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COMUNICATO STAMPA Terni, 16 Marzo 2015

www.ternienergia.com

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TERNIENERGIA: in crescita ricavi e marginalità al 31 dicembre 2014;

Utile netto pari a Euro 6,2 milioni, proposto dividendo di Euro 0,065 p.a.

• Ricavi pari a Euro 95,2 milioni, +42% (Euro 67 milioni al 31/12/2013)

• EBITDA pari a Euro 18 milioni, +45% (Euro 12,4 milioni al 31/12/2013) con Ebitda

Margin a 18,93% (18,5% al 31/12/2013)

• EBIT pari a Euro 8,4 milioni, + 68% (Euro 5 milioni al 31/12/2013)

• Utile Netto pari a Euro 6,2 milioni, -9% (Euro 6,8 milioni al 31/12/2013)

• Posizione Finanziaria Netta pari a Euro 108 milioni, di cui a breve Euro 20,3

milioni (Euro 155,6 milioni al 30/09/2014, di cui a breve Euro 16,8 milioni)

• Patrimonio Netto pari a Euro 71,5 milioni, +33% (Euro 53,8 milioni al 31/12/2013)

• Proposto dividendo in crescita rispetto a quello degli ultimi due esercizi

Terni, 16 Marzo 20115

Il Consiglio di Amministrazione di TerniEnergia, smart energy company attiva nei settori dell’energia da fonti

rinnovabili, dell’efficienza energetica, del waste e dell’energy management, quotata sul segmento Star di

Borsa Italiana e parte del Gruppo Italeaf, ha approvato in data odierna il progetto di bilancio di esercizio e il

bilancio consolidato al 31 dicembre 2014.

Stefano Neri, Presidente e Amministratore Delegato, ha così commentato:

“Nonostante l’attenzione di TerniEnergia sia oggi completamente rivolta all’attuazione del nuovo piano

industriale, l’approvazione del bilancio 2014 rappresenta l’ultimo atto del periodo di incertezza legato alla

crisi del comparto fotovoltaico in Italia. La Società ha dimostrato notevole capacità di adeguamento alle

nuove condizioni ed ha gestito con risultati positivi la transizione verso il nuovo modello di business. L’avvio

dei cantieri fotovoltaici “giant” in Sudafrica, la visibilità delle attività di energy management e l’andamento dei

primi mesi di piena operatività della nuova organizzazione aziendale, riflettono risultati in linea con le attese

del piano “Fast on the smart energy road”. Questo positivo andamento giustifica un dividendo di Euro 0,065

per azione, con una remunerazione agli azionisti più elevata di quella degli ultimi due esercizi”.



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RISULTATI CONSOLIDATI AL 31 DICEMBRE 2014

I ricavi, pari a Euro 95,2 milioni, mostrano una crescita del 42% rispetto al 31 Dicembre 2013 (Euro 67

milioni). L’incremento è principalmente attribuibile all’entrata nel perimetro di consolidamento della società

Free Energia a seguito dell’aumento di capitale dedicato concluso il 21 Ottobre 2014. In significativo

aumento rispetto al corrispondente periodo del 2013 anche i ricavi derivanti dalla gestione degli impianti

fotovoltaici (power generation fotovoltaico), per effetto delle operazioni di consolidamento degli impianti

precedentemente detenuti in JV, e quelli della linea di business “Cleantech”.

L’EBITDA si attesta a Euro 18 milioni in significativo incremento (+45%) rispetto al 31 Dicembre 2013 (Euro

12,4 milioni). L’Ebitda Margin è pari al 18,93%, in crescita rispetto all’esercizio 2013 (18,5%).

Il Risultato Operativo Netto (EBIT) è pari a Euro 8,4 milioni (Euro 5 milioni al 31 Dicembre 2013), dopo

ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni per Euro 9,6 milioni (Euro 7,4 milioni totali nel 2013).

L’utile netto, che include la quota di risultato dall’attività delle JV, si attesta a Euro 6,2 milioni, beneficiando

anche di un provento fiscale derivante dall’applicazione della cosiddetta “Tremonti Ambientale” ad alcune

società del Gruppo titolari di importanti parchi fotovoltaici. L’utile netto al 31 Dicembre 2013 era pari a Euro

6,8 milioni (-9%).

La Posizione Finanziaria Netta è pari a Euro 108 milioni (Euro 135,2 milioni al 31/12/2013). La Posizione

Finanziaria Netta non corrente è pari a Euro 87,7 milioni, mentre la Posizione Finanziaria Netta a breve è

pari a Euro 20,3 milioni. La PFN al 30 Settembre 2014 era pari a Euro 155,6 milioni. La riduzione della PFN

di circa un terzo è stata possibile grazie alla cessione del 50% delle partecipazioni societarie in Energia

Alternativa e Solter, società titolari di impianti fotovoltaici di taglia industriale. Il rapporto PFN/Patrimonio

Netto (Gearing Ratio 151%) migliora in maniera sensibile a 1,51x rispetto al 2,51x dell’esercizio precedente,

in linea con le attese del piano industriale.

Il Patrimonio Netto è pari a Euro 71,5 milioni in crescita del 33% (Euro 53,8 milioni al 31/12/2013), mentre il

Capitale Immobilizzato si attesta a Euro 150,5 milioni, di cui Euro 91,9 milioni riferiti a immobilizzazioni

materiali.

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all’Assemblea dei Soci la distribuzione di un

dividendo lordo unitario pari a Euro 0,065 per azione, corrispondente a un pay out ratio pari al 46,2% sul

risultato netto consolidato. Il dividendo sarà posto in pagamento in data 18 Maggio 2015 con stacco della

cedola N. 6 in data 20 Maggio 2015.

