Rela

zion

e fin

anzi

aria

sem

estr

ale

al 3

0 gi

ugno

202

0

Relazione finanziaria semestrale

al 30 giugno 2020

Cover_UBI ITA SEM 2020.indd 1Cover_UBI ITA SEM 2020.indd 1 14/10/20 11:5914/10/20 11:59

http://www.ubibanca.it/

Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2020

Si segnala che i dati e le informazioni di natura previsionale e prospettica contenuti nel presente documento sono predisposti in prospettiva stand alone e dunque non riflettono ancora gli effetti dell’Offerta Pubblica di Acquisto e Scambio volontaria totalitaria promossa da Intesa Sanpaolo ai sensi degli art. 102 e 106, comma 4, del D.Lgs. 58/1998, il cui periodo di adesione si è concluso il 30 luglio 2020.

Unione di Banche Italiane Società per azioni in forma abbreviata UBI Banca Spa

Sede Legale e Direzione Generale: Bergamo, Piazza Vittorio Veneto 8

Sedi Operative: Bergamo, Brescia e Milano Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia

Appartenente al Gruppo IVA UBI con partita IVA n. 04334690163 Codice Fiscale ed iscrizione al Registro delle Imprese di Bergamo n. 03053920165

ABI 3111.2 Albo delle Banche n. 5678 Albo dei Gruppi Bancari n. 3111.2 Capogruppo del Gruppo Bancario Unione di Banche Italiane

Capitale sociale al 30 giugno 2020: Euro 2.843.177.160,24 i.v. Indirizzo P.E.C.: ubibanca.pec@pecgruppoubi.it

www.ubibanca.it

3

Indice

UBI Banca: cariche sociali ...................................................................................................... pag. 5 Gruppo UBI Banca: principali partecipazioni al 30 giugno 2020 ............................................. pag. 6 Gruppo UBI Banca: articolazione territoriale al 30 giugno 2020 .............................................. pag. 7 Gruppo UBI Banca: principali dati e indicatori ....................................................................... pag. 8 Il rating .................................................................................................................................. pag. 10 RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2020

▪ Lo scenario di riferimento .................................................................................................. pag. 16 ▪ Gli eventi rilevanti del primo semestre 2020 ...................................................................... pag. 25

­ Gli interventi governativi, normativi e regolamentari a seguito dell’epidemia Covid­19 ..................pag. 25 ­ Covid­19: le iniziative intraprese dal Gruppo UBI Banca ...............................................................pag. 31 ­ La riduzione dei crediti deteriorati.................................................................................................pag. 40 ­ L’aggiornamento del Piano Industriale 2020­2022 ........................................................................pag. 40 ­ La riorganizzazione della presenza immobiliare del Gruppo sulla piazza di Milano ........................pag. 44

­ La proroga degli accordi di Bancassurance Vita in scadenza .........................................................pag. 45

­ L’Offerta Pubblica di Acquisto e Scambio volontaria totalitaria promossa da Intesa Sanpaolo ....... Spa ai sensi degli artt. 102 e 106, comma 4 del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n.58 ............................pag. 45

­ La politica dei dividendi ................................................................................................................pag. 47 ­ Delibere assunte dall’Assemblea ordinaria di UBI Banca ..............................................................pag. 48 ­ Ulteriori evoluzioni del contesto normativo di riferimento..............................................................pag. 49

▪ La struttura distributiva e il posizionamento ..................................................................... pag. 52 ▪ Le risorse umane ............................................................................................................... pag. 55 ▪ Prospetti consolidati riclassificati, prospetti di conto economico al netto delle più

significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo .................................................pag. 58

▪ Il conto economico consolidato........................................................................................................pag. 69

▪ L’intermediazione con la clientela: la raccolta .................................................................... pag. 82 ­ La raccolta bancaria totale ............................................................................................................pag. 82 ­ La raccolta diretta bancaria ..........................................................................................................pag. 83 ­ La raccolta indiretta bancaria e il risparmio gestito ......................................................................pag. 89 ­ La raccolta assicurativa e le riserve tecniche .................................................................................pag. 92

▪ L’intermediazione con la clientela: gli impieghi.............................................................................pag. 94 ­ Crediti verso clientela valutati al fair value con impatto a conto economico ..................................pag. 94 ­ Crediti verso clientela valutati al costo ammortizzato ....................................................................pag. 95

­ L’evoluzione del portafoglio crediti ..........................................................................................pag. 95 ­ La rischiosità ..........................................................................................................................pag. 101

▪ L’attività sul mercato interbancario e la situazione di liquidità .................................................pag. 108 ▪ L’attività finanziaria ..........................................................................................................................pag. 114

▪ Il patrimonio netto e l’adeguatezza patrimoniale ..........................................................................pag. 133

▪ Informazioni relative al capitale, al titolo azionario e all’utile per azione ............................. pag. 140 ▪ Principali rischi e incertezze relative al secondo semestre dell’anno.................................... pag. 146 ▪ Società consolidate: dati principali .................................................................................................pag. 153

▪ Le operazioni con parti correlate e con soggetti collegati .............................................................pag. 156

▪ Altre informazioni ..............................................................................................................................pag. 159 ­ Accertamenti ispettivi e procedimenti............................................................................................pag. 159 ­ Novità fiscali .................................................................................................................................pag. 163

▪ Prevedibile evoluzione della gestione consolidata ............................................................... pag. 167 BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2020 Schemi del bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2020 ....................................pag. 171

▪ Stato patrimoniale consolidato .......................................................................................... pag. 172 ▪ Conto economico consolidato ............................................................................................ pag. 174 ▪ Prospetto della redditività consolidata complessiva ............................................................ pag. 175

4

▪ Prospetti delle variazioni del patrimonio netto consolidato ................................................. pag. 176

▪ Rendiconto finanziario consolidato .................................................................................... pag. 178

Note illustrative .......................................................................................................................................pag. 179

▪ Politiche contabili .............................................................................................................. pag. 180 - Principi generali di redazione ........................................................................................................pag. 180 - Altri aspetti ...................................................................................................................................pag. 184 - Informativa sui trasferimenti tra portafogli di attività finanziarie ..................................................pag. 204 - Informativa sul fair value ..............................................................................................................pag. 204 - Informativa sul c.d. “Day One Profit/Loss”……………………………………………………………………. pag. 207

▪ L’area di consolidamento………………………………………………………………………………….. pag. 208

▪ Informazioni di natura contabile ........................................................................................ pag. 211 - Tabelle esplicative del Conto economico consolidato .....................................................................pag. 211 - Tabelle esplicative dello Stato patrimoniale consolidato ................................................................pag. 216 Attivo .......................................................................................................................................pag. 216 Passivo ....................................................................................................................................pag. 221

- Informativa sul contenzioso ..........................................................................................................pag. 225 - Informativa di settore ....................................................................................................................pag. 229 - Le operazioni con parti correlate ai sensi dello IAS 24 ...................................................................pag. 232

▪ Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura .....................................................pag. 235 ▪ Eventi successivi alla chiusura del semestre ...................................................................... pag. 257 ATTESTAZIONE DEL CONSIGLIERE DELEGATO E DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI ................................................................pag. 259 RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE ..........................................................................................pag. 263 CALENDARIO DEGLI EVENTI SOCIETARI CONTATTI Legenda

Nelle tavole sono utilizzati i seguenti segni convenzionali: ­ linea (­): quando il fenomeno non esiste; ­ non significativo (n.s.): quando il fenomeno non è significativo; ­ non disponibile (n.d.): quando il dato non è disponibile; ­ segno “X”: quando la voce non è da valorizzare (conformemente alle Istruzioni della Banca d’Italia).

Gli importi, ove non diversamente indicato, sono espressi in migliaia di euro.

5

UBI Banca: cariche sociali

Presidenti Onorari Gino Trombi Emilio Zanetti

Consiglio di Amministrazione (nominato dall’Assemblea dei Soci il 12 aprile 2019)

Presidente Letizia Maria Brichetto Arnaboldi Moratti Vice Presidente Roberto Nicastro Consigliere Delegato Victor Massiah (*) Letizia Bellini Cavalletti Paolo Boccardelli Paolo Bordogna Ferruccio Dardanello Silvia Fidanza Pietro Gussalli Beretta Osvaldo Ranica Alessandro Masetti Zannini (**) Alberto Carrara (**) Francesca Culasso (**) Simona Pezzolo De Rossi (**) Monica Regazzi (**)

Direzione Generale Direttore Generale Victor Massiah (*) Vice Direttore Generale Vicario Elvio Sonnino Vice Direttore Generale Frederik Geertman Vice Direttore Generale Rossella Leidi

Dirigente preposto ex art. 154 bis TUF Elisabetta Stegher

Società di Revisione DELOITTE & TOUCHE Spa (*) Nominato Consigliere Delegato e confermato Direttore Generale dal Consiglio di Amministrazione il 16 aprile 2019. (**) Componenti del Comitato per il Controllo sulla Gestione, il cui Presidente è Alessandro Masetti Zannini.

* * * Con riferimento al sistema di Corporate Governance adottato da UBI Banca, ed in particolare al ruolo, alla responsabilità, alla composizione, al funzionamento, nonché ai poteri degli Organi societari, si rimanda a quanto dettagliatamente illustrato nella “Relazione sul Governo societario e gli Assetti proprietari di UBI Banca Spa (ai sensi dell’art.123 bis del TUF)” riferita all’esercizio 2019, consultabile nella Sezione Corporate Governance del sito istituzionale del Gruppo www.ubibanca.it.

Gruppo UBI Banca: principali partecipazioni al 30 giugno 2020

(1) Il restante 1,44% è detenuto da Cargeas Assicurazioni Spa (già UBI Assicurazioni Spa).

Le percentuali si riferiscono alle quote di partecipazione complessivamente detenute dal Gruppo (dirette + indirette) sull’intero capitale sociale.

UBI Banca Spa

Società consolidate con il metodo integrale

Società consolidate con il metodo del patrimonio netto

BANCHE SOCIETÀFINANZIARIE ASSICURAZIONI

ASSETMANAGEMENT E

SERVIZI FIDUCIARIALTRE

IW Bank Spa 100% UBI Leasing Spa 100% Aviva Vita Spa 20%PramericaSGR Spa

65%BPB

Immobiliare Srl100%

Prestitalia Spa 100%UBI Trustee SaLussemburgo

100%UBI Sistemi

e Servizi SCpA 98,56%(1)

100%UBI Academy

SCRL

BancAssurancePopolari Spa 100%

UBI Factor Spa 100%LombardaVita Spa

40%Pramerica

Management Co SaLussemburgo

100% Kedomus Srl 100%

Zhong OuAsset Management

Co. Ltd Cina25%

Gruppo UBI Banca: articolazione territoriale al 30 giugno 2020

1

5 2

165151 258

Lombardia(581)

Trentino Alto Adige

Valle d’Aosta

Piemonte(144)

Sardegna

Toscana(88)

Lazio(114)

Campania(64)

Calabria

Basilicata

Puglia(76)

Abruzzo(57)

Umbria

Marche(204)

Veneto

Emilia Romagna

Friuli Venezia Giulia

Molise

1

1140

3

Liguria(32)

31

4

1

2

60 4

67

17

75 1

7

2

44

9

26

1

Filiali in Italia 1.565

UBI Banca Spa 3

UBI Banca Spa - Macroarea Territoriale Nord Ovest 172

UBI Banca Spa - Macroarea Territoriale Milano e Emilia Romagna 196

UBI Banca Spa - Macroarea Territoriale Bergamo e Lombardia Ovest 261

UBI Banca Spa - Macroarea Territoriale Brescia e Nord Est 201

UBI Banca Spa - Macroarea Territoriale Lazio Toscana Umbria 228

UBI Banca Spa - Macroarea Territoriale Marche e Abruzzo 258

UBI Banca Spa - Macroarea Territoriale Sud 226

IW Bank Spa 20

Filiali all’estero 1

UBI Banca SpaNizza (Francia)

Presenze Internazionali

UBI Factor SpaCracovia (Polonia)

Pramerica Management Co. SaLussemburgo

Zhong Ou Asset Management Co. LtdShanghai (Cina)

UBI Trustee SaLussemburgo

Uffici di rappresentanzaRussia (Mosca), Asia (Mumbai, Shanghai, Hong Kong, Singapore e Dubai), Nord America (New York), Sud America (San Paolo) e Africa (Casablanca).

112

84

203

32

55

1

8

Gruppo UBI Banca: principali dati e indicatori

30.6.2020 31.3.2020 31.12.2019 riesposto

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE (1)

INDICI DI STRUTTURACrediti netti verso clientela al costo ammortizzato / totale attivo 63,0% 67,8% 66,8%Raccolta diretta bancaria da clientela / totale passivo 73,3% 74,4% 75,4%Crediti netti verso clientela al costo ammortizzato / raccolta diretta da clientela 86,0% 91,2% 88,5%Patrimonio netto (incluso utile/perdita) / totale passivo 7,6% 8,0% 7,5%Risparmio gestito / raccolta indiretta bancaria da clientela ordinaria 73,6% 74,0% 72,0%Financial leverage ratio (totale attivo - attività immateriali) /(pn incluso utile/perdita + pn di terzi - attività immateriali) 15,5 14,8 15,9

INDICI DI REDDITIVITÀROE (utile netto / patrimonio netto incluso utile/perdita) 3,6% 3,7% 2,4%ROTE [utile netto / pn tangibile (pn incluso utile/perdita - attività immateriali)] 4,3% 4,5% 3,0%ROA (utile netto / totale attivo) 0,3% 0,3% 0,2%Cost/income (oneri / proventi operativi) 65,6% 65,0% 64,9%Spese per il personale /proventi operativi 38,8% 38,9% 39,2%Rettifiche / riprese nette per rischio di credito su crediti verso clientela al costo ammortizzato / crediti netti verso clientela al costo ammortizzato(costo del credito) (2) 0,79% 0,73% 0,87%Margine di interesse / proventi operativi 44,7% 44,3% 47,4%Commissioni nette / proventi operativi 45,9% 46,0% 45,7%Risultato netto dell'attività finanziaria / proventi operativi 5,3% 5,9% 2,9%

INDICI DI RISCHIOSITÀSofferenze nette / crediti netti verso clientela al costo ammortizzato 1,90% 1,93% 2,02% Rettifiche di valore su sofferenze / sofferenze lorde (grado di copertura delle sofferenze) 52,42% 51,51% 51,98% Grado di copertura delle sofferenze al lordo dei write-off 68,38% 67,66% 67,12% Crediti deteriorati netti / crediti netti verso clientela al costo ammortizzato 4,61% 4,70% 4,93%

COEFFICIENTI PATRIMONIALI Basilea 3 phased-in

Common Equity Tier 1 ratio (CET1 dopo filtri e deduzioni / RWA) 13,45% 12,90% 12,34% Tier 1 ratio (Tier 1 capital dopo filtri e deduzioni / RWA) 14,16% 13,58% 12,34% Total capital ratio (Totale Fondi propri / RWA) 17,88% 17,08% 15,88% Totale Fondi propri (dati in migliaia di euro) 10.068.563 9.932.062 9.221.356

di cui: Common Equity Tier 1 capital 7.577.427 7.497.574 7.165.193di cui: Tier 1 capital ( Common Equity Tier 1 + Additional Tier 1) 7.975.375 7.895.522 7.165.193

Attività di rischio ponderate (RWA) 56.321.996 58.143.142 58.086.349

DATI ECONOMICI, PATRIMONIALI (in migliaia di euro), OPERATIVI E DI STRUTTURA (numero)

Utile (perdita) di periodo di pertinenza della Capogruppo 184.285 93.572 233.103 Utile (perdita) di periodo di pertinenza della Capogruppo ante impatto del Piano Industriale 171.551 93.555 322.956 Utile (perdita) di periodo normalizzato di pertinenza della Capogruppo 176.089 99.345 331.349 Proventi operativi 1.795.557 913.596 3.637.935Oneri operativi (1.178.742) (593.558) (2.360.037) Crediti netti verso clientela al costo ammortizzato 84.739.135 85.778.114 84.564.033

di cui: Sofferenze nette 1.606.845 1.655.419 1.707.130 Crediti deteriorati netti 3.906.804 4.033.393 4.171.464

Raccolta diretta bancaria da clientela (3) 98.566.223 94.048.596 95.513.706Raccolta indiretta bancaria da clientela ordinaria 98.711.995 92.244.042 101.452.337

di cui: Risparmio gestito 72.641.704 68.297.353 73.091.588Raccolta bancaria totale da clientela 197.278.218 186.292.638 196.966.043Patrimonio netto del Gruppo (incluso utile/perdita ) 10.242.988 10.095.693 9.539.424Attività immateriali 1.745.824 1.731.379 1.739.903Totale attivo 134.533.317 126.492.592 126.615.985Sportelli in Italia 1.565 1.566 1.575Forza lavoro di fine periodo (4)(dipendenti effettivi in servizio + collaboratori con contratto di somministrazione) 19.547 19.629 19.940Forza lavoro media (5) (dipendenti effettivi in servizio + collaboratori con contratto di somministrazione) 18.214 18.317 18.764Consulenti finanziari di IW Bank 716 703 688

Le note alla tabella sono riportate sulla pagina seguente.

9

In merito ai dati economico­patrimoniali esposti in tabella, a partire dall’informativa al 31 marzo 2020, il Gruppo ha adottato il nuovo criterio di valutazione al fair value del patrimonio immobiliare. Nel rispetto delle previsioni dello IAS 8, i dati comparativi relativi ai periodi precedenti, nella tabella la colonna al 31 dicembre 2019, sono stati oggetto di re­statement a seguito dell’applicazione retrospettica del cambiamento di criterio di valutazione degli investimenti immobiliari, disciplinati dallo IAS 40. Diversamente, il cambiamento nel criterio di valutazione degli immobili strumentali, ex IAS 16, ha trovato applicazione prospettica a partire dal 31 marzo 2020, nel rispetto delle disposizioni dello IAS 8. Si vedano in proposito le “Note illustrative” contenute nel Bilancio consolidato semestrale abbreviato.

(1) Gli indicatori sono stati costruiti utilizzando i dati riclassificati riportati nel capitolo “Prospetti consolidati riclassificati, prospetti di conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo” della Relazione intermedia sulla gestione consolidata. Gli Indicatori Alternativi di Performance (IAP) riportati nel presente documento, ed in particolare nella Relazione intermedia sulla gestione consolidata, tengono conto degli Orientamenti emessi dall’ESMA il 5 ottobre 2015, che Consob ha incorporato nelle proprie prassi di vigilanza (Comunicazione n. 0092543 del 3 dicembre 2015). Tali Orientamenti sono divenuti applicabili dal 3 luglio 2016. In coerenza, il 18 agosto 2016 il Consiglio di Gestione ha approvato le nuove linee guida del Gruppo UBI Banca in tema di identificazione delle poste non ricorrenti.

(2) Il costo del credito al 31 dicembre 2019 ha risentito delle cessioni di posizioni deteriorate, perfezionate e in corso di valutazione.

(3) La raccolta diretta bancaria da clientela comprende le voci 10 b) e 10 c) del Passivo di Stato Patrimoniale nonché parziali delle voci 20 “Passività finanziarie di negoziazione” e 30 “Passività finanziarie designate al fair value” relativi a Certificates emessi nel dicembre 2019 e nei mesi di febbraio e giugno 2020.

(4) I dati riferiti alla forza lavoro di fine periodo potrebbero variare rispetto a quanto precedentemente pubblicato. Per dettagli sulle variazioni eventualmente intervenute si rimanda al capitolo “Le risorse umane” contenuto nella Relazione intermedia sulla gestione consolidata.

(5) Nel calcolo della forza lavoro media i dipendenti part­time vengono convenzionalmente considerati al 50%. Le informazioni sul titolo azionario sono riportate in uno specifico capitolo della Relazione intermedia sulla gestione consolidata.

10

Il rating

Si riportano di seguito i giudizi di rating assegnati al Gruppo UBI Banca dalle principali agenzie internazionali.

(I) Giudizio sulla capacità di rimborso puntuale dei depositi che riflette anche la perdita attesa in caso di default Lungo termine: scadenza originaria pari o superiore a 1 anno (Aaa: miglior rating – C: default) Breve termine: scadenza originaria pari o inferiore a 13 mesi (Prime­1: massima qualità – Not Prime: non classificabile fra le categorie Prime)

(II) Il BCA non è un rating ma un giudizio sulla solidità finanziaria intrinseca della banca in assenza di supporti esterni (aaa: miglior rating – c: default)

(III) Giudizio sulla capacità dell’emittente di onorare il debito senior e le obbligazioni a lungo termine (Aaa: miglior rating – C: default)

(IV) Il Counterparty Risk Rating è un giudizio sulla capacità di onorare la porzione non garantita di passività finanziarie di controparte diverse dal debito (escluse quelle che si generano nell’espletamento delle funzioni operative essenziali di banca) e riflette anche l’eventuale perdita attesa nel caso tali passività non siano onorate (Aaa: miglior rating – C: default) (P­1: miglior rating – Not Prime: non classificabile fra le categorie Prime)

(V) Il Counterparty Risk (CR) Assessment non è un rating, ma un giudizio sulla probabilità di default della banca negli impegni di pagamento generati dallo svolgimento di funzioni operative con la clientela [Aaa (cr): miglior rating – C (cr): default] [P­1 (cr): miglior rating – Not Prime (cr): non classificabile fra le categorie Prime]

Agli inizi di gennaio 2020, in occasione dell’emissione inaugurale di Additional Tier 1 da parte di UBI Banca, Moody’s ha reso nota l’attribuzione del rating “B2 (hyb)” alla nuova tipologia di debito emesso1. Il 17 febbraio 2020 l’Agenzia ha annunciato il completamento della revisione periodica dei rating di UBI Banca. Trattasi di un riesame periodico dell’appropriatezza dei rating alla luce delle loro metodologie, degli sviluppi recenti e di un confronto con il profilo finanziario ed operativo di peer aventi giudizi analoghi. In quanto non derivante dallo svolgimento di un comitato, la comunicazione non costituisce né l’annuncio di una rating action, né l’indicazione della probabilità o meno di un’azione di rating in un futuro prossimo. In seguito all’annuncio di Intesa Sanpaolo dell’intenzione di lanciare un’Offerta Pubblica di Scambio volontaria sul 100% delle azioni di UBI Banca, il 20 febbraio 2020 Moody’s ha posto in revisione per possibile upgrade il Baseline Credit Assessment (BCA) e tutti i rating a lungo termine di UBI Banca, con la sola eccezione del Long­term Counterparty Risk Assessment, vincolato da un tetto (c.d. cap) rispetto al rating sovrano.

1 Il rating assegnato tiene conto dell’elevato livello di subordinazione dello strumento, assimilabile a capitale del Tipo Tier 1, del meccanismo di cancellazione delle cedole e della clausola di abbattimento del valore nominale.

MOODY'S

Long­term Bank Deposits Rating (I)

Baa2 On Watch­Possible

Upgrade

Short­term Bank Deposits Rating (I) Prime­2

Baseline Credit Assessment (BCA) (II)

ba2 On Watch­Possible

Upgrade

Long­term Issuer Rating (III)

Baa3 On Watch­Possible

Upgrade

Long­term Counterparty Risk Rating (IV)

Baa2 On Watch­Possible

Upgrade

Short­term Counterparty Risk Rating (IV) Prime­2

Long­term Counterparty Risk Assessment (V) Baa2 (cr)

Short­term Counterparty Risk Assessment (V) Prime­2 (cr)

Outlook (Long­term Bank Deposits Rating) Ratings Under

Review

Outlook (Long­term Issuer Rating /Senior unsecured debt)

Ratings Under Review

GIUDIZI SULLE EMISSIONI

Senior unsecured debt

Baa3 On Watch­Possible

Upgrade

Senior non­preferred debt

Ba3 On Watch­Possible

Upgrade

Subordinated debt

Ba3 On Watch­Possible

Upgrade

Hybrid debt (Additional Tier 1 – AT1)

B2 (hyb) On Watch­Possible

Upgrade

Covered Bond (Primo Programma – mutui residenziali) Aa3

11

Il 26 marzo 2020 l’Agenzia ha reso noto di aver modificato da Stabile a Negativo l’Outlook del settore bancario italiano. La nuova modifica riflette l’aspettativa dell’Agenzia che le chiusure produttive e commerciali finalizzate a limitare l’interazione sociale e la diffusione del Coronavirus impatteranno pesantemente sull’attività economica pregiudicando la capacità di rimborso dei debitori e portando ad un incremento dei crediti deteriorati. Secondo Moody’s le misure di supporto da parte del Governo e della BCE compenseranno solo in parte il deterioramento del profilo di credito delle banche italiane, aspettandosi nuove pressioni sulla redditività, dovute ai minori volumi di impieghi e di risparmio gestito, e prevedendo tensioni aggiuntive sul capitale dai crescenti rischi e dall’apertura degli spread governativi. Con riferimento infine al debito sovrano, le revisioni periodiche del febbraio e del luglio 2020 sono avvenute a fronte di rating assegnati all’Italia invariati a “Baa3”/”P­3”, così come l’Outlook Stabile, dall’ottobre 20182. Nelle Credit Opinion pubblicate nel mese di aprile 2020, l’Agenzia ha ribadito come i giudizi attribuiti riflettano la combinazione fra un’economia ampia e diversificata ed elevati livelli di risparmio delle famiglie, a fronte di un potenziale di crescita debole ed elevati livelli del debito pubblico. Le prospettive a breve del Paese, fiscali e di crescita, si sono indebolite a causa della pandemia per cui sarà cruciale una credibile strategia di consolidamento fiscale nel medio termine.

(i) L’Issuer Credit Rating riflette il giudizio sulla capacità della banca di fronteggiare i propri impegni finanziari. Si basa su una valutazione del merito creditizio intrinseco integrata da una valutazione del potenziale supporto straordinario (proveniente dal governo o dal gruppo di appartenenza oppure derivante dalla sua stessa capacità addizionale di assorbire perdite) su cui la banca potrà contare in caso di difficoltà

Breve termine: capacità di ripagare il debito con durata inferiore ad un anno (A­1: miglior rating – D: default)

Lungo termine: capacità di pagamento degli interessi e del capitale su debiti di durata superiore ad 1 anno (AAA: miglior rating – D: default)

(ii) Il Resolution Counterparty Rating rappresenta un’opinione forward­looking sulla capacità di onorare alcune passività finanziarie che potrebbero essere protette dal default nell’ambito del processo di bail­in [Lungo termine AAA: miglior rating – D: default; breve termine A­1: miglior rating – D: default]

(iii) Il SACP rappresenta il giudizio sul merito creditizio intrinseco della banca, in assenza di supporto esterno (dal governo, dal gruppo di appartenenza oppure dalla capacità addizionale di assorbire perdite). Viene ottenuto partendo da un “Anchor SACP” che sintetizza la valutazione dei rischi economici e industriali propri del settore bancario italiano, poi rettificato per tenere conto di specifici fattori della banca quali la patrimonializzazione e i risultati reddituali, la posizione commerciale, l’esposizione al rischio, la raccolta e la situazione di liquidità, valutati anche in ottica comparativa

Agli inizi di gennaio 2020, in seguito alla prima emissione da parte di UBI Banca di debito ibrido del tipo Additional Tier 1 (AT1), S&P Glogal Ratings ha assegnato ai nuovi strumenti il rating “B+”1. Facendo seguito all’annuncio di Intesa Sanpaolo dell’intenzione di lanciare un’Offerta Pubblica di Scambio volontaria sul 100% delle azioni di UBI Banca, il 19 febbraio 2020 S&P ha posto in “CreditWatch” positivo tutti i rating di UBI Banca. Il successivo 26 marzo 2020, l’Agenzia ha confermato tutti i rating in “CreditWatch” Positivo. Secondo l’Agenzia, l’effetto dell’acquisizione da parte di Intesa Sanpaolo sarebbe in grado di compensare le incertezze sul profilo finanziario di UBI Banca associate agli effetti economici della pandemia da Covid-19. Il 24 aprile 2020, nell’ambito della consueta revisione semestrale, S&P ha confermato i rating assegnati al debito italiano (BBB/A­2) con Outlook Negativo.

2 Trattasi di riesami periodici dell’appropriatezza dei rating alla luce delle loro metodologie, degli sviluppi recenti e di un confronto con il profilo finanziario ed operativo di peer aventi giudizi analoghi. In quanto non derivanti dallo svolgimento di un comitato, le relative comunicazioni non costituiscono né l’annuncio di una rating action, né l’indicazione della probabilità o meno di un’azione di rating in un futuro prossimo.

S&P GLOBAL RATINGS

Long­term Issuer Credit Rating (i) BBB­

Watch Positive

Short­term Issuer Credit Rating (i) A­3

Watch Positive

Long­term Resolution Counterparty Rating (ii) BBB

Watch Positive

Short­term Resolution Counterparty Rating (ii) A­2

Stand Alone Credit Profile (SACP) (iii) bbb­

GIUDIZI SULLE EMISSIONI

Senior unsecured debt BBB­

Watch Positive

Senior non­preferred debt BB+

Watch Positive

Subordinated debt BB

Watch Positive

Hybrid debt (Additional Tier 1 – AT1) B+

Watch Positive

12

Per mitigare le conseguenze economiche dell’emergenza sanitaria, le autorità italiane hanno lanciato misure di bilancio aggiuntive e previsto garanzie a favore di piccole e medie imprese nonché di aziende esportatrici che, secondo le stime dell’Agenzia, porteranno quest’anno il deficit pubblico al 6,3% del Pil e il debito pubblico vicino al 153% del Pil. La BCE sta fornendo una rete di protezione a questo nuovo debito pubblico attraverso nuovi programmi di acquisto. Nell’opinione di S&P, gli altri punti di forza dell’Italia – quali la ricca e diversificata economia, la posizione creditizia netta verso l’estero e il più basso livello di debito privato fra i Paesi del G7 – compensano parzialmente l’impatto dell’elevato debito pubblico sull’affidabilità creditizia del Paese.

(1) Capacità di rimborso del debito a breve termine (scadenza originaria fino a 13 mesi) (F1+: miglior rating – D: default)

(2) Capacità di fronteggiare puntualmente gli impegni finanziari nel lungo termine indipendentemente dalla scadenza delle singole obbligazioni. Questo rating è un indicatore della vulnerabilità al default dell’emittente (AAA: miglior rating – D: default)

(3) Valutazione della solidità intrinseca della banca, vista nell’ipotesi in cui la stessa non possa fare affidamento su forme straordinarie di sostegno esterno (aaa: miglior rating – f: default)

(4) Giudizio sulla probabilità di un eventuale intervento esterno straordinario (da parte dello Stato o di azionisti di riferimento) nel caso la banca si trovi in difficoltà nell’onorare le proprie obbligazioni senior [1: elevata probabilità di un supporto esterno – 5: non si può fare affidamento su un eventuale supporto (come nel caso delle banche europee in regime di risoluzione BRRD)]

(5) Questo rating costituisce un elemento informativo accessorio, strettamente correlato al Support Rating, in quanto identifica il livello minimo che, in caso di eventi negativi, potrebbe raggiungere il Long­term Issuer Default Rating (No Floor per le banche europee in regime di risoluzione BRRD)

A margine dell’annuncio di Intesa Sanpaolo dell’intenzione di lanciare un’Offerta Pubblica di Scambio volontaria sul 100% delle azioni di UBI Banca, il 24 febbraio 2020 Fitch Ratings ha posto in Rating Watch Positivo tutti i giudizi attribuiti ad UBI Banca. In seguito alla pubblicazione dell’aggiornamento della metodologia di rating di banche e istituzioni finanziarie non bancarie che ha previsto, tra l’altro, la modifica dei criteri di rating degli strumenti di debito, il 4 marzo 2020 l’Agenzia ha messo sotto osservazione (“Under Criteria Observation”) i rating di 67 gruppi bancari europei. Relativamente ad UBI Banca sono stati posti “Under Criteria Observation” i rating sul debito Senior Non­Preferred e sul debito subordinato. In relazione allo scenario senza precedenti causato dalla pandemia da Covid­19, il 24 marzo 2020 Fitch ha effettuato un’azione di rating su 14 Gruppi bancari italiani. Tutti i rating di UBI Banca (Long­Term Issuer Default Rating, Viability Rating, Rating sui depositi e sul debito) sono stati confermati in Rating Watch Positivo. In tale occasione è stato inoltre risolto lo stato di osservazione degli strumenti di UBI Banca che erano stati posti “Under Criteria Observation” il precedente 4 marzo. I nuovi rating, per i quali è stato mantenuto il Rating Watch Positivo, sono i seguenti: Senior Non­Preferred debt: BB+ (da BBB­) Subordinated debt: BB (da BB+). Con un significativo anticipo rispetto alla data di revisione semestrale in calendario (10 luglio 2020), giustificato dagli sviluppi della situazione nel nostro Paese, il 28 aprile 2020 l’Agenzia ha comunicato di aver ridotto da “BBB” a “BBB­” con Outlook Stabile il Long­term Issuer Default Rating assegnato all’Italia [Il precedente rating (“BBB”) e il relativo Outlook Negativo erano stati confermati nella revisione del 7 febbraio 2020]. I fattori di maggior peso che hanno concorso al downgrade sono rappresentati dagli impatti del Covid-19 sull’economia italiana: al momento del downgrade l’Agenzia stimava una flessione del Pil dell’8% nel 2020,

FITCH RATINGS

Short­term Issuer Default Rating (1)

B Rating Watch

Positive

Long­term Issuer Default Rating (2)

BB+ Rating Watch

Positive

Long­term Deposit Rating

BBB­ Rating Watch

Positive

Short­term Deposit Rating F3

Viability Rating (3)

bb+ Rating Watch

Positive

Support Rating (4)

5 Rating Watch

Positive

Support Rating Floor (5) NF

(No Floor)

GIUDIZI SULLE EMISSIONI

Senior unsecured debt

BB+ Rating Watch

Positive

Senior non­preferred debt

BB Rating Watch

Positive

Subordinated debt

BB­ Rating Watch

Positive

13

ipotizzando un contenimento della diffusione del virus nella seconda parte dell’anno tale da portare ad una significativa ripresa economica nel 2021, e un indebitamento pubblico in salita al 156% del Pil alla fine del 2020, con una possibile stabilizzazione su tali livelli anche nel medio termine che evidenzierebbe rischi di sostenibilità del debito. Nelle opinioni dell’Agenzia, l’Outlook stabile riflette in parte il fatto che gli acquisti netti di titoli da parte della BCE faciliteranno la risposta fiscale dell’Italia alla pandemia, attenuando i rischi di rifinanziamento attraverso il mantenimento dei tassi a livelli bassi nel breve periodo. Ciò nonostante, pressioni al ribasso sul rating potrebbero riemergere in assenza di una credibile strategia di crescita economica e fiscale che rafforzi la fiducia in una riduzione nel tempo del rapporto debito pubblico/Pil. Il 12 maggio 2020, nell’ambito di una rating action su 4 gruppi bancari italiani conseguente al declassamento del rating sovrano, Fitch ha abbassato il Long e lo Short Term IDR di UBI Banca, rispettivamente, da “BBB­” a “BB+” e da “F3” a “B”, mantenendo, al contempo, sugli stessi il Rating Watch Positivo (RWP) in vista dell'offerta pubblica di ISP. Nell’ambito della medesima rating action, l’Agenzia ha assegnato per la prima volta ad UBI Banca il giudizio “F3” sui depositi a breve termine (Short­term Deposit Rating). Il 10 luglio 2020, l’Agenzia ha confermato il rating “BBB­”, con Outlook Stabile, attribuito al debito sovrano italiano. Nel ribadire come gli impatti della pandemia da Covid-19 sull’economia e sulla posizione fiscale dell’Italia rappresentino il fattore chiave del downgrade del 28 aprile, l’Agenzia ha reso noto di attendersi, in base a previsioni più aggiornate, un calo del Pil del 9,5% nel 2020, seguito da un recupero del 4,4% nel 2021 e del 2,1% nel 2022; un deficit pubblico al 10% del Pil nel 2020 e superiore al 6% nel 2021; un rapporto debito pubblico/Pil del 160% alla fine del 2020 con successiva stabilizzazione su tale livello fino al 2024.

(I) L’Issuer Rating non è un rating sulle emissioni ma sull’emittente, in quanto riflette una valutazione del merito di credito e quindi del rischio di default. Il giudizio viene assegnato su un orizzonte di lungo periodo utilizzando la scala dei rating a lungo termine e su un orizzonte di breve periodo utilizzando la relativa scala. Nel settore bancario l’Issuer Rating rappresenta un giudizio finale sul merito creditizio di una banca che incorpora sia l’Intrinsic Assessment, sia eventuali considerazioni su supporti esterni LTIR – AAA: miglior rating – D: default STIR – R­1 (high): miglior rating – D: default

(II) Capacità di rimborso del debito a lungo termine (scadenza superiore a 1 anno), oppure a breve termine LTSD – AAA: miglior rating – D: default STD – R­1 (high): miglior rating – D: default

(III) Capacità di rimborso dei depositi a lunga scadenza (superiore a 1 anno) e a breve termine LTD – AAA: miglior rating – D: default STD – R­1 (high): miglior rating – D: default

(IV) L’Intrinsic Assessment (IA) è un giudizio sulla solidità finanziaria intrinseca della banca in assenza di supporti esterni. Vengono valutati i fondamentali della banca in cinque ambiti: rete commerciale, redditività, liquidità e funding, profilo di rischio e capitalizzazione AAA: miglior rating – CCC: peggior rating

(V) Valutazione del supporto esterno (gruppo di appartenenza o governo) in caso di difficoltà. SA1: supporto interno dal gruppo di appartenenza; SA2: supporto esterno (governativo); SA3: nessun supporto esterno; SA4: potenziale supporto al gruppo di appartenenza

(VI) Il Critical Obligations Rating (COR) è un giudizio sui rischi di default insiti in alcune categorie di obbligazioni/esposizioni con elevate probabilità di essere escluse dal bail­in (quali quelle rivenienti da derivati, servizi di pagamento, emissione di Covered Bond, ecc.) LTCOR – AAA: miglior rating – D: default STCOR – R­1 (high): miglior rating – D: default

Il 2 aprile 2020 DBRS Morningstar ha rivisto i rating di 9 banche italiane alla luce dei crescenti rischi ed incertezze conseguenti alla chiusura delle attività produttive per la pandemia da Covid­19. Nell’ambito di tale revisione tutti i rating di UBI Banca sono stati confermati con Trend Stabile.

DBRS MORNINGSTAR

Long­term Issuer Rating (I) BBB

Short­term Issuer Rating (I) R­2 (high)

Long­term Senior Debt (II) BBB

Short­term Debt (II) R­2 (high)

Long­term Deposits (III) BBB (high)

Trend Negativo

Short­term Deposits (III) R­1 (low)

Trend Negativo

Intrinsic Assessment (IV) BBB

Support Assessment (V) SA3

Long­Term Critical Obligations Rating (VI) A (low)

Short­Term Critical Obligations Rating (VI) R­1 (low)

Trend (tutti i rating eccetto quelli indicati) Stabile

GIUDIZI SULLE EMISSIONI

Senior unsecured debt BBB

Senior non­preferred debt BBB (low)

Subordinated debt BB (high)

Covered Bond (Primo Programma – mutui residenziali) AA

Covered Bond (Secondo Programma – mutui commerciali) A

14

La conferma deriva dalla considerazione che, nonostante le difficili sfide operative poste dagli effetti economici della pandemia e le probabili pressioni sui ricavi, i rating della Banca sono posizionati sufficientemente bene per incorporare l’attuale periodo di significativa incertezza. Ad UBI Banca vengono infatti riconosciuti: (i) un robusto profilo di funding, sostenuto dalla larga base di depositi, e limitati rischi di rifinanziamento, anche alla luce del piano completato agli inizi del 2020 con la prima emissione di Additional Tier 1; (ii) i significativi progressi compiuti nel ridurre lo stock di crediti deteriorati mantenendo adeguati livelli di capitale. In data 8 maggio 2020 DBRS ha confermato i rating all’Italia [BBB (high)/R­1 (low)] modificando il Trend da Stabile a Negativo. La decisione dell’Agenzia riflette la considerevole incertezza sulle ripercussioni derivanti dalla pandemia da Covid-19 su un’economia già gravata da un debole ritmo di crescita, con il rischio che una prolungata perdita di capacità produttiva rallenti il fragile potenziale di crescita del Paese penalizzando la capacità dell’Italia di migliorare in futuro la sostenibilità del suo debito pubblico. Come per altre importanti economie, la situazione senza precedenti sta rendendo necessario un supporto pubblico straordinario per mitigare gli effetti della crisi, ma questo non potrà avvenire senza un ulteriore incremento del livello di indebitamento. Conseguentemente all’azione sul rating sovrano, il 12 maggio l’Agenzia ha rivisto da Stabile a Negativo il Trend sui depositi di UBI Banca, sia a breve che a lungo termine. Tutti gli altri rating sono rimasti invariati con Trend Stabile. I Trend posti in revisione saranno valutati e risolti al massimo entro 12 mesi.

RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2020

16

Lo scenario di riferimento1

Nel contesto di un rallentamento dell’economia già evidente nel 2019, lo scenario mondiale è stato investito, alla fine di gennaio 2020, dallo scoppio della grave crisi sanitaria in Cina, sancito con la messa in quarantena della provincia di Hubei, epicentro del contagio da Coronavirus Covid-19. Il 30 gennaio 2020 il Comitato emergenze dell’Organizzazione Mondiale della Sanità (OMS) ha dichiarato ufficialmente lo stato di “Emergenza sanitaria internazionale” mentre nelle settimane successive il contagio, riconosciuto quale pandemia, si è rapidamente diffuso, interessando in maniera più marcata Corea del Sud, Iran e l’Italia prima di estendersi a tutta Europa e a livello planetario. Secondo le stime ufficiali a metà luglio 2020 risultavano contagiate in tutto il mondo circa 13,3 milioni di persone mentre i decessi attibuibili al Covid-19 sfioravano quota 578 mila. Le aree del pianeta più colpite – anche per effetto di misure di contenimento blande, tardive o revocate troppo precocemente – risultavano essere il continente americano, con una diffusione particolarmente accentuata negli Stati Uniti e in Brasile, e quello asiatico con un numero di contagi molto elevato in India e in Iran2. A livello europeo continua a preoccupare la diffusione del virus in Spagna e nel Regno Unito. Il contenimento della pandemia ha reso necessaria ovunque nel mondo l’introduzione di misure drastiche di limitazione delle libertà personali di movimento e di interazione sociale, la sospensione della didattica in presenza nelle scuole e nelle università, la chiusura temporanea di molte attività produttive. All’emergenza sanitaria, tuttora in corso, ha conseguentemente fatto seguito una drammatica crisi senza precedenti nella storia recente che ha messo a dura prova la tenuta dell’economia e della società. Gli effetti immediati sull’attività produttiva mondiale sono stati marcati con un crollo generalizzato sia della produzione industriale sia degli scambi commerciali quale conseguenza della temporanea chiusura delle frontiere. Quelli che ancora si registreranno sono difficili da valutare, rifletteranno in primo luogo fattori di natura non economica quali l’evoluzione dei contagi - con il possibile riemergere di nuovi focolai o il riproporsi dell’epidemia nei mesi autunnali - e la durata delle misure di contenimento ancora in vigore in larghe parti del pianeta. Molto dipenderà dalla dimensione e dall’efficacia delle politiche di sostegno messe in campo nei diversi Paesi, dall’andamento della fiducia delle famiglie e delle imprese e da quanto questa esperienza modificherà i comportamenti delle persone. Il quadro generale di riferimento a livello internazionale rimane inoltre influenzato da parecchie altre complesse variabili di natura geopolitica tornate di attualità dopo la fase più critica del contagio: • la politica dei dazi adottata dagli Stati Uniti3; • l’inasprimento delle relazioni diplomatiche tra Stati Uniti ed Iran4; • l’incertezza per l’esito delle elezioni presidenziali USA in calendario nel mese di novembre; • l’aggravarsi della situazione politica ad Hong Kong sullo sfondo delle tensioni tra Cina e

Stati Uniti5;

1 Redatto sulla base dei dati disponibili al 17 luglio 2020. 2 Nel mese di luglio l’OMS ha lanciato un nuovo allarme circa la concreta possibilità di una seconda ondata di Coronavirus a causa

di una mancanza di unità a livello globale nell’affrontare la pandemia. Nel contempo il Presidente Trump ha ufficialmente ritirato gli USA dall’OMS, della quale erano i principali finanziatori, accusando l’organizzazione di aiutare la Cina a nascondere le origini del virus.

3 Dall’8 febbraio 2020 sono entrati in vigore nuovi dazi USA su prodotti di derivazione dall’acciaio e dall’alluminio che si sono affiancati a quelli già presenti sull’acciaio e l’alluminio. Sempre a febbraio l’Ufficio del rappresentante speciale al commercio ha annunciato dal 18 marzo il rialzo dal 10% al 15% dei dazi USA sull’import di velivoli Airbus dall’Unione europea. In maggio infine la Cina ha reso nota una nuova lista di prodotti statunitensi (principalmente minerali) che possono beneficiare della deroga ai dazi per ritorsione introdotti dagli USA durante la guerra commerciale del 2019.

4 Nel corso del mese di gennaio 2020, un’azione militare statunitense ha portato all’uccisione di Qasem Soleimani, generale iraniano capo delle Guardie della Rivoluzione, e alle conseguenti azioni di rappresaglia della Repubblica islamica contro le basi statunitensi in Iraq.

5 Nella ex colonia britannica le tensioni sociali sono tornate a salire in seguito all’adozione da parte delle autorità cinesi di uno stringente provvedimento sulla sicurezza nazionale. Quale conseguenza della stretta cinese, il 14 luglio il Presidente degli Stati Uniti Trump ha annunciato di aver firmato due ordini esecutivi il primo dei quali pone fine al trattamento preferenziale riservato ad Hong Kong rispetto al resto della Cina, mentre il secondo impone sanzioni ai dirigenti cinesi per le nuove regole sulla sicurezza nazionale ad Hong Kong e alle banche che hanno attività con essi. La Cina ha immediatamente minacciato ritorsioni.

17

• l’evoluzione del conflitto armato in atto tra le due fazioni libiche6; • i delicati rapporti diplomatici tra Corea del Nord e Corea del Sud7; • le gravi tensioni sociali sviluppatesi in larga parte degli Stati Uniti in seguito all’uccisione

del cittadino afroamericano George Floyd da parte di agenti della polizia statunitense8; In Europa pesano inoltre le incognite circa i tempi e le modalità dell’uscita del Regno Unito dall’Unione Europea9. La gestione della peggior crisi economica dalla fine della seconda Guerra mondiale ha richiesto un intervento particolarmente incisivo da parte delle Banche centrali che hanno posto in essere sia drastici interventi espansivi sul fronte monetario che ulteriori misure straordinarie volte a rilanciare l’economia. Per quanto attiene alla politica monetaria, la BCE nelle riunioni del 12 marzo, del 30 aprile e del 4 giugno 2020 ha adottato un pacchetto di misure espansive: • l’istituzione di ulteriori operazioni di rifinanziamento a più lungo termine (LTRO) da adottare

temporaneamente, allo scopo di fornire un sostegno immediato di liquidità al sistema finanziario dell’Area euro. Le LTRO - previste con frequenza settimanale mediante una procedura d’asta a tasso fisso con piena aggiudicazione degli importi richiesti, applicando un tasso di interesse pari a quello medio sui depositi presso la Banca Centrale – hanno garantito nei mesi primaverili liquidità a condizioni favorevoli per colmare il periodo fino all’operazione TLTRO III di giugno;

• nell’ambito del TLTRO III, avviato nel settembre 2019, sono state progressivamente riviste in senso notevolmente più favorevole le condizioni applicate a tutte le operazioni previste nel periodo dal 24 giugno 2020 al 23 giugno 202110;

• è stata introdotta una nuova serie di operazioni di rifinanziamento a più lungo termine non mirate di emergenza pandemica (Pandemic Emergency Longer-Term Refinancing Operations - PELTRO) al fine di sostenere le condizioni di liquidità nel sistema finanziario e preservare il regolare funzionamento dei mercati monetari fornendo un efficace sostegno di liquidità11;

• sino alla fine dell’anno, in aggiunta al programma di acquisto mensile di attività in corso per 20 miliardi (APP, Asset Purchase Programme), verrà ulteriormente effettuato un importo temporaneo di acquisti netti di 120 miliardi di euro, garantendo un forte contributo ai programmi di acquisto del settore privato;

• i tassi di interesse sulle operazioni di rifinanziamento principali, sulle operazioni di rifinanziamento marginale e sui depositi presso la Banca Centrale rimarranno invariati rispettivamente allo 0,00%, allo 0,25% e al -0,50%;

• il capitale rimborsato sui titoli in scadenza nel quadro degli acquisti dei titoli di Stato dei Paesi membri continuerà ad essere reinvestito, integralmente, per un prolungato periodo di tempo.

Nella riunione di marzo e nelle settimane successive la BCE ha stabilito ulteriori misure. Tra queste si segnalano: • il 18 marzo 2020, l’avvio di un Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP), successivamente

ampliato nella riunione del 4 giugno, che prevede l’acquisto di titoli pubblici e privati per 1.350 miliardi (compresi anche titoli greci e commercial paper non finanziari, finora esclusi) entro almeno la fine di giugno 2021. La BCE si è impegnata inoltre a reinvestire i proventi del programma almeno per tutto il 2022;

6 Nel corso del primo semestre l’esercito del governo presieduto dal presidente Serraj ha evitato la caduta di Tripoli respingendo gli

attacchi condotti dalle truppe del generale Haftar. Resta sempre elevato il rischio di un allargamento del conflitto dal Nord Africa al Medio Oriente in considerazione del fatto che Turchia ed Egitto si sono apertamente schierati a sostegno dei due contendenti.

7 Dopo qualche timido segnale di riavvicinamento sono tornati tesi i rapporti diplomatici tra le due Coree: a metà giugno la Corea del Nord ha colpito l’ufficio di collegamento nella città di confine di Kaesong, istituito nel 2018 nell’ambito di una serie di progetti volti a ridurre le frizioni fra le i due Paesi, per favorire la ripresa dei rapporti con Seoul. La distruzione dell’edificio rappresenta una grave battuta d’arresto agli sforzi profusi dal presidente sudcoreano Moon Jae-In nel cercare una collaborazione con Kim Jong-Un e alle speranze riposte dal presidente americano Donald Trump in un processo di rinunzia al nucleare da parte della Corea del Nord.

8 Manifestazioni di protesta contro il razzismo, talvolta sfociate in episodi di violenza, si sono moltiplicate per diverse settimane in molti stati degli USA creando ulteriori difficoltà al presidente Trump, già in calo di popolarità per la gestione dell’epidemia, nell’anno delle elezioni.

9 Dalla mezzanotte di venerdì 31 gennaio 2020 il Regno Unito ha lasciato l’Unione europea ed è entrato in una fase di transizione durante la quale saranno negoziati nuovi accordi di lungo termine. A fine giugno è inutilmente scaduto il termine per poter chiedere un allungamento del periodo di transizione; l’Unione europea era disponibile ad un rinvio di due anni, ma la Gran Bretagna ha ritenuto di poter concludere il difficile accordo entro la fine del 2020.

10 Per i dettagli si rinvia al successivo capitolo “L’attività sul mercato interbancario e la situazione di liquidità”. 11 Si tratta di ulteriori 7 operazioni di rifinanziamento iniziate nel maggio 2020 e che si concluderanno in una sequenza scaglionata

tra luglio e settembre 2021, in linea con la durata delle misure di allentamento delle garanzie. Sono condotte con procedure a tasso fisso con piena assegnazione, con un tasso di interesse inferiore di 25 punti base al tasso medio in vigore sulle operazioni di rifinanziamento principali nel corso della durata di ciascuna operazione.

18

• il 7 aprile 2020, il temporaneo allentamento dei criteri di idoneità delle attività conferibili a garanzia delle operazioni di rifinanziamento dell’Eurosistema finalizzato ad ampliare la disponibilità di garanzie da parte delle banche [rafforzamento delle possibilità di utilizzo di prestiti a garanzia, riduzione degli scarti (haircut) applicati, sospensione del requisito di rating minimo per i titoli governativi greci];

• il 22 aprile 2020, il completamento della precedente misura introducendo la possibilità di accettare dalle banche, come garanzia collaterale, anche i titoli con rating scesi sotto il livello di investimento, ma che erano investment grade alla data del 7 aprile. Il termine di entrambe le misure è stato individuato nel settembre del 2021;

• il 20 maggio 2020, l’approvazione della prima serie di misure di ampliamento dello schema temporaneo della Banca d’Italia relativo ai prestiti bancari aggiuntivi (Additional Credit Claims, ACC), con possibilità di conferire in garanzia i prestiti assistiti dalle garanzie introdotte dal D.L. n. 23/2020 (Decreto “Liquidità”) per far fronte all’emergenza Covid-19 rilasciate da SACE e dal Fondo per le PMI, i prestiti erogati alle imprese per i cui debitori è disponibile solo la valutazione statistica, i prestiti all’interno dei portafogli di crediti alle imprese, i prestiti erogati anche sotto forma di factoring pro solvendo, oltre al factoring pro soluto, fino a settembre 2021;

• l’8 giugno 2020, l’approvazione di una seconda serie di misure di ampliamento dello schema della Banca d’Italia relativo ai prestiti bancari aggiuntivi, con possibilità di conferire in garanzia: i) portafogli di prestiti omogenei composti da crediti al consumo erogati alle famiglie; ii) mutui ipotecari alle famiglie all’interno di portafogli mentre il limite massimo di Loan-to-Value, precedentemente pari all’80 per cento, viene innalzato al 100 per cento. Anche tali misure saranno applicate fino a settembre 202112.

Il 3 e il 16 marzo 2020 la Federal Reserve ha drasticamente ridotto l’intervallo dei tassi di riferimento, ora allo 0-0,25% applicando due tagli rispettivamente di 50 e 100 punti base al fine di sostenere l’economia contro gli impatti negativi del Covid-19. Sempre a marzo con un nuovo intervento straordinario la FED ha varato un programma di acquisto titoli potenzialmente illimitato allargato anche alle agency commercial mortgage backed securities. Tra le altre misure non convenzionali adottate sono state inoltre riaperte le TALF (Term Asset-Backed Securities Loan Facility) che permettono l’emissione di titoli ABS garantiti da prestiti come quelli a studenti, prestiti auto e prestiti su carte di credito. Sono stati previsti ulteriori 300 miliardi di dollari destinanti a nuovi programmi per prestiti a famiglie e imprese attraverso la costituzione di altre due nuove facility istituite ad hoc: la Primary Market Corporate Credit Facility (PMCCF) volta a sostenere le nuove emissioni di obbligazioni e prestiti e la Secondary Market Corporate Credit Facility (SMCCF) destinata a favorire la liquidità al mercato secondario dei corporate bond. Il 16 marzo, in una riunione straordinaria convocata in emergenza per operare un coordinamento con la Federal Reserve, anche la Bank of Japan ha assunto una serie di rilevanti decisioni: il temporaneo raddoppio a 12 trilioni di yen degli acquisti di ETF e J-REIT (fondi fiduciari immobiliari); l’accantonamento di 2 mila miliardi di yen per l’acquisto di commercial paper ed obbligazioni societarie; un nuovo programma senza interessi alle piccole imprese colpite dall’emergenza sanitaria. I tassi di riferimento sono stati invece confermati in territorio negativo (-0,10%-0%). Nella riunione del 27 aprile la BoJ è intervenuta ulteriormente incrementando tra l’altro gli acquisti di commercial paper e di corporate bond fino a 20 mila miliardi di yen e rafforzando le operazioni speciali di finanziamento precedentemente introdotte. Nella riunione di giugno infine è stato ampliato da 75 a 110 trilioni di yen il programma di supporto al credito finalizzato al sostegno dell’economia dopo la pandemia. La Bank of England ha drasticamente tagliato rispettivamente di 50 e 15 punti base il tasso ufficiale, ora ai minimi dello 0,10%, con due interventi l’11 e il 19 marzo. Ha inoltre aumentato di ulteriori 100 miliardi di sterline l’ammontare di nuovi acquisti di obbligazioni governative e di imprese non finanziarie portando lo stock a 745 miliardi di sterline a luglio. Il medesimo trend ha interessato anche gli orientamenti di politica monetaria dei principali Paesi emergenti. La People’s Bank of China a febbraio ha annunciato una maxi iniezione di liquidità sui mercati per complessivi 1.700 miliardi di yuan (corrispondenti a 240 miliardi di dollari) per fronteggiare la crisi determinata dal nuovo Coronavirus, mentre ad aprile ha tagliato di 20 punti base, al minimo storico del 2,95%, il tasso d’interesse sui finanziamenti a medio termine per le istituzioni finanziarie. Per quanto attiene al tasso di riferimento, il Loan prime rate ad un anno, ora al 3,85%, è stato ridotto due volte a febbraio e ad aprile, rispettivamente di 10 e 20 punti base. In Brasile la Banca Centrale ha ridotto quattro volte (25 p.b. a febbraio, 50 p.b. a marzo, 75 p.b. a maggio e giugno) il tasso ufficiale portandolo al 2,25%, mentre la Banca Centrale russa ha operato tre tagli (25 p.b. a febbraio, 50 p.b. ad aprile e 100 p.b. a giugno) che hanno fatto scendere il tasso di riferimento al 4,50%. In India infine le Autorità monetarie sono intervenute due volte (75 p.b. a marzo e 40 p.b. a maggio) riducendo il Repo al 4%.

12 Entro questa data, il Consiglio direttivo della BCE valuterà la loro proroga per assicurare un’adeguata disponibilità di garanzie per

le controparti, anche considerando che è attualmente previsto che gli schemi ACC nazionali restino in vigore fino a marzo 2024.

19

0

50

100

150

200

250

300

350

400

G F M A M G L A S O N D G F M A M G L A S O N D G F M A M G L A S O N D G F M A M G L A S O N D G F M A M G L A S O N D G F M A M G L A S O N D G F M A M G

Spread BTP-Bund decennali

Puntibase

20152014

Fonte: Thomson Financial Reuters

2016 2017 2018 2019

20192019

2020

Come evidenziato dal grafico, nei primi sei mesi dell’anno la volatilità dello spread, ovvero il differenziale tra il BTP decennale e l’omologo Bund tedesco, è risultata sostenuta. Dopo un iniziale posizionamento intorno a quota 150 punti base, lo spread è aumentato nel mese di marzo sino a 282 p.b. in parallelo con la rapida diffusione dei contagi e dei decessi, prima di flettere in corrispondenza dei principali provvedimenti assunti in sede europea per cercare di sostenere l’economia dei Paesi più colpiti dalla pandemia tra i quali l’Italia. L’ampliamento del PEPP previsto in giugno dalla BCE da un lato, le modifiche introdotte al funzionamento del MES nonché la sospensione del Patto di Stabilità e l’avvio di un progetto per la realizzazione di un Recovery fund europeo dall’altro hanno contribuito in misura decisiva al contenimento del differenziale che in chiusura di semestre si attestava a quota 178 p.b. (161 p.b. a fine 2019). L’instabilità finanziaria prodotta dalla pandemia ha coinvolto solo marginalmente il mercato dei cambi, nell’ambito del quale spiccano da un lato l’iniziale rafforzamento del franco svizzero, quale valuta rifugio, e dall’altro il considerevole e progressivo deprezzamento della sterlina nei confronti dell’euro, effetto anche delle perduranti incertezze circa il raggiungimento entro fine anno di nuovi accordi di lungo termine con l’Unione europea a conclusione della fase transitoria di uscita del Regno Unito dall’Unione. Il cambio euro/dollaro ha sintetizzato trend contrapposti che hanno riflesso il diverso andamento dei contagi nel corso del semestre: all’iniziale rafforzamento del dollaro nel periodo di maggior diffusione del virus in Europa ha fatto seguito un recupero della valuta europea nel secondo trimestre in corrispondenza con il dilagare del contagio sull’altra sponda dell’Atlantico. Nei sei mesi si è registrata anche una svalutazione dello yuan remimbi nei confronti sia del dollaro che dell’euro. La pandemia e la drammatica crisi economica generata dal blocco delle attività produttive hanno determinato un’accentuata volatilità sui mercati delle materie prime con l’indice dei prezzi in flessione rispetto a dicembre 2019 del 35% a fine marzo e del 26% a fine semestre, dopo un parziale recupero tra aprile e giugno. La generalizzata flessione è stata trainata

giu-20A

mar-20B

dic-19C

Var. %A/C

set-19D

giu-19E

Euro/Dollaro 1,1230 1,1030 1,1200 0,3% 1,0898 1,1368Euro/Yen 121,20 118,59 121,89 -0,6% 117,79 122,64Euro/Yuan 7,935 7,809 7,823 1,4% 7,79 7,804Euro/Franco CH 1,0640 1,0600 1,0850 -1,9% 1,0870 1,1100Euro/Sterlina 0,906 0,888 0,854 6,1% 0,886 0,895Dollaro/Yen 107,92 107,53 108,86 -0,9% 108,06 107,88Dollaro/Yuan 7,0650 7,0810 6,9860 1,1% 7,1480 6,8650Futures - Brent (in $) 41,14 22,71 66,03 -37,7% 60,75 66,51Indice CRB (materie prime) 146,52 129,29 197,75 -25,9% 183,35 189,83

Fonte: Thomson Financial Reuters

Principali cambi, quotazioni del petrolio (Brent) e delle materie prime

20

ancora una volta dal crollo delle materie prime energetiche. Nel primo trimestre il prezzo del petrolio di qualità Brent è sceso del 65,6% rispetto alle quotazioni di fine dicembre, salvo poi invertire la tendenza nel secondo trimestre, dopo un minimo di 19,5 dollari il 21 aprile, chiudendo a fine giugno a quota 41,14 dollari al barile (-37,7% rispetto a fine 2019). L’inversione del trend nelle quotazioni petrolifere del secondo trimestre ha risentito delle decisioni assunte nel corso dei vertici OPEC e OPEC Plus13, dei tagli volontari praticati da diversi Paesi produttori e della ripresa della domanda di greggio, in particolare dalla Cina.

1520253035404550556065707580859095

100105110115120125130

G F M A M G L A S O N D G F M A M G L A S O N D G F M A M G L A S O N D G F M A M G L A S O N D G F M A M G L A S O N D G F M A M G L A S O N D G F M A M G

Andamento del prezzo del petrolio Brent (2014-2020)

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Nella prima metà del 2020 l’inflazione ha rallentato a livello globale mantenendosi nei Paesi industrializzati su livelli inferiori al 2%, obiettivo di medio-lungo termine delle principali Banche Centrali. Alla dinamica complessiva hanno contribuito il calo dei prezzi dei servizi maggiormente esposti alle possibilità di contagio ed il crollo dei prezzi delle materie prime energetiche, solo in parte controbilanciato dall’incremento dei prezzi degli alimentari, influenzati dalla forte domanda anche al fine di stoccaggio e da alcune limitate difficoltà nella catena produttiva.

* * * Secondo le più recenti stime del Fondo Monetario Internazionale14 l’economia mondiale si contrarrà del 4,9% nel 2020 (+2,9% nel 2019) con un calo più marcato nei Paesi avanzati (-8%; +1,7% nel 2019) a fronte di una flessione più contenuta per le Aree emergenti (-3% dal +3,7% del 2019) all’interno delle quali si confermerebbe in crescita, seppur su ritmi modesti, solo la Cina. Le previsioni per il 2021 mostrano invece attese per un consistente rimbalzo dell’economia mondiale (+5,4%), sostenuto sia dalle Aree emergenti (+5,9%) che dai Paesi avanzati (+4,8%). Nel primo trimestre 2020 il Pil statunitense è bruscamente sceso su base congiunturale del 5% annualizzato (+2,1% negli ultimi due trimestri del 2019) sintetizzando una contrazione nel contributo dei consumi, integralmente attribuibile ai servizi, una flessione delle scorte ed in misura più contenuta degli investimenti fissi (ad esclusione del comparto residenziale), a fronte di un positivo apporto della domanda estera netta riconducibile ad una riduzione delle importazioni che ha più che compensato il calo dell’export. Va peraltro segnalato che negli Stati Uniti la diffusione del Covid-19, con i conseguenti effetti dei provvedimenti di contenimento del contagio, è avvenuta in ritardo rispetto ai Paesi europei; pertanto le previsioni relative al secondo semestre si prospettano ancor più negative. Le conseguenze della pandemia trovano conferma anche nel repentino balzo della disoccupazione - che ad aprile si è portata al 14,7% (dal 4,4% di marzo) solo in parte riassorbita nei due mesi successivi grazie alla riapertura delle attività – e in un livello di inflazione contenuto. Dall’inizio della crisi l’amministrazione USA ha stanziato 3 mila miliardi di dollari di misure a sostegno dell’economia. 13 I vertici OPEC e OPEC Plus dell’11 e 12 aprile 2020 hanno deciso un taglio della produzione di greggio per 9,7 milioni di barili al

giorno tra il 1° maggio ed il 30 giugno 2020, per 7,7 milioni di barili tra il 1° luglio e il 31 dicembre 2020, nonché di 5,8 milioni di barili tra il 1° gennaio 2021 ed il 30 aprile 2022. Nella riunione del 6 giugno i Paesi OPEC hanno deciso di prolungare sino a fine luglio i tagli produttivi in vigore da inizio maggio 2020.

14 Word Economic Outlook, update giugno 2020.

21

Consuntivi e previsioni: Paesi industrializzati

Valori percentuali 2019 2020(1) 2021(1) 2019(2) giu-20(3) 2020(1)(2) 2019(2) giu-20(3) 2020(1)(2) 2019 2020(1) 2021(1) dic-19 lug-20

Stati Uniti 2,3 -5,7 4,4 1,8 0,6 0,9 3,7 11,1 11,0 7,0 17,0 8,3 1,50-1,75 0-0,25Giappone 0,7 -5,7 4,2 0,5 0,1 1,3 2,4 2,9 2,7 2,3 6,6 6,1 -0,10-0 -0,10-0Area Euro 1,3 -8,1 5,0 1,2 0,3 0,2 7,6 7,4 8,9 0,8 8,8 4,5 0,00 0,00Italia 0,3 -10,1 5,9 0,6 -0,4 -0,1 9,9 7,8 9,7 1,6 10,4 6,1 - -Germania 0,6 -6,3 4,4 1,4 0,8 0,4 3,2 3,9 4,3 -1,2 7,0 2,8 - -Francia 1,5 -9,4 6,5 1,3 0,2 0,4 8,5 8,1 10,5 3,1 10,6 5,9 - -Portogallo 2,2 -9,6 4,8 0,3 0,2 0,1 6,5 5,5 13,9 0,1 8,0 4,6 - -Irlanda 5,8 -7,0 6,6 0,8 -0,6 0,1 5,0 5,6 12,1 -0,2 4,3 2,9 - -Grecia 1,9 -9,2 4,5 0,5 -1,9 -0,6 17,3 14,4 22,3 -1,3 9,4 5,1 - -Spagna 2,0 -9,9 5,1 0,8 -0,3 -0,3 14,0 14,5 18,5 2,3 10,2 6,0 - -Regno Unito 1,5 -11,4 6,9 1,8 0,6 1,1 3,8 3,8 6,9 2,2 8,5 7,7 0,75 0,10

(1) Previsioni Fonte: FMI, Prometeia e Statistiche uff iciali(2) Tasso medio annuo(3) Laddove non ancora pubblicati i dati al 30 giugno 2020, sono state utilizzate le ultime informazioni disponibili

Prodotto Interno Lordo Prezzi al consumo(tasso medio annuo)

Disoccupazione(tasso medio annuo)

Disavanzo (+) Avanzo (-) Settore Pubblico

(% del PIL)Tassi di riferimento

Nel secondo trimestre 2020 l’economia cinese ha mostrato segnali di ripresa con il Pil in aumento in termini tendenziali del 3,2% (-6,8% tra gennaio e marzo pesantemente influenzato dal blocco delle attività conseguente alla diffusione della pandemia). Tale andamento è stato determinato dal settore industriale - in particolare dai comparti tecnologico e delle costruzioni - mentre appare ancora debole il settore dei servizi soprattutto nella filiera legata al turismo. Nel primo trimestre del 2020 il Giappone ha mostrato una variazione negativa del Pil su base congiunturale pari al -0,6% (-1,9% nell’ultimo periodo del 2019) che ha riflesso un contributo negativo dei consumi, ma anche della domanda estera netta – per effetto di un calo delle esportazioni superiore a quello delle importazioni – a fronte di un apporto modesto degli investimenti fissi trainati dalla componente non residenziale. I dati del primo trimestre sono stati ancora condizionati dall’effetto di trascinamento dell’aumento dell’imposta sui consumi di inizio ottobre 2019 oltre che dall’indebolimento della domanda mondiale che vedeva buona parte dei partner commerciali già in lockdown. Le prime anticipazioni relative al secondo trimestre sembrano evidenziare un ulteriore indebolimento dell’economia nipponica – dovuto anche ai provvedimenti di chiusura iniziati il 16 aprile - con l’indice della produzione industriale in calo ad aprile del 15% in termini tendenziali. Il Governo è intervenuto a più riprese mettendo in campo una disponibilità di risorse di 1.500 miliardi di yen per crediti e garanzie e 234 trilioni di yen in due piani, a fine aprile e a fine maggio, per interventi più diretti, da trasferimenti alle famiglie a sussidi per gli affitti a provvedimenti in favore delle piccole e medie imprese, oltre a rinvii di tasse e altri obblighi verso lo stato. Tra gennaio e marzo, il Pil dell’Area euro ha registrato una flessione del 3,6% su base congiunturale (+0,1% la variazione nel quarto trimestre 2019) – la maggior flessione trimestrale dall’inzio della serie storica nel 1995 - determinata da un apporto negativo dei consumi e, pur se con minor intensità, di investimenti fissi e domanda estera netta – quest’ultima contraddistinta da un calo dell’export superiore alla diminuzione delle importazioni – mentre l’unica contribuzione positiva è riconducibile alle scorte. Le prime informazioni relative al secondo trimestre prospettano l’ingresso in una fase di recessione. L’indicatore €-coin elaborato dalla Banca d’Italia – che rappresenta una stima della dinamica di fondo del Pil europeo – a giugno si presentava negativo per il terzo mese consecutivo ed in lieve flessione rispetto al mese precedente, mentre la produzione industriale a maggio aveva recuperato solo parzialmente (+12,4%) la variazione congiunturale fortemente negativa di aprile (-18,2%). In Italia, dove il primo caso di Covid-19 è stato isolato il 21 febbraio 2020 individuando una serie di focolai in alcune zone di Lombardia, Veneto ed Emilia Romagna, l’elevata contagiosità del virus ha esteso in pochi giorni i suoi effetti su gran parte del Paese, con un significativo incremento dei decessi in alcune aree del Nord Italia. La rapida evoluzione della situazione ha portato la Presidenza del Consiglio dei Ministri

Consuntivi e previsioni: principali Paesi emergenti

Valori percentuali 2019 2020(1) 2021(1) 2019(2) giu-20(3) dic-19 lug-20

Cina 6,1 0,6 8,9 4,0 2,5 4,15 3,85India 5,3 -7,0 5,8 3,3 5,9 5,15 4,00Brasile 1,1 -9,2 2,8 4,0 1,9 4,50 2,25Russia 1,3 -6,6 2,4 5,0 3,0 6,25 4,50

(1) Previsioni Fonte: FMI, Prometeia e Statistiche uff iciali(2) Tasso medio annuo

Prodotto Interno Lordo Prezzi al consumo(tasso medio annuo)

Tassi di riferimento

(3) Laddove non ancora pubblicati i dati al 30 giugno 2020, sono state utilizzate le ultime informazioni disponibili

22

all’assunzione di una serie di provvedimenti progressivamente più restrittivi a livello nazionale (vincoli alla circolazione delle persone, isolamento di intere aree del Paese, chiusura di tutte le attività produttive non indispensabili) nel tentativo di rallentarne la diffusione. Dettati dall’esigenza prioritaria di tutela della salute pubblica, questi provvedimenti hanno avuto un impatto pesantissimo sull’economia: ad essere maggiormente colpite sono state alcune tipologie di servizi, tutta la filiera del turismo (dai voli aerei agli alberghi e ai ristoranti) e dell’intrattenimento (cinema, teatri, musei ecc.), ma anche tutti i consumi di beni non indispensabili (dall’abbigliamento a molti beni durevoli con esclusione degli acquisti effettuati via internet). Pure il settore industriale è stato interessato da riduzione o sospensione delle attività prima su base volontaria, poi, dall’ultima settimana di marzo, obbligatoriamente in forza di un decreto governativo per tutte le imprese manifatturiere ritenute non indispensabili. L’incertezza sulla durata dell’epidemia si mantiene elevata. Sulla scorta di dati epidemiologici in rallentamento, gradualmente a partire dal 4 maggio 2020 sono state autorizzate le riaperture per quasi tutte le attività produttive e commerciali e dal 3 giugno sono stati consentiti gli spostamenti da una regione all’altra. A distanza di due mesi dalle prime riaperture l’epidemia sembra essersi mantenuta sotto controllo anche se il ritmo di riduzione del contagio è rallentato e sono emersi alcuni focolai di infezione per ora geograficamente circoscritti. Già nel primo trimestre 2020, gli effetti del blocco si sono ripercossi in misura significativa sull’economia che è entrata in recessione con una variazione congiunturale del Pil del -5,3% (-0,2% nel quarto trimestre 2019) che sintetizza contributi negativi in particolare dei consumi, ma anche per gli investimenti fissi lordi e la domanda estera netta – quale conseguenza di una flessione delle esportazioni più ampia di quella delle importazioni - mentre solo le scorte hanno offerto un apporto positivo. Il prolungato periodo di fermo delle attività nel mese di aprile e la graduale ripartenza avvenuta nel corso dei mesi di maggio e giugno sono attesi condizionare fortemente anche il secondo trimestre dell’anno, come sembrano anticipare le informazioni più recenti. L’indice tendenziale della produzione industriale corretto per gli effetti del calendario, negativo da quindici mesi, ha evidenziato in maggio un recupero sul piano congiunturale, pur confermandosi su base tendenziale una flessione del 20,3% (-43,4% ad aprile) che ha interessato in particolare i comparti “fabbricazione di mezzi di trasporto” (-37,3%), “tessile e dell’abbigliamento” (-34,1%), e “gomma e plastica” (-24,8%). Di intensità decisamente più contenuta, ma pur sempre negativo, il trend espresso dai pochi settori che hanno sempre continuato ad operare perché considerati essenziali: “alimentare” (-8,4%), “energetico” (-5,2%) e “farmaceutico”(-4,2%). Dopo essere sceso in aprile ai minimi dal luglio 2008 (6,6%), a maggio il tasso di disoccupazione è tornato a salire attestandosi al 7,8% (9,4% a dicembre 2019), così come il tasso relativo alla fascia di età 15-24 anni che si è riportato al 23,5%, in aumento di due punti percentuali rispetto al mese precedente (28,3% a fine 2019)15. Il dato generale continua peraltro ad essere mitigato dalla presenza degli ammortizzatori sociali che nei primi cinque mesi dell’anno hanno visto più che decuplicare a livello tendenziale il ricorso alla Cassa Integrazione Guadagni: 1.308 milioni le ore autorizzate a fronte dei 116 milioni del medesimo periodo 2019 (+1024%), quale conseguenza di un fortissimo incremento per le componenti ordinaria e in deroga a fronte di una modesta riduzione per la componente straordinaria. L’inflazione (misurata dall’Indice Armonizzato dei Prezzi al Consumo – in progressiva riduzione e costantemente su livelli inferiori a quelli dell’Area euro – ha chiuso il semestre al -0,4% (0,5% a dicembre 2019), con una dinamica che nel periodo ha risentito del trend dei prezzi dei beni energetici alimentando il rischio di deflazione. Nel periodo gennaio-maggio 2020 il saldo positivo della bilancia commerciale ha totalizzato 16,8 miliardi di euro (16,4 miliardi nello stesso periodo del 2019) in virtù di un rilevante avanzo dell’interscambio dei prodotti non energetici, del quale circa la metà riferibile ai beni strumentali, che ha più che compensato il deficit energetico (-10,3 miliardi). Il surplus complessivo riflette però un volume di scambi drasticamente ridotto a causa dell’epidemia, con le esportazioni e le importazioni in diminuzione a livello tendenziale rispettivamente del 16% e del 17,6%). In considerazione dei provvedimenti assunti dal Governo italiano per cercare di contenere le ricadute della pandemia sull’economia nazionale16, nel 2020 il rapporto deficit/Pil è stimato salire all’10,4% (1,6% nel 2019), mentre il rapporto debito pubblico/Pil è atteso aumentare al 155,7% (134,8% nel 2019).

15 Il dato esprime l’incidenza dei giovani disoccupati sul totale dei giovani occupati o in corso di occupazione. 16 Per una loro disamina si rinvia al successivo capitolo “Gli eventi rilevanti del primo semestre 2020”.

23

Nel corso del primo semestre l’andamento dei mercati azionari è stato caratterizzato da elevata volatilità. Se da fine febbraio gli indici azionari hanno rapidamente fattorizzato contrazioni del 30-40% rispetto ai valori pre-crisi già a partire da fine marzo le quotazioni sono tornate a salire, sostenute dal raggiungimento del picco dei nuovi contagi nel continente europeo e dalle ingenti misure di intervento predisposte dalle autorità governative e monetarie, recuperando alla fine del secondo trimestre buona parte del terreno perso. Tale dinamica - confermata nelle prime settimane di luglio anche per le attese sugli sviluppi delle trattative sul Recovery Fund - si sta però confrontando con previsioni sempre più negative a causa di una crisi economica senza precedenti dalla fine del secondo conflitto mondiale. Come evidenziato dalla tabella, tra gennaio e giugno, il calo dei listini è stato pressoché generalizzato, seppur di diversa intensità a livello geografico, con gli indici statunitensi e giapponesi che sono riusciti in alcuni casi a riportarsi su valori ormai prossimi a quelli di fine anno. Nel Regno Unito il trend ha risentito sia di una diffusione particolarmente severa del virus che delle preoccupazioni per la possibilità di un mancato raggiungimento entro fine anno degli accordi definitivi sulla Brexit con l’Unione europea. In Italia invece la dinamica delle quotazioni continua a risentire degli elevati livelli di debito pubblico, previsto in ulteriore aumento per contrastare gli effetti economici del lockdown. Nel contesto sopra descritto, anche l’indice MSCI – che sintetizza l’andamento dei Paesi emergenti – ha registrato una flessione del 10,8% da inizio anno.

* * * Gli effetti della pandemia si sono rapidamente riflessi in un’accentuazione delle dinamiche del sistema bancario. Se da un lato l’elevata incertezza legata alla crisi ha portato ad un significativo aumento della propensione al risparmio e ad un accumulo di attività liquide e non rischiose, con conseguente accelerazione per le componenti più liquide della raccolta, dall’altro il peggioramento del contesto economico ha determinato un’accresciuta esigenza di finanziamenti da parte delle imprese necessari a rimpiazzare il capitale circolante, con prestiti a breve scadenza, mentre, per contro, si è ridotta la domanda di finanziamenti destinati ad investimenti, nonché quella delle famiglie. A queste tendenze si è accompagnata una sostanziale stabilità nella qualità del credito che sta beneficiando delle moratorie introdotte dai provvedimenti governativi. Sulla base delle prime stime pubblicate dall’ABI17, a fine giugno la dinamica tendenziale della raccolta diretta delle banche in Italia (depositi di residenti e obbligazioni) è risultata positiva e pari al +4,7% (+4,7% anche a dicembre 2019). Nel primo semestre 2020 è tornata ad accentuarsi la divaricazione tra l’andamento dei depositi (+6,1% dal +5,8% di dicembre 201918), e quello della raccolta obbligazionaria (-3,9% dal -1,9% di fine 201919), influenzato dall’ampia disponibilità di liquidità offerta dalla BCE. Come evidenziato dai dettagli di Banca d’Italia relativi al mese di maggio20, l’aggregato dei depositi sta beneficiando dell’incremento dei conti correnti (+9,3% nei dodici mesi; +4,6%

17 ABI Monthly Outlook, Economia e Mercati Finanziari-Creditizi, luglio 2020. 18 Le variazioni sono state calcolate escludendo dai depositi gli importi connessi con operazioni di cessioni di crediti e con controparti

centrali. 19 Le variazioni sono state calcolate escludendo dalla raccolta obbligazionaria la quota che figura tra gli investimenti del portafoglio

titoli. 20 Supplemento al Bollettino Statistico “Banche e moneta: serie nazionali”, luglio 2020.

Andamento dei principali indici azionari espressi in valuta locale

giu-20A

mar-20B

dic-19C

Var. %A/C

set-19D

giu-19E

Ftse Mib (Milano) 19.376 17.051 23.506 -17,6% 22.108 21.235Ftse Italia All Share (Milano) 21.139 18.570 25.629 -17,5% 24.066 23.159Xetra Dax (Francoforte) 12.311 9.936 13.249 -7,1% 12.428 12.399Cac 40 (Parigi) 4.936 4.396 5.982 -17,5% 5.678 5.539Ftse 100 (Londra) 6.170 5.672 7.587 -18,7% 7.408 7.426S&P 500 (New York) 3.100 2.585 3.221 -3,8% 2.977 2.942DJ Industrial (New York) 25.813 21.917 28.462 -9,3% 26.917 26.600Nasdaq Composite (New York) 10.059 7.700 8.946 12,4% 7.999 8.006Nikkei 225 (Tokyo) 22.293 18.917 23.657 -5,8% 21.756 21.276Topix (Tokyo) 1.560 1.403 1.721 -9,4% 1.588 1.551MSCI emerging markets 995 849 1.115 -10,8% 1.001 1.055

Fonte: Thomson Financial Reuters

24

rispetto a dicembre 2019) a fronte di una maggiore stabilità per depositi con durata prestabilita (+1% nei dodici mesi; +4,2 % rispetto a fine anno) e dei pronti contro termine. Dalle prime informazioni relative a giugno pubblicate dall’ABI 21 i prestiti a residenti appartenenti al settore privato in giugno hanno accelerato al +2,1% la loro dinamica su base annua (+0,1% a dicembre 2019) evidenziando, in termini di destinatari, una variazione ancor più accentuata per le famiglie e le società non finanziarie (+2,8% dal +0,2% di fine 2019). Le informazioni di dettaglio relative a maggio fornite da Banca d’Italia22 evidenziano che la crescita annua dei finanziamenti alle famiglie si è attestata al +1,3%, sempre positiva ma più debole rispetto al recente passato, sia per la componente mutui destinati all’acquisto di abitazioni (+2%), sostenuta dalle surroghe, che per quella del credito al consumo (+1,3%), influenzata dalla riduzione nella spesa delle famiglie. Per quanto attiene alle imprese, l’andamento tendenziale, pari al +1,9%, ha subito un’importante accelerazione dal mese di marzo riflettendo la maggior domanda connessa con l’incremento del fabbisogno di liquidità al quale gli intermediari hanno potuto fare fronte anche grazie alle misure adottate dalla BCE e dal Governo. Sotto il profilo della rischiosità, la qualità degli attivi si conferma ancora in deciso miglioramento su base tendenziale - favorita dal calo dei flussi di nuovi crediti deteriorati nonché dalle cessioni di sofferenze e dalle azioni di riduzione dello stock di inadempienze probabili (Unlikely To Pay - UTP) poste in essere nella seconda parte del 2019 – mentre appare sostanzialmente stabile rispetto a fine 2019. A maggio le sofferenze del settore privato al lordo delle svalutazioni20 risultavano scese a 70,8 miliardi di euro, evidenziando un importante calo su base tendenziale (-22,7%; -27,4% a dicembre 2019). Lo stock si presentava costituito per 20,1 miliardi dalle famiglie (-28,7%) e per 48,6 miliardi dalle imprese (-21,4%). Il rapporto sofferenze lorde del settore privato/impieghi al settore privato era così diminuito al 4,65% (4,80% a dicembre 2019; 5,97% a maggio 2019). Le sofferenze nette, pari a 26,2 miliardi, registravano una contrazione del 19,5% su base annua (-16,8% a dicembre 2019). Il rapporto sofferenze nette/impieghi totali si era conseguentemente portato all’1,51% (1,55% a fine 2019; 1,87% a maggio 2019). Sulla base del “Rapporto sulla stabilità finanziaria”, pubblicato da Banca d’Italia in maggio, a dicembre 2019 i crediti deteriorati lordi del sistema (sofferenze, inadempienze probabili e scaduti) totalizzavano 147 miliardi di euro, equivalenti al 6,7% del totale dei finanziamenti lordi (2.178 miliardi23). Al netto delle rettifiche di valore la consistenza dei prestiti deteriorati risultava pari a 70 miliardi con un’incidenza del 3,3% sul totale delle esposizioni nette (2.091 miliardi). Il tasso di copertura – misurato dal rapporto tra le rettifiche di valore e l’ammontare lordo dei crediti deteriorati – si attestava al 52,4%, mentre quello relativo alle sofferenze era pari al 63,6%, a fronte del 41,3% per le inadempienze probabili e del 24,4% per le esposizioni scadute/sconfinate. I titoli emessi da residenti in Italia nel portafoglio delle banche italiane a maggio ammontavano a 639,2 miliardi di euro, con un incremento di 53,6 miliardi in termini tendenziali (+9,2%) e di 45 miliardi rispetto a fine 2019 (+7,6%). Il trend riflette principalmente l’andamento degli investimenti in titoli di Stato italiani, pari a 434,1 miliardi (+35,3 miliardi su base annua; +57,6 miliardi rispetto a dicembre 2019) - prevalentemente riferibile a CCT e BTP – ed in misura residuale gli “Altri titoli”, pari a 198,4 miliardi (+11,5 miliardi su base annua, ma in flessione di 12 miliardi da inizio anno). Nell’ambito di questi ultimi è rimasta sostanzialmente invariata la componente delle obbligazioni bancarie (-0,1% nei dodici mesi, ma -5,6% da fine dicembre). Relativamente al comparto delle famiglie e società non finanziarie, a giugno il tasso medio della raccolta bancaria da clientela calcolato dall’ABI17 (che include il rendimento dei depositi, delle obbligazioni e dei pronti contro termine in euro) risultava sceso allo 0,56% (0,58% a fine 2019), mentre il tasso medio ponderato sui prestiti in euro aveva raggiunto il minimo storico del 2,37% (2,48% a dicembre 2019).

21 ABI Monthly Outlook, Economia e Mercati Finanziari-Creditizi, luglio 2020. La variazione è stata calcolata dall’ABI in coerenza con

il criterio utilizzato da Banca d’Italia di cui alla successiva nota 22. 22 Supplemento al Bollettino Statistico “Banche e Moneta: serie nazionali”, luglio 2020. I tassi di crescita degli impieghi sono corretti

da Banca d’Italia per tenere conto delle cartolarizzazioni e degli altri crediti ceduti e cancellati dai bilanci bancari. 23 Per uniformare la modalità di calcolo dell’incidenza dei crediti deteriorati sul totale dei finanziamenti a quella utilizzata dalla BCE il

totale indicato include, oltre ai finanziamenti alla clientela, anche le esposizioni interbancarie e quelle verso Banche Centrali.

25

Gli eventi rilevanti del primo semestre 2020

Gli interventi governativi, normativi e regolamentari a seguito dell’epidemia Covid-19

Per fronteggiare i drammatici effetti dell’epidemia sull’economia nazionale il Governo italiano è intervenuto con un primo importante provvedimento, il Decreto Legge 17 marzo 2020 n. 18 (c.d. “Cura Italia”)1 - contenente misure aventi l’obiettivo di proteggere la salute dei cittadini, sostenere il sistema produttivo e salvaguardare la forza lavoro, circoscrivendo nel tempo il calo di reddito e consumo, mantenendo attive le imprese e le posizioni lavorative - e con il Decreto del Ministero dell’Economia e delle Finanze del 25 marzo 20202. Il Decreto “Cura Italia” autorizza l’emissione di titoli di Stato per un importo pari a 25 miliardi di euro per il 2020 al fine di finanziare l’adozione di una serie di misure economiche quali: • il potenziamento del Servizio Sanitario Nazionale; • le misure a sostegno del lavoro, attraverso un’estensione di quelle speciali in tema di ammortizzatori sociali (Cassa

Integrazione in Deroga rivolta ai lavoratori non tutelati da misure di sostegno al reddito) e mediante norme ad hoc in materia di riduzione dell’orario di lavoro e di sostegno ai lavoratori3;

• lo stanziamento di 880 milioni per l’erogazione di un premio di 100 euro ai lavoratori con redditi fino ai 40 mila euro annui da rapportare alle giornate lavorate in sede nel mese di marzo;

• uno stanziamento finalizzato a sostenere la liquidità delle imprese, mediante sia il rifinanziamento del Fondo centrale di garanzia delle PMI sia il supporto di una moratoria straordinaria volta ad aiutare microimprese e PMI a superare la caduta della produzione. Sono inoltre previsti fondi destinati ad incentivare la cessione di crediti deteriorati oltre che l’estensione a lavoratori autonomi e liberi professionisti dell’accesso al fondo solidarietà mutui prima casa (c.d. Fondo Gasparrini)4 senza alcuna prova dei mezzi (non è necessario presentare ISEE) nonché l’istituzione di un fondo a copertura delle garanzie concesse dallo Stato alle imprese colpite dall’emergenza epidemiologica;

• la sospensione fino al 31 maggio 2020 dei pagamenti di ritenute/contributi previdenziali ed assistenziali.

Questo primo intervento è stato seguito da un’altra iniziativa in aprile, il Decreto Legge 8 aprile 2020 n. 23 (c.d. “Liquidità”)5 con l’inserimento di ulteriori misure nell’ambito delle quali si segnalano: • garanzie da parte dello Stato per 200 miliardi di prestiti alle imprese 6. Queste, nel dettaglio, sono concesse

attraverso la società SACE del gruppo Cassa Depositi e Prestiti in favore delle banche e sono subordinate ad una serie di condizioni tra cui il divieto per i percettori di distribuire dividendi per i successivi dodici mesi e la destinazione obbligatoria del finanziamento a sostegno di attività produttive localizzate in Italia. La garanzia - che copre tra il 90% ed il 70% dell’importo del finanziamento in base alla dimensione dell’impresa - può essere rilasciata fino al 31 dicembre 2020 per finanziamenti non oltre sei anni e la soglia dell’importo prestato non dovrà essere superiore al maggiore fra il 25% del fatturato del 2019 ed il doppio dei costi del personale dell’impresa relativi al 2019. Per quanto riguarda il tasso d’interesse, nel primo anno non potrà superare lo 0,25% per le PMI e lo 0,50% per le altre imprese. La garanzia è applicabile anche ad operazioni di factoring;

• una garanzia fino al 100% per i nuovi finanziamenti alle PMI, il cui importo non può superare alternativamente il 25% del fatturato, il doppio della spesa salariale e il fabbisogno, da attestare con autocertificazione, per costi del capitale di esercizio e per costi di investimento nei successivi 18 mesi, nel caso di piccole e medie imprese, e nei successivi 12 mesi, nel caso di imprese con numero di dipendenti non superiore a 499. Per importi fino a 800 mila euro la garanzia è ottenuta in forma mista (90% dallo Stato e 10% dai Confidi privati), mentre per importi fino a 5 milioni la garanzia copre il 90%;

• una garanzia del 100% per i nuovi finanziamenti concessi da banche e intermediari finanziari in favore di PMI e persone fisiche la cui attività d’impresa sia stata danneggiata dall’emergenza Covid-19; tali finanziamenti non possono però superare il 25% dei ricavi o il doppio della spesa salariale annua dell’ultimo esercizio utile, fino a un

1 Convertito con modificazioni nella Legge n. 27 del 24 aprile 2020. 2 Tale provvedimento fissa i criteri per individuare i lavoratori autonomi che potranno godere del beneficio della sospensione del mutuo

per l’acquisto della prima casa ai sensi del Decreto “Cura Italia”. 3 Tra queste ultime spicca la concessione agli autonomi iscritti alle gestioni speciali dell’Assicurazione Generale Obbligatoria di

un’indennità netta mensile una tantum pari a 600 euro. È inoltre contemplata la possibilità per tutti i lavoratori con figli fino ai 12 anni di età (nessun vincolo di età nel caso di figli disabili) di usufruire di un congedo parentale retribuito per un massimo di 15 giorni da suddividere eventualmente tra i due genitori. Per i lavoratori dipendenti è concesso altresì un incremento fino a ulteriori dodici giornate del numero dei giorni di permesso mensile retribuito per i mesi di marzo e aprile e viene equiparato a malattia l’eventuale periodo trascorso in quarantena con sorveglianza attiva o in permanenza domiciliare fiduciaria. È inoltre previsto un Fondo per il reddito di ultima istanza per 300 milioni a favore dei lavoratori autonomi e dipendenti che, a causa della pandemia, abbiano cessato, ridotto o sospeso la loro attività o il loro rapporto di lavoro.

4 Per ulteriori dettagli si rinvia al successivo paragrafo “Le moratorie concesse dal Gruppo UBI Banca”. 5 Convertito con modificazioni nella Legge n. 40 del 5 giugno 2020. 6 La garanzia è a prima richiesta, esplicita, irrevocabile e conforme ai requisiti previsti dalla normativa di vigilanza prudenziale ai fini

della migliore mitigazione del rischio. Tuttavia è possibile la concessione della garanzia anche a imprese con crediti deteriorati non anteriori al 31 gennaio 2020 ferma restando, in ogni caso, l’esclusione delle aziende con posizioni classificate a sofferenza. Il D.L. “Liquidità” identifica altre aziende con equilibri finanziari precari ammissibili alla garanzia del Fondo. Tra queste figurano le imprese ammesse alla procedura del concordato con continuità aziendale e quelle che hanno stipulato accordi di ristrutturazione.

26

massimo di 30.000 euro per impresa, con durata del finanziamento fino a 120 mesi e 24 mesi di pre-ammortamento. Beneficiari possono essere PMI, persone fisiche esercenti attività di impresa, arti o professioni, broker, agenti e subagenti di assicurazione, enti del Terzo settore, compresi gli enti religiosi civilmente riconosciuti. Le richieste dovranno essere integrate da un’autocertificazione del richiedente il finanziamento che solleva la banca da ulteriori accertamenti rispetto alla verifica formale di quanto dichiarato, fermi restando gli obblighi previsti dalla normativa antiriciclaggio;

• interventi sulla disciplina della redazione del bilancio e su quella delle cause di scioglimento societario per riduzione o perdita del capitale sociale, ma anche misure che riguardano la disciplina del fallimento. È disposto infatti il differimento dell'entrata in vigore del Codice della crisi d'impresa e dell'insolvenza al 1° settembre 2021 (data originaria 15 agosto 2020);

• la “golden power” a difesa dell’economia italiana attraverso la tutela del principio della sicurezza nazionale (necessaria la preventiva autorizzazione per le operazioni rilevanti) includendo tutte le aziende, qualunque sia la loro dimensione, riconducibili all’interesse nazionale. Lo scudo si amplia così fino a coinvolgere, oltre al settore finanziario, anche quelli sanitario e agroalimentare;

• la possibilità concessa alla CONSOB di abbassare transitoriamente la soglia delle partecipazioni azionarie rilevanti (soglia al raggiungimento della quale scatta l’obbligo per l’impresa di comunicare all’Autorità di Vigilanza le partecipazioni detenute ai sensi dell’art. 120 TUF) e ampliare anche il novero delle imprese che ne sono soggette, includendovi le società ad azionariato diffuso7.

Il successivo Decreto Legge 19 maggio 2020 n. 34 (c.d. “Rilancio”)8 ha ripreso gli interventi introdotti con il Decreto “Cura Italia”, rafforzandoli e prolungandoli nel tempo al fine di rispondere alle esigenze della fase di graduale riapertura dell’economia (c.d. “Fase 2”)9, avviata il 4 maggio 2020. Oltre alle misure di sostegno al lavoro, all’inclusione e al reddito, e a quelle per la salute, la sicurezza e gli enti territoriali, il provvedimento (per complessivi 55 miliardi di euro di indebitamento netto) prevede significativi interventi per la liquidità e la capitalizzazione delle imprese, per il supporto ai settori produttivi più colpiti dall’emergenza, per gli investimenti e l’innovazione. Si segnalano in particolare: • un complesso e articolato sistema di misure fiscali, tra le quali l’esenzione dal versamento del saldo IRAP 2019 e

della prima rata – pari al 40 per cento - dell'acconto dell'IRAP 2020, la soppressione delle c.d. clausole di salvaguardia ed i relativi aumenti di IVA e accise, l’introduzione ed il rafforzamento di detrazioni fiscali nella forma di crediti d’imposta, in alcuni casi cedibili a terzi, fra i quali gli intermediari finanziari;

• l’incremento delle dotazioni del Fondo garanzia mutui prima casa e del Fondo di sostegno al venture capital; • la previsione che le regioni e le province autonome, gli altri enti territoriali, le Camere di commercio possano

adottare misure di aiuto in favore delle imprese. L’aiuto può essere concesso sotto forma di sovvenzioni dirette, agevolazioni fiscali e di pagamento o in altre forme, quali anticipi rimborsabili, garanzie, prestiti e partecipazioni. Le garanzie, in particolare, riguardano sia prestiti per gli investimenti sia prestiti per il capitale di esercizio e sono concesse entro il 31 dicembre 2020 in modo diretto o attraverso banche o altri soggetti abilitati all’esercizio del credito in Italia;

• in relazione alle operazioni di cartolarizzazione per le quali sia stata concessa o sarà richiesta la garanzia dello Stato (GACS), la possibilità per il Ministero dell'Economia e delle Finanze di acconsentire alle modifiche del regolamento titoli o dei contratti delle operazioni di cartolarizzazione, concordate tra le parti dell’operazione, che prevedano la sospensione per una o più date di pagamento dei meccanismi di subordinazione e di differimento dei pagamenti dovuti ai soggetti incaricati della riscossione dei crediti ceduti, condizionati ad obiettivi di performance;

• l’introduzione di modalità semplificate di conclusione dei contratti aventi ad oggetto la prestazione dei servizi di investimento, di adesione ad organismi di investimento collettivo del risparmio (OICR) e assicurativi, per assicurare la continuità nell’accesso a servizi e prodotti da parte degli investitori e per superare difficoltà operative conseguenti all’attuale scenario di emergenza.

Nel mese di luglio è stato infine approvato un ulteriore provvedimento, il Decreto Legge 16 luglio n. 76 (c.d. “Semplificazioni”) che si articola in quattro ambiti: i) le semplificazioni in materia di contratti pubblici ed edilizia; ii) le semplificazioni procedimentali e responsabilità; iii) le misure di semplificazione per il sostegno e la diffusione dell’amministrazione digitale; iv) le semplificazioni in materia di attività di impresa, ambiente e green economy. In una situazione che non ha precedenti storici dalla fine del secondo conflitto mondiale, i provvedimenti nazionali risulterebbero insufficienti se non affiancati da adeguate e coerenti misure da parte delle Autorità sovranazionali e monetarie. L’Unione europea è intervenuta i) elevando a 800 mila euro la soglia degli aiuti di Stato ammessi per le imprese in difficoltà; ii) sospendendo temporaneamente il Patto di Stabilità al fine di consentire ai Governi nazionali di affrontare le conseguenze economiche provocate dalla pandemia; iii) realizzando un pacchetto da 37 miliardi di euro per aiutare sistemi sanitari, imprese e lavoratori colpiti dall’emergenza. Nel corso della riunione del 9 aprile 2020 i Ministri delle Finanze dell’Area euro hanno raggiunto un accordo di massima che prevede: i) un uso flessibile del Meccanismo Europeo di Stabilità (MES) con una

7 Delibere n. 21326 del 9 aprile 2020 e n. 21434 dell’8 luglio 2020 che hanno rispettivamente ridotto e prorogate le soglie di

segnalazione delle partecipazioni rilevanti. 8 Convertito con modificazioni nella Legge n. 77 del 17 luglio 2020. 9 Alla luce di un significativo rallentamento nella diffusione dell’epidemia, con il D.P.C.M. 26 aprile 2020 il Governo ha fissato il 4

maggio l’avvio della cosiddetta “Fase 2”, consistente in un primo parziale allentamento delle misure restrittive degli spostamenti personali attivate nel mese di marzo. Il medesimo Decreto ha poi stabilito la riapertura delle attività industriali indicate nell’allegato 3 (in particolare nei settori dell’edilizia, delle manifatture e delle costruzioni edili oltre al commercio all'ingrosso collegato a questi comparti) nonché degli studi professionali privati.

27

nuova linea di credito per sostenere il finanziamento dell’assistenza sanitaria diretta e indiretta così come i costi relativi alla cura e alla prevenzione dovuti alla crisi provocata dal Covid-19 (il prestito potrà raggiungere il 2% del Pil del Paese debitore e potrà essere richiesto da tutti gli Stati membri entro dicembre 2022); ii) la costituzione di un fondo di garanzia pan-europeo di 25 miliardi di euro da parte della Banca Europea degli Investimenti (BEI) a supporto di un programma di erogazioni alle imprese europee; iii) la costituzione del “Support to mitigate Unemployment Risks in Emergency” (SURE), un fondo europeo contro la disoccupazione che attraverso 100 miliardi di garanzie volontarie degli Stati permetterà di finanziare le "casse integrazioni" nazionali o schemi simili di protezione dei posti di lavoro10; iv) la creazione di un fondo temporaneo legato al bilancio europeo (Next Generation EU) per complessivi 750 miliardi di euro, dei quali 390 miliardi nella forma di sovvenzioni e 360 miliardi di prestiti, finanziato con strumenti finanziari innovativi, mirato e proporzionato ai costi straordinari provocati dalla pandemia11. All’Italia sarebbero destinati fino a 209 miliardi di euro, pari a circa il 28% della dotazione complessiva del fondo. L'Unione Europea sta lavorando ad un piano per la ripresa basato su una nuova proposta per il prossimo bilancio a lungo termine dell'UE (quadro finanziario pluriennale), che punta anche alla duplice transizione verso una società digitale e parallelamente più verde. In risposta e in coerenza con gli interventi attuati dalle autorità competenti nell’esercizio della flessibilità loro riconosciuta dalla disciplina prudenziale, rispondendo altresì ad alcune richieste di modifica avanzate dalle autorità stesse (ad es. comunicato della BCE del 20 marzo 2020), il Parlamento europeo e il Consiglio sono intervenuti con l’approvazione del Regolamento (UE) 2020/873 del 24 giugno 2020, che modifica i Regolamenti (UE) 575/2013 (c.d. CRR) e (UE) 2019/876 (c.d. CRR 2) per quanto riguarda alcuni adeguamenti in risposta alla pandemia di Covid-19. Il Regolamento apporta alcune modifiche mirate al quadro europeo sui requisiti patrimoniali delle banche, volte a massimizzare la capacità delle stesse di erogare i finanziamenti necessari per sostenere l’economia, assicurandone al contempo la stabilità e la solidità finanziaria e prudenziale. Tra le modifiche principali si segnalano: • la proroga delle disposizioni transitorie per l’applicazione graduale del principio contabile internazionale IFRS 9

introdotte dal CRR12 in virtù del quale agli enti viene riconosciuta la possibilità di includere nel CET1 una parte dell’incremento degli accantonamenti per perdite attese su crediti registrato a seguito dell’applicazione dell’IFRS 9 in luogo dello IAS 39. Poiché le conseguenze economiche del Covid-19 porteranno presumibilmente ad un aumento significativo degli accantonamenti per perdite attese su crediti calcolati secondo il modello di impairment dell’IFRS 9, il legislatore comunitario ha definito un nuovo regime transitorio di 5 anni, dal 2020 al 2024, per ridurre il potenziale impatto sul CET1 dell’incremento degli accantonamenti stessi sulle attività non deteriorate rilevato a ciascuna data di riferimento successiva al 1° gennaio 2020. Contestualmente è stata modificata la formula per il calcolo dell’importo da includere nel capitale primario di classe 1 (CET1) durante il nuovo periodo transitorio;

• le diposizioni in tema di “Trattamento temporaneo di profitti e perdite non realizzati” in base alle quali nel periodo compreso tra il 1° gennaio 2020 ed il 31 dicembre 2022, gli enti sono abilitati ad escludere dal calcolo del CET113 l’importo dei profitti e delle perdite non realizzati14, accumulati a partire dal 31 dicembre 2019, corrispondente alle esposizioni verso amministrazioni centrali, amministrazioni regionali o autorità locali e verso organismi del settore pubblico, ad esclusione delle attività finanziarie deteriorate. Gli enti che decidono di avvalersi del trattamento temporaneo devono informare l’autorità competente almeno 45 giorni prima della data di invio per le segnalazioni delle informazioni sulla base di tale trattamento e devono altresì rendere pubblica la decisione;

• le norme sul trattamento prudenziale più favorevole delle esposizioni non-performing (non-performing exposures, NPE) derivanti dalla pandemia da Covid-19 e coperte da garanzie pubbliche concesse dagli Stati membri durante la crisi15;

• il rinvio al 1° gennaio 2023 della data di applicazione del requisito di riserva del coefficiente di leva finanziaria prevista per gli enti a rilevanza sistemica a livello globale, c.d. G-SII, precedentemente prevista il 1° gennaio 2022;

10 Il Regolamento (UE) 2020/672 del Consiglio del 19 maggio 2020, istitutivo dello strumento europeo di sostegno temporaneo per

attenuare i rischi di disoccupazione nello stato di emergenza (SURE), è entrato in vigore il 20 maggio 2020. 11 Lo strumento consta di 12 programmi, con 3 principali obiettivi dichiarati: sostenere gli stati membri nella ripresa, rilanciare gli

investimenti privati e imparare dalla crisi. I Paesi beneficiari dovrebbero impegnare i fondi entro il 2024, utilizzandoli per progetti di investimento o di riforma privilegiando iniziative volte ad accelerare la transizione al verde e al digitale, a incentivare gli investimenti privati e a rafforzare i sistemi sanitari e la cooperazione in materia di salute pubblica. La ripartizione tra sovvenzioni e prestiti rappresenta il difficile punto di equilibrio raggiunto durante il vertice svoltosi tra il 17 ed il 21 luglio 2020 tra i capi di Governo dei Paesi UE, mediando tra le richieste della maggioranza dei partecipanti e la contrapposizione dei cosiddetti Paesi “frugali”, poco propensi alla concessione di finanziamenti a fondo perduto in assenza di una stretta correlazione con ambiziosi progetti di riforme nazionali monitorabili nel tempo.

12 Il CRR (all’articolo 473bis) aveva, infatti, già definito un regime transitorio in virtù del quale, per un periodo di 5 anni a partire dal 1° gennaio 2018, agli enti veniva riconosciuta la possibilità di includere nel CET1 una parte dell’incremento degli accantonamenti per perdite attese su crediti registrato a seguito dell’applicazione dell’IFRS 9.

13 Integralmente dal 1° gennaio 2020 al 31 dicembre 2020; per il 70% dal 1° gennaio 2021 al 31 dicembre 2021; per il 40% dal 1° gennaio 2022 al 31 dicembre 2022.

14 Contabilizzato alla voce di bilancio “Variazioni del fair value di strumenti di debito misurati al fair value con impatto sulla redditività complessiva”.

15 Con la revisione dell’art. 47 quater del CRR, viene introdotta una deroga alla disciplina del “calendar provisioning”, estendendo alle esposizioni deteriorate assistite da garanzie o controgaranzie pubbliche rilasciate nel contesto dell’emergenza sanitaria Covid-19, per agevolare l’accesso al credito, il trattamento riservato alle esposizioni deteriorate garantite o assicurate da un’agenzia ufficiale per l’esportazione. Ne consegue che sulla suddetta parte delle esposizioni deteriorate assistita da garanzie o controgaranzie pubbliche (es. amministrazioni centrali e banche centrali, amministrazioni regionali o autorità locali ecc.), concesse nel quadro delle misure adottate dagli Stati membri in risposta alla diffusione del Covid-19, gli enti non dovranno applicare un livello minimo di accantonamento per i primi sette anni dalla classificazione come NPE e, di conseguenza, non dovranno dedurre dal capitale primario di classe 1 l’eventuale ammontare della copertura insufficiente.

