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Per lo studio e l’approfondimento di tutte le discipline d’esame, si segnalano:

1 - Diritto del lavoro 5 - Istituzioni di diritto privato 6 - Diritto commerciale 9 - Diritto fallimentare 14 - Diritto tributario 16 - Legislazione e previdenza sociale 61/2A - Manuale per commercialista ed esperto contabile (discipline giuridiche) Tomo I

Al fine di snellire e agevolare la ricerca dei testi delle Gazzette Ufficiali 4ª serie speciale - Concorsi ed Esami, il Gruppo Editoriale Simone,

offre un servizio interamente gratuito di ricerca dei bandi integrali, rinvii, diari d’esame, avvisi e notizievarie, di Amministrazioni Centrali,

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Finito di stampare nel mese di marzo 2018da «SA.GRAF s.r.l. semplificata a socio unico» - Via Einstein, n. 16 - Arzano (NA)

per conto della SIMONE s.r.l. - Via Ferdinando Russo 33/D - 80123 - Napoli

Grafica di copertina a cura di Giuseppe Ragno

PREMESSA

Unico nel suo genere, il testo, giunto alla XIV edizione, è rivolto ai candidati alla prova orale degli esami per l’abilitazione alle professioni di Dottore Commercialista e di Esperto Contabile.

Il lavoro, che fa tesoro delle esperienze maturate nelle precedenti sessioni d’esame in varie sedi italiane, ricalca il programma ministeriale ed è articolato in quattro parti:

— la prima parte è dedicata alle discipline aziendalistiche (ragioneria generale e appli-cata, revisione aziendale, tecnica industriale e commerciale, finanza aziendale). In particolare, gli argomenti oggetto di studio riguardano: reddito d’esercizio, bilancio, fiscalità aziendale, analisi di bilancio, analisi costi-volumi-risultati, indici di bilancio, scelta dei programmi d’investimento, amministrazione e controllo, marketing ecc., nonché le operazioni straordinarie nei loro molteplici aspetti, anche tributari;

— nella seconda parte, gli argomenti affrontati riguardano la tecnica bancaria ed ele-menti di Borsa: forme tradizionali di finanziamento bancario e parabancario, SIM, operazioni bancarie tradizionali, operatività del mercato borsistico;

— la terza parte, invece, passa in rassegna economia politica, matematica finanziaria, statistica con particolare attenzione alle esigenze della professione di commercialista e al controllo della contabilità e dei bilanci.

La trattazione si sofferma sugli argomenti tradizionalmente più richiesti in sede d’esame.

Il taglio teorico-pratico, completamente diverso, quindi, da quello dei manuali tra-dizionali favorisce un agevole ripasso delle varie discipline.

indice generale

PARTE PRIMAMAterie AziendAli

Capitolo 1: Caratteristiche e funzioni dell’Amministrazione aziendale

1. Le funzioni da espletare............................................................................................. Pag. 7 2. Contabilità direzionale .............................................................................................. » 7 3. Controllo di gestione .................................................................................................. » 8 4. Analisi della redditività .............................................................................................. » 9 5. Gestione finanziaria ................................................................................................... » 9

Capitolo 2: il reddito di esercizio

1. La determinazione analitica del reddito di esercizio ............................................... » 11 2. La formazione del reddito di esercizio e del capitale di funzionamento ................ » 13 3. Le scritture di completamento (o aggiornamento) preliminare dei valori di conto »

13 4. Lo stanziamento per il TFR maturato nell’esercizio ................................................ » 16 5. I procedimenti contabili del bilancio ........................................................................ » 21 6. La valutazione del capitale di funzionamento ......................................................... » 21 7. L’inventario ordinario di esercizio ............................................................................ » 23 8. Le nozioni di competenza secondo la dottrina economico-aziendale .................... » 26 9. Il principio della correlazione dei costi e dei ricavi in ragione di esercizio ........... » 2710. Il reddito prodotto nell’esercizio ............................................................................... » 2911. L’aspetto originario e l’aspetto derivato di osservazione delle operazioni di asse- stamento ..................................................................................................................... » 3012. Le scritture di assestamento dei valori di conto secondo il principio della competenza eco-

