UFFICIO ANALISI TECNICA S ELLA A DVICE T RADING Torino, 12 giugno 2004 DALLANALISI TECNICA AL...

UFFICIO ANALISI TECNICA

SSELLAELLA AADVICEDVICE TTRADINGRADINGTorino, 12 giugno

2004

DALL’ANALISI TECNICA AL DALL’ANALISI TECNICA AL TRADINGTRADING: : Il trading infradayIl trading infraday

A cura di: Giuliano SarricchioA cura di: Giuliano Sarricchio

Esempio di pagina Sella Advice Trading - posizioni lunghe


Esempio di pagina Sella Advice Trading - gestione posizioni


CARATTERISTICHE DEL PORTAFOGLIO

- DIREZIONALITA’ (Posizioni lunghe / corte)


- VOLATILITA’ ( delle posizioni lunghe e delle posizioni corte)

- ANALISI SETTORIALE ( delle posizioni lunghe e delle posizioni corte)

- ANALISI STATICA ( livelli di chiusura e di apertura nuove posizioni)

Ipotesi sull’andamento della seduta: tipo di sedutaLONG LINES

0

20

40

60

80

100

120

1 2

SHORT LINES

0

10

20

30

40

50

60

70

80

3a 4a 3b 4b

Si privilegiano i titoli con elevata volatilità, nella direzione del Trend

Sono presenti acquisti/vendite sulla forza/debolezza (coperture)

Si preferisce lavorare senza leva

Si privilegiano gli acquisti su correzioni e le vendite su rimbalzi.

Si privilegiano i titoli con elevata volatilità, nella direzione del Trend

Si preferisce lavorare con leva

seduta direzionale

seduta laterale

Ipotesi sull’andamento della seduta: volatilitàDefinizione dell’entità del movimento

Individuazione dei livelli tecnici chiave


Scelta del numero dei titoliVARIABILI DA VALUTARE

•Volatilità del mercato

•Correlazione dei titoli selezionati rispetto al mercato

•Portafoglio

DEFINIZIONE DEL RISCHIO ED EVENTUALI COPERTURE

•….nostro sentiment

• …………..

•Draw up e draw down (Money management)

TRACK RECORD - SELLA ADVICE TRADING(dal 3 giugno 2002 al 25 novembre 2003)

181.67%

0.00%

200.00%

400.00%

600.00%

800.00%

1000.00%

1200.00%

1400.00%

1600.00%

01-Jun-02

01-Jul-02

01-Aug-02

01-Sep-02

01-Oct-02

01-Nov-02

01-Dec-02

01-Jan-03

01-Feb-03

01-Mar-03

01-Apr-03

01-May-

03

01-Jun-03

01-Jul-03

01-Aug-03

01-Sep-03

01-Oct-03

01-Nov-03

0.00%

50.00%

100.00%

150.00%

200.00%

250.00%

Utile netto* Utile netto*= Utile lordo - Commissioni (= 0.187%*2*fattore leva)*Per maggiori dettagli sulla modalità di calcolo si rimanda al manuale

*

Utile lordo

Utile netto


Le trendline vanno tracciate partendo dai massimi o i minimi importanti (meglio se accompagnati da elevati volumi)….

SCELTA DEI TITOLI: LE TRENDLINE


MarApr May Jun Jul Aug Oct Nov Dec2003 Mar May Jul Aug Oct NovDec2004 Mar Apr

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

x10000

0.65

0.70

0.75

0.80

0.85

0.90

0.95

1.00

1.05

1.10

1.15

1.20SEAT PG (0.78800, 0.79500, 0.78200, 0.79300, +0.00600)

Seat PG (GRAFICO A CANDELE GIORNALIERE marzo 2002 - marzo 2004).

July August September October November December2004 February March April

500010000150002000025000

x10000

0.68

0.69

0.70

0.71

0.72

0.73

0.74

0.75

0.76

0.77

0.78

0.79

0.80

0.81

0.82

0.83

0.84

0.85

0.86

0.87

0.88

0.89

SEAT PG (0.78800, 0.79500, 0.78200, 0.79300, +0.00600)




Seat PG (GRAFICO A CANDELE GIORNALIERE luglio 2003 - marzo 2003).

