamenti, rettifiche e riprese di valore -512 -474 - 38 +8,0% -1.170

- accantonamenti per rischi ed oneri -86 -36 - 50 +138,9% -273

- rettifiche nette di valore su crediti e su accantonamenti per garanzie e impegni -430 -438 + 8 -1,8% -891

- rettifiche nette di valore su immobilizz. finanz. 4 - + 4 n.s. -6

Utile lordo 2.148 1.765 + 383 +21,7% 3.206

di cui: Utile ordinario 1.885 1.663 + 222 +13,3% 2.988

Imposte sul reddito del periodo -730 -631 - 99 +15,7% -1.036

Variazione del fondo per rischi bancari generali - - - - + 130

Utile del periodo 1.418 1.134 + 284 +25,0% 2.300

Utile di pertinenza di terzi -117 -85 - 32 +37,6% -169

Utile netto 1.301 1.049 + 252 +24,0% 2.131

(milioni di €)

UTILE NETTO PER DIVISIONE


2005 2004 ASSOLUTA % 2° TR. '05 1° TR. '05 2° TR. '04

Retail 375 258 + 117 + 45,3% 188 187 131

Corpordate & Investment Banking 501 544 - 43 - 7,9% 250 251 303


New Europe 241 178 + 63 + 35,4% 138 103 96

Capogruppo e altre società 233 37 + 196 n.s. 63 170 43

Elisioni e altre rettifiche -249 -127 - 122 n.s. -134 -115 -82

Utile netto consolidato 1.301 1.049 + 252 + 24,0% 608 693 583



22 23

Raccordo tra l’utile netto della Capogruppo e quello del Gruppo

(milioni di €)

1° SEMESTRE 2005

Utile netto della Capogruppo 156

Utile (Perdita) delle altre imprese consolidate integralmente 1.547

UniCredit Banca 466

UniCredit Banca d’Impresa 271

Bank Pekao (Bilancio Consolidato) 180

UniCredit Banca Mobiliare 169

Pioneer Global Asset Management (Bilancio Consolidato) 117

Koç (Bilancio Consolidato) 51

Zagrebacka Banka (Bilancio Consolidato) 46

UniCredit Private Banking 44

Locat 43

UniCredito Italiano Bank Ireland 33

Bulbank 27

Banca dell’Umbria 23

UniCredit Clarima Banca 22

UniCredit Banca per la Casa 18

UniCredit Banca Mediocredito 14

UniCredito Gestione Crediti 9

Cassa di Risparmio di Carpi 8

Banca Agricola Commerciale S. Marino 7

UniCredit Xelion Banca -18

altre società 17

1.703

Utile (Perdita) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto 37

Storno dividendi: -44

della Capogruppo -4

di altre società del Gruppo -40

Ammortamento differenze positive di consolidamento -99

Altre rettifiche di consolidamento -179

storno rettifiche/riprese di valore su partecipazioni +39

storno proventi/oneri straordinarie su partecipazioni -171

altre rettifiche -47

Attribuzione ai terzi dell’utile di periodo -117

Utile netto 1.301

22 2322 23

Principali aggregati patrimoniali

(milioni di €)

CREDITI VERSO CLIENTELA PER FORMA TECNICA

CONSISTENZE AL VARIAZIONE CONSISTENZE VARIAZIONE

30.06.2005 31.03.2005 31.12.2004 % SU 30.06.2004 % SU

31.12.2004 30.06.2004

Rischio di portafoglio 1.018 928 973 + 4,6% 1.045 - 2,6%

Conti correnti 24.166 23.014 22.292 + 8,4% 21.903 + 10,3%

Mutui 61.388 58.288 58.904 + 4,2% 54.106 + 13,5%

Altri finanziamenti 42.761 43.594 39.262 + 8,9% 39.387 + 8,6%

Crediti per contratti di locazione finanziaria 7.696 7.228 7.080 + 8,7% 8.730 - 11,8%

Altre operazioni 6.850 6.575 7.092 - 3,4% 6.084 + 12,6%

Impieghi (al netto pronti contro termine) 143.879 139.627 135.603 + 6,1% 131.255 + 9,6%

Operazioni pronti contro termine 5.601 5.882 4.835 + 15,8% 1.943 + 188,3%

Totale crediti verso clientela 149.480 145.509 140.438 + 6,4% 133.198 + 12,2%

(milioni di €)

CREDITI VERSO CLIENTELA PER DIVISIONE

CONSISTENZE AL VARIAZIONE % SU

30.06.2005 31.12.2004 30.06.2004 31.12.2004 30.06.2004

Retail 57.860 56.683 52.421 + 2,1% + 10,4%

Corporate & Investment banking 72.505 67.677 64.945 + 7,1% + 11,6%

Private & Asset Management 1.652 1.500 1.197 + 10,1% + 38,0%

New Europe 16.238 14.051 12.734 + 15,6% + 27,5%

Capogruppo e altre società 11.980 12.077 13.962 - 0,8% - 14,2%

Elisioni e rettifiche -10.755 -11.550 -12.061 - 6,9% - 10,8%

Totale crediti verso clientela 149.480 140.438 133.198 + 6,4% + 12,2%

(milioni di €)

QUALITÀ DEL CREDITO

CONSISTENZE AL VARIAZIONE SU 31.12.2004

30.06.2005 31.03.2005 31.12.2004 ASSOLUTA %

Crediti in sofferenza 2.690 2.676 2.621 + 69 + 2,6%

Crediti in incaglio 2.075 2.081 1.991 + 84 + 4,2%

Crediti ristrutturati ed in corso di ristrutturazione 337 234 237 + 100 + 42,2%

Crediti verso paesi a rischio 77 45 52 + 25 + 48,1%

Totale crediti dubbi con clientela 5.179 5.036 4.901 + 278 + 5,7%

Crediti in bonis 144.301 140.473 135.537 + 8.764 + 6,5%

Totale crediti verso clientela 149.480 145.509 140.438 + 9.042 + 6,4%

Crediti verso paesi a rischio - banche 24 16 18 + 6 + 33,3%

Altri crediti dubbi - banche 2 1 1 + 1 n.s.

