RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2013 · 2015. 5. 6. · Sede legale: Via Ilio...

RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL

30 SETTEMBRE 2013

LO SPALMABILE VALSOIA è l’alternativa 100% vegetale al formaggio fresco naturalmente senza lattosio, pertanto facilmente digeribile, è anche fonte di calcio necessario per il mantenimento della salute delle ossa. La delicatezza del suo sapore lo rende un alimento versatile che può essere consumato al naturale oppure utilizzato come ingrediente per la preparazione di primi piatti, insalate e tutto ciò che la vostra fantasia vi suggerisce.

In copertina:

INDICE

Informazioni generali pag. 2

Cariche sociali

Dati societari e struttura del gruppo

Relazione sull’andamento della gestione pag. 4

Sintesi dei risultati economici

Eventi rilevanti del periodo ed andamento della gestione

Analisi della situazione patrimoniale e finanziaria

Eventi successivi alla chiusura del trimestre e prevedibile evoluzione della gestione

Prospetti contabili sintetici pag. 8

Stato Patrimoniale

Conto Economico

Rendiconto finanziario

Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto

Note illustrative dei prospetti contabili pag. 13

INFORMAZIONI GENERALI CARICHE SOCIALI

Consiglio di Amministrazione (1)

Presidente Lorenzo Sassoli De Bianchi

Vice Presidente Ruggero Ariotti

Vice Presidente Furio Burnelli

Presidente onorario Cesare Doria De Zuliani

Consiglieri (2)

Gregorio Sassoli de Bianchi

Amedeo Cazzola

Collegio Sindacale (1)

Presidente Vittorio Emanuele Spisni

Sindaci effettivi Gianfranco Tomassoli

Massimo Mezzogori

Sindaci supplenti Massimo Bolognesi

Claudia Spisni

Società di Revisione (3) Deloitte & Touche S.p.A.

Dirigente preposto alla redazione

dei documenti contabili societari (4) Carlo Emiliani

(1) In carica sino all’approvazione del Bilancio per l’Esercizio 2013. (2) Il Consigliere Pierluigi Biffi è deceduto in data 25 ottobre 2013. (3) Nominata dall’Assemblea del 21 febbraio 2006, in carica sino all’approvazione del Bilancio per l’esercizio 2014. (4) Nominato dal Consiglio di Amministrazione in data 7 giugno 2006. Dal 2001 Dirigente della Valsoia S.p.A.. Revisore Contabile. Iscritto all’ordine dei Commercialisti e degli esperti Contabili di Ravenna.

Valsoia S.p.A. - Resoconto Intemedio di Gestione al 30 Settembre 2013 - 2

DATI SOCIETARI E STRUTTURA DEL GRUPPO

Ragione sociale: Valsoia S.p.A.

Sede legale: Via Ilio Barontini n. 16/5 ‐ 40138 Bologna (BO) ‐ Italia

Telefono: +39 051 6086800

Fax: +39 051 248220

PEC: [email protected]

Capitale Sociale (i.v.): 3.450.408,72

Codice Fiscale e n. iscrizione Reg. Imprese Bologna: 02341060289

Partita Iva: 04176050377

Iscrizione C.C.I.A.A. Bologna: num. BO‐338352

Stabilimento produttivo:

C.so Matteotti n. 13 ‐ 13037 Serravalle Sesia (VC) – Italia

La struttura del gruppo Valsoia, alla data del 30 settembre 2013, oltre alla capogruppo Valsoia

S.p.A., comprende le seguenti società controllate:

Ragione sociale Cap.Sociale Sede % posseduta

- Valsoia Pronova d.o.o. € 20.000 Lubiana (Slovenia) 100

Valsoia non possiede, alla data di chiusura del presente periodo, altre partecipazioni superiori al 10%

del capitale rappresentato da azioni con diritto di voto in società non quotate o da quote in società a

responsabilità limitata.

Valsoia non dispone di sedi secondarie.

Valsoia S.p.A. Società ha deciso di avvalersi delle facoltà previste dall’art. 70, comma 8 e dell’art. 71,

comma 1‐bis del Regolamento Consob n.11971/99 (e s.m.i.) e, quindi, di derogare all’obbligo di

mettere a disposizione del pubblico un documento informativo in occasione di eventuali operazioni

significative di fusione, scissione, aumento di capitale mediante conferimento di beni in natura,

acquisizione e cessione.