28

• la modifica del meccanismo di compensazione per l’esclusione temporanea dal calcolo del coefficiente di leva finanziaria di alcune esposizioni detenute dall’ente creditizio verso le banche centrali;

• l’anticipo di un anno (27 giugno 2020) della data di prima applicazione delle previsioni del CRR 2 che riconoscono un trattamento prudenziale favorevole nell’ambito del metodo standardizzato alle esposizioni derivanti da prestiti dietro cessione del quinto dello stipendio o della pensione, da prestiti alle PMI e dal finanziamento di soggetti che gestiscono progetti infrastrutturali;

Per quanto riguarda l'Italia e gli aiuti di stato la Commissione europea ha approvato: • il 22 marzo 2020, il regime di aiuti - previsto dall'articolo 5 del D.L. n. 18/2020 - pari a 50 milioni di euro per il

2020 - per sostenere la produzione e la fornitura di dispositivi medici, come i ventilatori, e di dispositivi di protezione individuale, come mascherine, occhiali, camici e tute di sicurezza;

• il 25 marzo, la garanzia dello Stato italiano a sostegno di una moratoria dei debiti contratti presso le banche da parte delle piccole e medie imprese (PMI) colpite dalla pandemia. La misura di aiuto è stata introdotta con l'articolo 56 del D.L. n. 18/2020;

• il 14 aprile, il regime di aiuti relativo al potenziamento dell'intervento in garanzia del Fondo di garanzia PMI a sostegno dei lavoratori autonomi e delle imprese con un massimo di 499 dipendenti interessate dalla pandemia (articolo 13, D.L. n. 23/2020);

• sempre il 14 aprile, il regime di aiuti relativo alla garanzia su nuovi prestiti per gli investimenti e per il capitale di esercizio concessi dalle banche a sostegno delle imprese colpite dall'emergenza del Coronavirus. Attraverso gli enti finanziari, la statale SACE erogherà le garanzie (articolo 1, D.L. n. 13/2020);

• il 4 maggio, il regime di aiuti relativo alla garanzia su nuovi prestiti concessa da ISMEA a favore delle imprese del settore agricolo e della pesca (articolo 13, D.L. n. 23/2020);

• il 21 maggio, la cornice normativa entro la quale le Regioni, le Province autonome, gli altri enti territoriali e le Camere di commercio – a valere sulle risorse proprie e entro i limiti di indebitamento previsti dall'ordinamento contabile - hanno la facoltà di adottare, sino al 31 dicembre 2020, regimi di aiuti alle imprese secondo massimali e modalità definiti dal Quadro europeo (artt. 54- 62 del D.L. n. 34/2020);

• il 28 maggio, la normativa attuativa dell'articolo 78 del D.L. n. 18/2020 (disposizioni urgenti in materia di sostegno alle imprese agricole);

• il 16 giugno, le ulteriori misure previste dal Fondo di garanzia PMI, dopo la conversione del D.L. “Liquidità” n. 23/2020.

Il 27 maggio 2020 il Comitato Europeo per il Rischio Sistemico (CERS) ha deciso di istituire un quadro a livello dell'UE per monitorare le implicazioni sulla stabilità finanziaria delle misure di sostegno, con il quale intende integrare e migliorare ciò che viene fatto a livello nazionale promuovendo lo scambio di esperienze e l'identificazione precoce delle questioni transettoriali e transfrontaliere. Il Consiglio generale ha inoltre adottato una raccomandazione che introduce requisiti minimi per il monitoraggio nazionale e stabilisce un quadro per la comunicazione al CERS. Oltre alle misure di politica monetaria già trattate nel precedente capitolo “Lo scenario di riferimento”, la BCE è comunque intervenuta nei confronti dei soggetti vigilati: • precisando che anche nell’attuale contesto emergenziale le banche sono comunque chiamate ad

applicare solidi standard prudenziali, a perseguire adeguate politiche in materia di riconoscimento e copertura delle esposizioni deteriorate, a condurre solide pianificazioni del capitale e della liquidità nonché della gestione del rischio;

• invitando tutte le banche significative - con lettera inviata il 3 marzo 2020 - a rivedere i piani di continuità operativa e considerare le azioni da intraprendere al fine di minimizzare i potenziali effetti avversi della pandemia;

• concedendo alle banche di operare temporaneamente al di sotto dei livelli di capitale determinati prima dell’emergenza sanitaria16. Sul punto la BCE ha chiarito che tali misure temporanee saranno adottate dalle Autorità macroprudenziali nazionali;

• autorizzando le banche ad utilizzare parzialmente strumenti di capitale che non si qualificano come strumenti di capitale primario di classe 1 (CET1) per soddisfare i requisiti di secondo pilastro (l’entrata in vigore di tale misura era inizialmente prevista per gennaio 2021, come parte dell'ultima revisione della Direttiva sui requisiti patrimoniali, c.d. CRD V);

• comunicando, in data 20 marzo 2020, ulteriori misure per garantire che le banche direttamente vigilate possano continuare a svolgere il loro ruolo di finanziamento delle famiglie e delle società durante lo shock economico globale legato al Coronavirus. Tra i punti più rilevanti la Banca Centrale Europea: - ha introdotto maggiore flessibilità di vigilanza in merito al trattamento dei crediti deteriorati (NPL), al fine di

consentire alle banche di beneficiare pienamente delle garanzie e delle moratorie messe in atto dalle autorità pubbliche per far fronte all'attuale disagio;

- ha chiarito che i prestiti coperti da garanzie pubbliche che saranno successivamente dichiarati deteriorati dalle banche beneficeranno di un trattamento prudenziale preferenziale in termini di accantonamento;

16 Trattasi nello specifico: 1) dei requisiti di capitale definiti dalla Pillar 2 Guidance (P2G - Linee Guida emanate da EBA volte a

migliorare la gestione dei rischi e la convergenza delle Autorità di Vigilanza nazionali nelle valutazioni dei requisiti patrimoniali delle banche); 2) del buffer di conservazione del capitale (CCB - Riserva di conservazione del capitale definita per far fronte a stress economico di breve periodo); 3) del coefficiente di copertura della liquidità (LCR - parametro che permette di monitorare il livello e la resilienza della liquidità a brevissimo termine in situazioni di forte stress finanziario della durata di trenta giorni).

29

- ha confermato che le Autorità di Vigilanza UE garantiranno la massima flessibilità nel discutere con le banche l'attuazione delle strategie di riduzione degli NPL, tenendo conto della natura straordinaria delle attuali condizioni di mercato;

- sottolineando la necessità di affrontare in questo momento l'eccessiva volatilità degli accantonamenti per perdite su crediti, al fine di evitare un'eccessiva pro-ciclicità del capitale regolamentare e dei bilanci, nell'ambito del suo mandato prudenziale ha raccomandato a tutte le banche di evitare ipotesi pro-cicliche nei loro modelli interni per la determinazione degli accantonamenti e, a quelle banche che non lo hanno fatto finora, di optare per le regole transitorie dell'IFRS 9.

• comunicando alle banche l’attivazione di ulteriori misure, quali l'adeguamento di calendari e processi, la riprogrammazione delle ispezioni in loco e la proroga delle scadenze per l'attuazione delle azioni di rimedio derivanti dalle ispezioni e dalle indagini sui modelli interni già realizzate nonché la proroga dei termini assegnati alle Banche per la realizzazione di alcune misure di vigilanza e per l’invio di dati17.

In risposta all’emergenza sanitaria sono intervenute anche altre Autorità adottando disposizioni straordinarie emanate a livello nazionale ed europeo. In particolare: • nell’ambito della disciplina prudenziale, in data 12 marzo 2020 l’European Banking Authority (EBA) ha

pubblicato un comunicato 18 attraverso il quale ha reso note le azioni intraprese per mitigare l'impatto della pandemia sul settore bancario. Considerato che la diffusione globale di Covid-19 ha creato importanti e immediate sfide per la società generando rischi per le prospettive economiche e che le banche hanno la necessità di concentrarsi sulle loro attività principali e sulle loro funzioni critiche, l’EBA, insieme alle Autorità nazionali competenti e alla BCE, sta coordinando uno sforzo congiunto per alleviare l'onere operativo immediato a carico delle banche in questo difficile momento. Per tale motivo l’EBA: i) raccomanda alle Autorità nazionali di sfruttare appieno la flessibilità d’azione prevista nel quadro normativo a sostegno del settore bancario e di pianificare le attività di vigilanza, comprese le ispezioni in loco, in modo pragmatico e flessibile ed eventualmente rimandare quelle ritenute non essenziali; ii) al fine di consentire alle banche di concentrarsi sulle operazioni principali, ha deciso di rinviare l'esercizio di Stress Test in tutta l'UE al 202119. In data 25 marzo 2020, l’EBA ha inoltre pubblicato due Public Statements interpretativi sul funzionamento del quadro prudenziale relativamente alla classificazione dei prestiti in default, all'individuazione delle esposizioni forborne e al loro trattamento contabile. Questo al fine di garantire coerenza e comparabilità nelle metriche di valutazione del rischio in tutto il settore bancario dell’UE e monitorare gli effetti dell'attuale crisi. I chiarimenti riguardano le implicazioni delle moratorie adottate a livello nazionale e il trattamento prudenziale e contabile delle esposizioni. Il 2 aprile 2020 l’EBA ha pubblicato gli Orientamenti sui criteri che dovranno essere rispettati per le moratorie legislative e non legislative richieste prima del 30 giugno 2020 (termine esteso il 25 giugno fino al 30 settembre 2020), per chiarire i requisiti per le moratorie pubbliche e private che, se rispettati, aiuteranno a evitare che siano classificate come esposizioni oggetto di misure di concessione o come esposizioni in stato di default nel caso di ristrutturazioni onerose. Gli orientamenti ricordano che gli enti devono continuare a identificare adeguatamente le situazioni in cui i mutuatari possono incontrare difficoltà finanziarie a più lungo termine e classificare le esposizioni conformemente alla normativa vigente. Rimangono in vigore i requisiti per l'identificazione delle esposizioni oggetto di misure di concessione e dei debitori in default. In data 2 giugno 2020 l’EBA ha pubblicato gli Orientamenti relativi agli obblighi di segnalazione e di informativa al pubblico sulle esposizioni oggetto di misure applicate alla luce della crisi Covid-19. Gli Orientamenti, cui la Banca d’Italia ha dato attuazione con comunicazione del 30 giugno 2020, richiedono che vengano fornite informazioni sui finanziamenti oggetto di moratorie legislative e non legislative; sui finanziamenti oggetto di misure di concessione (c.d. forbearance measures); sui nuovi finanziamenti garantiti dallo Stato o altro Ente pubblico;

• sempre in ambito prudenziale, il 25 marzo 2020 l’European Securities and Markets Authority (ESMA) ha rilasciato una dichiarazione pubblica su alcune implicazioni contabili delle misure di sostegno e soccorso economico adottate dagli Stati membri dell'UE in risposta all'epidemia di Covid-19. L’Autorità ha evidenziato che tali misure - che comprendono la moratoria sul rimborso dei prestiti - hanno un impatto sul calcolo delle perdite previste in conformità all’International Financial Reporting Standard 9 (IFRS 9). La dichiarazione dell’ESMA fornisce orientamenti agli emittenti e ai revisori per l'applicazione del principio contabile internazionale IFRS 9 "strumenti finanziari", in particolare per quanto riguarda il calcolo delle perdite previste e i relativi requisiti di divulgazione, e si pone nel solco della dichiarazione rilasciata dall'Autorità Bancaria Europea dello stesso 25 marzo 2020 in relazione al quadro prudenziale e alle implicazioni contabili del Covid-19; In data 20 maggio 2020 l'ESMA ha pubblicato un Public Statement che affronta le implicazioni della pandemia sulle relazioni finanziarie semestrali degli emittenti quotati, in particolare la preparazione del bilancio intermedio in base agli IFRS e delle relazioni di gestione per il periodo semestrale di rendicontazione 2020. L’ESMA sottolinea la necessità per gli emittenti di fornire informazioni aggiornate che siano utili agli investitori per riflettere adeguatamente l'impatto attuale e atteso del Covid-19 sulla situazione finanziaria, la performance e i flussi di cassa degli emittenti. Inoltre, l'ESMA sottolinea l'importanza di fornire informazioni su principali rischi e incertezze a cui sono esposti gli emittenti. Le considerazioni sono applicabili anche alle informative finanziarie relative ad altri periodi intermedi ai quali è applicato lo IAS 34 - Interim Financial Reporting;

17 Il 26 marzo 2020 il Consiglio direttivo della BCE ha avallato la proposta del Consiglio di Vigilanza di adottare decisioni concernenti

l’assunzione di ulteriori misure di attenuazione, in particolare la proroga di sei mesi di una serie di termini per l’adempimento di obblighi, requisiti e/o condizioni fissati nelle decisioni della BCE destinate agli enti creditizi significativi direttamente vigilati dalla medesima, maggiore flessibilità in relazione a scadenze procedurali e il ridimensionamento o il rinvio di richieste di dati (ad es.: “Decision to extend deadlines set out in supervisory decisions and operational acts” inviata dalla BCE ad UBI Banca il 30 marzo 2020.

18 Statement on actions to mitigate the impact of Covid-19 on the EU banking sector. 19 Lo Stress Test era stato avviato in data 31 gennaio 2020 e in pari data erano stati pubblicati i relativi scenari macroeconomici.

Contestualmente l’EBA aveva pubblicato la nota metodologica, le FAQs, i template, la guida per la compilazione dei template e la nota dell'ESRB sugli scenari macroeconomici avversi.

30

• nell’ambito della disciplina dei mercati e degli emittenti, oltre ai già richiamati interventi volti a ridurre le soglie di segnalazione delle partecipazioni rilevanti ai sensi dell’art. 120 T.U.F, in data 17 marzo 2020 Consob, con la Delibera 21303, ha introdotto il divieto di vendite allo scoperto e altre operazioni ribassiste da parte degli investitori su tutte le azioni negoziate sul mercato regolamentato italiano nonché sugli strumenti correlati, la cui efficacia è cessata il 15 maggio con la delibera 21367. La medesima Autorità - richiamando le raccomandazioni dell’ESMA ha inoltre emanato: i) il “Richiamo di attenzione n. 6/20” del 9 aprile 2020 - destinato ai componenti degli organi di amministrazione e

di controllo e ai dirigenti preposti per segnalare la necessità di osservare i principi che presiedono al processo di produzione dell’informativa finanziaria tenuto conto degli impatti che gli effetti connessi al Covid-19 possono avere con riferimento alle verifiche relative alla continuità aziendale nonché alle valutazioni delle attività (c.d. impairment test);

ii) il successivo “Richiamo di attenzione n. 8/20” del 16 luglio 2020 per portare all’attenzione degli attori coinvolti nel processo di produzione dell’informativa finanziaria semestrale le raccomandazioni fornite dall’ESMA nel già citato Public Statement del 20 maggio 2020, in particolare per quanto riguarda: le valutazioni ai sensi dello IAS 36 (riduzioni di valore delle attività), la descrizione delle incertezze e dei rischi significativi connessi alla pandemia soprattutto qualora siano tali da mettere in dubbio la continuità aziendale degli emittenti, le informazioni da fornire nelle relazioni intermedie sulla gestione in relazione agli impatti anche futuri sulla pianificazione strategica e sui target di piano, sulla performance economica, sulla situazione finanziaria, sui flussi di cassa e sulle misure adottate o programmate per fronteggiare e mitigare gli impatti dell’epidemia sulle attività e sui risultati economici, indicando il relativo stato di implementazione.

• Nell’ambito della disciplina delle parti correlate, in data 10 giugno 2020 Consob ha sospeso temporaneamente l'applicazione di alcune previsioni del relativo regolamento al fine di agevolare, per le operazioni di rafforzamento patrimoniale che prevedano il coinvolgimento di parti correlate, il ricorso alla facoltà di esenzione prevista dal Regolamento OPC in caso di urgenza. L'intervento di semplificazione può interessare oltre il 60% delle società attualmente quotate, che non hanno previsto l'esenzione per urgenza o l'hanno prevista solo parzialmente (solo per operazioni di competenza dell'organo amministrativo o delegato ovvero solo per quelle di competenza assembleare). Con la Comunicazione n. 6/2020 dell'11 giugno 2020 Consob ha precisato che, fino al 30 giugno 2021, la necessità di far fronte ai casi di emergenza connessi alla pandemia da Covid-19 configura un caso di urgenza collegato a crisi aziendali;

• sotto il profilo degli obblighi di segnalazione, il 23 marzo 2020 Banca d’Italia ha fornito alcune precisazioni in tema di segnalazioni alla Centrale Rischi che si sono rese necessarie a seguito della previsione, da parte del D.L. “Cura Italia”, della possibilità per le imprese di avvalersi di alcune misure di sostegno finanziario (ad esempio sospensione pagamento rate mutui e prestiti). Il successivo 21 aprile l’Istituto di Vigilanza, supportando le decisioni assunte dall’EBA e dalla BCE per le banche di maggiori dimensioni, ha concesso alle banche meno significative e alle SIM uno slittamento fino a un mese nei termini d’invio delle segnalazioni di vigilanza “armonizzate” con scadenza entro fine maggio, salvo limitate eccezioni relative ad alcune segnalazioni sulla liquidità, ritenute prioritarie. Il 14 maggio 2020 Banca d’Italia ha specificato che per le linee di credito che siano oggetto di misure di sostegno finanziario, consistenti nella proroga del contratto o nella sospensione dei pagamenti o nell’impossibilità di revoca del finanziamento, previste dalle disposizioni di legge, decreti, provvedimenti normativi, accordi e protocolli d’intesa connessi all’emergenza Covid-19, già adottati o da adottarsi, deve essere interrotto il computo dei giorni di persistenza degli eventuali inadempimenti già in essere. In data 11 giugno 2020 Banca d’Italia ha previsto che per finalità di stabilità finanziaria e di vigilanza macro-prudenziale nazionale, a partire dalla data contabile di giugno 2020 i finanziamenti assistiti da garanzie erogati alla clientela per fronteggiare le conseguenze economiche dell’epidemia da Covid-19 e i finanziamenti che beneficiano della moratoria sono oggetto di una specifica evidenza in AnaCredit. Il 19 giugno l’Istituto di Vigilanza ha precisato che non devono essere segnalate come “garanzie ricevute” le garanzie pubbliche concesse in base a leggi, decreti e provvedimenti normativi o rilasciate automaticamente;

• il 30 marzo 2020 l’ABI ha definito la convenzione nazionale che consente ai lavoratori sospesi dal lavoro a causa dell’emergenza Covid-19 di ricevere dalle banche un’anticipazione dei trattamenti ordinari di integrazione al reddito e di Cassa Integrazione in Deroga previsti nel D.L. “Cura-Italia” rispetto al momento di pagamento dell’INPS20. Il successivo 9 aprile ha poi diffuso una nuova circolare agli Associati nella quale sono state indicate innovazioni e semplificazioni introdotte dall’INPS per facilitare il processo di erogazione dell’anticipo della cassa integrazione da parte delle banche21. ABI si è inoltre attivata per monitorare e facilitare l’accesso ai finanziamenti con garanzia pubblica introdotti dal Decreto “Liquidità”: il 21 aprile ha infatti diffuso una circolare per fornire alle banche una tempestiva informazione sulle modalità operative, concordate con SACE, per l’accesso, fino al 31 dicembre 2020, alle garanzie per finanziamenti che saranno erogati dalle banche alle imprese ai sensi dell’art. 1. Successivamente con circolare del 22 maggio 2020 l'ABI e le Associazioni delle imprese hanno deciso di estendere le moratorie previste per le PMI anche in favore delle imprese di maggiori dimensioni che autocertifichino di essere state danneggiate dal Covid-19, prevedendo la possibilità per le banche di offrire modalità e soluzioni operative migliorative rispetto a quelle previste dal nuovo Accordo. Con la circolare del 16 giugno 2020 "Addendum alla convenzione ABI – CDP” ABI ha disciplinato le regole di utilizzo della nuova linea di provvista messa a disposizione dalla BEI, mentre con Circolare del 17 giugno ABI ha comunicato alle associate che sono operative le misure di potenziamento delle garanzie prestate dal Fondo di Garanzia, in seguito all’approvazione del nuovo regime di aiuto da parte della Commissione europea, con le quali le procedure di accesso sono state semplificate, le coperture della garanzia incrementate e la platea dei beneficiari ampliata. A seguito della proroga dal 30 giugno al 30 settembre

20 ABI ha concordato modalità semplificate per determinare l’importo dell’anticipazione (1.400 euro), tenuto conto della durata

massima dell’integrazione salariale – 9 settimane – definita allo stato dal D.L. “Cura Italia”, in considerazione dei bisogni immediati dei lavoratori sospesi dal lavoro e per rendere operativa la misura nel più breve tempo possibile favorendo la gestione delle pratiche da remoto.

21 In particolare, per l’accredito, non è stato più richiesto l'invio dei modelli cartacei validati dagli sportelli bancari e postali per certificare l’Iban. La validazione di tale codice identificativo è stata effettuata con sistemi informatici di collegamento diretto tra l’INPS e le banche (Data base condiviso). È stato anche semplificato il modulo telematico con cui le aziende, richiedenti la cassa integrazione, comunicano i dati per il pagamento diretto ai lavoratori.

31

2020 del termine di applicazione degli Orientamenti EBA in materia di moratorie legislative e non legislative, il 26 giugno 2020 ABI ha comunicato l’estensione al 30 settembre 2020 della data di applicazione degli Accordi di moratoria applicabili (Moratoria PMI, Moratoria Grandi Imprese, Moratoria Famiglie, Moratoria Enti locali).

Covid-19: le iniziative intraprese dal Gruppo UBI Banca

L’emergenza sanitaria relativa alla diffusione del Covid-19 e la successione di misure restrittive decise dal Governo a tutela della salute pubblica, hanno avuto un impatto rilevante sulle modalità di gestione della Banca, adottate per assicurare la continuità operativa aziendale e i servizi essenziali alla clientela, avendo al contempo massima cura e attenzione per la salute e la protezione di dipendenti e clienti. L’enfasi sulle disposizioni precauzionali e di sicurezza è stata mantenuta elevata anche nelle fasi successive dell’emergenza, quando è iniziato il progressivo ritorno alla normale articolazione dei servizi e delle attività della Banca. Per quanto riguarda le misure strutturalmente volte ad evitare la diffusione del virus, fin dalla comparsa dell’epidemia sono state rivolte al personale del Gruppo comunicazioni esplicative delle regole di comportamento per arginare il contagio. Sono state sospese le trasferte e tutte le attività di formazione in aula, incentivando la partecipazione alle iniziative on line. Sono stati annullati tutti i meeting che prevedevano il coinvolgimento in presenza di un numero elevato di partecipanti e sono stati sospesi i servizi di bus navetta di collegamento giornaliero tra alcune sedi del Gruppo. Alla data della presente Relazione, tali misure risultano per la quasi totalità ancora in vigore. Con riferimento all’igiene degli ambienti di lavoro, è stata aumentata la frequenza delle pulizie introducendo l’utilizzo di prodotti disinfettanti specifici. Ferme le regole sul distanziamento sociale, sono stati progressivamente forniti alle strutture di rete kit di sicurezza (composti da maschere anti-contagio, guanti antiallergici per la gestione del contante e liquido detergente). Il Gruppo ha inoltre stipulato in favore dei propri dipendenti un’apposita polizza assicurativa a protezione dei rischi da Coronavirus. Per quanto attiene all’operatività della rete territoriale, per fronteggiare l’emergenza nella sua prima fase, quindi nel periodo da marzo a maggio, è stata prevista per le filiali di maggiori dimensioni (oltre 380) l’apertura al pubblico solo al mattino per la fornitura dei servizi minimi essenziali, riducendo il presidio dei dipendenti con la creazione di due team di lavoro alternati fra di loro, per contenere spostamenti e presenza negli uffici. Per le filiali di medie e piccole dimensioni (oltre 900) è stato previsto di limitare alla sola fascia mattutina l’apertura al pubblico e l’orario di lavoro del personale. I restanti minisportelli e sportelli “leggeri” sono stati invece chiusi per accrescere il numero dei team operativi e consentire una maggiore alternanza degli addetti nelle filiali di maggiori dimensioni. Nella seconda fase, a partire dalla metà di maggio, con la ripresa delle attività produttive è stato ripristinato l’orario consueto di apertura al pubblico e di lavoro delle filiali, con il termine della turnazione del personale per le filiali di maggiori dimensioni, e sono stati riaperti progressivamente i minisportelli chiusi nella fase precedente, fino ad arrivare oggi ad una piena operatività della rete. In tutte le fasi il Gruppo ha sempre incentivato la clientela all’operatività attraverso i canali diretti, sia sportelli automatici (ATM/ATME) che canali remoti (Internet Banking Qui UBI, Qui UBI Affari, Digital Banking Imprese, app UBI Banca e Servizio Clienti). Per favorire ulteriormente la digitalizzazione il Gruppo ha proseguito nella scelta di non rendere accessibili i servizi di cassa nella fascia pomeridiana per circa un migliaio di filiali. In ciascuna fase dell’emergenza è stata posta un’attenzione prioritaria per garantire al personale e ai clienti un adeguato livello di protezione e le necessarie condizioni di salute e sicurezza. All’interno delle filiali sono state adottate misure stringenti, quali l’ammissione della clientela solo se dotata di dispositivi di protezione, la necessità di mantenere sempre una distanza di almeno un metro dagli altri clienti e di due metri dal personale addetto, l’accesso ad un numero di clienti non superiore a quello dei dipendenti presenti in filiale. Le filiali sono state anche dotate di dispositivi per la rilevazione della temperatura e sono stati installati schermi mobili in materiale leggero per garantire distanze e misure di sicurezza. L’accesso della

32

clientela agli sportelli è stato consentito solo su appuntamento e per reali necessità dall’inizio dell’emergenza sino alla fine di giugno. Dal mese di luglio è possibile accedere alle filiali anche se non si è fissato un appuntamento ma in ogni caso in un numero non superiore al personale dedicato alla clientela. Sin dagli inizi dell’emergenza la Banca si è organizzata per aiutare i clienti al fine di assicurare il servizio con tutti i mezzi tecnologici disponibili (es. Skype for business), incentivando e agevolando l’attivazione di strumenti di accesso remoto ai servizi bancari e alla relativa documentazione, garantendo tutta l’assistenza necessaria, come pure attraverso comunicazioni volte a rendere noti alla clientela gli orari di apertura, le regole comportamentali da adottare nel rispetto delle norme di sicurezza, e le modalità di interazione con gli sportelli, nonché l’operatività disponibile tramite i canali diretti (ATM, internet banking, app UBI Banca). Sul sito commerciale della Banca è stata creata un’apposita sezione, dedicata all’emergenza Covid-19, dove vengono costantemente aggiornate le informazioni utili per accedere alle misure governative. La ridotta operatività durante la prima fase emergenziale ha permesso di avviare una serie di attività di customer caring: UBI Banca ha infatti promosso, già dalle prime settimane, l’Iniziativa Vicinanza che ha visto l’attivazione dei Consulenti Business, Corporate e CIB (lato imprese) e dei consulenti Premium, Famiglie e Privati e Top Private (lato privati) per contattare progressivamente, senza finalità commerciali e in ottica di “vicinanza” ai territori, tutti i propri clienti al fine di comprenderne le esigenze e supportare eventuali necessità. In concomitanza con la partenza della seconda fase, sono state progressivamente attivate nuove iniziative per supportare i clienti privati nella gestione del proprio patrimonio, tramite il servizio di Consulenza. È stato avviato ed intensificato il processo per la gestione delle moratorie privati. Sono stati inoltre potenziati gli sforzi per agevolare l’accesso alle misure di sostegno previste dai Decreti Legge 17 marzo 2020, n. 18 (c.d. “Cura Italia”) e 8 aprile 2020, n. 23 (c.d. “Liquidità”), anche grazie alla possibilità concessa di inviare a distanza (PEC e UBI Box22) le richieste sia per le moratorie che per la maggioranza dei contratti di finanziamento (non ipotecari). A sostegno dei Consulenti di Filiale sono stati attivati corsi di formazione specifici per la gestione dell’emergenza e dei nuovi prodotti/processi messi a disposizione della clientela, sempre attraverso l’utilizzo di strumenti a distanza (Skype/Teams). Per garantire una adeguata qualità del servizio fornito ai clienti, anche la struttura del canale telefonico UBI Online (Contact Center) è stata potenziata nella prima fase e continuerà a mantenere un assetto coerente con la forte crescita di accessi, oltre il 50% in più rispetto alla media del periodo pre-Covid. Questo canale conta oggi circa 400 risorse al servizio della clientela nei diversi ambiti di attività: fornire informazioni e supporto per prodotti e servizi in modalità 24/7, fornire assistenza nell’utilizzo dei canali digitali, offrire la possibilità di richiedere tramite questo canale diversi prodotti e servizi tra cui il mutuo casa ed il prestito personale. In tema di operatività del personale dipendente, le misure e la flessibilità adottate, anche con la concessione di congedi straordinari e permessi, hanno reso possibile ad oltre la metà del personale di non recarsi sul posto di lavoro e/o di lavorare a distanza, limitando spostamenti e circolazione. Una vera accelerazione è stata impressa allo smart working. UBI Banca consente di lavorare da remoto già dal 2017. Al 20 febbraio 2020, quindi poco prima dell’inizio dell’emergenza, le postazioni di smart working attive quotidianamente erano circa 800: nel corso dell’epidemia tale possibilità è stata abilitata per tutti i dipendenti del Gruppo (poco meno di 20.000), tramite la messa a disposizione di utenze VPN (Virtual Private Network) e VDI (Virtual Desktop Infrastructure), utilizzate al picco della crisi dal 50% circa dei dipendenti. A partire dal 24 febbraio 2020, in seguito alle prime misure restrittive adottate dal Governo, UBI Banca ha invitato tutti i dipendenti ad usufruire della possibilità di lavorare dal proprio domicilio. Un invito che ha riguardato da subito e in maniera estesa le risorse occupate nelle strutture centrali e successivamente anche la rete commerciale.

22 Innovativa modalità di scambio documentale disponibile per i clienti che hanno attivato l’internet banking.

33

Parallelamente è stato anticipato l’acquisto di dotazioni tecnologiche individuali, in particolare oltre 5 mila portatili funzionali alla piena operatività da remoto. Per quanto riguarda in particolare l’ambito commerciale, nella fase critica dell’emergenza la Banca ha dotato tutti i propri consulenti Small Business, Premium, Private e Corporate (oltre 4.700 risorse) degli strumenti tecnologici e dei supporti informativi per poter operare a distanza. Per tali figure professionali, pertanto, l’attività è proseguita in sicurezza da remoto (con una turnazione dei consulenti presenti in filiale) grazie all’attivazione del collegamento VPN, che permette di replicare l’operatività di filiale, ossia di accedere a tutte le procedure applicative e le informazioni chiave relative al cliente, di acquisire e perfezionare contratti relativi a specifici prodotti e di svolgere attività di consulenza bancaria e finanziaria, fatta eccezione per la gestione della materialità o delle attività che richiedono la presenza fisica del cliente. Grazie ad alcuni fattori abilitanti, attivabili da remoto, quali l’Internet Banking (per privati e imprese) con funzionalità dispositive, la sottoscrizione del contratto di Firma Elettronica Avanzata (c.d. FEA), l’utilizzo di PEC e UBI Box, è oggi possibile svolgere a distanza le seguenti attività:

• Consulenza alla clientela aziendale - attività commerciali abilitate a distanza: - gestione della relazione con la clientela con particolare riferimento all’attività creditizia

(illustrazione di servizi e prodotti attivabili e fruibili a distanza); per le imprese già clienti è stato definito, in aggiunta ai processi tradizionali, un processo con nuove modalità operative (scambio documentale su UBI Box/PEC e firma digitale) per la gestione “a distanza” delle richieste e per la sottoscrizione di contratti relativi a specifici prodotti/iniziative (es. gestione delle moratorie, richieste di finanziamenti con Fondo di Garanzia per le PMI (Legge 662/1996), gestione finanziamenti ordinari e gestione sconfini);

- gestione pagamenti e incassi (autorizzazione e accettazione di flussi dispositivi telematici di incasso e pagamento, attività di post-vendita su strumenti di pagamento, negoziazione e inserimento proposta condizioni);

- formazione a distanza.

• Consulenza alla clientela privata - attività commerciali abilitate a distanza: - Gestione della relazione con la clientela (illustrazione di servizi e prodotti attivabili e fruibili a

distanza, check-up gratuito del portafoglio investimenti e attività di consulenza/raccomandazione in ambito investimenti);

- collocamento prodotti di investimento (sia in totale autonomia per il cliente tramite il canale Internet Banking, che in modalità “assistita”. In via eccezionale e temporanea è stato abilitato un modello di consulenza a distanza con firma OTP (One Time Password) e registrazione della telefonata con il cliente;

- gestione attività creditizia (gestione delle moratorie ai privati, gestione sconfini e monitoraggio qualità del credito e gestione finanziamenti);

- attività transazionali e servizi assicurativi (supporto al cliente nell’acquisto in modalità “self” da Internet Banking di alcuni prodotti e abilitazione della sottoscrizione a distanza, per tutti i possessori di Qui UBI e di FEA, di un sottoinsieme di prodotti (es. carte di debito, polizze vita/danni, prestiti);

- formazione a distanza. Nell’attuale fase congiunturale – che richiede ancora, anche per disposizioni vigenti delle autorità competenti, l’adozione di misure precauzionali e di sicurezza per scongiurare il possibile riacutizzarsi dell’epidemia – il lavoro tramite remote/smart working rappresenta l’opzione privilegiata dal Gruppo per la gestione delle attività e dei processi relativi alle strutture centrali di UBI Banca e delle Società del Gruppo, e conseguentemente attuato in tutti i casi possibili e ove non sia indispensabile la presenza fisica. Sono state tuttavia individuate alcune limitate strutture organizzative centrali per le quali è stato previsto, a partire dalla fine di giugno, il rientro parziale presso la sede lavorativa sulla base delle seguenti linee guida: - personale che svolge mansioni non attuabili in modalità remota (es. trattamento necessario

di evidenze cartacee, processi non supportabili da sistemi informatici, ecc.); - personale operante su processi particolarmente critici con rischio operativo non

trascurabile; - personale adibito a processi particolarmente sollecitati dal periodo di emergenza e/o per i

quali il lavoro da remoto non consente adeguati livelli di efficienza operativa.

34

Il rientro, con una presenza complessiva nelle unità centrali di circa 1.200 risorse distribuite su tutto il territorio nazionale, è stato accompagnato: • dall’applicazione di regole di occupazione delle singole postazioni di lavoro volte a garantire

il distanziamento di almeno 2 metri; • dall’entrata in funzione, nel corso del mese di luglio, di una applicazione per il

distanziamento sociale. L’app, installata sui cellulari aziendali e liberamente scaricabile sui telefoni personali, è attiva solamente nei pressi delle sedi dell’azienda, in quanto agganciata alla rete wi-fi interna.

Fattorizzando gli aspetti positivi emersi durante la gestione dell’emergenza, il Gruppo UBI Banca ha avviato una specifica attività progettuale che ha l’obiettivo di ridefinire il modello di lavoro a tendere del proprio personale. Tale progetto prevede di evolvere il modello operativo verso un’adozione più diffusa dello smart working rispetto al periodo pre-crisi, introducendo logiche di flessibilità nella gestione della postazione di lavoro da parte dei dipendenti ed incrementando il livello di dotazioni tecnologiche utilizzabili in mobilità. La rapida diffusione dell’operatività da remoto è stata resa possibile grazie ad un rilevante lavoro di potenziamento della piattaforma tecnologica del Gruppo, seguito da ulteriori interventi di miglioramento, che hanno consentito la gestione di tutto lo staff critico e la garanzia della continuità operativa. In parallelo, con l’accresciuto numero di accessi da remoto è stata ulteriormente rafforzata l’attenzione nei confronti della sicurezza, e in particolare dei possibili cyber attacchi e frodi destinati a clienti o alla Banca attraverso phishing mail. Il monitoraggio della sicurezza è stato potenziato e ha intercettato alcune nuove iniziative di phishing progettate per sfruttare la crisi che sono state gestite senza problemi significativi. Interventi a sostegno delle imprese e della clientela Al fine di fronteggiare una situazione senza precedenti, il Gruppo UBI Banca ha posto in essere una serie di iniziative per offrire un sostegno concreto al sistema produttivo e alle famiglie, finalizzato a favorirne rispettivamente la sostenibilità finanziaria e la tenuta sociale. In particolare, il 1° aprile 2020 è stato varato il programma “Rilancio Italia” che comprende una pluralità di interventi specifici del valore complessivo fino a 10 miliardi di euro che combinano l’esigenza di affrontare l’urgenza del momento con l’intento di sostenere la ripresa economica nei prossimi mesi. Il programma aggrega sia azioni a valere sulle nuove misure governative introdotte con i diversi decreti emanati nel periodo, sia specifiche iniziative rilasciate dalla Banca. “Rilancio Italia” prevede i seguenti pilastri fondamentali: • misure di sospensione/proroga del rimborso dei finanziamenti; • messa a disposizione di nuova finanza per sopperire alle esigenze di liquidità e

consolidamento del debito; • sostegno allo sviluppo della digitalizzazione. A supporto di tale programma, è stata avviata una apposita campagna di comunicazione su tutti i principali media, oltre alla creazione di un apposito spazio all’interno del sito commerciale di UBI Banca e all’invio di una lettera tramite mail ai clienti imprese ed alle associazioni di categoria. Di seguito si riepilogano le iniziative previste dal programma che sono state affinate ed integrate con le disposizioni di legge emanate successivamente al lancio del 1° aprile. Le iniziative di moratoria attivate dal Gruppo sono invece dettagliate nel paragrafo che segue. INIZIATIVE A FAVORE DELLA CLIENTELA IMPRESE

• Sospensione rimborso dei finanziamenti: possibilità di ottenere una moratoria sul pagamento dei finanziamenti in essere, aderendo sia alla moratoria prevista dal Decreto “Cura Italia” riservata alle PMI che alla moratoria prevista dal Gruppo UBI Banca a favore di tutte le imprese (comprese quelle non rientranti nella categoria delle PMI), nonché la possibilità di avvalersi delle analoghe facilitazioni previste dall’Accordo per il Credito 2019 promosso da ABI e dalle principali Associazioni di rappresentanza delle imprese e dai

35

successivi Addenda del 6 marzo 2020 e del 22 maggio 2020 (che ne ha esteso l’applicazione anche alle Grandi Imprese);

• nuova finanza e consolidamento: possibilità per le imprese di ottenere finanza aggiuntiva tramite nuove linee di credito, di convertire parte delle linee inutilizzate o di consolidare debiti esistenti concedendo contestualmente almeno una certa percentuale di liquidità. In recepimento delle misure previste dal D.L. “Liquidità” dell’8 aprile 2020, convertito nella legge n. 40 del 5 giugno 2020, ed alla luce delle novità introdotte sul Fondo di Garanzia per le PMI L. 662/199623, sono stati resi disponibili in particolare: - prestiti di durata non superiore a 10 anni, di cui 24 mesi di pre-ammortamento, assistiti per una

percentuale pari al 100% dalla garanzia L. 662/1996 a favore delle PMI con importo non superiore al 25% dei ricavi o in alternativa al doppio dei costi del personale e comunque fino a un massimo di 30 mila euro, senza la necessità di dover attendere l’approvazione del Fondo di Garanzia [finanziamenti ai sensi dell’art.13 c.1 lett. m)]. La conversione in legge del Decreto “Liquidità” ha introdotto importanti novità tra cui: l’ampliamento del perimetro dei beneficiari, l’estensione della durata del finanziamento da 6 a 10 anni, l’estensione dell’importo massimo del finanziamento da 25 mila euro a 30 mila euro e la revisione delle regole di calcolo del tasso di interesse massimo applicabile al finanziamento. UBI Banca si è contraddistinta fra gli istituti più tempestivi e veloci nella gestione delle richieste di finanziamento fino a 25 mila euro (ora fino a 30 mila euro), grazie alla eccellente collaborazione fra le proprie strutture informatiche e SF Consulting, società partecipata e specializzata nel credito agevolato: al 29 giugno risultavano erogati n. 53.606 finanziamenti per un volume di credito pari a circa 1.055 milioni di euro;

- finanziamenti a breve e medio lungo termine per la realizzazione di nuovi investimenti o per esigenze legate al capitale circolante con utilizzo della garanzia L. 662/1996 che, grazie alle novità introdotte dal D.L. Liquidità, consente, in presenza di determinate condizioni, una copertura fino al 90%;

- prestiti finalizzati al consolidamento del debito accordato in essere con contestuale erogazione di finanza aggiuntiva non inferiore al 25% (prima della conversione in legge la percentuale era del 10%) e diminuzione del tasso di interesse rispetto al tasso applicato alle operazioni consolidate; tali finanziamenti sono assistiti dalla garanzia L. 662/1996 per una copertura fino all’80% (finanziamenti ai sensi dell’art.13 c.1 lett. e);

- prestiti di durata non superiore a 6 anni, con possibilità di avere fino a 24 mesi di pre-ammortamento, assistiti per una percentuale compresa tra il 70% ed il 90% dalla garanzia di SACE, a favore di imprese di grandi dimensioni e delle PMI (inclusi lavoratori autonomi e liberi professionisti) che abbiano esaurito la propria capacità di accesso al Fondo di Garanzia, con importo non superiore al maggiore tra il 25% del fatturato annuo dell'impresa e il doppio dei costi del personale;

- sostegno alla digitalizzazione: installazione di POS con tecnologia GPRS/mobile, in tempi rapidi e a condizioni agevolate, per gli esercenti appartenenti alle categorie delle attività necessarie con possibilità di storno di canoni e commissioni. È stato previsto lo storno di canoni e commissioni anche per le imprese clienti che adottino sistemi digitali di interazione con la Banca per realizzare le principali operazioni.

Complessivamente alla fine di giugno 2020 i crediti assistiti da garanzia dello Stato (Legge 662/1996 e provvedimenti governativi) erogati dal Gruppo sfioravano gli 1,5 miliardi di euro, con previsione di superare i 6 miliardi entro fine esercizio. Di essi: - 1,06 miliardi erano riconducibili a finanziamenti fino a 30 mila euro (garanzia pari al

100%); - 0,4 miliardi a finanziamenti di importo superiore a 30 mila euro (Legge 662/1996 e SACE).

L’importo apparentemente contenuto di questi ultimi deve essere in realtà letto alla luce di 1,9 miliardi di operazioni in “pipeline” ovvero in una fase evoluta del proprio iter, essenzialmente già deliberati ma non ancora erogati in attesa del perfezionamento della garanzia.

23 La Legge 662/1996 è un’agevolazione del Ministero dello sviluppo economico a favore di PMI e professionisti, attivabile solo a fronte

di finanziamenti della Banca, con la finalità di supportare l’accesso al credito a condizioni vantaggiose da parte delle imprese, offrendo alla Banca vantaggi in termini di capitale e rischio di credito (assorbimento patrimoniale nullo sulla quota garantita). La garanzia è pari al massimo all’80% del finanziamento sia per liquidità che per investimenti (operazioni sia a breve che a medio/lungo termine). Il Fondo garantisce un importo massimo di 2,5 milioni di euro, utilizzabile anche con più operazioni. Il Decreto “Cura Italia” ha previsto alcune importanti novità circa l’utilizzo della Legge 662/1996 che saranno in vigore fino al 31 dicembre 2020, tra le quali: i) la gratuità della garanzia; ii) l’innalzamento a 5 milioni di euro dell’importo massimo garantito per singola PMI; iii) l’innalzamento all’80% della copertura della garanzia, a prescindere dalla classe di rischio attribuita al cliente, con possibilità di estendere, in presenza di determinate condizioni (Temporary Framework), la copertura fino al 100% (fino al 90% garanzia statale e 10% garanzia Confidi o di altro fondo); iv) l’utilizzabilità della garanzia con una copertura fino all’80% anche per operazioni di consolidamento se contestualmente è concessa finanza aggiuntiva per almeno il 25% ed applicato un tasso ridotto rispetto a quello delle operazioni consolidate; v) l’ampliamento del perimetro dei beneficiari, comprendendo anche le imprese MID Cap fino a 499 dipendenti.

36

INIZIATIVE A FAVORE DELLA CLIENTELA PRIVATA

- Sostegno nella gestione dell'emergenza: - possibilità di ottenere un anticipo sulla Cassa Integrazione24; - possibilità per il cliente di prorogare la scadenza delle linee di credito a breve termine

temporanee (fido di cassa a scadenza) fino al 30 settembre 2020 incluso25; - moratoria dei pagamenti: possibilità di ottenere una moratoria sul pagamento di

finanziamenti/mutui in essere: - “protezione tenore di vita”: iniziativa UBI Banca di moratoria sul pagamento delle rate dei prestiti

personali e dei mutui casa in essere per chi ha subito carenze di liquidità; - sospensione mutuo prima casa: possibilità di ottenere una moratoria sul pagamento dei mutui in

essere ai sensi del “Fondo di solidarietà mutui prima casa” c.d. “Fondo Gasparrini” per le categorie e alle condizioni previste dall’art. 54 del D.L. 17 marzo 2020, n. 18 (decreto “Cura Italia”);

- moratoria ABI: iniziativa di ABI e Associazioni dei Consumatori, a cui UBI Banca ha aderito nel mese di aprile 2020, che consente la sospensione della quota capitale dei mutui garantiti da ipoteca su immobili e dei finanziamenti chirografari a rimborso rateale;

- sostegno alla digitalizzazione: per incentivare il cambiamento delle modalità di interazione con la filiale, è previsto lo storno di canoni e commissioni alla clientela privata che adotta sistemi digitali di interazione con la Banca per realizzare le principali operazioni.

Nell’ottica di fornire alla clientela una pronta risposta relativamente alle misure di sostegno finanziario introdotte con i nuovi Decreti, è stato operato un potenziamento organizzativo attraverso (i) la creazione di un’Unità Centralizzata per la gestione delle moratorie con 60 risorse FTE dedicate e (ii) un intervento sui processi del credito per l’immediata gestione e l’erogazione dei finanziamenti con garanzia statale. INIZIATIVE A FAVORE DEL TERZO SETTORE

In considerazione del fatto che il contesto emergenziale sta avendo un significativo impatto su tutte le Organizzazioni Non Profit, inclusi gli Enti Ecclesiastici e Religiosi e gli Enti ad essi collegati, il 15 luglio 2020 UBI Comunità, la divisione strategica di UBI Banca rivolta al mondo del non profit laico e religioso, ha promosso d’intesa con Cooperfidi Italia, il Confidi di riferimento nazionale per il mondo della cooperazione e del Terzo Settore, un’iniziativa di sostegno finanziario rivolta a tutti gli Enti del Terzo Settore. In forza dell’accordo sottoscritto a favore di tali realtà UBI Banca metterà a disposizione fino al 31 dicembre 2020: - linee di liquidità a breve termine: finanziamenti fino a 50 mila euro (e comunque non superiori al 25%

dei ricavi del richiedente) con durata 18 mesi (di cui 6 di pre-ammortamento) garantiti all’80% da Cooperfidi Italia;

- linee fino a 60 mesi di consolidamento dei debiti in essere o di sostegno degli investimenti a medio e lungo termine: finanziamenti fino a 500 mila euro (e fino al 100% delle spese dimostrabili in caso di nuovi investimenti) garantite da fidejussione all’80% di Cooperfidi Italia.

* * *

Con riferimento al credito su pegno, UBI Banca protrarrà fino al prossimo mese di settembre la vendita delle polizze pegno con scadenza nei mesi di dicembre 2019, gennaio - febbraio - marzo - aprile - maggio - giugno 2020. Si ricorda che UBI Banca è presente con sportelli dedicati all’attività di credito su pegno nelle città di Milano, Monza, Pavia, Como, Crema, Varese, Bergamo, Brescia, Pesaro, Fossombrone, Macerata e Roma. In ambito assicurativo si segnala che le polizze commercializzate dal Gruppo, siano esse polizze sanitarie ovvero polizze abbinate a finanziamenti, prevedono già casistiche di copertura attivabili anche in caso di Covid-19. Quale segno di solidarietà e gesto concreto verso le persone colpite dalla malattia, in collaborazione con Cargeas Assicurazioni, è stata ampliata gratuitamente, senza variazioni di premio per il cliente, la copertura prevista dalla garanzia “Indennità giornaliera da ricovero”

24 Ai sensi della Convenzione sottoscritta da ABI in data 30 marzo 2020 con le Organizzazioni sindacali e le principali rappresentanze

di imprese, alla presenza del Ministero del Lavoro e delle Politiche Sociali, che consente ai lavoratori sospesi dal lavoro a causa dell’emergenza Covid‐19 di ricevere, dalle banche aderenti, un’anticipazione dei trattamenti di integrazione al reddito.

25 Estensione, per iniziativa della Banca, alle famiglie ed ai privati di alcune misure previste dal Decreto “Cura Italia” (D.L. 18/2020) a sostegno di PMI e microimprese.

37

della polizza salute BluFamily XL: per tutto il 2020, in caso di ricovero per Covid-19 viene raddoppiato l’importo dell’indennità giornaliera prevista dalla polizza, mentre in caso di cura e quarantena domiciliare viene erogato un indennizzo straordinario di 400 euro, sebbene non previsto in polizza.

* * * Il programma “Rilancio Italia” rientra nell’ambito della serie di interventi urgenti che ha visto la mobilitazione della Banca in favore di istituzioni, imprese e clienti privati colpiti dall’emergenza sanitaria. Tra queste iniziative, si segnalano la donazione di 5 milioni di euro in favore di ospedali e centri di ricerca direttamente impegnati nelle iniziative di contenimento della diffusione del virus e nel sostegno ai malati e alle comunità toccate dall’epidemia, nonché numerosi accordi con associazioni di categoria attive a livello locale. Le erogazioni sono avvenute in collaborazione con le Fondazioni di Territorio collegate alla Banca e hanno interessato le aree di presenza dell’Istituto, con particolare riguardo alla Lombardia e alle province di Bergamo e Brescia, che sono state tra le più colpite26. Per dare immediata concretezza al proprio impegno il Gruppo UBI Banca ha donato due ambulanze e due automediche che sono state destinate in tempi ridottissimi proprio a queste due province.

Di seguito si elencano gli enti beneficiari del finanziamento suddivisi per Macroaree territoriali: l’Ospedale Papa Giovanni XXIII (Bergamo), l’Ospedale di Seriate e l’Ospedale di Varese della MAT Bergamo e Lombardia Ovest; la Fondazione della Comunità Bresciana Onlus con l’iniziativa “AiutiAMOBrescia” a sostegno di tutti gli ospedali della città, della MAT Brescia e Nord Est; la terapia intensiva del San Raffaele (Milano) e il Policlinico San Matteo (Pavia) della MAT Milano e Emilia Romagna; la Regione Piemonte e la Regione Liguria della MAT Nord Ovest; la Regione Marche della MAT Marche e Abruzzo; l’Istituto Nazionale per le Malattie Infettive Lazzaro Spallanzani (Roma) della MAT Lazio Toscana Umbria; l’Istituto Nazionale Tumori (Napoli) e la Fondazione di religione e di culto Casa Sollievo della Sofferenza – Opera di San Pio da Pietralcina a San Giovanni Rotondo (FG) della MAT Sud. Inoltre, ad ulteriore testimonianza della volontà di proseguire insieme nel percorso di rinascita delle comunità di Bergamo e Brescia – che in maggio hanno lanciato la loro candidatura congiunta a “Capitale Italiana della Cultura 2023” – UBI Banca ha realizzato delle mascherine di protezione con una personalizzazione grafica che enfatizza le bellezze storico-artistiche delle due città, distribuite gratuitamente alle comunità attraverso i quotidiani l’Eco di Bergamo e Il Giornale di Brescia, partner dell’iniziativa, nonché tramite i Comuni, le Diocesi e la rete di filiali della Banca presenti nelle due province. Unitamente alla donazione di 5 milioni di euro devoluta ad enti sanitari ed assistenziali, la Banca ha promosso un’iniziativa di raccolta fondi volontaria rivolta a tutto il personale del Gruppo, intitolata “UBI gift, un giorno per la solidarietà”. Dal 20 aprile e fino al 15 maggio 2020, ogni dipendente ha avuto la possibilità di donare l’importo equivalente a una o più giornate di lavoro a favore di due enti beneficiari: • Centro di Ricerca Scientifica sul Vaccino anti Covid-19 presso l’Ospedale Luigi Sacco, centro di

eccellenza impegnato nella priorità di individuare il mezzo per debellare il virus per un vero ritorno alla normalità;

• Caritas italiana, ente caritatevole per il sostegno delle fasce deboli della popolazione che si occupa di portare in tutto il Paese un aiuto concreto a chi, nel dramma dell’emergenza, è stato colpito anche nei bisogni di quotidiana sopravvivenza.

Complessivamente sono state donate più di 4.300 giornate di lavoro, con una partecipazione di circa 3.000 dipendenti, per un importo complessivo di 600 mila euro, riconosciuto in quote equivalenti ai due enti beneficiari. Le moratorie concesse dal Gruppo UBI Banca Rendendo prontamente operativo il sollecito rivolto dall’ABI agli istituti di credito perché adottassero misure idonee a contrastare il rallentamento dell’economia in seguito all’epidemia, il Gruppo UBI Banca ha disposto con effetto immediato interventi a sostegno delle famiglie e delle aziende colpite dall’emergenza sanitaria attraverso moratorie applicabili ai mutui ipotecari, finanziamenti chirografari e prestiti personali. 26 Le Fondazioni che hanno contribuito all’impegno sono la Fondazione UBI Banca Popolare di Bergamo, Fondazione UBI Per Varese,

Fondazione UBI Banco di Brescia, UBI Fondazione CAB, Fondazione Banca Popolare Commercio e Industria.

38

Tali misure estendono le moratorie a favore di categorie che potrebbero versare in situazioni di difficoltà o a tipologie di rapporti contrattuali al momento non comprese nei provvedimenti governativi, andando quindi ad aggiungersi alle iniziative “pubbliche” disciplinate dal Decreto “Cura Italia”. Si elencano di seguito le iniziative di moratoria “pubbliche” unitamente a quelle messe a disposizione della propria clientela dal Gruppo UBI Banca. MISURE RIGUARDANTI I FINANZIAMENTI RIFERITI ALLA CLIENTELA IMPRESE27:

• Iniziativa ex-Lege Decreto “Cura Italia” del 17 marzo 2020 – che prevede per le Microimprese e PMI28 presenti su tutto il territorio nazionale la possibilità di richiedere: - la sospensione per i mutui e gli altri finanziamenti rateali del pagamento delle rate o dei canoni di

leasing sino al 30 settembre 2020; il piano di rimborso delle rate o dei canoni oggetto di sospensione è dilazionato unitamente agli elementi accessori, senza alcuna formalità e senza nuovi o maggiori oneri per entrambe le parti. È facoltà delle imprese richiedere di sospendere eventualmente solo i rimborsi in conto capitale;

- la proroga fino al 30 settembre 2020 della scadenza dei prestiti non rateali; - l’impossibilità di revocare, parimenti fino al 30 settembre 2020, i finanziamenti accordati a fronte

di anticipi su crediti e le linee di credito a revoca in essere alla data del 17 marzo 2020. Alle misure introdotte dal Decreto Legge si aggiungono quelle previste nella c.d. Moratoria ABI29 – applicabile a tutti i finanziamenti in essere al 31 gennaio 2020 – in base alla quale tutte le Microimprese e le PMI danneggiate dall’emergenza Covid-19 possono richiedere: - la sospensione del pagamento della quota capitale delle rate fino a 12 mesi dei finanziamenti a

medio/lungo termine (mutui, anche perfezionati tramite il rilascio di cambiali agrarie) e la proroga della scadenza degli stessi;

- la sospensione della quota capitale implicita nei canoni delle operazioni di leasing, immobiliare o mobiliare.

Inoltre l’addendum all’accordo ABI del 22 maggio 2020 ha esteso la possibilità di richiedere la moratoria a tutte le imprese, e non solo alle PMI, fino al 30 settembre 2020 e, sempre entro tale data, prevede la possibilità di concedere la sospensione fino a massimo 24 mesi per i settori maggiormente colpiti dalla pandemia.

• Iniziativa UBI Banca rivolta a tutta la clientela imprese su tutto il territorio nazionale Accogliendo la richiesta rivolta dall’ABI di offrire condizioni migliorative rispetto a quelle esplicitamente previste dalla Moratoria ABI, il Gruppo si è fatto portatore di una iniziativa più ampia che di fatto ricomprende le misure proposte dall’Associazione di categoria. L’iniziativa UBI Banca, rivolta a tutta la clientela imprese del territorio nazionale, prevede, su richiesta del debitore, la possibilità di sospensione della quota capitale dei finanziamenti ipotecari e chirografari (in essere al 31 gennaio 2020 e compreso leasing) fino ad un massimo di 12 mesi, sulla base di comprovate motivazioni; la moratoria è consentita anche per le operazioni di finanziamento con durata originaria inferiore ai 18 mesi.

La gestione delle richieste di moratoria provenienti dalla clientela imprese avviene attraverso un processo automatico. Per le richieste presentate da clientela non classificabile PMI, la concessione, analizzata caso per caso, avviene sulla base di un processo di istruttoria semplificato. MISURE APPLICABILI AI FINANZIAMENTI RIFERITI ALLA CLIENTELA PRIVATI:

• Iniziativa ex-Lege Decreto “Cura Italia” del 17 marzo 2020 – Fondo di solidarietà mutui della prima casa30: - prevede la possibilità per la clientela Privati di ottenere una moratoria sul pagamento dei mutui

prima casa facendo ricorso al “Fondo di solidarietà mutui prima casa” c.d. “Fondo Gasparrini” o “Fondo CONSAP”, con sospensione delle rate per un massimo di 18 mesi; il Fondo prevede la corresponsione di un beneficio pari al 50% degli interessi maturati durante il periodo di sospensione;

27 Possono beneficiare di tali misure soltanto i clienti le cui esposizioni debitorie non siano classificate come deteriorate alla data di

pubblicazione del Decreto “Cura Italia”. I benefici non sono automatici. È richiesta la presentazione di una comunicazione alla Banca corredata da un’autocertificazione con la quale si attesti di aver subito in via temporanea carenze di liquidità quale conseguenza diretta della diffusione dell’epidemia da Covid-19.

28 Possono chiedere l’applicazione della misura le micro, piccole e medie imprese (PMI: con numero di dipendenti minori di 250 e Fatturato minore di 50 milioni o Total Asset minore di 43 milioni) operanti in Italia, così come definiti dalla normativa comunitaria, appartenenti a tutti i settori.

29 Addendum del 6 marzo 2020 all’Accordo ABI per il credito 2019 Imprese in ripresa 2.0. 30 Legge n. 244 del 24 dicembre 2007 e successive modifiche e integrazioni, da ultimo con i D.L. 2 marzo 2020 n. 9, D.L. 17 marzo

2020 n. 18 “Cura Italia”, convertito con L. 24 aprile 2020 n. 27 e D.L. 8 aprile 2020 n. 23 “Decreto Liquidità” convertito con L. 5 giugno 2020 n.40.

39

- individua quali beneficiari della sospensione le persone fisiche titolari di un mutuo contratto per l’acquisto della prima casa fino a 400.000 euro31 che si trovano nelle seguenti situazioni: perdita del rapporto di lavoro subordinato a tempo indeterminato o determinato, perdita dei rapporti di lavoro parasubordinato o di rappresentanza commerciale o di agenzia (art. 409 n. 3 del c.p.c.), morte o riconoscimento di grave handicap ovvero di invalidità civile non inferiore all'80%, sospensione dal lavoro per almeno 30 giorni lavorativi consecutivi con attualità dello stato di sospensione e riduzione dell’orario di lavoro per un periodo di almeno 30 giorni lavorativi consecutivi, corrispondente ad una riduzione almeno pari al 20% dell’orario complessivo con attualità dello stato di riduzione dell’orario di lavoro;

- estende fino al 17 dicembre 2020 l’ammissione al Fondo anche per lavoratori autonomi e liberi professionisti che abbiano subito un calo del fatturato superiore al 33% nel trimestre successivo al 21 febbraio 2020 rispetto all’ultimo trimestre 2019 in conseguenza della chiusura o della restrizione della propria attività operata in attuazione delle disposizioni adottate dall'autorità competente per l’emergenza Coronavirus.

Relativamente a questa misura di sostegno ai consumatori, le tempistiche per l’inoltro della domanda di sospensione/accesso al Fondo e per il riscontro al cliente richiedente sono definite direttamente dalla normativa di riferimento.

• Iniziativa UBI Banca “Protezione tenore di vita”: moratoria rata o quota capitale della durata massima di 3 mesi applicabile a tutti i finanziamenti riferiti a: - lavoratori dipendenti che autocertifichino la cessazione del rapporto di lavoro subordinato o

parasubordinato, o di rappresentanza commerciale o di agenzia, ovvero che abbiano subito significative riduzioni, anche temporanee, dei redditi percepiti a fronte degli eventi connessi all’epidemia;

- lavoratori autonomi e liberi professionisti, imprenditori e ditte individuali (intese come persone fisiche) che autocertifichino di aver subito carenze di liquidità quale conseguenza diretta della chiusura o della restrizione della propria attività in attuazione delle disposizioni adottate dall’autorità competente in ragione dell’emergenza sanitaria;

• Iniziativa ex-Lege Ordinanza DPC (Dipartimento della Protezione Civile) del 29 febbraio 2020 n. 642 – mutui relativi agli edifici ubicati nel territorio dei comuni della c.d. “zona rossa iniziale”32: - possibilità di sospensione delle rate fino alla cessazione dello stato di emergenza, con facoltà di

optare tra la sospensione dell'intera rata o quella della sola quota capitale, previa presentazione di autocertificazione del danno subito;

• Iniziativa ABI e Associazioni dei Consumatori del 21 aprile 2020: - prevede la possibilità di sospensione della sola quota capitale o dell'intera rata del finanziamento

per una durata non superiore ai 12 mesi; - è rivolta a persone fisiche, lavoratori autonomi e liberi professionisti che siano titolari di prestiti a

rimborso rateale erogati prima del 31 gennaio 2020 e mutui garantiti da ipoteche relativi a immobili non di lusso, erogati prima del 31 gennaio 2020 che non rientrano nei benefici previsti dal Fondo Gasparrini;

- l’ammissione è subordinata all’accadimento di almeno uno dei seguenti eventi: cessazione del rapporto di lavoro, sospensione del lavoro per almeno 30 gg lavorativi consecutivi, riduzione dell’orario di lavoro, morte del mutuatario, riconoscimento di handicap grave e per i lavoratori autonomi e liberi professionisti riduzione media giornaliera del fatturato rispetto al periodo di riferimento superiore del 33%;

- UBI Banca ha deciso di estendere la facoltà di sospensione in senso migliorativo rispetto all’accordo consentendo di richiedere la sospensione anche nel caso in cui gli eventi legittimanti accadano in relazione ad appartenenti al nucleo familiare.

In chiusura di semestre le richieste di moratoria complessivamente pervenute al Gruppo sfioravano le 144 mila unità – delle quali 73 mila provenienti da clientela imprese e circa 71 mila da famiglie – per un debito residuo lordo di 16,7 miliardi (per la maggior parte accolte o in fase di valutazione). Gli orientamenti espressi dalle diverse Autorità (BCE, EBA, MEF) – riconoscendo il carattere eccezionale e di grave turbamento per l’economia dell’epidemia Covid-19 – non considerano le moratorie “pubbliche” (derivanti da provvedimenti legislativi) e “associative” (non legislative) concesse in risposta all’emergenza in atto come interventi tali da far rientrare le esposizioni che ne beneficiano tra quelle oggetto di concessione (c.d. Forbearance). Lo stesso vale per le moratorie "private" (non legislative) promosse dalla singola Banca nel momento in cui i criteri applicati siano coerenti con le iniziative "pubbliche" o "associative". 31 Fino al 17 dicembre 2020; successivamente a tale data l’importo sarà di 250.000 euro. 32 L’ordinanza del 23 febbraio 2020 della Regione Lombardia include i comuni di Codogno, Castiglione d’Adda, Casalpusterlengo,

Fombio, Maleo, Somaglia, Bertonico, Terranova dei Passerini, Castelgerundo, San Fiorano. L’iniziativa riguarda anche il comune Vò Euganeo (Veneto).

40

La riduzione dei crediti deteriorati

In relazione agli sviluppi legati alla situazione del Coronavirus, in data 13 marzo 2020 l’Autorità di Vigilanza ha comunicato di non attendersi, da parte di UBI Banca, l’invio entro fine marzo dell’aggiornamento annuale del Piano Strategico NPL per il triennio 2020-2022, così come previsto dalle Linee Guida in materia di crediti deteriorati (Non Performing Loans – NPL) pubblicate dalla Banca Centrale Europea nel marzo 2017. L’Autorità di Vigilanza ha precisato che verrà resa nota a tempo debito una nuova scadenza. Nell’informativa di bilancio era stata anticipata la valutazione in corso di una cessione di sofferenze relative a Piccole e Medie Imprese (secondo la definizione comunitaria) per un valore nominale lordo (Gross Book Value - GBV) pari a circa 1 miliardo (800 milioni il valore contabile lordo), su circa 2 miliardi totali in portafoglio. Sulla base degli elementi valutativi a disposizione, il conto economico consolidato del quarto trimestre aveva già incorporato le maggiori rettifiche correlate all’adeguamento delle valutazioni al prezzo di cessione stimato e alla probabilità di vendita attribuita al portafoglio. Nel corso del primo semestre 2020 sono state svolte le attività di due diligence del portafoglio identificato da parte di tre operatori che hanno confermato la fattibilità dell’operazione in linea con le condizioni ipotizzate. Si è pertanto provveduto all’aggiornamento della probabilità di vendita e all’affinamento del perimetro in cessione inizialmente individuato.

* * *

Con riferimento alla cartolarizzazione assistita da GACS di un portafoglio di mutui residenziali in sofferenza avvenuta a fine dicembre 201933, si comunica che in data 7 aprile 2020 il Ministero dell’Economia e delle Finanze (MEF) ha trasmesso alla Banca il Decreto relativo alla concessione della garanzia dello Stato sui titoli senior, emesso il 25 marzo 2020. L’aggiornamento del Piano Industriale 2020-2022

Il 17 febbraio 2020, UBI Banca ha presentato alla comunità finanziaria il Piano Industriale del Gruppo per il periodo 2020–2022. Le ipotesi e le assunzioni poste a fondamento del Piano Industriale, al pari delle conseguenti elaborazioni dei relativi obiettivi, sono state formulate precedentemente all’emergenza Covid-19 e all’annuncio dell’Offerta Pubblica di Scambio di Intesa Sanpaolo. Con la progressiva diffusione dell’epidemia, UBI Banca ha avviato un attento monitoraggio della situazione esterna per valutare e presidiare i rischi ed i loro possibili impatti sulla situazione economica e patrimoniale consolidata, confermando la capacità del Gruppo di fronteggiare i rischi e le incertezze del mutato scenario. Nel contempo è stata avviata una verifica di attualità della pianificazione industriale, pur nella difficoltà di stimare gli impatti di un’evoluzione economica condizionata dall’efficacia delle misure adottate dalle istituzioni nazionali ed europee a sostegno della ripresa. Il 3 luglio è stato presentato alla comunità finanziaria l’aggiornamento del Piano Industriale 2020-2022 approvato dal Consiglio di Amministrazione nella medesima giornata. I dettagli sono consultabili nel comunicato stampa e nella presentazione al mercato, entrambi datati 3 luglio 2020, disponibili sul sito istituzionale www.ubibanca.it, sezione Investor Relations. L’aggiornamento ha tenuto conto dei seguenti aspetti: • lo scenario macro-economico, atteso in deciso peggioramento rispetto alle previsioni

originarie. L’evoluzione del Pil italiano è stata infatti ipotizzata pari al -8,8% nel 2020, +4,5% nel 2021 e +1,5% nel 2022 (rispettivamente, +0,3%, +0,6% e +0,7% nella precedente versione) senza previsione di un riacutizzarsi della pandemia. Ai fini della determinazione dell’impatto sul costo del credito e, conseguentemente, per la stima dell’adeguatezza del patrimonio di vigilanza, è stato cautelativamente considerato uno scenario più avverso, che

33 Per maggiori dettagli sull’operazione si rinvia al paragrafo “La riduzione dei crediti deteriorati (Non Performing Loans)” del capitolo “Gli

eventi rilevanti del 2019” della Relazione sulla gestione consolidata al 31 dicembre 2019.

41

prevede una contrazione del Pil del 10,3% nel 2020, con parziale ripresa nel 2021 (+2,8%) e sostanziale stabilità nel 2022 (-0,2%);

• i benefici degli interventi governativi a supporto delle famiglie e delle imprese nel medio periodo e degli interventi della BCE, volti all’ampliamento dei programmi di liquidità strutturale a sostegno dell’economia;

• le incertezze e gli effetti legati all’Offerta Pubblica di Scambio che hanno portato, anche a ragione della vigenza della c.d. “passivity rule” 34, a dover rivedere il timing di realizzazione di alcune iniziative del Piano rispetto a quanto inizialmente previsto (come gli accordi sindacali per le uscite/assunzioni di personale, la rinegoziazione degli accordi di securities services e il posticipo della ridefinizione strategica degli accordi di Bancassurance in scadenza (si veda in proposito lo specifico paragrafo di dettaglio).

L’aggiornamento del Piano Industriale 2020-2022 conferma tutte le linee strategiche che hanno costituito l’asse portante del Piano Industriale presentato a febbraio 2020 attivando inoltre alcuni interventi articolati come segue.

1. Attivazione di alcune iniziative e operazioni strategiche già menzionate nel Piano Industriale nella versione del 17 febbraio 2020, ma i cui effetti non erano valorizzati nello stesso, quali: la decisione di internalizzare il comparto assicurativo relativo ad Aviva Vita Spa a partire

dal 30 giugno 2021, mediante l’acquisto della totalità del capitale della joint venture attualmente detenuto al 20% (subordinatamente all’ottenimento delle autorizzazioni da parte delle competenti Autorità). L’operazione è attesa impattare sul CET1 ratio del 2021 per circa -50 punti base, più che compensati dalle operazioni di cui al punto che segue, e comporterà un apporto incrementale annuo all’utile netto di Gruppo di 40 milioni di euro, con un ritorno sul capitale investito superiore al 10%; L’internalizzazione del business assicurativo di Aviva Vita sarà accompagnata dall’integrazione con la compagnia assicurativa di proprietà del Gruppo, BAP Vita, e potrà dotare il Gruppo di un importante ulteriore asset per rafforzare la protezione e il presidio della ricchezza delle famiglie italiane, creando con Pramerica un polo di produzione di soluzioni di gestione del risparmio ai vertici di mercato;

l’ottimizzazione del portafoglio partecipativo e la valorizzazione, per il tramite di operazioni e/o iniziative di carattere strategico, delle attività di c.d. “merchant acquiring”, con un impatto positivo complessivo atteso sull’utile netto del 2021 di circa 350 milioni.

2. Conferma della razionalizzazione degli accordi di securities services, con rinvio del relativo perfezionamento al 2021, a causa delle conseguenze dell’Offerta Pubblica di Scambio.

3. Attivazione di leve gestionali volte al contenimento dell’impatto negativo derivante dal Covid-19 sulla qualità del portafoglio crediti. In particolare: ulteriore potenziamento delle azioni di prevenzione, monitoraggio, gestione e recupero del

credito deteriorato facendo leva sulle capacità “best in class” nel mercato italiano della piattaforma di gestione del credito all’interno del Gruppo UBI Banca, in grado di presidiare le strategie di intervento e di contenere i costi di recupero;

implementazione delle azioni previste negli interventi normativi a supporto della tenuta delle imprese e delle famiglie nel medio periodo, abilitanti una mitigazione del rischio relativo al portafoglio crediti e un minor impatto sui ratio patrimoniali. Per il 2020 si stimano oltre 6 miliardi di erogazioni con garanzia statale (Legge 662 e SACE).

Il deterioramento dei tassi di ingresso a default e di rientro in bonis dei crediti non performing per effetto della pandemia (secondo lo scenario cautelativamente peggiorativo sopra indicato) è previsto comportare un aggravio del costo del credito di 85 punti base (oltre 700 milioni) nell’arco del Piano Industriale aggiornato.

4. Conferma del piano di investimenti tecnologici e del piano di riassetto del comparto immobiliare. In termini di investimenti tecnologici, viene confermata la strategia finora perseguita, la cui bontà è stata confermata nello “stress test” rappresentato dall’emergenza sanitaria. Gli investimenti IT cumulati nel triennio sono attesi a 645 milioni35, in incremento di 30 milioni in relazione al

34 Obbligo di astenersi dal compiere atti o operazioni che possono contrastare il conseguimento degli obiettivi dell’Offerta (art. 104 del

TUF). 35 In termini di Altre spese amministrative e Investimenti.

42

progetto Bancassurance e di ulteriori 5 milioni rispetto al Piano Industriale presentato a febbraio 2020 (e complessivamente in incremento del 24% rispetto al triennio precedente). Per quanto riguarda invece il progetto di riorganizzazione logistico-operativa sulla piazza di Milano, perfezionatosi in data 11 giugno 2020 (si veda in proposito lo specifico paragrafo di dettaglio), il Gruppo UBI Banca beneficerà nell’esercizio 2020 di un impatto positivo sull’utile di esercizio di circa 40 milioni netti (54 milioni lordi) con possibili futuri ulteriori benefici grazie alla rivalutazione delle quote del fondo a seguito dell’ultimazione dell’immobile.

5. Conferma del piano di assunzioni e incentivi all’esodo posticipati di un anno a causa delle incertezze legate all’Offerta Pubblica di Scambio di Intesa Sanpaolo. In termini economici, si prevede che il piano di riorganizzazione abiliterà un miglioramento a regime dell’utile netto di oltre 100 milioni a partire dal 2022 (incluso) con l’uscita di circa 2.000 risorse, attesa in gran parte nel 2021, in coerenza con la conclusione degli accordi sindacali che verranno via via negoziati (al netto di circa 1.000 nuove assunzioni, confermando le previsioni del Piano Industriale come presentato il 17 febbraio 2020 e ivi incluse le 300 uscite volontarie previste e disciplinate dall’accordo sottoscritto tra UBI Banca e le rappresentanze sindacali nel mese di gennaio 2020). Tale riorganizzazione consentirà un importante ricambio generazionale anche al fine di orientare le professionalità verso le nuove abilità richieste dalla migrazione digitale dei servizi bancari e dalle mutate esigenze della clientela.

6. Mantenimento e/o potenziamento delle Società Prodotto del Gruppo (asset management, factoring, leasing, cessione del quinto, IW Bank, Bancassurance, nonché la piattaforma di recupero crediti, ecc.) per il miglior servizio della clientela e quale ulteriore riserva di valore.

* * *

1.Include raccolta diretta ed indiretta, esclude repo con Cassa di Compensazione e Garanzia (CCG). 2.Esclude repo con CCG. 3.Esclusi contributi di sistema. 4.Incidenza dei crediti deteriorati netti: 5% nel 2019 e 3,1% nel 2022; 4,25% nel 2022 rivisto. 5.Patrimonio netto escluso utile-attività immateriali. 6.Netto non ricorrenti. 7.Al netto del dividendo 2019, ma prima dei dividendi 2020-2021-2022.

I principali target del Piano Industriale aggiornato

2019riesposto IAS 40 2022 2022

rivistoCAGR su 3 anni,

%CAGR su 3 anni,

rivisto%

Mix equilibrato di ricaviProventi operativi € mln 3.638,0 3.675,0 3.716,0 +0,3% +0,7%

di cui:commissioni nette % 45,7 47,6 46,3margine di interesse % 47,4 45,7 44,4

Raccolta Totale1 € mld 196,0 209,0 205,0 +2,2% +1,3%di cui:raccolta diretta € mld 95,0 93,0 91,0

raccolta istituzionale € mld 18,0 20,0 19,0AUM + bancassurance € mld 73,0 88,0 85,0

Crediti netti verso clientela2 € mld 83,7 83,7 82,7di cui:crediti netti in bonis € mld 79,5 81,0 79,2

Continua riduzione dei costiOneri operativi € mln -2341,06 -2.235,0 -2.300,0 -1,5% -0,6%

di cui:spese per il personale € mln -1.428,0 -1.361,0 -1.374,0altre spese amministrative 3 € mln -603,0 -517,0 -576,0

Oneri operativi (al netto dei contributi di sistema) € mln -2.252,0 -2.136,0 -2.185,0 -1,7% -1,0%Cost/income (al netto dei contributi di sistema) % 61,9 58,1 58,8

Minor costo del creditoCosto del credito p.b. 87,0 46,0 62,0Rettifiche nette su crediti verso clientela € mln 738,0 387,0 509,0 -19,3% -11,7%Incidenza dei crediti deteriorati lordi 4 % 7,8 5,2 7,2Copertura crediti deteriorati (inclusi stralci) % 50,9 51,5 51,2

Significativa creazione di valore per gli azionistiUtile netto stated (normalizzato tra parentesi) € mln 233,0 (331,0) 665,0 (665,0) 562,0 (562,0)ROTE normalizzato % 4,4 8,3 7,1

Rafforzamento strutturaleCET1 ratio % 12,3 12,5 13,97

Texas ratio % 55,1 32,6 43,7RWA (fully loaded) € mld 58,1 61,5 58,9Patrimonio netto tangibile5 € mld 7,5 8,0 7,9

43

In sintesi, l’insieme delle capacità dimostrate in termini di resilienza e di velocità di reazione durante la crisi, le conseguenti azioni strategiche e gestionali attivate, nonché la presenza di interventi a supporto dell’economia da parte di tutte le Autorità, permetteranno al Gruppo UBI Banca di assorbire gli impatti della pandemia da Covid-19, portando al conseguimento, nel 2022, di un utile stimato in 562 milioni, rispetto ai 665 milioni originariamente previsti, e di un ROTE del 7,1% (rispetto al precedente 8,3%). L’esecuzione delle iniziative e delle operazioni strategiche sopra esposte consentirà altresì di confermare una solida posizione patrimoniale, con un CET1 ratio stimato attestarsi nel 2022 al 13,9% (al netto dei dividendi del 2019, ma prima di quelli relativi al 2020, 2021 e 2022) a fronte di una soglia minima del 12,5% e di incrementare il capitale disponibile per la distribuzione di dividendi a circa 840 milioni, corrispondenti ad un cumulato di oltre 73 centesimi di euro per azione nel triennio. Gli interventi effettuati nel primo semestre In parallelo con le importanti realizzazioni in tema real estate (rivalutazione del patrimonio immobiliare36 e completamento della riorganizzazione della presenza del Gruppo su Milano37), di fronte allo scenario di emergenza provocato dalla pandemia di Covid-19 il Gruppo UBI Banca ha implementato il Piano Industriale 2020-2022, dando priorità alle iniziative riguardanti la digitalizzazione e il presidio del credito, e si è focalizzato sugli interventi necessari a garantire la continuità operativa di tutto il Gruppo. In particolare: • sono state accelerate le attività progettuali già in corso per la digitalizzazione dei processi

commerciali e per la semplificazione e automazione dei processi di filiale; • sono state parimenti accelerate le iniziative per la remotizzazione delle postazioni di lavoro (di

rete, degli uffici centrali e del contact center) con l’anticipo dell’acquisto delle dotazioni tecnologiche individuali (pc portatili funzionali all’operatività a distanza);

• sono state potenziate le infrastrutture di rete centrale a fronte degli incrementati volumi di traffico derivanti dal diffuso utilizzo dello smart working. Contestualmente è stato ampliato il perimetro dei servizi di presidio del cyber risk con potenziamento dei sistemi di identity access management, fraud prevention e securitizzazione delle postazioni di lavoro utilizzate da remoto;

• sono stati realizzati tutti gli interventi organizzativi e di processo volti a rendere disponibili i finanziamenti e le misure di sostegno previste dai decreti governativi nell’ambito del più ampio programma “Rilancio Italia”;

• sono state avviate le attività progettuali volte all’ulteriore rafforzamento dei sistemi di monitoraggio del credito;

• sono proseguite le attività di sviluppo e potenziamento delle dotazioni tecnologiche delle filiali e di realizzazione del nuovo modello di filiali della Banca;

• sono state portate avanti le progettualità volte all’ulteriore rafforzamento del servizio ai clienti di fascia alta (high end), ovvero nuovi servizi di consulenza evoluta e l’evoluzione dei Global Markets38, attraverso lo sviluppo di soluzioni di prodotto su segmenti di clientela ad elevato potenziale per l’Investment Banking e del comparto derivati.

L’evoluzione della struttura organizzativa di UBI Banca Nel corso dei primi sei mesi del 2020 UBI Banca è stata interessata da evoluzioni della struttura organizzativa propedeutiche alle progettualità contenute nel Piano Industriale 2020-2022 che hanno riguardato, in particolare: • la riorganizzazione della configurazione dell’Area Risorse Umane al fine di (i) ottimizzare l’articolazione

della struttura e ridurre i riporti diretti al Responsabile dell’Area prediligendo un modello di gestione e

36 Si vedano in proposito le Note illustrative al Bilancio consolidato semestrale abbreviato. 37 Si veda in proposito il paragrafo che segue. 38 All’interno della divisione Corporate & Investment Banking, la direzione Global Markets indirizza, coordina e presidia l’attività di

promozione commerciale e distribuzione di tutti i prodotti ed i servizi, sia cash sia derivati, operando in conto proprio sui mercati finanziari per gestirne i rischi associati (ad es. assicura la strutturazione, lo sviluppo e la proposta commerciale di Certificati d’investimento presso la Clientela Top Private, Retail e presso le Reti terze, presidiandone l’azione commerciale, la strutturazione ed il collocamento).

44

sviluppo del personale coerente con l’assetto territoriale/segmento della Banca; (ii) garantire e supportare, alla luce delle intense evoluzioni dei modelli organizzativi e delle competenze previste nell’ambito del Piano Industriale, i processi di change management delle risorse;

• la revisione complessiva dell’assetto dell’Area Ottimizzazione Costi con la costituzione di strutture separate dedicate (i) all’individuazione di leve di ottimizzazione dei costi; (ii) alle attività di presidio operativo dei costi del personale e delle altre spese amministrative; (iii) al presidio delle attività esternalizzate ed alla gestione di attività di carattere amministrativo;

• la revisione della struttura organizzativa dell’Area Controllo di Gestione finalizzata a valorizzarne il ruolo centrale in tutto il processo di performance management (declinazione del budget e monitoraggio dei risultati gestionali attraverso il confronto costante con le strutture di business al fine di effettuare una valutazione periodica delle performance, l’individuazione delle eventuali azioni correttive e l’elaborazione delle previsioni);

• l’evoluzione di alcune strutture organizzative a riporto del Chief Financial Officer attraverso (i) la costituzione dell’Area Financial Governance volta da un lato ad ottimizzare le strutture a suo riporto e dall’altro a rafforzare i processi decisionali; (ii) la revisione dell’Area Amministrazione e Adempimenti Fiscali mediante una riorganizzazione in strutture specialistiche, in coerenza con le evoluzioni normative intervenute; (iii) la separazione fisica e organizzativa delle strutture dedite alle attività di equity research rispetto alle risorse dedicate alle attività di analisi macroeconomiche, analisi dei mercati finanziari ed analisi geosettoriali;

• la creazione, in ambito commerciale, di strutture finalizzate a garantire una maggiore specializzazione a presidio delle attività svolte dalla rete commerciale del Top Private Banking e del Corporate & Investment Banking;

• la revisione della struttura organizzativa dell’Area Finanza Proprietà e Mercati con l’istituzione di strutture volte a garantire maggior specializzazione/presidio sugli ambiti di competenza e maggiore specializzazione per asset class di investimento.

Parallelamente la struttura organizzativa della Banca è stata interessata da ulteriori interventi volti a migliorare taluni presidi specialistici attraverso principalmente: • l’istituzione di una nuova struttura in staff al Presidente del Consiglio di Amministrazione, al fine di

fornire supporto nello svolgimento dei compiti che gli sono propri (si veda in proposito lo Statuto); • l’istituzione in ambito Operations Commerciale di una nuova struttura al fine di rafforzare il presidio

dei controlli sull’attività svolta della rete commerciale. La riorganizzazione della presenza immobiliare del Gruppo sulla piazza di Milano

Come già anticipato nell’informativa di Bilancio, nell’ultima parte del 2019 la Banca ha avviato una valutazione dell’opportunità di riorganizzare ed ottimizzare la propria presenza sulla piazza di Milano in parallelo con la valorizzazione di alcune proprietà immobiliari. Sulla base delle proposte ricevute, il 31 gennaio 2020 il Consiglio di Amministrazione di UBI Banca ha deliberato di attribuire a Coima SGR Spa un periodo di esclusiva per la strutturazione e il perfezionamento di un’articolata operazione immobiliare nell’ambito della riorganizzazione della presenza del Gruppo UBI Banca a Milano. In data 11 giugno 2020 sono stati perfezionati tra UBI Banca, Coima SGR e alcuni primari investitori istituzionali gli accordi finalizzati alla realizzazione del progetto di riorganizzazione logistico-organizzativa del Gruppo sulla piazza di Milano. In particolare UBI Banca: • ha acquistato da un investitore istituzionale internazionale la totalità delle quote del Fondo

Immobiliare Porta Nuova Gioia – gestito da Coima SGR – veicolo titolare della proprietà e del progetto di sviluppo dell’area situata in Via Melchiorre Gioia 22 a Milano (“MG22”), e provvederà a supportare il completamento della costruzione, atteso entro il 2021;

• ha sottoscritto con alcuni primari investitori istituzionali gli accordi aventi ad oggetto la cessione di sette immobili di proprietà – situati in Via Monte di Pietà 5/7/9, Via Pellico 10/12, Via Boccaccio 2, Piazzale Zavattari 12, Piazza Borromeo 1, Corso Europa 16 e 20 – e, contestualmente, ha stipulato con i rispettivi acquirenti i contratti di locazione degli immobili ceduti per consentire al Gruppo di occupare gli stessi fino al trasferimento in “MG22” delle risorse attualmente ivi collocate.

45

Per effetto della vendita degli immobili sopra indicati il Gruppo UBI Banca realizzerà una plusvalenza lorda finale di circa 54 milioni di euro (40 milioni netti), che in parte (circa il 30%) è già stata contabilizzata nel conto economico consolidato del secondo trimestre 2020 mentre il residuo concorrerà ai risultati futuri, in coerenza con le tempistiche di perfezionamento dei rogiti. Ulteriori benefici per il Gruppo deriveranno dalla cessione di parte delle quote del Fondo Immobiliare Porta Nuova Gioia ad investitori istituzionali, prevista al completamento di “MG22” e dal contenimento dei costi operativi della nuova sede rispetto alle location attuali (circa 5 milioni di euro annui). Con l’accentramento in “MG22”, il Gruppo UBI Banca realizzerà un efficientamento degli spazi utilizzati sulla piazza di Milano di oltre il 36%, investendo in un immobile che si prefigge obiettivi di sostenibilità ambientale, benchmark per il settore. Un ulteriore contributo indiretto, in termini di sostenibilità ambientale, sarà reso possibile attraverso la cessione dei sette immobili che saranno oggetto di importanti progetti di riqualificazione. La proroga degli accordi di Bancassurance Vita in scadenza

Con riferimento agli accordi di Bancassurance Vita con il Gruppo Cattolica Assicurazioni e con il Gruppo Aviva Italia in scadenza il 30 giugno 2020, UBI Banca ha annunciato il 5 giugno 2020 di aver concordato con entrambi i partner assicurativi il posticipo al 30 giugno 2021 della scadenza degli accordi distributivi in essere e al 31 marzo 2021 il termine per l’eventuale comunicazione da una delle parti della disdetta degli accordi (che, in mancanza di disdetta, si rinnoverebbero alle condizioni attualmente stabilite), con conseguente slittamento dei termini per la comunicazione dell’eventuale esercizio dei meccanismi opzionali associati a tale evento. L’Offerta Pubblica di Acquisto e Scambio volontaria totalitaria promossa da Intesa Sanpaolo Spa ai sensi degli artt. 102 e 106, comma 4, del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58

In seguito all’Offerta Pubblica di Scambio volontaria comunicata da Intesa Sanpaolo (ISP) in data 17 febbraio 2020 (con apposito comunicato pubblicato in pari data ai sensi dell’art. 102, comma 1, D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, il “TUF”, e dell’art. 37 Regolamento Consob 14 maggio 1999, n. 11971, la “Comunicazione”) – avente ad oggetto la totalità delle azioni ordinarie UBI Banca ai sensi e per gli effetti degli artt. 102 e 106 comma 4 del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 – il 19 febbraio 2020 si è riunito il Consiglio di Amministrazione di UBI Banca. Il Consigliere Delegato, su delega del Consiglio di Amministrazione, in accordo con il Presidente e sentito il Vice Presidente, ha nominato advisor finanziari e legali per assistere il Gruppo nello svolgimento delle attività di valutazione delle informazioni del documento di Offerta, una volta disponibile, con le alternative possibili. Nel corso della seduta del 26 maggio 2020 il Consiglio di Amministrazione di UBI Banca ha deliberato l’avvio di un giudizio ordinario nei confronti di ISP innanzi al Tribunale di Milano al fine di accertare che, a causa dell’avveramento nella settimana del 9-13 marzo 2020 della condizione MAC (Material Adverse Clause) indicata nella Comunicazione – determinato dalla pandemia Covid-19 – e della mancata tempestiva rinunzia di ISP a tale condizione, gli effetti della Comunicazione sono cessati, con tutte le relative conseguenze, incluso il venir meno in capo a UBI Banca dei vincoli di cui all’art. 104 TUF (c.d. “passivity rule”). Il giudizio è stato promosso ai fini di chiedere al Tribunale di accertare l’intervenuto avveramento della condizione MAC e tutelare in sede giudiziale la posizione di UBI Banca con riferimento alla mancata rinuncia di ISP agli effetti derivanti dall’avveramento della suddetta condizione, a complemento della presentazione di un esposto dinanzi alla Consob, volto a segnalare i medesimi fatti anche ai fini dell’esercizio dei poteri autoritativi a questa spettanti, a tutela degli stakeholder, degli investitori nonché dell’efficienza e della trasparenza del mercato.

46

In data 24 luglio 2020 si è tenuta la prima udienza del giudizio in questione (assegnato alla sezione specializzata in materia di impresa). All’esito della discussione, il Tribunale ha respinto la richiesta di ISP di spedire immediatamente la causa in decisione, accogliendo invece la richiesta di UBI Banca di procedere all’avvio della fase istruttoria. In tal senso, il Tribunale ha assegnato alle parti i termini per il deposito delle memorie di cui all’art. 183, comma 6, c.p.c.. In data 5 giugno 2020, Intesa Sanpaolo ha reso noto al mercato il rilascio, da parte di BCE, dell’autorizzazione preventiva all’acquisizione diretta di una partecipazione di controllo - pari almeno al 50% del capitale più un’azione - in UBI Banca, nonché per l’acquisizione indiretta di una partecipazione di controllo in IW Bank. In tale occasione, ha altresì comunicato che le condizioni di efficacia dell’Offerta non avrebbero incluso la pandemia da Covid-19 ed i suoi effetti. Il 25 giugno 2020 sono stati approvati dalla Consob con delibera n. 21422 (e depositati presso la stessa il giorno successivo): - il Documento di Offerta relativo all’Offerta Pubblica di Scambio; - il documento di registrazione, la nota informativa e la nota di sintesi (congiuntamente, il

“Prospetto Informativo”) relativi all’offerta al pubblico e alla quotazione delle azioni ordinarie, rivenienti dall’aumento di capitale sociale di Intesa Sanpaolo Spa (ISP) a servizio dell’Offerta Pubblica di Scambio deliberato dal Consiglio di Amministrazione di ISP del 16 giugno 2020 nell’esercizio della delega allo stesso attribuita dall’Assemblea straordinaria dei soci di ISP in data 27 aprile 2020.

In pari data è stato reso noto il periodo di adesione, con inizio alle 8.30 (ora italiana) del 6 luglio 2020 e termine alle 17.30 (ora italiana) del 28 luglio 2020 (estremi inclusi), salvo proroghe in conformità alla normativa applicabile. Il 3 luglio 2020 il Consiglio di Amministrazione di UBI Banca ha approvato all’unanimità il Comunicato dell’Emittente, redatto ai sensi dell’art. 103, comma 3 e 3-bis del Testo Unico della Finanza (TUF), e dell’art. 39 del Regolamento Consob 11971/1999. Il Consiglio, con il supporto degli advisor finanziari e dopo attenta valutazione della documentazione disponibile, tenuto anche conto dei rischi e delle incertezze evidenziati da Intesa Sanpaolo nella Documentazione sull’Offerta, ha ritenuto l’OPS non conveniente per gli azionisti di UBI Banca. In data 16 luglio 2020 l’AGCM ha rilasciato l’autorizzazione all’operazione di concentrazione derivante dall’Offerta Pubblica di Scambio, imponendo tuttavia specifiche misure attuative delle cessioni previste nell’ambito della complessiva operazione. In particolare, l’AGCM ha imposto a ISP di cedere, entro un termine prestabilito, oltre 500 sportelli precisando che, nel caso in cui non riesca a dismettere sportelli di proprietà di UBI Banca, ISP sarà obbligata a cedere sportelli di sua proprietà idonei a produrre nei mercati interessati effetti almeno equivalenti a quelli derivanti dalla cessione di sportelli UBI Banca, così da preservare il dispiegarsi delle dinamiche concorrenziali a seguito dell’operazione di concentrazione. Il 17 luglio 2020 il Consiglio di Amministrazione di Intesa Sanpaolo ha deliberato di incrementare il corrispettivo dell’Offerta riconoscendo, per ciascuna azione di UBI Banca portata in adesione all’Offerta, oltre al corrispettivo in azioni indicato nel Documento di Offerta pubblicato il 26 giugno 2020, pari a n. 1,7 azioni ordinarie di Intesa Sanpaolo di nuova emissione in esecuzione dell’aumento di capitale al servizio dell’Offerta, un corrispettivo aggiuntivo in denaro pari a 0,57 euro. Con Comunicazione del 17 luglio 2020 (protocollo n. 0693753/20), Consob ha richiesto a UBI Banca di pubblicare una Nota integrativa al Comunicato dell’Emittente predisposto dal Consiglio di Amministrazione ai sensi dell’art. 103, commi 3 e 3-bis, del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, (TUF) e dell’art. 39 del Regolamento CONSOB 11971/1999, diffuso il 3 luglio. La Nota integrativa, con gli elementi informativi richiesti dall’Autorità, è stata pubblicata il 21 luglio 2020. In data 20 luglio 2020 Consob ha approvato il Supplemento al Prospetto Informativo, volto a modificare e aggiornare il Prospetto Informativo a seguito dell’incremento del corrispettivo

47

dell’Offerta, del provvedimento autorizzativo dell’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato (AGCM) e del successivo comunicato stampa con il quale Intesa ha, inter alia, comunicato di ritenere verificata la “Condizione Antitrust” (indicata tra le condizioni di efficacia dell’Offerta) e, in ogni caso, per quanto occorrer possa, di rinunciarvi. Il Consiglio di Amministrazione di UBI Banca, riunitosi il 23 luglio 2020 per esaminare il Supplemento al Prospetto Informativo pubblicato da Intesa Sanpaolo, ha approvato all’unanimità dei presenti l’aggiornamento del Comunicato dell’Emittente ai sensi dell’art. 103, commi 3 e 3-bis, del D.Lgs. 58/1998 e dell’art. 39, comma 4, secondo periodo, del Regolamento CONSOB 11971/1999 (“Comunicato di Aggiornamento”). In sintesi il Consiglio di Amministrazione ha ritenuto che, nonostante la componente aggiuntiva in denaro, l’Offerta non riconoscesse appieno il valore complessivo di UBI Banca. Il 27 luglio 2020 la Consob ha disposto la proroga d'ufficio, ai sensi dell'art. 40, quarto comma, del Regolamento Emittenti, del periodo di adesione all'Offerta per ulteriori due giorni di negoziazione; il periodo di adesione si è pertanto concluso il 30 luglio 2020. Il 30 luglio Intesa Sanpaolo ha reso noti i risultati provvisori dell’Offerta, comunicando che, durante il periodo di adesione sono risultate portate in adesione all’Offerta n. 1.031.956.527 Azioni UBI (incluse quelle portate in adesione attraverso il Private Placement), pari a circa il 90,2041% delle Azioni UBI oggetto dell’Offerta e a circa il 90,1835% del capitale sociale di UBI Banca. Intesa Sanpaolo ha altresì comunicato che, tenuto conto (i) delle azioni di UBI Banca già da essa detenute alla data del documento di offerta (complessive n. 288.204 azioni ordinarie, pari allo 0,0252% del capitale sociale); (ii) che n. 27.043 Azioni UBI (pari allo 0,0024%, del capitale sociale, che alla data del documento di Offerta Intesa Sanpaolo deteneva in pegno con diritto di voto, sono state liberate dal pegno e (iii) delle n. 9.251.800 azioni proprie rappresentative dello 0,8085% del capitale sociale, per effetto del regolamento dell’Offerta (e del Private Placement), sulla base dei risultati provvisori dell’Offerta (e del Private Placement), Intesa Sanpaolo giungerà a detenere complessivamente n. 1.041.469.488 Azioni UBI, pari a circa il 91,0149% del capitale sociale di UBI Banca. La politica dei dividendi

Il Consiglio di Amministrazione di UBI Banca, riunitosi in data 31 marzo 2020, ha deliberato di non sottoporre all’Assemblea dei Soci convocata per l’8 aprile 2020 la proposta di cui al punto 2 all’Ordine del Giorno “Destinazione dell’utile di esercizio 2019 e distribuzione agli azionisti del dividendo”, a ragione della incompatibilità con le indicazioni di prudenza formulate dall’Autorità di Vigilanza nella Raccomandazione del 27 marzo 2020. In tale occasione il Consiglio di Amministrazione si è riservato di convocare un’Assemblea per la trattazione della tematica in questione dopo la data del 1° ottobre 2020 in assenza di diverse indicazioni da parte della BCE39.

39 Con Raccomandazione del 27 marzo 2020 indirizzata alle entità vigilate significative e ai gruppi vigilati significativi, la BCE aveva

raccomandato che almeno fino al 1° ottobre 2020 non venissero pagati dividendi e che gli enti creditizi non assumessero alcun impegno irrevocabile per il pagamento dei dividendi per gli esercizi finanziari 2019 e 2020 e si astenessero dal riacquisto di azioni proprie finalizzate alla remunerazione degli azionisti. In tale contesto la Banca Centrale Europea aveva chiarito che gli enti creditizi non in grado di conformarsi alla raccomandazione – perché si ritenessero legalmente obbligati a pagare dividendi – avrebbero dovuto immediatamente spiegare le ragioni sottostanti al proprio Joint Supervisory Team. La BCE si era comunque impegnata a valutare ulteriormente la situazione economica e l'opportunità di un'ulteriore sospensione dei dividendi dopo il 1° ottobre 2020. Analogo provvedimento era stato adottato dalla Banca d’Italia per le banche meno significative. Successivamente, in data 27 maggio 2020, il Comitato Europeo per il Rischio Sistemico (CERS) ha deciso di sostenere e integrare le precedenti iniziative della Banca Centrale Europea, dell'Autorità Bancaria Europea, dell'EIOPA e delle autorità nazionali emanando una raccomandazione sulla restrizione delle distribuzioni durante la pandemia di Covid-19. Con questa raccomandazione, il consiglio generale del Comitato mira a raggiungere un approccio uniforme alle restrizioni sui pagamenti in tutta l'UE e in diversi segmenti del settore finanziario, con l’estensione delle limitazioni almeno fino al 1° gennaio 2021. Oltre alla distribuzione di dividendi, la raccomandazione comprende anche il buyback e la distribuzione di bonus, mentre non include il pagamento delle cedole degli AT1, che non sono quindi a rischio dal punto di vista regolamentare. In data 28 luglio la BCE ha raccomandato alle entità vigilate significative e ai gruppi vigilati significativi, che almeno fino al 1° gennaio 2021 non vengano pagati dividendi e che gli enti creditizi non assumano alcun impegno irrevocabile per il pagamento dei dividendi per gli esercizi finanziari 2019 e 2020 e si astengano dal riacquisto di azioni proprie finalizzate alla remunerazione degli azionisti. Al medesimo scopo di preservare la capacità degli istituti di credito di assorbire le perdite e sostenere i prestiti all'economia reale, la BCE ha anche inviato una lettera alle banche chiedendo loro di essere estremamente moderate riguardo ai

48

L’importo massimo del dividendo che era stato originariamente proposto dal Consiglio di Amministrazione relativo all’esercizio 2019 (0,13 euro per azione per un monte dividendi massimo di 147,6 milioni di euro) è stato appostato alle riserve di patrimonio. Il pagamento delle cedole AT1 verrà regolarmente effettuato. Delibere assunte dall’Assemblea ordinaria di UBI Banca

L’8 aprile 2020 si è riunita, sotto la presidenza di Letizia Maria Brichetto Arnaboldi Moratti, Presidente del Consiglio di Amministrazione, l’Assemblea dei Soci di UBI Banca, chiamata in unica convocazione ed in sola sede ordinaria a deliberare sugli argomenti all’ordine del giorno. Ai sensi dell’art. 106, comma 4, del D.L. 17 marzo 2020, n. 18, l’intervento dei Soci in Assemblea ha avuto luogo esclusivamente tramite il Rappresentante Designato ex art. 135-undecies del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 (“TUF”), a cui sono state conferite anche deleghe/subdeleghe ai sensi dell’art. 135-novies del TUF, in deroga all’art. 135-undecies, comma 4, del TUF. L’Assemblea si è così espressa in merito ai singoli punti in esame:

1. con il voto favorevole del 99,9% del capitale presente ha approvato il progetto di Bilancio di esercizio di UBI Banca Spa al 31 dicembre 2019;

2. tenuto conto della Raccomandazione del 20 marzo 2020 emanata da BCE e diretta alle banche dalla stessa vigilate di non procedere al pagamento dei dividendi almeno fino al 1° ottobre 2020, il 31 marzo 2020 il Consiglio di Amministrazione di UBI Banca ha deliberato di non sottoporre all’Assemblea dei Soci la proposta di “Destinazione dell’utile di esercizio 2019 e distribuzione agli azionisti del dividendo”, a ragione della incompatibilità con le indicazioni di prudenza formulate dall’Autorità di Vigilanza Si ricorda che, sulla base della solidità patrimoniale e della crescita dei risultati economici del Gruppo, il Consiglio di Amministrazione, in sede di approvazione del progetto di Bilancio d’esercizio di UBI Banca, aveva proposto la distribuzione di un dividendo di 0,13 euro per azione;

3. ha conferito alla Società KPMG Spa l’incarico di revisione legale per gli esercizi 2021-2029, come da raccomandazione del Comitato per il Controllo sulla Gestione, determinandone i corrispettivi;

4. si è espressa favorevolmente, con deliberazione vincolante, sulla prima sezione della Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti, relativa alle politiche di remunerazione e incentivazione per l'esercizio 2020;

5. si è espressa altrettanto favorevolmente, con deliberazione non vincolante, sulla seconda sezione della medesima Relazione, relativa ai compensi corrisposti nel 2019;

6. ha approvato la proposta per la valorizzazione di una quota della componente variabile a breve termine (annuale) della retribuzione del “Personale più rilevante” in strumenti finanziari, autorizzando l’acquisto e la messa a disposizione di azioni proprie al servizio del Piano di incentivazione;

7. ha approvato la proposta per la valorizzazione di una quota della componente variabile a lungo termine (pluriennale) della retribuzione del “Personale più rilevante” in strumenti finanziari, autorizzando l’acquisto e la messa a disposizione di azioni proprie al servizio del Piano di incentivazione;

8. ha deliberato favorevolmente sui criteri e i limiti per la determinazione dei compensi da accordare in caso di conclusione anticipata del rapporto di lavoro o di cessazione anticipata della carica;

pagamenti variabili della remunerazione, ad esempio riducendo l'importo complessivo di retribuzione variabile. Laddove ciò non fosse possibile, le banche dovrebbero differire una parte maggiore della remunerazione variabile e prendere in considerazione pagamenti in strumenti, ad esempio azioni proprie. La BCE continuerà a valutare le politiche di remunerazione delle banche nell'ambito del processo di revisione e valutazione prudenziale (SREP), in particolare l'impatto che tali politiche potrebbero avere sulla capacità di una banca di mantenere una solida base di capitale. Analogo provvedimento è stato adottato dalla Banca d’Italia per le banche meno significative. La Banca Centrale ha, infine, chiarito che darà alle banche il tempo sufficiente per reintegrare le riserve di capitale e liquidità al fine di non agire in modo prociclico.

49

9. ha accolto la proposta di definizione del rapporto tra componente variabile e fissa della remunerazione per il Personale di Pramerica SGR Spa appartenente all’Area Investimenti fino al limite del 4:1.

Ulteriori evoluzioni del contesto normativo di riferimento40

DISCIPLINA PRUDENZIALE In data 22 gennaio 2020, l’European Banking Authority (EBA) ha avviato una consultazione pubblica sulle potenziali modifiche agli stress test a livello UE (STUE). La proposta prevede due componenti, una riferita alle Autorità di Vigilanza, quale punto di partenza per le decisioni dell’Autorità ed è direttamente collegata alla definizione degli Orientamenti sui requisiti patrimoniali di 2° Pilastro, l’altra alle banche, finalizzata a consentire alle stesse di comunicare correttamente la propria valutazione dei rischi in uno scenario avverso. Per garantirne la comparabilità, per entrambe le componenti sono previsti i medesimi scenari e punti di partenza per la proiezione dei risultati. EBA sottolinea che gli standard per la divulgazione dei risultati degli stress test dovrebbero rimanere elevati e per la componente bancaria l'informativa proposta continua ad essere granulare e comprende: (i) il risultato complessivo in termini di esaurimento del capitale; (ii) i principali fattori di rischio; (iii) i dati dettagliati sulle esposizioni. Per la componente di vigilanza, la granularità sarebbe più limitata in termini di quantità, ma, al contempo, molto rilevante per indirizzare le decisioni della Vigilanza. Il 5 maggio 2020 l’EBA ha pubblicato gli Orientamenti sulla determinazione della scadenza media ponderata (WAM, Weighted Average Maturity) dei pagamenti contrattuali dovuti nell'ambito di una tranche di un'operazione di cartolarizzazione, come stabilito nel Regolamento CRR, che mirano a garantire che la metodologia applicabile per la determinazione della WAM a fini regolamentari sia sufficientemente trasparente e armonizzata al fine di aumentare la coerenza e la comparabilità dei fondi propri detenuti dagli enti. Tali orientamenti si applicheranno dal 1° settembre 2020. In data 6 maggio 2020 sempre l’EBA ha pubblicato gli Orientamenti sulla mitigazione del rischio di credito (CRM, Credit Risk Mitigation) per gli enti che si avvalgono del metodo basato sui rating interni (IRB) per la stima interna della Loss Given Default (LGD) allo scopo di eliminare le rimanenti differenze negli approcci nel settore della Credit Risk Mitigation, che sono dovute a pratiche di vigilanza diverse oppure a scelte specifiche delle banche. Tali Orientamenti integrano e completano il contenuto del Report dell'EBA sulle misure di mitigazione del rischio di credito, documento incentrato sugli approcci di tipo standard (SA) e interni di base (F-IRB). Gli orientamenti chiariscono l'applicazione delle disposizioni CRM attualmente stabilite nel Regolamento CRR, applicabile agli enti che utilizzano l'approccio A-IRB e chiariscono i requisiti di ammissibilità per le diverse tecniche di CRM, vale a dire, la protezione del credito di tipo reale e personale. L'EBA ha concesso un anno in più, fino al 1° gennaio 2022, per l'applicabilità dei presenti orientamenti. Il 1° luglio 2020, l’EBA ha pubblicato gli Orientamenti per il trattamento delle posizioni strutturali su cambi. Le disposizioni consentono alle autorità competenti di autorizzare, caso per caso, l’esclusione delle posizioni con rischio di cambio deliberatamente assunte dalle imprese per ottenere una copertura dall’effetto negativo dei tassi di cambio sui coefficienti patrimoniali, derivante dal calcolo delle posizioni nette aperte in valuta, nel caso in cui tali posizioni abbiano una natura strutturale. Considerato che l’applicazione della deroga può avere un impatto significativo sui requisiti patrimoniali, gli orientamenti identificano criteri oggettivi, per aiutare le autorità competenti a valutare la natura strutturale di una posizione in cambi e a capire se tali posizioni siano state deliberatamente assunte per la copertura del coefficiente patrimoniale. Gli orientamenti sono stati elaborati anche tenendo conto delle modifiche del quadro per il rischio di mercato, introdotte nel Regolamento 2019/876 (c.d. CRR2) e nel nuovo trattamento per le posizioni strutturali in cambi, previste dalle norme per la revisione sostanziale del portafoglio di negoziazione (Fundamental Review of the Trading Book, FRTB). Il 20 maggio 2020 la BCE ha avviato una consultazione pubblica sul progetto di guida sui rischi climatici e ambientali. La BCE si aspetta che le banche gestiscano in modo sicuro e prudente tali rischi e li comunichino al pubblico con trasparenza nel rispetto del quadro prudenziale vigente. La guida specifica le aspettative della Vigilanza bancaria della BCE riguardo a come le banche dovrebbero considerare i rischi climatici e ambientali nei loro sistemi di governance e di gestione dei rischi e nella formulazione e attuazione delle strategie aziendali. Inoltre, il documento illustra come, secondo la BCE, le banche dovrebbero accrescere la propria trasparenza rafforzando l’informativa in merito agli aspetti climatici e ambientali. La consultazione sulla guida si concluderà il 25 settembre 2020. In data 21 aprile 2020 Banca d’Italia ha pubblicato il 32° aggiornamento della Circolare 285 “Disposizioni di vigilanza per le banche” che recepisce le disposizioni in materia di rischio di tasso 40 Per le novità in tema fiscale si rinvia al capitolo “Altre informazioni”.