PRINCIPALI AGGREGATI PATRIMONIALI


24 25

(milioni di €)

CREDITI DUBBI CON CLIENTELA PER DIVISIONE

RETAIL CORPORATE NEW CAPOGRUPPO TOTALE TOTALE

BANKING EUROPE E ALTRE AGGREGATO CONSOLIDATO

Situazione al 30.06.2005

Valore nominale 3.708 2.971 3.077 135 9.891 9.957

incidenza sul totale crediti 6,22% 4,00% 16,44% 0,97% 5,94% 6,40%

Rettifiche di valore 1.436 962 2.263 104 4.765 4.778

in rapporto al nominale 38,7% 32,4% 73,5% 77,0% 48,2% 48,0%

Valore di bilancio 2.272 2.009 814 31 5.126 5.179



Valore nominale 3.536 2.722 3.040 141 9.439 9.469


Rettifiche di valore 1.351 960 2.152 99 4.562 4.568




(milioni di €)

CREDITI DUBBI CON CLIENTELA PER TIPOLOGIA

SOFFERENZE INCAGLI RISTRUTTURATI RISCHIO TOTALE

PAESE CREDITI DUBBI


Valore nominale 6.829 2.601 431 96 9.957

incidenza sul totale crediti 4,39% 1,67% 0,28% 0,06% 6,40%

Rettifiche di valore 4.139 526 94 19 4.778

in rapporto al nominale 60,6% 20,2% 21,8% 19,8% 48,0%

Valore di bilancio 2.690 2.075 337 77 5.179



Valore nominale 6.586 2.484 334 65 9.469


Rettifiche di valore 3.965 493 97 13 4.568

in rapporto al nominale 60,2% 19,8% 29,0% 20,0% 48,2%

Valore di bilancio 2.621 1.991 237 52 4.901


24 2524 25

(milioni di €)

MASSA AMMINISTRATA


30.06.2005 31.12.2004 ASSOLUTA % 30.06.2004 30.06.2004

Raccolta diretta 162.435 156.923 + 5.512 + 3,5% 139.779 + 16,2%

debiti verso clientela (netto p/t) 89.037 87.301 + 1.736 + 2,0% 85.180 + 4,5%

operazioni pronti contro termine 10.661 16.516 - 5.855 - 35,5% 13.392 - 20,4%

debiti rappresentati da titoli 62.737 53.106 + 9.631 + 18,1% 41.207 + 52,2%

Raccolta indiretta (1) 271.787 253.207 + 18.580 + 7,3% 248.051 + 9,6%

amministrata 133.766 128.252 + 5.514 + 4,3% 128.111 + 4,4%

gestita 138.021 124.955 + 13.066 + 10,5% 119.940 + 15,1%

Massa amministrata clientela 434.222 410.130 + 24.092 + 5,9% 387.830 + 12,0%

(1) Escluso titoli e liquidità già compresi nella raccolta diretta e duplicazioni fondi d’investimento del Gruppo. Valori di mercato.

(milioni di €)

DEBITI VERSO CLIENTELA PER DIVISIONE


30.06.2005 31.12.2004 30.06.2004 31.12.2004 30.06.2004

Retail 42.858 42.033 41.052 + 2,0% + 4,4%

Corporate & Investment banking 12.105 11.811 11.690 + 2,5% + 3,6%

Private & Asset Management 5.571 4.892 4.354 + 13,9% + 28,0%

New Europe 23.125 22.289 20.730 + 3,8% + 11,6%

Capogruppo e altre società 6.641 7.833 8.256 - 15,2% - 19,6%

Elisioni e rettifiche -1.263 -1.557 -902 - 18,9% + 40,0%

Totale debiti verso clientela (al netto pronti contro termine) 89.037 87.301 85.180 + 2,0% + 4,5%

(milioni di €)

ATTIVITÀ GESTITE (clientela)


30.06.2005 31.12.2004 ASSOLUTA % 30.06.2004 30.06.2004

Italia 97.092 90.093 + 6.999 + 7,8% 88.164 + 10,1%

Fondi d’investimento collocati direttamente (1) 39.355 40.438 - 1.083 - 2,7% 42.876 - 8,2%

Gestioni patrimoniali di clientela (2) 32.343 25.755 + 6.588 + 25,6% 22.635 + 42,9%

- gestioni patrimoniali in fondi 16.873 13.775 + 3.098 + 22,5% 11.306 + 49,2%

- altre gestioni 15.470 11.980 + 3.490 + 29,1% 11.329 + 36,6%

Polizze assicurative (riserve tecniche) 25.394 23.900 + 1.494 + 6,3% 22.653 + 12,1%

- unit linked 20.577 18.899 + 1.678 + 8,9% 17.514 + 17,5%

- altre polizze 4.817 5.001 - 184 - 3,7% 5.139 - 6,3%

USA 27.827 25.026 + 2.801 + 11,2% 23.348 + 19,2%

Altri mercati internazionali 9.527 8.072 + 1.455 + 18,0% 7.380 + 29,1%

Nuova Europa 6.347 4.835 + 1.512 + 31,3% 4.250 + 49,3%

Totale attività di clientela in gestione 140.793 128.026 + 12.767 + 10,0% 123.142 + 14,3%

Per memoria:

Patrimonio fondi d’investimento 118.853 109.838 + 9.015 + 8,2% 105.021 + 13,2%

- perimetro Assogestioni (3) 82.986 78.122 + 4.864 + 6,2% 75.288 + 10,2%

- altri fondi d’investimento 35.867 31.716 + 4.151 + 13,1% 29.733 + 20,6%

(1) Compreso fondi sottostanti titoli strutturati.(2) Le gestioni patrimoniali escludono quelle relative a polizze assicurative. Importi comprensivi della liquidità e dei titoli di propria emissione.(3) Nuovo criterio Assogestioni (la modifica introdotta nel 2005 ha comportato la ricostruzione dei periodi precedenti).