RELAZIONE SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE

Principali indicatori economici e patrimoniali

Indicatori Economici 30.09.2013 30.09.2012 Variazione

(migliaia di Euro) Euro % Euro % Euro %

Ricavi di vendita 76.666 100,0 70.905 100,0

5.761 +8,1

Valore della produzione 76.056 99,2 70.275 99,1 5.781 +8,2

Risultato operativo lordo

(Ebitda)

10.701 14,0 7.652 10,7 3.049 +39,8

Risultato operativo netto

(Ebit)

9.477 12,4 6.434 9,1 3.043 +47,3

Risultato ante imposte 8.742 11,4 5.577 7,9 3.165 +56,8

Utile netto del periodo 5.804 7,6 3.565 5,0 2.239 +62,8

Indicatori Patrimoniali Valore Variazioni 30.09.13

(migliaia di Euro) 30.9.2013 31.12.12 30.09.12 Vs 31.12.12 Vs 30.09.12

Capitale Circolante Netto

4.870 7.960 11.606

(3.090) (6.736)

Attivo immobilizzato 30.526 31.034 31.126 (508) (600)

Posizione finanziaria

Netta

(3.310) (11.367) (16.039) 8.057 12.729


Eventi rilevanti del periodo ed andamento della gestione

Nei primi nove mesi dell’esercizio l’attività di Valsoia è proseguita nel sentiero positivo di

crescita già evidenziatosi nei periodi precedenti e con un ulteriore incremento delle attività

volte allo sviluppo della Società nel medio e lungo termine.

Il buon andamento delle vendite (+8,1%), conferma la crescente attenzione del mercato

verso l’offerta dei prodotti della Società rivolti ai consumatori attenti ad un’alimentazione

salutistica anche in un periodo contraddistinto da una generale debolezza dei consumi nel

settore alimentare.

La crescita dei volumi di vendita ha permesso di generare importanti sinergie in ambito

produttivo e distributivo. Nel periodo si sono ridotte le attività promozionali sul trade; le

risorse risparmiate in tal modo sono state utilizzate al fine di contenere i ricavi unitari netti di

vendita.

Risultano invece in forte crescita, come già preannunciato nelle precedenti Relazioni, le

attività di marketing in particolare per advertising e per lo sviluppo della distribuzione di

nuovi prodotti presso il trade. Si prevede che tale strategia prosegua anche nell’ultima parte

dell’anno.

Il positivo risultato gestionale del periodo è dovuto altresì al contenimento dell’incremento

dei costi per il personale e degli altri costi di struttura rispetto alla crescita del fatturato.

Nella tabella seguente si riporta la ripartizione dei ricavi di vendita, distinti per famiglia di

prodotto.

Prodotti 30.09.2013 30.09.2012 Var

(migliaia di Euro) Euro Inc.% Euro Inc.% %

Bevande vegetali 11.192 14,6 10.101 14,3 +10,8

Gelati 11.406 14,9 10.590 14,9 +7,7

Dessert vegetali 9.595 12,5 8.086 11,4 +18,7

Meal solutions 6.320 8,2 5.736 8,1 +10,2

Prodotti Santa Rosa 24.904 32,5 24.842 35,0 +0,2

Altri prodotti vegetali 11.803 15,4 10.379 14,6 +13,7

Totale ricavi Italia 75.220 98,1 69.734 98,3 +7,9

Vendite Estero 1.446 1,9 1.171 1,7 +23,5

Totale Ricavi 76.666 100 70.905 100 +8,1


Le vendite di quasi tutte le principali famiglie di prodotti (Bevande e Dessert vegetali, Meal

solutions, Altri prodotti vegetali) hanno registrato un andamento molto positivo, in linea con i

trimestri precedenti e con trend nettamente superiori ai corrispondenti mercati di

riferimento.

L’andamento delle vendite del Gelato risulta in rallentamento rispetto a quanto esposto al 30

giugno scorso, con risultati comunque globalmente superiori alla media di mercato.

La riduzione delle vendite di Santa Rosa avvenuta nel terzo trimestre è stata determinata da

una marcata pressione promozionale da parte dei concorrenti per i prodotti a base

pomodoro legata alla vendita delle rimanenze della campagna precedente; riteniamo che

tale fenomeno si sia ad oggi sostanzialmente esaurito.

Si sottolinea la crescita delle vendite Export (+23,5%).

Negli ultimi mesi del periodo è da registrare il lancio dello “Spalmabile”, l’alternativa vegetale

al formaggio, che sta incontrando un ottimo interesse da parte dei consumatori e del trade.

Analisi della situazione patrimoniale e finanziaria

Nella tabella seguente viene dettagliata la composizione della Posizione Finanziaria Netta al

30 settembre 2013 e 2012 ed al 31 dicembre 2012.

