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Resoconto finanziario intermedio di gestione al 31 marzo 2008

Resoconto finanziario intermedio di gestione

al 31 marzo 2008

Società cooperativa per azioni

Sede Legale: Bergamo, Piazza Vittorio Veneto 8 Sedi Operative: Bergamo, Piazza Vittorio Veneto 8; Brescia, Via Cefalonia 74

Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia Codice Fiscale, Partita IVA ed iscrizione al Registro delle Imprese di Bergamo n. 03053920165

ABI 3111.2 Albo delle Banche n. 5678 Albo dei Gruppi Bancari n. 3111.2 Capogruppo del Gruppo Bancario Unione di Banche Italiane

Capitale sociale al 31 dicembre 2007: Euro 1.597.864.755,00 i.v.

www.ubibanca.it

http://www.ubibanca.it/

Indice UBI Banca: cariche sociali...............................................................................................pag. 3

Gruppo UBI Banca: principali dati e indicatori ......................................................................pag. 4

Gruppo UBI Banca: articolazione territoriale..........................................................................pag. 5

Gruppo UBI Banca: principali partecipazioni al 31 marzo 2008 ..........................................pag. 6

Il rating .......................................................................................................................................pag. 8 NOTE ILLUSTRATIVE SPECIFICHE

Lo scenario di riferimento.......................................................................................pag. 12 Linee strategiche di sviluppo ..................................................................................pag. 15 La struttura distributiva ……………........................................................................pag. 18 Le risorse umane ...................................................................................................pag. 20 L’area di consolidamento........................................................................................pag. 24 Prospetti consolidati riclassificati e prospetti di raccordo........................................pag. 31 - Note esplicative alla redazione dei prospetti ....................................................................pag. 31 - Stato patrimoniale consolidato riclassificato ...................................................................pag. 33 - Conto economico consolidato riclassificato .....................................................................pag. 34 - Evoluzione trimestrale del conto economico consolidato riclassificato .............................pag. 35 - Conto economico consolidato riclassificato al netto delle più significative componenti non ricorrenti ..............................................................................................pag. 36 - Prospetti di raccordo ......................................................................................................pag. 37

L’intermediazione con la clientela ...........................................................................pag. 38 - La raccolta diretta ..........................................................................................................pag. 38 - La raccolta indiretta e il risparmio gestito .......................................................................pag. 41 - Gli impieghi....................................................................................................................pag. 42

L’attività sul mercato interbancario e la situazione di liquidità ..................................pag. 46

L’attività finanziaria ...............................................................................................pag. 48 Informazioni sui rischi e sulle politiche di copertura...............................................pag. 55 Le attività materiali e immateriali ...........................................................................pag. 59 Passività potenziali.................................................................................................pag. 60 Il conto economico .................................................................................................pag. 61 Il patrimonio netto e l’adeguatezza patrimoniale .....................................................pag. 69 Informazioni relative al capitale, al titolo azionario,

ai dividendi pagati e all’utile per azione ..................................................................pag. 71 Società consolidate: dati principali .........................................................................pag. 75 Risultati consolidati per settore di attività ..............................................................pag. 79 Operatività con parti correlate................................................................................pag. 80 Altre informazioni...................................................................................................pag. 81 - Informativa sul contenzioso ............................................................................................pag. 81

Fatti di rilievo successivi al 31 marzo 2008 ............................................................pag. 82 Prevedibile evoluzione della gestione ......................................................................pag. 83

SCHEMI DEL BILANCIO CONSOLIDATO INTERMEDIO AL 31 MARZO 2008 E RELATIVE NOTE DI COMMENTO

Criteri di redazione.................................................................................................pag. 86 Schemi del bilancio consolidato intermedio al 31 marzo 2008 ................................pag. 91 - Stato patrimoniale consolidato .......................................................................................pag. 91 - Conto economico consolidato..........................................................................................pag. 93

1

- Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato al 31 marzo 2008..................pag. 94 - Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato al 31 marzo 2007..................pag. 95 - Rendiconto finanziario consolidato .................................................................................pag. 96

OCUMENTI CONTABILI SOCIETARI ..................................................................................................pag. 99

LLA CAPOGRUPPO UBI BANCA SCPA NE

........................................pag. 108 -

- Rendiconto finanziario....................................................................................................pag. 119

ALENDARIO FINANZIARIO

ONTATTI

DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI D INFORMATIVA SULL’ANDAMENTO DE

L PRIMO TRIMESTRE DEL 2008

Prospetti riclassificati e prospetti di raccordo .........................................................pag. 104 - Note esplicative ..............................................................................................................pag. 104 - Stato patrimoniale riclassificato......................................................................................pag. 106 - Conto economico riclassificato........................................................................................pag. 107 - Evoluzione trimestrale del conto economico riclassificato........

Conto economico riclassificato al netto delle più significative componenti non ricorrenti ..............................................................................................pag. 109

- Prospetti di raccordo ......................................................................................................pag. 110

L’andamento nel periodo ........................................................................................pag. 111 Schemi del bilancio intermedio al 31 marzo 2008...................................................pag. 114 - Stato patrimoniale..........................................................................................................pag. 114 - Conto economico ............................................................................................................pag. 116 - Prospetto delle variazioni del patrimonio netto al 31 marzo 2008 ....................................pag. 117 - Prospetto delle variazioni del patrimonio netto al 31 marzo 2007 ....................................pag. 118

C C Legenda

Nell ta nzionali: e vole sono utilizzati i seguenti segni conve- linea (-): quando il fenomeno non esiste; - giungono la cifra rappresentativa dell’ordine minimo considerato non significativo (n.s.): quando i dati non rag

ovvero risultano comunque non significativi; - non disponibile (n.d.): quando il dato non è disponibile; - segno “X”: quando la voce non è da valorizzare (conformemente alle Istruzioni della Banca d’Italia).

Gli importi, ove non diversamente indicato, sono espressi in migliaia di euro.

2

UBI Banca: cariche sociali Presidente Onorario Giuseppe Vigorelli

Consiglio di Sorveglianza Presidente Corrado Faissola Vice Presidente Vicario Giuseppe Calvi Vice Presidente Alberto Folonari Vice Presidente Mario Mazzoleni Battista Albertani Giovanni Bazoli Luigi Bellini Mario Cattaneo Paolo Ferro-Luzzi Virginio Fidanza Enio Fontana Carlo Garavaglia Pietro Gussalli Beretta Giuseppe Lucchini Italo Lucchini Federico Manzoni Andrea Moltrasio Toti S. Musumeci Sergio Orlandi Alessandro Pedersoli Giorgio Perolari Sergio Pivato Roberto Sestini

Consiglio di Gestione Presidente Emilio Zanetti Vice Presidente Flavio Pizzini Consigliere Delegato Giampiero Auletta Armenise Piero Bertolotto Mario Boselli Giuseppe Camadini Mario Cera Giorgio Frigeri Alfredo Gusmini Franco Polotti

Direzione Generale Direttore Generale Victor Massiah Condirettore Generale Graziano Caldiani Vice Direttore Generale Francesco Iorio Vice Direttore Generale Rossella Leidi Vice Direttore Generale Ettore Medda Vice Direttore Generale Pierangelo Rigamonti Vice Direttore Generale Elvio Sonnino Vice Direttore Generale Gian Cesare Toffetti

Dirigente preposto ex art. 154 bis TUF Elisabetta Stegher

Società di Revisione KPMG Spa

3 Gruppo UBI Banca

31.3.2008 31.12.2007pro-forma

31.3.2007pro-forma

INDICI DI STRUTTURA

Crediti netti verso clientela/totale attivo 76,7% 76,3% 72,0%

Raccolta da clientela/totale passivo 72,8% 74,1% 72,8%

Crediti netti verso clientela/raccolta da clientela 105,4% 103,1% 98,9%

Patrimonio netto (escluso utile del periodo)/totale passivo 9,6% 8,9% 9,6%

Risparmio gestito/raccolta indiretta da clientela privata 56,3% 57,0% 58,3%

INDICI DI REDDITIVITÀ

ROE (Utile del periodo/patrimonio netto escluso utile del periodo) annualizzato 7,5% 8,7% 6,8%

ROE al netto delle componenti non ricorrenti annualizzato 6,4% 7,1% 6,8%

ROE normalizzato esclusa diff. di fusione (utile netto norm. esclusa PPA)/(patrim. netto - diff. di fusione ex BL) annualizzato 10,3% 11,6% 10,8%

ROA (Utile del periodo/totale attivo) annualizzato 0,7% 0,8% 0,6%

Cost/income (oneri/proventi operativi) inclusa PPA 59,5% 57,4% 58,3%

Cost/income (oneri/proventi operativi) esclusa PPA 56,7% 56,1% 55,8%

Rettifiche nette su crediti/crediti netti verso clientela (costo del credito) annualizzato 0,26% 0,37% 0,29%

Rettifiche nette su crediti al netto dell'adeguamento del criterio di calcolo dell'impairment collettivo/crediti netti verso clientela annualizzato 0,26% 0,28% 0,29%

Margine di interesse/proventi operativi 68,3% 60,3% 59,2%

Spese per il personale/proventi operativi 36,9% 34,5% 36,5%

INDICI DI RISCHIOSITÀ

Sofferenze+incagli netti/crediti netti verso clientela 1,66% 1,56% 1,53%

Rettifiche di valore su sofferenze e incagli/sofferenze+incagli lordi (grado di copertura) 39,51% 40,05% 41,26%

Sofferenze nette/crediti netti verso clientela 0,79% 0,75% 0,70%

Rettifiche di valore su sofferenze/sofferenze lorde (grado di copertura delle sofferenze) 53,66% 53,99% 55,99%

DATI PATRIMONIALI (in migliaia di euro), OPERATIVI E DI STRUTTURA

Crediti netti verso clientela 92.872.149 92.729.039 85.781.022

di cui: sofferenze nette 734.382 699.153 598.218

incagli netti 803.330 754.790 715.714

Raccolta diretta da clientela2 88.082.735 89.953.075 86.745.242

Raccolta indiretta da clientela 86.666.582 91.702.822 95.900.468

di cui: Risparmio gestito 48.782.825 52.231.634 55.883.637

Raccolta totale della clientela 174.749.317 181.655.897 182.645.710

Patrimonio netto (escluso utile del periodo) 11.642.377 10.849.349 11.451.335

Sportelli in Italia (numero) - il dato del marzo 2007 comprende gli sportelli ceduti nei mesi successivi 1.922 1.908 1.974

Risorse umane totali (dipendenti+interinali) (numero) 21.189 21.049 21.519

Promotori finanziari (numero) 973 954 995

Gruppo UBI Banca: principali dati e indicatori1

1 Gli indicatori sono stati costruiti utilizzando i dati riclassificati (pro-forma al 31 dicembre 2007 e al 31 marzo

2007), riportati nel capitolo “Prospetti consolidati riclassificati e prospetti di raccordo”.

2 Il dato è depurato delle polizze a prevalente carattere finanziario emesse da UBI Assicurazioni Vita in quanto più opportunamente classificate nel risparmio gestito.

4 Gruppo UBI Banca

Gruppo UBI Banca: articolazione territoriale

Gruppo UBI Banca: principali partecipazioni al 31 marzo 2008

Il rating Le tabelle di seguito riportate sintetizzano i giudizi di rating assegnati al Gruppo dalle agenzie internazionali Standard & Poor’s, Fitch Ratings, Moody’s Per completezza informativa si segnala che il 5 marzo 2008, nell’ambito di un’analisi generale del difficile contesto di mercato attuale nonché di rallentamento economico, Standard & Poor’s ha pubblicato un aggiornamento del Summary relativo al Gruppo, senza variazioni per il rating e l’Outlook Positivo precedentemente assegnati.

(i) Capacità di ripagare il debito con durata inferiore ad 1 anno

(A-1: miglior rating – D: peggior rating)

(ii) Con riferimento a debiti di durata superiore ad 1 anno, indica la capacità di pagamento degli interessi e del capitale, unitamente ad una eventuale sensibilità agli effetti sfavorevoli di cambiamento di circostanze o al mutamento delle condizioni economiche (AAA: miglior rating – D: peggior rating)

STANDARD & POOR’S

Short-term Counterparty Credit Rating (i) A-1

Long-term Counterparty Credit Rating (ii) A

Outlook Positive

GIUDIZI SULLE EMISSIONI

Senior unsecured debt A

Short-term debt A-1

Subordinated debt A-

Preference shares BBB+

Tier III subordinated debt BBB+

(I) Capacità di rimborso del debito in valuta locale a lungo termine (scadenza pari o superiore a 1 anno). Attraverso la metodologia JDA (Joint Default Analysis) questo rating associa alla solidità finanziaria intrinseca (Bank Financial Strength Rating) la valutazione circa le probabilità di intervento, in caso di necessità, da parte di un supporto esterno (azionisti, gruppo di appartenenza o istituzioni ufficiali)

(Aaa: prima qualità – Baa3 qualità media)

MOODY'S

Long-term debt and deposit rating (I) A1

Short-term debt and deposit rating (II) Prime-1

Bank Financial Strength Rating (III) C

Outlook (deposit ratings) Positive

Outlook (Bank Financial Strength Rating) Stable


Senior unsecured LT A1

Senior unsecured ST P-1

Upper/Lower Tier II subordinated A2

Tier III subordinated A2

Preference shares (ex BPB-CV e Banca Lombarda) A3

(II) Capacità di rimborso del debito in valuta locale a breve termine (scadenza inferiore a 1 anno)

(Prime -1: massima qualità – Not Prime: grado speculativo)

(III) Questo rating non si riferisce alla capacità di rimborso del debito, ma prende in considerazione la solidità finanziaria intrinseca della banca (attraverso l’analisi di fattori quali l’articolazione territoriale, la diversificazione dell’attività, i fondamentali finanziari), in assenza di supporti esterni

(A: miglior rating – E: peggior rating)

8 Gruppo UBI Banca

(1) Capacità di rimborso del debito nel breve termine (durata

inferiore ai 13 mesi) (F1: miglior rating – D: peggior rating)

FITCH RATINGS

Short-term Issuer Default Rating (1) F1

Long-term Issuer Default Rating (2) A

Bank Individual Rating (3) B/C

Support Rating (4) 2

Support Rating Floor (5) BBB

Outlook for Long-term Issuer Default Rating Positive


Senior unsecured debt A

Upper/Lower Tier II subordinated A-

Preference shares (ex BPCI) A-

Tier III subordinated debt BBB+

(2) Capacità di fronteggiare puntualmente gli impegni finanziari nel lungo termine indipendentemente dalla scadenza delle singole obbligazioni. Questo rating è un indicatore della probabilità di default dell’emittente (AAA: miglior rating – D: peggior rating)

(3) Valutazione della solidità intrinseca della banca (redditività, equilibrio di bilancio, rete commerciale, capacità del management, contesto operativo e prospettive), vista nell’ipotesi in cui la stessa non possa fare affidamento su forme di sostegno esterno (eventuale intervento di un prestatore di ultima istanza, supporto degli azionisti, ecc.) (A: miglior rating - E: peggior rating)

(4) Giudizio sull’eventuale probabilità, adeguatezza e tempestività di un intervento esterno (da parte dello Stato o di azionisti istituzionali di riferimento) nel caso la banca si trovasse in difficoltà (1: miglior rating – 5: peggior rating)

(5) Questo rating costituisce un elemento informativo accessorio, strettamente correlato al Support Rating, in quanto identifica, per ogni livello del Support Rating, il livello minimo che, in caso di eventi negativi, potrebbe raggiungere l’Issuer Default Rating.

9 Gruppo UBI Banca

NOTE ILLUSTRATIVE SPECIFICHE

Gruppo UBI Banca

Lo scenario di riferimento Dall’inizio dell’anno le condizioni sui mercati finanziari internazionali sono peggiorate: la crisi dei mutui subprime americani si è intensificata ed estesa, investendo il settore dei mutui di più elevata qualità e quello dell’edilizia commerciale; la variabilità dei corsi azionari è nuovamente salita, superando i livelli dell’agosto 2007, con difficoltà particolarmente accentuate nei comparti bancario e finanziario; le turbolenze sui mercati interbancari si sono riacutizzate in marzo, spingendo le principali banche centrali ad annunciare una serie di interventi coordinati per aumentare l’offerta di liquidità. I forti rincari delle materie prime alimentari ed energetiche, determinati principalmente dalla crescita della domanda delle economie in via di sviluppo – a fronte di una limitata elasticità dell’offerta – e dalla debolezza del dollaro, stanno sostenendo un generalizzato rialzo dell’inflazione. Dopo avere chiuso il trimestre a 100,3 dollari al barile, il prezzo Brent è rapidamente salito nelle settimane successive, superando i 125 dollari al barile (+33% rispetto ai 93,9 dollari di fine 2007). In un simile contesto, i timori per il rallentamento in atto negli Stati Uniti, in presenza di una moderazione sia nell’area euro che in Giappone, stanno attenuando il ritmo di crescita dell’economia mondiale (atteso inferiore al 4% nel 2008, secondo le più recenti stime del FMI) che continua a trovare sostegno nello sviluppo dei Paesi emergenti, in particolare quelli dell’area asiatica. L’economia statunitense sembra per il momento aver scongiurato il rischio recessione: così come nel quarto trimestre 2007, anche nei primi tre mesi del 2008 la variazione (stimata) del Pil è stata pari allo 0,6% annualizzato. I dati evidenziano tuttavia l’emergere di difficoltà congiunturali a livello di consumi, di esportazioni nette e di investimenti non residenziali, che hanno trovato temporanea compensazione nell’accumulo di scorte. Permane inoltre la debolezza della valuta americana che, dopo aver chiuso il trimestre a 1,5772 dollari per euro (+8,1%), nelle settimane successive ha stabilito nuovi record negativi sfiorando in fase di chiusura gli 1,60 dollari per euro. Dal lato dei prezzi, dopo il picco di gennaio (4,3%), l’inflazione si è portata a marzo al 4% (4,1% a dicembre); l’indice “core”, depurato delle componenti alimentari ed energetiche, si è invece sostanzialmente confermato sui livelli di dicembre (2,4%). Il tasso di disoccupazione si è attestato al 5,1%, pressoché stabile rispetto a dicembre (5%), ma in aumento nel confronto con febbraio (4,8%). La tendenza al miglioramento dei “deficit gemelli” potrebbe essersi interrotta: nel primo trimestre il disavanzo del settore pubblico è infatti aumentato di oltre il 15%, a 205,9 miliardi di dollari; il saldo negativo della bilancia commerciale è invece rimasto sostanzialmente stabile a circa 179 miliardi (+0,1%), evidenziando un peggioramento della ragione di scambio con i Paesi Opec. Nel tentativo di contrastare gli effetti combinati della crisi economica e finanziaria, il Congresso statunitense ha approvato in febbraio misure temporanee di sostegno (sgravi fiscali per famiglie ed imprese), mentre la Federal Reserve ha ridotto per ben quattro volte (1,25 punti base complessivi con due interventi in gennaio, 75 punti base in marzo e 25 punti base in aprile) sia il tasso sui federal funds, ora al 2%, sia il tasso di sconto, ora al 2,25%. Anche nel primo trimestre del 2008 lo sviluppo dell’economia cinese si è confermato sostenuto (+10,6% la variazione su base annua del Pil) seppur in lieve attenuazione rispetto all’analogo periodo del 2007 (+11,7%). I consumi hanno ormai assunto un ruolo trainante (+20,6%), al pari degli investimenti fissi (+24,6%), a fronte di una relativa moderazione nella crescita della produzione industriale (+16,4%), ma soprattutto delle esportazioni (+21,4%) per l’indebolimento della domanda mondiale e la rivalutazione dello yuan rispetto al dollaro (4% da inizio anno). Conseguentemente il surplus della bilancia commerciale è sceso a 41,4 miliardi di dollari (-10,6% rispetto ai primi tre mesi del 2007); le riserve di valuta estera hanno invece superato i 1.682 miliardi di dollari. Sostenuta dai rincari degli alimentari e delle materie prime, l’inflazione si è attestata in marzo all’8,3%, dopo il picco di febbraio (8,7%).

12 Gruppo UBI Banca

Stante l’elevata liquidità, nell’intento di frenare la forte espansione del credito e contrastare l’aumento dei prezzi, la People’s Bank of China in gennaio, marzo ed aprile ha operato tre rialzi di 50 punti base ciascuno della riserva obbligatoria, ora al 16%, lasciando invece invariato al 7,47% il tasso bancario ad un anno. In Giappone l’attività economica è andata affievolendosi. In particolare sembra essersi ridimensionato il sostegno degli investimenti fissi, frenati da un peggioramento generalizzato della fiducia delle imprese manifatturiere e non, sintetizzato dal rapporto Tankan di marzo. La produzione industriale continua a mostrare un andamento altalenante, con variazioni congiunturali negative sia in gennaio (-2,2%) che in marzo (-3,1%). I consumi sono sostanzialmente fermi, come anticipato dal deterioramento degli indicatori di fiducia delle famiglie. Il contributo più rilevante alla crescita sta giungendo dalle esportazioni, principalmente quelle destinate all’area euro ed ancor più alla Cina, dal momento che l’export verso gli Stati Uniti sta risentendo sia del raffreddamento congiunturale statunitense che della consistente rivalutazione dello yen rispetto alla valuta americana (10,3% da inizio anno). Il tasso di disoccupazione in marzo è rimasto stabile sui livelli di dicembre (3,8%), mentre l’inflazione è salita all’1,2% per effetto dei rincari nei prodotti alimentari ed energetici (0,7% a dicembre). In considerazione dell’attuale congiuntura economica, la Bank of Japan non ha variato il tasso di riferimento (call rate sui depositi overnight), fermo allo 0,5% dal febbraio 2007. In linea con il rallentamento avvenuto nell’ultimo trimestre del 2007, anche nell’area euro i primi mesi del 2008 sono stati caratterizzati da un quadro incerto. Dopo la ripresa di gennaio, superiore alle aspettative, l’attività industriale ha segnato in febbraio una variazione congiunturale modesta (+0,3% rispetto al mese precedente), coerente con il diffuso pessimismo circa gli sviluppi a breve termine rilevato dai sondaggi qualitativi condotti presso le imprese e le famiglie. Il tasso di disoccupazione si è stabilizzato al 7,1% (7,2% a dicembre), il livello più basso osservato dai primi anni ottanta. Sul fronte dei prezzi, è proseguito il trend di crescita dell’inflazione che in marzo si era portata al 3,6% (3,1% a dicembre), a causa dei rincari di origine internazionale registrati da beni energetici ed alimentari trasformati, solo in parte mitigati dall’apprezzamento dell’euro; le prime stime relative ad aprile segnalano tuttavia un ridimensionamento (3,3%). L’indice depurato delle componenti alimentari, energetiche, degli alcolici e del tabacco in marzo era pari al 2%, a fronte dell’1,8% di febbraio e dell’1,9% di fine 2007. In un contesto caratterizzato da elevata incertezza circa le possibili ripercussioni delle tensioni finanziarie sull’attività economica e da rischi di rialzo dell’inflazione, la BCE ha mantenuto invariato al 4% il tasso di rifinanziamento principale. Per l’Italia le previsioni di crescita del Pil nel 2008, già in partenza inferiori a quelle dell’area euro, sono state gradualmente riviste al ribasso. Dopo il lieve recupero di gennaio, l’indice della produzione industriale (corretto per i giorni lavorativi) in febbraio è tornato negativo (-0,8% rispetto a febbraio 2007), per la quarta volta negli ultimi cinque mesi, risentendo dello sfavorevole andamento di alcuni settori, in particolare “pelli e calzature” (-10,2%), “raffinerie di petrolio” (-6,6%) e “industria del legno” (-6,5%). Tra le variazioni positive si segnalano i comparti “energetico” (+7,1%), “alimentare” (+4,6%) nonché quello “della gomma e delle materie plastiche” (+3,5%). I più recenti sondaggi condotti dall’ISAE evidenziano peraltro un calo della fiducia sia delle imprese manifatturiere (sui minimi del 2005) che dei consumatori. La rilevazione della forza lavoro relativa al quarto trimestre del 2007 ha evidenziato un tasso di disoccupazione (al netto dei fattori stagionali) stabile al 6%, dopo nove ribassi consecutivi dalla seconda metà del 2005. È invece proseguito anche nei primi tre mesi del 2008 il brusco rialzo dell’inflazione, misurata dall’Indice Armonizzato dei Prezzi al Consumo: la variazione tendenziale in marzo è stata pari al +3,6% (il valore più elevato dal 1996, a fronte del +2,8% di dicembre), a causa dei rincari nei settori “alimentare”, “trasporti” ed “energetico”; le stime di aprile (3,5%) collocano l’Italia addirittura al di sopra del livello europeo. Nel primo bimestre dell’anno il saldo dell’interscambio commerciale, pur rimanendo negativo, si è ridotto di quasi il 19% a 4,5 miliardi di euro, dai 5,6 miliardi dell’analogo periodo 2007. L’accresciuto surplus registrato dai beni di consumo e dagli strumentali, unitamente al

13 Gruppo UBI Banca

miglioramento del deficit dei beni intermedi, ha più che compensato l’aumento del disavanzo energetico. In maggio infine l’Unione Europea, in seguito alla conferma di una stabile riduzione del rapporto deficit/Pil al di sotto del 3% (1,9% a fine 2007), ha ufficialmente archiviato la procedura per deficit eccessivo avviata nei confronti dell’Italia nel giugno 2005. Risentendo del difficile contesto, nel 2008 i mercati azionari hanno subito pesanti ribassi. Queste le performance (in valuta locale) dei principali indici nei primi tre mesi: -7,6% per il DJ Industrial e -9,9% per l’S&P 500 di New York; -11,7% per il Ftse 100 di Londra; -14,1% per il Nasdaq Composite di New York; -16,2% per il Cac 40 di Parigi; -16,6% per il Topix e -17,3% per il Nikkei 225 di Tokyo; -18% per lo S&P/Mib di Milano; -19% per lo Xetra Dax di Francoforte. Analogamente l’indice MSCI relativo ai mercati emergenti ha fatto segnare un arretramento dell’11,3%. Parallelamente, anche il deflusso dal settore dei fondi comuni di investimento è divenuto più consistente: la raccolta netta dei primi tre mesi dell’anno è risultata negativa per ben 36,8 miliardi di euro, dei quali oltre la metà riconducibili ai fondi di diritto italiano (-20,8 miliardi). I comparti maggiormente penalizzati sono stati gli azionari (-15,4 miliardi) e gli obbligazionari (-14,1 miliardi), mentre più contenuta è stata la flessione dei fondi flessibili (-5,7 miliardi) – che hanno peraltro invertito la tendenza positiva del 2007 – e dei bilanciati (-4 miliardi). A fronte di una sostanziale stabilità degli hedge (+0,4 miliardi), solo i fondi di liquidità hanno mostrato una variazione positiva (+2 miliardi). Influenzato dalle difficoltà del settore e dalle tensioni sui mercati azionari, il patrimonio netto complessivo di fine marzo si era ridotto a 509,1 miliardi di euro, dai 570,2 miliardi di dicembre (-10,7%). Con riferimento al sistema bancario italiano, le prime stime dell’ABI relative a marzo segnalano una progressiva accelerazione della raccolta totale (depositi a risparmio, conti correnti, certificati di deposito e obbligazioni), cresciuta dell’8,4% su base annua in virtù di un sempre elevato sviluppo delle obbligazioni (+14,4%), mentre per tutte le altre forme tecniche la variazione è stata pari al 4%. Sul fronte degli impieghi, si conferma la sostenuta dinamica dei prestiti (+9,8%), alimentata sia dallo sviluppo della componente a medio-lungo termine (+10%) – nell’ambito della quale risulta in progressiva decelerazione la domanda per l’acquisto di abitazioni – sia da quella a breve termine (+9,6%), in accelerazione. Tale evoluzione si è peraltro accompagnata ad una ripresa delle cartolarizzazioni, dopo il forte calo registrato tra agosto e novembre 2007: al netto di tali operazioni il tasso di crescita tendenziale degli impieghi a breve sarebbe stato pari all’8,1%, mentre quello dei finanziamenti a protratta scadenza avrebbe superato l’11%. L’elevato sviluppo dei crediti riflette la sostenuta domanda di finanziamento delle imprese (+13% su base annua, in linea con fine anno), a fronte di un rallentamento degli impieghi verso le famiglie (+5%, dal +7,8% di dicembre). Dal punto di vista della rischiosità, in febbraio le sofferenze al lordo delle svalutazioni risultavano cresciute su base annua dello 0,9% (+4,9% il dato relativo alle famiglie e +1% quello inerente alle imprese), mentre lo stock delle sofferenze nette mostrava una diminuzione del 2,1%. Conseguentemente il rapporto sofferenze nette/impieghi a febbraio si presentava in lieve miglioramento all’1,06% (1,11% a dicembre 2007), mentre il rapporto sofferenze nette/patrimonio di vigilanza si era ridotto al 5,93% (6,13% a dicembre 2007). Sempre con riferimento a febbraio il portafoglio titoli, salito del 14,7% su base annua, mostrava una marcata riduzione dei titoli a più breve scadenza (BOT e CTZ, -35,2%) a fronte di un incremento dei titoli a medio-lungo termine (CCT e BTP, +7,9%), ma soprattutto degli “altri titoli” (+31,5%), in particolare obbligazioni bancarie. Per quanto attiene infine ai principali tassi di interesse bancari, coerentemente con l’evoluzione del mercato, il tasso medio sulla raccolta da clientela (che include il rendimento dei depositi, delle obbligazioni e dei pronti contro termine per le famiglie e le società non finanziarie) si era portato a marzo al 3%, in aumento rispetto al 2,93% di fine 2007. Per contro il tasso medio ponderato sui prestiti alle famiglie e alle società non finanziarie, dopo avere raggiunto un picco nel mese di gennaio (6,22%), si era ridotto al 6,14%, dal 6,17% di dicembre 2007.

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Linee strategiche di sviluppo Gli interventi di realizzazione del Piano Industriale di Integrazione 2007-2010 Il Piano Industriale di Integrazione 2007-2010 è stato approvato all’unanimità dal Consiglio di Gestione e dal Consiglio di Sorveglianza del 15 giugno 2007. In tale ambito sono attivi 511 “progetti industriali”, ovvero progetti con impatto rilevante sul conseguimento degli obiettivi indicati dal Piano medesimo; per ciascuno di essi è stato definito un livello di priorità (23 a priorità massima, 17 a priorità alta e 11 a priorità normale), un responsabile di progetto ed un piano di lavoro delle attività realizzative, definendo altresì un processo di monitoraggio periodico (mensile per i progetti a priorità massima e trimestrale per tutti gli altri). Al 31 marzo 2008 risultava completato il 49% delle attività realizzative, in anticipo rispetto agli obiettivi previsti; l’evoluzione attesa prevede di completarne l’80% entro la fine dell’anno. Questi i principali risultati raggiunti alla data del presente Resoconto. - Migrazione IT: nel fine settimana dal 22 al 24 febbraio è stata effettuata la migrazione del

Sistema Informativo di Banca Popolare Commercio e Industria. L’operazione ha ottenuto un buon livello qualitativo dei dati scaricati/caricati e un’immediata accessibilità ottimale al sistema. I positivi risultati ottenuti sono da ricondursi anche ai quattro cicli di simulazione e alle prove di collegamento massivo effettuati nei mesi precedenti. Nel fine settimana del 25-27 aprile è avvenuta la migrazione di Banca Popolare di Ancona, con le stesse modalità utilizzate per BPCI; anche in questo caso i risultati sono stati caratterizzati da un buon livello qualitativo e da un’immediata accessibilità ottimale al sistema, anche grazie all’attività propedeutica svolta, inclusa la formazione in aula. Si conferma la tempistica di migrazione delle altre Banche Rete ipotizzata in sede di Piano Industriale (termine entro il prossimo ottobre);

- Wealth Management: l’integrazione fra UBI Pramerica SGR e Capitalgest SGR si è completata il 18 gennaio 2008 attraverso: - la cessione ad UBI Pramerica SGR del ramo d’azienda di Capitalgest SGR composto dalle

attività afferenti alla gestione dei fondi comuni, alle deleghe di gestione su gestioni patrimoniali, clientela istituzionale, sicav lussemburghesi e fondi pensione, nonché alle attività di supporto funzionale a tali comparti;

- il conferimento ad UBI Pramerica SGR della partecipazione detenuta dalla Capogruppo in Capitalgest Alternative Investments SGR;

- la conseguente cessazione delle attività di gestione in capo a Capitalgest con trasformazione della stessa in società finanziaria di partecipazioni (subordinatamente all’ottenimento delle previste autorizzazioni).

A completamento del processo di integrazione delle due Società, l’11 aprile scorso è stata attuata l’operazione di integrazione tra i fondi di derivazione dalle due SGR, in modo da razionalizzare l’offerta, eliminando duplicazioni o sovrapposizioni, e garantire la qualità e la continuità delle performance realizzate. Il processo di riorganizzazione ha portato a delineare la gamma dei prodotti target con un anticipo di 3 mesi rispetto alle previsioni iniziali di Piano Industriale: da un’offerta di 66 fondi comuni (somma delle offerte delle due Società) si è così scesi ad una gamma di prodotti articolata complessivamente in 36 fondi, di cui: 21 fondi comuni (azionari, bilanciati, obbligazionari e di liquidità), 6 fondi di fondi (bilanciati e azionari), nonché 9 fondi a rendimento assoluto (dei quali 1 obbligazionario flessibile ed i rimanenti interamente flessibili);

1 Di cui 49 avviati nel luglio 2007 (1 già chiuso) e 3 avviati ad inizio 2008.

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- Corporate e Investment Banking: nel corso del mese di marzo sono state accentrate in Centrobanca le attività di gestione dei prodotti derivati Corporate e Retail riferiti a tutto il Gruppo UBI Banca. Sono stati inoltre attivati il desk market making – deputato alla gestione delle posizioni derivanti dall’operatività in derivati – nonché il progetto di ottimizzazione della collaborazione commerciale fra Centrobanca e le Banche Rete nell’ambito del quale è prevista l’estensione dello stesso alle Banche dell’ex Gruppo BLP;

- Leasing: l’operazione di integrazione fra BPU Esaleasing e SBS Leasing è stata presentata lo scorso gennaio al Consiglio di Gestione di UBI Banca e ai Consigli di Amministrazione delle due Società; successivamente è stata inviata la comunicazione informativa in Banca d’Italia e sono state avviate le attività inerenti alla predisposizione del progetto di fusione, deliberato dai rispettivi Consigli di Amministrazione il 19 marzo. L’operazione è stata quindi approvata dalle Assemblee di entrambe le Società il 7 e l’8 aprile. La fusione per incorporazione di BPU Esaleasing in SBS Leasing è prevista per il prossimo luglio;

- Logistica: nel corso del primo trimestre è stata completata la sostituzione delle insegne (rebranding) presso le filiali del Gruppo presenti nelle grandi città; attualmente è in corso il rebranding delle rimanenti filiali, il cui completamento è previsto entro fine maggio. È stata altresì conclusa la predisposizione dei locali e delle attrezzature per consentire i trasferimenti delle risorse, come concordato con le Parti sindacali, nelle diverse sedi delle Aree della Capogruppo;

- Accentramenti/Decentramenti: gli interventi attuati per la realizzazione del modello target omogeneo su tutto il Gruppo hanno portato all’accentramento in Capogruppo della gestione delle posizioni in sofferenza e incaglio (per tutte le Banche appartenenti all’ex Gruppo BPU), della gestione delle indagini delle Autorità Inquirenti (attualmente per BPCI e BPA, in seguito alle avvenute migrazioni), nonché dell’Internal Auditing (per quanto riguarda BRE, Banco di Brescia e UBI Pramerica SGR). Parallelamente è stato completato il decentramento della Consulenza Legale di Rete presso le Banche Rete dell’ex Gruppo BPU Banca. Infine si è proceduto ad accentrare in un’unica struttura il Back Office Titoli Italia (Milano) e il Back Office Finanziamenti e Carte (Cosenza);

- MIFID: nel primo trimestre sono stati prodotti i modelli, nonché le policy, riguardanti il servizio di consulenza, la compliance, la classificazione della clientela e la best execution. In particolare, si è provveduto a definire il modello per la presentazione dei servizi di consulenza su derivati OTC e di consulenza diversa dai derivati OTC; sono state identificate le proposte per l’estensione del servizio di consulenza all’offerta fuori sede; è stata effettuata l’analisi del modello di gestione delle informazioni privilegiate e si sono completate le bozze della policy di classificazione della clientela e della best execution. Il Consiglio di Gestione di UBI Banca ha inoltre provveduto ad approvare la riconversione degli attuali SSO (Sistemi di Scambi Organizzati) in internalizzatori sistematici. Il relativo documento di accreditamento è stato inviato a Consob, così come il contratto di transaction reporting sottoscritto fra UBI Sistemi e Servizi e le Banche Rete. É stata infine predisposta la bozza del contratto di Market Transparency fra UBI.S e UBI Banca e fra UBI.S e Assosim;

- Comunicazione Interna: è stata approvata la “Carta dei Valori di Gruppo” sia dal Consiglio di Gestione sia dal Consiglio di Sorveglianza di UBI Banca, distribuita a tutti i dipendenti nel mese di aprile. In precedenza, l’8 febbraio era stata realizzata la prima Convention di Gruppo presso il forum di Assago; e, in concomitanza con la prima migrazione del Sistema Informativo sul Sistema Target, è stata rilasciata la release del Portale Web di Gruppo per le Banche Rete.

Per quanto riguarda infine gli interventi realizzativi nell’ambito della strategia internazionale, è stata costituita la filiale di Madrid di UBI Banca International Sa Lussemburgo – autorizzata dal Banco de España e dalla CSSF (Commissione di Sorveglianza del Settore Finanziario) Lussemburghese in data 15 aprile 2008 – che sarà operativa dal prossimo giugno. In essa confluiranno le attività della spagnola Financiera Veneta E.F.C. Sa. È stato inoltre avviato l’iter autorizzativo per l’apertura di un ufficio di rappresentanza a Mosca, prevista per il secondo semestre dell’anno.

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Gli oneri di integrazione e le sinergie Le sinergie previste dal Piano Industriale per il 2008 sono pari a 100,4 milioni di euro (a fronte dei 431 milioni2 previsti a regime nel 2010), di cui 20 milioni relativamente al primo trimestre 2008. Rispetto a tale obiettivo, nei primi tre mesi del 2008 sono state conseguite sinergie per 29,3 milioni (+46% rispetto all’obiettivo indicato) così ripartite:

sinergie di costo conseguite: 25,4 milioni3 (+65% rispetto all’obiettivo di 15,4 milioni) in funzione di: - positivo andamento delle sinergie di costo del personale (+8,8 milioni di euro) grazie

all’anticipo a fine 2007 di una quota degli efficientamenti previsti per il primo semestre 2008;

- sostanziale conseguimento degli obiettivi di sinergie sulle spese amministrative (+1,2 milioni di euro), anche in virtù del posticipo di alcune spese inizialmente previste nel primo trimestre e nonostante una dinamica delle spese IT superiore alle previsioni;

sinergie di ricavo conseguite: 3,9 milioni (-15% rispetto all’obiettivo di 4,6 milioni) in funzione del positivo andamento delle sinergie sui prodotti esistenti (quali mutui, prestiti personali e credit protection insurance (CPI) Privati) e di alcuni ritardi nel completamento dell’estensione dell’offerta abbinati ad un contesto di mercato meno favorevole (ad esempio carte di credito e cessione del quinto dello stipendio sulla rete ex-BL, derivati OTC Privati e Small Business sulla rete ex-BPU).

Tale andamento è stato influenzato da alcuni elementi transitori che si prevede vengano progressivamente riassorbiti in corso d’anno; in particolare si stima che:

sinergie sul costo del personale: l’evoluzione complessiva delle risorse confermi in termini di consistenze numeriche gli obiettivi puntuali di Piano a fine 2008, determinando un’evoluzione delle risorse medie migliorativa rispetto alle previsioni e consentendo di raggiungere sinergie superiori rispetto agli obiettivi di Piano;

sinergie su spese amministrative: il progressivo riassorbirsi di alcuni dei posticipi di spesa avvenuti nel primo trimestre possa portare alla realizzazione di sinergie leggermente inferiori rispetto agli obiettivi di Piano;

sinergie di ricavo: vengano confermate le evidenze emerse nel corso del primo trimestre con un andamento complessivo leggermente inferiore rispetto alle previsioni di Piano e con un mix diverso rispetto a quello originariamente programmato, in coerenza all’evoluzione del mercato (maggiori sinergie su mutui, prestiti personali, CPI Privati, conti correnti a pacchetto Small Business e prodotti strutturati; minori sinergie su derivati OTC Retail e Corporate, cessione del quinto dello stipendio e Asset Management).

L’evoluzione complessiva delle variabili sopra descritte dovrebbe portare ad un sostanziale conseguimento, relativamente all’anno in corso, delle sinergie stimate in sede di Piano (100,4 milioni di euro), pur se, come evidenziato, con una diversa composizione. Nel trimestre sono stati contabilizzati 20,6 milioni di oneri di integrazione (di cui 9,9 milioni riferiti al costo del personale, 10,4 milioni alle altre spese amministrative e 0,3 milioni agli ammortamenti). Considerando anche i 253,5 milioni consuntivati nel corso del 2007, il cumulato degli oneri di integrazione al 31 marzo 2008 risulta pari a 274,1 milioni (pari al 74% della previsione complessiva che indicava 370 milioni).