O N D 2002 M A M J J A S O N D 2003 M A M J J A S O N D 2004 M A M J J A

0

5000

10000

15000

20000

x100000

0.30

0.35

0.40

0.45

0.50

0.55

0.60

0.65

grafico a candele settimanali - settembre 2001- giugno 2004

SEAT PAGINE GIALLE

SEAT PG (0.34300, 0.34400, 0.33600, 0.33700, -0.00100)




O N D 2001 M A M J J A S O N D 2002 M A M J J A S O N D 2003 M A M J J A S O N D 2004 M A M J

0

5000

10000

15000

x10000

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

STM

grafico a candele settimanali dicembre 2000- marzo 2004

ST MICROELECTR (18.9100, 19.4400, 18.1100, 18.9200, -0.26000)

16 23 30 7July

14 21 28 4 11August

18 25 1 8 15September

22 29 6 13October

20 27 3 10 17November

24 1 8 15December

22 5 122004

19 26 2 9February

16 23 1 8March

15 22 29 5April

12

10000

20000

30000

40000

x1000

10000

20000

30000

40000

x1000

17.5

18.0

18.5

19.0

19.5

20.0

20.5

21.0

21.5

22.0

22.5

23.0

23.5

24.0

24.5

25.0

17.5

18.0

18.5

19.0

19.5

20.0

20.5

21.0

21.5

22.0

22.5

23.0

23.5

24.0

24.5

25.0

STM

ST MICROELECTR (19.4200, 19.4400, 18.8400, 18.9200, -0.18000)

STM

Grafico a candele giornaliere luglio 2003 - marzo 2004




…e individuando delle parallele.

Gap down


Rispetto all’indice

SCELTA DEI TITOLI: LA FORZA RELATIVA- Si comprano i titoli sovraperformanti e si shortano i titoli sottoperformanti.

May June July August September November 2004 February April

10000

20000

30000

40000

x1000

10000

20000

30000

40000

x1000

17.0

17.5

18.0

18.5

19.0

19.5

20.0

20.5

21.0

21.5

22.0

22.5

23.0

23.5

24.0

24.5

25.0

17.0

17.5

18.0

18.5

19.0

19.5

20.0

20.5

21.0

21.5

22.0

22.5

23.0

23.5

24.0

24.5

25.0

STM

ST MICROELECTR (19.4200, 19.4400, 18.8400, 18.9200, -0.18000)

0.0007

0.0008

0.0009

0.0007

0.0008

0.0009

Relative Strength Comparative( MIB30) (0.00070084, -0.00000869)

Grafico a candele giornaliere maggio 2003 - marzo 2004

Forza relativa STM / Mib30


Rispetto all’indice

SCELTA DEI TITOLI: LA FORZA RELATIVAStm è da comprare o da vendere?

2000 2001 2002 2003 2004

0.0005

0.0006

0.0007

0.0008

0.0009

0.0010

0.0011

0.0012

0.0013

0.0014

0.0015

0.0016

0.0005

0.0006

0.0007

0.0008

0.0009

0.0010

0.0011

0.0012

0.0013

0.0014

0.0015

0.0016

Relative Strength Comparative( MIB30) (0.0007008, -0.0000087)

Forza relativa STM / Mib30

STM è da vendere!

…però siamo sui minimi degli ultimi anni...

2000 2001 2002 2003 2004

0.0510.0520.0530.0540.0550.0560.0570.0580.0590.0600.0610.0620.0630.0640.0650.0660.0670.0680.0690.0700.0710.0720.0730.0740.0750.0760.0770.0780.0790.0800.0810.0820.0830.0840.0850.0860.0870.0880.0890.0900.0910.0920.0930.0940.095

0.0510.0520.0530.0540.0550.0560.0570.0580.0590.0600.0610.0620.0630.0640.0650.0660.0670.0680.0690.0700.0710.0720.0730.0740.0750.0760.0770.0780.0790.0800.0810.0820.0830.0840.0850.0860.0870.0880.0890.0900.0910.0920.0930.0940.095

Relative Strength Comparative(ESTOXX TECH) (0.056086, +0.000115)


Rispetto all’indice settoriale

SCELTA DEI TITOLI: LA FORZA RELATIVA

Forza relativa STM / Estoxx TECH 2000 - marzo 2004

M J J A S O N D 2001 A M J J A S O N D 2002 A M J J A S O N D 2003 A M J J A S O N D 2004 A M J

0.0510.0520.0530.0540.0550.0560.0570.0580.0590.0600.0610.0620.0630.0640.0650.0660.0670.0680.0690.0700.0710.0720.0730.0740.0750.0760.0770.0780.0790.0800.0810.0820.0830.0840.0850.0860.0870.0880.0890.0900.0910.0920.0930.0940.095

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0Relative Strength Comparative(ESTOXX TECH) (0.062307, -0.000123)