Descrizione 30.09.2013 31.12.2012 30.09.2012

(migliaia di Euro) Euro Euro Euro

Cassa 1 2 1

C/C e depositi bancari

Titoli non immobilizzati (*)

13.121

2.962

13.771

‐

9.770

‐

Totale liquidità (A) 16.084 13.773 9.771

Finanziamenti bancari correnti (3.249) (3.255) (3.122)

Indebitamento finanziario corrente (B) (3.249) (3.255) (3.122)

Posizione finanz.netta a breve t. (C=A‐B) 12.835 10.518 6.649

Debiti finanziari a m.l. termine (16.145) (21.885) (22.688)

Indebitamento finanziario a m.l. termine (D) (16.145) (21.885) (22.688)

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (E=C+D) (3.310) (11.367) (16.039)

(*) inclusi nella voce Altre attività correnti


PROSPETTI CONTABILI

STATO PATRIMONIALE SINTETICO Note 30 settembre 2013 31 dicembre 2012

(IMPORTI IN MIGLIAIA DI EURO)

ATTIVITA' CORRENTI (1)

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 13.122 13.773

Crediti verso clienti, netti 20.526 22.408

Rimanenze 5.952 6.721

Altre attività correnti 3.830 903

Totale attivo corrente 43.430 43.805

ATTIVITA' NON CORRENTI (2)

Immobilizzazioni 35.609 35.958

Attività diverse non correnti 483 481

Totale attivo non corrente 36.092 36.439

TOTALE ATTIVITA' 79.522 80.244

PASSIVITA' CORRENTI (3)

Debiti verso banche e altri fin. a breve termine 3.249 3.255

Debiti commerciali 18.029 19.250

Passività correnti diverse 4.447 2.822

Totale passività correnti 25.725 25.327

TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI (4)

Debiti verso banche e altri finanz. a m.l. termine 16.145 21.885

Altre passività non correnti 6.145 6.023

Totale passività non correnti 22.290 27.908

PATRIMONIO NETTO (5)

Capitale Sociale 3.450 3.450

Riserve ed utili a nuovo 22.253 19.069

Utile/(perdita) del periodo 5.804 4.490

Totale patrimonio netto 31.507 27.009

TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO 79.522 80.244


PROSPETTI CONTABILI

CONTO ECONOMICO Note

(IMPORTI IN MIGLIAIA DI EURO) 30 settembre 30 settembre 30 settembre 30 settembre

2013 2012 2013 2012

VALORE DELLA PRODUZIONE (6)

Ricavi delle vendite e delle prestazioni 76.666 70.905 25.617 24.884

Variazione delle rimanenze di prodotti finiti (982) (1.126) 381 (1.393)

Altri ricavi e proventi 372 496 54 167

Totale valore della produzione 76.056 70.275 26.052 23.658

COSTI OPERATIVI (7)

Acquisti (35.998) (31.893) (12.269) (9.901)

Servizi (23.407) (24.652) (7.552) (7.480)

Costi per il Personale (5.106) (4.818) (1.576) (1.431)

Altri costi operativi (844) (1.260) (371) (621)

Totale costi operativi (65.355) (62.623) (21.768) (19.433)

RISULTATO OPERATIVO LORDO 10.701 7.652 4.284 4.225

Ammortam.ti e svalutazioni di immobiliz (8) (1.224) (1.218) (391) (400)

RISULTATO OPERATIVO NETTO 9.477 6.434 3.893 3.825

Oneri finanziari, netti (9) (735) (857) (244) (294)

RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE 8.742 5.577 3.649 3.531

Imposte (2.938) (2.012) (1.311) (1.217)

UTILE NETTO 5.804 3.565 2.338 2.314

Nove mesi al Terzo trimestre chiuso il


CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO Note 30 settembre 30 settembre 30 settembre 30 settembre

(IMPORTI IN MIGLIAIA DI EURO) 2013 2012 2013 2012

UTILE (PERDITA) DEL PERIODO 5.804 3.565 2.338 2.314

COMPONENTI CHE POTREBBERO ESSERE SUCCESSIVAMENTE RICLASSIFICATI A CONTO ECONOMICO

Valutazione MtM derivati su tassi di copertura 332 (406) 44 (141)

al netto dell'effetto fiscale

Totale 332 (406) 44 (141)

COMPONENTI CHE NON SARANNO SUCCESSIVAMENTE RICLASSIFICATI A CONTO ECONOMICO

Valutazione MtM derivati su tassi di copertura 332 (406) 44 (141)

al netto dell'effetto fiscale

Totale 332 (406) 44 (141)