PRINCIPALI AGGREGATI PATRIMONIALI


26 27

(unità operanti in Italia)

QUOTA DI MERCATO NEGLI IMPIEGHI (con clientela residente)

QUOTA DI MERCATO DEL GRUPPO UNICREDIT SISTEMA AL 30.06.2005

30.06.2005 31.12.2004 30.06.2004 CONSISTENZE VAR. % SU VAR. % SU

(MIL. E) 31.12.2004 30.06.2004

Impieghi a breve termine 10,70% 10,50% 10,68% 442.477 + 1,2% + 0,3%

Impieghi a m/l termine 10,85% 11,05% 11,03% 702.306 + 6,5% + 13,6%

Totale 10,79% 10,83% 10,88% 1.144.783 + 4,4% + 8,1%

Quote di mercato in Italia


INCIDENZA SOFFERENZE LORDE SU IMPIEGHI (con clientela residente)

RAPPORTO SOFFERENZE/IMPIEGHI (1) SOFFERENZE AL 30.06.2005


(MIL. E) 31.12.2004 30.06.2004

Sistema 4,54% 4,72% 4,78% 54.409 + 0,2% + 2,2%

Gruppo UniCredit 3,12% 3,15% 3,09% 3.979 + 3,0% + 8,2%

(1) Impieghi comprensivi delle sofferenze.


QUOTA DI MERCATO NELLA PROVVISTA (con clientela residente)

QUOTA DI MERCATO DEL GRUPPO UNICREDIT SISTEMA AL 30.06.2005


(MIL. E) 31.12.2004 30.06.2004

Depositi in conto (c/c e risparmio) 9,17% 9,04% 9,28% 638.985 + 2,9% + 6,8%

Pronti contro termine 13,03% 20,00% 13,74% 76.653 - 2,8% + 8,8%

Obbligazioni e Certificati di deposito 10,80% 9,53% 7,86% 438.904 + 5,6% + 11,5%

Totale 10,14% 10,05% 9,11% 1.154.542 + 3,5% + 8,7%

(Perimetro Assogestioni)

PATRIMONIO FONDI D’INVESTIMENTO


30.06.2005 31.12.2004 30.06.2004 31.12.2004 30.06.2004

Sistema (milioni di e) 557.150 537.420 532.616 +3,7% +4,6%

Gruppo UniCredit (milioni di E) 82.986 78.122 75.288 +6,2% +10,2%

Quota di mercato 14,89% 14,54% 14,14% +35 b.p. +75 b.p.

26 2726 27

Patrimonio netto e coefficienti patrimoniali

(milioni di €)

PATRIMONIO NETTO

Patrimonio netto al 31.12.2004 14.036

Variazioni dell’anno:

Utile del periodo + 1.301

Dividendi distribuiti - 1.282

Altre variazioni nette + 168

Patrimonio netto al 30.06.2005 14.223

COEFFICIENTI PATRIMONIALI

DATI AL

30.06.2005 31.12.2004 30.06.2004

(milioni di €)

Patrimonio di vigilanza

Patrimonio di base 12.861 11.876 11.777

di cui Preference shares 912 870 910

Patrimonio supplementare 5.276 5.933 4.936

Elementi da dedurre - 423 - 404 - 412

Patrimonio totale 17.714 17.405 16.301

(milioni di €)

Attività ponderate

Rischio di credito 148.317 137.599 133.802

Rischio di mercato 9.985 9.708 12.079

Altri requisiti prudenziali 1.873 2.191 1.959

Totale attività ponderate 160.175 149.498 147.840

Coefficienti di solvibilità (%)

Patrimonio di base/Attività ponderate per rischio credito 8,67 8,63 8,80

Patrimonio di base/Totale attività ponderate 8,03 7,94 7,97

Core capital/Totale attività ponderate (1) 7,46 7,36 7,35

Patrimonio totale/Totale attività ponderate (2) 11,06 11,64 11,43

Eccedenza patrimoniale rispetto al minimo richiesto (milioni di E) (2) 4.900 5.445 5.074

(1) Il core capital è pari al patrimonio di base al netto delle preference shares.(2) Il dato al 30 giugno 2004 tiene conto di prestiti subordinati di terzo livello per 600 milioni a copertura di rischi di mercato.