RISULTATI INDUSTRIALI AL 31 DICEMBRE 2014

Il numero complessivo di impianti fotovoltaici costruiti da TerniEnergia dall’inizio dell’attività è pari a 273, con

una capacità cumulata di circa 284,1 MWp (di cui 15,8 MWp detenuti al 100% dalla Società e 23,3 MWp in

joint venture, destinate all’attività di Power Generation). Inoltre, risultano allacciati alla rete impianti a



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biomasse per complessivi 1,5 MWe e 2 MWt. La produzione complessiva di energia degli impianti in full

ownership e in Joint Venture per l’attività di power generation, è stata pari a circa 56 milioni di kWh. Nel

settore ambientale sono operativi gli impianti di trattamento e recupero degli pneumatici fuori uso (PFU), di

biodigestione e compostaggio GreenAsm e, infine, di depurazione delle acque di falda di Nera Montoro. Nel

periodo il Gruppo Free Energia ha gestito 800 GWh di energia per clienti energivori, dei quali 220 GWh nel

solo quarto trimestre. I risultati industriali di Free Energia SpA vengono considerati nel bilancio del Gruppo

TerniEnergia a partire dal 21/10/2014, data di efficacia dell’acquisizione.

RISULTATI TERNIENERGIA S.P.A. AL 31 DICEMBRE 2013

I ricavi netti si attestano a Euro 17,7 milioni (Euro 35,6 milioni al 31/12/2013). Il margine operativo lordo

(EBITDA) è pari a Euro 5,7 milioni (Euro 2,8 milioni al 31/12/2013). Il risultato netto è pari a Euro 1,7 milioni

(Euro 1,9 milioni al 31/12/2013).

FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO

Il CDA approva il piano industriale del Gruppo 2015-2017 “Fast on the smart energy road”

9 Febbraio 2015 - Il Consiglio di Amministrazione di TerniEnergia ha approvato il piano industriale 2015-

2017 “Fast on the smart energy road” e aggiornato il forecast 2014 del Gruppo. Proposta l’introduzione del

voto maggiorato per favorire la crescita per linee esterne e il rafforzamento dell’attuazione del programma di

acquisto azioni proprie. Nel piano previste: nuova struttura organizzativa, completamento della fusione di

Lucos in TerniEnergia, diversificazione della generazione dei Ricavi e dell’Ebitda con conseguente riduzione

del rischio, integrazione di attività a completamento della catena del valore dell’energia. Sono inoltre previste

possibili operazioni di M&A nel settore Gas&Power, anche all’estero, e nel settore delle “smart technologies”.

Investimenti 2015-17: Euro 54 milioni circa per attività ad alta marginalità di ESCO e realizzazione impianti

ambientali. Ricavi nel triennio: oltre Euro 1,2 miliardi (CAGR 2015-17 +48%).

Approvata la Fusione per Incorporazione in TerniEnergia S.p.A. della società interamente posseduta

Lucos Alternative Energies S.p.A.

27 Febbraio 2015 - Il Consiglio di Amministrazione di TerniEnergia e l’Assemblea degli Azionisti di Lucos

Alternative Energies riunita in seduta straordinaria, hanno approvato l’operazione di fusione per

incorporazione in TerniEnergia di Lucos (società quest’ultima interamente controllata dalla stessa

TerniEnergia), mediante approvazione del relativo progetto di fusione redatto ai sensi degli articoli 2501-ter e

2505, Codice Civile, e già reso pubblico ai sensi di legge. Obiettivo strategico dell’operazione è quello di

favorire lo sviluppo del business dell’efficienza energetica. TerniEnergia ha comunicato la fine del ricorso agli



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ammortizzatori sociali attivati per la gestione del personale, anche a seguito dell’aggiornamento del

cronoprogramma dei cantieri in Sudafrica.

Autorizzato l’impianto di trattamento rifiuti liquidi di Nera Montoro (TR)

3 Marzo 2015 - Con Determinazione Dirigenziale della Provincia di Terni n. 11458/2015 è stata rilasciata

l’“Autorizzazione Integrata Ambientale (A.I.A.)” relativa al “Piano operativo di bonifica acque di falda sito

industriale di Nera Montoro (TR) – adeguamento alle prescrizioni e implementazione impianti presenti con

introduzione di nuove sezioni di trattamento rifiuti liquidi con terzi”. Autorizzato il trattamento di 58.000

mc/anno di rifiuti in ingresso rappresentati sia da rifiuti liquidi che da fanghi pompabili, previsti investimenti di

Euro 3 milioni circa per la realizzazione del nuovo impianto.

Il CDA della controllata Free Energia approva il progetto di bilancio al 31 Dicembre 2014. Il CEO

Stefano Neri premiato a Hong Kong per la sostenibilità e la smart energy

12 Marzo 2015 - Il Consiglio di Amministrazione della controllata Free Energia ha approvato il progetto di

bilancio di esercizio al 31 dicembre 2014, con ricavi per Euro 199,4 milioni, EBITDA pari a Euro 4,4 milioni e

utile netto pari a Euro 2,1 milioni. TerniEnergia, inoltre, ha ricevuto al Conrad Hotel di Hong Kong il

prestigioso premio “Iair Awards Excellence in Global Economy & Sustainability” come migliore società

industriale europea per la sostenibilità e la smart energy.

Al via i lavori per la realizzazione di due impianti fotovoltaici nella Repubblica del Sudafrica per una

potenza complessiva installata di 148,5 MWp

12 Marzo 2015 - Sono stati avviati i lavori per la realizzazione in Sudafrica di impianti fotovoltaici di taglia

industriale della potenza complessiva di 148,5 MWp per conto di una primaria utility italiana, con la formula

“EPC contract” (chiavi in mano) con la fornitura di pannelli e inverter, rispettivamente in località Paleisheuwel

per una potenza di 82,5 MWp e in località Tom Burke per 66 MWp di potenza installata, per un corrispettivo

totale di circa Euro 147 milioni.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

TerniEnergia conferma la sua strategia di sviluppo per l'anno 2015, contenuta nel piano industria “Fast on

the smart energy road” concentrandosi su alcune linee strategiche:

- backlog di commesse nel settore fotovoltaico già acquisite e in via di acquisizione all’estero e avvio

dei relativi cantieri;

- espansione commerciale di Free Energia nel settore energy management in Italia, attraverso una

maggiore penetrazione del mercato privato, e in particolare dei segmenti PMI e aziende energivore;



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- sviluppo di rilevanti opportunità commerciali “cross-selling” nei settori dell’efficienza energetica (in

forte crescita) e della vendita di energia;

- forte diversificazione del business di TerniEnergia in settori anticiclici e completamento delle attività

“core” del Gruppo lungo l’intera catena del valore dell’energia, dalla progettazione di impianti fino ai

servizi evoluti post-vendita.