UTILE (PERDITA) COMPLESSIVA 6.136 3.159 2.382 2.173

PROSPETTI CONTABILI

Nove mesi al Terzo trimestre chiuso il


RENDICONTO FINANZIARIO SINTETICO PER I PERIODI CHIUSI AL 30 SETTEMBRE 2013 E 2012(IMPORTI IN MIGLIAIA DI EURO)

30 settembre '13 30 settembre '12

A Disponibilità finanz.ria netta a br.termine iniziale 10.518 1.414

B Flusso derivante da società fuse per incorporaz. 0 7.143

C Disponib.finanz. netta a br.ter.iniziale consolidata 10.518 8.557

D Flusso monetario da attività operative dell'esercizio

‐ Flusso monetario delle attività operative prima delle

variazioni del capitale circolante 7.797 4.721

‐ Variazioni del Capitale Circolante 2.782 (4.950)

‐ Variazione netta altre attività/passività non correnti (39) (163)

Totale (D) 10.540 (392)

E Flusso monetario da / (per) attività di investim.to (705) (435)

F Flusso monetario da / (per) attività finanziarie (7.518) (1.081)

G Flusso monetario del periodo (D+E+F) 2.317 (1.908)

H Disponib. finanz. netta a br.termine finale (C+G) 12.835 6.649

PROSPETTI CONTABILI


PROSPETTO DELLE MOVIMENTAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO

CAPITALE RISERVA RISERVE RISERVA ALTRE UTILE/ TOTALE

DESCRIZIONE SOCIALE LEGALE DI RETTIF. RISERVE (PERDITA) PATRIMONIO

(IMPORTI IN MIGLIAIA DI EURO) RIVALUT.NE IAS/IFRS ESERCIZIO NETTO

SALDO AL 31 DICEMBRE 2011 3.450 690 5.401 (1.002) 13.040 2.592 24.171

Variazioni al 30 settembre 2012

Destinazione risultato di esercizio e 1.337 (1.337) 0

distribuzione dividendi (1.255) (1.255)

Oneri SOP 2011‐2016 11 11

Utile/(perdita) complessiva

‐ Risultato del Periodo 3.565 3.565

‐ Altre componenti conto economico (406) 0 (406)

SALDO AL 30 SETTEMBRE 2012 3.450 690 5.401 (1.002) 13.982 3.565 26.086

SALDO AL 31 DICEMBRE 2012 3.450 690 5.401 (1.002) 13.980 4.490 27.009

Variazioni al 30 settembre 2013

Destinazione risultato di esercizio e 2.713 (2.713) 0

distribuzione dividendi (1.777) (1.777)

Oneri SOP 2011‐2016 46 46

Riclassifica PN q.p. derivato non 93 93

di copertura

Utile/(perdita) complessiva

‐ Risultato del Periodo 5.804 5.804

‐ Altre componenti conto economico 332 0 332

SALDO AL 30 SETTEMBRE 2013 3.450 690 5.401 (1.002) 17.164 5.804 31.507

PROSPETTI CONTABILI


NOTE ILLUSTRATIVE DEI PROSPETTI CONTABILI

Premessa

Il presente Rendiconto è stato redatto secondo quanto previsto dall’art. 154‐ ter del D.Lgs

58/98 e del Regolamento di attuazione del Decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 in

materia di emittenti (Delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche),

in conformità ai Principi Contabili Internazionali (“IFRS”) emanati dall’International

Accounting Standards Board (“IASB”) e omologati dall’Unione Europea.

In particolare il presente rendiconto è stato redatto in conformità al principio IAS 34 “Bilancio

intermedio”, che prevede un livello di informativa significativamente inferiore rispetto a

quello necessario nella predisposizione dei bilanci annuali. Il presente rendiconto non è stato oggetto di revisione contabile.

Gli importi sono indicati e commentati in migliaia di Euro, salvo dove espressamente indicato.

In considerazione della trascurabilità dei valori espressi dalla partecipata estera Valsoia

Pronova d.o.o. non si redige il bilancio consolidato.

Come previsto dai principi contabili di riferimento, l’informativa di gruppo sarà riportata

quando ritenuta rilevante ai fini della completezza di informazioni sulla situazione

patrimoniale e dei risultati economici dello stesso.