nomica in ragione di esercizio .................................................................................. » 3213. Le scritture di integrazione di fine esercizio ............................................................ » 3514. Le scritture di rettifica (o di storno) di fine esercizio .............................................. » 4115. Le scritture di ammortamento dei costi pluriennali ................................................ » 5016. Le rettifiche di valore di elementi patrimoniali attivi .............................................. » 5317. I conti di patrimonio e i conti di reddito (in senso stretto) ..................................... » 5518. La chiusura dei conti accesi alle variazioni economiche di reddito senza ripresa di saldo ........................................................................................................................ » 5719. La chiusura generale del sottosistema dei conti di patrimonio .............................. » 5920. Il bilancio di diretta derivazione scritturale ............................................................. » 6021. I collegamenti contabili tra le due parti del bilancio ............................................... » 6222. La riapertura dei conti patrimoniali ......................................................................... » 6323. Lo storno dei costi e dei ricavi sospesi ..................................................................... » 6324. Lo storno dei ratei passivi e attivi ............................................................................. » 6425. I fondi di bilancio ....................................................................................................... » 6626. L’utilizzo contabile dei fondi per rischi ed oneri ...................................................... » 6627. L’utilizzo contabile dei fondi rettificativi dell’attivo ................................................. » 6728. Schemi relativi al sistema dei valori d’impresa e alle operazioni di chiusura- apertura dei conti ....................................................................................................... » 68

Indice generale882

Capitolo 3: il bilancio di esercizio

1. Il bilancio di esercizio come strumento di informazione aziendale ....................... Pag. 75 2. Il bilancio di esercizio ................................................................................................ » 76 3. I principi di redazione del bilancio di esercizio ....................................................... » 77 4. Lo Stato patrimoniale ................................................................................................ » 81 5. Il Conto economico .................................................................................................... » 86 6. Il bilancio alla luce della riforma del D.Lgs. 139/2015 ............................................ » 92 7. Il rendiconto finanziario ............................................................................................ » 94 8. Il bilancio di esercizio in forma abbreviata .............................................................. » 97 9. La valutazione nel bilancio di esercizio .................................................................... » 10110. I criteri sostitutivi del costo nelle valutazioni di bilancio ........................................ » 11611. Relazioni accompagnatorie al bilancio..................................................................... » 11712. Informativa supplementare al bilancio..................................................................... » 11813. L’approvazione del bilancio ....................................................................................... » 12014. Il bilancio sociale ....................................................................................................... » 12215. La Corporate governance........................................................................................... » 12316. La revisione legale dei conti ...................................................................................... » 12317. La certificazione del bilancio di esercizio ................................................................. » 13018. La revisione legale dei conti negli enti di interesse pubblico .................................. » 13119. L’impugnazione del bilancio d’esercizio ................................................................... » 13220. Ipotesi di annullabilità del bilancio .......................................................................... » 13221. Il falso in bilancio ...................................................................................................... » 132

Capitolo 4: i principi contabili nazionali e internazionali

Introduzione ....................................................................................................................... » 135 1. Le funzioni del bilancio ............................................................................................. » 135 2. I principi contabili internazionali ............................................................................. » 135 3. I principi contabili nazionali ..................................................................................... » 136 4. Soggetti obbligati e soggetti esonerati dall’applicazione dei principi contabili in- ternazionali ................................................................................................................. » 136 5. Principi contabili italiani emessi dal CNDC-CNR e rivisti dall’OIC ........................ » 137 6. Il principio della prevalenza della sostanza sulla forma .......................................... » 140 7. La valutazione al Fair value....................................................................................... » 141 8. Osservazioni sul criterio di valutazione al costo storico e al Fair value ................. » 142 9. Gli sviluppi della normativa tributaria per i soggetti IAS........................................ » 14210. IFRS 9 ......................................................................................................................... » 14411. Postulati del bilancio d’esercizio secondo i principi contabili internazionali ........ » 14412. Struttura del bilancio di esercizio secondo lo IASB ................................................ » 14513. Strutture dello Stato patrimoniale a confronto: Codice Civile, OIC e IASB ........... » 14514. Strutture del Conto economico a confronto: Codice Civile, OIC e IASB ................ » 14715. La Nota integrativa secondo il Codice Civile, l’OIC e lo IASB ................................. » 14916. Il rendiconto finanziario secondo il Codice Civile, l’OIC e lo IASB ........................ » 15017. La Relazione sulla gestione secondo il Codice Civile e l’OIC .................................. » 15118. Osservazioni conclusive ............................................................................................. » 151

Capitolo 5: Aspetti civilistici e fiscali della contabilità e del bilancio

1. Il principio di dipendenza del reddito fiscale dal reddito di bilancio ..................... » 153

Indice generale 883

2. Il bilancio fiscale ........................................................................................................ Pag. 154 3. Regole civilistiche e fiscali di valutazione................................................................. » 154

