COMUNICATO STAMPA 9 FEBBRAIO 2015

ITALEAF: il Consiglio di Amministrazione di TerniEnergia approva il piano industriale del Gruppo 2015-

2017 “Fast on the smart energy road”

Proposta l’introduzione del voto maggiorato per favorire la crescita per linee esterne

Rafforzamento dell’attuazione del programma di acquisto azioni proprie

Possibili operazioni di M&A nel settore Gas&Power, anche all’estero, e nel settore delle “smart technologies”

Aggiornato il forecast 2014: Ricavi per Euro 100 milioni circa, Utile Netto di Euro 6 milioni circa, PFN ridotta di un terzo a circa Euro 109 milioni, Patrimonio Netto di Euro 70 milioni circa

Nel piano previste: nuova struttura organizzativa, completamento della fusione di Lucos in TerniEnergia, diversificazione della generazione dei Ricavi e dell’Ebitda con conseguente riduzione del rischio, integrazione di attività a completamento della catena del valore dell’energia

Ricavi nel triennio: oltre Euro 1,2 miliardi (CAGR 2015-17 +48%)

Gearing ratio 2017 pari a 1,26x

Investimenti 2015-17: Euro 54 milioni circa per attività ad alta marginalità di ESCO e realizzazione impianti ambientali

Pay-out ratio costante e fino a un massimo del 50% dell’Utile Netto

Il Consiglio di Amministrazione di TerniEnergia, smart energy company attiva nei settori dell’energia da fonti rinnovabili,

dell’efficienza energetica, del waste e dell’energy management, quotata sul segmento Star di Borsa Italiana e parte del

Gruppo Italeaf, riunitosi in data odierna con la presidenza di Stefano Neri, ha approvato il piano industriale 2015-2017

“Fast on the smart energy road” e aggiornato il forecast 2014 del Gruppo.

Il piano sarà illustrato oggi a Milano alla comunità finanziaria alle ore 11.30 CET dal Presidente e Amministratore

Delegato di TerniEnergia Stefano Neri, dai consiglieri di amministrazione Umberto Paparelli e Sergio Agosta,

dall’Amministratore Delegato di Free Energia Salvatore Pelleriti e dal direttore finanziario Paolo Allegretti.

FORECAST 2014

Il Consiglio di Amministrazione ha preso atto dell’aggiornamento del forecast dell’esercizio 2014, che si chiuderà con

Ricavi per circa Euro 100 milioni, in crescita un utile netto di circa Euro 6 milioni, un Ebitda di circa Euro 19 milioni, la

riduzione di circa un terzo della Posizione Finanziaria Netta che si attesta intorno a Euro 109 milioni e un Patrimonio

Netto di circa Euro 70 milioni, in crescita del 30%.

“FAST ON THE SMART ENERGY ROAD”: PRINCIPALI LINEE STRATEGICHE

TerniEnergia punta ad affermarsi come la prima “smart energy company” indipendente italiana attiva nei settori

dell’energia da fonti rinnovabili, dell’efficienza energetica, del waste e dell’energy management, grazie al nuovo modello

di business e all’integrazione nel Gruppo di Free Energia. Confermata l’evoluzione della struttura organizzativa, che sarà

basata su 4 business lines funzionali: Technical Services, Cleantech, Energy management ed Energy saving, con il

completamento della fusione per incorporazione di Lucos Alternative Energies in TerniEnergia.

Il nuovo piano “Fast on the smart energy road” fonda i suoi presupposti di carattere industriale su:

- backlog di commesse nel settore fotovoltaico già acquisite e in via di acquisizione all’estero;

-incremento dell’attività di energy management in Italia, grazie all’allargamento del perimetro dei clienti di Free Energia,

gran parte dei quali ricorrenti e fidelizzati;

-sviluppo di rilevanti opportunità commerciali “cross-selling” nei settori dell’efficienza energetica (in forte crescita) e

della vendita di energia;

-forte diversificazione del business di TerniEnergia in settori anticiclici e completamento delle attività “core” del Gruppo

lungo l’intera catena del valore dell’energia, dalla progettazione di impianti fino ai servizi evoluti post-vendita;