Inoltre, coerentemente agli obiettivi strategici già dichiarati in fase di presentazione del Piano industriale,

TerniEnergia osserva con estrema attenzione l'evoluzione dello scenario del settore energetico italiano e

internazionale, al fine di individuare le più interessanti opportunità di crescita per linee esterne. In particolare,

sono stati avviati progetti ed iniziative di scouting nei seguenti ambiti:

- potenziali operazioni di M&A volte a favorire la crescita per linee esterne nei settori Gas&Power,

anche a livello internazionale;

- possibili partnership nel settore EPC fotovoltaico, al fine di valutare la possibilità di dare vita a una

piattaforma industriale “leader italiana” per il conseguimento di grandi commesse all’estero;

- ingresso nel settore dello sviluppo e produzione industriale di soluzioni e tecnologie smart per

l’efficienza energetica e il cleantech.

Rimane inalterato l'impegno di TerniEnergia a creare valore per gli azionisti tramite lo sviluppo organizzativo

richiesto dalla costante crescita delle attività operative, il miglioramento dell'efficienza dei processi,

l’ottimizzazione della struttura finanziaria alle esigenze operative, mettendo a leva l’energia prodotta per

ridurre il peso di quella acquisita sul mercato per l’attività di energy management, aumentando la possibilità

di rilasciare garanzie corporate, facilitando i rapporti con il mondo del credito, grazie alla ripresa di business

ad elevata generazione di ricavi in Italia.

TerniEnergia intende, inoltre, proseguire la propria politica di valorizzazione degli asset fotovoltaici, con

conseguente riduzione della PFN, cogliendo le migliori opportunità offerte dal mercato. La Società ha

previsto consistenti investimenti dedicati ad attività di ESCO con la formula del Finanziamento Tramite Terzi

(FTT).

La Società proseguirà, inoltre, il processo di rafforzamento del perimetro degli asset ambientali, completando

un nuovo impianto per il trattamento e il recupero di “materia prima seconda” di pneumatici fuori uso (PFU)

nel Nord Italia e valorizzando un nuovo impianto nel Sud Italia per il recupero energetico attraverso

biodigestione anaerobica e il compostaggio. Infine, sarà completato il nuovo impianto per il trattamento dei

rifiuti fluidi industriali a Nera Montoro (TR), che ha scontato la fase autorizzativa, che consentirà di

intercettare una consistente domanda (58 metri/cubi anno) in un segmento di mercato ad alta componente

tecnologica e con elevate prospettive di crescita.

ALTRE DELIBERAZIONI DEL CDA



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Il Consiglio di Amministrazione ha esaminato e approvato la Relazione sul governo societario e gli assetti

proprietari per l’esercizio 2014, la Relazione del Comitato Controllo e rischi e approvato la Relazione sulla

remunerazione degli Amministratori e dei Dirigenti con responsabilità strategiche, prevista dall’art. 123-ter

del D. Lgs. 58/98, che sarà sottoposta ad approvazione dell’Assemblea.

Il Consiglio ha, infine, convocato l’assemblea ordinaria degli Azionisti in prima convocazione per il giorno 23

Aprile 2015, e in seconda convocazione per il giorno 24 Aprile 2015, per deliberare in ordine

all’approvazione del bilancio al 31/12/2014.

La documentazione relativa alle materie all’ordine del giorno dell’Assemblea degli azionisti sarà messa a

disposizione del pubblico nei tempi e con le modalità previste dalla normativa vigente.

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Dott. Paolo Allegretti, dichiara, ai sensi

del comma 2 dell’art. 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l’informativa contabile contenuta nel

presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Il presente comunicato stampa è disponibile anche sul sito internet della Società www.ternienergia.com.

TerniEnergia, costituita nel mese di Settembre del 2005 e parte del Gruppo Italeaf, è la prima “smart energy company italiana” e opera nel settore delle energie da fonti rinnovabili, nell’efficienza energetica, nell’energy e nel waste management. TerniEnergia è attiva come system integrator, con un’offerta chiavi in mano di impianti fotovoltaici di taglia industriale, sia per conto terzi sia in proprio anche tramite joint venture con primari operatori nazionali. La Società intende inoltre rafforzare l’attività di vendita dell’energia prodotta da fonte solare. TerniEnergia opera nel waste management, nel recupero di materia ed energia e nello sviluppo e produzione di tecnologie. In particolare, la Società è attiva nel recupero pneumatici fuori uso; nel trattamento di rifiuti biodegradabili attraverso l’implementazione di biodigestori; nella produzione di energia da biomasse; nella gestione di un impianto di depurazione biologica; nel decommissioning di impianti industriali; nel recupero di metalli da demolizione e nelle bonifiche di siti industriali; nello sviluppo e produzione di apparati tecnologici. Attraverso Free Energia, il Gruppo è attivo nell’energy management, nella vendita di energia a clienti energivori, nella realizzazione di software e servizi informatici per l’energia ed è provider di servizi amministrativi, finanziari e di gestione del credito. TerniEnergia, attraverso la controllata Lucos Alternative Energies, opera nello sviluppo di impianti di efficienza energetica sia in EPC sia in FTT (Finanziamento Tramite Terzi), perseguendo gli obiettivi di incremento della produzione energetica da fonti rinnovabili, di risparmio energetico e di riduzione delle emissioni dettati dalla politica ambientale europea. TerniEnergia è quotata sul segmento STAR di Borsa Italiana S.p.A.. Per informazioni:

Investor Relations Ufficio stampa TerniEnergia SpA TerniEnergia SpA Paolo Allegretti (CFO) Federico Zacaglioni Tel. +39 0744 7581 Tel. +39 0744 7581 [email protected] Mobile +39 340 5822368 [email protected]