Capitolo 6: gruppi di imprese e bilancio consolidato

1. Il gruppo di imprese ................................................................................................... » 155 2. Fonti normative .......................................................................................................... » 156 3. La nozione di bilancio consolidato e i criteri generali di redazione ....................... » 156 4. Metodi di consolidamento ......................................................................................... » 159 5. Osservazioni sulle «differenze di consolidamento» ................................................. » 161 6. Tecniche di consolidamento ...................................................................................... » 161 7. Aspetti fiscali del consolidamento ............................................................................. » 167 8. Principi contabili nazionali e internazionali ............................................................ » 168 9. Il Transfer pricing ...................................................................................................... » 169

Capitolo 7: Analisi e interpretazione del bilancio

1. La riclassificazione del bilancio ................................................................................ » 171 2. La riclassificazione dello stato patrimoniale ............................................................ » 172 3. Esempio di stato patrimoniale riclassificato ............................................................ » 174 4. La riclassificazione del conto economico ................................................................. » 176 5. Esempio di conto economico riclassificato .............................................................. » 178 6. L’analisi per indici ...................................................................................................... » 179 7. Analisi dello stato patrimoniale (gli indici di composizione) .................................. » 179 8. La composizione degli impieghi ............................................................................... » 180 9. La composizione delle fonti ...................................................................................... » 18110. Gli indici di struttura ................................................................................................. » 18311. Analisi del conto economico (gli indici economici) ................................................. » 18612. Altri indici significativi .............................................................................................. » 188

Capitolo 8: Analisi per flussi

1. Considerazioni generali ............................................................................................. » 191 2. Il rendiconto finanziario ............................................................................................ » 192 3. La documentazione necessaria per il rendiconto finanziario ................................. » 195 4. Il flusso dei mezzi monetari prodotto dalla gestione (cash flow) ............................ » 196

Capitolo 9: la gestione del patrimonio circolante netto

1. Premessa ..................................................................................................................... » 199 2. La gestione delle scorte .............................................................................................. » 199 3. Le finalità delle scorte ................................................................................................ » 201 4. Il punto di riordino .................................................................................................... » 203 5. Il lotto economico di acquisto ................................................................................... » 204 6. La gestione del credito commerciale ........................................................................ » 206 7. Le variabili influenti sull’ammontare dell’investimento in crediti .......................... » 206 8. Costi connessi all’investimento in crediti ................................................................. » 208 9. La gestione dei fornitori ............................................................................................ » 210

Indice generale884

10. La programmazione delle consegne ......................................................................... Pag. 21111. Il controllo della qualità ............................................................................................ » 211

Capitolo 10: La gestione finanziaria

1. Introduzione ............................................................................................................... » 213 2. Il fabbisogno finanziario (previsione) ....................................................................... » 214 3. Le variabili di incidenza delle politiche finanziarie ................................................. » 216 4. Processo di scelta delle fonti di finanziamento ........................................................ » 217

Capitolo 11: il rischio e la gestione di liquidità

1. Premessa ..................................................................................................................... » 221 2. Il preventivo di cassa.................................................................................................. » 221 3. Il preventivo annuale di cassa ................................................................................... » 222 4. I flussi finanziari di altre funzioni dell’impresa ....................................................... » 223 5. Il preventivo di cassa a breve termine ...................................................................... » 224

Capitolo 12: la gestione delle immobilizzazioni

1. Considerazioni generali ............................................................................................. » 225 2. Il capital budgeting .................................................................................................... » 226 3. Il tasso di attualizzazione e i criteri per la sua determinazione .............................. » 229 4. La corretta determinazione del tasso di attualizzazione ......................................... » 229

Capitolo 13: la scelta dei programmi di investimento

1. Considerazioni generali ............................................................................................. » 233 2. Metodo della redditività dell’investimento ............................................................... » 234 3. Il metodo del periodo di recupero............................................................................. » 235 4. Il metodo della redditività attualizzata ..................................................................... » 235 5. Il metodo del valore finale ......................................................................................... » 237

Capitolo 14: il denaro nel tempo presente e futuro (approfondimenti e procedi- menti di calcolo)

1. Il VAN (net present value) ........................................................................................... » 2392. Il tasso di rendimento interno ................................................................................... » 241

Capitolo 15: L’analisi costi-volumi-risultati (break-Even Analysis)