-scouting per l’individuazione di potenziali operazioni di M&A volte a favorire la crescita per linee esterne nei settori

Gas&Power, anche a livello internazionale;

-ricerca di possibili partnership nel settore EPC fotovoltaico, al fine di valutare la possibilità di dare vita a una piattaforma

industriale “leader italiana” per il conseguimento di grandi commesse all’estero;

-ottimizzazione delle condizioni di profittabilità degli impianti di produzione da energia rinnovabile, anche attraverso la

vendita di olio vegetale tracciato e sostenibile;

-ingresso nel settore dello sviluppo e produzione industriale di soluzioni e tecnologie smart per l’efficienza energetica e

il cleantech.

Dal punto di vista strategico, TerniEnergia conta di poter ottimizzare la struttura finanziaria alle esigenze operative,

mettendo a leva l’energia prodotta per ridurre il peso di quella acquisita sul mercato per l’attività di energy

management, aumentando la possibilità di rilasciare garanzie corporate, facilitando i rapporti con il mondo del credito,

grazie alla ripresa di business ad elevata generazione di ricavi in Italia.

Il nuovo piano industriale, infine, prevede il rafforzamento del programma di acquisto azioni proprie per dotare la

Società di un portafoglio azionario da utilizzare come corrispettivo per eventuali operazioni straordinarie e la proposta

del voto maggiorato.

“FAST ON THE SMART ENERGY ROAD”: TERNIENERGIA IN CIFRE

TerniEnergia prevede al 2017 un consistente aumento dei ricavi e della profittabilità e, contestualmente, un

contenimento della PFN e una crescita della generazione di cassa.

Il Piano stima una crescita del valore della produzione (CAGR 2014-17) del 47%, per oltre Euro 1,2 miliardi nel triennio,

con obiettivi intermedi pari a Euro 355 milioni nel 2015, Euro 437 milioni nel 2016, Euro 475 milioni nel 2017, con un

incremento dei ricavi derivanti dall’attività delle business lines energy saving e cleantech.

L’Ebitda nel periodo di piano si prevede in crescita del 14%, stimato in Euro 23 milioni nel 2015, Euro 28 milioni nel 2016

e Euro 32 milioni nel 2017. Al 2017 si prevede un contributo equilibrato delle 4 business lines (technical services,

cleantech, energy management e energy efficiency) alla formazione dell’Ebitda. La marginalità si manterrà costante nel

periodo di piano, superiore al 6%, testimoniando la solidità e la replicabilità del nuovo business model e l’abbassamento

del rischio grazie alla diversificazione delle attività e all’integrazione della catena del valore.

L’EBIT è atteso in crescita da Euro 16 milioni nel 2015, a Euro 22 milioni nel 2016 fino a Euro 25 milioni nel 2017.

L’ammontare degli investimenti previsti nel periodo, dedicati ad attività di ESCO con la formula del Finanziamento

Tramite Terzi (FTT) e alla realizzazione di nuovi impianti ambientali, è pari rispettivamente a Euro 11 milioni, Euro 22

milioni e Euro 21 milioni, Il ROI atteso sarà del 9,4% nel 2015, del 12,5% nel 2016 e del 13,2% nel 2017.

Grazie alla nuova struttura, la Posizione Finanziaria Netta è costante nel periodo di piano, sui livelli del 2014. Migliorano,

però, sensibilmente le ratios: in particolare il rapporto PFN/Patrimonio netto (Gearing Ratio) si ridurrà a 1,36x nel 2015,

a 1,37x nel 2016 fino a 1,26x nel 2017. Il rapporto PFN/EBITDA diminuirà da 4,25x del 2015, a 3,78x del 2016 fino a 3,40x

del 2017.

Viene confermata una politica di remunerazione degli azionisti anche per il triennio 2015-2017, con la previsione di

proposta al Consiglio di Amministrazione di una distribuzione di un massimo del 50% dell’Utile Netto consolidato.