2 Inclusivo della componente di sinergie sul costo del personale relativa ai Piani Industriali “stand-alone” dei due ex-

Gruppi BPU e BL pari a: 19,7 milioni nel 2008, 24,8 milioni nel 2009 e 29,3 milioni nel 2010. 3 Le sinergie di costo derivano per 9,4 milioni dal personale e per 16 milioni dalle altre spese amministrative.

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La struttura distributiva L’articolazione territoriale ed i canali distributivi Al 31 marzo 2008 il Gruppo Unione di Banche Italiane contava 1.930 sportelli, saliti a 1.931 alla data del presente Resoconto finanziario intermedio di gestione.

numero filiali31.3.2008 31.12.2007 Variazione

UBI Banca Scpa 3 3 - Banca Popolare di Bergamo Spa* 357 357 - Banco di Brescia Spa* 349 348 1Banca Popolare Commercio e Industria Spa 213 208 5Banca Regionale Europea Spa** 291 291 - Banca Popolare di Ancona Spa 259 259 - Banca Carime Spa 314 311 3Banca di Valle Camonica Spa 58 58 - Banco di San Giorgio Spa 35 35 - UBI Banca Private Investment Spa 37 32 5B@nca 24-7 Spa 1 1 - IW Bank Spa 2 2 - Banque de Dépôts et de Gestion Sa - Svizzera 4 4 - Centrobanca Spa 7 7 - TOTALE 1.930 1.916 14

* Il dato è comprensivo di 1 filiale estera.** Il dato è comprensivo di 2 filiali estere.

Promotori finanziari 973 954 19ATM 2.264 2.205 59POS *** 59.651 60.656 -1.005

Articolazione del Gruppo UBI Banca in Italia e all'estero

*** Il dato del 31 dicembre 2007 include i POS riferibili ai 61 sportelli ceduti alla Banca Popolare di Vicenza. Questi i principali movimenti avvenuti nel primo trimestre e sino alla data del presente Resoconto:

BANCO DI BRESCIA in febbraio ha attivato la nuova dipendenza di Castegnato (Brescia). BANCA POPOLARE COMMERCIO E INDUSTRIA in gennaio ha aperto tre nuove filiali a Segrate

(Milano), Formigine (Modena) e Correggio (Reggio Emilia) mentre in marzo hanno iniziato ad operare gli sportelli di Limbiate (Milano) e San Giovanni in Persiceto (Bologna).

BANCA REGIONALE EUROPEA dall’inizio di aprile è presente anche a Milano con la dipendenza di Via G.B. Grassi 74, presso l’Ospedale Luigi Sacco.

BANCA POPOLARE DI ANCONA sempre in aprile ha chiuso lo sportello di Castel Romano (Roma). BANCA CARIME ha aperto quattro nuovi filiali: in febbraio a Battipaglia (Salerno) e a Maglie

(Lecce); in marzo a Pontecagnano Faiano (Salerno) e in aprile a Casarano (Lecce). UBI BANCA PRIVATE INVESTMENT infine ha attivato cinque nuove dipendenze: a Varese, a

Macerata, a Napoli in Via Taddeo da Sessa-Torre Saverio e a Castellammare di Stabia (Napoli) nel mese di gennaio; a Genova, in Via XX Settembre 33, nel mese di febbraio.

Come si può notare dalla tabella, il territorio è presidiato anche dai 973 promotori finanziari facenti capo all’Area Promozione Finanziaria di UBI Banca Private Investment. Di essi:

426 dipendono dalla Divisione Rete “integrata” caratterizzata da un modello di business ed operativo fortemente sinergico con le Banche Rete dell’ex Gruppo BPU – presso le quali opera il 75% dei suddetti promotori;

18 Gruppo UBI Banca

547 prestano servizio presso la Divisione Rete “open market” caratterizzata da un modello operativo fortemente focalizzato sul multibrand e sulla clientela non captive.

e alla quale si

era della Banca Popolare di Bergamo1, di Nizza e Mentone della Banca

a presenza del Gruppo è potenziata dalle funzionalità offerte alla clientela delle Banche Rete ernet, Contact Center, ATM e POS).

7). Anche il numero di utilizzatori

La rete territoriale può infine contare su 120 unità specificamente dedicate alla clientela private e su 124 unità destinate alla clientela corporate del Gruppo, invariate rispetto ai

ttagli di fine 2007 riportati nell’informativa annuale su base consolidata,drimanda. Il Gruppo è presente all’estero in Svizzera con Banque de Dépôts et de Gestion Sa ed in Lussemburgo con UBI Banca International Sa. La presenza internazionale – integrata dalle liali di Monaco di Bavifi

Regionale Europea e di Lussemburgo del Banco di Brescia – è inoltre rafforzata dagli uffici di rappresentanza di San Paolo del Brasile, Hong Kong, Singapore, Mumbai, Shanghai e Londra2, dalla partecipazione (prevalentemente di controllo) in sei Società estere, nonché da una serie di accordi di collaborazione commerciale con banche estere (complessivamente 31 accordi che coprono 33 Paesi) e una “product partnership” con Standard Chartered Bank in grado di garantire alla clientela corporate un’assistenza efficace in tutti i principali mercati internazionali. I canali a distanza Ldai canali a distanza (Int Per quanto attiene ai canali disponibili per la clientela privata, nei primi mesi del 2008 gli utenti del servizio QUI UBI Internet Banking sono cresciuti del 3,4%, raggiungendo alla fine di

arzo le 434.605 unità (erano oltre 420.500 a dicembre 200mdel Contact Center è aumentato del 2,3% a 497.900 unità (erano oltre 486.600 a fine 2007)3. Parallelamente, in termini di operatività della clientela, si segnala un incremento del 31% rispetto ai primi tre mesi del 2007 nel numero delle disposizioni di pagamento e ricarica effettuate attraverso i suddetti canali. Il Gruppo, infine, può contare anche su oltre 2.200 sportelli ATM ed oltre 59.600 POS installati presso gli esercizi commerciali.

1 In coerenza con le previsioni del Piano Industriale 2007-2010, nel corso del secondo semestre è previsto il

trasferimento del ramo d’azienda rappresentato dalla filiale di Monaco di Baviera dalla Banca Popolare di Bergamo a UBI Banca International Lussemburgo.

2 È stato avviato l’iter autorizzativo per l’apertura di un nuovo ufficio di rappresentanza a Mosca, prevista per il secondo semestre dell’anno.

3 Nel corso dei primi tre mesi del 2008, il Contact Center ha rilevato più di 300.000 chiamate da clienti in entrata – delle quali circa 200.000 gestite dal risponditore automatico e 100.000 da operatori (-10% rispetto allo stesso periodo del 2007) – oltre a circa 28.000 e-mail inviate/ricevute. Nel medesimo periodo, il Contact Center ha inoltre svolto con successo attività di informativa commerciale attraverso circa 17.000 chiamate alla clientela.

19 Gruppo UBI Banca

20 Gruppo UBI Banca

Le risorse umane

31.3.2008 31.3.2007 Variazioni 31.12.2007

dipendenti effettivi in servizio al 31.3.2008

dipendenti effettivi in servizio al 31.12.2007

A B C D EUBI Banca Scpa 2.262 2.459 -197 2.290 1.476 1.455Banca Popolare di Bergamo Spa 3.661 3.740 -79 3.682 3.559 3.579Banco di Brescia Spa 2.769 2.794 -25 2.726 2.733 2.684Banca Popolare Commercio e Industria Spa 2.021 2.068 -47 2.034 2.008 1.995Banca Regionale Europea Spa 2.088 2.165 -77 2.110 2.060 2.100Banca Popolare di Ancona Spa 1.873 1.909 -36 1.876 1.700 1.695Banca Carime Spa 2.528 2.657 -129 2.587 2.264 2.299Banca di Valle Camonica Spa 350 369 -19 357 343 348Banco di San Giorgio Spa 258 259 -1 254 258 254Centrobanca Spa 317 300 17 310 342 318B@nca 24-7 Spa 140 123 17 129 185 108IW Bank Spa 209 170 39 191 208 190Banque de Dépôts et de Gestion Sa 105 103 2 105 105 105UBI Banca International Sa 59 66 -7 61 59 61UBI Banca Private Investment Spa 159 171 -12 165 161 171TOTALE BANCHE 18.799 19.353 -554 18.877 17.461 17.362InvestNet Italia Spa 7 8 -1 8 7 8 BPU Esaleasing Spa 107 108 -1 102 120 115SBS Leasing Spa 166 178 -12 171 165 169CBI Factor Spa 139 145 -6 143 140 143Silf Spa 44 51 -7 46 42 118Financiera Veneta Sa 9 7 2 8 10 9Mercati Finanziari Sim Spa - 7 -7 5 - 3UBI Partecipazioni Assicurative Spa 84 87 -3 85 87 85UBI Assicurazioni Spa 170 174 -4 171 167 170UBI Assicurazioni Vita Spa 27 29 -2 28 27 28UBI Insurance Broker Srl 38 35 3 35 41 38UBI Pramerica SGR Spa 90 95 -5 67 99 67UBI Pramerica Alternative Investments SGR Spa 4 - 4 1 3 1 Capitalgest SGR Spa 34 54 -20 62 2 49Capitalgest Alternative Investments SGR Spa 1 4 -3 1 9 7Centrobanca Sviluppo Impresa SGR Spa 1 2 -1 1 5 5Plurifid Spa 7 7 - 7 7 7Solofid Spa 12 14 -2 12 13 13Sifru Gestioni Fiduciarie Sim Spa 4 4 - 4 6 6Lombarda Management Company Sa 2 2 - 2 2 2Gestioni Lombarda (Suisse) Sa 11 10 1 11 12 12Mercato Impresa Spa 60 67 -7 56 60 57BPB Immobiliare Srl 8 10 -2 8 14 14FinanzAttiva Servizi Spa 21 20 1 19 20 18UBI Sistemi e Servizi Spa 597 598 -1 604 1.909 2.010UBI CentroSystem Spa 76 79 -3 77 71 71Coralis Rent Srl - - - - 5 5S.B.I.M. Spa - - - - 1 1TOTALE LAVORATORI DIPENDENTI 20.518 21.148 -630 20.611 di cui - tempo indeterminato 19.900 20.449 -549 20.150 - tempo determinato 618 699 -81 461 INTERINALI 671 371 300 438 TOTALE RISORSE 21.189 21.519 -330 21.049

Distaccati extra Gruppo 13 37 -24 18 FORZA LAVORO 21.176 21.482 -306 21.031

20.505 20.593 13 18

20.518 20.611 TOTALE LAVORATORI DIPENDENTI

Organico del Gruppo UBI Banca

TOTALE DIPENDENTI EFFETTIVIDistaccati extra Gruppo

Nella colonna A viene dettagliata - per ciascuna Società – la situazione dei lavoratori dipendenti del Gruppo al 31 marzo 2008 raffrontata con quella di fine marzo 2007 (colonna B) ricostruita su basi omogenee così come quella di fine 2007 (colonna C). Al fine di evidenziare l’effettiva distribuzione del personale dipendente all’interno del Gruppo e la sua evoluzione viene inoltre riportata la situazione dei lavoratori dipendenti impiegati, che tiene conto anche dei distacchi da e verso altre entità del Gruppo ovvero esterne al Gruppo stesso, sia al 31 marzo 2008 (colonna D) che a fine dicembre 2007 (colonna E).

Come si può notare dalla tabella, al 31 marzo 2008 le risorse umane facenti parte del Gruppo UBI Banca ammontavano a 21.189 unità rispetto alle 21.519 pro-forma del marzo 20071. Su base annua si rileva una riduzione di 330 risorse interamente ascrivibile alla diminuzione di 630 lavoratori dipendenti (-549 a tempo indeterminato e –81 a tempo determinato) solo parzialmente compensata dall’aumento di 300 interinali. La riduzione di risorse con rapporto di lavoro dipendente è la risultante di 1.444 uscite, delle quali 401 per quiescenza incentivata e 235 per accesso al fondo di solidarietà, a fronte di 814 ingressi, di cui 299 a tempo indeterminato e 515 a tempo determinato. I passaggi infragruppo hanno interessato 141 posizioni. Il ridimensionamento degli organici ha riguardato in particolare la Capogruppo (-197 risorse) e le Banche Rete: Banca Carime (-129); Banca Popolare di Bergamo (-79); Banca Regionale Europea (-77); Banca Popolare Commercio e Industria (-47); Banca Popolare di Ancona (-36); Banco di Brescia (-25); Banca di Valle Camonica (-19). Significative riduzioni sono state registrate anche dagli organici di UBI Banca Private Investment (-12) e di UBI Banca International (-7). In controtendenza è risultato l’andamento di IW Bank (+39 risorse), Centrobanca (+17), B@nca 24-7 (+17), in linea con quanto previsto dal Piano. Gli organici appartenenti alle Società del Gruppo diverse da quelle bancarie hanno complessivamente registrato una diminuzione di 76 risorse alla quale ha contribuito, in particolare, la riduzione di 20 unità presso Capitalgest SGR a seguito dei passaggi di risorse in UBI Banca conseguenti all’accentramento dell’attività di Banca Depositaria. Rispetto invece alla situazione di fine 2007 è stata registrata una crescita degli organici di 140 unità ascrivibile al maggior utilizzo di contratti interinali (+233) e a tempo determinato (+157) a fronte di una riduzione di 250 lavoratori con contratto a tempo indeterminato. L’aumentato ricorso a forme contrattuali che assicurano un margine di flessibilità della forza lavoro risulta riconducibile sia allo sfasamento temporale fra le uscite incentivate e gli efficientamenti pianificati, sia all’impiego contingente di risorse presso la Rete a sostegno delle migrazioni informatiche in atto, anche per sopperire al momentaneo distacco degli addestratori interni. 1 La situazione al 31 marzo 2007 è stata così ricostruita:

- il personale della Banca Popolare di Bergamo è stato esposto al netto delle 46 risorse che in tale data operavano presso gli sportelli ceduti a fine 2007 per adempimenti Antitrust e delle 45 risorse che al 31 marzo 2007 lavoravano presso gli sportelli oggetto di switch all’inizio del dicembre 2007;

- il personale del Banco di Brescia è al netto delle 90 risorse che in tale data operavano presso gli sportelli ceduti a fine 2007 per adempimenti Antitrust;

- il personale della Banca Popolare Commercio e Industria è al netto delle 82 risorse che in tale data operavano presso gli sportelli ceduti a fine 2007 per adempimenti Antitrust e delle 46 risorse che al 31 marzo 2007 lavoravano presso gli sportelli oggetto di switch avente efficacia 1º luglio 2007. È stato invece aumentato delle 45 risorse che al 31 marzo 2007 operavano presso gli sportelli oggetto di switch avente efficacia 1º dicembre 2007;

- il personale della Banca Popolare di Ancona è stato rettificato delle risorse che in tale data operavano presso gli sportelli oggetto di switch avente efficacia 1º luglio 2007 (+53 “risorse in” –14 “risorse out”);

- il personale di Banca Carime è stato diminuito delle 71 risorse relative ai 15 sportelli ceduti a Banca Popolare Pugliese Scpa con efficacia 1° maggio 2007 ed è stato rettificato delle risorse che a fine marzo 2007 operavano presso gli sportelli oggetto di switch avente efficacia 1º luglio 2007 (+14 “risorse in” – 7 “risorse out”);

- il personale di B@nca 24-7 include le 71 risorse di Silf Spa che operavano nell’ambito del ramo d’azienda ceduto con efficacia 1º gennaio 2008;

- il personale di IW Bank è stato maggiorato delle 21 risorse che a fine marzo 2007 operavano presso InvestNet Italia;

- il personale di UBI Banca International include le 18 risorse che a fine marzo 2007 operavano presso BPU Banca International, incorporata con efficacia 1º ottobre 2007;

- il personale di UBI Banca Private Investment Spa include le risorse di UBI Sim Spa, incorporata con efficacia 1º gennaio 2008 (39 a fine marzo 2007);

- il personale di Capitalgest SGR Spa è comprensivo delle risorse di Grifogest Spa, incorporata nel giugno 2007 (9 a fine marzo 2007) e al netto delle 24 risorse inserite presso UBI Pramerica SGR Spa con effetto 1º gennaio 2008;

- il personale di UBI Pramerica SGR Spa è comprensivo di 24 risorse di Capitalgest SGR Spa (vedi sopra). Nell’ottica di presentare un confronto omogeneo si segnala infine che il dato dei dipendenti al 31 dicembre 2007 di

UBI Insurance Broker, indicato nella colonna E, e quello dei distaccati extra Gruppo, riportato nella colonna C, sono stati riesposti rispetto a quelli precedentemente pubblicati per tenere conto dell’incorporazione di Andros Broker Srl in UBI Insurance Broker Srl avente effficacia 1º gennaio 2008.

21 Gruppo UBI Banca

22 Gruppo UBI Banca

Al 31 marzo 2008 sia l’età media dei dipendenti del Gruppo (42 anni e 2 mesi) che l’anzianità media (15 anni e 7 mesi) risultavano sostanzialmente in linea rispetto ad un anno prima (a fine marzo 2007 pari rispettivamente a 42 anni e a 15 anni e 5 mesi). La percentuale dei lavoratori dipendenti con contratto part-time era salita al 6,7%, dal 6,4% di dodici mesi prima. Il personale femminile rappresentava il 35% del totale, rispetto al 34,1% dell’anno precedente. Per quanto riguarda gli inquadramenti, dalla tabella che riporta la composizione dei dipendenti delle Banche del Gruppo per qualifica si evince una tendenziale ricomposizione dalle categorie dei dirigenti e delle aree professionali ai quadri direttivi.

31.3.2008 Incid. % 31.3.2007 Incid. % 31.12.2007 Incid. %

Dirigenti 458 2,4% 499 2,6% 459 2,4% Quadri Direttivi 3º e 4º livello 3.238 17,2% 3.317 17,1% 3.260 17,3% Quadri Direttivi 1º e 2º livello 3.775 20,1% 3.719 19,2% 3.773 20,0% 3ª e 4ª Area Professionale (impiegati) 11.034 58,7% 11.497 59,4% 11.102 58,8% 1ª e 2ª Area Professionale (altro personale) 294 1,6% 321 1,7% 283 1,5%

TOTALE BANCHE 18.799 100,0% 19.353 100,0% 18.877 100,0%

Composizione dell'organico delle Banche del Gruppo per qualifica

Evoluzione dei piani di incentivazione all’esodo e del programma occupazionale Relativamente al Piano di Incentivazione all’esodo, attivato dal Gruppo UBI Banca in base all’accordo sindacale del 14 agosto 2007 e che ha riscontrato la sostanziale adesione rispetto alle 960 disponibilità concordate, nel corso del primo trimestre 2008 si sono realizzate 270 uscite che sommate alle 116 verificatesi al 31 dicembre 2007, portano a 386 il numero complessivo delle uscite al 31 marzo 2008. Il piano di incentivazione all’esodo proseguirà nel 2008 con ulteriori 198 uscite nel secondo trimestre, 65 nel terzo e 78 nel quarto. Infine il piano si concluderà nel corso del biennio successivo dove si verificheranno le 233 uscite rimanenti. Entro il primo trimestre 2008 si sono inoltre perfezionate 144 stabilizzazioni di rapporti di lavoro a tempo indeterminato delle 425 complessive previste nel citato accordo sindacale entro il secondo semestre 2009 condizionate al raggiungimento degli obiettivi dimensionali prefissati. Relazioni sindacali Sotto il profilo sindacale e contrattuale, il primo trimestre del 2008 è stato caratterizzato da eventi significativi, correlati in particolare al completamento delle procedure sindacali relative alle operazioni di migrazione informatica sul sistema informativo target di Gruppo già definite nel Piano Industriale di Integrazione 2007-2010, alla definizione dei Premi Aziendali riferiti all’esercizio 2007, secondo le previsioni stabilite in materia dal vigente CCNL, presso le Banche e Società di radice ex-BPU e all’avvio dei confronti contrattualmente previsti con le Organizzazioni Sindacali delle Banche ex-BL in materia di inquadramenti professionali (in particolare nel primo trimestre sono state attivate le procedure in Banco di Brescia e BRE). Più in particolare, in data 30 gennaio 2008 è stato sottoscritto con la Delegazione Sindacale a livello di Gruppo il Protocollo che regolamenta, sotto il profilo economico e normativo, la realizzazione dei Piani di Accentramento Operativo (P.A.O.) per la migrazione sul sistema informativo target che nel corso del 2008 interessa Banca Popolare Commercio e Industria (3a decade di febbraio), Banca Popolare di Ancona (ultima decade di aprile), Banca Carime (1a

23 Gruppo UBI Banca

decade di luglio), Banca Popolare di Bergamo (3a decade di ottobre), nonché il completamento su UBI/UBI.S (entro novembre 2008). Nel mese di febbraio, è stato inoltre raggiunto con gli Organismi Sindacali Aziendali di UBI Banca Scpa e Banca Popolare di Bergamo Spa un accordo che regolamenta, sotto il profilo economico, i riflessi derivanti dalla proposta di modifica degli articoli 52 e 31 dei rispettivi Statuti societari, approvata dalle Assemblee dei Soci delle due Banche, in base alla quale sarà adottato a partire dall’esercizio 2008 un criterio di imputazione degli oneri aziendali, sostenuti per la copertura delle provvidenze e previdenze in favore del personale (previdenziali, sanitarie ed assicurative), tra le specifiche voci di costo del personale, anziché ad una percentuale dell’utile da distribuire. Il 15 gennaio 2008 è stata attivata la procedura contrattuale con le Delegazioni Sindacali di Gruppo relativa alla attuazione del modello di servizio per l’estero commerciale adottato dal Gruppo UBI, che si è positivamente conclusa con la sottoscrizione di un Protocollo di Intesa sindacale in data 18 marzo. Nel mese di marzo 2008 è stato avviato il confronto sindacale, attivato dai competenti Organismi Sindacali di UBI Sistemi e Servizi, per la rivendicazione di specifici interventi aziendali volti a sostenere sul piano organizzativo, normativo ed economico il particolare impegno richiesto al Personale operante presso la Società lungo tutto il periodo interessato dai già accennati Piani di Migrazione Informatica - e che ha portato alla sottoscrizione di specifica intesa sindacale nel successivo mese di aprile. Infine, nei mesi di febbraio e marzo, sono state attivate le procedure sindacali riguardanti la definizione dei Premi Aziendali riferiti all’esercizio 2007 presso UBI Banca, Banca Popolare di Bergamo, Banca Popolare di Ancona, Banca Carime, Banca Popolare Commercio e Industria, Mercato e Impresa e sono stati sottoscritti gli appositi accordi sindacali in UBI Banca e Banca Popolare di Bergamo in applicazione ed in conformità alle previsioni stabilite in materia dal vigente CCNL.

L’area di consolidamento Di seguito vengono elencate le Società che hanno concorso alla formazione dell’area di consolidamento al 31 marzo 2008, suddivise in Società controllate (consolidate integralmente), Società controllate congiuntamente (consolidate con il metodo proporzionale) e Società collegate (consolidate con il metodo del patrimonio netto). Per ciascuna di esse viene fornita l’indicazione della percentuale di controllo di pertinenza del Gruppo (controllo diretto o indiretto), della sede sociale (legale oppure operativa) e dell’ammontare del capitale sociale. Società consolidate con il metodo integrale (ove omessa l’indicazione il controllo deve intendersi ricondotto alla Capogruppo):

1. Unione di Banche Italiane Scpa – UBI Banca (Capogruppo) sede legale: Bergamo, Piazza Vittorio Veneto, 8 – capitale sociale: euro 1.597.864.755

2. Banca Popolare di Bergamo Spa (controllata al 100%) sede legale: Bergamo, Piazza Vittorio Veneto, 8 – capitale sociale: euro 1.256.300.000

3. Banco di Brescia San Paolo CAB Spa (controllato al 100%) sede legale: Brescia, Corso Martiri delle Libertà, 13 – capitale sociale: euro 593.300.000

4. Banca Popolare Commercio e Industria Spa (controllata all’83,3610%) sede legale: Milano, Via della Moscova, 33 – capitale sociale: euro 682.500.000

5. Banca Regionale Europea Spa (controllata al 53,3311%)1 sede legale: Cuneo, Via Roma, 13 – capitale sociale: euro 442.000.000

6. Banca Popolare di Ancona Spa (controllata al 99,2358%) sede legale: Jesi (Ancona), Via Don A. Battistoni, 4 – capitale sociale: euro 122.343.580

7. Banca Carime Spa (controllata all’85,8281%) sede legale: Cosenza, Viale Crati snc – capitale sociale: euro 1.468.208.505,92

8. Banca di Valle Camonica Spa (controllata al 74,2439% e partecipata all’8,7156% dal Banco di Brescia) sede legale: Breno (Brescia), Piazza Repubblica, 2 – capitale sociale: euro 2.738.693

9. Banco di San Giorgio Spa (partecipato al 34,7631% e controllato al 56,3323% da BRE) sede legale: Genova, Via Ceccardi, 1 – capitale sociale: euro 66.926.667

10. Banque de Dépôts et de Gestion Sa (controllata al 100%) sede legale: Avenue du Théâtre, 14 - Losanna (Svizzera) – capitale sociale: franchi svizzeri 10.000.000

11. UBI Banca International Sa (controllata al 96,2635% e partecipata al 3,5008% dal Banco di Brescia e allo 0,2357% dal Banco di San Giorgio) sede legale: 47, Boulevard du Prince Henry - Lussemburgo – capitale sociale: euro 43.267.380

12. B@nca 24-7 Spa (controllata al 100%) sede operativa: Bergamo, Via A. Moretti, 11 – capitale sociale: euro 264.300.000

13. IW Bank Spa (partecipata al 33,8318% da Centrobanca e al 17,2068% dalla Capogruppo) sede legale: Milano, Via Cavriana, 20 – capitale sociale: euro 18.404.795

14. InvestNet International Sa (controllata al 100% da IW Bank) sede legale: 8, Boulevard Royal - Lussemburgo – capitale sociale: euro 2.478.465

15. InvestNet Italia Spa (controllata al 100% da InvestNet International) sede legale: Milano, Via F. Conte Confalonieri, 29 – capitale sociale: euro 212.000

1 La percentuale indicata rappresenta il controllo sul capitale complessivamente detenuto. Il Gruppo possiede infatti

il 55,4779% delle azioni ordinarie, il 26,4147% delle azioni privilegiate, nonché il 59,1205% delle azioni di risparmio.

La quota considerata ai fini del consolidamento risulta tuttavia pari al 59,9521% per la presenza di un’opzione put rilasciata a favore di Cattolica Assicurazioni Spa, avente ad oggetto una quota azionaria complessiva pari al 6,621% (7,656% delle azioni ordinarie), con scadenza 31 dicembre 2008 e prezzo di esercizio pari a circa 170 milioni di euro.

24 Gruppo UBI Banca

16. InvestNet Work Iberica Spa (controllata al 100% da InvestNet Italia) sede legale: Milano, Via F. Conte Confalonieri, 29 – capitale sociale: euro 1.000.000

17. UBI Banca Private Investment Spa (controllata al 100%) sede legale: Brescia, Via Cefalonia, 74 – capitale sociale: euro 67.950.000

18. Gestioni Lombarda (Suisse) Sa (controllata al 100% da UBI Banca International) 2 sede legale: Riva Caccia, 1 - Lugano (Svizzera) – capitale sociale: franchi svizzeri 1.000.000

19. Lombarda Management Company Sa (controllata al 99% da UBI Banca Private Investment e partecipata all’1% da UBI Banca International) sede legale: 291, Route d’Arlonu Prince Henry - Lussemburgo – capitale sociale: euro 125.000

20. BDG Singapore Pte Ltd (controllata al 100% da Banque de Dépôts et de Gestion) sede legale: 391B Orchard Road # 15-01 Ngee Ann City Tower B Singapore – capitale sociale: dollari di Singapore 25.000

21. Centrobanca Spa (controllata al 92,3515% e partecipata al 5,4712% da BPA) sede legale: Milano, Corso Europa, 16 – capitale sociale: euro 369.600.000

22. Centrobanca Sviluppo Impresa SGR Spa (controllata al 100% da Centrobanca) sede legale: Milano, Corso Europa, 16 – capitale sociale: euro 2.000.000

23. FinanzAttiva Servizi Srl (partecipata al 50% da Centrobanca e al 50% da UBI Pramerica SGR)3 sede operativa: Milano, Piazzale f.lli Zavattari, 12 – capitale sociale: euro 5.660.000

24. UBI Pramerica SGR Spa (partecipata al 34,0795% dalla Capogruppo e al 30,9205% da Capitalgest SGR) sede operativa: Milano, Piazzale f.lli Zavattari, 12 – capitale sociale: euro 19.955.465

25. UBI Pramerica Alternative Investments SGR Spa (controllata al 92,75% da UBI Pramerica SGR) sede operativa: Milano, Piazzale f.lli Zavattari, 12 – capitale sociale: euro 5.000.000

26. Capitalgest SGR Spa (controllata al 100%) sede legale: Brescia, Via Cefalonia, 74 – capitale sociale: euro 15.244.038

27. Capitalgest Alternative Investments SGR Spa (controllata al 100% da UBI Pramerica SGR) sede legale: Brescia, Via Cefalonia, 74 – capitale sociale: euro 1.500.000

28. UBI Partecipazioni Assicurative Spa (controllata all’85% e partecipata al 15% da BPA) sede legale: Milano, Piazzale f.lli Zavattari, 12 – capitale sociale: euro 106.131.000

29. UBI Assicurazioni Spa (controllata al 100% da UBI Partecipazioni Assicurative) sede legale: Milano, Piazzale f.lli Zavattari, 12 – capitale sociale: euro 32.812.000

30. UBI Assicurazioni Vita Spa4 (controllata al 100% da UBI Partecipazioni Assicurative) sede legale: Milano, Piazzale f.lli Zavattari, 12 – capitale sociale: euro 49.721.776

31. UBI Insurance Broker Srl (controllata al 100%) sede legale: Bergamo, Via f.lli Calvi, 15 – capitale sociale: euro 3.760.000

32. BPU Esaleasing Spa (controllata al 61,7262% e partecipata al 38,2738% da BPA) sede legale: Bergamo, Via f.lli Calvi, 15 – capitale sociale: euro 89.427.991

33. SBS Leasing Spa (controllata al 98%) sede legale: Brescia, Via Cefalonia, 74 – capitale sociale: euro 99.000.000

34. Silf Società Italiana Leasing e Finanziamenti Spa (controllata al 100%) sede legale: Cuneo, Via Roma, 13 – capitale sociale: euro 2.000.000

35. Compagnia di Banche Italiane per il Factoring - CBI Factor Spa (controllata al 100%) sede legale: Milano, Via f.lli Gabba, 1/a – capitale sociale: euro 36.115.820

36. BPB Immobiliare Srl (controllata al 100%) sede legale: Bergamo, Piazza Vittorio Veneto, 8 – capitale sociale: euro 185.680.000

2 Lo scorso 11 aprile la partecipazione è stata interamente ceduta a Banque de Dépôts et de Gestion. 3 Il 30 aprile scorso UBI Banca ha rilevato dalle due Controllate il 100% della partecipazione. 4 Il 17 gennaio 2008 è stato raggiunto un accordo per la cessione ad Aviva Italia Holding Spa del 50% più 1 azione

del capitale sociale di UBI Assicurazioni Vita Spa per un corrispettivo pari a 65 milioni di euro. La plusvalenza netta stimata è di oltre 20 milioni. L’operazione – non prevista dal Piano Industriale – è subordinata all’autorizzazione da parte dell’ISVAP.

25 Gruppo UBI Banca

37. Società Bresciana Immobiliare – Mobiliare S.B.I.M. Spa (controllata al 100%) sede legale: Brescia, Via A. Moro, 13 – capitale sociale: euro 35.000.000

38. Società Lombarda Immobiliare - Solimm Spa (controllata al 100%) sede legale: Brescia, Via Cefalonia, 74 – capitale sociale: euro 2.580.000

39. Financiera Veneta E.F.C. (Establecimiento Financiero de Credito) Sa (controllata al 61% e partecipata al 39% da CBI Factor) sede legale: Torre Espacio – planta 45, Paseo de la Castellana 259 - Madrid (Spagna) – capitale sociale: euro 5.108.500

40. BPB Funding Llc (controllata al 100%) sede legale: One Rodney Square, 10th floor, Tenth and King Streets, Wilmington, New Castle County, Delaware, USA – capitale sociale: euro 1.000.000

41. BPB Capital Trust (controllata al 100% da BPB Funding Llc) sede legale: One Rodney Square, 10th floor, Tenth and King Streets, Wilmington, New Castle County, Delaware, USA – capitale sociale: euro 1.000

42. Banca Lombarda Preferred Capital Company Llc (controllata al 100%) sede legale: 1209, Orange Street the Corp. Trust Center, Wilmington, New Castle County, Delaware, USA – capitale sociale: euro 1.000

43. Banca Lombarda Preferred Securities Trust (controllata al 100%) sede legale: 1209, Orange Street the Corp. Trust Center, Wilmington, New Castle County, Delaware, USA – capitale sociale: euro 1.000

44. BPCI Funding Llc (controllata al 100%) sede legale: One Rodney Square, 10th floor, Tenth and King Streets, Wilmington, New Castle County, Delaware, USA – capitale sociale: euro 1.000.000

45. BPCI Capital Trust (controllata al 100% da BPCI Funding Llc) sede legale: One Rodney Square, 10th floor, Tenth and King Streets, Wilmington, New Castle County, Delaware, USA – capitale sociale: euro 1.000

46. UBI Finance Srl (partecipata al 10%) sede legale: Milano, Foro Buonaparte, 74 – capitale sociale: euro 10.000

47. Plurifid Spa (controllata al 100%) sede legale: Torino, Via V. Alfieri, 17 – capitale sociale: euro 390.000

48. Solofid - Società Lombarda Fiduciaria Spa (controllata al 100%) sede legale: Brescia, Via Cefalonia, 70 – capitale sociale: euro 1.508.000

49. Sifru Gestioni Fiduciarie Sim Spa (controllata al 100% da Solofid) sede legale: Brescia, Via Cefalonia, 70 – capitale sociale: euro 1.040.000

50. Mercato Impresa Spa (controllata al 98,557%) sede legale: Milano, Via G. Verdi, 6 – capitale sociale: euro 3.500.000

51. Coralis Rent Srl (controllata al 100% da Mercato Impresa) sede legale: Milano, Via G. Verdi, 6 – capitale sociale: euro 400.000

52. Coralis Travel Srl (controllata al 100% da Mercato Impresa) sede legale: Milano, Via G. Verdi, 6 – capitale sociale: euro 110.000

53. UBI Sistemi e Servizi Spa (controllata al 100%) sede legale: Brescia, Via Cefalonia, 62 – capitale sociale: euro 26.000.000

54. UBI CentroSystem Spa (controllata al 100%) sede legale: Milano, Viale Monza, 265 – capitale sociale: euro 6.516.000

55. Albenza Srl5, 56. Albenza 2 Srl5

5 Società veicolo costituite ai sensi della Legge 130/1999 in occasione delle cartolarizzazioni effettuate negli anni dal

1999 al 2003 dalla ex BPB-CV Scrl (Albenza Srl, Albenza 2 Srl, Albenza 3 Srl), dalla BPU International Finance Plc Irlanda – ora liquidata – (Orio Finance Nr. 1 Plc, Orio Finance Nr. 2 Plc, Orio Finance Nr. 3 Plc) e da Centrobanca (Sintonia Finance Srl). Rientrano nell’area di consolidamento in relazione al configurarsi per tali Società della fattispecie del controllo sostanziale, essendo le loro attività e passività originate da Società del Gruppo. Per quanto riguarda Sintonia Finance, stante la natura multioriginator della cartolarizzazione, sono state consolidate solamente le attività e le passività correlate all’operazione originata da Centrobanca.

Il consolidamento riguarda soltanto le attività oggetto di cartolarizzazione e le relative passività emesse.

26 Gruppo UBI Banca

57. Albenza 3 Srl5 58. Orio Finance Nr. 1 Plc5 59. Orio Finance Nr. 2 Plc5 60. Orio Finance Nr. 3 Plc5 61. Sintonia Finance Srl5 62. Lombarda Lease Finance 1 Srl6 63. Lombarda Lease Finance 2 Srl6 64. Lombarda Lease Finance 3 Srl6 65. Lombarda Lease Finance 4 Srl6 66. Lombarda Mortgage Finance 1 Srl6 Società consolidate con il metodo proporzionale (ove omessa l’indicazione la partecipazione deve intendersi ricondotta alla Capogruppo):

1. UBI Trust Company Ltd (controllata al 99,9980% da UBI Banca International) sede legale: Esplanade, 44 – St. Helier, Jersey (Gran Bretagna) – capitale sociale: sterline inglesi 50.000

2. BY YOU Spa7 (ex Rete Mutui Italia Spa, partecipata al 40%) sede legale: Milano, Corso Vittorio Emanuele II, 15 – capitale sociale: euro 650.000

3. Barberini Sa (partecipata al 33,3333%) sede legale: Avenue de Tervueren 237 – Bruxelles (Belgio) – capitale sociale: euro 3.000.000

4. Prestitalia Spa (controllata al 68,5185% da Barberini Sa; la partecipazione indiretta di UBI Banca risulta pari al 22,8395%) sede legale: Roma, Salita San Nicola da Tolentino, 1/b, Sc. B – capitale sociale: euro 9.385.200

5. Polis Fondi SGRpA (partecipata al 9,8%)8 sede legale: Milano, Via Mercato, 5 – capitale sociale: euro 5.200.000

Società consolidate con il metodo del patrimonio netto (ove omessa l’indicazione la partecipazione deve intendersi ricondotta alla Capogruppo):

1. Aviva Vita Spa (partecipata al 50%) sede legale: Milano, Viale Abruzzi, 94 – capitale sociale: euro 55.000.000

2. Lombarda Vita Spa (partecipata al 49,9%) sede legale: Brescia, Corso Martiri della Libertà, 13 – capitale sociale: euro 135.300.000

3. Lombarda China Fund Management Company (partecipata al 49%) sede legale: 45, Fl. Saige Plaza Huachiang Road, Shenzhen (Cina) – capitale sociale: yuan/renminbi 120.000.000

4. Secur Broker Srl (partecipata al 10% dalla Capogruppo e al 30% da UBI Insurance Broker) sede legale: Bergamo, Via f.lli Calvi, 15 – capitale sociale: euro 46.800

5. SF Consulting Srl (partecipata al 35%) sede operativa: Mantova, Via P.F. Calvi, 40 – capitale sociale: euro 93.600

6 Società veicolo costituite ai sensi della Legge 130/1999 in occasione delle cartolarizzazioni effettuate nel 2001 dal

Banco di Brescia (Lombarda Mortgage Finance 1) e negli anni dal 2001 al 2005 da SBS Leasing (Lombarda Lease Finance 1, Lombarda Lease Finance 2, Lombarda Lease Finance 3 e Lombarda Lease Finance 4). Rientrano nell’area di consolidamento in relazione al configurarsi per tali Società della fattispecie del controllo sostanziale, essendo le loro attività e passività originate da Società del Gruppo.

Si precisa a tal proposito che UBI Banca controlla al 100% Lombarda Lease Finance 1 Srl e detiene una partecipazione del 10% in ciascuna delle rimanenti 4 Società.

7 La Società detiene il controllo al 100% di: By You Piemonte Srl, By You Liguria Srl, By You Mutui Srl, By You Adriatica Srl, By You Nord Srl (che controlla interamente Area Mutui Srl), By You Centro Srl, nonché By You Sud Srl, tutte consolidate con il metodo proporzionale all’interno del Gruppo.

8 Polis è stata inclusa nell’area di consolidamento con il metodo proporzionale essendosi delineata la fattispecie del controllo congiunto in seguito alla sottoscrizione, il 18 ottobre 2005, sia di un patto parasociale per la stabilizzazione degli assetti proprietari, sia di un patto di sindacato avente ad oggetto il 51% del capitale sociale che vincola le parti per tre anni. La Società è partecipata da Sopaf (49%), da 5 Banche Popolari (UBI Banca, Banco Popolare, BPER, Banca Popolare di Sondrio e Banca Popolare di Vicenza) e da Unione Fiduciaria. La Società gestisce il fondo Polis, quotato in Borsa dall’aprile 2001 e con un patrimonio al 31 dicembre 2007 di oltre 320 milioni di euro.