50

(IRRBB) e stress test contenuti negli Orientamenti EBA. Gli Orientamenti in materia di gestione del rischio di tasso di interesse definiscono alcuni aspetti che gli enti sono tenuti a considerare per l’identificazione, la valutazione e la gestione dell‘IRRBB e che le autorità competenti devono considerare ai fini del processo di revisione e valutazione prudenziale (SREP). Gli Orientamenti relativi agli stress test degli enti definiscono le principali caratteristiche delle prove di stress effettuate dagli istituti sia nel quadro generale del risk management, sia in modo specifico rispetto all’utilizzo di tali prove per ICAAP e ILAAP. In particolare, viene richiesto alle banche di costruire un framework più articolato, proporzionalmente alla classe ICAAP/ILAAP di appartenenza. Al fine di venire incontro alle esigenze manifestate dall’industria, le banche, entro 60 giorni dalla pubblicazione, devono adeguare almeno i sistemi di risk management, per poi completare il pieno allineamento alle nuove Linee Guida nel resoconto ICAAP del 2021. Il 23 giugno 2020 Banca d’Italia ha inoltre pubblicato il 33° aggiornamento della Circolare n. 285 in materia di attività di rischio e conflitti di interessi nei confronti di soggetti collegati, per adeguare la normativa nazionale all’evoluzione del quadro normativo (modifiche del TUB e introduzione del CRR) ed escludere, a determinate condizioni, le partecipazioni in imprese assicurative dall’applicazione dei limiti prudenziali. La modifica tiene conto dell’evoluzione del trattamento prudenziale delle partecipazioni assicurative e rende coerente il loro trattamento con quello previsto per le partecipazioni infragruppo, poiché in entrambi i casi sono previsti gestione e controllo integrati dei rischi da parte della banca. TUTELA DEL CONSUMATORE Il 17 marzo 2020 Banca d’Italia e Ivass hanno pubblicato una lettera al mercato con la quale forniscono indicazioni sull'offerta di prodotti abbinati a finanziamenti. In particolare, viene precisato che l'offerta di prodotti non finanziari in abbinamento a un finanziamento richiede l’adozione di una serie di cautele sia da parte delle banche e degli intermediari finanziari, sia da parte delle imprese produttrici, in modo da garantire il rispetto della normativa di riferimento e preservare l’integrità del rapporto di fiducia con la clientela. Le condotte concretamente poste in essere devono assicurare la correttezza delle relazioni e l’effettiva consapevolezza dei clienti su caratteristiche, obblighi e vantaggi derivanti dalla combinazione dei prodotti offerti. In data 20 maggio 2020 l’Autorità di Vigilanza nazionale ha avviato una consultazione pubblica sull’aggiornamento delle istruzioni per la rilevazione dei tassi effettivi globali medi ai sensi della legge sull’usura. I principali interventi hanno riguardato la classificazione delle operazioni per categoria, con ridefinizione di alcune categorie, e il trattamento degli oneri, con riferimento alle spese assicurative facoltative e alle polizze a tutela del credito41. Il 19 giugno 2020 Banca d’Italia ha fornito i criteri da seguire per le segnalazioni alla Centrale dei rischi degli accordi transattivi “a saldo e stralcio” con la clientela42. SOSTENIBILITÀ Il 12 marzo 2020 la Consob ha pubblicato un richiamo di attenzione avente ad oggetto le prestazioni di servizi di investimento e questioni ESG. Le tematiche ESG sono divenute, sempre più di frequente, driver per la distribuzione di prodotti/servizi di investimento ed anche i risparmiatori di tipo retail stanno mostrando attenzione ai profili di sostenibilità nella scelta dei propri investimenti. Nel corso dell'ordinaria attività di vigilanza, la Consob ha riscontrato il crescente utilizzo da parte degli intermediari del tema della sostenibilità nelle proprie politiche commerciali nonché campagne pubblicitarie indirizzate alla clientela interessata ai c.d. investimenti sostenibili. In un contesto di asimmetrie informative e di possibili spinte competitive, può accentuarsi il rischio di condotte degli intermediari non allineate alla cura dell'interesse del cliente (c.d. green washing).

41 Le istruzioni in consultazione per quanto riguarda il trattamento degli oneri prevedono:

- per le spese assicurative facoltative collegate all’erogazione del credito (per esempio le polizze furto e incendio sul bene oggetto del finanziamento stipulate contestualmente al credito), l’obbligo di inclusione nel calcolo del TEG dell’onere addebitato al cliente riguardo la quota parte proporzionale al finanziamento;

- per quanto riguarda le polizze a tutela del credito (ad esempio CPI – Cost Protection Insurance) o del bene posto a garanzia del creditore (bene ipotecato), il costo andrebbe incluso per intero a meno che il finanziatore si limiti a richiedere una copertura assicurativa nei limiti del capitale finanziato.

42 Sono state disciplinate le seguenti casistiche: a) se il pagamento è contestuale all’accordo, nel mese in cui è stato effettuato il pagamento, l’intermediario segnala il cliente nella

categoria “sofferenze - crediti passati a perdita” per la parte stralciata, nessuna segnalazione è dovuta per cassa tra le “sofferenze” ed a partire dalla rilevazione successiva nessuna segnalazione è dovuta;

b) se l’accordo raggiunto prevede un piano rateale di rimborso ed è da subito efficace, la quota che il cliente si è obbligato a rimborsare si configura come un nuovo finanziamento rateale. Nel mese in cui le parti hanno raggiunto l’accordo, l’intermediario segnala il cliente nella categoria “sofferenze - crediti passati a perdita” per l’importo stralciato e non effettua alcuna segnalazione tra le “sofferenze”. Nelle date contabili successive, l’intermediario segnala nella categoria “sofferenze” la quota del credito da rimborsare con importi decrescenti in corrispondenza dei pagamenti man mano ricevuti, fino al pagamento dell’ultima rata concordata;

c) se l’accordo è efficace con il pagamento dell’ultima rata, l’intermediario segnala il cliente nella categoria “sofferenze” per importi via via decrescenti fino al pagamento dell’ultima rata concordata; la segnalazione nella categoria “sofferenze-crediti passati a perdita” - per il valore dell’importo non riscosso – è effettuata con riferimento alla data contabile in cui è corrisposta l’ultima rata e il credito è estinto.

51

Il 18 giugno 202043 è stato approvato il Regolamento Europeo (UE) 2020/852 del Parlamento Europeo e del Consiglio relativo all’istituzione di un quadro volto a favorire gli investimenti sostenibili, il quale si applica: • alle misure adottate dagli Stati membri o dall’Unione che stabiliscono obblighi per i partecipanti ai

mercati finanziari o gli emittenti in relazione a prodotti finanziari o obbligazioni societarie resi disponibili come ecosostenibili;

• ai partecipanti ai mercati finanziari che mettono a disposizione prodotti finanziari; • alle imprese soggette all’obbligo di pubblicare una dichiarazione di carattere non finanziario o una

dichiarazione consolidata di carattere non finanziario. Si tratta del c.d. “Regolamento sulla tassonomia delle attività sostenibili” che contribuisce alla creazione del primo “elenco verde” al mondo, ovvero un sistema di classificazione delle attività economiche ecosostenibili volto a promuovere gli investimenti del settore privato in progetti verdi e sostenibili. Tale Regolamento stabilisce i criteri per determinare se un’attività economica possa considerarsi ecosostenibile, al fine di individuare il grado di ecosostenibilità di un investimento e il raggiungimento di uno o più dei sei obiettivi ambientali stilati dal Regolamento stesso. Inoltre, il nuovo Regolamento integra gli obblighi di informativa relativi alla sostenibilità previsti dal Regolamento (UE) 2019/2088 disponendo specifiche modifiche ed integrazioni e affidando ad EBA, ESMA ed EIOPA il mandato per elaborare norme tecniche di regolamentazione in materia. Le tre autorità EBA, ESMA ed EIOPA hanno già avviato il 23 aprile 2020 una prima consultazione sul contenuto, sulla metodologia e sulla presentazione delle informative ESG sia a livello di intermediario/emittente, che a livello di prodotto. Per l’informativa intermediario/emittente il documento prevede la pubblicazione sul sito web degli intermediari/emittenti dei principali impatti negativi che le decisioni di investimento hanno sui fattori ESG. Per l’informativa di prodotto il documento sottoposto a consultazione individua le modalità di rappresentazione delle caratteristiche o gli obiettivi di sostenibilità dei prodotti finanziari nella documentazione precontrattuale e periodica e sul loro sito web, anche nell’ottica di fornire disclosure sulle modalità con cui il prodotto si conforma al “Do no significant harm principle” (DNSH) individuato nel Regolamento UE 2019/2088. CREDITO In data 29 maggio l’EBA ha pubblicato gli Orientamenti in materia di concessione e monitoraggio dei crediti, che specificano le disposizioni di governance interna per la concessione e il monitoraggio delle linee di credito per tutta la loro durata. Nello specifico forniscono chiarimenti in merito al processo decisionale relativo al credito, incluso l'uso di modelli automatizzati, basandosi sui requisiti degli orientamenti dell'EBA in materia di governance interna. Gli orientamenti stabiliscono i requisiti per la valutazione del merito creditizio dei mutuatari insieme alla gestione di informazioni e dati ai fini di tali valutazioni. In questi requisiti, gli orientamenti riuniscono gli obiettivi dell’EBA di natura prudenziale e relativi alla protezione dei consumatori. Gli orientamenti riflettono le recenti priorità di vigilanza e gli sviluppi politici relativi alla concessione di credito, compresi i fattori ambientali, sociali e di governance, il riciclaggio di denaro e la lotta al finanziamento del terrorismo e l'innovazione basata sulla tecnologia e si applicheranno dal 30 giugno 202144.

43 Le norme del Regolamento saranno integrate e dettagliate da vari atti delegati che dovranno essere adottati dalla Commissione tra

il 31 dicembre 2020 e il 31 dicembre 2021. Il Regolamento entra in vigore il 12 luglio 2020 ed è direttamente applicabile in ciascuno degli Stati membri; tuttavia è prevista l’applicazione differita al 1° gennaio 2022 e al 1° gennaio 2023 di alcuni adempimenti in relazione ai diversi obiettivi ambientali.

44 Gli enti beneficeranno di una serie di disposizioni transitorie: - gli orientamenti relativi ai prestiti e alle anticipazioni già esistenti che necessitano di rinegoziazione o di modifiche contrattuali

per i mutuatari si applicheranno dal 30 giugno 2022; e - gli enti potranno porre rimedio a potenziali lacune dei dati e rettificare i loro quadri e infrastrutture per il monitoraggio fino al 30

giugno 2024.

52

La struttura distributiva e il posizionamento

L’articolazione territoriale del Gruppo

(1) Il dato è comprensivo di 1 filiale estera. (2) I dati non includono le 12 strutture dedicate esclusivamente all’attività di credito su pegno. (3) I dati non includono le strutture che svolgono attività di tesoreria (10 al 30 giugno 2020). (4) I dati includono anche i promotori appartenenti all’Area Wealth Management di IW Bank Spa.

Al 30 giugno 2020 la rete territoriale del Gruppo UBI Banca risultava costituita da 1.566 sportelli – dei quali 1.565 operanti in Italia – in diminuzione di 10 unità rispetto a fine 2019 ed invariati alla data della presente Relazione. Rispetto a fine dicembre 2019 si segnala la chiusura di dieci minisportelli: Torre de’ Roveri (BG), Porto Valtravaglia, Maccagno e Mesenzana (VA) della Macro Area Territoriale (MAT) Bergamo e Lombardia ovest (a completamento dell’intervento massivo di chiusura e riqualificazione avvenuto il 25 novembre 2019); Pescara in Viale Marconi, Pesaro in Piazza Lazzarini e Castelfidardo (AN) in Via Battisti della MAT Marche e Abruzzo; Latina in Corso Matteotti, Frosinone in Via Maria e Pisa c/o Caserma Gamerra della MAT Lazio Toscana Umbria. La struttura distributiva del Gruppo UBI Banca – articolata in 7 Macro Aree Territoriali – è rappresentata nella cartina riportata nelle pagine iniziali della presente Relazione. In continuità con le iniziative portate avanti nel corso degli ultimi due anni, funzionali alla realizzazione delle linee strategiche al 2020, il Gruppo UBI Banca ha confermato il suo impegno nel rinnovamento delle filiali sulla base di una logica di innovazione tecnologica ed evoluzione del modello di servizio. Da inizio anno sono state interessate dall’attività 36 filiali, che portano a 315 il totale delle unità ristrutturate sino ad oggi. Nel primo semestre gli interventi sono stati sospesi per l’emergenza sanitaria, in modo da agevolare la gestione dei servizi alla clientela, e sono ripresi recentemente con particolare concentrazione sulla componente tecnologica (es. installazione/sostituzione di ATM e ATM Evoluti, installazione Casse Self Assistite). Sotto l’aspetto tecnologico si segnala infatti la prosecuzione del programma di modernizzazione del parco macchine, avviato negli ultimi due anni per favorire la digitalizzazione dei servizi di cassa. Nei primi sei mesi dell’anno sono stati sostituiti circa 65 ATM Automatici, 35 ATM Evoluti e inserite 15 Casse Self Assistite.

Articolazione del Gruppo UBI Banca in Italia e all'estero

numero filiali 30.6.2020 31.12.2019 Variazione

UBI Banca Spa 1.546 1.556 -10di cui Macroarea Territoriale Nord Ovest (1) 173 173 -

di cui Macroarea Territoriale Milano e Emilia Romagna (2) 196 196 -

di cui Macroarea Territoriale Bergamo e Lombardia Ovest 261 265 -4

di cui Macroarea Territoriale Brescia e Nord Est 201 201 -

di cui Macroarea Territoriale Lazio Toscana Umbria 228 231 -3

di cui Macroarea Territoriale Marche e Abruzzo 258 261 -3

di cui Macroarea Territoriale Sud 226 226 -

di cui filiali non rientranti nelle Macroaree territoriali 3 3 -

IW Bank Spa 20 20 -

TOTALE (3) 1.566 1.576 -10 Totale sportelli in Italia 1.565 1.575 -10

Consulenti finanziari di IW Bank Spa (4) 716 688 28

53

Il modello distributivo del Gruppo si presenta inoltre articolato in: - 28 Centri Top Private (invariati rispetto a

dicembre 2019 quale effetto dell’apertura del nuovo Centro Grandi Patrimoni di Milano e della chiusura del Centro Private di Como) e 57 Corner (in aumento di una unità per effetto dell’apertura di un Corner a Como), tutti alle dipendenze del Responsabile Top Private Banking;

- 49 Centri Imprese e 32 Corner facenti capo alle rispettive Macro Aree Territoriali, invariati rispetto a fine 2019;

- una divisione Corporate & Investment Banking (CIB), gestore esclusivo dei Gruppi e delle Aziende Large Corporate tramite la Direzione G.R.M. Large Corporate di Milano, articolata in 4 unità distribuite sul territorio nazionale, all’interno della quale operano 26 Global Relationship Manager (G.R.M.), referenti unici dei clienti per l’operatività complessiva, ordinaria e straordinaria con il supporto degli specialisti delle strutture di coverage e dei desk di prodotto della Divisione (69 specialisti).

Il presidio del territorio nazionale continua ad essere garantito anche da una rete di 716 consulenti finanziari facenti capo a IW Bank (703 a marzo 2020; 688 a dicembre 2019).

La presenza internazionale

Alla data di questa Relazione la presenza internazionale del Gruppo UBI Banca risulta così strutturata: • una filiale estera di UBI Banca in Francia (Nizza); • uffici di rappresentanza in Russia (Mosca), Asia (Mumbai, Shanghai, Hong Kong, Singapore –

operativo dal 31 marzo 2020 - e Dubai), Nord America (New York), Sud America (San Paolo del Brasile) e Africa (Casablanca);

• partecipazioni (principalmente di controllo) in tre Società estere: UBI Trustee Sa (Lussemburgo), Pramerica Management Co. Sa (Lussemburgo) e Zhong Ou Asset Management Co. Ltd (Cina);

• una filiale di UBI Factor Spa a Cracovia in Polonia; • una serie di accordi di collaborazione commerciale con banche estere a cui si aggiungono tre

accordi di “Trade Facilitation” con la European Bank for Reconstruction and Development (EBRD), l’International Financial Corporation (IFC) e l’Asian Development Bank (ADB), nonché una “product partnership” in Medio Oriente ed Asia in grado di garantire alla clientela Corporate un’assistenza efficace in tutti i principali mercati di quelle aree. Per quanto attiene ad accordi con controparti non bancarie, si segnala infine un Memorandum of Understanding con Sumec International Technology1.

1 SUMEC ITC, fondata nel 1999 a Nanjing, è l’azienda leader in Cina per importazione di macchinari ed è controllata da SINOMACH, a

sua volta facente capo allo Stato cinese. Le sue attività si sviluppano in 21 settori ed in particolare nella produzione dei tessuti ed indumenti, componenti per autoveicoli, treni, navi e centrali elettriche. Il Gruppo cinese conta oltre 30 mila clienti e si pone l’obiettivo di diventare il principale operatore di riferimento per le esportazioni italiane verso la Cina.

30.6.2020 31.12.2019

G.R.M. Large Corporate 4 4 Centri Imprese (*) 49 49

Macroarea Territoriale Nord Ovest 5 5 Macroarea Territoriale Milano e Emilia Romagna 7 7 Macroarea Territoriale Bergamo e Lombardia Ovest 7 7 Macroarea Territoriale Brescia e Nord Est 6 6 Macroarea Territoriale Lazio Toscana Umbria 8 8 Macroarea Territoriale Marche e Abruzzo 9 9 Macroarea Territoriale Sud 7 7

Corner 32 32 Macroarea Territoriale Nord Ovest 3 3 Macroarea Territoriale Milano e Emilia Romagna 9 9 Macroarea Territoriale Bergamo e Lombardia Ovest 4 4 Macroarea Territoriale Brescia e Nord Est 8 8 Macroarea Territoriale Lazio Toscana Umbria 1 1 Macroarea Territoriale Marche e Abruzzo 4 4 Macroarea Territoriale Sud 3 3

Totale 81 81

Centri Top Private 28 28 Corner 57 56 Totale 85 84

Corporate & Investment Banking, Centri Imprese e Centri Top Private

(*) I dati non includono le 3 unità di UBI Banca operative dal 6 maggio 2013 e dedicate alla sola clientela corporate.

54

Il posizionamento del Gruppo

La tabella sintetizza il posizionamento del Gruppo UBI Banca sia a livello nazionale che nelle regioni e nelle province caratterizzate da una presenza più significativa. Le rilevazioni fanno riferimento agli ultimi dati resi disponibili da Banca d’Italia: 30 giugno 2020 per gli sportelli e 31 marzo 2020 per gli aggregati patrimoniali [dati relativi a filiali e banche (anche estere) operanti in Italia (con esclusione quindi delle filiali estere di banche italiane)]. Le voci di matrice utilizzate sono quelle con disaggregazione per residenza della controparte le quali, con riferimento agli impieghi, permettono di considerare i finanziamenti lordi con esclusione delle sofferenze. A livello nazionale la quota di mercato in termini di sportelli si presentava a fine giugno pari al 6,8% - in marginale aumento rispetto alla rilevazioni di marzo 2020 e dicembre 2019 (6,7%) - confermando una relativa maggiore incidenza nelle regioni del Centro Italia per la prevalente concentrazione in tale zona delle filiali delle Banche acquisite nel 2017. Si conferma l’importante presenza del Gruppo con livelli superiori al 10% in ben 21 province italiane. Seppur di entità inferiore a tale valore, meritano di essere segnalate le quote di Milano (8,9%) e Roma (5,6%). A fine marzo, la quota nazionale della raccolta tradizionale – che peraltro non include la componente obbligazionaria – risultava in marginale riduzione al 4,2% (4,3% a dicembre 2019), così come quella inerente agli impieghi al settore privato escluse le sofferenze, pari al 5,7% (5,8% a dicembre 2019). In alcune aree storicamente a maggior presidio territoriale continuano ad evidenziarsi quote di mercato della raccolta tradizionale e/o degli impieghi superiori a quelle degli sportelli.

Gruppo UBI Banca: le quote di mercato(*)

30.6.2020

SportelliDepositi

(**)Impieghi

(***)

Nord Italia 6,3% 4,8% 6,4% Lombardia 12,7% 8,8% 10,2%

prov. di Bergamo 23,9% 24,5% 23,4% prov. di Brescia 20,4% 19,5% 24,5% prov. di Como 6,0% 5,2% 8,4% prov. di Cremona 3,2% 3,0% 4,8% prov. di Lecco 4,8% 4,8% 6,4% prov. di Lodi 3,2% 4,1% 5,8% prov. di Mantova 4,7% 3,0% 3,2% prov. di Milano 8,9% 5,0% 6,6% prov. di Monza Brianza 9,9% 6,2% 9,2% prov. di Pavia 14,7% 9,9% 9,7% prov. di Sondrio 4,7% 2,7% 6,1% prov. di Varese 23,8% 19,5% 15,0%

Piemonte 7,5% 3,9% 5,6% prov. di Torino 2,9% 1,9% 4,3% prov. di Alessandria 11,4% 4,7% 7,9% prov. di Biella 1,9% 1,4% 4,0% prov. di Cuneo 20,8% 14,1% 11,8% prov. di Novara 4,7% 2,4% 4,2% prov. di Vercelli 2,0% 1,0% 4,3% prov. di Verbano Cusio Ossola 3,2% 1,8% 4,1%

Liguria 4,9% 3,1% 6,5% prov. di Genova 4,7% 2,6% 7,1% prov. di Imperia 4,9% 2,6% 5,6% prov. di La Spezia 5,8% 6,5% 5,5% prov. di Savona 4,9% 2,6% 5,7%

Emilia Romagna 1,9% 1,1% 2,7% prov. di Rimini 5,0% 2,8% 5,9% prov. di Bologna 1,7% 1,0% 2,7% prov. di Piacenza 3,5% 2,1% 3,6%

Centro Italia 9,0% 4,1% 5,5% Marche 26,5% 18,3% 19,0%

prov. di Ancona 29,1% 20,2% 21,0% prov. di Macerata 34,9% 28,9% 24,5% prov. di Pesaro e Urb ino 26,2% 16,6% 17,8% prov. di Fermo 22,9% 11,1% 13,8% prov. di Ascoli Piceno 11,0% 5,4% 12,7%

Umbria 8,3% 3,8% 6,5% prov. di Perugia 9,7% 4,3% 7,1% prov. di Terni 4,1% 1,9% 4,3%

Lazio 5,8% 2,4% 4,6% prov. di Roma 5,6% 2,4% 4,7% prov. di Viterbo 15,4% 9,1% 9,6% prov. di Rieti 9,1% 3,3% 5,0%

Toscana 5,0% 2,3% 2,3% prov. di Arezzo 20,2% 11,1% 10,0% prov. di Firenze 4,0% 1,8% 2,0% prov. di Siena 7,5% 2,8% 1,8% prov. di Grosseto 5,6% 2,9% 2,8% prov. di Livorno 4,3% 2,1% 1,7%

Sud Italia 8,4% 4,1% 5,6% Calabria 17,7% 8,9% 9,5%

prov. di Catanzaro 10,6% 6,6% 7,3% prov. di Cosenza 21,5% 11,9% 12,4% prov. di Crotone 16,7% 6,0% 7,3% prov. di Reggio Calabria 19,4% 6,9% 7,5% prov. di Vibo Valentia 14,8% 10,0% 10,6%

Abruzzo 11,2% 6,0% 7,9% prov. di Chieti 28,1% 13,4% 12,2% prov. di L'Aquila 3,5% 1,5% 2,2% prov. di Pescara 7,2% 5,1% 8,7% prov. di Teramo 4,2% 2,2% 5,6%

Molise 7,1% 2,2% 6,0% prov. di Isernia 15,0% 3,4% 7,9% prov. di Campobasso 5,1% 1,6% 5,4%

Basilicata 8,5% 5,1% 6,5% prov. di Potenza 8,1% 4,8% 6,6% prov. di Matera 9,4% 5,6% 6,3%

Puglia 7,4% 4,1% 4,5% prov. di Bari 9,5% 5,3% 5,1% prov. di Brindisi 10,4% 5,2% 4,9% prov. di Foggia 5,4% 3,6% 4,6% prov. di Lecce 3,8% 1,5% 3,4% prov. di Barletta Andria Trani 6,4% 4,0% 3,4% prov. di Taranto 8,5% 4,2% 4,4%

Campania 5,4% 2,3% 4,7% prov. di Napoli 4,9% 2,4% 4,5% prov. di Caserta 9,3% 2,6% 5,9% prov. di Benevento 4,0% 2,0% 4,0% prov. di Salerno 6,1% 2,8% 5,1%

Totale Italia 6,8% 4,2% 5,7%

(***) Quote di mercato per residenza della controparte. La segnalazione di matrice per gli impieghi fa riferimento alla voce 58005 relativamente agli impieghi al settore privato, escluse le sofferenze e i pronti contro termine, nelle seguenti forme tecniche: anticipi su crediti, conti correnti, mutui, carte di credito, cessione del quinto dello stipendio, prestiti personali, factoring, leasing e altri finanziamenti.

(*) Fonte Banca d'Italia: Albi ed elenchi di vigilanza per le quote sportelli; segnalazioni di matrice per gli aggregati patrimoniali.

(**) Quote di mercato per residenza della controparte. La segnalazione di matrice per la racccolta fa riferimento alla voce 58030 relativamente a conti correnti, certificati di deposito, depositi a risparmio e pronti contro termine. Sono escluse le obbligazioni e i pronti contro termine con controparti centrali.

31.3.2020

55

Le risorse umane

Organico del Gruppo

30.6.2020 31.12.2019 Variazioni 30.6.2019 30.6.2020 31.12.2019 Variazioni

Numero A B A-B C D E D-E

UBI Banca Spa 16.924 17.112 -188 17.320 17.822 18.037 -215 IW Bank Spa 279 270 9 311 248 253 -5 UBI Sistemi e Servizi SCpA 1.594 1.807 -213 1.784 1.011 1.104 -93 UBI Leasing Spa 186 196 -10 209 198 199 -1 Prestitalia Spa 171 172 -1 174 89 89 - Pramerica SGR Spa 166 164 2 162 136 131 5UBI Factor Spa 132 128 4 133 110 108 2BancAssurance Popolari Spa 48 46 2 49 46 44 2UBI Academy SCRL 19 19 - 16 - - - UBI Trustee Sa 7 7 - 7 7 7 - Kedomus Srl 6 6 - 6 - - - BPB Immobiliare Srl 6 5 1 55 6 5 1Pramerica Management Company Sa 5 5 - 5 4 4 - UBI Sicura Spa* 3 2 1 - - - - Palazzo della Fonte SCpA** - - - 9 - - -

TOTALE 19.546 19.939 -393 20.240 19.677 19.981 -304

Collaboratori con contratto di somministrazione 1 1 - 1 1 1 -

FORZA LAVORO GRUPPO UBI BANCA 19.547 19.940 -393 20.241

FORZA LAVORO FTE 18.873,8 19.249,7 -375,9 19.552,9

Distaccati extra Gruppo - out 132 43 89 48 - in 1 1 -

TOTALE RISORSE UMANE 19.679 19.983 -304 20.289 19.679 19.983 -304

Dipendenti effettivi in servizio Dipendenti a libro matricola

* La Società – partecipata al 100% da BancAssurance Popolari Spa – è entrata nell’area di consolidamento a partire dal 12 novembre 2019, ovvero dalla data

di costituzione della stessa. ** La Società, entrata nell’area di consolidamento a partire dal 5 giugno 2019 in seguito al perfezionamento dell'acquisto da parte di UBI Banca di tutte le

quote azionarie e strumenti finanziari partecipativi della stessa, è stata incorporata dalla Capogruppo il 25 novembre 2019. Nel prospetto sopra riportato viene dettagliata – per ciascuna Società – l’effettiva distribuzione del personale dipendente (lavoratori a tempo indeterminato, a tempo determinato e con contratto di apprendistato) al 30 giugno 2020, al 31 dicembre 2019 e al 30 giugno 2019 (colonne A, B e C), rettificata per tenere conto dei distacchi da e verso altre entità del Gruppo ovvero esterne al Gruppo. Nelle colonne D e E vengono invece indicati, per ciascuna Società, il numero dei dipendenti risultanti a libro matricola alla data del 30 giugno 2020 e del 31 dicembre 2019. Rispetto a quanto pubblicato nella Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno dello scorso anno, l’organico di UBI Banca al 30 giugno 2019 è stato ridotto di una unità in seguito ad una cessazione antergata. Al 30 giugno 2020 la forza lavoro del Gruppo UBI Banca si presentava costituita da 19.547 risorse, delle quali una con contratto di somministrazione in Pramerica Management Company. La riduzione totale nei sei mesi è stata di 393 risorse. In controtendenza, le risorse distaccate extra Gruppo risultavano salite a 132, evidenziando un incremento nel semestre di 89 risorse. In termini invece di FTE (Full Time Equivalent), ossia tenendo conto dell’effetto dei part-time in essere, la forza lavoro del Gruppo totalizzava 18.873,8 risorse, con una diminuzione di 375,9 unità rispetto a dicembre. L’evoluzione continua ad essere principalmente determinata dagli esodi incentivati volontari perfezionati nell’ambito degli accordi sottoscritti – i quali spiegano peraltro l’importante ridimensionamento della forza lavoro evidenziato su base annua (-694 risorse rispetto al 30 giugno 2019, delle quali 412 per uscite volontarie incentivate) – seppur parzialmente compensati da nuovi inserimenti, attuati in ottica di ricambio generazionale e di sostegno all’occupazione giovanile e in coerenza con gli impegni assunti dal Gruppo negli ultimi anni. Gli esodi incentivati del primo semestre hanno interessato 255 dipendenti, che hanno portato al 98,02% la percentuale di completamento dei Piani in essere. Al 30 giugno 2020 le risorse ancora in attesa di uscita erano 62.

56

Oltre a fattori di naturale turnover dell’organico, alla flessione del semestre ha concorso, in particolare, UBI Sistemi e Servizi SCpA (-213 risorse nel periodo), essenzialmente per effetto delle cessioni (i) ad Accenture Services & Technology Srl, dei rami d’azienda relativi alle attività di: Cassa Centrale, Assegni, Bonifici, Corporate Banking interbancario, Tributi e Previdenza, Trasferimento Servizi di Pagamento, Carte, Attivazione e Cancellazione Ipoteche, e (ii) a BCube Services Srl, dei rami relativi alle attività di Archivio, Casellario e Spedizioni. Tali operazioni, che hanno avuto efficacia dal 1° febbraio 2020, hanno determinato un contestuale incremento delle risorse distaccate extra Gruppo. La tabella relativa alla tipologia contrattuale del personale con contratto di lavoro dipendente evidenzia come nei sei mesi l’organico abbia subito una parziale ricomposizione: a fine giugno infatti il personale a tempo determinato e gli apprendisti insieme rappresentavano lo 0,67% del totale dei lavoratori a libro matricola a fronte dello 0,79% a dicembre 2019. Nel periodo in esame il Gruppo ha registrato una diminuzione di 304 dipendenti a libro matricola derivante da 485 uscite (418 a tempo indeterminato e 67 a tempo determinato) a fronte di 178 inserimenti (96 a tempo indeterminato, 23 a tempo determinato e 59 in apprendistato) e di 3 reintegri a tempo indeterminato. Alla dinamica riepilogata in tabella hanno concorso anche 40 stabilizzazioni, derivanti dalla conferma di risorse con contratto di apprendistato e dalla trasformazione di contratti da tempo determinato a tempo indeterminato. Al 30 giugno 2020 la quota dei lavoratori dipendenti a libro matricola con contratto part-time si attestava al 14,9% mentre l’incidenza del personale femminile risultava pari al 43,6% (rispettivamente 14,8% e 43,4% a dicembre 2019).

La composizione per qualifica del personale delle Banche, dettagliata nella tabella, si presenta sostanzialmente in linea con quella che caratterizzava il Gruppo UBI Banca a dicembre 2019, fatta salva una marginale ricomposizione a favore dei dirigenti e delle prime due aree professionali.

* * *

Con riferimento al periodo aprile-giugno, la forza lavoro del Gruppo è risultata in diminuzione di 82 risorse. Tale variazione incorpora 76 esodi incentivati perfezionati nel trimestre. Anche per l’organico a libro matricola la flessione è stata di 82 unità, quale sintesi di 78 assunzioni a fronte di 160 cessazioni.

* * * Sul fronte delle relazioni sindacali, si segnalano: 14 gennaio 2020: come già riportato nell’informativa di Bilancio, è stato siglato – con tutte

le Rappresentanze Sindacali – un Accordo riguardante l’uscita su base volontaria di 300

Lavoratori dipendenti a libro matricola

Numero

30.6.2020 31.12.2019 Variazioni

Totale lavoratori dipendenti 19.677 19.981 -304 di cui: tempo indeterminato 19.545 19.824 -279

tempo determinato 31 95 -64 apprendisti (*) 101 62 39

(*) L'apprendistato è un contratto riservato a giovani di età compresa tra i 18 e i 29 anni, che permette di ottenere una qualifica mediante una formazione in ambito lavorativo che dia competenze tecnico-professionali specifiche.

Composizione per qualifica dell'organico a libro matricola delle Banche* del Gruppo

Numero

30.6.2020 Incidenza %

31.12.2019 Incidenza %

Dirigenti 329 1,8% 316 1,7% Quadri Direttivi 3º e 4º livello 3.025 16,7% 3.078 16,8% Quadri Direttivi 1º e 2º livello 4.580 25,3% 4.666 25,5% 3ª Area Professionale (impiegati) 10.005 55,5% 10.159 55,6% Ex 1ª e 2ª Area Professionale (altro personale) 131 0,7% 71 0,4%

TOTALE BANCHE 18.070 100,0% 18.290 100,0%

* I dati esposti comprendono gli organici di UBI Banca e di IW Bank.

57

risorse, incluse le 50 domande di ingresso al Fondo di Solidarietà già presentate in occasione del Piano di esodi attivato con l’Accordo Quadro del 26 ottobre 2017, delle quali 47 confermate. Si è proceduto pertanto ad accogliere 297 domande: alla data del 30 giugno le uscite già perfezionate erano 239, alle quali se ne sono aggiunte ulteriori 13 nel mese di luglio;

5 marzo 2020: le Organizzazioni Sindacali hanno sciolto la riserva in merito all’applicazione dell’Accordo di rinnovo del CCNL del Credito, sottoscritto a livello nazionale in data 19 dicembre 2019 ed avente scadenza il 31 dicembre 2022. Tra le novità introdotte sul piano economico/inquadramentale rilevano, oltre agli aumenti tabellari che esplicheranno i loro effetti nell’arco del triennio 2020-2022, l’eliminazione del c.d. livello retributivo di inserimento professionale e l’unificazione della 1° e 2° Area Professionale in un unico livello inquadramentale e retributivo. Sul piano normativo è stata posta particolare attenzione alle misure volte a facilitare la conciliazione dei tempi di vita e lavoro dei dipendenti, mediante la regolamentazione del lavoro agile, la promozione dello smart learning e della c.d. banca del tempo, nonché l’adozione di provvedimenti volti ad agevolare la gestione di figli disabili (part-time, permessi specifici);

28 aprile 2020: è stato siglato con le Organizzazioni Sindacali un accordo per il ricorso alla prestazione ordinaria del Fondo di Solidarietà di settore, a fronte della sospensione/riduzione dell’attività lavorativa, avvenuta nel periodo compreso tra l’11 marzo e l’8 maggio 2020, per complessive 9 settimane, derivante da eventi riconducibili alla situazione epidemiologica da Covid-19;

6 luglio 2020: sono stati sottoscritti con le Organizzazioni Sindacali gli Accordi relativi al Premio Aziendale 2019 e al Premio Aziendale 2020.

58

Prospetti consolidati riclassificati, prospetti di conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo

Note esplicative alla redazione dei prospetti consolidati riclassificati Gli Schemi di Bilancio obbligatori sono stati redatti sulla base della Circolare Banca d’Italia n. 262/2005 del 22 dicembre 2005 come da 6° aggiornamento del 30 novembre 20181. Per rendere possibile un commento gestionale delle grandezze patrimoniali ed economiche, sono stati predisposti i Prospetti riclassificati, non oggetto di verifica da parte della Società di Revisione, sulla base degli schemi di cui al 6° aggiornamento della Circolare Banca d’Italia n. 262/2005. A partire dal 31 marzo 2020, il Gruppo UBI Banca ha modificato il criterio di valutazione del patrimonio immobiliare, adottando il “fair value” in sostituzione del costo. In conseguenza di quanto sopra, i periodi di raffronto “riesposti” differiscono da quanto pubblicato alla data di riferimento dei medesimi posto che, nel rispetto delle previsioni dello IAS 8, i dati comparativi relativi ai periodi precedenti sono stati oggetto di re-statement a seguito dell’applicazione retrospettica del cambiamento di criterio di valutazione degli investimenti immobiliari, disciplinati dallo IAS 40. Diversamente, il cambiamento nel criterio di valutazione degli immobili strumentali, ex IAS 16, ha trovato applicazione prospettica a partire dal 31 marzo 2020, nel rispetto delle disposizioni dello IAS 8. A seguito del cambiamento nel criterio di valutazione del patrimonio immobiliare, si specifica che: la voce “Attività materiali” di Stato Patrimoniale include la valorizzazione degli “Immobili strumentali” ex IAS

16 e degli “Investimenti immobiliari” ex IAS 40, rispettivamente al “valore rivalutato” e al “fair value”; la voce “Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali” di Conto Economico include,

per quanto concerne il patrimonio immobiliare, i soli ammortamenti relativi agli “Immobili strumentali”, non essendo gli “Investimenti immobiliari” valutati al fair value oggetto di ammortamento;

la voce “Risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e immateriali” include il risultato della variazione di fair value degli immobili nel semestre, in ossequio al nuovo criterio di valutazione adottato.

Ne deriva che i dati rappresentati sono confrontabili con i periodi precedenti ad eccezione della voce “Attività materiali” di Stato Patrimoniale e delle voci “Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali ed immateriali”2 e "Risultato netto della valutazione al FV delle attività materiali e immateriali" di Conto Economico (si vedano in proposito le “Note illustrative” contenute nel Bilancio consolidato semestrale abbreviato). La tabella evidenzia le voci di conto economico dei quattro trimestri 2019 riesposte per tener conto del diverso criterio di valutazione.

Proventi operativi - - - - 210.+220. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali 2.590 2.212 1.851 1.809

Oneri operativi 2.590 2.212 1.851 1.809

Risultato della gestione operativa 2.590 2.212 1.851 1.809

260. Risultato netto della valutazione al FV delle attività materiali e immateriali (39.386) - - -

290. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (36.796) 2.212 1.851 1.809

300. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 11.289 (715) (595) (582) Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo ante impatto Piano Industriale ed altri (25.507) 1.497 1.256 1.227

210. Rettifiche di valore delle attività materiali al netto delle imposte e dei terzi 3.432 - - -

350. Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo (22.075) 1.497 1.256 1.227

2019IV trimestre

effetti riesposizione

III trimestre effetti

riesposizione

II trimestre effetti

riesposizione

I trimestre effetti

riesposizioneImporti in migliaia di euro

1 L’aggiornamento risulta applicabile a partire dai bilanci chiusi o in corso al 31 dicembre 2019. 2 Per quanto attiene alla voce “Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali”, si specifica che, a partire dal

secondo trimestre 2020, gli ammortamenti relativi agli immobili strumentali ex IAS 16 sono stati conteggiati sulla base del c.d. “valore rivalutato” e della vita utile rideterminata in sede di cambiamento prospettico del metodo di valutazione.

59

Ciò premesso, i prospetti riclassificati vengono redatti in applicazione delle seguenti regole: - il margine di interesse include il risultato della Voce “140. Utili/perdite da modifiche contrattuali

senza cancellazioni” dello schema contabile per garantire coerenza con le future rendicontazioni posto che il rilascio dell’attualizzazione verrà rilevato nel margine di interesse. Il risultato di tale voce è enucleato in apposita riga evidenziata nell’ambito del margine di interesse;

- la voce utili (perdite) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto include gli utili (perdite) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto iscritti alla Voce 250 dello schema contabile;

- il risultato della gestione assicurativa comprende i seguenti proventi di BancAssurance Popolari Spa e UBI Sicura Spa: interessi netti, dividendi, commissioni nette, risultato dell’attività finanziaria, premi netti (Voce 160), saldo proventi/oneri della gestione assicurativa (Voci 170 e 230). Le restanti voci sono consolidate linea per linea nel conto economico;

- i recuperi di imposte iscritti alla Voce 230 dello schema contabile “Altri oneri/proventi di gestione” sono riclassificati a riduzione delle imposte indirette incluse fra le Altre spese amministrative;

- la voce “Altri oneri/proventi di gestione” include la Voce 230, al netto delle riclassificazioni citate in altri punti;

- la voce “Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali” include le Voci 210 e 220 dello schema contabile, nonché, per i periodi di raffronto le quote di ammortamento dei costi sostenuti per migliorie su beni di terzi classificate alla Voce 2303;

- la voce “Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni” include la Voce 250, al netto degli utili (perdite) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto, nonché la Voce 280 dello schema contabile;

- gli oneri connessi al Piano Industriale 2017-2020 sono stati isolati e ricondotti in apposite righe (al netto delle imposte e dei terzi) in calce ai prospetti: • gli oneri per esodi anticipati includono un parziale della Voce 190. a) dello schema contabile; • gli oneri progetti Piano Industriale evidenziano un parziale della Voce 190. b) dello schema contabile.

Inoltre, a partire dall’informativa al 30 settembre 2019, per agevolare un’immediata percezione dell’incidenza, sul totale delle spese amministrative, dei contributi ordinari e straordinari versati al Fondo di Risoluzione e al Deposit Guarantee Scheme, nei prospetti di conto economico consolidato riclassificato è stata enucleata, nell’ambito della Voce “190. b) Altre spese amministrative” la riga “di cui: contributi FRU e DGS”. La riconduzione delle voci dei prospetti riclassificati ai dati degli Schemi di Bilancio viene agevolata da un lato con l’inserimento, a margine di ciascuna voce, del numero corrispondente alla voce di schema obbligatorio ivi ricondotta e dall’altro, con la predisposizione di specifici Prospetti di raccordo. Si evidenzia inoltre che i commenti andamentali dei principali aggregati patrimoniali ed economici vengono effettuati sulla base dei prospetti riclassificati cui si uniformano anche le tabelle di dettaglio inserite nei successivi capitoli della Relazione. Al fine di agevolare l’analisi dell’evoluzione economica del Gruppo ed in ottemperanza alla Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 20064, sono stati inseriti due appositi Prospetti, uno di sintesi (che consente una lettura comparata dei risultati del periodo in termini normalizzati), ed uno di natura analitica, che evidenzia l’impatto economico dei principali eventi ed operazioni non ricorrenti – essendo i relativi effetti patrimoniali e finanziari, in quanto strettamente connessi, non significativi – che così si riassumono:

I Semestre 2020: - oneri connessi al Piano Industriale 2017-2020, in particolare rilascio di fondi

eccedenti riferiti ad accantonamenti pregressi per esodi anticipati; - plusvalenza derivante dalla cessione parziale degli immobili rientranti nel

progetto di riorganizzazione logistica della presenza del Gruppo sulla piazza di Milano;

- oneri connessi al contributo straordinario al Fondo di Risoluzione; - impatto della prima applicazione della valutazione al fair value degli immobili ex

IAS 16; - utili derivanti dalla cessione di investimenti e partecipazioni.

I Semestre 2019: - oneri connessi al Piano Industriale 2017-2020, in particolare oneri per esodi anticipati;

- oneri connessi al contributo straordinario al Fondo di Risoluzione; - utili derivanti dalla cessione di investimenti e partecipazioni.

3 Con l’introduzione dell’IFRS 16, le “migliorie su beni di terzi” relative ai diritti d’uso disciplinati dal nuovo principio sono rilevate tra

le attività materiali ad incremento del valore del diritto d’uso al quale si riferiscono e i relativi ammortamenti sono rilevati tra le rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali.

4 In seguito all’entrata in vigore (dal 3 luglio 2016) degli Orientamenti ESMA/2015/1415, le cui Linee Guida la Consob ha incorporato nelle proprie prassi di vigilanza e monitoraggio degli emittenti, i criteri del Gruppo UBI Banca in materia di identificazione delle poste non ricorrenti (evidenziate nei Prospetti normalizzati) sono stati oggetto di rivisitazione. I criteri approvati dal Consiglio di Gestione del 18 ottobre 2016 circoscrivono il carattere di non ricorrenza a ben specifici proventi ed oneri (connessi ad esempio all’adozione di un Piano Industriale, oppure agli impatti valutativi e realizzativi su immobilizzazioni materiali, immateriali, finanziarie, agli effetti di modifiche normative e metodologiche, nonché ad eventi straordinari, anche di natura sistemica).

60

Stato patrimoniale consolidato riclassificato

ATTIVO

10. Cassa e disponibilità liquide 595.996 694.750 -98.754 -14,2% 616.670 -20.674 -3,4%

20.Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a contoeconomico 2.918.145 1.758.730 1.159.415 65,9% 1.660.974 1.257.171 75,7%

1) Crediti verso Banche 17.320 16.213 1.107 6,8% 15.365 1.955 12,7%2) Crediti verso Clientela 258.194 260.667 -2.473 -0,9% 268.043 -9.849 -3,7%3) Titoli e derivati 2.642.631 1.481.850 1.160.781 78,3% 1.377.566 1.265.065 91,8%

30.Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 12.343.270 12.221.616 121.654 1,0% 11.618.770 724.500 6,2%

1) Crediti verso Banche - - - - - - -2) Crediti verso Clientela - - - - - - -3) Titoli 12.343.270 12.221.616 121.654 1,0% 11.618.770 724.500 6,2%

40. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 107.308.571 101.736.289 5.572.282 5,5% 103.356.416 3.952.155 3,8%1) Crediti verso Banche 14.527.728 11.723.923 2.803.805 23,9% 12.393.150 2.134.578 17,2%2) Crediti verso Clientela 84.739.135 84.564.033 175.102 0,2% 86.074.151 -1.335.016 -1,6%3) Titoli 8.041.708 5.448.333 2.593.375 47,6% 4.889.115 3.152.593 64,5%

50. Derivati di copertura 21.869 35.117 -13.248 -37,7% 22.452 -583 -2,6%

60.Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 913.730 547.019 366.711 67,0% 541.946 371.784 68,6%

70. Partecipazioni 284.750 287.353 -2.603 -0,9% 266.897 17.853 6,7%

80. Riserve tecniche a carico dei riassicuratori 77 - 77 - - 77 -

90. Attività materiali 2.879.330 2.370.247 509.083 21,5% 2.596.499 282.831 10,9%

100. Attività immateriali 1.745.824 1.739.903 5.921 0,3% 1.720.771 25.053 1,5%

di cui: avviamento 1.465.260 1.465.260 - - 1.465.260 - -

110. Attività fiscali 3.584.469 3.755.895 -171.426 -4,6% 3.963.978 -379.509 -9,6%

120. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 90.109 268.100 -177.991 -66,4% 7.353 82.756 n.s.

130. Altre attività 1.847.177 1.200.966 646.211 53,8% 1.199.827 647.350 54,0%

Totale dell'attivo 134.533.317 126.615.985 7.917.332 6,3% 127.572.553 6.960.764 5,5%

PASSIVO E PATRIMONIO NETTO

10. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 114.934.180 109.795.016 5.139.164 4,7% 111.840.625 3.093.555 2,8%a) Debiti verso Banche 16.679.833 14.367.985 2.311.848 16,1% 17.053.172 -373.339 -2,2%b) Debiti verso Clientela 76.065.027 72.577.255 3.487.772 4,8% 70.840.373 5.224.654 7,4%c) Titoli in circolazione 22.189.320 22.849.776 -660.456 -2,9% 23.947.080 -1.757.760 -7,3%

20. Passività finanziarie di negoziazione 598.541 555.296 43.245 7,8% 571.499 27.042 4,7%

30. Passività finanziarie designate al fair value 462.372 197.610 264.762 134,0% 149.871 312.501 n.s.

40. Derivati di copertura 708.400 386.778 321.622 83,2% 230.655 477.745 n.s.

50.Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 166.404 145.191 21.213 14,6% 188.275 -21.871 -11,6%

60. Passività fiscali 295.667 210.882 84.785 40,2% 170.802 124.865 73,1%

70. Passività associate ad attività in via di dismissione - 2.331 -2.331 -100,0% - - -

80. Altre passività 4.154.680 2.735.807 1.418.873 51,9% 2.290.570 1.864.110 81,4%

90. Trattamento di fine rapporto del personale 277.276 289.641 -12.365 -4,3% 299.460 -22.184 -7,4%

100. Fondi per rischi e oneri: 397.084 489.485 -92.401 -18,9% 415.665 -18.581 -4,5%a) impegni e garanzie rilasciate 61.025 54.005 7.020 13,0% 51.951 9.074 17,5%b) quiescenza e obblighi simili 81.200 86.756 -5.556 -6,4% 87.892 -6.692 -7,6%c) altri fondi per rischi ed oneri 254.859 348.724 -93.865 -26,9% 275.822 -20.963 -7,6%

110. Riseve tecniche 2.250.864 2.210.294 40.570 1,8% 2.070.095 180.769 8,7%120.+140.+150.+160.

+170.+180.Capitale, strumenti di capitale, sovrapprezzi di emissione,riserve, riserve da valutazione e azioni proprie 10.058.703 9.306.321 752.382 8,1% 9.172.290 886.413 9,7%

190. Patrimonio di pertinenza di terzi (+/-) 44.861 58.230 -13.369 -23,0% 39.344 5.517 14,0%

200. Utile (perdita) del periodo (+/-) 184.285 233.103 -48.818 -20,9% 133.402 50.883 38,1%

Totale del passivo e del patrimonio netto 134.533.317 126.615.985 7.917.332 6,3% 127.572.553 6.960.764 5,5%

Importi in migliaia di euro

30.6.2020 A

31.12.2019 riesposto

B

VariazioniA-B

Variazioni % A/B

30.6.2019 riesposto

C

Variazioni A-C

Variazioni % A/C

61

ATTIVO

10. Cassa e disponibilità liquide 595.996 543.344 694.750 643.633 616.670 606.459

20.Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 2.918.145 2.445.729 1.758.730 1.817.803 1.660.974 1.504.110

1) Crediti verso Banche 17.320 16.875 16.213 16.797 15.365 14.7152) Crediti verso Clientela 258.194 275.614 260.667 270.169 268.043 270.4593) Titoli e derivati 2.642.631 2.153.240 1.481.850 1.530.837 1.377.566 1.218.936

30.Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 12.343.270 11.476.015 12.221.616 12.212.586 11.618.770 11.237.472

1) Crediti verso Banche - - - - - - 2) Crediti verso Clientela - - - - - 153) Titoli 12.343.270 11.476.015 12.221.616 12.212.586 11.618.770 11.237.457

40. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 107.308.571 101.689.225 101.736.289 105.186.087 103.356.416 103.161.9171) Crediti verso Banche 14.527.728 9.467.195 11.723.923 14.835.531 12.393.150 11.327.0782) Crediti verso Clientela 84.739.135 85.778.114 84.564.033 85.179.308 86.074.151 87.095.5283) Titoli 8.041.708 6.443.916 5.448.333 5.171.248 4.889.115 4.739.311

50. Derivati di copertura 21.869 34.039 35.117 22.926 22.452 20.298

60.Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 913.730 651.581 547.019 821.141 541.946 320.370

70. Partecipazioni 284.750 293.676 287.353 281.005 266.897 263.307

80. Riserve tecniche a carico dei riassicuratori 77 104 - - - -

90. Attività materiali 2.879.330 2.590.524 2.370.247 2.635.841 2.596.499 2.492.994

100. Attività immateriali 1.745.824 1.731.379 1.739.903 1.724.707 1.720.771 1.721.712

di cui: avviamento 1.465.260 1.465.260 1.465.260 1.465.260 1.465.260 1.465.260

110. Attività fiscali 3.584.469 3.748.151 3.755.895 3.800.914 3.963.978 4.123.686

120. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 90.109 291.766 268.100 7.848 7.353 10.320

130. Altre attività 1.847.177 997.059 1.200.966 1.383.295 1.199.827 1.357.159

Totale dell'attivo 134.533.317 126.492.592 126.615.985 130.537.786 127.572.553 126.819.804

PASSIVO E PATRIMONIO NETTO

10. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 114.934.180 108.386.682 109.795.016 111.811.656 111.840.625 111.409.557a) Debiti verso Banche 16.679.833 14.497.500 14.367.985 15.956.402 17.053.172 17.776.512b) Debiti verso Clientela 76.065.027 71.435.696 72.577.255 72.145.392 70.840.373 69.830.403c) Titoli in circolazione 22.189.320 22.453.486 22.849.776 23.709.862 23.947.080 23.802.642

20. Passività finanziarie di negoziazione 598.541 617.709 555.296 656.353 571.499 461.254

30. Passività finanziarie designate al fair value 462.372 285.439 197.610 172.950 149.871 124.296

40. Derivati di copertura 708.400 575.925 386.778 572.583 230.655 107.022

50.Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 166.404 156.033 145.191 214.504 188.275 124.767

60. Passività fiscali 295.667 300.268 210.882 181.494 170.802 196.528

70. Passività associate ad attività in via di dismissione - - 2.331 - - -

80. Altre passività 4.154.680 3.145.785 2.735.807 4.385.204 2.290.570 2.271.216

90. Trattamento di fine rapporto del personale 277.276 264.793 289.641 300.476 299.460 307.910

100. Fondi per rischi e oneri: 397.084 448.535 489.485 429.249 415.665 495.298a) impegni e garanzie rilasciate 61.025 54.255 54.005 52.523 51.951 54.026b) quiescenza e obblighi simili 81.200 85.035 86.756 86.104 87.892 87.111c) altri fondi per rischi ed oneri 254.859 309.245 348.724 290.622 275.822 354.161

110. Riseve tecniche 2.250.864 2.149.201 2.210.294 2.244.737 2.070.095 1.962.495120.+140.+150.+160.

+170.+180.Capitale, strumenti di capitale, sovrapprezzi di emissione,riserve, riserve da valutazione e azioni proprie 10.058.703 10.002.121 9.306.321 9.326.972 9.172.290 9.243.950

190. Patrimonio di pertinenza di terzi (+/-) 44.861 66.529 58.230 46.577 39.344 32.076

200. Utile (perdita) del periodo (+/-) 184.285 93.572 233.103 195.031 133.402 83.435

Totale del passivo e del patrimonio netto 134.533.317 126.492.592 126.615.985 130.537.786 127.572.553 126.819.804

Evoluzione trimestrale dello Stato patrimoniale consolidato riclassificato

Importi in migliaia di euro

31.3.2019riesposto

30.6.2019riesposto

30.9.2019riesposto

31.12.2019riesposto31.3.202030.6.2020

Conto

econom

ico c

onso

lidato

ric

lass

ific

ato

30.6

.202

030

.6.2

019

rie

spo

sto

Var

iazi

on

eV

aria

zio

ne

%

II tr

ime

stre

2020

II tr

ime

stre

20

19ri

esp

ost

o

Var

iazi

on

eV

aria

zio

ne

%

31.1

2.20

19ri

esp

ost

o

AB

A-B

A/B

CD

C-D

C/D

E

10.-2

0.-1

40.

Mar

gine

d'in

tere

sse

803.

428

886.

213

(82

.785

) (

9,3%

)

398.

265

440.

616

(42

.351

) (

9,6%

)

1.72

5.10

5 di

cui

: TLT

RO

II20

.556

24

.893

(4

.337

) (

17,4

%)

10

.445

12

.502

(2

.057

) (

16,5

%)

48

.688

di

cui

: com

pone

nti I

FR

S 9

cre

diti

(*)

34.6

92

66.6

57

(31.

965)

(

48,0

%)

14

.629

35

.498

(2

0.86

9)

(58

,8%

)

110.

595

di c

ui: c

ompo

nent

i IF

RS

9 m

odifi

che

cont

rattu

ali s

enza

can

cella

zion

i (

17.4

62)

(10

.437

) 7.

025

67,3

%

(8.

659)

(

5.28

1)

3.37

8 64

,0%

(

25.2

83)

70.

Div

iden

di e

pro

vent

i sim

ili5.

274

7.21

0 (

1.93

6)

(26

,9%

)

498

2.04

0 (

1.54

2)

(75

,6%

)

7.65

8

Util

i (pe

rdite

) de

lle p

arte

cipa

zion

i val

utat

e al

pat

rimon

io n

etto

22.8

27

19.4

21

3.40

6 17

,5%

15

.019

13

.106

1.

913

14,6

%

40.3

43

40.-5

0.C

omm

issi

oni n

ette

823.

748

812.

934

10.8

14

1,3%

40

3.26

5 41

1.99

8 (

8.73

3)

(2,

1%)

1.

661.

759

di c

ui: c

omm

issi

oni d

i per

form

ance

33.1

19

7.15

3 25

.966

n.

s.26

.056

4.

171

21.8

85

n.s.

40.5

98

80.+

90.

+100

.+11

0.R

isul

tato

net

to d

ell'a

ttivi

tà d

i neg

ozia

zion

e, c

oper

tura

, ces

sion

e/ria

cqui

sto

e de

lle a

ttivi

tà/p

assi

vità

val

utat

e al

fair

valu

e co

n im

patto

a c

onto

eco

nom

ico

95.1

53

55.0

84

40.0

69

72,7

%

41.5

57

17.6

49

23.9

08

135,

5%

104.

284

160.

+170

.R

isul

tato

del

la g

estio

ne a

ssic

urat

iva

7.54

6 7.

436

110

1,5%

5.

045

3.93

4 1.

111

28,2

%

15.3

14

230.

Altr

i one

ri/pr

oven

ti di

ges

tione

37.5

81

40.7

37

(3.

156)

(

7,7%

)

18.3

12

19.0

75

(76

3)

(4,

0%)

83

.472

Pro

vent

i ope

rativ

i1.

795.

557

1.82

9.03

5 (3

3.47

8)

(1,8

%)

881.

961

908.

418

(26.

457)

(2

,9%

) 3.

637.

935

190.

a)

Spe

se p

er il

per

sona

le (

697.

208)

(

720.

427)

(

23.2

19)

(3,

2%)

(

342.

233)

(

355.

993)

(

13.7

60)

(3,

9%)

(

1.42

7.65

0)

190.

b)

Altr

e sp

ese

amm

inis

trat

ive

(36

8.68

2)

(36

1.19

2)

7.49

0 2,

1%

(18

7.28

0)

(17

5.16

1)

12.1

19

6,9%

(

711.

060)

di c

ui: c

ontr

ibut

i FR

U e

DG

S (

59.4

56)

(60

.068

) (

612)

(

1,0%

)

(17

.473

) (

18.0

70)

(59

7)

(3,

3%)

(

107.

585)

210.

+220

.R

ettif

iche

/rip

rese

di v

alor

e ne

tte s

u at

tività

mat

eria

li e

imm

ater

iali

(11

2.85

2)

(10

6.90

9)

5.94

3 5,

6%

(55

.671

) (

54.4

24)

1.24

7 2,

3%

(22

1.32

7)

One

ri o

pera

tivi

(1.1

78.7

42)

(1.1

88.5

28)

(9.7

86)

(0,8

%)

(585

.184

) ( 5

85.5

78)

(394

) (0

,1%

) (2

.360

.037

)

Ris

ulta

to d

ella

ges

tione

ope

rativ

a61

6.81

5 64

0.50

7 (2

3.69

2)

(3,7

%)

296.

777

322.

840

(26.

063)

(8

,1%

) 1.

277.

898

130.

Ret

tific

he/r

ipre

se d

i val

ore

nette

per

ris

chio

di c

redi

to r

elat

ivo

a: (

341.

489)

(

393.

378)

(

51.8

89)

(13

,2%

)

(18

4.37

5)

(26

3.37

5)

(79

.000

) (

30,0

%)

(

744.

098)

130.

a)

- at

tività

fina

nzia

rie v

alut

ate

al c

osto

am

mor

tizza

to: c

redi

ti ve

rso

banc

he (

479)

72

4 (

1.20

3)

n.s.

(29

8)

773

(1.

071)

n.

s.13

7

130.

a)

- at

tività

fina

nzia

rie v

alut

ate

al c

osto

am

mor

tizza

to: c

redi

ti ve

rso

clie

ntel

a (

336.

447)

(

391.

584)

(

55.1

37)

(14

,1%

)

(18

0.83

1)

(26

3.01

6)

(82

.185

) (

31,2

%)

(

738.

438)

130.

a)

- at

tività

fina

nzia

rie v

alut

ate

al c

osto

am

mor

tizza

to: t

itoli

(36

2)

(76

4)

(40

2)

(52

,6%

)

(97

7)

(27

7)

700

n.s.

(2.

454)

13

0. b

)-

attiv

ità fi

nanz

iarie

val

utat

e al

fv c

on im

patto

sul

la r

eddi

tività

com

ples

siva

(4.

201)

(

1.75

4)

2.44

7 13

9,5%

(

2.26

9)

(85

5)

1.41

4 16

5,4%

(

3.34

3)

200.

a)

Acc

anto

nam

enti

netti

ai f

ondi

per

ris

chi e

one

ri -

impe

gni e

gar

anzi

e ril

asci

ate

(8.

181)

1.

943

(10

.124

) n.

s. (

7.23

9)

2.50

5 (

9.74

4)

n.s.

(26

)

200.

b)

Acc

anto

nam

enti

netti

ai f

ondi

per

ris

chi e

one

ri -

altr

i acc

anto

nam

enti

netti

125

(2.

229)

2.

354

n.s.

(78

4)

1.23

8 (

2.02

2)

n.s.

(24

.809

)

260.

Ris

ulta

to n

etto

del

la v

alut

azio

ne a

l fai

r va

lue

delle

atti

vità

mat

eria

li e

imm

ater

iali

(8.

718)

-

(

8.71

8)

--

-

-

- (

39.3

86)

250.

+280

.U

tili (

perd

ite)

dalla

ces

sion

e di

inve

stim

enti

e pa

rtec

ipaz

ioni

18.1

80

4.18

8 13

.992

n.

s.18

.113

3.

915

14.1

98

n.s.

6.10

1

290.

Util

e (p

erdi

ta) d

ell'o

pera

tività

cor

rent

e al

lord

o de

lle im

post

e27

6.73

2 25

1.03

1 25

.701

10

,2%

12

2.49

2 67

.123

55

.369

82

,5%

47

5.68

0 30

0.Im

post

e su

l red

dito

del

per

iodo

del

l'ope

rativ

ità c

orre

nte

(84

.433

) (

61.2

12)

23.2

21

37,9

%

(32

.051

) (

9.82

7)

22.2

24

n.s.

(11

8.81

2)

340.

Util

e (p

erdi

ta)

di p

erio

do d

i per

tinen

za d

i ter

zi (

20.7

48)

(13

.701

) 7.

047

51,4

%

(12

.445

) (

7.28

6)

5.15

9 70

,8%

(

33.9

12)

Util

e (p

erdi

ta) d

el p

erio

do d

i per

tinen

za d

ella

Cap

ogru

ppo

ante

impa

tto

Pia

no In

dust

rial

e ed

altr

i17

1.55

1 17

6.11

8 (4

.567

) (2

,6%

) 77

.996

50

.010

27

.986

56

,0%

32

2.95

6 19

0. a

)O

neri

per

esod

i ant

icip

ati a

l net

to d

elle

impo

ste

e de

i ter

zi12

.734

(

42.5

83)

55.3

17

n.s.

12.7

17

2 12

.715

n.

s. (

89.4

13)

190.

b)

One

ri pr

oget

ti P

iano

Indu

stria

le a

l net

to d

elle

impo

ste

e de

i ter

zi-

(

133)

(

133)

(

100,

0%)

-

(

45)

(45

) (

100,

0%)

(

145)

210.

Ret

tific

he d

i val

ore

delle

atti

vità

mat

eria

li al

net

to d

elle

impo

ste

e de

i ter

zi-

-

-

-

-

-

-

- (

295)

350.

Util

e (p

erdi

ta) d

el p

erio

do d

i per

tinen

za d

ella

Cap

ogru

ppo

184.

285

133.

402

50.8

83

38,1

%

90.7

13

49.9

67

40.7

46

81,5

%

233.

103

Impo

rti i

n m

iglia

ia d

i eur

o

(*)

Com

pon

enti

rife

rite

al

rive

rsam

ento

del

l’att

ual

izza

zion

e co

nn

essa

alle

esp

osiz

ion

i de

teri

orat

e, a

gli

inte

ress

i ri

leva

ti s

u b

ase

net

ta s

ui

cred

iti

non

per

form

ing

non

ché

al r

ilasc

io d

ell’a

ttu

aliz

zazi

one

della

PPA

su

i cr

edit

i de

riva

nte

dal

l’ope

razi

one

di a

cqu

isiz

ion

e de

lle N

uov

e B

anch

e n

el m

aggi

o 20

17.

62

63

Evoluzione trimestrale del Conto economico consolidato riclassificato

II trimestre I trimestre IV trimestreriesposto

III trimestreriesposto

II trimestreriesposto

I trimestreriesposto

10.-20.-140. Margine d'interesse 398.265 405.163 412.041 426.851 440.616 445.597

di cui: TLTRO II 10.445 10.111 11.100 12.695 12.502 12.391

di cui: componenti IFRS 9 crediti 14.629 20.063 21.395 22.543 35.498 31.159

di cui: componenti IFRS 9 modifiche contrattuali senza cancellazioni (8.659) (8.803) (11.867) (2.979) (5.281) (5.156)

70. Dividendi e proventi simili 498 4.776 77 371 2.040 5.170

Utili (perdite) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto 15.019 7.808 9.139 11.783 13.106 6.315

40.-50. Commissioni nette 403.265 420.483 446.256 402.569 411.998 400.936

di cui: commissioni di performance 26.056 7.063 30.127 3.318 4.171 2.982 80.+90.

+100.+110.Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value con impatto a conto economico 41.557 53.596 58.198 (8.998) 17.649 37.435

160.+170. Risultato della gestione assicurativa 5.045 2.501 4.030 3.848 3.934 3.502

230. Altri oneri/proventi di gestione 18.312 19.269 18.797 23.938 19.075 21.662

Proventi operativi 881.961 913.596 948.538 860.362 908.418 920.617

190. a) Spese per il personale (342.233) (354.975) (355.469) (351.754) (355.993) (364.434)

190. b) Altre spese amministrative (187.280) (181.402) (162.670) (187.198) (175.161) (186.031)

di cui: contributi FRU e DGS (17.473) (41.983) (4.448) (43.069) (18.070) (41.998)

210.+220. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (55.671) (57.181) (58.542) (55.876) (54.424) (52.485)

Oneri operativi (585.184) (593.558) (576.681) (594.828) (585.578) (602.950)

Risultato della gestione operativa 296.777 320.038 371.857 265.534 322.840 317.667

130. Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito relativo a: (184.375) (157.114) (210.487) (140.233) (263.375) (130.003)

130. a) - attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: crediti verso banche (298) (181) (344) (243) 773 (49)

130. a) - attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: crediti verso clientela (180.831) (155.616) (208.167) (138.687) (263.016) (128.568)

130. a) - attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: titoli (977) 615 (1.355) (335) (277) (487)

130. b) - attività finanziarie valutate al fv con impatto sulla redditività complessiva (2.269) (1.932) (621) (968) (855) (899)

200. a) Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri - impegni e garanzie rilasciate (7.239) (942) (1.936) (33) 2.505 (562)

200. b) Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri - altri accantonamenti netti (784) 909 (1.223) (21.357) 1.238 (3.467)

260. Risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e immateriali - (8.718) (39.386) - - -

250.+280. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 18.113 67 1.813 100 3.915 273

290. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 122.492 154.240 120.638 104.011 67.123 183.908

300. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (32.051) (52.382) (22.469) (35.131) (9.827) (51.385)

340. Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi (12.445) (8.303) (12.972) (7.239) (7.286) (6.415)

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo ante impatto Piano Industriale ed altri 77.996 93.555 85.197 61.641 50.010 126.108

190. a) Oneri per esodi anticipati al netto delle imposte e dei terzi 12.717 17 (46.830) - 2 (42.585)

190. b) Oneri progetti Piano Industriale al netto delle imposte e dei terzi - - - (12) (45) (88)

210. Rettifiche di valore delle attività materiali al netto delle imposte e dei terzi - - (295) - - -

350. Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo 90.713 93.572 38.072 61.629 49.967 83.435

Importi in migliaia di euro

20192020

64

Importi in migliaia di euro

Margine d'interesse 803.428 886.213 (82.785) (9,3%)

di cui: TLTRO II 20.556 24.893 (4.337) (17,4%)

di cui: componenti IFRS 9 crediti 34.692 66.657 (31.965) (48,0%)

di cui: componenti IFRS9 modifiche contrattuali senza cancellazioni (17.462) (10.437) 7.025 67,3%

Dividendi e proventi simili 5.274 7.210 (1.936) (26,9%)

Utili (perdite) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto 22.827 19.421 3.406 17,5%

Commissioni nette 823.748 812.934 10.814 1,3%

di cui: commissioni di performance 33.119 7.153 25.966 n.s.Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value con impatto a conto economico 95.153 55.084 40.069 72,7%

Risultato della gestione assicurativa 7.546 7.436 110 1,5%

Altri oneri/proventi di gestione 37.581 40.737 (3.156) (7,7%)

Proventi operativi 1.795.557 1.829.035 (33.478) (1,8%)

Spese per il personale (697.208) (720.427) (23.219) (3,2%)

Altre spese amministrative (352.573) (343.106) 9.467 2,8%

Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (112.852) (106.323) 6.529 6,1%

Oneri operativi (1.162.633) (1.169.856) (7.223) (0,6%)

Risultato della gestione operativa 632.924 659.179 (26.255) (4,0%)

Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito relativo a: (341.489) (393.378) (51.889) (13,2%) - attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: crediti verso banche (479) 724 (1.203) n.s.- attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: crediti verso clientela (336.447) (391.584) (55.137) (14,1%) - attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: titoli (362) (764) (402) (52,6%) - attività finanziarie valutate al fv con impatto sulla redditività complessiva (4.201) (1.754) 2.447 139,5%

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri - impegni e garanzie rilasciate (8.181) 1.943 (10.124) n.s.

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri - altri accantonamenti netti 125 (2.229) 2.354 n.s.

Risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e immateriali - - - -

Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni - - - -

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 283.379 265.515 17.864 6,7%

Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (86.542) (65.965) 20.577 31,2%

Utile (perdita) di periodo di pertinenza di terzi (20.748) (13.701) 7.047 51,4%

Utile/perdita di periodo di pertinenza della Capogruppo 176.089 185.849 (9.760) (5,3%)

Conto economico consolidato riclassificato al netto delle più significative componenti non ricorrenti

Variazione Variazione %

30.6.2019riesposto

al netto delle componenti non

ricorrenti

30.6.2020

al netto delle componenti non

ricorrenti

30.6

.202

030

.6.2

020

30.6

.201

9rie

spos

to30

.6.2

019

riesp

osto

Impo

rti in

mig

liaia

di e

uro

al n

etto

del

le

com

pone

nti n

on

ricor

rent

i

al n

etto

del

le

com

pone

nti n

on

ricor

rent

i

Mar

gine

d'in

tere

sse

803.

428

803.

428

886.

213

886.

213

di c

ui: T

LTR

O II

20.5

56

20.5

56

24.8

93

24.8

93

di c

ui: c

ompo

nent

i IFR

S 9

cred

iti 34

.692

34

.692

66

.657

66

.657

di c

ui: c

ompo

nent

i IFR

S 9

mod

ifiche

con

trattu

ali s

enza

can

cella

zioni

(17.

462)

(1

7.46

2)

(10.

437)

(1

0.43

7)

Divid

endi

e p

rove

nti s

imili

5.27

4 5.

274

7.21

0 7.

210

Utile

(per

dite

) del

le p

arte

cipaz

ioni

val

utat

e al

pat

rimon

io n

etto

22.8

27

22.8

27

19.4

21

19.4

21

Com

miss

ioni

net

te82

3.74

8 82

3.74

8 81

2.93

4 81

2.93

4

di c

ui: c

omm

issi

oni d

i per

form

ance

33.1

19

33.1

19

7.15

3 7.

153

Risu

ltato

net

to d

ell'a

ttivit

à di

neg

ozia

zione

, cop

ertu

ra, c

essio

ne/ri

acqu

isto

e de

lle

attiv

ità/p

assiv

ità v

alut

ate

al fa

ir va

lue

con

impa

tto a

con

to e

cono

mico

95.1

53

95.1

53

55.0

84

55.0

84

Risu

ltato

del

la g

estio

ne a

ssicu

rativ

a7.

546

7.54

6 7.

436

7.43

6

Altri

one

ri/pr

oven

ti di

ges

tione

37.5

81

37.5

81

40.7

37

40.7

37

Prov

enti

oper

ativ

i1.

795.

557

-

-

-

-

-

1.

795.

557

1.82

9.03

5 -

-

-

-

1.

829.

035

Spes

e pe

r il p

erso

nale

(697

.208

) (6

97.2

08)

(720

.427

) (7

20.4

27)

Altre

spe

se a

mm

inist

rativ

e(3

68.6

82)

16.1

09

(352

.573

) (3

61.1

92)

18.0

86

(343

.106

)

Retti

fiche

/ripr

ese

di v

alor

e ne

tte s

u at

tività

mat

eria

li e im

mat

eria

li(1

12.8

52)

(112

.852

) (1

06.9

09)

586

(106

.323

)

One

ri op

erat

ivi

(1.1

78.7

42)

-

-

16.1

09

-

-

(1.1

62.6

33)

(1.1

88.5

28)

-

-

18.0

86

586

(1.1

69.8

56)

Risu

ltato

del

la g

estio

ne o

pera

tiva

616.

815

-

-

16.1

09

-

-

632.

924

640.

507

-

-

18.0

86

586

659.

179

Retti

fiche

/ripr

ese

di v

alor

e ne

tte p

er ri

schi

o di

cre

dito

rela

tivo

a:(3

41.4

89)

(341

.489

) (3

93.3

78)

(393

.378

) - a

ttivit

à fin

anzia

rie v

alut

ate

al c

osto

am

mor

tizza

to: c

redi

ti ve

rso

banc

he(4

79)

(479

) 72

4 72

4 - a

ttivit

à fin

anzia

rie v

alut

ate

al c

osto

am

mor

tizza

to: c

redi

ti ve

rso

clien

tela

(336

.447

) (3

36.4

47)

(391

.584

) (3

91.5

84)

- atti

vità

finan

ziarie

val

utat

e al

cos

to a

mm

ortiz

zato

: tito

li(3

62)

(362

) (7

64)

(764

) - a

ttivit

à fin

anzia

rie v

alut

ate

al fv

con

impa

tto s

ulla

redd

itività

com

ples

siva

(4.2

01)

(4.2

01)

(1.7

54)

(1.7

54)

Acca

nton

amen

ti ne

tti a

i fon

di p

er ri

schi

e o

neri

- im

pegn

i e g

aran

zie ri

lasc

iate

(8.1

81)

(8.1

81)

1.94

3 1.

943

Acca

nton

amen

ti ne

tti a

i fon

di p

er ri

schi

e o

neri

- altr

i acc

anto

nam

enti

netti

125

125

(2.2

29)

(2.2

29)

Risu

ltato

net

to d

ella

val

utaz

ione

al f

air v

alue

del

le a

ttivit

à m

ater

iali e

imm

ater

iali

(8.7

18)

8.71

8 -

-

-

Utili

(per

dite

) dal

la c

essio

ne d

i inve

stim

enti

e pa

rtecip

azio

ni18

.180

(1

7.44

3)

(737

) -

4.

188

(4.1

88)

-

Utile

(per

dita

) del

l'ope

rativ

ità c

orre

nte

al lo

rdo

delle

impo

ste

276.

732

-

(1

7.44

3)

16.1

09

8.71

8

(737

) 28

3.37

9 25

1.03

1 -

-

18

.086

(3

.602

) 26

5.51

5

Impo

ste

sul r

eddi

to d

el p

erio

do d

ell'o

pera

tività

cor

rent

e(8

4.43

3)

5.76

8 (5

.238

) (2

.883

) 24

4 (8

6.54

2)

(61.

212)

(5

.880

) 1.

127

(65.

965)

Ut

ile (p

erdi

ta) d

el p

erio

do d

i per

tinen

za d

i ter

zi(2

0.74

8)

(20.

748)

(1

3.70

1)

(13.

701)

Ut

ile (p

erdi

ta) d

el p

erio

do d

i per

tinen

za d

ella

Cap

ogru

ppo

ante

impa

ttoPi

ano

Indu

stria

le e

d al

tri17

1.55

1 -

(11.

675)

10

.871

5.

835

(4

93)

176.

089

176.

118

-

-

12.2

06

(2.4

75)

185.

849

One

ri pe

r eso

di a

ntici

pati

al n

etto

del

le im

post

e e

dei t

erzi

12.7

34

(12.

734)

-

(4

2.58

3)

42.5

83

-

One

ri pr

oget

ti Pi

ano

Indu

stria

le a

l net

to d

elle

impo

ste

e de

i ter

zi-

-

(1

33)

133

-

Retti

fiche

di v

alor

e de

lle a

ttivit

à m

ater

iali a

l net

to d

elle

impo

ste

e de

i ter

zi-

-

-

-

Ut

ile (p

erdi

ta) d

el p

erio

do d

i per

tinen

za d

ella

Cap

ogru

ppo

184.

285

(12.

734)

(1

1.67

5)

10.8

71

5.83

5

(493

) 17

6.08

9 13

3.40

2 42

.583

13

3

12

.206

(2

.475

) 18

5.84

9

Cont

ribut

o st

raor

dina

rio

Fond

o di

Ri

solu

zione

Con

to e

cono

mic

o co

nsol

idat

o ri

clas

sifi

cato

al n

etto

del

le p

iù s

igni

fica

tive

com

pone

nti n

on r

icor

rent

i: de

ttag

li

Pian

o In

dust

riale

2017

-202

0

One

ri pe

r eso

di

antic

ipat

i

One

ri pe

r eso

di

antic

ipat

i(P

.I. 2

017-

2020

)

One

ri Pr

oget

ti Pi

ano

Indu

stria

le

Prim

a ap

plica

zione

va

luta

zione

al F

V di

imm

obili

(ex

IAS

16)

Utili/

perd

ite d

a ce

ssio

ne

inve

stim

enti

e pa

rtecip

azio

ni

Altre

Com

pone

nti

Cont

ribut

o st

raor

dina

rio

Fond

o di

Ri

solu

zione

Cess

ione

in

vest

imen

ti e

parte

cipaz

ioni

Pian

o In

dust

riale

(P.I.

)

Prog

etto

rio

rgan

izzaz

ione

lo

gist

ica M

ilano

(P.I.

202

0-20

22)

Altre

com

pone

nti

65

Pro

spet

to d

i ra

ccor

do 3

0 g

iugn

o 2020

CO

NTO

EC

ON

OM

ICO

CO

NS

OLI

DA

TO R

ICLA

SS

IFIC

ATO

30

.6.2

020

30.6

.202

0

Impo

rti in

mig

liaia

di e

uro

Sch

ema

di

bila

ncio

co

nsol

idat

o

Rec

uper

o im

post

e

Am

m.ti

per

m

iglio

rie s

u be

ni d

i ter

zi

Util

e de

lle

parte

cipa

zion

i va

luta

te a

l pa

trim

onio

ne

tto

Ris

ulta

to

della

ge

stio

ne

assi

cura

tiva

Util

i/per

dite

da

mod

ifich

e co

ntra

ttual

i se

nza

canc

ella

zion

i

PI 2

017-

2020

O

neri

per

esod

i an

ticip

ati

Pro

spet

to

ricl

assi

ficat

o

10.-2

0.-1

40.

Mar

gine

d'in

tere

sse

846.

453

(25.

563)

(1

7.46

2)

803.

428

di c

ui: T

LTR

O II

20.5

56

20.5

56

di c

ui: c

ompo

nent

i IFR

S 9

cre

diti

34.6

92

34.6

92

di c

ui: c

ompo

nent

i IFR

S 9

mod

ifich

e co

ntra

ttual

i sen

za c

ance

llazi

oni

-

(1

7.46

2)

(17.

462)

70

.D

ivide

ndi e

pro

vent

i sim

ili5.

518

(244

) 5.

274

Util

i (pe

rdite

) del

le p

arte

cipa

zion

i val

utat

e al

pat

rimon

io n

etto

-

22

. 827

22

.827

40

.-50.

Com

mis

sion

i net

te82

6.06

7 (2

.319

) 82

3.74

8 80

.+90

.+1

00.+

110.

Ris

ulta

to n

etto

del

l'atti

vità

di n

egoz

iazi

one,

cop

ertu

ra, c

essi

one/

riacq

uist

o e

delle

at

tività

/pas

sivit

à va

luta

te a

l fai

r val

ue c

on im

patto

a c

onto

eco

nom

ico

87.9

11

7.24

2 95

.153

16

0.+1

70.

Ris

ulta

to d

ella

ges

tione

ass

icur

ativa

(2.2

55)

9.80

1 7.

546

230.

Altr

i one

ri/pr

oven

ti di

ges

tione

137.

148

(110

.701

) 51

11.0

8337

.581

P

rove

nti o

pera

tivi

1.90

0.84

2 (1

10.7

01)

51

22.8

27

-

(1

7.46

2)

-

1.79

5.55

7 19

0.a

Spe

se p

er il

per

sona

le(6

78.2

08)

(19.

000)

(6

97.2

08)

190.

bA

ltre

spes

e am

min

istra

tive

(479

.383

) 11

0.70

1(3

68.6

82)

210.

+220

.R

ettif

iche

/ripr

ese

di v

alor

e ne

tte s

u at

tività

mat

eria

li e

imm

ater

iali

(112

.801

) (5

1)

(112

.852

) O

neri

ope

rativ

i(1

.270

.392

) 11

0.70

1

(5

1)

-

-

-

(19.

000)

(1.1

78.7

42)

Ris

ulta

to d

ella

ges

tione

ope

rativ

a63

0.45

0 -

-

22

.827

-

(17.

462)

(1

9.00

0)61

6.81

5 13

0.R

ettif

iche

/ripr

ese

di v

alor

e ne

tte p

er ri

schi

o di

cre

dito

rela

tivo

a:(3

41.4

89)

(341

.489

) 13

0. a

)- a

ttivit

à fin

anzi

arie

val

utat

e al

cos

to a

mm

ortiz

zato

: cre

diti

vers

o ba

nche

(479

) (4

79)

130.

a)

- atti

vità

finan

ziar

ie v

alut

ate

al c

osto

am

mor

tizza

to: c

redi

ti ve

rso

clie

ntel

a(3

36.4

47)

(336

.447

) 13

0. a

)- a

ttivit

à fin

anzi

arie

val

utat

e al

cos

to a

mm

ortiz

zato

: tito

li(3

62)

(362

) 1

30. b

)- a

ttivit

à fin

anzi

arie

val

utat

e al

fv c

on im

patto

sul

la re

dditi

vità

com

ples

siva

(4.2

01)

(4.2

01)

140.

Util

e/pe

rdita

da

mod

ifich

e co

ntra

ttual

i sen

za c

ance

llazi

oni

(17.

462)

17

.462

-

200.

a)

Acc

anto

nam

enti

netti

ai f

ondi

per

risc

hi e

one

ri - i

mpe

gni e

gar

anzi

e ril

asci

ate

(8.1

81)

(8.1

81)

200.

b)

Acc

anto

nam

enti

netti

ai f

ondi

per

risc

hi e

one

ri - a

ltri a

ccan

tona

men

ti ne

tti12

5 12

5 26

0.R

isul

tato

net

to d

ella

val

utaz

ione

al f

air v

alue

del

le a

ttivit

à m

ater

iali

e im

mat

eria

li(8

.718

) (8

.718

) 25

0.+2

80.

Util

i (pe

rdite

) dal

la c

essi

one

di in

vest

imen

ti e

parte

cipa

zion

i41

.007

(2

2.82

7)

18.1

80

290.

Util

e (p

erdi

ta) d

ell'o

pera

tività

cor

rent

e al

lord

o de

lle im

post

e29

5.73

2 -

-

-

-

-

(1

9.00

0)27

6.73

2 30

0.Im

post

e su

l red

dito

del

per

iodo

del

l'ope

rativ

ità c

orre

nte

(90.

716)

6.

283

(84.

433)

34

0.U

tile

(per

dita

) del

per

iodo

di p

ertin

enza

di t

erzi

(20.

731)

(1

7)

(20.

748)

Util

e (p

erdi

ta) d

el p

erio

do d

i per

tinen

za d

ella

Cap

ogru

ppo

ante

impa

tto

Pia

no In

dust

rial

e ed

altr

i18

4.28

5 -

-

-

-

-

(1

2.73

4)

171.

551

190.

a)

One

ri pe

r eso

di a

ntic

ipat

i al n

etto

del

le im

post

e e

dei t

erzi

-

12

.734

12

.734

350.

Util

e (p

erdi

ta) d

el p

erio

do d

i per

tinen

za d

ella

Cap

ogru

ppo

184.

285

-

-

-

-

-

-

184.

285

Voc

i

Ric

lass

ifich

e

66

Pro

spet

to d

i ra

ccor

do 3

0 g

iugn

o 2019

CO

NTO

EC

ON

OM

ICO

CO

NS

OLI

DA

TO R

ICLA

SS

IFIC

ATO

30

.6.2

019

ries

post

o30

.6.2

019

ries

post

o

Impo

rti in

mig

liaia

di e

uro

Sch

ema

di

bila

ncio

co

nsol

idat

o

Rec

uper

o im

post

e

Am

m.ti

per

m

iglio

rie s

u be

ni d

i ter

zi

Util

e de

lle

parte

cipa

zion

i va

luta

te a

l pa

trim

onio

ne

tto

Ris

ulta

to

della

ge

stio

ne

assi

cura

tiva

Util

i/per

dite

da

mod

ifich

e co

ntra

ttual

i se

nza

canc

ella

zion

i

PI 2

017-

2020

O

neri

per

esod

i an

ticip

ati

PI 2

017-

2020

O

neri

Pro

getti

P

iano

In

dust

riale

Pro

spet

to

ricl

assi

ficat

o

10.-2

0.-1

40.

Mar

gine

d'in

tere

sse

922.

615

(25.

965)

(1

0.43

7)

886.

213

di c

ui: T

LTR

O II

24.8

93

24.8

93

di c

ui: c

ompo

nent

i IFR

S 9

cre

diti

66.6

57

66.6

57

di c

ui: c

ompo

nent

i IFR

S 9

mod

ifich

e co

ntra

ttual

i sen

za c

ance

llazi

oni

-

(1

0.43

7)

(10.

437)

70

.D

ivide

ndi e

pro

vent

i sim

ili7.

472

(262

) 7.

210

Util

i (pe

rdite

) del

le p

arte

cipa

zion

i val

utat

e al

pat

rimon

io n

etto

-

19

.421

19

.421

40

.-50.

Com

mis

sion

i net

te81

4.56

2 (1

.628

) 81

2.93

4 80

.+90

.+1

00.+

110.

Ris

ulta

to n

etto

del

l'atti

vità

di n

egoz

iazi

one,

cop

ertu

ra, c

essi

one/

riacq

uist

o e

delle

at

tività

/pas

sivit

à va

luta

te a

l fai

r val

ue c

on im

patto

a c

onto

eco

nom

ico

58.9

36

(3.8

52)

55.0

84

160.

+170

.R

isul

tato

del

la g

estio

ne a

ssic

urat

iva(1

3.75

2)

21.1

88

7.43

6 23

0,A

ltri o

neri/

prov

enti

di g

estio

ne14

3.19

7 (1

13.0

44)

6510

.519

40.7

37

Pro

vent

i ope

rativ

i1.

933.

030

(113

.044

) 65

19

.421

-

(10.

437)

-

-

1.82

9.03

5 19

0.a

Spe

se p

er il

per

sona

le(7

84.1

10)

63.6

83(7

20.4

27)

190.

bA

ltre

spes

e am

min

istra

tive

(474

.438

) 11

3.04

420

2(3

61.1

92)

210.

+220

.R

ettif

iche

/ripr

ese

di v

alor

e ne

tte s

u at

tività

mat

eria

li e

imm

ater

iali

(106

.844

) (6

5)

(106

.909

) O

neri

ope

rativ

i(1

.365

.392

) 11

3.04

4

(6

5)

-

-

-

63.6

83

20

2

(1.1

88.5

28)

Ris

ulta

to d

ella

ges

tione

ope

rativ

a56

7.63

8 -

-

19

.421

-

(10.

437)

63

.683

20

2

640.

507

130.

Ret

tific

he/ri

pres

e di

val

ore

nette

per

risc

hio

di c

redi

to re

lativ

o a:

(393

.378

) (3

93.3

78)

130.

a)

- atti

vità

finan

ziar

ie v

alut

ate

al c

osto

am

mor

tizza

to: c

redi

ti ve

rso

banc

he72

4 72

4 13

0. a

)- a

ttivit

à fin

anzi

arie

val

utat

e al

cos

to a

mm

ortiz

zato

: cre

diti

vers

o cl

ient

ela

(391

.584

) (3

91.5

84)

130.

a)

- atti

vità

finan

ziar

ie v

alut

ate

al c

osto

am

mor

tizza

to: t

itoli

(764

) (7

64)

130

. b)

- atti

vità

finan

ziar

ie v

alut

ate

al fv

con

impa

tto s

ulla

redd

itivit

à co

mpl

essi

va(1

.754

) (1

.754

) 14

0.U

tile/

perd

ita d

a m

odifi

che

cont

rattu

ali s

enza

can

cella

zion

i(1

0.43

7)

10.4

37

-

20

0. a

)A

ccan

tona

men

ti ne

tti a

i fon

di p

er ri

schi

e o

neri

- im

pegn

i e g

aran

zie

rilas

ciat

e1.

943

1.94

3 20

0. b

)A

ccan

tona

men

ti ne

tti a

i fon

di p

er ri

schi

e o

neri

- altr

i acc

anto

nam

enti

netti

(2.2

29)

(2.2

29)

250.

+280

.U

tili (

perd

ite) d

alla

ces

sion

e di

inve

stim

enti

e pa

rteci

pazi

oni

23.6

09

(19.

421)

4.

188

290.

Util

e (p

erdi

ta) d

ell'o

pera

tività

cor

rent

e al

lord

o de

lle im

post

e18

7.14

6 -

-

-

-

-

63

.683

202

25

1.03

1 30

0.Im

post

e su

l red

dito

del

per

iodo

del

l'ope

rativ

ità c

orre

nte

(40.

086)

(2

1.06

0)

(66)

(6

1.21

2)

340.

Util

e (p

erdi

ta) d

el p

erio

do d

i per

tinen

za d

i ter

zi(1

3.65

8)

(40)

(3

) (1

3.70

1)

Util

e (p

erdi

ta) d

el p

erio

do d

i per

tinen

za d

ella

Cap

ogru

ppo

ante

impa

tto

Pia

no In

dust

rial

e ed

altr

i13

3.40

2 -

-

-

-

-

42

.583

133

17

6.11

8 19

0. a

)O

neri

per e

sodi

ant

icip

ati a

l net

to d

elle

impo

ste

e de

i ter

zi-

(42.

583)

(42.

583)

19

0. b

)O

neri

prog

etti

Pia

no In

dust

riale

al n

etto

del

le im

post

e e

dei t

erzi

-

(1

33)

(133

)

350.

Util

e (p

erdi

ta) d

el p

erio

do d

i per

tinen

za d

ella

Cap

ogru

ppo

133.

402

-

-

-

-

-

-

-

13

3.40

2

Voc

i

Ric

lass

ifich

e

67

Pros

pett

o di

rac

cord

o 31

dic

embr

e 20

19

CO

NTO

ECO

NOM

ICO

CO

NSO

LIDA

TO R

ICLA

SSIF

ICAT

O

31.1

2.20

19rie

spos

to31

.12.

2019

riesp

osto

Impo

rti in

mig

liaia

di e

uro

Sche

ma

di

bila

ncio

co

nsol

idat

o

Recu

pero

im

post

e

Amm

.ti p

er

mig

liorie

su

beni

di t

erzi

Utile

del

le

parte

cipa

zion

i va

luta

te a

l pa

trim

onio

ne

tto

Risu

ltato

de

lla

gest

ione

as

sicu

rativ

a

Utili/

perd

ite d

a m

odific

he

cont

rattu

ali

senz

a ca

ncel

lazi

oni

Impa

irmen

t su

imm

obili

PI 2

017-

2020

O

neri

per

esod

i an

ticip

ati

PI 2

017-

2020

O

neri

Prog

etti

Pian

o In

dust

riale

Pros

petto

ric

lass

ifica

to

10.-2

0.-1

40.M

argi

ne d

'inte

ress

e1.

802.

511

(52.

123)

(2

5.28

3)

1.72

5.10

5

di c

ui: T

LTR

O II

48.6

88

48. 6

88

di c

ui: c

ompo

nent

i IFR

S 9

cre

diti

110.

595

110.

595

di c

ui: c

ompo

nent

i IFR

S 9

mod

ifich

e co

ntra

ttual

i sen

za c

ance

llazi

oni

-

(2

5.28

3)

(25.

283)

70

.Di

viden

di e

pro

vent

i sim

ili8.

514

(856

) 7.

658

Utili

(per

dite

) del

le p

arte

cipa

zion

i val

utat

e al

pat

rimon

io n

etto

-

40

.343

40

.343

40

.-50.

Com

mis

sion

i net

te1.

665.

569

(3.8

10)

1.66

1.75

9 80

.+90

.+1

00.+

110.

Risu

ltato

net

to d

ell'a

ttivit

à di

neg

ozia

zion

e, c

oper

tura

, ces

sion

e/ria

cqui

sto

e de

lle

attiv

ità/p

assi

vità

valu

tate

al f

air v

alue

con

impa

tto a

con

to e

cono

mic

o10

6.90

4 (2

.620

) 10

4.28

4 16

0.+1

70.

Risu

ltato

del

la g

estio

ne a

ssic

urat

iva(2

2.83

9)

38.1

53

15.3

14

230.

Altri

one

ri/pr

oven

ti di

ges

tione

283.

120

(221

.022

) 11

821

.256

83.4

72

Prov

enti

oper

ativ

i3.

843.

779

(221

.022

) 11

8 40

.343

-

(25.

283)

-

-

-

3.63

7.93

5 19

0.a

Spes

e pe

r il p

erso

nale

(1.5

61.3

33)

133.

683

(1.4

27.6

50)

190.

bAl

tre s

pese

am

min

istra

tive

(932

.301

) 22

1.02

221

9(7

11.0

60)

210.

+220

.Re

ttific

he/ri

pres

e di

valo

re n

ette

su

attiv

ità m

ater

iali

e im

mat

eria

li(2

21.6

47)

(118

) 43

8 (2

21.3

27)

One

ri op

erat

ivi

(2.7

15.2

81)

221.

022

(118

) -

-

-

43

8

133.

683

21

9

(2.3

60.0

37)

Risu

ltato

del

la g

estio

ne o

pera

tiva

1.12

8.49

8 -

-

40

.343

-

(25.

283)

43

8 13

3.68

3 21

9

1.27

7.89

8 13

0.Re

ttific

he/ri

pres

e di

valo

re n

ette

per

risc

hio

di c

redi

to re

lativ

o a:

(744

.098

) (7

44.0

98)

130.

a)

- atti

vità

finan

ziar

ie va

luta

te a

l cos

to a

mm

ortiz

zato

: cre

diti

vers

o ba

nche

137

137

130.

a)

- atti

vità

finan

ziar

ie va

luta

te a

l cos

to a

mm

ortiz

zato

: cre

diti

vers

o cl

ient

ela

(738

.438

) (7

38.4

38)

130.

a)

- atti

vità

finan

ziar

ie va

luta

te a

l cos

to a

mm

ortiz

zato

: tito

li(2

.454

) (2

.454

) 1

30. b

)- a

ttivit

à fin

anzi

arie

valu

tate

al f

v con

impa

tto s

ulla

redd

itivit

à co

mpl

essi

va(3

.343

) (3

.343

) 14

0.Ut

ile/p

erdi

ta d

a m

odific

he c

ontra

ttual

i sen

za c

ance

llazi

oni

(25.

283)

25

.283

-

200.

a)

Acca

nton

amen

ti ne

tti a

i fon

di p

er ri

schi

e o

neri

- im

pegn

i e g

aran

zie

rilas

ciat

e(2

6)

(26)

20

0. b

)Ac

cant

onam

enti

netti

ai f

ondi

per

risc

hi e

one

ri - a

ltri a

ccan

tona

men

ti ne

tti(2

4.80

9)

(24.

809)

26

0.Ri

sulta

to n

etto

del

la va

luta

zion

e al

fair

valu

e de

lle a

ttivit

à m

ater

iali

e im

mat

eria

li(3

9.38

6)

(39.

386)

25

0.+2

80.

Utili

(per

dite

) dal

la c

essi

one

di in

vest

imen

ti e

parte

cipa

zion

i46

.444

(4

0.34

3)

6.10

1 29

0.Ut

ile (p

erdi

ta) d

ell'o

pera

tività

cor

rent

e al

lord

o de

lle im

post

e34

1.34

0 -

-

-

-

-

43

8

133.

683

21

9

475.

680

300.

Impo

ste

sul r

eddi

to d

ell'e

serc

izio

del

l'ope

rativ

ità c

orre

nte

(74.

389)

(1

43)

(44.

209)

(7

1)

(118

.812

) 34

0.Ut

ile (p

erdi

ta) d

ell'e

serc

izio

di p

ertin

enza

di t

erzi

(33.

848)

(6

1)

(3)

(33.

912)

Utile

(per

dita

) del

l'ese

rciz

io d

i per

tinen

za d

ella

Cap

ogru

ppo

ante

impa

tto

Pian

o In

dust

riale

ed

altri

233.

103

-

-

-

-

-

295

89

.413

145

32

2.95

6 19

0. a

)O

neri

per e

sodi

ant

icip

ati a

l net

to d

elle

impo

ste

e de

i ter

zi-

(89.

413)

(89.

413)

19

0. b

)O

neri

prog

etti

Pian

o In

dust

riale

al n

etto

del

le im

post

e e

dei t

erzi

-

(1

45)

(145

) 21

0.Re

ttific

he d

i val

ore

delle

atti

vità

mat

eria

li al

net

to d

elle

impo

ste

e de

i ter

zi-

(295

) (2

95)

350.

Utile

(per

dita

) del

l'ese

rciz

io d

i per

tinen

za d

ella

Cap

ogru

ppo

233.

103

-

-

-

-

-

-

-

-

233.

103

Voc

i

Ricl

assi

fiche

68

69

Il conto economico consolidato

I dati economici commentati fanno riferimento ai prospetti consolidati riclassificati – conto economico e conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti (sintetico e analitico) – riportati nello specifico capitolo. Per la descrizione degli interventi operati in sede di costruzione dei prospetti riclassificati, si rinvia alle Note esplicative che precedono i prospetti medesimi, nonché ai prospetti di raccordo. I commenti esaminano i risultati che hanno caratterizzato il primo semestre 2020 rispetto all’analogo periodo del precedente esercizio, nonché il secondo trimestre del 2020 rispetto ai primi tre mesi del 2020 ed all’analogo trimestre del 2019 (questi ultimi commenti in corsivo e con un carattere leggermente inferiore). Vengono segnalati nel commento i dati 2019 oggetto di riesposizione in seguito all’applicazione della rivalutazione degli immobili in ambito IAS 40.

Il semestre si è chiuso con un utile netto di 184,3 milioni che si confronta con i 133,4 milioni (dato riesposto) al 30 giugno 2019, segnando una crescita del 38,1% nonostante il periodo in esame abbia risentito, in particolare dal mese di marzo, degli effetti della pandemia che ha colpito severamente i territori di riferimento per l’operatività del Gruppo. La chiusura delle attività produttive e il divieto di circolazione imposto alla popolazione hanno determinato un rallentamento del business aziendale. L’evoluzione infra-annuale evidenzia per il secondo trimestre un utile netto di 90,7 milioni a fronte dei circa 50 milioni conseguiti nell’analogo trimestre del 2019 e ai 93,6 milioni dei primi tre mesi dell’anno. Al netto degli elementi non ricorrenti1, complessivamente positivi per 8,2 milioni nei sei mesi, l’utile netto normalizzato al 30 giugno 2020 si è attestato a 176,1 milioni a fronte dei 185,8 milioni (dato riesposto) del giugno 2019 che incorporava elementi non ricorrenti complessivamente negativi per 52,4 milioni. La gestione caratteristica ha dato luogo a proventi operativi pari a 1.795,6 milioni (1.829 milioni nei primi sei mesi del 2019), in contenuta flessione (-1,8% anno su anno), grazie all’andamento positivo di alcune voci reddituali (commissioni, risultato della finanza, utile delle partecipazioni valutate al patrimonio netto) che hanno permesso di controbilanciare parzialmente la riduzione del margine d’interesse, condizionata anche dalla dinamica di alcune componenti legate all’IFRS 9 che diminuiscono in conseguenza della progressiva riduzione dello stock di crediti deteriorati. In particolare, il margine d’interesse si è attestato a 803,4 milioni, in calo del 9,3% anno su anno. Nel dettaglio: • l’intermediazione con la clientela ha generato interessi netti per 729 milioni (-79,5 milioni

rispetto all’analogo periodo del 2019), risentendo in primis della riduzione degli interessi attivi su crediti verso clientela (-85,6 milioni) per effetto della diminuzione dei volumi medi degli impieghi fruttiferi (-3,3 miliardi), seppur parzialmente mitigata dalla crescita del mark up (+6 punti base2) derivante dalla politica di salvaguardia degli spread portata avanti dal Gruppo nell’ultimo biennio. Come si nota dalla tabella, gli interessi attivi hanno peraltro incorporato una riduzione degli interessi su attività finanziarie impaired, scesi a 82,7 milioni dai 123 milioni di raffronto, principalmente quale riflesso della diminuzione dello stock delle inadempienze probabili nel corso dei dodici mesi. Gli interessi passivi su debiti verso clientela e titoli in circolazione risultano altresì complessivamente in diminuzione di 11 milioni (non consentendo comunque di controbilanciare la variazione degli interessi attivi): all’aumento dei volumi medi (+2,2 miliardi trainati dalla raccolta a breve termine, in quanto nel comparto a più lunga scadenza la crescita del funding istituzionale non è stata sufficiente a compensare le scadenze retail, subordinate e non) si è accompagnato un maggior costo della raccolta con una riduzione del mark down (-8 punti base). La forbice si è mantenuta essenzialmente stabile all’1,75% (-2 punti base nei dodici mesi). Rispetto al primo trimestre 2020 gli interessi netti generati dall’intermediazione con la clientela evidenziano una contrazione di 11,5 milioni che, dal lato dell’attivo, pur con volumi medi in lieve rialzo

1 Nel semestre 2020 gli elementi non ricorrenti netti includono: 12,7 milioni quali rilasci di accantonamenti pregressi di oneri per

incentivi all’esodo, 11,7 milioni quale plusvalenza legata al progetto di riorganizzazione immobiliare sulla piazza di Milano, 10,9 milioni quale contribuzione straordinaria al Fondo di Risoluzione, 5,8 milioni quale impatto della prima applicazione della valutazione al fair value degli immobili di Gruppo ex IAS 16 ed un utile di 493 mila euro dalla cessione di investimenti e partecipazioni. Nel primo semestre 2019 incorporavano invece 42,7 milioni di oneri relativi al Piano Industriale 2017-2020, per la quasi totalità incentivi all’esodo, 12,2 milioni quale contributo straordinario al Fondo di Risoluzione ed un utile di 2,5 milioni derivante dalla cessione di investimenti e partecipazioni.

2 La media del tasso Euribor a 1 mese è risultata pari al -0,47% nel primo semestre 2020 e al -0,38% nel primo semestre 2019.