Altre delibere del CDA

Il Consiglio di Amministrazione di TerniEnergia ha deciso di sottoporre alla prossima Assemblea degli Azionisti, che sarà

convocata entro il mese di Marzo 2015, l’adesione alla disciplina del “voto maggiorato” e la conseguente modifica

dell’articolo 6 dello Statuto.

L’introduzione del “voto maggiorato” si inserisce in una strategia di crescita per rafforzare gli obiettivi imprenditoriali

del Gruppo, favorendo la crescita per linee esterne e fidelizzando gli investitori che credono nel progetto di sviluppo

aziendale, così come descritto dal Piano Industriale 2015-2017.

Il Consiglio di Amministrazione, infine, con l’obiettivo di dare maggiore sostegno alla flessibilità strategica e operativa

della Società, ha deciso di rafforzare l’acquisto di azioni per il proprio magazzino titoli, nell’ambito del programma di

acquisto di azioni proprie autorizzato dall’Assemblea degli Azionisti in data 13 ottobre 2014 e già in corso, nel rispetto

delle norme di legge e della disciplina CONSOB.

Alla data odierna, la Società possiede n. 106.934 azioni proprie, rappresentative dello 0,243% del capitale sociale.

TerniEnergia, costituita nel mese di Settembre del 2005 e parte del Gruppo Italeaf, è la prima “smart energy company italiana” e

opera nel settore delle energie da fonti rinnovabili, nell’efficienza energetica, nell’energy e nel waste management. TerniEnergia è

attiva come system integrator, con un’offerta chiavi in mano di impianti fotovoltaici di taglia industriale, sia per conto terzi sia in

proprio anche tramite joint venture con primari operatori nazionali. La Società intende inoltre rafforzare l’attività di vendita

dell’energia prodotta da fonte solare. TerniEnergia opera nel waste management, nel recupero di materia ed energia e nello sviluppo

e produzione di tecnologie. In particolare, la Società è attiva nel recupero pneumatici fuori uso; nel trattamento di rifiuti

biodegradabili attraverso l’implementazione di biodigestori; nella produzione di energia da biomasse; nella gestione di un impianto

di depurazione biologica; nel decommissioning di impianti industriali; nel recupero di metalli da demolizione e nelle bonifiche di siti

industriali; nello sviluppo e produzione di apparati tecnologici. Attraverso Free Energia, il Gruppo è attivo nell’energy management,

nella vendita di energia a clienti energivori, nella realizzazione di software e servizi informatici per l’energia ed è provider di servizi

amministrativi, finanziari e di gestione del credito. Opera inoltre nella gestione di impianti per la produzione di energia da olio

vegetale sostenibile e tracciato e nei servizi avanzati per questo tipo di impianti. TerniEnergia, attraverso la controllata Lucos

Alternative Energies, opera nello sviluppo di impianti di efficienza energetica sia in EPC sia in FTT (Finanziamento Tramite Terzi),

perseguendo gli obiettivi di incremento della produzione energetica da fonti rinnovabili, di risparmio energetico e di riduzione delle

emissioni dettati dalla politica ambientale europea.

TerniEnergia è quotata sul segmento STAR di Borsa Italiana S.p.A..

Il presente comunicato stampa è disponibile anche sui siti internet delle Società: www.italeaf.com e

www.ternienergia.com.

Certified Adviser

Mangold Fondkommission AB opera come Certified Adviser per Italeaf sul mercato NASDAQ OMX First North.

Per maggiori informazioni:

Filippo Calisti

CFO – Italeaf S.p.A.