PATRIMONI0 NETTO E COEFFICIENTI PATRIMONIALI


28 29

(milioni di €)

DATI ECONOMICI

RETAIL CORPORATE PRIVATE NEW CAPOGRUPPO ELISIONI TOTALE

& INVESTMENT & ASSET EUROPE E ALTRE E ALTRE CONSOLIDATO

BANKING MANAGEMENT SOCIETÀ RETTIFICHE DI GRUPPO

Margine d’interesse

1° semestre 2005 1.246 739 54 609 59 1 2.708

1° semestre 2004 1.141 759 49 536 38 -3 2.520

Proventi intermediazione e diversi

1° semestre 2005 1.124 776 588 439 114 -145 2.896

1° semestre 2004 933 779 519 317 144 -9 2.683

MARGINE D’INTERMEDIAZIONE

1° semestre 2005 2.370 1.515 642 1.048 173 -144 5.604

1° semestre 2004 2.074 1.538 568 853 182 -12 5.203

Costi operativi

1° semestre 2005 -1.532 -452 -369 -527 -197 29 -3.048

1° semestre 2004 -1.468 -440 -370 -464 -194 13 -2.923

RISULTATO DI GESTIONE

1° semestre 2005 838 1.063 273 521 -24 -115 2.556

1° semestre 2004 606 1.098 198 389 -12 1 2.280

Accantonamenti e rettifiche nette

1° semestre 2005 -186 -229 -7 -75 2 -176 -671

1° semestre 2004 -144 -255 -2 -67 -6 -143 -617

Risultati straordinari

1° semestre 2005 2 7 5 5 247 -3 263

1° semestre 2004 -5 64 9 -4 35 3 102

Imposte sul reddito del periodo

1° semestre 2005 -279 -339 -64 -92 8 36 -730

1° semestre 2004 -199 -362 -41 -59 20 10 -631

UTILE DI PERIODO

1° semestre 2005 375 502 207 359 233 -258 1.418

1° semestre 2004 258 545 164 259 37 -129 1.134

- Utile di pertinenza di terzi

1° semestre 2005 - -1 -7 -118 - 9 -117

1° semestre 2004 - -1 -5 -81 - 2 -85

- UTILE NETTO

1° semestre 2005 375 501 200 241 233 -249 1.301

1° semestre 2004 258 544 159 178 37 -127 1.049

I risultati delle Divisioni

28 2928 29

(milioni di €)

DATI PATRIMONIALI




Crediti verso clientela

al 30 giugno 2005 57.860 72.505 1.652 16.238 11.980 -10.755 149.480

al 31 dicembre 2004 56.683 67.677 1.500 14.051 12.077 -11.550 140.438

Raccolta diretta clientela e titoli

al 30 giugno 2005 67.807 25.564 7.404 23.936 66.332 -28.608 162.435

al 31 dicembre 2004 67.162 28.278 6.885 22.974 56.569 -24.945 156.923

DATI DI STRUTTURA




Numero dipendenti

al 30 giugno 2005 24.633 5.192 3.527 27.854 7.041 - 68.247

al 31 dicembre 2004 25.136 5.295 3.700 27.568 6.872 - 68.571

Numero sportelli bancari

al 30 giugno 2005 2.695 244 159 1.311 6 - 4.415

al 31 dicembre 2004 2.742 243 164 1.287 6 - 4.442

INDICE DI REDDITIVITÀ




Cost/income ratio (%)

1° semestre 2005 64,6 29,8 57,5 50,3 n.s. n.s. 54,4

1° semestre 2004 70,8 28,6 65,1 54,4 n.s. n.s. 56,2

Nota: Il conto economico per Divisione è stato costruito mediante aggregazione dei conti economici delle società rientranti nel perimetro delle singole Divisioni dopo aver effettuato le rettifiche

attribuibili alle stesse con l’esclusione delle rettifiche di valore su differenze positive di consolidamento. Anche le eventuali rettifiche su avviamenti effettuate direttamente dalle società

sono state riclassificate nelle altre rettifiche. Per la Capogruppo e altre società gli altri proventi netti, essenzialmente costituiti da recuperi di spese nei confronti di altre società del Gruppo,

sono stati detratti dai costi operativi.

Le risultanze al 30 giugno 2004 della Divisione Corporate & Investment Banking sono state ricostruite per il trasferimento delle società Uniriscossioni e UniCredito Gestione Crediti alla

nuova Divisione Global Banking Services, aggregate con quelle della Capogruppo e altre società.

I RISULTATI DELLE DIVISIONI


30 31

La Divisione Retail

(dati al 30 giugno 2005)

PRINCIPALI SOCIETÀ

QUOTA TOTALE UTILE COST/ SPORTELLI

POSSESSO ATTIVO NETTO INCOME DIPENDENTI BANCARI

DIVISIONE RETAIL % (mil. E) (mil. E) % (numero) (numero)

UniCredit Banca 100,00 66.733 466 66,7 22.877 2.546

Banca dell’Umbria 99,97 3.910 23 53,8 762 87

Cassa di Risparmio di Carpi 100,00 1.114 8 61,1 303 38

UniCredit Banca per la Casa 100,00 10.948 18 52,9 345 15

UniCredit Clarima Banca 100,00 3.286 22 37,6 346 9

(milioni di €)

CONTO ECONOMICO


DIVISIONE RETAIL 2005 2004 % 2° TR. '05 1° TR. '05 2° TR. '04

Margine d’interesse 1.246 1.141 + 9,2% 619 627 579

Profitti (Perdite) da operazioni finanziarie 5 7 - 28,6% 4 1 3

Commissioni e altri proventi netti 1.119 926 + 20,8% 569 550 476

Margine d’intermediazione 2.370 2.074 + 14,3% 1.192 1.178 1.058

Spese per il personale -790 -770 + 2,6% -387 -403 -384

Altre spese e ammortamenti -742 -698 + 6,3% -383 -359 -364

Costi operativi -1.532 -1.468 + 4,4% -770 -762 -748

RISULTATO DI GESTIONE 838 606 + 38,3% 422 416 310

Accantonamenti e rettifiche di valore nette -186 -144 + 29,2% -92 -94 -82

Utile (Perdita) straordinario 2 -5 n.s. 4 -2 4

Imposte sul reddito del periodo -279 -199 + 40,2% -146 -133 -101

UTILE DEL PERIODO 375 258 + 45,3% 188 187 131

di cui: di pertinenza del Gruppo 375 258 + 45,3% 188 187 131


Cost/Income 64,6 70,8 64,6 64,7 70,7

30 3130 31

(milioni di €)