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mailto:[email protected]




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Allegati

Stato Patrimoniale riclassificato consolidato Gruppo TerniEnergia al 31 dicembre 2014

Conto Economico riclassificato consolidato Gruppo TerniEnergia al 31 dicembre 2014

Posizione Finanziaria Netta consolidata Gruppo TerniEnergia al 31 dicembre 2014

Stato Patrimoniale riclassificato TerniEnergia S.p.A. al 31 dicembre 2014

Conto Economico riclassificato TerniEnergia S.p.A. al 31 dicembre 2014

Posizione Finanziaria Netta TerniEnergia S.p.A. al 31 dicembre 2014



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Stato Patrimoniale riclassificato consolidato Gruppo TerniEnergia al 31 dicembre 2014 31 Dicembre 31 Dicembre Variazione Variazione

(in Euro) 2014 2013 %

Immobilizzazioni immateriali 13.846.927 4.337.960 9.508.967 n.a.

Immobilizzazioni materiali 91.942.081 160.574.401 (68.632.320) (42,74)%

Immobilizzazioni finanziarie ed altre att. 44.686.904 17.493.201 27.193.703 n.a.

Capitale Immobilizzato 150.475.912 182.405.562 (31.929.650) (17,50)%

Rimanenze 10.590.898 8.208.886 2.382.012 29,02%

Crediti Commerciali 79.147.223 28.063.651 51.083.572 n.a.

Altre attività 24.620.939 16.573.353 8.047.586 48,56%

Debiti Commerciali (67.240.302) (31.416.529) (35.823.773) 114,03%

Altre passività (11.716.802) (7.329.882) (4.386.920) 59,85%

Capitale circolante netto 35.401.956 14.099.479 21.302.477 n.a.

Fondi ed altre passività non commerciali (6.291.526) (7.444.424) 1.152.898 (15,49)%

Capitale Investito netto 179.586.342 189.060.617 (9.474.275) (5,01)%

Patrimonio netto 71.528.092 53.887.823 17.640.269 32,74%

Posizione finanziaria netta corrente 20.329.656 18.161.094 2.168.562 11,94%

Posizione finanziaria netta non corrente 87.728.594 117.011.700 (29.283.106) (25,03)%

Posizione finanziaria netta complessiva 108.058.250 135.172.794 (27.114.544) (20,06)%

Capitale Investito netto 179.586.342 189.060.617 (9.474.275) (5,01)%



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Conto Economico riclassificato consolidato Gruppo TerniEnergia al 31 dicembre 2014

2014 2013 Variazione Variazione

(in Euro) %

Ricavi netti delle vendite e delle prestazioni 95.173.643 66.969.952 28.203.691 42,11%

Costi della produzione (71.418.107) (49.418.092) (22.000.015) 44,52%

Valore aggiunto 23.755.536 17.551.860 6.203.676 35,34%

Costo del personale (5.741.457) (5.159.847) (581.610) 11,27%

EBITDA 18.014.079 12.392.013 5.622.066 45,37%

Ammortamenti, acc.ti e svalutazioni (9.570.419) (7.354.617) (2.215.802) 30,13%

Risultato Operativo 8.443.660 5.037.396 3.406.264 67,62%

Proventi ed oneri finanziari (10.061.276) (2.017.869) (8.043.407) n.a.

Quote di risultato di JV 907.637 2.718.229 (1.810.592) (66,61)%

Risultato prima delle imposte (709.979) 5.737.756 (6.447.735) (112,37)%

Imposte sul reddito 6.913.561 1.103.288 5.810.273 n.a.

Risultato netto 6.203.582 6.841.044 (637.462) (9,32)%



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Posizione Finanziaria Netta consolidata Gruppo TerniEnergia al 31 dicembre 2014 31 Dicembre 31 Dicembre

(in Euro) 2014 2013

Cassa (20.655) (17.909)

Conti corrente bancari disponibili (14.092.074) (13.038.001)

Liquidità (14.112.729) (13.055.910)

Debito Obbligazionario 1.544.520

Debiti bancari correnti (scoperto di c/c) 4.506.233 4.793.838

Debiti bancari correnti (anticipazione) 23.269.807 11.945.016

Debiti finanziari verso altri finanziatori 167.549 948.034

Quota corrente leasing 1.795.955 3.734.434

Finanziamenti a breve termine 11.850.743 12.452.165

Debiti /(Crediti) finanziari (8.692.422) (2.656.483)

Indebitamento finanziario corrente 34.442.385 31.217.004

Indebitamento finanziario netto corrente 20.329.656 18.161.094

Debito Obbligazionario 24.259.621

Finanziamento non corrente 33.825.946 48.015.688


Debiti finanziari verso Soc Leasing 29.626.742 68.960.582

Indebitamento finanziario netto non corrente 87.728.594 117.011.700

Indebitamento finanziario netto complessivo 108.058.250 135.172.794



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Stato Patrimoniale riclassificato TerniEnergia S.p.A. al 31 dicembre 2014 31 Dicembre 31 Dicembre Variazione Variazione

(in Euro) 2014 2013 %

IMPIEGHI Immobilizzazioni immateriali 341.367 334.388 6.979 2,1%

Immobilizzazioni materiali 49.905.285 49.714.498 190.787 0,4%

Immobilizzazioni finanziarie ed altre attività imm 62.485.036 41.956.306 20.528.730 48,9%

Capitale Immobilizzato 112.731.688 92.005.192 20.726.496 22,5%

Rimanenze 9.446.298 7.624.759 1.821.539 23,9%

Crediti Commerciali 14.510.955 15.305.055 (794.100) (5,2)%

Altre attività 16.885.794 9.218.647 7.667.147 83,2%

Debiti Commerciali (7.155.585) (19.574.410) 12.418.825 (63,4)%

Altre passività (1.602.145) (2.121.452) 519.307 (24,5)%

Capitale circolante netto 32.085.317 10.452.599 21.632.718 N.A.