E-mail: calisti@italeaf.com

Mangold Fondkommission AB

Tel. +46 (0)8 5030 1550

info@mangold.se

Italeaf S.p.A., costituita nel dicembre 2010, è una holding di partecipazione e un acceleratore di business per imprese e startup nei settori dell’innovazione e del cleantech. Italeaf opera come company builder, promuovendo la nascita e lo sviluppo di startup industriali nei settori cleantech, smart energy e dell’innovazione tecnologica. Italeaf ha sedi operative in Umbria a Terni e Nera Montoro nel Comune di Narni, a Milano e Lecce; ha filiali internazionali a Londra e a Hong Kong ed un centro di ricerca localizzato all’interno dell’Hong Kong Science and Technology Park. La società controlla TerniEnergia, smart energy company quotata sul segmento STAR di Borsa Italiana e attiva nei settori delle energie rinnovabili, dell’efficienza energetica e del waste ed energy management, Greenled Industry, operante nello sviluppo e produzione di lampade Led di potenza per l’efficienza energetica industriale e per la pubblica illuminazione, WiSave nel settore “internet of things” per lo sviluppo e la produzione di termostati intelligenti e tecnologie per il telecontrollo remoto degli impianti elettrici e termici degli edifici gestiti su infrastruttura cloud, e Skyrobotic, azienda di sviluppo e produzione di droni civili e commerciali nelle classi mini e micro per il mercato professionale.

FAST ON THE SMART ENERGY ROADTERNIENERGIA BUSINESS PLAN 2015|2017

CONGRESS ROOMHOTEL PRINCIPE DI SAVOIAFEBRUARY 9, 2015 – MILAN, IT

AGENDA

TERNIENERGIA TODAY & TOMORROW | TOWARDS THE SMART ENERGY COMPANYStefano Neri

Chairman and CEO

TERNIENERGIA EVOLUTION AND GROWTH STRATEGYSergio Agosta

Managing Director

THE NEW ORGANIZATIONAL STRUCTURESergio Agosta

Managing Director

Umberto Paparelli

Vice President

Salvatore Pelleriti

CEO Free Energia S.p.A.

ECONOMIC AND FINANCIAL OVERVIEWPaolo Allegretti

CFO

UNLOCKING VALUE FOR THE FUTURE COMPANY GROWTHStefano Neri

Chairman and CEO

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

Stefano NeriChairman and CEO

TERNIENERGIA TODAY & TOMORROW

TOWARDS THE SMART ENERGY COMPANY

FAST ON THE SMART ENERGY ROAD

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

FORECAST FY2014

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

•15.8 MW in full ownership•23.3 MW in JV 50:50•1.5 MW biomass•56 Mln KWh generated•273 PV Plants installed•284.1 MW installed

•800 GWh FY energy managed•220 GWh 4Q energy managed•21,000 area lights managed

•2 Biomass plants installed•1 End fo Life Tyres plant installed•2 Water remediation plant installed

POWER GENERATION & EPC ENERGY MANAGEMENT & ESCO ENVIRONMENTAL

TOTAL INSTALLED MW

REVENUES BREAKDOWN

TECHNICAL SERVICES32%

CLEANTECH6%

ENERGY MANAGEMENT61%

ENERGY SAVING1%

INDUSTRIAL RESULTS

FINANCIAL HIGHLIGHTS

REVENUES ≈ 100 M/€ (≈ +50% - FY 2013)

EBITDA ≈ 19 M/€ (≈ +50% - FY 2013)

NET PROFIT ≈ 6 M/€

NFP ≈ 109 M/€ (≈ -30% - 1H 2014)

EQUITY ≈ 70 M/€ (≈ +30% - FY 2013)

243,75

15,80

23,30 1,55

EPC/BOT

FO

JV

BIOMASS

SHAREHOLDERS STRUCTURE

7 SPV for full ownershipPV plants

6 JV for PV plants with

nationalpartners

97,60% 100%

55%

LYTENERGY SRL70%

100% 50%

100% 100% 100% 100% 100% 50%

BA & Partners

FloatingCapital

46,78% 2,1%

42,12%

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

Energetica9%

80%80%

TerniEnergia Polska

TerniEnergia Romania

TerniEnergia Hellas

TerniEnergia Project

Tevasa TerniEnergia Solar

South Africa

80%

BOARD OF DIRECTORS BOARDCOMMITEE

FOR RELATED PARTIESTRANSACTIONS

COMPENSATION COMMITTEE

RISK CONTROL COMMITTEE

Chairman Member Member

Member Member Chairman

Member Chairman Member

CORPORATE GOVERNANCE

Stefano Neri

Umberto Paparelli

Sergio Agosta

Fabrizio Venturi

Ernesto Santaniello (Chairman)