1. gli elementi dell’analisi .............................................................................................. » 243 2. Procedimento matematico ........................................................................................ » 244 3. Procedimento grafico ................................................................................................. » 245 4. Variazioni nel prezzo di vendita ................................................................................ » 246 5. Variazioni nei costi fissi ............................................................................................. » 247

Indice generale 885

6. Variazione nei costi variabili ..................................................................................... Pag. 247 7. Variazione nelle quantità prodotte e vendute ........................................................... » 248 8. Il diagramma di redditività «monometrico» ............................................................ » 248

Capitolo 16: il processo di pianificazione e controllo

1. considerazioni generali .............................................................................................. » 251 2. La correlazione fra attività di gestione, fasi del processo di pianificazione e con- trollo e tipologia delle decisioni ................................................................................ » 252

Capitolo 17: i costi aziendali e la contabilità analitica

1. Considerazioni generali ............................................................................................. » 257 2. Le principali classificazioni dei costi ........................................................................ » 258 3. Conclusioni ................................................................................................................. » 268 4. Come rilevare, calcolare, analizzare, contabilizzare i costi. La contabilità genera- le e analitica ................................................................................................................ » 268 5. Metodi diversi di calcolo dei costi ............................................................................. » 270 6. Impostazione ed attuazione della contabilità analitica a costi diretti .................... » 278 7. I costi come strumenti per la presa di decisioni ...................................................... » 284

Capitolo 18: il controllo di gestione

1. Rapporti tra pianificazione e budget ........................................................................ » 305 2. Rapporti fra gestione e budget .................................................................................. » 308 3. Il budget come fattore di coordinamento ................................................................. » 310 4. Il budget e l’attività di direzione................................................................................ » 311 5. Il budget: criteri di base e presupposti ..................................................................... » 312 6. L’impostazione del budget ......................................................................................... » 320 7. La formulazione del budget....................................................................................... » 333 8. Il controllo budgetario ............................................................................................... » 346

Capitolo 19: la valutazione delle imprese

1. Metodologie per la valutazione delle imprese .......................................................... » 355 2. Nozione di valore ....................................................................................................... » 356 3. Principali metodi di valutazione ............................................................................... » 358

Capitolo 20: il marketing

1. Che cos’è il marketing ................................................................................................ » 371 2. Il sistema informativo di marketing: l’analisi dell’ambiente esterno ...................... » 372 3. L’ambiente prossimo .................................................................................................. » 372 4. Le ricerche di marketing............................................................................................ » 374 5. Il mercato ................................................................................................................... » 376 6. Il prodotto ................................................................................................................... » 379 7. I canali di distribuzione ............................................................................................. » 380

Indice generale886

8. Le politiche di vendita ............................................................................................... Pag. 381 9. L’analisi dell’ambiente circostante ............................................................................ » 38210. L’approccio al mercato ............................................................................................... » 38311. La segmentazione del mercato .................................................................................. » 38412. Il posizionamento nei confronti dei concorrenti ..................................................... » 38513. Politiche e strategie di marketing ............................................................................. » 386

Capitolo 21: le operazioni straordinarie di impresa

1. Premessa ..................................................................................................................... » 389 2. Trasformazione .......................................................................................................... » 390 3. Adempimenti operativi necessari per la trasformazione da società di persone a società di capitali ....................................................................................................... » 390 4. La relazione di stima del patrimonio sociale ........................................................... » 391 5. Adempimenti operativi necessari per la trasformazione da società di capitali a società di persone ....................................................................................................... » 392 6. Aspetti contabili della trasformazione ...................................................................... » 392 7. Aspetti fiscali della trasformazione ........................................................................... » 402 8. Fusione ....................................................................................................................... » 408 9. Scissione ..................................................................................................................... » 44810. Cessione d’azienda ..................................................................................................... » 46511. Affitto d’azienda ......................................................................................................... » 48112. Conferimento d’azienda ............................................................................................. » 48513. La liquidazione ........................................................................................................... » 49014. IL D.LGS. 175/2014 .................................................................................................... » 497

PARTE SECONDAteCniCA bAnCAriA

Capitolo 1: Attività bancaria e impresa

1. L’attività bancaria e la riserva di esercizio in favore delle banche .......................... » 501 2. Raccolta del risparmio da parte di soggetti diversi dalle banche ............................ » 501 3. Attività bancaria e impresa ........................................................................................ » 509 4. La raccolta in titoli delle banche ............................................................................... » 511 5. Le partecipazioni delle banche e dei gruppi bancari ............................................... » 514