Il rendiconto intermedio riferito a Valsoia S.p.A., include:

lo stato patrimoniale sintetico al 30 settembre 2013, comparato con lo stato patrimoniale

al 31 dicembre 2012;

il conto economico sintetico relativo al terzo trimestre dell’esercizio ed il progressivo al

30 settembre. Tali conti economici sono comparati con i dati relativi agli analoghi periodi

dell’esercizio precedente. Si fa presente che lo schema di conto economico adottato,

conforme a quanto previsto dallo IAS 1, evidenzia i seguenti risultati intermedi non

definiti come misura contabile nell’ambito dei Principi Contabili IFRS: Risultato Operativo

Lordo; Risultato Operativo Netto, Risultato prima delle imposte;


il conto economico complessivo al 30 settembre e per il terzo trimestre dell’esercizio

2013, comparato con il conto economico dei medesimi periodi dell’esercizio precedente

presentati secondo quanto previsto dallo IAS 1;

il prospetto sintetico delle variazioni del patrimonio netto dei primi nove mesi degli

esercizi 2013 e 2012;

il rendiconto finanziario sintetico per i primi nove mesi del 2013 e 2012. Per la redazione

del rendiconto finanziario, è stato utilizzato il metodo indiretto per mezzo del quale l’utile

o la perdita d’esercizio sono rettificati dagli effetti delle operazioni di natura non

monetaria, da qualsiasi differimento o accantonamento di precedenti o futuri incassi o

pagamenti operativi, e da elementi di ricavi o costi connessi con flussi finanziari derivanti

dall’attività di investimento o finanziaria;

le presenti note illustrative.

Criteri di valutazione e principi contabili

I principi contabili adottati nella redazione del bilancio intermedio sono conformi a quelli

adottati nell’esercizio precedente.

I criteri di valutazione utilizzati ai fini della predisposizione del presente rendiconto

intermedio non si discostano nella sostanza da quelli utilizzati per la formazione del bilancio

di esercizio al 31 dicembre 2012, cui si rimanda per ulteriori dettagli.

Peraltro la redazione del bilancio intermedio richiede da parte della direzione l’effettuazione

di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori dei ricavi, dei costi, giacenze di magazzino

ed altre attività o passività di bilancio e sull’informativa relativa ad attività e passività

potenziali alla data del bilancio. Se nel futuro tali stime ed assunzioni, che sono basate sulla

miglior valutazione da parte del management, dovessero differire da quelle effettive,

verrebbero modificate in modo appropriato nel periodo in cui le circostanze stesse variano.

Si segnala inoltre che taluni processi valutativi, in particolare quelli più complessi quale la

determinazione di eventuali perdite di valore di attività immobilizzate, sono generalmente

effettuati in sede di redazione del bilancio annuale, allorquando sono disponibili tutte le


informazioni eventualmente necessarie, salvo i casi in cui vi siano indicatori di impairment

che richiedano un’immediata valutazione di eventuali perdite di valore.

Si ricorda che il bilancio è stato redatto sulla base del principio del costo storico, eccetto che

per l’eventuale valutazione al fair value ove specificatamente indicato nelle note di dettaglio.

Rischi finanziari e strumenti derivati

Rischio di cambio

La Società effettua acquisti di materia prima per la produzione sul mercato internazionale e

regola le proprie transazioni commerciali in Euro e, con riferimento alle valute estere, in

dollari USA.

Il rischio di cambio deriva principalmente da operazioni di acquisto di soia su mercati di area

dollaro.

Nel corso del periodo la Società ha posto in essere operazioni di acquisto di valuta a termine.

Gli impatti economici di tali operazioni, effettuate con finalità di copertura ma che non

possedevano tutti i requisiti richiesti dai principi IAS/IFRS, risultano integralmente

contabilizzate nel conto economico complessivo del periodo.

Alla data di chiusura dell’esercizio risultavano in essere operazioni su cambi con prodotti

finanziari derivati (acquisti a termine) la cui valutazione al fair value ha comportato la

rilevazione di perdite a conto economico pari a 26 mila Euro.

Rischio di credito

La Società tratta con clienti principalmente appartenenti alla “grande distribuzione

organizzata” che hanno storicamente fatto registrare un tasso di insolvenza limitato.

Il tasso di insolvenza, nonostante l’incremento registrato in coincidenza della perdurante fase

di recessione economica, risulta complessivamente limitato. La Società, peraltro, monitora

attentamente la qualità del proprio credito al fine del controllo del rischio.


Rischio di tasso di interesse

La Società è esposta al rischio di variazione dei flussi di cassa dovuti agli interessi. I

finanziamenti a medio lungo termine in essere sono stati stipulati a tasso variabile e pertanto,

al fine di eliminare tale rischio, la Società ha effettuato operazioni di copertura tassi con

contratti derivati (IRS). A fronte della valutazione mark to market al 30 settembre 2013 di tali

strumenti è iscritta, ai sensi del principio IAS 32 ed al netto del relativo effetto fiscale, una

Riserva negativa di patrimonio netto pari a 525 mila Euro. Tale importo risulta in netta

riduzione rispetto ai 951 mila Euro iscritti alla data del 31 dicembre 2012.