Fondi ed altre passivita non commerciali (1.517.714) (1.083.592) (434.122) 40,1%

Capitale Investito netto 143.299.291 101.374.199 41.925.092 41,4%

FONTI Patrimonio netto 66.810.074 53.469.758 13.340.316 24,9%

Posizione finanziaria netta a breve 20.186.163 15.908.994 4.277.169 26,9%

Posizione finanziaria netta non corrente 56.303.054 31.995.447 24.307.607 76,0%

Posizione finanziaria netta Complessiva 76.489.217 47.904.441 28.584.776 59,7%

Capitale Investito netto 143.299.291 101.374.199 41.925.092 41,4%



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Conto Economico riclassificato TerniEnergia S.p.A. al 31 dicembre 2014 31 Dicembre 31 Dicembre Variazione Variazione

(in Euro) 2014 2013 %

Ricavi netti delle vendite e delle prestazioni 17.696.337 35.622.164 (17.925.827) (50,3)%

Costi della produzione (7.668.356) (28.747.830) 21.079.474 (73,3)%

Valore aggiunto 10.027.981 6.874.334 3.153.647 45,9%

Costo del personale (4.298.186) (4.032.238) (265.948) 6,6%

EBITDA 5.729.795 2.842.096 2.887.699 101,6%

Ammortamenti, acc.ti e svalutazioni (2.200.648) (2.795.961) 595.313 (21,3)%

Risultato Operativo 3.529.147 46.135 3.483.012 N.A.

Proventi ed oneri finanziari (3.911.510) (169.340) (3.742.170) N.A.

Risultato prima delle imposte (382.363) (123.205) (259.158) N.A.

Imposte sul reddito 2.072.064 2.038.165 33.899 1,7%

Risultato netto 1.689.701 1.914.960 (225.259) (11,8)%



13

Posizione Finanziaria Netta TerniEnergia S.p.A. al 31 dicembre 2014 31 Dicembre 31 Dicembre

(in Euro) 2014 2013

Cassa (11.247) (11.436)

Conti corrente bancari disponibili (174.042) (6.872.019)

Liquidità (185.289) (6.883.455)

Debiti bancari correnti (scoperto di c/c) 4.484.830 4.693.149

Debiti bancari correnti (anticipazione) 7.215.657 11.345.150


Quota corrente leasing 1.228.173 1.160.131

Debiti /(Crediti) finanziari (5.485.748) (6.797.458)

Finanziamento breve termine 10.510.308 10.340.062

C/c Intersocietario 854.846 1.970.263

Indebitamento finanziario corrente 20.371.452 22.792.449

Indebitamento finanziario netto a breve 20.186.163 15.908.994

Finanziamento non corrente 16.069.858 14.785.309


Debiti finanziari (Leasing) 15.957.290 17.174.708

24.259.621

Indebitamento finanziario non corrente 56.303.054 31.995.447

Indebitamento finanziario netto complessivo 76.489.217 47.904.441

PRESS RELEASE Terni, March 16, 2015

TERNIENERGIA: revenues and margins growth as at December 31, 2014; Net Profit amounted to Euro 6.2 million, proposed dividend of

Euro 0.065 p.s. • Revenues of Euro 95.2 million, +42% (Euro 67 million as at 31/12/2013)

• EBITDA mounted to Euro 18 million, + 45% (€ 12.4 million as at 31/12/2013) with EBITDA margin at 18.93% (18.5% as at 31/12/2013)

• EBIT amounted to Euro 8.4 million, + 68% (Euro 5 million as at 31/12/2013)

• Net profit amounted to Euro 6.2 million, -9% (Euro 6.8 million as at 31/12/2013)

• NFP of Euro 108 million, Euro 20.3 million of which in short term (Euro 155.6 million as at 30/09/2014, Euro 16.8 million of which in short term)

• Net equity amounted to Euro 71.5 million, +33% (Euro 53.8 million as at 31/12/2013)

• Proposed a dividend increased than the one paid in the last two years

Terni, March 16, 2014

The Board of Directors of TerniEnergia, smart energy company active in the fields of renewable energy,

energy efficiency, waste and energy management, listed on the Star segment of the Italian Stock Exchange

and part of Italeaf Group, approved today the draft financial statements and the consolidated financial

statements as at December 31, 2014.

Stefano Neri, Chairman and CEO of TerniEnergia commented as follows:

“Despite the attention of TerniEnergia is now completely on to the implementation of the new business plan,

the approval of the 2014 financial statement is the last act of the period of uncertainty related to the crisis of

the photovoltaic sector in Italy. The company has shown remarkable ability to adapt to new conditions and

handled with positive results the transition to the new business model. The start of the construction sites of


1


two "giant" photovoltaic plants in South Africa, the visibility of energy management activities and the

performance in the first months of full operation of the new organization, reflect results in line with the

expectations of the new plan "Fast on the smart energy road". This positive performance justifies a dividend

of Euro 0.065 per share, with a return for shareholders higher than the one of the last two years”.

CONSOLIDATED RESULTS AS AT DECEMBER 31ST, 2014

Revenues amounted to EUR 95.2 million, showing a growth of 42% compared to December 31, 2013 (Euro

67 million). The increase is mainly attributable to the consolidation of the results of Free Energia, following

the dedicated capital increase ended October 21, 2014. Also the revenues from the management of

photovoltaic systems (Photovoltaic Power Generation), as a result of the consolidation of facilities previously

held in the JV, and from the business line "Cleantech" has registered a significant increase, compared to the

corresponding period of 2013.

EBITDA amounted to Euro 18 million, with a significant increase (+ 45%) compared to December 31, 2013

(Euro 12.4 million). The EBITDA margin is equal to 18.93%, with an increase compared to 2013 (18.5%).

Net operating income (EBIT) amounted to Euro 8.4 million (Euro 5 million at December 31, 2013), after

depreciation, amortization and impairment losses of Euro 9.6 million (Euro 7.4 million in 2013).

Net profit, which includes the share of results from the activity of photovoltaic JV, amounted to Euro 6.2

million, also benefiting from a tax income resulting from the so-called "Tremonti Ambientale" to certain

subsidiaries that hold PV plants. Net income as at December 31, 2013 was Euro 6.8 million (-9%).