Capitolo 2: la costituzione delle banche

1. L’autorizzazione all’esercizio dell’attività bancaria .................................................. » 517 2. I requisiti per l’autorizzazione .................................................................................. » 518 3. Particolari requisiti per le banche costituite in forma di società cooperative e per le banche popolari ...................................................................................................... » 524 4. Il procedimento di autorizzazione ............................................................................ » 526 5. L’iscrizione all’Albo .................................................................................................... » 527 6. La liquidazione ordinaria .......................................................................................... » 527 7. Revoca dell’autorizzazione ........................................................................................ » 528

Indice generale 887

Capitolo 3: la vigilanza sul sistema creditizio e sull’attività bancaria

1. L’Unione Bancaria Europea ....................................................................................... Pag. 529 2. Banking union ............................................................................................................ » 529 3. Il ruolo dell’EBA nel nuovo sistema di vigilanza in Europa .................................... » 533 4. La vigilanza del settore bancario e finanziario in ambito nazionale ...................... » 534 5. Gli organi di controllo: il CICR e il Ministero dell’Economia e delle Finanze ....... » 536 6. La Banca d’Italia ........................................................................................................ » 538 7. La vigilanza della Banca d’Italia sulle banche e sul sistema bancario .................... » 545 8. La vigilanza sugli assetti proprietari delle banche ................................................... » 551 9. La vigilanza sulle condizioni economiche e patrimoniali delle banche: bilanci e situazioni periodiche ................................................................................................. » 55410. La vigilanza sugli impieghi delle banche ed altre regole prudenziali ..................... » 55511. Segue: I limiti alla concentrazione dei rischi ........................................................... » 55612. La vigilanza su base consolidata ............................................................................... » 55913. La vigilanza supplementare sui conglomerati finanziari ......................................... » 56014. Vigilanza di Compliance ............................................................................................ » 56315. Il ruolo della Banca d’Italia nei confronti dell’OAM ................................................ » 56716. Il segreto bancario ..................................................................................................... » 568

Capitolo 4: la vigilanza sugli intermediari nel quadro degli accordi di basilea

1. L’accordo di Basilea (o Basilea 1) .............................................................................. » 571 2. Basilea 2. Il principio base ........................................................................................ » 571 3. Il rating bancario secondo Basilea 2 ......................................................................... » 574 4. Il riconoscimento di strumenti di mitigazione del rischio di credito ..................... » 577 5. Basilea 3 ...................................................................................................................... » 580

Capitolo 5: la crisi dell’impresa bancaria

1. La disciplina della crisi dell’impresa bancaria ......................................................... » 583 2. L’amministrazione straordinaria ............................................................................... » 584 3. Irregolarità di gestione e provvedimenti straordinari della Banca d’Italia ............ » 587 4. La liquidazione coatta amministrativa ..................................................................... » 588 5. I sistemi di garanzia dei depositanti ......................................................................... » 592 6. Il Fondo interbancario di tutela dei depositi ............................................................ » 594 7. Il Fondo centrale di categoria delle Casse rurali e artigiane ................................... » 595 8. La crisi degli intermediari finanziari ........................................................................ » 595

Capitolo 6: la trasparenza delle operazioni e dei servizi bancari e finanziari

1. Finalità e campo di applicazione della disciplina in materia di trasparenza ban- caria ............................................................................................................................ » 599 2. Obblighi di pubblicità ................................................................................................ » 601 3. Obblighi inerenti al contratto .................................................................................... » 602 4. Le clausole vessatorie ................................................................................................ » 604 5. La capitalizzazione degli interessi ............................................................................ » 605 6. L’informazione periodica ........................................................................................... » 605

Indice generale888

7. Obblighi di pubblicità e di trasparenza contrattuale in caso di offerta fuori sede e comunicazione a distanza ...................................................................................... Pag. 607 8. L’istituzione di meccanismi per la risoluzione stragiudiziale delle controversie e l’Arbitro Bancario e Finanziario (ABF)..................................................................... » 608 9. La procedura di reclamo ........................................................................................... » 61010. L’organo decidente ..................................................................................................... » 61111. L’arbitro per le controversie finanziarie (ACF) ......................................................... » 612

Capitolo 7: le forme tecniche di raccolta del risparmio: i principali contratti bancari

1. Le operazioni di raccolta: aspetti generali................................................................ » 613 2. Il contratto di deposito bancario ............................................................................... » 614 3. Segue: Disciplina del rapporto .................................................................................. » 616 4. Il conto corrente bancario ......................................................................................... » 618 5. Segue: Disciplina del rapporto .................................................................................. » 620 6. L’operazione pronti contro termine (PCT)................................................................ » 624