PRINCIPALI DATI PATRIMONIALI

CONSISTENZE AL VARIAZIONE % CONSISTENZE VARIAZIONE %

DIVISIONE RETAIL 30.06.2005 31.03.2005 31.12.2004 SU 31.12.2004 30.06.2004 SU 30.06.2004

Crediti verso clientela 57.860 58.240 56.683 + 2,1% 52.421 + 10,4%

Mutui (1) 41.049 42.235 40.886 + 0,4% 37.715 + 8,8%

Altri crediti a clientela 16.811 16.005 15.797 + 6,4% 14.706 + 14,3%

Massa amministrata clientela 179.266 176.768 173.915 + 3,1% 168.848 + 6,2%

Raccolta diretta 67.807 66.947 67.162 + 1,0% 63.912 + 6,1%

Raccolta indiretta (2) 111.459 109.821 106.753 + 4,4% 104.936 + 6,2%

amministrata 54.241 54.579 52.868 + 2,6% 52.840 + 2,7%

gestita 57.218 55.242 53.885 + 6,2% 52.096 + 9,8%

(1) Il dato di marzo 2005 è comprensivo dei mutui (2.991 milioni) relativi alla cartolarizzazione in corso di perfezionamento alla data. (2) I dati dei periodi precedenti sono stati ricostruiti in conseguenza dello spostamento presso la Capogruppo di dossier di società finanziarie.

(milioni di €)

CREDITI DUBBI CON CLIENTELA

SOFFERENZE ALTRI CREDITI DUBBI TOTALE CREDITI DUBBI

DIVISIONE RETAIL 30.06.2005 31.12.2004 30.06.2005 31.12.2004 30.06.2005 31.12.2004

Valore nominale 2.275 2.153 1.433 1.383 3.708 3.536


Rettifiche di valore 1.111 1.048 325 303 1.436 1.351


Valore di bilancio 1.164 1.105 1.108 1.080 2.272 2.185


I RISULTATI DELLE DIVISIONI - Retail

DATI DI STRUTTURA

DATI AL VARIAZIONE DATI AL VARIAZIONE

DIVISIONE RETAIL 30.06.2005 31.03.2005 31.12.2004 SU 31.12.2004 30.06.2004 SU 30.06.2004

Numero dipendenti 24.633 24.721 25.136 - 503 25.467 - 834

Numero sportelli bancari 2.695 2.741 2.742 - 47 2.837 - 142


32 33

La Divisione Corporate & Investment Banking


PRINCIPALI SOCIETÀ



DIVISIONE CORPORATE & INVESTMENT BANKING % (mil. E) (mil. E) % (numero) (numero)

UniCredit Banca d'Impresa 100,00 58.213 271 29,2 3.689 241

UniCredit Banca Mobiliare 100,00 86.246 169 28,7 678 2

UniCredit Banca Mediocredito 96,06 5.126 14 53,6 227 1

Locat 99,83 9.148 43 24,9 461 -

(milioni di €)

CONTO ECONOMICO


DIVISIONE CORPORATE & INVESTMENT BANKING 2005 2004 % 2° TR. '05 1° TR. '05 2° TR. '04

Margine d’interesse 739 759 - 2,6% 377 362 387

Profitti (Perdite) da operazioni finanziarie 418 510 - 18,0% 185 233 282

Commissioni e altri proventi netti 358 269 + 33,1% 189 169 145

Margine d’intermediazione 1.515 1.538 - 1,5% 751 764 814

Spese per il personale -235 -237 - 0,8% -113 -122 -118


Costi operativi -452 -440 + 2,7% -231 -221 -226

RISULTATO DI GESTIONE 1.063 1.098 - 3,2% 520 543 588

Accantonamenti e rettifiche di valore nette -229 -255 - 10,2% -108 -121 -148

Utile (Perdita) straordinario 7 64 - 89,1% 7 - 64

Imposte sul reddito del periodo -339 -362 - 6,4% -168 -171 -201

UTILE DEL PERIODO 502 545 - 7,9% 251 251 303

di cui: di pertinenza del Gruppo 501 544 - 7,9% 250 251 303


Cost/Income 29,8 28,6 30,8 28,9 27,8

32 3332 33

(milioni di €)

PRINCIPALI DATI PATRIMONIALI


DIVISIONE CORPORATE & INVESTMENT BANKING 30.06.2005 31.03.2005 31.12.2004 SU 31.12.2004 30.06.2004 SU 30.06.2004


- UniCredit Banca d’Impresa 52.051 49.482 47.922 + 8,6% 47.477 + 9,6%

- UniCredit Banca Mediocredito 4.869 4.778 4.849 + 0,4% 4.710 + 3,4%

- Locat 7.320 6.939 6.863 + 6,7% 8.581 - 14,7%

- UniCredit Factoring 1.975 1.935 2.778 - 28,9% 1.996 - 1,1%

- UniCredit Banca Mobiliare (1) 6.181 6.360 5.172 + 19,5% 2.124 + 191,0%

- Altre società 109 98 93 + 17,2% 57 + 91,2%

Raccolta diretta clientela 25.564 25.343 28.278 - 9,6% 25.689 - 0,5%

Pronti contro termine 7.232 5.835 12.550 - 42,4% 9.982 - 27,5%

Altri debiti verso clientela e rappresentati da titoli 18.332 19.508 15.728 + 16,6% 15.707 + 16,7%

(1) Il dato del giugno 2004 include TradingLab.