Forza relativa STM / Estoxx TECHaggiornata al 10 giugno 2004



August September October NovemberDecember2004 February March April May June

10000

20000

30000

40000

x1000

10000

20000

30000

40000

x1000

16.5

17.0

17.5

18.0

18.5

19.0

19.5

20.0

20.5

21.0

21.5

22.0

22.5

23.0

23.5

24.0

24.5

25.0

25.5

16.5

17.0

17.5

18.0

18.5

19.0

19.5

20.0

20.5

21.0

21.5

22.0

22.5

23.0

23.5

24.0

24.5

25.0

25.5

Res: 23.80/24.00

Res: 26.50/27.00

STM

Sup: 17.50

grafico a candele giornaliere- luglio 2003- giugno 2004Sup: 15.00/20

Res: 21.30/50

Res: 18.50

STM

ST MICROELECTR (18.3700, 18.4400, 18.2000, 18.2000, -0.12000)






1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

0.010

0.015

0.020

Relative Strength Comparative(ESTOXX ENERGY) (0.026881, -0.000252)

05000

100001500020000250003000035000400004500050000

x1000

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

5.5

6.0

6.5

7.0

7.58.0

SAIPEM (7.75000, 7.75000, 7.44000, 7.59000, -0.14000)

Grafico a candele settimanali giugno 1998 - marzo 2004

Forza relativa SAIPEM / ESTOX ENERGY

SAIPEM

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

0.011

0.012

0.013

0.014

0.015

0.016

0.017

0.018

0.019

0.020

0.021

0.022

0.023

0.024

0.025

0.026

0.027

0.028

0.029





Forza relativa SAIPEM / ESTOX ENERGYmarzo 1998 - marzo 2004

2000 2001 2002 2003 2004

0.0095

0.0100

0.01050.0110

0.0115

0.01200.0125

0.0130

0.0135

0.01400.0145

0.0150

0.01550.0160

0.0165

0.0170

0.01750.0180

0.0185

0.01900.0195

0.0200

0.0205

0.02100.0215

0.0220

0.02250.0230

0.0235

0.0240

0.02450.0250

0.0255

0.02600.0265

0.0270

0.0275

0.02800.0285

0.0290

0.0295

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0




Forza relativa SAIPEM / ESTOX ENERGY - gennaio 2000 - giugno 2004


Segnali di acquisto/vendita infradayGAP UP - CORREZIONE

OPEN

BUY

STOP

6 7 8 9 12 13 14 15 16 19 20 21 22 23

Relative Strength Comparative(Fib 30 future) (0.0002436417, -0.0000007372)

5000

10000

x1000

5.5

5.5

5.6

5.6

5.7

5.7

5.8

Enel (6.64, 6.64, 6.61, 6.61, -0.02)

ENEL - GRAFICO A 60 MINUTI - gennaio 2004


BUY



OPEN

BUY

STOP

COMPRESSIONE DI VOLATILITA’

14 15 16 17 20 21 22 23 24 27 28 29 30 31 3 4

November5 6 7 10 11 12 13 14

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

x10

10.110.210.210.310.310.410.410.510.510.610.610.710.710.810.810.910.911.011.011.111.111.211.211.311.311.411.4

AUTOGRILL (12.06, 12.08, 12.06, 12.07, +0.01)

AUTOGRILL - GRAFICO A 60 MINUTI - settembre/ottobre 2003


COMPRESSIONE DI VOLATILITA’


Segnali di acquisto/vendita infradayGAP UP - CHIUSURA GAP

OPEN

SELL

STOP

5 8 9 10 11 12 15 16

0

5000

10000

15000

x1000

0.7

0.8

0.8

0.8

0.8

0.8

0.8

0.8

0.8

0.8

0.8

0.8

0.8

0.8

0.8

0.8SEAT PAG GIALLE (0.81, 0.81, 0.81, 0.81, -0.00)

SEAT PG- GRAFICO A 30 MINUTI - marzo 2004

SELL

Segnali di acquisto/vendita infradayGAP UP - CHIUSURA GAP


Segnali di acquisto/vendita infradayGAP UP - SULLA FORZA

OPEN

STOP

BUY

:40 :45 :50 :55 :00 :05 5PM

:10 :15 :20 :2517

:30 :35 :40 :45 :50 :55 :00 :0510AM

:10 :15 :20 :25 :30 :35

50000

20.6

20.7

20.7

20.8

20.8

20.9

20.9

21.0

21.0

21.1

21.1

21.2

21.2

21.3

21.3

21.4

21.4Generali (21.11, 21.11, 21.11, 21.11, +0.01)