Rischio di liquidità e di variazione dei flussi finanziari

La Società è esposta al rischio derivante dalla variazione dei flussi finanziari. Tale rischio

risulta mitigato dall’attuale struttura della posizione finanziaria netta: Valsoia presenta un

saldo attivo finanziario a breve termine positivo a fronte di un indebitamento finanziario a

medio – lungo termine. Valsoia dispone inoltre di ulteriori affidamenti ordinari concessi dal

sistema bancario che risultano più che adeguati rispetto alle proprie attuali esigenze.

Analisi della composizione delle principali voci dello stato patrimoniale

Nota (1) – Attività correnti

La voce in oggetto risulta così composta:

Descrizione 30.09.2013 31.12.2012

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 13.122

13.773

Crediti verso clienti, netti 20.526 22.408

Rimanenze di materie prime, sussidiarie e merci 5.952 6.721

Altre attività correnti 3.830 903

Totale attività correnti 43.430 43.805

Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono prevalentemente costituite da conti correnti

bancari a vista di cui vincolati per complessivi 1,4 milioni di Euro e da certificati di deposito

per 2 milioni di Euro esigibili in un periodo non superiore ai 12 mesi.


Per quanto riguarda il dettaglio della posizione finanziaria netta e l’analisi della sua

movimentazione nel periodo si rimanda a quanto riportato nella Relazione sull’andamento

della gestione.

Il decremento dei Crediti verso clienti, rispetto a quanto riportato al 31 dicembre 2012, è

essenzialmente da ricondursi agli effetti prodotti dall’entrata in vigore dell’art. 62 della legge

27/2012 che ha portato ad una complessiva riduzione dei tempi medi di incasso. Il totale dei

Crediti è esposto al netto dell’apposito fondo svalutazione, pari ad oltre 1 milione di Euro,

stimato prudenzialmente sulla base delle informazioni in possesso al fine di adeguarne il

valore al presunto realizzo.

Le Rimanenze di materie prime, sussidiarie e merci sono esposte al netto di un fondo

svalutazione pari a 79 mila Euro. Il loro valore risulta in decremento rispetto al 31 dicembre

scorso per effetto della riduzione delle rimanenze finali di materie prime e prodotti finiti in

particolare prodotti a base pomodoro.

Nelle Altre attività correnti al 30 settembre 2013 sono incluse Attività finanziarie non

immobilizzate per complessivi 3 milioni di Euro, costituite da Titoli di stato italiani e

obbligazioni non quotate emesse da parte di primari emittenti nazionali detenuti a fini di

impiego temporaneo della liquidità aziendale. La parte residua delle Altre attività correnti è

costituita da crediti tributari, anticipi a fornitori, ratei e risconti attivi ed altri crediti a breve

termine.

Nota (2) – Attività non correnti


Descrizione 30.09.2013 31.12.2012

Immobilizzazioni:

. Avviamento

. Immobilizzazioni immateriali

. Immobilizzazioni materiali

. Immobilizzazioni finanziarie

3.230

20.334

12.025

20

3.230

20.171

12.524

33

Totale immobilizzazioni 35.609 35.958

Altre attività non correnti 483 481

Totale attività non correnti 36.092 36.439


La voce Avviamento non presenta movimentazioni nel periodo. L’avviamento iscritto deriva

dall’allocazione dell’importo residuo del sovrapprezzo del valore della partecipazione,

rispetto al fair value degli assets e dei debiti della J&T Italia S.r.l. , società a cui faceva

riferimento il business Santa Rosa, a seguito della fusione per incorporazione della stessa

perfezionatasi nel corso dell’esercizio 2012.

In conformità a quanto disposto dai principi IAS/IFRS, l’Avviamento non viene ammortizzato

ma sottoposto annualmente a test di impairment, secondo i requisiti richiesti dallo IAS 36. A

tutt’oggi non emergono indicatori di perdite durevoli di valore.

La voce Immobilizzazioni Immateriali presenta nel periodo la seguente movimentazione:

Descrizione 31.12.12 Movimenti di periodo 30.09.13

Valore

netto

Incrementi

netti

Ammort./

svalut.ni

Valore

netto

Marchi 20.060 5 (1) 20.064

Diritti di brevetto ind.le e

utilizz. opere dell’ingegno

78 0 (22) 56

Altre 33 37 (27) 43

Immobiliz.imm.li in corso 0 171 0 171

Immobilizz. Immateriali 20.171 213 (50) 20.334

La voce Marchi si riferisce principalmente al marchio Santa Rosa, valutato al fair value

nell’ambito dell’allocazione del valore della partecipazione nella J&T Italia S.r.l. acquisita nel

corso del 2011 e successivamente fusa per incorporazione; tale marchio costituiva il

principale asset in carico a tale Società. Il Marchio Santa Rosa, come consentito dal Principio

IAS 38, è considerato a vita utile indefinita e pertanto non viene ammortizzato ma sottoposto

almeno annualmente ad impairment test. A tutt’oggi non emergono indicatori di perdite

durevoli di valore.