(milioni di €)



DIVISIONE CORPORATE & INVESTMENT BANKING 30.06.2005 31.12.2004 30.06.2005 31.12.2004 30.06.2005 31.12.2004

Valore nominale 1.892 1.858 1.079 864 2.971 2.722


Rettifiche di valore 747 745 215 215 962 960




I RISULTATI DELLE DIVISIONI - Corporate & Investment Banking

DATI DI STRUTTURA


DIVISIONE CORPORATE & INVESTMENT BANKING 30.06.2005 31.03.2005 31.12.2004 SU 31.12.2004 30.06.2004 SU 30.06.2004

Numero dipendenti 5.192 5.269 5.295 - 103 5.314 - 122

Numero sportelli bancari 244 243 243 + 1 241 + 3


34 35

La Divisione Private & Asset Management


PRINCIPALI SOCIETÀ



DIVISIONE PRIVATE & ASSET MANAGEMENT % (mil. E) (mil. E) % (numero) (numero)

UniCredit Private Banking 100 4.783 44 62,6 1.177 149

Gruppo Pioneer Global Asset Management 100 1.913 117 46,5 1.790 -

UniCredit Xelion Banca 100 1.643 -18 149,7 318 -

(milioni di €)

CONTO ECONOMICO


DIVISIONE PRIVATE & ASSET MANAGEMENT 2005 2004 % 2° TR. '05 1° TR. '05 2° TR. '04

Margine d’interesse 54 49 + 10,2% 27 27 23

Profitti (Perdite) da operazioni finanziarie 2 1 + 100,0% 2 - 1


Margine d’intermediazione 642 568 + 13,0% 330 312 285


Altre spese e ammortamenti -193 -205 - 5,9% -99 -94 -104

Costi operativi -369 -370 - 0,3% -189 -180 -187


Accantonamenti e rettifiche di valore nette -7 -2 + 250,0% -5 -2 -

Utile (Perdita) straordinario 5 9 - 44,4% 5 - 9





Cost/Income 57,5 65,1 57,3 57,7 65,6

34 3534 35

UNICREDIT PRIVATE BANKING (Principali indicatori commerciali)


30.06.2005 31.03.2005 31.12.2004 SU 31.12.2004 30.06.2004 SU 30.06.2004

Massa amministrata (mil. di e) 48.390 45.596 44.549 + 8,6% 39.861 + 21,4%

Numero Client Manager 575 598 575 - 572 + 3

Massa amministrata per Client Manager (mil. di e) 84,2 76,2 77,5 + 8,6% 69,7 + 20,8%

I RISULTATI DELLE DIVISIONI - Private & Asset Management

UNICREDIT XELION BANCA (Principali indicatori commerciali)


30.06.2005 31.03.2005 31.12.2004 SU 31.12.2004 30.06.2004 SU 30.06.2004

Massa amministrata (mil. di e) 13.402 12.566 12.058 + 11,1% 11.248 + 19,2%

Numero Financial Studios (1) 112 118 118 - 6 120 - 2

Numero Promotori Finanziari 1.967 2.027 2.067 - 100 2.175 - 108

Massa amministrata per PromotoreFinanziario (2) (mil. di e) 6,8 6,2 5,9 + 15,5% 5,2 + 31,7%

(1) Locali fronte strada con vetrine ed allestimenti ad elevato impatto di immagine. A fine giugno 2005 operavano inoltre 255 uffici dei promotori finanziari ubicati al piano.(2) Indice calcolato escludendo sia dal numeratore che dal denominatore i dati dei promotori ex ING che non hanno firmato il contratto di agenzia Xelion.

(milioni di €)

PIONEER INVESTMENTS (Attività di gestione)


30.06.2005 31.03.2005 31.12.2004 SU 31.12.2004 30.06.2004 SU 30.06.2004

Attività in gestione 142.359 135.728 129.802 + 9,7% 124.683 + 14,2%

- Italia 100.136 96.580 93.008 + 7,7% 91.003 + 10,0%

- USA 27.827 25.913 25.026 + 11,2% 23.348 + 19,2%

- International 9.528 8.877 8.072 + 18,0% 7.380 + 29,1%

- New Markets 4.868 4.358 3.696 + 31,7% 2.952 + 64,9%


36 37

La Divisione New Europe


PRINCIPALI SOCIETÀ



DIVISIONE NEW EUROPE % (mil. E) (mil. E) % (numero) (numero)

Gruppo Pekao (Polonia) 52,93 14.614 180 52,6 15.951 786

Gruppo Zagrebacka Banka(Croazia e Bosnia Erzegovina) 81,91 9.052 46 57,0 5.140 189

Gruppo Koç Finansal Hizmetler (1) (Turchia) 50,00 4.267 51 41,9 1.988 90

Bulbank (Bulgaria) 86,13 1.689 27 33,9 1.890 103

Zivnostenska Banka (Repubblica Ceca) 96,63 1.642 3 82,4 883 41

Unibanka (Slovacchia) 77,21 1.549 7 79,3 1.072 66

UniCredit Romania (Romania) 99,95 426 2 80,0 767 36

(1) Le società del gruppo sono consolidate proporzionalmente. I dati riportati si riferiscono all’apporto effettivo al consolidato UniCredit.