Vittorio Pellegrini

Simonetta Magni

Board of Statutory Auditors

Auditors

Monica Federici

Francesca Ricci

Domenico De Marinis

Paolo Migliavacca

Mario Molteni

Chairman & CEO

Vice President Managing Director

Managing Director

Managing Director

Non Executive Director

Non Executive Director

Independent Director

Independent Director

Independent Director

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

MAIN AMBITIONS FOR THE NEW TERNIENERGIA GROUP

BUSINESS MIX REBALANCE TOWARDS THE SMART ENERGY COMPANY

COMPLETE ENERGY VALUE CHAIN

APPRAISAL OF RENEWABLE POWER GENERATION THROUGH THE SALE TOFREE ENERGIA

FINANCIAL EFFICIENCY THROUGH THE ISSUE OF CORPORATEGUARANTEES

DEVELOPMENT OF CROSS-SELLING OPPORTUNITIES

BOOST TO THE INTERNATIONALIZATION ACTIVITIES

DEVELOPMENT OF INNOVATIVE TECHNOLOGIES TO SUPPLY THE NEEDSOF THE INDUSTRIAL BUSINESS

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

Sergio AgostaManaging Director

TERNIENERGIA EVOLUTION AND GROWTH STRATEGY

FAST ON THE SMART ENERGY ROAD

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

• Supporting customersin energy management through advancedservices

• Turning the heavyconsumption treathinto an opportunity.

• Embeddinginnovative energysaving technologies

• Fully-developedenergy trading

• Leveragingrenewables powergeneration for industrial consumption

• Plant design, architecture

• Electrical/CivilEngineering

• Construction• Grid

connection

• Monitoringmaintenance

• Security, video surveillance

• Energy production from PV and Biomass.

• Recurringincome from energy sale

• Site selection• Site purchase• Permits• Off-Take agreement

A FULLY INTEGRATED SMART ENERGY COMPANY

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

VALUE CHAIN

SO

LA

R A

ND

BIO

MA

SS

P

LA

NTS

CO

MP

ON

EN

TS

DE

VE

LO

PM

EN

T

EN

GIN

EE

RIN

G

PR

OC

UR

EM

EN

T

CO

NS

TR

UC

TIO

N

PO

WE

R G

EN

ER

ATIO

N

AN

D S

TO

RA

GE

O&

M

EN

ER

GY

M

AN

AG

EM

EN

T

AF

TE

R-S

ALE

S

SE

RV

ICE

S

EN

ER

GY

EF

FIC

IEN

CY

FT

T -

EP

C

ENVIRONMENTAL BUSINESS

MATERIAL RECOVERY

• End of life tyres• Recovery of materials from marginal

resources (aerobic biodigestion)• Water remediation

CROSS-SELLINGOPPORTUNITIES

CROSS-SELLINGOPPORTUNITIES

KEY STRENGTHS

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

TEAM

MANAGEMENT TEAM EXPERTISE AND PROVEN ABILITY IN THE ENERGY AND CLEANTECH SECTORS

INTEGRATION WITH NEW MANAGEMENT TEAM WITH HIGH SKILLS IN INNOVATIVE SECTORS

NEW ORGANIZATIONAL AND EFFICIENT STRUCTURE

BACKLOG

BACKLOG OF GIANT PV PLANTS ABROAD WITH REDUCTION OF COUNTRY RISK

RECURRING AGREEMENTS WITH HEAVY ENERGY CONSUMPTION CUSTOMERS

CROSS-SELLING OPPORTUNITIES THANKS TO THE COMMERCIAL NETWORK

BUSINESS MODEL

INTEGRATED BUSINESS MODEL WITH THE POSSIBILITY TO CONTROL ALL THE ENERGY VALUE CHAIN

DIVERSIFIED BUSINESS IN ANTICYCLICAL SECTORS

ENTRY IN HIGH MARGIN BUSINESS RELATED TO INNOVATIVE TECHNOLOGIES

FINANCIAL EFFICIENCY

LEVERAGING THE OWN POWER GENERATED TO REDUCE THE PURCHASE ON ENERGY MARKET

INCREASED CAPACITY TO ISSUE CORPORATE GUARANTEES

BACK TO DEVELOP BUSINESS ACTIVITIES ON ITALIAN MARKET

COMPETITIVE POSITION vs LISTED COMPARABLES

EPC

POWER GENERATION

O&M

ENERGY MANAGEMENT

ENERGY EFFICIENCY

CLEANTECHPOWER GENERATION

CLEANTECHWASTE MANAGEMENT

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

Sergio AgostaManaging DirectorUmberto PaparelliVice PresidentSalvatore PelleritiCEO Free Energia