Capitolo 8: le forme tecniche dei prestiti

1. Le operazioni di impiego: aspetti generali ............................................................... » 627 2. L’apertura di credito ................................................................................................... » 628 3. Le garanzie dell’apertura di credito .......................................................................... » 631 4. L’anticipazione bancaria ............................................................................................ » 633 5. Lo sconto bancario..................................................................................................... » 637 6. Lo sconto di tratte documentate e con cessione della provvista ............................. » 640 7. Gli anticipi salvo buon fine su ricevute bancarie e fatture ...................................... » 642 8. Il mutuo bancario ...................................................................................................... » 643 9. Il riporto ..................................................................................................................... » 64910. Il credito documentario ............................................................................................. » 65111. Il credito ai consumatori ........................................................................................... » 65412. Il Credito Immobiliare ai consumatori nel Decreto Mutui (D.Lgs. 72/2016) ......... » 66013. Il divieto di anatocismo ............................................................................................. » 662

Capitolo 9: i contratti relativi a particolari operazioni di credito

1. Generalità ................................................................................................................... » 667 2. Il credito fondiario ..................................................................................................... » 667 3. Il credito alle opere pubbliche ................................................................................... » 668 4. Il credito agrario e peschereccio ............................................................................... » 668 5. I finanziamenti alle imprese assistiti da privilegi ..................................................... » 669 6. Il credito agevolato ..................................................................................................... » 670 7. Il credito su pegno ..................................................................................................... » 671 8. Finanziamento alle imprese garantito da trasferimento di bene immobile sospen- sivamente condizionato ............................................................................................. » 671

Indice generale 889

Capitolo 10: i servizi bancari

1. Il servizio incassi per conto terzi............................................................................... Pag. 673 2. Il remote banking ....................................................................................................... » 674 3. Cash management ...................................................................................................... » 675 4. I depositi a custodia ................................................................................................... » 676 5. Il servizio delle cassette di sicurezza......................................................................... » 678

Capitolo 11: gli strumenti di pagamento

1. Il sistema dei pagamenti ............................................................................................ » 681 2. I titoli bancari ............................................................................................................. » 682 3. L’assegno bancario ..................................................................................................... » 682 4. Segue: La circolazione dell’assegno bancario .......................................................... » 685 5. Segue: Il pagamento dell’assegno .............................................................................. » 688 6. Gli assegni bancari speciali ....................................................................................... » 690 7. L’assegno circolare ..................................................................................................... » 691 8. Segue: La circolazione e il pagamento dell’assegno circolare ................................. » 692 9. I titoli speciali della Banca d’Italia e dei banchi meridionali .................................. » 69310. Le carte di pagamento ............................................................................................... » 69611. Il bonifico .................................................................................................................... » 70112. Procedura RiBa, Rid e Mav ....................................................................................... » 70213. I servizi di pagamento della SEPA ............................................................................ » 70214. La Centrale di Allarme Interbancaria (CAI) ............................................................. » 70415. La Payment Service Directive 2 ................................................................................. » 70416. La Direttiva PAD (Payment Accounts Directive) ...................................................... » 705

Capitolo 12: il bilancio di esercizio delle banche

1. La nozione di bilancio di esercizio delle banche...................................................... » 709 2. I principi generali del bilancio di esercizio delle banche ........................................ » 712

Capitolo 13: il mercati regolamentati

1. Il quadro normativo ................................................................................................... » 713 2. Il mercato dei capitali ................................................................................................ » 714 3. Tipologia dei mercati finanziari ................................................................................ » 715 4. Il mercato monetario e il mercato dei cambi ........................................................... » 716 5. Il mercato mobiliare .................................................................................................. » 719 6. I mercati regolamentati ............................................................................................. » 721 7. Mercati esteri riconosciuti ......................................................................................... » 722 8. Sistemi multilaterali e internalizzatori sistematici .................................................. » 723

Capitolo 14: la gestione collettiva del risparmio

1. Considerazioni generali ............................................................................................. » 727 2. Le società di gestione del risparmio ......................................................................... » 727 3. Le SICAV e le SICAF: autorizzazione alla costituzione e attività esercitabili ........ » 732 4. L’operatività transfrontaliera di SGR, SICAV e SICAF ............................................ » 737

Indice generale890

5. Prestazione del servizio e commercializzazione ...................................................... Pag. 738 6. Disciplina delle crisi ................................................................................................... » 741

