Ci illustri le caratteristiche del fondo ARTY ?

ARTY Un fondo patrimoniale per conciliare rendimento e mobilità

Domande a Olivier de Berranger, gestore del fondo.

ARTY è un fondo patrimoniale diversificato che investe liberamente nelle aziende dell'eurozona privilegiando il rendimento. ARTY persegue la performance a medio termine mediante una gestione discrezionale e opportunistica sui mercati dei tassi e azionari. Come avviene per tutti i fondi di Financière de l’Echiquier, ARTY privilegia una gestione attiva senza fare riferimento ad alcun indice in particolare. ARTY ha registrato una performance del +7.6% nel 2010 e del +23,1% dal 30 maggio 2008, giorno in cui è stato costituito. Al momento, gli asset del fondo ARTY ammontano a oltre 100 milioni di euro, 50 dei quali sono stati raccolti nel 2010. Un successo decretato dagli investitori privati e dai promotori che riconoscono le caratteristiche patrimoniali di questo fondo.

Le performance passate non influenzano le performance future e non sono costanti nel tempo. Le performance sono calcolate al netto dei coupon reinvestiti. La performance dell’indice di riferimento non tiene conto invece degli elementi di reddito. *Indice composite : 75% Eonia + 25% EuroStoxx 600. Dati al 28/01/2011. Fonti : Europerformance.

Cosa rende ARTY un fondo patrimoniale? Il fondo ha assolto in modo ottimale il suo ruolo patrimoniale, resistendo al ribasso dei mercati nel 2008 e registrando nel 2009 e nel 2010 performance che lo pongono in cima alla sua categoria. Sin dal maggio del 2008, data della sua costituzione, ARTY propone un'accoppiata rendimento-rischio davvero notevole, con una performance annualizzata dell'8,1% ed una volatilità dell'8%. ARTY propone dunque una soluzione d'investimento che permette di ottenere una remunerazione interessante, a fronte di una volatilità ben controllata. Anche se il fondo presenta un rischio di perdita del capitale investito, l'idea alla base è quella di limitare tale rischio, generando rendimento.

Come generare rendimento con un rischio limitato? La realizzazione di questo obiettivo passa per l'affidamento del capitale alle aziende. Gli Stati, infatti, presentano rischi notevoli, oppure offrono rendimenti molto bassi. Le aziende hanno superato piuttosto bene la crisi e hanno risanato i loro bilanci. Sono pertanto in grado di offrire, per quanto riguarda le azioni o le obbligazioni da loro emesse, rendimenti superiori a quelli proposti dai titoli di stato e con un rischio limitato. Facciamo un esempio concreto: aziende come VIVENDI o FRANCE TELECOM offrono sulle loro azioni un dividendo che assicura un rendimento superiore al 7%. Aziende come RALLYE o CONTINENTAL offrono sulle loro obbligazioni rendimenti superiori al 5% a 5 anni, mentre i rendimenti dei titoli di stato sono di poco superiori al 2%. Non bisogna quindi fare affidamento sui titoli di stato, ma cercare il rendimento nelle aziende in quanto sono proprio quest'ultime a produrre ricchezza.

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Arty dalla creazione : 23,1% Indice composite* dalla creazione del fondo : 2,3%

Financière de l’Echiquier é una societa di Gestione di Portafolgio registrata all’Autorité des Marchés Financiers (AMF) con il n° GP91004. Questo documento non è di carattere contrattuale ed é destinato esclusivamente ad investitori professionisti. Le informazioni sono fornite dalle migliori fonti in nostro possesso. Il riferimento a titoli quotati viene utilizzato a scopo illustrativo e non incita in nessun caso un consiglio d’investimento. I benchmark forniti sono a scopo illustrativo. Le performance passate non pregiudicano le performance future e non sono costanti nel tempo. Le performance passate non devono assolutamente essere la ragione principale d’investimento: tutti gli elementi presenti nelle schede reporting corrispondenti ad ogni OICVM devono essere presi in considerazione. ARTY é principalmente investito in azioni e obbligazioni e presenta un rischio di perdita di capitale. Per ulteriori informazioni sui fondi presentati, vi invitiamo a consultare il prospetto semplificato disponibile su semplice richiesta presso la società di gestione allo 02 38 59 40 00 o a contattare il vostro interlocutore abituale. ARTY é autorizzato alla commercializzazione in Italia e in Francia.