(milioni di €)

CONTO ECONOMICO (a cambi costanti)


DIVISIONE NEW EUROPE 2005 2004 % 2° TR. '05 1° TR. '05 2° TR. '04

Margine d’interesse 609 579 + 5,2% 310 299 297

Profitti (Perdite) da operazioni finanziarie 143 59 + 142,4% 96 47 20


Margine d’intermediazione 1.048 926 + 13,2% 563 485 475



Costi operativi -527 -504 + 4,6% -269 -258 -261


di cui: Gruppo Pekao 252 236 + 6,8% 134 118 122

Gruppo Zagrebacka 77 71 + 8,5% 42 35 28

Gruppo Koç Finansal Hizmetler 90 70 + 28,6% 47 43 38

Altre società 50 44 + 13,6% 24 26 24

Rettifiche 52 1 n.s. 47 5 2

Accantonamenti e rettifiche di valore nette -75 -73 + 2,7% -40 -35 -36

Utile (Perdita) straordinario 5 -4 - 225,0% 2 3 -7





Cost/Income 50,3 54,4 47,8 53,2 54,9

36 3736 37

(milioni di €)

PRINCIPALI DATI PATRIMONIALI (a cambi costanti)


DIVISIONE NEW EUROPE 30.06.2005 31.03.2005 31.12.2004 SU 31.12.2004 30.06.2004 SU 30.06.2004


- Gruppo Pekao 6.796 6.461 6.326 + 7,4% 6.241 + 8,9%

- Gruppo Zagrebacka 4.883 4.649 4.376 + 11,6% 4.089 + 19,4%

- Gruppo Koç Finansal Hizmetler 1.887 1.691 1.535 + 22,9% 1.414 + 33,5%

- Altre società 2.672 2.470 2.299 + 16,2% 1.908 + 40,0%

Raccolta diretta (clientela e titoli) 23.936 23.615 23.713 + 0,9% 22.615 + 5,8%

- Gruppo Pekao 10.992 10.931 10.788 + 1,9% 11.464 - 4,1%

- Gruppo Zagrebacka 6.360 6.364 6.534 - 2,7% 5.684 + 11,9%

- Gruppo Koç Finansal Hizmetler 2.647 2.397 2.441 + 8,4% 1.923 + 37,6%

- Altre società 3.937 3.923 3.950 - 0,3% 3.544 + 11,1%

I RISULTATI DELLE DIVISIONI - New Europe

(milioni di €)



DIVISIONE NEW EUROPE 30.06.2005 31.12.2004 30.06.2005 31.12.2004 30.06.2005 31.12.2004

Valore nominale 2.534 2.450 543 590 3.077 3.040


Rettifiche di valore 2.180 2.077 83 75 2.263 2.152


Valore di bilancio 354 373 460 515 814 888


DATI DI STRUTTURA


DIVISIONE NEW EUROPE 30.06.2005 31.03.2005 31.12.2004 SU 31.12.2004 30.06.2004 SU 30.06.2004

Numero dipendenti 27.854 27.702 27.568 + 286 27.818 + 36

Numero sportelli bancari 1.311 1.305 1.287 + 24 1.287 + 24

39

GLI EFFETTI DELLA TRANSIZIONE AGLI IAS/IFRS


40 41

Prospetto di riconciliazione del Patrimonio Nettoex D.Lgs 87/92 e del Patrimonio Netto IAS/IFRS

(migliaia di €)

PATRIMONIO NETTO

AL 1° GEN. 2004 AL 31 DIC. 2004 AL 1° GEN. 2005 AL 30 GIU. 2005

Patrimonio netto ex D.Lgs 87/92 13.012.557 14.035.345 14.035.345 14.222.797

Aggregazioni aziendali 37.519 302.000 302.000 464.262

Immobili, impianti e macchinari 74.587 53.947 53.947 63.141

Attività immateriali - 12.904 - 10.142 - 10.142 - 13.047

Fondo rischi bancari generali - 8.408 - - -

Fondo rischi su crediti 46.116 - - -

Fondo per rischi ed oneri 64.346 39.914 39.914 43.926

Benefici per i dipendenti - 49.098 - 38.476 - 38.476 - 33.206

Pagamenti basati su azioni - 30.537 - 62.642 - 62.642 - 76.093

Azioni proprie - - - 358.416 - 358.416

Imposte differite attive 160.453 11.407 11.407 5.217

Riconoscimento dei ricavi - 189.452 - 116.374 - 116.374 - 108.880

Area di consolidamento 48.677 55.046 32.026 129.006

Partecipazioni - - 1.081.331 1.104.317

Iscrizione e valutazione crediti,

e altri strumenti al costo armotizzato - - - 607.373 - 636.567

Iscrizione e valutazione

altri strumenti finanziari al fair value - - 25.428 125.238

Altri effetti 15.132 34.458 36.612 17.145

Terzi - 48.162 - 55.370 - 51.878 - 48.587

Totale effetti transizione IAS/IFRS 108.269 213.768 337.364 677.456

Patrimonio netto IAS/IFRS 13.120.826 14.249.113 14.372.709 14.900.253

40 4140 41

GLI EFFETTI DELLA TRANSIZIONE AGLI IAS/IFRS

Prospetto di riconciliazione dell'Utile Nettoex D.Lgs 87/92 e dell'Utile Netto IAS/IFRS

(migliaia di €)