27 Gruppo UBI Banca

6. Sofipo Fiduciaire Sa (partecipata al 30% da Banque de Dépôts et de Gestion) sede legale: Via Balestra, 22B - Lugano (Svizzera) – capitale sociale: franchi svizzeri 2.000.000

7. CFE Corporation Financière Européenne Sa (controllata al 63,75%) sede legale: 47, Boulevard du Prince Henry B.P.308 - Lussemburgo – capitale sociale: euro 1.300.000

8. Arca SGR Spa (partecipata al 23,1240% dalla Capogruppo e al 3,5840% da BPA) sede legale: Milano, Via M. Bianchi, 6 – capitale sociale: euro 50.000.000

9. SPF Studio Progetti Finanziari Srl (partecipata al 25% da BPA) sede legale: Roma, Via Nazionale, 243 – capitale sociale: euro 92.960

10. Group Srl (partecipata al 22,5% da Centrobanca Spa) sede legale: Milano, Via Borgonuovo, 27 – capitale sociale: euro 80.000

11. Prisma Srl (partecipata al 20%) sede legale: Milano, Via S. Tecla, 5 – capitale sociale: euro 120.000

12. Sider Factor Spa (partecipata al 27% da CBI Factor) sede legale: Milano, Corso Matteotti, 12 – capitale sociale: euro 1.200.000

13. Tex Factor Spa (partecipata al 20% da CBI Factor) sede legale: Milano, Corso Matteotti, 12 – capitale sociale: euro 1.033.000

14. Capital Money Spa (partecipata al 20%) sede legale: Milano, Via Losanna, 16 – capitale sociale: euro 1.200.000

15. Ge.Se.Ri. – Gestione Servizi di Riscossione Spa in liquidazione (controllata al 95% da BRE) sede legale: Cuneo, Via Roma, 13 – capitale sociale: euro 323.520

Variazioni dell’area di consolidamento Rispetto al 31 dicembre 2007, l’area di consolidamento non ha subito modifiche, fatte salve modeste variazioni nelle percentuali di possesso azionario, alcuni interventi di razionalizzazione, nonché la costituzione di due nuove Società.

Di seguito le variazioni nelle percentuali di possesso azionario:

- Banca Popolare di Ancona Spa: nel corso del primo trimestre la Capogruppo ha acquisito una frazione complessiva pari allo 0,0122% del capitale sociale, aumentando la quota di controllo detenuta dal 99,2236% del 31 dicembre 2007 al 99,2358%;

- Banca Carime Spa: nei primi tre mesi dell’anno UBI Banca ha effettuato acquisti dai soci di minoranza pari allo 0,0008% del capitale sociale, portando la propria partecipazione di controllo all’85,8281% (85,8273% al 31 dicembre 2007);

- Banco di San Giorgio Spa: la Capogruppo ha rilevato dai soci di minoranza lo 0,0609% del capitale sociale, portando la propria partecipazione al 34,7631% (34,7022% a fine 2007). La Banca è controllata complessivamente dal Gruppo al 91,0954%;

- IW Bank Spa: nel corso del trimestre UBI Banca, ai fini di consolidare il controllo societario, ha proceduto ad acquistare sul mercato n. 523.066 azioni (pari allo 0,7105% del capitale sociale); la partecipazione detenuta è così salita al 17,2068%. Complessivamente il Gruppo controlla la Banca on-line al 51,0386%;

- UBI Pramerica Alternative Investments SGR Spa: il 18 gennaio 2008, in esecuzione del piano di fidelizzazione del management, è stato ceduto un ulteriore 3,5% del capitale sociale; la Società è ora controllata da UBI Pramerica SGR al 92,75% (96,25% a fine anno).

28 Gruppo UBI Banca

Gli interventi di razionalizzazione del portafoglio partecipativo sulla base delle linee guida espresse dal Piano Industriale di Integrazione hanno riguardato:

- Mercati Finanziari Sim: la Società è stata incorporata in UBI Banca; l’operazione si è perfezionata il 4 marzo scorso, con decorrenza degli effetti contabili e fiscali dal 1° gennaio 2008;

- UBI Sim: la Società è stata incorporata in Banca Lombarda Private Investment; l’operazione ha avuto efficacia dal 1° gennaio 2008; in pari data l’incorporante ha assunto la nuova denominazione UBI Banca Private Investment Spa;

- Andros Broker di Assicurazione: la Società è stata incorporata in UBI Insurance Broker (che già controllava la Società) con efficacia dal 1° gennaio 2008;

- SILF Spa: la Società è stata oggetto di una scissione parziale proporzionale a favore di B@nca 24-7, a cui è stato ceduto il ramo d’azienda rappresentato dalle attività tipiche di fabbrica prodotto, con efficacia dal 1° gennaio 2008. Con pari efficacia SILF ha ridotto il proprio capitale sociale di 24,3 milioni di euro (pari attualmente a 2 milioni) e B@nca 24-7 lo ha incrementato della stessa misura (disponendo ora di una dotazione pari a 264,4 milioni). La Società scissa opera sull’open market, mantenendo il proprio brand, quale rete distributiva tramite agenti dei prodotti di B@nca 24-7;

- UBI Pramerica SGR Spa: il 18 gennaio è divenuto efficace9 il riassetto delle attività italiane di gestione del risparmio mediante, da un lato, il conferimento a favore di UBI Pramerica SGR del ramo d’azienda relativo alle attività di gestione del risparmio di Capitalgest SGR (che modificherà la propria denominazione, una volta ottenute le necessarie autorizzazioni e cancellata dall’Albo delle SGR) e, dall’altro lato, il conferimento a favore di UBI Pramerica SGR della partecipazione detenuta da UBI Banca in Capitalgest Alternative Investments SGR. A fronte di tali conferimenti, UBI Pramerica SGR ha effettuato un aumento di capitale, che ha portato all’innalzamento della quota detenuta dal Gruppo UBI Banca dal 65% al 77% del capitale (post-aumento) e ad una diluizione della partecipazione di Prudential dal 35% al 23% del capitale (post-aumento). Contestualmente è stata pertanto perfezionata la cessione da parte del Gruppo UBI Banca di circa il 12% del capitale di UBI Pramerica SGR a favore di Prudential, che è ritornata a detenere il 35% del capitale, a fronte del pagamento di un corrispettivo pattuito in 105 milioni di euro (di cui 77,1 milioni di pertinenza di BPA, per l’integrale cessione della propria partecipazione, e 27,9 milioni di UBI Banca). La plusvalenza, pari a circa 50 milioni netti, è stata contabilizzata nel primo trimestre 2008. Alla SGR del Gruppo (il cui assetto partecipativo definitivo vede UBI Banca al 34,0795%, Capitalgest al 30,9205% e Prudential al 35%) fanno ora capo entrambe le Società di gestione alternativa del risparmio specializzate rispettivamente, Capitalgest Alternative SGR in fondi di fondi hedge e UBI Pramerica Alternative SGR in fondi hedge puri. Come previsto dall’accordo quadro, le parti hanno inoltre proceduto alla rinegoziazione delle clausole di scioglimento della joint venture, prevedendo l’eliminazione di tutte le opzioni put previste a favore di PFI e introducendo un sistema di opzioni call incrociate, attivabili al verificarsi di determinati eventi. In aggiunta a quanto sopra, le parti hanno convenuto l’innalzamento al 20% dei limiti alla distribuzione di prodotti di operatori terzi (originariamente fissati al 9% per i prodotti non euro e al 18% per i prodotti euro);

- SBS Leasing Spa e BPU Esaleasing Spa: entrambe le Società hanno realizzato un aumento di capitale finalizzato al mantenimento di un adeguato livello di patrimonializzazione. In dettaglio, lo scorso 26 febbraio la Capogruppo ha portato il capitale sociale di SBS Leasing da 39.000.000 a 99.000.000 di euro, mentre il 27 febbraio UBI Banca e Banca Popolare di Ancona hanno provveduto all’aumento di capitale di BPU Esaleasing da 49.427.991 a 89.427.991 euro.

9 Il 13 novembre 2007, a conferma dell’impegno che lega UBI Banca e International Investments, controllata di

Prudential Financial Inc. (PFI) Stati Uniti, nella joint venture UBI Pramerica SGR, si erano concluse le negoziazioni per l’estensione della joint venture alla rete distributiva dell’ex Gruppo BL. Nell’ambito dell’accordo quadro era stato ribadito l’impegno a conferire in UBI Pramerica SGR le attività di risparmio gestito di Capitalgest SGR e Capitalgest Alternative Investments SGR, pur con il mantenimento dello storico assetto societario della SGR (65% del capitale detenuto dal Gruppo UBI Banca e il 35% da PFI).

29 Gruppo UBI Banca

Nel corso del primo trimestre dell’anno sono state costituite due nuove Società:

- BDG Singapore Pte Ltd: il 23 gennaio 2008 è stata costituita una Financial Advisory Company a Singapore con l’obiettivo di rafforzare la presenza della Banque de Dépôts et de Gestion nell’area, dove già disponeva di un ufficio di rappresentanza. La nuova società è detenuta al 100% dalla Banca elvetica e l’attività sarà avviata successivamente al rilascio delle autorizzazioni da parte della Monetary Authority of Singapore e della Banca d’Italia;

- UBI Finance Srl: in seguito alla deliberata attivazione da parte della Capogruppo di un piano di emissione di Covered Bond, il 18 marzo scorso è stata costituita la Società veicolo ai sensi della Legge 130/1999, che sarà iscritta nell’elenco generale degli intermediari ex art. 106 TUB, per la quale verrà richiesta alla Banca d’Italia l’autorizzazione ad incrementare la percentuale detenuta (attualmente pari al 10%).

Altre variazioni:

- il 21 gennaio 2008, la Capogruppo ha acquisito il 90% delle quote di Lombarda Lease Finance 1 Srl dalla stitching di diritto olandese Brixia, divenendo socio unico della Società.

Lombarda Lease Finance 1 (LLF1), già iscritta nell’elenco speciale ex art. 107 TUB per una cartolarizzazione di SBS Leasing, giunta nel frattempo a conclusione, verrà utilizzata quale SPV (Special Purpose Vehicle – Società veicolo) nell’ambito della cartolarizzazione, in corso di realizzazione, avente per oggetto mutui residenziali e finanziamenti contro cessione del quinto dello stipendio della controllata B@nca 24-7, con l’obiettivo di utilizzare le tranche senior come collaterale per anticipazioni presso la Banca Centrale Europea. In relazione a ciò, nel mese di aprile si è proceduto a cedere alla stichting Brixia il 90% del capitale sociale di LLF1 e a modificarne lo statuto con riferimento all’oggetto sociale, in funzione della nuova cartolarizzazione, multi comparto, e alla denominazione, ora “24-7 Finance Srl”.

30 Gruppo UBI Banca

Prospetti consolidati riclassificati e prospetti di raccordo Note esplicative alla redazione dei prospetti Gli schemi di bilancio obbligatori, redatti sulla base della Circolare Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005, recepiscono i dati patrimoniali ed economici dell’ex Gruppo Banca Lombarda e Piemontese a partire dal 1° aprile 2007, data di efficacia della fusione. Per consentire un raffronto su basi omogenee dell’andamento del Gruppo sono stati pertanto predisposti, con riferimento al 31 marzo 2007, i Prospetti riclassificati pro-forma, che includono le componenti relative all’ex Gruppo BLP per il citato periodo. Si ricorda che anche i prospetti al 31 dicembre 2007 erano stati costruiti pro-forma per tenere conto delle componenti patrimoniali ed economiche dell’ex Gruppo BLP riferite ai primi tre mesi dell’esercizio. In base a quanto disposto dall’IFRS 3, nei prospetti patrimoniali riclassificati come pure negli schemi, è stato contabilizzato il costo dell’acquisizione (alla data dell’acquisizione stessa, pari a 4,2 miliardi), allocandolo al fair value delle attività e delle passività della Banca incorporata, con il mantenimento delle componenti residuali nella voce avviamento1. Nei prospetti economici riclassificati è incluso l’effetto della Purchase Price Allocation, negativo per 21,3 milioni nel primo trimestre 2008 e allocato nelle voci specifiche come di seguito evidenziato. Tale effetto – ricalcolato in tutti i precedenti periodi di comparazione – è risultato pari a -20,4 milioni nel primo trimestre 2007. Il conto economico al 31 marzo 2007 recepisce inoltre pro-quota le modifiche dell’art. 52 dello Statuto Sociale di UBI Banca e dell’art. 31 dello Statuto Sociale di BPB con riferimento alla previsione di destinazione di una quota dell’utile netto a provvidenze e previdenze a favore del personale, da imputarsi direttamente alle spese per il personale (+5,6 milioni l’effetto sul costo del personale nel primo trimestre 2007)2. Per consentire una visione più coerente con il profilo gestionale i prospetti riclassificati sono stati redatti in applicazione delle seguenti regole: - il risultato della gestione assicurativa comprende tutti i proventi delle Società di assicurazione:

interessi netti, premi (voce 150), risultato dell’attività di negoziazione, saldo proventi/oneri della gestione assicurativa e diversi (voci 160 e 220 dello schema contabile);

- i recuperi di imposte iscritti alla voce 220 dello schema contabile (altri oneri/proventi di gestione) sono riclassificati a riduzione delle imposte indirette incluse fra le altre spese amministrative;

- la voce utile (perdita) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto include gli utili (perdite) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto iscritti alla voce 240 dello schema contabile;

- la voce rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali include le voci 200 e 210 dello schema contabile e le quote di ammortamento dei costi sostenuti per migliorie su beni di terzi classificati nel medesimo schema alla voce 220;

- la voce utile (perdita) della cessione di partecipazioni e investimenti include la voce 240, al netto degli utili (perdite) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto, e la voce 270 dello schema contabile;

- la voce altri proventi/oneri di gestione include la voce 220, al netto delle riclassificazioni sopramenzionate;

1 Per l’analisi della valutazione, per la metodologia adottata, nonché per l’attribuzione del costo dell’aggregazione alle

attività e alle passività dell’incorporata, si rimanda al Bilancio 2007, Nota Integrativa Consolidata, Parte G, Operazioni di aggregazione riguardanti imprese o rami d’azienda. Si rammenta a tal proposito che l’avviamento indistinto è stato sottoposto ad impairment test già a partire dall’esercizio 2007 con esiti che hanno confermato i valori rilevati nella Purchase Price Allocation.

2 Si veda in proposito il Bilancio 2007, Nota Integrativa Consolidata, Parte A - Politiche contabili.

31 Gruppo UBI Banca

- gli oneri di integrazione includono i costi del piano di incentivazione all’esodo, le consulenze e le spese promozionali, contabilizzate rispettivamente nelle spese per il personale e nelle altre spese amministrative.

La riconduzione delle voci dei prospetti riclassificati ai dati degli schemi di bilancio redatti sulla base della Circolare Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 viene resa possibile da un lato con l’inserimento, a margine di ciascuna voce, del numero corrispondente alla voce di schema obbligatorio ivi ricondotta e dall’altro, con la predisposizione di specifici prospetti di raccordo. Si evidenzia inoltre che i commenti andamentali dei principali aggregati patrimoniali ed economici vengono effettuati sulla base dei prospetti riclassificati, nonché dei prospetti riclassificati pro-forma riferiti ai periodi di comparazione, cui si uniformano anche le tabelle di dettaglio inserite nei successivi capitoli del presente Resoconto finanziario. Al fine di agevolare l’analisi dell’evoluzione economica del Gruppo ed in ottemperanza alla Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, fra i prospetti riclassificati è stato inserito un apposito prospetto che evidenzia l’impatto economico delle principali componenti non ricorrenti – i cui effetti patrimoniali e finanziari risultano non significativi – che così si riassumono3:

primo trimestre 2008 - oneri di integrazione conseguenti all’operazione di aggregazione; - plusvalenza sulla cessione della quota Pramerica; - svalutazione partecipazione in Hopa Spa. Nel primo trimestre 2007 non erano presenti componenti tali da essere definite non ricorrenti.

3 Con il primo Bilancio del Gruppo UBI Banca, nell’ambito del processo di affinamento delle prassi e dei processi

contabili, è stata declinata una nuova metodologia aziendale per la definizione delle poste non ricorrenti. La loro selezione avviene ora anche sulla base del raggiungimento di una certa soglia di incidenza percentuale rispetto al risultato ante imposte (significatività del singolo evento, oltre che valutazione complessiva delle componenti escluse dopo il procedimento).

32 Gruppo UBI Banca

ATTIVO10. Cassa e disponibilità liquide 518.121 643.128 -125.007 -19,4% 438.326 79.795 18,2%

20 Attività finanziarie detenute per la negoziazione 2.915.918 3.811.580 -895.662 -23,5% 6.657.045 -3.741.127 -56,2%

30. Attività finanziarie valutate al fair value 1.472.379 1.333.586 138.793 10,4% 4.365.161 -2.892.782 -66,3%

40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 6.016.175 5.729.003 287.172 5,0% 4.768.423 1.247.752 26,2%

50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 1.261.503 1.254.520 6.983 0,6% 1.328.455 -66.952 -5,0%

60. Crediti verso banche 3.439.515 3.907.562 -468.047 -12,0% 3.985.375 -545.860 -13,7%

70. Crediti verso clientela 92.872.149 92.729.039 143.110 0,2% 85.781.022 7.091.127 8,3%

80. Derivati di copertura 174.286 261.479 -87.193 -33,3% 400.368 -226.082 -56,5%

90 Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 6.715 -7.685 14.400 n.s. -1.344 8.059 n.s.

100. Partecipazioni 186.650 183.448 3.202 1,7% 151.155 35.495 23,5%

110. Riserve tecniche a carico dei riassicuratori 255.607 253.301 2.306 0,9% 202.717 52.890 26,1%

120. Attività materiali 2.161.521 2.178.566 -17.045 -0,8% 2.206.665 -45.144 -2,0%

130. Attività immateriali 5.603.978 5.621.122 -17.144 -0,3% 5.655.568 -51.590 -0,9%

di cui: avviamento 4.362.385 4.357.381 5.004 0,1% 4.430.260 -67.875 -1,5%

140. Attività fiscali 1.241.750 1.204.069 37.681 3,1% 1.246.267 -4.517 -0,4%

150. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 13.205 13.205 - - 93.236 -80.031 -85,8%

160. Altre attività 2.870.182 2.353.426 516.756 22,0% 1.914.561 955.621 49,9%

Totale dell'attivo 121.009.654 121.469.349 -459.695 -0,4% 119.193.000 1.816.654 1,5%

PASSIVO E PATRIMONIO NETTO10. Debiti verso banche 8.794.786 8.204.758 590.028 7,2% 9.324.823 -530.037 -5,7%

20. Debiti verso clientela 48.274.474 49.695.651 -1.421.177 -2,9% 46.698.384 1.576.090 3,4%

30. Titoli in circolazione 40.341.576 40.817.869 -476.293 -1,2% 40.654.758 -313.182 -0,8%

40. Passività finanziarie di negoziazione 722.880 865.207 -142.327 -16,5% 1.055.432 -332.552 -31,5%


70.Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 10.939 - 10.939 - - 10.939 -

80. Passività fiscali 1.940.714 1.776.140 164.574 9,3% 2.008.811 -68.097 -3,4%

90. Passività associate a gruppi di attività in via di dismissione - - - - 109.704 -109.704 -100,0%

100. Altre passività 4.225.035 3.499.989 725.046 20,7% 2.827.317 1.397.718 49,4%

110. Trattamento di fine rapporto del personale 449.646 469.879 -20.233 -4,3% 528.429 -78.783 -14,9%

120. Fondi per rischi e oneri: 317.283 321.730 -4.447 -1,4% 335.382 -18.099 -5,4%

a) quiescenza e obblighi simili 83.517 84.139 -622 -0,7% 88.726 -5.209 -5,9%

b) altri fondi 233.766 237.591 -3.825 -1,6% 246.656 -12.890 -5,2%

130. Riserve tecniche 2.609.730 2.590.644 19.086 0,7% 2.561.027 48.703 1,9%140.+170.+180.+190. Capitale, sovrapprezzi di emissione e riserve 11.642.377 10.849.349 793.028 7,3% 11.451.335 191.042 1,7%

210. Patrimonio di pertinenza di terzi 1.163.862 1.085.839 78.023 7,2% 1.035.477 128.385 12,4%

220. Utile del periodo 219.270 940.571 n.s. n.s. 193.313 25.957 13,4%

Totale del passivo e del patrimonio netto 121.009.654 121.469.349 -459.695 -0,4% 119.193.000 1.816.654 1,5%

Raccolta diretta da clientela 88.616.050 90.513.520 -1.897.470 -2,1% 86.814.428 1.801.622 2,1%

Crediti verso clientela 92.872.149 92.729.039 143.110 0,2% 84.755.044 8.117.105 9,6%

Raccolta amministrata 37.883.757 39.471.188 -1.587.431 -4,0% 39.736.729 -1.852.972 -4,7%

Risparmio gestito 48.782.825 52.231.634 -3.448.809 -6,6% 55.206.479 -6.423.654 -11,6%

Raccolta indiretta da clientela ordinaria 86.666.582 91.702.822 -5.036.240 -5,5% 94.943.208 -8.276.626 -8,7%

Stato patrimoniale consolidato riclassificato

VariazioniA-B

Variaz. %A/B

VariazioniA-B

Variaz. %A/B

Situzione ricostruita escludendo dai dati al 31 marzo 2007 le pertinenze riconducibili

ai 61 sportelli ceduti a Banca Popolare di Vicenza e ai 15 sportelli ceduti a Banca Popolare Pugliese

31.12.2007B

31.12.2007pro-forma

B

31.3.2008A

31.3.2007pro-forma

CImporti in migliaia di euro

VariazioniA-C

Variaz. %A/C

31.3.2008A

31.3.2007C

VariazioniA-C

Variaz. %A/C

33 Gruppo UBI Banca

10.-20. Margine d'interesse 732.045 645.990 86.055 13,3% 2.690.433di cui: effetti della Purchase Price Allocation (19.219) (22.295) (3.076) (13,8%) (87.808)

Margine d'interesse esclusi gli effetti della PPA 751.264 668.285 82.979 12,4% 2.778.241

70. Dividendi e proventi simili 1.636 5.256 (3.620) (68,9%) 83.539

Utile (perdita) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 5.614 6.286 (672) (10,7%) 19.165

40.-50. Commissioni nette 315.526 328.089 (12.563) (3,8%) 1.322.74

Commissioni di performance - 2.221 (2.221) (100,0%) 12.617

80.+90.+100.+110.

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value (27.088) 49.865 (76.953) n.s. 101.91

150.+160. Risultato della gestione assicurativa 13.879 15.016 (1.137) (7,6%) 84.657

220. Altri proventi/oneri di gestione 29.917 38.288 (8.371) (21,9%) 143.687

Proventi operativi 1.071.529 1.091.011 (19.482) (1,8%) 4.458.765

Proventi operativi esclusi gli effetti della PPA 1.090.748 1.113.306 (22.558) (2,0%) 4.546.573

180.a Spese per il personale (395.140) (398.257) (3.117) (0,8%) (1.539.315

180.b Altre spese amministrative (175.212) (180.410) (5.198) (2,9%) (772.781)

200.+210. Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali (66.696) (57.754) 8.942 15,5% (245.386) di cui: effetti della Purchase Price Allocation (18.227) (15.405) 2.822 18,3% (61.620)

Rettifiche di valore nette su att. materiali e immat. esclusi gli effetti PPA (48.469) (42.349) 6.120 14,5% (183.766)

Oneri operativi (637.048) (636.421) 627 0,1% (2.557.482)

Oneri operativi esclusi gli effetti della PPA (618.821) (621.016) (2.195) (0,4%) (2.495.862)

Risultato della gestione operativa 434.481 454.590 (20.109) (4,4%) 1.901.283

Risultato della gestione operativa esclusi gli effetti della PPA 471.927 492.290 (20.363) (4,1%) 2.050.711

130.a Rettifiche di valore nette per deterioramento crediti (60.222) (63.231) (3.009) (4,8%) (345.635) 130.b+

c+d Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività (10) (1.096) (1.086) (99,1%) (28.571)

190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (8.489) (10.750) (2.261) (21,0%) (37.990)

240.+270. Utile (perdita) della cessione di investimenti e partecipazioni 57.382 328 57.054 n.s. 22.796

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 423.142 379.841 43.301 11,4% 1.511.883

Utile (perdita) dell'operat. corr. lordo imposte esclusi gli effetti PPA 460.588 417.541 43.047 10,3% 1.661.311

290. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (162.297) (168.817) (6.520) (3,9%) (606.260) di cui: effetti della Purchase Price Allocation 12.033 14.420 (2.387) (16,6%) 57.157

Oneri di integrazione (14.420) - 14.420 - (166.721) di cui: spese del personale (9.889) - 9.889 - (193.517)

altre spese amministrative (10.402) - 10.402 - (32.817)

rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali (322) - 322 - (27.207) imposte 6.193 - 6.193 - 86.820

310. Utile/perdita delle attività non correnti in via di dismissione al netto delle imposte - (284) (284) (100,0%) 308.547

330. Utile del periodo di pertinenza di terzi (27.155) (17.427) 9.728 55,8% (106.878) di cui: effetti della Purchase Price Allocation 4.128 2.877 1.251 43,5% 11.505

Utile del periodo di pertinenza della Capogruppo esclusi gli effetti della PPA 240.555 213.716 26.839 12,6% 1.021.337

Utile del periodo di pertinenza della Capogruppo 219.270 193.313 25.957 13,4% 940.571

Effetto complessivo della Purchase Price Allocation sul conto economico (21.285) (20.403) 882 4,3% (80.766)

31.12.2007pro-forma

31.3.2007pro-forma

Variazioni Variaz. %

Conto economico consolidato riclassificato

Importi in migliaia di euro

31.3.2008

8

9

)

La voce “Rettifiche di valore nette per deterioramento crediti” al 31 dicembre 2007 include l’effetto della variazione metodologica per il calcolo delle rettifiche collettive sui crediti in bonis, pari a 85,1 milioni di euro.

34 Gruppo UBI Banca

35 Gruppo UBI Banca

2008

I trimestre IV Trimestre III Trimestre II Trimestre I Trimestrepro-forma

10.-20. Margine d'interesse 732.045 718.842 672.990 652.611 645.990 di cui: effetti della Purchase Price Allocation (19.219) (18.272) (20.367) (26.874) (22.295)

Margine d'interesse esclusi gli effetti della PPA 751.264 737.114 693.357 679.485 668.285

70. Dividendi e proventi simili 1.636 3.227 568 74.488 5.256

Utile (perdita) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 5.614 1.956 6.960 3.963 6.286

40.-50. Commissioni nette 315.526 331.336 321.444 341.879 328.089

Commissioni di performance - 8.012 88 2.296 2.221

80.+90.+100.+110.

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value (27.088) 22.476 5.612 23.966 49.865

150.+160. Risultato della gestione assicurativa 13.879 29.353 14.479 25.809 15.016

220. Altri proventi/oneri di gestione 29.917 37.000 32.842 35.557 38.288

Proventi operativi 1.071.529 1.152.202 1.054.983 1.160.569 1.091.011

Proventi operativi esclusi gli effetti della PPA 1.090.748 1.170.474 1.075.350 1.187.443 1.113.306

180.a Spese per il personale (395.140) (395.716) (386.800) (358.542) (398.257)

2007


Evoluzione trimestrale del conto economico consolidato riclassificato

180.b Altre spese amministrative (175.212) (226.456) (174.009) (191.906) (180.410)

200.+210. Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali (66.696) (63.486) (61.715) (62.431) (57.754) di cui: effetti della Purchase Price Allocation (18.227) (15.405) (15.405) (15.405) (15.405)

Rettifiche di valore nette su att. materiali e immat. esclusi gli effetti PPA (48.469) (48.081) (46.310) (47.026) (42.349)

Oneri operativi (637.048) (685.658) (622.524) (612.879) (636.421)

Oneri operativi esclusi gli effetti della PPA (618.821) (670.253) (607.119) (597.474) (621.016)

Risultato della gestione operativa 434.481 466.544 432.459 547.690 454.590

Risultato della gestione operativa esclusi gli effetti della PPA 471.927 500.221 468.231 589.969 492.290

130.a Rettifiche di valore nette per deterioramento crediti (60.222) (163.861) (66.716) (51.827) (63.231) 130.b+

c+d Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività (10) (20.236) (2.437) (4.802) (1.096)

190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (8.489) (18.414) (5.973) (2.853) (10.750)

240.+270. Utile (perdita) della cessione di investimenti e partecipazioni 57.382 1.040 211 21.217 328

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 423.142 265.073 357.544 509.425 379.841

Utile (perdita) dell'operat. corr. lordo imposte esclusi gli effetti PPA 460.588 298.750 393.316 551.704 417.541

290. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (162.297) (75.237) (164.483) (197.723) (168.817) di cui: effetti della Purchase Price Allocation 12.033 12.883 13.683 16.171 14.420

Oneri di integrazione (14.420) (14.244) (6.176) (146.301) - di cui: spese del personale (9.889) (2.746) (2.676) (188.095) -

altre spese amministrative (10.402) (19.732) (6.125) (6.960) -

rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali (322) (357) (973) (25.877) - imposte 6.193 8.591 3.598 74.631 -

310. Utile/perdita delle attività non correnti in via di dismissione al netto delle imposte - 291.925 38 16.868 (284)

330. Utile del periodo di pertinenza di terzi (27.155) (51.329) (22.654) (15.468) (17.427) di cui: effetti della Purchase Price Allocation 4.128 2.796 2.796 3.036 2.877

Utile del periodo di pertinenza della Capogruppo esclusi gli effetti della PPA 240.555 434.186 183.562 189.873 213.716

Utile del periodo di pertinenza della Capogruppo 219.270 416.188 164.269 166.801 193.313

Effetto complessivo della Purchase Price Allocation sul conto economico (21.285) (17.998) (19.293) (23.072) (20.403)

La voce “Rettifiche di valore nette per deterioramento crediti” nel quarto trimestre 2007 include l’effetto della variazione metodologica per il calcolo delle rettifiche collettive sui crediti in bonis, pari a 85,1 milioni di euro

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ni

Gruppo UBI Banca

Prospetto di raccordo 31 marzo 2008

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 31 marzo 2008

31 marzo 2008


schema di bilancio

consolidato

oneri di integrazione

risultato della

gestione assicurativa

recupero imposte

utile delle partecipazioni valutate a

pn

amm. per migliorie su beni di terzi

prospetto consolidato

riclassificato

10.-20. Margine di interesse 759.417 (27.372) 732.045

70. Dividendi e proventi simili 1.636 1.636

Utile (perdita) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto - 5.614 5.614

40.-50. Commissioni nette 315.526 315.526

80.+90.+100.+110.

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value (27.088) (27.088)

150.+160. Risultato della gestione assicurativa (13.500) 27.379 13.879

220. Altri proventi/oneri di gestione 66.467 (7) (38.953) 2.410 29.917

Proventi operativi 1.102.458 - - (38.953) 5.614 2.410 1.071.529

180.a Spese per il personale (405.029) 9.889 (395.140)

180.b Altre spese amministrative (224.567) 10.402 38.953 (175.212)

200.+210. Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali (64.608) 322 (2.410) (66.696)

Oneri operativi (694.204) 20.613 - 38.953 - (2.410) (637.048)

Risultato della gestione operativa 408.254 20.613 - - 5.614 - 434.481

130.a Rettifiche di valore nette per deterioramento crediti (60.222) (60.222)

130.b+c+d Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività (10) (10)

190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (8.489) (8.489)

240.+270. Utile (perdita) della cessione di investimenti e partecipazioni 62.996 (5.614) 57.382

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 402.529 20.613 - - - - 423.142

290. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (156.104) (6.193) (162.297)

Oneri di integrazione - (14.420) (14.420)

310. Utile/perdita delle attività non correnti in via di dismissione al netto delle imposte - -

330. Utile del periodo di pertinenza di terzi (27.155) (27.155)

Utile del periodo di pertinenza della Capogruppo 219.270 - - - - - 219.270

Voci

riclassifiche



31 marzo 2007

pro-forma


schema di bilancio

consolidato

I trimestre2007

Gruppo BL

Effetto PPAI trim. 2007

Modifiche statutarie in tema di

previdenze e provvidenze al

personale

risultato della

gestione assicurativa

recupero imposte

utile delle partecipazioni valutate a

pn


prospetto consolidato

riclassificato

10.-20. Margine di interesse 452.678 238.192 (22.295) (22.585) 645.990

70. Dividendi e proventi simili 4.966 290 5.256

Utile (perdita) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto - - 6.286 6.286

40.-50. Commissioni nette 210.757 119.553 330.310

80.+90.+100.+110.

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 31.268 18.597 49.865

150.+160 Risultato della gestione assicurativa (7.211) - 22.227 15.016

220. Altri proventi/oneri di gestione 37.929 37.466 358 (40.244) 2.779 38.288

Proventi operativi 730.387 414.098 (22.295) - - (40.244) 6.286 2.779 1.091.011

180.a Spese per il personale (261.462) (131.239) (5.556) (398.257)

180.b Altre spese amministrative (136.116) (84.538) 40.244 (180.410)

200.+210 Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali (26.236) (13.334) (15.405) (2.779) (57.754)

Oneri operativi (423.814) (229.111) (15.405) (5.556) - 40.244 - (2.779) (636.421)

Risultato della gestione operativa 306.573 184.987 (37.700) (5.556) - - 6.286 - 454.590

130.a Rettifiche di valore nette per deterioramento crediti (45.569) (17.662) (63.231)

130.b+c+dRettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività (1.016) (80) (1.096)

190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (1.390) (9.360) (10.750)

240.+270 Utile (perdita) della cessione di investimenti e partecipazioni 1.999 4.615 (6.286) 328

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 260.597 162.500 (37.700) (5.556) - - - - 379.841

290. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (112.272) (70.965) 14.420 (168.817)

310. Utile/perdita delle attività non correnti in via di dismissione al netto delle imposte (284) - (284)

330. Utile del periodo di pertinenza di terzi (10.353) (9.951) 2.877 (17.427)

Utile del periodo di pertinenza della Capogruppo 137.688 81.584 (20.403) (5.556) - - - - 193.313

Voci

effetto pro-forma riclassifiche

37 Gruppo UBI Banca

L’intermediazione con la clientela La raccolta diretta Al 31 marzo 2008 la raccolta totale, costituita dalle masse complessivamente amministrate per conto della clientela, si presentava pari a 174,7 miliardi di euro, in diminuzione del 4,3% rispetto ai 182,6 miliardi del marzo 2007 che peraltro includevano le masse relative ai 15 sportelli ceduti nel maggio 2007 alla Banca Popolare Pugliese e ai 61 sportelli ceduti in chiusura d’anno alla Banca Popolare di Vicenza. Raccolta totale da clientela

31.3.2008 31.12.200731.3.2007pro-forma

A B C in valore in %

Raccolta diretta 88.082.735 50,4% 89.953.075 49,5% 86.745.242 47,5% 1.337.493 1,5% Raccolta indiretta 86.666.582 49,6% 91.702.822 50,5% 95.900.468 52,5% -9.233.886 -9,6%

di cui: Risparmio gestito 48.782.825 27,9% 52.231.634 28,8% 55.883.637 30,6% -7.100.812 -12,7%

RACCOLTA TOTALE 174.749.317 100,0% 181.655.897 100,0% 182.645.710 100,0% -7.896.393 -4,3%

RACCOLTA TOTALE ricostruita al 31 marzo 2007 escludendo le masse relative a: 61 sportelli ceduti a Banca Popolare di Vicenza; 15 sportelli ceduti a Banca Popolare Pugliese . 174.749.317 181.655.897 181.149.736 -6.400.419 -3,5%


Variazioni A/CIncidenza %

Incidenza %

Incidenza %

Ricostruito in termini omogenei, l’aggregato risulta in flessione del 3,5% (-3,3% al netto delle emissioni EMTN), risentendo del non favorevole andamento dei mercati finanziari a partire dall’estate 2007 ed in particolare del deflusso dai fondi comuni di investimento – divenuto ancor più consistente nel primo trimestre del nuovo anno – che ha penalizzato l’evoluzione del risparmio gestito. Come emerge dalla tabella, nell’arco dei dodici mesi la dinamica della raccolta diretta (+1,3 miliardi) è riuscita solo in parte a compensare la contrazione della componente indiretta (-9,2 miliardi), fortemente penalizzata dall’andamento del risparmio gestito (-7,1 miliardi). La raccolta diretta da clientela – che somma i “Debiti verso clientela” (voce 20 del passivo patrimoniale rettificata delle polizze a prevalente carattere finanziario emesse da UBI Assicurazione Vita in quanto più opportunamente classificate nel risparmio gestito) nonché i “Titoli in circolazione” (voce 30 del passivo patrimoniale) – a fine marzo si attestava a 88,1 miliardi di euro, evidenziando un aumento su base annua dell’1,5% (+3% al netto delle emissioni EMTN). La dinamica dell’aggregato è risultata infatti condizionata dalle masse degli sportelli ceduti, ma soprattutto dalla sospensione delle emissioni sui mercati internazionali decisa a luglio, nonostante la presenza di titoli in scadenza, oltreché dal consueto andamento stagionale negativo che nel primo trimestre caratterizza i depositi della clientela. Non considerando gli sportelli ceduti, la variazione su base annua della raccolta diretta è pari al +2,2% (+3,8%, equivalente a +2,7 miliardi, al netto della raccolta EMTN). Per una disamina dell’andamento a livello di singola Banca/Società si rimanda alla specifica tabella riportata nel successivo capitolo “Società consolidate: dati principali”.

38 Gruppo UBI Banca

Raccolta diretta da clientela

31.3.2008 31.12.2007 31.3.2007pro-forma


Debiti verso clientela (voce 20 Passivo) 48.274.474 54,8% 49.695.651 55,2% 46.698.384 53,8% 1.576.090 3,4% - raccolta finanziaria di UBI Assicurazioni Vita -533.315 -0,6% -560.445 -0,6% -607.900 -0,7% -74.585 -12,3%

Debiti verso clientela 47.741.159 54,2% 49.135.206 54,6% 46.090.484 53,1% 1.650.675 3,6% Titoli in circolazione (voce 30 Passivo) 40.341.576 45,8% 40.817.869 45,4% 40.654.758 46,9% -313.182 -0,8%

di cui: EMTN (*) 13.116.863 14,9% 13.470.457 15,0% 13.971.989 16,1% -855.126 -6,1%

TOTALE RACCOLTA DIRETTA 88.082.735 100,0% 89.953.075 100,0% 86.745.242 100,0% 1.337.493 1,5% di cui: - passività subordinate 3.640.207 4,1% 3.847.684 4,3% 3.898.432 27,9% -258.225 -6,6%

di cui: - preference shares (**) 579.164 0,7% 606.740 0,7% 584.019 0,7% -4.855 -0,8% - EMTN (titoli subordinati) (*) 2.220.988 2,5% 2.239.636 2,5% 2.509.143 2,9% -288.155 -11,5%

RACCOLTA DIRETTA TOTALE ricostruita al 31 marzo 2007 escludendo le masse relative a: 61 sportelli ceduti a Banca Popolare di Vicenza; 15 sportelli ceduti a Banca Popolare Pugliese . 88.082.735 89.953.075 86.206.528 1.876.207 2,2%


Incidenza %

Variazioni A/CIncidenza %

Incidenza %

(*) I corrispondenti valori nominali sono 13.053 milioni di euro al 31 marzo 2008 (di cui 2.200 milioni subordinati), 13.378 milioni al

31 dicembre 2007 (di cui 2.200 milioni subordinati) e 13.927 milioni al 31 marzo 2007 (di cui 2.490 milioni subordinati). (**) Le preference shares sono state emesse, in valore nominale, da BPB Capital Trust per 300 milioni, da Banca Lombarda Preferred

Securities Trust per 155 milioni e da BPCI Capital Trust per 115 milioni. Composizione della raccolta diretta da clientela

31.3.2008 31.12.2007 31.3.2007pro-forma


Conti correnti e depositi liberi 38.656.473 43,9% 40.290.843 44,8% 39.514.589 45,6% -858.116 -2,2% Depositi vincolati 1.281.568 1,5% 1.661.489 1,8% 1.345.909 1,5% -64.341 -4,8% Fondi di terzi in amministrazione 3.944 0,0% 3.785 0,0% 6.736 0,0% -2.792 -41,4% Finanziamenti 5.938.759 6,7% 3.917.735 4,3% 1.435.918 1,7% 4.502.841 313,6%

- locazione finanziaria 1.715 0,0% 1.772 0,0% 2.016 0,0% -301 -14,9% - pronti contro termine passivi 5.920.204 6,7% 3.705.651 4,1% 1.348.091 1,6% 4.572.113 339,2% - altri 16.840 0,0% 210.312 0,2% 85.811 0,1% -68.971 -80,4%

Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali 171.359 0,2% 175.611 0,2% 169.627 0,2% 1.732 1,0% Passività a fronte di attività cedute non cancellate dal bilancio 451.437 0,5% 1.889.075 2,1% 2.525.325 2,9% -2.073.888 -82,1%

- pronti contro termine passivi 451.437 0,5% 1.889.075 2,1% 2.525.325 2,9% -2.073.888 -82,1% - altre - - - - - - - -

Altri debiti 1.770.934 2,0% 1.757.113 2,0% 1.700.280 1,9% 70.654 4,2% - raccolta finanziaria di UBI Assicurazioni Vita -533.315 -0,6% -560.445 -0,6% -607.900 -0,7% -74.585 -12,3%

Totale debiti verso clientela 47.741.159 54,2% 49.135.206 54,6% 46.090.484 53,1% 1.650.675 3,6% Obbligazioni 36.247.659 41,2% 37.012.563 41,2% 37.438.537 43,2% -1.190.878 -3,2%Altri titoli 4.093.917 4,6% 3.805.306 4,2% 3.216.221 3,7% 877.696 27,3% Totale titoli in circolazione 40.341.576 45,8% 40.817.869 45,4% 40.654.758 46,9% -313.182 -0,8% TOTALE RACCOLTA DIRETTA 88.082.735 100,0% 89.953.075 100,0% 86.745.242 100,0% 1.337.493 1,5%

Incidenza %


Incidenza % Variazioni A/CIncidenza

%

In termini di forme tecniche, la variazione su base annua evidenziata in tabella (+1,3 miliardi) è stata determinata da una riduzione di 0,3 miliardi di euro dei titoli in circolazione e da un incremento di circa 1,7 miliardi dell’insieme di tutte le altre forme tecniche. Tra queste ultime le operazioni di pronti contro termine passivi, complessivamente cresciute di 2,5 miliardi nei dodici mesi, hanno avuto un ruolo trainante, privilegiando in misura progressivamente maggiore rispetto al passato (da 1,3 a 5,9 miliardi) l’utilizzo di titoli infragruppo. Per contro i conti correnti, pur confermandosi la forma tecnica principale con un’incidenza superiore al 40%, si sono ridotti a 38,7 miliardi, dai 39,5 miliardi del marzo 2007. Nell’ambito dei titoli in circolazione, scesi a 40,3 miliardi dai 40,6 miliardi di un anno prima, l’aumento degli altri titoli (+0,9 miliardi) non è stato sufficiente a compensare la flessione delle obbligazioni (-1,2 miliardi), prevalentemente riconducibile al diminuito stock (-855 milioni) di emissioni nell’ambito del programma EMTN (Euro Medium Term Notes).