The net financial position amount to Euro 108 million (Euro 135.2 million at 31/12/2013). The non-current

NFP is Euro 87.7 million, while the net financial position in short term amounted to Euro 20.3 million. The

NFP as at September 30, 2014 was Euro 155.6 million. The reduction of about a third of the NFP has been

possible thanks to the sale of 50% of the equity shares in Alternative Energy and Solter, owners of PV

plants of industrial size. The NFP/Net equity ratio (Gearing ratio 151%), equal to 1.51x, improves

significantly (2.51x as at 31/12/2013) in line with the expectations of the industrial plan. The Net Equity amounted to Euro 71.5 million, with an increase of 33% (Euro 53.8 million at 31/12/20113),

while the Fixed assets amounted to Euro 150.5 million, of which Euro 91.9 million referring to tangible

assets.

The Board of Directors approved the proposal to the Shareholders’ Meeting about the distribution of a gross

dividend of Euro 0.065 per share, corresponding to a payout ratio of 46.2% on consolidated net profit. The

dividend will be paid on May, 18, 2015, and the relevant coupon No. 6 shall be separated on May, 20, 2015.


2


INDUSTRIAL RESULTS AS AT DECEMBER 31 2014

The total number of photovoltaic plants built by TerniEnergia from the beginning of its activity is equal to

273, with an aggregate capacity of approximately 284.1 MWp (15,8 MWp in full ownership and 23,3 MWp in

joint venture for the Power Generation activity). Moreover, are connected to the grid biomass plants for a

total of 1.5 MWe and 2 MWt.

The total energy production of the full ownership and joint ventures plants for the power generation

business, in the first half was equal to around 56 million kWh. In the environmental sector are operating a

treatment and recycle plant of end of life tires (ELTs), the GreenAsm biodigestion and composting plant and

finally the groundwater remediation plant in Nera Montoro (TR).

During the period the Group Free Energia has managed 800 GWh of energy for energy-intensive

customers, of which 220 GWh in the fourth quarter. The industrial results of Free Energia SpA are

considered in the consolidated TerniEnergia results from 20/10/2014, the effective date of acquisition.

TERNIENERGIA S.P.A.’ RESULTS AS AT DICEMBER 31, 2014 Net revenues amounted to Euro 17.7 million (Euro 35.6 million as at 31/12/2013). The gross operating

margin (EBITDA) amounted to Euro 5.7 million (Euro 2.8 million as at 31/12/2013). The net result amounted to Euro 1.7 million (Euro 1.9 million as at 31/12/2013).

SIGNIFICANT EVENTS OCCURRED AFTER THE END OF FINANCIAL YEAR

The Board approves the Group's business plan 2015-2017 "Fast on the smart energy road" February 9, 2015 - The Board of Directors of TerniEnergia approved the business plan 2015/17 "Fast on

the smart energy road " and updated the 2014 forecast of the Group. Proposed the introduction of the vote

increased to enhance growth through acquisitions and strengthening the implementation of the program to

purchase treasury shares. The plan provided for: new organizational structure, completion of the merger of

Lucos in TerniEnergia, diversification of the generation of revenue and EBITDA resulting in risk reduction,

integration of activities to complete the energy value chain. The plan also provide possible M&A in the

Gas&Power, even abroad, and in the field of "smart technologies". Investments 2015-17: Euro 54 million for

high-margin business of ESCO and realization of environmental systems. Revenue in the three years: over

Euro 1.2 billion (+ 48% CAGR 2015-17).

Authorized the liquid waste treatment plant in Nera Montoro (TR) March 3, 2015 - With Executive determination of the Provincia di Terni n. 11458/2015 has been granted

'"Integrated Environmental Authorisation (AIA)" on the "Operational plan for cleaning up groundwater


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industrial site in Nera Montoro (TR) - adjustments to the requirements and implementation systems present

with the introduction of new sections of waste treatment liquids for third parties”. Authorized the treatment of

58,000 cubic meters/year of waste input, represented by Liquid waste from pumpable sludge, planned

investment of Euro 3 million for the construction of the new plant.

The Board of Directors of the subsidiary Free Energia approves the draft financial statements as at December 31, 2014. The CEO Stefano Neri awarded in Hong Kong for the sustainability and smart energy March 12, 2015 - The Board of Directors of the subsidiary Free Energia approved the draft financial

statements at 31 December 2014, with revenue of 199.4 million, EBITDA of Euro 4.4 million and net profit of

Euro 2.1 million. TerniEnergia also received at the Conrad Hotel in Hong Kong the prestigious "Iair Awards

Excellence in Global Economy & Sustainability" as best European industrial companies for sustainability and

smart energy.

Opened the sites for the construction of two PV plants in the Republic of South Africa for a total installed capacity of 148.5 MWp March 12, 2015 – TerniEnergia has opened the construction sites to install 2 giant PV plants in South Africa

for the total capaacitty of 148.5 MWp on behalf of a leading Italian utility, with the formula "EPC Contract"

(turnkey) with supply of panels and inverters, respectively at Paleisheuwel locations for a capaacity of 82.5

MWp and at Tom Burke for 66 MWp of installed power, for a total consideration of approximately Euro 147

million.

BUSINESS OUTLOOK

TerniEnergia confirms its development strategy for the year 2015, contained in the industrial plan "Fast on

the smart energy road" by focusing on a few strategic lines:

- Backlog of orders in photovoltaics already acquired and currently being acquired abroad, and starting of

the construction sites;

- Increase of the energy management business in Italy, thanks to the expansion of the customers of Free

Energia, most of which are recurring and loyal, in SME and energy consuption segment;

- Development of relevant business opportunities "cross-selling" in the areas of energy efficiency (fast-

growing) and the sale of energy;

- Strong business diversification of TerniEnergia in ant-cyclical sectors and completion of the "core" of the

group along the entire energy value chain, from design works up to post-sale advanced services.