PARTE TERZAeConoMiA, stAtistiCA, MAteMAtiCA finAnziAriA

Sezione Prima: Economia

Capitolo 1: l’economia politica

1. Definizione di economia politica............................................................................... » 745 2. Principali branche ...................................................................................................... » 745 3. Gli agenti economici .................................................................................................. » 745 4. Il sistema economico ................................................................................................. » 746 5. Strumenti e tecniche fondamentali impiegate dagli economisti ............................ » 747 6. Le variabili economiche............................................................................................. » 748

Capitolo 2: le scelte del consumatore

1. Il Consumatore ........................................................................................................... » 749 2. Teoria del comportamento del consumatore ............................................................ » 749 3. Preferenze del consumatore ...................................................................................... » 751 4. Il saggio marginale di sostituzione (SMS) ................................................................ » 752 5. Casi particolari ........................................................................................................... » 752 6. Il vincolo del bilancio ................................................................................................. » 753 7. Equilibrio del consumatore ....................................................................................... » 754

Capitolo 3: la domanda

1. Determinanti della domanda ..................................................................................... » 755 2. La curva di domanda di mercato .............................................................................. » 756 3. L’elasticità della domanda ......................................................................................... » 757

Capitolo 4: le scelte dell’impresa e l’offerta di mercato

1. fattori della produzione ............................................................................................. » 759 2. Cosa, come e quanto produrre .................................................................................. » 759 3. Funzione di produzione ............................................................................................. » 759 4. Gli strumenti per determinare l’equilibrio del produttore ...................................... » 761 5. Classificazione dei costi ............................................................................................. » 762 6. La massimizzazione dei profitti ................................................................................ » 764 7. L’offerta di mercato .................................................................................................... » 766

Capitolo 5: le forme di mercato

1. La concorrenza perfetta ............................................................................................. » 769 2. Il monopolio ............................................................................................................... » 772

Indice generale 891

3. l’oligopolio .................................................................................................................. Pag. 773 4. La concorrenza monopolistica .................................................................................. » 774

Capitolo 6: la contabilità nazionale .............................................................................. » 777

Capitolo 7: il modello di reddito-spesa e la politica fiscale

1. Il modello reddito-spesa ............................................................................................ » 779 2. Il risparmio ................................................................................................................. » 779 3. Il reddito di equilibrio ................................................................................................ » 780 4. L’effetto moltiplicatore ............................................................................................... » 781

Capitolo 8: la moneta

1. La funzione della moneta .......................................................................................... » 783 2. La teoria quantitativa della moneta .......................................................................... » 783 3. La rielaborazione della scuola di Cambridge ........................................................... » 784 4. La teoria della preferenza per la liquidità ................................................................ » 784 5. I canali di creazione della base monetaria ............................................................... » 785 6. Il moltiplicatore monetario ....................................................................................... » 785 7. L’equilibrio monetario ............................................................................................... » 786

Capitolo 9: la politica monetaria e i suoi strumenti

1. Definizione .................................................................................................................. » 787 2. Obiettivi ...................................................................................................................... » 787 3. Strumenti .................................................................................................................... » 787 4. I meccanismi di trasmissione della politica monetaria ........................................... » 788 5. Politica monetaria espansiva e restrittiva ................................................................. » 789

Capitolo 10: la politica monetaria nell’area dell’euro

1. L’Eurosistema ............................................................................................................. » 791 2. Il SEBC ....................................................................................................................... » 791 3. La BCE ........................................................................................................................ » 791 4. Gli strumenti della politica monetaria europea ....................................................... » 792

Capitolo 11: la politica fiscale o di bilancio

1. Definizione .................................................................................................................. » 793 2. Obiettivi ...................................................................................................................... » 793 3. Strumenti .................................................................................................................... » 793 4. Tipologie di politiche fiscali ....................................................................................... » 794 5. Modi di finanziamento della spesa pubblica ............................................................ » 794 6. Limiti della politica fiscale ........................................................................................ » 794

Indice generale892

Capitolo 12: l’inflazione

1. Definizione .................................................................................................................. Pag. 797 2. Misure dell’inflazione ................................................................................................. » 797 3. Tipologie ..................................................................................................................... » 797 4. Effetti dell’inflazione .................................................................................................. » 798 5. Inflazione da domanda e da costi ............................................................................. » 798