39 Gruppo UBI Banca

A fine trimestre risultavano in essere titoli EMTN per 13,1 miliardi (di cui 2,2 miliardi in forma subordinata), nell’ambito di un massimale, autorizzato dalla Listing Authority londinese il 1° luglio 2007, di 15 miliardi di euro. Complessivamente nel corso dei dodici mesi sono state effettuate due sole nuove emissioni per nominali 880 milioni (una nel luglio 2007 per 750 milioni e una in agosto per 130 milioni), a fronte di scadenze/rimborsi per 1.754 milioni (di cui 290 milioni relativi a titoli subordinati). I titoli scaduti nel primo trimestre 2008 ammontano a 325 milioni nominali. Dopo le emissioni della scorsa estate, la crisi di liquidità che ha interessato i mercati ha provocato un ampliamento dei differenziali di rendimento richiesti; UBI Banca ha conseguentemente sospeso le emissioni previste dal Piano Industriale fino alla prima parte del 2008. Esse riprenderanno, con una differenziazione delle forme di raccolta volta a contenere i costi di provvista, a partire dalla fine del secondo trimestre 2008. Tutti i titoli EMTN sono ammessi a negoziazione: sulla piazza finanziaria di Londra, le nuove emissioni UBI Banca ed i titoli originariamente emessi dalla ex BPU Banca; sulla piazza del Lussemburgo, le notes originariamente emesse dalla ex Banca Lombarda e Piemontese.

* * * Rispetto a dicembre la raccolta diretta si è ridotta del 2,1% (-1,9 miliardi), riflettendo la consueta dinamica stagionale legata ai depositi sia della clientela istituzionale che di quella privata. La flessione ha interessato per 0,5 miliardi i titoli in circolazione (-1,2%), anche in relazione alla citata scadenza di EMTN, e per 1,4 miliardi le altre forme tecniche (-2,8%), tra le quali solo le operazioni di pronti contro termine passive hanno fatto registrare una tendenza positiva.

* * * Con riferimento alla segmentazione della clientela per mercati, i dati gestionali relativi alle consistenze medie della raccolta diretta delle Banche Rete1 e di UBI Banca Private Investment, indicano che il 77,2% del funding con la clientela proviene dal mercato retail, il 13,9% dal mercato private ed il restante 8,9% dal mercato corporate. In termini di dinamiche, le medesime evidenze gestionali mostrano una variazione su base annua2 del 7,4% per il mercato retail, del -1,7% per il mercato corporate e del 18,6% per il mercato private. La distribuzione territoriale in Italia della raccolta tradizionale (rappresentata da conti correnti, depositi a risparmio e certificati di deposito) mostra, in linea con il radicamento territoriale “storico” del Gruppo, una marcata concentrazione nelle regioni del Nord (71,3%), rispetto sia alle regioni del Sud (15,2%) sia a quelle del Centro Italia (13,5%).

Incidenza percentuale 31.3.2008 31.12.2007

Lombardia 59,79% 59,51%Lazio 7,50% 8,06%Piemonte 7,12% 7,49%Marche 5,22% 4,88%Calabria 4,85% 4,95%Puglia 4,32% 4,24%Campania 4,29% 4,11%Liguria 1,61% 1,50%Veneto 1,24% 1,05%Emilia Romagna 1,23% 1,47% Basilicata 0,90% 0,92%Umbria 0,67% 0,63%Abruzzo 0,53% 0,46%Friuli Venezia Giulia 0,26% 0,27% Molise 0,25% 0,25%Toscana 0,16% 0,14%Trentino Alto Adige 0,03% 0,03% Sicilia 0,01% 0,02%Valle d'Aosta 0,01% 0,01% Sardegna 0,01% 0,01%

Totale 100,00% 100,00%

* Gli aggregati patrimoniali s i riferiscono al perimetro bancario .

Ripartizione territoriale della raccolta da clientela per regione di ubicazione dello sportello (esclusi pronti termine e obbligazioni) (*)

1 È esclusa la Banca Popolare Commercio e Industria in relazione alla migrazione del sistema informativo avvenuta nell’ultimo week end di febbraio.

2 Variazioni riferite ai saldi medi del mese di marzo.

40 Gruppo UBI Banca

La raccolta indiretta e il risparmio gestito Alla fine del primo trimestre 2008 la raccolta indiretta da clientela ordinaria si attestava a 86,7 miliardi di euro, in calo del 9,6% su base annua. La flessione si riduce all’8,7% ricostruendo l’aggregato del marzo 2007 in termini omogenei, per tenere conto delle masse degli sportelli ceduti. Raccolta indiretta da clientela ordinaria

in valore in % in valore in %

In amministrazione 37.883.757 43,7% 39.471.188 43,0% -1.587.431 -4,0% 40.016.831 -2.133.074 -5,3%

Risparmio gestito 48.782.825 56,3% 52.231.634 57,0% -3.448.809 -6,6% 55.883.637 -7.100.812 -12,7%

Gestioni di Patrimoni Mobiliari 13.254.614 15,3% 14.763.135 16,1% -1.508.521 -10,2% 16.393.598 -3.138.984 -19,1%

di cui: GPF 4.117.075 4,8% 5.317.634 5,8% -1.200.559 -22,6% 6.718.672 -2.601.597 -38,7%

Fondi Comuni di Investimento e Sicav 23.050.436 26,6% 24.715.447 27,0% -1.665.011 -6,7% 26.813.803 -3.763.367 -14,0%

Polizze assicurative e fondi pensione 12.477.775 14,4% 12.753.052 13,9% -275.277 -2,2% 12.676.236 -198.461 -1,6%

di cui: Polizze assicurative 12.413.437 14,3% 12.753.052 13,9% -339.615 -2,7% 12.593.208 -179.771 -1,4%

Totale clientela ordinaria 86.666.582 100,0% 91.702.822 100,0% -5.036.240 -5,5% 95.900.468 -9.233.886 -9,6%

RACCOLTA INDIRETTA ricostruita al 31 marzo 2007 escludendo le masse relative a:61 sportelli ceduti a Banca Popolare di Vicenza; 15 sportelli ceduti a Banca Popolare Pugliese.

31.3.2008A

31.12.2007B

31.03.2007pro-forma

D

In amministrazione 37.883.757 39.471.188 39.736.729 -1.852.972 -4,7%

Risparmio gestito 48.782.825 52.231.634 55.206.479 -6.423.654 -11,6%

Totale clientela ordinaria 86.666.582 91.702.822 94.943.208 -8.276.626 -8,7%

Variazioni A/Din valore in %

31.3.2007pro-forma

C

Variazioni A/B Variazioni A/C


31.3.2008A

31.12.2007B

Incidenza

%

Incidenza %

Per un’evidenza sull’evoluzione a livello di singola Banca/Società, si rimanda alla specifica tabella riportata nel capitolo “Società consolidate: dati principali”. L’andamento dell’aggregato, dettagliato in tabella, si presenta negativo per entrambe le componenti principali: la più contenuta flessione del risparmio amministrato si è accompagnata ad una marcata riduzione della componente gestita, maturata per circa la metà nel solo primo trimestre 2008, in concomitanza con la nuova fase di accentuata instabilità sui mercati finanziari. Conseguentemente l’incidenza del risparmio gestito sulla raccolta indiretta totale è progressivamente diminuita nei dodici mesi di due punti percentuali, portandosi al 56,3%. Nell’ambito del risparmio gestito – ridottosi del 12,7% (-11,6% a perimetro omogeneo) a 48,8 miliardi – si rileva peraltro una sostanziale tenuta delle polizze assicurative (-180 milioni), mentre hanno mostrato un consistente arretramento sia i Fondi Comuni e Sicav (-3,8 miliardi), sia le gestioni patrimoniali (-3,1 miliardi), penalizzate dal calo di 2,6 miliardi delle gestioni di fondi. Rispetto a dicembre l’andamento della raccolta indiretta è stato negativo per 5 miliardi di euro (-5,5%) riconducibili per 1,6 miliardi (-4%) al risparmio amministrato e per 3,4 miliardi (-6,6%) al risparmio gestito. Con riferimento alle Società di Gestione del Risparmio del Gruppo UBI, i dati di Assogestioni relativi ai primi tre mesi del 2008 segnalano: una raccolta netta negativa per circa 800 milioni di euro, corrispondenti al 3,1% del

patrimonio gestito (a livello di sistema la flessione è stata di 36,8 miliardi, pari al 6,4% del patrimonio gestito);

una riduzione del patrimonio pari al 5,9%, significativamente inferiore rispetto a quella media di sistema (-10,7%), con un conseguente lieve miglioramento della quota di mercato (4,83% rispetto al 4,58% di fine 2007).

41 Gruppo UBI Banca

42 Gruppo UBI Banca

Gli impieghi Composizione dei crediti verso clientela

31.3.2008 31.12.200731.3.2007

pro-forma


Conti correnti 16.124.743 17,4% 16.366.585 17,6% 15.263.173 17,8% 861.570 5,6%

Pronti contro termine attivi - - 341.385 0,4% 6.135 0,0% -6.135 -100,0%

Mutui ipotecari e altri finanziamenti a m/l termine 44.398.324 47,8% 43.168.194 46,5% 40.542.767 47,2% 3.855.557 9,5%

Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 4.652.027 5,0% 4.238.521 4,6% 3.327.848 3,9% 1.324.179 39,8%

Locazione finanziaria 7.650.951 8,3% 7.349.769 7,9% 6.296.583 7,3% 1.354.368 21,5%

Factoring 1.894.686 2,0% 2.094.787 2,3% 1.789.790 2,1% 104.896 5,9%

Titoli di debito 187.985 0,2% 141.604 0,2% 148.923 0,2% 39.062 26,2%

Altre operazioni 15.539.266 16,7% 16.621.024 17,9% 15.946.718 18,6% -407.452 -2,6%

Attività cedute non cancellate 685.857 0,7% 735.443 0,8% 942.005 1,1% -256.148 -27,2%

Attività deteriorate 1.738.310 1,9% 1.671.727 1,8% 1.517.080 1,8% 221.230 14,6%

TOTALE 92.872.149 100,0% 92.729.039 100,0% 85.781.022 100,0% 7.091.127 8,3%

CREDITI VERSO CLIENTELA

ricostruiti al 31 marzo 2007 escludendo le masse relative a :

61 sportelli ceduti a Banca Popolare di Vicenza;

15 sportelli ceduti a Banca Popolare Pugliese. 92.872.149 92.729.039 84.755.044 8.117.105 9,6%

Variazioni A/C


Incidenza

%

Incidenza

%

Incidenza

%

Gli impieghi verso clientela a fine marzo totalizzavano 92,9 miliardi di euro, in crescita di 7,1 miliardi su base annua (+8,3%). Depurando il dato del 31 marzo 2007 delle masse relative agli sportelli ceduti a Banca Popolare di Vicenza e a Banca Popolare Pugliese, il tasso di crescita dei crediti risulta pari al 9,6%, sostanzialmente in linea con quello medio di sistema (9,8%). Nel 2008 ha trovato attuazione l’annunciata politica di contenimento degli impieghi verso il settore large corporate, concretizzatasi in una riduzione dell’esposizione – prevalentemente nella forma delle cosiddette operazioni di “denaro caldo” – per circa 2 miliardi di euro rispetto al 2007; tali risorse verranno progressivamente destinate al finanziamento delle piccole e medie imprese che rappresentano l’attività “core” del Gruppo. A perimetro omogeneo ed al netto del citato intervento, il tasso di crescita su base annua dei crediti alla clientela si attesta a circa il 14%. Per un’analisi sull’evoluzione a livello di singola Banca e Società prodotto, si rinvia alla specifica tabella riportata nel successivo capitolo “Società consolidate: dati principali”. Per effetto delle diverse dinamiche che hanno caratterizzato i due aggregati, il rapporto impieghi/raccolta si è portato al 105,4%, in progressivo aumento sia rispetto a dicembre (+103,1%) che a marzo 2007 (+98,9%). La disaggregazione per forme tecniche, evidenzia come quasi tutte abbiano concorso

all’incremento dell’aggregato nei dodici mesi. In particolare:

� i mutui ipotecari e i finanziamenti a medio-lungo termine sono aumentati di circa 3,9 miliardi a 44,4 miliardi, pari al 47,8% dei crediti complessivi. Al loro interno i mutui per l’acquisto di abitazioni si sono confermati a circa 16 miliardi, in aumento di oltre l’8% su base annua;

� i finanziamenti in leasing sono cresciuti di 1,4 miliardi a 7,7 miliardi;

� l’incremento più elevato in termini percentuali (+39,8%) continua ad interessare le diverse tipologie di credito al consumo (+1,3 miliardi a 4,7 miliardi). In tale ambito si segnala come B@nca 24-7 nel primo trimestre abbia erogato 327 milioni di prestiti intermediati dalle Banche Rete del Gruppo (a fronte dei 200 milioni del periodo gennaio-marzo 2007).

* * *

Rispetto a dicembre l’ammontare complessivo dei crediti è rimasto sostanzialmente stabile (+0,2%): l’incremento della voce “mutui ipotecari e altri finanziamenti a medio-lungo termine”

43 Gruppo UBI Banca

ha infatti più che compensato la riduzione della voce “Altre operazioni” – essenzialmente correlabile alla citata politica di contenimento degli impieghi verso il settore large corporate – mentre le varie forme di credito al consumo hanno mantenuto un ritmo di sviluppo sostenuto (+9,8%).

* * * Con riferimento alla segmentazione della clientela per mercati, i dati gestionali relativi alle consistenze medie degli impieghi delle Banche Rete3 e di UBI Banca Private Investment indicano che il 53,6% ha avuto come destinatario il mercato retail, il 45,6% il corporate ed il residuo 0,8% il private. In termini di dinamiche, le medesime evidenze gestionali mostrano uno sviluppo su base annua dei crediti del 4,2% per il mercato corporate (di cui +12,3% per il segmento “core”) e del 10,3% per il mercato retail (di cui +15,7% per il segmento “small business”)4. Sempre su base gestionale, dalle evidenze di fine trimestre relative alle sole Banche Rete e a Centrobanca si evince che:

- per quanto riguarda le categorie di debitori, il 90% degli impieghi in essere risultava destinato all’insieme delle società produttive e delle famiglie consumatrici, a conferma della vocazione del Gruppo verso il sostegno alle realtà del proprio territorio (in dettaglio il 65% era rivolto alle società produttive ed il restante 25% alle famiglie consumatrici);

- per quanto concerne invece la distribuzione settoriale dei crediti verso imprese non finanziarie e famiglie produttrici, gli “altri servizi destinabili alla vendita” e i “servizi del commercio”, anche per la loro natura eterogenea, mostravano una prevalente incidenza (41,2% complessivamente considerati), seguiti dai settori dell’edilizia (14,7%), dei prodotti energetici (4,7%), dei prodotti in metallo (4,2%) e del tessile (3,5%), mentre i comparti agricolo, alimentare ed alberghiero rappresentavano una quota pari al 3,3% ciascuno.

Dal punto di vista della concentrazione, nella specifica

tabella sono riportati i dettagli relativi agli utilizzi per cassa e firma dei primi 50 clienti o gruppi. A conferma della costante attenzione verso il frazionamento dei rischi – declinata nell’ambito di una specifica policy sul rischio di concentrazione per le esposizioni a livello di Gruppo – la situazione al 31 marzo 2008 riflette un significativo miglioramento rispetto a quella di fine 2007 per tutti gli scaglioni di clientela indicati. Nella tabella “Ripartizione territoriale dei crediti verso clientela per regione di ubicazione dello sportello” viene dettagliata la distribuzione geografica degli impieghi. In linea con il radicamento del Gruppo, gli impieghi in Lombardia sfiorano il 70% del totale. Complessivamente la quota destinata alle regioni del Nord rappresenta l’83% del totale mentre quella concessa alle regioni del Centro costituisce il 9,8%. Il restante 7,2% risulta rivolto alle regioni del Sud.

3 È esclusa la Banca Popolare Commercio e Industria in relazione alla migrazione del sistema informativo avvenuta

nell’ultimo week end di febbraio. 4 Variazioni riferite ai saldi medi del mese di marzo.

Clie nti o Gruppi 31.3 .2008 31.12 .2007

Primi 10 4,3% 5,0%

Primi 20 6,5% 7,7%

Primi 30 8,0% 9,6%

Primi 40 9,3% 11,0%

Primi 50 10,4% 12,1%

Concentrazione dei rischi (incidenza percentuale dei primi clienti o gruppi

sul complesso degli impieghi per cassa e firma)

Inc idenza percentua le31.3.2008 31.12.2007

Lombardia 69,47% 69,72%

Piemonte 6,57% 6,61%

Lazio 4,62% 4,85%

Marche 4,36% 4,30%

Liguria 2,55% 2,47%

Emilia Romagna 2,18% 2,12%

Campania 2,15% 2,10%

Puglia 1,96% 1,88%

Veneto 1,87% 1,79%

Calabria 1,70% 1,64%

Umbria 0,64% 0,62%

Abruzzo 0,64% 0,62%

Basilicata 0,41% 0,40%

Friuli Venezia Giulia 0,39% 0,40%

Molise 0,28% 0,27%

Toscana 0,15% 0,15%

Sicilia 0,04% 0,04%

Valle d'Aosta 0,02% 0,02%

Trentino Alto Adige 0,00% 0,00%

Sardegna 0,00% 0,00%

Totale 100,00% 100,00%

* Gli aggrega ti pa trimo nia li s i riferis co no a l pe rimetro bancario .

Ripartizione territoriale dei crediti verso

clientela per regione di ubicazione dello

sportello (*)

44 Gruppo UBI Banca

Per quanto riguarda la rischiosità, a partire dal secondo semestre del 2007 le attività deteriorate sono andate progressivamente aumentando, raggiungendo a fine marzo 2008 gli 1,74 miliardi di euro, con una variazione del 14,6% rispetto agli 1,52 miliardi di dodici mesi prima che tuttavia risente di un effetto statistico legato alle significative cessioni avvenute nei due esercizi precedenti (195 milioni nel 2006 e 222 milioni nel 2005). A conferma di ciò occorre tenere presente che il Gruppo non ha registrato peggioramenti nel costo del credito evidenziando peraltro, nel primo trimestre 2008, tassi di decadimento5 in linea con quelli osservati nel corso dei singoli trimestri del 2007, che erano risultati costantemente inferiori alla media del sistema. Alla crescita delle attività deteriorate su base annua hanno contribuito in primo luogo le sofferenze (+136 milioni a 0,7 miliardi) ed in misura più contenuta gli incagli (+88 milioni a 0,8 miliardi), riflettendo da un lato la maggiore severità nella gestione degli sconfinamenti e delle rate impagate e dall’altro il deterioramento dello scenario congiunturale, che oltre alla clientela corporate sta progressivamente coinvolgendo anche la clientela retail. A testimonianza dell’elevata qualità del credito, il rapporto sofferenze nette/impieghi netti, pur salendo allo 0,79% (0,70% a marzo 2007 e 0,75% a dicembre), si conferma al di sotto della media del sistema bancario (1,06% a febbraio 2008). Parallelamente, anche l’incidenza degli incagli netti è leggermente cresciuta allo 0,87% (0,83% a marzo 2007 e 0,81% a dicembre). L’incidenza netta complessiva di sofferenze ed incagli si è portata nei dodici mesi dall’1,53% all’1,66%. Le esposizioni scadute e sconfinate da oltre 180 giorni si sono ulteriormente ridimensionate, scendendo a 112,9 milioni. La loro incidenza è ora pari allo 0,12%. In merito al grado di copertura dei crediti, si evidenzia da un lato l’incremento della copertura sui crediti in bonis – dallo 0,29% allo 0,36% su base annua – anche in seguito all’adeguamento del criterio di calcolo dell’impairment collettivo; dall’altro una tendenziale riduzione per i crediti deteriorati, per l’effetto combinato dell’emergere di riprese di valore e della riduzione dei tempi d’incasso.

5 Il tasso di decadimento si genera rapportando gli impieghi in bonis o i crediti deteriorati diversi dalle sofferenze in

essere al periodo t-1 e girati a sofferenza nel periodo t, con il totale degli impieghi in essere al periodo t-1 (crediti in bonis + crediti deteriorati escluse le sofferenze). L’analisi riguarda gli utilizzi riferiti al perimetro Banche Rete+Centrobanca e considera le sole controparti, non in stato di sofferenza, che presentano un accordato o utilizzato superiore a 75.000 euro.

Crediti verso clientela al 31 marzo 2008

Importi in migliaia di euroRettifiche di valore

Grado dicopertura (*)

Crediti deteriorati (2,94%) 2.770.597 1.032.287 (1,87%) 1.738.310 37,26% - Sofferenze (1,68%) 1.584.857 850.475 (0,79%) 734.382 53,66% - Incagli (1,02%) 957.075 153.745 (0,87%) 803.330 16,06% - Crediti ristrutturati (0,11%) 108.569 20.890 (0,09%) 87.679 19,24% - Esposizioni scadute/sconfinate (0,13%) 120.096 7.177 (0,12%) 112.919 5,98%

Crediti in bonis (97,06%) 91.463.000 329.161 (98,13%) 91.133.839 0,36%di cui: Crediti non garantiti verso Paesi a rischio (0,01%) 9.459 257 (0,01%) 9.202

TOTALE 94.233.597 1.361.448 92.872.149 Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale

Crediti verso clientela al 31 dicembre 2007

Importi in migliaia di euroRettifiche di valore

Grado dicopertura (*)

Crediti deteriorati (2,84%) 2.672.596 1.000.869 (1,80%) 1.671.727 37,45% - Sofferenze (1,62%) 1.519.694 820.541 (0,75%) 699.153 53,99%

- Incagli (0,96%) 905.690 150.900 (0,81%) 754.790 16,66%

- Crediti ristrutturati (0,10%) 97.597 16.023 (0,09%) 81.574 16,42%

- Esposizioni scadute/sconfinate (0,16%) 149.615 13.405 (0,15%) 136.210 8,96%



Crediti verso clientela al 31 marzo 2007 pro-forma

Importi in migliaia di euroRettifiche di

valore Grado di

copertura (*)

Crediti dubbi (2,83%) 2.465.505 948.424 (1,77%) 1.517.081 38,47% - Sofferenze (1,56%) 1.359.376 761.158 (0,70%) 598.218 55,99%

- Incagli (1,01%) 877.396 161.682 (0,83%) 715.714 18,43%

- Crediti ristrutturati (0,10%) 91.809 17.352 (0,09%) 74.457 18,90%

- Esposizioni scadute/sconfinate (0,16%) 136.924 8.232 (0,15%) 128.692 6,01%



Esposizione lorda Valore di bilancio



(*) Il grado di copertura è calcolato come rapporto fra rettifiche di valore ed esposizione lorda.

45 Gruppo UBI Banca

L’attività sul mercato interbancario e la situazione di liquidità Posizione interbancaria netta


31.3.2008A

31.12.2007B

30.9.2007C

30.6.2007D

31.3.2007 pro-forma

E

Crediti verso banche 3.439.515 3.907.562 -468.047 -12,0% 3.860.287 4.395.534 3.985.375 Debiti verso banche 8.794.786 8.204.758 590.028 7,2% 6.947.439 12.102.795 9.324.823 POSIZIONE INTERBANCARIA NETTA -5.355.271 -4.297.196 1.058.075 -24,6% -3.087.152 -7.707.261 -5.339.448

Variazioni A/Bin valore in %

Al 31 marzo 2008 l’attività del Gruppo sul mercato interbancario evidenziava un indebitamento netto di 5,4 miliardi, inferiore alle soglie di attenzione definite nell’ambito delle policy di Gruppo a presidio del rischio di liquidità, nonché ai più elevati livelli toccati nel corso del 2007. La posizione di tesoreria si presenta in linea con la situazione dei dodici mesi precedenti, ma in aumento di 1,1 miliardi rispetto a dicembre 2007. Come si può notare dal dettaglio delle forme tecniche, nel corso del trimestre si è verificato un significativo ridimensionamento dell’operatività in pronti contro termine con le controparti bancarie (esclusa la Banca Centrale) che ha determinato un incremento di circa 800 milioni della posizione interbancaria netta contabile del Gruppo. Al netto di tale operatività, la posizione di indebitamento di tesoreria ha subito solo un modesto incremento (da -4,9 miliardi a -5,1 miliardi) in relazione al temporaneo sfasamento che nel primo trimestre ha caratterizzato le dinamiche dell’intermediazione finanziaria e con la clientela. A fronte infatti di una sostanziale stabilità dello stock di prestiti erogati, secondo una consueta dinamica stagionale, la raccolta diretta complessiva è risultata in flessione, anche per la scadenza nel trimestre di obbligazioni EMTN per 325 milioni. Stante il perdurare della crisi sui mercati finanziari, con particolare riguardo al funding istituzionale, il Gruppo ha attivato una serie di misure volte da un lato ad evolvere e rafforzare il presidio del rischio di liquidità, dall’altro a mantenere un profilo contenuto di esposizione al rischio. In particolare l’attività si è focalizzata su tre filoni di intervento: 1. diversificazione delle fonti mediante identificazione di forme alternative di funding che

presentino una onerosità più contenuta rispetto a quanto richiesto dagli investitori sul mercato EMTN (il Gruppo ha sospeso le proprie emissioni dal luglio 2007). I progetti in corso, tutti in avanzata fase di realizzazione, riguardano l’emissione di:

- covered bond - commercial paper - certificati di deposito sul mercato francese;

2. incremento degli attivi stanziabili presso la Banca Centrale Europea. A tale riguardo il Gruppo ha deliberato l’adesione ad “ABACO” per la stanziabilità dei crediti presso l’Istituto centrale ed ha avviato una cartolarizzazione di attivi della controllata B@nca 24-7 (mutui e finanziamenti contro cessione del quinto dello stipendio) con l’obiettivo di utilizzare la tranche senior come collateral per anticipazioni presso la Banca Centrale;

3. costante monitoraggio dell’evoluzione dei volumi di impiego e raccolta, anche mediante un più estensivo utilizzo di tecniche di stress testing e di scenario analysis, la formalizzazione di un contingency funding plan e l’attivazione, ove necessario, di misure tempestive di razionalizzazione nell’utilizzo della liquidità da parte del Gruppo.

46 Gruppo UBI Banca

Crediti verso banche: composizione

Importi in migliaia di euro in valore in %

A. Crediti verso Banche Centrali 467.631 13,6% 223.057 5,7% 244.574 109,6% 1. Depositi vincolati - - - - - - 2. Riserva obbligatoria 467.627 13,6% 222.568 5,7% 245.059 110,1%3. Pronti contro termine attivi - - - - - - 4. Altri 4 0,0% 489 0,0% -485 -99,2%

B. Crediti verso banche 2.971.884 86,4% 3.684.505 94,3% -712.621 -19,3% 1. Conti correnti e depositi liberi 1.105.980 32,2% 1.449.380 37,1% -343.400 -23,7%2. Depositi vincolati 687.753 20,0% 554.443 14,2% 133.310 24,0%3. Altri finanziamenti 1.178.055 34,2% 1.680.621 43,0% -502.566 -29,9%

3.1 pronti contro termine 383.888 11,2% 915.501 23,4% -531.613 -58,1% 3.2 locazione finanziaria 3.449 0,1% 3.402 0,1% 47 1,3.3 altri 790.718 23,0% 761.718 19,5% 29.000 3,8%

4. Titoli di debito - - - - - - 5. Attività deteriorate 96 0,0% 61 0,0% 35 57,4%6. Attività cedute non cancellate - - - - - -

TOTALE 3.439.515 100,0% 3.907.562 100,0% -468.047 -12,0%

Incidenza %

Variazioni A/B31.3.2008A

Incidenza %

31.12.2007B

4%

Debiti verso banche: composizione


1. Debiti verso Banche Centrali 639.000 7,3% 561.675 6,8% 77.325 13,8%1.1 Pronti contro termine passivi 500.357 5,7% 352.316 4,3% 148.041 42,0%1.2 Altri 138.643 1,6% 209.359 2,5% -70.716 -33,8%

2. Debiti verso banche 8.155.786 92,7% 7.643.083 93,2% 512.703 6,7% 2.1 Conti correnti e depositi liberi 2.075.987 23,6% 2.611.363 31,8% -535.376 -20,5%2.2 Depositi vincolati 3.496.179 39,7% 2.164.905 26,4% 1.331.274 61,5%2.3 Finanziamenti 1.570.320 17,9% 2.141.678 26,1% -571.358 -26,7%

2.3.1 locazione finanziaria - - - - - - 2.3.2 altri 1.570.320 17,9% 2.141.678 26,1% -571.358 -26,7%

2.5 Passività a fronte di attività cedute non cancellate dal bilancio 595.426 6,8% 333.560 4,1% 261.866 78,5%

2.5.1 PCT Passivi 595.426 6,8% 333.560 4,1% 261.866 78,5% 2.6 Altri debiti 417.874 4,7% 391.577 4,8% 26.297 6,7%

TOTALE 8.794.786 100,0% 8.204.758 100,0% 590.028 7,2%

Variazioni A/B31.3.2008A

Incidenza %

31.12.2007B

Incidenza %

47 Gruppo UBI Banca

L’attività finanziaria Dall’inizio dell’anno le condizioni sui mercati finanziari internazionali sono peggiorate: la crisi dei mutui subprime statunitensi si è intensificata ed estesa. L’indebolimento delle condizioni patrimoniali dei monoline insurers (società che forniscono protezione dal rischio di credito su alcune attività finanziarie, tra cui prodotti strutturati) ha alimentato il timore di una revisione al ribasso del merito di credito di queste società, che comporterebbe anche quella degli strumenti da esse garantiti. Già a partire dalla scorsa estate, l’Autorità di Vigilanza aveva effettuato delle specifiche indagini conoscitive presso il sistema bancario italiano al fine di monitorare le esposizioni verso i settori in difficoltà (le risultanze delle indagini condotte presso UBI Banca erano state riportate nell’ambito del’informativa relativa al 2007). Ad inizio 2008, con l’emergere delle prime difficoltà finanziarie da parte di alcune società assicurative monoline USA, Banca d’Italia ha richiesto una autovalutazione dei rischi connessi a questa specifica attività. L’analisi, per il Gruppo UBI, ha mostrato l’assenza di esposizioni dirette e solo marginali esposizioni indirette nell’ambito degli investimenti in hedge fund, la più rilevante delle quali è risultata pari a 3,4 milioni, determinata come sommatoria in valore assoluto di posizioni lunghe per 1,7 milioni e corte per altri 1,7 milioni. Per quanto, invece, concerne le assicurazioni stipulate a copertura di mutui residenziali ipotecari per la componente eccedente l’80% dell’ipoteca, si è rilevata un’esposizione di 70 milioni verso una compagnia assicurativa monoline. Ulteriori coperture assicurative di crediti sono in essere, con quattro compagnie non monoline, per complessivi 146 milioni.

* * * Complessivamente, al 31 marzo 2008, le attività finanziarie del Gruppo ammontavano a 11,7 miliardi di euro, in diminuzione del 3,8% rispetto ai 12,1 miliardi di fine 2007 e del 31,9% rispetto ai 17,1 miliardi pro-forma del marzo 2007 (dati ricostruiti tenendo conto degli asset dell’ex Gruppo BLP). Al netto delle passività finanziarie di negoziazione, costituite da derivati finanziari e scoperti tecnici, l’aggregato si attestava a 10,9 miliardi di euro, a fronte degli 11,3 miliardi di fine 2007. Le principali determinanti della riduzione di attività finanziarie intercorsa nei dodici mesi, sono: - rimborsi anticipati delle polizze di capitalizzazione che presentavano una redditività

marginale; - messa in liquidazione dell’investimento effettuato dalla SGR del Gruppo nell’ambito del

mandato di gestione conferitole e solo parzialmente ricostituito nel 2008; - ulteriori disinvestimenti definiti nell’ambito della politica di gestione della liquidità, che ha

comportato una parziale ricomposizione dalle attività di negoziazione alle attività disponibili per la vendita.

Attività/passività finanziarie del Gruppo


Attività finanziarie detenute per la negoziazione 2.915.918 3.811.580 -895.662 -23,5% 6.657.045Attività finanziarie valutate al fair value 1.472.379 1.333.586 138.793 10,4% 4.365.161 Attività finanziarie disponibili per la vendita 6.016.175 5.729.003 287.172 5,0% 4.768.423 Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 1.261.503 1.254.520 6.983 0,6% 1.328.455 TOTALE ATTIVITÀ FINANZIARIE 11.665.975 12.128.689 -462.714 -3,8% 17.119.084Passività finanziarie di negoziazione 722.880 865.207 -142.327 -16,5% 1.055.432Totale al netto delle passivività finanziarie 10.943.095 11.263.482 -320.387 -2,8% 16.063.652

31.3.2007pro-forma31.3.2008 31.12.2007

Variazioni

48 Gruppo UBI Banca

Le evidenze gestionali1 mostrano che: - in termini di tipologie di strumenti finanziari, il portafoglio titoli del Gruppo al 31 marzo

2008 risultava composto per il 51,7% da titoli governativi, per oltre il 22,4% da titoli corporate (prevalentemente di emittenti bancari), per l’11,7% da certificati di capitalizzazione e per la restante quota da fondi, azioni e altre tipologie;

- sotto il profilo finanziario, oltre alla già citata incidenza dei certificati di capitalizzazione, i titoli a tasso fisso rappresentavano il 35% del portafoglio, i titoli a tasso variabile pesavano per il 32% circa, mentre gli strutturati, principalmente presenti nel portafoglio “Held to maturity”, erano oltre il 9%, essendo la restante parte composta da azioni, fondi e titoli convertibili;

- per quanto concerne la divisa di riferimento, oltre il 96% dei titoli era espresso in euro, mentre dal punto di vista della distribuzione territoriale il 93% degli investimenti era collocato in titoli dell’area euro e il 4,1% in titoli USA;

- l’analisi per rating (che esclude i certificati di capitalizzazione) evidenzia infine come circa il 96% del portafoglio fosse costituito da titoli “investment grade”, con un rating medio pari ad A2.

Strumenti finanziari di negoziazione Attività finanziarie di negoziazione (Voce 20 dell’Attivo) La voce “Attività finanziarie detenute per la negoziazione” (voce 20 dell’Attivo) comprende gli strumenti finanziari di trading, “utilizzati al fine di generare un utile dalle fluttuazioni di prezzo a breve termine o dal profitto dell’operatore”. Essi vengono valutati al fair value rilevato a conto economico – fair value through profit or loss – FVPL. Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione

31.3.2007 pro-forma

Importi in migliaia di euro Quotati Non quotatiTotale

(a) Quotati Non quotatiTotale

(b) in valore in %Totale

(c)

A. Attività per cassa

Titoli di debito 1.286.340 281.276 1.567.616 2.095.516 332.865 2.428.381 -860.765 -35,4% 4.851.388di cui: Attività cedute non cancellate 456.216 - 456.216 1.148.482 - 1.148.482 -692.266 -100,0% 2.178.672

Titoli di capitale 166.500 120.303 286.803 36.555 112.917 149.472 137.331 91,9% 600.238Quote O.I.C.R. 416.734 - 416.734 564.083 1 564.084 -147.350 -26,1% 611.804Finanziamenti - 27.292 27.292 - 12.942 12.942 14.350 110,9% - Attività deteriorate - - - - - - - - - Totale A 1.869.574 428.871 2.298.445 2.696.154 458.725 3.154.879 -856.434 -27,1% 6.063.430

B. Strumenti derivati

Derivati finanziari 2.800 614.673 617.473 1.129 655.572 656.701 -39.228 -6,0% 593.615Derivati su crediti - - - - - - - - - Totale B 2.800 614.673 617.473 1.129 655.572 656.701 -39.228 -6,0% 593.615TOTALE (A+B) 1.872.374 1.043.544 2.915.918 2.697.283 1.114.297 3.811.580 -895.662 -23,5% 6.657.045

31.3.2008 31.12.2007 Vaariazioni (a/b)

Le attività finanziarie detenute per la negoziazione a fine trimestre si attestavano a 2.916 milioni, erano 3.812 a fine anno (-23,5%). La riduzione di 896 milioni trova parziale compensazione nei nuovi investimenti classificati nelle altre categorie contabili di attività finanziarie; per una parte rappresentate da titoli utilizzabili per il rifinanziamento in Banca Centrale, classificati fra le attività disponibili per la vendita, coerentemente alla politica di gestione della liquidità ed, in parte, per la ricomposizione degli investimenti in hedge fund. Si ricorda che fra le attività detenute per la negoziazione sono compresi anche gli investimenti effettuati dalla SGR del Gruppo nell’ambito del mandato di gestione conferitole, che per il 2008 prevede un importo massimo di investimento pari a 1,6 miliardi riferito al solo portafoglio UBI Banca. Al 31 marzo risultavano investiti 150 milioni circa in azioni europee.

1 L’analisi gestionale esclude le partecipazioni, i derivati ed alcuni portafogli minori (tra questi ultimi sono compresi i

533,3 milioni di pertinenza di UBI Assicurazioni Vita derivanti dalla gestione delle polizze Unit e Index Linked).

49 Gruppo UBI Banca

Per quanto concerne i titoli di debito - comprensivi anche delle “attività cedute non cancellate”, cioè di quei titoli di debito utilizzati come sottostante per operazioni di pronti contro termine passivi – essi si attestavano a 1.568 milioni. La diminuzione rispetto ai 2.428 milioni di fine 2007 è da imputare a titoli di Stato italiani scaduti o venduti per complessivi 840 milioni nominali, parzialmente sostituiti con titoli rifinanziabili presso la Banca Centrale. I titoli venduti e scaduti erano in gran parte utilizzati a supporto dell’attività di pronti contro termine con la clientela delle Banche Rete; questa operatività è stata sostituita parzialmente con il ricorso all’intermediazione di pronti contro termine sul mercato nonché con l’impiego di titoli infragruppo. Fra i titoli di debito sono inclusi investimenti diretti in titoli del tipo “Asset Backed Security” (ABS – strumenti finanziari emessi a fronte di operazioni di cartolarizzazione) per 75,1 milioni (72,7 milioni a fine dicembre 2007), di cui: - una Collateral Bond Obbligation (“CBO Investment Jersey Ltd 1999-2013”), in essere per

circa 67 milioni, il cui sottostante è rappresentato principalmente da titoli di Stato europei; - titoli ABS e MBS (Mortgage Backed Security) per complessivi 7,9 milioni di pertinenza della

controllata UBI Banca International Sa, con sottostante prevalentemente di origine europea. Tenendo conto anche dei titoli contabilizzati tra le attività finanziarie detenute per la vendita, a fine trimestre gli investimenti del Gruppo in titoli del tipo ABS, al netto delle cartolarizzazioni proprie, risultavano pari a 253,7 milioni (erano 132,4 milioni a fine 2007) così ripartiti: - 75,1 milioni inclusi nel portafoglio di negoziazione, di cui sopra; - 178,6 milioni inclusi nel portafoglio AFS (59,7 milioni a fine anno) relativi a

cartolarizzazioni INPS per 130,3 milioni ed a cartolarizzazioni di mutui residenziali di un primario gruppo bancario italiano per 48,3 milioni. Trattasi di titoli ammissibili al rifinanziamento presso la BCE.

Gli investimenti in cartolarizzazioni proprie, elisi in sede di consolidamento, totalizzavano 61,8 milioni (92,1 milioni a dicembre 2007) ed erano riferiti ad ABS per 9,4 milioni ed a CDO per 52,4 milioni (Orio Finance). Per quanto concerne i titoli di capitale, essi sono passati da 149,5 milioni a 286,8 milioni per effetto dei nuovi investimenti in azioni europee effettuati dalla SGR del Gruppo nell’ambito del mandato conferitole. Le partecipazioni diverse da quelle qualificabili come di controllo, controllo congiunto o ad influenza notevole, detenute nell’ambito dell’attività di merchant banking e di private equity, a fine trimestre si quantificavano in 112,4 milioni, sostanzialmente invariate rispetto ai 116,4 milioni del dicembre 2007. Gli investimenti in quote di O.I.C.R., pari a 417 milioni (564 milioni al 31 dicembre 2007), si riferiscono quasi interamente a hedge fund acquistati prima del 30 giugno 2007 (416 milioni). I disinvestimenti effettuati nel trimestre sono stati pressoché interamente compensati dagli hedge fund acquistati nel medesimo arco temporale e destinati a fair value option; si rinvia quindi al successivo paragrafo “Attività finanziarie valutate al fair value” per un quadro completo degli investimenti in questi strumenti finanziari.