UTILE NETTO

ESERCIZIO 2004 1° SEMESTRE 2005

Utile netto ex D.Lgs 87/92 2.130.516 1.301.196

Aggregazioni aziendali 283.013 151.116

Immobili, impianti e macchinari - 18.555 8.740

Attività immateriali 2.252 2.151

Fondo rischi bancari generali - 124.593 -

Fondo rischi su crediti - 46.116 -

Fondo per rischi ed oneri - 24.454 4.332

Benefici per i dipendenti 10.622 4.911

Pagamenti basati su azioni - 40.253 - 17.074

Imposte differite attive - 149.047 -

Riconoscimento dei ricavi 73.412 7.605

Area di consolidamento 2.193 12.117

Crediti e altri strumenti finanziari

valutati al costo armotizzato - - 25.628

Strumenti finanziari valutati

al fair value - - 13.275

Altri effetti - 29.400 - 14.593

Terzi - 859 20.718

Totale effetti transizione IAS/IFRS - 61.785 141.120

Utile netto IAS/IFRS 2.068.731 1.442.316

43

ORGANIZZAZIONE

TERRITORIALE


44 45

NEW YORK

San Paolo

Shanghai

HONG KONG

Mumbai

SINGAPORE

Pechino

Mosca

Bruxelles

PARIGI

LONDRA

Canton

Rete Internazionale UniCredit S.p.A.

FILIALI

Uffici di rappresentanza

44 4544 45

NEW YORK

San Paolo

Shanghai

HONG KONG

Mumbai

SINGAPORE

Pechino

Mosca

Bruxelles

PARIGI

LONDRA

Canton

ORGANIZZAZIONE TERRITORIALERete Internazionale UniCredit S.p.A.


46 47

GRUPPO ZAGREBACKA (Croazia e Bosnia Erzegovina) 189

UNICREDIT BANCA MOBILIARE (Londra)

UNICREDITO ITALIANO BANK IRELAND PLC (Dublino)

UNICREDIT International Bank SA (Lussemburgo)

UNIBANKA (Slovacchia) 66

GRUPPO PEKAO (Polonia) 786

ZIVNOSTENSKA BANKA (Rep. Ceca) 41

GRUPPO KOÇ FINANSAL HIZMETLER (Turchia) 180*

BULBANK (Bulgaria) 103

UNICREDIT ROMANIA (Romania) 36

BANCA AGRICOLA COMMERCIALE SAN MARINO (San Marino) 7

BANQUE MONEGASQUE DE GESTION (Montecarlo)

UNICREDIT SUISSE BANK (Lugano)

UNICREDIT BANCA MOBILIARE (Parigi)

Numero sportelli New Europe 1.401

* Il dato indicato ai fini del consolidato viene assunto al 50%

IN EUROPA

Rete operativa del Gruppo

46 4746 47

23 1 1 21

78 6 3 87

21

465

65

94

205

23

85

6

43

20

60

87

154

315

629

505

87

87

25

110

145 9 5 159

267 37 21 325

570 47 28 645

451 30 27 508

77 7 3 87

87 2 - 89

21 4 1 26

99 8 6 113

469 27 32 410

65 4 7 54

95 6 14 75

209 13 14 182

23 - 1 22

85 5 9 71

6 - 2 4

43 1 3 39

20 - 3 17

60 3 5 52

UniCredit UniCredit UniCredit UniCredit Totale UniCredit UniCredit Banca per Clarima Banca CR Totale Banca Banca Corporate Private Regione Banca la Casa Banca dell’Umbria Carpi Retail d’Impresa Mediocredito Banking Banking Totale

Veneto 553 1 554 47 47 28 629Emilia-Romagna 418 1 30 449 30 30 26 505Piemonte 405 1 406 31 1 32 27 465Lombardia 246 4 1 8 259 37 37 19 315Lazio 169 3 1 6 179 15 15 11 205Friuli-Venezia Giulia 140 140 9 9 5 154Puglia 94 1 1 96 8 8 6 110Toscana 68 1 1 4 74 14 14 6 94Umbria 9 76 85 2 2 87Marche 76 1 77 7 7 3 87Trentino-Alto Adige 78 78 6 6 3 87Campania 69 1 1 71 9 9 5 85Liguria 53 1 54 7 7 4 65Sicilia 49 1 2 52 5 5 3 60Sardegna 38 1 39 3 3 1 43Abruzzo 20 20 4 4 1 25Molise 22 22 1 1 23Val d’Aosta 19 19 1 1 1 21Calabria 16 1 17 3 3 20Basilicata 4 4 2 2 6Totale 2.546 15 9 87 38 2.695 241 1 242 149 3.086

SPORTELLI BANCARI

IN ITALIA

ORGANIZZAZIONE TERRITORIALERete operativa del Gruppo


48 49

BOSTON

MIAMI

DUBLINO

MADRID

MILANO

PARIGI

VARSAVIA

PRAGA

NEW YORK

MONACO

TEL AVIVSINGAPORE

HONG KONG

PECHINO

SYDNEY

LONDRA

GINEVRA

Centri d’investimento

Uffici commerciali

LUSSEMBURGO

AMBURGO

BRATISLAVA

SOFIA

Pioneer Investments nel mondo

48 4948 49

BOSTON

MIAMI

DUBLINO

MADRID

MILANO

PARIGI

VARSAVIA

PRAGA

NEW YORK

MONACO

TEL AVIVSINGAPORE

HONG KONG

PECHINO

SYDNEY

LONDRA

GINEVRA

Centri d’investimento

Uffici commerciali

LUSSEMBURGO

AMBURGO

BRATISLAVA

SOFIA

ORGANIZZAZIONE TERRITORIALEPioneer Investments nel mondo

Concept creativo: Draft Italy

Realizzazione a cura di:Mercurio S.r.l. Studi di promozione pubblicitaria - Milano

50

Valori che creano Valore. - UniCredit · Cost/Income Ratio al 54,4% ... Private & Asset Management...

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