70

(+0,5 miliardi) incorpora una discesa del mark up di 2 punti base, mentre dal lato della raccolta risente di maggiori volumi medi sulla componente a breve termine a fronte di una sostanziale stabilità del mark down complessivo. Il confronto con il secondo trimestre 2019 evidenzia una contribuzione in flessione di 40,7 milioni determinata da minori volumi di impiego medi (-2,35 miliardi), non compensati dalla crescita di 5 punti base del mark up, e da una crescita dei volumi medi di raccolta (+2,95 miliardi) accompagnati da una riduzione del mark down di 8 punti base;

Interessi attivi e proventi assimilati: composizione

Importi in migliaia di euro

Titoli di debito Finanziamenti Altre

operazioni 30.6.2020 30.6.2019

1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 2.471 3.040 - 5.511 5.441 1.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione 2.091 - - 2.091 105 1.2 Attività finanziarie designate al fair value - - - - - 1.3 Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 380 3.040 - 3.420 5.336

2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 43.780 - X 43.780 57.852 3. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 47.258 865.987 - 913.245 991.499

3.1 Crediti verso banche 60 2.875 X 2.935 4.310 3.2 Crediti verso la clientela 47.198 863.112 X 910.310 987.189

4. Derivati di copertura X X (24.531) (24.531) (16.807) 5. Altre attività X X 12 12 110 6. Passività finanziarie X X X 23.942 30.016

Totale 93.509 869.027 (24.519) 961.959 1.068.111 di cui: interessi attivi su attività finanziarie impaired - 82.722 - 82.722 123.012 di cui: interessi attivi su leasing finanziario - 56.407 - 56.407 70.928

Interessi passivi e oneri assimilati: composizione

Importi in migliaia di euroDebiti Titoli Altre

operazioni 30.6.2020 30.6.2019

1. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato (37.306) (190.923) - (228.229) (251.613) 1.1 Debiti verso banche centrali (426) X X (426) - 1.2 Debiti verso banche (15.158) X X (15.158) (27.995) 1.3 Debiti verso clientela (21.722) X X (21.722) (28.591) 1.4 Titoli in circolazione X (190.923) X (190.923) (195.027)

2. Passività finanziarie di negoziazione (120) - - (120) (203) 3. Passività finanziarie designate al fair value - - - - - 4. Altre passività e fondi X X (45) (45) (39) 5. Derivati di copertura X X 85.549 85.549 91.772 6. Attività finanziarie X X X (15.686) (21.815)

Totale (37.426) (190.923) 85.504 (158.531) (181.898) di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing (3.524) - - (3.524) (4.209)

803.428 886.213 Margine d'interesse

Importi in migliaia di euro II trimestre I trimestre IV trimestre III trimestre II trimestre I trimestre

Intermediazione con la clientela 358.739 370.294 374.049 385.947 399.452 409.126 Attività finanziaria 35.730 36.803 50.707 51.824 48.434 44.352 Interbancario 3.818 (1.923) (12.987) (10.946) (7.273) (7.949) Componenti residuali (22) (11) 272 26 3 68

Margine d'interesse 398.265 405.163 412.041 426.851 440.616 445.597

Contribuzione al margine d'interesse: evoluzione trimestrale

20192020

• il portafoglio titoli di proprietà ha generato interessi attivi netti per 72,5 milioni rispetto ai 92,8

milioni di raffronto: l’aumento dei volumi medi nei portafogli di Gruppo (+3,2 miliardi) è stato compensato, sul lato economico, dalla discesa dei rendimenti dei titoli. All’evoluzione di tale margine hanno inoltre concorso aumentati costi (interessi negativi), per 13,8 milioni dei derivati di copertura. La contribuzione appare pressoché in linea con il primo trimestre ma in calo rispetto al secondo trimestre 2019 (-12,7 milioni) a causa soprattutto dei maggiori interessi negativi sui derivati di copertura dal

71

momento che la discesa dei rendimenti dei titoli in portafoglio è stata pressoché compensata dall’incremento dei volumi.

• l’attività interbancaria ha evidenziato un apporto positivo di +1,9 milioni, in significativo miglioramento rispetto al contributo negativo per -15,2 milioni dei primi sei mesi del 2019, avendo beneficiato della crescita degli interessi netti legati all’operatività con la Banca Centrale saliti a 16,3 milioni dagli 8,6 milioni del giugno 2019. La dinamica è dovuta alla diminuita onerosità della Riserva obbligatoria mobilizzabile soggetta all’applicazione di un tasso negativo (ovvero sulle giacenze che eccedono 6 volte l’ammontare della Riserva obbligatoria dovuta, c.d. “tiering”), resa possibile sia dai minori volumi medi in giacenza (utilizzo della liquidità in eccesso per l’acquisto di titoli) sia dalla revisione dei tassi applicati. Anche l’operatività con le altre Banche ha generato minori interessi passivi netti per la diminuita operatività in pct in ambito Finanza. Il miglioramento della contribuzione dell’attività interbancaria, divenuta positiva per 3,8 milioni nel secondo trimestre del 2020, appare evidente nel confronto con il secondo trimestre 2019 (-7,3 milioni) quando non era ancora in vigore il meccanismo del tiering ed i volumi medi di liquidità depositati presso la Banca Centrale superavano di poco i 9 miliardi, mentre nel secondo trimestre del corrente anno i saldi medi sono ammontati a 6,3 miliardi. Anche nel confronto con il primo trimestre ( -1,9 miliardi) emerge un saldo medio delle giacenze in BCE più elevato (6,7 miliardi). In ambedue i confronti si rilevano inoltre interessi passivi netti derivanti dall’operatività con altre Banche significativamente più elevati rispetto a quelli del secondo trimestre 2020 per effetto di più elevati volumi di attività in pronti contro termine.

Nel periodo in esame sono stati incassati dividendi per 5,3 milioni riferibili a Banca d’Italia per 4,5 milioni mentre nel 2019 la voce presentava un saldo di 7,2 milioni, con un contributo uguale per quanto riguarda la partecipazione in Banca d’Italia. Gli utili delle partecipazioni valutate al patrimonio netto3 sono ammontati a 22,8 milioni (19,4 milioni al 30 giugno 2019) e si riferiscono per 7,4 milioni alla Zhong Ou (4,4 milioni nel semestre di raffronto), per 9,6 milioni a Lombarda Vita (8,4 milioni) e per 5,8 milioni ad Aviva Vita (6,6 milioni). Le commissioni nette4 si sono quantificate in 823,7 milioni (+1,3% nei dodici mesi). A livello di comparto, 471,4 milioni (456,3 milioni nel 2019) derivano dai servizi di gestione, intermediazione e consulenza 5 (che includono commissioni di performance per 33,1 milioni, commissioni da collocamento di Fondi e Sicav di Gruppo per 67 milioni e up front sulle polizze vita6 per 23,2 milioni) mentre 352,3 milioni sono relativi al comparto dei servizi bancari (356,6 milioni il dato di raffronto). Stante il contesto di chiusura parziale delle filiali, il risultato evidenzia, seppur in presenza di alcuni cali legati ad una ridotta operatività della clientela, una performance complessivamente positiva, frutto anche della migliorata ed estesa digitalizzazione dei servizi proposti dalla Banca che ha permesso di effettuare in modo semplice transazioni anche da remoto. In dettaglio: • i servizi di gestione, intermediazione e consulenza (+15,1 milioni, +3,3%) includono,

principalmente, gli apporti derivanti dalla gestione dei portafogli [(227,1 milioni rispetto ai 187,9 milioni del 2019 grazie alla tenuta delle commissioni sulle gestioni collettive e a commissioni di performance in significativa crescita (+26 milioni)], dal collocamento titoli per 110,1 milioni (133,9 milioni nel periodo di raffronto che includevano 73,7 milioni di up front relativi alle Sicav rispetto ai 67 milioni di questo semestre) e dalla distribuzione dei servizi di terzi per 132,1 milioni, dei quali 120,3 milioni afferenti ai prodotti assicurativi (140,4 milioni nel primo semestre 2019 che beneficiavano di un apporto, pari a 125,5 milioni, dei prodotti assicurativi). Risulta peraltro un importante contributo anche dell’attività di ricezione e trasmissione ordini (circa 26 milioni dai precedenti 15,7 milioni);

• l’attività bancaria tradizionale (-4,3 milioni; -1,2%) comprende, prevalentemente, l’apporto della tenuta e gestione dei conti correnti per 142,8 milioni, (in incremento rispetto ai 124,2 milioni di raffronto per gli interventi di ottimizzazione del pricing effettuati), degli altri servizi per 136,9 milioni, inclusivi di 68,3 milioni quale contabilizzazione della CDF (in flessione dai precedenti

3 Nell’aggregato sono inseriti i risultati netti delle Società in base alla quota parte detenuta dal Gruppo. 4 Gli importi sono espressi al netto delle rispettive commissioni passive. 5 L’importo è formato dai servizi di gestione, intermediazione e consulenza al netto delle corrispettive voci passive e calcolato escludendo

la negoziazione di valute. 6 Dato gestionale.

72

152,2 milioni, dei quali 72,8 milioni relativi alla CDF), ed infine dei servizi di incasso e pagamento, stabili a 58,5 milioni (59 milioni nel 2019). L’analisi trimestrale evidenzia una contrazione delle commissioni rispetto al primo trimestre, dovuta al diverso impatto nei due periodi degli effetti del lockdown: il mese di aprile è risultato quello più penalizzato mentre già dal mese di maggio l’aggregato ha mostrato una decisa ripresa, divenuta più marcata in giugno. La riduzione più significativa afferisce ai servizi di gestione, intermediazione e consulenza per un rallentamento dell’attività di collocamento ed offerta dei prodotti (-8,4 milioni solo dal collocamento delle Sicav e -6,8 milioni dal collocamento delle polizze vita). Il confronto con il corrispondente periodo del 2019 evidenzia un calo più contenuto e riguardante il comparto dei servizi bancari, mentre i servizi di gestione, intermediazione e consulenza, trainati dall’ottima performance delle gestioni dei portafogli, risultano pressoché in linea con il dato di confronto.

Commissioni attive: composizione Commissioni passive: composizione

Importi in migliaia di euro30.6.2020 30.6.2019

Importi in migliaia di euro30.6.2020 30.6.2019

a) garanzie rilasciate 26.457 26.218 a) garanzie ricevute (22.298) (15.447) c) servizi di gestione, intermediazione e consulenza 522.220 505.067 c) servizi di gestione e intermediazione: (46.835) (44.608)

1. negoziazione di strumenti finanziari 5.308 4.007 1. negoziazione di strumenti finanziari (6.020) (4.509) 2. negoziazione di valute 3.983 4.190 2. negoziazione di valute (2) (2) 3. gestioni di portafogli 230.987 191.759 3. gestioni di portafogli (3.896) (3.837)

3.1. individuali 32.491 32.611 3.2. delegate a terzi (3.896) (3.837) 3.2. collettive 198.496 159.148 4. custodia e amministrazione di titoli (3.716) (3.174)

4. custodia e amministrazione di titoli 4.962 4.953 5. collocamento di strumenti finanziari (4.030) (4.406) 6. collocamento di titoli 114.090 138.308 7. attività di ricezione e trasmissione di ordini 25.958 15.694 (29.171) (28.680) 8. attività di consulenza 4.843 5.779 d) servizi di incasso e pagamento (23.886) (30.353)

8.1 in materia di investimenti 4.843 5.779 e) altri servizi (20.742) (20.797) 9. distribuzione di servizi di terzi 132.089 140.377

9.1. gestioni di portafogli 271 210 Totale (113.761) (111.205) 9.1.1. individuali 271 210

9.2. prodotti assicurativi 120.291 125.503 9.3. altri prodotti 11.527 14.664

d) servizi di incasso e pagamento 82.359 89.375 f) servizi per operazioni di factoring 6.066 6.258 i) tenuta e gestione dei conti correnti 142.801 124.200 j) altri servizi 157.606 173.021

Totale 937.509 924.139 Commissioni nette 823.748 812.934

6. offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi

Evoluzione trimestrale delle commissioni nette

2019Importi in migliaia di euro II trimestre I trimestre IV trimestre III trimestre II trimestre I trimestre

Servizi di gestione, intermediazione e consulenza 228.450 242.954 252.882 217.204 230.734 225.537

Servizi bancari 174.815 177.529 193.374 185.365 181.264 175.399

Commissioni nette 403.265 420.483 446.256 402.569 411.998 400.936

2020

Nei sei mesi l’attività finanziaria ha generato un utile di 95,2 milioni, in crescita su base annua di 40,1 milioni (+72,7%). In dettaglio: • la negoziazione (voce 80) ha generato un risultato netto positivo di 23,2 milioni riconducibile

per +17,8 milioni ai titoli di capitale e alle rivalutazioni dei derivati finanziari sui titoli di capitale che includono la rivalutazione, pari a 15,8 milioni, di opzioni sul portafoglio partecipativo di Gruppo, per +9,8 milioni al contributo dei derivati su titoli di debito e tassi d’interesse, per +3,5 milioni al risultato legato all’operatività in titoli di debito mentre l’attività in cambi/oro, prevalentemente generata dalla clientela Corporate7, ha prodotto un risultato netto negativo per 7,8 milioni. Ammontano complessivamente a -0,1 milioni di euro le perdite da negoziazione su quote O.I.C.R. ed il risultato netto sui derivati altri (finanziari e di credito).

7 Il Gruppo non pone in essere posizioni speculative e i risultati si riferiscono all'operatività con la clientela e in proprio, generalmente

pareggiata sul mercato: di conseguenza le voci in questione (righe 1.5, “differenze di cambio” e 3.1 “strumenti derivati su valute e oro”) devono essere considerate secondo una vista unitaria. Nel complesso, le voci accolgono i risultati della negoziazione in cambi a pronti e a termine della clientela (transazioni chiuse e/o in essere), nonché dell’operatività per conto della clientela pareggiata gestionalmente da UBI Banca sul mercato.

73

Nel corrispondente periodo del 2019 la voce aveva prodotto un risultato netto positivo di 1,1 milioni riconducibile all’attività in cambi/oro, prevalentemente generata dalla clientela Corporate per -4,2 milioni ed al risultato netto negativo per 3,6 milioni riferito ai titoli di capitale ed ai relativi derivati che includeva la valutazione, negativa per 3,3 milioni, di opzioni sul portafoglio partecipativo del Gruppo. Viceversa, i derivati su titoli di debito e tassi d’interesse avevano dato un contribuito positivo pari a 7,5 milioni ed il risultato netto connesso all’operatività in titoli di debito per 1,1 milioni mentre erano di entità esigua gli utili su quote O.I.C.R. ed il risultato netto sui derivati finanziari altri;

Risultato netto dell'attività di negoziazione (Voce 80)

Plusvalenze Utili da negoziazione Minusvalenze Perdite da

negoziazione

Risultato netto

30.6.2020

Risultato netto

30.6.2019Importi in migliaia di euro (A) (B) (C) (D) [(A+B)-(C+D)] [(A+B)-(C+D)]

1. Attività finanziarie di negoziazione 3.128 24.236 (2.240) (3.115) 22.009 14.157 1.1 Titoli di debito 2.769 1.858 (1.803) (1.497) 1.327 807 1.2 Titoli di capitale 359 290 (437) (267) (55) 622 1.3 Quote di O.I.C.R. - - (50) (50) 78 1.4 Finanziamenti - - - - - - 1.5 Altre - 22.088 - (1.301) 20.787 12.650

2. Passività finanziarie di negoziazione 2.145 498 18- 646- 1.979 287 2.1 Titoli di debito 2.142 42 (18) - 2.166 287 2.2 Debiti 3 456 - (646) (187) - 2.3 Altre - - - - - -

Attività e passività finanziarie: differenze di cambio X X X X (28.052) (8.968) 3. Strumenti derivati 166.294 71.264 (135.250) (74.491) 27.817 (4.414)

3.1 Derivati finanziari 166.294 63.142 (135.250) (66.454) 27.732 (4.414) - su titoli di debito e tassi di interesse 145.985 37.967 (127.943) (46.245) 9.764 7.537 - su titoli di capitale e indici azionari 16.847 9.895 (3.947) (4.914) 17.881 (4.195) - su valute e oro X X X X (560) (7.913) - altri 3.462 15.280 (3.360) (15.295) 87 157

3.2 Derivati su crediti - 8.122 - (8.037) 85 - di cui: coperture naturali connesse con la fair value option X X X X - -

Totale 171.567 95.998 (137.508) (78.252) 23.193 1.062

Risultato netto dell'attività di copertura (Voce 90)

Importi in migliaia di euro 30.6.2020 30.6.2019

Risultato netto dell'attività di copertura (14.613) (8.036)

Utili (perdite) da cessione/riacquisto (Voce 100)

Importi in migliaia di euro

Attività finanziarie1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 10.111 (2.855) 7.256 (4.220)

1.1 Crediti verso banche 6.581 (8) 6.573 - 1.2 Crediti verso clientela 3.530 (2.847) 683 (4.220)

2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 67.139 (2.321) 64.818 26.254

2.1 Titoli di debito 67.139 (2.321) 64.818 26.253 2.2 Finanziamenti - - - 1

77.250 (5.176) 72.074 22.034 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato1. Debiti verso banche - - - - 2. Debiti verso clientela - 331 3. Titoli in circolazione 58 (2.154) (2.096) (1.686)

58 (2.154) (2.096) (1.355) Totale (A) + (B) 77.308 (7.330) 69.978 20.679

Importi in migliaia di euro 30.6.2020 30.6.2019

16.595 41.379

95.153 55.084

Totale attività (A)

Totale passività (B)

Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico (Voce 110)

Utili Perdite 30.6.201930.6.2020

Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico

Risultato netto dell'attività di negoziazione, di copertura, di cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value con impatto a conto economico

74

• la copertura8 (voce 90), che esprime la variazione netta di fair value dei derivati e delle relative

poste coperte per il rischio oggetto di copertura, ha registrato un risultato netto negativo per 14,6 milioni (dei quali -12,4 milioni di pertinenza del primo trimestre dell’esercizio) e riconducibili principalmente alla valorizzazione delle coperture sugli attivi (-11,1 milioni) ed in particolare dei mutui e finanziamenti (negativi per 11,9 milioni) che hanno risentito della diminuzione dei tassi di mercato. Le coperture sul passivo hanno generato un risultato netto negativo per 3,5 milioni. Nel primo semestre 2019 era stata contabilizzata una perdita di 8 milioni riconducibile principalmente alla valorizzazione delle coperture macro sui mutui e finanziamenti (negativa per 6,8 milioni essenzialmente a causa della diminuzione dei tassi di mercato);

• la cessione di attività ed il riacquisto di passività finanziarie (voce 100), ha segnato un utile di circa 70 milioni che, nonostante incorpori una perdita di -2,1 milioni riveniente dall’attività di riacquisto dalla clientela di proprie passività obbligazionarie, beneficia di un utile netto di +72,1 milioni derivante dalla vendita di attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (64,8 milioni riferiti ai titoli di Stato prevalentemente esteri e alle obbligazioni Corporate) nonché marginalmente dalla cessione di attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (7,3 milioni dei quali 6,6 milioni riferiti a titoli obbligazionari di emittenti bancari e per la restante parte alla cessione di crediti). Nei primi sei mesi del 2019 era stato registrato un utile di 20,7 milioni costituito, per la parte più consistente (26,3 milioni) dal risultato netto dalla vendita delle attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva, che aveva riguardato prevalentemente titoli governativi esteri, in misura minore BTP e titoli Corporate. Le cessioni di crediti contabilizzati tra le attività finanziarie valutate al costo ammortizzato avevano generato una perdita di 4,2 milioni mentre il riacquisto dalla clientela di proprie passività (prestiti obbligazionari) aveva dato luogo ad un risultato netto negativo di 1,4 milioni;

• il risultato netto delle attività/passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico (voce 110) mostra un saldo positivo di 16,6 milioni per effetto principalmente della rivalutazione dei titoli di capitale di natura partecipativa (+7 milioni), degli effetti valutativi sui finanziamenti (+5,5 milioni) e dei Certificates collocati nel febbraio e giugno 2020 (+10 milioni)9, solo parzialmente impattato dalle svalutazioni su quote O.I.C.R. (-5,8 milioni) e su titoli di debito (-0,1 milioni). Nel corrispondente periodo del 2019 la voce evidenziava un saldo positivo di 41,4 milioni essenzialmente riconducibile alle plusvalenze nette da valutazione sui titoli di capitale di natura partecipativa ivi iscritti (32,3 milioni di cui 21,2 milioni relativi al titolo Nexi), alle quote O.I.C.R. per 3,8 milioni e agli effetti valutativi sui finanziamenti per 5,3 milioni.

La tabella evidenzia come il risultato netto dell’attività finanziaria del secondo trimestre 2020 si presenti in contrazione rispetto al primo trimestre essenzialmente per minori utili dalla cessione di attività finanziarie che avevano trovato opportunità di mercato favorevoli nel corso dei primi tre mesi. I minori utili hanno trovato parziale compensazione nell’incremento del risultato netto dell’attività di negoziazione e nel risultato netto delle attività/passività finanziarie valutate al fair value. Quest’ultimo ha infatti beneficiato di 13,2 milioni di rivalutazioni su titoli di capitale, dei quali 12,7 milioni riferiti alla partecipazione in Nexi. Rispetto al secondo trimestre 2019, il risultato netto evidenzia una significativa crescita trainata essenzialmente dall’attività di negoziazione.

Evoluzione trimestrale del contributo dell'attività finanziaria

2019Importi in migliaia di euro II trimestre I trimestre IV trimestre III trimestre II trimestre I trimestre

Risultato netto dell'attività di negoziazione 19.178 4.015 38.676 (11.262) (2.553) 3.615 Risultato netto dell'attività di copertura (2.191) (12.422) (1.812) (5.581) (3.141) (4.895)

Risultato totale attività cedute 5.514 66.560 (37.359) (2.862) 9.124 12.910

Risultato totale passività cedute (18) (2.078) (1.889) (680) (660) (695)

Utili (perdite) da cessione/riacquisto 5.496 64.482 (39.248) (3.542) 8.464 12.215 Risultato netto delle attività/passività finanziarie valutate al fair value 19.074 (2.479) 60.582 11.387 14.879 26.500

Risultato netto 41.557 53.596 58.198 (8.998) 17.649 37.435

2020

8 Si ricorda che il Gruppo UBI Banca ha scelto di avvalersi dell’opzione “opt-out” e quindi di continuare ad applicare lo IAS 39. 9 Per un affinamento contabile, il risultato dei Certificates collocati nel 2020 viene contabilizzato a voce 110.

75

Il risultato della gestione assicurativa, riferito a BancAssurance Popolari si è attestato a 7,5 milioni (7,4 milioni al 30 giugno 2019 che includeva però, per cinque mesi, anche l’apporto di BancAssurance Popolari Danni, venduta nel maggio 2019). Gli altri proventi/oneri di gestione sono risultati pari a 37,6 milioni (40,7 milioni nel giugno 2019), quale sintesi di: (i) proventi pari a circa 66 milioni, in generalizzato calo in tutte le componenti. Fra queste 42,1 milioni sono riferiti ad “altri proventi e sopravvenienze attive” che includono per 4,5 milioni la CIV (7,9 milioni nel semestre di raffronto); (ii) oneri in lieve diminuzione a 28,4 milioni, principalmente attribuibili alla voce “altri oneri e sopravvenienze passive” (21 milioni) che include donazioni per 5,7 milioni di euro in favore di ospedali e centri di ricerca direttamente impegnati nelle iniziative di contenimento della diffusione della pandemia da Covid-19 e nel sostegno ai malati e alle comunità. Sia dal lato dei proventi che degli oneri, le sopravvenienze rappresentano la principale determinante della variabilità dell’andamento dell’aggregato complessivo in quanto alimentate da componenti di natura eterogenea e di carattere non strutturale.

La voce non evidenzia variazioni di rilievo né in termini congiunturali (-957 mila euro) né tendenziali (-763 mila euro). Gli oneri operativi hanno complessivamente totalizzato 1.178,7 milioni, riferiti per 697,2 milioni alle spese per il personale, per 368,7 milioni alle altre spese amministrative (che includono per 43,3 milioni il contributo ordinario al Fondo di Risoluzione e per 16,110 milioni la contribuzione addizionale richiamata da Banca d’Italia con riferimento all’anno 2018) e per 112,8 milioni alle rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali. L’aggregato si confronta con i 1.188,5 milioni registrati al 30 giugno 2019 che includevano, tra le altre spese amministrative, 60,1 milioni quali contribuzione complessiva al FRU, per 42 milioni riferiti alla quota ordinaria e per 18,1 milioni al contributo straordinario. Di seguito l’analisi delle tre componenti e della loro dinamica. • le spese per il personale si presentano

in flessione di 23,2 milioni anno su anno incorporando l’effetto delle uscite di organico in seguito agli esodi incentivati volontari perfezionati nell’ambito degli accordi sottoscritti che hanno portato ad un significativo ridimensionamento della forza lavoro su base annua (-694 risorse rispetto al 30 giugno 2019, delle quali 412 per uscite volontarie incentivate; -684 risorse medie). Le sinergie ottenute sono state in parte compensate dalla naturale evoluzione delle retribuzioni per

10 Si veda in proposito il paragrafo “Contabilizzazione del contributo straordinario al Fondo Nazionale di Risoluzione” contenuto nelle

Note Illustrative al Bilancio consolidato semestrale abbreviato.

Altri oneri e proventi di gestione

Importi in migliaia di euro30.6.2020 30.6.2019

Altri proventi di gestione 65.956 73.619 Recupero spese e altri ricavi su c/c 6.059 7.265 Recupero premi assicurativi 7.840 8.669 Recuperi di imposte 110.701 113.044 Fitti, canoni attivi e altri proventi per gestione immobili 2.982 3.132 Recupero spese su contratti di locazione finanziaria 6.993 8.593 Altri proventi e sopravvenienze attive 42.082 45.960 Riclassifica "recuperi di imposte" (110.701) (113.044)

Altri oneri di gestione (28.375) (32.882) Ammortamento migliorie su beni di terzi (51) (65) Oneri relativi ai contratti di locazione finanziaria (6.876) (6.539) Oneri per contratti di tesoreria agli enti pubblici (510) (696) Altri oneri e sopravvenienze passive (20.989) (25.647)

Riclassifica ammortamento migliorie su beni di terzi per cespiti in affitto 51 65

Totale 37.581 40.737

Spese per il personale: composizione

Importi in migliaia di euro30.6.2020 30.6.2019

1) Personale dipendente (692.544) (715.212) a) Salari e Stipendi (491.861) (507.237) b) Oneri sociali (130.238) (135.018) c) Indennità di fine rapporto (29.225) (29.308) d) Spese previdenziali (44) (39)

e) Accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale (21) (153)

f) Accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: (199) (452) - a contribuzione definita - - - a benefici definiti (199) (452) g) Versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: (23.159) (23.171) - a contribuzione definita (23.159) (23.171) - a benefici definiti - - i) Altri benefici a favore dei dipendenti (17.797) (19.834) 2) Altro personale in attività (338) (660) - Altre spese (338) (660) 3) Amministratori e Sindaci (4.326) (4.555)

Totale (697.208) (720.427)

76

effetto delle promozioni ed in seguito allo scatto previsto dal CCNL con decorrenza dal 1° gennaio 2020;

• le altre spese amministrative hanno viceversa evidenziato un incremento di 7,5 milioni su base annua: la tabella evidenzia, in particolare, un incremento della voce “Servizi professionali e consulenze” (+15,1 milioni) che include gli oneri per prestazioni professionali legate all’OPAS lanciata da Intesa Sanpaolo, un aumento di 9,4 milioni nella “Conduzione immobili”, che accoglie le spese di sanificazione straordinaria degli ambienti a causa dell’emergenza pandemica, un incremento degli oneri per “servizi in outsourcing” (+3,6 milioni) correlati ai servizi esternalizzati e maggiori spese per la “manutenzione hardware, software ed altri beni” (+2,2 milioni) relativi a prestazioni straordinarie in ambito informatico a supporto delle misure intraprese per rafforzare la possibilità per i clienti ed i dipendenti di operare a distanza. I risparmi hanno interessato in modo generale tutte le categorie di spese che si riferiscono a quei servizi che sono diminuiti in conseguenza alle chiusure o alla limitata operatività delle filiali e degli uffici centrali (“informazioni e visure”, “contazione, trasporto e gestione valori”, “spese di viaggio”, “stampati, cancelleria e materiali di consumo”). Le spese di trasporto, trasloco e vigilanza hanno evidenziato un calo legato al venir meno degli oneri sostenuti nel 2019 nell’ambito del progetto di “branch transformation”, mentre i minori affitti passivi sono da collegare al progressivo acquisto di immobili rivenienti dall’incorporazione delle ex Nuove Banche; in diminuzione risultano anche le spese per recupero crediti;

• le rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali sono ammontate a 112,8 milioni rispetto ai 106,9 milioni riesposti del 2019. L’incremento (+5,9 milioni) è ascrivibile ai maggiori ammortamenti in ambito IT e sicurezza fisica mentre si è registrata una riduzione nel comparto Real Estate, grazie anche al beneficio per il venir meno degli ammortamenti sugli immobili detenuti a scopo di investimento in seguito al mutato criterio di valutazione del patrimonio immobiliare (-4,8 milioni) in parte compensati da una crescita di quelli relativi ai costi capitalizzati del progetto di branch transformation.

La tabella seguente evidenzia un importante contenimento delle spese per il personale (-3,6% rispetto al primo trimestre 2020 e -3,9% rispetto al secondo trimestre 2019), un’evoluzione stagionale delle altre spese amministrative (picchi solitamente concentrati nel secondo e quarto trimestre dell’anno) con l’eccezione del secondo trimestre di quest’esercizio che include oneri legati all’emergenza Covid-19 ed all’OPAS lanciata da Intesa Sanpaolo. La media degli oneri operativi nel semestre (589,4 milioni) risulta inferiore sia alla media del primo semestre 2019 (594,3 milioni) sia a quella dell’intero esercizio 2019 (590 milioni). Al netto delle componenti non ricorrenti e dei versamenti ai Fondi sistemici, la media del semestre in esame si attesta a 559,6 milioni rispetto ai 563,9 milioni del primo semestre 2019 ed ai circa 563 milioni del 2019.

Altre spese amministrative: composizione

Importi in migliaia di euro30.6.2020 30.6.2019

A. Altre spese amministrative (347.928) (340.759) Affitti passivi (885) (3.027) Servizi professionali e consulenze (70.003) (54.951) Canoni di locazione hardware, software ed altri beni (12.680) (13.975) Manutenzione hardware, software ed altri beni (29.533) (27.328) Conduzione immobili (34.123) (24.713) Manutenzione immobili (9.179) (10.663) Contazione, trasporto e gestione valori (4.197) (6.079) Contributi associativi (68.694) (68.766) Informazioni e visure (3.929) (4.913) Periodici e volumi (547) (537) Postali (5.771) (6.475) Premi assicurativi (14.473) (14.499) Pubblicità e promozione (10.000) (10.433) Rappresentanza (253) (480) Telefoniche e trasmissione dati (25.021) (24.208) Servizi in outsourcing (31.176) (27.609) Spese di viaggio (3.935) (8.435) Spese per recupero crediti (13.365) (16.943) Stampati, cancelleria e materiale di consumo (1.323) (3.069) Trasporti e traslochi (1.079) (3.776) Vigilanza (5.179) (6.885) Altre spese (2.583) (2.995)

B. Imposte indirette (20.754) (20.433) Imposte indirette e tasse (5.405) (5.198) Imposte di bollo (102.025) (103.324) Imposta comunale sugli immobili (10.859) (12.233) Altre imposte (13.166) (12.722) Riclassifica "recuperi di imposte" 110.701 113.044

Totale (368.682) (361.192)

77

Evoluzione trimestrale degli oneri operativi

Importi in migliaia di euro II trimestre I trimestre IV trimestre III trimestre II trimestre I trimestre

Spese per il personale (a) (342.233) (354.975) (355.469) (351.754) (355.993) (364.434) Altre spese amministrative (b) (187.280) (181.402) (162.670) (187.198) (175.161) (186.031) di cui: componenti non ricorrenti straordinari (SRF) (16.109) - - - (18.086) - di cui: versamenti ordinari al SRF e al DGS (1.364) (41.983) (4.448) (43.069) 16 (41.998)

Altre spese amministrative al netto dei versamenti SRF e DGS (c) (169.807) (139.419) (158.222) (144.129) (157.091) (144.033) Rettifiche/riprese di valore nette su attivitàmateriali ed immateriali (d) (55.671) (57.181) (58.542) (55.876) (54.424) (52.485) di cui: componenti non ricorrenti (e) - - - - (586) - Oneri operativi (a+b+d) (585.184) (593.558) (576.681) (594.828) (585.578) (602.950)

Oneri operativi al netto dei componenti non ricorrenti e dei versamenti a SRF e DGS (a+c+d-e) (567.711) (551.575) (572.233) (551.759) (566.922) (560.952)

2019 riesposto2020

I dati 2019 riesposti si riferiscono alla riga “rettifiche /riprese di valore nette su attività materiali ed immateriali”.

In conseguenza degli andamenti sopra descritti il risultato della gestione operativa si è attestato a 616,8 milioni, in flessione del 3,7% anno su anno. Rispetto ai 320 milioni del primo trimestre 2020, si è registrata una diminuzione di 23,3 milioni a 296,7 milioni dovuta a minori proventi (principalmente commissioni per il rallentamento del business e risultato della finanza per le vendite di titoli effettuate nel primo trimestre); nel confronto con il secondo trimestre 2019 si è invece registrata una contrazione di 26,1 milioni ugualmente riconducibile al calo dei proventi, in particolare del margine d’interesse. Nel periodo sono state iscritte a voce 130. a) rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attività finanziarie valutate al costo ammortizzato per complessivi 337,3 milioni, dei quali 336,4 milioni relativi ai finanziamenti erogati alla clientela (391,6 milioni nei primi sei mesi del 2019 che incorporavano 112,1 milioni riferiti al perfezionamento della vendita di crediti factoring in contenzioso ed all’accettazione dell’offerta vincolante di Credito Fondiario per la cessione di un portafoglio leasing classificato a sofferenza) che, rapportati al monte crediti verso clientela contabilizzato a voce 40. 2) dei prospetti riclassificati, determinano un costo del credito dello 0,79% annualizzato (0,78% nel primo semestre 2019, calcolato senza annualizzare le rettifiche per 112,1 milioni sopra menzionate, in quanto ritenute fattori non replicabili). La tabella di dettaglio, in particolare, evidenzia: • 362 mila euro quale rettifica di valore sui titoli di debito (righe A. e B. della tabella) che si

confrontano con rettifiche per 764 mila euro nel semestre di raffronto; • 479 mila euro quali rettifiche di valore sui finanziamenti verso banche pressoché totalmente

ascrivibili alla Capogruppo (nel primo semestre 2019 erano state invece registrate riprese per 724 mila euro);

• 336,4 milioni quali rettifiche nette sui finanziamenti verso clientela, in flessione di oltre 55 milioni per le motivazioni già indicate. La voce sintetizza 307,6 milioni di rettifiche analitiche nette su esposizioni classificate nel terzo stadio (374,3 milioni al 30 giugno 2019) e 28,8 milioni di rettifiche di valore su esposizioni iscritte nel primo/secondo stadio (17,3 milioni nel periodo corrispondente). Si ricorda che nel primo trimestre erano state appostate rettifiche aggiuntive per circa 50 milioni legate all’emergenza Covid-19, per 38 milioni relative a posizioni classificate nel terzo stadio, in particolare nella categoria delle inadempienze probabili e nei settori produttivi ritenuti maggiormente esposti agli effetti della crisi (commercio al dettaglio, trasporti, servizi di alloggio e ristorazione, tessile ed abbigliamento, noleggio-agenzie di viaggio-servizi di supporto alle imprese, ecc.), con una copertura media dell’insieme di tali settori salita al 35% circa. Nel secondo trimestre, si è rilevato un lieve calo delle rettifiche analitiche (scese da 155,7 milioni a 151,9 milioni) che sintetizza l’effetto combinato della riduzione dei volumi e della revisione di alcuni ambiti della policy di valutazione di Gruppo che ha portato, tra l’altro, ad un aggiornamento in senso peggiorativo degli haircut sulle garanzie e delle coperture minime da applicare alla quota non garantita degli UTP.

78

Le rettifiche collettive, che nel primo trimestre avevano dato luogo a riprese nette per 59 mila euro, hanno invece registrato un saldo netto di 28,9 milioni derivante dall’operare congiunto dei seguenti tre fattori: • l’incorporazione nei modelli dell’aggiornamento degli scenari macroeconomici che ha

modificato i parametri di rischio prospettico; • sempre nell’ambito dei modelli, la modifica in senso migliorativo delle LGD riferite alle

esposizioni assistite da garanzia statale, stante la ponderazione molto bassa assegnata a tali esposizioni;

• la periodica attività di monitoraggio del rischio di credito, che ha reso necessario il peggioramento di alcuni rating assegnati (passaggi da Stage 1 a Stage 2).

L’aggiornamento degli scenari macroeconomici ha avuto impatti anche sugli “accantonamenti netti per rischio di credito relativi a impegni ad erogare fondi e a garanzie finanziarie rilasciate”.

Operazioni/componenti reddituali

Importi in migliaia di euro

Primo e Secondo

stadioTerzo stadio

Primo e Secondo

stadioTerzo stadio

A. Crediti verso banche (367) (112) (479) 258 - 258 - Finanziamenti (367) (112) (479) 724 - 724 - Titoli di debito - - - (466) - (466)

di cui: crediti impaired acquisiti o originati - - - - - -

B. Crediti verso clientela (29.195) (307.614) (336.809) (17.554) (374.328) (391.882) - Finanziamenti (28.833) (307.614) (336.447) (17.256) (374.328) (391.584) - Titoli di debito (362) - (362) (298) - (298)

di cui: crediti impaired acquisiti o originati - - - - - - Totale (29.562) (307.726) (337.288) (17.296) (374.328) (391.624)

Rettifiche/ riprese di valore nette per rischio di credito relativo ad attività finanziarie valutate al costo ammortizzato

Rettifiche / Riprese di valore

30.6.2020

Rettifiche / Riprese di valore

30.6.2019

Al 30 giugno 2020 le rettifiche di valore su crediti verso clientela classificate nel Primo e Secondo Stadio, pari a 28.833 migliaia di euro, sono prevalentemente riconducibili al Secondo stadio. Per effetto delle determinanti descritte, l’analisi congiunturale evidenzia un incremento delle rettifiche nette totali rispetto ai 155,2 milioni registrati nel primo trimestre ed una significativa contrazione rispetto ai 262,5 milioni del secondo trimestre 2019 che avevano incorporato rettifiche aggiuntive su cessioni di portafoglio perfezionate o in corso di perfezionamento (come sopra ricordato).

Operazioni / componenti reddituali

Primo e Secondo

stadio

Terzo stadio

Primo e Secondo

stadio

Terzostadio

Importi in migliaia di euro

A. Crediti verso banche (182) 1 (181) (185) (113) (298) - Finanziamenti (182) 1 (181) (185) (113) (298) - Titoli di debito - - - - - -

di cui: crediti impaired acquisiti o originati - - - - - -

B. Crediti verso clientela 674 (155.675) (155.001) (29.869) (151.939) (181.808) - Finanziamenti 59 (155.675) (155.616) (28.892) (151.939) (180.831) - Titoli di debito 615 - 615 (977) - (977)

di cui: crediti impaired acquisiti o originati - - - - - -

Totale 492 (155.674) (155.182) (30.054) (152.052) (182.106)

Rettifiche/ riprese di valore nette per rischio di credito relativo ad attività finanziarie valutate al costo ammortizzato - evoluzione trimestrale 2020

Rettifiche / Riprese di valore

I Trim. 2020

Rettifiche / Riprese di valore

II Trim. 2020

79

Operazioni /

componenti reddituali

Primo e

Secondo

stadio

Terzo

stadio

Primo e

Secondo

stadio

Terzo

stadio

Primo e

Secondo

stadio

Terzo

stadio

Primo e

Secondo

stadio

Terzo

stadio

Importi in migliaia di euro

A. Crediti verso banche (226) - (226) 484 - 484 (260) - (260) (440) - (440)

- Finanziamenti (49) - (49) 773 - 773 (243) - (243) (344) - (344)

- Titoli di debito (177) - (177) (289) - (289) (17) - (17) (96) - (96)

di cui: crediti impaired

acquisiti o originati - - - - - - - - - - - -

B. Crediti verso clientela (2.507) (126.371) (128.878) (15.047) (247.957) (263.004) 17.315 (156.320) (139.005) 22.524 (231.950) (209.426)

- Finanziamenti (2.197) (126.371) (128.568) (15.059) (247.957) (263.016) 17.633 (156.320) (138.687) 23.783 (231.950) (208.167)

- Titoli di debito (310) - (310) 12 - 12 (318) - (318) (1.259) - (1.259)

di cui: crediti impaired

acquisiti o originati - - - - - - - - - - - -

Totale (2.733) (126.371) (129.104) (14.563) (247.957) (262.520) 17.055 (156.320) (139.265) 22.084 (231.950) (209.866)

Rettifiche/ riprese di valore nette per rischio di credito relativo ad attività finanziarie valutate al costo ammortizzato -

evoluzione trimestrale 2019

Rettifiche /

Riprese di valore

II Trim.

2019

Rettifiche /

Riprese di valore

III Trim.

2019

Rettifiche /

Riprese di valore

IV Trim.

2019

Rettifiche /

Riprese di valore

I Trim.

2019

La voce 130. b) – rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito relativo ad attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva – accoglie le valutazioni nette delle

perdite attese relative ai titoli di debito iscritti nella voce 30 dello Stato Patrimoniale consolidato

(incluse anche le rettifiche di valore su titoli performing acquistati nel periodo che, ai sensi delle previsioni IFRS 9, comportano l’iscrizione immediata della perdita attesa). Nel semestre la voce

evidenzia rettifiche per 4,2 milioni riferibili pressoché interamente alla Capogruppo (3,9 milioni,

dei quali 2,2 milioni relativi ad obbligazioni corporate e per la restante parte da titoli governativi

italiani ed esteri), in aumento rispetto agli 1,8 milioni contabilizzati nei primi sei mesi del 2019. Nel secondo trimestre le rettifiche sono state pari a 2,3 milioni rispetto agli 1,9 milioni dei primi tre mesi e agli 0,9 milioni del medesimo periodo 2019. In tutti i trimestri, le appostazioni sono per la quasi totalità riconducibili alla Capogruppo.

Operazioni/componenti reddituali

Importi in migliaia di euro

Primo e

Secondo

stadio

Terzo stadio

Primo e

Secondo

stadio

Terzo stadio

A. Titoli di debito (4.201) - (4.201) (1.754) - (1.754)

B. Finanziamenti - - - - - -

- Verso clientela - - - - - -

- Verso banche - - - - - -

di cui: attività finanziarie impaired

acquisite o originate - - - - - -

Totale (4.201) - (4.201) (1.754) - (1.754)

Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito relativo ad attività finanziarie valutate al fair value con

impatto sulla redditività complessiva

Rettifiche / Riprese di valore

30.6.201930.6..2020

Rettifiche / Riprese di valore

Operazioni/componenti reddituali 2019

Importi in migliaia di euro

A. Titoli di debito (2.269) (1.932) (621) (968) (855) (899)

B. Finanziamenti - - - - - -

- Verso clientela - - - - - -

- Verso banche - - - - - -

di cui: attività finanziarie impaired

acquisite o originate - - - - - -

Totale (2.269) (1.932) (621) (968) (855) (899)

Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito relativo ad attività

finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva -

evoluzione trimestrale 2020

II Trim. I Trim.III Trim.IV Trim.I Trim.II Trim.

2020

80

Il conto economico al 30 giugno 2020 ha inoltre registrato 8,1 milioni di euro quali rettifiche nette su fondi per rischi e oneri. Relativamente al rischio di credito, si evidenziano rettifiche per 8,2 milioni (che si confrontano con una ripresa di 1,9 milioni nel primo semestre 2019), da correlarsi alla già citata modifica in senso peggiorativo degli scenari macroeconomici di riferimento incorporati nei modelli di stima delle ECL. Per quanto riguarda invece gli altri fondi per rischi ed oneri, risulta una ripresa netta di 125 mila euro (a fronte di rettifiche per -2,2 milioni a giugno 2019) che ha beneficiato del rilascio di alcuni accantonamenti pregressi, eccedenti, effettuati dalla Capogruppo (voce “altri”). In coerenza con quanto sopra esposto, nel secondo trimestre sono state registrate rettifiche nette per 8 milioni, delle quali la parte più rilevante (7,2 milioni) per rischio di credito connesso a garanzie e impegni. Il primo trimestre 2020 aveva registrato rettifiche nette per 33 mila euro, anche queste influenzate dalla contabilizzazione di un rilascio di accantonamenti effettuati dalla Capogruppo per 5 milioni. Il secondo trimestre 2019 mostrava invece riprese nette per 3,7 milioni che avevano interessato sia la componente del rischio di credito su garanzie e impegni (2,5 milioni) sia gli altri fondi per rischi ed oneri (1,2 milioni).

Il periodo in esame ha poi registrato alla voce risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali ed immateriali l’onere di 8,7 milioni, contabilizzato nel primo trimestre, relativo alla svalutazione degli immobili ad uso funzionale (ex IAS 16) di proprietà di UBI Banca e di BPB Immobiliare, in applicazione del nuovo criterio di valutazione del patrimonio immobiliare di Gruppo. Il conto economico consolidato evidenzia inoltre un utile netto dalla cessione di investimenti e partecipazioni di 18,2 milioni di euro che include la plusvalenza di 17,4 milioni, contabilizzata nel secondo trimestre e generata dalla cancellazione contabile di alcuni degli immobili oggetto di vendita ricompresi nell’operazione di riorganizzazione logistica del Gruppo sulla piazza di Milano11, plusvalenza quantificata in conformità alle previsioni dell’IFRS 16 “Leasing” in tema di vendite con retro-locazione; il dato si confronta con i 4,2 milioni di euro realizzati nel primo semestre 2019, (pressoché interamente di pertinenza della Capogruppo) per la quasi totalità riferiti alla cessione di immobili e in misura residuale alla vendita di partecipazioni, tra le quali la cessione in maggio del 100% del capitale di BancAssurance Popolari Danni che aveva dato luogo ad una plusvalenza di 208 mila euro. Per effetto degli andamenti sopra descritti, l’utile dell’operatività corrente al lordo delle imposte è migliorato a 276,7 milioni dai 251 milioni (dato riesposto) del semestre di raffronto. Le imposte sul reddito d’esercizio dell’operatività corrente si sono quantificate in 84,4 milioni (61,2 milioni il dato riesposto del primo semestre 2019) definendo un tax rate del 30,51% (24,38% il tax rate dei primi 6 mesi del 2019). La differenza tra il tax rate effettivo e quello teorico (33,07%) è principalmente riconducibile all’indeducibilità degli accantonamenti IRES e alla parziale indeducibilità delle spese amministrative, delle spese del personale e delle rettifiche di valore su attività materiali e immateriali ai fini IRAP. Gli effetti sopra rappresentati sono più che compensati dai benefici derivanti dalla valutazione positiva dei titoli di capitale FVTPL e delle partecipazioni secondo il criterio del patrimonio netto non rilevante ai fini fiscali, oltreché dall’effetto positivo dell’ACE maturato nel periodo in esame e dalla deducibilità delle erogazioni liberali ai fini IRAP. Nel 2019 il carico impositivo aveva beneficiato principalmente (per circa 6,5 punti percentuali) dell’effetto derivante dall’opzione per il riallineamento dei valori fiscali ai maggiori valori contabili delle attività materiali e immateriali. 11 Si veda in proposito il capitolo “Gli eventi rilevanti del primo semestre 2020”.

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri

Importi in migliaia di euro30.6.2020 30.6.2019

Accantonamenti netti per rischio di credito relativi a impegni ad erogare fondi e a garanzie finanziarie rilasciate (8.181) 1.943

Accantonamenti netti agli altri fondi per rischi e oneri 125 (2.229) per rischi su revocatorie (1.614) 391 oneri per il personale - - per bond in default 7 15 per controversie legali (5.161) (1.499) altri 6.893 (1.136)

Totale (8.056) (286)

81

Per effetto dei risultati conseguiti dalle Società del Gruppo, l’utile del periodo di pertinenza di terzi (comprensivo degli effetti delle scritture di consolidamento) si è attestato a 20,7 milioni dai 13,7 milioni rilevati nell’analogo periodo del precedente esercizio. Infine, in voce separata (oggetto di normalizzazione), espressa al netto di imposte e della quota riferita ai terzi, vengono riportati oneri relativi ai Piani di incentivazione all’esodo che recepiscono un provento per 12,7 milioni di euro: nel secondo trimestre è stato effettuato un rilascio (al netto di imposte per 6,3 milioni) derivante dalla chiusura di piani di incentivazione all’esodo, per i quali erano stati accantonati fondi a consuntivo risultati eccedenti. Nel primo trimestre era stato iscritto un provento di 17 mila euro (quota terzi) dovuto ad un marginale riallineamento di accantonamenti nominativi relativi alle prime 250 domande ricevute ai sensi del medesimo Accordo. Il primo semestre 2019 evidenziava invece: oneri relativi ai Piani di incentivazione all’esodo per 42,6 milioni (al netto di imposte per 21,1

milioni e di terzi per 40 mila euro); oneri relativi ai progetti del Piano Industriale per 133 mila euro (al netto di imposte per 66 mila

euro e di terzi per 3 mila euro).

82

I commenti che seguono si riferiscono agli aggregati patrimoniali consolidati riportati nei prospetti consolidati riclassificati, a cui si uniformano anche le relative tabelle di dettaglio. Per le informazioni relative ad UBI Banca e alle altre Società del Gruppo si rinvia al capitolo “Società consolidate: dati principali”.

L’intermediazione con la clientela: la raccolta

La raccolta bancaria totale

L’elevata incertezza legata alla crisi pandemica Covid-19 ha portato ad un significativo aumento della propensione al risparmio e ad un accumulo di attività liquide e non rischiose. I depositi dei residenti sono cresciuti; all’incremento di quelli delle famiglie hanno verosimilmente contribuito vari fattori, tra cui l’impossibilità di effettuare determinate spese per consumi dovuta alle misure di contenimento e un maggiore risparmio precauzionale. Non si sono evidenziati collocamenti retail e istituzionali di rilievo e l’ammontare di obbligazioni emesse e detenute dalle famiglie è ulteriormente diminuito. La componente indiretta invece, dopo una forte contrazione nel primo trimestre anche per l’effetto mercato, ha mostrato un rimbalzo ad aprile, in seguito alla ripresa dei corsi finanziari. Per quanto concerne le politiche di funding del Gruppo, nei primi giorni di gennaio UBI Banca ha chiuso con successo la prima emissione di Additional Tier 1 (c.d. Non-Cumulative Temporary Write-Down Deeply Subordinated Fixed Rate Resettable Notes), per un totale di 400 milioni di euro nominali1, completando così l’importante piano di funding istituzionale realizzato nel corso del 2019, in virtù del quale è possibile guardare con relativa tranquillità alle contenute scadenze dell’esercizio 2020. Parallelamente il ricorso del tutto esiguo al mercato retail ha ulteriormente ridotto lo stock di obbligazioni collocate presso la clientela ordinaria, sceso a 4,5 miliardi, il livello più basso degli ultimi anni. Per quanto riguarda la componente indiretta, nonostante il recupero del secondo trimestre, l’andamento semestrale risulta in flessione per l’impatto dell’effetto mercato fortemente negativo registrato nel mese di marzo. Ciò nonostante sono stati realizzati significativi flussi netti di nuova raccolta, in particolare nel secondo trimestre. Grazie alla realizzazione del piano di funding di cui sopra, il Gruppo eccede già da settembre 2019 i requisiti MREL (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities) attesi – totale e subordinato – che sono entrati in vigore a partire da giugno 2020. La raccolta bancaria totale del Gruppo, costituita dalle masse complessivamente amministrate per conto della clientela, al 30 giugno 2020 totalizzava 197,3 miliardi di euro, in incremento rispetto sia ai circa 197 miliardi di dicembre sia ai 194,2 miliardi di giugno 2019. Come si può notare dalla tabella, isolando l’aggregato dalle componenti istituzionali, la raccolta si attestava a 177,2 miliardi, evidenziando – in controtendenza con la componente totale – una variazione negativa di 1,2 miliardi nei sei mesi e positiva di 1,1 miliardi nei dodici mesi. L’evoluzione positiva dell’aggregato complessivo nel corso del semestre, trainato dalla componente diretta, ha portato a fine giugno ad una equa incidenza dei due comparti che lo compongono. L’incremento della raccolta diretta, determinato dai debiti verso la clientela e – in particolare – dai conti correnti e depositi a vista, riflette una persistente forte preferenza per la liquidità da parte della clientela anche in relazione ai timori legati all’emergenza sanitaria ancora in corso. Di

1 L’emissione – destinata a investitori istituzionali e all’ottimizzazione della struttura di capitale – è stata lanciata e chiusa con

successo in data 13 gennaio 2020. Grazie all’interesse incontrato (ordini per oltre 6 miliardi di euro), è stato possibile rivedere al ribasso il tasso della cedola finale che è stata fissata a 5,875% per i primi 5 anni e mezzo. In termini di esecuzione dell’operazione, la sollecita apertura dei libri ha consentito di raccogliere ordini anche da investitori asiatici, abitualmente meno presenti nella sottoscrizione di strumenti della Banca. Al termine del collocamento, i titoli sono stati allocati come segue: - per tipo di investitore: Fondi (66%), Banche (16%), Fondi Hedge (10%), Fondi pensione e assicurativi (5 %), altro (3%); - per paese: Regno Unito e Irlanda (29%), Francia (18%), Germania e Austria (10%), Svizzera (10%), Italia (8%), Asia (7%), Iberia

(5%), Benelux (5%), Paesi Nordici (4%), altro (4%). I titoli sono perpetui e potranno essere richiamati dall'Emittente, soggetto al rispetto dei requisiti regolamentari applicabili, a partire dal 20 gennaio 2025 fino al 20 giugno 2025 e successivamente ad ogni data di pagamento cedola. Se non verrà esercitata la facoltà di rimborso anticipato entro il 20 giugno 2025, verrà ridefinita una nuova cedola a tasso fisso che sarà valida per i successivi 5 anni e rideterminata a intervalli di 5 anni. Come previsto dai requisiti regolamentari, il pagamento della cedola è pienamente discrezionale. Il trigger del 5,125% relativo al livello di Common Equity Tier1 (CET1) prevede che, qualora il coefficiente scenda al di sotto di tale soglia, il valore nominale dei titoli venga ridotto temporaneamente dell’importo necessario a ripristinarne il livello.

83

converso, sulla flessione della indiretta hanno pesato gli effetti delle valorizzazioni di mercato, come indicato in premessa. Analogamente a livello tendenziale l’incremento registrato dalla raccolta totale è totalmente attribuibile alla raccolta diretta bancaria.

Raccolta bancaria totale da clientela

in valore in % in valore in % in valore in %

Raccolta diretta bancaria 98.566.223 50,0% 94.048.596 50,5% 4.517.627 4,8% 95.513.706 48,5% 3.052.517 3,2% 94.787.453 48,8% 3.778.770 4,0%

Raccolta indiretta 98.711.995 50,0% 92.244.042 49,5% 6.467.953 7,0% 101.452.337 51,5% -2.740.342 -2,7% 99.459.583 51,2% -747.588 -0,8%

di cui: risparmio gestito 72.641.704 36,8% 68.297.353 36,7% 4.344.351 6,4% 73.091.588 37,1% -449.884 -0,6% 70.206.651 36,1% 2.435.053 3,5%

Raccolta bancaria totale 197.278.218 100,0% 186.292.638 100,0% 10.985.580 5,9% 196.966.043 100,0% 312.175 0,2% 194.247.036 100,0% 3.031.182 1,6%

Raccolta bancaria totale al netto della raccolta istituzionale 177.156.852 167.786.167 9.370.685 5,6% 178.328.566 -1.171.714 -0,7% 176.083.736 1.073.116 0,6%

Variazioni A/C Variazioni A/D

Importi in migliaia di euro

30.6.2019D

Incid.%

31.12.2019C

Incid.%

31.3.2020B

Incid.%

Variazioni A/B30.6.2020A

Incid.%

I dettagli relativi alla raccolta bancaria totale al netto della raccolta istituzionale riferiti alla clientela captive del Gruppo – pubblicati in precedenza – sono stati omessi a partire dal Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2020. Per effetto dell’esiguità dello stock ancora in essere di obbligazioni emesse dalla ex Centrobanca (in seguito alle scadenze intervenute) l’aggregato “Raccolta bancaria totale al netto della raccolta istituzionale” può dirsi ormai pressoché totalmente riconducibile alla clientela captive del Gruppo.

La raccolta diretta bancaria

Raccolta diretta bancaria da clientela

Importi in migliaia di euro in valore in % in valore in %

Conti correnti e depositi a vista 70.715.721 71,7% 69.044.286 72,3% 1.671.435 2,4% 66.928.796 70,6% 3.786.925 5,7% Depositi a scadenza 581.400 0,6% 668.085 0,7% -86.685 -13,0% 801.065 0,9% -219.665 -27,4% Finanziamenti 3.025.847 3,1% 1.240.323 1,3% 1.785.524 144,0% 1.623.636 1,7% 1.402.211 86,4%

- pronti contro termine passivi 2.513.212 2,6% 881.816 0,9% 1.631.396 185,0% 1.317.254 1,4% 1.195.958 90,8%

di cui: pct con la CCG 2.467.521 2,5% 850.609 0,9% 1.616.912 190,1% 1.287.280 1,4% 1.180.241 91,7%

- altri 512.635 0,5% 358.507 0,4% 154.128 43,0% 306.382 0,3% 206.253 67,3%

Debiti per leasing 387.277 0,4% 388.990 0,4% -1.713 -0,4% 409.855 0,4% -22.578 -5,5% Altri debiti 1.666.658 1,7% 1.322.246 1,4% 344.412 26,0% 1.077.021 1,1% 589.637 54,7%

di cui: valutati al fair value (*) 311.876 0,3% 86.675 0,1% 225.201 259,8% - - 311.876 - Totale debiti verso clientela [voce 10. b) + parziale della voce 20 del Passivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato] 76.376.903 77,5% 72.663.930 76,1% 3.712.973 5,1% 70.840.373 74,7% 5.536.530 7,8%

Obbligazioni 22.133.092 22,4% 22.717.564 23,8% -584.472 -2,6% 23.743.103 25,1% -1.610.011 -6,8% Certficati di deposito 56.228 0,1% 132.212 0,1% -75.984 -57,5% 203.977 0,2% -147.749 -72,4%

Totale titoli in circolazione (**) [voce 10. c) del Passivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato] 22.189.320 22,5% 22.849.776 23,9% -660.456 -2,9% 23.947.080 25,3% -1.757.760 -7,3%

di cui:titoli sottoscritti dalla clientela istituzionale: (***) 17.653.845 17,9% 17.786.868 18,6% -133.023 -0,7% 16.876.020 17,8% 777.825 4,6%

Programma EMTN (****) 7.047.838 7,1% 7.214.900 7,5% -167.062 -2,3% 4.608.410 4,9% 2.439.428 52,9%

Programma Covered Bond 10.606.007 10,8% 10.571.968 11,1% 34.039 0,3% 11.680.162 12,3% -1.074.155 -9,2%

Covered Bond Repo - - - - - - 587.448 0,6% -587.448 -100,0%

titoli sottoscritti dalla clientela ordinaria: 4.535.475 4,6% 5.062.908 5,3% -527.433 -10,4% 7.071.060 7,5% -2.535.585 -35,9% del Gruppo:

- Certificati di deposito 56.228 0,1% 132.212 0,1% -75.984 -57,5% 203.977 0,2% -147.749 -72,4%

- Obbligazioni 4.478.714 4,5% 4.929.871 5,2% -451.157 -9,2% 6.866.216 7,3% -2.387.502 -34,8%

di reti terze:- Obbligazioni ex Centrobanca 533 0,0% 825 0,0% -292 -35,4% 867 0,0% -334 -38,5%

Totale raccolta diretta 98.566.223 100,0% 95.513.706 100,0% 3.052.517 3,2% 94.787.453 100,0% 3.778.770 4,0% Debiti verso la clientela al netto della raccolta istituzionale 73.909.382 71.813.321 2.096.061 2,9% 69.553.093 4.356.289 6,3% Totale raccolta diretta al netto della raccolta istituzionale 78.444.857 76.876.229 1.568.628 2,0% 76.624.153 1.820.704 2,4%

30.6.2020A

Incid.%

Variazioni A/C31.12.2019B

Incid.%

30.6.2019C

Variazioni A/B Incid.%

(*) Al 30 giugno 2020, valori inclusi nella Voce 20 “Passività finanziarie di negoziazione” per 84,1 milioni (86,7 milioni al 31 dicembre 2019) e nella Voce 30 "Passività finanziarie designate al fair value" per 227,8 milioni dello Stato patrimoniale consolidato.

(**) All’interno dell’aggregato i titoli subordinati, rappresentati da emissioni Lower Tier 2, ammontano a 2.108 milioni al 30 giugno 2020 (rappresentati da quattro titoli EMTN), a 2.115 milioni al 31 dicembre 2019 (rappresentati da quattro titoli EMTN) e a 2.569 milioni al 30 giugno 2019 (di cui 1.800 milioni rappresentati da tre titoli EMTN).

(***) I titoli sottoscritti dalla clientela istituzionale al 30 giugno e al 31 marzo 2020 non comprendono i 400 milioni nominali dell’emissione Additional Tier 1 in quanto assimilabili a strumenti di capitale e pertanto contabilizzati nella Voce 140 “Strumenti di capitale” dello Stato patrimoniale consolidato.

(****) I corrispondenti valori nominali ammontano a 6.938 milioni al 30 giugno 2020 (di cui 2.050 milioni nominali subordinati), a 7.110 milioni al 31 dicembre 2019 (di cui 2.050 milioni nominali subordinati) e a 4.523 milioni al 30 giugno 2019 (di cui 1.750 milioni nominali subordinati).

84

Raccolta diretta bancaria da clientela

Importi in migliaia di euro in valore in %

Conti correnti e depositi a vista 70.715.721 71,7% 67.954.749 72,3% 2.760.972 4,1% Depositi a scadenza 581.400 0,6% 607.909 0,6% -26.509 -4,4% Finanziamenti 3.025.847 3,1% 1.310.578 1,4% 1.715.269 130,9%

- pronti contro termine passivi 2.513.212 2,6% 815.608 0,9% 1.697.604 208,1%

di cui: pct con la CCG 2.467.521 2,5% 777.023 0,8% 1.690.498 217,6%

- altri 512.635 0,5% 494.970 0,5% 17.665 3,6%

Debiti per leasing 387.277 0,4% 382.558 0,4% 4.719 1,2% Altri debiti 1.666.658 1,7% 1.339.316 1,4% 327.342 24,4%

di cui: valutati al fair value (*) 311.876 0,3% 159.414 0,2% 152.462 95,6% Totale debiti verso clientela [voce 10. b) + parziale della voce 20 del Passivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato] 76.376.903 77,5% 71.595.110 76,1% 4.781.793 6,7%

Obbligazioni 22.133.092 22,4% 22.371.668 23,8% -238.576 -1,1% Certficati di deposito 56.228 0,1% 81.818 0,1% -25.590 -31,3%

Totale titoli in circolazione (**) [voce 10. c) del Passivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato] 22.189.320 22,5% 22.453.486 23,9% -264.166 -1,2%

di cui:titoli sottoscritti dalla clientela istituzionale: (***) 17.653.845 17,9% 17.729.448 18,9% -75.603 -0,4%

Programma EMTN (****) 7.047.838 7,1% 7.188.790 7,7% -140.952 -2,0%

Programma Covered Bond 10.606.007 10,8% 10.540.658 11,2% 65.349 0,6%

Covered Bond Repo - - - - - - titoli sottoscritti dalla clientela ordinaria: 4.535.475 4,6% 4.724.038 5,0% -188.563 -4,0%

del Gruppo:- Certificati di deposito 56.228 0,1% 81.818 0,1% -25.590 -31,3%

- Obbligazioni 4.478.714 4,5% 4.641.386 4,9% -162.672 -3,5%

di reti terze:- Obbligazioni ex Centrobanca 533 0,0% 834 0,0% -301 -36,1%

Totale raccolta diretta 98.566.223 100,0% 94.048.596 100,0% 4.517.627 4,8% Debiti verso la clientela al netto della raccolta istituzionale 73.909.382 70.818.087 3.091.295 4,4% Totale raccolta diretta al netto della raccolta istituzionale 78.444.857 75.542.125 2.902.732 3,8%

Variazioni A/D30.6.2020A

Incid.%

31.3.2020D

Incid.%

(*) Al 30 giugno 2020, valori inclusi nella Voce 20 “Passività finanziarie di negoziazione” per 84,1 milioni (76,6 milioni al 31 marzo 2020) e nella Voce 30 "Passività finanziarie designate al fair value" per 227,8 milioni (82,8 milioni al 31 marzo 2020) dello Stato patrimoniale consolidato.

(**) All’interno dell’aggregato i titoli subordinati, rappresentati da emissioni Lower Tier 2, ammontano a 2.108 milioni al 30 giugno 2020 (rappresentati da quattro titoli EMTN) e a 2.113 milioni al 31 marzo 2020 (rappresentati da quattro titoli EMTN).

(***) I titoli sottoscritti dalla clientela istituzionale al 30 giugno e al 31 marzo 2020 non comprendono i 400 milioni nominali dell’emissione Additional Tier 1 in quanto assimilabili a strumenti di capitale e pertanto contabilizzati nella Voce 140 “Strumenti di capitale” dello Stato patrimoniale consolidato.

(****) I corrispondenti valori nominali ammontano a 6.938 milioni al 30 giugno 2020 (di cui 2.050 milioni nominali subordinati) e a 7.067 milioni al 31 marzo 2020 (di cui 2.050 milioni nominali subordinati).

Al 30 giugno 2020 la raccolta diretta bancaria da clientela del Gruppo UBI Banca ammontava a 98,6 miliardi, mostrando una evoluzione positiva rispetto a tutti i periodi di raffronto (94 miliardi a marzo, 95,5 miliardi a dicembre e 94,8 miliardi a giugno 2019). L’andamento congiunturale è stato determinato da due dinamiche contrapposte, ovvero dalla contrazione dei titoli in circolazione a fronte di un significativo incremento dei debiti verso la clientela. Questi ultimi sono stati trainati dai pronti contro termine con la Cassa di Compensazione e Garanzia ma – in particolare – dai conti correnti e depositi a vista che, con uno stock complessivo di quasi 71 miliardi, equivalente al 71,7% del totale della raccolta diretta bancaria da clientela, si confermano la principale forma di funding del Gruppo.

I debiti verso clientela, saliti a 76,4 miliardi (71,6 miliardi a marzo, 72,7 miliardi a dicembre e 70,8 miliardi a giugno 2019), risultano principalmente costituiti da:

• conti correnti e depositi a vista per 70,7 miliardi (68 miliardi a marzo, 69 miliardi a dicembre e 66,9 miliardi un anno prima). Lo stock continua a mostrare un trend positivo: beneficia infatti delle scelte di liquidità da parte della clientela, in un contesto di permanente incertezza a fronte di rendimenti prossimi allo zero e di un’importante volatilità dei mercati. Si ricorda che la flessione evidenziata nel primo trimestre dell’anno era stata determinata da una politica mirata di riduzione della componente “Corporate” in ottica di ottimizzazione delle riserve onerose presso la BCE;

85

• depositi a scadenza per 581 milioni (608 milioni a marzo, 668 milioni a dicembre e 801 milioni a giugno 2019), pressoché integralmente di provenienza dalle Nuove Banche, in progressiva contrazione in quanto non più oggetto di rinnovo alla scadenza;

• pronti contro termine con la Cassa di Compensazione e Garanzia in crescita a 2.468 milioni (777 milioni a marzo, 851 milioni in chiusura d’anno e 1.287 milioni alla fine del primo semestre 2019), utilizzati per ottimizzare la gestione della liquidità anche in ottica di sostegno al margine di interesse. Continuano invece a rimanere del tutto marginali i pronti contro termine con la clientela, in essere a giugno per 46 milioni (39 milioni a marzo, 31 milioni a dicembre e 30 milioni a giugno 2019);

• “finanziamenti – altri” per 513 milioni (495 milioni a marzo, 359 milioni a fine 2019 e 306 milioni a giugno 2019) fra i quali sono compresi i fondi, pari a 493 milioni (circa 470 milioni a marzo, oltre 333 milioni a dicembre e 274 milioni un anno prima), al netto degli ammortamenti/estinzioni del periodo, messi a disposizione di UBI Banca dalla Cassa Depositi e Prestiti nell’ambito degli interventi a sostegno delle PMI. Nel corso del primo semestre 2020 UBI Banca ha beneficiato di nuove erogazioni per complessivi 178 milioni di euro;

• debiti per leasing per 387 milioni (383 milioni a marzo, 389 milioni a dicembre 2019 e circa 410 milioni nel primo semestre 2019), iscritti in seguito all’applicazione dell’IFRS 16 “Leasing” che, a partire dal 1° gennaio 2019, ha sostituito lo IAS 17 “Leasing” e le relative interpretazioni;

• altri debiti per 1,7 miliardi (1,3 sia a marzo sia a dicembre e 1,1 miliardi a giugno 2019): la voce include 312 milioni (159 milioni a marzo e circa 87 milioni a fine 2019) di certificati di investimento (c.d. Certificates)2 – emessi per la prima volta nel mese di dicembre 2019 – che rappresentano una forma di raccolta alternativa a quella obbligazionaria. L’incremento evidenziato nel semestre è riveniente dalle nuove emissioni effettuate nel mese di febbraio e di giugno 2020.

I titoli in circolazione, pari a 22,2 miliardi (22,4 miliardi a marzo, 22,8 miliardi a dicembre e 23,9 miliardi a giugno 2019), si presentano composti da:

- obbligazioni per 22,1 miliardi, in flessione rispetto a tutti i periodi analizzati. Quale effetto di una politica di funding prioritariamente focalizzata sul segmento istituzionale l’evoluzione sintetizza l’effetto combinato di dinamiche opposte che hanno caratterizzato la componente istituzionale, in crescita in seguito alle importanti emissioni effettuate nel 2019 (+4,6% su base annua e, in particolare, +52,9% i titoli EMTN), rispetto alle obbligazioni collocate presso la clientela retail, il cui stock sta risentendo delle emissioni giunte progressivamente a scadenza (-35,9% da giugno 2019; -10,4% nei sei mesi);

- certificati di deposito per 56 milioni costituiti quasi totalmente da strumenti di pertinenza della clientela delle Nuove Banche, in progressiva riduzione rispetto agli 82 milioni di marzo, ai 132 milioni di dicembre e ai 204 milioni di un anno prima in quanto non più rinnovati una volta giunti a maturazione.

In termini di tipologia di clienti, la RACCOLTA IN TITOLI DA CLIENTELA ISTITUZIONALE risultava così strutturata:

• Titoli EMTN (Euro Medium Term Notes) per oltre 7 miliardi (-0,1 miliardi rispetto a marzo, -0,2 miliardi da dicembre e +2,4 miliardi da giugno 2019) quotati in Irlanda sulla borsa Euronext Dublin ed emessi da UBI Banca nell’ambito di un Programma con massimale di 15 miliardi di euro. A fine gennaio UBI Banca – nell’ambito di tale Programma – ha effettuato due collocamenti privati del tipo puttable per 50 milioni nominali ciascuno con scadenza a due anni. Ciò a fronte di scadenze nei primi tre mesi per 143 milioni nominali. Nel periodo aprile – giugno si evidenzia solo la scadenza di uno strumento per totali 120 milioni nominali. Da inizio anno, infine, sono stati esercitati complessivamente 47,4 milioni di opzioni put (dei quali 38,9 milioni con valuta 20 luglio) concentrati su due emissioni di tipo puttable.

2 I certificati di investimento sono strumenti finanziari derivati cartolarizzati emessi dalle banche e negoziabili sui principali mercati

regolamentati. Tali certificati replicano, con o senza effetto leva, l’andamento dell’attività sottostante (azioni, indici azionari, quote di fondi comuni d'investimento, futures su materie prime, tasso di cambio presi singolarmente o raggruppati in panieri).

86

Si ricorda che i dati riportati in tabella incorporano anche gli effetti delle valorizzazioni contabili dei titoli.

• Obbligazioni bancarie garantite (Covered Bond) per 10,6 miliardi (+65 milioni nei tre mesi, +34 milioni nei sei mesi e -1,1 miliardi nel confronto annuale). Il dato contabile si riferisce alle emissioni in essere nell’ambito del Primo Programma, garantito da mutui residenziali, di massimi 15 miliardi; trattasi di n. 13 Covered Bond per un valore nominale di 10.045,5 milioni (invariati alla data della presente Relazione)3. I titoli sono quotati in Irlanda sulla borsa Euronext Dublin. Nel semestre UBI Banca non ha effettuato – a valere sul Primo Programma – alcuna movimentazione, si registra solo l’ammortamento di 11,4 milioni nominali dell’emissione di tipo “amortising” stipulata con la BEI e, pertanto, le variazioni indicate in tabella risentono degli effetti delle valorizzazioni contabili dei titoli. Al 30 giugno 2020 il patrimonio di mutui residenziali costituito presso UBI Finance a garanzia delle emissioni effettuate – in termini di debito residuo di capitale – ammontava a 17,1 miliardi originati per il 99% da UBI Banca e per l’1% da IW Bank. Il portafoglio continuava ad evidenziare un’elevata frammentazione, includendo circa 221 mila mutui con un debito residuo medio di 77,5 mila euro, distribuiti per il 62,3% nel Nord Italia, ed in particolare in Lombardia (44,3% del totale). Con decorrenza (i) marzo 2020 UBI Banca ha riacquistato crediti a sofferenza per complessivi 98,9 milioni di euro; (ii) maggio 2020 sono stati invece ceduti crediti per un totale di circa 2,5 miliardi (2,4 miliardi di UBI Banca e circa 0,1 miliardi di IW Bank). Si ricorda che è operativo anche un Secondo Programma di UBI Banca di massimi 5 miliardi di euro, garantito da mutui commerciali e da mutui residenziali non utilizzati nel Primo Programma. Il Programma, quotato in Irlanda sulla borsa Euronext Dublin, è ad oggi utilizzato soltanto per emissioni self-retained4. A fine giugno il patrimonio di mutui commerciali e residenziali costituito presso UBI Finance CB 2 a garanzia delle emissioni effettuate – in termini di debito residuo di capitale – ammontava a oltre 3 miliardi originati per il 99,5% da UBI Banca e per lo 0,5% da IW Bank. Il portafoglio includeva circa 29 mila mutui con un debito residuo medio di 106 mila euro: la distribuzione, parimenti al Primo Programma, risultava concentrata nel Nord Italia (61,8%) ed in particolare in Lombardia (42,4% del totale). Con decorrenza (i) marzo 2020 UBI Banca ha riacquistato crediti a sofferenza per un ammontare totale di 155 milioni di euro; (ii) giugno 2020 sono stati invece ceduti crediti della sola UBI Banca per complessivi 576 milioni.

A fine semestre la RACCOLTA IN TITOLI DA CLIENTELA ORDINARIA risultava in diminuzione a 4,5 miliardi (-0,2 miliardi nel trimestre, -0,5 miliardi nel semestre e -2,5 miliardi su base annuale), presentandosi costituita per il 98,8% da obbligazioni. All’interno dell’aggregato:

- le obbligazioni emesse da UBI Banca erano pari a 4,5 miliardi (-163 milioni nei tre mesi, -451 milioni nei sei mesi e -2,4 miliardi nei dodici mesi). Nel primo trimestre la Banca ha effettuato emissioni per 23 milioni nominali a fronte di scadenze per 203 milioni nominali e riacquisti per 105 milioni nominali; nel secondo invece si registrano scadenze per 126 milioni nominali e riacquisti per 390 mila euro nominali;

- la raccolta residuale da clientela extra-captive, rappresentata dai titoli emessi dalla ex Centrobanca e collocati mediante reti bancarie terze risultava pressoché azzerata (533 mila euro) in seguito a scadenze intervenute nei primi tre mesi del 2019. Nel semestre 2020 in esame si sono registrate ulteriori scadenze per complessivi 280 mila euro nominali.

Si ricorda che i dati esposti in tabella incorporano anche gli effetti delle valorizzazioni contabili. Di seguito si riepilogano le scadenze dei titoli obbligazionari in essere a fine giugno 2020.

3 A valere sul medesimo Programma sono inoltre in essere cinque emissioni self-retained per 3.500 milioni nominali: una da 500 milioni

realizzata nel dicembre 2015, una perfezionata nell’ottobre 2018 per 700 milioni, due poste in essere nel dicembre 2018 rispettivamente per 500 milioni e 800 milioni e una da 1 miliardo effettuata nel dicembre 2019.

In quanto riacquistate dalla stessa UBI Banca, in base ai principi IAS/IFRS tali passività non trovano evidenza contabile. 4 Complessivamente 2.150 milioni nominali: un’emissione effettuata nel 2012 per 300 milioni (al netto di 200 milioni di

ammortamento), una seconda da 650 milioni finalizzata nel luglio 2015, una terza da 300 milioni realizzata nel giugno 2016, una quarta da 300 milioni posta in essere nel dicembre 2017, una quinta da 200 milioni del dicembre 2018 e una sesta da 400 milioni del dicembre 2019.

In quanto riacquistate dalla stessa UBI Banca, in base ai principi IAS/IFRS tali passività non trovano evidenza contabile.

87

Scadenze dei titoli obbligazionari in essere al 30 giugno 2020

Importi nominali in milioni di euroIII trimestre

2020IV trimestre

2020 2021 2022 2023 2024 Annisuccessivi Totale

UBI BANCAObbligazioni clientela ordinaria 182 186 2.250 1.744 76 98 234 4.770 Obbligazioni clientela istituzionale 107 1.727 1.389 1.711 1.750 3.250 7.450 * 17.384 di cui: EMTN 107 215 366 1.700 500 1.500 2.550 6.938 Covered bond - 1.512 1.023 11 1.250 1.750 4.500 10.046

Totale 289 1.913 3.639 3.455 1.826 3.348 7.684 22.154

* Le scadenze delle obbligazioni clientela istituzionale, anni successivi, comprendono i 400 milioni nominali dell’emissione Additional Tier 1 sopracitata. I titoli, perpetui, potranno essere richiamati dall'Emittente – soggetto al rispetto dei requisiti regolamentari applicabili – a partire dal 20 gennaio 2025 fino al 20 giugno 2025 e successivamente ad ogni data di pagamento della cedola.

* * * Relativamente ai “Social Bond UBI Comunità”, nel corso dei primi sei mesi dell’esercizio è stata collocata una emissione per complessivi 20 milioni che ha reso possibile la devoluzione di contributi a titolo di liberalità per 70 mila euro. Complessivamente dal 2012 – anno di lancio – alla data della presente Relazione sono state collocate n. 97 emissioni, raccogliendo circa 1,1 miliardi di euro, a cui hanno fatto riscontro contributi a titolo di liberalità per 5,5 milioni circa e l’erogazione di finanziamenti o la messa a disposizione di plafond di finanziamenti per 21 milioni.

* * * Titoli quotati (alla data della presente Relazione)

Obbligazioni Bancarie Garantite (Covered Bond) quotate alla Borsa di Dublino Codice ISIN 30.6.2020 31.12.2019

IT0004599491 UBI Covered Bonds due 30 April 2022 f loating rate amortising guaranteed by UBI Finance Srl € 250.000.000 € 45.437.031 € 56.749.696

IT0004682305 UBI Covered Bonds due 28 January 2021 5,25% guaranteed by UBI Finance Srl € 1.000.000.000 € 1.041.394.625 € 1.084.035.091

IT0004966195 UBI Covered Bonds due 14 October 2020 3,125% guaranteed by UBI Finance Srl € 1.500.000.000 € 1.541.649.825 € 1.532.414.472

IT0004992878 UBI Covered Bonds due 5 February 2024 3,125% guaranteed by UBI Finance Srl € 1.000.000.000 € 1.107.179.576 € 1.126.635.700

IT0005067076 UBI Covered Bonds due 7 February 2025 1,25% guaranteed by UBI Finance Srl € 1.000.000.000 € 1.049.940.203 € 1.047.585.906

IT0005140030 UBI Covered Bonds due 27 January 2023 1,00% guaranteed by UBI Finance Srl € 1.250.000.000 € 1.287.042.580 € 1.292.756.895

IT0005215147 UBI Covered Bonds due 14 September 2026 0,375% guaranteed by UBI Finance Srl € 1.000.000.000 € 1.029.821.599 € 1.008.616.632

IT0005283491 UBI Covered Bonds due 4 October 2027 1,125% guaranteed by UBI Finance Srl € 1.250.000.000 € 1.354.763.874 € 1.319.315.579

IT0005320665 UBI Covered Bonds due 15 January 2030 1,25% guaranteed by UBI Finance Srl € 500.000.000 € 557.687.757 € 542.313.238

IT0005320673 UBI Covered Bonds due 15 July 2024 0,50% guaranteed by UBI Finance Srl € 750.000.000 € 770.878.016 € 762.902.377

IT0005325151 UBI Covered Bonds due 23 February 2033 1,78% guaranteed by UBI Finance Srl € 90.000.000 € 108.256.428 € 103.811.598

IT0005325334 UBI Covered Bonds due 25 February 2033 1,75% guaranteed by UBI Finance Srl € 160.000.000 € 191.906.240 € 183.949.364

IT0005364663 UBI Covered Bonds due 25 September 2025 1,00% guaranteed by UBI Finance Srl € 500.000.000 € 520.049.089 € 510.881.849

Valore nominale emissione

Valore contabile al

L’elenco non include le emissioni EMTN quotate a Dublino e i titoli provenienti dalle cartolarizzazioni effettuate a fini interni da UBI Banca (quale incorporante delle ex Banche Rete), dalla ex B@nca 24-7 e da UBI Leasing, tutti quotati a Dublino.

* * *

88

Nella tabella “Ripartizione territoriale della raccolta da clientela per regione di residenza della controparte”, viene infine indicata la distribuzione geografica in Italia della raccolta tradizionale (rappresentata da conti correnti, depositi a risparmio, certificati di deposito e pronti contro termine). La situazione di fine semestre evidenzia una marginale ricomposizione della raccolta del Gruppo: dalle regioni del Nord Italia, che confermano la loro prevalente incidenza (63,8% del totale), ed in particolare le regioni del Nord Ovest (59,4%) a vantaggio delle regioni del Centro Italia, principale area di riferimento dell’operatività delle Banche acquisite nel 2017, che hanno registrato un lieve incremento della loro quota al 21,6% e di quelle delle regioni del Sud (comprensive anche delle Isole) salite al 14,1%.

Incidenza percentuale 30.6.2020

Lombardia 50,83% Marche 9,90% Lazio 7,82% Piemonte 6,79% Puglia 3,86% Calabria 3,42% Campania 3,31% Toscana 2,92% Abruzzo 2,26% Emilia Romagna 2,23% Liguria 1,80% Veneto 1,66% Umbria 0,98% Basilicata 0,80% Friuli Venezia Giulia 0,33% Molise 0,22% Trentino Alto Adige 0,17% Sicilia 0,12% Sardegna 0,07% Valle d'Aosta 0,02% Estero 0,49%

Totale 100,00%

Nord 63,8% - Nord Ovest 59,4% - Nord Est 4,4%

Centro 21,6% Sud 14,1% Estero 0,5%

(*) Aggregati patrimoniali riferiti al solo perimetro bancario.

Ripartizione territoriale della raccolta da clientela per regione di residenza della controparte (esclusi pronti termine con controparti centrali e obbligazioni)(*)

89

La raccolta indiretta bancaria e il risparmio gestito

Gli impatti della pandemia sui portafogli finanziari sono stati intensi, ma limitati al mese di marzo. La caduta dei prezzi azionari e obbligazionari nello stesso mese ha pesato sui fondi comuni, con deflussi intensi nel primo trimestre, mentre la raccolta netta dei prodotti assicurativi, pur se condizionata dallo scenario di bassi tassi di interesse, ha retto l’urto della pandemia, grazie soprattutto alle Polizze Multiramo che ne stanno guidando lo sviluppo. Già ad aprile gli investimenti in fondi comuni sono tornati positivi, con un rimbalzo della raccolta che non ha precedenti nelle altre fasi di crisi, quale riflesso sia del miglioramento delle condizioni sui mercati finanziari sia dell’elevata liquidità in portafoglio. Sulla base dei dati di Assogestioni5, nei primi sei mesi del 2020 la raccolta netta di sistema è risultata positiva per 923 milioni di euro, quale sintesi di un risultato positivo per i fondi di diritto estero (+3,6 miliardi) e di un apporto negativo per quelli di diritto italiano (-2,7 miliardi). In termini di tipologie, l’evoluzione è stata sostenuta prevalentemente dai fondi monetari (+12,6 miliardi) ed in misura più contenuta dai bilanciati (+1,7 miliardi) e dagli azionari (+1,2 miliardi), a fronte di una flessione per i fondi flessibili (-9 miliardi) ed obbligazionari (-5,3 miliardi) e di una sostanziale stabilità dei fondi hedge (-0,3 miliardi). Raccolta indiretta bancaria da clientela ordinaria

Importi in migliaia di euro in valore in % in valore in %

In amministrazione 26.070.291 26,4% 28.360.749 28,0% -2.290.458 -8,1% 29.252.932 29,4% -3.182.641 -10,9%

Risparmio gestito e assicurativo 72.641.704 73,6% 73.091.588 72,0% -449.884 -0,6% 70.206.651 70,6% 2.435.053 3,5%

Gestioni di Patrimoni Mobiliari 5.804.511 5,9% 5.869.382 5,7% -64.871 -1,1% 5.798.338 5,8% 6.173 0,1%

di cui: GPF 1.340.088 1,4% 1.459.681 1,4% -119.593 -8,2% 1.521.955 1,5% -181.867 -11,9%

Fondi Comuni di Investimento e Sicav 39.139.445 39,6% 39.961.391 39,4% -821.946 -2,1% 38.265.392 38,5% 874.053 2,3%

Polizze assicurative e fondi pensione 27.697.748 28,1% 27.260.815 26,9% 436.933 1,6% 26.142.921 26,3% 1.554.827 5,9%

di cui: Polizze assicurative 27.694.970 28,1% 27.258.037 26,9% 436.933 1,6% 26.140.143 26,3% 1.554.827 5,9%

Totale 98.711.995 100,0% 101.452.337 100,0% -2.740.342 -2,7% 99.459.583 100,0% -747.588 -0,8%

Incid. %

30.6.2020A

Incid. %

Variazioni A/C31.12.2019B

Incid. %

Variazioni A/B 30.6.2019C

A fine giugno la raccolta indiretta del Gruppo UBI Banca si attestava a 98,7 miliardi di euro, in diminuzione sia nel semestre (-2,7 miliardi) sia su base annua (-0,7 miliardi), ma in recupero nel secondo trimestre (+6,5 miliardi). Il trend del SEMESTRE rispecchia principalmente la volatilità dei mercati finanziari a seguito delle incertezze dovute all’emergenza sanitaria. Dopo il crollo degli asset a marzo, a partire da aprile il generalizzato miglioramento delle valorizzazioni di mercato e il buon andamento delle masse ha determinato un recupero sia del risparmio gestito/assicurativo sia della raccolta amministrata che ha però solo in parte compensato l’andamento negativo di entrambe le componenti nel primo trimestre. Al netto dell’effetto performance calcolato in termini gestionali, nei primi sei mesi dell’anno la raccolta indiretta evidenzia un incremento di +0,9 miliardi, pari al +0,9%. In dettaglio, lo stock del risparmio gestito e assicurativo – pari a 72,6 miliardi di euro, equivalenti al 73,6% dell’aggregato totale – nonostante una crescita di 4,3 miliardi da marzo, ha registrato

5 Mappa mensile del Risparmio Gestito, giugno 2020.

Importi in migliaia di euro in valore in %

In amministrazione 26.070.291 26,4% 23.946.689 26,0% 2.123.602 8,9%

Risparmio gestito e assicurativo 72.641.704 73,6% 68.297.353 74,0% 4.344.351 6,4%

Gestioni di Patrimoni Mobiliari 5.804.511 5,9% 5.448.686 5,9% 355.825 6,5%

di cui: GPF 1.340.088 1,4% 1.284.348 1,4% 55.740 4,3%

Fondi Comuni di Investimento e Sicav 39.139.445 39,6% 35.769.487 38,8% 3.369.958 9,4%

Polizze assicurative e fondi pensione 27.697.748 28,1% 27.079.180 29,3% 618.568 2,3%

di cui: Polizze assicurative 27.694.970 28,1% 27.076.402 29,4% 618.568 2,3%

Totale 98.711.995 100,0% 92.244.042 100,0% 6.467.953 7,0%

30.6.2020A

Incid. %

31.3.2020D

Incid. %

Variazioni A/D

90

complessivamente un decremento di 0,4 miliardi da dicembre (-0,6%). La dinamica nei sei mesi sintetizza una flessione che ha interessato sia i Fondi Comuni di Investimento e Sicav – scesi a 39,1 miliardi (-0,8 miliardi; -2,1%) – che le Gestioni di Patrimoni Mobiliari – in calo a 5,8 miliardi (-64,9 milioni; -1,1%) – a fronte di un incremento delle Polizze Assicurative Vita, salite a 27,7 miliardi (+0,4 miliardi; +1,6%). Sugli andamenti descritti hanno pesato gli effetti delle valorizzazioni di mercato: al netto dell’effetto performance calcolato in termini gestionali, nei sei mesi in esame il risparmio gestito mostra infatti un’evoluzione positiva, con una variazione di +0,7 miliardi (+1,6%), dei quali +0,6 miliardi (+1,4%) imputabili al secondo trimestre. Il risparmio assicurativo ha invece registrato un progresso di 0,5 miliardi (+2%), principalmente ascrivibile al primo trimestre. La raccolta in amministrazione – a fine giugno pari a 26,1 miliardi – ha evidenziato un calo di 2,3 miliardi nel semestre (-8,1%), avendo risentito del disinvestimento di un cliente istituzionale nei primi tre mesi dell’anno, oltre che degli effetti delle quotazioni: al netto dell’effetto performance, calcolato gestionalmente, la variazione delle masse in amministrazione è stata di -0,3 miliardi (-1,1%), che tuttavia incorpora un incremento pari a 0,8 miliardi nel secondo trimestre (+3,3%). Su base ANNUA la raccolta indiretta ha mostrato una flessione di 0,7 miliardi (-0,8%), ascrivibile alle giacenze in amministrazione: queste ultime sono risultate in calo di 3,2 miliardi (-10,9%) in quanto penalizzate dallo sfavorevole andamento delle valorizzazioni di mercato nella prima parte del 2020, ma anche dallo smobilizzo di due significativi depositi di clienti istituzionali tra dicembre e marzo. Per contro, nei dodici mesi il risparmio gestito e assicurativo ha registrato nel complesso un incremento di 2,4 miliardi (+3,5%), quale sintesi di una crescita di 0,9 miliardi della componente gestita (+2,3%) – in parte gravata dagli effetti delle quotazioni – e di un progresso di 1,5 miliardi di quella assicurativa (+5,9%). Al netto dell’effetto performance sempre calcolato in termini gestionali, il risparmio gestito risulta in aumento di 1,3 miliardi (+3%) mentre quello assicurativo di +1,4 miliardi (+5,3%). Il comparto assicurativo Vita è in costante progresso, in particolare nell’ambito delle Polizze Multiramo (contratti assicurativi sulla durata della vita umana, che uniscono i vantaggi dei Prodotti Unit-Linked con quelli di Ramo I6 legati alle Gestioni Separate). L’evoluzione sta beneficiando anche dei collocamenti di due innovative Polizze Vita Multiramo7 che integrano soluzioni di investimento e protezione nonché, in misura più contenuta, delle polizze vita di Ramo I, III e V di BancAssurance Popolari Spa, Aviva Vita Spa e Lombarda Vita Spa.

* * * Con riferimento al settore dei FONDI COMUNI E SICAV, a fine giugno i dati di Assogestioni8 relativi a Pramerica SGR Spa segnalavano in termini di patrimonio gestito lordo: • una raccolta netta nei sei mesi positiva per 547,4 milioni di euro, corrispondenti all’1,62%

del patrimonio gestito al 31 dicembre 2019 (a livello di sistema la raccolta netta è stata invece positiva per 923 milioni, corrispondenti allo 0,09% del patrimonio gestito di fine 2019);

• un decremento del patrimonio nel primo semestre (-631 milioni; -1,9%) più contenuto rispetto alla variazione negativa del campione bancario (-48,5 miliardi; -4,5%). Limitatamente al secondo trimestre, il patrimonio ha evidenziato un incremento (+2,7 miliardi; +8,8%) più accentuato, in termini percentuali, rispetto alla dinamica del campione (+64,8 miliardi; +6,8%);

• un patrimonio di 33,2 miliardi che classifica il Gruppo al nono posto con una quota di mercato in aumento al 3,24% (3,18% a marzo, 3,15% a fine 2019 e 3,16% a giugno 2019).

Va tuttavia ricordato che il campione Assogestioni include anche operatori non bancari; ne derivano pertanto quote di mercato per il Gruppo UBI Banca nel settore del risparmio gestito (comparto Fondi Comuni) fisiologicamente inferiori a quelle espresse con riferimento a raccolta diretta, impieghi e sportelli. Limitando l’analisi alle sole società di emanazione bancaria la quota 6 Polizze che prevedono prestazioni finanziarie in caso di riscatto a scadenza e in caso di decesso dell’Assicurato, legate ad una Gestione

Separata della Compagnia. 7 Twin Selection e Twin Top Selection. 8 “Mappa mensile del Risparmio Gestito”, giugno 2020.

91

di mercato del Gruppo al 30 giugno 2020 risulta pari al 6,60% – a fronte del 6,46% di marzo e al 6,47% di fine anno (6,45% a giugno 2019) – con UBI Banca stabilmente al quarto posto tra gli operatori italiani del settore. Patrimonio gestito lordo dei fondi (incluso, per il Gruppo UBI Banca, lo stock dato in delega)

Gruppo UBI Banca

Importi in milioni di euro in valore in % in valore in %

Azionari 3.063 9,2% 2.610 8,6% 3.267 9,7% -204 -6,2% 3.125 9,6% -62 -2,0% Bilanciati 12.039 36,3% 11.371 37,3% 12.442 36,8% -403 -3,2% 11.508 35,4% 531 4,6% Obbligazionari 15.229 45,9% 14.067 46,1% 15.748 46,5% -519 -3,3% 15.600 48,1% -371 -2,4% Fondi di liquidità - - - - - - - - 18 0,1% -18 -100,0% Flessibili 2.857 8,6% 2.444 8,0% 2.362 7,0% 495 21,0% 2.203 6,8% 654 29,7%

TOTALE (a) 33.188 100,0% 30.492 100,0% 33.819 100,0% -631 -1,9% 32.454 100,0% 734 2,3%

Sistema

Importi in milioni di euro in valore in % in valore in %

Azionari 224.532 21,9% 196.884 20,5% 243.019 22,7% -18.487 -7,6% 224.948 21,9% -416 -0,2% Bilanciati 121.636 11,9% 114.346 11,9% 126.528 11,8% -4.892 -3,9% 116.693 11,4% 4.943 4,2% Obbligazionari 399.232 39,0% 381.983 39,9% 413.512 38,6% -14.280 -3,5% 394.858 38,4% 4.374 1,1% Fondi di liquidità 45.945 4,5% 42.179 4,4% 34.012 3,2% 11.933 35,1% 35.698 3,5% 10.247 28,7% Flessibili 229.893 22,5% 221.003 23,0% 252.088 23,5% -22.195 -8,8% 251.478 24,5% -21.585 -8,6% Fondi hedge 2.399 0,2% 2.474 0,3% 2.970 0,2% -571 -19,2% 3.524 0,3% -1.125 -31,9%

TOTALE (b) 1.023.637 100,0% 958.869 100,0% 1.072.129 100,0% -48.492 -4,5% 1.027.199 100,0% -3.562 -0,3% Quota di mercato del Gruppo UBI Banca (a)/(b) 3,24% 3,18% 3,15% 3,16% Quota di mercato del Gruppo UBI Banca considerando le sole Società di gestione di emanazione bancaria (*) 6,60% 6,46% 6,47% 6,45%

30.6.2020A

Incid. %

30.6.2020A

Incid. %

30.6.2019C

Incid. %

30.6.2019C

Variazioni A/C

Variazioni A/CIncid. %

31.3.2020A

Incid. %

31.3.2020A

Incid. %

31.12.2019B

Incid. %

31.12.2019B

Incid. %

Variazioni A/B

Variazioni A/B

(*) Quota di mercato costruita sulla base di un criterio necessariamente discrezionale stante la difficoltà di identificare con precisione il perimetro degli operatori di natura strettamente bancaria. Fonte: Assogestioni. Gli eventuali marginali scostamenti rispetto ai dati precedentemente pubblicati derivano dalla revisione periodica da parte di Assogestioni. Si ricorda che, nell’ambito delle rilevazioni periodiche effettuate da Assogestioni, a partire da giugno 2012 il dato del risparmio gestito riferito al Gruppo UBI Banca include, in considerazione della loro natura, anche le deleghe di gestione a Pramerica Financial – marchio utilizzato da Prudential Financial Inc. (USA) – partner di UBI Banca per il tramite di Pramerica SGR (al 30 giugno 2020 Fondi Comuni e Sicav per 5,3 miliardi, dei quali 1,9 miliardi azionari e 3,4 miliardi obbligazionari). Tale esposizione garantisce una più coerente rappresentazione delle effettive consistenze patrimoniali del Gruppo UBI Banca.

I dati riepilogativi esposti in tabella confermano l’approccio prudenziale della clientela del Gruppo, evidenziando: • un’incidenza delle categorie di fondi meno rischiose (fondi di liquidità e obbligazionari) sempre

superiore al dato di sistema, ma in lieve calo nei sei mesi (dal 46,5% al 45,9%)9, a fronte di un incremento per il campione Assogestioni (dal 41,8% al 43,5%);

• una parallela maggior incidenza dei fondi bilanciati, seppur passati dal 36,8% al 36,3%, a fronte di un dato medio di sistema pari all’11,9% rimasto sostanzialmente in linea nei sei mesi;

• un’incidenza dei fondi azionari in calo e costantemente inferiore al campione di riferimento (9,2% rispetto al 21,9%);

• un aumento del peso dei fondi flessibili (8,6%), a fronte della riduzione del dato di sistema (22,5%);

• nessun investimento in fondi hedge (0,2% l’incidenza per il campione Assogestioni).

* * *

Sulla base dei dati di Assogestioni relativi al risparmio gestito considerato al netto dei fondi di gruppo10 – che include le GESTIONI COLLETTIVE E DI PORTAFOGLIO – a fine semestre il Gruppo UBI Banca si posizionava al settimo posto – quinto tra i gruppi italiani – con un patrimonio complessivo, riferito a clientela sia ordinaria che istituzionale, di 61,6 miliardi ed una quota di mercato del 3,02%, in marginale incremento nel raffronto sia con marzo che con dicembre (3,00%; 2,97% a giugno 2019).

9 Si ricorda che nel secondo trimestre 2019 è avvenuta la conversione del fondo di liquidità “Pramerica Euro Cash” in “Pramerica

Obbligazionario 12M”, fondo obbligazionario a breve termine, con azzeramento della componente di liquidità da settembre 2019. 10 “Mappa mensile del Risparmio Gestito”, giugno 2020. Per le società non incluse “Mappa trimestrale del Risparmio Gestito – 1°

trimestre 2020”.

92

Circoscrivendo l’analisi alle sole società di emanazione bancaria, la quota di mercato del Gruppo a giugno 2020 si attestava al 6,90% – in miglioramento rispetto al 6,82% di marzo11 e al 6,77% di fine dicembre (6,72% dodici mesi prima) – posizionando UBI Banca stabilmente al quarto posto tra gli operatori del settore. La raccolta assicurativa e le riserve tecniche

Raccolta diretta assicurativa e riserve tecniche

in valore in % in valore in %

Passività finanziarie designate al fair value del comparto assicurativo [ voce 30. del Passivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato] 234.579 9,4% 197.610 8,2% 36.969 18,7% 149.871 6,8% 84.708 56,5%

di cui: Fondo Pensione 13.085 0,5% 13.192 0,5% -107 -0,8% 12.565 0,6% 520 4,1% prodotti Unit-linked 221.494 8,9% 184.418 7,7% 37.076 20,1% 137.306 6,2% 84.188 61,3%

Riserve tecniche [voce 110. del Passivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato] 2.250.864 90,6% 2.210.294 91,8% 40.570 1,8% 2.070.095 93,2% 180.769 8,7%Ramo Vita 2.250.864 90,6% 2.210.294 91,8% 40.570 1,8% 2.070.095 93,2% 180.769 8,7%

di cui: riserve matematiche 2.237.172 90,0% 2.193.511 91,1% 43.661 2,0% 2.059.691 92,7% 177.481 8,6%

riserve per somme da pagare 11.881 0,5% 13.804 0,6% -1.923 -13,9% 8.505 0,4% 3.376 39,7% altre riserve 1.811 0,1% 2.979 0,1% -1.168 -39,2% 1.899 0,1% -88 -4,6%

Raccolta diretta assicurativa e riserve tecniche 2.485.443 100,0% 2.407.904 100,0% 77.539 3,2% 2.219.966 100,0% 265.477 12,0%

30.6.2019C

Incid.%

31.12.2019B

Incid. %

30.6.2020A

Incid.%

Variazioni A/C

Importi in migliaia di euro

Variazioni A/B

in valore in %

Passività finanziarie designate al fair value del comparto assicurativo [ voce 30. del Passivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato] 234.579 9,4% 202.609 8,6% 31.970 15,8%

di cui: Fondo Pensione 13.085 0,5% 12.378 0,5% 707 5,7% prodotti Unit-linked 221.494 8,9% 190.231 8,1% 31.263 16,4%

Riserve tecniche [voce 110. del Passivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato] 2.250.864 90,6% 2.149.201 91,4% 101.663 4,7%Ramo Vita 2.250.864 90,6% 2.149.201 91,4% 101.663 4,7%

di cui: riserve matematiche 2.237.172 90,0% 2.136.595 90,8% 100.577 4,7%

riserve per somme da pagare 11.881 0,5% 8.245 0,4% 3.636 44,1% altre riserve 1.811 0,1% 4.361 0,2% -2.550 -58,5%

Raccolta diretta assicurativa e riserve tecniche 2.485.443 100,0% 2.351.810 100,0% 133.633 5,7%

Variazioni A/D

Importi in migliaia di euro

30.6.2020A

Incid.%

31.3.2020D

Incid.%

In chiusura di semestre la raccolta diretta assicurativa e le riserve tecniche ammontavano a 2,49 miliardi di euro, mostrando un trend positivo rispetto a tutti i periodi di raffronto (2,35 miliardi a marzo, 2,41 miliardi a dicembre e 2,22 miliardi a giugno 2019). Le passività finanziarie del comparto assicurativo designate al fair value, rappresentative delle polizze assicurative di Ramo III Unit-Linked e Ramo VI Fondi Pensione, continuano ad essere una parte residuale del portafoglio di BancAssurance Popolari Spa. Al 30 giugno 2020 il loro importo complessivo ammontava a 234,6 milioni: l’incremento congiunturale evidenziato è riconducibile alla raccolta netta positiva dei prodotti di Ramo III, mitigata però nel primo trimestre dell’anno dall’andamento negativo dei corsi finanziari dovuto alla pandemia Covid-19.

11 Si segnala che nel mese di gennaio 2020 il Gruppo Credem ha trasferito il mandato di gestione infragruppo delle polizze assicurative

Unit Linked a Credemvita (Società non appartenente al campione Assogestioni). L’operazione ha comportato l’uscita dal perimetro della rilevazione di 3 miliardi, registrati in diminuzione del patrimonio gestito e come raccolta netta negativa nel mese di gennaio 2020.

93

Le riserve tecniche, composte dalle posizioni relative ai prodotti assicurativi di Ramo I (rivalutabili e temporanee caso morte) e di Ramo V (rivalutabili), permangono la principale componente del portafoglio polizze della Compagnia e rappresentano gli impegni assunti dalla Compagnia stessa nei confronti degli assicurati. A fine giugno 2020 le riserve si attestavano a 2,25 miliardi, in incremento di 40,6 milioni rispetto al 31 dicembre 2019. Tale evoluzione è derivante da: (i) una raccolta netta positiva nel periodo (+54,8 milioni, dei quali 27,7 milioni nel primo trimestre e 27,1 milioni nel secondo); (ii) la rivalutazione del portafoglio; e (iii) l’appostamento di una Riserva Shadow accounting (200,7 milioni a giugno, 134,7 milioni a marzo, 223,6 milioni a dicembre e 140 milioni a giugno 2019) la cui variazione negativa nel semestre è legata alle dinamiche dei mercati finanziari.

94

L’intermediazione con la clientela: gli impieghi

Considerato che il Gruppo svolge principalmente attività di banca tradizionale e detiene un portafoglio impieghi originato con finalità di finanziare i privati e le aziende nell’ambito della loro attività di impresa nonché le famiglie, il Business Model “Hold to Collect”1 risulta quello adottato per la gestione della quasi totalità del portafoglio crediti. Gli impieghi verso clientela del Gruppo UBI Banca presentano, di norma, caratteristiche contrattuali tali da comportare il superamento del test SPPI, quindi sono prevalentemente classificati tra le attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (Voce 40 dell’Attivo Patrimoniale Consolidato) con imputazione a conto economico delle rettifiche/riprese di valore determinate in ossequio alle previsioni dell’IFRS 9 in materia di impairment. Gli impieghi che invece non prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell’interesse sul capitale da restituire, ovvero nel caso in cui l’SPPI test risulti non superato, sono valutati al fair value con imputazione a conto economico delle variazioni di valore (Voce 20 dell’Attivo Patrimoniale Consolidato).

Totale crediti verso clientela

Importi in migliaia di euro in valore in % in valore in %

Crediti verso clientela valutati al fair value con impatto a conto economico[Voce 20. 2) dell'Attivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato] 258.194 0,3% 275.614 0,3% 260.667 0,3% -2.473 -0,9% 268.043 0,3% -9.849 -3,7%

Crediti verso clientela valutati al costo ammortizzato[Voce 40. 2) dell'Attivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato] 84.739.135 99,7% 85.778.114 99,7% 84.564.033 99,7% 175.102 0,2% 86.074.151 99,7% -1.335.016 -1,6%

Totale 84.997.329 100,0% 86.053.728 100,0% 84.824.700 100,0% 172.629 0,2% 86.342.194 100,0% -1.344.865 -1,6%

30.6.2019D

Incid.%

Variazioni (A/D)30.6.2020A

Incid%

31.12.2019C

Incid%

31.3.2020B

Incid%

Variazioni (A/C)

Al 30 giugno 2020 l’ammontare complessivo degli impieghi del Gruppo UBI Banca si presentava pari a 85 miliardi di euro che, per quanto esplicitato in premessa, risultavano essenzialmente classificati fra le “Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato” ed in via residuale fra le “Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico”. Lo stock evidenziava un lieve incremento di 172,6 milioni rispetto a fine 2019 (+0,2%) – che include minori crediti deteriorati per 264,7 milioni – quale sintesi di una flessione nel secondo trimestre dell’anno (-1,06 miliardi) che ha pressoché azzerato l’incremento dei tre mesi precedenti (+1,23 miliardi). Nei dodici mesi, invece, la variazione è risultata negativa per 1,34 miliardi (-1,6%), incorporando però minori crediti deteriorati per -1,41 miliardi. Crediti verso clientela valutati al fair value con impatto a conto economico Voce 20. 2) dell’Attivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato

Come si può notare dalla tabella “Totale crediti verso clientela”, a fine giugno i prestiti che non risultavano aver superato l’SPPI test, e pertanto ricompresi tra le “Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico”, totalizzavano 258,2 milioni di euro, in calo di 2,5 milioni rispetto a dicembre (-17,4 milioni nel secondo trimestre 2020) e di 9,8 milioni su base annua. Tali esposizioni, di esclusiva pertinenza della Capogruppo, si presentano del tutto 1 Gli strumenti finanziari associati al Business Model “Hold to Collect” sono detenuti nel quadro di un modello di gestione finalizzato

all’incasso dei flussi finanziari e i cui termini contrattuali prevedono flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell’interesse sul capitale da restituire.