THE NEW ORGANIZATIONAL STRUCTURE

FAST ON THE SMART ENERGY ROAD

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

THE NEW ORGANIZATION IN A SNAPSHOT

A NEW SYNERGISTIC, OPERATIVE AND FINANCIAL APPROACH

FOUR BUSINESS LINES TO COMPLETE THE VALUE CHAIN OF ENERGY

CLEANTECHTECHNICAL SERVICES ENERGY SAVING

PHOTOVOLTAIC EPC –POWER GENERATION

RECOVERY OF ENERGY AND MATERIAL FROM MARGINAL RESOURCES – SUSTAINABLE AND TRACED VEGETABLE OILPOWER PLANTS MANAGEMENT

SOLUTIONS, EPC AND TECHNOLOGIES FOR ENERGY EFFICIENCY

ENERGY MANAGEMENT

ENERGY TRADING AND MANAGEMENT –AFTER-SALES SERVICES

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

TECHNICAL SERVICES – SOLID BACKLOG IN RSA

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

TOM BURKE

UPINGTON

PALEISHEUWEL

SITE OPENED

VALUE: 880.000.000 rand INSTALLED CAPACITY: 67 MWPAREA: 195 HACARPENTRY: KG 5.800.000 ELECTRICAL CABLES 2.500 KMEMPLOYEES: 450

SITE OPENED

VALUE: 1.100.000.000 rand INSTALLED CAPACITY: 82,5 MWPAREA: 240 HACARPENTRY: KG 7.000.000 ELECTRICAL CABLES 3.000 KMEMPLOYEES: 550

CONNECTED TO THE GRID

VALUE: 148.000.000 rand INSTALLED CAPACITY: 10 MWP AREA: 30 HACARPENTRY: KG 700.000 ELECTRICAL CABLES 370 KMEMPLOYEES: 150

PHOTOVOLTAIC INDUSTRYENGINEERINGPROCUREMENTCONSTRUCTIONO&M

A LEAD NATIONAL PLAYER IN CLEANTECH

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

CLEAN TECHNOLOGIES

END OF LIFE TYRES PLANTS

RECOVERY OF ENERGY AND MATERIALS

FROM MARGINAL

RESOURCES

WATER REMEDIATION

PRODUCTION OF RENEWABLE

ENERGY

REMEDIATION PLANT OF ACQUIFER GROUND WATERNERA MONTORO (TR)

END OF LIFE TYRES PLANT20.000 T/YNERA MONTORO (TR)

COMPOSTING/ANAEROBIC DIGESTION PLANT 35.000 T/Y ENERGY RECOVERY 0,7 MWENERA MONTORO (TR)

PYROGASIFICATION PLANTPOWER CAPACITY 0,85 MWEBORGOSESIA (VC)

COMPOSTING/ANAEROBIC DIGESTION PLANT 33.000 T/Y ENERGY RECOVERY 0,7 MWECALIMERA (LE)

END OF LIFE TYRES PLANT20.000 T/YBORGO VAL DI TARO (PR)