GENERALI - GRAFICO A 1 MINUT0 - 16/17 marzo 2004

Segnali di acquisto/vendita infradayGAP UP - SULLA FORZA

BUY

Min: 21.02

OPEN: 21.08

August September October November December 2004 February March April

0.73

0.74

0.75

0.76

0.77

0.78

0.79

0.80

0.81

0.82

0.83

0.84

0.85

0.86

0.870.88

0.89

0.75

0.80

0.85

SEAT PG (0.79900, 0.81300, 0.79700, 0.81300, +0.01800)

7.67.77.87.98.08.18.28.38.48.58.68.78.88.99.09.19.29.39.49.59.69.79.89.9

10.010.110.210.3

8

8

9

9

10

MEDIASET (9.07000, 9.12000, 8.91000, 8.97000, -0.06000)MEDIASET

SEAT PG

GRAFICO DAILY 16 febbraio 2004 - 24 febbraio 2004

Attenzione alla correlazione tra titoli

13 16 17 18 19 20 23 24

0.805

0.810

0.815

0.820

0.825

0.830

0.835

0.80

0.81

0.81

0.82

0.82

0.83

0.83

SEAT PG (0.799000, 0.813000, 0.797000, 0.813000, +0.018000)

9.00

9.05

9.10

9.15

9.20

9.25

9.30

9.35

9.40

9.45

9.50

9.55

9.60

9.09.09.19.19.29.29.39.39.49.49.59.59.6

MEDIASET (9.07000, 9.12000, 8.91000, 8.97000, -0.06000)MEDIASET

SEAT PG

GRAFICO DAILY 16 febbraio 2004 - 24 febbraio 2004

COMPRARE CANDELE BIANCHE E VENDERE CANDELE NERE


COMPRARE CANDELE BIANCHE VENDERE CANDELE NERE

ALCUNI CONSIGLI

PREUCCUPARSI DELLE BUONE NOTIZIE

RIDURRE L’OPERATIVITA’ NELLE FASI LATERALI E CON BASSA VOLATILITA’

RIDURRE L’OPERATIVITA’ NELLE FASI DI DRAW DOWN

NON FIDARSI DEL BOOK

ATTENZIONE ALLA CORRELAZIONE TRA I TITOLI

18 19 20 21 24 25 26 27 28 31 1June

2 3 4 7 8 9 10Relative Strength Comparative(DJ ESTOXX BANK) (0.0096308, -0.0000561)

10000

20000

30000

40000

50000

60000

x100

2.1

2.2

2.2

2.3

2.3

2.4

2.4

2.5

2.5

2.6Banca di Roma (2.52, 2.52, 2.51, 2.51, -0.01)

CAPITALIA: grafico a candele orarie: 18 giugno - 8 giugno

PREUCCUPARSI DELLE BUONE NOTIZIE

Yahoo!Finance

Martedì 8 Giugno 2004, 10:23

Capitalia a vele spiegate grazie a XXXXXXXX (pc 2.570)

13 14 17 18 19 20 21 24 25 26 27 28 31 1

June2 3 4 7 8 9 10

5000

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1.81

1.82

1.83

1.84

1.85

1.86

1.87Bnl (1.77, 1.77, 1.76, 1.77, +0.00)

MONITORARE QUELLE CATTIVE

Yahoo!FinanceLunedì 17 Maggio 2004, 10:26Bnl affonda, anche xxxxxxxx ora è prudente (PC 1.660

Bnl: grafico a candele orarie: 13 maggio - 8 giugno

TRACK RECORD - Segnali Titoli Italia (fast)(dal 3 giugno 2002 al 11 giugno 2004)

224.68%

0.00%

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Utile netto* Utile netto*= Utile lordo - Commissioni (= 0.187%*2*fattore leva)

*Per maggiori dettagli sulla modalità di calcolo si rimanda al manuale

Utile lordo

* Utile netto*

-10.00%

40.00%

90.00%

140.00%

190.00%

240.00%

EQUITY LINE: Segnali Titoli Italia Giugno 2002 - Novembre 2003

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2003 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

150

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900

950

Average True Range (276.457)

ATR Mib30: GIUGNO 2002-NOVEMBRE 2003

TRACK RECORD…e volatilità

UFFICIO ANALISI TECNICA S ELLA A DVICE T RADING Torino, 12 giugno 2004 DALLANALISI TECNICA AL...

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