4


Moreover, in line with the strategic objectives already declared at the presentation of the Industrial Plan,

TerniEnergia observes carefully the scenario evolution of the Italian and international energy sector, in order

to identify the most attractive opportunities for external growth.

In particular, TerniEnergia has been started scouting projects and initiatives in the following areas:

- identification of potential M&A operations to promote growth through acquisitions in the Gas & Power, also

internationally;

- possible partnerships in PV EPC, in order to assess the possibility of setting up an "Italian leader" industrial

platform for the achievement of large contracts abroad;

- entry into the field of development and industrial production of smart solutions and technologies for energy

efficiency and cleantech.

Remains unchanged the commitment of TerniEnergia to create value for the shareholders through an

organizational development required by the constant growth of operational activities, improving the

efficiency of the process, optimizing the financial structure to operational needs, leveraging the electric

power produced to reduce the weight of the energy acquired on the market for energy management

activities, increasing the possibility of issuing corporate guarantees, facilitating relations with the credit,

thanks to the recovery of business with high revenue generation in Italy.

TerniEnergia also intends to continue its policy of enhancement of PV assets, thereby reducing the NFP,

taking advantage of the best market opportunities. The Company has provided substantial investments

dedicated to ESCO activities with the Third Party Financing (TPF) formula.

The Company will also continue the process of strengthening the scope of the environmental asset,

completing a new facility for the treatment and recovery of "secondary raw material" from end of life tires in

Northern Italy, at Borgo Val di Taro (PR). Finally, will be installed the new treatment plant of industrial fluid

waste in Nera Montoro (TR), which granted the authorization phase. The new water remediation plant will

intercept a substantial demand (58 cubic meters/year) in a market segment experiencing a high

technological activity with high growth prospects.

FURTHER RESOLUTIONS OF THE BOARD OF DIRECTORS

The Board of Directors has reviewed and approved the Report on corporate governance and ownership

structure for the year 2014, the Report of the Audit and Risk Committee and approved the Report on the

remuneration of Directors and key management with strategic responsibilities pursuant to Article. 123-ter of

Legislative Decree 58/98, which will be subject to approval by the Shareholders’ Meeting.

The Board of Directors finally called the ordinary Shareholder’ Meeting on April, 23, 2015, in first call, and on

April, 24, 2015, in second call, to resolve on the approval of the financial statements as at 31/12/2014.


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The documentation related to items on the agenda of the Shareholders’ Meeting shall be made available to

the public at the time and in the manner provided by law.

The Officer appointed for the preparation of accounting and corporate documents, Dott. Paolo Allegretti,

states, pursuant to paragraph 2 of art. 154-bis of the consolidated Financial Act, that the accounting

information that is contained in this press release corresponds to the results contained in the documents,

books, and accounting records.

This press release is also available on the Company’s website: www.ternienergia.com. TerniEnergia, a company incorporated in September of 2005 and part of Italeaf Group, is the first Italian smart energy company and operates in renewable energy, energy efficiency, energy and waste management. TerniEnergia operates as system integrator, with a turn-key offer of industrial sized photovoltaic plants, on behalf of third parties and on its own, for the Power Generation business, also through joint venture companies with leading national players. TerniEnergia operates in the waste management sector, recovery of the material and energy, development and production of technologies. In particular, the Company is active in the recovery of tires out of use, in the treatment of biodegradable waste through the implementation of biodigesters, management of plant for the biological depuration; decommissioning of industrial plants, recovery of demolition metals and cleaning of industrial sites; development and production of technological apparatus. Through Free Energia, the Group is active in the energy management, energy sales to energy intensive customers, software and services for energy management, administrative, financial and credit management. TerniEnergia, through Lucos Alternative Energies, operates in the development of energy efficient plants both through EPC scheme and FTT scheme (Financing Through Third Parties), pursuing the objectives of increasing energy production from renewable sources, of energy saving and reduction of emissions as set forth by environmental European policy. TerniEnergia is listed on STAR segment of Borsa Italiana S.p.A.. For further info:

Investor Relations Press Office TerniEnergia SpA TerniEnergia SpA Paolo Allegretti (CFO) Federico Zacaglioni Tel. +39 0744 7581 Tel. +39 0744 7581 [email protected] Mobile +39 340 5822368 [email protected]

In attach:

• Reclassified and Cons. Balance Sheet TerniEnergia Group as at December 31st, 2014

• Reclass. and Consolidated Income Statement TerniEnergia Group as at December 31st, 2014

• Consolidated Net Financial Statement TerniEnergia Group as at December 31st, 2014

• Reclassified Balance Sheet TerniEnergia SpA as at December 31st, 2014

• Reclassified Income TerniEnergia SpA as at December 31st, 2014

• Net Financial Statement TerniEnergia SpA as at December 31st, 2014


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http://www.ternienergia.com/




Reclassified and Cons. Balance Sheet TerniEnergia S.p.A. Group as at December 31st, 2014 As at December, 31 As at December, 31 Change Change (in Euro) 2014 2013 %

Intangible assets 13,846,927 4,337,960 9,508,967 n.a. Property, plant and equipment 91,942,081 160,574,401 (68,632,320) (42.74)% Financial fixed assets and other intangible assets 44,686,904 17,493,201 27,193,703 n.a. Fixed Assets 150,475,912 182,405,562 (31,929,650) (17.50)%

Inventories 10,590,898 8,208,886 2,382,012 29.02% Trade receivables 79,147,223 28,063,651 51,083,572 n.a. Other assets 24,620,939 16,573,353 8,047,586 48.56% Trade payables (67,240,302) (31,416,529) (35,823,773) 114.03% Other liabilities (11,716,802) (7,329,882) (4,386,920) 59.85% Net working capital 35,401,956 14,099,479 21,302,477 n.a.