IN OPERATION

UNDER CONSTRUCTION

ENTRY IN ENERGY MANAGEMENT BUSINESS

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

EXPERTISE – ORGANIZATION – IT SERVICES

HEAVY CONSUMPTION CUSTOMERS

RESELLER

RENEWABLE POWER PRODUCERS

• PLANTS OPTIMIZATION• VEGETABLE TRACED AND

SUBSTAINABLE OIL SALE• RELATIONSHIP WITH

INSTITUTIONAL PLAYERS

• ENERGY SAVING• SELF CONSUMPTION

PLANTS• INTERCONNECTOR• INTEROPERABILITY

SECURED LOANS

• INVOICING• BUSINESS MANAGEMENT• ADMINISTRATION• CREDIT GARANTEE• EXCISE DUTY

MANAGEMENT

ENERGY SALE TO HEAVY

CONSUMPTION CUSTOMERS

AND RESELLERS

IT SERVICES AND

SOFTWARES FOR ENERGY CUSTOMERS

RENEWABLE ENERGY PLANTS OPTIMIZATION

ADMINISTRATIVE AND FINANCIAL SERVICES FOR

CREDIT MANAGEMENT

INTEGRATING LUCOS AE INTO GROUP’S DYNAMICS

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

SOLUTIONS FOR ENERGY EFFICIENCY LIGHTING

SOLUTIONS FOR

INDUSTRIAL ENERGY

EFFICIENCY MULTISECTOR

ESCO (FTT)

ESPCO (EPC AND

CONSULTING)

MERGER BY INCORPORATIONPROCESS IN TERNIENERGIA START OF NEW BUSINESS OPPORTUNITIES THANKS TO

THE ENERGY MANAGEMENT COMMERCIAL NETWORK

ENERGY SALE

ENERGY SAVING

ESCO - ESPCO

HEAVY CONSUMPTION CUSTOMERS

INDUSTRIALISTITUTIONAL

LARGE SCALE RETAIL TRADERSPUBLIC ADMINISTRATIONS

RE

SE

LL

ER

NE

TW

OR

K

TE

CH

NIC

AL

IN

STA

LLE

RS

Paolo AllegrettiCFO

ECONOMIC AND FINANCIAL OVERVIEW

FAST ON THE SMART ENERGY ROAD

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

A SOLID DOUBLE-DIGIT GROWTH

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

REVENUES 2015-2017 [M€]

67 102

355 437 475

2013A 2014F 2015E 2016E 2017E

Technical Services22%

Cleantech8%

Energy Management66%

Energy Saving4%

CAGR +47%

2015 REVENUES BREAKDOWN 2014 – 2017 REVENUES BY BUSINESS LINES

61%68%

1%

7%6%

12%32%

13%

2014F 2017E

TECHNICAL SERVICES

CLEANTECH

ENERGY SAVING

ENERGY MANAGEMENT

EBITDA BOOST WITH A BALANCED MIX

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

12 19

23 28

32

2013 2014F 2015E 2016E 2017E

EBITDA 2015-2017 [M€]

BREAKDOWN EBITDA 2015-2017 [%]

CAGR +14%

EBITDA MARGIN [%] 18,50% 18,51% 6,39% 6,40% 6,71%

27% 27% 28%

5%12%

22%21%

24%

30%

47%37%

20%

2015E 2016E 2017E

TECHNICAL SERVICES

CLEANTECH

ENERGY SAVING

ENERGY MANAGEMENT

A DYNAMIC PATH OF INVESTMENTS WITH HIGH RETURNS

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

167

183

194

2015E 2016E 2017E

16

22 25

9,4%

12,5%

13,2%

2015E 2016E 2017E

EBIT

ROI

EBIT vs ROI 2015-2017 [M€]

BREAKDOWN CAPEX 2015-2017 [M€] NET CAPITAL INVESTED 2015-2017 [M€]

11 22 21

63,4%57,6%

74,4%

36,6%42,4%

25,6%

2015E 2016E 2017E

ENERGY SAVING (FINANCIAL ASSET) CLEANTECH

A SEASON OF DEVELOPMENT SOLIDLY BUILT

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

96 106 108

1,36 1,37 1,27

2015E 2016E 2017E

NFP

GEARING RATIO

NFP EVOLUTION 2015-2017 [M€]

NFP/EBITDA 2014-2017 CUMULATING CASH FLOW 2015-2017 [M€]

5,75

4,25 3,78

3,40

2014F 2015E 2016E 2017E

81

29

(52)