50 Gruppo UBI Banca

Passività finanziarie di negoziazione (Voce 40 del Passivo) A fine marzo le passività finanziarie sfioravano i 723 milioni, erano 865 milioni a fine 2007 (-16,5%). Esse si presentavano costituite da derivati finanziari per 580 milioni (-6,8%) e da debiti verso la clientela per 142 milioni (-41,3%), questi ultimi riferiti a scoperti tecnici, per i quali vengono qui iscritti gli impegni all’acquisto. Passività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione

31.3.2007 pro-forma

Importi in migliaia di euro Quotati Non quotati Totale(a) Quotati Non quotati Totale

(b) in valore in % Totale

A. Passività per cassa1. Debiti verso banche - - - - - - - - - 2. Debiti verso clientela 142.455 - 142.455 242.728 - 242.728 100.273- -41,3% 427.758 3. Titoli di debito - - - - - - - - - Totale A 142.455 - 142.455 242.728 - 242.728 100.273- -41,3% 427.758 B. Strumenti derivati1. Derivati finanziari 7.413 572.965 580.378 1.233 621.199 622.432 -42.054 -6,8% 627.3182. Derivati creditizi - 47 47 - 47 47 - - 356Totale B 7.413 573.012 580.425 1.233 621.246 622.479 -42.054 -6,8% 627.674TOTALE (A+B) 149.868 573.012 722.880 243.961 621.246 865.207 -142.327 -16,5% 1.055.432

Vaariazioni (a/b)31.3.2008 31.12.2007

* * * In merito all’operatività in strumenti derivati, il Gruppo UBI Banca negozia contratti derivati sia con finalità di trading che di copertura, nonché come servizio alla clientela. I derivati a copertura delle poste di “Banking Book”, per quanto riguarda l’attivo, mirano in particolare alla copertura del rischio di tasso d’interesse sui mutui concessi alla clientela, mentre, dal lato del passivo, a ridurre il rischio di tasso delle emissioni obbligazionarie di Gruppo. Per quanto concerne invece i derivati negoziati nell’ambito del “Trading Book”, l’attività – effettuata nell’ambito di specifiche policy - ha per oggetto principalmente derivati di tasso, utilizzati sia ai fini di trading puro che per l’attività di market making a servizio della clientela. L’attività di negoziazione di derivati OTC con la clientela è svolta a supporto della gestione dei rischi finanziari della clientela, ed in particolare di quelli derivanti dall’oscillazione dei tassi di cambio, dei tassi d’interesse e del prezzo delle commodity (materie prime). Il Gruppo opera nell’ambito della “Policy per l’offerta di strumenti derivati OTC alla clientela” approvata dal Consiglio di Gestione del 2 ottobre 2007 e presentata al Consiglio di Sorveglianza del 10 ottobre (si veda in proposito quanto riportato nel medesimo capitolo dell’informativa annuale consolidata relativa al 2007). Si segnala che al 31 marzo 2008 il mark-to-market relativo all’operatività in derivati con la clientela presentava un saldo positivo di circa 160 milioni di euro (il valore è positivo quando alla banca spetta un credito nei confronti della propria controparte) contabilizzato nelle “Attività finanziarie detenute per la negoziazione – Strumenti derivati non quotati”. Il valore al 31 dicembre 2007 era pari a 136 milioni. Attività finanziarie valutate al fair value (Voce 30 dell’Attivo) La voce “Attività finanziarie valutate al fair value” (voce 30 dell’Attivo) include gli strumenti finanziari designati a tale categoria in applicazione della Fair Value Option (FVO).

51 Gruppo UBI Banca

Nella voce sono inclusi gli investimenti in polizze di capitalizzazione. Tali polizze sono state assoggettate a fair value option in quanto trattasi di contratti ibridi contenenti prodotti derivati incorporati che modificano significativamente i flussi finanziari altrimenti previsti dal contratto. Inoltre, sono state inserite in questa voce le quote di hedge fund sottoscritte a far tempo dal 1° luglio 2007. Queste attività finanziarie vengono valutate al fair value con imputazione delle variazioni a conto economico. Attività finanziarie valutate al fair value: composizione

31.3.2007 pro-forma

Importi in migliaia di euro Quotati Non quotati Totale(a) Quotati Non quotati Totale


Titoli di debito - 1.158.222 1.158.222 - 1.175.680 1.175.680 -17.458 -1,5% 4.365.161

Quote O.I.C.R. 314.157 - 314.157 157.906 - 157.906 156.251 99,0% -

TOTALE 314.157 1.158.222 1.472.379 157.906 1.175.680 1.333.586 138.793 10,4% 4.365.161

31.3.2008 31.12.2007 Vaariazioni (a/b)

Al 31 marzo 2008, le attività finanziarie valutate a fair value ammontavano a 1.472 milioni, erano 1.334 milioni a fine 2007 (+10,4%). La componente dei titoli di debito, pari a 1.158 milioni, risultava interamente costituita da certificati assicurativi di capitalizzazione (pari ad un valore nominale di 1.005 milioni + interessi capitalizzati e maturati), contro i 1.176 milioni di fine 2007 (1.030 milioni il valore nominale). Di questi, 695 milioni nominali sono di pertinenza di UBI Banca e i restanti 310 milioni nominali di Centrobanca. Nel corso del trimestre sono scadute due polizze detenute dalla Capogruppo per nominali 25 milioni. In continuità con la politica di gestione di questi investimenti attuata lo scorso esercizio, sono previsti ulteriori rimborsi anticipati per nominali 800 milioni (per circa 700 milioni dei quali è già stata avviata la procedura di riscatto), relativi a polizze che presentano, alle attuali condizioni di mercato, una redditività marginale. Con l’obiettivo di attenuare l’assorbimento patrimoniale dell’investimento in certificati di capitalizzazione, a fine trimestre erano ancora in essere CDS (Credit Default Swap) per 352 milioni (valore contabile comprensivo dei ratei capitalizzati), erano 341 milioni al 31 dicembre. Le quote di O.I.C.R. totalizzavano 314 milioni, costituite da hedge fund acquistati a partire dal 1° luglio 2007. Per un quadro completo degli investimenti in hedge fund del Gruppo, oltre a quelli rientranti in questa voce contabile, vanno considerati anche i 416 milioni di hedge fund classificati fra le attività detenute per la negoziazione, di cui al paragrafo precedente. Complessivamente quindi a fine trimestre gli hedge fund ammontavano a 730 milioni a fronte dei 721 milioni di fine anno. Gli investimenti in hedge fund sono disciplinati da una policy specifica operativa dal luglio 2007. Tale policy, approvata dal Consiglio di Gestione della Capogruppo, ha previsto un articolato sistema di limiti quali-quantitativi per garantire anche la diversificazione dei fondi e delle strategie sottostanti nonché l’eventuale “non correlazione” fra gli stessi. Il portafoglio hedge fund ha risentito delle turbolenze registrate sui mercati negli ultimi mesi, tuttavia le linee guida dettate dalla policy interna hanno contribuito a garantire una diversificazione a più livelli: in termini di strategia, di investimento nel singolo fondo (sia in percentuale dell’asset gestito dal fondo stesso, sia in valore assoluto) nonché di investimento in singola società di gestione. Si veda in proposito anche quanto riportato al capitolo “Informazioni sui rischi e sulle politiche di copertura”.

52 Gruppo UBI Banca

Attività finanziarie disponibili per la vendita (Voce 40 dell’Attivo) Tali attività vengono valutate al fair value con iscrizione delle variazioni nell’apposita riserva da valutazione del patrimonio netto. Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione

31.3.2007 pro-forma

Importi in migliaia di euro Quotati Non quotatiTotale

(a) Quotati Non quotatiTotale


Titoli di debito 3.425.018 1.621.965 5.046.983 3.356.721 1.237.572 4.594.293 452.690 9,9% 3.596.999di cui: Attività cedute non cancellate 10.187 402.240 412.427 105.953 246.363 352.316 60.111 17,1% 162.662

Titoli di capitale 705.021 135.688 840.709 871.529 126.979 998.508 -157.799 -15,8% 1.025.874Quote O.I.C.R. 58.646 68.297 126.943 25.842 108.820 134.662 -7.719 -5,7% 143.912Finanziamenti - 1.446 1.446 - 1.446 1.446 - - 1.446 Attività deteriorate - 94 94 - 94 94 - - 192 TOTALE 4.188.685 1.827.490 6.016.175 4.254.092 1.474.911 5.729.003 287.172 5,0% 4.768.423

31.3.2008 31.12.2007 Vaariazioni (a/b)

Le attività finanziarie disponibili per la vendita al 31 marzo ammontavano a 6.016 milioni; erano 5.729 milioni a fine 2007. Esse risultavano principalmente composte da: - il portafoglio AFS di UBI Banca per 2.296 milioni (2.061 milioni a dicembre); - il portafoglio delle Società assicurative del Gruppo (UBI Assicurazioni e UBI Assicurazioni

Vita) per 2,5 miliardi (2,5 miliardi anche a dicembre)2; - il portafoglio Corporate di Centrobanca, che rappresenta un’attività complementare e

coerente con le logiche di lending della Banca, per circa 450 milioni (444 milioni a dicembre);

- il portafoglio di IW Bank, detenuto ai fini della stabilizzazione del margine di interesse della Società, stanti le peculiarità insite nella sua operatività tipica, per 645 milioni (646 milioni a dicembre).

Nel corso del trimestre il portafoglio AFS ha evidenziato un incremento di 287 milioni (+5%), espresso interamente dalla dinamica dei titoli di debito. I titoli di debito – comprensivi dei titoli classificati come “attività cedute non cancellate” in quanto utilizzati come sottostante per pronti contro termine passivi – sono infatti passati da 4.594 milioni a 5.047 milioni (+453 milioni). Considerate le tensioni che tuttora caratterizzano il mercato della liquidità interbancaria, anche nel primo trimestre una parte della liquidità generata dai disinvestimenti delle attività di negoziazione e delle attività designate a fair value, di cui ai paragrafi precedenti, è stata canalizzata verso l’acquisto di titoli ammissibili al rifinanziamento presso la Banca Centrale Europea: obbligazioni bancarie per nominali 265 milioni e titoli relativi a cartolarizzazioni pubbliche (INPS) e bancarie per totali 119 milioni. Complessivamente a fine marzo i titoli aventi le caratteristiche della stanziabilità a disposizione della tesoreria per l’operatività con la BCE erano pari a circa 1,4 miliardi, di cui 500 milioni impegnati in pronti contro termine con la Banca Centrale. Come già anticipato, tra i titoli di debito figurano anche titoli del tipo ABS relativi a cartolarizzazioni INPS per 130,3 milioni (59,7 milioni a fine 2007) nonché a cartolarizzazioni bancarie per 48,3 milioni (nuovo investimento del periodo). I titoli di capitale ammontavano a 841 milioni, erano 999 milioni a dicembre 2007, ed includevano la partecipazione in Intesa Sanpaolo per 646,3 milioni (624,7 milioni UBI Banca e 21,6 milioni Banco di Brescia) contro i 782,7 milioni al 31 dicembre. La variazione di valore registrata dai titoli di capitale è essenzialmente riconducibile alla riduzione del fair value delle partecipazioni qui iscritte (possessi azionari non qualificabili

2 A tale portafoglio si aggiungono investimenti per 533,3 milioni, classificati fra le attività detenute per la

negoziazione, di pertinenza di UBI Assicurazioni Vita e relativi alle gestioni delle Polizze Unit e Index Linked.

53 Gruppo UBI Banca

come partecipazioni di controllo, controllo congiunto od influenza notevole, e non detenuti per attività di merchant banking e private equity). Tra i titoli di capitale non quotati è contabilizzata la partecipazione del Banco di Brescia in Hopa Spa che, dopo la svalutazione effettuata nel bilancio 2007 per 19 milioni e l’ulteriore svalutazione per 3,4 milioni del primo trimestre 2008, resta ora iscritta per 5,8 milioni. L’investimento in quote di O.I.C.R., pari a fine trimestre a 127 milioni, si presentava in modesto ridimensionamento rispetto a fine anno. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza (Voce 50 dell’Attivo) In questa categoria di attività (Held to maturity – HTM) sono compresi i titoli che si ha intenzione e capacità di mantenere fino alla scadenza. Essi sono valutati al costo ammortizzato. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza: composizione


Titoli di debito 1.261.503 1.254.520 6.983 0,6% 1.328.455di cui: Attività cedute e non cancellate 705.172 1.058.000 -352.828 -33,3% 688.033

Finanziamenti - - - - - Attività deteriorate - - - - - TOTALE 1.261.503 1.254.520 6.983 0,6% 1.328.455

31.3.2007pro-forma

Variazioni 31.3.2008 31.12.2007

Le attività finanziarie detenute sino alla scadenza si sono attestate a 1.262 milioni rispetto ai 1.255 di tre mesi prima per effetto dei ratei maturati. Tali attività si riferiscono per 1.251 milioni alla Capogruppo e per la restante parte alla società CBI Factor. L’investimento è principalmente costituito da titoli di Stato italiani; sono compresi però anche titoli emessi da primarie controparti bancarie, aventi indicizzazione “Constant Maturity Swap” (CMS) con cedole annuali variabili indicizzate al tasso swap a 10 anni per complessivi 350 milioni nominali.

54 Gruppo UBI Banca

Informazioni sui rischi e sulle politiche di copertura Nell’ambito dell’informativa periodica viene riportata, in continuità con quanto indicato nell’informativa di bilancio, una breve analisi quali/quantitativa dei principali rischi cui è soggetto il Gruppo bancario. Di seguito si fornisce un aggiornamento in termini quantitativi dei principali indicatori di rischio, rimandando per quanto riguarda gli aspetti generali, le politiche di gestione dei rischi, nonché gli aspetti organizzativi e metodologici, a quanto già pubblicato nel Bilancio al 31 dicembre 2007. Rischi di mercato Rischio di tasso di interesse - Portafoglio di negoziazione di vigilanza Il grafico seguente mostra l’andamento del VaR giornaliero del Gruppo UBI Banca per il primo trimestre 2008.

1,500,000

1,700,000

1,900,000

2,100,000

2,300,000

2,500,000

2,700,000

2,900,000

08/01

/02

08/01

/09

08/01

/16

08/01

/23

08/01

/30

08/02

/06

08/02

/13

08/02

/20

08/02

/27

08/03

/05

08/03

/12

08/03

/19

08/03

/26

Si riporta inoltre il VaR distinto per fattori di rischio, calcolato sul portafoglio di negoziazione totale del Gruppo UBI al 31 marzo 2008.

Portafoglio di TradingGruppo UBI 31-mar-08 31-dic-07 Media 2007

Rischio cambio 221,740 138,483 204,916

Rischio tasso 370,558 365,435 1,190,583

Rischio azionario (1) 2,072,699 657,505 2,164,366

Rischio credito 80,594 125,856 200,309

Rischio volatilità 269,360 153,456 261,112

Effetto diversificazione (2) (646,543) (471,464) -

Totale (1) 2,368,408 969,272 2,691,469

(1) Non comprende il VaR sugli Hedge Funds.(2) L'effetto diversificazione è dato dalla non perfetta correlazione tra i diversi fattori di rischio presenti nei portafogli di Trading.

55 Gruppo UBI Banca

Come si può notare, il VaR di fine marzo 2008 – del tutto coerente con la media del 2007 – evidenzia un significativo incremento rispetto alla rilevazione puntuale di fine anno, che risentiva del venir meno degli investimenti effettuati da UBI Pramerica SGR nell’ambito del portafoglio in delega di gestione, portati a liquidità all’inizio del terzo trimestre 2007. Rischio di tasso di interesse - Portafoglio bancario A titolo informativo si segnala che a fine marzo 2008 il VaR complessivo dei portafogli composti da asset finanziari del Gruppo UBI era pari a 3,32 milioni di euro (3,71 milioni al 31 dicembre 2007) con un NAV pari a 5.391 milioni di euro (4.863 milioni al 31 dicembre 2007)1. Parallelamente, l’esposizione al rischio di tasso viene misurata, attraverso modelli di Gap analysis e Sensitivity analysis, su tutti gli strumenti finanziari – attivi e passivi – non inclusi nel portafoglio di negoziazione ai sensi della normativa di vigilanza. L’analisi di sensitivity del valore economico a partire dal 2008 include una stima degli impatti derivanti dal fenomeno di estinzione anticipata di mutui e prestiti. Essa è affiancata dall’analisi di sensitività del margine di interesse, che si focalizza sulle variazioni reddituali nei successivi dodici mesi. Entrambe le analisi si sviluppano nell’ipotesi di uno shock parallelo della curva dei tassi. L’esposizione del Gruppo al rischio di tasso, a fronte di uno shift parallelo della curva di +100 b.p., si attesta a -129,7 milioni di euro. L’impatto sul margine di interesse (determinato con orizzonte temporale 12 mesi, su scadenze contrattuali e a fronte di uno shift parallelo di 100 b.p. della curva dei tassi) è favorevole in ipotesi di aumento dei saggi di interesse (+31 milioni di euro) e sfavorevole nell’ipotesi di riduzione degli stessi (-34 milioni di euro). L’effetto vischiosità delle poste a vista, che va ad accrescere i citati impatti, è stimabile in circa 100 milioni di euro. Indicatori di rischiosità – valori puntuali (comprensivo impatto derivante dal fenomeno relativo all’estinzione anticipata mutui) 31 marzo 2008 shift parallelo di 200 bp sensitivity/Tier I 3,7% sensitivity/patrimonio di vigilanza 2,7% Rischio di prezzo – Portafoglio di negoziazione di vigilanza Per quanto riguarda gli investimenti in Hedge Funds, si ricorda che il relativo VaR viene calcolato con metodologia Style Analysis, intervallo di confidenza del 99% e holding period pari a 2 mesi. A fine marzo 2008, la metodologia di calcolo del VaR veniva applicata a fondi aventi un controvalore di 730 milioni circa. Il VaR utilizzato risultava pari a circa 40 milioni (contro un limite di 50 milioni); gli investimenti si presentavano denominati esclusivamente in Euro (64% del NAV) e in USD (36% del NAV) ed erano principalmente rivolti a fondi Multy Strategy (oltre il 23% del NAV), che prevedono una diversificazione interna delle strategie di gestione, a fondi Long/Short Equity (16,5% del NAV) e a fondi Equity Market Neutral (15% del NAV).

1 I dati di NAV e VaR sono calcolati al netto dei titoli infragruppo e differiscono pertanto da quanto riportato nel Bilancio

2007 (Parte E della Nota Integrativa Consolidata). A fine dicembre, il VaR complessivo dei portafogli bancari del Gruppo UBI, inclusi i titoli infragruppo, era pari a 6,79 milioni di euro con un NAV pari a 8.847,78 milioni di euro.

56 Gruppo UBI Banca

Rischio di liquidità L’analisi della posizione di liquidità relativa al 31 marzo 2008 evidenzia un indebitamento netto interbancario pari a -5,4 miliardi di euro, compensato in parte da investimenti in polizze di capitalizzazione liquidabili entro tre mesi (+1,1 miliardi di euro) ed in parte da investimenti in titoli stanziabili per il rifinanziamento presso la Banca Centrale o comunque altamente liquidabili. A tale data le attività liquidabili risultavano sufficienti a soddisfare il fabbisogno di liquidità del Gruppo derivante da poste a scadenza, inclusa un’eventuale riduzione del 7% delle poste passive a vista riferibili alla clientela ordinaria. Per l’illustrazione delle misure che il Gruppo sta ponendo in atto al fine di evolvere e rafforzare il presidio del rischio di liquidità, si rimanda al capitolo “L’attività sul mercato interbancario e la situazione di liquidità”. Rischio operativo Il rischio operativo è il rischio di perdite derivanti da errori o inadeguatezze dei processi interni, dovuti sia a risorse umane sia a sistemi tecnologici, oppure derivanti da eventi esterni sia di tipo accidentale che naturale. Esso include il rischio legale che comprende, fra l’altro, l’esposizione ad ammende, sanzioni pecuniarie o penalizzazioni derivanti da provvedimenti assunti dall’organo di vigilanza, ovvero da regolamenti privati. La sua principale peculiarità è quella di essere intrinsecamente connesso ad ogni attività che impieghi risorse umane, processi, sistemi, beni materiali ed immateriali sia propri che di clienti terzi. I grafici sotto riportati evidenziano che le principali fonti di manifestazione del rischio operativo per il Gruppo UBI Banca nel periodo gennaio 2004 - marzo 2008 sono state le “Cause Esterne” (63% degli impatti e 85% delle frequenze) ed i “Processi” (26% degli impatti e 13% delle frequenze). Il risk driver “Processi” include gli errori non intenzionali, l’impreparazione del personale, le inefficienze procedurali e di processo, il mancato rispetto delle procedure e dei controlli interni; le “Cause Esterne” includono gli atti umani provocati da terzi e non direttamente controllabili dalla Banca quali ad esempio i furti e le rapine, le frodi su carte, i danni provocati da eventi naturali (terremoti, alluvioni, ecc….), gli altri eventi esterni. Incidenza percentuale delle perdite operative, per data di accadimento compresa nel periodo 1° gennaio 2004 - 31 marzo 2008, per Risk Driver

57 Gruppo UBI Banca

Le tipologie di evento che nel periodo in esame (gennaio 2004 - marzo 2008) hanno determinato le maggiori perdite operative (al lordo dei recuperi assicurativi e degli altri recuperi esterni) sono state “Frode esterna” (56%), “Clientela, prodotti e prassi professionali” (17%) ed “Esecuzione, consegna e gestione dei processi” (13%), e risultano principalmente attribuibili alla business line “Retail Banking” (73%).

58 Gruppo UBI Banca

Le attività materiali e immateriali Impegni per acquisti di attività materiali e immateriali Al 31 marzo 2008 risultavano in essere impegni per 9,5 milioni di euro, dei quali 6,5 milioni relativi all’acquisto di apparecchiature ATM in relazione al progetto di installazione di ATM “evoluti” già descritto nell’ambito dell’informativa annuale di bilancio. Avviamenti Variazioni nel periodo


A. Esistenze iniziali lorde al 31 dicembre 2007 4.669.437A.1 Riduzioni di valore totali nette -312.056 A.2 Esistenze iniziali nette al 31 dicembre 2007 4.357.381B. Aumenti 5.004 B.1 Acquisti 1.220 B.6 Altre variazioni 3.784 C. Diminuzioni - C.1 VenditeC.2 Rettifiche di valore - svalutazioniC.6 Altre variazioniD. Rimanenze finali nette al 31 marzo 2008 4.362.385D.1 Rettifiche di valore totali nette -312.056 E. Rimanenze finali lorde al 31 marzo 2008 4.674.441

B.1 Acquisti migliaia di euro - IW Bank: acquisto azioni da terzi 1.041 - Banca Popolare di Ancona: acquisto azioni da terzi 159 - Banco di San Giorgio: acquisto azioni da terzi 20 Totale 1.220 B.6 Altre variazioni migliaia di euro - estensione joint venture UBI Pramerica 2.589

Insurance Broker 1.1- fusione di Andros in UBI 15 - altre variazioni residuali 80 Totale 3.784

59 Gruppo UBI Banca

Passività potenziali La stima delle passività potenziali al 31 marzo 2008 ammonta a 36 milioni di euro rispetto ai 38,4 milioni del Bilancio 2007. La riduzione rispetto a dicembre é ascrivibile alla diminuzione di 1,7 milioni dei rischi per controversie legali, che rappresentano quasi il 90% del totale, e di 0,7 milioni dei rischi per reclami.

60 Gruppo UBI Banca

Il conto economico I dati economici commentati fanno riferimento ai prospetti consolidati riclassificati – conto economico, evoluzione trimestrale e conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti – riportati nello specifico precedente capitolo. Al fine di rendere coerente ed omogenea l’informativa, le tabelle di dettaglio sono state parimenti riclassificate. Per la descrizione degli interventi, come pure per le precisazioni inerenti alla costruzione dei dati comparativi pro-forma ed all’allocazione della PPA, si rinvia alle note esplicative che precedono i prospetti riclassificati, come pure ai prospetti di raccordo. Si precisa che i dati di raffronto relativi al primo trimestre 2007 includono le componenti economiche degli sportelli ceduti successivamente.

Il primo trimestre del 2008 è apparso segnato dal riacutizzarsi della crisi dei mercati finanziari, estesasi progressivamente anche ai settori e agli strumenti non direttamente connessi con i mutui subprime statunitensi. In tale contesto, il Gruppo UBI Banca ha conseguito un utile netto di periodo pari a 219,3 milioni di euro, evidenziando un miglioramento del 13,4% rispetto ai primi tre mesi dello scorso anno, grazie principalmente alla presenza di componenti non ricorrenti totali positive per 31,8 milioni (assenti nel periodo di raffronto). Escludendo tali componenti l’utile netto si attesta a 187,5 milioni e mostra una flessione del 3%. Il risultato trimestrale include inoltre un onere di 21,3 milioni quale effetto netto dell’allocazione del costo dell’acquisizione (Purchase Price Allocation) dell’ex Gruppo Banca Lombarda (-20,4 milioni il valore imputato nell’analogo periodo del 2007). La significativa crescita del margine di interesse, in particolare nella componente riferita all’operatività con la clientela, non solo ha più che compensato la minore performance delle commissioni nette, influenzate dallo sfavorevole andamento del risparmio gestito, ma è andata a bilanciare il risultato negativo dell’attività finanziaria, permettendo così di sostenere i ricavi complessivi del Gruppo. I proventi operativi – sui quali non hanno agito componenti non ricorrenti – hanno infatti totalizzato circa 1.072 milioni contro i 1.091 milioni dei primi tre mesi del 2007. Escludendo il risultato netto dell’attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value, la dinamica dei proventi operativi risulta positiva e pari al +5,5%. In dettaglio, il margine di interesse – seppur influenzato negativamente dall’effetto della PPA per 19,2 milioni – è salito a 732 milioni, con un incremento superiore al 13%, e rappresenta attualmente il 68,3% dei ricavi ordinari complessivi (59,2% nel primo trimestre 2007). La dinamica positiva continua ad essere sostenuta dall’operatività con la clientela1, in aumento del 22,1% a circa 707 milioni, da ricondursi alla protratta vivacità dei volumi intermediati (la consistenza media dei crediti netti verso clientela delle Banche Rete ha mostrato uno sviluppo su base annua del 5,9%, +5,3% la raccolta diretta non subordinata) e al miglioramento dello spread sui tassi (+5 centesimi). Ciò è stato possibile anche grazie alla migliorata composizione del portafoglio prestiti conseguente all’attività di razionalizzazione delle esposizioni a redditività marginale (denaro caldo – impieghi finanziari a breve termine) e di rifocalizzazione sugli impieghi “core” verso le piccole e medie imprese. Le altre Società, in particolare B@nca 24-7, BPU Esaleasing e SBS Leasing, hanno evidenziato uno sviluppo degli impieghi più accentuato, sebbene riferito a masse inferiori a quelle delle principali Banche Rete.

1 Interessi attivi su crediti verso clientela al netto degli interessi passivi su debiti verso clientela e titoli in

circolazione, interessi attivi su attività finanziarie cedute non cancellate (nella sola componente riferita ai finanziamenti), interessi passivi su passività finanziarie di negoziazione (nella sola componente riferita alle altre passività – domestic currency swap abbinati a certificati di deposito che nel primo trimestre 2007 era pari a 18.107 mila euro), interessi passivi su passività finanziarie a fronte di attività cedute non cancellate, nonché interessi relativi ai derivati di copertura in quanto riferiti ai prestiti obbligazionari emessi ed ai mutui.

61 Gruppo UBI Banca

Interessi attivi e proventi assimilati: composizione

Attività finanziarie in bonis

Importi in migliaia di euroTitoli

di debitoFinanziamenti

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 7.363 - - - 7.363 21.085 2. Attività finanziarie valutate al fair value 13.536 - - - 13.536 50.489 3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 22.673 - - - 22.673 8.974. Attività finanziarie detenute fino alla scadenza 4.498 - - - 4.498 5.905. Crediti verso banche - 55.867 - 14 55.881 56.3776. Crediti verso clientela 2.503 1.336.311 37.759 338 1.376.911 1.098.0937. Derivati di copertura X X X - - - 8. Attività finanziarie cedute non cancellate (*) 17.950 15.135 - - 33.085 40.073 9. Altre attività X X X 1.095 1.095 890

Totale 68.523 1.407.313 37.759 1.447 1.515.042 1.281.880

Interessi passivi e oneri assimilati: composizione

Importi in migliaia di euroDebiti Titoli

Altre Passività 31.3.2008 31.3.2007

pro-forma

1. Debiti verso banche (96.335) X - (96.335) (96.024) 2. Debiti verso clientela

0 3

(236.741) X (19) (236.760) (151.046) 3. Titoli in circolazione X (380.697) - (380.697) (326.917) 4. Passività finanziarie di negoziazione (1.335) - (16.999) (18.334) (22.196) 5. Passività finanziarie valutate al fair value - - - - -

6. Passività finanziarie a fronte di attività cedute non cancellate (12.273) - - (12.273) (16.222) 7. Altre passività X X (133) (133) (90) 8. Derivati di copertura X X (38.465) (38.465) (23.395)

(346.684) (380.697) (55.616) (782.997) (635.890

Margine di interesse 732.045 645.99

31.3.2008 31.3.2007pro-forma

Totale

Attività finanziarie deteriorate

Altreattività

(*) Nella colonna "Finanziamenti" è evidenziata la cartolarizzazione Lease Finance 4 che, essendo stata effettuata nel 2005, non poteva essere oggetto di derecognition. L'importo relativo ai primi tre mesi del 2007 era pari a 16.726 mila euro.

)

0

L’attività finanziaria2 ha fornito un contributo positivo per 64,7 milioni, sebbene in riduzione rispetto ai 105,7 milioni del corrispondente trimestre. L’andamento si spiega con la diminuzione delle consistenze del portafoglio degli strumenti finanziari di proprietà (5,5 miliardi nei dodici mesi) ed in particolare con la progressiva dismissione delle polizze di capitalizzazione (3,2 miliardi), i cui interessi sono parallelamente scesi da 50,5 a 13,5 milioni. Il saldo netto fra interessi attivi su crediti verso banche e interessi passivi su debiti verso banche si presenta negativo per 40,5 milioni, senza scostamenti di rilievo rispetto ai -39,6 milioni del primo trimestre 2007, giustificato dall’effetto combinato della riduzione delle masse medie intermediate e del rialzo della curva dei rendimenti3. I dividendi incassati sui titoli in portafoglio unitamente agli utili percepiti dalle partecipazioni valutate al patrimonio netto hanno totalizzato 7,3 milioni (contro i precedenti 11,5 milioni). I primi si riferiscono prevalentemente agli importi incassati da UBI Banca, di cui 1,1 milioni riferiti al portafoglio AFS (nel 2007 la voce includeva anche 2,9 milioni quali dividendi su partecipazioni di merchant banking detenute da Centrobanca, quest’anno incassate nel mese di aprile), mentre i secondi sono stati alimentati in maggior misura da Lombarda Vita (2,1 milioni), da Aviva Vita (2 milioni) e da Arca SGR (0,9 milioni). Le commissioni nette, calcolate escludendo le commissioni di performance, interamente riferite alla SGR del Gruppo, sono risultate pari a 315,5 milioni, in contrazione rispetto agli oltre 328 milioni del periodo di raffronto. In relazione all’andamento dei mercati, ma anche al mutato criterio di contabilizzazione indicato da Banca d’Italia per i fondi che si confrontano con un benchmark, nel periodo in 2 Interessi attivi su attività finanziarie detenute per la negoziazione, valutate al fair value, disponibili per la vendita,

detenute fino alla scadenza, cedute non cancellate (nella sola componente riferita ai titoli di debito pari a 23.347 mila euro nel primo trimestre 2007), al netto degli interessi passivi sulle passività finanziarie di negoziazione (nella sola componente riferita ai debiti – scoperti tecnici, che nel primo trimestre 2007 era pari a 4.089 mila euro).

3 Il confronto fra il periodo gennaio-marzo 2008 e gennaio-marzo 2007 evidenzia un aumento medio di 55 centesimi del tasso Euribor a 1 mese.

62 Gruppo UBI Banca

esame non sono state rilevate commissioni di performance; ammontavano a 2,2 milioni negli stessi mesi del 2007. L’elevata volatilità, che ha permeato i mercati sia internazionali che domestici, ha frenato il contributo proveniente dall’area titoli a 175,6 milioni4 (188,7 milioni il dato di raffronto). Sebbene l’analisi comparata con il primo trimestre 2007 evidenzi una debolezza generale delle singole componenti – con l’eccezione dell’attività di collocamento titoli che, considerata al netto delle commissioni riconosciute a terzi, si è incrementata di 19,1 milioni – la flessione maggiore appare riconducibile alle gestioni patrimoniali (-20,3 milioni netti) e in particolare alle collettive, il cui flusso commissionale si è ridotto da 81,3 a 65,7 milioni. Commissioni attive: composizione Commissioni passive: composizione

Importi in migliaia di euro31.3.2008 31.3.2007

pro-forma Importi in migliaia di euro31.3.2008 31.3.2007

pro-forma

a) garanzie rilasciate 11.883 11.196 a) garanzie ricevute (108) (96) c) servizi di gestione, intermed. e consulenza 201.847 215.774 c) servizi di gestione e intermediazione: (22.420) (22.809)

1. negoziazione di strumenti finanziari 11.672 12.987 1. negoziazione di strumenti finanziari (3.794) (5.260) 2. negoziazione di valute 3.870 4.294 2. negoziazione di valute (11) (23) 3. gestioni patrimoniali 87.717 108.558 3. gestioni patrimoniali (998) (1.564)

3.1. individuali 22.056 27.293 3.1. portafoglio proprio (183) (333) 3.2. collettive 65.661 81.265 3.2. portafoglio di terzi (815) (1.231)

4. custodia e amministrazione di titoli 5.105 4.346 4. custodia e amministrazione di titoli (1.993) (2.204) 5. banca depositaria 7.967 9.002 5.collocamento di strumenti finanziari (1.684) (393) 6. collocamento di titoli 31.684 11.311 6. offerta fuori sede di titoli, prodotti e servizi (13.940) (13.365) 7. raccolta ordini 11.888 17.119 d) servizi di incasso e pagamento (17.481) (21.585) 8. attività di consulenza 671 1.013 e) altri servizi (10.939) (10.465) 9. distribuzione di servizi di terzi 41.273 47.144

9.1. gestioni patrimoniali 1 212

9.1.1. individuali 1 212 9.1.2. collettive - - Totale (50.948) (54.955)

9.2. prodotti assicurativi 25.500 29.353 9.3. altri prodotti 15.772 17.579

d) servizi di incasso e pagamento 44.106 46.828 e) servizi di servicing per operazioni di cartolarizzazione - - f) servizi per operazioni di factoring 5.199 4.717

h) altri servizi 103.439 106.750 Commissioni netteTotale 366.474 385.265 (incluse commissioni di performance) 315.526 330.310

Per il solo aggregato delle Banche Rete (che generano l’88% del totale commissionale del Gruppo), i dati gestionali riferiti alla contribuzione economica della raccolta indiretta da clientela ordinaria evidenziano tuttavia la tenuta del settore (+0,1%) grazie all’attività di collocamento titoli, che è riuscita a compensare la contrazione dell’apporto del risparmio gestito (derivante dall’effetto combinato della riduzione degli stock e della redditività media). Le commissioni riferite agli altri settori hanno continuato a risentire sia dell’accresciuta competitività di mercato, che sta determinando una progressiva diminuzione della redditività unitaria dei conti correnti, aggregata nella componente altri servizi (-3 milioni circa rispetto al primo trimestre 2007)5, sia del mutato quadro normativo a livello di sistema bancario (disposizioni in tema di commissioni sui Bancomat di terzi, commissioni di bonifico e commissioni sul mercato interbancario), che sta influendo sulla contribuzione dei servizi di incasso e pagamento (-2 milioni circa rispetto ai primi tre mesi del 2007). L’evoluzione economica delle attività finanziarie riassume il trend negativo (caratterizzato da turbolenze e instabilità) che ha condizionato l’andamento dei mercati. Il risultato netto dell’attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value è infatti passato da +49,9 milioni a -27,1 milioni, in relazione alle perdite evidenziate dall’attività di negoziazione e dalle attività rilevate al fair value, che hanno incorporato le significative minusvalenze registrate contabilmente a fine periodo, sulla base di prezzi di mercato in forte ribasso.

4 Importo formato dai servizi di gestione, intermediazione e consulenza al netto delle corrispettive voci passive e

calcolato escludendo la negoziazione di valute. 5 Tale andamento si sta accompagnando ad una progressiva diffusione dei conti a pacchetto.

63 Gruppo UBI Banca

Risultato netto dell'attività di negoziazione

Risultato netto31.3.2008

Importi in migliaia di euro [(A+B)-(C+D)]

1. Attività finanziarie di negoziazione 5.015 40.848 (59.208) (51.567) (64.912) 25.839 1.1 Titoli di debito 1.972 3.908 (7.943) (1.570) (3.633) 945 1.2 Titoli di capitale 1.125 253 (34.862) (11.679) (45.163) 8.379 1.3 Quote di O.I.C.R. 1.918 810 (15.921) (2.282) (15.475) 12.663 1.4 Finanziamenti - - (482) - (482) - 1.5 Altre - 35.877 (36.036) (159) 3.852

2. Passività finanziarie di negoziazione 125 - (61) - 64 237 2.1 Titoli di debito 106 - (61) - 45 237 2.2 Debiti - - - - - - 2.3 Altre 19 - - - 19 -

3. Altre attività e passività finanziarie: differenze di cambio X X X X (1.092) (1.737) 4. Strumenti derivati 255.921 937.055 (267.161) (896.465) 30.462 (625)

4.1 Derivati finanziari 255.921 936.964 (267.070) (896.465) 30.462 (472) - su titoli di debito e tassi di interesse 181.083 872.815 (194.907) (851.653) 7.338 8.188 - su titoli di capitale e indici azionari 63.334 61.849 (70.057) (32.712) 22.414 (9.232) - su valute e oro X X X X 1.112 775 - altri 11.504 2.300 (2.106) (12.100) (402) (203)

4.2 Derivati su crediti - 91 (91) - - (153) Totale 261.061 977.903 (326.430) (948.032) (35.478) 23.714

Risultato netto dell'attività di copertura

Importi in migliaia di euro 31.3.2008 31.3.2007pro-forma

Risultato netto dell'attività di copertura 13.523 2.6

Utili (perdite) da cessione/riacquisto


Attività finanziarie1. Crediti verso banche - - - - 2. Crediti verso clientela 428 (869) (441) 3.290 3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 160 (94) 66 18.373

3.1 Titoli di debito - (94) (94) 255 3.2 Titoli di capitale 154 - 154 16.895 3.3 Quote di O.I.C.R. 6 - 6 1.223 3.4 Finanziamenti - - - -

4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - Totale attività 588 (963) (375) 21.663

Passività finanziarie1. Debiti verso banche - - - - 2. Debiti verso clientela - - - - 3. Titoli in circolazione 2.165 (134) 2.031 1.

Totale passività 2.165 (134) 2.031 1.888 Totale 2.753 (1.097) 1.656 23.5

Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value

Importi in migliaia di euro 31.3.2008 31.3.2007pro-forma

Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value (6.789) -

(27.088) 49.865

Plusvalenze(A)

Utile da negoziazione

(B)

Perdite da negoziazione

(D)

Risultato netto dell'attività di negoziazione, di copertura, di cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value

Utili Perdite

Minusvalenze(C)

Risultato netto31.3.2008

31.3.2007pro-forma

31.3.2007pro-forma

00

888

51

Nell’ambito del risultato netto dell’attività di negoziazione (-35,5 milioni contro i +23,7 milioni del primo trimestre 2007), la lettura combinata delle attività finanziarie e dei derivati ad esse relativi consente di osservare la formazione del contributo economico per tipologia di strumento in portafoglio. In dettaglio, i titoli di debito hanno generato un apporto positivo per 3,7 milioni (+9,1 milioni nel periodo di raffronto), mentre i titoli di capitale hanno registrato una contribuzione negativa per 22,7 milioni (-0,9 milioni nel 2007), analogamente alle quote di

64 Gruppo UBI Banca

O.I.C.R. (fra le quali sono compresi anche gli hedge fund sottoscritti prima del 1° luglio 2007) per -15,5 milioni (+12,7 milioni nel 2007). Parimenti, anche il risultato delle attività e passività finanziarie valutate al fair value, in cui sono stati allocati gli hedge fund sottoscritti a partire dal 1° luglio 2007, ha evidenziato un valore negativo pari a 6,8 milioni. Gli utili/perdite da cessione di attività e passività finanziarie (1,7 milioni contro i precedenti 23,6 milioni) scontano il venir meno di elementi presenti nel periodo di raffronto quali, 3,3 milioni derivanti dalla cessione crediti (effettuata da Centrobanca per 2,9 milioni e da BPB per 0,4 milioni), nonché 16,1 milioni relativi alla cessione delle azioni Parmalat in portafoglio (di cui 12 milioni in capo a BPB, 2,8 milioni a Centrobanca e 1,3 milioni a UBI). Il risultato netto dell’attività di copertura è cresciuto nel periodo in esame da 2,6 a 13,5 milioni. Il risultato della gestione assicurativa si è attestato a 13,9 milioni, contro i precedenti 15 milioni: all’interno dell’aggregato sono inclusi gli interessi netti (27,4 milioni, quasi interamente da ascrivere a titoli classificati AFS), i premi netti (94,5 milioni) e il saldo degli altri proventi/oneri della gestione assicurativa (-108 milioni), tutti riferiti a UBI Assicurazioni e UBI Assicurazioni Vita. Gli altri proventi/oneri di gestione, calcolati al netto dei recuperi di imposte (riallocati nelle altre spese amministrative) e delle quote di ammortamento riferite ai costi sostenuti per migliorie su beni di terzi (riallocate negli ammortamenti), si sono quantificati in 29,9 milioni (38,3 milioni nel periodo di raffronto). Come si può notare dalla tabella, l’andamento del periodo è stato caratterizzato dalla flessione dei proventi, in particolare per quanto riguarda i premi assicurativi, che trova spiegazione nella modifica della modalità operativa nella gestione dei contratti per credit protection insurance (CPI) collegati ai mutui e ai prestiti, che comporta minori proventi di gestione a fronte di minori spese amministrative.