Quale posto assegnare ad ARTY nell’asset allocation?

Cosa differenzia ARTY dagli altri fondi diversificati? Da vent’anni, la conoscenza approfondita delle aziende nelle quali sono investiti i nostri fondi consente agli analisti di Financière del l'Echiquier di vagliare dettagliatamente la capacità che queste aziende hanno di versare un dividendo o di rimborsare un prestito obbligazionario.

Come varia l'esposizione del fondo ai mercati azionari? La componente azionaria può variare dallo 0 al 50% del fondo, senza alcun vincolo per quanto riguarda l’entità della capitalizzazione. Tale componente può variare molto liberamente, in funzione dell'apprezzamento relativo delle azioni e delle obbligazioni. Qualora le azioni offrano un maggiore potenziale e un più alto rendimento, aumenta la quota azionaria, in caso contrario, aumenta la quota investita in obbligazioni. Il resto degli asset è investito in prodotti di tasso, principalmente in obbligazioni del settore privato. In questo modo, nel 2008, il fondo aveva una colorazione piuttosto monetaria; nel 2009, invece, sono state privilegiate soprattutto le obbligazioni aziendali di qualità ("investment grade") e nel 2010 le obbligazioni ad alto rendimento ("high yield"). Ritengo che il 2011 sarà l'anno delle azioni: ad oggi, esse presentano ancora un apprezzamento molto contenuto ed offrono un rendimento davvero interessante.

Tenuto conto della sua diversificazione e della qualità delle aziende selezionate, ARTY si rivela adatto per la quota dei capitali investiti a lungo termine. Si tratta di una gestione patrimoniale che presenta una volatilità piuttosto contenuta e una significativa previsione di rendimento.

Produti tasso 50-100% Azioni 0-50%

39%

Dati al 28/01/2011.

Periodocità e valuata Quotidiana (Euro)

Classificazione FCI diversificato

Durata minimo d’investimento raccomandata

5 anni

Codice ISIN FR0010611293

Management fees annuali 1,5%

Incontriamo sistematicamente i dirigenti di tutte le aziende nelle quali investiamo. Questo significa che i 21 membri del team gestionale effettuano ogni anno più di 1.000 visite. ARTY dunque rappresenta una delle numerose proposte scaturite dalla competenza storica acquisita da Financière de l’Echiquier in materia di "enterprise picking". Dapprima individuiamo le aziende poi, mantenendo come principale obiettivo la migliore accoppiata rendimento/rischio, determiniamo se è preferibile posizionarsi in qualità di azionisti o creditori. L'aspetto che rende questo fondo unico è la sua capacità di conciliare questa ricerca del rendimento con una grande libertà nell’allocation.

Caratteristiche

Financière de l’Echiquier é una societa di Gestione di Portafolgio registrata all’Autorité des Marchés Financiers (AMF) con il n° GP91004. Questo documento non è di carattere contrattuale ed é destinato esclusivamente ad investitori professionisti. Le informazioni sono fornite dalle migliori fonti in nostro possesso. Il riferimento a titoli quotati viene utilizzato a scopo illustrativo e non incita in nessun caso un consiglio d’investimento. I benchmark forniti sono a scopo illustrativo. Le performance passate non pregiudicano le performance future e non sono costanti nel tempo. Le performance passate non devono assolutamente essere la ragione principale d’investimento: tutti gli elementi presenti nelle schede reporting corrispondenti ad ogni OICVM devono essere presi in considerazione. ARTY é principalmente investito in azioni e obbligazioni e presenta un rischio di perdita di capitale. Per ulteriori informazioni sui fondi presentati, vi invitiamo a consultare il prospetto semplificato disponibile su semplice richiesta presso la società di gestione allo 02 38 59 40 00 o a contattare il vostro interlocutore abituale. ARTY é autorizzato alla commercializzazione in Italia e in Francia.

ARTY Un fondo patrimoniale per conciliare rendimento e mobilità

Domande a Olivier de Berranger, gestore del fondo.