95

marginali rispetto alla dimensione complessiva dell’attività creditizia del Gruppo e sono riconducibili anche all’operatività in oro con la clientela e all’attività di finanziamento della Divisione Corporate & Investment Banking (CIB). Crediti verso clientela valutati al costo ammortizzato Voce 40. 2) dell’Attivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato

Le “Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato” sono classificate, in accordo alle previsioni dell’IFRS 9, in tre diversi stadi di rischio in funzione dell’andamento del merito creditizio dello strumento finanziario alla data di valutazione rispetto a quella di erogazione. Più in dettaglio: - le esposizioni in bonis sono suddivise in Primo stadio (crediti per cui non si è rilevato un aumento significativo del

rischio di credito rispetto alla data di rilevazione iniziale) e Secondo stadio (crediti che presentano un significativo incremento del rischio di credito rispetto alla data di rilevazione iniziale);

- i crediti deteriorati (esposizioni scadute, inadempienze probabili e sofferenze) sono allocati nel Terzo stadio (crediti che presentano oggettive evidenze di perdita di valore).

L’evoluzione del portafoglio crediti Al 30 giugno 2020 i crediti verso clientela valutati al costo ammortizzato ammontavano a 84,7 miliardi di euro - equivalenti al 99,7% del complessivo portafoglio prestiti del Gruppo - evidenziando un incremento di 175,1 milioni nel PRIMO SEMESTRE (+0,2%), condizionato dalla riduzione di oltre 1 miliardo intervenuta tra aprile e giugno (-1,2%). La variazione dell’aggregato nei sei mesi incorpora: • da un lato un incremento di 1,34 miliardi per il complesso delle forme tecniche a

medio/lungo termine in bonis, ascrivibile pressoché integralmente al secondo trimestre, unitamente ad un’ulteriore riduzione dei crediti deteriorati (-0,26 miliardi);

• dall’altro, una riduzione di 0,9 miliardi, prevalentemente concentrata nel secondo trimestre, delle forme tecniche a breve che tuttavia al loro interno incorporano un incremento delle esposizioni verso la Cassa di Compensazione e Garanzia, pronti contro termine e marginazioni per complessivi +0,76 miliardi 2 , per loro natura soggette ad una certa variabilità nel corso dell’anno.

Isolando le componenti afferenti alla CCG, i finanziamenti all’economia, rappresentati dai crediti in bonis netti, totalizzavano 79,13 miliardi che si raffrontano ai 79,17 miliardi di fine marzo (-43,2 milioni; -0,1%) e ai 79,44 miliardi di fine 2019 (-315,7 milioni; -0,4%). La pandemia da Covid-19 ha determinato una crisi economica senza precedenti nel dopoguerra con la chiusura totale dell’attività per una porzione significativa del semestre, in particolare del secondo trimestre, ed il conseguente crollo dei consumi. In questo contesto il Gruppo si è immediatamente attivato per rendere pienamente operative sia le iniziative governative sia quelle adottate nell’ambito del programma “Rilancio Italia” per il sostegno delle imprese e dei privati, la maggior parte delle quali ha trovato concreta attivazione a partire dal mese di aprile; si è così potuto registrare un flusso di nuove erogazioni a medio/lungo termine in significativa crescita sia rispetto al già positivo andamento del primo trimestre sia rispetto all’analogo semestre del 2019 che ha ampiamente superato i rimborsi del periodo, pur a fronte di spread commerciali condizionati dalle misure governative e dall’abbondante liquidità resa disponibile dalla BCE. Dal punto di vista delle scadenze, la sopra indicata flessione di 315,7 milioni nel semestre dei finanziamenti all’economia (crediti in bonis considerati al netto della CCG) deriva: • per -1,65 miliardi (-9,1%) dalle forme tecniche a breve termine che a fine giugno

totalizzavano circa 16,5 miliardi con un’incidenza scesa al 20,9%. La flessione risulta

2 Al 30 giugno 2020 l’esposizione verso la CCG era pari a complessivi 1,71 miliardi, dei quali 1,47 miliardi rappresentati da p/t attivi

aventi come sottostante titoli di Stato italiani, posti in essere quale investimento della liquidità, e 237,1 milioni riferibili invece alle marginazioni richieste a garanzia dell’operatività in pronti contro termine, correlate all’andamento dei volumi medi (inclusi nella forma tecnica “Altri finanziamenti”). A fine marzo 2020 vi erano in essere p/t attivi per 2,39 miliardi (850,7 milioni a fine 2019) e crediti per marginazioni pari a 185,1 milioni (100 milioni a fine 2019).

96

prevalentemente concentrata nel secondo trimestre (-1,31 miliardi; -7,4%) in concomitanza con la chiusura delle attività produttive e la loro successiva graduale riapertura3. In realtà il fenomeno appare meno accentuato se si considerano le masse medie calcolate gestionalmente: i saldi medi riferiti agli impieghi lordi fruttiferi (escluse cioè le sofferenze) a breve termine registrano infatti una riduzione di 737 milioni (-4,7%) nel secondo trimestre che si contrappone alla crescita di 337 milioni (+2,2%) evidenziata nel primo trimestre. L’andamento riflessivo ha interessato principalmente i “Conti correnti” (-1,3 miliardi, dei quali -916,1 milioni nel secondo trimestre), ma anche il “Factoring” (-650,3 milioni, dei quali -304,9 milioni nel secondo trimestre), mentre gli “Altri finanziamenti” 4 hanno mostrato un incremento (+296,4 milioni, ma -91,9 milioni da fine marzo)5;

Composizione dei crediti verso clientela valutati al costo ammortizzato

Importi in migliaia di euro in valore in %

Conti correnti 5.066.866 418.864 89.176 5.485.730 6,5% 6.365.913 461.231 100.795 6.827.144 8,1% -1.341.414 -19,6%

Pronti contro termine attivi 1.469.064 - - 1.469.064 1,7% 850.699 - - 850.699 1,0% 618.365 72,7% Mutui ipotecari e altri finanziamenti a medio/lungo termine 54.388.788 2.692.853 245.718 57.081.641 67,4% 52.799.167 2.852.501 257.702 55.651.668 65,8% 1.429.973 2,6% Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 3.709.090 59.374 1.829 3.768.464 4,4% 3.728.056 72.679 2.251 3.800.735 4,5% -32.271 -0,8%

Finanziamenti per leasing 4.528.542 397.119 43.731 4.925.661 5,8% 4.761.923 415.195 46.388 5.177.118 6,1% -251.457 -4,9%

Factoring 1.715.963 34.305 - 1.750.268 2,1% 2.366.313 33.231 - 2.399.544 2,8% -649.276 -27,1%

Altri finanziamenti 9.954.018 304.289 42.262 10.258.307 12,1% 9.520.498 336.627 47.727 9.857.125 11,7% 401.182 4,1% Totale Voce 40. 2) dell'Attivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato 80.832.331 3.906.804 422.716 84.739.135 100,0% 80.392.569 4.171.464 454.863 84.564.033 100,0% 175.102 0,2%

di cui: Primo stadio 71.285.403 84,1% 71.606.086 84,7% -320.683 -0,4%

Secondo stadio 9.546.928 11,3% 8.786.483 10,4% 760.445 8,7%

Terzo stadio 3.906.804 4,6% 4.171.464 4,9% -264.660 -6,3%

di cui: a Breve Termine 18.205.911 18.963.369 22,4% 19.103.423 19.934.512 23,6% -971.143 -4,9%

a Medio Lungo Termine 62.626.420 65.775.766 77,6% 61.289.146 64.629.521 76,4% 1.146.245 1,8%

31.12.2019 Variazioni

Primo e Secondo

stadioC

Terzostadio

D

di cui:impaired

acquisite o originate

Totale

C+D

Incid.%

30.6.2020Primo e Secondo

stadioA

Terzostadio

B

di cui:impaired

acquisite o originate

Totale

A+B

Incid.%

(A+B)-(C+D)

Composizione dei crediti verso clientela valutati al costo ammortizzato

Importi in migliaia di euro in valore in %

Conti correnti 5.066.866 418.864 89.176 5.485.730 6,5% 5.982.952 428.820 92.917 6.411.772 7,5% -926.042 -14,4%

Pronti contro termine attivi 1.469.064 - - 1.469.064 1,7% 2.390.338 - - 2.390.338 2,8% -921.274 -38,5% Mutui ipotecari e altri finanziamenti a medio/lungo termine 54.388.788 2.692.853 245.718 57.081.641 67,4% 53.114.482 2.764.822 253.033 55.879.304 65,2% 1.202.337 2,2% Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 3.709.090 59.374 1.829 3.768.464 4,4% 3.648.142 62.740 2.060 3.710.882 4,3% 57.582 1,6%

Finanziamenti per leasing 4.528.542 397.119 43.731 4.925.661 5,8% 4.594.092 411.147 46.297 5.005.239 5,8% -79.578 -1,6%

Factoring 1.715.963 34.305 - 1.750.268 2,1% 2.020.835 32.639 - 2.053.474 2,4% -303.206 -14,8%

Altri finanziamenti 9.954.018 304.289 42.262 10.258.307 12,1% 9.993.880 333.225 45.366 10.327.105 12,0% -68.798 -0,7% Totale Voce 40. 2) dell'Attivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato 80.832.331 3.906.804 422.716 84.739.135 100,0% 81.744.721 4.033.393 439.673 85.778.114 100,0% -1.038.979 -1,2%

di cui: Primo stadio 71.285.403 84,1% 72.587.071 84,6% -1.301.668 -1,8%

Secondo stadio 9.546.928 11,3% 9.157.650 10,7% 389.278 4,3%

Terzo stadio 3.906.804 4,6% 4.033.393 4,7% -126.589 -3,1%

di cui: a Breve Termine 18.205.911 18.963.369 22,4% 20.388.005 21.182.689 24,7% -2.219.320 -10,5%

a Medio Lungo Termine 62.626.420 65.775.766 77,6% 61.356.716 64.595.425 75,3% 1.180.341 1,8%

30.6.2020 31.3.2020 Variazioni

Primo e Secondo

stadioE

(A+B)-(E+F)Terzostadio

F

di cui:impaired

acquisite o originate

Totale

E+F

Incid.%

Primo e Secondo

stadioA

Terzostadio

B

di cui:impaired

acquisite o originate

Totale

A+B

Incid.%

3 Includendo la CCG le forme tecniche a breve termine, pari a 18,2 miliardi, evidenziano una flessione di 0,9 miliardi (-4,7%) nei sei

mesi e di 2,2 miliardi rispetto a fine marzo (-10,7%). 4 La voce include finanziamenti per anticipi, portafoglio, operazioni import/export, denaro caldo ecc.. 5 Rispettivamente +433,5 milioni e -39,9 milioni considerando anche l’operatività con CCG.

97

• per +1,34 miliardi (+2,2%) dalle forme tecniche a medio-lungo termine che a fine giugno totalizzavano 62,6 miliardi equivalenti al 79,1% del totale. Nel secondo trimestre il loro incremento è stato pari a 1,27 miliardi (+2,1%). Alla favorevole dinamica del periodo hanno concorso, oltre ai nuovi finanziamenti con garanzia statale (Legge n. 662/1996 e provvedimenti governativi), anche i prodotti TLTRO: a fine giugno il debito residuo dei finanziamenti erogati a clientela su fondi TLTRO risultava salito a 7,8 miliardi, dai 7,2 miliardi di fine marzo 2020 (+0,6 miliardi) e dai 6,84 miliardi di dicembre (+0,96 miliardi). Su base gestionale i saldi medi riferiti agli impieghi lordi fruttiferi (escluse cioè le sofferenze) a medio lungo termine evidenziano nel secondo trimestre un incremento di 1,2 miliardi (+1,9%) che si raffronta alla riduzione del primo trimestre (-688 milioni; -1%). In termini di forme tecniche, le flessioni del leasing (-233,4 milioni, dei quali -65,6 milioni afferenti al secondo trimestre) - dove continuano a prevalere politiche di selettività - e del credito al consumo (-19 milioni, ma +60,9 milioni nel secondo trimestre) sono state ampiamente compensate dall’andamento dei “Mutui ipotecari e altri finanziamenti a medio/lungo termine” (+1,59 miliardi, dei quali +1,27 miliardi nel secondo trimestre). Dei 54,4 miliardi di mutui ipotecari e altri finanziamenti a medio/lungo termine in bonis in essere a fine giugno, i mutui residenziali totalizzavano, sulla base delle evidenze gestionali, 23,57 miliardi, dei quali 22,55 miliardi erogati a famiglie consumatrici e 1,02 miliardi a imprese, in marginale flessione nel trimestre, ma in aumento rispetto a dicembre [23,91 miliardi a marzo (22,86 miliardi a famiglie consumatrici e 1,05 miliardi a imprese); 24,2 miliardi a dicembre 2019 (23,1 miliardi a famiglie consumatrici e 1,1 miliardi a imprese); 24,7 miliardi a giugno 2019 (23,5 miliardi a famiglie consumatrici e 1,2 miliardi a imprese)]. Includendo anche gli stock classificati nel Terzo stadio, i mutui totalizzavano 24,57 miliardi, dei quali 23,20 miliardi erogati a famiglie consumatrici e 1,37 miliardi a imprese [24,94 miliardi a marzo (23,52 miliardi a famiglie consumatrici e 1,42 miliardi a imprese); 25,24 miliardi a fine anno (23,77 miliardi a famiglie consumatrici e 1,47 miliardi a imprese); 26,1 miliardi a giugno 2019 (24,5 miliardi a famiglie consumatrici e 1,6 miliardi alle imprese)].

Composizione dei crediti verso clientela valutati al costo ammortizzato

Importi in migliaia di euro in valore in %

Conti correnti 5.066.866 418.864 89.176 5.485.730 6,5% 6.339.048 563.590 123.651 6.902.638 8,0% -1.416.908 -20,5%

Pronti contro termine attivi 1.469.064 - - 1.469.064 1,7% - - - - - - - Mutui ipotecari e altri finanziamenti a medio/lungo termine 54.388.788 2.692.853 245.718 57.081.641 67,4% 54.539.858 3.489.261 305.645 58.029.119 67,4% -947.478 -1,6% Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 3.709.090 59.374 1.829 3.768.464 4,4% 3.561.346 63.823 2.850 3.625.169 4,2% 143.295 4,0%

Finanziamenti per leasing 4.528.542 397.119 43.731 4.925.661 5,8% 4.999.244 698.876 56.467 5.698.120 6,6% -772.459 -13,6%

Factoring 1.715.963 34.305 - 1.750.268 2,1% 1.957.215 65.412 - 2.022.627 2,4% -272.359 -13,5%

Altri finanziamenti 9.954.018 304.289 42.262 10.258.307 12,1% 9.365.205 431.273 54.319 9.796.478 11,4% 461.829 4,7% Totale Voce 40. 2) dell'Attivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato 80.832.331 3.906.804 422.716 84.739.135 100,0% 80.761.916 5.312.235 542.932 86.074.151 100,0% -1.335.016 -1,6%

di cui: Primo stadio 71.285.403 84,1% 71.569.350 83,1% -283.947 -0,4%

Secondo stadio 9.546.928 11,3% 9.192.566 10,7% 354.362 3,9%

Terzo stadio 3.906.804 4,6% 5.312.235 6,2% -1.405.431 -26,5%

di cui: a Breve Termine 18.205.911 18.963.369 22,4% 17.661.468 18.721.743 21,8% 241.626 1,3%

a Medio Lungo Termine 62.626.420 65.775.766 77,6% 63.100.448 67.352.408 78,2% -1.576.642 -2,3%

30.6.2020 30.6.2019 Variazioni

(A+B)-(G+H)Incid.

%

Primo e Secondo

stadioG

Terzo stadio

H

di cui:impaired

acquisite o originate

Totale

G+H

Primo e Secondo

stadioA

Terzostadio

B

di cui:impaired

acquisite o originate

Totale

A+B

Incid.%

Passando invece a considerare l’evoluzione nei DODICI MESI, lo stock dei crediti valutati al costo ammortizzato (bonis+deteriorati) mostra una contrazione di 1,3 miliardi (-1,6%) che fattorizza una significativa diminuzione dei crediti deteriorati (-1,4 miliardi; -26,5%), anche per effetto delle cessioni massive perfezionate nel secondo semestre 20196. La dinamica su base annua dei crediti in bonis netti incorpora un’accresciuta operatività con la CCG (+1,5 miliardi riferibili pressoché integralmente ai p/t attivi)7. Al netto delle esposizioni

6 Per i dettagli relativi alle citate operazioni si rinvia al capitolo “Gli eventi rilevanti del 2019” della Relazione sulla gestione consolidata

al 31 dicembre 2019. 7 Al 30 giugno 2019 le esposizioni verso la CCG erano pari a 215 milioni, rappresentate integralmente dalle marginazioni

contabilizzate tra gli “Altri finanziamenti”.

98

verso la CCG, i finanziamenti all’economia si presentano in flessione nei dodici mesi per 1,42 miliardi (-1,8%)8. Dal punto di vista delle forme tecniche, quelle a medio/lungo termine – condizionate dalla situazione economica generale e anche dalla politica di salvaguardia dello spread – hanno mostrato una flessione di 474 milioni (-0,8%), che ha interessato principalmente il leasing (-470,7 milioni), ma anche i mutui e gli altri finanziamenti (-151,1 milioni), che risentono ancora di una prevalenza dei rimborsi rispetto alle nuove erogazioni (-0,5 miliardi il debito residuo dei finanziamenti a valere su fondi TLTRO), a fronte di un trend positivo del credito al consumo (+147,8 milioni), in particolare delle cessioni del quinto dello stipendio/pensione di Prestitalia. I dati gestionali riferiti ai saldi medi degli impieghi lordi fruttiferi (escluse cioè le sofferenze) a medio lungo termine evidenziano una riduzione di 2,3 miliardi (-3,3%). Per contro gli impieghi a più breve scadenza, considerati al netto dell’operatività con la CCG, hanno registrato una variazione tendenziale negativa per 946,8 milioni (-5,4%)9 riconducibile principalmente ai conti correnti (-1,27 miliardi) ed in misura più contenuta all’attività di factoring (-241,3 milioni), mentre gli “Altri finanziamenti” hanno evidenziato una dinamica positiva (+566,6 milioni). I dati gestionali riferiti ai saldi medi degli impieghi lordi fruttiferi (escluse cioè le sofferenze) a breve termine registrano una riduzione di 1 milione (-6,1%). In considerazione delle diverse dinamiche dei due aggregati di riferimento, il rapporto impieghi/raccolta (crediti netti verso clientela al costo ammortizzato/raccolta diretta bancaria da clientela) si è attestato all’86% rispetto al 91,2% di marzo 2020 e all’88,5% di fine 2019 (90,8% a fine giugno 2019). Come si può notare dalla tabella che ricostruisce in termini gestionali la distribuzione per settori di attività economica e codice ATECO degli impieghi di cassa consolidati valutati al costo ammortizzato – considerati al lordo delle rettifiche di valore – al 30 giugno 2020 l’89,5% degli impieghi in essere continuava ad avere quale destinatario l’insieme delle società produttive e delle famiglie a conferma della tradizionale attenzione rivolta dal Gruppo al sostegno dei territori di riferimento. Emerge altresì la diversificazione in termini settoriali delle esposizioni verso le società

8 +70,4 milioni la variazione annua considerando anche l’operatività con CCG. 9 +544,4 milioni nei dodici mesi la variazione considerando anche l’operatività con la CCG.

Totale di cui Sofferenze

Società produttive (società non finanziarie e famiglie produttrici) 52,6% 6,1% 3,2% di cui: Attività manifatturiere: 15,0% 0,8% 0,4%

- Metallurgia, fabbricazione di prodotti in metallo e lavorazione di minerali non metalliferi 3,7% 0,3% 0,1% - Industrie alimentari, delle bevande e del tabacco 2,0% 0,1% 0,1% - Fabbricazione di macchinari 1,7% 0,1% 0,0% - Fabbricazione di raffinati del petrolio, prodotti chimici e farmaceutici (*) 1,7% 0,0% 0,0% - Industrie tessili, confezione di articoli di abbigliamento in pelle e in pelliccia, fabbricazione articoli in pelle e simili 1,3% 0,2% 0,1% - Fabbricazione di prodotti elettronici, apparecchiature elettriche e non elettriche 1,0% 0,0% 0,0% - Fabbricazione di articoli in gomma e materie plastiche 0,9% 0,0% 0,0% - Industria del legno e fabbricazione di mobili 0,7% 0,1% 0,1% - Fabbricazione di autoveicoli, rimorchi, semirimorchi e altri mezzi di trasporto 0,7% 0,0% 0,0% - Fabbricazione di carta e prodotti di carta, stampa e riproduzione di supporti registrati 0,5% 0,0% 0,0% - Altre industrie manifatturiere 0,8% 0,0% 0,0% Attività immobiliari 8,3% 1,5% 0,7% Commercio all'ingrosso e al dettaglio, riparazione di autoveicoli e motocicli 7,9% 0,7% 0,4% Costruzioni 5,6% 1,9% 1,0% Attività professionali, scientifiche e tecniche 3,5% 0,2% 0,1% Attività dei servizi di alloggio e di ristorazione 2,1% 0,3% 0,2% Fornitura di energia elettrica, gas, vapore e aria condizionata 2,0% 0,1% 0,0% Trasporto e magazzinaggio 2,0% 0,2% 0,1% Agricoltura, silvicoltura e pesca 1,8% 0,2% 0,2% Noleggio, agenzie di viaggio, servizi di supporto alle imprese 1,2% 0,1% 0,0% Servizi di informazione e comunicazione 0,9% 0,0% 0,0% Fornitura di acqua; reti fognarie, attività di gestione dei rifiuti e risanamento 0,8% 0,0% 0,0% Attività finanziarie e assicurative 0,2% 0,0% 0,0% Estrazione di minerali da cave e miniere 0,1% 0,0% 0,0% Attività residuali 1,2% 0,1% 0,1%

Famiglie consumatrici 36,9% 1,8% 0,8% Società finanziarie 5,7% 0,1% 0,1% Amministrazioni pubbliche 1,2% 0,0% 0,0% Altro (Istituzioni senza scopo di lucro e resto del mondo) 3,6% 0,1% 0,1%

Totale 100,0%

Distribuzione degli impieghi di cassa per settori di attività economica e codice ATECO (classificazione Banca d'Italia)

30.6.2020

di cuiDeteriorati

Fonte: base dati segnaletica gestionale (ICAAP).Totale crediti lordi con codici ATECO (88,1 miliardi al 30 giugno 2020). L'importo non considera la riesposizione contabile ai sensi IFRS 3 dei crediti deteriorati lordi delle Banche acquisite nel 2017. (*) La componente della colonna totale relativa alla sola fabbricazione di coke e prodotti derivanti dalla raff inazione del petrolio è pari allo 0,36%.

99

produttive, in particolare verso quei settori maggiormente esposti alle conseguenze della pandemia per i quali sono già stati operati opportuni accantonamenti. La concentrazione degli impieghi10 Dal punto di vista della concentrazione, i dati di fine giugno si presentano sostanzialmente in linea con quelli di marzo 2020 e dicembre 2019 - ad eccezione delle fasce relative ai primi 40 e 50 gruppi – ma in lieve incremento rispetto agli altri periodi di raffronto quale effetto principale della dinamica riflessiva che ha caratterizzato l’aggregato lordo nel corso dei dodici mesi, frutto anche di una rilevante riduzione dei crediti deteriorati. Trattasi comunque di livelli sempre contenuti che confermano la costante attenzione del Gruppo nei confronti di questo importante aspetto qualitativo del portafoglio. Per quanto riguarda le “grandi esposizioni”11, si ricorda che dalla segnalazione del 31 marzo 2019 il Gruppo UBI Banca si è allineato alle disposizioni dell’articolo 4 del Regolamento (UE) 575/2013 (CRR) che, in linea con le “Guidelines on connected clients under Article 4 (1)(39) of Regulation (EU) 575/2013”, prevede la rappresentazione di gruppi di clienti connessi in base al legame giuridico o economico. In particolare, con riferimento alle grandi esposizioni del Gruppo UBI Banca, i valori nominali e ponderati espressi in tabella includono anche i gruppi connessi al Ministero dell’Economia e delle Finanze (MEF) ma, in termini di numero delle posizioni, quest’ultima è stata considerata una sola volta. Ciò premesso, la segnalazione al 30 giugno 2020 evidenzia 8 posizioni (erano 7 a marzo 2020 e a dicembre 2019) d’importo pari o superiore al 10% del capitale ammissibile per un totale di 46,49 miliardi di euro. In dettaglio: • 23,65 miliardi sono complessivamente riferiti all’Amministrazione Centrale (20,89 miliardi a

marzo 2020; 19,19 miliardi a dicembre 2019; 19,42 miliardi a settembre 2019; 19,40 miliardi a giugno 2019). Di essi 19,26 miliardi sono riconducibili al MEF (16,55 miliardi; 14,73 miliardi; 15,03 miliardi, 15 miliardi), principalmente per gli investimenti in titoli di Stato della Capogruppo (ed in via residuale per le attività fiscali correnti e anticipate), mentre 4,39 miliardi (4,34 miliardi; 4,46 miliardi, 4,39 miliardi, 4,40 miliardi) si riferiscono a controparti, pressoché integralmente Corporate, ad esso connesse che considerate singolarmente non avrebbero superato la soglia del 10%;

• 11,90 miliardi sono relativi alle disponibilità depositate presso Banca d’Italia (6,64 miliardi; 9,62 miliardi; 12,62 miliardi; 10,45 miliardi);

• 4,30 miliardi alla Cassa di Compensazione e Garanzia principalmente per pronti contro termine e impegni per rinnovo pct (5,52 miliardi; 1,82 miliardi; 1,70 miliardi; 1,48 miliardi);

• 1,74 miliardi agli investimenti in titoli governativi spagnoli (1,77 miliardi; 1,30 miliardi; 1,14 miliardi; 1,29 miliardi);

10 La concentrazione, le grandi esposizioni e la ripartizione territoriale dei crediti verso clientela si intendono riferite al totale

portafoglio prestiti del Gruppo dato dalla somma dei crediti verso clientela classificati tra le “Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato” e quelli classificati tra le “Attività finanziarie valutate al fair value”, ancorché la dimensione unitaria e complessiva di questi ultimi sia tale da non influire sugli esiti delle rilevazioni.

11 Segnalazioni in base alla disciplina di Basilea 3 in vigore dal 1° gennaio 2014: Circolari Banca d’Italia 285 e 286 del 17 dicembre 2013 e successivi aggiornamenti.

Clienti o Gruppi 30.6.2020 31.3.2020 31.12.2019 30.9.2019 30.6.2019

Primi 10 4,8% 4,7% 4,7% 4,4% 4,6% Primi 20 7,4% 7,4% 7,3% 7,0% 7,1% Primi 30 9,1% 9,1% 9,0% 8,7% 8,7% Primi 40 10,6% 10,4% 10,3% 10,0% 10,1% Primi 50 11,8% 11,5% 11,5% 11,2% 11,1%

Concentrazione dei rischi(incidenza dei primi clienti o gruppi di riferimento sul complesso degli impieghi lordi per cassa, firma e titoli - dati gestionali)

Grandi esposizioni

Importi in migliaia di euro30.6.2020 31.3.2020 31.12.2019 30.9.2019 30.6.2019

Numero posizioni 8 7 7 6 6

Esposizione 46.488.176 39.006.925 35.878.381 37.996.841 35.265.157

Posizioni di rischio 4.869.844 4.809.663 4.590.240 4.043.917 3.960.660

100

• 1,56 miliardi agli investimenti in titoli del Tesoro degli Stati Uniti d’America (1,76 miliardi 1,78 miliardi; 1,85 miliardi; 1,56 miliardi);

• 1,17 miliardi a un primario gruppo bancario, principalmente legati all’operatività in conti correnti in valuta, pronti contro termine e derivati (1,25 miliardi; 1,14 miliardi; 1,27 miliardi; 1,09 miliardi);

• 1,09 miliardi agli investimenti in titoli governativi francesi;

• 1,08 miliardi ad un secondo primario gruppo bancario, principalmente legati all’operatività in pronti contro termine e conti correnti (1,18 miliardi a marzo 2020; 1,03 miliardi a dicembre 2019).

Anche in ragione della prevalente applicazione di un fattore di ponderazione pari a zero ai rapporti con gli Stati, le posizioni di rischio effettive del Gruppo dopo le ponderazioni totalizzano un importo di 4,87 miliardi, riconducibili per 3,53 miliardi all’Amministrazione centrale (dei quali solo 101,8 milioni direttamente riferibili al MEF e la restante parte invece ai gruppi connessi al medesimo). Per ciascuna delle posizioni segnalate, singolarmente considerate, la percentuale sul capitale ammissibile risulta essere ampiamente inferiore al limite del 25% previsto per i gruppi bancari. Nella tabella “Ripartizione dei crediti verso la clientela per regioni di residenza della controparte” viene riepilogata la distribuzione geografica degli impieghi in Italia. Complessivamente a fine giugno la quota prevalente del portafoglio prestiti del Gruppo continuava a mostrare quali principali destinatarie le regioni del Nord (67,6% del totale), in particolare quelle del Nord Ovest (59,2%). Il peso degli impieghi verso le regioni del Centro, che riflette anche l’insediamento del Gruppo nei territori di riferimento delle Banche acquisite nel 2017, si attestava al 20,1%12 mentre la quota destinata al Sud (comprensivo delle Isole) mostrava un leggero ridimensionamento al 10,9%. Iniziative in collaborazione con la Banca Europea per gli investimenti (BEI) Durante la prima metà dell’anno il Gruppo ha continuato ad offrire alle aziende finanziamenti a medio/lungo termine (durata massima 10 anni) a condizioni vantaggiose, grazie alla positiva collaborazione con la Banca Europea per gli Investimenti. A fine giugno 2020 risultavano erogati 423 finanziamenti per circa 268 milioni di euro. Si segnala altresì che alla data della presente Relazione è in corso la sottoscrizione di un ulteriore plafond da 100 milioni di euro legato all’emergenza Covid-19 e destinato anch’esso al finanziamento di PMI ed imprese Mid Cap.

12 La quota della regione Lazio può risultare condizionata da fattori stagionali connessi all’operatività con le imprese controllate dalle

amministrazioni centrali.

Incidenza percentuale 30.6.2020

Lombardia 50,22% Lazio 9,48% Marche 6,80% Piemonte 6,68% Emilia Romagna 4,18% Campania 3,44% Veneto 2,82% Puglia 2,54% Toscana 2,49% Liguria 2,22% Abruzzo 1,80% Calabria 1,60% Umbria 1,30% Friuli Venezia Giulia 0,78% Trentino Alto Adige 0,65% Sicilia 0,48% Sardegna 0,47% Basilicata 0,42% Molise 0,21% Valle d'Aosta 0,05% Estero 1,37%

Totale 100,00%

Nord 67,6% - Nord Ovest 59,2% - Nord Est 8,4%

Centro 20,1% Sud e Isole 10,9% Estero 1,4%

Ripartizione territoriale dei crediti verso clientela per regione di residenza della controparte (*)

(*) Finanziamenti al settore privato, escluse le sofferenze e i pronti contro termine, riferiti al solo perimetro bancario.

101

La rischiosità Crediti verso clientela valutati al costo ammortizzato al 30 giugno 2020 (*)

Importi in migliaia di euroRettifichedi valore

Grado dicopertura (**)

Crediti deteriorati (Terzo stadio) (7,48%) 6.568.648 2.661.844 (4,61%) 3.906.804 40,52% - Sofferenze (3,84%) 3.377.032 1.770.187 (1,90%) 1.606.845 52,42% - Inadempienze probabili (3,50%) 3.078.068 880.681 (2,59%) 2.197.387 28,61% - Esposizioni scadute/sconfinate (0,14%) 113.548 10.976 (0,12%) 102.572 9,67%

Crediti in bonis (Primo e Secondo stadio) (92,52%) 81.304.495 472.164 (95,39%) 80.832.331 0,58% - Primo stadio (81,30%) 71.441.791 156.388 (84,12%) 71.285.403 0,22% - Secondo stadio (11,22%) 9.862.704 315.776 (11,27%) 9.546.928 3,21%

Totale 87.873.143 3.134.008 84.739.135 3,57% Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.

Crediti verso clientela valutati al costo ammortizzato al 31 marzo 2020 (*)

Importi in migliaia di euroRettifichedi valore

Grado dicopertura (**)

Crediti deteriorati (Terzo stadio) (7,51%) 6.673.244 2.639.851 (4,70%) 4.033.393 39,56% - Sofferenze (3,84%) 3.414.032 1.758.613 (1,93%) 1.655.419 51,51% - Inadempienze probabili (3,55%) 3.154.776 872.276 (2,66%) 2.282.500 27,65% - Esposizioni scadute/sconfinate (0,12%) 104.436 8.962 (0,11%) 95.474 8,58%

Crediti in bonis (Primo e Secondo stadio) (92,49%) 82.195.800 451.079 (95,30%) 81.744.721 0,55% - Primo stadio (81,85%) 72.739.841 152.770 (84,62%) 72.587.071 0,21% - Secondo stadio (10,64%) 9.455.959 298.309 (10,68%) 9.157.650 3,16%

Totale 88.869.044 3.090.930 85.778.114 3,48% Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.

Crediti verso clientela valutati al costo ammortizzato al 31 dicembre 2019

Importi in migliaia di euroRettifichedi valore

Grado dicopertura (**)

Crediti deteriorati (Terzo stadio) (7,80%) 6.838.473 2.667.009 (4,93%) 4.171.464 39,00% - Sofferenze (4,05%) 3.555.090 1.847.960 (2,02%) 1.707.130 51,98% - Inadempienze probabili (3,62%) 3.172.926 809.849 (2,79%) 2.363.077 25,52% - Esposizioni scadute/sconfinate (0,13%) 110.457 9.200 (0,12%) 101.257 8,33%

Crediti in bonis (Primo e Secondo stadio) (92,20%) 80.853.909 461.340 (95,07%) 80.392.569 0,57% - Primo stadio (81,84%) 71.763.886 157.800 (84,68%) 71.606.086 0,22% - Secondo stadio (10,36%) 9.090.023 303.540 (10,39%) 8.786.483 3,35%

Totale 87.692.382 3.128.349 84.564.033 3,57% Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.

Crediti verso clientela valutati al costo ammortizzato al 30 giugno 2019

Importi in migliaia di euroRettifichedi valore

Grado dicopertura (**)

Crediti deteriorati (Terzo stadio) (9,97%) 9.002.822 3.690.587 (6,17%) 5.312.235 40,99% - Sofferenze (5,70%) 5.146.645 2.663.714 (2,88%) 2.482.931 51,76% - Inadempienze probabili (4,20%) 3.794.244 1.020.242 (3,22%) 2.774.002 26,89% - Esposizioni scadute/sconfinate (0,07%) 61.933 6.631 (0,07%) 55.302 10,71%

Crediti in bonis (Primo e Secondo stadio) (90,03%) 81.282.373 520.457 (93,83%) 80.761.916 0,64% Totale 90.285.195 4.211.044 86.074.151 4,66%

Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.

Esposizione lorda Valore di bilancio

Esposizione lorda Valore di bilancio

Esposizione lorda Valore di bilancio

Esposizione lorda Valore di bilancio

(*) L'allocazione definitiva della PPA sui crediti deteriorati delle Banche acquisite nel 2017 ha dato luogo nel secondo trimestre 2020 ad un reversal positivo

per 4,9 milioni (7,3 milioni nel primo trimestre). (**) Il grado di copertura è calcolato come rapporto fra rettifiche di valore ed esposizione lorda.

Relativamente alle sofferenze e alle inadempienze probabili, in coerenza con la policy di Gruppo introdotta nel secondo trimestre 2019, le rettifiche e le esposizioni lorde sono al netto dei write-off. I crediti stralciati (corrispondenti al valore cumulato dei write-off contabilizzati su attività finanziarie ancora rilevate in bilancio) al 30 giugno 2020 ammontavano a 1,74 miliardi (dei quali 1,07 miliardi relativi a write–off parziali) in lieve aumento rispetto agli 1,66 miliardi (dei quali 1,07 miliardi relativi a write-off parziali) di fine 2019. Rettificato per tenere conto dei write-off, il grado di copertura del totale dei crediti deteriorati risultava pari al 52,96% (52,03% a marzo, 50,92% a fine 2019; 49,55% a fine giugno 2019), mentre quello delle sofferenze si attestava al 68,38% (67,66%; 67,12%; 62,60%).

L’entrata in vigore del principio contabile IFRS 9 ha determinato la revisione della modalità di determinazione delle rettifiche di valore su crediti, passando da un concetto di perdita subita (Incurred Credit Loss) ad uno di perdita attesa

102

(Expected Credit Loss, ECL). Il principio prevede una quantificazione delle svalutazioni (ECL) differente in funzione del deterioramento della qualità creditizia: ECL ad 1 anno per le posizioni classificate nel Primo stadio e ECL su tutta la vita dello strumento per quelle incluse nel Secondo e nel Terzo stadio. La stima dell’ECL prevede l’inclusione di scenari prospettici e, relativamente a portafogli in cessione, riflette, oltre al recupero attraverso la gestione ordinaria del credito, anche la presenza dello “scenario di vendita” in coerenza con gli obiettivi di riduzione dello stock di crediti deteriorati da parte del Gruppo. Il primo semestre 2020 ha visto un peggioramento dello scenario macroeconomico, quale conseguenza delle misure restrittive imposte dal Governo per contenere la pandemia da Covid-19. Pur in un contesto così sfavorevole, il Gruppo UBI Banca ha proseguito nella riduzione dei crediti deteriorati lordi - che sta ancora beneficiando di un progressivo contenimento dei flussi in ingresso da bonis - attraverso la prioritaria strategia di gestione e recupero interno (confermata dal Nuovo Piano Industriale 2020-2022). A fine giugno il loro ammontare complessivo si attestava a 6,57 miliardi di euro con un’ulteriore flessione di 269,8 milioni da inizio anno (-3,9%) - riferibile per -104,6 milioni al secondo trimestre (-1,6%) – che sintetizza i seguenti andamenti: • le sofferenze, scese a 3,38 miliardi, si sono ridotte di 178,1 milioni (-5%), dei quali -37

milioni nel secondo trimestre (-1,1%); Nell’ambito della complessiva gestione delle attività di recupero interno, nel corso del primo semestre sono state effettuate cessioni di singole posizioni a sofferenza della Capogruppo e di UBI Leasing per un valore gestionale rispettivamente pari a 23 milioni di euro (8 milioni nel secondo trimestre) e 27 milioni di euro (integralmente riferibili al secondo trimestre);

• le inadempienze probabili, pari a circa 3,08 miliardi, hanno evidenziato un decremento di 94,8 milioni (-3%), dei quali -76,7 milioni nel secondo trimestre (-2,4%); Nel semestre sono state effettuate cessioni di singole posizioni a inadempienze probabili della Capogruppo per un valore gestionale pari a 28 milioni di euro (dei quali 13 milioni nel secondo trimestre);

• le esposizioni scadute e sconfinate, quantificatesi in 113,5 milioni, sono invece cresciute di 3,1 milioni (+2,8%) e, in particolare, di 9,1 milioni nel secondo trimestre (+8,7%).

Considerando il trend nei DODICI MESI, la riduzione intervenuta è stata invece pari a 2,43 miliardi (-27%) ed è riferibile: • alle sofferenze per -1,77 miliardi (-34,4%), che hanno beneficiato delle seguenti cessioni:

- 0,7 miliardi complessivi relativi ad un portafoglio leasing immobiliare (settembre e dicembre 2019); - 0,8 miliardi relativi ad un portafoglio cartolarizzato di mutui residenziali assistito da GACS

(dicembre 2019); - 15,5 milioni afferenti ad un portafoglio di Prestitalia (settembre 2019);

• alle inadempienze probabili per -716,2 milioni (-18,9%), in virtù dei buoni risultati derivanti dalla gestione interna del recupero crediti, ma anche grazie a conferimenti in Fondi il più significativo dei quali avvenuto nel dicembre 2019 per 123 milioni di euro, in concomitanza con la creazione di una nuova piattaforma multi-originator specificatamente dedicata alla gestione di crediti immobiliari Unlikely To Pay (UTP);

• alle esposizioni scadute e sconfinate aumentate di 51,6 milioni (+83,3%), variazione da correlarsi anche all’adozione della nuova Definizione di Default (DoD) a partire dal 1° luglio 2019.

Per effetto del trend sopra esposto, l’incidenza percentuale delle consistenze in termini lordi è ulteriormente scesa al 7,48% dal 7,51% di marzo e dal 7,80% di fine dicembre (9,97% a giugno 2019) con l’aspettativa di un ulteriore significativo miglioramento una volta perfezionata l’operazione di cessione in corso. La tabella “Crediti per cassa verso clientela valutati al costo ammortizzato: dinamica trimestrale delle esposizioni deteriorate lorde totali” evidenzia la stabilizzazione dei flussi di nuovi ingressi diretti da bonis. Nel primo semestre 2020 sono stati pari a 416 milioni di euro, medesimo ammontare della prima metà del 2019, definendo un default rate 13 semestrale annualizzato pari all’1,03% (1,11% nell’intero 2019).

13 L’indicatore viene calcolato secondo il seguente rapporto: flussi lordi annualizzati da crediti in bonis a crediti

deteriorati/consistenze iniziali di crediti in bonis lordi.

103

Anche i trasferimenti tra altre categorie di esposizioni deteriorate risultano in diminuzione di oltre un quinto rispetto all’analogo periodo del 2019.

A. Esposizione lorda totale ad inizio periodo 9.716.770 9.458.410 9.002.822 8.312.792 9.716.770 6.838.473 6.673.244 B. Variazioni in aumento 422.342 569.824 523.253 673.326 2.188.745 413.658 425.824B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate 164.985 251.044 273.261 240.319 929.609 204.016 212.068B.3 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 167.072 232.322 200.448 339.940 939.782 143.003 171.075B.4 modifiche contrattuali senza cancellazioni 84 111 63 2 260 131 10B.5 altre variazioni in aumento 90.201 86.347 49.481 93.065 319.094 66.508 42.671C. Variazioni in diminuzione -680.702 -1.025.412 -1.213.283 -2.147.645 -5.067.042 -578.887 -530.420 C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate -83.187 -249.424 -65.768 -67.130 -465.509 -61.149 -52.406 C.2 write-off (*) -177.927 -235.477 -194.969 -200.903 -809.276 -183.937 -98.970 C.3 incassi -219.352 -224.226 -199.181 -282.348 -925.107 -165.689 -158.469 C.4 realizzi per cessioni -17.476 -34.423 -194.530 -535.868 -782.297 -11.408 -10.494 C.5 perdite da cessioni -1.702 -6.886 -79.785 -57.418 -145.791 -1.925 -1.020 C.6 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate -167.072 -232.322 -200.448 -339.940 -939.782 -143.003 -171.075 C.7 modifiche contrattuali senza cancellazioni -1.119 -737 -644 -3.458 -5.958 -782 -836 C.8 altre variazioni in diminuzione -12.867 -41.917 -277.958 -660.580 -993.322 -10.994 -37.150 D. Esposizione lorda totale a fine periodo 9.458.410 9.002.822 8.312.792 6.838.473 6.838.473 6.673.244 6.568.648

II trimestre2020

I trimestre2020

Totale2019

Crediti per cassa verso clientela valutati al costo ammortizzato: dinamica trimestrale delle esposizioni deteriorate lorde totali

IV trimestre2019

III trimestre2019

II trimestre2019Importi in migliaia di euro

I trimestre2019

I dati trimestrali sono stati predisposti in ossequio alle disposizioni della Comunicazione Banca d’Italia del 30 ottobre 2018 (Roneata) per quanto riguarda il trattamento dei write-off e delle cessioni a titolo oneroso. (*) La voce comprende sia le cancellazioni, ovvero gli stralci relativi a procedure concorsuali chiuse nel periodo, sia i write-off, ovvero gli stralci su posizioni in

essere secondo il più ampio perimetro di applicazione previsto dalla policy di valutazione dei crediti deteriorati adottata nel secondo trimestre 2019.

Tra le variazioni in diminuzione, il trend degli incassi, in contrazione del 26,9% rispetto al primo semestre 2019, deve essere letto anche in relazione alla progressiva riduzione dello stock di crediti deteriorati. La difficile situazione congiunturale non sembra per il momento aver condizionato i risultati dell’attività di recupero: il tasso di recupero 14 semestrale annualizzato si è infatti attestato all’8,4% sintetizzando una sostanziale stabilità tra i due trimestri (7,8% nell’intero anno precedente). Limitando l’analisi alle sole sofferenze il tasso di recupero semestrale annualizzato è risultato pari al 6,6% (6,5% nell’intero anno precedente). Le “uscite verso esposizioni non deteriorate” hanno evidenziato nel secondo trimestre un lieve rallentamento congiunturale da correlarsi agli effetti della pandemia mentre nel confronto con il primo semestre dell’anno precedente si deve considerare che il dato di raffronto incorpora la riclassifica da sofferenze a bonis dei crediti di factoring ceduti nel giugno 201915. Anche la considerevole riduzione dei “write-off” nel secondo trimestre è ascrivibile alle misure adottate dal Governo che hanno determinato una prolungata chiusura dei tribunali. Si segnala infine che il decremento delle voci “realizzi per cessioni”, “perdite da cessioni” e “altre variazioni in diminuzione” rispetto agli ultimi due trimestri del 2019 deve essere letto alla luce delle già citate cessioni di crediti deteriorati effettuate nella seconda metà del 2019. La tabella “Crediti per cassa verso clientela valutati al costo ammortizzato: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde nel primo semestre 2020” – predisposta in conformità alle previsioni contenute nella “Comunicazione del 30 ottobre 2018” (Roneata) pubblicata da Banca d’Italia e che non considera i movimenti infra annuali eventualmente intervenuti – evidenzia flussi di nuovi ingressi da bonis per complessivi 399 milioni di euro - invariati rispetto ai 400 milioni dell’analogo periodo del 2019 – e riconducibili per circa due terzi alle inadempienze probabili, ma con un importante incremento delle esposizioni scadute e sconfinate (+84%). Le sofferenze continuano ad essere alimentate principalmente dalle altre categorie di esposizioni deteriorate (essenzialmente inadempienze probabili) - con trasferimenti

14 L’indicatore viene calcolato secondo il seguente rapporto: incassi annualizzati / (stock crediti deteriorati lordi di inizio periodo +

variazioni in aumento). 15 Per maggiori dettagli sull’operazione si rimanda alla Relazione sulla gestione consolidata al 31 dicembre 2019.

104

in diminuzione del 36% rispetto alla prima metà del 2019 - a fronte di ingressi da bonis che si confermano modesti ed in ulteriore contenimento (-46%) rispetto ai primi sei mesi del 2019. Tra le variazioni in diminuzione si segnalano uscite verso esposizioni non deteriorate per 110,3 milioni di euro più che dimezzate rispetto ai 320,3 milioni del 2019 che però incorporavano gli effetti della già citata cessione di crediti di factoring. Dalla tabella emergono inoltre incassi per 288,1 milioni e write-off per 282,9 milioni in calo per le medesime determinanti già citate in precedenza. La flessione degli stock lordi ha permesso ai crediti deteriorati netti di scendere a 3,9 miliardi di euro, con una contrazione nei sei mesi di 264,7 milioni (-6,3%), dei quali -126,6 milioni riferibili al secondo trimestre (-3,1%).

Inadempienze probabili

A. Esposizione lorda iniziale al 1° gennaio 2020 3.555.090 3.172.926 110.457 6.838.473B. Variazioni in aumento 267.910 396.049 111.545 775.504B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate 23.188 265.758 110.386 399.332B.3 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 213.779 74.974 812 289.565B.4 modifiche contrattuali senza cancellazioni - 142 - 142B.5 altre variazioni in aumento 30.943 55.175 347 86.465C. Variazioni in diminuzione -445.968 -490.907 -108.454 -1.045.329 C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate -1.010 -97.403 -11.890 -110.303 C.2 write-off (*) -268.249 -14.654 -4 -282.907 C.3 incassi -123.714 -159.029 -5.380 -288.123 C.4 realizzi per cessioni -13.050 -8.852 - -21.902 C.5 perdite da cessioni -1.082 -1.863 - -2.945 C.6 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate -1.692 -196.983 -90.890 -289.565 C.7 modifiche contrattuali senza cancellazioni -3 -1.576 -19 -1.598 C.8 altre variazioni in diminuzione -37.168 -10.547 -271 -47.986 D. Esposizione lorda finale al 30 giugno 2020 3.377.032 3.078.068 113.548 6.568.648

Inadempienze probabili

A. Esposizione lorda iniziale al 1° gennaio 2019 5.423.214 4.222.577 70.979 9.716.770B. Variazioni in aumento 457.448 416.760 60.589 934.797B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate 42.801 297.860 59.971 400.632B.3 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 334.255 37.559 372 372.186B.4 modifiche contrattuali senza cancellazioni - 234 - 234B.5 altre variazioni in aumento 80.392 81.107 246 161.745C. Variazioni in diminuzione -734.017 -845.093 -69.635 -1.648.745 C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate -155.965 -149.806 -14.493 -320.264 C.2 write-off (*) -333.950 -79.445 - -413.395 C.3 incassi -209.469 -211.359 -4.771 -425.599 C.4 realizzi per cessioni -16.150 -35.749 - -51.899 C.5 perdite da cessioni -1.957 -6.631 - -8.588 C.6 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate -4.355 -317.498 -50.332 -372.185 C.7 modifiche contrattuali senza cancellazioni - -1.846 -8 -1.854 C.8 altre variazioni in diminuzione -12.171 -42.759 -31 -54.961 D. Esposizione lorda finale al 30 giugno 2019 5.146.645 3.794.244 61.933 9.002.822

Crediti per cassa verso clientela valutati al costo ammortizzato: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde nel primo semestre 2019 (in ossequio alla Comunicazione Banca d'Italia del 30 ottobre 2018)

Sofferenze Esposizioni scadute Totale

Importi in migliaia di euro

Crediti per cassa verso clientela valutati al costo ammortizzato: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde nel primo semestre 2020 (in ossequio alla Comunicazione Banca d'Italia del 30 ottobre 2018)

Sofferenze Esposizioni scadute Totale

Importi in migliaia di euro

(*) La voce comprende sia le cancellazioni, ovvero gli stralci relativi a procedure concorsuali chiuse nel periodo, sia i write-off, ovvero gli stralci su posizioni in essere secondo il più ampio perimetro di applicazione previsto dalla policy di valutazione dei crediti deteriorati adottata nel secondo trimestre 2019.

105

L’evoluzione è ascrivibile in primis alle inadempienze probabili (-165,7 milioni; -85,1 milioni da fine marzo), ma anche alle sofferenze (-100,3 milioni; -48,6 milioni), mentre le esposizioni scadute e sconfinate sono cresciute marginalmente (+1,3 milioni; +7,1 milioni). La dinamica nei dodici mesi dell’aggregato (-1,41 miliardi; -26,5%) risulta alimentata principalmente dalle sofferenze (-876,1 milioni) ed in misura più contenuta dalle inadempienze probabili (-576,6 milioni), a fronte di un incremento dei past-due (+47,3 milioni). L’incidenza dei crediti deteriorati netti è conseguentemente scesa al 4,61% dal 4,70% di marzo e dal 4,93% di fine dicembre 2019 (6,17% a giugno 2019). In termini di forme tecniche, la tabella “Composizione dei crediti verso clientela valutati al costo ammortizzato” conferma la prevalente concentrazione dei crediti deteriorati netti (Terzo stadio) nella voce “Mutui ipotecari ed altri finanziamenti a m/l termine”, caratterizzata peraltro dalla presenza di garanzie reali e da LTV (Loan To Value) cautelativi che rendono fisiologico un più contenuto livello di copertura. Per effetto della contrazione dello stock dei crediti deteriorati, il Texas Ratio16 – che misura il rapporto tra i crediti deteriorati netti e il patrimonio netto tangibile del Gruppo – risultava sceso a fine giugno al 46,7%17 (48,4% a marzo 2020; 54,7% a dicembre e 70,9% a giugno 2019)18. A fine giugno il grado di copertura dei crediti deteriorati si era portato al 40,52% rispetto al 39,56% di marzo 2020, al 39% di dicembre e al 40,99% di giugno 2019 (52,96% la copertura ricalcolata per tenere conto dei write-off a fronte del 52,03% di marzo, del 50,92% di fine 2019 e del 49,55% di dodici mesi prima). Si ricorda che il livello di copertura è da leggere sempre in stretta correlazione con l’elevato peso delle posizioni garantite che caratterizzano il portafoglio prestiti del Gruppo19. La dinamica rispetto a dicembre 2019 ha beneficiato in primis di un’accresciuta attività di rettifica legata sia all’emergenza Covid-19 che alla revisione, nel secondo trimestre, di alcuni ambiti della policy di valutazione di Gruppo, ma anche, in parallelo, della riduzione dei nuovi ingressi di posizioni da bonis caratterizzate per loro natura da un livello di rettifica fisiologicamente contenuto. Alle suddette determinanti, nei dodici mesi si è contrapposto l’effetto legato alle già citate cessioni di portafogli di sofferenze e UTP effettuate nella seconda metà del 2019. Per quanto attiene alle singole categorie, il livello di copertura delle sofferenze risulta aumentato al 52,42% dal 51,51% di marzo e dal 51,98% di fine 2019 (era al 51,76% dodici mesi prima) 20 , avendo beneficiato di maggiori rettifiche nel secondo trimestre legate al sopracitato adeguamento della policy interna, nonostante il deconsolidamento dei portafogli ceduti nella seconda parte del 2019, per lo più coperti in misura superiore rispetto alla media della categoria. Relativamente alle inadempienze probabili la copertura è salita al 28,61% dal 27,65% di marzo e dal 25,52% di fine 2019 incorporando nel primo trimestre le svalutazioni aggiuntive operate in modo mirato nei confronti dei settori maggiormente colpiti dalla pandemia21 e nel secondo trimestre il citato adeguamento della policy interna, mentre il confronto con un anno prima (26,89% a giugno 2019) sconta parzialmente l’effetto del conferimento, perfezionato a dicembre 2019, di un portafoglio rettificato in misura superiore alla media. Il grado di copertura delle esposizioni scadute/sconfinate, pari al 9,67% (8,58% a marzo 2020; 8,33% a dicembre 2019 e 10,71% a giugno 2019), ha risentito degli effetti del Covid-19 sull’economia, ma anche dell’applicazione della DoD che, seppur di impatto contenuto in rapporto al complesso dei crediti deteriorati, ha determinato, a partire dal 1° luglio 2019, la classificazione a past-due di una serie di posizioni prevalentemente assistite da garanzie reali e pertanto rettificate in misura inferiore rispetto alla media della categoria. 16 L’indicatore viene calcolato secondo il seguente rapporto: crediti deteriorati netti totali / [patrimonio netto contabile del Gruppo

(escluso l’utile/inclusa la perdita di periodo) + patrimonio di pertinenza dei terzi - attività immateriali totali]. 17 47% se calcolato escludendo il patrimonio di pertinenza dei terzi. 18 Gli indicatori dei periodi di raffronto differiscono rispetto a quanto pubblicato nelle precedenti informative del 2019 per effetto della

riesposizione del patrimonio netto in seguito al cambio del metodo di valutazione del patrimonio immobiliare da parte del Gruppo. Per maggiori dettagli si rinvia alle Note Illustrative del Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2020.

19 In particolare - come si evince dalla tabella A.3.2 della Parte E Sezione 2 della Nota Integrativa consolidata - al 31 dicembre 2019 rispettivamente l’85% ed il 92% dei crediti deteriorati lordi e netti risultavano assistiti da garanzie reali e/o personali.

20 Rettificato per tenere conto dei write-off, il grado di copertura delle sofferenze al 30 giugno 2020 risultava pari al 68,38% (67,66% a marzo; 67,12% a dicembre 2019; 62,60% a giugno 2019).

21 La copertura media dell’insieme di tali settori (commercio al dettaglio, trasporti, servizi di alloggio e ristorazione, tessile ed abbigliamento, noleggio-agenzie di viaggio-servizi di supporto alle imprese, ecc.) era stata portata a circa il 35%.

106

In merito ai crediti in bonis, a fine giugno la ripartizione tra Primo e Secondo stadio evidenziava un’incidenza del Primo stadio sul totale dei crediti netti pari all’84,1%, in lieve flessione rispetto a marzo (84,6%) e a dicembre (84,7%), ed un parallelo lieve incremento del peso del Secondo stadio, salito all’11,3% (10,7% a marzo; 10,4% a fine 2019), ascrivibile al peggioramento del contesto macroeconomico. I dati gestionali relativi al perimetro rating interni confermano comunque un favorevole profilo di rischio del portafoglio in bonis del Gruppo, che vede le classi di rischio più alto rappresentare una quota pari al 2,8% del totale a fronte di un peso per le classi più basse salito all’82,7%, anche in relazione agli effetti mitiganti delle manovre governative. A fine giugno il grado di copertura complessivo dei crediti in bonis si attestava allo 0,58% in aumento rispetto allo 0,55% di marzo (0,57% a fine anno; 0,64% a giugno 2019) per effetto di maggiori rettifiche operate nel secondo trimestre (per aggiornamento degli scenari macroeconomici e per peggioramento di alcuni rating assegnati in relazione ai passaggi da Stage 1 a Stage 2). Su base annua, invece, il rapporto ha risentito anche del significativo incremento delle esposizioni verso la Cassa di Compensazione e Garanzia, per sua natura rettificata in misura pressoché nulla. Per quanto riguarda infine le esposizioni oggetto di concessioni, dalle specifiche tabelle di dettaglio emerge una generalizzata e progressiva flessione nel corso dei dodici mesi che ha interessato sia le esposizioni deteriorate che quelle non deteriorate, risentendo anche delle cessioni massive effettuate tra giugno e dicembre 2019. Complessivamente i relativi stock risultano scesi a 4,1 miliardi in termini lordi (-280 milioni rispetto a dicembre 2019, dei quali -128,9 milioni nel secondo trimestre; -1,08 miliardi nei dodici mesi) e a 3,2 miliardi in termini netti (-318,7 milioni, dei quali -143 milioni nel secondo trimestre; -927,8 milioni). Tali dinamiche riflettono le disposizioni delle Autorità regolamentari per fronteggiare l’emergenza Covid-19, che consentono di non classificare automaticamente a forbearance, in presenza di specifici requisiti, le moratorie ex lege e di sistema. Si ricorda che l’evoluzione delle esposizioni oggetto di concessioni e la loro composizione risentono anche della specificità della normativa Forbearance22 introdotta a partire dal settembre 2014. Le posizioni deteriorate devono infatti maturare un periodo minimo di permanenza pari ad un anno (“cure period”), trascorso il quale si procede all’accertamento del ripristino delle condizioni qualitative del cliente, prima della loro eventuale riclassificazione fra le esposizioni non deteriorate. Per le posizioni oggetto di concessioni classificate fra i non deteriorati deve invece trascorrere un periodo minimo di due anni (“probation period”) prima che la posizione possa perdere l’attributo “Forborne” e quindi uscire dalle relative segnalazioni.

22 Termine utilizzato per indicare situazioni in cui il debitore non è considerato in grado di rispettare le scadenze e le condizioni

contrattuali a causa di difficoltà finanziarie. Sulla scorta di tali difficoltà il creditore decide di modificare la scadenza e le condizioni del contratto per consentirgli di onorare il debito o di rifinanziarlo, integralmente o parzialmente.

Rischio Alto Rischio Medio Rischio Basso Non RetateGiugno 2020 2,8% 10,6% 82,7% 3,9%Dicembre 2019 2,9% 11,3% 81,7% 4,1%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

50,0%

55,0%

60,0%

65,0%

70,0%

75,0%

80,0%

85,0%

Totale Portafoglio in Bonis Gruppo UBI Banca - Profilo di rischioDati gestionali riferiti al perimetro rating interni (UBI Banca e IW Bank)

107

Importi in migliaia di euroRettifichedi valore

Grado dicopertura (*)

Esposizioni Deteriorate (64,32%) 2.653.870 846.582 (56,40%) 1.807.288 31,90% - Sofferenze (20,65%) 851.964 374.723 (14,89%) 477.241 43,98% - Inadempienze probabili (43,42%) 1.791.607 470.834 (41,21%) 1.320.773 26,28% - Esposizioni scadute/sconfinate (0,25%) 10.299 1.025 (0,30%) 9.274 9,95%

Esposizioni non Deteriorate (35,68%) 1.472.360 74.957 (43,60%) 1.397.403 5,09% Totale 4.126.230 921.539 3.204.691 22,33%

Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.

Importi in migliaia di euroRettifichedi valore

Grado dicopertura (*)

Esposizioni Deteriorate (63,21%) 2.689.613 831.093 (55,52%) 1.858.520 30,90% - Sofferenze (19,40%) 825.489 356.092 (14,02%) 469.397 43,14% - Inadempienze probabili (43,46%) 1.849.356 473.693 (41,09%) 1.375.663 25,61% - Esposizioni scadute/sconfinate (0,35%) 14.768 1.308 (0,41%) 13.460 8,86%

Esposizioni non Deteriorate (36,79%) 1.565.517 76.393 (44,48%) 1.489.124 4,88% Totale 4.255.130 907.486 3.347.644 21,33%

Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.

Importi in migliaia di euroRettifichedi valore

Grado dicopertura (*)

Esposizioni Deteriorate (61,86%) 2.725.615 801.481 (54,61%) 1.924.134 29,41% - Sofferenze (18,89%) 832.461 358.545 (13,45%) 473.916 43,07% - Inadempienze probabili (42,48%) 1.871.713 441.281 (40,60%) 1.430.432 23,58% - Esposizioni scadute/sconfinate (0,49%) 21.441 1.655 (0,56%) 19.786 7,72%

Esposizioni non Deteriorate (38,14%) 1.680.467 81.245 (45,39%) 1.599.222 4,83% Totale 4.406.082 882.726 3.523.356 20,03%

Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.

Importi in migliaia di euroRettifichedi valore

Grado dicopertura (*)

Esposizioni Deteriorate (62,30%) 3.240.392 968.378 (54,98%) 2.272.014 29,88% - Sofferenze (20,20%) 1.050.472 432.922 (14,94%) 617.550 41,21% - Inadempienze probabili (41,93%) 2.181.264 534.496 (39,85%) 1.646.768 24,50% - Esposizioni scadute/sconfinate (0,17%) 8.656 960 (0,19%) 7.696 11,09%

Esposizioni non Deteriorate (37,70%) 1.961.243 100.728 (45,02%) 1.860.515 5,14% Totale 5.201.635 1.069.106 4.132.529 20,55%

Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.

Esposizioni oggetto di concessioni valutate al costo ammortizzato al 30 giugno 2020 (Forbearance)Le esposizioni oggetto di concessioni rappresentano un di cui dei crediti deteriorati (Terzo stadio) e dei crediti in bonis (Primo e Secondo stadio)rappresentati nella tabella "Composizione dei crediti verso clientela valutati al costo ammotizzato".

Esposizione lorda Valore di bilancio

Esposizioni oggetto di concessioni valutate al costo ammortizzato al 31 dicembre 2019 (Forbearance)Le esposizioni oggetto di concessioni rappresentano un di cui dei crediti deteriorati (Terzo stadio) e dei crediti in bonis (Primo e Secondo stadio)rappresentati nella tabella "Composizione dei crediti verso clientela valutati al costo ammotizzato".

Esposizione lorda Valore di bilancio

Esposizioni oggetto di concessioni valutate al costo ammortizzato al 31 marzo 2020 (Forbearance)Le esposizioni oggetto di concessioni rappresentano un di cui dei crediti deteriorati (Terzo stadio) e dei crediti in bonis (Primo e Secondo stadio)rappresentati nella tabella "Composizione dei crediti verso clientela valutati al costo ammotizzato".

Esposizione lorda Valore di bilancio

Esposizioni oggetto di concessioni valutate al costo ammortizzato al 30 giugno 2019 (Forbearance)Le esposizioni oggetto di concessioni rappresentano un di cui dei crediti deteriorati (Terzo stadio) e dei crediti in bonis (Primo e Secondo stadio)rappresentati nella tabella "Composizione dei crediti verso clientela valutati al costo ammotizzato".

Esposizione lorda Valore di bilancio

(*) Il grado di copertura è calcolato come rapporto fra rettifiche di valore ed esposizione lorda.

108

L’attività sul mercato interbancario e la situazione di liquidità

Al 30 giugno 2020 la posizione interbancaria netta del Gruppo UBI Banca si presentava negativa per 2,1 miliardi dai -2,6 miliardi al 31 dicembre (-5 miliardi al 31 marzo 2020): al netto dell’operatività con la BCE, che resta la controparte più rilevante, il saldo risultava negativo per 1,3 miliardi, in linea con il dato di marzo ed in riduzione dai -2,1 miliardi circa di fine anno. Posizione interbancaria netta

Importi in migliaia di euro

Crediti verso banche valutati al fair value con impattoa conto economico[Voce 20. 1) dell'Attivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato] 17.320 16.875 16.213 15.365Crediti verso banche valutati al costo ammortizzato [voce 40. 1) dell'Attivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato] 14.527.728 9.467.195 11.723.923 12.393.150

Crediti verso banche 14.545.048 9.484.070 11.740.136 12.408.515di cui Crediti verso Banche Centrali 11.799.497 6.545.461 9.521.517 10.353.201

Debiti verso banche valutati al costo ammortizzato [Voce 10. a) del Passivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato] 16.679.833 14.497.500 14.367.985 17.053.172

di cui Debiti verso Banche Centrali 12.615.394 10.284.255 9.998.976 12.355.361

Posizione interbancaria netta -2.134.785 -5.013.430 -2.627.849 -4.644.657

Crediti escluse Banche Centrali 2.745.551 2.938.609 2.218.619 2.055.314Debiti escluse Banche Centrali 4.064.439 4.213.245 4.369.009 4.697.811

Posizione interbancaria escluse Banche Centrali -1.318.888 -1.274.636 -2.150.390 -2.642.497

30.6.201931.12.201931.3.202030.6.2020

Beneficiando anche delle misure di politica monetaria adottate dalla BCE per fronteggiare gli effetti della pandemia a livello europeo, il Gruppo a fine semestre evidenzia un posizionamento più che positivo in termini di riserve di liquidità, comprovato anche da livelli ampiamente superiori al 100% degli indicatori specifici previsti da Basilea 3, a breve termine (Liquidity Coverage Ratio) e strutturale (Net Stable Funding Ratio). Quest’ultimo indicatore1 risulterebbe superiore ad 1 anche in presenza di una struttura di funding ordinaria non basata sul supporto dei finanziamenti TLTRO in essere. I crediti verso banche risultano in crescita a 14,5 miliardi dagli 11,7 miliardi di fine anno (9,5 miliardi a fine marzo). La tabella sull’evoluzione trimestrale della posizione interbancaria netta evidenzia la presenza di marginali esposizioni (17,3 milioni a fine semestre) valutate al fair value con impatto a conto economico – che si riferiscono esclusivamente all’operatività in oro con controparti bancarie, senza variazioni di rilievo nell’arco temporale esposto – mentre la quota più rilevante continua ad essere rappresentata dalle esposizioni valutate al costo ammortizzato, responsabili quindi della dinamica dell’aggregato complessivo. Dalla specifica tabella di dettaglio emerge come la variazione dei crediti verso banche valutati al costo ammortizzato intervenuta nei primi sei mesi del 2020 sia da ricondurre essenzialmente all’operatività con la Banca Centrale; si rilevano infatti: “crediti verso Banche Centrali” per 11,8 miliardi, in incremento di 2,3 miliardi (+5,3 miliardi

rispetto a marzo); il saldo di fine giugno accoglie i fondi che la Banca si è aggiudicata nell’asta TLTRO III del 24 giugno (12 miliardi nominali) in momentanea giacenza in attesa di essere canalizzati nell’erogazione di prestiti alla clientela: la quota eccedente2 la riserva dovuta (11,1

1 Dal 30 giugno 2019 l’indicatore aveva peraltro già incorporato la riduzione della ponderazione relativamente alla tranche TLTRO II in

scadenza il 24 giugno 2020. 2 Fino al 17 settembre 2019, sulla quota eccedente la Riserva obbligatoria, veniva applicato un tasso negativo pari al -0,40%, alzato al

-0,50% con efficacia dal 18 settembre 2019. Il “tiering” sui depositi bancari introdotto dalla BCE il 30 ottobre 2019 consente alle banche l’esenzione dal pagamento del tasso negativo (-0,50%) per i depositi presso la Banca Centrale Europea fino a sei volte la Riserva obbligatoria dovuta.

109

miliardi) risulta, conseguentemente, elevata. Il conto in Banca d’Italia destinato al servizio di “Bonifico istantaneo”, aperto nel 2019, presentava a fine giugno un saldo di circa 10 milioni, invariato sia rispetto a fine anno che nei tre mesi;

“conti correnti e depositi a vista” per 1,4 miliardi rispetto ai 923 milioni di dicembre 2019 e agli 1,3 miliardi di fine marzo: la voce comprende le giacenze afferenti all’operatività interbancaria ordinaria come pure quelle legate alle marginazioni sui derivati con controparti internazionali;

“depositi a scadenza” per 5 milioni, invariati nei sei mesi e con una consistenza del tutto esigua ed in progressivo esaurimento;

“altri finanziamenti” per 1,3 miliardi (1,3 miliardi a fine 2019, 1,6 miliardi al 31 marzo): in questa voce confluiscono le esposizioni creditizie nei confronti di società bancarie emanazione di gruppi industriali e/o finanziari che operano nel settore del credito al consumo nonché quelle connesse all’attività dell’Area Internazionale con banche estere a supporto delle operazioni commerciali della clientela. Nella voce “Altri” emergono due esposizioni classificate nel terzo stadio con un controvalore totale di 2,4 milioni, relative ad un’inadempienza probabile verso una banca estera sorta nel luglio 2019 per 1,8 milioni e ad una posizione a sconfino da aprile 2020 per 0,6 milioni.

Composizione dei crediti verso banche valutati al costo ammortizzato

Importi in migliaia di euro in valore in %

A. Crediti verso Banche Centrali 11.799.497 - 11.799.497 81,2% 9.521.517 - 9.521.517 81,2% 2.277.980 23,9% 10.353.201 - 10.353.201 83,5% 2. Riserva obbligatoria 11.789.501 - 11.789.501 81,1% 9.511.521 - 9.511.521 81,1% 2.277.980 23,9% 10.353.181 - 10.353.181 83,5% 4. Altri 9.996 - 9.996 0,1% 9.996 - 9.996 0,1% - - 20 - 20 -

B. Crediti verso banche 2.725.802 2.429 2.728.231 18,8% 2.200.586 1.820 2.202.406 18,8% 525.825 23,9% 2.039.949 - 2.039.949 16,5% 1. Finanziamenti 2.725.802 2.429 2.728.231 18,8% 2.200.586 1.820 2.202.406 18,8% 525.825 23,9% 2.039.949 - 2.039.949 16,5%

1.1 Conti correnti e depositi a vista 1.411.553 - 1.411.553 9,7% 922.794 - 922.794 7,9% 488.759 53,0% 933.070 - 933.070 7,5%

1.2 Depositi a scadenza 5.006 - 5.006 0,0% 5.006 - 5.006 0,0% - - 9.494 - 9.494 0,1%

1.3 Altri finanziamenti: 1.309.243 2.429 1.311.672 9,1% 1.272.786 1.820 1.274.606 10,9% 37.066 2,9% 1.097.385 - 1.097.385 8,9%

- Pronti contro termine attivi 110 - 110 0,0% 2.145 - 2.145 0,0% -2.035 -94,9% - - - -

- Altri 1.309.133 2.429 1.311.562 9,1% 1.270.641 1.820 1.272.461 10,9% 39.101 3,1% 1.097.385 - 1.097.385 8,9% Totale Voce 40. 1) dell'Attivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato 14.525.299 2.429 14.527.728 100,0% 11.722.103 1.820 11.723.923 100,0% 2.803.805 23,9% 12.393.150 - 12.393.150 100,0%

31.12.2019 B

Primo e Secondo

stadioTerzostadio Totale Incid.

%

30.6.2020 A

Primo e Secondo

stadioTerzostadio Totale Incid.

%

Variazioni A/B 30.6.2019 C

Primo e Secondo

stadio

Terzo stadio Totale Incid.

%

Composizione dei crediti verso banche valutati al costo ammortizzato

Importi in migliaia di euro in valore in %

A. Crediti verso Banche Centrali 11.799.497 - 11.799.497 81,2% 6.545.461 - 6.545.461 69,1% 5.254.036 80,3% 2. Riserva obbligatoria 11.789.501 - 11.789.501 81,1% 6.535.465 - 6.535.465 69,0% 5.254.036 80,4% 4. Altri 9.996 - 9.996 0,1% 9.996 - 9.996 0,1% - -

B. Crediti verso banche 2.725.802 2.429 2.728.231 18,8% 2.919.919 1.815 2.921.734 30,9% -193.503 -6,6% 1. Finanziamenti 2.725.802 2.429 2.728.231 18,8% 2.919.919 1.815 2.921.734 30,9% -193.503 -6,6%

1.1 Conti correnti e depositi a vista 1.411.553 - 1.411.553 9,7% 1.312.572 - 1.312.572 13,9% 98.981 7,5%

1.2 Depositi a scadenza 5.006 - 5.006 0,0% 5.006 - 5.006 0,1% - -

1.3 Altri finanziamenti: 1.309.243 2.429 1.311.672 9,1% 1.602.341 1.815 1.604.156 16,9% -292.484 -18,2%

- Pronti contro termine attivi 110 - 110 0,0% 364.317 - 364.317 3,8% -364.207 -100,0%

- Altri 1.309.133 2.429 1.311.562 9,1% 1.238.024 1.815 1.239.839 13,1% 71.723 5,8% Totale Voce 40. 1) dell'Attivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato 14.525.299 2.429 14.527.728 100,0% 9.465.380 1.815 9.467.195 100,0% 5.060.533 53,5%

30.6.2020 A

31.3.2020 D Variazioni A/D

Primo e Secondo

stadioTerzostadio Totale Incid.

%

Primo e Secondo

stadioTerzostadio Totale Incid.

%

110

La raccolta interbancaria, pari a 16,7 miliardi, si presenta in incremento sia su base semestrale che trimestrale quale effetto della partecipazione all’asta TLTRO III del mese di giugno. Al netto del debito verso BCE, i debiti verso banche non presentano scostamenti di rilievo. La forma principale di funding risulta rappresentata, per nominali 12 miliardi3, dalle operazioni di rifinanziamento non convenzionale con la BCE – TLTRO III (le operazioni mirate di rifinanziamento destinate all’espansione del credito a imprese e famiglie): UBI Banca si è aggiudicata tali fondi con data di regolamento 24 giugno 20204 (la prima asta TLTRO III alla quale la Banca ha partecipato); con la stessa valuta, con riferimento ai fondi relativi alle aste TLTRO II, sono giunti a scadenza 7,5 miliardi nominali (importo aggiudicato per 10 miliardi con valuta 29 giugno 2016 e già rimborsato anticipatamente per 2,5 miliardi nominali nel settembre e dicembre 2019) e si è provveduto ad effettuare il rimborso anticipato degli ulteriori 2,5 miliardi nominali ottenuti con valuta 29 marzo 2017 e aventi scadenza contrattuale a marzo 2021. A marzo 2019 il Consiglio direttivo della BCE ha annunciato una terza serie di operazioni mirate di rifinanziamento a più lungo termine (TLTRO III) condotte, con frequenza trimestrale, da settembre 2019 a marzo 2021. A marzo 2020, il Consiglio direttivo, a fronte dell'emergenza Covid-19, ha introdotto condizioni più favorevoli, che saranno applicate nel periodo compreso tra il 24 giugno 2020 e il 23 giugno 2021. Nella stessa occasione il Consiglio direttivo ha aumentato il finanziamento massimo ottenibile al 50 per cento dello stock di prestiti idonei al 28 febbraio 2019, rimosso il limite di partecipazione alle singole aste e anticipato la possibilità di rimborso anticipato ad un anno dalla data di regolamento di ciascuna operazione. Ad aprile 2020, il Consiglio direttivo ha deciso un ulteriore allentamento delle condizioni applicate con riferimento al tasso di interesse e al meccanismo di incentivazione. Ciascuna delle operazioni del programma avrà una durata di tre anni; ad esse si applicherà un tasso di interesse pari a quello delle operazioni di rifinanziamento principali prevalente nel corso della rispettiva TLTRO-III, fatta eccezione per il periodo compreso tra il 24 giugno 2020 e il 23 giugno 2021 in cui si applicherà una riduzione di 50 punti base (ossia un tasso d’interesse pari al -0,50%). Alle controparti i cui prestiti idonei netti, tra il 1° marzo 2020 e il 31 marzo 2021, siano almeno uguali ai rispettivi livelli di riferimento (benchmark net lending) sarà riconosciuta una riduzione del tasso, fino a un livello pari a quello delle operazioni di deposito presso la Banca Centrale prevalente nel corso della rispettiva operazione, anche in tal caso fatta eccezione per il periodo compreso tra il 24 giugno 2020 e il 23 giugno 2021 in cui si applicherà una riduzione di 50 punti base (ossia un tasso del -1%) ed il benchmark net lending sarà pari a zero (prestiti netti idonei al 31 marzo 2021 non inferiori ai prestiti netti idonei al 1° marzo 2020). Le condizioni di tasso da applicare alle TLTRO III saranno comunicate alle controparti partecipanti a settembre 2021.

Composizione dei debiti verso banche valutati al costo ammortizzato

Importi in migliaia di euro in valore in % in valore in %

1. Debiti verso Banche Centrali 12.615.394 75,6% 10.284.255 70,9% 2.331.139 22,7% 9.998.976 69,6% 2.616.418 26,2% 12.355.361 72,5%

2. Debiti verso banche 4.064.439 24,4% 4.213.245 29,1% -148.806 -3,5% 4.369.009 30,4% -304.570 -7,0% 4.697.811 27,5% 2.1 Conti correnti e depositi a vista 773.965 4,6% 650.834 4,5% 123.131 18,9% 689.520 4,8% 84.445 12,2% 947.638 5,6%

2.2 Depositi a scadenza 9.200 0,1% 14.814 0,1% -5.614 -37,9% 14.532 0,1% -5.332 -36,7% 27.151 0,1%

2.3 Finanziamenti: 3.229.392 19,4% 3.521.797 24,3% -292.405 -8,3% 3.609.848 25,1% -380.456 -10,5% 3.680.420 21,6%

2.3.1 Pronti contro termine passivi 1.876.520 11,3% 2.388.895 16,5% -512.375 -21,4% 2.405.568 16,7% -529.048 -22,0% 2.237.701 13,1%

2.3.2 Altri 1.352.872 8,1% 1.132.902 7,8% 219.970 19,4% 1.204.280 8,4% 148.592 12,3% 1.442.719 8,5%

2.6 Altri debiti 51.882 0,3% 25.800 0,2% 26.082 101,1% 55.109 0,4% -3.227 -5,9% 42.602 0,2% Totale Voce 10. a) del Passivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato 16.679.833 100,0% 14.497.500 100,0% 2.182.333 15,1% 14.367.985 100,0% 2.311.848 16,1% 17.053.172 100,0%

30.6.2020 A

Incid.%

31.12.2019 C

Incid.%

31.3.2020 B

Incid.%

30.6.2019 D

Incid.%

Variazioni (A/B) Variazioni (A/C)

Al netto di tale fonte di raccolta, i debiti verso banche si sono attestati a 4,1 miliardi (4,4 miliardi a fine anno), dei quali: 783,2 milioni rappresentati da conti correnti e depositi a scadenza il cui andamento (+79,1

milioni nei sei mesi e +117,5 milioni nei tre mesi) rispecchia la volatilità fisiologica dell’operatività ordinaria;

1,9 miliardi per pronti contro termine passivi, in diminuzione di oltre 0,5 miliardi sia su base semestrale che nei tre mesi: la voce riflette principalmente l’attività di finanziamento degli investimenti, soprattutto in US Treasury e, in via residuale, in titoli denominati in dollari sia

3 Il saldo contabile esposto in tabella è comprensivo del rateo interessi, prudenzialmente calcolato al -0,50%. 4 La scadenza contrattuale del finanziamento è il 28 giugno 2023.

111

di Paesi emergenti sia di emittenti Corporate investment grade. La voce include, per 229,6 milioni circa (229,2 milioni a fine marzo e 245,3 milioni a fine 2019), l’operazione sulla tranche senior riveniente dalla cartolarizzazione di sofferenze effettuata a settembre 2018, non oggetto di cessione a terzi, e interamente coperta da GACS;

1,4 miliardi di finanziamenti - altri, rappresentati per la quasi totalità dai prestiti con la BEI, ossia da operazioni di provvista a medio/lungo termine con la Banca Europea per gli Investimenti volte al sostegno delle PMI. Tali finanziamenti, per 1,1 miliardi di pertinenza della Capogruppo e per 176 milioni di UBI Leasing, hanno segnato un aumento nel secondo trimestre avendo beneficiato di nuove erogazioni per circa 220 milioni, solo parzialmente compensate dagli ammortamenti del periodo. La voce include inoltre mutui per 64 milioni in capo al Fondo Immobiliare Milano Gioia “MG22”;

51,9 milioni di altri debiti, costituiti per 35,1 milioni dai fondi relativi al rapporto di regolamento delle carte di credito con Nexi. Questi ultimi risultano in crescita rispetto al minimo registrato a marzo (16,5 milioni) per la diminuita operatività dovuta al difficile contesto operativo, ancorché ancora inferiori ai 46 milioni di fine anno.

* * *

Riserva di liquidità disponibile

Pool BCE (a) 21.635 47,4% 19.281 52,4% 2.354 12,2% 19.552 54,4% 2.083 10,7% di cui titoli di Stato 3.981 8,7% 3.855 10,5% 126 3,3% 4.250 11,8% -269 -6,3%

di cui titoli di Stato italiani 3.764 8,2% 3.639 9,9% 125 3,4% 4.033 11,2% -269 -6,7%

Titoli liquidabili non inclusi nel Pool BCE (b) 9.139 20,0% 9.039 24,6% 100 1,1% 5.078 14,1% 4.061 80,0%

di cui titoli di Stato 9.045 19,8% 8.998 24,4% 47 0,5% 5.019 14,0% 4.026 80,2%

di cui titoli di Stato italiani 5.486 12,0% 5.896 16,0% -410 -7,0% 3.207 8,9% 2.279 71,1%

Titoli di Stato rifinanziati (c) 3.812 8,4% 2.666 7,2% 1.146 43,0% 2.502 7,0% 1.310 52,4%

di cui titoli di Stato italiani 2.290 5,0% 687 1,9% 1.603 233,3% 747 2,1% 1.543 206,6% Attivi stanziabili (*) (a)+(b)+(c) 34.586 75,8% 30.986 84,2% 3.600 11,6% 27.132 75,5% 7.454 27,5%

Riserva obbligatoria mobilizzabile 11.061 24,2% 5.831 15,8% 5.230 89,7% 8.796 24,5% 2.265 25,8%

45.647 100,0% 36.817 100,0% 8.830 24,0% 35.928 100,0% 9.719 27,1% Aste BCE (quota impegnata) -12.683 -27,8% -10.339 -28,1% 2.344 22,7% -9.865 -27,5% 2.818 28,6%

Titoli di Stato rifinanziati -3.812 -8,3% -2.666 -7,2% 1.146 43,0% -2.502 -6,9% 1.310 52,4%

29.152 63,9% 23.812 64,7% 5.340 22,4% 23.561 65,6% 5.591 23,7%

Riserva di liquidità totale

Riserva di liquidità disponibile

Incid. %

30.6.2020A

Incid.%

Variazioni A/Cin valore in %Dati gestionali in milioni di euro - valori netto

haircut

31.12.2019C

Incid.%

31.3.2020B

Variazioni A/Bin valore in %

(*) La composizione per tipologia è fornita nella tabella “Attivi stanziabili: composizione per tipologia di attivo sottostante”.

Si ricorda che il Consiglio direttivo della BCE, anche in relazione alle attività a garanzia delle operazioni di rifinanziamento con l’Eurosistema ha approvato misure volte ad allentare i criteri di idoneità e il sistema di controllo dei rischi applicati alle attività conferibili a garanzia delle operazioni di rifinanziamento, in risposta alla crisi economica e finanziaria causata dalla pandemia di Covid-19. In particolare, tra le diverse misure adottate, dal 20 aprile 2020 si applica una riduzione generalizzata degli scarti di garanzia per tutte le attività stanziabili (titoli e prestiti). Una riduzione è prevista anche per le misure di mitigazione del rischio aggiuntive applicate ai covered bank bond in uso proprio e ai titoli per la cui valutazione è utilizzato un prezzo teorico (Unguaranteed Bank Bond, Government Guaranteed Bank Bond, Covered Bank Bond e ABS). Al 30 giugno la riserva di liquidità5 del Gruppo, valorizzata al netto degli haircut, ammontava a 45,6 miliardi, in crescita sia rispetto a fine anno che nel confronto con il dato al 31 marzo 2020. La riserva si presentava composta da: • 21,6 miliardi di attivi conferiti al Pool BCE a garanzia dei finanziamenti TLTRO, in aumento

sia su base semestrale che trimestrale. Mentre a fine marzo l’aggregato era risultato complessivamente in linea con il 31 dicembre, nel secondo trimestre, pur a fronte di un’invarianza dei valori nominali di titoli di Stato, Covered bond (sia sul Primo che sul

5 Si rammenta che un'attività è considerata liquida se l'ente creditizio ha la capacità di monetizzarla tempestivamente non incontrando

impedimenti di fatto o di diritto.

112

Secondo Programma) ed autocartolarizzazioni, lo stock ha beneficiato in primis della riduzione degli scarti di garanzia (haircut) applicati dalla BCE alla quale si è accompagnato un generalizzato incremento del controvalore di mercato dei titoli. A livello di composizione, circa 4 miliardi erano rappresentati da titoli di Stato, e per la parte restante dall’insieme dei crediti ABACO, delle autocartolarizzazioni e dei Covered bond retained (si veda la tabella sulla composizione degli Attivi stanziabili);

• 9,1 miliardi di titoli rapidamente smobilizzabili a pronti e a termine non conferiti al Pool (pressoché totalmente rappresentati da titoli governativi, per il 60% titoli di Stato italiani) e a disposizione della tesoreria di Capogruppo per la gestione della liquidità nel breve termine. La voce appare in significativo incremento sia per l’inclusione di nuovi titoli acquistati nel primo trimestre utilizzando parte della liquidità mobilizzabile6 in giacenza presso la BCE sia per il beneficio derivante dall’applicazione, nel secondo trimestre, di haircut inferiori;

• 3,8 miliardi di titoli di Stato rifinanziati attraverso pronti contro termine (con sottostante per il 60% titoli italiani e per il 40% titoli USA);

• 11,1 miliardi di Riserva obbligatoria mobilizzabile (quota eccedente la riserva dovuta): le relative disponibilità risultano in aumento sia rispetto a dicembre che a marzo essenzialmente per effetto dei fondi che la Banca si è aggiudicata partecipando in data 24 giugno all’asta TLTRO III, in attesa di essere canalizzati nell’erogazione dei crediti, come pure della liquidità destinata all’investimento in titoli.

Si ricorda che il Gruppo persegue una strategia di graduale alleggerimento e diversificazione (per area geografica e per emittente Sovereign e Corporate) dei portafogli, tesa tuttavia a mantenere una consistenza dei governativi europei tale da assicurare un’ottimale gestione del profilo di liquidità, tramite la stanziabilità degli stessi. Nel corso del 2020, come dettagliatamente illustrato nel capitolo “L’attività finanziaria” che segue, il Gruppo ha comunque colto opportunità di mercato nel breve termine per acquistare anche titoli di Stato italiani, aventi rischio contenuto. La riserva di liquidità complessiva equivale al 64,5% della raccolta diretta a vista al 30 giugno 2020 (52% al 31 dicembre 2019). In termini di composizione per categoria di strumenti finanziari, gli attivi stanziabili, 34,6 miliardi valorizzati al netto degli haircut, hanno evidenziato una progressiva crescita nell’arco dei sei mesi spiegata, nel secondo trimestre, dalla riduzione degli haircut sopra menzionata. Di seguito si segnalano solo i fattori, diversi dal beneficio legato alla revisione degli scarti di garanzia, che hanno interessato gli aggregati: i titoli di proprietà stanziabili (+4,61 miliardi nei sei mesi e +1,42 miliardi nel secondo

trimestre) hanno incorporato i nuovi acquisti effettuati anche utilizzando la liquidità in eccesso presso BCE;

i Covered Bond retained (+1,37 miliardi nei sei mesi e +0,21 miliardi nel secondo trimestre) hanno beneficiato, nei primi tre mesi, dell’inclusione di due emissioni del valore nominale rispettivamente di 1 miliardo (primo programma) e di 400 milioni (secondo programma) effettuate nel dicembre 2019 che hanno ottenuto il requisito di stanziabilità nel mese di gennaio;

i crediti ABACO (+1,63 miliardi nei sei mesi e +2,03 miliardi nel secondo trimestre) hanno evidenziato un decremento nei valori nominali per l’effetto di scadenze anticipate intercorse;

le cartolarizzazioni di attivi hanno mostrato un lieve decremento del valore nominale, sia nel trimestre che nei sei mesi, per effetto degli ammortamenti intercorsi.

Quale conseguenza delle dinamiche sopra descritte, al 30 giugno 2020, il margine di liquidità disponibile si quantificava in 29,2 miliardi, rispetto ai 23,6 miliardi di fine anno ed ai 23,8 miliardi di fine marzo. Il margine di liquidità disponibile rappresentava il 41,2% della raccolta diretta a vista al 30 giugno 2020 (34,1% al 31 dicembre 2019). Tale margine si presentava idoneo a fronteggiare ampiamente le scadenze obbligazionarie del Gruppo dei prossimi anni (9,3 miliardi fino alla fine del 2022).

6 Sulla quota eccedente la Riserva obbligatoria, viene applicato un tasso negativo pari -0,50%. Il “tiering” sui depositi bancari introdotto

dalla BCE il 30 ottobre 2019 consente alle banche l’esenzione dal pagamento del tasso negativo (-0,50%) per i depositi presso la Banca Centrale Europea fino a sei volte la Riserva obbligatoria dovuta.

113

Attivi stanziabili: composizione per tipologia di attivo sottostante

Importi in miliardi di eurovalore

nominalevalore

netto haircutvalore

nominalevalore

netto haircutvalore

nominalevalore

netto haircut

Titoli di proprietà (1) 17,14 17,15 16,16 15,73 12,94 12,54Covered Bond (emissioni "self-retained") 5,65 5,07 5,65 4,86 4,25 3,70Cartolarizzazione mutui residenziali della ex B@nca 24-7 0,36 0,33 0,38 0,34 0,40 0,36

Cartolarizzazione Marche M6 Srl 0,36 0,33 0,39 0,35 0,42 0,38

Cartolarizzazione attivi di UBI Leasing 2,10 1,92 2,10 1,89 2,10 1,91

Cartolarizzazione mutui residenziali in bonis 2,09 1,79 2,09 1,85 2,09 1,87

Crediti eligibili derivanti dall'adesione ad ABACO (2) 9,89 8,00 10,22 5,97 10,66 6,37

Attivi stanziabili 37,59 34,59 36,99 30,99 32,86 27,13

30.6.2020 31.12.201931.3.2020

(1) I Titoli di proprietà, esposti sia in valore nominale sia al netto degli haircut, includono anche l'ammontare dei titoli rifinanziati. L’aggregato è pertanto del tutto omogeneo con quanto evidenziato nella tabella “Riserva di liquidità disponibile”, dove è riportata l’allocazione (Pool, extra-

Pool, rifinanziati) dei titoli di Stato qui inclusi, rappresentando i medesimi circa la metà degli attivi liquidabili del Gruppo.

(2) (ABACO (attivi bancari collateralizzati) è la procedura predisposta da Banca d’Italia per la gestione dei prestiti stanziabili. Per essere stanziabile un credito deve presentare specifici requisiti di idoneità indicati dalla normativa di Banca d’Italia e riferiti alla tipologia del debitore (settore pubblico, società non finanziarie, famiglie, istituzioni internazionali e sovranazionali), al merito creditizio [valutato tramite rating esterni, rating tool di provider abilitati, rating interni (per le banche autorizzate da Banca d’Italia all’utilizzo dei modelli interni), modello statistico del sistema interno della Banca d’Italia di valutazione della qualità creditizia (ICAS stat, CBA)] e alla forma tecnica.

114

L’attività finanziaria

Al 30 giugno 2020 le attività finanziarie del Gruppo ammontavano a 23,03 miliardi di euro mostrando un’evoluzione positiva di 3,88 miliardi rispetto ai 19,15 miliardi al 31 dicembre. Considerando le passività finanziarie di negoziazione, costituite per la quasi totalità da derivati finanziari, le attività nette ammontavano a 22,51 miliardi (18,68 miliardi). La strategia di diversificazione degli investimenti – sempre più orientata verso strumenti sostenibili – e di riduzione progressiva della concentrazione di titoli di Stato italiani avviata nel 2015 permane centrale anche con il Piano Industriale 2022. Nei primi sei mesi del 2020 tuttavia il Gruppo, sfruttando le abbondanti condizioni di liquidità, le vantaggiose condizioni di finanziamento e gli elevati livelli di rendimento offerti dal mercato ha acquistato titoli di Stato italiani a breve termine con rischio contenuto. Come si può notare dalla tabella, a fine giugno i portafogli più rilevanti si confermavano quelli rappresentati dalle categorie “Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva” e “Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato” che incidevano rispettivamente per il 53,6% e per il 34,9%. A livello di tipologia di strumento finanziario, il 56,8% dei portafogli complessivi risultava costituito da titoli di Stato italiani, in incremento sia rispetto al 54,5% di un anno prima, sia al 51,1% di dicembre per le manovre effettuate; di converso emerge una diminuzione a 37,0%, dal 38,7% di giugno 2019, dell’incidenza degli altri titoli di debito, nonostante la continua e progressiva diversificazione degli investimenti verso titoli governativi, in particolare di Paesi europei ma anche emergenti e in misura marginale verso titoli Corporate; i titoli di capitale e le quote O.I.C.R. si attestavano complessivamente al 4,1%.

Attività/passività finanziarie

Importi in migliaia di euroValore di bilancio

A

Incid.%

Valore di bilancio

B

Incid.% in valore in %

Valore di bilancio

C

Incid.% in valore in %

Valore di bilancio

D

Incid.% in valore in %

Att. fin. valutate al fair value con impatto a conto economico[Voce 20. 3) dell'Attivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato] 2.642.631 11,5% 2.153.240 10,7% 489.391 22,7% 1.481.850 7,7% 1.160.781 78,3% 1.377.566 7,7% 1.265.065 91,8%

Attività finanziarie detenute per la negoziazione 1.579.775 6,9% 1.139.785 5,7% 439.990 38,6% 427.980 2,2% 1.151.795 269,1% 528.103 3,0% 1.051.672 199,1%

di cui: contratti derivati finanziari 473.152 2,1% 461.710 2,3% 11.442 2,5% 422.571 2,2% 50.581 12,0% 494.317 2,8% -21.165 -4,3%

Attività finanziarie designate al fair value 8.545 0,0% 8.554 0,0% -9 -0,1% 10.278 0,1% -1.733 -16,9% 10.054 0,1% -1.509 -15,0% Attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 1.054.311 4,6% 1.004.901 5,0% 49.410 4,9% 1.043.592 5,4% 10.719 1,0% 839.409 4,6% 214.902 25,6%

Att. fin. valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva [Voce 30. 3) dell'Attivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato] 12.343.270 53,6% 11.476.015 57,2% 867.255 7,6% 12.221.616 63,8% 121.654 1,0% 11.618.770 65,0% 724.500 6,2% Att. fin. valutate al costo ammortizzato [Voce 40. 3) dell'Attivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato] 8.041.708 34,9% 6.443.916 32,1% 1.597.792 24,8% 5.448.333 28,5% 2.593.375 47,6% 4.889.115 27,3% 3.152.593 64,5%

Attività finanziarie (a) 23.027.609 100,0% 20.073.171 100,0% 2.954.438 14,7% 19.151.799 100,0% 3.875.810 20,2% 17.885.451 100,0% 5.142.158 28,8%

di cui:

- titoli di debito 21.599.140 93,8% 18.699.882 93,2% 2.899.258 15,5% 17.791.763 93,0% 3.807.377 21,4% 16.663.100 93,2% 4.936.040 29,6%

di cui: titoli di Stato italiani 13.072.646 56,8% 10.968.534 54,6% 2.104.112 19,2% 9.786.585 51,1% 3.286.061 33,6% 9.741.570 54,5% 3.331.076 34,2% di cui: titoli di Stato italiani escluso assicurativo 11.587.025 9.527.735 2.059.290 21,6% 8.384.097 3.202.928 38,2% 8.454.042 3.132.983 37,1%

- titoli di capitale 371.481 1,6% 360.737 1,8% 10.744 3,0% 373.349 1,9% -1.868 -0,5% 310.601 1,7% 60.880 19,6%

- quote O.I.C.R. 583.836 2,5% 550.842 2,7% 32.994 6,0% 564.116 2,9% 19.720 3,5% 417.433 2,3% 166.403 39,9%

Passività finanziarie di negoziazione (b) (*) 514.458 100,0% 541.125 100,0% -26.667 -4,9% 468.621 100,0% 45.837 9,8% 571.499 100,0% -57.041 -10,0%

di cui: contratti derivati finanziari 509.459 99,0% 541.125 100,0% -31.666 -5,9% 468.621 100,0% 40.838 8,7% 543.598 95,1% -34.139 -6,3%

ATTIVITÀ FINANZIARIE NETTE (a-b) 22.513.151 19.532.046 2.981.105 15,3% 18.683.178 3.829.973 20,5% 17.313.952 5.199.199 30,0%

30.6.2020 Variazioni A/B Variazioni A/D31.3.2020 Variazioni A/C31.12.2019 30.6.2019

(*) L’ammontare della voce differisce dallo schema di Stato patrimoniale in quanto non include 84,1 milioni (76,6 milioni al 31 marzo 2020 e 86,7 milioni al 31 dicembre 2019) di certificati di investimento (Certificates) emessi nel corso del quarto trimestre 2019, riclassificati – ai fini della Relazione sulla Gestione – nel “Totale debiti verso la clientela”.

115

Il grafico, che illustra l’evoluzione del portafoglio titoli di Stato italiani del Gruppo bancario (escluso assicurativo), evidenzia chiaramente il trend decrescente del peso degli investimenti governativi italiani nel corso del biennio 2018-2019. Parallelamente è andata modificandosi anche la composizione di tali investimenti che ha registrato una progressiva riduzione del peso della componente al fair value. La parziale inversione di tendenza che emerge con riferimento al primo semestre 2020, riflette le già richiamate opportunità di mercato

colte nel breve termine per l’acquisto di titoli di Stato italiani con rischio contenuto. Dalle evidenze gestionali1 riferite al 30 giugno 2020, si rileva che: - in termini di tipologie di strumenti finanziari, il portafoglio titoli del Gruppo risultava

composto: • per il 90,73% da titoli governativi (83,22% a fine 2019); • per il 4,94% da titoli Corporate, pressochè totalmente classificati nel Banking Book

(12,45% a dicembre). Di essi circa il 49,14% è riconducibile al settore Financial. L’84,19% degli investimenti complessivi in titoli Corporate presentava un livello di rating pari a “investment grade”, concentrato nel segmento BBB (42,56%) e nel segmento A (33,59%);

• per il restante 4,34% (4,33%) da hedge fund, fondi e azioni (tra cui sono ricomprese le quote detenute nel Fondo Atlante e nella Banca d’Italia);

- dal punto di vista del profilo finanziario, i titoli a tasso variabile rappresentavano l’1.32% (1,10% a fine 2019) del portafoglio, i titoli a tasso fisso il 94,11% (93,08%) e le cartolarizzazioni il 4,29% (5,54%), essendo la parte rimanente composta da titoli convertibili, subordinati e strutturati;

- per quanto riguarda la divisa di riferimento, il 90,99% dei titoli era espresso in euro (84,27% a dicembre) e il 9,01% in dollari con rischio di cambio coperto in natural hedge (15,73%), mentre in termini di distribuzione territoriale l’88,10% degli investimenti (esclusi gli hedge funds e le partecipazioni) risultava emesso da Paesi dell’Area euro (82,42%);

- l’analisi per rating (inerente alla sola componente obbligazionaria) evidenziava un portafoglio costituito per il 98,97% da titoli “investment grade” (99,02% a fine 2019).

Le Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico

Le “Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico”, Voce 20 dell’Attivo Patrimoniale Consolidato, sono composte dalle seguenti categorie: • “Attività finanziarie detenute per la negoziazione” [Voce 20 a)], ovvero:

- strumenti finanziari gestiti con l’obiettivo di realizzare flussi di cassa mediante la vendita dei medesimi in quanto: (i) acquisiti o sostenuti principalmente al fine di venderli o riacquistarli a breve; (ii) parte di un portafoglio di identificati strumenti che sono gestiti unitariamente e per i quali è provata l’esistenza di una recente ed effettiva strategia rivolta all’ottenimento di un profitto nel breve periodo;

- derivati di trading; • “Attività finanziarie designate al fair value” [Voce 20 b)]: strumenti finanziari classificati in tale categoria in

applicazione della Fair Value Option (FVO);

1 L’analisi gestionale si riferisce ad un portafoglio di dimensioni più contenute rispetto a quello contabilmente rilevato a livello consolidato,

in quanto esclude alcuni portafogli minori nonché i contratti derivati finanziari di negoziazione. Non sono ricompresi i titoli sottostanti l’attività assicurativa.

20,0%25,0%30,0%35,0%40,0%45,0%50,0%55,0%60,0%65,0%70,0%75,0%

01.000.0002.000.0003.000.0004.000.0005.000.0006.000.0007.000.0008.000.0009.000.000

10.000.00011.000.00012.000.00013.000.000

Titoli di Stato italiani del Gruppo Bancario(escluso assicurativo)

al costo ammortizzato al fair value % TOTALE TdS /Att. Fin.

gen-18 mar-18 giu-18 sett-18 gen-19 mar-19 giu-19 sett-19 dic-19 mar-20 giu-20

116

• “Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value” [Voce 20 c)]: strumenti finanziari (i) la cui strategia di gestione è determinata in base al fair value o (ii) connotati da caratteristiche oggettive, leggasi termini contrattuali, che non prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell’interesse sul capitale da restituire ovvero nel caso in cui il Solely Payment of Principal and Interest test (c.d. SPPI test) risulti non superato.

Tali strumenti finanziari sono valutati al fair value con imputazione a conto economico delle variazioni di valore. Le Attività finanziarie detenute per la negoziazione

Attività finanziarie detenute per la negoziazione [di cui della Voce 20. a) dell'Attivo Patrimoniale Consolidato]

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3Valore di bilancio

AL 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

Bin valore in % L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

C

Attività per cassa

Titoli di debito 1.102.404 3 100 1.102.507 258 11 100 369 1.102.138 n.s. 28.085 214 100 28.399 di cui: titoli di Stato italiani 1.100.717 - - 1.100.717 9 - - 9 1.100.708 n.s. 11 - - 11

Titoli di capitale 4.055 59 2 4.116 5.038 - 2 5.040 -924 -18,3% 5.385 - 2 5.387

Quote O.I.C.R. - - - - - - - - - - - - - -

Totale (a) 1.106.459 62 102 1.106.623 5.296 11 102 5.409 1.101.214 n.s. 33.470 214 102 33.786

Strumenti derivati

Derivati finanziari 871 369.153 103.128 473.152 641 335.179 86.751 422.571 50.581 12,0% 666 415.550 78.101 494.317

Derivati su crediti - - - - - - - - - - - - - -

Totale (b) 871 369.153 103.128 473.152 641 335.179 86.751 422.571 50.581 12,0% 666 415.550 78.101 494.317

Totale (a+b) 1.107.330 369.215 103.230 1.579.775 5.937 335.190 86.853 427.980 1.151.795 n.s. 34.136 415.764 78.203 528.103

30.6.2020 31.12.2019 30.6.2019Variazioni A/B

Attività finanziarie detenute per la negoziazione [di cui della Voce 20. a) dell'Attivo Patrimoniale Consolidato]

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3Valore di bilancio

AL 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

Din valore in %

Attività per cassa

Titoli di debito 1.102.404 3 100 1.102.507 673.947 34 100 674.081 428.426 63,6%di cui: titoli di Stato italiani 1.100.717 - - 1.100.717 673.546 - - 673.546 427.171 63,4%

Titoli di capitale 4.055 59 2 4.116 3.333 56 2 3.391 725 21,4%

Quote O.I.C.R. - - - - 603 - - 603 -603 -100,0%

Totale (a) 1.106.459 62 102 1.106.623 677.883 90 102 678.075 428.548 63,2%

Strumenti derivati

Derivati finanziari 871 369.153 103.128 473.152 2.758 370.850 88.102 461.710 11.442 2,5%

Derivati su crediti - - - - - - - - - -

Totale (b) 871 369.153 103.128 473.152 2.758 370.850 88.102 461.710 11.442 2,5%

Totale (a+b) 1.107.330 369.215 103.230 1.579.775 680.641 370.940 88.204 1.139.785 439.990 38,6%

30.6.2020 31.3.2020 Variazioni A/D

A fine giugno le attività finanziarie detenute per la negoziazione totalizzavano 1,6 miliardi di euro (1,1 miliardi di euro a marzo, circa 428 milioni a dicembre e 528,1 milioni a giugno 2019), costituite da attività per cassa per 1.107 milioni (678,1 milioni, 5,4 milioni e 33,8 milioni) e da strumenti derivati per 473,2 milioni (461,7 milioni, 422,6 milioni e 494,3 milioni). Come emerge dalla tabella, la voce principale tra le attività per cassa è rappresentata dai titoli di debito, pari a 1.103 milioni di euro, in aumento rispetto a tutti i periodi di raffronto. Nei sei mesi l’evoluzione dei titoli di Stato italiani (+1.101 milioni rispetto a dicembre) è stata la seguente: • nel primo trimestre dell’anno sono stati effettuati acquisti netti per 675 milioni nominali

(BOT, CTZ e BTP rispettivamente 250 milioni, 300 milioni e 125 milioni e, di quest’ultimi, 191 milioni di acquisti e 66 milioni di rimborsi e vendite). Nel medesimo arco temporale sono state anche effettuate operazioni in CCT con effetto netto nullo;

• nel secondo trimestre sono stati portati a termine acquisti netti per 419,4 milioni nominali (acquisti di CTZ per 326,5 milioni, BTP per 441 milioni, BOT per 244,2 milioni e CCT per 2,9 milioni e vendite di CTZ, BTP e BOT rispettivamente per 44,5 milioni, 305,7 milioni e 245 milioni).