Altri proventi e oneri di gestione

Importi in migliaia di euro31.3.2008

31.3.2007pro-forma

Altri proventi di gestione 43.663 51.254 Recupero spese e altri ricavi su c/c 5.649 6.174 Recupero premi assicurativi 8.160 13.282 R

F

A

ecuperi di imposte 38.953 25.770 itti, canoni attivi e altri proventi

per gestione immobili 2.213 1.625 Recupero spese su contratti di locazione finanziaria 4.659 3.483 Aggiustamenti da consolidato - -

ltri proventi e sopravvenienze attive 22.982 26.690

Riclassifica "recuperi di imposte" (38.953) (25.770)

Altri oneri di gestione (13.746) (12.966) Sanzioni ed oneri per tardivi versamenti tributi (12) (52) Ammortamento migliorie su beni di terzi (2.410) (2.111)

eri relativi ai contratti di locazione finanziaria (1.163) (1.456) Oneri per contratti di tesoreria agli enti pubblici (1.997) (2.299)

Manutenzioni ordinarie immobili detenuti a scopo di investimento (3) (3) Aggiustamenti da consolidamento (225) (81) Altri oneri e sopravvenienze passive (10.346) (9.075)

Riclassifica ammortamento migliorie su beni di terzi per cespiti in affitto 2.410 2.111

Altri proventi e oneri di gestione 29.917 38.288

On

Grazie al conseguimento delle prime sinergie derivanti dall’integrazione6, gli oneri operativi, che non comprendono componenti non ricorrenti, hanno confermato una sostanziale stabilità rispetto al corrispondente periodo 2007 (+0,1%), totalizzando 637 milioni. L’aggregato non include gli oneri di integrazione, allocati a voce specifica. In dettaglio, le spese per il personale hanno mostrato una leggera riduzione (-0,8%), attestandosi a poco più di 395 milioni. La scomposizione della tabella evidenzia la dinamica delle principali determinanti: i costi del personale dipendente – 379,2 milioni – si sono ridotti del 2,4%, in relazione alla

diminuzione degli organici medi (per effetto sia dei piani di incentivazione all’esodo in atto, sia delle cessioni di sportelli avvenute nel corso del 2007) che ha generato un risparmio stimato di circa 12 milioni, come pure in relazione ai minori esborsi per incentivi all’esodo, calcolati in circa 4 milioni7. Essi hanno tuttavia trovato parziale compensazione negli aumenti connessi ai rinnovi contrattuali (i meccanismi di adeguamento del contratto

6 Si veda in proposito il capitolo “Linee strategiche di sviluppo”. 7 Per effetto di un diverso mix fra adesioni al Fondo di sostegno e incentivi all’esodo.

65 Gruppo UBI Banca

collettivo nazionale e del contratto integrativo aziendale, pari a 6,8 milioni), nell’evoluzione delle retribuzioni, nonché nelle erogazioni per incentivazione e premi;

i costi dell’altro personale sono cresciuti a 11,5 milioni (+5,8 milioni); essi vanno prevalentemente ricondotti alle accresciute spese per il personale interinale (+4,5 milioni), si veda in proposito il precedente capitolo “Il personale”; i costi rif

Spese per il personale: composizione


31.3.2007pro-forma

1) Personale dipendente (379.166) (388.398) a) Salari e Stipendi (265.059) (267.237) b) Oneri sociali (69.603) (72.493)

c) Indennità di fine rapporto (6.162) (1.393)

d) Spese previdenziali (1.246) (62)

e) Accantonamento al trattamento di fine rapporto (5.251) (18.757) f) Accantonamento al fondo di trattamento di quiescienza e simili: (2.471) (1.607) - a contribuzione definita (1.470) (1.254) - a prestazione definita (1.001) (353) g) Versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: (22.417) (13.259) - a contribuzione definita (22.416) (13.220) - a prestazione definita (1) (39) h) Costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali (33) -

i) Altri benefici a favore di dipendenti (6.924) (13.590)

2) Altro personale (11.461) (5.646) - Spese per personale interinale (8.946) (4.472)

- Altre spese (2.515) (1.174)

3) Amministratori (4.513) (4.213) Totale (395.140) (398.257)

eriti alla componente

completamento dell’analisi, si ricorda

Le altre spese amministrative si sono quantificate in 175,2 milioni, con una

costi relativi alla

nette su attività materiali immateriali sono risultate pari a 66,7 milioni,

i, contro i

nti sopra descritti, il st/income – calcolato come rapporto fra

), si

“Amministratori” si sono mantenuti sostanzialmente stabili a 4,5 milioni.

Ache, così come già avvenuto per il bilancio 2007, le modifiche dell’art. 52 dello Statuto Sociale di UBI Banca e dell’art. 31 dello Statuto Sociale di BPB in merito alle previdenze e provvidenze a favore del personale, hanno comportato l’iscrizione – nella voce “g) Versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni - a contribuzione definita” – di 5,6 milioni relativamente al primo trimestre 2007.

A

riduzione del 2,9%. L’andamento si spiega principalmente con il contenimento dei

ltre spese amministrative: composizione


31.3.2007pro-forma

A. Altre spese amministrative (168.547) (174.732) Postali, telefoniche e telegrafiche, utilizzo reti e servizi informatici (35.941) (34.895) Servizi professionali (17.333) (20.025) Spese legali e recupero crediti (8.669) (7.294)

Manutenzio ne e ins ta llazio ne macchinari, a rredi e tc . (4.477) (5.818) Premi assicurativi (6.566) (11.433) Contazione e gestione valori (2.768) (3.793) Utenze e conduzione immobili (16.252) (15.124) Pubblicità e promozione (6.294) (6.202) Stampati e cancelleria (4.092) (5.571) Informazioni e visure (4.067) (3.563) Manutenzione immobili ed impianti (5.517) (6.654) Vigilanza (4.340) (4.173) Rappresentanza (459) (607) Elaborazioni elettroniche c/o terzi (8.817) (9.906) Emolumenti sindaci (763) (989) Contributi associativi (1.334) (1.470) Trasporti, traslochi e spese di viaggio (9.359) (7.958) Beni minimi (40) (260) Periodici e volumi (478) (476) Affitti passivi (18.294) (18.253)

Cano ni di lo cazio ne macchine , s o ftware , a rredi e tc . (9.353) (5.694) Contributi diversi (897) (1.281) Altre spese (2.437) (3.293)

B. Imposte indirette (6.665) (5.678) Imposte indirette e tasse (1.965) (1.401) Imposte di bollo (33.435) (34.142) Imposta comunale sugli immobili (1.561) (1.569) Altre imposte (8.657) (8.810) Riclassifica "recuperi di imposte" 38.953 40.244

Totale (175.212) (180.410)

manutenzione degli immobili, ai servizi professionali e con le minori spese per premi assicurativi. Tali riduzioni di spesa sono state parzialmente compensate da un incremento nei costi delle utenze e dai maggiori oneri collegati al potenziamento dell’infrastruttura tecnologica centrale. Le rettifiche di valore e rispetto ai 57,8 milioni del trimestre di raffronto (+15,5%). La dinamica, peraltro prevista, si correla ai maggiori investimenti nel sistema informativo di Gruppo. La voce incorpora il maggior effetto negativo della PPA, quantificato in 18,2 milion15,4 milioni del 2007. Per effetto degli andamecooneri e proventi operativi – si è attestato al 59,5% (58,3% nel primo trimestre 2007). Il rapporto, calcolato escludendo gli effetti dell’allocazione del costo di fusione (PPApresenta pari al 56,7% (55,8% nel periodo di raffronto).

66 Gruppo UBI Banca

Quale sintesi dell’evoluzione complessiva dell’attività del Gruppo UBI Banca, il risultato della

endo il risultato netto dell’attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle

’elevata qualità del credito, pur in presenza di uno sviluppo dei volumi intermediati, ha

termini di composizione, dettagliata in tabella, nel corso del periodo in esame si sono

omplessivamente l’incidenza delle rettifiche nette sul portafoglio prestiti netti alla clientela si

i nel periodo è stato pari

gestione operativa si è quantificato in 434,5 milioni, a fronte dei 454,6 milioni del marzo 2007. Escludattività/passività valutate al fair value, l’evoluzione del risultato della gestione operativa è stata positiva e pari al +14%. Lconsentito di contenere le rettifiche di valore nette per deterioramento crediti, che si presentano inferiori a quelle dell’analogo periodo 2007 (60,2 milioni contro i precedenti 63,2 milioni). L’importo riferito al primo trimestre 2007 recepiva fra l’altro 1,5 milioni quale svalutazione di HRS-Help Rental Service, partecipata di SBS Leasing, posta in liquidazione dall’Assemblea dei soci il successivo 16 luglio. Inregistrate maggiori rettifiche analitiche – salite da 59,5 a 65,1 milioni – in relazione all’evoluzione dei crediti deteriorati (si veda in proposito il paragrafo “Gli impieghi”), a fronte di un saldo delle rettifiche/riprese collettive passato da -3,9 milioni a +4,6 milioni. Cè attestata allo 0,26% annualizzato (0,29% annualizzato nei primi tre mesi del 2007), mantenendosi ancora al di sotto delle previsioni di Piano Industriale. L’effetto positivo dell’attualizzazione (time reversal) dei crediti anomala 13,6 milioni, in linea con i precedenti 12,8 milioni. Ret

Importi in migliaia di euro Cancellazioni Altre da interessi altre riprese da interessi altre riprese

A. Crediti verso banche - - (77) - - - 364 287

B. Crediti verso clientela (5.688) (104.983) (28.558) 13.569 31.985 94 33.072 (60.509)

C. Totale (5.688) (104.983) (28.635) 13.569 31.985 94 33.436 (60.222)

Importi in migliaia di euro Cancellazioni Altre da interessi altre riprese da interessi altre riprese

A. Crediti verso banche - (33) - 1 4 - 127 99

B. Crediti verso clientela (7.433) (112.523) (48.527) 12.781 47.718 23.029 21.625 (63.330)

C. Totale (7.433) (112.556) (48.527) 12.782 47.722 23.029 21.752 (63.231)

31.3.2008

tifiche di valore nette per deterioramento di crediti: composizione

Rettifiche di valore

SpecificheDi portafoglio

Specifiche

Riprese di valore

Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti: composizione

Rettifiche di valore

Di portafoglio

Riprese di valore31.3.2007pro-formaSpecifiche

Di portafoglioSpecifiche Di portafoglio

e rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività sono scese a 10

e minori esigenze di rettifica evidenziate dalle Banche Rete hanno fatto sì che gli

li utili della cessione di investimenti e partecipazioni – 57,4 milioni – risultano costituiti per

Lmila euro. La voce include un’ulteriore svalutazione per 3,4 milioni effettuata dal Banco di Brescia relativamente alla partecipazione Hopa (ora in carico a titolo prudenziale a 0,21 euro per azione, per un valore complessivo di 5,8 milioni). Laccantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri si riducessero da 10,8 a 8,5 milioni. G57,3 milioni dalla plusvalenza realizzata a livello di Gruppo sulla cessione al partner americano di una quota partecipativa nella SGR Pramerica tale da ricondurre l’interessenza al pattuito 35%, dopo la diluizione seguita alle operazioni societarie finalizzate alla razionalizzazione del comparto gestito.

67 Gruppo UBI Banca

Grazie all’apporto della citata componente non ricorrente, l’utile dell’operatività corrente al lordo delle imposte ha così superato i 423 milioni, con un progresso dell’11,4% rispetto al primo trimestre 2007 (+20% escludendo le componenti non ricorrenti ed il risultato netto dell’attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value). Le imposte sul reddito del periodo dell’operatività corrente sono risultate pari a 162,3 milioni (contro i precedenti 168,8 milioni), con un tax rate del 38,36%, in riduzione rispetto al 44,44% del trimestre di raffronto, in quanto sconta i benefici sia del regime PEX applicato alla plusvalenza sulla cessione della quota di UBI Pramerica, sia delle minori aliquote fiscali introdotte dalla Finanziaria 2008. Considerato al netto delle componenti non ricorrenti, il tax rate normalizzato si attesta al 41,9%. Il conto economico evidenzia in una voce specifica l’ammontare complessivo degli oneri di integrazione – 20,6 milioni (al lordo dell’effetto fiscale per 6,2 milioni) – così articolati:

3,3 milioni per oneri attualizzati riferiti agli incentivi all’esodo e alle adesioni al fondo di sostegno al reddito previsti per il periodo 2007-2010 dal Piano Industriale;

17 milioni per altre spese amministrative e spese per il personale inerenti a migrazioni informatiche, accentramenti operativi, consulenze industriali, piani di comunicazione e promozione, in larga misura sostenute da UBI Sistemi e Servizi e da UBI Banca;

0,3 milioni per rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali. Infine, l’utile del periodo di pertinenza di terzi si è attestato a 27,2 milioni, rispetto ai 17,4 milioni del primo trimestre 2007. Il ROE (return on equity) annualizzato – calcolato come rapporto fra l’utile del periodo di pertinenza della Capogruppo ed il patrimonio netto escluso l’utile – è risultato pari al 7,5% (6,8% nel trimestre di raffronto); escludendo le componenti non ricorrenti il ROE si attesta al 6,4% (6,8% nel trimestre di raffronto che non presenta componenti non ricorrenti). A titolo informativo, isolando gli effetti della fusione, il ROE normalizzato annualizzato – calcolato come rapporto fra utile al netto delle componenti non ricorrenti ed esclusi gli effetti della PPA e patrimonio netto di fine periodo al netto della differenza di fusione ex Banca Lombarda – si attesta al 10,3% (10,8% nel primo trimestre 2007 che peraltro non presentava elementi non ricorrenti).

68 Gruppo UBI Banca

69 Gruppo UBI Banca

Il patrimonio netto e l’adeguatezza patrimoniale Alla fine del primo trimestre 2008 il patrimonio netto consolidato del Gruppo UBI Banca, comprensivo dell’utile del primo trimestre 20081, si attestava a 11.861,6 milioni di euro rispetto agli 11.812,1 milioni di fine 2007. Come si evince dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato al 31 marzo 2008, riportato fra gli schemi del bilancio consolidato intermedio, la variazione intervenuta nel trimestre può essere ricondotta a: • l’appostazione dell’utile del periodo per 219,3 milioni; • la variazione negativa di riserve per 169,8 milioni di cui 171,7 milioni ascrivibili alla

diminuzione delle riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita, illustrata nelle tabelle seguenti.

Il capitale sociale (della Capogruppo), al 31 marzo 2008 pari a 1.597,9 milioni, risultava invariato rispetto a fine 2007.


Attività finanziarie

disponibili per la vendita

Copertura flussi

finanziari

Differenze di cambio

Utili/perdite attuariali

Leggi speciali di

rivalutazioneTotale

A. Esistenze iniziali al 1° gennaio 2008 -34.907 923 -243 2.093 69.619 37.485B. Aumenti 12.775 - - 2.174 576 15.525B.1 Incrementi di fair value 12.502 - - - - 12.502B.2 Altre variazioni 273 - 2.174 576 3.023C. Diminuzioni -184.488 -246 - -6.090 -11 -190.835 C.1 Decrementi di fair value -179.197 - - - - -179.197 C.2 Altre variazioni -5.291 -246 - -6.090 -11 -11.638 D. Rimanenze finali al 31 marzo 2008 -206.620 677 -243 -1.823 70.184 -137.825

Riserve da valutazione: variazioni nel periodo

Importi in migliaia di euroTitoli di debito

Titoli di capitale

Quote di O.I.C.R. Finanziamenti Totale

1. Esistenze iniziali al 1º gennaio 2008 -39.599 8.547 -3.855 - -34.907 2. Variazioni positive 8.994 3.398 383 - 12.775

2.1 Incrementi di fair value 8.722 3.397 383 - 12.5022.2 Rigiro a conto economico di riserve negative 32 - - - 32

-da deterioramento - - - - - -da realizzo 32 - - 32

2.3 Altre variazioni 240 1 - 2413. Variazioni negative -28.796 -153.353 -2.339 - -184.488

3.1 Riduzione di fair value -24.552 -153.353 -1.292 - -179.197 3.2 Rettifiche da deterioramento - - - - - 3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive da realizzo - - -1 - -1 3.4 Altre variazioni -4.244 - -1.046 - -5.290

4. Rimanenze finali al 31 marzo 2008 -59.401 -141.408 -5.811 - -206.620

Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni nel periodo

1 Conformemente al principio contabile internazionale n. 10, paragrafo 12, il patrimonio al 31 marzo 2008 include

anche i dividendi e le altre destinazioni dell’utile 2007 in quanto alla suddetta data non era stata ancora deliberata la loro assegnazione.

Importi in migliaia di euroRiserva positiva

Riserva negativa Totale

Riserva positiva

Riserva negativa Totale

1. Titoli di debito 139 -59.540 -59.401 590 -40.189 -39.599 2. Titoli di capitale 40.373 -181.781 -141.408 47.339 -38.792 8.5473. Quote di O.I.C.R. 2.112 -7.923 -5.811 2.277 -6.132 -3.855 4. Finanziamenti - - - - - - Totale 42.624 -249.244 -206.620 50.206 -85.113 -34.907

31.3.2008 31.12.2007

Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione

I coefficienti patrimoniali Stante la proroga al 25 maggio 2008 concessa da Banca d’Italia sull’invio della segnalazione individuale del 31 marzo 2008 secondo i criteri di Basilea 2 standard, alla data del presente Resoconto finanziario non sono ancora disponibili le stime sui ratio patrimoniali a marzo 2008. Ciononostante, in base alle proiezioni di budget si prevede di rispettare pienamente gli obiettivi di Piano Industriale per l’anno 2008.

70 Gruppo UBI Banca

Informazioni relative al capitale, al titolo azionario, ai dividendi pagati e all’utile per azione Informazioni relative al capitale Il capitale sociale di UBI Banca al 31 marzo 2008 ammontava a 1.597.864.755 euro, costituito da n. 639.145.902 azioni ordinarie del valore nominale di 2,5 euro; tutte le azioni in circolazione hanno godimento regolare 1° gennaio 2007. Le disposizioni legislative vigenti in materia di banche popolari (art. 30 del Testo Unico Bancario), richiamate anche nell’art. 18 dello Statuto Sociale, limitano la quota di possesso del capitale sociale da parte dei soci/azionisti allo 0,50% del capitale sociale. Il limite alla detenzione di azioni non si applica agli organismi di investimento collettivo in valori mobiliari, per i quali valgono i limiti previsti dalla disciplina propria di ciascuno di essi. Ogni Socio può esprimere un solo voto a prescindere dal numero di azioni possedute. Ai sensi dell’art. 120 del Testo Unico della Finanza, coloro che partecipano in un emittente azioni quotate avente l'Italia come Stato membro d'origine in misura superiore al 2% del capitale ne danno comunicazione alla società partecipata ed alla Consob. Alla data del presente Resoconto finanziario intermedio di gestione non risultano posizioni superiori al 2% diverse rispetto a quelle originatesi a margine della fusione per incorporazione di Banca Lombarda e Piemontese. Tali posizioni si riferiscono a:

- Carlo Tassara Spa, con il 2,282%; - Fondazione Cassa di Risparmio di Cuneo, con il 2,278%; - Fondazione Banca del Monte di Lombardia, con il 2,255%.

La Banca, ai sensi dell’art. 30 del Testo Unico Bancario, ha proceduto ad inviare ai soggetti interessati la comunicazione relativa al divieto di detenere azioni in misura eccedente lo 0,50% del capitale1. In base agli aggiornamenti del Libro Soci, al 31 marzo 2008 la compagine sociale risultava costituita da 89.657 Soci. Tenendo conto anche degli azionisti non iscritti a libro Soci, complessivamente i Soci/Azionisti totalizzavano circa 153 mila. Il titolo azionario Il titolo azionario, negoziato al Mercato Telematico Azionario (MTA) della Borsa Italiana, segmento Blue Chip, ed incluso nel paniere dello S&P/MIB Index, nei primi tre mesi del 2008 ha registrato una diminuzione del 14,1% rispetto alla quotazione del 28 dicembre 2007. La tabella delle performance, qui riportata, evidenzia come tale risultato si inserisca nel contesto di un calo generalizzato delle quotazioni (-18% l’intero listino), in particolare nel settore bancario (-20% l’indice settoriale), ancora condizionate dalla crisi finanziaria in corso

1 L’art. 28-bis del D.L. n. 248 del 31 dicembre 2007, convertito nella Legge 28 febbraio 2008 n. 31, ha previsto il

differimento di un anno del termine per l’alienazione delle partecipazioni eccedenti lo 0,50% del capitale sociale detenute in banche popolari alla data del 31 dicembre 2007. Tale differimento è stato comunicato tramite lettera agli interessati.

71 Gruppo UBI Banca

72 Gruppo UBI Banca

oltre che dall’andamento generale dell’economia (si veda il capitolo “Lo scenario di riferimento”).

Importi in euro31.3.2008

A28.12.2007

B

Variazione %

A/B

2.4.2007C

Variazione %

A/CUnione di Banche Italiane

- prezzo ufficiale 16,096 18,734 -14,1% 21,850 -26,3%- prezzo di riferimento 16,228 18,810 -13,7% 21,790 -25,5%

S&P/Mib 31.616 38.554 -18,0% 41.990 -24,7%Mib Banche 2.754 3.443 -20,0% 4.048 -32,0%

Performance comparata del titolo Unione di Banche Italiane

Come si può notare dai grafici, dopo aver toccato in data 17 marzo il minimo dell’anno a 14,62 euro, nelle settimane successive si è registrata una ripresa che ha portato a chiudere il primo trimestre sopra i 16 euro. Considerata invece dal 1° aprile 2007 – data di costituzione di UBI Banca – la performance del titolo (2 aprile 2007 – 31 marzo 2008) è risultata pari a -26,3%, contro un risultato del mercato azionario di -24,7%, ma in minor flessione rispetto al settore bancario (-32%). Successivamente alla chiusura del trimestre e fino alla data del presente Resoconto, il titolo UBI Banca ha evidenziato un ulteriore recupero, a oltre 17 euro.

Nel primo trimestre 2008 gli scambi effettuati al mercato telematico hanno riguardato 188 milioni di titoli per un controvalore di oltre 3 miliardi di euro (complessivamente nel corso del 2007 erano stati scambiati 725 milioni di azioni UBI Banca per un controvalore di 14,7 miliardi di euro). La capitalizzazione di borsa (calcolata sul prezzo ufficiale) a fine marzo risultava pari a 10,3 miliardi di euro (circa 12 miliardi a fine 2007), collocando UBI Banca al quarto posto tra i gruppi bancari italiani. Alla data del presente Resoconto essa sfiora gli 11 miliardi. Di seguito si riportano le principali informazioni riferite al titolo azionario UBI Banca nei primi mesi dell’anno. Titolo azionario UBI Banca e principali indicatori di Borsa

I trimestre 2008

Anno 2007

Numero di azioni in essere a fine periodo 639.145.902 639.145.902Prezzo medio titolo UBI - in euro (media dei prezzi ufficiali rilevati giornalmente da Borsa Italiana Spa) 16,447 20,133Prezzo minimo (registrato durante le negoziazioni) - in euro 14,620 17,780Prezzo massimo (registrato durante le negoziazioni) - in euro 18,850 22,680Dividendo unitario - in euro 0,95 0,95 Dividend yield (dividendo unitario/prezzo medio) 5,78% 4,72%Dividendi totali - in euro 607.188.606,90 607.188.606,90 Patrimonio netto consolidato (escluso utile di periodo) per azione - in euro 18,22 17,10Capitalizzazione di Borsa di fine periodo - in milioni di euro 10.288 11.974Price/book value (Capitalizzazione di Borsa di fine periodo/patrimonio netto consolidato) 0,88 1,10EPS - Earning per share - in euro (utile netto consolidato per azione ai sensi dello IAS 33)(*) 1,372 1,644Price/earning - in euro (prezzo medio/utile consolidato per azione) 12,0 12,2

(*) l'EPS del 2007 tiene conto degli effetti economici derivanti dalle Società dell'ex Gruppo BLP dal 1° gennaio 2007.

73 Gruppo UBI Banca

I dividendi pagati Nel corso del primo trimestre 2008 non sono stati pagati dividendi. Si rammenta che la ripartizione dell’utile 2007, così come deliberata dall’Assemblea dei Soci del 10 maggio scorso, darà luogo al pagamento di dividendi per complessivi 607.188.606,90 euro, corrispondenti a 0,95 euro per ciascuna delle n. 639.145.902 azioni UBI Banca aventi godimento 1° gennaio 2007. I dividendi saranno pagati a partire dal 19 maggio 2008, con valuta 22 maggio, e contro stacco della cedola n. 6. L’utile per azione (ai sensi dello IAS 33) I principi contabili internazionali, con lo IAS 33, forniscono una specifica metodologia di calcolo dell’utile per azione (earning per share-EPS), e ne prevedono una doppia formulazione: l’utile base per azione e l’utile diluito per azione. L’EPS “base” è ottenuto dividendo il risultato economico attribuibile ai possessori di azioni ordinarie della Capogruppo per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione durante i primi tre mesi del 2008. L’EPS “diluito” è ottenuto rettificando l’EPS base per tener conto degli effetti diluitivi conseguenti alla presenza (in circolazione) di strumenti finanziari o altro contratto che possano attribuire al possessore il diritto di ottenere azioni ordinarie (c.d. potenziali azioni ordinarie, quali ad esempio stock option e obbligazioni convertibili in azioni ordinarie). Alla data del 31 marzo 2008 non vi erano in circolazione potenziali azioni ordinarie di UBI Banca. Gennaio-marzo 2008(*) Utile attribuibile

annualizzato (in migliaia di euro)

Media ponderata azioni ordinarie

Utile per azione annualizzato

(in euro) EPS Base 877.080 639.145.902 1,3723 EPS Diluito 877.080 639.145.902 1,3723 Anno 2007 (**) Utile attribuibile

(in migliaia di euro) Media ponderata azioni

ordinarie Utile per azione

(in euro) EPS Base 869.637 565.480.098 1,5379 EPS Diluito 869.637 565.480.098 1,5379 Gennaio-marzo 2007 (***) Utile attribuibile

annualizzato (in migliaia di euro)

Media ponderata azioni ordinarie

Utile per azione annualizzato

(in euro) EPS Base 550.753 344.482.684 1,5988 EPS Diluito 550.753 344.482.684 1,5988 (*) Qualora si considerasse l’utile normalizzato, al netto cioè delle componenti non ricorrenti del trimestre, l’EPS base e l’EPS diluito al

31 marzo 2008 sarebbero entrambi pari a 1,1733 euro. (**) Qualora si considerasse l’utile pro-forma – che tiene conto degli effetti economici derivanti dalle Società dell’ex Gruppo Banca

Lombarda e Piemontese a far data dal 1° gennaio 2007 – l’EPS base e l’EPS diluito al 31 dicembre 2007 sarebbero entrambi pari a 1,6437 euro.

Volendo considerare l’utile pro-forma in termini normalizzati, al netto cioè delle componenti non ricorrenti dell’esercizio, l’EPS base e l’EPS diluito al 31 dicembre 2007 sarebbero entrambi pari a 1,3448 euro

(***) I dati si riferiscono all’ex Gruppo BPU Banca. Qualora si volesse considerare l’utile pro-forma – per tenere conto degli effetti economici derivanti dalle Società dell’ex Gruppo BLP

nel periodo – l’EPS base e l’EPS diluito sarebbero entrambi pari a 1,2098 euro.

74 Gruppo UBI Banca

Società consolidate: dati principali

Importi in migliaia di euroI trimestre

2008I trimestre

2007 Variazione %

Unione di Banche Italiane Scpa (1) -55.921 -17.367 -222,0% Banca Popolare di Bergamo Spa (2) 103.058 81.978 25,7% Banco di Brescia Spa 53.492 55.471 -3,6% Banca Popolare Commercio e Industria Spa 36.908 21.746 69,7% Banca Regionale Europea Spa 28.720 17.440 64,7% Banca Popolare di Ancona Spa (3) 95.764 20.741 361,7% Banca Carime Spa 28.748 16.128 78,2% Banca di Valle Camonica Spa 6.853 6.216 10,2% Banco di San Giorgio Spa 5.239 3.313 58,1% UBI Banca Private Investment Spa (4) 476 714 -33,3% Centrobanca Spa 12.032 25.013 -51,9% Centrobanca Sviluppo Impresa SGR Spa 96 72 33,3% Banque de Dépôts et de Gestion Sa (*) 1.605 2.329 -31,1% B@nca 24-7 Spa (5) 6.020 3.692 63,1% Silf Spa 360 982 -63,3% BY YOU Spa (Gruppo) 5 33 -84,8% IW Bank Spa 4.473 2.585 73,0% UBI Banca International Sa (*) (6) -301 2.213 n.s.UBI Pramerica SGR Spa 8.420 8.647 -2,6% Capitalgest SGR Spa (7) 689 139 395,7% UBI Pramerica Alternative Investments SGR Spa -109 26 n.s.Capitalgest Alternative Investments SGR Spa 383 862 -55,6% BPU Esaleasing Spa 9.231 4.551 102,8% SBS Leasing Spa 5.944 1.136 423,2% CBI Factor Spa 4.807 4.562 5,4% BPB Immobiliare Srl 204 -86 n.s.Società Bresciana Immobiliare - Mobiliare S.B.I.M Spa -54 28 n.s.UBI Sistemi e Servizi Spa -430 1.458 n.s.UBI CentroSystem Spa -593 -488 -21,5% Plurifid Spa 9 27 -66,7% Solofid - Società Lombarda Fiduciaria Spa -25 -35 28,6% Sifru Gestioni Fiduciarie Sim Spa 33 64 -48,4% UBI Assicurazioni Spa (*) -3.059 1.157 n.s.UBI Assicurazioni Vita Spa (*) 3.059 1.943 57,4% Aviva Vita Spa (50%) 2.050 1.250 64,0% Lombarda Vita Spa (49,9%) 2.096 4.235 -50,5% UBI Trust Company Ltd 3 15 -80,0% Mercato Impresa Spa 736 843 -12,7% Coralis Rent Srl 129 30 330,0% CONSOLIDATO (**) 219.270 193.313 13,4%

Utile netto

(*) L’utile evidenziato emerge dalle situazioni contabili predisposte ai fini del consolidamento, secondo i principi applicati dalla

Capogruppo. (**) Il dato consolidato al 31 marzo 2007 è pro-forma, come riportato nei Prospetti consolidati riclassificati.

(1) Il risultato al 31 marzo 2007 è pro-forma, come riportato nei Prospetti riclassificati. (2) L’utile al 31 marzo 2007 è stato modificato per tenere conto della variazione dell’art. 31 dello Statuto Sociale in merito alle

previdenze e provvidenze a favore del personale. (3) Il risultato al 31 marzo 2008 include l’utile dalla cessione di quote Pramerica (72,6 milioni al netto delle imposte). (4) Il dato relativo al 31 marzo 2007 include il risultato di UBI Sim Spa (697 mila euro), incorporata il 1° gennaio 2008. (5) L’utile al 31 marzo 2008 beneficia del ramo d’azienda scisso da SILF Spa con efficacia 1° gennaio 2008. (6) Il dato relativo al 31 marzo 2007 include il risultato di BPU Banca International Sa, incorporata il 1° ottobre 2007. (7) Il dato relativo al 31 marzo 2007 comprende il risultato di Grifogest Spa, incorporata l’11 giugno 2007.

75 Gruppo UBI Banca

Importi in migliaia di euro31.3.2008 31.3.2007 Variazione

assoluta Variazione %

Unione di Banche Italiane Scpa (*) 8.685.764 7.186.327 1.499.437 20,9% Banca Popolare di Bergamo Spa 20.195.332 21.316.008 -1.120.676 -5,3% Banco di Brescia Spa 14.795.452 14.070.676 724.776 5,2% Banca Popolare Commercio e Industria Spa 9.231.557 9.064.394 167.163 1,8% Banca Regionale Europea Spa 7.880.784 7.528.524 352.260 4,7% Banca Popolare di Ancona Spa 7.667.145 6.885.626 781.519 11,4% Banca Carime Spa 4.124.572 3.480.180 644.392 18,5% Banca di Valle Camonica Spa 1.714.985 1.492.911 222.074 14,9% Banco di San Giorgio Spa 1.847.816 1.456.345 391.471 26,9% UBI Banca Private Investment Spa (1) 381.051 320.208 60.843 19,0% Centrobanca Spa 6.443.647 5.845.307 598.340 10,2% Banque de Dépôts et de Gestion Sa 269.495 217.465 52.030 23,9% B@nca 24-7 Spa (2) 6.681.498 3.103.927 3.577.571 115,3% UBI Banca International Sa (3) 203.571 160.592 42.979 26,8% IW Bank Spa 112.553 96.888 15.665 16,2% CBI Factor Spa 1.714.198 1.682.945 31.253 1,9% BPU Esaleasing Spa 4.076.669 3.551.721 524.948 14,8% SBS Leasing Spa 4.286.689 3.571.518 715.171 20,0% CONSOLIDATO (*) 92.872.149 85.781.022 7.091.127 8,3%

Crediti netti verso clientela

Ai fini di una più corretta valutazione delle dinamiche evidenziate in tabella occorre tenere presente che per alcune Banche Rete l’andamento dei volumi risulta condizionato dalle variazioni delle reti territoriali intervenute nei dodici mesi. In particolare su BPB hanno pesato la cessione di 11 sportelli alla Banca Popolare di Vicenza ed il trasferimento di 4 sportelli a BPCI; su BPCI la cessione di 18 sportelli alla Banca Popolare di Vicenza ed il trasferimento di 9 sportelli alla Banca Popolare di Ancona; sul Banco di Brescia la cessione di 32 sportelli alla Banca Popolare di Vicenza mentre su Banca Carime la cessione di 15 sportelli alla Banca Popolare Pugliese. Nel caso della Banca Popolare di Bergamo, inoltre, ha influito in misura significativa anche la politica di contenimento delle esposizioni verso il settore large corporate, soprattutto impieghi finanziari a breve termine.

Incidenze percentuali31.3.2008 31.3.2007 31.3.2008 31.3.2007 31.3.2008 31.3.2007

Unione di Banche Italiane Scpa - - - - - - Banca Popolare di Bergamo Spa 0,65% 0,50% 0,60% 0,53% 1,25% 1,03% Banco di Brescia Spa 0,64% 0,60% 0,56% 0,69% 1,20% 1,29% Banca Popolare Commercio e Industria Spa 1,36% 1,07% 0,91% 1,31% 2,27% 2,38%Banca Regionale Europea Spa 1,16% 1,11% 1,16% 0,88% 2,32% 1,99% Banca Popolare di Ancona Spa 1,48% 1,15% 1,64% 1,45% 3,12% 2,60% Banca Carime Spa 0,52% 0,44% 0,83% 0,77% 1,35% 1,21% Banca di Valle Camonica Spa 0,69% 0,67% 0,58% 0,53% 1,27% 1,20% Banco di San Giorgio Spa 1,02% 1,09% 1,23% 0,71% 2,25% 1,80% UBI Banca Private Investment Spa (1) 0,33% 0,19% 0,51% 0,40% 0,84% 0,59%Centrobanca Spa 0,59% 0,84% 0,68% 0,70% 1,27% 1,54%Banque de Dépôts et de Gestion Sa 0,05% 0,06% 0,41% 0,31% 0,46% 0,37% B@nca 24-7 Spa (2) 0,29% 0,14% 0,41% 0,27% 0,70% 0,41% UBI Banca International Sa (3) - - 0,39% 0,50% 0,39% 0,50% IW Bank Spa - - 0,09% 0,04% 0,09% 0,04% CBI Factor Spa 0,12% 0,21% 0,37% 0,31% 0,49% 0,52% BPU Esaleasing Spa 0,45% 0,32% 1,59% 0,90% 2,04% 1,22% SBS Leasing Spa 0,67% 0,56% 1,27% 1,96% 1,94% 2,52% CONSOLIDATO (*) 0,79% 0,70% 0,87% 0,83% 1,66% 1,53%

Sofferenze nette + Incagli netti /Crediti netti

Incagli netti /Crediti netti

Sofferenze nette /Crediti netti

(*) Il dati al 31 marzo 2007 sono pro-forma. (1) I dati relativi al 31 marzo 2007 includono il risultato di UBI Sim Spa, incorporata il 1° gennaio 2008. (2) Gli impieghi al 31 marzo 2008 includono anche le consistenze relative al ramo d’azienda scisso da SILF Spa con efficacia 1°

gennaio 2008. (3) I dati relativi al 31 marzo 2007 includono le evidenze relative a BPU Banca International Sa, incorporata il 1° ottobre 2007.

76 Gruppo UBI Banca

Raccolta diretta da clientela


assoluta Variazione %

Unione di Banche Italiane Scpa (*) 15.994.763 16.361.751 -366.988 -2,2% Banca Popolare di Bergamo Spa 20.875.513 20.011.315 864.198 4,3% Banco di Brescia Spa 12.800.019 13.068.638 -268.619 -2,1% Banca Popolare Commercio e Industria Spa 7.482.452 7.209.495 272.957 3,8% Banca Regionale Europea Spa 7.226.543 7.031.175 195.368 2,8% Banca Popolare di Ancona Spa 7.087.742 6.442.175 645.567 10,0% Banca Carime Spa 7.425.513 6.844.991 580.522 8,5% Banca di Valle Camonica Spa 1.506.103 1.370.243 135.860 9,9% Banco di San Giorgio Spa 835.768 753.036 82.732 11,0% UBI Banca Private Investment Spa (1) 552.822 415.714 137.108 33,0% Centrobanca Spa 2.649.771 3.213.585 -563.814 -17,5% Banque de Dépôts et de Gestion Sa 277.509 313.525 -36.016 -11,5% B@nca 24-7 Spa 52.485 49.395 3.090 6,3% UBI Assicurazioni Vita Spa (2) 190.606 140.237 50.369 35,9% UBI Banca International Sa (3) 970.714 871.976 98.738 11,3% IW Bank Spa 981.148 947.125 34.023 3,6% CONSOLIDATO (*) (2) 88.082.735 86.745.242 1.337.493 1,5%

Ai fini di una più corretta valutazione delle dinamiche evidenziate in tabella occorre tenere presente che per alcune Banche Rete l’andamento dei volumi risulta condizionato dalle variazioni delle reti territoriali intervenute nei dodici mesi. In particolare su BPB hanno pesato la cessione di 11 sportelli alla Banca Popolare di Vicenza ed il trasferimento di 4 sportelli a BPCI; su BPCI la cessione di 18 sportelli alla Banca Popolare di Vicenza ed il trasferimento di 9 sportelli alla Banca Popolare di Ancona; sul Banco di Brescia la cessione di 32 sportelli alla Banca Popolare di Vicenza mentre su Banca Carime la cessione di 15 sportelli alla Banca Popolare Pugliese. La raccolta diretta da clientela è comprensiva dei debiti verso clientela e dei titoli in circolazione, con esclusione dei prestiti obbligazionari sottoscritti direttamente da Società del Gruppo. Nel caso di UBI Banca sono stati esclusi anche i prestiti emessi dalla stessa a supporto dell’operatività di alcune Banche Rete. In particolare la raccolta diretta risulta rettificata per le seguenti Banche:

UBI Banca: 485,8 milioni (615 milioni pro-forma al 31 marzo 2007) Banca Popolare di Bergamo: 1.060,6 milioni Banco di Brescia: 1.209,9 milioni (100,1 milioni al 31 marzo 2007) BPCI: 593,9 milioni (150,2 milioni al 31 marzo 2007) BPA: 619,6 milioni (100,4 milioni al 31 marzo 2007) Centrobanca: 863 milioni (351,1 milioni al 31 marzo 2007) Banca Regionale Europea: 504,2 milioni Banca di Valle Camonica: 201,9 milioni (2 milioni al 31 marzo 2007) Banco San Giorgio: 375,1 milioni (162,5 milioni al 31 marzo 2007) B@nca 24-7: 3.145,6 milioni (2.300,2 milioni al 31 marzo 2007) La raccolta diretta di UBI Banca include emissioni di EMTN per 13.117 milioni (13.972 milioni pro-forma a marzo 2007). (*) I dati relativi al 31 marzo 2007 sono pro-forma. (1) Il dato relativo al 31 marzo 2007 include le consistenze relative a UBI Sim Spa, incorporata il 1° gennaio 2008. (2) La raccolta diretta non include le polizze a prevalente carattere finanziario di UBI Assicurazioni Vita Spa (iscritte nel bilancio

consolidato fra i debiti verso clientela) in quanto più propriamente classificate nel risparmio gestito (533,3 milioni al 31 marzo 2008 e 607,9 milioni al 31 marzo 2007).