OPERATING CASH FLOW CAPEX & FINANCIAL ASSET FREE CASH FLOW

Stefano NeriChairman and CEO

UNLOCKING VALUE FOR THE FUTURE COMPANY GROWTH

FAST ON THE SMART ENERGY ROAD

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

UNLOCKING VALUE FOR THE FUTURE COMPANY GROWTH

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

INNOVATIVE

TECHNOLOGIES

DEVELOPMENT

PV EPC

PARTNERSHIPS

M&A

GAS & POWER

LOYALTY

SHARES

EMPOWERING

BUY-BACK

POLICY

ASSETS

ENHANCEMENT

PLANNING THE INTRODUCTION OF INCREASED VOTING RIGHTS TO IMPROVE THE GROUP’S GROWTH STRATEGY THROUGH M&A OPERATIONS, EMPOWERING THE CONTINUOUSLY CONTROL BY LONG TERM SHAREHOLDERS

STRENGTHENING THE SHARES BUY-BACK PROGRAM TO PROVIDE THE GROUP OF A PORTFOLIO CONSISTING OF TERNIENERGIA ORDINARY SHARES TO BE USED AS CONSIDERATION FOR ANY EXTRAORDINARY TRANSACTIONS, THROUGH AN EXCHANGE OF EQUITY OR AS A SUBJECT OF THE TRANSFER, OR FOR OTHER PURPOSES DEEMED OF STRATEGIC, FINANCIAL, INDUSTRIAL AND/OR OPERATIONAL INTEREST OF THE COMPANY

CONTINUING THE PATH OF ENHANCEMENT OF THE ASSETS REPRESENTED BY THE OWNERSHIP OF PHOTOVOLTAIC SYSTEMS OF INDUSTRIAL SIZE DEVELOPED, MAINTAING THE MANAGEMENT OF POWER GENERATION

SCOUTING IN THE GAS & POWER MARKETS FOR M&A OPERATIONS.POTENTIAL INTERNATIONAL GROWTH

THE COMPANY INTENDS TO EXPLORE THE POSSIBILITY OF BECOMING A PLATFORM FOR POSSIBLE PARTNERSHIPS IN PV EPC, TO CREATE A NATIONAL INDUSTRIAL LEADER READY FOR THE INTERNATIONAL CHALLENGES

DEVELOPMENT OF INNOVATIVE TECHNOLOGIES TO SUPPLY THE NEEDS OF THE INDUSTRIAL BUSINESS

Q&A SESSION

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

WWW.TERNIENERGIA.COMTWITTER: @TERNIENERGIA

FACEBOOK: WWW.FACEBOOK.COM/TERNIENERGIA

DISCLAIMER

DISCLAIMER - This document has been prepared by TerniEnergia solely for investors and analysts. Thisdocument does not constitute an offer or invitation to purchase or subscribe any shares or othersecurities and neither it nor any part of it shall form the basis of or be relied upon in connection withany contract or commitment whatsoever.

Some information contained here in and other material discussed at the meetings may include forward-looking information based on TerniEnergia’s current beliefs and expectations. These statements arebased on current plans, estimates, projections, and projects and therefore you should not place unduereliance on them.

Forward-looking statements involve inherent risks and uncertainties. We caution you that a number ofimportant factors could cause actual results to differ materially from those contained in any forward-looking statement. Such factors include, but are not limited to: changes in global economic business,changes in the price of certain commodities including electricity, gas and coal, the competitive marketand regulatory factors.

Moreover, forward-looking statements are current only at the date they are made.

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

FOR FURTHER INFORMATIONS

BUSINESS PLAN2015-2017

February 9, 2015 – MILAN, IT

PAOLO ALLEGRETTICFOHEAD OF INVESTOR RELATIONS

ALLEGRETTI@TERNIENERGIA.COM

+39 0744.7581

FEDERICO ZACAGLIONIHEAD OF CORPORATE COMMUNICATIONPRESS OFFICE

ZACAGLIONI@TERNIENERGIA.COM

WWW.TERNIENERGIA.COMTWITTER: @TERNIENERGIA

FACEBOOK: WWW.FACEBOOK.COM/TERNIENERGIA