117

La variazione dei rimanenti altri titoli di debito è invece attribuibile esclusivamente alle valorizzazioni contabili di fine periodo, in quanto movimentati tra febbraio e marzo solo per l’acquisto e la contestuale vendita di 6 milioni nominali di Bonos spagnoli. I titoli di capitale, 4,1 milioni (3,4 milioni a marzo, 5 milioni a dicembre e 5,4 milioni a giugno 2019), includono molteplici investimenti di importo contenuto – con variazioni nei sei mesi afferenti quasi totalmente alle valorizzazioni contabili – effettuati sia dalla Capogruppo sia dal comparto assicurativo per un totale rispettivamente di 4 milioni (3,3 milioni, 4,9 milioni e 4,4 milioni) e di 0,1 milioni (0,1 milioni sia a marzo sia a dicembre e circa 1 milione a giugno 2019). Le quote O.I.C.R. risultano azzerate. Si ricorda che gli 0,6 milioni in essere alla fine del primo trimestre 2020, interamente classificati a livello 1, erano rivenienti da nuovi investimenti effettuati nel periodo dalla Società Pramerica SGR. Per quanto riguarda infine gli strumenti derivati, essi si presentano costituiti unicamente da derivati finanziari la cui dinamica deve essere letta in correlazione con la corrispondente voce iscritta nelle passività finanziarie di negoziazione. Al 30 giugno 2020 il loro ammontare era pari a 473,2 milioni, in crescita rispetto ai 461,7 di marzo e ai 422,6 milioni di fine anno, ma in diminuzione rispetto ai 494,3 milioni di giugno 2019: trattasi di strutture contrattuali non complesse, prevalentemente swap su tassi, interamente riconducibili all’attività di UBI Banca. Le Attività finanziarie designate al fair value

Attività finanziarie designate al fair value [di cui della Voce 20. b) dell'Attivo Patrimoniale Consolidato]

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3Valore di bilancio

AL 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

Bin valore in % L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

C

Titoli di debito 8.545 - - 8.545 10.278 - - 10.278 -1.733 -16,9% 10.054 - - 10.054 di cui: titoli di Stato italiani 4.511 - - 4.511 6.323 - - 6.323 -1.812 -28,7% 5.594 - - 5.594

Totale 8.545 - - 8.545 10.278 - - 10.278 -1.733 -16,9% 10.054 - - 10.054

30.6.2020 Variazioni A/B31.12.2019 30.6.2019

Attività finanziarie designate al fair value [di cui della Voce 20. b) dell'Attivo Patrimoniale Consolidato]

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3Valore di bilancio

AL 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

Din valore in %

Titoli di debito 8.545 - - 8.545 8.554 - - 8.554 -9 -0,1%di cui: titoli di Stato italiani 4.511 - - 4.511 5.149 - - 5.149 -638 -12,4%

Totale 8.545 - - 8.545 8.554 - - 8.554 -9 -0,1%

30.6.2020 31.3.2020 Variazioni A/D

Le attività finanziarie designate al fair value, pari a 8,5 milioni totalmente rivenienti dalle attività del comparto assicurativo del Gruppo, si mostrano pressoché invariate rispetto a marzo (8,6 milioni), ma in contrazione rispetto agli altri periodi di raffronto (10,3 milioni a dicembre e 10,1 milioni a giugno 2019). I titoli di debito, unico aggregato della voce, comprendono titoli di Stato italiani per 4,5 milioni (5,1 milioni a marzo, 6,3 milioni a fine 2019 e 5,6 milioni a giugno 2019), il cui andamento nei sei mesi in esame è il risultato di: • nel primo trimestre, acquisti di BTP per 598 mila euro nominali, vendite di BTP, BOT e CTZ

per 761 mila nominali e rimborsi di CTZ per 975 mila nominali; • nel secondo trimestre, acquisti di BTP e CTZ per totali 1,6 milioni di euro nominali, vendite

di BTP per 970 mila nominali e rimborsi di BTP e BOT per 1,3 milioni nominali. Si ricorda che le variazioni espresse nelle tabelle tengono conto delle valorizzazioni contabili di fine periodo.

118

Gli altri titoli di debito, pari a 4 milioni (3,4 milioni a marzo, circa 4 milioni a dicembre e 4,5 milioni a giugno 2019), non hanno subito movimentazioni significative nel periodo e si presentano costituiti da titoli governativi di altri Paesi (Germania, Spagna, Portogallo, Francia, Belgio, Olanda, Stati Uniti) e, in misura marginale, da titoli Corporate. Le Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value

Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value [di cui della Voce 20. c) dell'Attivo Patrimoniale Consolidato]

Importi in migliaia di euro

L 1 L 2 L 3Valore di bilancio

AL 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

Bin valore in % L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

C

Titoli di debito 73.719 26.545 47.172 147.436 79.435 28.267 46.913 154.615 -7.179 -4,6% 85.784 28.049 48.365 162.198 di cui: titoli di Stato italiani 3.092 - - 3.092 3.073 - - 3.073 19 0,6% 2.927 - - 2.927

Titoli di capitale 76.271 4.826 241.942 323.039 64.718 35 260.108 324.861 -1.822 -0,6% 55.787 223 203.768 259.778

Quote O.I.C.R. 280.473 113.788 189.575 583.836 257.844 112.408 193.864 564.116 19.720 3,5% 191.403 185.551 40.479 417.433

Totale 430.463 145.159 478.689 1.054.311 401.997 140.710 500.885 1.043.592 10.719 1,0% 332.974 213.823 292.612 839.409

30.6.2020 Variazioni A/B31.12.2019 30.6.2019

Importi in migliaia di euro

L 1 L 2 L 3Valore di bilancio

AL 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

Din valore in %

Titoli di debito 73.719 26.545 47.172 147.436 67.747 27.483 46.999 142.229 5.207 3,7%di cui: titoli di Stato italiani 3.092 - - 3.092 3.059 - - 3.059 33 1,1%

Titoli di capitale 76.271 4.826 241.942 323.039 56.040 2.713 253.680 312.433 10.606 3,4%

Quote O.I.C.R. 280.473 113.788 189.575 583.836 248.184 110.360 191.695 550.239 33.597 6,1%

Totale 430.463 145.159 478.689 1.054.311 371.971 140.556 492.374 1.004.901 49.410 4,9%

Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value [di cui della Voce 20. c) dell'Attivo PatrimonialeConsolidato]

30.6.2020 31.3.2020 Variazioni A/D

In chiusura di semestre le altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value ammontavano a 1,05 miliardi di euro a fronte del miliardo di marzo, degli 1,04 miliardi di fine anno e degli 839,4 milioni di dodici mesi prima. La tabella mostra titoli di debito pari a 147,4 milioni (142,2 milioni a marzo, 154,6 milioni a dicembre e 162,2 milioni a giugno 2019), costituiti per 3,1 milioni da titoli di Stato italiani interamente di pertinenza del comparto assicurativo: la voce non ha subito movimentazioni nei sei mesi e la modesta variazione indicata in tabella deriva esclusivamente dalle valorizzazioni contabili di fine periodo. Gli altri titoli di debito, 144,3 milioni, sono per il 34% di pertinenza del comparto bancario. Nei 48,6 milioni del comparto bancario (48,4 milioni sia a marzo sia a dicembre e 49,8 milioni a giugno 2019) sono compresi, tra gli altri, (i) un prestito convertendo di Sorgenia per un importo di 43,3 milioni; (ii) il residuo dell’obbligazione subordinata, pari a 0,4 milioni (0,4 milioni a marzo e a dicembre e oltre 2,3 milioni a giugno 2019), detenuta nei confronti dello Schema Volontario istituito presso il FITD il quale, nell’ambito dell’intervento di sostegno nei confronti di Banca Carige, aveva direttamente sottoscritto obbligazioni subordinate della Banca stessa. La riduzione di 2 milioni intervenuta nel corso del 2019 è afferente alla conversione del prestito subordinato in titoli di capitale, nell’ambito dell’aumento di capitale concluso da Banca Carige nel mese di dicembre; (iii) il 5% delle tranche junior e mezzanine, non oggetto di cessione a terzi, derivanti dalle cartolarizzazioni assistite da GACS di crediti in sofferenza effettuate nel 2018 e nel 2019, per un valore contabile complessivo rispettivamente di 1,2 milioni di euro e di 0,5 milioni. I 95,7 milioni afferenti alle assicurazioni (90,8 milioni a marzo, 103,1 milioni a fine anno e 109,5 milioni a fine semestre 2019) sono costituiti per oltre l’80%, da obbligazioni del settore bancario e assicurativo e, per la parte residuale da titoli dei settori Real Estate, automotive e farmaceutico; la voce, non movimentata nel semestre, riflette le valorizzazioni di mercato.

119

I titoli di capitale, per lo più classificati a livello 3, si quantificavano in 323 milioni (312,5 milioni a marzo, 324,9 milioni a dicembre e 259,8 milioni a giugno 2019). A livello 3 risultano iscritti i pacchetti partecipativi detenuti (i) in Banca d’Italia, SACBO e DEPOBank (ex Istituto Centrale delle Banche Popolari), per un importo complessivo di 154,6 milioni, ammontare ridotto di 6,6 milioni nel secondo trimestre del 2020 in seguito ad una svalutazione di 4,5 milioni di SACBO e di 2,1 milioni di DEPOBank; (ii) nello Schema Volontario istituito presso il FITD, in seguito al già citato intervento in Banca Carige, per 2,4 milioni2; e (iii) in Nuova Sorgenia Holding per un totale di 67,6 milioni: l’importo era stato rivalutato in seguito all'accettazione in dicembre 2019 di un'offerta vincolante per l'acquisto degli asset della Società stessa. Lo strumento partecipativo in Nexi, classificato a livello 1 in seguito alla quotazione in Piazza Affari avvenuta nell’aprile 2019, risultava contabilizzato per 55,3 milioni (42,6 milioni a marzo, 44,4 milioni a dicembre, 32,5 milioni dodici mesi prima)3. Le quote O.I.C.R. ammontavano complessivamente a 583,8 milioni a fine semestre (+33,6 milioni rispetto a marzo, +19,7 milioni rispetto a dicembre e +166,4 milioni rispetto a un anno prima). A livello 1 trovano contabilizzazione: • le quote sottoscritte dal comparto assicurativo per 233,5 milioni (202,1 milioni a marzo, 208,2

milioni a dicembre e 139,8 milioni nel primo semestre 2019), relativamente alle quali il pur consistente incremento della raccolta dei prodotti Multiramo e di Ramo III intervenuto nel corso del semestre è stato mitigato dagli effetti delle valorizzazioni contabili, dovute alle dinamiche di mercato dei primi mesi del 2020;

• i fondi Pramerica Global Multi Asset Moderato per 43,6 milioni (42 milioni a marzo, 44,3 milioni a dicembre, 43,4 milioni a giugno 2019); una quota residuale di Polis per 0,4 milioni (in riduzione rispetto agli 1,3 milioni di dicembre: il decremento è afferente per la quasi totalità ad un ulteriore rimborso di capitale avvenuto nei primi tre mesi dell’anno) e il fondo Tages, in essere per un importo di 2 milioni dopo i disinvestimenti effettuati a fine 2017.

Il livello 2 è composto in parte da fondi immobiliari (circa 35 milioni di pertinenza di UBI Banca e 25,8 milioni di UBI Leasing) ed include investimenti assicurativi per oltre 22 milioni, che non hanno subito movimentazioni significative nel semestre. A livello 3 oltre alla valorizzazione delle quote afferenti al Fondo Atlante per circa 40 milioni, sono iscritte le quote di fondi chiusi acquisiti in contropartita di cessioni di crediti non performing (inadempienze probabili). Le Passività finanziarie di negoziazione

Le passività finanziarie di negoziazione, a giugno pari a 514,5 milioni (541,1 a marzo, 468,6 milioni a dicembre e 571,5 milioni a giugno 2019), risultano costituite principalmente da derivati finanziari la cui consistenza ed evoluzione devono essere valutate in coerenza con la corrispondente voce iscritta tra le attività finanziarie detenute per la negoziazione. A fine semestre risultavano in essere passività per cassa per circa 5 milioni. Nel primo trimestre sono state movimentate con una posizione short – relativa ad uno scoperto tecnico – di 25 milioni nominali di BTP, costituita nel mese di gennaio e totalmente chiusa nel mese di marzo. Nel secondo invece sono state poste in essere due posizioni short, relative sempre a scoperti tecnici: una in CTZ di 17,5 milioni nominali chiusa in giugno e una in BTP di 5 milioni nominali, ancora in essere alla fine dei sei mesi. L’importo di 27,9 milioni evidenziato al 30 giugno 2019 si riferiva ad una posizione short di 26,8 milioni nominali di OAT francesi.

2 Per ulteriori dettagli in merito si veda la “Parte A - Politiche contabili” della Nota integrativa al Bilancio consolidato al 31 dicembre

2019. 3 L’incremento evidenziato nel corso dei dodici mesi incorpora gli effetti delle valorizzazioni di mercato.

120

Passività finanziarie di negoziazione: composizione [parziale della Voce 20. del Passivo Patrimoniale Consolidato]

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3Valore di bilancio

AL 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

Bin valore in % L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

C

Passività per cassa

Debiti verso banche - - - - - - - - - - - - - -

Debiti verso clientela 4.999 - - 4.999 - - - - 4.999 - 27.901 - - 27.901

Titoli di debito - - - - - - - - - - - - - -

Totale (a) 4.999 - - 4.999 - - - - 4.999 - 27.901 - - 27.901

Strumenti derivati

Derivati finanziari 699 508.760 - 509.459 383 468.158 80 468.621 40.838 8,7% 90 543.508 - 543.598

Derivati creditizi - - - - - - - - - - - - - -

Totale (b) 699 508.760 - 509.459 383 468.158 80 468.621 40.838 8,7% 90 543.508 - 543.598

Totale (a+b) 5.698 508.760 - 514.458 383 468.158 80 468.621 45.837 9,8% 27.991 543.508 - 571.499

30.6.2020 Variazioni A/B31.12.2019 30.6.2019

Passività finanziarie di negoziazione: composizione [parziale della Voce 20. del Passivo Patrimoniale Consolidato]

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3Valore di bilancio

AL 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

Din valore in %

Passività per cassa

Debiti verso banche - - - - - - - - - -

Debiti verso clientela 4.999 - - 4.999 - - - - 4.999 -

Titoli di debito - - - - - - - - - -

Totale (a) 4.999 - - 4.999 - - - - 4.999 -

Strumenti derivati

Derivati finanziari 699 508.760 - 509.459 511 540.609 5 541.125 -31.666 -5,9%

Derivati creditizi - - - - - - - - - -

Totale (b) 699 508.760 - 509.459 511 540.609 5 541.125 -31.666 -5,9%

Totale (a+b) 5.698 508.760 - 514.458 511 540.609 5 541.125 -26.667 -4,9%

30.6.2020 31.3.2020 Variazioni A/D

Le Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva

Le “Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva”, Voce 30 dell’Attivo Patrimoniale Consolidato, comprendono: (i) strumenti finanziari associati al Business Model “Hold to Collect & Sell”, ovvero posseduti nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari sia mediante la vendita degli strumenti stessi e i cui termini contrattuali prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell’interesse sul capitale da restituire (SPPI test superato); (ii) titoli di capitale per i quali si opta, in ossequio alla c.d. “OCI election”, per la presentazione delle variazioni di valore nel prospetto della redditività complessiva4. Gli strumenti finanziari di cui alla lettera (i) sono valutati al fair value con imputazione delle variazioni di valore alle “Riserve da valutazione”; sono imputate a conto economico le rettifiche/riprese di valore determinate in ottemperanza alle previsioni dell’IFRS 9 in materia di impairment, in contropartita alle “Riserve da valutazione” del prospetto della redditività complessiva, mentre i titoli di capitale di cui alla lettera (ii) sono valutati al fair value con imputazione delle variazioni di valore alle “Riserve da valutazione” del prospetto della redditività complessiva5.

4 In riferimento alle previsioni dell’IFRS 9, infatti, per particolari investimenti in strumenti rappresentativi di capitale, che sarebbero

altrimenti valutati al fair value con impatto delle variazioni di valore a conto economico, al momento della rilevazione iniziale l’entità può compiere la scelta irrevocabile di presentare le variazioni successive del fair value nel prospetto della redditività complessiva (c.d. Other Comprehensive Income - OCI).

5 Con specifico riferimento ai titoli di capitale, quanto rilevato nelle “Riserve da valutazione” non confluisce mai a conto economico (c.d. FVOCI no recycling), neppure in occasione della dismissione di tali investimenti.

121

Importi in migliaia di euro

L 1 L 2 L 3Valore di bilancio

AL 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

Bin valore in % L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

C

Titoli di debito 12.214.430 84.514 - 12.298.944 11.962.483 215.685 - 12.178.168 120.776 1,0% 11.474.054 99.280 - 11.573.334di cui: titoli di Stato italiani 4.884.957 - - 4.884.957 5.519.587 - - 5.519.587 -634.630 -11,5% 5.762.787 - - 5.762.787

Titoli di capitale - - 44.326 44.326 - - 43.448 43.448 878 2,0% - - 45.436 45.436

Totale 12.214.430 84.514 44.326 12.343.270 11.962.483 215.685 43.448 12.221.616 121.654 1,0% 11.474.054 99.280 45.436 11.618.770

Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva [Voce 30. 3) dell'Attivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato]

30.6.201931.12.2019 Variazioni A/B30.6.2020

Importi in migliaia di euro

L 1 L 2 L 3Valore di bilancio

AL 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

Din valore in %

Titoli di debito 12.214.430 84.514 - 12.298.944 11.307.325 123.777 - 11.431.102 867.842 7,6%di cui: titoli di Stato italiani 4.884.957 - - 4.884.957 4.804.354 - - 4.804.354 80.603 1,7%

Titoli di capitale - - 44.326 44.326 - - 44.913 44.913 -587 -1,3%

Totale 12.214.430 84.514 44.326 12.343.270 11.307.325 123.777 44.913 11.476.015 867.255 7,6%

Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva [Voce 30. 3) dell'Attivo Patrimoniale Consolidato Riclassificato]

30.6.2020 31.3.2020 Variazioni A/D

Al 30 giugno 2020 le attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva ammontavano a 12,3 miliardi (11,5 miliardi a marzo, 12,2 miliardi a fine anno e 11,6 miliardi alla chiusura del primo semestre 2019). Come evidenziato in tabella, i titoli di debito, pari a 12,3 miliardi (11,4 miliardi a marzo, 12,2 miliardi a dicembre e 11,6 miliardi a giugno 2019), risultano costituiti per 4,9 miliardi da titoli di Stato italiani, dei quali 1,5 miliardi di pertinenza del comparto assicurativo (1,4 a marzo, 1,4 miliardi a fine anno e 1,3 miliardi a giugno 2019) composti per oltre il 90% da BTP e, in misura residuale, da BOT e CCT: nei sei mesi sono stati effettuati acquisti netti per un ammontare totale di 63 milioni di euro nominali (50 milioni nel primo trimestre e 13 nel secondo). I titoli governativi italiani del comparto bancario, pari a 3,4 miliardi (3,4 miliardi a marzo, 4,1 miliardi a dicembre e 4,5 miliardi un anno prima) mostrano invece una flessione rispetto a dicembre riconducibile alla vendita – avvenuta tra gennaio e febbraio – di BTP per complessivi 650 milioni nominali; nel primo trimestre sono stati anche acquistati CCT per 50 milioni nominali. Si ricorda che la variazione dei titoli di Stato espressa in tabella tiene conto anche degli effetti delle valorizzazioni contabili di fine trimestre. Per quanto concerne gli altri titoli di debito lo stock risulta in crescita a 7,4 miliardi rispetto ai 6,6 miliardi sia di marzo sia di dicembre (5,8 miliardi a giugno 2019), nonostante abbia risentito – in particolare nei primi mesi dell’anno – delle controverse dinamiche di mercato incorporate nelle valorizzazioni contabili. Di seguito si riportano le movimentazioni del semestre effettuate in ottica di diversificazione del portafoglio: • nei primi tre mesi, acquisti di Bonos spagnoli per netti 470 milioni nominali, di OAT francesi

per netti 350 milioni nominali, di titoli di Stato Portoghesi per netti 235 milioni nominali, di titoli di Stato Belgi per netti 135 milioni nominali, di titoli di Stato Greci per 10 milioni nominali e titoli Sovranazionali in dollari per 25 milioni nominali. Nel medesimo arco temporale sono stati invece venduti Treasury americani per netti 140 milioni nominali di dollari e titoli di Stato Finlandesi per 5 milioni nominali; sono state infine effettuate operazioni, con effetto netto nullo, in titoli di Stato Sloveni e in titoli Sovranazionali in euro. I titoli governativi dei Paesi emergenti hanno evidenziato vendite nette per circa 3 milioni di euro nominali e per 102,2 milioni di dollari. Anche i titoli Corporate sono stati interessati da disinvestimenti per netti 741,7 milioni nominali di euro e per 341,4 milioni nominali netti di dollari;

122

• nel periodo aprile-giugno, acquisti di titoli di Stato Irlandesi per netti 110 milioni nominali, OAT francesi per netti 100 milioni nominali, titoli di Stato Belgi per 100 milioni nominali, di titoli di Stato Portoghesi per 50 milioni nominali, di Bund tedeschi per 50 milioni nominali e di titoli Sovranazionali in dollari per 130 milioni nominali. In maggio è stata avviata anche la diversificazione verso strumenti sostenibili con l’acquisto di 40 milioni nominali di OAT francesi green e, in giugno, di 25 milioni nominali di titoli di Stato Irlandesi green. Sono stati invece venduti Treasury americani per netti 175 milioni nominali di dollari e Bonos spagnoli per 50 milioni nominali. I titoli governativi dei Paesi emergenti hanno evidenziato acquisti netti per 21,5 milioni di euro e vendite nette per 15,4 milioni di dollari. Infine, i titoli Corporate sono stati interessati da investimenti per netti 176,3 milioni nominali di euro, dei quali 84,7 milioni nominali netti green, e per netti 89,9 milioni nominali di dollari, dei quali 2,8 milioni nominali green.

La voce titoli di debito include 2,2 miliardi di pertinenza di BancAssurance Popolari: i già precedentemente citati 1,5 miliardi di titoli di Stato italiani e 0,7 miliardi di governativi diversi da quelli italiani (in prevalenza Bonos spagnoli, titoli di Stato Portoghesi, OAT francesi e solo marginalmente da titoli di Stato Rumeni, Croati, Indonesiani e Messicani) e titoli Corporate per lo più emessi da istituzioni finanziarie e, in misura più contenuta, diversificati per settore e area geografica. I titoli di capitale – per i quali il Gruppo ha adottato la c.d. OCI election – sono costituiti da investimenti molto frazionati, complessivamente di importo contenuto e pari a 44,3 milioni (-0,6 milioni rispetto a marzo, +0,9 milioni rispetto a dicembre e -1,1 milioni nel confronto con giugno 2019). Le Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato

La Voce 40 dell’Attivo Patrimoniale Consolidato “Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato” comprende gli strumenti finanziari associati al Business Model “Hold to Collect”, ovvero posseduti nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è il possesso dei medesimi finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari e i cui termini contrattuali prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell’interesse sul capitale da restituire (SPPI test superato).

Tali attività sono valutate al costo ammortizzato con imputazione a conto economico delle rettifiche/riprese di valore determinate in ossequio alle previsioni dell’IFRS 9 in materia di impairment.

Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato [Voce 40. 3) dell'Attivo Patrimoniale Consolidato riclassificato]

Primo e Secondo

stadio

Terzo stadio

di cui: impaired acquisite o originate

L 1 L 2 L 3 Totale Primo e Secondo

stadio

Terzo stadio

di cui: impaired acquisite o originate

L 1 L 2 L 3 Totale Primo e Secondo

stadio

Terzo stadio

di cui: impaired acquisite o originate

Titoli di debito 8.041.708 - - 7.062.813 4.558 865.071 7.932.442 5.448.333 - - 4.526.906 3.965 898.238 5.429.109 2.593.375 47,6% 4.889.115 - - di cui: titoli di Stato italiani 7.079.369 - - 6.964.681 - - 6.964.681 4.257.593 - - 4.225.884 - - 4.225.884 2.821.776 66,3% 3.970.251 - -

Totale 8.041.708 - - 7.062.813 4.558 865.071 7.932.442 5.448.333 - - 4.526.906 3.965 898.238 5.429.109 2.593.375 47,6% 4.889.115 - -

30.6.2019

Valore di bilancio C

Variazioni A/B

in valore in %

31.12.2019

Valore di bilancio B Fair Value

Importi in migliaia di euro

30.6.2020

Valore di bilancio A Fair Value

Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato [Voce 40. 3) dell'Attivo Patrimoniale Consolidato riclassificato]

Primo e Secondo

stadio

Terzo stadio

di cui: impaired acquisite o originate

L 1 L 2 L 3 Totale Primo e Secondo

stadio

Terzo stadio

di cui: impaired acquisite o originate

L 1 L 2 L 3 Totale

Titoli di debito 8.041.708 - - 7.062.813 4.558 865.071 7.932.442 6.443.916 - - 5.413.691 4.280 864.688 6.282.659 1.597.792 24,8%di cui: titoli di Stato italiani 7.079.369 - - 6.964.681 - - 6.964.681 5.482.426 - - 5.317.627 - - 5.317.627 1.596.943 29,1%

Totale 8.041.708 - - 7.062.813 4.558 865.071 7.932.442 6.443.916 - - 5.413.691 4.280 864.688 6.282.659 1.597.792 24,8%

30.6.2020 31.3.2020 Variazioni A/D

in valore in %

Importi in migliaia di euro

Valore di bilancio A Fair Value Valore di bilancio D Fair Value

123

A fine giugno 2020 le attività finanziarie valutate al costo ammortizzato si attestavano a 8 miliardi di euro (6,4 miliardi a marzo, 5,4 miliardi a dicembre e 4,9 miliardi a giugno 2019) e risultavano totalmente composte da titoli di debito classificati – secondo le disposizioni del principio contabile IFRS 9 – nel Primo stadio, la maggior parte dei quali rappresentati da titoli di Stato italiani contabilizzati a livello 1 di fair value. Questi ultimi evidenziano un trend positivo in seguito all’acquisto, nel mese di gennaio e in quello di marzo, di BTP per complessivi 1,1 miliardi nominali e in aprile di BTP, CTZ e BOT per totali 1,5 miliardi nominali. Gli altri titoli di debito, pari a 962,3 milioni (+0,8 milioni rispetto a marzo, -228,4 milioni rispetto a dicembre, +43,5 milioni nei dodici mesi), si presentano composti principalmente (i) dalle tranche senior – interamente coperte da GACS – rivenienti dalle operazioni di cartolarizzazione di sofferenze non oggetto di cessione a terzi per un ammontare complessivo di 826,5 milioni: la prima per 491,3 milioni, riferita all’operazione del 2018, in riduzione di 33,4 milioni nei sei mesi essenzialmente per effetto di un rimborso di capitale avvenuto nel periodo e la seconda per 335,2 milioni derivante dalla cartolarizzazione di mutui residenziali effettuata nel mese di dicembre 2019; e (ii) da Bonos spagnoli per 80 milioni nominali acquistati nel 2019. Gli investimenti in titoli bancari, in essere a dicembre per complessivi 197,4 milioni di euro, sono stati totalmente venduti nel mese di gennaio. Si ricorda che le variazioni espresse nelle tabelle tengono conto delle valorizzazioni contabili di fine periodo. La rischiosità

I titoli di debito FVOCI risultano classificati per il 99,06% del loro valore lordo nel Primo stadio (99,4% a marzo, 98,8% a dicembre e 99% a giugno 2019), per lo 0,86% nel Secondo (0,55%, 1,1% e 0,9%) e in via del tutto residuale nel Terzo. Essi presentano percentuali di copertura rispettivamente pari allo 0,05%, all’1,79% e al 100% (0,05%, al 3,10% e al 100% a marzo, 0,05%, 1,41% e 100% a dicembre, 0,05%, 1,12% e 100% a giugno 2019). L’incremento della copertura relativa ai titoli classificati nel Secondo stadio intervenuto nei primi tre mesi del 2020 rifletteva, a rettifiche invariate, la riduzione degli stock lordi. I titoli di debito valutati al costo ammortizzato sono invece interamente allocati nel Primo stadio con un grado di copertura dello 0,05% (0,04%, 0,07% e 0,05%). L’esposizione al rischio sovrano

Dalla specifica tabella “Gruppo UBI Banca: esposizioni al rischio sovrano” – presentata con evidenza separata per il comparto assicurativo data la diversa natura del rischio sottostante – emerge che al 30 giugno 2020 il valore di bilancio complessivo delle esposizioni al rischio sovrano del Gruppo ammontava a 19,9 miliardi, dei quali 18 miliardi rappresentati da esposizioni di pertinenza del Gruppo bancario e 1,9 miliardi riconducibili al comparto assicurativo. A livello di Paese, il rischio continua ad essere concentrato principalmente sull’Italia con un’incidenza del 69,12% (66,67% a marzo, 69,56% a dicembre e 71,29% a giugno 2019), sulla Spagna per il 10,18% (11,75%, 10,50% e 10,54%) e sugli Stati Uniti per il 7,86% (10,15%, 11,58% e 10,29%). Si ricorda che il dettaglio delle esposizioni del Gruppo è stato declinato tenendo presente che, secondo le indicazioni dell’Autorità di Vigilanza europea (European Securities and Markets Authority, ESMA), per "debito sovrano" devono intendersi i titoli obbligazionari emessi dai Governi centrali e locali e dagli Enti governativi, nonché i prestiti agli stessi erogati. Nella tabella “Maturity Titoli di Stato Italiani” viene invece riportata la distribuzione per scadenza dei titoli di Stato italiani in portafoglio.

124

Gruppo UBI Banca: esposizioni al rischio sovrano

Paese/portafoglio di classificazione

Importi in migliaia di euro Valore nominale

Valore di bilancio Fair Value Valore

nominaleValore

di bilancio Fair Value

- Italia 11.004.278 12.252.819 12.102.786 1.326.364 1.485.621 1.485.621 att. e pass. finanziarie detenute per la negoziazione (esposizione netta) 1.089.343 1.095.718 1.095.718 - - - attività finanziarie designate al fair value - - - 4.416 4.511 4.511 attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value - - - 3.000 3.092 3.092 attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 3.121.050 3.406.939 3.406.939 1.318.948 1.478.018 1.478.018 attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (Titoli di Stato) 6.125.000 7.079.369 6.964.681 - - - attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (Finanziamenti e Altri titoli) 668.885 670.793 635.448 - - -

- Spagna 1.595.000 1.737.434 1.741.978 206.635 285.910 285.910 attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 1.515.000 1.654.458 1.654.458 205.650 284.838 284.838 attività finanziarie designate al fair value - - - 985 1.072 1.072 attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (Titoli di Stato) 80.000 82.976 87.520 - - -

- Stati Uniti 1.477.942 1.561.099 1.561.099 544 581 581 attività finanziarie designate al fair value - - - 544 581 581 attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 1.477.942 1.561.099 1.561.099 - - -

- Belgio 265.000 277.621 277.621 738 776 776 attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 265.000 277.621 277.621 500 519 519 attività finanziarie designate al fair value - - - 238 257 257

- Finlandia 10.000 11.623 11.623 - - - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 10.000 11.623 11.623 - - -

- Francia 1.030.000 1.088.088 1.088.088 30.531 33.344 33.344 attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 1.030.000 1.088.088 1.088.088 29.500 32.198 32.198 attività finanziarie designate al fair value - - - 1.031 1.146 1.146

- Germania 50.000 50.573 50.573 364 442 442 attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 50.000 50.573 50.573 - - - attività finanziarie designate al fair value - - - 364 442 442

- Grecia 10.000 11.369 11.369 - - - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 10.000 11.369 11.369 - - -

- Irlanda 135.000 144.575 144.575 - - - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 135.000 144.575 144.575 - - -

- Olanda - - - 862 950 950 attività finanziarie designate al fair value - - - 162 173 173 attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva - - - 700 776 776

- Portogallo 415.000 516.794 516.794 37.085 44.539 44.539 attività finanziarie designate al fair value - - - 85 100 100 attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 415.000 516.794 516.794 37.000 44.439 44.439

- Romania 10.340 11.211 11.211 5.000 5.300 5.300 attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 10.340 11.211 11.211 5.000 5.300 5.300

- Abu Dhabi 20.093 21.810 21.810 - - - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 20.093 21.810 21.810 - - -

- Algeria 3.786 2.261 2.261 - - - attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (Finanziamenti e Altri titoli) 3.786 2.261 2.261 - - -

- Arabia Saudita 12.912 13.508 13.508 - - - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 12.912 13.508 13.508 - - -

- Argentina 702 186 186 - - - att. e pass. finanziarie detenute per la negoziazione (esposizione netta) 702 186 186 - - -

- Bulgaria - - - 2.000 2.283 2.283 attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva - - - 2.000 2.283 2.283

- Brasile 4.465 5.132 5.132 - - - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 4.465 5.132 5.132 - - -

- Cile 11.716 12.981 12.981 1.500 1.584 1.584 attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 11.716 12.981 12.981 1.500 1.584 1.584

- Colombia 15.895 17.674 17.674 - - - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 15.895 17.674 17.674 - - -

- Corea del Sud 8.930 9.543 9.543 - - - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 8.930 9.543 9.543 - - -

- Croazia 20.430 21.526 21.526 2.500 2.836 2.836 attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 20.430 21.526 21.526 2.500 2.836 2.836

- Filippine 9.000 8.872 8.872 - - - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 9.000 8.872 8.872 - - -

- Indonesia 13.541 14.229 14.229 2.500 2.520 2.520 attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 13.541 14.229 14.229 2.500 2.520 2.520

- Israele 7.144 7.742 7.742 - - - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 7.144 7.742 7.742 - - -

- Kazakistan 10.000 10.578 10.578 - - - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 10.000 10.578 10.578 - - -

- Kuwait 2.679 3.021 3.021 - - - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 2.679 3.021 3.021 - - -

- Lettonia - - - 2.000 2.055 2.055 attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva - - - 2.000 2.055 2.055

- Lituania 6.251 6.610 6.610 - - - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 6.251 6.610 6.610 - - -

- Marocco 8.930 9.446 9.446 - - - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 8.930 9.446 9.446 - - -

- Messico 18.510 20.130 20.130 2.500 2.358 2.358 attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 18.510 20.130 20.130 2.500 2.358 2.358

- Oman 7.814 7.698 7.698 - - - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 7.814 7.698 7.698 - - -

- Panama 16.342 17.796 17.796 - - - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 16.342 17.796 17.796 - - -

- Perù 14.056 16.060 16.060 - - - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 14.056 16.060 16.060 - - -

- Polonia 16.967 18.804 18.804 - - - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 16.967 18.804 18.804 - - -

- Qatar 42.422 45.072 45.072 - - - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 18.307 20.863 20.863 - - - attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (Finanziamenti e Altri titoli) 24.115 24.209 24.209 - - -

- Repubblica Popolare Cinese 357 392 392 - - - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 357 392 392 - - -

- Serbia Montenegro 5.786 5.978 5.978 - - - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 5.786 5.978 5.978 - - -

- Slovenia 10.589 11.605 11.605 - - - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 10.589 11.605 11.605 - - -

- Sud Africa 4.465 4.668 4.668 - - - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 4.465 4.668 4.668 - - - - Ungheria 14.465 15.044 15.044 - - -

attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 14.465 15.044 15.044 - - - - Uruguay 10.270 12.208 12.208 - - -

attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 10.270 12.208 12.208 - - - Totale esposizione per cassa 16.321.077 18.003.780 17.858.291 1.621.122 1.871.099 1.871.099

30.6.2020Consolidato senza assicurativo Assicurativo

125

Maturity Titoli di Stato Italiani

Importi in migliaia di euro

Attività f inanziarie detenute

per la negoziazione [Voce 20. a) dell'Attivo

Patrimoniale Consolidato] (*)

Attività f inanziarie designate

al fair value [Voce 20. b) dell'Attivo

Patrimoniale Consolidato]

Altre attività f inanziarie

obbligatoriamente valutate al fair value [Voce 20. c) dell'Attivo

Patrimoniale Consolidato]

Attività f inanziarie valutate al fair value

con impatto sulla redditività

complessiva[Voce 30. 3) dell'Attivo

Patrimoniale Consolidato

Riclassificato]

Attività f inanziarie valutate al costo

ammortizzato [Voce 40. 3) dell'Attivo

Patrimoniale Consolidato

Riclassificato]

Valore di bilancio

Incidenza%

Fino a 6 mesi 532.659 1.662 - 1.055 - 535.376 4,1% Da 6 mesi fino a 1 anno 342.626 701 - 1.352 2.001.913 2.346.592 18,0% Da 1 anno fino a 3 anni 199.779 1.058 - 240.379 - 441.216 3,4% Da 3 anni fino a 5 anni 3.420 667 - 2.230.547 705.818 2.940.452 22,5% Da 5 anni fino a 10 anni 11.742 307 3.092 1.838.253 2.280.848 4.134.242 31,6% Oltre 10 anni 5.492 116 - 573.371 2.090.790 2.669.769 20,4%

Totale 1.095.718 4.511 3.092 4.884.957 7.079.369 13.067.647 100,0%

30.6.2020

(*) La voce è esposta al netto dei relativi scoperti tecnici.

Importi in migliaia di euro

Attività f inanziarie detenute

per la negoziazione [Voce 20. a) dell'Attivo

Patrimoniale Consolidato]

Attività f inanziarie designate

al fair value [Voce 20. b) dell'Attivo

Patrimoniale Consolidato]

Altre attività f inanziarie

obbligatoriamente valutate al fair value [Voce 20. c) dell'Attivo

Patrimoniale Consolidato]

Attività f inanziarie valutate al fair value

con impatto sulla redditività

complessiva[Voce 30. 3) dell'Attivo

Patrimoniale Consolidato

Riclassificato]

Attività f inanziarie valutate al costo

ammortizzato [Voce 40. 3) dell'Attivo

Patrimoniale Consolidato

Riclassificato]

Valore di bilancio

Incidenza%

Fino a 6 mesi 1 2.569 - 11.411 - 13.981 0,1% Da 6 mesi fino a 1 anno - 1.195 - 1.058 - 2.253 0,0% Da 1 anno fino a 3 anni 2 1.108 - 834.220 - 835.330 8,5% Da 3 anni fino a 5 anni 1 1.122 - 2.574.305 514.107 3.089.535 31,6% Da 5 anni fino a 10 anni 2 153 3.073 1.501.868 1.761.707 3.266.803 33,4% Oltre 10 anni 3 176 - 596.725 1.981.779 2.578.683 26,4%

Totale 9 6.323 3.073 5.519.587 4.257.593 9.786.585 100,0%

31.12.2019

La tabella evidenzia una quasi totale concentrazione degli investimenti nelle fasce temporali “da 5 anni fino a 10 anni” (31,6% a giugno 2020 e 33,4% a dicembre 2019), “da 3 anni fino a 5 anni” (22,5%, 31,6%), “oltre 10 anni” (20,4%, 26,4%) e “da 6 mesi fino a un anno” (18% e 0%). La parziale ricomposizione fra le quattro fasce temporali intervenuta rispetto a fine dicembre riflette – oltre agli automatici passaggi di fascia dovuti al trascorrere del tempo – i sopradescritti nuovi investimenti nell’ambito delle Attività finanziarie detenute per la negoziazione e delle Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato nonché i disinvestimenti nell’ambito delle Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva. Escludendo i titoli sottostanti l’attività assicurativa, pari a 1,5 miliardi (1,4 miliardi a fine 2019), la vita media del portafoglio Attività finanziarie detenute per la negoziazione si attestava a 0,81 anni (7,54 anni a dicembre), quella del portafoglio Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva a 5,38 anni (5,38) mentre quella dei titoli di Stato classificati tra le Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato risultava pari a 7,17 anni (10,79).

* * *

Nell’ottica di una maggiore trasparenza sulle esposizioni al rischio di credito rappresentate da titoli di debito diversi dal debito sovrano – così come sollecitato dalla European Securities and Markets Authority (ESMA) nel documento n. 725/2012 del 12 novembre 2012 – viene di seguito proposta una tabella riepilogativa dei titoli di debito diversi dal debito sovrano complessivamente iscritti nell’attivo patrimoniale del Gruppo UBI Banca al 30 giugno 2020. Il valore contabile di tali investimenti ammontava a 2,41 miliardi di euro in flessione rispetto ai 3,35 miliardi di fine 2019 quale effetto della strategia di progressiva diversificazione in atto. Tale importo era riferibile per 1,79 miliardi ad emittenti Corporate (2,36 miliardi a dicembre) e per 0,50 miliardi ad emittenti bancari (0,98 miliardi) essendo residuale la parte riferita ad emittenti sovranazionali.

126

A completamento dell’informativa richiesta dall’ESMA, si precisa che, a livello di Gruppo, al 30 giugno 2020 non vi erano in essere contratti derivati su credito (Credit Default Product), né tantomeno il Gruppo ha operato su tali strumenti nel corso dell’anno, per incrementare la propria esposizione ovvero per acquisire protezione.

Emittente Nazionalità Valore di bilancio Fair Value Valore

Nominale

Corporate Italia 1.033.198 1.033.362 1.076.547 Corporate Stati Uniti 159.491 159.491 152.168 Corporate Francia 120.851 120.851 117.777 Corporate Olanda 107.766 107.766 103.739 Corporate Regno Unito 93.302 93.302 91.035 Corporate Lussemburgo 55.692 55.692 55.379 Corporate Spagna 44.650 44.650 43.447 Corporate Germania 31.645 31.645 30.780 Corporate Giappone 28.480 28.480 26.525 Corporate Belgio 12.754 12.754 12.515 Corporate Messico 11.245 11.245 11.104 Corporate Svizzera 10.764 10.764 10.299 Corporate Danimarca 10.092 10.092 9.412 Corporate Irlanda 9.948 9.948 11.801 Corporate Cayman Island 9.789 9.789 9.465 Corporate Norvegia 8.196 8.196 7.750 Corporate Repubblica Ceca 7.223 7.223 6.800 Corporate Svezia 6.959 6.959 7.405 Corporate Canada 6.209 6.209 5.986 Corporate Australia 5.259 5.258 4.580 Corporate Austria 4.814 4.814 4.500 Corporate Romania 3.536 3.536 3.500 Corporate Jersey 3.492 3.492 3.500 Corporate Bermuda 2.575 2.575 2.500 Corporate Isole Marshall 2.026 2.026 2.000 Corporate Ungheria 1.995 1.995 2.000 Corporate Finlandia 1.580 1.580 1.500 Corporate Corea del Sud 264 264 273 Corporate Brasile - - 62 Corporate Cipro - - 9.500

Totale Corporate 1.793.795 1.793.958 1.823.849 Bancario Italia 110.742 110.742 112.691 Bancario Germania 66.388 66.388 67.376 Bancario Francia 57.673 57.673 56.508 Bancario Spagna 56.963 56.963 57.492 Bancario Stati Uniti 53.520 53.520 51.731 Bancario Regno Unito 38.298 38.298 38.722 Bancario Austria 26.037 26.037 27.170 Bancario Svezia 16.048 16.048 16.000 Bancario Irlanda 15.818 15.818 16.000 Bancario Danimarca 13.169 13.169 13.002 Bancario Australia 10.850 10.850 10.263 Bancario Finlandia 9.542 9.542 9.393 Bancario Svizzera 7.240 7.240 7.656 Bancario Olanda 6.000 6.000 5.800 Bancario Norvegia 5.590 5.590 5.000 Bancario Hong Kong 2.863 2.863 2.679 Bancario Belgio 1.025 1.025 1.000 Bancario Canada 804 804 800

Totale Bancario 498.570 498.570 499.283 B.E.I. Lussemburgo 59.274 59.274 56.451 BERS Regno Unito 35.832 35.832 35.721 BIRS Stati Uniti 24.439 24.439 22.325

Totale sovranazionali 119.545 119.545 114.497

Totale Titoli di debito 2.411.910 2.412.073 2.437.629

Titoli di debito diversi dai titoli di Stato iscritti nell'attivo di bilancio consolidato

importi in migliaia di euro 30.6.2020

127

Le esposizioni verso alcune tipologie di prodotti

Il presente paragrafo costituisce un aggiornamento dell’esposizione del Gruppo UBI Banca verso quelle tipologie di strumenti che, a partire dalla crisi dei mutui subprime del 2007, vengono considerate ad elevato rischio. Veicoli Special Purpose Il coinvolgimento del Gruppo UBI Banca in Veicoli Special Purpose (SPE 6 ) si riferisce essenzialmente alle seguenti fattispecie: 1. operazioni di cartolarizzazione di tipo tradizionale7 effettuate da Società del Gruppo ai sensi

della Legge n. 130 del 30 aprile 1999; 2. operazioni di cartolarizzazione di tipo sintetico8; 3. emissione di Obbligazioni Bancarie Garantite (c.d. Covered Bond) ai sensi dell’art. 7 bis

della Legge 130/1999.

1. Di seguito l’elenco delle SPE relative ad operazioni di cartolarizzazione di tipo tradizionale in cui il Gruppo è coinvolto: 24-7 Finance Srl; UBI SPV Lease 2016 Srl; UBI SPV Group 2016 Srl.

Le operazioni riguardanti 24-7 Finance Srl, UBI SPV Lease 2016 Srl e UBI SPV Group 2016 Srl sono state poste in essere al fine di costituire un portafoglio di attività stanziabili per il rifinanziamento presso la Banca Centrale Europea, coerentemente con quanto previsto dalle policy aziendali per la gestione del rischio di liquidità. Esse hanno avuto per oggetto mutui residenziali in bonis della ex B@nca 24-7 (24-7 Finance Srl); contratti di leasing in bonis di UBI Leasing (UBI SPV Lease 2016 Srl) e mutui residenziali in bonis erogati a privati ed a ditte individuali da ex Banca Popolare Commercio e Industria, ex Banca Regionale Europea, UBI Banca, ex Banca Popolare di Bergamo, ex Banco di Brescia, ex Banca Popolare di Ancona ed ex Banca Carime (UBI SPV Group 2016 Srl).

Nel corso del primo semestre 2020 l’ammontare complessivo degli incassi riferiti ai crediti ceduti a UBI SPV Lease 2016 Srl è risultato pari a 282,3 milioni; per quanto attiene l’attività “revolving”, è stata effettuata una cessione di attivi nell’ambito del c.d. “revolving period” (esteso in seguito ad una revisione dell’operazione), in particolare è stata perfezionata un’operazione che ha interessato portafogli di ammontare pari a 114,6 milioni (in termini di debito residuo capitale). Si precisa inoltre che nel periodo l’ammontare complessivo degli incassi riferiti ai crediti ceduti a UBI SPV Group 2016 Srl è risultato pari a 131,1 milioni; nel mese di marzo 2020 è stata effettuata una cessione di attivi al veicolo UBI SPV Group 2016 Srl per 443,6 milioni; sono stati effettuati due riacquisti di attivi rispettivamente per 416,2 milioni performing nel mese di gennaio 2020 e per 9 milioni non performing nel mese di maggio 2020. Benché la partecipazione del Gruppo al capitale delle Società veicolo sia limitata, i veicoli sopra elencati rientrano nell’area di consolidamento dato il configurarsi, per le suddette Società, della fattispecie del controllo sostanziale, essendo le loro attività e passività originate da Società del Gruppo. Nelle operazioni di cartolarizzazione in oggetto, i titoli senior emessi dal veicolo – provvisti di rating – sono quotati alla Borsa di Dublino.

2. Alle operazioni di tipo tradizionale si sono aggiunte a partire dal 2017 le cartolarizzazioni sintetiche realizzate con l’obiettivo di ottimizzare il capitale regolamentare attraverso la riduzione del livello di rischio di credito dei portafogli sottostanti9.

3. Nell'ambito delle operazioni di emissione di Covered Bond sono stati costituiti i veicoli UBI Finance Srl (nel 2008) e UBI Finance CB 2 Srl (nel 2011), ai fini dell’acquisto dei crediti

6 Si considerano Special Purpose Entities (SPE) le società veicolo poste in essere per il raggiungimento di un determinato obiettivo. 7 Nella cartolarizzazione tradizionale il soggetto promotore (originator) cede il portafoglio ad una società veicolo che a sua volta, per

acquistarlo, emette tranche di titoli asset-backed. 8 Nella cartolarizzazione sintetica l’originator compra protezione su di un pool di asset, trasferendo il rischio di credito del portafoglio –

in tutto o in parte – con l’impiego di derivati su crediti (CDS, Credit Default Swap), di CLN (Credit-Linked Notes) o attraverso garanzie personali.

9 Per maggiori dettagli si rimanda a quanto indicato nell’apposita sezione della Nota Integrativa al Bilancio Consolidato 2019, Parte E, C.1 “Operazioni di cartolarizzazione”.

128

dalle Banche per la creazione di portafogli a garanzia delle obbligazioni bancarie garantite emesse dalla Capogruppo10.

L’emissione di Covered Bond è finalizzata alla diversificazione delle fonti di funding, al contenimento del costo della raccolta nonché all’incremento delle riserve stanziabili. Nei primi sei mesi del 2020 è stata effettuata una cessione al veicolo UBI Finance Srl che ha interessato attivi detenuti da UBI Banca per 2.433,8 milioni e da IW Bank per 46,3 milioni ed un riacquisto di attivi non performing pari a 98,9 milioni. Nell’ambito del Secondo Programma è stata finalizzata una cessione al veicolo UBI Finance CB 2 Srl che ha interessato attivi detenuti da UBI Banca pari a 575,6 milioni ed un riacquisto di attivi non performing pari a 155 milioni. Alla data della presente Relazione, UBI Banca ha emesso Obbligazioni Bancarie Garantite per un totale di 13,55 miliardi nominali (di cui 3,5 miliardi riferiti ad emissioni retained) nell’ambito del Primo Programma (mutui residenziali) di massimi 15 miliardi di euro e per un totale di 2,2 miliardi nominali (tutte emissioni retained) nell’ambito del Secondo Programma (principalmente mutui commerciali) di massimi 5 miliardi di euro. Le Banche Originator hanno emesso, a favore del veicolo UBI Finance Srl e del veicolo UBI Finance CB 2 Srl, prestiti subordinati pari al valore dei crediti progressivamente ceduti, per finanziarne l'acquisto. Al 30 giugno 2020 l’importo di tali prestiti si quantificava in 17,64 miliardi per UBI Finance Srl (16,51 miliardi a dicembre 2019) e in 3,11 miliardi per UBI Finance CB 2 (2,89 miliardi a dicembre 2019).

A fine semestre risultavano in essere linee di liquidità ordinaria concesse dalla Capogruppo al veicolo 24-7 Finance Srl per un totale di di 97,6 milioni interamente utilizzati (97,6 milioni interamente utilizzati a dicembre 2019).

Non sono presenti esposizioni verso società veicolo o altre strutture di conduit con sottostanti titoli o investimenti collegati a prestiti subprime e Alt-A statunitensi.

Il totale delle attività delle SPE relative ad operazioni di cartolarizzazione e Covered Bond è pari a 25,72 miliardi (24,48 miliardi a fine 2019); nella specifica tabella11 viene riportato il dettaglio per classi di attività. Attività sottostanti SPE

Importi in milioni di euro

Criteri di Al lordo delle Al netto delle Al lordo delle Al netto delleVeicolo Classe di attività sottostante valutazione rettifiche di rettifiche di rettifiche di rettifiche di

adottati valore valore valore valore

24-7 Finance 688,8 Mutui ipotecari CA 632,3 628,1 673,6 669,5 UBI SPV Lease 2016 2.730,9 Leasing CA 2.684,3 2.660,7 2.857,6 2.834,4

UBI Finance 17.017,4 Mutui ipotecari CA 16.799,5 16.723,9 15.473,5 15.405,4 UBI Finance CB 2 3.012,9 Mutui ipotecari CA 2.917,9 2.898,6 2.516,1 2.500,1

UBI SPV GROUP 2016 2.270,5 Mutui ipotecari CA 2.246,1 2.234,8 2.342,8 2.331,7

Totale attività deteriorate mutui e prestiti 640,9 504,2 888,4 671,8 Totale attività deteriorate leasing 87,6 70,2 84,6 69,0

TOTALE 25.720,5 26.008,6 25.720,5 24.836,6 24.481,9

Totale attività

Classificazione attività sottostanti la cartolarizzazione 31.12.201930.6.2020

* * *

Per quanto riguarda le Nuove Banche acquisite, l’unica operazione di cartolarizzazione da esse originate in essere a fine semestre ed in capo ad UBI Banca, in seguito alle fusioni per incorporazione avvenute nell’ultimo trimestre del 2017, è la seguente: • Marche M6 Srl12 cartolarizzazione di tipo Residential Mortgages Backed Securities (RMBS),

avente ad oggetto mutui residenziali e commerciali. Il totale attività al 30 giugno 2020 era pari a 870 milioni (938,9 milioni a fine 2019).

10 Le cessioni sono finalizzate alla costituzione di portafogli segregati a garanzia delle emissioni e non comportano la derecognition

contabile dai bilanci degli originator. 11 Si segnala che le attività cedute e non cancellate rappresentate in tabella sono contabilizzate per la maggior parte a voce 40

“Attività Finanziarie valutate al costo ammortizzato – Crediti verso clientela” dell’attivo di Stato patrimoniale, ed in via residuale alla voce 20 “Altre Attività Finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value”.

12 Operazione RMBS, strutturata nel luglio 2013 dalla ex Banca delle Marche, avente ad oggetto un portafoglio di crediti nascenti da contratti di mutuo ipotecario residenziale in bonis. Alla data del 30 giugno 2020, in seguito all'integrale rimborso dei titoli Senior A1 e A2 collocati sul mercato avvenuto negli esercizi precedenti, residuano solo i titoli classe A3 e Junior, posseduti da UBI Banca; ora l'operazione risulta di fatto un'autocartolarizzazione.

129

Esposizioni in ABS, CDO, CMBS e altri prodotti strutturati di credito Al 30 giugno 2020 il Gruppo deteneva due investimento diretti in strumenti del tipo ABS valorizzato a zero, mentre non erano presenti esposizioni indirette verso prodotti strutturati di credito del tipo CDO e CMBS. Altre esposizioni subprime e Alt-A e monoline insurers Al 30 giugno 2020 non erano presenti esposizioni indirette nei confronti di mutui subprime e Alt-A, nè verso monoline insurers. Leveraged Finance Nell’ambito della progettualità per il recepimento delle Guidance BCE13, il Gruppo UBI Banca ha adeguato la propria definizione di Leveraged Finance per convergere alle indicazioni previste da tali linee guida. Rientrano in questa categoria le operazioni committed verso controparti con un rapporto tra debito e EBITDA post finanziamento superiore a 4 e/o controparti di proprietà di uno o più sponsor finanziari. Sono esclusi dal perimetro Leveraged Finance i finanziamenti verso persone fisiche, istituzioni, istituti di credito, imprese di investimento, enti del settore finanziario, entità del settore pubblico, specialised lending, esposizioni verso controparti dotate di rating interno o esterno investment grade. Non sono ricomprese anche le esposizioni verso Piccole e Medie Imprese purché non di proprietà di uno o più sponsor finanziari. Sono altresì escluse le operazioni verso controparti che risultano esposte sul Gruppo in misura inferiore a 5 milioni di euro.

La tabella riassume l’esposizione per cassa e firma del tipo Leveraged Finance in capo a UBI Banca; a fine giugno la quota relativa a tali impieghi per cassa sul totale degli impieghi per cassa (comprensivi dei relativi margini) consolidati, al netto del comparto assicurativo, ammontava al 7,6%.

I grafici mostrano la distribuzione delle esposizioni leveraged per area geografica e per settore. Distribuzione delle esposizioni leveraged di UBI Banca al 30 giugno 2020 (fra parentesi i dati riferiti al 31 dicembre 2019) ESPOSIZIONE PER AREA GEOGRAFICA ESPOSIZIONE PER SETTORE

13 Guidance on Leveraged Transactions (maggio 2017).

Italia96%

(95%)

Altro4%

(5%)

Comparto manifatturiero

39%(36%)

Commercio e servizi

54% (58%)

Edilizia 7%

(6%)

utilizzato impairment utilizzato impairment

6.276,1 62,4 738,4 7,6

5.546,2 46,4 699,6 6,4 31 dicembre 2019

30 giugno 2020

Attività di leveraged finance di UBI Banca

importi in milioni di euro Crediti per cassa Crediti di firma esposizione lorda verso clientela esposizione lorda verso clientela

130

Strumenti finanziari derivati di negoziazione con la clientela La periodica analisi svolta ai fini del monitoraggio interno conferma come i rischi in capo alla clientela continuino a mantenersi nel complesso contenuti, definendo un profilo conservativo dell’operatività del Gruppo in derivati OTC con la clientela. L’aggiornamento in termini quantitativi al 30 giugno 2020 ha evidenziato che: - il valore nozionale dei contratti in essere, complessivamente pari a 9,2 miliardi di euro, era

riconducibile a derivati su tassi per circa 8,5 miliardi e a derivati su cambi per 634 milioni, essendo del tutto marginale il valore nozionale dei contratti su materie prime (41 milioni);

- le operazioni in derivati di copertura rappresentavano la totalità del nozionale negoziato nel caso di derivati su tassi e su materie prime, il 95% del nozionale nel caso di derivati su cambi;

- il mark-to-market complessivo netto (derivati su tassi, cambi e materie prime) si attestava a -324 milioni di euro. L’insieme dei contratti con mark-to-market negativo per la clientela presentava una valorizzazione di -331 milioni;

- il mark-to-market negativo complessivo per la clientela equivaleva al 3,6% del valore nozionale dei contratti.

La disciplina dell’operatività in strumenti derivati OTC con la clientela è contenuta nella “Policy per la negoziazione, il collocamento e la sottoscrizione di prodotti finanziari”, nella “Policy a presidio del Rischio di Controparte” e nei relativi documenti attuativi, aggiornati nel 2020, che declinano nel dettaglio: • la segmentazione della clientela e l’abbinamento fra categorie di clienti e classi di prodotti, indicando

come la finalità delle operazioni in derivati debba essere di copertura e le operazioni contenenti elementi speculativi debbano rivestire carattere residuale;

• le regole per la valutazione dell’adeguatezza delle operazioni, definite in funzione dei prodotti offribili a ogni classe di clientela;

• i principi di correttezza e trasparenza cui si deve ispirare l’offerta di derivati OTC alla clientela, coerentemente con le linee guida stabilite da ABI (e approvate da Consob) in tema di prodotti finanziari illiquidi e con le recenti opinion ESMA e comunicazione Consob sui prodotti complessi;

• le regole per la valutazione dell’esposizione creditizia, prevedendo l’attribuzione di plafond a massimale per l’operatività con controparti Qualificate, Professionali e Retail Non Privati e di plafond per singola operazione per l’operatività con controparti Retail Privati, nonché una valutazione del rischio controparte secondo quanto definito nel Regolamento UE 575/2013 (c.d. CRR);

• le regole per la gestione delle operazioni di ristrutturazione, delle quali viene confermato il carattere di eccezionalità;

• le regole per la transazione di operazioni in strumenti derivati OTC con la clientela che siano oggetto di contenzioso verbale o formale;

• il catalogo dei prodotti offribili alla clientela e i relativi equivalenti creditizi. Derivati OTC: prime 5 controparti per banca (importi in euro)

Dati al 30 giugno 2020

Banca Classificazione MtM di cui MtM negativo

UBI Banca 2: Retail Non Privato -26.482.689 -26.482.689 3: Professionale -11.367.363 -11.367.363 2: Retail Non Privato -10.113.035 -10.113.035 3: Professionale -9.460.661 -9.460.661 3: Professionale -7.478.369 -7.478.369

131

Derivati OTC su tassi: dettaglio per forme tecniche e categorie di clientela (importi in euro)

Dati al 30 giugno 2020

Forma Tecnica Classificazione Cliente

Numero Operazioni Nozionale MtM di cui MtM

negativo

Acquisto di Cap Qualificato 16 160.081.661 111.851 - 3: Professionale 48 407.923.248 319.509 - 2: Retail Non Privato 714 263.289.342 277.400 - 1: Retail Privato 231 23.401.937 12.994 -

Acquisto di Cap Totale 1.009 854.696.188 721.754 - Acquisto di Floor 3: Professionale 1 41.716.761 - - Acquisto di Floor Totale 1 41.716.761 - -

Capped Swap Qualificato 1 15.617.000 -366.336 -366.336 3: Professionale 36 198.507.292 -3.785.101 -3.785.101 2: Retail Non Privato 725 414.074.276 -6.958.764 -6.958.764 1: Retail Privato 634 68.070.023 -1.239.530 -1.239.530

Capped Swap Totale 1.396 696.268.591 -12.349.731 -12.349.731

IRS Plain Vanilla Qualificato 14 132.300.244 -7.162.940 -7.162.940 3: Professionale 491 3.127.639.416 -116.470.147 -116.482.812 2: Retail Non Privato 2.163 2.521.190.170 -150.581.516 -150.581.516 1: Retail Privato 426 75.203.999 -5.172.075 -5.172.075

IRS Plain Vanilla Totale 3.094 5.856.333.829 -279.386.678 -279.399.343

IRS Step Up 3: Professionale 3 15.231.750 -1.253.060 -1.253.060 2: Retail Non Privato 20 31.492.969 -4.476.288 -4.476.288

IRS Step Up Totale 23 46.724.719 -5.729.348 -5.729.348 Floored Swap 3: Professionale 92 732.275.974 -10.384.464 -10.384.464

2: Retail Non Privato 251 244.047.373 -5.735.256 -5.735.256 1: Retail Privato 30 8.191.429 -313.801 -313.801

Floored Swap 373 984.514.776 -16.433.521 -16.433.521

Acquisto di Collar 2: Retail Non Privato 1 1.744.457 -528 -528 Acquisto di Collar Totale 1 1.744.457 -528 -528

Totale Classe 1: derivati di copertura 5.897 8.481.999.321 -313.178.052 -313.912.471 Classe 1: % sul totale di Gruppo 99,9% 99,7% 96,9% 96,9%

Acquisto di Cap con KI/KO 3: Professionale 1 135.947 -270 -270 Acquisto di Cap con KI/KO Totale 1 135.947 -270 -270 Acquisto di Collar con KI/KO 2: Retail Non Privato 1 22.296.166 -10.113.035 -10.113.035 Acquisto di Collar con KI/KO Totale 1 22.296.166 -10.113.035 -10.113.035

IRS Convertible 3: Professionale 1 291.667 -978 -978 2: Retail Non Privato 2 877.773 -58.993 -58.993

IRS Convertible Totale 3 1.169.440 -59.971 -59.971

Totale Classe 2: derivati di copertura con possibile esposizione 5 23.601.553 -10.173.276 -10.173.276 a rischi finanziari contenuti

Classe 2: % sul totale di Gruppo 0,1% 0,3% 3,1% 3,1%

Totale Gruppo UBI Banca 5.902 8.505.600.874 -323.351.328 -324.085.747

Classe Prodotto

1

2

132

Derivati OTC su cambi: dettaglio per forme tecniche e categorie di clientela (importi in euro)

Dati al 30 giugno 2020

Classe Prodotto Forma Tecnica Classificazione

Cliente Numero

Operazioni Nozionale MtM di cui MtM negativo

Forward Sintetico3: Professionale 101 261.708.743 740.342 -1.491.731 2: Retail Non Privato 57 39.311.918 418.844 -239.869

Forward Sintetico Totale 158 301.020.661 1.159.186 -1.731.600

Plafond 3: Professionale 107 128.022.081 -234.985 -1.309.801 2: Retail Non Privato 344 113.672.842 -1.035.179 -1.679.374

Plafond Totale 451 241.694.923 -1.270.164 -2.989.175

Currency Collar 3: Professionale 1 1.339.525 -3.813 -3.813 Currency Collar Totale 1 1.339.525 -3.813 -3.813

Currency Option Vanilla Acquistate 3: Professionale 5 9.287.373 110.909 - 2: Retail Non Privato 1 89.302 1.789 -

Currency Option Vanilla Acquistate 6 9.376.675 112.698 -

Totale Classe 1: derivati di copertura 616 553.431.784 -2.093 -4.724.588 Classe 1: % sul totale di Gruppo 93,8% 87,3% - 91,8%

2Knock In Collar 3: Professionale 3 1.657.757 -1.179 -2.073 Knock In Collar Totale 3 1.657.757 -1.179 -2.073

Knock In Forward 3: Professionale 13 26.623.802 57.750 -75.792 2: Retail Non Privato 2 1.916.577 -20.357 -20.536

Knock In Forward Totale 15 28.540.379 37.393 -96.328

Plafond con condizione accelerata 2: Retail Non Privato 1 893.017 -52.857 -52.857 Plafond con condizione accelerata 1 893.017 -52.857 -52.857

New Collar 3: Professionale 6 17.494.803 29.016 -59.653 Plafond con condizione accelerata Totale 6 17.494.803 29.016 -59.653

Totale Classe 2: derivati di copertura con possibile esposizione 25 48.585.956 12.373 -210.911 a rischi finanziari contenuti

Classe 2: % sul totale di Gruppo 3,8% 7,7% - 4,1%

Knock Out Knock In Forward 3: Professionale 4 8.621.288 19.468 -5.719 Knock Out Knock In Forward Totale 4 8.621.288 19.468 -5.719

Currency Option Vanilla Vendute dal Cliente 3: Professionale 10 16.610.109 -205.769 -205.769 Currency Option Vanilla Vendute dal Cliente Totale 10 16.610.109 -205.769 -205.769

Knock Out Forward 3: Professionale 2 6.810.564 40.210 - Knock Out Forward Totale 2 6.810.564 40.210 -

Totale Classe 3: derivati non di copertura 16 32.041.961 -146.091 -211.488

Classe 3: % sul totale di Gruppo 2,4% 5,0% - 4,1%

Totale Gruppo UBI Banca 657 634.059.701 -135.811 -5.146.987

1

3b

Derivati OTC su materie prime: dettaglio per forme tecniche e categorie di clientela (importi in euro)

Dati al 30 giugno 2020

Forma Tecnica Classificazione Cliente

Numero operazioni Nozionale MtM di cui MtM

negativo

Commodity Swap 3: Professionale 266 27.484.318 -615.538 -1.836.446 2: Retail Non Privato 55 13.982.201 236.434 -275.971

Commodity Swap Totale 321 41.466.519 -379.104 -2.112.417

Totale Classe 2: derivati di copertura con possibile esposizione 321 41.466.519 -379.104 -2.112.417 a rischi finanziari contenuti

Classe 2: % sul totale di Gruppo 100,0% 100,0% - 100,0%

Totale Gruppo UBI Banca 321 41.466.519 -379.104 -2.112.417

TOTALE GRUPPO UBI BANCA 6.880 9.181.127.094 -323.866.243 -331.345.151

Classe Prodotto

2

133

Il patrimonio netto e l’adeguatezza patrimoniale

L’evoluzione del patrimonio netto consolidato

Importi in migliaia di euro Patrimonio netto di cui: Risultato del periodo

Patrimonio netto e risultato del periodo come da situazione contabile della Capogruppo 9.849.881 170.186Effetto del consolidamento delle Società controllate, anche congiuntamente 452.204 73.408Effetto della valutazione a patrimonio netto delle altre partecipazioni rilevanti 59.912 22.827Dividendi incassati nel periodo - -108.582 Altre rettifiche di consolidamento (inclusi gli effetti della PPA) -119.009 26.446

Patrimonio netto e risultato del periodo come da situazione contabile consolidata 10.242.988 184.285

Prospetto di raccordo tra patrimonio e risultato del periodo della Capogruppo con patrimonio erisultato del periodo consolidati al 30 giugno 2020

Variazioni del patrimonio netto consolidato del Gruppo intervenute nel primo semestre 2020

30.6.2020

Importi in migliaia di euro

Capitale: 2.843.177 - 2.843.177 - - - - - - 2.843.177a) azioni ordinarie 2.843.177 - 2.843.177 - - - - - - 2.843.177b) altre azioni - - - - - - - - - -

Sovrapprezzi di emissione 3.294.604 - 3.294.604 - - - - - - 3.294.604

Riserve 3.276.589 - 3.276.589 233.103 - -10.227 - - - 3.499.465

Riserve da valutazione -79.938 - -79.938 - - -796 - - 131.446 50.712

Strumenti di capitale - - - - - - - 397.948 - 397.948

Azioni proprie -28.111 - -28.111 - - - 908 - - -27.203

Risultato del periodo 233.103 - 233.103 -233.103 - - - - 184.285 184.285

Patrimonio netto del Gruppo 9.539.424 - 9.539.424 - - -11.023 908 397.948 315.731 10.242.988

Variazione strumenti di

capitale

Modifica saldi

apertura

Esistenze al

1.1.2020Patrimonio

netto del Gruppo

Esistenze al

31.12.2019 riesposte

Allocazione risultato esercizio precedente

Variazioni gennaio-giugno 2020

Variazioni di riserve

Operazioni sul patrimonio netto Redditività

consolidata complessivaRiserve

Dividendi e altre

destinazioni

Emissione nuove azioni

Al 30 giugno 2020 il patrimonio netto del Gruppo UBI Banca, comprensivo dell’utile del periodo, si attestava a 10.242,99 milioni di euro, in crescita rispetto ai 9.539,42 milioni del 31 dicembre 2019 riesposto per includere l’impatto del cambiamento del criterio di valutazione del patrimonio immobiliare del Gruppo1. Come si evince dalla tabella “Variazioni del patrimonio netto consolidato del Gruppo intervenute nel primo semestre 2020”, l’incremento di 703,57 milioni sintetizza: • in primis una variazione positiva per

397,95 milioni legata alla prima emissione in gennaio di Additional Tier 12;

1 Per maggiori dettagli in merito alla tematica si rinvia a quanto esposto nelle Note Illustrative agli Schemi del Bilancio consolidato

semestrale abbreviato al 30 giugno 2020. 2 Per maggiori dettagli sull’emissione si rinvia al capitolo “La raccolta diretta bancaria”.

Riserve da valutazione di pertinenza del Gruppo: composizione

Importi in migliaia di euro 30.6.2020 31.12.2019

Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva -17.316 -17.475 Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva -49.456 5.361Copertura flussi finanziari -29 -4 Differenze di cambio -243 -243 Passività finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del proprio merito creditizio) -2.082 - Utili (Perdite) attuariali relativi a piani previdenziali a benefici definiti -124.724 -127.302 Leggi speciali di rivalutazione e attività materiali 244.562 59.725

Totale 50.712 -79.938

134

• l’aumento per 130,65 milioni del saldo delle riserve da valutazione che ha interessato per +184,84 milioni le “Leggi speciali di rivalutazione e attività materiali” in relazione al cambiamento nel criterio di valutazione del patrimonio immobiliare. Si segnalano altresì le ulteriori seguenti variazioni: per +2,58 milioni gli utili/perdite attuariali relativi a piani previdenziali a benefici definiti; per +159 mila euro i titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva; per -25 mila euro la copertura di flussi finanziari; per -2,08 milioni le passività finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del proprio merito creditizio); per -54,82 milioni le attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva;

• una variazione complessivamente negativa per 10,23 milioni delle altre riserve; • una variazione positiva per 908 mila euro inerente all’emissione di azioni ordinarie quale

sistema incentivante riferito agli anni precedenti3; • l’appostazione dell’utile del periodo per 184,29 milioni. Si rammenta che il Consiglio di Amministrazione di UBI Banca ha deciso di non procedere alla distribuzione del dividendo relativo al 2019 in ragione di quanto descritto nel precedente capitolo “Gli eventi rilevanti del primo semestre 2020”, al quale si rinvia.

Importi in migliaia di euro Riserva positiva Riserva negativa Totale Riserva positiva Riserva negativa Totale

1. Titoli di debito 43.905 -93.361 -49.456 56.001 -50.640 5.3612. Titoli di capitale 2.889 -20.205 -17.316 2.542 -20.017 -17.475 3. Finanziamenti - - - - - -

Totale 46.794 -113.566 -66.772 58.543 -70.657 -12.114

31.12.201930.6.2020

Riserve da valutazione delle attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessivadi pertinenza del Gruppo: composizione

Importi in migliaia di euroTitoli

di debitoTitoli

di capitale Finanziamenti Totale

1. Esistenze iniziali al 1° gennaio 2020 5.361 -17.475 - -12.114

2. Variazioni positive 113.380 6.602 - 119.982 2.1 Incrementi di fair value 108.253 4.504 - 112.757 2.2 Rettifiche di valore per rischio di credito 2.071 X - 2.071 2.3 Rigiro a conto economico di riserve negative da realizzo 3.055 X - 3.055 2.5 Altre variazioni 1 2.098 - 2.099

3. Variazioni negative -168.197 -6.443 - -174.640 3.1 Riduzioni di fair value -112.284 -6.301 - -118.585 3.2 Riprese di valore per rischio di credito -143 - - -143 3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive da realizzo -55.770 X - -55.770 3.5 Altre variazioni - -142 - -142

4. Rimanenze finali al 30 giugno 2020 -49.456 -17.316 - -66.772

Riserve da valutazione delle attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva di pertinenza del Gruppo: variazioni del periodo

Come si può notare dalla tabella di dettaglio, la variazione complessivamente negativa per 54,66 milioni che ha interessato le “Riserve da valutazione delle attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva” è riconducibile pressoché integralmente ai titoli di debito in portafoglio (il cui saldo è peggiorato di 54,82 milioni a -49,46 milioni al netto dell’effetto fiscale e della quota riferibile ai terzi) ed attiene per un quarto al portafoglio di titoli di Stato italiani sottoscritti dalla Capogruppo – per il quale la riserva è peggiorata di 13,77 milioni a -47,85 milioni – e per la restante parte al portafoglio di titoli diversi dai governativi italiani detenuto dalla Capogruppo. Nel corso del primo semestre 2020 la riserva relativa ai titoli di debito ha evidenziato incrementi di fair value per 108,25 milioni, dei quali 39,56 milioni di pertinenza della Capogruppo (4,53

3 Per maggiori dettagli si rinvia al successivo capitolo “Informazioni relative al capitale, al titolo azionario e all’utile per azione”.

135

milioni inerenti a titoli di Stato italiani, 24,51 milioni a titoli di Stato esteri e 10,52 milioni ad obbligazioni), 56,62 milioni di Lombarda Vita e 12,07 milioni di BancAssurance Popolari. Dalla tabella emergono anche “Rettifiche di valore per rischio di credito” per 2,07 milioni riferibili integralmente ad UBI Banca e un “Rigiro a conto economico di riserve negative da realizzo” per 3,06 milioni, dei quali 2,93 milioni inerenti alla Capogruppo (1,92 milioni titoli di Stato esteri, 1,01 milioni obbligazioni) Tra le variazioni negative figurano: • riduzioni di fair value per 112,28 milioni riconducibili prevalentemente ad UBI Banca (64,14

milioni, dei quali 22,63 milioni afferenti a titoli di Stato italiani, 27,14 milioni a titoli di Stato esteri e 14,37 milioni a obbligazioni) e Lombarda Vita (46,73 milioni);

• un “Rigiro a conto economico da riserve positive di realizzo” per 55,77 milioni essenzialmente relativo ad UBI Banca (44,52 milioni, dei quali 4,95 milioni per titoli di Stato italiani, 20,97 milioni per titoli di Stato esteri e 18,60 milioni per obbligazioni) e a Lombarda Vita (10,57 milioni).

Per quanto attiene ai titoli di capitale, si sono registrati incrementi di fair value per 4,50 milioni (3,94 milioni di Lombarda Vita e 0,56 milioni di UBI Banca) e decrementi di fair value per 6,30 milioni (6,02 milioni di Lombarda Vita e 0,28 milioni di UBI Banca). L’adeguatezza patrimoniale

Il 1° gennaio 2014 è entrata in vigore la nuova disciplina prudenziale per le banche e per le imprese di investimento contenuta nel Regolamento UE n. 575/2013 (Capital Requirements Regulation, c.d. CRR4) e nella Direttiva 2013/36/UE (Capital Requirements Directive, c.d. CRD IV5), che traspongono nell’Unione europea gli standard definiti dal Comitato di Basilea per la Vigilanza Bancaria (c.d. framework Basilea 3). A dicembre 2013 Banca d’Italia ha pubblicato la Circolare 285 “Disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche”, che ha dato attuazione, per gli ambiti di competenza, alla nuova disciplina comunitaria, unitamente alla Circolare 286 “Istruzioni per la compilazione delle segnalazioni prudenziali per le banche e le società di intermediazione mobiliare” e all’aggiornamento della Circolare 154 “Segnalazioni di vigilanza delle istituzioni creditizie e finanziarie. Schemi di rilevazione e istruzioni per l'inoltro dei flussi informativi”. L’introduzione delle regole di Basilea 3 è stata soggetta a un regime transitorio (phased-in) che si è concluso nel 2018 ad esclusione delle regole afferenti agli strumenti di capitale non più conformi per i quali l’esclusione graduale dall’aggregato patrimoniale, utile ai fini di vigilanza, è prevista entro il 2021. Inoltre, dal 1° gennaio 2018 il principio contabile IFRS 9 “Strumenti Finanziari” sostituisce le previsioni dello IAS 39 “Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione”. Con riferimento agli impatti sui fondi propri regolamentari, il Gruppo ha optato per l’adesione al regime transitorio previsto dal Regolamento UE 2017/2395 che modifica il Regolamento n. 575/2013 (“CRR”). Tali disposizioni consentono di rilevare gradualmente gli impatti negativi derivanti dall’applicazione del principio in oggetto riconoscendo un beneficio secondo quote decrescenti per un periodo di 5 anni (95% nel 2018, 85% nel 2019, 70% nel 2020, 50% nel 2021, 25% nel 2022). In seguito alle autorizzazioni ricevute dalla Banca d’Italia, il Gruppo UBI Banca utilizza i modelli interni per il calcolo dei requisiti patrimoniali a fronte del rischio di credito con riferimento al segmento Corporate (esposizioni verso imprese) e dei rischi operativi dalla segnalazione di vigilanza consolidata al 30 giugno 2012 e con riferimento al segmento Retail regolamentare (esposizioni verso Piccole e Medie Imprese ed esposizioni garantite da immobili residenziali) dalla segnalazione consolidata al 30 giugno 2013. Il 18 marzo 2019 il Gruppo UBI Banca ha ricevuto autorizzazione per l’estensione dei modelli interni per la determinazione degli assorbimenti patrimoniali relativi ai portafogli Corporate e Retail provenienti dalle Nuove Banche nonché per l’estensione progressiva del perimetro IRB (c.d. roll out) al segmento Other Retail Privati e Qualifying Revolving. Si rammenta altresì che a partire dal 1° luglio 2019 il Gruppo ha applicato le nuove regole europee in materia di classificazione di una controparte a default (nuova Definizione di Default – DoD) declinate dal Regolamento UE n. 171/2018. Tale normativa integra la definizione già prevista all’art. 178 del Regolamento CRR e stabilisce criteri e modalità più restrittive in materia di classificazione a default rispetto a quelli sino ad allora adottati dagli intermediari.

4 Successivamente aggiornato con il Regolamento n. 876/2019 (“CRR 2”) pubblicato nella Gazzetta Ufficiale dell’Unione Europea il 7

giugno 2019. 5 Successivamente aggiornato con la Direttiva 2019/878 (“CRD V”) pubblicata nella Gazzetta Ufficiale dell’Unione Europea il 7 giugno

2019.

136

I requisiti patrimoniali consolidati richiesti al Gruppo UBI Banca per il 2020, resi noti il 5 dicembre 2019 al termine dello SREP (Supervisory Review and Evaluation Process) condotto nel 2019, risultano invariati rispetto all’esercizio precedente e così articolati: - un requisito minimo di CET1 fully loaded pari al 9,25%, risultato della somma tra Capitale Regolamentare

Minimo di Pillar 1 (4,50%), requisito di Pillar 2 (2,25%) e Capital Conservation Buffer (2,50%); - un requisito minimo di Total SREP Capital Requirement pari al 10,25% [risultato della somma tra Capitale

Regolamentare Minimo di Pillar 1 (8%) e requisito di Pillar 2 (2,25%)]. Tale requisito, sommato al Capital Conservation Buffer del 2,50%, determina il requisito minimo in termini di Total Capital Ratio, pari al 12,75%.

In relazione al requisito Pillar 2, si segnala che nell’ambito delle misure in risposta all’emergenza sanitaria Covid-19, la BCE ha specificato che non è più richiesta alle Banche, quindi anche a UBI Banca, la copertura integrale di tale requisito con Common Equity Tier 1, ma che tale requisito può essere coperto, per la parte eccedente il 56,25%, anche con strumenti Additional Tier 1 o Tier 2. Il 13 gennaio 2020 è avvenuta con successo la prima emissione di Additional Tier 1 da 400 milioni di euro, per la quale si rinvia a quanto esposto nel capitolo “La raccolta diretta”. La nuova emissione, destinata all’ottimizzazione della struttura del capitale, è finalizzata in primis ad un rafforzamento del Tier 1 Capital, ma al tempo stesso contribuirà a rafforzare la protezione per i detentori di obbligazioni Senior. Si segnala che, a partire dal 31 marzo 2020, il Gruppo UBI Banca ha optato per la modifica, limitatamente al patrimonio immobiliare, del criterio di valutazione. In particolare, il Gruppo ha previsto: - il passaggio dal modello del costo a quello del “valore rivalutato” per la valutazione successiva degli

immobili ad uso funzionale in base alla disciplina prevista dal principio contabile IAS 16 “Immobili, impianti e macchinari”;

- il passaggio dalla contabilizzazione al costo alla contabilizzazione al fair value per gli immobili detenuti a scopo di investimento in base alla disciplina prevista dal principio contabile IAS 40 “Investimenti immobiliari”.

Per ulteriori dettagli sull’operazione si rinvia alle Note Illustrative del Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2020. A fine giugno il Common Equity Tier 1 (CET1) del Gruppo UBI Banca – che include la quota destinata a beneficienza e la proposta di dividendo – ammontava a 7.577 milioni di euro, in aumento di circa 80 milioni rispetto ai 7.498 milioni di fine marzo e di 412 milioni rispetto ai 7.165 milioni del dicembre 2019. L’evoluzione del CET1 nel semestre (+412 milioni) sintetizza le seguenti determinanti: • +152 milioni derivanti dall’iscrizione a riserva dei dividendi ed erogazioni liberali di

competenza del 2019 non distribuiti in coerenza con la Raccomandazione BCE6; • +246 milioni di euro derivanti dalle variazioni registrate a livello di riserve da valutazione,

risultato economico del semestre computabile a fini prudenziali e altre componenti di conto economico complessivo accumulate (Accumulated Other Comprehensive Income, o Riserva OCI) afferenti alla rivalutazione del patrimonio immobiliare del Gruppo e all’effetto congiunto della dinamica dei tassi di mercato e dell’asset allocation relativo sia ai titoli di debito governativi che Corporate;

• +79 milioni di euro derivanti dalla dinamica della shortfall (+84 milioni di euro) e dalla riduzione percentuale (dall’85% nel 2019 al 70% nel 2020) della componente soggetta al regime transitorio previsto in applicazione del principio contabile IFRS 9;

• -65 milioni di euro derivanti da variazioni combinate registrate a livello di attività immateriali, contributo al Single Resolution Fund, interessi passivi relativi allo strumento di AT1, filtri prudenziali, DTA normativamente dedotte dal CET1 e altre variazioni residuali.

Relativamente all’Additional Tier 1, la voce registra 398 milioni di euro della già citata nuova emissione di strumenti c.d. Non-Cumulative Temporary Write-Down Deeply Subordinated Fixed Rate Resettable Notes avvenuta a gennaio 2020. Per quanto attiene invece il Tier 2 capital, l’aggregato è risultato in aumento nei sei mesi per 37 milioni a 2.093 milioni (+57 milioni rispetto a fine marzo). La dinamica è stata prevalentemente determinata dal computo dell’eccesso di rettifiche rispetto alle perdite attese relativamente alle esposizioni IRB.

6 Si rinvia in proposito al capitolo “Gli eventi rilevanti del primo semestre 2020”.

137

Le attività di rischio ponderate (Risk Weighted Assets – RWA) si presentavano a fine giugno pari a 56,322 miliardi, in flessione di 1,764 miliardi rispetto ai 58,086 miliardi di fine 2019 (-1,821 miliardi da fine marzo), avendo incorporato una riduzione significativa del rischio di credito e più contenuta del rischio di mercato (riconducibile alla dinamica degli investimenti del portafoglio di trading), a fronte di una sostanziale stabilità delle altre componenti di rischio. La riduzione del rischio di credito è riconducibile prevalentemente agli effetti derivanti dall’applicazione del regolamento UE 2020/873 che ha modificato il CRR introducendo alcuni adeguamenti in risposta alla pandemia di Covid-19, tra cui: la riduzione del coefficiente di ponderazione per i prestiti garantiti da pensioni o stipendi (Cessione del quinto) e l’estensione del perimetro di applicazione del fattore di sostegno per i prestiti alle piccole e medie imprese (Supporting factor). In aggiunta si segnalano diversi fenomeni che si sono compensati tra loro: il rilascio della garanzia dello Stato relativa alla cartolarizzazione di NPL perfezionata a fine 2019 (ISEO SPV), la dinamica del portafoglio di banking book, l’hedge accounting, l’andamento dei volumi e della composizione del portafoglio crediti, la rivalutazione degli immobili e la dinamica delle attività fiscali differite. Tenuto conto di tali andamenti, al 30 giugno 2020 il rispetto dei requisiti minimi patrimoniali, pari al totale dei requisiti per i rischi di credito, di controparte, di aggiustamento della valutazione del credito, di mercato e operativo, comportava un fabbisogno di capitale pari a 4.506 milioni di euro (4.651 a marzo 2020, 4.647 milioni a dicembre 2019) a fronte del quale il Gruppo UBI Banca disponeva di Fondi Propri totali pari a 10.069 milioni (9.932 a marzo 2020 e 9.221 milioni a dicembre 2019).

Coefficienti patrimoniali (Basilea 3)

Importi in migliaia di euro30.6.2020 31.3.2020 31.12.2019

Common Equity Tier 1 capital al netto dei filtri prudenziali 7.642.827 7.572.552 7.254.585

Deduzioni dal Common Equity Tier 1 -65.400 -74.978 -89.392

di cui: Deduzioni dal Common Equity Tier 1 relative agli Elementi negativi per Eccedenza delle Perdite attese rispetto alle Rettifiche di valore - -13.423 -84.454

Common Equity Tier 1 capital 7.577.427 7.497.574 7.165.193

Additional Tier 1 capital prima delle deduzioni 397.948 397.948 -

Deduzioni dall'Additional Tier 1 - - - di cui: Elementi negativi per Eccedenza delle Perdite attese rispetto alle Rettifiche di valore - - -

Additional Tier 1 capital 397.948 397.948 -

Tier 1 capital ( Common Equity Tier 1 + Additional Tier 1) 7.975.375 7.895.522 7.165.193

Tier 2 capital prima delle disposizioni transitorie 2.150.721 2.094.516 2.114.612Effetti delle disposizioni di grandfathering sugli strumenti Tier 2 - - -

Tier 2 capital dopo le disposizioni transitorie 2.150.721 2.094.516 2.114.612Deduzioni dal Tier 2 -57.533 -57.976 -58.449 di cui: Elementi negativi per Eccedenza delle Perdite attese rispetto alle Rettifiche di valore - - -

Tier 2 capital dopo le deduzioni specifiche 2.093.188 2.036.540 2.056.163

Totale Fondi propri (Total own funds) 10.068.563 9.932.062 9.221.356

Rischio di credito 4.136.588 4.238.168 4.240.176

Rischio di aggiustamento della valutazione del credito 3.567 4.074 3.806

Rischi di mercato 43.692 87.260 80.977

Rischio operativo 321.913 321.949 321.949

Totale requisiti prudenziali 4.505.760 4.651.451 4.646.908

Attività di rischio ponderate 56.321.996 58.143.142 58.086.349

Common Equity Tier 1 ratio(Common Equity Tier 1 capital dopo i f iltri e le deduzioni / Attività di rischio ponderate) 13,45% 12,90% 12,34%

Common Equity Tier 1 ratio a regime 13,41% 12,86% 12,29%

Tier 1 ratio (Tier 1 capital dopo i f iltri e le deduzioni / Attività di rischio ponderate) 14,16% 13,58% 12,34%

Tier 1 ratio a regime 14,12% 13,54% 12,29%

Total capital ratio (Totale Fondi propri / Attività di rischio ponderate) 17,88% 17,08% 15,88%

Total capital ratio a regime 17,84% 17,05% 15,83%

138

A fine semestre i coefficienti patrimoniali del Gruppo UBI Banca evidenziavano un Common Equity Tier 1 pari al 13,45% (12,90% a marzo; 12,34% a dicembre 2019) ed un Tier 1 ratio pari al 14,16% (13,58% a marzo; 12,34% a dicembre 2019) – largamente superiore alla soglia target indicata per il 2020 a conclusione dello SREP (9,25%) – nonché un Total Capital ratio al 17,88% (17,08% a marzo; 15,88% a dicembre 2019), anch’esso ampiamente al di sopra del livello richiesto7. Il CET1 ratio fully loaded, calcolato sulla base delle regole che saranno in vigore al termine del periodo transitorio, attualmente riconducibili esclusivamente all’IFRS 9, è stimato pari al 13,41% (12,86% a marzo; 12,29% a fine 2019) senza includere né DTA future, né azioni di ottimizzazione. Il Total Capital ratio a regime è invece pari al 17,84% (17,05% a marzo; 15,83% a dicembre 2019) beneficiando sia dell’incremento del CET1 che della sopra citata emissione di strumenti AT1. Si rammenta che in seguito, essenzialmente, al passaggio a modello avanzato delle posizioni creditizie precedentemente sottoposte a metodo standard, il ratio phased-in risulta ormai sostanzialmente allineato al ratio fully loaded8. Si sottolinea altresì come, anche al netto dell’importo relativo alla quota di utile accantonata nel 2019 per i dividendi non deliberati, in seguito alla raccomandazione BCE, il CET1 ratio si attesterebbe ad un livello superiore al 12,5% previsto nell’ambito dell’aggiornamento del Piano Industriale 2020-2022. Si ricorda che, a decorrere dal 1° gennaio 2016, le Banche hanno l’obbligo di detenere una riserva di capitale anticiclica. Tenuto conto che, come da comunicazione del 27 marzo 2020, per il secondo trimestre 2020 la Banca d’Italia ha confermato allo 0% il coefficiente della riserva anticiclica per le esposizioni verso controparti residenti in Italia e, considerando che il Gruppo presenta principalmente esposizioni verso soggetti nazionali, la riserva anticiclica del Gruppo risulta essere non significativa. Con comunicazione del 26 giugno 2020 Banca d’Italia ha confermato, anche per il terzo trimestre 2020, un coefficiente della riserva anticiclica pari allo 0%. A fine giugno, il coefficiente di leva finanziaria (Leverage ratio)9 previsto da Basilea 3 si è attestato al 5,70% (5,89% a marzo; 5,44% a fine 2019), mentre l’indicatore a regime è pari al 5,68% (5,87% a marzo; 5,42% a dicembre 2019). Con riferimento al comparto assicurativo, si segnala che le misurazioni gestionali del Solvency ratio rispettano quanto previsto dalla normativa Solvency II.

7 Si rammenta che il Gruppo UBI Banca non ha avuto alcuna necessità di ricorrere alla misura definita da BCE nell’ambito

dell’emergenza Covid-19 di utilizzare, anche in via temporanea, le riserve di capitale costituite negli anni scorsi per fronteggiare situazioni di stress (Capital Conservation Buffer e Pillar 2 Guidance).

8 La principale differenza rimanente tra il CET1 phased-in ed il CET1 fully loaded si riferisce alla rilevazione progressiva, nel CET1 phased-in, delle rettifiche effettuate in sede di FTA dell’IFRS 9 sulle posizioni leasing, ancora a modello standardizzato.

9 Secondo Basilea 3, il Leverage è calcolato come rapporto tra il Tier 1 e la misura dell’esposizione complessiva dell’ente. Il valore dell’indicatore è stato calcolato secondo le previsioni del CRR, così come modificate dall’Atto delegato (UE) n. 62/2015.

Tito

li su

bord

inat

i

VALO

RE IA

S

30.6

.202

031

.12.

2019

30.6

.202

0

120

16/2

026

- tas

so m

isto

EM

TNIS

IN X

S14

0490

2535

- V

alut

a eu

roQ

uota

to s

ull'E

uron

ext D

ublin

Ann

uale

tass

o fis

so 4

,25%

fino

al 2

021;

in c

aso

di

man

cato

ese

rciz

io d

ell'o

pzio

ne d

i rim

bors

o an

ticip

ato,

rid

eter

min

azio

ne d

el ta

sso

al E

US

A5

+ 4,

182%

5-5-

2026

5-5-

2021

750.

000

750.

000

754.

868

220

17/2

027

- tas

so m

isto

EM

TNIS

IN X

S15

8046

9895

- V

alut

a eu

roQ

uota

to s

ull'E

uron

ext D

ublin

Ann

uale

tass

o fis

so 4

,450

% fi

no a

l 202

2; in

cas

o di

m

anca

to e

serc

izio

del

l'opz

ione

di r

imbo

rso

antic

ipat

o,

ridet

erm

inaz

ione

del

tass

o al

EU

SA

5 +

4,24

%15

-9-2

027

15-9

-202

250

0.00

050

0.00

052

4.20

3

320

19/2

029

- tas

so m

isto

EM

TN

ISIN

XS

1958

6565

52 -

Val

uta

euro

Quo

tato

sul

l'Eur

onex

t Dub

lin

Ann

uale

tass

o fis

so 5

,875

% fi

no a

l 202

4; in

cas

o di

m

anca

to e

serc

izio

del

l'opz

ione

di r

imbo

rso

antic

ipat

o,

ridet

erm

inaz

ione

del

tass

o al

EU

SA

5 +

5,75

1%4-

3-20

294-

3-20

2450

0.00

050

0.00

051

7.44

6

420

19/2

029

- tas

so m

isto

EM

TN

ISIN

XS

2026

2951

26 -

Val

uta

euro

Quo

tato

sul

l'Eur

onex

t Dub

lin

Ann

uale

tass

o fis

so 4

,375

% fi

no a

l 202

4; in

cas

o di

m

anca

to e

serc

izio

del

l'opz

ione

di r

imbo

rso

antic

ipat

o,

ridet

erm

inaz

ione

del

tass

o al

EU

SA

5 +

4,75

0%12

-7-2

029

12-7

-202

430

0.00

030

0.00

031

1.92

6

Tota

le2.

050.

000

2.05

0.00

02.

108.

443

RIM

BORS

O A

NTIC

IPAT

OVA

LORE

NO

MIN

ALE

UNIO

NE D

I BAN

CHE

ITAL

IANE

SPA

EMIT

TENT

ETI

PO D

I EM

ISSI

ONE

CEDO

LADA

TA

SCAD

ENZA

139

140

Informazioni relative al capitale, al titolo azionario e all’utile per azione

Informazioni relative al capitale e agli assetti proprietari Al 30 giugno 2020 il capitale sociale di UBI Banca risultava pari a 2.843.177.160,24 euro, costituito da n. 1.144.285.146 azioni prive di valore nominale. In tema di obblighi di comunicazione delle partecipazioni rilevanti in emittenti azioni quotate avente l'Italia come Stato membro d'origine (partecipazioni superiori al 3%, per le PMI 5%), si richiama quanto previsto dall'art. 120 del D.Lgs. n. 58/1998 (TUF) e dal relativo Regolamento di attuazione adottato dalla Consob con Delibera n. 11971/1999 e successive modifiche ed integrazioni. Al 30 giugno 2020 i seguenti investitori istituzionali risultavano detenere una partecipazione superiore al 3% del capitale sociale di UBI Banca: • Fondazione Cassa di Risparmio di Cuneo con una quota del 5,910% comunicata il 29 giugno

2017; • Silchester International Investors Llp con una quota del 5,123% comunicata il 4 novembre

20151, quota detenuta nell’ambito della gestione discrezionale del risparmio; • Fondazione Banca del Monte di Lombardia con una quota del 4,959% comunicata il 7 dicembre

20172; • HSBC Holdings Plc (indiretta) con una quota del 4,886% (di cui 4,837% relativa ad HSBC

Bank Plc) comunicata il 27 maggio 2019. Nella medesima dichiarazione la Società ha reso inoltre nota una posizione complessiva indiretta del 4,976% costituita dalla partecipazione già indicata (4,886%) e dalla posizione lunga complessiva con regolamento in contanti (“equity swap”) pari allo 0,090%, con scadenza il 10 febbraio 2023;

• Edoardo Mercadante (indiretta) che ha dichiarato di detenere, con comunicazione del 23 marzo 2020, per il tramite della Società di gestione controllata Parvus Asset Management Europe Ltd., nell’ambito della gestione non discrezionale del risparmio, una quota del 7,933% del capitale sociale di UBI Banca ed una posizione lunga costituita da un equity swap rappresentante lo 0,705% del capitale, con scadenza 5 maggio 2020.

Si ricorda che Consob, con delibera n. 21326 del 9 aprile 2020 “Riduzione delle soglie percentuali iniziali di comunicazione ai sensi dell'art. 120, comma 2-bis, del D.Lgs. n. 58 del 1998 per le partecipazioni azionarie nel capitale di società quotate - aventi l'Italia come Stato membro d'origine ad azionariato particolarmente diffuso”, nell’abrogare la precedente delibera in argomento del 17 marzo 2020, aveva introdotto – per un periodo di tempo di tre mesi decorrenti dall’entrata in vigore delle sopra citata delibera (11 aprile 2020), salvo revoca anticipata – un regime di trasparenza rafforzata per quanto riguarda l’obbligo di comunicazione delle partecipazioni rilevanti in 104 società italiane quotate, fra cui UBI Banca. In particolare, per il suddetto periodo di tre mesi, la soglia di partecipazione oggetto dell’obbligo di comunicazione a Consob da parte degli investitori era stata ridotta dal 5% al 3% per le PMI, dal 3% all'1% per le altre società – fra cui UBI Banca – rientranti nell’elenco individuato dalla stessa Consob. In data 8 luglio 2020, considerata la perdurante situazione di incertezza circa l'evolversi della situazione economico finanziaria generata dall'epidemia Covid-19, con delibera n. 21434 Consob ha prorogato per un periodo di tre mesi, dal 12 luglio 2020 sino al 12 ottobre 2020, salvo revoca anticipata, le previsioni di cui alla delibera n. 21326 del 9 aprile 2020 sopra menzionata ed aggiornato con le delibere n. 21352 del 6 maggio 2020 e n. 21404 del 17 giugno 2020 l’elenco delle società ad azionariato particolarmente diffuso che continua a comprendere UBI Banca.

1 Sulla base delle comunicazioni pervenute relative all’incasso del dividendo 2018, la Società risulterebbe detenere una partecipazione

pari all’ 8,609% del capitale sociale di UBI Banca. La quota rappresentata all’Assemblea dei Soci dell’8 aprile 2020 è stata pari all’ 8,533% del capitale sociale.

2 Sulla base della comunicazione pervenuta in data 22 febbraio 2020 dal “Patto Parasociale avente ad oggetto azioni UBI Banca Spa”, la Fondazione risulta detenere una partecipazione pari al 3,951% del capitale sociale di UBI Banca. Tale quota risulta confermata dalla partecipazione all’Assemblea dell’8 aprile 2020.

141

In relazione a quanto sopra esposto si segnala che sono pervenute le seguenti comunicazioni: - comunicazione del 23 marzo 2020 effettuata da Upifra Sa, che ha dichiarato di detenere

una quota pari all’1,025%; - comunicazione del 25 marzo 2020 effettuata da Società Cattolica di Assicurazione società

cooperativa, che ha dichiarato di detenere una quota dell’1,010%; - comunicazione del 26 marzo 2020 effettuata da Bosatelli Domenico, che ha dichiarato di

detenere, per il tramite della controllata Polifin Spa, una quota pari al 2,797%; - comunicazione del 27 marzo 2020 effettuata da Bombassei Alberto, che ha dichiarato di

detenere, indirettamente per il tramite della controllata Next Investment Srl, una quota dell’1,004%;

- comunicazione del 30 marzo 2020 effettuata da Pilenga Giuseppe, che ha dichiarato di detenere, direttamente ed indirettamente per il tramite della controllata P4P International Srl, una quota pari all’1,042%;

- comunicazione del 30 marzo 2020 effettuata da Andreoletti Gianfranco, che ha dichiarato di detenere, direttamente ed indirettamente per il tramite delle controllate Cospa Spa e Scame Spa, una quota dell’1,014%. Si segnala infine che con comunicazione del 20 aprile 2020 Norges Bank ha dichiarato di detenere una quota pari all’1,013% del capitale sociale di UBI Banca; successivamente, in data 12 giugno 2020, la Società ha effettuato una ulteriore comunicazione dichiarando di possedere una quota pari allo 0,780% del capitale sociale della Banca. Successivamente alla chiusura del semestre, la Banca ha ricevuto una nuova comunicazione datata 17 luglio 2020 in cui viene dichiarato un possesso pari all’1,292% del capitale sociale di UBI Banca.

Va in ogni caso tenuto presente che le percentuali di partecipazione indicate potrebbero non essere quelle effettive alla data del 30 giugno qualora fosse nel frattempo intervenuta una modifica che non comporta obblighi di comunicazione ai sensi della disciplina applicabile. In base all’aggiornamento delle segnalazioni fornite dagli intermediari finanziari in occasione dello stacco del dividendo 2019 (relativo all’esercizio 2018) gli azionisti UBI Banca risultano pari a circa 137 mila unità. Alla data della presente Relazione, la situazione rappresentata ha subito modifiche in conseguenza degli esiti dell’OPAS, illustrati nel capitolo “Gli eventi rilevanti del primo semestre 2020”. Accordi tra azionisti noti a UBI Banca ai sensi dell’art. 122 TUF Alla data del 30 giugno 2020, la Banca aveva ricevuto comunicazioni relativamente all’esistenza dei seguenti patti parasociali: - “Patto dei Mille” costituito in data 27 gennaio 2016: sulla base dell’ultima comunicazione

ricevuta, al 18 settembre 2019 risultavano vincolate al patto un numero di azioni ordinarie pari all’1,603% del totale dei diritti di voto rappresentativi del capitale sociale di UBI Banca;

- “Sindacato Azionisti UBI Banca Spa” costituito in data 17 febbraio 2016: sulla base dell’ultima segnalazione ricevuta l’11 marzo 2020, risultavano apportate al sindacato azioni ordinarie pari al 7,67% del totale dei diritti di voto rappresentativi del capitale sociale di UBI Banca;

- Patto parasociale rilevante ai sensi dell’art. 122 TUF tra alcuni azionisti di UBI Banca Spa (noto come “CAR”) comunicato in data 24 settembre 2019 in relazione alla sottoscrizione avvenuta il 19 settembre 2019: il Patto ha durata di tre anni decorrenti dal 27 gennaio 2020. Alla data del 13 marzo 2020 gli aderenti al Patto risultavano titolari di azioni ordinarie pari al 18,95% del capitale sociale della Banca.

Le “Informazioni Essenziali” di cui all’art. 130 del Regolamento Emittenti nonché l’Elenco aggiornato dei Partecipanti sono disponibili nella sezione Soci del sito istituzionale www.ubibanca.it. Si rimanda alla “Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari” riferita all’esercizio 2019 per ulteriori informazioni rese note nel tempo con riferimento ad associazioni di azionisti

142

UBI Banca. Il documento è disponibile sul sito istituzionale www.ubibanca.it, sezione Corporate Governance. Alla data della presente Relazione, la situazione rappresentata ha subito modifiche in conseguenza degli esiti dell’OPAS, illustrati nel capitolo “Gli eventi rilevanti del primo semestre 2020”. Azioni proprie Al 30 giugno 2020 UBI Banca deteneva n. 8.903.302 azioni proprie prive di valore nominale, in diminuzione rispetto alle 9.251.800 al 31 dicembre 2019, equivalenti allo 0,78% del capitale sociale, delle quali: - n. 1.807.220 azioni derivanti dall’esercizio del diritto di recesso, acquistate con valuta 8

aprile 2016 sulla base dell’autorizzazione rilasciata dalla BCE il 31 marzo 2016; - n. 7.096.082 azioni a servizio dei Piani incentivanti. Alla data della presente Relazione, non si rilevano variazioni nel numero di azioni proprie in portafoglio. Nel semestre, in data 1° giugno, è avvenuta l’assegnazione a 107 risorse di n. 348.498 azioni proprie a seguito del termine dei periodi di retention previsti dai Sistemi Incentivanti 2015 e 2017. Si ricorda inoltre che l’8 aprile 2020 l’Assemblea dei Soci di UBI Banca ha deliberato in senso favorevole, tra gli altri punti all’ordine del giorno, in merito a: • un Piano di incentivazione basato su strumenti finanziari per il 2020 che prevede la

valorizzazione di una quota della componente variabile a breve termine (annuale) della retribuzione del “Personale più rilevante”, non appartenente a Pramerica SGR, mediante l’assegnazione di azioni ordinarie UBI Banca per un importo massimo di 5,5 milioni di euro, approvando conseguentemente la relativa proposta di autorizzazione all’acquisto e di messa a disposizione delle azioni proprie al servizio del Piano di incentivazione;

• un Piano di incentivazione basato su strumenti finanziari che prevede la valorizzazione della remunerazione variabile di lungo termine (pluriennale) per il “Personale più rilevante” mediante l’assegnazione di azioni ordinarie UBI Banca per un controvalore massimo, in arco di Piano, pari a circa 18 milioni di euro, autorizzando l’acquisto di azioni proprie per un controvalore massimo di 6 milioni di euro e la messa a disposizione delle azioni proprie al servizio del Piano di incentivazione.

L’acquisto delle azioni sarà effettuato sul mercato regolamentato – in una o più soluzioni – entro 18 mesi dalla data di rilascio dell’autorizzazione assembleare. L’acquisto di azioni proprie ha ottenuto la prescritta autorizzazione della Banca Centrale Europea. Nell’applicazione dei Piani di cui sopra e più in generale delle politiche di remunerazione e incentivazione, la Banca terrà in considerazione il nuovo assetto societario ed applicherà, tenuto conto delle recenti raccomandazioni della Banca Centrale Europea e della Banca d’Italia, un approccio prudente.

143

Il titolo azionario Il titolo azionario UBI Banca è negoziato al Mercato Telematico Azionario (MTA) della Borsa Italiana, segmento Blue Chip ed è incluso fra i 40 titoli del paniere FTSE/Mib Index.

Performance comparata del titolo azionario Unione di Banche Italiane

Importi in euro

30.6.2020A

31.3.2020B

30.12.2019C

Var. %A/C

30.9.2019D

28.6.2019E

Var. %A/E

Azioni Unione di Banche Italiane- prezzo ufficiale 2,896 2,398 2,916 -0,7% 2,576 2,392 21,1%- prezzo di riferimento 2,910 2,407 2,912 -0,1% 2,576 2,400 21,3%

Indice FTSE Italia All-Share 21.139 18.570 25.629 -17,5% 24.066 23.159 -8,7%Indice FTSE Mib 19.376 17.051 23.506 -17,6% 22.108 21.235 -8,8%Indice FTSE Italia Banche 6.810 5.735 9.364 -27,3% 8.394 7.828 -13,0%

Fonte: Datastream

Dopo i guadagni realizzati nel 2019, nei primi sei mesi del nuovo anno i mercati azionari mondiali hanno sperimentato una fase di forte calo dovuta all’insorgere dell’emergenza sanitaria Covid-19. Se a metà gennaio l’epidemia, diffusasi inizialmente in Cina, aveva interessato marginalmente e solo per qualche settimana le borse mondiali, da metà febbraio con i contagi oltre le attese – in particolare nel Nord Italia, ma anche in Spagna, nel resto dell’Europa, in America e, più tardi, in Brasile e in India – è diventata sempre più concreta la consapevolezza di una recessione dell’economia globale. I listini azionari hanno quindi avviato una fase di pesanti ribassi, toccando i picchi minimi nei mesi di marzo e di aprile, nonostante i significativi interventi messi in atto sia dalla Fed che dalla BCE. Timidi segnali di ripresa – che hanno beneficiato di una maggiore propensione degli investitori ad assumere i rischi, favorita anche dalle importanti misure espansive poste in essere dalle Autorità monetarie e fiscali e dal progressivo allentamento dei provvedimenti restrittivi – si sono manifestati da fine aprile, ma l’incertezza delle possibili evoluzioni future è la causa della forte volatilità che continua a segnare anche i mesi a venire. In questo contesto il FTSE Italia All-Share, il FTSE Mib e il FTSE Italia Banche hanno chiuso negativamente il semestre rispettivamente a -17,5%, -17,6 e a -27,3% (-8,7%, -8,8% e -13,0% rispetto a giugno 2019) azzerando totalmente i progressi del 2019. In seguito sia alla presentazione del nuovo Piano Industriale per il triennio 2020-2022, sia all’annuncio dell’OPS volontaria di Intesa Sanpaolo sulla totalità delle azioni della Banca, il titolo UBI Banca ha scontato solo marginalmente gli andamenti del periodo dando luogo a una performance lievemente negativa con riferimento a dicembre (-0,7% il prezzo ufficiale) e positiva su base annua (+21,1% il prezzo ufficiale). Nel primo semestre 2020 gli scambi di azioni UBI Banca al mercato telematico hanno riguardato circa 1,45 miliardi di titoli per un controvalore di 4,4 miliardi di euro (nel primo semestre dello scorso esercizio le negoziazioni avevano interessato 1,26 miliardi di titoli, per complessivi 3,1 miliardi di euro). A fine periodo la capitalizzazione di Borsa (calcolata sul prezzo ufficiale) risultava pari a 3,3 miliardi, invariata rispetto ai valori di fine dicembre (più di 2,7 miliardi a giugno 2019), posizionando UBI Banca al 3° posto tra i gruppi bancari commerciali italiani quotati3 presenti nell’indice FTSE MIB. A livello europeo, in base alla classifica stilata dall’ABI nell’European Banking Report – riferita ai 15 principali Paesi europei (14 della UE più la Svizzera) – il Gruppo UBI Banca si conferma tra le prime 40 istituzioni (ERB International Flash, luglio 2020).