Gli incrementi del periodo si riferiscono principalmente all’acquisto di licenze software ed alle

consulenze sostenute sino ad ora nell’ambito di un progetto di implementazione di un nuovo

sistema informatico gestionale attualmente in corso.

Le Immobilizzazioni materiali presentano nel periodo la seguente movimentazione:


Descrizione 31.12.12 Movimenti di periodo 30.09.13

Valore Increm.ti Decrem. Altri mov. Valore

Costo Storico

Terreni e fabbricati 7.098 131 0

0 7.229

Impianti e macchinari 18.209 287 0 146 18.642

Attrezz.re ind.li e comm.li 572 48 0 0 620

Altri beni 1.197 213 (239) 0 1.171

Immobilizz.ni in corso 146 0 0 (146) 0

Tot. Costo Storico (A) 27.222 679 (239) 0 27.662

Ammortamenti

Terreni e fabbricati 1.131 144 0

0 1.275

Impianti e macchinari 12.085 930 0 0 13.015

Attrezz.re ind.li e comm.li 491 29 0 0 520

Altri beni 991 72 (236) 0 827

Immobilizz.ni in corso 0 0 0 0 0

Tot. F.di amm.to (B) 14.698 1.175 (236) 0 15.637

Tot.Imm.materiali (A‐B) 12.524 (496) (3) 0 12.025

Gli incrementi di Immobilizzazioni materiali si riferiscono principalmente alla ristrutturazione

di fabbricati ed all’acquisto di impianti per la produzione di gelati ed estratti vegetali nello

Stabilimento di Serravalle Sesia (VC). Sono state altresì acquistati altri beni, tra i quali

attrezzature elettroniche ed autovetture aziendali, per complessivi 213 mila Euro.

La voce Immobilizzazioni finanziarie è costituita da Partecipazioni in società controllate e

presenta nel periodo la seguente movimentazione:

Descrizione Quota di

partecipaz. al Cap.Soc.

31.12.12

Valore

Movimenti di periodo 30.09.13

Valore Incrementi Decrementi

Valsoia Pronova d.o.o. –

Slovenia

100% 20 0 0 20

Valsoia Iberica S.l. – Spagna 100% 13 0 (13) 0

Tot. Immob. Finanz.rie 33 0 (13) 20


Il decremento deriva dall’integrale svalutazione della partecipazione detenuta della Valsoia

Iberica S.l. per la quale nel corso del periodo si è conclusa la procedura di liquidazione

volontaria.

Le Altre attività non correnti sono costituite per 175 mila Euro da un finanziamento fruttifero

di interessi concessi da Valsoia alla controllata Valsoia Pronova d.o.o. (Slovenia), a Crediti

verso Erario per 261 mila Euro per istanze di rimborso Irap e Ires presentate in precedenti

esercizi, a depositi cauzionali e altri per 47 mila Euro.

Nota (3) – Passività correnti


Descrizione 30.09.2013 31.12.2012

Debiti verso banche e altri finanz. a breve t. 3.249 3.255

Debiti commerciali 18.029 19.250

Passività correnti diverse 4.447 2.822

Passività correnti 25.725 25.327

I Debiti verso banche e altri finanziatori a breve termine si riferiscono alle scadenze entro 12

mesi relativi ai finanziamenti a medio lungo termine ottenuti dalla Società in precedenti

esercizi.

I debiti commerciali rispetto alla fine del precedente esercizio si decrementano per la

riduzione dei debiti verso il trade per servizi promozionali.

L’incremento delle Passività correnti diverse è riferibile prevalentemente ai debiti tributari

rilevati a fronte dell’accantonamento per imposte dirette effettuato al termine del periodo.

Le altre passività si riferiscono a debiti tributari per Iva e sostituto di imposta, debiti verso

istituti previdenziali, fondi rischi diversi e da altri debiti in particolare verso dipendenti per la

quota parte di retribuzioni differite.