Provisions and other non-trade liabilities (6,291,526) (7,444,424) 1,152,898 (15.49)%

Net Invested Capital 179,586,342 189,060,617 (9,474,275) (5.01)%

Shareholders’ Equity 71,528,092 53,887,823 17,640,269 32.74%

Current net financial position 20,329,656 18,161,094 2,168,562 11.94% Non-current net financial position 87,728,594 117,011,700 (29,283,106) (25.03)% Total net financial position 108,058,250 135,172,794 (27,114,544) (20.06)%

Net Invested Capital 179,586,342 189,060,617 (9,474,275) (5.01)%


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Reclass. and Consolidated Income Statement TerniEnergia Group as at December 31, 2014 As at December, 31 As at December, 31

Change Change

(in Euro) 2014 2013 %

Net revenues from sales and services 95,173,643 66,969,952 28,203,691 42.11% Production costs (71,418,107) (49,418,092) (22,000,015) 44.52% Added value 23,755,536 17,551,860 6,203,676 35.34% Personnel costs (5,741,457) (5,159,847) (581,610) 11.27% EBITDA 18,014,079 12,392,013 5,622,066 45.37% Amortization, depreciation, provisions and write-downs (9,570,419) (7,354,617) (2,215,802) 30.13% EBIT 8,443,660 5,037,396 3,406,264 67.62% Financial income and charges (10,061,276) (2,017,869) (8,043,407) n.a. Portions of results attributable to the JV 907,637 2,718,229 (1,810,592) (66.61)% Pre-tax result (709,979) 5,737,756 (6,447,735) (112.37)% Income taxes 6,913,561 1,103,288 5,810,273 n.a.

Net profit for the period 6,203,582 6,841,044 (637,462) (9.32)%


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Consolidated Net Financial Statement TerniEnergia Group as at December 31st, 2014 As at December, 31 As at December, 31 (in Euro) 2014 2013

Cash (20,655) (17,909) Available bank current accounts (14,092,074) (13,038,001) Liquidity (14,112,729) (13,055,910)

Bond debt 1,544,520 Current bank debt (current account overdraft) 4,506,233 4,793,838 Current bank debt (advance) 23,269,807 11,945,016 Financial payables to other lenders 167,549 948,034 Current financial debt (other lenders) 1,795,955 3,734,434 Current financial debt (other lenders) 11,850,743 12,452,165 Current financial receivables (8,692,422) (2,656,483) Current financial debt 34,442,385 31,217,004

Current net financial position 20,329,656 18,161,094

Bond debt 24,259,621 Non-current financial debt (other lenders) 33,825,946 48,015,688 Financial payables to other lenders 16,285 35,430 Non-current financial debt (Leasing) 29,626,742 68,960,582

Non-current net financial position 87,728,594 117,011,700

Total net financial position 108,058,250 135,172,794


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Reclassified Balance Sheet TerniEnergia S.p.A. as at December 31st, 2014 As at

December, 31 As at

December, 31 Change Change (in Euro) 2014 2013 %

Intangible assets 341,367 334,388 6,979 2.1%

Property, plant and equipment 49,905,285 49,714,498 190,787 0.4% Financial fixed assets and other intangible assets 62,485,036 41,956,306 20,528,730 48.9% Fixed Assets 112,731,688 92,005,192 20,726,496 22.5%

Inventories 9,446,298 7,624,759 1,821,539 23.9%

Trade receivables 14,510,955 15,305,055 (794,100) (5.2)% Other assets 16,885,794 9,218,647 7,667,147 83.2% Trade payables (7,155,585) (19,574,410) 12,418,825 (63.4)% Other liabilities (1,602,145) (2,121,452) 519,307 (24.5)% Net working capital 32,085,317 10,452,599 21,632,718 N.A.

Provisions and other non-trade liabilities (1,517,714) (1,083,592) (434,122) 40.1%

Net Invested Capital 143,299,291 101,374,199 41,925,092 41.4%

Current net financial position 66,810,074 53,469,758 13,340,316 24.9%

Non-current net financial position 20,186,163 15,908,994 4,277,169 26.9% Total net financial position 56,303,054 31,995,447 24,307,607 76.0% Total net financial position 76,489,217 47,904,441 28,584,776 59.7%

Net Invested Capital 143,299,291 101,374,199 41,925,092 41.4%


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Reclassified Income TerniEnergia SpA as at December 31st, 2014

As at

December, 31 As at

December, 31 Change Change (in Euro) 2014 2013 %

Net revenues from sales and services 17,696,337 35,622,164 (17,925,827) (50.3)%

Production costs (7,668,356) (28,747,830) 21,079,474 (73.3)% Added value 10,027,981 6,874,334 3,153,647 45.9% Personnel costs (4,298,186) (4,032,238) (265,948) 6.6% EBITDA 5,729,795 2,842,096 2,887,699 101.6% Amortisation, depreciation, provisions and write-downs (2,200,648) (2,795,961) 595,313 (21.3)% EBIT 3,529,147 46,135 3,483,012 N.A. Financial income and charges (3,911,510) (169,340) (3,742,170) N.A. Pre-tax result (382,363) (123,205) (259,158) N.A. Income taxes 2,072,064 2,038,165 33,899 1.7%

Net profit for the period 1,689,701 1,914,960 (225,259) (11.8)%


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Net Financial Statement TerniEnergia SpA as at December 31st, 2014 As at December, 31 As at December, 31 (in Euro) 2014 2013

Cash (11,247) (11,436) Available bank current accounts (174,042) (6,872,019)

Liquidity (185,289) (6,883,455)

Current bank debt (current account overdraft) 4,484,830 4,693,149 Current bank debt (advance) 7,215,657 11,345,150 Financial payables to other lenders 18,866 81,152 Current financial debt (other lenders) 1,228,173 1,160,131 Current financial debt (other lenders) (5,485,748) (6,797,458) Current financial receivables 10,510,308 10,340,062 Intercompany current account 854,846 1,970,263 Current financial debt 20,371,452 22,792,449

Current net financial position 20,186,163 15,908,994

Non-current financial debt (other lenders) 16,069,858 14,785,309 Financial payables to other lenders 16,285 35,430 Non-current financial debt (Leasing) 15,957,290 17,174,708

Non-current net financial position 56,303,054 31,995,447

Total net financial position 76,489,217 47,904,441


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TERNIENERGIA: in crescita ricavi e marginalità al 31 ...€¦ · Euro 3 milioni circa per la...

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