(3) Il dato relativo al 31 marzo 2007 include le consistenze relative a BPU Banca International Sa, incorporata il 1° ottobre 2007.

77 Gruppo UBI Banca


assolutaVariazione

%

Unione di Banche Italiane Scpa (*) 57 232 -175 -75,4% Banca Popolare di Bergamo Spa 22.911.739 24.557.217 -1.645.478 -6,7% Banco di Brescia Spa 16.074.441 19.519.257 -3.444.816 -17,6% Banca Popolare Commercio e Industria Spa 13.031.034 14.494.015 -1.462.981 -10,1% Banca Regionale Europea Spa 9.838.205 10.492.414 -654.209 -6,2% Banca Popolare di Ancona Spa 4.065.616 4.445.504 -379.888 -8,5% Banca Carime Spa 6.199.177 6.663.339 -464.162 -7,0% Banca di Valle Camonica Spa 864.896 1.009.536 -144.640 -14,3% Banco di San Giorgio Spa 794.332 848.485 -54.153 -6,4% UBI Banca Private Investment Spa (1) 4.446.037 5.047.776 -601.739 -11,9% Banque de Dépôts et de Gestion Sa 1.567.778 1.565.636 2.142 0,1% UBI Assicurazioni Vita Spa (**) 2.784.901 2.798.601 -13.700 -0,5% UBI Pramerica SGR Spa (2) 30.665.035 37.042.987 -6.377.952 -17,2% Capitalgest Alternative Investments SGR Spa 801.107 631.160 169.947 26,9% UBI Banca International Sa (3) 2.927.630 3.881.061 -953.431 -24,6% UBI Pramerica Alternative Investments SGR Spa 87.702 - 87.702 - IW Bank Spa 2.499.097 2.081.716 417.381 20,0% Aviva Vita Spa (4) 1.577.033 1.219.985 357.048 29,3% CONSOLIDATO (**) 86.666.582 95.900.468 -9.233.886 -9,6%

Raccolta indiretta da clientela (valori di mercato)


assolutaVariazione

%

Unione di Banche Italiane Scpa (*) 6 5 1 20,0% Banca Popolare di Bergamo Spa 12.194.282 13.627.115 -1.432.833 -10,5% Banco di Brescia Spa 9.004.051 10.728.317 -1.724.266 -16,1% Banca Popolare Commercio e Industria Spa 5.678.037 7.134.341 -1.456.304 -20,4% Banca Regionale Europea Spa 6.310.114 7.070.141 -760.027 -10,7% Banca Popolare di Ancona Spa 2.525.231 2.928.544 -403.313 -13,8% Banca Carime Spa 4.552.851 5.015.690 -462.839 -9,2% Banca di Valle Camonica Spa 536.543 645.595 -109.052 -16,9% Banco di San Giorgio Spa 276.419 334.710 -58.291 -17,4% UBI Banca Private Investment Spa (1) 3.620.343 4.124.833 -504.490 -12,2% Banque de Dépôts et de Gestion Sa 1.567.778 1.565.636 2.142 0,1% UBI Assicurazioni Vita Spa (**) 2.784.901 2.798.601 -13.700 -0,5% UBI Pramerica SGR Spa (2) 30.665.035 37.042.987 -6.377.952 -17,2% Capitalgest Alternative Investments SGR Spa 801.107 631.160 169.947 26,9% UBI Banca International Sa (3) 181.260 287.930 -106.670 -37,0% UBI Pramerica Alternative Investments SGR Spa 87.702 - 87.702 - IW Bank Spa 257.396 476.699 -219.303 -46,0% Aviva Vita Spa (4) 1.577.033 1.219.985 357.048 29,3% CONSOLIDATO (**) 48.782.825 55.883.637 -7.100.812 -12,7%

Risparmio gestito (valori di mercato)

La raccolta indiretta da clientela delle singole Società è esposta al netto dei prestiti obbligazionari in amministrazione di propria emissione; la raccolta indiretta consolidata è esposta al netto dei prestiti obbligazionari in amministrazione emessi da Società del Gruppo.

(*) Al 31 marzo 2007 Banca Lombarda e Piemontese Spa non deteneva raccolta indiretta da clientela. (**) Il dato della raccolta indiretta include, nel risparmio gestito, le polizze a prevalente carattere finanziario di UBI Assicurazioni Vita

Spa, iscritte nel bilancio consolidato fra i debiti verso clientela (533,3 milioni al 31 marzo 2008 e 607,9 milioni al 31 marzo 2007). I dati consolidati al 31 marzo 2007 sono pro-forma.

(1) Il dato relativo al 31 marzo 2007 include le consistenze relative a UBI Sim Spa, incorporata il 1° gennaio 2008. (2) I dati includono, per entrambi i periodi, le masse di pertinenza del ramo d’azienda relativo alle attività di gestione del risparmio di

Capitalgest SGR conferite il 18 gennaio 2008. (3) I dati relativi al 31 marzo 2007 includono le consistenze di BPU Banca International, incorporata il 1° ottobre 2007. (4) I valori relativi ad Aviva Vita Spa – partecipata pariteticamente con Aviva Spa – sono indicati con riferimento alla percentuale di

possesso (50%).

78 Gruppo UBI Banca

Risultati consolidati per settore di attività Distribuzione per settori di attività: dati economici


voci/settori di attività Banche e SPV

Investment Banking

Strutture centrali

(UBI Banca e UBI Sistemi e

Servizi)

Altre Società Totale Rettifiche di consolidamento

Totale (come da

Schemi contabili consolidati al

31.3.2008) Margine d'interesse 695.439 25.085 -50.602 110.363 780.285 -20.868 759.417

Commissioni nette 281.889 7.696 4.536 52.771 346.892 -31.366 315.526

Altri costi/ricavi 4.787 712 -7.131 -3.640 -5.272 -20.180 -25.452

Margine d'intermediazione 982.115 33.493 -53.197 159.494 1.121.905 -72.414 1.049.491Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti e attività finanziarie -43.686 -967 88 -15.667 -60.232 - -60.232

Risultato netto della gestione finanziaria 938.429 32.526 -53.109 143.827 1.061.673 -72.414 989.259Risultato netto della gestione assicurativa - - - -14.591 -14.591 1.091 -13.500

Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa 938.429 32.526 -53.109 129.236 1.047.082 -71.323 975.759Spese amministrative -528.116 -13.542 -87.699 -163.835 -793.192 163.596 -629.596

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri-4.403 -562 -2.321 -1.683 -8.969 480 -8.489

Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali -11.800 -249 -16.048 -17.240 -45.337 -19.271 -64.608

Altri oneri/proventi di gestione 49.266 549 50.517 123.644 223.976 -157.509 66.467

Costi operativi -495.053 -13.804 -55.551 -59.114 -623.522 -12.704 -636.226 Utili (Perdite) delle partecipazioni 73.577 - 23.485 - 97.062 -92.048 5.014

Rettifiche di valore dell'avviamento - - - - - - -

Utili (Perdite) da cessione di investimenti -11 - 23 5 17 57.965 57.982

Utile (Perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 516.942 18.722 -85.152 70.127 520.639 -118.110 402.529

Distribuzione per settori di attività: dati patrimonialiImporti in migliaia di euro

voci/settori di attività Banche e SPV

Investment Banking

Strutture centrali

(UBI Banca e UBI Sistemi e

Servizi)

Altre Società Totale Rettifiche di consolidamento

Totale (come da

schemi contabili consolidati al

31.3.2008) Crediti verso banche 17.830.680 470.954 24.269.887 3.021.941 45.593.462 -42.153.947 3.439.515

Crediti verso clientela 69.607.817 6.495.258 8.685.764 18.213.659 103.002.498 -10.130.349 92.872.149

Partecipazioni 200.131 4.705 11.706.993 154.257 12.066.086 -11.879.436 186.650

Altre attività 5.205.537 1.435.026 10.057.126 5.443.493 22.141.182 2.370.158 24.511.340

Totale attività 92.844.165 8.405.943 54.719.770 26.833.350 182.803.228 -61.793.574 121.009.654Debiti verso banche 7.584.621 3.576.723 24.492.082 13.275.759 48.929.185 -40.134.399 8.794.786

Debiti verso clientela 43.745.130 11.007 2.174.193 3.981.897 49.912.227 -1.637.753 48.274.474

Titoli in circolazione 28.436.838 3.560.060 14.306.376 4.442.316 50.745.590 -10.404.014 40.341.576

Altre passività e patrimonio netto 13.077.576 1.258.153 13.747.119 5.133.378 33.216.226 -9.617.408 23.598.818

Totale passività 92.844.165 8.405.943 54.719.770 26.833.350 182.803.228 -61.793.574 121.009.654

Nel corso del primo trimestre è stata affinata l’impostazione del Gruppo UBI Banca circa l'esposizione dei dati per segmento di business ("segment reporting"), identificando quale primo livello di rappresentazione le legal entities del Gruppo (Banche Rete e SPV, Investment Banking, Strutture Centrali, Altre Società). A tale vista, utilizzata nei Resoconti finanziari intermedi, si affianca nel bilancio annuale la declinazione per business unit commerciale relativamente al comparto Banche Rete.

79 Gruppo UBI Banca

Operatività con parti correlate A seguito dell’abrogazione nel 2005, da parte della Consob, della propria comunicazione n. 2064231 del 30 settembre 2002, la stessa ha introdotto nel Regolamento Emittenti, all’art. 2, comma 1, lett. h) il rinvio alla definizione di parte correlata contenuta nel principio contabile internazionale concernente l’informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate (International Accounting Standard - IAS 24). Ai sensi della citata normativa per parte correlata dell’emittente si intende una parte se: a) direttamente o indirettamente, controlla, é controllata da, o é sottoposta a controllo comune

con l’emittente; oppure detiene una partecipazione tale da esercitare un’influenza notevole sull’emittente ovvero controlla congiuntamente l’emittente;

b) é una societá collegata all’emittente (secondo la definizione dello IAS 28 - Partecipazioni in collegate);

c) é una joint venture in cui l’emittente é una partecipante; d) é un dirigente con responsabilità strategiche dell’emittente o la sua controllante,

intendendosi per dirigenti con responsabilità strategiche coloro che hanno il potere e la responsabilità della pianificazione, della direzione e del controllo delle attività dell’emittente, ivi inclusi gli amministratori dell’emittente;

e) é uno stretto familiare di uno dei soggetti indicati alle lettere a) o d) (per stretti familiari si intendono coloro che sono potenzialmente in grado di influenzare la persona fisica correlata all’emittente, o esserne influenzati, nei loro rapporti con l’emittente);

f) é un’entità controllata, controllata congiuntamente o soggetta a influenza notevole da uno dei soggetti indicati alle lettere d) od e), ovvero tali soggetti detengono, direttamente o indirettamente, una quota significativa dei diritti di voto in tale entità;

g) é un fondo pensionistico per i dipendenti dell’emittente o di qualsiasi entità ad essa correlata.

Conformemente alle vigenti disposizioni, si precisa che tutte le operazioni svolte dalla Capogruppo con le proprie parti correlate sono state effettuate nel rispetto di criteri di correttezza sostanziale e procedurale, a condizioni analoghe a quelle applicate per operazioni concluse con soggetti terzi indipendenti. Le operazioni relative a partecipazioni consolidate hanno già trovato illustrazione nei capitoli “L’area di consolidamento” (per quelle già perfezionate) e “Linee strategiche di sviluppo” (per quelle in corso di realizzazione), ai quali pertanto si rimanda. Coerentemente con il modello organizzativo adottato – che prevede l’accentramento presso UBI Banca delle attività di indirizzo strategico e gestionale, e presso UBI Sistemi e Servizi Spa delle attività di tipo tecnico-operativo – la Capogruppo e la sua controllata forniscono alle diverse Società del Gruppo una serie di servizi, regolati da appositi contratti infragruppo redatti sulla base dei criteri di congruità, trasparenza ed omogeneità. I corrispettivi pattuiti per i servizi resi a norma di tali contratti sono stati determinati in conformità a condizioni di mercato o, laddove non siano rinvenibili sul mercato idonei parametri di riferimento anche in relazione alle caratteristiche peculiari dei servizi resi, sulla base del costo sostenuto. Tra i principali contratti infragruppo in corso di validità alla data di chiusura del trimestre si segnalano quelli che attuano l’accentramento presso la Capogruppo delle attività nelle Aree di Governo e di Business e che coinvolgono la Capogruppo e le principali banche del Gruppo (Banca Popolare di Bergamo Spa, Banca Popolare Commercio e Industria Spa, Banca Carime Spa, Banca Popolare di Ancona Spa, Banca Regionale Europea Spa, Banco di Brescia Spa, Banca di Valle Camonica Spa, Banco di San Giorgio Spa, UBI Banca Private Investment Spa)

80 Gruppo UBI Banca

come pure i contratti attuativi del c.d. consolidato fiscale nazionale (di cui agli articoli da 117 a 129 del D.P.R. n. 917/1986, Testo Unico delle Imposte sui Redditi) conclusi dalla Capogruppo. Sono inoltre da segnalarsi i contratti infragruppo che attuano l’accentramento presso UBI Sistemi e Servizi delle attività di supporto di tutte le principali Società del Gruppo UBI. Nell’ambito delle operazioni svolte dalle Società del Gruppo con tutte le proprie parti correlate si precisa infine che non sono rinvenibili operazioni atipiche e/o inusuali; operazioni della specie, peraltro, non sono state effettuate neppure con soggetti diversi dalle parti correlate. Per operazioni atipiche e/o inusuali – giusta quanto indicato nelle Comunicazioni Consob n. 98015375 del 27 febbraio 1998 e n. 1025564 del 6 aprile 2001 – si intendono tutte quelle operazioni che per significatività/rilevanza, natura delle controparti, oggetto della transazione (anche in relazione alla gestione ordinaria), modalità di determinazione del prezzo di trasferimento e tempistica di accadimento (prossimità alla chiusura del periodo) possono dar luogo a dubbi in ordine: alla correttezza/completezza dell’informazione in bilancio, al conflitto di interesse, alla salvaguardia del patrimonio aziendale, alla tutela degli azionisti di minoranza.

Altre informazioni Informativa sul contenzioso Non vi sono elementi da segnalare rispetto a quanto riportato nell’informativa di bilancio, alla quale si rimanda.

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Fatti di rilievo successivi al 31 marzo 2008 Successivamente al 31 marzo 2008, data a cui si riferisce il presente Resoconto finanziario intermedio del Gruppo UBI Banca, e fino al 13 maggio 2008, data di approvazione dello stesso da parte del Consiglio di Gestione di UBI Banca Scpa, non sono intervenuti eventi di rilievo tali da influenzare la situazione economica e patrimoniale illustrata. Si ricorda che nel corso dell’ultimo fine settimana di aprile è avvenuta la migrazione delle strutture e dei 258 sportelli di Banca Popolare di Ancona sul sistema informativo target di Gruppo (si veda in proposito il capitolo “Linee strategiche di sviluppo”). In data 10 maggio si è svolta, in seconda convocazione, l’Assemblea ordinaria e straordinaria dei Soci di UBI Banca:

• in sede straordinaria l’Assemblea ha approvato la modifica degli articoli 13, 16, 18, 22, 45 e 52 dello Statuto Sociale di UBI Banca;

• in sede ordinaria, l’Assemblea ha accolto la proposta di ripartizione dell’utile netto di UBI Banca, con la distribuzione di un dividendo di 0,95 euro per azione alle 639.145.902 azioni ordinarie di UBI Banca in circolazione, per un monte dividendi complessivamente pari a 607.188.606,90 euro. In seguito alle dimissioni, annunciate rispettivamente in data 12 marzo e 10 marzo u.s., di Gino Trombi, Presidente del Consiglio di Sorveglianza, e di Romain Zaleski, Consigliere di Sorveglianza, l’Assemblea dei Soci ha proceduto alla nomina di Corrado Faissola – che aveva rassegnato le dimissioni da tutte le altre cariche ricoperte nel Gruppo – quale Presidente del Consiglio di Sorveglianza e di Battista Albertani a Consigliere di Sorveglianza.

A margine dell’Assemblea dei Soci si è riunito il Consiglio di Sorveglianza di UBI Banca, che ha proceduto alla nomina di Flavio Pizzini alla Vice Presidenza del Consiglio di Gestione e di Franco Polotti a Consigliere di Gestione. Il Consiglio di Gestione di UBI Banca, riunitosi nella nuova composizione, ha proceduto quindi alla designazione dei componenti del Consiglio di Amministrazione del Banco di Brescia, indicando quale Presidente Gino Trombi.

82 Gruppo UBI Banca

Prevedibile evoluzione della gestione La prevedibile evoluzione della gestione per il 2008 conferma le tendenze indicate a fine anno in uno scenario di tassi stabili e di rallentamento dell’economia. Il target di utile netto – che tiene conto anche del più favorevole tax rate conseguente alla nuova normativa fiscale – è pienamente coerente con l’obiettivo definito, da conseguirsi attraverso una diversa composizione dei ricavi, in linea con l’evoluzione del mercato, più centrata sul margine di interesse, con una minore performance delle commissioni nette ed un minor risultato netto delle attività finanziarie. L’evoluzione degli oneri operativi è prevista in contenuta crescita rispetto al 2007, considerato al netto dell’effetto positivo non ricorrente conseguente alla riforma della previdenza complementare. Sulla base delle informazioni disponibili alla data del presente Resoconto, il costo del credito potrebbe risultare inferiore ai 35 punti base indicati nel Piano Industriale. Infine, l’esercizio dovrebbe sostenere costi di integrazione quantificabili in circa 90 milioni di euro e beneficerà, in base alle attuali proiezioni, di minori proventi straordinari rispetto al 2007. Bergamo, 13 maggio 2008

IL CONSIGLIO DI GESTIONE

83 Gruppo UBI Banca

SCHEMI DEL BILANCIO CONSOLIDATO INTERMEDIO

AL 31 MARZO 2008 E RELATIVE NOTE DI COMMENTO

Gruppo UBI Banca

Criteri di redazione Dichiarazione di conformità agli IAS/IFRS Il presente Resoconto finanziario intermedio di gestione del Gruppo Unione di Banche Italiane, approvato dal Consiglio di Gestione del 13 maggio 2008, è stato redatto in ottemperanza all’art. 154 ter del D.Lgs. 58/1998 attuativo della c.d. “Direttiva Transparency”1 ed in applicazione dello IAS 34 “Bilanci intermedi”. In virtù della possibilità concessa dal principio citato, il bilancio consolidato intermedio al 31 marzo 2008 – redatto in conformità ai principi contabili internazionali emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB) e omologati alla data di redazione dello stesso, nonché alle relative interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC)2 – viene presentato in forma sintetica e pertanto non riporta l’informativa completa prevista per il bilancio annuale. Il Resoconto finanziario intermedio è composto da Stato Patrimoniale, Conto Economico, Rendiconto Finanziario, Prospetti di variazione del patrimonio netto – non soggetti a controllo contabile da parte della Società di revisione – nonché da Note illustrative specifiche sull’andamento della gestione consolidata e si riferisce alle Società (controllate, collegate e controllate congiuntamente) incluse nel perimetro di consolidamento, così come dettagliato nel capitolo “L’area di consolidamento”3. Principi generali di redazione Il bilancio consolidato intermedio al 31 marzo 2008 è stato redatto nel rispetto dei principi generali previsti dallo IAS 1 “Presentazione del bilancio” e pertanto riporta le informazioni nell’ottica della continuità aziendale, imputando costi e ricavi secondo la competenza economica degli stessi, evitando compensazioni fra attività e passività, costi e ricavi. Le informazioni in esso riportate, se non diversamente specificato, sono espresse in euro quale moneta di conto. Le situazioni finanziarie, patrimoniali, economiche, le note illustrative e le tabelle esplicative sono esposte in migliaia di euro. I relativi arrotondamenti sono stati effettuati tenendo conto delle disposizioni indicate da Banca d’Italia. Le voci che non riportano valori per il periodo corrente e precedente sono omesse. Il bilancio consolidato intermedio al 31 marzo 2008 è stato redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale, la situazione finanziaria, il risultato economico del periodo, la variazione del patrimonio netto e i flussi di cassa. Gli schemi di bilancio sono conformi a quelli definiti dalla Circolare di Banca d’Italia n. 262/20054; essi forniscono, oltre al dato contabile al 31 marzo 2008, le seguenti informazioni comparative: 1 Rif. Dir. 2004/109/CE, in particolare art. 6. Tale Direttiva, recepita nell’ordinamento nazionale mediante il D.Lgs.

195/2007, ha modificato il D.Lgs. 58/1998 c.d. TUF. 2 Si veda in proposito l’“Elenco dei principi IAS/IFRS omologati dalla Commissione Europea”. I principi ivi elencati,

nonché le relative interpretazioni, sono applicati in funzione del verificarsi degli eventi da questi disciplinati. 3 Relativamente alle variazioni dell’area di consolidamento intervenute nel periodo si rimanda altresì al medesimo

capitolo. 4 Lo stato patrimoniale elenca le attività e le passività patrimoniali in ordine decrescente di liquidità ed il conto

economico espone i costi secondo la natura degli stessi.

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- stato patrimoniale: 31 dicembre 2007 e 31 marzo 2007; - conto economico: 31 marzo 2007 e 31 dicembre 2007; - prospetto di variazione del patrimonio netto: 31 marzo 2007; - rendiconto finanziario: 31 marzo 2007.

In particolare va specificato che:

le informazioni comparative, economiche e patrimoniali, relative al 31 marzo 2007 si riferiscono al solo Gruppo BPU Banca in quanto incorporante, ai sensi dell’IFRS 3, nell’operazione di fusione che ha portato alla nascita del Gruppo UBI Banca;

le informazioni patrimoniali comparative al 31 dicembre 2007 si riferiscono al Gruppo UBI Banca ed evidenziano un risultato d’esercizio a cui l’ex Gruppo Banca Lombarda e Piemontese ha contribuito solo per 9 mesi anziché per 12 mesi;

le informazioni economiche comparative relative all’esercizio 2007 si riferiscono: - all’ex Gruppo BPU per il periodo 1° gennaio-31 dicembre 2007; e - all’ex Gruppo Banca Lombarda e Piemontese con riguardo al periodo 1° aprile-31

dicembre 2007. Posto quanto sopra, i dati del bilancio consolidato intermedio al 31 marzo 2008 non risultano comparabili con quelli dell’esercizio precedente. Tuttavia, al fine di una completa informazione, sono stati predisposti dati patrimoniali ed economici pro-forma relativi al 31 marzo 2007 e al 31 dicembre 2007 a supporto delle Note illustrative specifiche. In tale sezione vengono commentate le principali variazioni intervenute nella situazione patrimoniale/finanziaria nel corso del periodo in esame (primi tre mesi del 2008) ed in taluni casi su base annuale (31 marzo 2008-31 marzo 2007). Sono altresì commentati gli andamenti economici riferiti al periodo gennaio-marzo 2008 raffrontati con i corrispondenti primi tre mesi del 2007. Il Resoconto include inoltre gli schemi contabili della Capogruppo riportati nell’apposita Sezione. Principi contabili Il presente bilancio intermedio adotta i principi contabili nelle fasi di classificazione, valutazione e cancellazione descritti nel Bilancio al 31 dicembre 2007, cui si rimanda per una lettura integrale. I principi contabili utilizzati sono tendenzialmente diretti all’applicazione del costo ad eccezione delle seguenti attività e passività finanziarie il cui valore è stato determinato applicando il criterio del fair value: strumenti finanziari detenuti per negoziazione (inclusi i prodotti derivati), strumenti finanziari valutati al fair value (in applicazione della c.d. Fair Value Option) e strumenti finanziari disponibili per la vendita. Per completezza si segnala che le attività non correnti disponibili per la vendita (e le passività ad esse associate) sono iscritte al valore più basso tra il valore di bilancio e il fair value (al netto dei costi di vendita). Utilizzo di stime Conformemente a quanto previsto dallo IAS 34, nel presente bilancio intermedio é stato effettuato un uso più esteso di metodi di stima rispetto all’informativa annuale, senza tuttavia inficiarne l’attendibilità.

87 Gruppo UBI Banca

Altri aspetti Alla data di riferimento del presente bilancio intermedio non sussistono situazioni, oltre a quelle già descritte nel capitolo “L’area di consolidamento”, nelle quali:

in presenza di un possesso azionario diretto o indiretto uguale o maggiore alla metà dei diritti di voto effettivi o potenziali si ritenga di non esercitare il controllo;

in presenza di un possesso azionario diretto o indiretto uguale o maggiore al 20% si ritenga di non esercitare influenza notevole;

in presenza di un possesso diretto o indiretto di una quota azionaria inferiore al 20% si ritenga di avere una influenza notevole.

Alla medesima data non sussistono altresì restrizioni significative alle capacità delle controllate e collegate a trasferire fondi alla Controllante a titolo di pagamento di dividendi o rimborso di prestiti o qualsiasi altro debito. La data di chiusura del bilancio intermedio di tutte le Società incluse nel perimetro di consolidamento coincide con la data di chiusura del bilancio intermedio della Capogruppo. Per quanto riguarda gli eventi successivi alla data di riferimento del bilancio intermedio e le operazioni con parti correlate, si rimanda ai relativi capitoli delle citate “Note illustrative specifiche”.

88 Gruppo UBI Banca

Elenco dei principi IAS/IFRS omologati dalla Commissione Europea IAS/IFRS PRINCIPI CONTABILI OMOLOGAZIONE

IAS 1 Presentazione del bilancio Reg. 2238/2004, mod. 1910/2005, 108/2006

IAS 2 Rimanenze Reg. 2238/2004, 1358/2007

IAS 7 Rendiconto finanziario Reg. 1725/2003 mod. 2238/2004, 1358/2007

IAS 8 Principi contabili, cambiamenti nelle stime ed errori Reg. 2238/2004

IAS 10 Fatti intervenuti dopo la data di riferimento del bilancio Reg. 2238/2004

IAS 11 Commesse a lungo termine Reg. 1725/2003

IAS 12 Imposte sul reddito Reg. 1725/2003 mod. 2236/2004, 2238/2004, 211/2005

IAS 14 Informativa di settore Reg. 1725/2003 mod. 2236/2004, 2238/2004, 108/2006

IAS 16 Immobili, impianti e macchinari Reg. 2238/2004 mod. 211/2005, 1910/2005

IAS 17 Leasing Reg. 2238/2004, 108/2006

IAS 18 Ricavi Reg. 1725/2003 mod. 2236/2004

IAS 19 Benefici per i dipendenti Reg. 1725/2003 mod. 2236/2004, 2238/2004, 211/2005, 1910/2005, 1358/2007

IAS 20 Contabilizzazione dei contributi pubblici e informativa sull’assistenza pubblica Reg. 1725/2003 mod. 2238/2004

IAS 21 Effetti delle variazioni dei cambi delle valute estere Reg. 2238/2004

IAS 23 Oneri finanziari Reg. 1725/2003 mod. 2238/2004

IAS 24 Informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate Reg. 2238/2004 mod. 1910/2005

IAS 26 Fondi di previdenza Reg. 1725/2003

IAS 27 Bilancio consolidato e separato Reg. 2238/2004, 1358/2007

IAS 28 Partecipazioni in collegate Reg. 2238/2004

IAS 29 Informazioni contabili in economie iperinflazionate Reg. 1725/2003 mod. 2238/2004

IAS 31 Partecipazioni in joint venture Reg. 2238/2004

IAS 32 Strumenti finanziari: esposizione nel bilancio Reg. 2237/2004 mod. 2238/2004, 211/2005, 1864/2005, 108/2006

IAS 33 Utile per azione Reg. 2238/2004 mod. 211/2005, 108/2006, 1358/2007

IAS 34 Bilanci intermedi Reg. 1725/2003 mod. 2236/2004, 2238/2004, 1358/2007

IAS 36 Riduzione durevole di valore delle attività Reg. 2236/2004 mod. 2238/2004, 1358/2007

IAS 37 Accantonamenti, passività e attività potenziali Reg. 1725/2003 mod. 2236/2004, 2238/2004

IAS 38 Attività immateriali Reg. 2236/2004 mod. 2238/2004, 211/2005, 1910/2005

IAS 39 Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione Reg. 2086/2004 mod. 2236/2004, 211/2005, 1751/2005, 1864/2005, 1910/2005, 2106/2005, 108/2006

IAS 40 Investimenti immobiliari Reg. 2238/2004

IAS 41 Agricoltura Reg. 1725/2003 mod. 2236/2004, 2238/2004

IFRS 1 Prima adozione dei principi contabili internazionali Reg. 707/2004 mod. 2236/2004, 2237/2004, 2238/2004, 211/2005, 1751/2005, 1864/2005, 1910/2005, 108/2006

IFRS 2 Pagamenti basati sulle azioni Reg. 211/2005

IFRS 3 Aggregazioni aziendali Reg. 2236/2004

IFRS 4 Contratti assicurativi Reg. 2236/2004, 108/2006

IFRS 5 Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate Reg. 2236/2004, 1358/2007

IFRS 6 Esplorazione e valutazione delle risorse minerarie Reg. 1910/2005, 1358/2007

IFRS 7 Strumenti finanziari: informazioni integrative Reg. 108/2006

IFRS 8 Settori operativi Reg. 1358/2007

89 Gruppo UBI Banca

SIC/IFRIC DOCUMENTI INTERPRETATIVI OMOLOGAZIONE

IFRIC 1 Cambiamenti nelle passività iscritte per smantellamenti, ripristini e passività similari Reg. 2237/2004

IFRIC 2 Azioni dei Soci in entità cooperative e strumenti simili Reg. 1073/2005

IFRIC 4 Determinare se un accordo contiene un leasing Reg. 1910/2005

IFRIC 5 Diritti derivanti da interessenze in fondi per smantellamenti, ripristini e bonifiche ambientali Reg. 1910/2005

IFRIC 6 Passività derivanti dalla partecipazione ad un mercato specifico – Rifiuti di apparecchiature elettriche ed elettroniche Reg. 108/2006

IFRIC 7 Applicazione del metodo della rideterminazione ai sensi dello IAS 29 “Informazioni contabili in economie iperinflazionate” Reg. 708/2006

IFRIC 8 Ambito di applicazione dell’IFRS 2 Reg. 1329/2006

IFRIC 9 Rivalutazione dei derivati incorporati Reg. 1329/2006

IFRIC 10 Bilanci intermedi e riduzione durevole di valore Reg. 610/2007

IFRIC 11 IFRS 2 – Operazioni con azioni proprie e del gruppo Reg. 611/2007

SIC 7 Introduzione dell’Euro Reg. 1725/2003 mod. 2238/2004

SIC 10 Assistenza pubblica – Nessuna specifica relazione alle attività operative Reg. 1725/2003

SIC 12 Consolidamento – Società a destinazione specifica (Società veicolo) Reg. 1725/2003 mod. 2238/2004, 1751/2005

SIC 13 Imprese a controllo congiunto – Conferimenti in natura da parte dei partecipanti al controllo

Reg. 1725/2003 mod. 2238/2004

SIC 15 Leasing operativo – Incentivi Reg. 1725/2003

SIC 21 Imposte sul reddito – Recupero delle attività rivalutate non ammortizzabili

Reg. 1725/2003 mod. 2238/2004

SIC 25 Imposte sul reddito – Cambiamenti di condizione fiscale di un’impresa o dei suoi azionisti

Reg. 1725/2003 mod. 2238/2004

SIC 27 La valutazione della sostanza delle operazioni nella forma legale del leasing

Reg. 1725/2003 mod. 2238/2004

SIC 29 Informazioni integrative – Accordi per servizi di concessione Reg. 1725/2003

SIC 31 Ricavi – Operazioni di baratto comprendenti servizi pubblicitari Reg. 1725/2003 mod. 2238/2004

SIC 32 Attività immateriali – Costi connessi a siti web Reg. 1725/2003 mod. 2236/2004, 2238/2004

90 Gruppo UBI Banca

Schemi del bilancio consolidato intermedio al 31 marzo 2008 Stato patrimoniale consolidato

Importi in migliaia di euro31.3.2008 31.12.2007 31.3.2007

VOCI DELL'ATTIVO

10. Cassa e disponibilità liquide 518.121 643.128 288.549

20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 2.915.918 3.811.580 3.326.198

30. Attività finanziarie valutate al fair value 1.472.379 1.333.586 4.365.161

40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 6.016.175 5.729.003 3.769.525

50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 1.261.503 1.254.520 1.319.212

60. Crediti verso banche 3.439.515 3.907.562 1.962.438

70. Crediti verso clientela 92.872.149 92.729.039 53.718.899

80. Derivati di copertura 174.286 261.479 88.319

90.Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 6.715 -7.685 -1.344

100. Partecipazioni 186.650 183.448 60.269

110. Riserve tecniche a carico dei riassicuratori 255.607 253.301 202.717

120. Attività materiali 2.161.521 2.178.566 1.332.812

130. Attività immateriali 5.603.978 5.621.122 1.270.241

di cui:

- avviamento 4.362.385 4.357.381 1.211.509

140. Attività fiscali 1.241.749 1.204.069 809.084

a) correnti 730.641 726.794 377.679

b) anticipate 511.108 477.275 431.405

150. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 13.205 13.205 80.441

160. Altre attività 2.870.183 2.375.643 1.181.807

121.009.654 121.491.566 73.774.328TOTALE DELL'ATTIVO

I dati al 31 marzo 2007 si riferiscono al solo Gruppo BPU Banca e variano, rispetto agli schemi già pubblicati, per effetto dell’omogeneizzazione di prassi e processi contabili, nonché per la variazione del principio relativo alla contabilizzazione di utili/perdite attuariali riferiti a piani a benefici definiti a favore dei dipendenti, resesi necessarie in seguito alla fusione che ha dato origine al Gruppo UBI Banca.

91 Gruppo UBI Banca

Stato patrimoniale consolidato


VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO

10. Debiti verso banche 8.794.786 8.204.758 5.376.872

20. Debiti verso clientela 48.274.474 49.695.651 30.303.623

30. Titoli in circolazione 40.341.576 40.817.869 26.366.972

40. Passività finanziarie di negoziazione 722.880 865.207 409.969

50. Passività finanziarie valutate al fair value - - -


70.Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 10.938 - -

80. Passività fiscali 1.940.714 1.776.140 761.038

a) correnti 874.539 689.036 480.416

b) differite 1.066.175 1.087.104 280.622

90. Passività associate ad attività in via di dismissione - - 109.704

100. Altre passività 4.225.038 3.499.989 1.374.161

110. Trattamento di fine rapporto del personale 449.646 469.879 353.698

120. Fondi per rischi e oneri: 317.282 321.730 231.078

a) quiescenza e obblighi simili 83.516 84.139 63.096

b) altri fondi 233.766 237.591 167.982

130. Riserve tecniche 2.609.729 2.590.644 2.561.027

140. Riserve da valutazione -137.825 37.485 92.886

170. Riserve 3.081.959 2.195.597 2.504.615

180. Sovrapprezzi di emissione 7.100.378 7.100.378 1.545.611

190. Capitale 1.597.865 1.597.865 861.207

200. Azioni proprie (-) - - -

210. Patrimonio di pertinenza di terzi (+/-) 1.163.862 1.085.839 427.772

220. Utile (Perdita) del periodo (+/-) 219.270 880.812 137.688

121.009.654 121.491.566 73.774.328TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO

I dati al 31 marzo 2007 si riferiscono al solo Gruppo BPU Banca e variano, rispetto agli schemi già pubblicati, per effetto dell’omogeneizzazione di prassi e processi contabili, nonché per la variazione del principio relativo alla contabilizzazione di utili/perdite attuariali riferiti a piani benefici definiti a favore dei dipendenti, resesi necessarie in seguito alla fusione che ha dato origine al Gruppo UBI Banca. I dati al 31 dicembre 2007 si riferiscono al Gruppo UBI Banca ed evidenziano un risultato d’esercizio a cui l’ex Gruppo Banca Lombarda e Piemontese ha contribuito solo per 9 mesi anziché per 12 mesi.

92 Gruppo UBI Banca

93 Gruppo UBI Banca

Conto economico consolidato


10. Interessi attivi e proventi assimilati 1.543.837 5.255.442 865.109

20. Interessi passivi e oneri assimilati (784.420) (2.683.449) (412.431)

30. Margine di interesse 759.417 2.571.993 452.678

40. Commissioni attive 366.475 1.422.798 245.003

50. Commissioni passive (50.949) (207.179) (34.246)

60. Commissioni nette 315.526 1.215.619 210.757

70. Dividendi e proventi simili 1.636 83.249 4.966

80. Risultato netto dell’attività di negoziazione (35.477) 30.232 7.226

90. Risultato netto dell’attività di copertura 13.523 4.541 2.410

100. Utili (perdite) da cessione o riacquisto di: 1.655 46.953 21.632

a) crediti (442) (140) 3.290

b) attività finanziarie disponibili per la vendita (87) 40.342 17.561

c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza 154 - - d) passività finanziarie 2.030 6.751 781

110.Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value (6.789) 1.607 -

120. Margine di intermediazione 1.049.491 3.954.194 699.669

130. Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di: (60.232) (356.512) (46.585)

a) crediti (60.222) (328.015) (45.569)

b) attività finanziarie disponibili per la vendita (3.377) (20.046) (3)

c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza (234) - - d) altre operazioni finanziarie 3.601 (8.451) (1.013)

140. Risultato netto della gestione finanziaria 989.259 3.597.682 653.084

150. Premi netti 94.451 402.298 100.747

160. Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa (107.951) (421.586) (107.958)

170. Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa 975.759 3.578.394 645.873

180. Spese amministrative: (629.596) (2.489.011) (397.578)

a) spese per il personale (405.029) (1.601.756) (261.462)

b) altre spese amministrative (224.567) (887.255) (136.116)

190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (8.489) (29.968) (1.390)

200. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali (30.879) (124.118) (18.953)

210. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali (33.729) (107.878) (7.283)

220. Altri oneri/proventi di gestione 66.467 269.006 37.929

230. Costi operativi (636.226) (2.481.969) (387.275)

240. Utili (Perdite) delle partecipazioni 5.014 15.248 1.980

250.Risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e immateriali - - -

260. Rettifiche di valore dell'avviamento - - -

270. Utili (Perdite) da cessione di investimenti 57.982 22.085 19

280. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 402.529 1.133.758 260.597

290. Imposte sul reddito del periodo dell’operatività corrente (156.104) (460.673) (112.272)

300. Utile (perdita) dell'operatività corrente al netto delle imposte 246.425 673.085 148.325

310. Utile (Perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte - 308.547 (284)

320. Utile (perdita) del periodo 246.425 981.632 148.041

330. Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi (27.155) (100.820) (10.353)

340. Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo 219.270 880.812 137.688

Utile base per azione (EPS base) "annualizzato" 1,3723 1,5379 1,5988

Utile diluito per azione (EPS diluito) "annualizzato" 1,3723 1,5379 1,5988

I dati al 31 marzo 2007 si riferiscono al solo Gruppo BPU Banca e variano, rispetto agli schemi già pubblicati, per effetto dell’omogeneizzazione di prassi e processi contabili, resasi necessaria in seguito alla fusione che ha dato origine al Gruppo UBI Banca. I dati al 31 dicembre 2007 si riferiscono al Gruppo UBI Banca, ma non recepiscono le componenti dell’ex Gruppo Banca Lombarda e Piemontese relativamente al primo trimestre 2007.

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sit

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rim

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erzi

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vari

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50.

686

mig

liaia

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uta

da

UB

I B

anca

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i U

BI

Pram

eric

a SG

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pa (

49.8

45 m

iglia

ia d

i eu

ro),

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ché

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cap

ital

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cial

e di

SB

S L

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ng

Spa

(1.2

00 m

iglia

ia d

i eu

ro).