Nota (4) – Passività non correnti



Descrizione 30.09.2013 31.12.2012

Debiti verso banche e altri finanz. a m.l. t. 16.145 21.885

Altre passività non correnti 6.145 6.023

Passività non correnti 22.290 27.908

La voce Debiti verso banche e altri finanziatori a medio lungo termine si riferisce

principalmente alle rate con scadenze superiori ai 12 mesi del finanziamento erogato da BNL

– Gruppo BNP Paribas per l’acquisto del business legato al marchio Santa Rosa. Nel periodo in

esame, la Società ha rimborsato quote del finanziamento a medio lungo termine con BNL per

5,3 milioni di Euro di cui 3 milioni in via anticipata rispetto alla scadenza originale delle stesse.

Le Altre passività non correnti si riferiscono al Fondo per trattamento di fine rapporto ed al

Fondo per imposte differite emerso all’atto della contabilizzazione al fair value degli assets e

dei debiti della J&T Italia S.r.l., a seguito della già citata fusione per incorporazione della

stessa.

Nota (5) – Patrimonio Netto

Per il dettaglio della composizione e della movimentazione del patrimonio netto si rimanda

all’apposito prospetto contabile.

Le variazioni si riferiscono al Risultato di periodo, pari a 5.804 mila Euro, ed alla

contabilizzazione a Riserva di Patrimonio Netto, ai sensi del principio IAS 32, degli strumenti

finanziari derivati di copertura dal rischio di tasso detenuti dalla Società alla data di chiusura

del periodo valutati con la metodologia mark to market. . A seguito del rimborso anticipato di

parte del finanziamento a medio‐lungo termine, i contratti derivati sono risultati

parzialmente non di copertura. Pertanto la Società ha provveduto a riclassificare la parte non

di copertura del fair value di tali derivati, pari a 93 mila Euro al netto dell’effetto fiscale, da

riserva per cash flow hedging ad oneri finanziari.

Risultano altresì contabilizzati a Patrimonio Netto gli oneri relativi allo Stock Options Plan

2011 ‐2016 per complessivi 45 mila Euro.


Nota (6) ‐ Valore della Produzione


Descrizione 30.09.2013 30.09.2012

Ricavi delle vendite e delle prestazioni:

‐ Ricavi Italia

‐ Ricavi Estero

75.220

1.446

69.734

1.171

Totale ricavi di vendita 76.666 70.905

Variazione rimanenze prodotti finiti (982) (1.126)

Altri ricavi e proventi 372 496

Totale Valore della Produzione 76.056 70.275

I ricavi di vendita sono concentrati nel territorio italiano e pertanto non si ritiene significativa

una loro ripartizione geografica.

Si rimanda alla Relazione sulla gestione per il dettaglio dei ricavi di vendita e per il commento

all’andamento delle diverse famiglie di prodotto.

Nota (7) ‐ Costi operativi


Descrizione 30.09.2013 30.09.2012

‐ Costi per l’acquisto di materie prime,

sussidiarie, di consumo e merci

‐ Costi per Servizi

‐ Costi per il personale

‐ Altri costi operativi

35.998

23.407

5.106

844

31.893

24.652

4.818

1.260

Totale costi operativi 65.355 62.623


I Costi per acquisti si incrementano per effetto dello sviluppo del volume di affari.

I Costi per Servizi si decrementano per una minore incidenza dei costi per attività

promozionali sul trade mentre risultano in crescita i costi per advertising e quelli per lo

sviluppo della distribuzione di nuovi prodotti.

L’incremento dei Costi del personale è derivante dal completamento del piano di

potenziamento della struttura commerciale, marketing e amministrativa conseguente

all’acquisizione di Santa Rosa.

Gli Altri costi operativi sono costituiti da costi diversi di gestione (quali perdite su crediti,

oneri associativi, sopravvenienze passive, etc.), da eventuali accantonamenti effettuati nel

periodo e dalla variazione delle rimanenze di materie prime e sussidiarie. Nel 2012 vi erano

inclusi oneri non ricorrenti per 249 mila Euro.

Nota (8) – Ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni


Descrizione 30.09.2013 30.09.2012

Ammortam.ti delle immobilizz. Immateriali

Ammortam.ti delle immobilizz. materiali

50

1.174

46

1.172

Totale ammortamenti 1.224 1.218

Gli ammortamenti risultano in linea con l’esercizio precedente.

Nota (9) – Oneri Finanziari netti


Descrizione 30.09.2013 30.09.2012

Svalutazione partecipazioni

Interessi (attivi) ed altri proventi finanziari

Interessi passivi e spese bancarie

(Utili)/ perdite su cambi

13

(321)

1.001

42

0

(120)

975

2

Totale (proventi)/oneri finanziari 735 857


www.valsoia.it

RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2013 · 2015. 5. 6. · Sede legale: Via Ilio...

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