Capitolo 13: la disoccupazione e il mercato del lavoro

1. Popolazione lavorativa di un paese ........................................................................... » 799 2. Indicatori del mercato del lavoro .............................................................................. » 799 3. Tipi di disoccupazione ............................................................................................... » 800 4. I rimedi alla disoccupazione ..................................................................................... » 801 5. Relazione fra disoccupazione e inflazione ............................................................... » 802

Sezione Seconda: Statistica

Capitolo 1: Concetto di statistica

1. Generalità ................................................................................................................... » 803 2. Fasi dell’analisi statistica ........................................................................................... » 803 3. Le unità statistiche ..................................................................................................... » 804 4. Il carattere statistico .................................................................................................. » 804 5. Frequenze e intensità ................................................................................................. » 805 6. La classe di modalità ................................................................................................. » 805 7. Scale di misurazione dei caratteri............................................................................. » 806 8. Distribuzioni di frequenza ......................................................................................... » 807 9. Misure sintetiche di distribuzioni statistiche ........................................................... » 80710. Le serie ........................................................................................................................ » 80711. Gli errori ..................................................................................................................... » 808

Capitolo 2: i rapporti statistici

1. Generalità ................................................................................................................... » 809 2. Alcuni rapporti statistici ............................................................................................ » 809 3. Variazione assoluta e relativa .................................................................................... » 810 4. I numeri indice ........................................................................................................... » 810

Capitolo 3: gli indici di posizione, di variabilità e di forma

1. Generalità ................................................................................................................... » 813 2. Indici di posizione ...................................................................................................... » 813 3. Indici di variabilità ..................................................................................................... » 818 4. Indici di forma ........................................................................................................... » 823

Indice generale 893

Capitolo 4: rappresentazione analitica di variabili

1. Generalità ................................................................................................................... Pag. 827 2. Interpolazione, estrapolazione e perequazione ........................................................ » 827 3. La rappresentazione analitica in un procedimento di interpolazione .................... » 829 4. Scelta della funzione teorica ..................................................................................... » 829 5. Metodo dei minimi quadrati ..................................................................................... » 831

Capitolo 5: relazioni statistiche

1. Generalità ................................................................................................................... » 833 2. Distribuzioni doppie .................................................................................................. » 833 3. Distribuzioni parziali. Distribuzioni condizionate e marginali .............................. » 835 4. Indipendenza assoluta e indici di connessione ........................................................ » 835 5. Indipendenza in media e rapporto di correlazione .................................................. » 836 6. Analisi della dipendenza e regressione ..................................................................... » 838 7. Indice di determinazione lineare .............................................................................. » 839 8. Correlazione tra caratteri. Coefficiente di correlazione lineare di Bravais - Pearson .... » 840

Capitolo 6: teoria della probabilità

1. Introduzione ............................................................................................................... » 843 2. Eventi e algebra di Boole ........................................................................................... » 843 3. Definizioni alternative della probabilità ................................................................... » 846 4. Assiomatizzazione del calcolo delle probabilità....................................................... » 847 5. Probabilità condizionata. Teorema delle probabilità totali ..................................... » 848 6. Teorema di Bayes ....................................................................................................... » 849

Capitolo 7: variabili casuali

1. Introduzione ............................................................................................................... » 851 2. Variabili casuali discrete ............................................................................................ » 851 3. La variabile casuale di Bernoulli ............................................................................... » 852 4. La variabile casuale binomiale .................................................................................. » 853 5. Variabili casuali continue .......................................................................................... » 853 6. La variabile casuale normale ..................................................................................... » 854

Sezione Terza: Matematica finanziaria

Capitolo 1: nozioni di matematica finanziaria

1. Leggi finanziarie ......................................................................................................... » 857 2. Regime finanziario dell’interesse semplice e dello sconto razionale ...................... » 859 3. Regime finanziario dell’interesse e dello sconto composto ..................................... » 861 4. Tassi equivalenti ......................................................................................................... » 863 5. Tassi nominali ............................................................................................................ » 865 6. Regime finanziario dello sconto commerciale ......................................................... » 866 7. Scindibilità delle leggi finanziarie ............................................................................. » 866 8. Rendite certe .............................................................................................................. » 868

Indice generale894

9. Rendite costanti nel regime finanziario dell’interesse composto ............................ Pag. 86810. Rendite perpetue ........................................................................................................ » 87111. Problemi sulle rendite ................................................................................................ » 87212. Prestiti indivisi ........................................................................................................... » 87313. Prestiti a rimborso unico del capitale ....................................................................... » 87414. Ammortamento .......................................................................................................... » 875