Gruppo UBI Banca 94

Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato al 31 marzo 2007

Importi in m

igliaia di euro

del Gru

ppo

di terzi

del G

ruppo

di terzi

del Gru

ppo

di terzi

del G

ruppo

di terzi

del Gru

ppo

di terzi

del Gru

ppo

di terzi

del Gru

ppo

di terzi

del Gru

ppo

di terzi

Capitale:

861.207

-

861.207

-

-

-

-

-

-

-

861.207

-

a) azioni ord

inarie

861.207

-

861.207

-

-

-

-

-

-

-

861.207

-

b) altre azioni

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Sovrapprezzi di emissione

1.545.611

-

1.545.611

-

-

-

-

-

1.545.611

-

Riserve

1.866.531

372.751

-

-

1.866.531

372.751

640.779

44.580

-2.695

8

-

-

-

2.504.615

417.339

a) di utili

1.238.781

26.193

-

-

1.238.781

26.193

640.779

42.955

-2.695

8

-

-

1.876.865

69.156

b) altre

627.750

346.558

-

-

627.750

346.558

-

1.625

-

-

-

-

-

627.750

348.183

Riserve da valutazione:

102.512

-91

-

-

102.512

-91

-9.626

171

92.886

80

a) attività finanziarie

disponibili per la vendita

49.020

353

-

-

49.020

353

-16.013

-285

33.007

68

b) co

pertu

ra fluss

i finanziari

242

48

-

-

242

48

-3

-

239

48

c) differenze di ca

mbio

-243

-

-

-

-243

-

-

-

-243

-

d) legg

i sp

eciali di

rivalutazione

69.801

542

-

-

69.801

542

-103

-6

69.698

536

e) altre

-16.308

-1.034

-

-

-16.308

-1.034

6.493

462

-9.815

-572

Strumenti di capitale

-

-

-

-

-

-

Azioni proprie:

-

-

-

-

-

-

-

-

a) della capogru

ppo

-

-

-

-

-

-

-

-

b) delle co

ntrollate

-

-

-

-

-

-

-

-

Utile del periodo

640.779

44.580

-

-

640.779

44.580

-640.779

-44.580

-

-

-

137.688

10.353

137.688

10.353

Patrimonio netto

5.016.640

417.240

-

-

5.016.640

417.240

-

-

-

-12.321

179

-

-

-

137.688

10.353

5.142.007

427.772

Esistenze

al 31.12.2006

Stock

option

Variazioni

di rise

rve

Riserve

Variazioni Gennaio - M

arzo 2007

Utile del periodo

Emissione

nuove

azioni

Patrim

onio netto al

31.3.2007

Alloca

zione risu

ltato

ese

rcizio prece

dente Dividendi

e altre

destinazioni

Modifica saldi apertura

Esisten

ze

all'1.1.2007

Il prospetto si riferisce al Gru

ppo B

PU B

anca. In ragione dell’arm

onizzazione dei principi contabili applicati dai due ex G

ruppi BPU B

anca e B

anca Lombard

a, i saldi delle “Riserve da valutazione –

Altre” al 31 m

arzo 2007 risultano variati per effetto della contabilizzazione degli U

tili/perd

ite attuariali riferiti al TFR, polizze sanitarie e altro.

Si rileva inoltre che in applicazione del principio contabile intern

azionale n. 10, paragrafo 12, i “D

ividendi e altre destinazioni” sono compresi tra le “Riserve di utili” nella colonna “Allocazione risultato

esercizio precedente – R

iserve” in quanto alla data di riferimento della situazione contabile consolidata l’assegnazione degli stessi non era ancora stata deliberata.

Gruppo UBI Banca 95

Importi in migliaia di euro 31.3.2008 31.3.2007

408.074 268.384

- risultato del periodo (+/-) 219.270 137.688

- plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e su attività/passività valutate al fair value (+/-) 35.477 -7.303

- plus/minusvalenze su attività di copertura (+/-) -13.523 -2.410

- rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento (+/-) 60.232 49.179

- rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali (+/-) 64.608 26.236

- accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-) 8.489 -9.758

- premi netti non incassati (-) - -

- altri proventi/oneri assicurativi non incassati (-/+) - -

- imposte e tasse non liquidate (+) 126.894 93.882

- rettifiche/riprese di valore nette dei gruppi di attività in via di dismissione al netto dell'effetto fiscale (-/+) - -

- altri aggiustamenti (+/-) -93.373 -19.130

695.558 -90.431

- attività finanziarie detenute per la negoziazione 860.185 -196.914

- attività finanziarie valutate al fair value -138.793 987.456

- attività finanziarie disponibili per la vendita -290.549 -165.942

- crediti verso banche: a vista - -

- crediti verso banche: altri crediti 468.047 378.236

- crediti verso clientela -203.332 -1.093.267

-1.189.437 -214.066

- debiti verso banche: a vista - -

- debiti verso banche: altri debiti 590.028 -901.458

- debiti verso clientela -1.421.177 -1.403.665

- titoli in circolazione -476.293 2.176.887

- passività finanziarie di negoziazione -142.327 -85.145

- passività finanziarie valutate al fair value - -

- altre passività 260.332 -685

-85.805 -36.11

1.636 7.571

- vendite di partecipazioni - -

- dividendi incassati su partecipazioni 1.636 -

- vendite di attività finanziarie detenute sino alla scadenza - 1.698

- vendite di attività materiali - 1.362

- vendite di attività immateriali - 4.511

- vendite di società controllate e di rami d'azienda - -

-40.838 -88.00

- acquisti di partecipazioni -3.202 -226

- acquisti di attività finanziarie detenute sino alla scadenza -7.217 -73.281

- acquisti di attività materiali -13.834 -5.550

- acquisti di attività immateriali -16.585 -8.949

- acquisti di società controllate e di rami d'azienda - -

-39.202 -80.43

- emissioni/acquisti di azioni proprie - -

- emissioni/acquisti di strumenti di capitale - -

- distribuzione dividendi e altre finalità - -

- -

-125.007 -116.548

B. ATTIVITÁ DI INVESTIMENTO

A. ATTIVITÁ OPERATIVA

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista

LIQUIDITÁ NETTA GENERATA/ASSORBITA NEL PERIODO

1. Gestione

C. ATTIVITÁ DI PROVVISTA

Rendiconto finanziario consolidato (metodo indiretto)

1. Liquidità generata da

2. Liquidità assorbita da

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività d'investimento

2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie

3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa

3

6

5

Legenda: (+) generata (-) assorbita I dati al 31 marzo 2007 si riferiscono al solo Gruppo BPU Banca e variano, rispetto agli schemi già pubblicati, per effetto dell’omogeneizzazione di prassi e processi contabili, nonché per la variazione del principio contabile relativo ai piani a benefici definiti a favore dei dipendenti, resesi necessarie in seguito alla fusione che ha dato origine al Gruppo UBI Banca.

96 Gruppo UBI Banca


Cassa e disponibilità liquide all'inizio del periodo 643.128 405.097

Cassa e disponibilità liquide entrate in data 1.4.2007 a seguito della fusione - -

Liquidità totale netta generata/assorbita nel periodo -125.007 -116.548

Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi - -

Cassa e disponibilità liquide alla chiusura del periodo 518.121 288.549

Riconciliazione

97 Gruppo UBI Banca

DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI

DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI

INFORMATIVA SULL’ANDAMENTO DELLA CAPOGRUPPO

UBI BANCA Scpa NEL PRIMO TRIMESTRE DEL 2008

UBI Banca Scpa

Prospetti riclassificati e prospetti di raccordo Note esplicative Gli schemi di bilancio obbligatori, redatti sulla base della Circolare Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005, recepiscono i dati patrimoniali ed economici dell’ex Banca Lombarda e Piemontese a partire dal 1° aprile 2007, data di efficacia della fusione. Per consentire un raffronto su basi omogenee dell’andamento di UBI Banca Scpa sono stati pertanto predisposti, con riferimento al 31 marzo 2007, i Prospetti riclassificati pro-forma, che includono i dati dell’ex BLP per il citato periodo. Si ricorda che anche i prospetti al 31 dicembre 2007 erano stati costruiti pro-forma per tenere conto delle componenti patrimoniali ed economiche dell’ex BLP riferite ai primi tre mesi dell’esercizio. In base a quanto disposto dall’IFRS 3, nei prospetti patrimoniali riclassificati come pure negli schemi è stato contabilizzato il costo dell’acquisizione (alla data dell’acquisizione stessa, pari a 4,1 miliardi), allocandolo al fair value delle attività e delle passività della Banca incorporata, con il mantenimento delle componenti residuali nella voce avviamento1. Il conto economico al 31 marzo 2007 recepisce inoltre pro-quota le modifiche dell’art. 52 dello Statuto Sociale di UBI Banca con riferimento alla previsione di destinazione di una quota dell’utile netto a provvidenze e previdenze a favore del personale, da imputarsi direttamente alle spese per il personale (+2 milioni l’effetto sul costo del personale per il primo trimestre 2007)2. Per consentire una visione più coerente con il profilo gestionale i prospetti riclassificati sono stati redatti in applicazione delle seguenti regole: - i recuperi di imposte iscritti alla voce 190 dello schema contabile (altri oneri/proventi di gestione)

sono riclassificati a riduzione delle imposte indirette incluse fra le altre spese amministrative; - la voce rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali include le voci 170 e 180 dello

schema contabile e le quote di ammortamento dei costi sostenuti per migliorie su beni di terzi classificate nel medesimo schema alla voce 190;

- gli oneri di integrazione includono i costi del piano di incentivazione all’esodo, le consulenze e le spese promozionali, contabilizzate rispettivamente nelle spese per il personale e nelle altre spese amministrative.

La riconduzione delle voci dei prospetti riclassificati ai dati degli schemi di bilancio redatti sulla base della Circolare Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 viene resa possibile da un lato con l’inserimento, a margine di ciascuna voce, del numero corrispondente alla voce di schema obbligatorio ivi ricondotta e dall’altro, con la predisposizione di specifici prospetti di raccordo. Si evidenzia inoltre che i commenti andamentali dei principali aggregati patrimoniali ed economici vengono effettuati sulla base dei prospetti riclassificati, nonché dei prospetti riclassificati pro-forma riferiti ai periodi di comparazione.

104 UBI Banca

1 Per l’analisi della valutazione, per la metodologia adottata, nonché per l’attribuzione del costo dell’aggregazione alle

attività e alle passività dell’incorporata, si rimanda al Bilancio 2007, Nota Integrativa, Parte G, Operazioni di aggregazione riguardanti imprese o rami d’azienda. Si rammenta a tal proposito che l’avviamento indistinto è stato sottoposto ad impairment test già a partire dall’esercizio 2007 con esiti che hanno confermato i valori rilevati nella Purchase Price Allocation.

2 Si veda in proposito il Bilancio 2007, Nota Integrativa, Parte A - Politiche contabili.

Al fine di agevolare l’analisi dell’evoluzione economica di UBI Banca ed in ottemperanza alla Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, fra i prospetti riclassificati è stato inserito un apposito prospetto che evidenzia l’impatto economico delle principali componenti non ricorrenti – i cui effetti patrimoniali e finanziari risultano non significativi – che così si riassumono3:

105 UBI Banca

- oneri di integrazione conseguenti all’operazione di aggregazione; primo trimestre 2008

- plusvalenza sulla cessione della quota Pramerica. Nel primo trimestre 2007 non comparivano componenti non ricorrenti.

3 Con il primo Bilancio di UBI Banca, nell’ambito del processo di affinamento delle prassi e dei processi contabili, è

stata declinata una nuova metodologia aziendale per la definizione delle poste non ricorrenti. La loro selezione avviene ora anche sulla base del raggiungimento di una certa soglia di incidenza percentuale rispetto al risultato ante imposte (significatività del singolo evento, oltre che valutazione complessiva delle componenti escluse dopo il procedimento).

ATTIVO10. Cassa e disponibilità liquide 91.149 66.812 24.337 36,4% 48.929 42.220 86,3%

20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 1.877.525 2.753.772 -876.247 -31,8% 4.474.151 -2.596.626 -58,0%

30. Attività finanziarie valutate al fair value 1.116.263 981.148 135.115 13,8% 2.625.374 -1.509.111 -57,5%

40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 2.295.688 2.060.909 234.779 11,4% 1.274.585 1.021.103 80,1%

50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 1.251.495 1.244.574 6.921 0,6% 1.319.212 -67.717 -5,1%

60. Crediti verso banche 24.269.887 19.920.668 4.349.219 21,8% 17.912.963 6.356.924 35,5%

70. Crediti verso clientela 8.685.764 10.054.679 -1.368.915 -13,6% 7.186.327 1.499.437 20,9%


90Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) - - - - - - -

100. Partecipazioni 11.706.993 11.606.918 100.075 0,9% 11.472.535 234.458 2,0%

110. Attività materiali 668.078 678.205 -10.127 -1,5% 712.451 -44.373 -6,2%

120. Attività immateriali 582.304 588.673 -6.369 -1,1% 614.695 -32.391 -5,3%

di cui: avviamento 569.058 569.694 -636 -0,1% 569.694 -636 -0,1%

130. Attività fiscali 558.671 528.085 30.586 5,8% 376.403 182.268 48,4%

140. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 13.697 43.866 -30.169 -68,8% 14.793 -1.096 -7,4%

150. Altre attività 1.578.986 1.404.609 174.377 12,4% 926.368 652.618 70,4%

Totale dell'attivo 54.719.770 51.981.893 2.737.877 5,3% 48.993.512 5.726.258 11,7%

PASSIVO E PATRIMONIO NETTO10. Debiti verso banche 24.492.082 20.973.930 3.518.152 16,8% 18.864.865 5.627.217 29,8%

20. Debiti verso clientela 2.174.193 2.404.113 -229.920 -9,6% 1.637.236 536.957 32,8%

30. Titoli in circolazione 14.306.376 14.657.253 -350.877 -2,4% 15.339.933 -1.033.557 -6,7%

40. Passività finanziarie di negoziazione 708.317 842.341 -134.024 -15,9% 907.044 -198.727 -21,9%

60. Derivati di copertura 45.845 54.001 -8.156 -15,1% 38.277 7.568 19,8%

80. Passività fiscali 734.640 606.326 128.314 21,2% 627.923 106.717 17,0%

90. Passività associate a gruppi di attività in via di dismissione - - - - - - -

100. Altre passività 1.449.021 1.421.759 27.262 1,9% 824.526 624.495 75,7%

110. Trattamento di fine rapporto del personale 47.873 51.037 -3.164 -6,2% 59.705 -11.832 -19,8%

120. Fondi per rischi e oneri: 9.564 8.993 571 6,3% 11.850 -2.286 -19,3%

a) quiescenza e obblighi simili - - - - - - -

b) altri fondi 9.564 8.993 571 6,3% 11.850 -2.286 -19,3%130.+160.+170.+180. Capitale, sovrapprezzi di emissione e riserve 10.807.780 10.141.731 666.049 6,6% 10.699.520 108.260 1,0%

200. Utile del periodo -55.921 820.409 n.s. n.s. -17.367 -38.554 -222,0%

Totale del passivo e del patrimonio netto 54.719.770 51.981.893 2.737.877 5,3% 48.993.512 5.726.258 11,7%

Stato patrimoniale riclassificato

Variaz. %A/C

31.3.2008A

31.12.2007pro-forma

BImporti in migliaia di euro

31.3.2007pro-forma

C

VariazioniA-B

Variaz. %A/B

VariazioniA-C

106 UBI Banca

107 UBI Banca

10.-20. Margine d'interesse (50.602) (43.611) (6.991) (16,0%) (195.803)

70. Dividendi e proventi simili 31.639 27.897 3.742 13,4% 972.298

40.-50. Commissioni nette 4.536 4.349 187 4,3% 19.181

80.+90.+100.+110.

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value (38.770) 18.269 (57.039) n.s. 64.015

190. Altri proventi/oneri di gestione 50.568 86.225 (35.657) (41,4%) 305.474

Proventi operativi (2.629) 93.129 (95.758) n.s. 1.165.165

150.a Spese per il personale (39.619) (67.555) (27.936) (41,4%) (228.151)

150.b Altre spese amministrative (38.936) (45.562) (6.626) (14,5%) (192.062)

170.+180. Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali (16.078) (17.291) (1.213) (7,0%) (68.838)

Oneri operativi (94.633) (130.408) (35.775) (27,4%) (489.051)

Risultato della gestione operativa (97.262) (37.279) (59.983) (160,9%) 676.114

130.a Rettifiche di valore nette per deterioramento crediti 114 39 75 192,3% (1.192)

130.b+c+d

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività (26) (10) 16 160,0% (5.927)

160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (2.321) (690) 1.631 236,4% (3.742)

210.+240. Utile (perdita) della cessione di investimenti e partecipazioni 23.508 (10) 23.518 n.s. (44)

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (75.987) (37.950) (38.037) (100,2%) 665.209

290. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 26.711 20.583 6.128 29,8% 222.014

Oneri di integrazione (6.645) - 6.645 - (66.736) di cui: spese del personale (4.254) - 4.254 - (52.019)

altre spese amministrative (4.884) - 4.884 - (24.779) rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali (27) - 27 - (26.854) imposte 2.520 - 2.520 - 36.916

280.Utile/perdita delle attività non correnti in via di dismissione al netto delle imposte - - - - (78)

Utile del periodo (55.921) (17.367) (38.554) (222,0%) 820.409

Conto economico riclassificato

31.3.2007pro-forma

31.3.2008Importi in migliaia di euro

31.12.2007pro-forma

Variazioni Variaz. %

2008

I trimestre IV Trimestre III Trimestre II Trimestre I Trimestrepro-forma

10.-20. Margine d'interesse (50.602) (56.604) (48.863) (46.725) (43.611)

70. Dividendi e proventi simili 31.639 1.285 195 942.921 27.897

40.-50. Commissioni nette 4.536 5.247 5.860 3.725 4.349

80.+90.+100.+110.

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value (38.770) 26.247 (5.006) 24.505 18.269

190. Altri proventi/oneri di gestione 50.568 48.298 85.941 85.010 86.225

Proventi operativi (2.629) 24.473 38.127 1.009.436 93.129

150.a Spese per il personale (39.619) (37.246) (61.995) (61.355) (67.555)

150.b Altre spese amministrative (38.936) (55.378) (43.823) (47.299) (45.562)

170.+180. Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali (16.078) (13.908) (18.539) (19.100) (17.291)

Oneri operativi (94.633) (106.532) (124.357) (127.754) (130.408)

(37.279)

39

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(10)

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2007

Evoluzione trimestrale del conto economico riclassificato


Risultato della gestione operativa (97.262) (82.059) (86.230) 881.682

130.a Rettifiche di valore nette per deterioramento crediti 114 (1.496) 262 3

130.b+c+dRettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività (26) 507 (6.412) (12)

160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (2.321) (1.616) (751) (685)

210.+240. Utile (perdita) della cessione di investimenti e partecipazioni 23.508 174 (77) (131)

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (75.987) (84.490) (93.208) 880.857

290. Imposte sul reddito d'esercizio dell'operatività corrente 26.711 173.481 24.273 3.677

Oneri di integrazione (6.645) (15.121) (2.385) (49.230)

280.Utile/perdita delle attività non correnti in via di dismissione al netto delle imposte - (54) (24) -

Utile d'esercizio (55.921) 73.816 (71.344) 835.304

108 UBI Banca

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1 UBI Banca 09

110 UBI Banca

36



31 marzo 2008


schema del bilancio

dell'impresa

oneri di integrazione

recupero imposte


prospetto riclassificato

10.-20. Margine di interesse (50.602) (50.602)

70. Dividendi e proventi simili 31.639 31.639

40.-50. Commissioni nette 4.536 4.5

80.+90.+100.+110.

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value (38.770) (38.770)

190. Altri proventi/oneri di gestione 50.516 (6) 58 50.568

Proventi operativi (2.681) - (6) 58 (2.629)

150.a Spese per il personale (43.873) 4.254 (39.619)

150.b Altre spese amministrative (43.826) 4.884 6 (38.936)

170.+180. Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali (16.047) 27 (58) (16.078)

Oneri operativi (103.746) 9.165 6 (58) (94.633)

Risultato della gestione operativa (106.427) 9.165 - - (97.262)

130.a Rettifiche di valore nette per deterioramento crediti 114 114


160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (2.321) (2.321)

210.+240. Utile (perdita) della cessione di investimenti e partecipazioni 23.508 23.508

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (85.152) 9.165 - - (75.987)

290. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 29.231 (2.520) 26.711

Oneri di integrazione (6.645) (6.645)

Utile del periodo (55.921) - - - (55.921)

Voci

riclassifiche



31 marzo 2007

pro-forma


schema di bilancio

dell'impresa

I trimestre 2007Banca

Lombarda e Piemontese

Effetto PPAI trim. 2007

Modifica dell'art. 52

dello Statuto Sociale

recupero imposte


prospetto riclassificato

10.-20. Margine di interesse (31.994) (12.073) 456 (43.611)

70. Dividendi e proventi simili 27.714 183 27.897

40.-50. Commissioni nette 3.008 1.341 4.349

80.+90.+100.+110.

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 5.143 13.126 18.269

190. Altri proventi/oneri di gestione 78.145 8.058 (27) 49 86.225

Proventi operativi 82.016 10.635 456 - (27) 49 93.129

150.a Spese per il personale (54.100) (11.458) (1.997) (67.555)

150.b Altre spese amministrative (35.999) (9.590) 27 (45.562)

170.+180. Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali (16.762) (452) (28) (49) (17.291)

Oneri operativi (106.861) (21.500) (28) (1.997) 27 (49) (130.408)

Risultato della gestione operativa (24.845) (10.865) 428 (1.997) - - (37.279)

130.a Rettifiche di valore nette per deterioramento crediti 23 16 39


160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (680) (10) (690)

210.+240. Utile (perdita) della cessione di investimenti e partecipazioni 12 (22) (10)

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (25.500) (10.881) 428 (1.997) - - (37.950)

290. Imposte sul reddito d'esercizio dell'operatività corrente 17.502 3.244 (163) 20.583

Utile d'esercizio (7.998) (7.637) 265 (1.997) - - (17.367)

Voci

riclassificheeffetto pro-forma

L’andamento nel periodo Le presenti note di commento fanno riferimento ai prospetti riclassificati riportati nelle precedenti pagine, nei quali vengono raffrontati i dati di UBI Banca Scpa al 31 marzo 2008 con quelli pro-forma al 31 marzo 2007 ricostruiti per tenere conto dei contributi di entrambe le ex Capogruppo BPU Banca Scpa e Banca Lombarda e Piemontese Spa per i primi tre mesi del 2007. Negli schemi obbligatori riportati nelle pagine seguenti i dati di UBI Banca vengono invece raffrontati con quelli di BPU Banca al 31 marzo 2007.

Si ricorda inoltre che il conferimento da parte di UBI Banca - in data 1° ottobre 2007 - del ramo d’azienda “Macchina operativa” ad UBI.S, la Società controllata incaricata di gestire in modo accentrato i servizi, le funzioni e le elaborazioni comuni a tutte le Banche e le Società del Gruppo, ha modificato la struttura reddituale della Capogruppo rispetto ai periodi di raffronto. Il risultato netto di UBI Banca nel primo trimestre dell’anno – strutturalmente negativo poiché i dividendi percepiti dalle Società del Gruppo vengono incassati successivamente al 31 marzo – è stato pari a -55,9 milioni di euro (-17,4 milioni pro-forma nel 2007), dopo la contabilizzazione di componenti non ricorrenti positive, per 23,5 milioni (16,9 al netto delle imposte) relative alla cessione di quote UBI Pramerica SGR, e negative per 9,1 milioni (6,6 al netto delle imposte) per oneri di integrazione. La gestione caratteristica è stata penalizzata dall’andamento negativo del comparto finanza, sul quale ha pesato il contesto di mercato non favorevole, con un risultato della gestione operativa di -97,3 milioni rispetto ai -37,3 milioni del primo trimestre 2007. Di seguito si riepilogano le dinamiche delle principali determinanti dei proventi operativi. Il margine d’interesse (saldo degli interessi attivi e passivi) è risultato negativo per 50,6 milioni, rispetto ai -43,6 milioni del primo trimestre 2007. Il segno negativo dell’aggregato rispecchia l’operatività tipica della Capogruppo, mentre la crescita dell’importo riflette sia l’aumento generalizzato della curva dei rendimenti, sia le ampliate dimensioni dell’attività. In dettaglio, le componenti più rilevanti del margine sono state: • 27,2 milioni di interessi provenienti dal portafoglio titoli di proprietà (erano 43 milioni nel

2007), che riflettono le diminuite consistenze dello stesso (-3,2 miliardi nei dodici mesi); • 23,5 milioni quale saldo netto fra interessi attivi su crediti verso banche e interessi passivi

su debiti verso banche (12 milioni nel 2007). Tale saldo, in passato strutturalmente negativo, è divenuto positivo nel corso del 2007 in quanto UBI Banca, nell’ambito del proprio ruolo di gestore accentrato della liquidità del Gruppo, sta prioritariamente canalizzando i nuovi flussi finanziari, generati anche attraverso i graduali disinvestimenti del portafoglio di proprietà, verso l’impiego interbancario infra-gruppo, a sostegno dello sviluppo dell’attività creditizia con la clientela;

• -101,3 milioni (-99 milioni circa nel 2007) quale saldo netto degli interessi riconducibili all’intermediazione con la clientela, rappresentata sul lato della raccolta prevalentemente da clienti istituzionali sottoscrittori di obbligazioni EMTN e sul lato degli impieghi principalmente dalle Società di leasing e factoring del Gruppo.

I dividendi percepiti hanno totalizzato 31,6 milioni rispetto ai 27,9 milioni incassati nel 2007. Le commissioni nette si sono attestate a 4,5 milioni (4,3 milioni nel 2007); fra le commissioni attive spicca l’incremento di quelle relative all’attività di banca depositaria (+1,6 milioni a 6,1 milioni), da correlarsi all’accentramento in UBI Banca, a partire dal 1° luglio 2007, delle attività connesse ai fondi Grifogest, che ha più che compensato l’andamento riflessivo delle commissioni di negoziazione, nonché dei servizi di incasso e pagamento. Il risultato netto dell’attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value, negativo per 38,8 milioni, si confronta con i +18,3 milioni del 2007; sull’andamento dei primi tre mesi del 2008 hanno inciso negativamente la valutazione degli hedge fund (-22,3 milioni), il portafoglio in delega a UBI Pramerica (-6

111 UBI Banca

milioni), le riduzioni di valore delle partecipazioni a fair value (-3,4 milioni) e la differenza di cambio negativa sulla partecipazione London Stock Exchange Group Plc (-3,4 milioni). Gli altri proventi netti di gestione sono passati da 86,2 milioni di euro a 50,6 milioni, riflettendo in particolare la diminuzione a circa 41,7 milioni (-37 milioni) dei ricavi per servizi resi a Società del Gruppo, dopo l’accentramento operativo delle attività di supporto nella controllata UBI Sistemi e Servizi. Nell’ambito degli oneri operativi, si è registrata una significativa riduzione di tutte le voci di spesa:

• le spese per il personale sono scese da 67,6 milioni a 39,6 milioni in relazione al processo di accentramento operativo nella controllata UBI.S;

• analogamente anche le altre spese amministrative sono diminuite da 45,6 milioni a 38,9 milioni in virtù di minori oneri per spese postali, telefoniche e telegrafiche (-4,5 milioni), per servizi professionali (-4,6 milioni) e per manutenzione e installazione di macchinari e arredi (-3,8 milioni), che hanno controbilanciato la crescita (+8,7 milioni) delle spese per prestazioni di servizi da Società del Gruppo;

• le rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali sono passate da 17,3 milioni a 16,1 milioni.

Le rettifiche e gli accantonamenti netti esprimono un saldo negativo di 2,2 milioni di euro rispetto a quello, pure negativo, di 0,7 milioni del 2007. Gli utili da cessione di investimenti e partecipazioni, pari a 23,5 milioni al lordo delle imposte, sono rappresentati dalla citata cessione di quote di UBI Pramerica SGR al partner americano. Le imposte sul reddito del periodo – sempre positive per effetto dell’applicazione dell’istituto del consolidato fiscale, che consente di compensare l’imponibile strutturalmente negativo a causa della presenza di dividendi tassati con aliquote ridotte – si sono quantificate in 26,7 milioni, al netto del carico fiscale di 6,6 milioni correlato alla cessione non ricorrente di quote della SGR. Gli oneri di integrazione contabilizzati nel trimestre sono stati pari a 9,1 milioni (al lordo dell’effetto fiscale per 2,5 milioni), di cui 4,2 milioni relativi al personale e 4,9 milioni a spese amministrative relative all’operazione di aggregazione. Passando ad analizzare gli aggregati patrimoniali, a fine marzo 2008 la raccolta da clientela (voci 20 e 30 del passivo patrimoniale) ammontava a 16,5 miliardi di euro (di cui titoli in circolazione per 14,3 miliardi), rispetto ai 17,1 miliardi evidenziati a fine 2007 (di cui titoli in circolazione per 14,7 miliardi) ed ai 17 miliardi di marzo 2007 (di cui titoli in circolazione per 15,3 miliardi). Nell’ambito dei titoli in circolazione, integralmente rappresentati da obbligazioni, al 31 marzo 2008 le emissioni di EMTN (Euro Medium Term Notes) erano scese a nominali 13,1 miliardi (di cui 2,2 in forma subordinata) dai 13,4 miliardi di fine 2007 per effetto di scadenze/rimborsi per 325 milioni di euro. A fine marzo 2008 i crediti verso clientela si attestavano a 8,7 miliardi, contro i 10,1 miliardi di fine dicembre ed i 7,2 miliardi del marzo 2007. L’attività di finanziamento di UBI Banca si rivolge prevalentemente alle Società del Gruppo ed in particolare alle Società operanti nel settore del leasing (BPU Esaleasing, SBS Leasing e SILF) e del factoring (CBI Factor). La dinamica dell’aggregato può quindi essere ricondotta alle esigenze di finanziamento infra-gruppo. La posizione interbancaria netta a fine marzo 2008 evidenziava una situazione di sostanziale equilibrio con un saldo negativo di 0,2 miliardi (-1,1 miliardi a fine 2007 e -1 miliardo dodici mesi prima). Tale saldo è la risultante di crediti verso banche per 24,3 miliardi (di cui 22,5 miliardi infragruppo) e di debiti verso banche per 24,5 miliardi (di cui 17,5 miliardi infragruppo).

112 UBI Banca

Complessivamente le attività finanziarie (voci 20, 30, 40 e 50 dell’attivo patrimoniale) ammontavano a 6,5 miliardi, in ridimensionamento sia rispetto ai 7 miliardi di fine 2007 che ai 9,7 miliardi del marzo 2007. Per quanto riguarda l’evoluzione dei primi tre mesi dell’anno, essa è la risultante dei seguenti andamenti:

• le attività finanziarie detenute per la negoziazione sono scese a 1,9 miliardi dai 2,8 miliardi del dicembre 2007, principalmente in relazione alla diminuzione per circa 0,7 miliardi della componente “attività cedute non cancellate” costituita dai titoli di debito utilizzati come sottostante di operazioni di pronti contro termine passivi. La relativa operatività è stata sostituita parzialmente con il ricorso all’intermediazione di pronti contro termine sul mercato nonché con l’impiego di titoli infra-gruppo;

• le attività finanziarie valutate al fair value, prevalentemente costituite da polizze di capitalizzazione in via di dismissione, sono aumentate da 1 a 1,1 miliardi. Dopo il riscatto di due polizze per un valore nominale complessivo di 25 milioni di euro avvenuto nel primo trimestre, a fine marzo 2008 UBI Banca aveva in portafoglio polizze per 802,1 milioni (pari ad un valore nominale di 695 milioni + interessi capitalizzati e maturati). L’incremento delle attività valutate a fair value è pertanto da correlare alla ricomposizione in atto degli investimenti in hedge fund, dalle attività di negoziazione a quelle destinate a fair value option. Complessivamente a fine trimestre gli hedge fund ammontavano a 730 milioni a fronte dei 721 milioni di fine anno;

• le attività finanziarie disponibili per la vendita, comprensive della partecipazione in Intesa Sanpaolo per 624,7 milioni (756,5 milioni a fine 2007), hanno raggiunto i 2,3 miliardi rispetto ai 2,1 miliardi di fine 2007. L’incremento è essenzialmente riconducibile ai nuovi investimenti in titoli aventi i requisiti per l’ammissibilità al rifinanziamento presso la Banca Centrale Europea, i quali hanno più che compensato la riduzione di fair value delle partecipazioni iscritte in questa voce;

• le attività finanziarie detenute sino alla scadenza sono rimaste stabili a 1,3 miliardi.

113 UBI Banca

Schemi del bilancio intermedio al 31 marzo 2008

Stato patrimoniale


VOCI DELL'ATTIVO

10. Cassa e disponibilità liquide 91.149 66.812 43

20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 1.877.525 2.753.772 1.461.934

30. Attività finanziarie valutate al fair value 1.116.263 981.148 2.625.374

40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 2.295.688 2.060.909 401.157

50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 1.251.495 1.244.574 1.319.212

60. Crediti verso banche 24.269.887 19.920.668 12.713.328

70. Crediti verso clientela 8.685.764 10.054.679 3.104.965


90. Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-)

- - -

100. Partecipazioni 11.706.993 11.606.918 5.572.248

110. Attività materiali 668.078 678.205 648.860

120. Attività immateriali 582.304 588.673 45.001

di cui:

- avviamento 569.058 569.694 -

130. Attività fiscali 558.671 528.085 325.026

a) correnti 470.996 470.932 255.681

b) anticipate 87.675 57.153 69.345

140. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 13.697 43.866 -

150. Altre attività 1.578.986 1.404.609 818.610

54.719.770 51.981.893 29.041.502TOTALE DELL'ATTIVO

I dati al 31 marzo 2007 si riferiscono a BPU Banca e variano, rispetto agli schemi già pubblicati, per effetto dell’omogeneizzazione di prassi e processi contabili, nonché per la variazione del principio relativo alla contabilizzazione di utili/perdite attuariali riferiti a piani a benefici definiti a favore dei dipendenti, resesi necessarie in seguito alla fusione che ha dato origine a UBI Banca.

114 UBI Banca

Stato patrimoniale


VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO

10. Debiti verso banche 24.492.082 20.973.930 13.040.692

20. Debiti verso clientela 2.174.193 2.404.113 1.576.529

30. Titoli in circolazione 14.306.376 14.657.253 8.935.338

40. Passività finanziarie di negoziazione 708.317 842.341 161.717

50. Passività finanziarie valutate al fair value - - -


70. Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-)

- - -

80. Passività fiscali 734.640 606.326 349.576

a) correnti 596.000 458.290 320.954

b) differite 138.640 148.036 28.622

90. Passività associate ad attività in via di dismissione - - -

100. Altre passività 1.449.021 1.421.759 727.057

110. Trattamento di fine rapporto del personale 47.873 51.037 48.869

120. Fondi per rischi e oneri: 9.564 8.993 6.706

a) quiescenza e obblighi simili - - -

b) altri fondi 9.564 8.993 6.706

130. Riserve da valutazione (130.173) 24.456 57.898

140. Azioni rimborsabili - - -

150. Strumenti di capitale - - -

160. Riserve 2.239.710 1.411.660 1.700.642

170. Sovrapprezzi di emissione 7.100.378 7.100.378 1.545.611

180. Capitale 1.597.865 1.597.865 861.207

190. Azioni proprie (-) - - -

200. Utile (Perdita) del periodo (+/-) (55.921) 827.781 (7.998)

54.719.770 51.981.893 29.041.502 TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO

I dati al 31 marzo 2007 si riferiscono a BPU Banca e variano, rispetto agli schemi già pubblicati, per effetto dell’omogeneizzazione di prassi e processi contabili, nonché per la variazione del principio relativo alla contabilizzazione di utili/perdite attuariali riferiti a piani a benefici definiti a favore dei dipendenti, resesi necessarie in seguito alla fusione che ha dato origine a UBI Banca. I dati al 31 dicembre 2007 si riferiscono a UBI Banca ed evidenziano un risultato d’esercizio a cui l’ex Banca Lombarda e Piemontese ha contribuito solo per 9 mesi anziché per 12 mesi.

115 UBI Banca

Conto economico


10. Interessi attivi e proventi assimilati 406.011 1.242.693 193.985

20. Interessi passivi e oneri assimilati (456.613) (1.426.879) (225.979)

30. Margine di interesse (50.602) (184.186) (31.994)

40. Commissioni attive 10.133 41.966 7.290

50. Commissioni passive (5.597) (24.126) (4.282)

60. Commissione nette 4.536 17.840 3.008

70. Dividendi e proventi simili 31.639 972.115 27.714

80. Risultato netto dell’attività di negoziazione (35.425) 23.706 3.808

90. Risultato netto dell’attività di copertura 3.343 1.514 54

100. Utile (perdita) da cessione o riacquisto di: 5 24.119 1.281

a) crediti - - -

b) attività finanziarie disponibili per la vendita - 23.989 1.322

c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - -

d) passività finanziarie 5 130 (41)

110. Risultato netto delle attività passività finanziarie valutate al fair value

(6.693) 1.549 -

120. Margine di intermediazione (53.197) 856.657 3.871

130. Rettifiche di valore nette per deterioramento di: 88 (7.135) 13

a) crediti 114 (1.208) 23

b) attività finanziarie disponibili per la vendita (49) (43) (3)

c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - -

d) altre operazioni finanziarie 23 (5.884) (7)

140. Risultato netto della gestione finanziaria (53.109) 849.522 3.884

150. Spese amministrative: (87.699) (476.334) (90.099)

a) spese per il personale (43.873) (268.712) (54.100)

b) altre spese amministrative (43.826) (207.622) (35.999)

160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (2.321) (3.732) (680)

170. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali (10.316) (59.288) (10.740)

180. Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali (5.732) (35.697) (6.022)

190. Altri oneri/proventi di gestione 50.517 297.561 78.145

200. Costi operativi (55.551) (277.490) (29.396)

210. Utili (Perdite) delle partecipazioni 23.485 (279) -

220. Risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e immateriali - - -

230. Rettifiche di valore dell'avviamento - - -

240. Utili (Perdite) dalla cessione di investimenti 23 256 12

250. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (85.152) 572.009 (25.500)

260. Imposte sul reddito del periodo dell’operatività corrente 29.231 255.850 17.502

270. Utile dell'operatività corrente al netto delle imposte (55.921) 827.859 (7.998)

280. Utile (Perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte

- (78) -

290. Utile del periodo (55.921) 827.781 (7.998)

116 UBI Banca

I dati al 31 marzo 2007 si riferiscono a BPU Banca e variano, rispetto agli schemi già pubblicati, per effetto dell’omogeneizzazione di prassi e processi contabili, resasi necessaria in seguito alla fusione che ha dato origine a UBI Banca. I dati al 31 dicembre 2007 si riferiscono a UBI Banca, ma non recepiscono le componenti dell’ex Banca Lombarda e Piemontese relativamente al primo trimestre 2007.

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91.878 44.018

- risultato d'esercizio (+/-) -55.921 -7.998

- plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e su attività/passività finanziarie valutate al fair value (+/-)

71.631 -4.230

- plus/minusvalenze su attività di copertura (+/-) -3.343 -53

- rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento (+/-) -87 -23

- rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali (+/-) 16.048 16.761

- accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-) 571 1.122

- imposte e tasse non liquidate (+) 140.871 90.299

- altri aggiustamenti (+/-) -77.892 -51.860

-2.705.080 -645.215

- attività finanziarie detenute per la negoziazione 804.615 -89.889

- attività finanziarie valutate al fair value -135.115 681.733

- attività finanziarie disponibili per la vendita -403.289 4.596

- crediti verso banche -4.340.269 -784.709

- crediti verso clientela 1.368.978 -456.946

2.665.069 710.290

- debiti verso banche 3.518.152 -1.386.125

- debiti verso clientela -229.920 826.955

- titoli in circolazione -368.384 1.484.229

- passività finanziarie di negoziazione -134.024 -4.367

- altre passività -120.755 -210.402

51.867 109.093

57.950 27.649

- vendite di partecipazioni 27.886 -

- dividendi incassati su partecipazioni 30.064 25.922

- vendite di attività finanziarie detenute sino alla scadenza - 1.699

- vendite di attività materiali - 28

- vendite di attività immateriali - -

-85.480 -136.768

- acquisti di partecipazioni -85.291 -60.460

- acquisti di attività finanziarie detenute sino alla scadenza - -73.281

- acquisti di attività materiali -189 -1.836

- acquisti di attività immateriali - -1.191

-27.530 -109.119

- emissioni/acquisti di azioni proprie - -

- distribuzione dividendi e altre finalità - -

- -

24.337 -26

Rendiconto finanziario (metodo indiretto)

A. ATTIVITÁ OPERATIVA

1. Gestione

2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie

3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa

B. ATTIVITÁ DI INVESTIMENTO

1. Liquidità generata da

LIQUIDITÁ NETTA GENERATA/ASSORBITA NEL PERIODO

2. Liquidità assorbita da

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività d'investimento

C. ATTIVITÁ DI PROVVISTA

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista

Legenda: (+) generata (-) assorbita I dati al 31 marzo 2007 si riferiscono a BPU Banca e variano, rispetto agli schemi già pubblicati, per effetto dell’omogeneizzazione di prassi e processi contabili, nonché per la variazione del principio contabile relativo ai piani a benefici definiti per i dipendenti, resesi necessarie in seguito alla fusione che ha dato origine a UBI Banca.

120 UBI Banca


Cassa e disponibilità liquide all'inizio del periodo 66.812 69

Liquidità totale generata/assorbita 24.337 -26

Cassa e disponibilità liquide alla chiusura del periodo 91.149 43

Riconciliazione

Calendario degli eventi societari per il 2008 In ottemperanza a quanto previsto dal Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana Spa, Parte 2, Titolo 2.6, Articolo 2.6.2., Unione di Banche Italiane Scpa ha reso noto il calendario degli eventi societari per l’esercizio 2008, che prevede:

Data prevista Evento

19 maggio e 22 maggio 2008 Rispettivamente, data di stacco e data di pagamento del dividendo

26 agosto 2008 Consiglio di Gestione: approvazione della Relazione finanziaria semestrale di UBI Banca al 30 giugno 2008

11 novembre 2008 Consiglio di Gestione: approvazione del Resoconto finanziario trimestrale di UBI Banca al 30 settembre 2008

Eventuali presentazioni dei dati agli analisti finanziari, che si prevede avranno luogo con frequenza trimestrale, verranno fissate di volta in volta.

1 UBI Banca 21

Contatti Sul sito www.ubibanca.it è disponibile tutta l’informativa periodica Investor Relations: tel. 035-392217 e-mail: [email protected] Comunicazione esterna: tel. 030-2433591; cell. 335-8268310 e-mail: [email protected] Ufficio Soci: tel. 035-392155 e-mail: [email protected]

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