3 Il Gruppo si posiziona al 4° posto considerando tutti i Gruppi bancari quotati.

144

I picchi nella quotazione del titolo UBI Banca e nei volumi negoziati si riferiscono alle giornate del 17/18 febbraio e successive, in relazione alla presentazione del nuovo Piano Industriale per il triennio 2020-2022, nonché all’annuncio dell’OPS volontaria di Intesa Sanpaolo sulla totalità delle azioni UBI Banca.

0

10.000.000

20.000.000

30.000.000

40.000.000

50.000.000

60.000.000

70.000.000

80.000.000

90.000.000

100.000.000

110.000.000

120.000.000

130.000.000

140.000.000

150.000.000

0

1

2

3

4

5

G F M A M G L A S O N D G F M A M G L

Andamento del titolo azionario UBI Bancadal 2 gennaio 2019 e volumi scambiati

prezzi di riferimento in euro

Volumi

2019 2020

70

80

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

G F M A M G L A S O N D G F M A M G L

Andamento comparato del FTSE Italia All-Share, del FTSE Italia Banche e del titolo azionario UBI Banca dal 2 gennaio 2019

UBI Banca

FTSE Italia All-Share

FTSE Italia Banche

prezzi di riferimento in euro

2019 2020

145

Di seguito si riepilogano le principali informazioni relative al titolo azionario UBI Banca, nonché i più importanti indicatori di Borsa che, per una migliore significatività, sono stati costruiti utilizzando grandezze consolidate. Titolo azionario UBI Banca e principali indicatori di Borsa

I Semestre 2020 Anno 2019

Numero di azioni in essere a fine periodo 1.144.285.146 1.144.285.146Prezzo medio titolo UBI (media dei prezzi ufficiali rilevati giornalmente da Borsa Italiana Spa) - in euro 2,802 2,530Prezzo minimo (registrato durante le negoziazioni) - in euro 2,116 2,037Prezzo massimo (registrato durante le negoziazioni) - in euro 4,510 3,093Dividendo unitario - in euro - - Dividend Yield (dividendo unitario/prezzo medio) - - Dividendi totali - in euro (*) - - Book Value [Patrimonio netto consolidato del Gruppo (escluso utile di periodo) / n. azioni] - in euro (**) 8,79 8,13

Book Value calcolato sottraendo dal patrimonio netto consolidato le attività immateriali di pertinenza del Gruppo - in euro (**) 7,27 6,62

Capitalizzazione di Borsa di fine periodo (prezzi ufficiali) - in milioni di euro 3.314 3.337Price / Book Value [Capitalizzazione di Borsa di fine periodo / (patrimonio netto consolidato del Gruppo escluso utile di periodo)] 0,33 0,36

Price / Book Value calcolato sottraendo dal patrimonio netto consolidato le attività immateriali di pertinenza del Gruppo 0,40 0,44

(*) Il monte dividendi relativo al 2019 – approvato dal Consiglio di Amministrazione del 28 marzo 2020 – era pari a 147,6 milioni di euro, calcolato su n. 1.135.033.346 azioni considerate al netto delle n. 9.251.800 azioni proprie riacquistate. In seguito alla raccomandazione del 27 marzo 2020 – formulata dalla BCE alle Banche dalla stessa vigilate – di non procedere al pagamento dei dividendi almeno fino al 1° ottobre 2020, il Consiglio di Amministrazione di UBI Banca, riunitosi il successivo 31 marzo, ha deliberato di non sottoporre all’Assemblea dei Soci dell’8 aprile 2020 la proposta di cui al punto 2 all’Ordine del Giorno “Destinazione dell’utile di esercizio 2019 e distribuzione agli azionisti del dividendo”, a ragione della incompatibilità con le soprarichiamate indicazioni di prudenza formulate dall’Autorità di Vigilanza. L’importo del dividendo è stato di conseguenza appostato alle riserve di patrimonio.

(**) I dati riferiti al 31 dicembre 2019 sono diversi rispetto a quanto pubblicato nel Bilancio 2019 in quanto calcolati su dati patrimoniali riesposti in seguito all’applicazione retrospettica del cambiamento del criterio di valutazione degli investimenti immobiliari disciplinati dallo IAS 40.

L’utile per azione Gennaio - Giugno 2020 Risultato consolidato

attribuibile (in migliaia di euro)

Media ponderata azioni ordinarie in circolazione

Utile consolidato per azione

(in euro)

EPS Base 171.826 1.135.090.791 0,1514 EPS Base “annualizzato” (*) 356.111 1.135.090.791 0,3137 EPS Diluito 171.826 1.135.090.791 0,1514 EPS Diluito “annualizzato” (*) 356.111 1.135.090.791 0,3137

Anno 2019 riesposto

Risultato consolidato attribuibile

(in migliaia di euro)

Media ponderata azioni ordinarie in circolazione

Utile consolidato per azione (in euro)

EPS Base 106.273 1.135.142.364 0,0936 EPS Diluito 106.273 1.135.142.364 0,0936

Gennaio - Giugno 2019 riesposto

Risultato consolidato attribuibile

(in migliaia di euro)

Media ponderata azioni ordinarie in circolazione

Utile consolidato per azione (in euro)

EPS Base 98.277 1.135.253.189 0,0866 EPS Base “annualizzato” (*) 231.679 1.135.253.189 0,2041 EPS Diluito 98.277 1.135.408.120 0,0866 EPS Diluito “annualizzato” (*) 231.679 1.135.408.120 0,2040

(*) Il numeratore utilizzato ai fini del calcolo non è indicativo della previsione di redditività dell’intero esercizio in quanto ottenuto annualizzando il risultato netto conseguito nel primo semestre.

146

Principali rischi e incertezze relativi al secondo semestre dell’anno

Rischi

Relativamente ai rischi del Gruppo UBI Banca del primo semestre 2020 si rimanda al Capitolo “Informazioni sui rischi e sulle politiche di copertura” nelle Note Illustrative al Bilancio consolidato semestrale abbreviato della presente Relazione. Il Gruppo UBI Banca, attribuendo valenza primaria alla misurazione, gestione e controllo dei rischi, quali attività necessarie a garantire una creazione di valore sostenibile nel tempo e a consolidarne la reputazione sui mercati di riferimento, si è dotato di un sistema di governo e presidio dei rischi che contempla gli ambiti organizzativo, regolamentare e metodologico al fine di garantire la coerenza dell’operatività alla propria propensione al rischio RAF (Risk Appetite Framework). Più in particolare, il Gruppo si è dotato di un framework di gestione dei rischi coerente con la regolamentazione e con le strategie del Gruppo, che si è evoluto nel corso degli anni in coerenza agli sviluppi della normativa di riferimento. Gli elementi principali del framework attuale riguardano la: • definizione della propensione al rischio (Risk Appetite Statement – RAS); • definizione del framework per la verifica di rischiosità prospettica quale elemento integrante

del processo di pianificazione strategica; • definizione del framework di stress test; • definizione delle politiche di governo dei rischi; • definizione delle metodologie funzionali al RAF; • definizione del framework di gestione del rischio di non viability cui è associato il Recovery

Plan di Gruppo; • declinazione e governo del RAF nelle Società del Gruppo; • definizione del framework e dei criteri di individuazione delle Operazioni di Maggior Rilievo

(OMR); • definizione del framework di monitoraggio dei rischi e di autovalutazione in ottica SREP.

Gli artt. 97 e seguenti della sezione III della Direttiva 2013/36/EU (c.d. CRD IV) disciplinano il “Processo di revisione e valutazione prudenziale” (Supervisory Review and Evaluation Process – SREP), ovvero il processo di controllo, revisione e valutazione prudenziale di competenza dell’Autorità di Vigilanza tramite il quale formula un giudizio complessivo sulla banca e attiva, ove necessario, misure correttive. A tal fine come previsto dall’art. 107 (3) della CRD IV, l’European Banking Autority (EBA) ha pubblicato delle “Guidelines” 1 con l’obiettivo di promuovere procedure e metodologie comuni tra le Autorità Competenti per supportare il processo di revisione e valutazione prudenziale (SREP). Contribuiscono in maniera notevole alla determinazione dei requisiti di capitale e di liquidità nell’ambito del processo SREP di competenza dell’Autorità di Vigilanza i processi interni di determinazione e valutazione dell’adeguatezza patrimoniale (Internal Capital Adequacy Assessment Process – ICAAP) e della liquidità (Internal Liquidity Adequacy Assessment Process – ILAAP), sulla base dei quali il Gruppo realizza annualmente “self assessment” focalizzati sull’identificazione dei rischi, sulle proprie condizioni di adeguatezza patrimoniale e di liquidità correnti, prospettiche e in condizioni di stress2. Entro la fine del mese di aprile, in ottemperanza alla normativa vigente, il Gruppo UBI Banca ha inviato all’Autorità di Vigilanza i Resoconti ICAAP e ILAAP 2019. In tale occasione i risultati delle valutazioni di adeguatezza patrimoniale e della liquidità hanno confermato la disponibilità

1 Cfr. “Guidelines on common procedures and methodologies for the supervisory review and evaluation process (SREP)”

EBA/GL/2014/13 19 dicembre 2014. Tali linee guida sono state finalizzate il 19 luglio 2018 ed applicate a partire dal 2019. 2 Cfr. Final Report “Guidelines on ICAAP and ILAAP information collected for SREP purposes”, EBA/GL/2016/10 3 novembre 2016.

147

di margini significativi per il mantenimento di una posizione patrimoniale e di liquidità, a livello corrente, prospettico e in condizioni di stress, superiore ai requisiti richiesti. Nell’ambito di tali processi viene effettuata, in via continuativa, un’accurata identificazione dei rischi da sottoporre a valutazione. L’attività d’individuazione è finalizzata a verificare la rilevanza dei rischi già oggetto di valutazione e a cogliere i segnali del manifestarsi di eventuali altre categorie. L’identificazione prevede una precisa definizione concettuale dei rischi cui il Gruppo è esposto, l’analisi dei fattori che concorrono a generarli, nonché la descrizione delle relative modalità di manifestazione. Tale attività è realizzata attraverso un processo analitico centralizzato, integrato da un “self assessment” condotto con riferimento a tutte le entità del Gruppo. Una volta completata l’attività di individuazione dei rischi rilevanti, il processo ICAAP prevede la valutazione dei rischi per i quali è attribuito un capitale interno, e la determinazione delle risorse finanziarie disponibili AFR (Available Financial Resources) 3 adatte a fronteggiarli (capital adequacy), in ottica corrente e prospettica. Per una migliore valutazione dell’esposizione ai rischi, dei sistemi di attenuazione e controllo e dell’adeguatezza di capitale, ci si avvale anche di differenti prove di stress: • stress test specifici (sensitivity analysis) mediante i quali si valutano gli impatti a livello di

singolo rischio); • stress test globali (scenario analysis) mediante i quali si valutano gli impatti su tutti i rischi

contestualmente, anche in base a quanto previsto dai dettami forniti dalla Banca Centrale Europa nell’ambito degli esercizi ufficiali di stress test promossi dall’EBA;

• prove inverse di stress (reverse stress test): esercizi che partono dall’individuazione di un risultato predefinito per poi analizzare gli scenari e le circostanze che potrebbero esserne state le cause.

Di seguito vengono rappresentati i rischi con potenziali impatti significativi per il Gruppo UBI Banca e le azioni che sono state attivate per mitigarli. I rischi diversi da quelli di seguito citati, di marginale rilevanza all’interno del Gruppo, non si ritiene debbano subire variazioni significative nel corso dell’esercizio. Rischio di credito

Il rischio di credito – che consiste nel rischio di subire perdite derivanti dall’inadempienza delle controparti nei confronti delle quali esiste un’esposizione creditizia – costituisce il rischio caratteristico di maggior rilevanza del Gruppo UBI Banca: su base storica esso assorbe oltre il 90% del capitale a rischio regolamentare. Il Gruppo da sempre considera fra le sue priorità strategiche la qualità del portafoglio crediti e la gestione efficiente del portafoglio crediti deteriorati. Nei primi sei mesi 2020 l’attività creditizia del Gruppo è stata fortemente condizionata dalla situazione emergenziale del Paese, causata dalla pandemia Covid-19. Le imprese e le famiglie sono state costrette dalle misure di lockdown all’interruzione delle attività per contenere la trasmissione dei contagi. Il fermo produttivo di molteplici filiere industriali e del terziario ha richiesto uno sforzo straordinario per sostenere le aziende che a causa del prolungarsi del periodo di chiusura forzata venivano progressivamente più esposte al concreto rischio di non riuscire ad adempiere alle proprie obbligazioni. Severe sono risultate anche le ripercussioni sul segmento dei lavoratori e consumatori, molti dei quali hanno dovuto affrontare il trattamento di cassa integrazione e talora anche la perdita dell’impiego. Per limitare i potenziali impatti recessivi, il mondo bancario ha risposto con una generalizzata mobilitazione, dando prova di responsabilità istituzionale. Il Gruppo UBI Banca si è in particolare distinto per una condotta attenta alle istanze della clientela, mettendo a punto un articolato ventaglio di facilitazioni, che hanno costituito parte integrante dell’ampio programma di interventi denominato “Rilancio Italia” rivolto a famiglie, imprese e Terzo settore colpiti dalla crisi che sta investendo il Paese. 3 Per risorse finanziarie disponibili AFR (Available Financial Resources) o – in alternativa – “capitale complessivo”, si intende la somma

degli elementi patrimoniali che il Gruppo ritiene possano essere utilizzati a copertura del “capitale interno” e del “capitale interno complessivo”. Per “capitale interno” si intende il capitale a rischio, ovvero il fabbisogno di capitale relativo ad un determinato rischio che si ritiene necessario per coprire le perdite eccedenti un dato livello atteso. Con “capitale interno complessivo” si intende il capitale interno riferito a tutti i rischi rilevanti assunti dal Gruppo, incluse le eventuali esigenze di capitale interno dovute a considerazioni di carattere strategico.

148

Le prime e più tempestive azioni attivate hanno riguardato misure assunte di propria iniziativa, seguite da una serie di ulteriori aiuti approntati in attuazione delle diposizioni di legge (interventi ex Lege) e degli accordi di categoria (accordi ABI con associazioni di imprese, consumatori, enti locali). Nel merito dei contenuti, le agevolazioni hanno avuto come oggetto: • la sospensione dei pagamenti in scadenza (moratorie); • il blocco della revoca degli affidamenti; • la disponibilità di linee di credito straordinarie. Sono inoltre state attivate modalità straordinarie di interrelazione ed interscambio digitale della documentazione con la clientela al fine di evitare quanto più possibile lo spostamento fisico delle persone e contenere così facendo il rischio di contagio Covid-19. Sono altresì stati previsti iter semplificati di autorizzazione delle singole pratiche al fine di poter rispondere prontamente alle richieste con carattere di urgenza. I potenziali rischi derivanti dalle misure sopra illustrate sono stati inclusi nell’ambito dell’aggiornamento del Piano industriale 2020-2022 approvato il 3 luglio 2020. In parallelo alle molteplici iniziative attivate dal Gruppo UBI Banca in risposta all’emergenza Covid-19, è proseguita nella prima parte del 2020 l’affinamento dei modelli di gestione, monitoraggio e recupero del credito, al fine di affrontare in maniera appropriata le incertezze del contesto economico e di recepire in maniera puntuale le nuove disposizioni emanate dalle Autorità di Vigilanza. In ottica di derisking e rafforzamento della posizione patrimoniale complessiva del Gruppo, sono altresì proseguite le iniziative interne volte a individuare le componenti del portafoglio dei crediti in sofferenza che possono utilmente divenire oggetto di operazioni di cessione. Rischio operativo

Si definisce rischio operativo il rischio di subire perdite derivanti dall’inadeguatezza o dalla disfunzione di processi, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni. Vi rientrano ad esempio le perdite derivanti da frodi interne, frodi esterne, errori umani, interruzioni dell’operatività, indisponibilità dei sistemi, inadempienze contrattuali, catastrofi naturali. In tale contesto, la pandemia Covid-19 può essere considerata un evento sistemico, con possibili impatti su tutte le Risk Class previste dal Framework di Operational Risk Management. Le principali forme di rischiosità che potrebbero emergere nell’ambito del contesto pandemico sono: • frodi esterne: perdite legate a frodi informatiche a danno dei clienti aventi nello schema

frodatorio un elemento connesso alla situazione emergenziale (ad esempio bonifici di solidarietà disguidati) e/o altri fenomeni di Cyber Crime determinati dalla maggiore vulnerabilità dei sistemi IT dovuta al nuovo contesto operativo (ad esempio connessioni tramite reti esterne, attivazione di nuovi servizi IT in emergenza, errato utilizzo di tecnologie di condivisione);

• rapporti di impiego: sanzioni e/o contestazioni con i dipendenti che dovessero essere contagiati e/o con i familiari a causa del mancato rispetto delle prescrizioni normative imposte dal DPCM e/o altra normativa di riferimento;

• clientela, prodotti e prassi professionali: sanzioni e/o contestazioni con la clientela legate a problematiche connesse con l’inosservanza di disposizioni normative (ad esempio moratorie e/o altre prescrizioni previste dal Decreto “Cura Italia”);

• interruzioni dell’operatività e disfunzioni dei sistemi: richieste di risarcimento danni dovute a interruzione/malfunzionamento dei servizi offerti alla clientela e altre controparti causate dall’indisponibilità dei sistemi IT, personale interno e/o terze parti (ad esempio fornitori e/o outsourcer) determinati dall'inadeguatezza dei piani di continuità operativa e/o delle azioni di contingency;

• frodi interne: perdite legate a frodi interne rese possibili a causa del calo dell’efficacia del sistema dei controlli dovuto all'attivazione di modalità lavorative innovative e/o alla chiusura delle filiali (ad esempio accesso a fondi di garanzia, pratiche di successione).

Con il fine di minimizzare la probabilità di accadimento di tali fattispecie di rischio e/o attenuare i possibili impatti da queste derivanti, il Gruppo ha prontamente attivato uno specifico Comitato di Crisi (frequenza giornaliera nella fase iniziale della crisi) per la gestione ed il coordinamento dell’implementazione dei necessari interventi di mitigazione (ad esempio adozione di linee guida

149

comportamentali definiti in conformità alle prescrizioni del Ministero della Salute e dell’Organizzazione Mondiale della Sanità, adozione di specifiche misure igienico sanitarie, potenziamento della comunicazione verso i dipendenti/clientela, attivazione di modelli operativi innovativi per la gestione del lavoro a distanza, potenziamento dell’infrastruttura tecnologica a supporto delle attività remotizzate, dei presidi di Cyber Security, dei sistemi di awareness relativa alla sicurezza informatica, definizione di specifica normativa interna per la regolamentazione delle nuove attività e relativi controlli aggiuntivi, introduzione di controlli aggiuntivi e blocchi informatici all’interno delle procedure informatiche, ecc.)

L’evoluzione nel tempo di tali fattispecie di rischi, l’efficacia dei presidi in essere e degli ulteriori interventi ancora in corso, saranno oggetto di monitoraggio nel continuo per intercettare eventuali variazioni del profilo di rischio. Rischio di business

La competizione in termini di prezzo sul fronte dell’erogazione di credito da parte degli operatori di sistema, anche in seguito all’accesso a forme di funding regolamentate dalla Banca Centrale Europea (leggasi Targeted Long Term Refinancing Operations – TLTRO), risulta elevata. Contesto macroeconomico, estrema volatilità dei mercati e pressioni competitive conseguenti alla rilevante liquidità sul mercato del credito determinano compressioni dei margini e della redditività degli operatori. Il Gruppo UBI Banca continua pertanto a proporre opportune manovre sulla rete commerciale atte al conseguimento degli obiettivi individuati in termini di volumi e pricing degli impieghi in coerenza con il livello di qualità del credito prefissato. A seguito della pandemia da Covid-19 il Gruppo UBI Banca, in data 3 luglio ha approvato l’aggiornamento del Piano Industriale 2022 confermando le linee strategiche indicate nel Piano Industriale originario 2020-2022 presentato a febbraio 2020, con adeguamento dei target economico-patrimoniali al nuovo scenario macroeconomico e bancario. Rischio sovrano

La concentrazione in titoli governativi italiani nei portafogli di banking book risulta in leggero aumento nel corso del primo semestre 2020 (attestandosi a circa il 56% rispetto al 52% circa di fine 2019) per effetto degli acquisti di titoli a breve scadenza effettuati nei portafogli a costo ammortizzato (HTC) nell’ambito delle manovre di impiego della liquidità generatasi nel contesto di mercato legato alla diffusione del Covid-19; il piano di diversificazione e di graduale contenimento della concentrazione del portafoglio di banking book prosegue comunque, in coerenza con le linee strategiche fissate dal Piano Industriale. Incertezze

L’incertezza è definita come un evento possibile il cui potenziale impatto, riconducibile a una delle categorie di rischio identificate sopra, non è al momento determinabile e quindi quantificabile. Il Gruppo, a seguito della Pandemia da Covid-19, opera in uno scenario caratterizzato da un profondo deterioramento economico su scala mondiale che si riscontra nelle evidenze macroeconomiche che stanno comprovando il quadro recessivo per il 2020. Le rapide e straordinarie misure espansive adottate a livello globale dai singoli paesi in campo fiscale e monetario volte ad attutire gli impatti della pandemia non hanno potuto evitare il crollo verticale del Pil nel 2020, sebbene, in uno scenario favorevole, che esclude quindi un nuovo lockdown in autunno, un parziale recupero potrebbe avere inizio nella seconda metà dell’anno per poi dispiegare i maggiori effetti nel biennio 2021-2022. Tali elementi di incertezza potrebbero avere impatti principalmente sui rischi di credito, pur senza intaccare la solidità patrimoniale del Gruppo UBI Banca.

150

In particolare, le principali incertezze individuate per il 2020 attengono ai seguenti aspetti: • l’evoluzione del quadro macroeconomico:

- la pandemia da Covid-19, nonostante il superamento del lockdown, continua a rappresentare un importante fattore di incertezza. L’Organizzazione Mondiale della Sanità e l’Istituto Superiore della Sanità ritengono che in autunno il Covid-19 potrà confondersi con altre sintomatologie di tipo respiratorio e che dal punto di vista tecnico scientifico è realistica l’ipotesi di una risalita della curva dei contagi fino a quando non saranno trovate e rese disponibili soluzioni medico scientifiche;

- a fronte dell’emergenza sanitaria ed economica sono state attivate misure straordinarie di finanza pubblica da parte dei singoli Stati e degli Organismi internazionali, tra cui la Commissione Europea. Tali provvedimenti hanno innalzato in via generalizzata i livelli di indebitamento dei vari Paesi con conseguente necessità, soprattutto per paesi come l’Italia, di un adeguato monitoraggio. L’andamento del merito creditizio delle aziende, specialmente nei settori maggiormente colpiti, sarà oggetto di un continuo ed adeguato controllo, soprattutto nell’ipotesi di una seconda ondata;

- a livello internazionale, le relazioni tra gli Stati Uniti e la Cina continuano a preoccupare i mercati. A seguito delle accuse del governo americano in merito alle presunte responsabilità del Governo cinese sulla gestione della pandemia il clima di tensione sul fronte commerciale si è aggravato nuovamente mettendo a repentaglio la fragile tregua raggiunta attraverso l’accordo commerciale preliminare firmato a inizio anno (i.e. “Phase-one”) che aveva interrotto l’escalation dei dazi e introdotto alcune riforme progressive nelle pratiche di mercato cinesi. A tali tensioni si aggiungono le delicate situazioni economico-politiche di diversi paesi emergenti che rischiano di deteriorarsi qualora la fase recessiva dovesse prolungarsi ulteriormente e/o nel caso di una possibile nuova ondata di ritorno dell’emergenza sanitaria;

- a livello europeo, in aggiunta alla pandemia, anche il percorso di uscita del Regno Unito dall’Unione Europea continua a rappresentare un elemento d’incertezza. Il periodo di transizione terminerà il 31 dicembre e tra le due parti resta ancora da decidere il futuro dei rapporti politico-commerciali. Le trattative sembrano trovarsi in una fase di stallo e non è da escludersi l’ipotesi di un “no deal” con conseguenti difficoltà a stabilire modalità e regolamenti che dovrà seguire Londra per continuare ad accedere al mercato unico europeo, principalmente in materia di aiuti di Stato, rispetto dell’ambiente, pesca e diritti dei lavoratori;

- l’economia italiana; a livello italiano il primo trimestre del 2020 è stato contrassegnato da un calo congiunturale del Pil del 5,3%, e secondo le nuove stime della Commissione Europea ci si attende una potenziale discesa per il 2020 sino all’11,2%. La contrazione sta risentendo della riduzione soprattutto della domanda interna, a fronte di un calo meno marcato della domanda estera. Considerato il già elevato livello di indebitamento italiano per superare la crisi assumono molta rilevanza gli aiuti a livello europeo. A tal fine sarà fondamentale il c.d. “Recovery Fund”, anche alla luce dell’accordo raggiunto in sede di Consiglio Europeo nella notte del 20 luglio 2020.

• l’evoluzione del quadro politico: la pandemia ha accentuato in alcuni casi l’instabilità politica e le difficoltà sociali ed economiche di molti paesi emergenti. Economie, come il Venezuela o l’Argentina, sono risultate particolarmente vulnerabili in questa fase del ciclo economico mondiale a causa del rafforzamento della moneta americana e del deprezzamento delle materie prime a fronte della debolezza della domanda. A tali difficoltà si aggiungono la modifica degli equilibri commerciali tra i maggiori partner internazionali e l’elevato livello di indebitamento globale.

• l’evoluzione del contesto normativo: il contesto normativo è sottoposto a diverse dinamiche di mutamento a seguito sia dell'emanazione di vari provvedimenti normativi, a livello europeo e nazionale, con le relative disposizioni regolamentari di attuazione in materia di prestazione di servizi bancari, sia di correlati indirizzi giurisprudenziali. Tale scenario richiede un particolare sforzo sia interpretativo che attuativo e talvolta ha inciso direttamente sui profili di redditività delle banche e/o sui costi per la clientela. A seguito della pandemia da Covid-19 il primo semestre 2020 è stato caratterizzato, a livello mondiale, dall’attivazione di misure straordinarie a sostegno dell’attività economica con potenziali e ulteriori interventi futuri.

151

La Banca Centrale Europea (BCE) ha adottato una serie di misure per garantire che le banche potessero continuare a svolgere il loro ruolo aumentando la loro capacità di assorbire perdite

e sostenere i prestiti alle famiglie e alle imprese durante la pandemia. Le Autorità di Vigilanza

Europee hanno fornito sostegno temporaneo alle banche in termini di capitale e liquidità e

sul fronte operativo hanno introdotto diverse novità, tra cui: l’anticipo dell’entrata in vigore4

di un trattamento più favorevole di determinati prestiti garantiti da pensioni o stipendi;

l’estensione del fattore di sostegno per i prestiti alle piccole e medie imprese (“fattore di sostegno alle PMI”) e una nuova rettifica dei requisiti di fondi propri per il rischio di credito

per le esposizioni verso soggetti che gestiscono o finanziano strutture fisiche o impianti,

sistemi e reti che forniscono o sostengono servizi pubblici essenziali (“fattore di sostegno alle

infrastrutture”) e il posticipo dell’applicazione di altre riforme già previste (i.e. Basilea IV).

In aggiunta all’evoluzione dettata dalla crisi da Covid-19, tra i principali interventi normativi da parte delle Autorità di Vigilanza, si segnalano la revisione del calcolo dei requisiti

prudenziali aventi l’obiettivo di allineare maggiormente a livello europeo alcuni ambiti della

normativa tramite la riduzione delle discrezionalità nazionali e la revisione della

regolamentazione relativa ai modelli interni relativi al rischio di credito. Tali interventi

comportano adeguamenti nei modelli interni di rating e Loss Given Default.

A partire dal 1° gennaio 2022, saranno inoltre applicabili gli “Orientamenti sulla mitigazione del rischio di credito (CRM, Credit Risk Mitigation) per gli enti che si avvalgono del metodo

basato sui rating interni (IRB) per la stima interna della LGD” pubblicati dall’EBA il 6 maggio

2020 ed aventi lo scopo di valorizzare la Credit Risk Mitigation in ambito AIRB fornendo

indicazioni sul trattamento delle garanzie reali e personali mediante approcci nuovi o

definendo più precisamente gli approcci esistenti, in particolare, in presenza di coperture multiple e non omogenee sulla medesima esposizione.

Nell’ambito della gestione NPL la normativa5 continua a richiedere interventi di “derisking”.

Le Linee Guida, infatti, raccomandano alle banche di definire una chiara strategia per la

riduzione degli NPL, allineata al sistema di gestione dei rischi e al Piano Industriale anche al

fine di ridurre il rischio di accumulo degli NPL nel futuro. Inoltre, sulle esposizioni sorte dopo

il 26 aprile 2019, le banche vengono chiamate a svolgere ulteriori valutazioni, in termini di expected provisioning sui propri portafogli NPL, ai fini della determinazione dell’adeguatezza

patrimoniale.

Ciò premesso le misure adottate dalla BCE nel contesto della pandemia, consentono di gestire

con maggiore flessibilità le strategie di riduzione degli NPL a cui si aggiunge una dilatazione

delle aspettative di copertura minima (c.d calendar provisioning) nei primi sette anni di

vintage degli NPL limitatamente alle esposizioni sulle quali è presente una garanzia pubblica conseguente ai Decreti Legislativi Covid-19.

In tema di gestione del credito la pubblicazione definitiva del documento EBA “Guidelines on

Loan Origination and Monitoring”, applicabile a partire dal 30 giugno 2021, seppur con la

possibilità di beneficiare di alcune disposizioni transitorie derivanti dall’emergenza

Covid-19, introduce diversi requisiti con rilevante impatto sulle fasi di concessione e

monitoraggio del credito e fornisce un primo set di orientamenti in tema di considerazione dei fattori ambientali, sociali e di governance (ESG factors) all’interno dei processi di

valutazione/concessione del credito con possibili effetti sull’operatività creditizia.

A tale documento si aggiungono alcune importanti proposte comunitarie quali:

• Regolamento UE 2020/852 del Parlamento Europeo e del Consiglio relativo all’istituzione

di un quadro che favorisce gli investimenti sostenibili;

• proposta di Regolamento del Parlamento Europeo e del Consiglio relativo all’istituzione di

un quadro normativo per il conseguimento della neutralità climatica e che modifica il regolamento (UE) 2018/1999 (Legge europea sul clima);

• guida sui rischi climatici e ambientali, documento in consultazione pubblicato da BCE che

specifica le aspettative della Vigilanza bancaria riguardo a come le banche dovrebbero

considerare i rischi climatici e ambientali nei loro sistemi di governance e di gestione dei

rischi e nella formulazione e attuazione delle strategie aziendali.

4 Cfr Regolamento EU 2020/873 pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale Europea il 26 giugno 2020. 5 BCE “Linee guida per le banche sui crediti deteriorati (NPL)”, pubblicata a marzo 2017; BCE “Addendum alle linee guida della BCE per

le banche sui crediti deteriorati (NPL): livelli minimi di accantonamento prudenziale per le esposizioni deteriorate”, pubblicata a ottobre 2017; Regolamento UE 2019/630 relativo alla copertura minima delle perdite sulle esposizioni deteriorate, pubblicato ad aprile 2019;

BCE: “Communication on supervisory coverage expectations for NPEs”, pubblicato ad agosto 2019.

152

La definizione e l’effettiva applicazione di tali documenti potrebbero avere riflessi sull’operatività bancaria con potenziali impatti organizzativi e di processo e significative variazioni sulle metodologie e sui sistemi informativi da adottare nel percorso di progressivo adeguamento a tali orientamenti. A fronte della sempre crescente sensibilità dell’opinione pubblica, nonché del legislatore, verso i fattori ESG, il Gruppo UBI Banca ha già avviato le attività per valorizzare in modo strutturato gli elementi ESG nel proprio Risk Appetite Framework, con l’obiettivo di declinarli nei processi di valutazione del credito. L’introduzione del “Nuovo Codice della crisi di Impresa e dell’insolvenza” (D.Lgs. 12 gennaio 2019, n.14, in breve “CCI”) comporta inoltre per le banche obblighi di segnalazione delle eventuali revoche degli affidamenti agli organi di controllo delle imprese, con potenziali risvolti anche in tema di assunzione di responsabilità da parte delle banche stesse. Anche su questi temi il Gruppo UBI Banca ha già avviato le attività volte a porre in essere i presidi necessari. A causa della pandemia, l’entrata in vigore del Decreto, al fine di poter operare in un contesto economico stabile, è stata prorogata al 1° settembre 2021. Da ultimo la revisione del quadro regolamentare di Basilea III comporta modifiche nelle metodologie di calcolo delle attività ponderate per il rischio, per il rischio di credito, operativo e di mercato. La definizione di queste regole, che rientrano nel framework c.d. di Basilea IV, è volta ad allineare maggiormente a livello europeo alcuni ambiti applicativi della normativa stessa attraverso l’emanazione di specifici standard tecnici di implementazione che potrebbero richiedere alla Banca adeguamenti relativi alla gestione dei modelli e dei processi relativi al rischio di credito e all’adeguatezza patrimoniale. Tali evoluzioni normative sono oggetto di continuo monitoraggio e vengono fattorizzate nelle proiezioni e nella pianificazione aziendale. L’entrata in vigore di tale revisione è stata posticipata al 2023 a causa dell’emergenza sanitaria.

I fattori sopra elencati sono assunti in debita attenzione, e quindi indirizzati, nell’ambito di azioni volte alla loro mitigazione.

* * * I rischi e le incertezze sopra illustrati sono stati oggetto di un processo di valutazione teso anche a evidenziare gli impatti di variazioni di parametri e condizioni di mercato sulla performance aziendale. Il Gruppo infatti è dotato di strumenti di misurazione dei possibili impatti di rischi e incertezze sulla propria operatività (in particolare attraverso analisi di sensitivity e prove di stress), che consentono, con tempestività e continuità, l’adeguamento delle proprie strategie – in termini di modello distributivo, organizzativo e di gestione/razionalizzazione dei costi – rispetto ai mutamenti del contesto di riferimento. I rischi e le incertezze sono altresì oggetto di costante osservazione attraverso il corpo normativo di policy di rischio adottate dal Gruppo: le policy vengono aggiornate in relazione a cambiamenti della strategia, del contesto e delle aspettative di mercato. L’attività di monitoraggio periodico delle stesse è finalizzata alla verifica del loro stato di attuazione e della loro adeguatezza. Le analisi svolte indicano che il Gruppo è in grado di fronteggiare i rischi e le incertezze a cui è esposto, confermando pertanto i presupposti della propria continuità.

153

Società consolidate: dati principali

Risultato netto di periodo

Importi in migliaia di euro

I Semestre2020

A

I Semestre2019

riesposto (*)B

Variazione A-B

Variazione % A/B

Anno2019

riesposto (*)C

Unione di Banche Italiane Spa 170.186 184.396 (14.210) (7,7%) 203.316 Centrobanca Sviluppo Impresa Spa (**) - (99) (99) (100,0%) (196) IW Bank Spa 8.001 5.122 2.879 56,2% 10.886 Pramerica SGR Spa 59.635 39.943 19.692 49,3% 97.759 Zhong Ou Asset Management Co. Ltd (25%) 7.330 4.423 2.907 65,7% 9.154 UBI Leasing Spa 5.903 (39.424) 45.327 n.s. (54.214) UBI Factor Spa 3.532 (2.707) 6.239 n.s. 1.211 Prestitalia Spa 10.097 9.265 832 9,0% 11.854 BPB Immobiliare Srl 682 (287) 969 n.s. (11.974) UBI Sistemi e Servizi SCpA (***) 4.532 1.681 2.851 169,6% - BancAssurance Popolari Spa 2.408 2.978 (570) (19,1%) 5.482 BancAssurance Popolari Danni Spa (****) - (81) (81) (100,0%) (81) Aviva Vita Spa (20%) 5.760 6.560 (800) (12,2%) 12.100 Lombarda Vita Spa (40%) 9.536 8.410 1.126 13,4% 18.973 Pramerica Management Co. Sa (*****) 437 336 101 30,1% 706 UBI Trustee Sa (*****) 29 6 23 n.s. (299)

CONSOLIDATO 184.285 133.402 50.883 38,1% 233.103

(*) I dati di raffronto possono differire da quanto pubblicato nelle precedenti informative in quanto sono stati oggetto di riesposizione in

funzione del cambiamento del criterio di valutazione del patrimonio immobiliare da parte del Gruppo. Per maggiori dettagli si rinvia alle Note Illustrative del Bilancio consolidato abbreviato al 30 giugno 2020.

(**) La Società è stata cancellata dal Registro delle Imprese di Milano in data 24 dicembre 2019 a conclusione dell’iter di liquidazione. (***) Trattandosi di una Società consortile con scopo mutualistico e non lucrativo, UBI Sistemi e Servizi ha chiuso il Bilancio 2019 in pareggio. (****) Il risultato del 2019 riguarda la componente generata fino alla cessione della Compagnia avvenuta nel mese di maggio 2019. (*****) Il risultato evidenziato emerge dalle situazioni contabili predisposte ai fini del consolidamento, secondo i principi applicati dalla Capogruppo.

154

Crediti netti verso clientela

Importi in migliaia di euro30.6.2020

A31.12.2019

BVariazione

A-BVariazione %

A/B30.6.2019

CVariazione

A-CVariazione %

A/C

Unione di Banche Italiane Spa (1) 84.623.673 84.532.699 90.974 0,1% 85.876.219 -1.252.546 -1,5% Prestitalia Spa 1.801.552 1.715.557 85.995 5,0% 1.612.614 188.938 11,7% IW Bank Spa 463.963 479.224 -15.261 -3,2% 501.867 -37.904 -7,6% UBI Factor Spa (1) 1.898.888 2.524.749 -625.861 -24,8% 2.125.065 -226.177 -10,6% UBI Leasing Spa (1) 5.153.925 5.415.878 -261.953 -4,8% 5.964.491 -810.566 -13,6%

CONSOLIDATO 84.997.329 84.824.700 172.629 0,2% 86.342.194 -1.344.865 -1,6%

I crediti netti verso clientela includono le voci 20. 2), 30. 2) e 40. 2) dell’Attivo patrimoniale riclassificato.

Indici di rischiosità

Incidenze percentuali 30.6.2020 31.12.2019 30.6.2019 30.6.2020 31.12.2019 30.6.2019

Unione di Banche Italiane Spa (1) 1,71% 1,83% 2,38% 4,04% 4,33% 5,20% Prestitalia Spa (1) 0,00% 0,01% 0,08% 1,84% 2,07% 1,79% IW Bank Spa 1,53% 1,39% 1,23% 3,33% 3,03% 3,00% UBI Factor Spa (1) 0,76% 0,56% 1,89% 2,02% 1,47% 3,32% UBI Leasing Spa (1) 2,76% 2,62% 6,68% 8,01% 7,98% 12,50%

CONSOLIDATO 1,90% 2,02% 2,88% 4,61% 4,93% 6,17%

Sofferenze nette / Crediti netti verso clientela al costo ammortizzato

Crediti deteriorati netti totali /Crediti netti verso clientela al costo ammortizzato

(1) I dati esposti al 31 dicembre 2019 incorporano gli effetti delle operazioni di riduzione dei crediti deteriorati perfezionate nel corso

del 2019 (si veda in proposito il capitolo “Gli eventi rilevanti del 2019” della Relazione sulla gestione consolidata al 31 dicembre 2019).

155

Raccolta diretta bancaria da clientela

Importi in migliaia di euro30.6.2020

A31.12.2019

BVariazione

A-CVariazione %

A/C30.6.2019

CVariazione

A-CVariazione %

A/C

Unione di Banche Italiane Spa 98.813.878 93.097.806 5.716.072 6,1% 92.426.089 6.387.789 6,9% IW Bank Spa 3.197.573 3.365.781 -168.208 -5,0% 3.017.314 180.259 6,0%

CONSOLIDATO 98.566.223 95.513.706 3.052.517 3,2% 94.787.453 3.778.770 4,0%

La raccolta diretta da clientela è comprensiva dei debiti verso clientela e dei titoli in circolazione, con esclusione dei prestiti obbligazionari e degli altri titoli sottoscritti direttamente da Società del Gruppo.

Raccolta indiretta bancaria da clientela ordinaria (valori di mercato)

Importi in migliaia di euro30.6.2020

A31.12.2019

BVariazione

A-BVariazione %

A/B30.6.2019

CVariazione

A-CVariazione %

A/C

Unione di Banche Italiane Spa 87.417.882 90.068.634 -2.650.752 -2,9% 88.537.146 -1.119.264 -1,3%Pramerica SGR Spa 36.298.502 36.728.256 -429.754 -1,2% 35.299.802 998.700 2,8%IW Bank Spa 8.979.153 9.203.031 -223.878 -2,4% 8.825.661 153.492 1,7%BancAssurance Popolari Spa 2.488.138 2.410.916 77.222 3,2% 2.223.294 264.844 11,9%Lombarda Vita Spa (1) 8.073.241 8.151.477 -78.236 -1,0% 8.075.449 -2.208 0,0%Aviva Vita Spa (1) 16.684.016 16.122.501 561.515 3,5% 15.273.647 1.410.369 9,2%

CONSOLIDATO 98.711.995 101.452.337 -2.740.342 -2,7% 99.459.583 -747.588 -0,8%

Risparmio gestito (valori di mercato)

Importi in migliaia di euro30.6.2020

A31.12.2019

BVariazione

A-BVariazione %

A/B30.6.2019

CVariazione

A-CVariazione %

A/C

Unione di Banche Italiane Spa 63.690.308 64.073.658 -383.350 -0,6% 61.685.420 2.004.888 3,3% Pramerica SGR Spa 36.298.502 36.728.256 -429.754 -1,2% 35.299.802 998.700 2,8% IW Bank Spa 6.585.917 6.788.525 -202.608 -3,0% 6.409.738 176.179 2,7% BancAssurance Popolari Spa 2.488.138 2.410.916 77.222 3,2% 2.223.294 264.844 11,9% Lombarda Vita Spa (1) 8.073.241 8.151.477 -78.236 -1,0% 8.075.449 -2.208 0,0% Aviva Vita Spa (1) 16.684.016 16.122.501 561.515 3,5% 15.273.647 1.410.369 9,2%

CONSOLIDATO 72.641.704 73.091.588 -449.884 -0,6% 70.206.651 2.435.053 3,5%

(1) Il dato esposto è il totale gestito dalle Compagnie; trattandosi di Società consolidate con il metodo del patrimonio netto, si ricorda che per determinare la raccolta consolidata si considera solo la parte sottoscritta dalla clientela del Gruppo.

156

Le operazioni con parti correlate e con soggetti collegati

Parti correlate

Con Delibera n. 17221 del 12 marzo 2010 – modificata con successiva delibera n. 17389 del 23 giugno 2010 – la Consob ha approvato un Regolamento recante disposizioni in materia di operazioni con parti correlate. La normativa disciplina le procedure da seguire per l’approvazione delle operazioni poste in essere dalle società quotate e dagli emittenti azioni diffuse con i soggetti in potenziale conflitto d’interesse, tra cui azionisti di riferimento o di controllo, componenti degli organi amministrativi e di controllo e alti dirigenti, inclusi i loro stretti familiari. Nell’ambito del Gruppo UBI Banca la normativa si applica attualmente solo alla Capogruppo UBI Banca Spa, in quanto Società con azioni quotate. Già nel novembre 2010 il Consiglio di Sorveglianza aveva provveduto a nominare, al proprio interno, uno specifico Comitato al quale devono essere sottoposte preventivamente le operazioni rientranti nell’ambito di applicazione della disciplina. In attuazione dell’articolo 2391 bis C.C. nonché del Regolamento Consob in materia di parti correlate, UBI Banca ha adottato uno specifico “Regolamento per la disciplina delle operazioni con Parti Correlate di UBI Banca”, contenente le regole relative all’identificazione, all’approvazione e all’esecuzione delle operazioni con parti correlate poste in essere da UBI Banca, direttamente ovvero per il tramite di Società da essa controllate, al fine di assicurare la trasparenza e la correttezza sostanziale e procedurale delle stesse (il c.d. “Regolamento OPC”). In conformità alle indicazioni fornite dalla Consob, è stato previsto l’assoggettamento alla normativa in questione anche delle operazioni con parti correlate di UBI Banca compiute da Società controllate qualora, in forza di previsioni dello Statuto, o di procedure interne adottate dalla Banca, il Consiglio di Amministrazione, ovvero anche un esponente aziendale della Banca in forza delle deleghe allo stesso conferite, debba, in via preventiva, esaminare o approvare un’operazione da compiersi da parte di Società controllate. Si precisa che, a decorrere dal 2 novembre 2018, il Regolamento OPC (come tempo per tempo modificato e integrato) è stato sostituito dal “Regolamento di Gruppo in materia di Operazioni con Parti Correlate ai sensi del Regolamento Consob n. 17221/2010, Soggetti Collegati ai sensi delle Disposizioni di Vigilanza 263 di Banca d’Italia, Personale Rilevante del Gruppo UBI Banca, Soggetti Rilevanti ai sensi dell’Articolo 136 TUB e Altri Soggetti Rilevanti” (il c.d. “Regolamento Unico”)1, il quale disciplina in materia unitaria le norme di carattere procedurale e deliberativo che le Società del Gruppo sono tenute ad implementare con riferimento alla gestione delle operazioni con, tra gli altri, le parti correlate di UBI Banca e i soggetti collegati del Gruppo UBI Banca stesso. Operazioni di maggiore rilevanza Ai sensi dell’art. 5, comma 8 della Delibera Consob n. 17221/12 marzo 2010, “Informazioni al pubblico sulle operazioni con parti correlate”, si segnalano le seguenti operazioni di maggior rilevanza con parti correlate concluse nel corso del primo semestre 2020, escluse dall’ambito di applicazione del “Regolamento Unico” in quanto concluse con Società controllate:

1 Il “Regolamento Unico” è disponibile sul sito istituzionale della Banca www.ubibanca.it, Sezione Corporate Governance/Documenti

Societari, insieme alla “Policy Unica in materia di operazioni con Parti Correlate ai sensi del Regolamento Consob n. 17221/2010, Soggetti Collegati ai sensi delle Disposizioni di Vigilanza 263 di Banca d’Italia, Personale Rilevante del Gruppo UBI Banca, Soggetti Rilevanti ai sensi dell’articolo 136 TUB e Altri Soggetti Rilevanti” (la “Policy Unica”).

157

delibera di linee di credito a favore di UBI Leasing Spa, in data 18 giugno, di tipologia “apertura di credito in c/c ordinari” per complessivi 710,3 milioni di euro, di tipologia “denaro caldo” per complessivi 728,4 milioni di euro e di tipologia “massimale di portafoglio commerciale” per 508,5 milioni di euro;

delibera di linee di credito a favore di UBI Factor Spa in data 18 giugno, di tipologia “denaro caldo” per complessivi 1.500 milioni di euro e di tipologia “denaro caldo preavviso 48 ore” per complessivi 600 milioni di euro;

delibera di linee di credito di tipologia “chirografario subordinato per cartolarizzazione”, in data 20 maggio a favore di UBI Finance Srl per complessivi 2,8 miliardi di euro e in data 17 giugno a favore di UBI Finance CB 2 Srl per complessivi 1,2 miliardi di euro;

delibera di n. 1 cessione attivi da parte di UBI Banca alla Società veicolo UBI Finance Srl, a valere sul Primo Programma di Covered Bond, in data 1° maggio per complessivi 2.433,8 milioni di euro;

delibera di n. 1 cessione attivi da parte di UBI Banca alla Società veicolo UBI Finance CB2 Srl, a valere sul Secondo Programma di Covered Bond, in data 1° giugno per complessivi 575,6 milioni di euro;

delibera di n. 7 operazioni di “Pronti Contro Termine”/”REPO” da parte di UBI Banca, controparte UBI Leasing, relativamente alla tranche senior della cartolarizzazione UBI SPV Lease 2016 Srl, per 2,1 miliardi di euro di nominale cadauna in data rispettivamente 2 gennaio, 31 gennaio, 28 febbraio, 1° aprile, 28 aprile, 28 maggio e 29 giugno.

Si precisa che nel periodo in esame non sono state poste in essere altre operazioni con parti correlate – come definite ai sensi dell’articolo 2427, primo comma n. 22 bis), del Codice Civile – che abbiano influito in misura rilevante sulla situazione patrimoniale o sui risultati delle Società. Nelle Note illustrative del Bilancio consolidato semestrale abbreviato sono riportate le informazioni ai sensi dello IAS 24 rispettivamente sui rapporti patrimoniali ed economici che le parti correlate a UBI Banca intrattengono con le Società del Gruppo nonché sui rapporti patrimoniali ed economici di UBI Banca con le proprie parti correlate, unitamente alle incidenze che tali rapporti hanno sulle singole voci del Bilancio consolidato semestrale abbreviato. Soggetti collegati

In attuazione dell’articolo 53, commi 4 e seguenti del TUB e della Deliberazione del CICR del 29 luglio 2008, n. 277, in data 12 dicembre 2011 Banca d’Italia ha emanato il 9° aggiornamento delle “Nuove disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche” (pubblicate nella Gazzetta Ufficiale del 16 gennaio 2012) in materia di attività di rischio e conflitti di interesse nei confronti di soggetti collegati alla banca o al gruppo bancario, dove per soggetti collegati deve intendersi l’insieme costituito da una parte correlata e da tutti i soggetti ad essa connessi. In data 23 giugno 2020 Banca d’Italia ha emanato il 33° aggiornamento delle “Disposizioni di vigilanza per le banche” (pubblicato nella Gazzetta Ufficiale del 24 giugno 2020) aggiungendo nella Parte III il capitolo 11 “Attività di rischio e conflitti di interessi nei confronti dei soggetti collegati” al fine di adeguare la normativa nazionale all’evoluzione del quadro normativo europeo. Dalla stessa data è stato abrogato il capitolo 5 del Titolo V della Circolare n. 263 del 27 dicembre 2006 “Nuove disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche”. La disciplina mira a presidiare il rischio che la vicinanza di taluni soggetti ai centri decisionali possa compromettere l’oggettività e l’imparzialità delle deliberazioni relative a finanziamenti e/o altre transazioni nei confronti dei medesimi soggetti. Il primo presidio ha riguardato pertanto l’introduzione di limiti prudenziali per le attività di rischio (della Banca e/o del Gruppo) verso i soggetti collegati, limiti che si presentano differenziati in funzione delle diverse tipologie di parti correlate, con livelli più stringenti nel caso di relazioni banca-industria. Ad integrazione dei limiti prudenziali la normativa ha previsto apposite procedure deliberative, unitamente a specifiche indicazioni in merito ad assetti organizzativi e controlli interni.

158

In ragione di quanto stabilito dal Titolo V, Capitolo 5, della Circolare n. 263 del 27 dicembre 2006 (come successivamente integrata e/o modificata), UBI Banca ha adottato uno specifico “Regolamento recante disposizioni in materia di attività di rischio e conflitti di interesse nei confronti di soggetti collegati” (il Regolamento Soggetti Collegati), contenente la disciplina relativa alle procedure dirette a preservare l’integrità dei processi decisionali riguardanti le operazioni con soggetti collegati poste in essere da UBI Banca e dalle componenti, bancarie e non bancarie, del Gruppo da questa controllate nonché dalle Controllate estere, compatibilmente con la normativa del Paese in cui le stesse hanno la propria sede legale. A decorrere dal 2 novembre 2018, il Regolamento Soggetti Collegati – insieme, come anticipato, al Regolamento OPC – è stato sostituito dal “Regolamento Unico”. In linea con quanto in precedenza previsto dal Regolamento Soggetti Collegati, il “Regolamento Unico” prevede che gli organi con funzione di supervisione strategica delle Società del Gruppo vigilino, con il supporto delle competenti funzioni, sulla corretta applicazione delle disposizioni del Regolamento in materia di operatività con i soggetti collegati da parte delle rispettive Società. A tal fine, si prevede che sia rilasciata agli organi con funzione di supervisione strategica delle Società del Gruppo UBI Banca un’informativa con cadenza trimestrale in merito a tutte le operazioni concluse nel precedente trimestre, comprese quelle non soggette al preventivo parere del Comitato ai sensi del “Regolamento Unico”, con specificazione del Soggetto Collegato, della tipologia di operazione e del controvalore e, qualora l’operazione non sia stata sottoposta al preventivo esame del Comitato, delle ragioni poste a fondamento dell’esenzione, nonché del plafond determinato per le Delibere Quadro e di una dettagliata informativa sul suo periodico utilizzo. Anche al fine di consentire alla Capogruppo il costante rispetto del limite consolidato alle attività di rischio, il Consiglio di Amministrazione vigila sulla conformità del “Regolamento Unico” ai principi indicati nelle Disposizioni di Vigilanza e sull’osservanza, a livello consolidato, delle regole procedurali e sostanziali in esso contenute, riferendone all’Assemblea ai sensi dell’art. 153 del TUF. A tal fine gli organi con funzione di supervisione strategica delle altre Società del Gruppo trasmettono al Consiglio di Amministrazione, con cadenza trimestrale, gli elenchi di tutte le operazioni con soggetti collegati concluse nel precedente trimestre. In tutte le segnalazioni trimestrali all’Organo di Vigilanza effettuate a livello consolidato nel primo semestre 2020 (marzo, giugno) il Gruppo UBI Banca è sempre risultato nei limiti indicati dalla normativa prudenziale (Circ. Banca d’Italia n. 285 del 17 dicembre 2013 “Disposizioni di vigilanza per le banche” e successivi aggiornamenti).

159

Altre informazioni

Accertamenti ispettivi e procedimenti

Accertamenti Banca Centrale Europea/Banca d’Italia Il 19 febbraio 2018 la Banca Centrale Europea aveva avviato un’internal model investigation nel contesto della TARGETED REVIEW OF INTERNAL MODELS sul perimetro del modello Retail Mutui, conclusasi il 4 maggio 2018. Il 31 ottobre 2018 BCE aveva trasmesso alla Banca il Final Assessment Report ed il 5 luglio 2019 era pervenuta la Final Decision dell’Autorità, a fronte della quale UBI Banca aveva trasmesso in data 2 agosto il piano delle azioni di rimedio definite per ogni obligation identificata, con completamento previsto entro la fine del 2020. Per tale motivo deve essere predisposto, con cadenza trimestrale, uno status report da inviare alla BCE, il più recente dei quali è stato inviato il 26 giugno 2020 comunicando il pieno allineamento degli interventi attivati rispetto alle scadenze pianificate. Le evidenze, allineate a quanto emerso in sede ispettiva, non sottendono possibili impatti patrimoniali rispetto ai modelli attualmente in uso. Il 7 maggio 2018, come anticipato dalla Banca Centrale Europea con comunicazione del 28 marzo, aveva preso avvio un’ispezione in ambito INTERNAL GOVERNANCE AND RISK MANAGEMENT con focus su IT strategy and governance, gestione del portafoglio progetti IT, nonché sulle più recenti iniziative in tema di digital distribution channel e payment services alla luce dell’evoluzione regolamentare. L’accertamento in loco si era concluso il 27 luglio 2018. Il 21 dicembre 2018 BCE aveva inviato il Final Report ed il 7 maggio 2019 era pervenuta la Final Follow up letter, i cui contenuti erano risultati sostanzialmente in linea con le evidenze già emerse nel Final Report, volte ad assicurare una sempre ottimale allocazione delle risorse economiche ed il monitoraggio dei servizi IT. La Banca aveva trasmesso, in data 14 giugno 2019, l’action plan degli ambiti identificati nel corso dell’ispezione, la cui conclusione è avvenuta nel primo trimestre 2020, come da pianificazione comunicata all’Autorità. Il 14 maggio 2018 – come reso noto dalla Banca Centrale Europea con lettera del 6 aprile – aveva preso avvio un’investigation inerente all’INTERNAL MODEL, per l’approvazione dell’estensione del perimetro dei modelli interni relativi al rischio di credito in coerenza con il piano di roll-out del Gruppo. Le verifiche si erano concluse il 3 agosto 2018. In data 26 ottobre 2018 la Banca aveva ricevuto il Final Assessment Report ed il 18 marzo 2019 era pervenuta la Final Decision di BCE con l’autorizzazione ad applicare – a partire dalle segnalazioni di Vigilanza del 31 marzo 2019 – i nuovi modelli (estensione dei modelli interni per la determinazione degli assorbimenti patrimoniali relativi ai portafogli Corporate e Retail provenienti dalle Nuove Banche, nonché estensione progressiva del perimetro IRB al segmento Other Retail Privati e Qualyfing Revolving). Il 12 aprile 2019 la Banca aveva trasmesso a BCE l’action plan per la risoluzione, entro la fine del 2020, dei rilievi comunicati dalla Vigilanza rispetto al quale deve essere predisposto, con cadenza trimestrale, uno status report da inviare alla stessa: lo stato avanzamento più recente è stato trasmesso in data 26 giugno 2020 comunicando il pieno allineamento degli interventi attivati rispetto alle scadenze pianificate. Con lettera del 26 giugno 2018, la Banca Centrale Europea aveva comunicato l’avvio di una verifica in ambito CREDIT QUALITY REVIEW per il portafoglio RRE (Residential Real Estate). Iniziata il 1° ottobre 2018, l’ispezione si era conclusa il 15 febbraio 2019. Il 2 agosto BCE aveva trasmesso il Final Report. Il 19 dicembre 2019 è pervenuta la Final Follow up Letter in relazione alla quale il 14 gennaio 2020 la Banca ha trasmesso l’action plan, con data di completamento prevista entro la fine del 2020. Il 10 settembre 2018 la Banca Centrale Europea aveva avviato un’internal model investigation nel contesto della TARGETED REVIEW OF INTERNAL MODELS sul perimetro dei modelli Corporate-Other e Corporate-SME. Le verifiche si erano concluse il 23 novembre. Il 20 febbraio 2019 UBI Banca aveva ricevuto il Final Assessment Report mentre in data 2 marzo 2020 è pervenuta la Final Decision, con la quale il Gruppo è stato autorizzato a continuare ad utilizzare i modelli interni

160

relativi alle esposizioni Corporate. Il successivo 31 marzo la Banca ha trasmesso l’action plan con scadenza complessivamente prevista al terzo trimestre 2021, rispetto al quale è richiesta la trasmissione con cadenza trimestrale di uno status report, il più recente dei quali è stato inviato il 26 giugno 2020 comunicando il pieno allineamento degli interventi attivati rispetto alle scadenze pianificate. Con comunicazione del 18 marzo 2019, la Banca Centrale Europea aveva reso noto l’avvio di una verifica in ambito GOVERNANCE PROCESS, con focus sul tema Governance Culture, che è stata condotta dal 9 maggio al 9 luglio 2019. L’8 ottobre era pervenuto il Draft Report, i cui contenuti sono stati discussi nell'ambito dell'exit meeting del 22 ottobre, preliminarmente all'invio in data 15 novembre delle considerazioni della Banca. L’8 gennaio 2020 è stato ricevuto il Final Report. Dalla valutazione effettuata in base alle best practice dei comportamenti osservati con riguardo al precedente sistema di Governance è emersa una situazione sostanzialmente positiva, in cui la cultura del rischio della Banca si sta muovendo nella giusta direzione, favorita anche dal cambio del sistema di Governance. La Banca rimane in attesa di ricevere la Follow up Letter dall’Autorità. Si rappresenta come la complessiva pianificazione di conclusione degli interventi in corso di completamento a fronte dei rilievi della Banca Centrale Europea sia, alla data della presente Relazione, coerente con le scadenze originarie comunicate negli action plan trasmessi all’Autorità. Tale pianificazione potrà essere potenzialmente soggetta a revisione come conseguenza delle misure previste dalla BCE stessa in risposta all’emergenza Covid-19 (con particolare riferimento alla Decision del 30 marzo 2020 avente ad oggetto “Decision to extend deadlines set out in supervisory decisions and operational acts”). Il 6 novembre 2017 la Banca d’Italia aveva avviato alcune verifiche mirate a valutare (i) lo stato di attuazione degli interventi correttivi richiesti in seguito ai precedenti accertamenti ispettivi, dettagliati nel Bilancio 2016, in materia di ANTIRICICLAGGIO, nonché (ii) l’idoneità degli assetti organizzativi a produrre segnalazioni corrette dei Tassi Effettivi Globali Medi (TEGM) e a prevenire i rischi connessi a violazioni delle norme in materia di USURA. L’ispezione si era conclusa il 14 febbraio 2018. Il 17 aprile la Banca d'Italia aveva comunicato con un giudizio parzialmente sfavorevole gli esiti delle verifiche in oggetto che includevano alcune contestazioni in ambito antiriciclaggio (con contestuale avvio di un procedimento sanzionatorio amministrativo, ai sensi della Legge 7 agosto 1990 n. 241, a carico della Banca). UBI Banca aveva trasmesso le proprie controdeduzioni al provvedimento sanzionatorio il 15 giugno 2018 inviando, il successivo 13 luglio, la risposta complessiva ed il piano di azioni correttive di natura organizzativa, procedurale e operativa da intraprendere, con l'indicazione della relativa tempistica di completamento (“Piano”). Ad esito del procedimento, in data 22 marzo 2019 la Banca d’Italia aveva notificato un provvedimento concernente l'applicazione, nei confronti della Banca, di una sanzione amministrativa pecuniaria di 1,2 milioni di euro (a fronte di un massimo edittale "pari al dieci per cento del fatturato complessivo annuo1"). Contro il provvedimento sanzionatorio è stato presentato ricorso alla Corte d'Appello di Roma con le modalità e nei termini di cui all'art. 145, comma 4, TUB. L’udienza di discussione, originariamente fissata per il giorno 24 ottobre 2019, è stata rinviata d'ufficio prima al 6 dicembre 2019, poi al 3 aprile 2020 ed ora al 6 novembre 2020. Il 25 gennaio 2019 la Banca d’Italia aveva inviato una comunicazione alla Banca richiedendo di prevedere tempi più stringenti, che non andassero oltre il 2019, per il completamento dell’intervento riguardante il processo di individuazione, valutazione e segnalazione delle operazioni potenzialmente sospette, in relazione al quale la Banca ha previsto l’evoluzione della piattaforma informatica dedicata (Portale Antiriciclaggio). Le competenti strutture si erano prontamente attivate per recepire le richieste avanzate dall’Autorità, predisponendo una nuova pianificazione dei lavori, comunicata alla Banca d’Italia l’8 febbraio 2019.

1 Ai sensi del provvedimento della Banca d’Italia del 18 dicembre 2012 recante disposizioni in materia di sanzioni e procedura

sanzionatoria amministrativa, come da ultimo modificato da provvedimento del 3 maggio 2016, per fatturato si intende “l’aggregato definito nell’art. 316 Tabella 1 del Regolamento (UE) n. 575/2013 (CRR)”. La tabella 1 della disposizione citata riporta le seguenti voci: 1 - Interessi e proventi assimilati 2 - Interessi e oneri assimilati 3 - Proventi su azioni, quote ed altri titoli a reddito variabile/fisso 4 - Proventi per commissioni/provvigioni 5 - Oneri per commissioni/provvigioni 6 - Profitto (perdita) da operazioni finanziarie 7 - Altri proventi di gestione Sulla base delle logiche adottate per il calcolo dell’indicatore rilevante nell’ambito del rischio operativo, come previsto dall’art. 316 del CRR, il fatturato del Gruppo UBI Banca (Perimetro Prudenziale) al 31 dicembre 2017 (IAS 39) ammontava a 3.491.640 migliaia di euro.

161

Il successivo 5 luglio la Banca aveva fornito – come richiesto dall’Autorità con la sopraccitata missiva del 25 gennaio 2019 – un aggiornamento sulle iniziative di riassetto, corredato dalle valutazioni degli organi amministrativo e di controllo, in relazione alle quali la Vigilanza si sarebbe riservata di effettuare le necessarie verifiche secondo le modalità ritenute più opportune. Al 31 dicembre 2019 gli interventi erano stati completati. Il 16 novembre 2018 si era conclusa la verifica sportellare in materia di TRASPARENZA avviata da Banca d’Italia il 17 settembre e articolata su 20 dipendenze di UBI Banca. Gli esiti dell’indagine erano stati ricevuti il 27 maggio 2019: le anomalie evidenziate avevano riguardato la remunerazione di affidamenti e sconfinamenti, l’informativa precontrattuale relativa ai contratti di credito immobiliare ai consumatori, nonché la fase di chiusura anticipata di alcune tipologie di rapporti. Le considerazioni della Banca rispetto agli esiti dell’indagine ed il piano degli interventi sono stati trasmessi all’Autorità il 2 agosto 2019; sono inoltre stati inviati aggiornamenti trimestrali sullo stato di avanzamento delle attività fino al completamento del piano di rimedio avvenuto nel secondo trimestre 2020, in allineamento alla pianificazione comunicata all’Autorità. In data 4 marzo 2019 aveva preso avvio l’ispezione di Banca d'Italia su Prestitalia avente ad oggetto il RISPETTO DELLA NORMATIVA E DEGLI ORIENTAMENTI DI VIGILANZA IN TEMA DI TRASPARENZA DELLE OPERAZIONI E CORRETTEZZA DELLE RELAZIONI CON LA CLIENTELA, CON RIGUARDO AL COMPARTO DEI FINANZIAMENTI CONTRO CESSIONE DEL QUINTO DELLO STIPENDIO O DELLA PENSIONE che si era conclusa il successivo 5 aprile. Il 18 dicembre 2019 era stato consegnato al Consiglio di Amministrazione di Prestitalia il rapporto ispettivo riportante gli esiti dell’attività condotta. In data 11 febbraio 2020 sono state trasmesse a Banca d’Italia le considerazioni della Società e della Capogruppo rispetto agli esiti delle verifiche svolte, oltre al piano degli interventi in relazione al quale la Società ha comunicato di aver provveduto ad individuare e porre in essere, prevalentemente già nel corso del trimestre successivo alla chiusura dell’accertamento, le azioni di rimedio a fronte dei rilievi ricevuti. Con lettera del 3 ottobre 2019, Banca d’Italia aveva reso noto l’avvio di una ispezione avente ad oggetto la VALUTAZIONE DEL MERITO DI CREDITO PER I PROFILI DI TUTELA DELLA CLIENTELA nell'ambito di una campagna tematica in tema trasparenza condotta sul sistema con focus sui profili di tutela del consumatore nella valutazione del merito creditizio della clientela e nell'attività di assistenza a quest'ultima. Gli accertamenti erano iniziati il 7 ottobre 2019 e si erano conclusi l’8 novembre. In data 23 marzo 2020 è pervenuto il report con l’esito ispettivo, in cui l’Autorità ha osservato che dopo l'entrata in vigore della disciplina sul credito al consumo e sui mutui residenziali ai consumatori, la regolamentazione aziendale è stata integrata per tener conto degli obblighi in materia sia nella fase precontrattuale, sia in quella di valutazione del merito creditizio e di assistenza alla clientela. In un contesto di accresciuta attenzione ai profili oggetto di esame permangono aree di miglioramento su ambiti gestionali, in relazione alle quali la Banca ha trasmesso in data 29 maggio 2020 il piano di intervento attivato a fronte dei rilievi ricevuti, comunicando la previsione di completamento entro il 2020 dei nuovi interventi e la riconduzione di alcune iniziative ad attività progettuali già ricomprese del piano industriale 2020-2022. In data 14 ottobre 2019 Banca d’Italia aveva preannunciato l’avvio di un accertamento ispettivo sul SISTEMA IRB AUTORIZZATO IN AMBITO ECAF, condotto dal 27 al 29 novembre. L’ispezione era finalizzata a verificare se la Banca disponesse di sistemi informativi e di processi amministrativi e organizzativi adeguati a rilevare correttamente le informazioni richieste sull’insieme dei debitori potenzialmente idonei per finalità di rifinanziamento di politica monetaria (static pool) valutati con il sistema di rating interno (IRB). Il 17 febbraio 2020 è pervenuto l’esito da parte dell’Autorità in relazione al quale la valutazione del processo di gestione degli static pool è stata ritenuta soddisfacente. Con lettera del 23 ottobre 2019 Banca d’Italia aveva reso noto l’avvio di una ispezione generale, di tipo ordinario e periodico, sulla Società PRAMERICA SGR. L’accertamento ispettivo ha avuto inizio il 28 ottobre 2019 e si è concluso il 7 febbraio 2020. Il successivo 24 aprile sono pervenuti alla Società i relativi esiti che hanno evidenziato una valutazione in prevalenza favorevole delle attività ispettive condotte a spettro esteso, riguardanti – in particolare – il modello di business e l'evoluzione strategica della SGR, l'adeguatezza dei profili di governo e controllo, nonché la situazione dei patrimoni gestiti. In data 25 giugno 2020, nel rispetto dei termini convenuti con

162

l’Autorità, è stato trasmesso il piano degli interventi attivati, in parte già realizzati, comunicando la previsione di completamento entro il secondo trimestre 2021 dei residuali interventi di miglioramento richiesti. In data 29 ottobre 2019 la Sede di Milano della Banca d’Italia aveva avviato, presso la Dipendenza di UBI Banca di Bergamo, via Jacopo Palma il Vecchio, una VERIFICA SPORTELLARE IN MATERIA DI ANTIRICICLAGGIO ordinaria, avente ad oggetto il rispetto delle previsioni in materia di prevenzione del riciclaggio. Tale accesso si configurava quale fase "pilota" di un modulo ispettivo articolato in verifiche sportellari su un campione di 20 dipendenze di UBI Banca. Nella settimana del 10 febbraio 2020 è stata avviata la verifica presso la filiale della Sede di Bergamo (Piazza Vittorio Veneto), che ha rappresentato la 20a filiale del campione e che ha contestualmente sancito, in data 14 febbraio 2020, la conclusione di tale modulo ispettivo. La Banca rimane in attesa di ricevere i relativi esiti. Accertamenti Consob Con comunicazione del 26 luglio 2020 Consob ha reso noto l’avvio di una verifica ispettiva presso la Capogruppo al fine di svolgere accertamenti in merito a: (i) le modalità di concreta attuazione dei presidi descritti da UBI Banca all’Autorità in ordine alla relazione con i clienti in occasione dell'Offerta Pubblica di Acquisto e di Scambio volontaria promossa da Intesa Sanpaolo Spa sulla totalità delle azioni ordinarie della Banca stessa; (ii) l'eventuale esistenza di pressioni commerciali sulla rete distributiva dirette ad ostacolare l'adesione all'Offerta citata. Alla data della presente Relazione l’attività del team ispettivo risulta ancora in corso. Procedimenti Di seguito si riportano le informazioni relative ad alcune specifiche vicende.

• Relativamente al procedimento in corso presso il Tribunale di Bergamo – per i cui dettagli si rimanda all’informativa di Bilancio relativa al 31 dicembre 2018 – la Banca è certa e ribadisce che il dibattimento, entrando nel merito, dimostrerà l’infondatezza delle accuse rivolte all’ente e ai propri esponenti, ritenendo che non vi sia stato alcun ostacolo alla Vigilanza, alcun patto occulto, alcuna omissione informativa, alcuna influenza nel determinare la maggioranza assembleare. L’istruttoria dibattimentale è attualmente in corso e, ad oggi, risultano calendarizzate udienze fino a gennaio 2021. In caso di eventuale condanna di UBI Banca per gli illeciti contestati ai sensi del D.Lgs. 231/2001, verrebbe applicata alla Banca una sanzione pecuniaria. Tale sanzione, in relazione al reato presupposto di cui all’art. 2636 C.C., sarebbe compresa fra un minimo di 37.500 euro ed un massimo di 511.170 euro, mentre in relazione al reato di cui all’art. 2638 C.C. sarebbe compresa fra un minimo di 51.600 euro ed un massimo di 619.600 euro. Per completezza si rileva che, in seguito al rinnovo, nell’Assemblea dei Soci del 12 aprile 2019, degli organi sociali di UBI Banca, dei 28 esponenti pro tempore del Gruppo UBI Banca complessivamente coinvolti nel procedimento, uno solo risulta attualmente in carica, con il ruolo di Consigliere di Amministrazione. La Banca ribadisce la correttezza del proprio operato e confida che in tutte le sedi giudiziarie potrà essere confermato l’avvenuto rispetto delle norme di legge e delle regole organizzative, come già chiaramente dimostrato dalla sentenza n. 879/2017 del 17 maggio 2017, pubblicata il successivo 19 giugno, della Corte d’Appello di Brescia che ha riconosciuto la correttezza di UBI Banca e dei suoi esponenti nei rapporti con le Autorità di Vigilanza e con il mercato, annullando il provvedimento con cui Consob aveva sanzionato alcuni componenti dell’allora Consiglio di Sorveglianza di UBI Banca. In data 14 novembre 2017 UBI Banca aveva ricevuto la notifica dell’impugnazione da parte di Consob della sentenza n. 879/2017 dinanzi alla Suprema Corte di Cassazione e si era costituita tempestivamente. La Consob aveva notificato altrettanto tempestivamente controricorso per resistere al ricorso incidentale della Banca. Nell’udienza pubblica dell’11 luglio 2019 il Pubblico Ministero aveva esposto le proprie motivate conclusioni, associandosi alle tesi dei resistenti e chiedendo quindi il rigetto del ricorso proposto da Consob. In data 25 febbraio 2020 è stata pubblicata la sentenza n. 4962-20 relativa ad analogo ricorso presentato dalla Consob contro altri esponenti della Banca che, a suo tempo, erano stati destinatari del provvedimento sanzionatorio dell’Autorità di Vigilanza. Tale sentenza conclude rigettando i

163

cinque motivi di ricorso della Consob in quanto la Suprema Corte ha ritenuto che, nel caso di specie, la condotta omissiva a suo tempo censurata dalla Consob non è contemplata dalla legge e, pertanto, non è sanzionabile. Il successivo 7 maggio è stata depositata l’attesa sentenza n. 8636-20 con la quale la Cassazione ha rigettato, anche con riferimento alla posizione riguardante UBI Banca ed altri esponenti, il ricorso principale di Consob, dichiarato assorbito il ricorso incidentale condizionato, adducendo le stesse motivazioni utilizzate nella richiamata analoga sentenza n. 4962-20 depositata il 25 febbraio 2020. Considerata la natura della vicenda, si ritiene che la stessa non possa comportare riflessi sul patrimonio del Gruppo.

* * *

In esecuzione di delibere consiliari assunte rispettivamente il 23 luglio ed il 31 luglio 2019, il 7 agosto 2019 UBI Banca Spa e UBI Leasing Spa hanno instaurato avanti il Tribunale di Bergamo un giudizio civile ordinario volto a ottenere il risarcimento dei danni, patrimoniali e non, derivanti in particolare dalla diffusione del servizio dal titolo “L’onnipotente”, andato in onda sul canale televisivo Rai 3 in data 1° aprile 2019 durante la trasmissione “Report”. Alla prima udienza del 18 febbraio 2020, il Giudice – preso atto della costituzione di tutti i convenuti – ha concesso i termini ex art. 183, 6° comma c.p.c.. L’udienza per la discussione delle istanze istruttorie è fissata per il 1° ottobre 2020. Si rinvia al Bilancio consolidato al 31 dicembre 2019 per altri fatti e vicende, ivi già riportati, che non hanno manifestato novità nel corso del semestre. Novità fiscali

Nel semestre di riferimento le principali novità in materia fiscale sono legate all’emergenza Covid-19 e ai chiarimenti espressi dalla prassi amministrativa sulle misure fiscali introdotte a fine 2019. Tra queste, quelle meritevoli di segnalazione sono le seguenti. Legge 17 luglio 2020, n. 77 “Conversione in Legge, con modificazioni, del Decreto Legge 19 maggio 2020, n. 34, recante misure urgenti in materia di salute, sostegno al lavoro e all’economia, nonché di politiche sociali connesse all’emergenza epidemiologica da Covid-19” (c.d. “Decreto Rilancio”) La Legge 17 luglio 2020, n. 77 di conversione del D.L. 19 maggio 2020, n. 34 (c.d. “Decreto Rilancio”) contiene diverse misure di natura fiscale. Si evidenziano in particolare: - soppressione clausola di salvaguardia IVA e accise: è eliminata la c.d. “clausola di

salvaguardia” volta ad aumentare in via automatica le aliquote dell’IVA e delle accise a bilanciamento della finanza pubblica;

- rafforzamento patrimoniale delle imprese di medie dimensioni: gli aumenti di capitale in denaro deliberati entro il 31 dicembre 2020 da imprese italiane di medie dimensioni possono dar luogo a crediti di imposta per i soci conferenti e per le imprese conferitarie, secondo limiti e condizioni fissati dalla norma di legge. I crediti di imposta possono essere esclusivamente utilizzati in compensazione con altre imposte o contributi;

- crediti di imposta emanati per fronteggiare l’emergenza Covid-19: sono introdotte diverse tipologie di crediti di imposta, tra cui vanno ricordati i crediti di imposta sui canoni di locazione degli immobili ad uso non abitativo e affitto di azienda, i crediti di imposta per l’adeguamento degli ambienti di lavoro e i crediti per la sanificazione e l’acquisto di dispositivi di protezione individuale;

- ecobonus e sismabonus: viene aumentata al 110% la percentuale di detrazione fiscale riconosciuta in dipendenza di lavori di efficientamento energetico degli edifici, interventi antisismici, installazione di colonnine di ricarica elettrica e altre fattispecie individuate dalla norma. I crediti di imposta in questione potranno essere (i) utilizzati in compensazione delle imposte e contributi dovuti dal contribuente in cinque rate annuali di pari importo, (ii) convertiti in sconto sul corrispettivo applicato dai fornitori o (iii) ceduti;

164

- cessione dei crediti di imposta emanati per fronteggiare l’emergenza Covid-19, interventi di efficientamento energetico e altri crediti: è introdotta la possibilità di cedere i crediti di imposta relativi a misure Covid-19, ecobonus, sismabonus, interventi di ristrutturazione edilizia, bonus facciate ed altri a terzi, tra cui gli intermediari bancari e finanziari. I crediti acquisiti potranno essere portati in compensazione delle imposte e contributi dovuti dai cessionari con la medesima ripartizione temporale applicata ai soggetti cedenti: non è ammesso il rimborso;

- tax credit vacanze: viene riconosciuto un credito di imposta per i pagamenti di servizi resi in ambito nazionale dalle imprese turistico-ricettive, agriturismi, bed & breakfast nel periodo 1° luglio 2020 - 31 dicembre 2020. Il credito di imposta è cedibile a terzi, tra cui gli intermediari bancari e finanziari;

- modifiche alla disciplina dei PIR: viene introdotta una nuova categoria di PIR con vincoli alla composizione degli investimenti diversi rispetto a quelli dei PIR originari;

- proroga del termine per la notifica di atti: sono prorogati di un anno i termini di decadenza delle attività di notifica di atti di accertamento e degli altri atti posti in essere dall’amministrazione finanziaria (sono escluse le entrate degli enti territoriali);

- incremento limite annuo compensabili F24: il limite per la compensazione dei crediti nel modello F24 è elevato a 1 milione di euro per il solo anno 2020.

Legge 5 giugno 2020, n. 40 “Conversione in Legge, con modificazioni, del Decreto Legge 8 aprile 2020, n. 23 recante misure urgenti in materia di accesso al credito e di adempimenti fiscali per le imprese, di poteri speciali nei settori strategici, nonché interventi in materia di salute e lavoro, di proroga di termini amministrativi e processuali” (c.d. “Decreto Liquidità”) La Legge 5 giugno 2020, n. 40 di conversione del D.L. 8 aprile 2020, n. 23 (c.d. “Decreto Liquidità”) contiene diverse misure di natura fiscale. Si evidenziano in particolare: - sospensione di versamenti tributari e contributivi: viene prevista la sospensione dei versamenti

in autoliquidazione delle ritenute alla fonte di reddito da lavoro dipendente e assimilato, IVA, contributi previdenziali e assistenziali e premi per l’assicurazione obbligatoria per i mesi di aprile e maggio 2020 al ricorrere di alcune condizioni (parametri dimensionali e contrazione di fatturato e corrispettivi rispetto ai mesi di aprile e maggio 2019). I versamenti sospesi devono essere effettuati entro il 16 settembre 2020, senza applicazione di interessi e sanzioni;

- sospensione ritenute su reddito di lavoro autonomo e provvigioni: al ricorrere di determinate condizioni, i soggetti che percepiscono reddito di lavoro autonomo o provvigioni potevano chiedere al proprio committente di non assoggettare i compensi corrisposti nel periodo 17 marzo 2020 - 31 maggio 2020 alle ordinarie ritenute alla fonte. I versamenti delle ritenute non applicate devono essere effettuati in autoliquidazione entro il 16 settembre 2020, senza applicazione di sanzioni e interessi;

- acconti di imposta: in caso di versamento degli acconti IRPEF/IRES/IRAP effettuati con il metodo previsionale, sono dovute sanzioni e interessi solamente nel caso in cui l’ammontare complessivamente versato a titolo di acconto nell’anno 2020 sia inferiore all’ottanta per cento dell’acconto effettivamente dovuto per il periodo di imposta 2020;

- proroga validità dei certificati regolarità fiscale: i certificati emessi dall’Agenzia delle Entrate antecedentemente al 29 febbraio 2020, che appaltatori e subappaltatori sono tenuti a consegnare ai propri committenti per comprovare la propria regolarità fiscale, rimanevano validi sino al 30 giugno 2020;

- modifiche al regime fiscale degli utili percepiti da società semplici: viene nuovamente modificato il regime fiscale degli utili percepiti da società semplici, da considerare “trasparenti” a fini fiscali, già oggetto di intervento nel Decreto Fiscale di fine 2019;

- sospensione del contenzioso tributario: le udienze fissate per il periodo 9 marzo - 11 maggio 2020 sono state rinviate d’ufficio ad una data successiva all’11 maggio. Gli adempimenti collegati al contenzioso tributario (tra cui la notifica del ricorso in primo grado e le attività di mediazione) in scadenza nel periodo 9 marzo - 11 maggio 2020 sono stati sospesi con ripresa dei termini a decorrere dal 12 maggio;

- processo tributario telematico obbligatorio: è introdotto l’obbligo di proseguire esclusivamente in via telematica ai giudizi tributari iniziati con modalità analogica/cartacea.

165

Legge 24 aprile 2020, n. 27 “Conversione in Legge, con modificazioni, del Decreto Legge 17 marzo 2020, n. 18, recante misure di potenziamento del Servizio Sanitario Nazionale e di sostegno economico per famiglie, lavoratori e imprese connesse all’emergenza” La Legge 24 aprile 2020, n. 27 di conversione del D.L. 17 marzo 2020, n. 18 (c.d. “Decreto Cura Italia”), contiene alcune misure di carattere fiscale, tra le quali: - trasformazione di imposte anticipate in crediti di imposta: indipendentemente dall’effettiva

iscrizione in bilancio, le imposte anticipate (DTA) riferite a perdite fiscali ed eccedenze ACE potranno essere convertite in crediti di imposta nei limiti fissati e sulla base delle condizioni stabilite dalla disposizione normativa qualora il contribuente cui afferiscono tali DTA proceda alla cessione di crediti pecuniari vantati nei confronti di debitori inadempienti;

- differimento delle scadenze tributarie: è stato posticipato al 30 giugno 2020 il termine per porre in essere gli adempimenti tributari (diversi dai versamenti e dall’invio delle Certificazioni Uniche all’Agenzia delle Entrate) in scadenza tra l’8 marzo e il 31 maggio 2020. La misura ha interessato il Gruppo UBI Banca per diversi adempimenti, tra cui anche la dichiarazione IVA del Gruppo IVA UBI Banca;

- incentivi fiscali per erogazioni liberali: le erogazioni liberali in denaro e in natura effettuate nell’anno 2020 da privati, enti non commerciali e persone giuridiche per finanziare gli interventi in materia di contenimento e gestione dell’emergenza epidemiologica da Covid-19 sono detraibili (a fini IRPEF) e deducibili (a fini IRES e IRAP) nei limiti e condizioni indicate nelle disposizioni di legge;

- sospensione dei termini per attività di accertamento e controlli da parte degli enti impositori: i termini delle attività di liquidazione, controllo, accertamento, riscossione e contenzioso poste in essere dagli uffici impositori (tra cui l’Agenzia delle Entrate) sono stati sospesi nel periodo 8 marzo - 31 maggio 2020. La sospensione riguarda anche le attività correlate alle istanze di interpello;

- sospensione dei termini di versamento dei carichi affidati all’agente della riscossione: i termini dei versamenti correlati a cartelle di pagamento in scadenza nel periodo 8 marzo - 31 agosto 2020 sono sospesi. I versamenti devono essere eseguiti entro il 30 settembre 2020 senza applicazione di specifiche sanzioni e interessi meramente derivanti dalla sospensione (norma così modificata dal c.d. “Decreto Rilancio”).

Modifica della Direttiva dell’Unione Europea n. 2018/822 (c.d. “DAC6”) La Direttiva UE del 26 giugno 2020 n. 2020/876 ha modificato la c.d. “Direttiva DAC6” consentendo agi Stati Membri UE di prorogare il termine per la comunicazione dei meccanismi transnazionali (i) dal 31 agosto 2020 al 28 febbraio 2021, per i meccanismi posti in essere nel periodo dal 25 giugno 2018 al 30 giugno 2020 e (ii) dal 31 luglio 2020 fino al 3l gennaio 2021 per i meccanismi posti in essere dal 1° luglio 2020. La Direttiva DAC6 introduce un nuovo obbligo di segnalazione di informazioni alle Autorità fiscali da parte di intermediari (tra cui le banche), qualora coinvolti in elaborazione, commercializzazione, organizzazione o gestione di schemi di pianificazione fiscale aggressiva transnazionale ovvero nella prestazione di assistenza o consulenza in relazione a tali schemi. Alla data della presente Relazione, la normativa italiana di attuazione della direttiva DAC6 non è ancora stata emanata. Proroga del regime di scissione dei pagamenti (c.d. “split payment”) La Decisione Esecutiva del Consiglio UE 2020/1105 del 24 luglio 2020 (pubblicata sulla Gazzetta Ufficiale dell’Unione Europea del 28 luglio 2020) ha concesso all’Italia di prorogare sino al 30 giugno 2023 l’applicazione del regime dello split payment alle operazioni effettuate nei confronti di pubbliche amministrazioni e altri enti e società.

* * * Tra i documenti di prassi amministrativa emessi nel 2020 devono essere menzionati: Circolare n. 1/E/2020: l’Agenzia delle Entrate ha commentato le nuove disposizioni sui

controlli che i committenti sono tenuti a fare in merito al corretto versamento delle ritenute fiscali da parte dei propri appaltatori e/o subappaltatori;

Circolare n. 2/E/2020: l’Agenzia delle Entrate ha illustrato la nuova agevolazione fiscale denominata “Bonus Facciate” introdotta dalla Legge di Bilancio 2020;

Circolare n. 4/E/2020, Circolare n. 5/E/2020, Circolare n. 6/E/2020, Circolare n. 8/E/2020, Circolare n. 9/E/2020, Circolare n. 10/E/2020, Circolare n. 11/E/2020, Circolare n.

166

14/E/2020, Risoluzione n. 14/2020, Risoluzione n. 17/2020, Risoluzione n. 18/2020 e Risoluzione 21/2020: l’Agenzia delle Entrate ha fornito alcune indicazioni in merito alle disposizioni del D.L. 17 marzo 2020, n. 18 (c.d. “Decreto Cura Italia”), del D.L. 8 aprile 2020, n. 23 (c.d. “Decreto Liquidità”) e del D.L. 19 maggio 2020, n. 34 (c.d. “Decreto Rilancio”);

Risoluzione n. 34/E/2020: l’Agenzia delle Entrate ha confermato che i titolari di reddito d’impresa possono fruire dell’ecobonus e del sismabonus relativamente a tutti gli immobili posseduti;

Risoluzione n. 36/E/2020: l’Agenzia delle Entrate ha fornito chiarimenti sul regime fiscale dei premi di risultato.

167

Prevedibile evoluzione della gestione consolidata

La dotazione di capitale, la solida posizione di liquidità e la qualità degli attivi del Gruppo UBI Banca, oltre all’elevata professionalità e dedizione del personale, si sono confermati fondamentali per affrontare con tranquillità la crisi, assistere i territori e conseguire i risultati significativi riportati a conclusione del primo semestre 2020. Nel secondo semestre, la prevedibile evoluzione della gestione sarà influenzata dalle operazioni di carattere straordinario che Intesa Sanpaolo porrà in essere in seguito all’esito positivo dell’OPAS. Al momento il Consiglio di Amministrazione non ha evidenza di dettaglio delle suddette operazioni (ad es. cessione del ramo sportelli a BPER), della relativa tempistica e dei conseguenti impatti economico-patrimoniali. Per la seconda parte dell’anno, in assenza delle citate operazioni straordinarie e di una nuova emergenza Covid-19, si prevede la buona tenuta dei ricavi “core” (margine di interesse e commissioni nette) e il proseguire dell’attento controllo dei costi. La dinamica del costo del credito sarà influenzata dal completamento della cessione massiva di sofferenze SME, peraltro già in gran parte spesata nel 2019, e dallo scadere, se non prorogate, delle moratorie concesse per aiutare la tenuta di famiglie e imprese, i cui possibili impatti verranno parzialmente mitigati dall’utilizzo in corso degli strumenti di sostegno offerti dai recenti provvedimenti legislativi. Complessivamente si prevede un utile netto positivo in grado di supportare i dividendi, in linea con le previsioni del Piano Industriale 2022 aggiornato. Bergamo, 3 agosto 2020

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

168

BILANCIO

CONSOLIDATO

SEMESTRALE ABBREVIATO

AL 30 GIUGNO 2020

SCHEMI DEL BILANCIO CONSOLIDATO

SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2020

172

Stato patrimoniale consolidato

ATTIVO

10. Cassa e disponibilità liquide 595.996 694.750

20. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 2.918.145 1.758.730a) attività finanziarie detenute per la negoziazione 1.579.775 427.980b) attività finanziarie designate al fair value 8.545 10.278c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 1.329.825 1.320.472

30. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 12.343.270 12.221.616

40. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 107.308.571 101.736.289a) crediti verso banche 14.527.728 11.921.289b) crediti verso clientela 92.780.843 89.815.000

50. Derivati di copertura 21.869 35.117

60. Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 913.730 547.019

70. Partecipazioni 284.750 287.353

80. Riserve tecniche a carico dei riassicuratori 77 -

90. Attività materiali 2.879.330 2.370.247

100. Attività immateriali 1.745.824 1.739.903di cui: avviamento 1.465.260 1.465.260

110. Attività fiscali 3.584.469 3.755.895a) correnti 978.088 1.084.413b) anticipate 2.606.381 2.671.482

- di cui alla Legge 214/2011 1.767.517 1.794.331

120. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 90.109 268.100

130. Altre attività 1.847.177 1.200.966

Totale dell'attivo 134.533.317 126.615.985

Importi in migliaia di euro 30.6.2020 31.12.2019riesposto

173

Stato patrimoniale consolidato

PASSIVO E PATRIMONIO NETTO

10. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 114.934.180 109.795.016a) debiti verso banche 16.679.833 14.367.985 b) debiti verso clientela 76.065.027 72.577.255 c) titoli in circolazione 22.189.320 22.849.776

20. Passività finanziarie di negoziazione 598.541 555.296

30. Passività finanziarie designate al fair value 462.372 197.610

40. Derivati di copertura 708.400 386.778

50. Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 166.404 145.191

60. Passività fiscali 295.667 210.882

a) correnti 51.637 64.547

b) differite 244.030 146.335

70. Passività associate ad attività in via di dismissione - 2.331

80. Altre passività 4.154.680 2.735.807

90. Trattamento di fine rapporto del personale 277.276 289.641

100. Fondi per rischi e oneri: 397.084 489.485 a) impegni e garanzie rilasciate 61.025 54.005 b) quiescenza e obblighi simili 81.200 86.756 c) altri fondi per rischi ed oneri 254.859 348.724

110. Riseve tecniche 2.250.864 2.210.294

120. Riserve da valutazione 50.712 (79.938)

140. Strumenti di Capitale 397.948 -

150. Riserve 3.499.465 3.276.589

160. Sovrapprezzi di emissione 3.294.604 3.294.604

170. Capitale 2.843.177 2.843.177

180. Azioni proprie (-) (27.203) (28.111)

190. Patrimonio di pertinenza di terzi (+/-) 44.861 58.230

200. Utile (perdita) di periodo (+/-) 184.285 233.103

Totale del passivo e del patrimonio netto 134.533.317 126.615.985

Importi in migliaia di euro 30.6.2020 31.12.2019riesposto

174

Conto economico consolidato

30.6.2020 30.6.2019riesposto

10. Interessi attivi e proventi assimilati 1.004.984 1.104.669

- di cui: interessi attivi calcolati con il metodo dell'interesse effettivo 985.105 1.001.942

20. Interessi passivi e oneri assimilati (158.531) (182.054)

30. Margine di interesse 846.453 922.615 40. Commissioni attive 939.847 925.790

50. Commissioni passive (113.780) (111.228)

60 Commissioni nette 826.067 814.562 70. Dividendi e proventi simili 5.518 7.472

80. Risultato netto dell'attività di negoziazione 23.164 871

90. Risultato netto dell'attività di copertura (14.613) (8.036)

100. Utili (perdite) da cessione o riacquisto di: 72.299 23.290

a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 7.255 (4.220)

b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 67.140 28.865

c) passività finanziarie (2.096) (1.355)

110. Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 7.061 42.811

a) attività e passività finanziarie designate al fair value 13.222 292

b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value (6.161) 42.519

120. Margine di intermediazione 1.765.949 1.803.585 130. Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito relativo a : (341.489) (393.378)

a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (337.288) (391.624)

b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (4.201) (1.754)

140. Utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni (17.462) (10.437)

150. Risultato della gestione finanziaria 1.406.998 1.399.770

160. Premi netti 151.962 159.533

170. Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa (154.217) (173.285)

180. Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa 1.404.743 1.386.018

190. Spese amministrative (1.157.591) (1.258.548)

a) spese per il personale (678.208) (784.110)

b) altre spese amministrative (479.383) (474.438)

200. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (8.056) (286)

a) impegni e garanzie rilasciate (8.181) 1.943

b) altri accantonamenti netti 125 (2.229)

210. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali (71.432) (69.626)

220. Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali (41.369) (37.218)

230. Altri oneri/proventi di gestione 137.148 143.197

240. Costi operativi (1.141.300) (1.222.481) 250. Utili (Perdite) delle partecipazioni 22.827 19.421

260. Risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e immateriali (8.718) -

280. Utile (Perdita) da cessione di investimenti 18.180 4.188

290. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo di imposte 295.732 187.146

300. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (90.716) (40.086)

310. Utile (Perdita) dell'operatività corrente al netto di imposte 205.016 147.060

330. Utile (Perdita) del periodo 205.016 147.060

340. Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi (20.731) (13.658)

350. Utile (Perdita) del periodo di pertinenza della capogruppo 184.285 133.402

Earning Per Share base annualizzato 0,3137 0,2041Earning Per Share diluito annualizzato 0,3137 0,2040

Importi in migliaia di euro

175

Prospetto della redditività consolidata complessiva

Importi in migliaia di euro 30.6.2020 30.6.2019riesposto

10. UTILE/ PERDITA DEL PERIODO 205.016 147.060

Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico20. Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla reditività complessiva 276 862

30. Passività finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del proprio merito creditizio) (2.082) -

50. Attivittà materiali 185.633 -

70. Piani a benefici definiti 2.580 (12.495)

90. Quote delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto (117) 405

Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto economico120. Copertura dei flussi finanziari (25) 40

140. Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (54.256) 105.174

160. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto (561) 2.077

170. Totale delle altre componenti reddituali al netto delle imposte 131.448 96.063

180. REDDITIVITÅ COMPLESSIVA (Voce 10. + 170.) 336.464 243.123

190. REDDITIVITA' CONSOLIDATA COMPLESSIVA DI PERTINENZA DI TERZI 20.733 13.645

200. REDDITIVITA' CONSOLIDATA COMPLESSIVA DI PERTINENZA DELLA CAPOGRUPPO 315.731 229.478

Pr

ospe

tto

dell

e va

riaz

ioni

del

pat

rim

onio

net

to c

onso

lida

to a

l 30

giug

no

2020

Impo

rti in

mig

liaia

di e

uro

Capi

tale

:2.

850.

918

-

2.

850.

918

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2.

850.

918

2.84

3.17

77.

741

a) a

zion

i ord

inar

ie2.

850.

918

-

2.

850.

918

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2.85

0.91

82.

843.

177

7.74

1b)

altr

e az

ioni

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Sovra

ppre

zzi d

i em

issi

one

3.29

4.70

0-

3.29

4.70

0-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3.29

4.70

03.

294.

604

96

Rise

rve3.

293.

230

-

3.

293.

230

232.

853

-

-1

0.23

1 -

-

-

-

-

-

-

-

3.51

5.85

23.

499.

465

16.3

87a)

di u

tili

1.38

7.84

3-

1.38

7.84

323

2.85

3

-

1.03

7

-

-

-

-

-

-

-

-

1.62

1.73

31.

605.

348

16.3

85b)

altr

e1.

905.

387

-

1.

905.

387

-

-

-11.

268

-

-

-

-

-

-

-

-

1.

894.

119

1.89

4.11

72

Rise

rve d

a va

luta

zion

e-8

0.03

4 -

-80.

034

-

-

-796

-

-

-

-

-

-

-

13

1.44

8

50

.618

50.7

12-9

4

Stru

men

ti di

cap

itale

-

-

-

-

-

-

-

-

-

39

7.94

8

-

-

-

-

39

7.94

8

39

7.94

8

-

Azio

ni p

ropr

ie-2

8.11

1 -

-28.

111

-

-

-

908

-

-

-

-

-

-

-

-27.

203

-27.

203

-

Utile

/per

dita

del

per

iodo

26

6.95

1-

266.

951

-232

.853

-3

4.09

8 -

-

-

-

-

-

-

-

20

5.01

6

20

5.01

618

4.28

520

.731

Patri

mon

io n

etto

9.59

7.65

4-

9.59

7.65

4-

-34.

098

-11.

027

908

-

-

39

7.94

8

-

-

-

336.

464

10.2

87.8

4910

.242

.988

44.8

61

Patri

mon

io n

etto

del

Gru

ppo

9.53

9.42

4-

9.53

9.42

4-

-

-1

1.02

3 90

8

-

39

7.94

8

-

-

-

315.

731

10.2

42.9

88X

X

Patri

mon

io n

etto

dei

Ter

zi58

.230

-

58

.230

-

-3

4.09

8 -4

-

-

-

-

-

-

-

20

.733

44

.861

XX

30 g

iugn

o 20

20

Varia

zion

i di

rise

rve

Ope

razi

oni s

ul p

atrim

onio

net

to

Redd

itivit

à co

nsol

idat

a co

mpl

essi

vaRi

serve

Deriv

ati

su

prop

rie

azio

ni

Patri

mon

io

netto

del G

rupp

odi

Ter

zi

Esis

tenz

e al

31

.12.

2019

riesp

osto

Mod

ifica

sald

i di

aper

tura

Esis

tenz

e al

l'1.1

.202

0

Allo

cazi

one

risul

tato

es

erci

zio

prec

eden

teVa

riazi

oni g

enna

io -

giug

no 2

020

Divid

endi

e

altre

de

stin

azio

ni

Emis

sion

e nu

ove

azio

ni

Acqu

isto

az

ioni

pr

oprie

Dist

ribuz

ione

st

raor

dina

ria

divid

endi

Varia

zion

e st

rum

enti

di

capi

tale

Stoc

k op

tions

Varia

zion

i in

tere

ssen

ze

parte

cipa

tive

176

Pr

ospe

tto

dell

e va

riaz

ioni

de

l pa

trim

onio

ne

tto

cons

olid

ato

al

30

giug

no

2019

ri

espo

sto

Impo

rti in

mig

liaia

di e

uro

Capi

tale

:2.

852.

571

-

2.

852.

571

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-1

4 -

2.85

2.55

72.

843.

177

9.38

0a)

azi

oni o

rdin

arie

2.85

2.57

1-

2.85

2.57

1-

-

-

-

-

-

-

-

-14

-

2.

852.

557

2.84

3.17

79.

380

b) a

ltre

azio

ni-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Sovra

ppre

zzi d

i em

issi

one

3.29

4.70

4-

3.29

4.70

4-

-

-

-

-

-

-

-

-

-4

-

3.

294.

700

3.29

4.60

496

Rise

rve2.

939.

068

59.1

09

2.99

8.17

745

1.50

2

-1

67.1

62

-314

-

-

-

-

-

-

6

-

3.28

2.20

93.

265.

904

16.3

05a)

di u

tili

1.03

5.35

459

.109

1.

094.

463

451.

502

-167

.162

-8

69

-

-

-

-

-

-

-

-

1.

377.

934

1.36

1.63

516

.299

b) a

ltre

1.90

3.71

4-

1.90

3.71

4-

-

55

5-

-

-

-

-

-

6

-

1.90

4.27

51.

904.

269

6

Rise

rve d

a va

luta

zion

e-2

98.6

99

-

-2

98.6

99

-

-

-339

-

-

-

-

-

-

-

96

.063

-2

02.9

75

-202

.880

-9

5

Stru

men

ti di

cap

itale

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Azio

ni p

ropr

ie-2

5.07

4 -

-25.

074

-

-

-

89

-3

.530

-

-

-

-

-

-

-2

8.51

5 -2

8.51

5 -

Utile

/per

dita

del

per

iodo

45

1.50

2-

451.

502

-451

.502

-

-

-

-

-

-

-

-

-

147.

060

147.

060

133.

402

13.6

58

Patri

mon

io n

etto

9.21

4.07

259

.109

9.

273.

181

-

-1

67.1

62

-653

89

-3.5

30

-

-

-

-

-12

243.

123

9.34

5.03

69.

305.

692

39.3

44

Patri

mon

io n

etto

del

Gru

ppo

9.16

3.28

859

.109

9.

222.

397

-

-1

42.0

88-6

54

89

-3

.530

-

-

-

-

-

229.

478

9.30

5.69

2X

X

Patri

mon

io n

etto

dei

Ter

zi50

.784

-

50

.784

-

-2

5.07

4 1

-

-

-

-

-

-

-1

2 13

.645

39

.344

XX

30 g

iugn

o 20

19

Varia

zion

i di

rise

rve

Ope

razi

oni s

ul p

atrim

onio

net

to

Redd

itivit

à co

nsol

idat

a co

mpl

essi

vaRi

serve

Deriv

ati

su

prop

rie

azio

ni

Patri

mon

io

netto

del G

rupp

odi

Ter

zi

Esis

tenz

e al

31

.12.

2018

Mod

ifica

sald

i di

aper

tura

Esis

tenz

e al

l'1.1

.201

9

Allo

cazi

one

risul

tato

es

erci

zio

prec

eden

teVa

riazi

oni g

enna

io -

giug

no 2

019

Divid

endi

e

altre

de

stin

azio

ni

Emis

sion

e nu

ove

azio

ni

Acqu

isto

az

ioni

pr

oprie

Dist

ribuz

ione

st

raor

dina

ria

divid

endi

Varia

zion

e st

rum

enti

di

capi

tale

Stoc

k op

tions

Varia

zion

i in

tere

ssen

ze

parte

cipa

tive

177

178

Rendiconto finanziario consolidato (metodo indiretto)

Importi in migliaia di euro

30.6.2020 30.6.2019riesposto

681.924 657.912 - risultato del periodo (+/-) 205.016 147.060 - plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e sulle altre attività/passività valutate al

fair value con impatto a conto economico (-/+) (14.207) (30.442) - plus/minusvalenze su attività di copertura (-/+) 14.613 8.036 - rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-) 358.951 393.378 - rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali (+/-) 121.519 106.844 - accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-) 8.056 286 - premi netti non incassati (-) (2.667) (850) - altri proventi/oneri assicurativi non incassati (-/+) (3.305) 1.989 - imposte, tasse e crediti d'imposta non liquidati (+/-) 90.716 40.086 - rettifiche/riprese di valore nette delle attività operative cessate al netto dell'effetto fiscale (+/-) - - - altri aggiustamenti (+/-) (96.768) (8.475)

(8.235.093) (2.241.389) - attività finanziarie detenute per la negoziazione (1.128.631) (122.513) - attività finanziarie designate al fair value 14.955 427 - altre attività obbligatoriamente valutate al fair value (12.920) (722.691) - attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (129.026) (44.917) - attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (5.927.032) (959.890) - altre attività (1.052.439) (391.805)

7.134.296 1.766.874 - passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 5.139.164 2.000.734 - passività finanziarie di negoziazione 43.245 160.522 - passività finanziarie designate al fair value 264.762 44.035 - altre passività 1.687.125 (438.417)

(418.873) 183.397

229.661 18.134 - vendite di partecipazioni - 6.551 - dividendi incassati su partecipazioni 5.518 7.472 - vendite di attività materiali 224.096 3.627 - vendite di attività immateriali 47 484 - vendite di società controllate e di rami d'azienda - -

(274.300) (149.507) - acquisti di partecipazioni (177.321) (35.950) - acquisti di attività materiali (50.360) (85.226) - acquisti di attività immateriali (46.619) (28.331) - acquisti di società controllate e di rami d'azienda - -

(44.639) (131.373)

- emissioni/acquisti di azioni proprie 908 (3.441) - emissioni/acquisti di strumenti di capitale 397.948 - - distribuzione dividendi e altre finalità (34.098) (167.162) - vendita/acquisto di controllo di terzi - -

364.758 (170.603)

(98.754) (118.579)

Riconciliazione

Importi in migliaia di euro30.6.2020 30.6.2019

riesposto

Cassa e disponibilità liquide all'inizio del periodo 694.750 735.249 Liquidità totale netta generata/assorbita nel periodo (98.754) (118.579) Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi - - Cassa e disponibilità liquide alla chiusura del periodo 595.996 616.670

A. ATTIVITÁ OPERATIVA

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista

LIQUIDITÁ NETTA GENERATA/ASSORBITA NEL PERIODO

1. Gestione

C. ATTIVITÁ DI PROVVISTA

1. Liquidità generata da

2. Liquidità assorbita da

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività d'investimento

2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie

3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa

B. ATTIVITÁ DI INVESTIMENTO

NOTE ILLUSTRATIVE

180

Politiche contabili

Principi generali di redazione La Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2020 del Gruppo UBI Banca1 – approvata dal Consiglio di Amministrazione del 3 agosto 2020 che ne ha autorizzato, anche ai sensi dello IAS 10, la diffusione pubblica – comprende la Relazione intermedia sulla gestione consolidata ed il Bilancio consolidato semestrale abbreviato ed è redatta in ottemperanza all’art. 154 ter del D.Lgs. 58/1998 e in conformità ai principi contabili IAS/IFRS emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB), nonché alle relative interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), omologati dalla Commissione Europea ed in vigore al 30 giugno 2020, relativamente ai quali non sono state effettuate deroghe. Tali principi, recepiti nel nostro ordinamento dal D.Lgs. n. 38/2005 che ha esercitato l’opzione prevista dal Regolamento CE 1606/2002 sono applicati in funzione del verificarsi degli eventi da questi disciplinati a far tempo dalla data di applicazione obbligatoria dei medesimi, se non diversamente specificato. In particolare, il Bilancio consolidato semestrale abbreviato include: lo Stato patrimoniale, il Conto economico, il Prospetto della redditività complessiva, i Prospetti di

variazione del patrimonio netto, il Rendiconto finanziario e le Note illustrative ed è redatto in conformità alle prescrizioni dello IAS 34, che regola i bilanci intermedi e, in virtù della possibilità concessa dal principio citato, il medesimo viene presentato in forma sintetica e pertanto non comprende l’informativa completa prevista per il Bilancio annuale e deve essere letto unitamente al Bilancio annuale predisposto per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 20192;

la Capogruppo UBI Banca e le Società da essa controllate incluse nel perimetro di consolidamento3 ed è stato predisposto utilizzando le situazioni delle singole Società incluse nell’area di consolidamento, corrispondenti ai relativi Bilanci intermedi individuali, esaminati ed approvati dai rispettivi organi sociali e opportunamente modificati e riclassificati, ove necessario, per adeguarli ai principi contabili adottati dal Gruppo.

Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato è corredato dall’Attestazione del Consigliere Delegato e del Dirigente Preposto ai sensi dell’art. 154 bis del D.Lgs. 58/1998 ed è sottoposto a revisione contabile limitata da parte della Società di revisione Deloitte & Touche Spa.

* * * Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2020 è redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale, finanziaria, il risultato economico del periodo, la variazione del patrimonio netto e i flussi di cassa generati. La redazione del Bilancio consolidato semestrale abbreviato deriva dall’applicazione dei principi contabili internazionali IAS/IFRS e dei criteri di valutazione, adottati nell’ottica della continuità aziendale ed in ossequio ai principi di competenza, rilevanza dell’informazione, nonché di prevalenza della sostanza economica sulla forma giuridica. Tali principi e criteri sono stati oggetto di aggiornamento, rispetto a quanto applicato sino al 31 dicembre 20194, in funzione del cambiamento di criterio di valutazione del patrimonio immobiliare del Gruppo, per i cui dettagli si rimanda al successivo paragrafo “Altri aspetti”. Dando seguito a quanto previsto dal Documento congiunto Banca d’Italia/Consob/Isvap n. 2 del 6 febbraio 2009 in tema di informativa sulla continuità aziendale e in ottemperanza a quanto richiesto per lo stesso tema dallo IAS 1, si specifica che gli Amministratori non hanno ravvisato incertezze che possano generare dubbi sulla continuità aziendale nel futuro prossimo prevedibile e conseguentemente hanno preparato il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato nel presupposto della continuità aziendale. 1 L’attività del Gruppo non è significativamente soggetta a stagionalità e/o ciclicità. 2 Tenuto conto delle indicazioni presenti nel Public Statament ESMA del 20 maggio 2020 “Implications of the Covid-19 outbreak on

the half-yearly financial reports” e delle previsioni dello IAS 1, che richiede debbano essere fornite informazioni aggiuntive, rispetto a quelle richieste da singoli IFRS, ogni qualvolta tali informazioni siano necessarie per comprendere l’impatto sulla situazione patrimoniale e finanziaria di particolari eventi e condizioni, si è ritenuto di integrare le informazioni minime previste per i bilanci intermedi dallo IAS 34, a seguito della pandemia Covid-19 manifestatasi nel primo semestre dell’anno.

3 Così come dettagliato nel capitolo “L’area di consolidamento”, nel quale sono peraltro riportate anche le variazioni intervenute nel corso del periodo.

4 A tal proposito si rimanda alle “Principali voci di bilancio” oggetto d’illustrazione nel successivo paragrafo “Altri aspetti”.

181

L’applicazione dei principi contabili, nell’impossibilità di valutare con precisione alcuni elementi di Bilancio, comporta talora l’adozione di stime ed assunzioni in grado di incidere anche significativamente sui valori iscritti nello Stato patrimoniale e nel Conto economico. L’impiego di stime ragionevoli è parte essenziale della predisposizione del bilancio; si segnalano qui di seguito le voci di bilancio per cui è più significativo l’utilizzo di stime ed assunzioni: - determinazione della perdita attesa su crediti, titoli, garanzie rilasciate e impegni; - valutazione di attività finanziarie non quotate su mercati attivi; - valutazione di attività immateriali a vita utile indefinita e di partecipazioni; - valutazione del valore di mercato del patrimonio immobiliare; - quantificazione degli accantonamenti ai fondi rischi ed oneri; - quantificazione della fiscalità differita; - definizione della quota di ammortamento delle attività materiali ed immateriali a vita utile definita; - valutazione delle riserve tecniche. La rettifica di una stima può avvenire in seguito ai mutamenti nelle circostanze sulle quali la stessa si era basata o in seguito a nuove informazioni o, ancora, a maggiore esperienza. Se nel futuro tali stime e assunzioni, che sono basate sulla miglior valutazione da parte della direzione alla data della presente Relazione, dovessero differire dalle circostanze effettive, saranno modificate in modo appropriato nel periodo in cui le circostanze stesse variano. In tale contesto occorre ribadire l’incertezza connessa alla diffusione e alla durata della pandemia da Covid-19 e, in considerazione della continua evoluzione del fenomeno, appare particolarmente complesso prevederne compiutamente gli effetti. Ciò comporta un’elevata complessità ed aleatorietà delle stime effettuate, sulla base delle migliori informazioni oggi disponibili, le cui assunzioni ed ipotesi di base potrebbero essere necessariamente rivisitate ed aggiornate nel corso dei prossimi mesi anche in termini significativi, a seguito dell’evoluzione di fatti non sotto il proprio controllo. Per una più ampia descrizione dei processi valutativi più rilevanti per il Gruppo, si rinvia in generale alla Parte A.1, Sezione 2, paragrafo “Principi contabili” della Nota Integrativa Consolidata al 31 dicembre 2019. Per completezza informativa si specifica che: - con particolare riferimento alla determinazione della perdita attesa su crediti, titoli, garanzie rilasciate

e impegni, rimandando a quanto dettagliato nella Nota Integrativa Consolidata al 31 dicembre 2019, Parte A.2 “Parte relativa alle principali voci di bilancio” e Parte E “Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura”, si segnala che la stessa, ai sensi delle previsioni dell’IFRS 9, è funzione anche di informazioni di natura prospettica quali, in particolar modo, l’evoluzione degli scenari macroeconomici utilizzati nel calcolo delle rettifiche di valore. L’evoluzione di tali scenari, nonché la ponderazione degli stessi, è oggetto di valutazione periodica, con cadenza trimestrale, con eventuale conseguente aggiornamento;

- con riguardo alle posizioni creditizie per le quali è eventualmente ipotizzato il recupero anche tramite la loro possibile cessione a terzi, il Gruppo provvede periodicamente, in funzione delle eventuali evoluzioni relative alla possibile operazione di cessione, ad aggiornare i parametri assunti ai fini valutativi in termini di: perimetro delle posizioni effettivamente cedibili; probabilità di realizzo associate agli scenari in parola; nonché prezzi di realizzo dello scenario di vendita. L’impatto valutativo conseguente a tale aggiornamento è iscritto nella pertinente voce di conto economico;

- in conformità con quanto previsto dallo IAS 34, le imposte sul reddito sono riconosciute sulla base della miglior stima dell’aliquota media ponderata attesa per l’intero esercizio.

A tal proposito si segnala che il primo semestre non è stato caratterizzato da mutamenti nei criteri di stima già applicati per la redazione del Bilancio al 31 dicembre 2019, eccezion fatta per ciò che concerne, principalmente, la quantificazione della perdita attesa degli strumenti finanziari che, ai sensi dell’IFRS 9, sono soggetti alle previsioni in materia di impairment. Con riferimento a tale aspetto si rimanda a quanto specificatamente evidenziato nella sezione delle presenti Note Illustrative relativa al rischio di credito. Le informazioni riportate nel presente fascicolo, se non diversamente specificato, sono espresse in euro quale moneta di conto.

182

Gli Schemi di Bilancio, nonché le Note illustrative, sono redatti in migliaia di euro5 e sono coerenti con quelli definiti dalla Circolare di Banca d’Italia 262/20056; essi forniscono, oltre al dato contabile al 30 giugno 2020, le seguenti informazioni comparative: - Stato patrimoniale: 31 dicembre 2019 “riesposto”7; - Conto economico: 30 giugno 2019 “riesposto”7 - Prospetto della redditività complessiva: 30 giugno 2019 “riesposto”7; - Prospetto di variazione del patrimonio netto: 30 giugno 2019 “riesposto”7; - Rendiconto finanziario (metodo indiretto): 30 giugno 2019 “riesposto”7. I dati patrimoniali ed economici al 30 giugno 2020 sono confrontabili con quelli riferibili ai periodi di raffronto ad eccezione delle voci che accolgono gli effetti patrimoniali ed economici derivanti dalla valutazione degli immobili strumentali al c.d. “valore rivalutato”8.

* * * L’informativa minima prevista al paragrafo 15B dello IAS 34 relativamente alla dinamica delle rettifiche su crediti è riportata nella Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata. Informativa integrativa ai sensi del paragrafo 15B dello IAS 34 e del paragrafo 125 dello IAS 1 relativa, rispettivamente, agli impatti sulla valutazione al fair value derivanti da cambiamenti delle condizioni economiche e ai rischi derivanti da elementi all’incertezza nelle stime, è fornita nella sezione “Informativa sul fair value” delle presenti Note Illustrative. Ulteriormente l’informativa sui rischi e sulle relative politiche di copertura è fornita, nel rispetto delle previsioni del paragrafo 15C dello IAS 34 e dei paragrafi 17 e 31 dello IAS 1 nella sezione dedicata del Bilancio semestrale consolidato abbreviato. In relazione invece a quanto previsto dallo IAS 10, in materia di fatti intervenuti dopo la data di riferimento del Bilancio consolidato semestrale abbreviato, si informa che successivamente al 30 giugno 2020, data di riferimento del Bilancio intermedio, e fino al 3 agosto 2020, data in cui la Relazione finanziaria semestrale è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione, non sono intervenuti fatti tali da comportare una rettifica dei dati presentati in Bilancio. Ulteriormente, si evidenzia che nella redazione della presente Relazione finanziaria semestrale si è tenuto anche conto: - delle disposizioni introdotte con i documenti congiunti emessi dalle Autorità di Vigilanza9; - dei documenti ESMA e Consob che richiamano l’applicazione di talune previsioni IAS/IFRS. Evoluzione normativa Di seguito si richiamano, con riguardo agli aspetti di maggior rilevanza, le modifiche ai principi contabili internazionali con indicazione del periodo di decorrenza. PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI IN VIGORE DAL 2020 In data 15 gennaio 2020 la Commissione Europea ha omologato, mediante pubblicazione del Regolamento UE n. 2020/34, l’“Amendments to IFRS 9, IAS 39 and IFRS 7: Interest Rate Benchmark Reform” pubblicato in data 26 settembre 2019. L’emendamento modifica alcuni dei requisiti richiesti per l’applicazione dell’hedge accounting, prevedendo deroghe temporanee agli stessi, al fine di mitigare l’impatto derivante dall’incertezza della c.d. “Benchmark Reform” che prevede, a partire dal 1° gennaio 2022: la sostituzione del tasso Eonia (European Overnight Index Average) con il tasso €STR (Euro Short

Term Rate); la modifica della metodologia di calcolo dell’Euribor in modo da rendere l’indice aderente alla nuova

Regolamentazione. In particolare, l’emendamento consente di gestire ai fini dell’hedge accounting l’incertezza che grava sui flussi di cassa futuri nel periodo precedente il pieno completamento della riforma stessa e richiede di fornire in bilancio informazioni in merito alle relazioni di copertura che sono direttamente interessate

5 I relativi arrotondamenti sono stati effettuati tenendo conto delle disposizioni indicate da Banca d’Italia. 6 Lo Stato patrimoniale elenca le attività e le passività in ordine decrescente di liquidità ed il Conto economico espone i costi secondo

la natura degli stessi. 7 Tali dati di raffronto differiscono da quelli pubblicati alla data di riferimento dei medesimi, posto che sono stati oggetto di

riesposizione in funzione del re-statement dei dati relativi agli immobili detenuti per investimento (ex IAS 40) oggetto di variazione del criterio di valutazione.

8 Per maggiori dettagli in materia di cambiamento del criterio di valutazione del patrimonio immobiliare si rimanda a quanto esposto nella sezione “Altri aspetti” delle presenti Note Illustrative.

9 In particolare il documento Banca d’Italia/Consob/Isvap n. 4 del 3 marzo 2010, per cui si rimanda a quanto riportato nel successivo paragrafo “Altri aspetti” relativamente all’Impairment Test dell’avviamento.

183

dalle incertezze generate dalla riforma e a cui applicano le suddette deroghe. A tal proposito si rimanda a quanto esposto nel paragrafo dedicato della sezione “Altri aspetti” delle presenti Note illustrative. In data 21 aprile 2020 la Commissione Europea ha omologato, mediante pubblicazione del Regolamento UE n. 2020/551, l’“Amendments to IFRS 3 Business combinations” pubblicato in data 22 ottobre 2018. L’emendamento consiste principalmente nella revisione della definizione di “attività aziendale”, nel presupposto che l’identificazione dell’attività o del gruppo di attività acquisite come “attività aziendale” costituisca condizione necessaria per l’applicazione dell’IFRS 3. L’introduzione delle modifiche di cui ai Regolamenti sopra elencati non ha comportato per il Gruppo UBI Banca impatti significativi. PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI IN VIGORE SUCCESSIVAMENTE AL 2020 Alla data di riferimento della presente Relazione non sono stati omologati principi contabili, o emendamenti ai medesimi, la cui applicazione obbligatoria è prevista decorrere successivamente al 2020. PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI NON OMOLOGATI AL 30 GIUGNO 2020

Principio (IAS/IFRS) Interpretazione (SIC/IFRIC) Modifiche Data di pubblicazione

IFRS 14 Regulatory deferral accounts 30/01/2014

IFRS 10, IAS 28 Sale contribution of assets between an investor and its Associate or Joint Venture 11/09/2014

IFRS 17 Insurance Contracts 18/05/2017

IFRS 17 Amendments to IFRS 17 Insurance Contracts 25/06/2020

IAS 1 Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current

23/01/2020

IFRS 3, IAS 16, IAS 37

Amendments to IFRS 3 Business Combination; IAS 16 Property, plant and equipment; IAS 37 Provisions, contingent liabilities and contingent assets as well as Annual Improvements

14/05/2020

IFRS 16 Amendment to IFRS 16 Leases Covid-19-related rent concessions 28/05/2020

IFRS 4 Amendment to IFRS 4 Insurance Contracts - deferral of IFRS 9 25/06/2020

I principi sopra elencati non rilevano ai fini della redazione del Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2020 posto che la loro applicazione è subordinata all’omologazione, da parte della Commissione Europea, mediante emissione di appositi Regolamenti comunitari10.

10 Relativamente all’IFRS 14 si segnala che la Commissione Europea ha deciso di sospendere il processo di omologazione del principio

in attesa della definizione del nuovo principio relativo alle c.d. “rate regulated activities”.

184

Altri aspetti Cambiamento del criterio di valutazione del patrimonio immobiliare del Gruppo Il Gruppo UBI Banca, a partire dal 31 marzo 2020, ha optato, per la modifica, limitatamente al patrimonio immobiliare, del criterio di valutazione successiva. In particolare, il Gruppo ha previsto: - il passaggio dal modello del costo a quello del “valore rivalutato” per la valutazione successiva degli

immobili ad uso funzionale in base alla disciplina prevista dal principio contabile IAS 16 “Immobili, impianti e macchinari”;

- il passaggio dalla contabilizzazione al costo alla contabilizzazione al fair value per gli immobili detenuti a scopo di investimento in base alla disciplina prevista dal principio contabile IAS 40 “Investimenti immobiliari”.

Razionali sottostanti il cambiamento del criterio di valutazione del patrimonio immobiliare Il patrimonio immobiliare del Gruppo UBI Banca si presenta disomogeneo per l’eterogeneità delle situazioni che hanno portato all’iscrizione dei singoli immobili in bilancio. In particolare, si riscontrano date e contesti di riferimento non paragonabili, o comunque superati. Ciò è rilevabile in particolare con riguardo agli immobili acquisiti per il tramite di aggregazioni aziendali che, a norma del principio IFRS 3, hanno comportato l’iscrizione dell’immobile secondo il suo valore di mercato al momento dell’aggregazione. Nel contesto descritto, si ravvisano pertanto numerosi elementi utili per valutare l’adozione del fair value quale criterio di valutazione dell’intero patrimonio immobiliare. Infatti, il fair value consente di fornire una migliore informativa, assicurando una vista unitaria ed attuale nella valutazione del patrimonio immobiliare del Gruppo, indipendentemente dal momento storico o dalla motivazione di iscrizione del singolo immobile. Il fair value, rispetto al costo, consente, infatti, di fornire informazioni attuali e più aderenti alle caratteristiche degli immobili oggetto di stima. Inoltre, tale metodo di valutazione consente una maggior omogeneità di comparazione, sia della situazione patrimoniale che di quella economica tra esercizi successivi, dal momento che l’espressione a valori correnti migliora la rilevanza e la qualità dell’informazione, soprattutto in ragione della sua periodica ri-stima. Cambiamento del criterio di valutazione del patrimonio immobiliare Lo IAS 8 prevede, quale regola generale, che i cambiamenti volontari di “accounting policy” debbano essere rappresentati retrospetticamente, a partire dalla data più remota in cui ciò risulti fattibile, procedendo al “re-statement” dei saldi di apertura del più remoto esercizio comparativo e dei dati degli esercizi comparativi. Tale regola trova piena applicazione in ambito IAS 40; ammette, tuttavia, nell’ambito dello IAS 16 un’eccezione: lo IAS 8 stabilisce, infatti, che ai fini della valutazione degli immobili ex IAS 16, il passaggio dal costo al criterio della “rideterminazione del valore” deve essere rappresentato come una normale applicazione in continuità di tale ultimo criterio, ovvero prospetticamente. Il cambiamento di criterio contabile nel contesto dello IAS 16, leggasi per gli immobili ad uso funzionale, non comporta, pertanto, alcuna rettifica dei saldi di apertura e dei dati comparativi. Cambiamento del criterio di valutazione degli investimenti immobiliari (ex IAS 40) Nel rispetto delle previsioni dello IAS 8 il Gruppo ha proceduto al “re-statement” dei dati comparativi a partire dai saldi di apertura del 1° gennaio 2019. In particolare: - le differenze a livello di singola unità immobiliare tra il fair value al 1° gennaio 2019 ed il valore di

bilancio a tale data sono state riconosciute a patrimonio netto alla voce “150. Riserve”; - gli effetti di conto economico registrati a fronte della valutazione al costo del suddetto patrimonio

immobiliare nell’esercizio 2019 (quote di ammortamento di competenza nonché le svalutazioni) sono stati annullati e la variazione di fair value degli immobili di competenza dell’esercizio è stata rilevata in contropartita alla voce “150. Riserve – Utili portati a nuovo”;

- il conto economico del primo semestre 2020 rileva esclusivamente la variazione di fair value degli immobili di competenza del periodo.

Cambiamento del criterio di valutazione degli immobili ad uso funzionale (ex IAS 16) A partire dal 31 marzo 2020, data del cambiamento del criterio di valutazione, il Gruppo ha proceduto alla rilevazione degli immobili strumentali secondo il c.d. “valore rivalutato”. In conseguenza dell’applicazione prospettica del cambiamento di criterio di valutazione, la differenza tra il valore netto contabile e il fair value a livello di singola unità immobiliare alla data di transizione al nuovo modello valutativo, è stata rilevata, a tale data, con contropartita:

185

- se negativa, il conto economico dell’esercizio, con rilevazione nella voce “260. Risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e immateriali”;

- se positiva, il patrimonio netto, in particolare con rilevazione nell’apposita riserva da iscriversi alla voce “120. Riserve da valutazione”.

Metodologia di stima del fair value del patrimonio immobiliare alla data di FTA Il Gruppo UBI Banca ha optato per avvalersi - ai fini della determinazione del fair value del patrimonio immobiliare alla data di cambiamento del criterio di valutazione - di perizie esterne trattandosi di beni non quotati in “mercati attivi” e stante l’elevato contenuto tecnico-specialistico di tali valutazioni, prevedendo alternativamente: - l’utilizzo di perizie c.d. “full”: il fair value è determinato sulla base di tutte le informazioni relative

all’attività e si basa su ispezioni in loco; o - l’utilizzo di perizie c.d. “desktop”: il valore equo è determinato sulla base del valore medio di immobili

comparabili e non richiede ispezione in loco. In sede di stima, il valutatore esterno si è basato su metodi e principi valutativi di generale accettazione, in particolare: 1. metodo sintetico-comparativo o di comparazione delle vendite: ove siano disponibili informazioni

attendibili sui prezzi di vendita praticati recentemente per immobili comparabili a quello da valutare sullo stesso mercato o su piazze concorrenziali, basato quindi sul confronto fra il bene in oggetto ed altri simili oggetto di compravendita o correntemente offerti sullo stesso mercato o su piazze concorrenziali. Le condizioni di applicabilità di questo metodo sono legate alla quantità e qualità di informazioni di mercato disponibili, in grado di permettere la costruzione di un significativo campione di transazioni comparabili;

2. metodo reddituale: viene utilizzato per i beni immobiliari in grado di generare reddito poiché basato sul valore attuale dei redditi potenziali di mercato di una proprietà simile, ottenuto capitalizzando il reddito ad un tasso di mercato, quest’ultimo funzione della tipologia dell’immobile, della localizzazione e dell’andamento del mercato immobiliare.

Si precisa che circa il 70% del valore del patrimonio immobiliare del Gruppo UBI Banca è stato oggetto di valutazione mediante perizie redatte utilizzando la c.d. tipologia “full”. La restante parte è stata pertanto oggetto di valutazione utilizzando la tipologia “desktop”. Effetti del cambiamento del criterio di valutazione del patrimonio immobiliare Si riepilogano di seguito gli effetti sul patrimonio netto e sul conto economico al 31 marzo 2020, data di prima applicazione.

dati in migliaia di euro Lordo effetto fiscale Netto effetto fiscale Impatti sul patrimonio netto +351.938 +236.626 Impatti sul conto economico -8.718 -5.835

CET1 ratio: il cambiamento del criterio di valutazione in parola ha determinato, alla data di prima applicazione, un incremento del CET1 ratio fully loaded pari a 38 punti base. Le tabelle seguenti forniscono una riconciliazione dei saldi patrimoniali al 1° gennaio 2019 e al 31 dicembre 2019 a seguito degli effetti dell’applicazione retroattiva del cambiamento di criterio di valutazione degli immobili detenuti a scopo di investimento. Le variazioni esposte nel primo prospetto rappresentano l’impatto sui saldi di apertura dell’esercizio più remoto per il quale, relativamente agli investimenti immobiliari ex IAS 40, viene effettuato il re-statement dei dati comparativi, conformemente alle previsioni dello IAS 8. Si forniscono, inoltre, le variazioni sui conti economici chiusi al 31 dicembre 2019 e al 30 giugno 2019.

186

ATTIVO (importi in migliaia di euro) 1.1.2019 (*)

Variazione 1.1.2019 riesposto

10. Cassa e disponibilità liquide 735.249 735.249

20. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 1.463.529 1.463.529

a) attività finanziarie detenute per la negoziazione 405.716 405.716 b) attività finanziarie designate al fair value 11.028 11.028 c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 1.046.785 1.046.785

30. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 10.726.179 10.726.179

40. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 102.798.587 102.798.587 a) crediti verso banche 10.065.881 10.065.881

b) crediti verso clientela 92.732.706 92.732.706

50. Derivati di copertura 44.084 44.084

60. Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 97.429 97.429

70. Partecipazioni 254.128 254.128 90. Attività materiali 2.394.858 86.130 2.480.988

100. Attività immateriali 1.729.727 1.729.727 di cui: - avviamento 1.465.260 1.465.260

110. Attività fiscali 4.210.362 2.454 4.212.816

a) correnti 1.376.567 1.376.567 b) anticipate 2.833.795 2.454 2.836.249 - di cui alla Legge 214/2011 1.804.988 1.804.988

120. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 2.972 4 2.976 130. Altre attività 1.243.320 1.243.320

Totale dell'attivo 125.700.424 88.588 125.789.012

PASSIVO e PATRIMONIO NETTO (importi in migliaia di euro) 1.1.2019 (*)

Variazione 1.1.2019 riesposto

10. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 109.839.891 109.839.891 a) debiti verso banche 17.234.579 17.234.579 b) debiti verso clientela 68.815.614 68.815.614 c) titoli in circolazione 23.789.698 23.789.698

20. Passività finanziarie di negoziazione 410.977 410.977

30. Passività finanziarie designate al fair value 105.836 105.836 40. Derivati di copertura 110.801 110.801

50. Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 74.297 74.297

60. Passività fiscali: 162.272 29.479 191.751

a) correnti 30.287 30.287 b) differite 131.985 29.479 161.464

80. Altre passività 3.092.941 3.092.941

90. Trattamento di fine rapporto del personale 306.697 306.697 100. Fondi per rischi e oneri 505.191 505.191

a) impegni e garanzie rilasciate 64.410 64.410 b) quiescenza e obblighi simili 91.932 91.932

c) altri fondi per rischi e oneri 348.849 348.849 110. Riserve tecniche 1.877.449 1.877.449

120. Riserve da valutazione (298.616) (298.616)

150. Riserve 2.923.589 59.109 2.982.698 160. Sovrapprezzi di emissione 3.294.604 3.294.604

170. Capitale 2.843.177 2.843.177 180. Azioni proprie (-) (25.074) (25.074)

190. Patrimonio di pertinenza di terzi (+/-) 50.784 50.784

200. Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) 425.608 425.608 Totale del passivo e del patrimonio netto 125.700.424 88.588 125.789.012

(*) Include gli effetti della Prima Applicazione dell’IFRS 16.

187

ATTIVO (importi in migliaia di euro) 31.12.2019

Variazione 31.12.2019 riesposto

10. Cassa e disponibilità liquide 694.750 694.750 20. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 1.758.730 1.758.730

a) attività finanziarie detenute per la negoziazione 427.980 427.980 b) attività finanziarie designate al fair value 10.278 10.278 c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 1.320.472 1.320.472

30. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 12.221.616 12.221.616

40. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 101.736.289 101.736.289

a) crediti verso banche 11.921.289 11.921.289 b) crediti verso clientela 89.815.000 89.815.000

50. Derivati di copertura 35.117 35.117

60. Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 547.019 547.019

70. Partecipazioni 287.353 287.353 90. Attività materiali 2.298.145 72.102 2.370.247

100. Attività immateriali 1.739.903 1.739.903 di cui: - avviamento 1.465.260 1.465.260

110. Attività fiscali 3.740.039 15.856 3.755.895 a) correnti 1.084.413 1.084.413 b) anticipate 2.655.626 15.856 2.671.482 - di cui alla Legge 214/2011 1.794.331 1.794.331

120. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 265.370 2.730 268.100

130. Altre attività 1.200.966 1.200.966 Totale dell'attivo 126.525.297 90.688 126.615.985

PASSIVO e PATRIMONIO NETTO (importi in migliaia di euro) 31.12.2019

Variazione 31.12.2019 riesposto

10. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 109.795.016 109.795.016

a) debiti verso banche 14.367.985 14.367.985

b) debiti verso clientela 72.577.255 72.577.255

c) titoli in circolazione 22.849.776 22.849.776

20. Passività finanziarie di negoziazione 555.296 555.296

30. Passività finanziarie designate al fair value 197.610 197.610

40. Derivati di copertura 386.778 386.778

50. Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 145.191 145.191

60. Passività fiscali: 170.937 39.945 210.882

a) correnti 64.547 64.547

b) differite 106.390 39.945 146.335

70. Passività associate ad attività in via di dismissione 2.331 2.331

80. Altre passività 2.735.807 2.735.807

90. Trattamento di fine rapporto del personale 289.641 289.641

100. Fondi per rischi e oneri 489.485 489.485

a) impegni e garanzie rilasciate 54.005 54.005

b) quiescenza e obblighi simili 86.756 86.756

c) altri fondi per rischi e oneri 348.724 348.724

110. Riserve tecniche 2.210.294 2.210.294

120. Riserve da valutazione (79.938) (79.938)

150. Riserve 3.207.751 68.838 3.276.589

160. Sovrapprezzi di emissione 3.294.604 3.294.604

170. Capitale 2.843.177 2.843.177

180. Azioni proprie (-) (28.111) (28.111)

190. Patrimonio di pertinenza di terzi (+/-) 58.230 58.230

200. Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) 251.198 (18.095) 233.103

Totale del passivo e del patrimonio netto 126.525.297 90.688 126.615.985

188

CONTO ECONOMICO (importi in migliaia di euro) 31.12.2019

Variazione 31.12.2019 riesposto (**)

10. Interessi attivi e proventi assimilati 2.180.444 2.180.444

20. Interessi passivi e oneri assimilati (377.933) (377.933)

30. Margine di interesse 1.802.511 1.802.511

40. Commissioni attive 1.894.864 1.894.864

50. Commissioni passive (229.295) (229.295)

60. Commissioni nette 1.665.569 1.665.569

70. Dividendi e proventi simili 8.514 8.514

80. Risultato netto dell’attività di negoziazione 28.692 28.692

90. Risultato netto dell’attività di copertura (15.429) (15.429)

100. Utili (perdite) da cessione o riacquisto di: (21.171) (21.171)

a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (50.827) (50.827)

b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 33.580 33.580

c) passività finanziarie (3.924) (3.924)

110. Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: 114.812 114.812

a) attività e passività finanziarie designate al fair value 569 569

b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 114.243 114.243

120. Margine di intermediazione 3.583.498 3.583.498

130. Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito relativo a: (744.098) (744.098) a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (740.755) (740.755)

b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (3.343) (3.343)

140. Utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni (25.283) (25.283)

150. Risultato netto della gestione finanziaria 2.814.117 2.814.117

160. Premi netti 314.314 314.314

170. Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa (337.153) (337.153)

180. Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa 2.791.278 2.791.278

190. Spese amministrative: (2.493.634) (2.493.634)

a) spese per il personale (1.561.333) (1.561.333)

b) altre spese amministrative (932.301) (932.301)

200. Accantonamenti netti fondi per rischi e oneri (24.835) (24.835)

a) impegni e garanzie rilasciate (26) (26)

b) altri accantonamenti netti (24.809) (24.809)

210. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali (157.609) 13.547 (144.062)

220. Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali (77.585) (77.585)

230. Altri oneri/proventi di gestione 283.120 283.120

240. Costi operativi (2.470.543) 13.547 (2.456.996)

250. Utili (perdite) delle partecipazioni 40.343 40.343

260. Risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e immateriali - (39.386) (39.386)

280. Utile (perdite) da cessione di investimenti 6.101 6.101

290. Utile (perdita) dell’operatività corrente al lordo delle imposte 367.179 (25.839) 341.340

300. Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente (82.133) 7.744 (74.389)

310. Utile (perdita) dell’operatività corrente al netto delle imposte 285.046 (18.095) 266.951

330. Utile (perdita) d’esercizio 285.046 (18.095) 266.951

340. Utile (perdita) di pertinenza di terzi (33.848) (33.848)

350. Utile (perdita) d’esercizio di pertinenza della Capogruppo 251.198 (18.095) 233.103

(**) In funzione di una migliore informativa sugli “Utili portati a nuovo” riesposti nel Patrimonio netto al 31 dicembre 2019.

189

CONTO ECONOMICO (importi in migliaia di euro) 30.6.2019

Variazione 30.6.2019 riesposto

10. Interessi attivi e proventi assimilati 1.104.669 1.104.669

20. Interessi passivi e oneri assimilati (182.054) (182.054)

30. Margine di interesse 922.615 922.615

40. Commissioni attive 925.790 925.790

50. Commissioni passive (111.228) (111.228)

60. Commissioni nette 814.562 814.562

70. Dividendi e proventi simili 7.472 7.472

80. Risultato netto dell’attività di negoziazione 871 871

90. Risultato netto dell’attività di copertura (8.036) (8.036)

100. Utili (perdite) da cessione o riacquisto di: 23.290 23.290

a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (4.220) (4.220)

b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 28.865 28.865

c) passività finanziarie (1.355) (1.355)

110. Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: 42.811 42.811

a) attività e passività finanziarie designate al fair value 292 292

b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 42.519 42.519

120. Margine di intermediazione 1.803.585 1.803.585

130. Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito relativo a: (393.378) (393.378) a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (391.624) (391.624)

b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (1.754) (1.754)

140. Utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni (10.437) (10.437)

150. Risultato netto della gestione finanziaria 1.399.770 1.399.770

160. Premi netti 159.533 159.533

170. Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa (173.285) (173.285)

180. Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa 1.386.018 1.386.018

190. Spese amministrative: 1.258.548 1.258.548

a) spese per il personale (784.110) (784.110)

b) altre spese amministrative (474.438) (474.438)

200. Accantonamenti netti fondi per rischi e oneri (286) (286)

a) impegni e garanzie rilasciate 1.943 1.943

b) altri accantonamenti netti (2.229) (2.229)

210. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali (73.286) 3.660 (69.626)

220. Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali (37.218) (37.218)

230. Altri oneri/proventi di gestione 143.197 143.197

240. Costi operativi (1.226.141) 3.660 (1.222.481)

250. Utili (perdite) delle partecipazioni 19.421 19.421

260. Risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e immateriali - -

280. Utile (perdite) da cessione di investimenti 4.188 4.188

290. Utile (perdita) dell’operatività corrente al lordo delle imposte 183.486 3.660 187.146

300. Imposte sul reddito del periodo dell’operatività corrente (38.909) (1.177) (40.086)

310. Utile (perdita) dell’operatività corrente al netto delle imposte 144.577 2.483 147.060

330. Utile (perdita) del periodo 144.577 2.483 147.060

340. Utile (perdita) di pertinenza di terzi (13.658) 13.658

350. Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo 130.919 2.483 133.402

190

Principali voci di Bilancio Con esclusivo riferimento alle “Attività materiali”, nel prosieguo si illustrano i criteri contabili, come integrati a far tempo dal 31 marzo 2020, a seguito della modifica del criterio di valutazione successiva del patrimonio immobiliare adottato dal Gruppo a partire da tale data, rispetto alla versione pubblicata nel Bilancio al 31 dicembre 2019. I medesimi, in ossequio alle previsioni del 6° aggiornamento della Circolare Banca d’Italia 262/2005, saranno riportati nella Parte A.2, relativa alle principali voci di Bilancio, della Nota Integrativa Consolidata al 31 dicembre 2020. Attività materiali Definizione e classificazione Le attività materiali comprendono gli immobili ad uso funzionale (leggasi strumentali)11, gli investimenti immobiliari12, i terreni, i mobili, gli arredi e le attrezzature di vario genere che si ritiene saranno utilizzate lungo un arco temporale maggiore dell’esercizio. In tale voce sono classificate anche le attività materiali, valutate ai sensi dello IAS 2 “Rimanenze”, derivanti sia dall’escussione di garanzie che dall’acquisto in asta. A partire dal 1° gennaio 2019, sono inclusi inoltre i diritti d’uso acquisiti con il leasing e relativi all’utilizzo di un’attività materiale (per i locatari), le attività concesse in leasing operativo (per i locatori), nonché le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di proprietà e diritti di utilizzo di attività materiali rivenienti da contratti di “leasing”. Criteri di iscrizione Le attività materiali, strumentali e non, sono iscritte inizialmente ad un valore pari al costo (nella voce “90. Attività Materiali”), comprensivo di tutti i costi direttamente connessi alla messa in funzione del bene ed alle imposte e tasse di acquisto non recuperabili. Tale valore è successivamente incrementato delle spese sostenute da cui ci si aspetta di godere dei benefici futuri. I costi di manutenzione ordinaria effettuata sull’attività sono rilevati a conto economico nel momento in cui si verificano; per contro le spese di manutenzione straordinaria (migliorie), da cui sono attesi benefici economici futuri, sono capitalizzate ad incremento del valore dei cespiti ai quali si riferiscono. Le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di terzi derivanti da contratti di leasing ex IFRS 16 dalle quali si attendono benefici futuri sono iscritte: se dotate di autonoma identificabilità e separabilità nella voce “90. Attività materiali”, nella categoria

più idonea; se non dotate di autonoma identificabilità e separabilità nella voce “90. Attività materiali”, ad

incremento del diritto d’uso, rilevato in base alle previsioni dell’IFRS 16, cui si riferiscono.

Le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di terzi, diversi da quelli di cui al paragrafo precedente sono iscritte: se dotate di autonoma identificabilità e separabilità, nella voce “90 Attività materiali”, nella categoria

più idonea; se non dotate di autonoma identificabilità e separabilità, nella voce “130 Altre attività”. Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale le attività materiali strumentali sono iscritte al costo, come sopra definito, al netto degli ammortamenti cumulati e di qualsiasi perdita di valore cumulata, ad eccezione degli immobili ad uso funzionale che sono valutati secondo il metodo della rideterminazione del valore. Il c.d. “valore rivalutato” è dato dal fair value alla data di valutazione al netto degli ammortamenti cumulati e delle rettifiche di valore. Per gli immobili strumentali valutati secondo il metodo della rideterminazione del valore: se il valore contabile è incrementato a seguito di una rideterminazione di valore, l’incremento è

rilevato con contropartita alla voce “120. Riserve da valutazione” di stato patrimoniale, ad eccezione dei ripristini di valore rispetto a una precedente svalutazione rilevata nel conto economico che sono rilevati a conto economico nella voce “260. Risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e immateriali” nei limiti della suddetta svalutazione;

se il valore contabile di un bene è diminuito a seguito della rideterminazione di valore, la diminuzione è rilevata a conto economico nella voce “260. Risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e immateriali” a meno che il bene sia stato oggetto di una precedente rivalutazione, nel qual caso la riduzione di valore è rilevata a diminuzione della voce “120. Riserve da valutazione” fino a capienza della medesima.

11 Sono definite “Attività ad uso funzionale” le attività tangibili possedute per essere utilizzate ai fini dell’espletamento dell’attività

sociale ed il cui utilizzo è ipotizzato su un arco temporale maggiore dell’esercizio. Sono ricompresi anche gli immobili concessi in locazione a dipendenti, ex dipendenti e loro eredi nonché le opere d’arte. 12 Sono definite “Attività detenute a scopo di investimento” le proprietà possedute con la finalità di percepire canoni di locazione o per

l’apprezzamento del capitale investito. Di conseguenza, un investimento immobiliare si distingue dall’attività detenuta ad uso del proprietario per il fatto che origina flussi finanziari ampiamente differenziati dalle altre attività possedute dal Gruppo bancario.

191

In caso di vendita dell’immobile la riserva di rivalutazione maturata viene trasferita tra le altre componenti di Patrimonio netto, non confluendo pertanto mai a conto economico. Periodicamente, con una ciclicità pluriennale predefinita, si procede ad effettuare un aggiornamento della valutazione degli immobili strumentali attraverso il ricorso a perizie redatte da valutatori terzi indipendenti. Prima di ogni chiusura di bilancio è prevista, in ogni caso, almeno un’analisi di scenario volta a cogliere eventuali segnali significativi di cambiamento del valore di mercato associato all’immobile oggetto di analisi, al fine di assicurarsi che il valore contabile fornisca una buona approssimazione del fair value dell’immobile e non differisca in maniera rilevante da quello che sarebbe stato se venisse effettuata annualmente, per tutti gli immobili, la nuova perizia. Le attività materiali detenute ad uso funzionale, inclusi gli immobili strumentali valutati al “valore rivalutato” sono soggette, in base alle previsioni dello IAS 16, ad ammortamento lungo la loro vita utile. Il valore ammortizzabile, pari al costo (ovvero al valore netto rideterminato, qualora il metodo adottato per la valutazione sia quello della rideterminazione del valore) meno il valore residuo (ossia l’ammontare previsto che si otterrebbe normalmente dalla dismissione, dedotti i costi attesi di dismissione, se l’attività fosse già nelle condizioni, anche di vecchiaia, previste alla fine della sua vita utile), è ripartito sistematicamente lungo la vita utile dell’attività materiale adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti. La vita utile, oggetto di periodica revisione al fine di rilevare eventuali stime significativamente difformi dalle precedenti, è definita come: il periodo di tempo nel quale ci si attende che un’attività sia utilizzabile dall’azienda o, la quantità di prodotti o unità similari che l’impresa si aspetta di ottenere dall’utilizzo dell’attività

stessa.

L’ammortamento ha inizio quando l’attività è disponibile per l’uso e cessa alla data più recente tra quella in cui l’attività è classificata come posseduta per la vendita e quella di eliminazione contabile. Per le attività materiali valutate al costo, l’ammortamento non cessa quando l’attività diventa inutilizzata o è ritirata dall’uso attivo, a meno che l’attività non sia completamente ammortizzata. Nel caso in cui un’immobile strumentale diventi inutilizzabile o sia ritirato dall’uso attivo, è necessario valutare prontamente la variazione della destinazione d’uso e la conseguente riclassifica tra gli investimenti immobiliari oppure tra le attività possedute per la vendita. In tali casi, l’ammortamento cessa.

I terreni, siano essi a sé stanti o inclusi nel valore dell’immobile, non sono soggetti ad ammortamento in quanto immobilizzazioni a cui è associata vita utile indefinita. Per gli immobili ad uso strumentale, valutati secondo il metodo del c.d. “valore rivalutato”, il valore del terreno è oggetto di scorporo dal valore complessivo dell’immobile, sulla base delle indicazioni risultanti da perizia.

Le opere d’arte non sono soggette ad ammortamento in quanto il loro valore è generalmente destinato ad aumentare con il trascorrere del tempo. Le migliorie e le spese incrementative sono ammortizzate: se dotate di autonoma identificabilità e separabilità, secondo la vita utile presunta come sopra

descritta; se non dotate di autonoma identificabilità e separabilità, nel caso di beni utilizzati in forza di un

contratto di locazione, secondo il periodo più breve tra quello in cui le migliorie e le spese possono essere utilizzate e quello di durata residua del contratto di leasing tenendo conto delle opzioni di rinnovo, se il locatario ha la ragionevole certezza che l’opzione verrà esercitata. Quando il contratto di leasing prevede il trasferimento del bene al termine della locazione il periodo di ammortamento può coincidere con la vita utile dell’attività sottostante.

Se esiste qualche indicazione che dimostri che un’attività materiale valutata al costo (ovvero al valore netto rideterminato, qualora il metodo adottato per la valutazione sia quello della rideterminazione del valore) possa aver subito una perdita di valore, si procede al confronto tra il valore di carico dell’attività ed il suo valore di recupero. Le eventuali rettifiche vengono immediatamente rilevate a conto economico nella voce “210. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali”; in tale voce confluisce anche l’eventuale futura ripresa di valore qualora vengano meno i motivi che hanno originato la precedente svalutazione. La ripresa di valore, non può superare il valore che l’attività avrebbe avuto, al netto degli ammortamenti calcolati, in assenza di precedenti perdite di valore. Gli immobili detenuti a scopo di investimento sono valutati, successivamente alla rilevazione iniziale, con il metodo del fair value con contropartita alla voce “260. Risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e immateriali” di conto economico”. Ai fini della valorizzazione al fair value del patrimonio immobiliare in oggetto, è previsto un processo di rideterminazione del fair value dei propri investimenti immobiliari con cadenza almeno annuale. Gli investimenti immobiliari valutati al fair value non sono soggetti ad ammortamento.

192

Le attività materiali rilevate ai sensi dello IAS 2 sono valutate al minore tra il costo ed il valore netto di realizzo ovvero l’importo netto stimato13 che l’entità si aspetta di realizzare dalla vendita. Attività materiali rappresentate dal diritto d’uso di beni di cui a contratti di “leasing” Ai sensi dell’IFRS 16, il “leasing” è un contratto, o parte di un contratto, che, in cambio di un corrispettivo, trasferisce il diritto di utilizzo di un'attività (l'attività sottostante) per un periodo di tempo. Un contratto di “leasing” finanziario trasferisce al locatario (utilizzatore), sostanzialmente, tutti i rischi e i benefici derivanti dalla proprietà del bene. Diversamente il contratto configura un “leasing” operativo. Il Gruppo ha identificato le seguenti tipologie di contratti rientranti nel perimetro di applicazione del Principio: a) contratti di locazione immobiliare; b) contratti di locazione autoveicoli aziendali; c) contratti di locazione server aziendali e altri contratti di locazione hardware. L’inizio della decorrenza del leasing è la data dalla quale il locatario è autorizzato all’esercizio del suo diritto all’utilizzo del bene locato, corrisponde alla data di rilevazione iniziale del leasing e include anche i c.d. rent-free period, ovvero quei periodi contrattuali nei quali il locatario usufruisce gratuitamente del bene. Al momento della decorrenza del contratto il locatario rileva: un’attività consistente nel diritto di utilizzo del bene sottostante il contratto di leasing. L’attività è

rilevata al costo, determinato dalla somma di: - passività finanziaria per il leasing, - pagamenti per il leasing corrisposti precedentemente o alla data di decorrenza del leasing (al netto

degli incentivi per il leasing già incassati), - costi diretti iniziali, e - eventuali costi (stimati) per lo smantellamento o il ripristino dell’attività sottostante il leasing;

una passività finanziaria derivante dal contratto di leasing corrispondente al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing. Il tasso di attualizzazione utilizzato è il tasso di interesse implicito14, se determinabile; in caso contrario viene utilizzato il tasso di interesse di finanziamento marginale del locatario15.

Qualora un contratto di leasing contenga “componenti non leasing” (ad esempio prestazioni di servizi, quali la manutenzione ordinaria, da rilevarsi secondo le previsioni dell’IFRS 15) il locatario deve contabilizzare separatamente “componenti leasing” e “componenti non leasing” e ripartire il corrispettivo del contratto tra le diverse componenti sulla base dei relativi prezzi a se stanti, per i contratti di cui alle lettere b) e c) il Gruppo UBI Banca ha scelto di procedere allo scorporo delle c.d. “non-lease component”, la cui rilevazione contabile è soggetta alle previsioni dell’IFRS 1516. Il locatario può optare per rilevare i pagamenti dovuti per il leasing: direttamente quale onere nel conto economico, a quote costanti lungo la durata del contratto di

leasing; secondo un altro metodo sistematico rappresentativo delle modalità di fruizione dei benefici

economici, nel caso di: − leasing a breve termine (pari o inferiore a 12 mesi) che non includano un’opzione di acquisto

dell’asset oggetto del leasing da parte del locatario; − leasing in cui l’attività sottostante è di modesto valore17.

Il Gruppo UBI Banca ha optato per rilevare direttamente l’onere nel conto economico a quote costanti lungo la durata del contratto di leasing. La durata del leasing viene determinata tenendo conto18 di: periodi coperti da un’opzione di proroga del leasing, nel caso in cui l’esercizio della medesima sia

ragionevolmente certo; periodi coperti da un’opzione di risoluzione del leasing, nel caso in cui l’esercizio della medesima sia

ragionevolmente certo. Per quanto concerne la durata del leasing, con specifico riferimento ai contratti di locazione immobiliare, il Gruppo ha deciso di considerare, alla data di iscrizione iniziale, l’opzione relativa al primo periodo di

13 Leggasi al netto dei costi stimati di completamento nonché di quelli stimati necessari per realizzare la vendita. 14 Il tasso di interesse implicito del leasing è il tasso di attualizzazione per il quale, all’inizio del leasing, il valore attuale a) dei

pagamenti dovuti per il leasing e b) del valore residuo non garantito, risulta uguale al fair value dell’attività sottostante e degli eventuali costi diretti iniziali del locatore.

15 Il tasso di finanziamento marginale del locatario è il tasso di interesse che il locatario dovrebbe pagare per un prestito con una durata e con garanzie simili necessario per ottenere un’attività di valore simile all’attività consistente nel diritto di utilizzo in un contesto economico simile.

16 Rinunciando alla facoltà prevista dal principio di utilizzare l’espediente pratico, che consente, per classe di beni, di non separare le lease component dalle non-lease component, rilevando l’intero contratto sulla base delle previsioni dell’IFRS 16.

17 È esclusa la possibilità di identificare quali attività di modesto valore attività oggetto di sub-leasing da parte del locatario. 18 Le opzioni di risoluzione detenute solo dal locatore non sono considerate in sede di determinazione della durata del leasing.

193

rinnovo come di esercizio ragionevolmente certo, fatte salve specificità legate a singoli contratti oggetto di separata valutazione. Infine, il Gruppo ha deciso di adottare: quale soglia di significatività 5.000 euro; ai fini della determinazione del tasso di finanziamento marginale, utilizzato per la determinazione

delle “passività finanziarie per il leasing”, curve di attualizzazione costruite internamente tenendo in considerazione i tassi interbancari risk-free maggiorati di uno spread creditizio che riflette le reali condizioni di funding del Gruppo per le operazioni di nuova raccolta non garantita presso la clientela istituzionale, corretto, per tenere conto del bene sottostante al contratto di leasing.

Nel corso della durata del contratto di leasing, il locatario deve: valutare il diritto d’uso al costo, al netto degli ammortamenti cumulati19 e delle rettifiche cumulate di

valore determinate e contabilizzate in base alle previsioni dello IAS 36 “Riduzioni di valore delle attività”, rettificato per tenere conto delle eventuali rideterminazioni della passività del leasing;

incrementare la passività riveniente dall’operazione di leasing a seguito della maturazione di interessi passivi calcolati al tasso di interesse implicito del leasing, o, alternativamente, al tasso di finanziamento marginale e ridurla per i pagamenti delle quote capitale e interessi. In caso di modifiche nei pagamenti dovuti per il leasing, la passività deve essere rideterminata; l’impatto della rideterminazione della passività è rilevato in contropartita dell’attività consistente nel diritto di utilizzo.

Tuttavia, qualora il locatario opti per la valutazione degli investimenti immobiliari, disciplinati dallo IAS 40, al fair value, deve applicare il modello del fair value anche alle attività consistenti nel diritto di utilizzo che soddisfano la definizione di investimento immobiliare di cui allo IAS 40. Se le attività consistenti nel diritto di utilizzo si riferiscono ad una classe di immobili, impianti e macchinari alla quale il locatario applica il modello della rideterminazione del valore di cui allo IAS 16, il locatario può scegliere se applicare il criterio di valutazione al valore rivalutato anche a tali attività. Relativamente a tale aspetto, il Gruppo UBI Banca ha optato per mantenere la valutazione successiva al costo. Criteri di cancellazione L’attività materiale è eliminata dal Bilancio al momento della dismissione o quando la stessa è permanentemente ritirata dall’uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici economici futuri. Le eventuali plusvalenze o le minusvalenze derivanti dallo smobilizzo o dalla dismissione dell’attività materiale, pari alla differenza tra il corrispettivo netto di cessione ed il valore contabile dell’attività, sono rilevate a conto economico nella voce “280. Utili (Perdite) da cessione di investimenti”. Il diritto d’uso derivante da contratti di leasing è eliminato dal Bilancio al termine della durata del leasing. Operazione di razionalizzazione del patrimonio immobiliare Come anticipato nel capitolo della Relazione intermedia sulla gestione consolidata dedicato agli eventi rilevanti del semestre, nel mese di giugno, il Gruppo UBI Banca ha perfezionato accordi volti a conseguire obiettivi di razionalizzazione logistico-organizzativa del Gruppo sulla piazza di Milano. Gli accordi nel dettaglio prevedono: l’acquisto, da un investitore istituzionale internazionale, della totalità delle quote del Fondo

Immobiliare Porta Nuova Gioia titolare della proprietà e del progetto di sviluppo dell’area situata in Via Melchiorre Gioia 22 a Milano;

la cessione ad alcuni primari investitori istituzionali di 7 immobili di proprietà di UBI Banca Spa sulla piazza di Milano e, contestualmente, la stipula con i rispettivi acquirenti di contratti di locazione degli immobili ceduti per consentire l’utilizzo degli stessi fino al trasferimento, nella succitata area di Via Melchiorre Gioia, delle risorse attualmente ivi collocate.

Al 30 giugno 2020, si è proceduto alla cancellazione contabile dei soli immobili oggetto di vendita, precedentemente iscritti a voce 120. “Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione”, per i quali tutte le condizioni previste dagli accordi di cessione siano state riscontrate. Contestualmente, per tali immobili, sono stati rilevati a voce 90. “Attività materiali” i relativi diritti d’uso derivanti dai contratti di locazione stipulati.

19 Nel determinare il periodo di ammortamento, si deve tenere conto del fatto che sia o meno previsto il trasferimento della proprietà

dell’attività sottostante al termine della durata del leasing o che il costo dell’attività consistente nel diritto di utilizzo rifletta o meno il fatto che il locatario eserciterà l’opzione di acquisto. Nel primo caso, il periodo di ammortamento coincide con la vita utile dell’attività sottostante, determinata alla data di decorrenza. Nel secondo caso, il periodo di ammortamento coincide con la vita utile dell’attività consistente nel diritto di utilizzo o, se inferiore, alla durata del leasing.

194

La cancellazione contabile degli immobili ha generato una plusvalenza complessiva, rilevata a voce 280. “Utile (perdite) da cessione di investimenti” la cui quantificazione è avvenuta in conformità alle previsioni dell’IFRS 16 “Leasing” in tema di vendite con retro-locazione, pari a 17,4 milioni di euro. L’acquisto della totalità delle quote del Fondo ed i poteri rilevanti esercitati sulla governance dello stesso, comportano una situazione di controllo ai sensi delle previsioni dell’IFRS 10 “Bilancio Consolidato”. In funzione di ciò, si è proceduto a far corso dal 30 giugno 2020, al consolidamento integrale del Fondo tramite l’elisione delle quote iscritte, anche in ossequio alle policy del Gruppo, a voce 20. c) “Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico – Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value” del Bilancio separato di UBI Banca. A seguito del consolidamento, il Gruppo UBI Banca ha provveduto a iscrivere a voce 90. “Attività materiali” l’immobile in costruendo destinando, ad uso funzionale, la porzione prevalente che riunirà le attività attualmente svolte a Milano presso gli immobili oggetto di cessione e, a scopo di investimento, la restante porzione residuale destinata a essere locata a terze parti. Il processo di ammortamento della parte dell’immobile destinato ad uso funzionale, avrà inizio quando la stessa sarà disponibile per l’utilizzo nell’ambito dell’operatività aziendale. Impairment Test del goodwill Il principio contabile IAS 36 prevede che alla fine di ogni esercizio, oppure più frequentemente nel caso in cui l’analisi delle condizioni di natura interna/esterna possa far emergere dubbi sulla recuperabilità del valore delle attività, venga effettuato il c.d. “Test di Impairment”. A tale riguardo si sottolinea che gli effetti dell'epidemia Covid-19 rappresentano, per il Gruppo UBI Banca, un elemento che costituisce un indicatore di presunzione di perdita di valore ai sensi dello IAS 36, in funzione del quale è stata verificata, al 30 giugno 2020, la congruità del valore di iscrizione dell’avviamento tramite lo svolgimento del test di impairment. L’esito del test in parola non ha determinato la necessità di procedere ad alcuna rettifica di valore sulla voce avviamenti20. Premesso quanto sopra, si specifica che l’avviamento iscritto nel bilancio consolidato del Gruppo UBI Banca è la risultante di tutti gli avviamenti e delle differenze positive di consolidamento sorte a seguito di business combination aventi per oggetto le società controllate da UBI Banca, come ridotti dalle perdite da impairment degli anni precedenti. Il criterio seguito nell’allocazione dell’avviamento nel Gruppo UBI Banca considera il livello minimo al quale esso è monitorato che coincide, con riguardo all’attività bancaria, al segmento (ex IFRS 8) Banking, e con riguardo agli altri business alle rispettive legal entities (afferenti al segmento Parabancario). Viene inoltre condotto un test di impairment di II livello sui flussi di cassa consolidati per verificare la tenuta generale degli avviamenti iscritti nel bilancio consolidato. Il criterio di allocazione seguito non ha subito variazioni rispetto al 31 dicembre 2019, in quanto conseguente alla riorganizzazione iniziata nel corso del 2016 (progetto Banca Unica) e finalizzata alla semplificazione dell’assetto del business bancario di Gruppo. La riorganizzazione ha comportato: - la fusione per incorporazione delle c.d. ex Banche Rete (Banca Popolare di Bergamo, Banco di Brescia,

Banca Popolare Commercio e Industria, Banca Regionale Europea, Banca Carime, Banca Popolare di Ancona e Banca di Valle Camonica) nel corso dell’ultimo trimestre del 2016 e nel 2017;

- la fusione per incorporazione in UBI Banca Spa delle banche acquisite nel corso del 2017 e rappresentate da Banca Adriatica (ex Nuova Banca delle Marche), Banca Tirrenica (ex Nuova Banca dell’Etruria) e Banca Teatina (ex Nuova Cassa di Risparmio di Chieti).

Il Gruppo UBI Banca, a seguito della riorganizzazione, non ha modificato i segmenti operativi (ex IFRS 8): Banking; Parabancario; Finanza e Corporate Center, ciò in quanto la riorganizzazione ha investito il solo segmento operativo Banking e non ha modificato (se non marginalmente) gli altri segmenti. A seguito di tale semplificazione organizzativa, il Gruppo ha proceduto all’aggregazione dell’avviamento in capo alle “ex Banche Rete” all’interno del segmento Banking. In particolare, l’assetto di Banca Unica ha previsto la ripartizione dell’attività di banca tradizionale “Banking” su due target di clientela principali (individui e imprese), ma la declinazione e il perseguimento degli obiettivi strategici è realizzata tramite la costituzione di macro-aree territoriali al fine di un governo unitario sui diversi territori dei due segmenti commerciali. Questo significa che la recuperabilità dell’avviamento avviene tramite il governo unitario e coordinato dei segmenti commerciali in quanto intrinsecamente correlati. Per tale ragione, il segmento Banking costituisce il gruppo di CGU sul quale è verificata la recuperabilità dell’avviamento, in quanto è il livello

20 Con riferimento alle altre attività immateriali si specifica, per completezza, che tutti gli intangibili specifici del Gruppo UBI Banca

(intangibili legati al risparmio gestito ed amministrato) sono a vita definita. Pertanto, ai sensi dello IAS 38, non vi è l’obbligo di sottoporre tali attività ad impairment test con cadenza annuale, ma ogni qualvolta vi siano evidenze di perdite di valore superiori all’ammortamento. La verifica della congruità del valore di iscrizione di asset under management, risparmio amministrato e core deposit non è stata eseguita in quanto è stata rilevata l'assenza di trigger (variazione delle relative masse e/o della relativa redditività).

195

minimo al quale: (i) la strategia mira a recuperare l’avviamento (ed a monitorarne la recuperabilità); (ii) l’allocazione dell’avviamento non risulta arbitraria. Giova ricordare che i principi contabili internazionali individuano nel segmento il limite massimo cui l’avviamento può essere testato e monitorato. La configurazione di valore utilizzata per determinare il valore recuperabile delle CGU cui è stato allocato l’avviamento è il valore d’uso. Tale configurazione di valore richiede (IAS 36.31) una stima dei “flussi finanziari futuri in entrata e in uscita che deriveranno dall’uso continuativo dell’attività e dalla sua dismissione finale” e l’applicazione a detti flussi di un “tasso di attualizzazione appropriato”. Il criterio finanziario valutativo adottato dal Gruppo UBI Banca per quantificare il valore d’uso è il dividend discount model con variante excess capital. Il valore contabile delle legal entities afferenti al segmento parabancario ed il valore contabile del segmento Banking sono stati determinati in forma coerente con il criterio con cui è stimato il valore recuperabile. Per le CGU afferenti al segmento parabancario il valore contabile (carrying amount nozionale) di ogni CGU cui è allocato avviamento corrisponde alla somma di: - il patrimonio netto cum utile della legal entity, comprensivo dell’avviamento ed al netto dei valori di

carico delle partecipazioni eventualmente detenute dalla stessa legal entity; - le rettifiche da Purchase Price Allocation (PPA – ex Gruppo Banche Popolari Unite ex Gruppo Banca

Lombarda e Piemontese), comprensive della rivalutazione di immobili, crediti ed obbligazioni e degli intangibili individuati in sede di PPA;

- le differenze di consolidamento eventualmente ri-espresse su base figurativa “grossed up”. Si ricorda infatti come nel caso delle CGU controllate in forma non totalitaria ai fini di impairment, il goodwill deve essere ri-espresso su base figurativa, includendo anche il goodwill di pertinenza di terzi (non iscritto in bilancio consolidato) attraverso un processo c.d. di grossing up (ossia goodwill di pertinenza di gruppo/percentuale di interessenza di gruppo) in considerazione anche di quanto previsto dall’esempio n. 7 dello IAS 36. Tale rettifica riguarda le differenze di consolidamento afferenti a Pramerica.

Per il segmento Banking, il quale non coincide con una legal entity, il carrying amount è ricavato invece muovendo da: - il patrimonio netto nel bilancio individuale di UBI Banca (cui il segmento Banking afferisce),

comprensivo dell’avviamento, - al netto del patrimonio assorbito dalle altre attività afferenti a UBI Banca; si tratta de:

o il patrimonio assorbito dalle attività afferenti al corporate center (comprensivo delle partecipazioni consolidate);

o il patrimonio assorbito dalle attività afferenti alla finanza.

Il test di impairment, la cui procedura è stata definita preventivamente all’approvazione della presente Relazione finanziaria semestrale, si è avvalso del supporto metodologico di un autorevole perito esterno. La crisi economica indotta dal Covid-19 ha fatto registrare pesanti perdite agli indici di borsa, ma sembrerebbe ora assestatasi, grazie alle massicce manovre fiscali e monetarie messe in atto per contrastarla, che hanno consentito agli indici un parziale recupero. Alcuni enti di ricerca hanno formulato previsioni di scenario macroeconomico sia di breve che di medio lungo termine e prevedono un effetto “short and sharp”, con previsioni di tassi interbancari positivi per il periodo 2024–2027 (da negativi) e rialzo del Prodotto Interno Lordo. Non vi sono ad oggi ragioni perché la maggior parte delle imprese non possano rispristinare condizioni di normalità operativa nel medio termine. L’incertezza tuttavia è ancora molto elevata. Le Autorità di controllo dei mercati (Consob, SEC, ESMA) hanno emanato raccomandazioni alle società quotate richiamandole alla responsabilità di una corretta rappresentazione in bilancio degli effetti della crisi. In questo contesto di grande incertezza l’impairment test è stato effettuato in continuità di metodo rispetto al 31 dicembre 2019. Le proiezioni su cui si basano le stime del valore d’uso: a) si fondano su presupposti ragionevoli e coerenti, che rappresentano la miglior stima effettuabile dalla

direzione aziendale delle possibili condizioni economiche che si possono manifestare nel corso della vita utile dell’attività in commento;

b) muovono dall’aggiornamento del Piano Industriale 2020–202221 approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 3 luglio e dalle estrapolazioni per il periodo 2023–2025, le quali recepiscono gli effetti della pandemia, gli scostamenti intervenuti tra preconsuntivo 2020 e budget 2020 e le più

21 Nel dettaglio, in data 3 agosto 2020, il Consiglio di Amministrazione di UBI Banca ha approvato le proiezioni economico-finanziarie

2020-2025 ai fini dell’impairment test. Tali proiezioni per il periodo 2020-2022 sono coerenti con il Piano Industriale 2020-2022, ma escludono, ai sensi dello IAS 36, gli impatti rivenienti dal programma di ristrutturazione delle spese del personale così come rappresentati nel Piano Industriale 2020–2022, in quanto non ancora iscritti, non ricorrendone i presupposti, i relativi oneri ai sensi dello IAS 37. Ai fini della normalizzazione dei flussi nella stima del terminal value sono stati incorporati gli effetti della manovra sul personale.

196

recenti dinamiche societarie; tali previsioni fanno uso delle migliori previsioni a disposizione del management;

c) in coerenza con il passato, ed in linea con le previsioni dello IAS 36, fanno riferimento ad un orizzonte temporale di 5 anni di previsione esplicita. In presenza del test di impairment in sede di semestrale il piano è stato esteso a 5,5 anni, anche al fine di recepire il miglioramento della curva dei tassi interbancari, prevista tuttavia ancora in territorio negativo al 2025;

d) vengono adottate ai fini della valutazione solamente dopo aver effettuato le opportune analisi per scostamento tra preconsuntivo al 30 giugno 2020 e budget al 30 giugno 2020 per cogliere le cause degli scostamenti e dopo aver verificato che tali scostamenti siano recepiti nelle proiezioni;

e) prevedono, con la dovuta prudenza, un graduale ritorno a condizioni normali di mercato nel medio termine grazie a: i) una stima di tassi interbancari a breve termine (Euribor a 3 mesi) coerente con i tassi forward /

future. Il tasso interbancario medio annuo a 3 mesi (Euribor 3 mesi) è pari a -0,287% per il 2024 e pari a -0,178% per il 2025 (versus Euribor 3 mesi pari a -0,049% utilizzato nel test di impairment al 31 dicembre 2019 in riferimento all’anno 2024). Questo livello di tassi previsto per il 2025 è perfettamente allineato al tasso forward rilevato alla data del 30 giugno 2020 (tasso forward su Euribor a 3 mesi alla data del 30 giugno 2020 previsto per l’anno 2025 pari a -0,168%). Il tasso Euribor a 3 mesi risulta sempre negativo durante il periodo 2020–2025 e, nel periodo 2020–2023 risulta flat ed allineato a -0,417%; il rialzo dei tassi al 2024 e 2025, coerente con la curva dei tassi, garantisce una progressiva normalizzazione di mark up e mark down, ancorché significativamente inferiore rispetto ai livelli storicamente osservati; va rilevato come nel lungo termine vi siano previsioni di tassi interbancari positivi (Prometeia ad esempio nel suo rapporto di previsione di luglio 2020 proietta per gli anni 2024-2027 un tasso Euribor a 3 mesi medio annuo pari a +0,30%);

ii) le proiezioni relative agli impieghi accolgono uno scenario flat (saggio di crescita medio annuo nel periodo 2020–2025 pari a 0,3%); le proiezioni di crescita di raccolta diretta sono lievemente negative e di poco inferiori a quelle degli impieghi (CAGR 2020–2025 = -0,6%); le ipotesi formulate conducono ad una crescita dei proventi operativi ad un saggio medio annuo composto di poco superiore all’inflazione prospettica grazie al rialzo previsto dei tassi di interesse interbancari ed al rialzo delle commissioni nette;

iii) il costo del rischio (rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti/impieghi verso clientela) si dimezza al 2025 rispetto ai valori previsti per il 2020 e 2021.

L’aggiornamento del piano 2020-2022 e le nuove estrapolazioni per il periodo 2023–2025 evidenziano: (i) una contenuta esposizione del Gruppo alla crisi (ovvero gli effetti sui redditi nei prossimi 12-24

mesi), che si esplica principalmente in maggiori rettifiche su crediti; (ii) una limitata vulnerabilità del Gruppo alla crisi (ovvero la capacità di mantenere l’equilibrio

finanziario e patrimoniale), grazie all’eccedenza patrimoniale; (iii) la resilienza del Gruppo alla crisi, ovvero la tenuta della capacità di reddito nel medio/lungo

termine. La stima del valore d’uso prevede la stima del terminal value, che consiste nella quantificazione del valore attuale dei flussi di cassa liberamente distribuibili agli azionisti dopo il periodo di previsione esplicita; la metodologia applicata prevede i seguenti passaggi: a) stima del flusso di cassa distribuibile agli azionisti oltre il periodo di previsione esplicita effettuata

sulla base dell’utile netto previsto per l’ultimo anno di previsione esplicita (2025). La sostenibilità di tale flusso è supportata dal confronto tra gli utili stimati dal management e la previsione degli analisti che seguono il titolo UBI Banca sino all’anno 2022 (ultimo anno per il quale vengono effettuate proiezioni da parte degli equity analysts che seguono il titolo). Ai fini del calcolo dei flussi di cassa liberamente disponibili si procede preliminarmente alla quantificazione del capitale regolamentare, allineato al requisito richiesto da Banca Centrale Europea in termini di Common Equity Tier 1 capital ratio (comprensivo del requisito Pillar 2 capital guidance) pari al 10,25% a seguito del “Processo di revisione e valutazione prudenziale”;

b) capitalizzazione del flusso liberamente distribuibile agli azionisti oltre il periodo di previsione esplicita calcolato applicando un saggio che esprime il differenziale tra il costo opportunità del capitale (cost of equity, in breve coe) ed il saggio di crescita in perpetuo del flusso stimato. Il saggio di crescita dei flussi di cassa nel valore terminale è stato assunto pari allo 0,90% allineato a quello utilizzato alla data del 31 dicembre 2019;

c) il terminal value è attualizzato al cost of equity (coe). Il valore d’uso si basa infine su un costo opportunità del capitale (cost of equity, in breve coe) stimato coerentemente con quanto stabilito dal principio contabile IAS 36 e dalle Linee Guida relative all’“Impairment test dopo gli effetti della pandemia da Covid 19” dell’Organismo Italiano di Valutazione (OIV), sulla base del modello del Capital Asset Pricing Model (CAPM):

197

coe = Risk Free + b x Equity Risk Premium

Il costo opportunità del capitale è pari alla somma tra il saggio risk free ed un premio per il rischio corrispondente al prodotto tra il beta del titolo ed il premio per il rischio complessivo del mercato (equity risk premium). Quale saggio risk free è stato assunto il rendimento a scadenza del tasso interbancario, specifico per ogni anno di previsione, ai sensi del paragrafo A21 dello IAS 36, maggiorato dello spread tra il corrispondente rendimento a scadenza dei benchmark sui titoli di stato italiani e lo stesso tasso interbancario; il saggio risk free assunto per la stima di costo del capitale è coerente con i tassi futuri previsti dal management ed assunti per la stima dei flussi futuri utilizzati nella valutazione; il saggio risk free nel terminal value è pari all’1,41% (dato dalla somma di un tasso interbancario negativo dello 0,12% ed uno spread dell’1,53% desunto dal differenziale giornaliero osservato nel corso del mese di giugno 2020 tra il tasso governativo italiano decennale ed il tasso interbancario), coerente (ancorché prudentemente superiore) con le stime di saggi risk free assunti dal management ai fini delle previsioni di lungo termine del margine di interesse (Euribor medio annuo a 3 mesi previsto per il 2024 = -0,29%; Euribor medio annuo a 3 mesi previsto per il 2025 = -0,18%). L’equity risk premium è pari al 6,5% in rialzo dello 0,5% rispetto al premio stimato al 31 dicembre 2019. Per il segmento Banking e per il Gruppo nel suo complesso (impairment test di secondo livello), il beta è stimato nella misura di 1,46x (1,55x al 31 dicembre 2019) ed è fondato sui rendimenti storici del titolo a 5 anni e dell’indice di mercato FTSE Italia All Share. La stima di beta al 30 giugno 2020 (= 1,46x), risulta superiore sia a quelle fondate sui rendimenti storici del titolo UBI Banca ad 1 anno (pari a 1,20x) e 2 anni (pari a 1,20x), sia a quella implicita in opzioni (pari a 1,05x). Pertanto, la scelta di stima di beta fondata sui rendimenti storici mensili a 5 anni, in continuità di metodo rispetto agli esercizi precedenti, risulta la più prudente. Per le altre Società del Gruppo il beta è stato stimato in continuità di metodo rispetto al precedente esercizio, sulla base di rendimenti di società quotate comparabili. Sulla base dei parametri sopraindicati il costo opportunità del capitale proprio per il segmento Banking (banche) e per il Gruppo UBI Banca (II livello di impairment) risulta pari al 10,90%, in aumento rispetto al 10,66% del 31 dicembre 2019. Il saggio di crescita dei redditi di lungo termine per il segmento Banking è assunto pari allo 0,90% allineato a quello utilizzato al 31 dicembre 2019 per effetto del sostanziale mantenimento delle stime di lungo termine di inflazione e di tassi interbancari (che costituiscono i due driver che alimentano la stima del saggio di crescita dei redditi nel lungo termine). Per le società che non svolgono attività tradizionale bancaria il saggio di crescita è pari allo 0%. Pertanto, il saggio di capitalizzazione (coe – g) è pari per il segmento Banking al 30 giugno 2020 al 10,00% (10,90% - 0,90%) e risulta in aumento rispetto alla misura del 9,76% (10,66% - 0,90%) assunta ai fini di impairment test 2019. La tabella di seguito esposta evidenzia le stime di costo opportunità del capitale e di saggio crescita nel terminal value per le differenti CGU cui è allocato il goodwill (in grassetto). In corsivo vengono evidenziate le medesime misure assunte ai fini di impairment test al 31 dicembre 2019. Coerentemente con quanto effettuato nei precedenti test di impairment, la stima di natura fondamentale di costo opportunità del capitale per il segmento Banking ed il Gruppo UBI Banca è riconciliata con la stima di consenso espressa dagli equity analysts che seguono il titolo UBI Banca.

198

CGU

Tasso di Attualizzazione Iniziale al netto delle

Imposte

Tasso di Attualizzazione

Finale al netto delle Imposte

Tasso di Crescita Nominale dei Redditi per il Calcolo del

Terminal Value

Saggio di Capitalizzazione dei Redditi per il

Calcolo del Terminal Value

Segmento Banking / UBI Consolidato

2020 9,14% 10,90% 0,90% 10,00%

2019 8,96% 10,66% 0,90% 9,76%

UBI Factor, Leasing, Prestitalia

2020 7,58% 9,34% 0,00% 9,34%

2019 7,01% 8,72% 0,00% 8,72%

UBI Pramerica 2020 6,33% 8,10% 0,00% 8,10%

2019 5,93% 7,63% 0,00% 7,63%

IW Bank Private Investment

2020 6,33% 8,10% 0,00% 8,10%

2019 5,96% 7,66% 0,00% 7,66% Tutto ciò premesso l’impairment test effettuato a livello di singole CGU non ha determinato l’esigenza di procedere alla rilevazione di rettifiche di valore degli avviamenti. L’impairment test di secondo livello ha evidenziato valori recuperabili allineati al patrimonio netto. Il valore d’uso della Capogruppo è superiore alla capitalizzazione di borsa. La differenza tra valore d’uso e capitalizzazione di borsa è spiegabile sulla base del fatto che nell’attuale contesto, il mercato di borsa: - cattura i soli risultati attesi a breve termine (rappresentando una prospettiva dell’azionista di

minoranza) anziché le prospettive dei risultati a più lungo termine (sia pur di consenso), sulle quali invece poggia la stima del valore d’uso;

- esprime una valutazione del portafoglio crediti deteriorato allineata ai multipli impliciti di transazioni comparabili, anziché la prospettiva di gestione dei crediti sulla quale poggia la stima del loro value in use.

Ai sensi dello IAS 36 è stata effettuata un’analisi di sensitività volta ad identificare la variazione delle variabili chiave (cost of equity, costo del rischio, saggio di crescita dei redditi nel terminal value, cost income ratio) che rende il valore recuperabile eguale al valore di carico in bilancio consolidato delle differenti CGU / segmento Banking. Tale analisi evidenzia per il segmento Banking come una variazione in aumento dello 0,14% del costo del rischio, un rialzo del cost of equity dell’1,39%, un abbassamento del saggio di crescita dei redditi nel terminal value a -2,43% ed infine un rialzo del 2,54% del cost income ratio (= oneri operativi / proventi operativi) porterebbe ad allineare il valore recuperabile al valore di carico. Con riguardo alle altre società l’analisi evidenzia come per UBI Factor una variazione in aumento dello 0,08% del costo del rischio, un rialzo del cost of equity dell’1,14%, un abbassamento del saggio di crescita dei redditi nel terminal value a -1,66% ed infine un rialzo del 5,93% del cost income ratio porterebbe ad allineare il valore recuperabile al valore di carico.

CGU / Segmento

A) Rialzo del Costo del Rischio Necessario ad Avere Value in Use = Carrying amount

B) Rialzo del Cost Income Ratio Necessario ad Avere Value in Use = Carrying amount

C) Rialzo del Costo del Capitale Necessario ad Avere Value in Use = Carrying amount

D) Saggio di Crescita Necessario ad Avere Value in Use = Carrying amount

Segmento Banking 0,14% 2,54% 1,39% -2,43%

UBI Pramerica n.s. 51,14% 22,57% n.s.

IW Bank Private Investment 0,37% 1,27% 0,54% -0,76%

UBI Factor 0,08% 5,93% 1,14% -1,66%

199

Probability Test sulle attività fiscali differite La rilevazione contabile delle attività fiscali differite è effettuata con riferimento a tutte le differenze temporanee deducibili se è probabile che sarà realizzato, nel futuro, un reddito imponibile a fronte del quale potrà essere utilizzata tale differenza temporanea. Per la determinazione del reddito imponibile sono presi in considerazione anche gli effetti derivanti dall’articoli 117 e segg. TUIR (Consolidato fiscale). Al 30 giugno 2020 le imposte anticipate iscritte alla voce “110 Attività fiscali b) anticipate” ammontano complessivamente a 2.606,4 milioni di euro e sono riferibili ai seguenti eventi generatori: eccedenza rettifiche di valore crediti di cui all’art. 106, comma 3, TUIR: 739,2 milioni di euro; avviamenti ed altre attività immateriali, anche oggetto di affrancamento ai sensi di legge, i cui

ammortamenti sono deducibili in esercizi successivi: 1.028,3 milioni di euro, ciò con riguardo sia ai valori riportati nel bilancio separato che nel bilancio consolidato (articolo 15 c. 10 bis D.L. n. 185/2008 introdotto dal D.L. n. 98/2011 conv. Legge n. 111/2011);

deduzione della riserva di prima applicazione dell'IFRS 9 per perdite attese sui crediti verso la clientela, per 226,7 milioni di euro;

svalutazioni titoli classificati nella voce 30 “Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva”, accantonamenti e spese non deducibili per ragioni di competenza ai sensi del TUIR, per 324 milioni di euro;

perdite fiscali maturate nel corso degli esercizi pregressi, riferite al consolidato fiscale del Gruppo UBI Banca per 288,2 milioni di euro.

È opportuno specificare inoltre che il Decreto Cura Italia (Decreto legge, 17 marzo 2020, n. 18/2020 coordinato dalla legge di conversione 24 aprile 2020 n. 27), recante «Misure di potenziamento del Servizio sanitario nazionale e di sostegno economico per famiglie, lavoratori e imprese connesse all’emergenza epidemiologica da Covid-19», ha previsto, tra le disposizioni fiscali più rilevanti per le imprese, la possibilità di convertire in credito d’imposta una quota delle DTA IRES relative a perdite fiscali o eccedenze ACE - anche se non ancora iscritte in bilancio - in seguito alla cessione di crediti deteriorati. In particolare, la disposizione si applica alle imprese (di qualsiasi settore) che entro il 31 dicembre 2020 effettuino cessioni a titolo oneroso di crediti finanziari o commerciali deteriorati, intendendo con quest’ultimo termine quei crediti per i quali il loro mancato pagamento si protrae per più di 90 giorni. In estrema sintesi, la predetta disposizione prevede che: le perdite fiscali e le eccedenze ACE siano computate in misura non superiore al 20% del valore

nominale dei crediti ceduti; il valore nominale massimo dei crediti ceduti sia pari a 2 miliardi di euro; l’importo di cui al punto precedente sia determinato a livello aggregato per i Gruppi societari. Tenuto conto di quanto sopra pertanto, in linea teorica, l’importo massimo di DTA trasformabili in credito d’imposta sarà pari a 110 milioni di euro22. Premesso quanto sopra, nello svolgimento del Probability Test sulle imposte anticipate iscritte nel bilancio al 30 giugno 2020, sviluppato sulla base dei flussi previsionali previsti nel Piano Industriale aggiornato lo scorso 3 luglio, sono state separatamente considerate quelle derivanti da differenze temporanee deducibili relative a svalutazioni e perdite su crediti, avviamento e altre attività immateriali a vita indefinita (c.d. “imposte anticipate qualificate”), pari a 1.767,5 milioni di euro. A decorrere dal periodo di imposta chiuso al 31 dicembre 2011, infatti, è stabilita la conversione in crediti di imposta delle imposte anticipate (IRES) iscritte in bilancio a fronte di perdite fiscali derivanti dalla deduzione differita delle differenze temporanee relative alle citate rettifiche di valore dei crediti verso la clientela e degli avviamenti (art. 2, comma 56-bis, D.L. 29 dicembre 2010 n. 225, introdotto dall’art. 9, D.L. 6 dicembre 2011 n. 201). A decorrere dal periodo di imposta 2013, analoga conversione è stabilita, qualora dalla dichiarazione IRAP emerga un valore della produzione netta negativo, relativamente alle imposte anticipate (IRAP) che si riferiscono alle suddette differenze temporanee che abbiano concorso alla determinazione del valore della produzione netta negativo (art. 2, comma 56-bis.1, D.L. 29 dicembre 2010 n. 225, introdotto dalla Legge n. 147/2013). Tali ipotesi di conversione - che si aggiungono a quella già prevista per il caso in cui dal bilancio individuale risulti una perdita di esercizio (art. 2, commi 55 e 56, D.L. n. 225/2010, come da ultimo modificato dalla Legge n. 147/2013) - hanno introdotto una modalità di recupero aggiuntiva e integrativa, che risulta idonea ad assicurare il recupero delle imposte anticipate in analisi in ogni situazione, indipendentemente dalla redditività futura dell’impresa.

La convertibilità delle imposte anticipate su perdite fiscali IRES e sul valore della produzione netta negativo ai fini IRAP, determinate da differenze temporanee qualificate, si configura pertanto quale sufficiente presupposto per l’iscrizione in bilancio delle suddette imposte anticipate, rendendo implicitamente superato il relativo Probability Test23. 22 Tale valore risulta determinato moltiplicando: il valore nominale massimo dei crediti ceduti, pari a 2 miliardi di euro, la percentuale

di computabilità, pari allo 0,20% e l’aliquota IRES, pari al 27,5%. 23 Tale impostazione trova peraltro conferma nel documento congiunto Banca d’Italia, Consob e ISVAP n. 5 del 15 maggio 2012

(emanato nell’ambito del Tavolo di coordinamento in materia di applicazione degli IAS/IFRS), relativo al “Trattamento contabile

200

Sulla base di tali presupposti si è provveduto: all’individuazione delle imposte anticipate, diverse da quelle relative a svalutazioni e perdite su crediti,

avviamento e altre attività immateriali a vita indefinita, iscritte nel bilancio, pari a 861,3 milioni di euro;

all’analisi di tali imposte anticipate non qualificate e alla suddivisione tra: - quelle che dipendono dalla redditività futura e derivano da differenze temporanee (c.d. DTA non

qualificate residuali) che, contestualmente alle imposte differite iscritte in bilancio, sono state distinte per tipologia prevedibile e timing di riassorbimento;

- quelle che dipendono dalla redditività futura ma non derivano da differenze temporanee (c.d. DTA da perdita fiscale IRES);

alla quantificazione previsionale della redditività futura, tesa a verificare la capacità di assorbimento delle imposte anticipate di cui ai punti precedenti.

La loro iscrivibilità infatti è strettamente dipendente dalla capacità del gruppo di generare redditi imponibili futuri capienti, tenendo conto, per quanto concerne la perdita fiscale IRES che la vigente normativa ne consente il riporto a nuovo illimitato nel tempo (ex art. 84, comma 1 del TUIR).

L’analisi svolta, ha evidenziato come a livello IRES, le prospettive reddituali consolidate per il periodo 2020-2025 siano tali da permettere in futuro che i redditi imponibili IRES consentano il pieno recupero delle DTA residue. Con riferimento alle attività per imposte anticipate relative a perdite fiscali riportabili non ancora rilevate in bilancio, l’ammontare di competenza del Gruppo risulta pari a 550 milioni di euro. Al riguardo si ricorda che, ai sensi dello IAS 12, l’iscrivibilità di queste attività per imposte anticipate - che dipendono dalla redditività futura ma non derivano da differenze temporanee - è strettamente legata alla capacità del Gruppo di generare futuri redditi imponibili sufficientemente capienti a recuperare le predette perdite nell’arco temporale considerato, in conformità alle politiche adottate dal Gruppo UBI Banca. Nel caso di specie si evidenzia che, a seguito del Probability Test al 30 giugno 2020, il Gruppo UBI Banca ha ritenuto opportuno non iscrivere alcun beneficio sull’ammontare di cui sopra (che si riferisce alle attività per imposte anticipate relative a perdite fiscali delle banche acquisite) tenuto conto che i presupposti per la loro iscrizione si manifesteranno in futuro. Si ricorda tuttavia che tali importi restano potenzialmente iscrivibili negli esercizi futuri qualora si presentino i presupposti previsti dallo IAS 12 e dalle politiche adottate dal Gruppo UBI Banca in merito. Contabilizzazione del contributo straordinario al Fondo Nazionale di Risoluzione La Legge di Stabilità 201624 prevede, nel caso in cui la dotazione finanziaria del Fondo Nazionale di Risoluzione (c.d. FNR) non sia sufficiente a sostenere nel tempo gli interventi di risoluzione effettuati, che le banche versino contributi addizionali all’FNR stesso, entro il limite complessivo, inclusivo delle contribuzioni ordinarie e straordinarie versate al Single Resolution Fund (SRF), previsto dagli artt. 70 e 71 del Regolamento UE/2014/80625. Il Decreto Legge n. 237 del 23 dicembre 2016 specifica, all’art. 25, che le contribuzioni addizionali di cui sopra sono versate per la copertura di qualsiasi obbligazione, perdita, costo e qualsivoglia onere o passività a carico del Fondo di Risoluzione Nazionale comunque derivanti o connesse con l’esecuzione dei Provvedimenti di avvio delle risoluzioni e con l’esigenza di assicurarne l’efficacia, anche in conseguenza delle eventuali modifiche ad essi apportate. A tal proposito, tenuto conto delle esigenze finanziarie del Fondo, in data 11 giugno 2020 la Banca d’Italia, in qualità di Ente di Risoluzione nazionale, con riferimento all’anno 2018 ha provveduto a richiamare contribuzioni addizionali a carico del Gruppo UBI Banca per complessivi 16,1 milioni di euro26. L’onere in parola, di competenza del secondo trimestre, è stato contabilizzato ai sensi dell’IFRIC 2127 e rilevato nella voce “Altre spese amministrative”.

delle imposte anticipate derivante dalla Legge 214/2011”, e nel successivo documento IAS ABI n. 112 del 31 maggio 2012 (“Credito d’imposta derivante dalla trasformazione delle attività per imposte anticipate: chiarimenti della Banca d’Italia Consob ed ISVAP in materia di applicazione degli IAS/IFRS).

24 Cfr. art. 1, comma 848, Legge n. 208/2015 del 28 dicembre 2015. 25 Pari ad un massimo di tre volte il contributo ordinario. 26 Il contributo è stato versato in data 6 luglio 2020. 27 In continuità con quanto operato in passato, in ossequio peraltro alla comunicazione Banca d’Italia “Contribuzioni addizionali al

Fondo di Risoluzione Nazionale: trattamento in bilancio e nelle segnalazioni di vigilanza” del 25 gennaio 2017.

201

Moratorie concesse alla clientela ex Covid-19 Con riferimento alle iniziative di moratoria a disposizione della clientela, per le quali si rimanda in generale a quanto riportato a riguardo nel capitolo “Gli eventi rilevanti del primo semestre 2020” della Relazione intermedia sulla gestione consolidata al 30 giugno 2020, si specifica che la richiesta di moratoria è spesso condotta per motivi previsti dalla legge, come nel caso del Decreto Legge 17 marzo 2020, n. 18, c.d. Decreto “Cura Italia”, recante “Misure di potenziamento del servizio sanitario nazionale e di sostegno economico per famiglie, lavoratori e imprese connesse all’emergenza epidemiologica da Covid-19”. Tipicamente in applicazione della moratoria ai sensi del Decreto, le rate di rimborso (quota interesse e/o capitale) vengono sospese per un periodo di tempo prestabilito. Allo scadere di questo periodo, il cliente riprende il pagamento delle rate alle stesse condizioni previste prima della sospensione. In funzione di quanto precede, nessuna modifica viene apportata ai termini e alle condizioni del contratto oggetto della richiesta di moratoria. Per il periodo di sospensione viene previsto il diritto a favore della Banca di ricevere una remunerazione pari al tasso di interesse originario contrattuale. Analoghe previsioni sono previste per moratorie ABI o di iniziativa del Gruppo UBI Banca aventi ad oggetto indistintamente clienti privati o aziende. Nelle situazioni in esame, per tutte le moratorie circoscritte al contesto Covid-19 dove non vi sia una modifica definitiva delle clausole contrattuali ed un coinvolgimento negoziale attivo delle parti contrattuali, il Gruppo UBI Banca ha ravvisato peculiarità tali da non qualificare l’operazione come una vera e propria rinegoziazione sia ai fini contabili che segnaletici. Informativa relativa agli impatti della c.d. “Benchmark Reform” sulle relazioni di copertura del tasso di interesse Come anticipato nel paragrafo “Evoluzione Normativa” delle presenti “Politiche Contabili”, si riporta di seguito, ai sensi delle previsioni dello IAS 34, l’informativa prevista dal paragrafo 24H dell’IFRS 7 come modificato dall’“Amendments to IFRS 9, IAS 39 and IFRS 7: Interest Rate Benchmark Reform”. L’informativa in oggetto si riferisce agli effetti della riforma dei tassi di riferimento sulle relazioni di copertura contabile alle quali sono applicate le richiamate deroghe temporanee previste dall’Amendments. Premesso quanto sopra, si segnala inizialmente che, per quanto concerne la gestione del processo di transizione ai nuovi tassi di riferimento, il Gruppo UBI Banca ha posto in essere un progetto finalizzato all’analisi di processi, sistemi e normativa interna per la gestione della riforma nel suo complesso. Per quanto concerne i tassi di riferimento, cui le relazioni di copertura del Gruppo UBI Banca risultano esposte al 30 giugno 2020, si specifica che, mentre gli attuali tassi Euribor, a seguito della transizione a nuova metodologia di calcolo effettuata a fine 2019, risultano essere compliant con le disposizioni previste dalla EU Benchmarks Regulation del 201628, l’indice Eonia sarà, invece, oggetto di dismissione. Il Working Group BCE29 ha individuato l’€STR (Euro Short-Term Rate) quale indice che andrà a sostituire Eonia. Per gestire la transizione da Eonia ad €STR il Working Group BCE ha raccomandato la ricalibrazione dell'indice Eonia come €STR + 8.5 bps con pubblicazione dello stesso fino al 3 gennaio 2022. Con riferimento ai tassi Libor (USD Libor e Effective Federal Funding Rate), la Financial Conduct Authority ha annunciato che non assicurerà la contribuzione di questi indici oltre fine 2021. In riferimento alle informazioni disponibili e alle assunzioni adottate in ambito hedge accounting, al fine di valutare l’efficacia prospettica delle coperture, alla data del 30 giugno 2020, il Gruppo UBI Banca, non si attende impatti significativi sulle relazioni di copertura. Con riferimento all’ammontare di rischio coperto direttamente impattato dalla riforma, al 30 giugno 2020, si specifica che il Gruppo UBI Banca ha in essere coperture di tipo fair value hedge realizzate tramite interest rate swap che trasformano le poste oggetto di copertura da tasso fisso a tasso variabile. Si riepilogano di seguito le informazioni relative alle relazioni di copertura interessate dalla transizione ai nuovi tassi di riferimento.

28 Regolamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo e del Consiglio: normativa emanata nel 2016 al fine di definire il nuovo

quadro normativo europeo per i tassi di riferimento. 29 I cui partecipanti sono, oltre alla Banca Centrale Europea, rappresentanti del settore bancario e del mercato in generale e il cui

scopo è individuare i nuovi tassi di riferimento e le modalità di transizione ottimali.

202

dati in milioni di euro Tasso di riferimento Rischio coperto Nozionale derivato di

copertura Euribor (1,3,6 mesi) 38.135 36.620 Eonia 4.008 4.008 di cui con scadenza superiore al 3 gennaio 2022 4.008 4.008 €SRT 75 75 USD Libor 1.040 1.040 di cui con scadenza superiore al 31 dicembre 2021 592 592

Effective Federal Funding Rate 37 37 di cui con scadenza superiore al 31 dicembre 2021 22 22

Elenco dei principi IAS/IFRS omologati dalla Commissione Europea

IAS/IFRS PRINCIPI CONTABILI REGOLAMENTI (UE) IAS 1 Presentazione del bilancio 1274/08, 53/09, 70/09, 494/09, 243/10,

149/11, 475/12, 1254/12, 1255/12, 301/13, 2113/15, 2173/15, 2406/15, 1905/16, 2067/16, 1986/17

IAS 2 Rimanenze 1126/08, 1255/12, 1905/16, 2067/16, 1986/17

IAS 7 Rendiconto finanziario 1126/08, 1274/08, 70/09, 494/09, 243/10, 1254/12, 1174/13, 1986/17, 1990/17

IAS 8 Principi contabili, cambiamenti nelle stime ed errori 1126/08, 1274/08, 70/09, 1255/12, 2067/16, 2075/2019, 2104/2019

IAS 10 Fatti intervenuti dopo la data di riferimento del bilancio 1126/08, 1274/08, 70/09, 1142/09, 1255/12, 2067/16, 2104/2019

IAS 12 Imposte sul reddito 1126/08, 1274/08, 495/09, 475/12, 1254/12, 1255/12, 1174/13, 1905/16, 2067/16, 1986/17, 1989/17, 412/19

IAS 16 Immobili, impianti e macchinari 1126/08, 1274/08, 70/09, 495/09, 1255/12, 301/13, 28/15, 2113/15, 2231/15, 1905/16, 1986/17

IAS 19 Benefici per i dipendenti 1126/08, 1274/08, 70/09, 475/12, 1255/12, 29/15, 2343/15, 402/19

IAS 20 Contabilizzazione dei contributi pubblici e informativa sull’assistenza pubblica

1126/08, 1274/08, 70/09, 475/12, 1255/12, 2067/16

IAS 21 Effetti delle variazioni dei cambi delle valute estere 1126/08, 1274/08, 69/09, 494/09, 149/11, 475/12, 1254/12, 1255/12, 2067/16, 1986/17

IAS 23 Oneri finanziari 1260/08, 70/09, 2113/15, 2067/16, 1986/17, 412/19

IAS 24 Informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate 632/10, 475/12, 1254/12, 1174/13, 28/15 IAS 26 Fondi di previdenza 1126/08 IAS 27 Bilancio separato 1254/12, 1174/13, 2441/15 IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture 1254/12, 2441/15, 1703/16, 2067/16,

182/18, 237/19 IAS 29 Informazioni contabili in economie iperinflazionate 1126/08, 1274/08, 70/09 IAS 32 Strumenti finanziari: esposizione nel bilancio 1126/08, 1274/08, 53/09, 70/2009,

495/09, 1293/09, 149/11, 475/12, 1254/12, 1255/12, 1256/12, 301/13, 1174/13, 1905/16, 2067/16, 1986/17

IAS 33 Utile per azione 1126/08, 1274/08, 495/09, 475/12, 1254/12, 1255/12, 2067/16

IAS 34 Bilanci intermedi 1126/08, 1274/08, 70/09, 495/09, 149/11, 475/12, 1255/12, 301/13, 1174/13, 2343/15, 2406/15, 1905/16, 2075/2019, 2104/2019

IAS 36 Riduzione di valore delle attività 1126/08, 1274/08, 69/09, 70/09, 495/09, 243/10, 1254/12, 1255/12, 1374/13, 2113/15, 1905/16, 2067/16

IAS 37 Accantonamenti, passività e attività potenziali 1126/08, 1274/08, 495/09, 28/15, 1905/16, 2067/16, 1986/17, 2075/2019, 2104/2019

IAS 38 Attività immateriali 1126/08, 1274/08, 70/09, 495/09, 243/10, 1254/12, 1255/12, 28/15, 2231/15, 1905/16, 1986/17, 2075/2019

IAS 39 Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione 1126/08, 1274/08, 53/2009, 70/09, 494/09, 495/09, 824/09, 839/09, 1171/09, 243/10, 149/11, 1254/12, 1255/12, 1174/13, 1375/13, 28/15, 1905/16, 2067/16, 1986/17, 34/2020

203

IAS 40 Investimenti immobiliari 1126/08, 1274/08, 70/09, 1255/12, 1361/14, 2113/15, 1905/16, 1986/17, 400/18

IAS 41 Agricoltura 1126/08, 1274/08, 70/09, 1255/12, 2113/15, 1986/17

IFRS 1 Prima adozione dei principi contabili internazionali 1126/09, 1164/09, 550/10, 574/10, 662/10, 149/11, 475/12, 1254/12, 1255/12, 183/2013, 301/13, 313/13, 1174/13, 2343/15, 2441/15, 1905/16, 2067/16, 1986/17, 182/18, 519/18

IFRS 2 Pagamenti basati sulle azioni 1126/08, 1261/08, 495/09, 243/10, 244/10, 1254/12, 1255/12, 28/15, 2067/16, 289/18, 2075/2019

IFRS 3 Aggregazioni aziendali 495/09, 149/11, 1254/12, 1255/12, 1174/13, 1361/14, 28/15, 1905/16, 2067/16, 1986/17, 412/19, 2075/2019, 2020/551

IFRS 4 Contratti assicurativi 1126/08, 1274/08, 1165/09, 1255/12, 1905/16, 2067/16, 1986/17, 1988/17

IFRS 5 Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate

1126/08, 1274/08, 70/09, 494/09, 1142/09, 243/10, 475/12, 1254/12, 1255/12, 2343/15, 2067/16

IFRS 6 Esplorazione e valutazione delle risorse minerarie 1126/08, 2075/2019 IFRS 7 Strumenti finanziari: informazioni integrative 1126/08, 1274/08, 53/09, 70/2009,

495/09, 824/09, 1165/09, 574/10, 149/11, 1205/11, 475/12, 1254/12, 1255/12, 1256/12, 1174/13, 2343/15, 2406/15, 2067/16, 1986/17, 34/2020

IFRS 8 Settori operativi 1126/08, 1274/08, 243/10, 632/10, 475/12, 28/15

IFRS 9 Strumenti finanziari 2067/16, 1986/17, 498/18, 34/2020 IFRS 10 Bilancio Consolidato 1254/12, 313/13, 1174/13, 1703/16 IFRS 11 Accordi a controllo congiunto 1254/12, 313/13, 2173/15, 412/19 IFRS 12 Informativa sulle partecipazioni in altre entità 1254/12, 313/13, 1174/13, 1703/16,

182/18 IFRS 13 Valutazione del fair value 1255/12, 1361/14, 2067/16, 1986/17 IFRS 15 Ricavi provenienti dai contratti con i clienti 1905/16, 1986/17, 1987/17 IFRS 16 Leasing 1986/17

SIC/IFRIC DOCUMENTI INTERPRETATIVI REGOLAMENTI (UE) IFRIC 1 Cambiamenti nelle passività iscritte per smantellamenti,

ripristini e passività similari 1126/08, 1274/08, 1986/17

IFRIC 2 Azioni dei Soci in entità cooperative e strumenti simili 1126/08, 53/09, 1255/12, 301/13, 2067/16

IFRIC 5 Diritti derivanti da interessenze in fondi per smantellamenti, ripristini e bonifiche ambientali

1126/08, 1254/12, 2067/16

IFRIC 6 Passività derivanti dalla partecipazione ad un mercato specifico – Rifiuti di apparecchiature elettriche ed elettroniche

1126/08

IFRIC 7 Applicazione del metodo della rideterminazione ai sensi dello IAS 29 “Informazioni contabili in economie iperinflazionate”

1126/08, 1274/08

IFRIC 10 Bilanci intermedi e riduzione di valore 1126/08, 1274/08, 2067/16 IFRIC 12 Accordi per servizi in concessione 254/09, 1905/16, 2067/16, 1986/17,

2075/2019 IFRIC 14 Pagamenti anticipati relativi a una previsione di

contribuzione minima 1263/08, 1274/08, 633/10, 475/12

IFRIC 16 Coperture di un investimento netto in una gestione estera 460/09, 243/10, 1254/12, 2067/16 IFRIC 17 Distribuzioni ai soci di attività non rappresentate da

disponibilità liquide 1142/09, 1254/12, 1255/12

IFRIC 19 Estinzione di passività finanziarie con strumenti rappresentativi di capitale

662/10, 1255/12, 2067/16, 2075/2019

IFRIC 20 Costi di sbancamento nella fase di produzione di una miniera a cielo aperto

1255/12, 2075/2019

IFRIC 21 Tributi 634/14 IFRIC 22 Operazioni in valuta estera e anticipi 519/18, 2075/2019 IFRIC 23 Incertezza sui trattamenti ai fini dell’imposta sul reddito 1595/18 SIC 7 Introduzione dell’Euro 1126/08, 1274/08, 494/09 SIC 10 Assistenza pubblica – Nessuna specifica relazione alle

attività operative 1126/08, 1274/08

SIC 25 Imposte sul reddito – Cambiamenti di condizione fiscale di un’impresa o dei suoi azionisti

1126/08, 1274/08

SIC 29 Informazioni integrative – Accordi per servizi di concessione

1126/08, 1274/08, 70/09, 1986/17

SIC 32 Attività immateriali – Costi connessi a siti web 1126/08, 1274/08, 1905/16, 1986/17, 2075/2019

204

Informativa sui trasferimenti tra portafogli di attività finanziarie Nel corso del periodo in esame il Gruppo UBI Banca, non avendo modificato i business model relativi alla gestione delle attività finanziarie, non ha effettuato alcuna riclassifica di portafoglio delle medesime. Informativa sul fair value Informativa di natura qualitativa Le metodologie di determinazione del fair value non sono variate rispetto all’esercizio 2019 e pertanto si rimanda, per una lettura esaustiva, all’informativa fornita nella sezione A.4 “Informativa sul Fair Value” della Nota Integrativa Consolidata al 31 dicembre 2019. A tal proposito si specifica che: in considerazione del mutato contesto di mercato derivante dalla diffusione del Covid-19, si è

provveduto, ai fini della valutazione di un titolo di capitale non quotato in mercati attivi, a modificare la tecnica di valutazione precedentemente utilizzata perché ritenuta non più adeguata ai fini della stima del fair value nell’attuale contesto. Tale situazione, in particolare, ha riguardato il “metodo dei multipli di transazioni comparabili” che, per natura, riflette tendenze passate di mercato attualmente non più pienamente replicabili, sostituito dal “metodo dei multipli di società quotate comparabili”, che permette invece di evidenziare l’impatto della pandemia sul settore di riferimento. In tali circostanze la valutazione è avvenuta sulla base del prezzo medio del semestre 2020 al fine, come sopra evidenziato, di meglio incorporare le dinamiche attuali di mercato. Tale modifica ha comportato un impatto a conto economico pari a -4,5 milioni di euro rilevato nella voce 110 b) “Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value”;

le metodologie di valutazione del patrimonio immobiliare ad uso funzionale ed a scopo di investimento risultano descritte nel paragrafo della sezione “Altri aspetti” delle presenti Note Illustrative, in cui viene data informativa del cambiamento del criterio di valutazione del patrimonio immobiliare avvenuto in data 31 marzo 2020. Ai fini della presente sezione, si specifica che il Gruppo UBI Banca procede all’aggiornamento delle valutazioni mediante la predisposizione di apposite perizie da parte di società qualificate ed indipendenti. In particolare, l’aggiornamento della stima del fair value avviene, per gli immobili detenuti a scopo di investimento, con periodicità almeno annuale, mentre, per gli immobili ad uso funzionale, l’aggiornamento avviene lungo un periodo triennale tranne in caso di variazioni nell’andamento dei prezzi sul mercato immobiliare, identificate tramite lo svolgimento di analisi di scenario, pari a +/-10% del valore di bilancio. Premesso quanto sopra, il Gruppo UBI Banca ha confermato, previa verifica delle condizioni di mercato con apposita analisi di scenario sul 30 giugno 2020 condotta con il supporto di una società qualificata ed indipendente, le valutazioni del patrimonio immobiliare utilizzate ai fini delle valutazioni di bilancio al 31 marzo 2020. Tale valutazione deriva in particolare da un’analisi che ha considerato i principali indicatori del mercato immobiliare tra i quali possono essere evidenziati alcuni potenziali fattori di incertezza, ovvero, il repricing degli immobili, la rinegoziazione dei contratti di locazione, l’allungamento dei tempi per le operazioni di sviluppo/trasformazione immobiliare e l’andamento dei tassi. Dall’analisi in parola non sono emersi elementi tali da comportare l’adeguamento dei valori di bilancio anche in funzione della natura temporanea e transitoria degli effetti della pandemia rispetto alle logiche di medio lungo periodo proprie del mercato immobiliare.

Posto quanto sopra, si riporta di seguito l’analisi di sensitività, effettuata per le attività la cui valutazione al fair value è classificata nel livello 3 della gerarchia, a seguito dell’utilizzo di significativi input non osservabili. Con riferimento ai titoli di capitale valutati al fair value con impatto a conto economico per i quali è possibile, stante il modello valutativo utilizzato, effettuare un’analisi di sensitività, tale analisi è stata condotta utilizzando, per gli input di livello 3, il valore di rettifica minimo e massimo che tali parametri possono assumere, esplicitato, per ogni tecnica di valutazione utilizzata, nel paragrafo dedicato della Nota Integrativa al Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2019. Dall’analisi è emerso che, in caso di utilizzo del valore massimo previsto per gli input non osservabili, si rileverebbe, rispetto a quanto riportato in bilancio, un fair value mediamente inferiore del 18,3%; diversamente, in caso di utilizzo del valore minimo si rileverebbe, rispetto a quanto riportato in bilancio, un fair value mediamente maggiore del 30,6%.

205

Si precisa che i titoli coinvolti nell’analisi sopra riportata sono iscritti alla voce 20 c) “Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico – Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value” e rappresentano circa il 26,2% degli strumenti di capitale di livello 3. Per completezza si specifica che i metodi valutativi utilizzati per i titoli iscritti a voce 30 “Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva” a seguito dell’adozione della c.d. “OCI Election”, non consentono di effettuare un’analisi di sensitività. Con riferimento alle esposizioni creditizie, classificate alla voce 20 c) “Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico – Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value”, la cui valutazione al fair value è classificata nel livello 3 della gerarchia, non viene prodotta l’analisi di sensitività perché, nel caso delle esposizioni performing, gli impatti non sono ritenuti rilevanti, mentre, nel caso delle esposizioni non performing, stante la volatilità delle stime dei flussi di cassa attesi, l’analisi di sensitività non si ritiene significativa. Con riferimento agli altri strumenti finanziari oggetto di valutazione al fair value e classificati nel livello 3 della gerarchia del fair value (quali, ad esempio, quote di fondi chiusi derivanti da cessioni di crediti non performing, titoli obbligazionari rivenienti da conversione crediti e opzioni su partecipazioni), non viene prodotta l’analisi di sensitività perché le modalità di quantificazione del fair value non permettono di sviluppare ipotesi alternative in merito agli input non osservabili utilizzati ai fini della valutazione oppure perché gli effetti derivanti dal cambiamento di tali input non sono ritenuti rilevanti. Con riferimento al patrimonio immobiliare, si precisa che l’analisi di sensitività è stata condotta per classi di attività. Tale analisi ha evidenziato una maggiore esposizione alle incertezze derivanti dall’attuale scenario economico, quantificata nella misura del 5% del fair value, per gli immobili destinati a strutture ricettive, per quelli destinati ad uso commerciale e per i terreni edificabili. Tali specifiche classi di attività rappresentano circa il 65% del patrimonio immobiliare del Gruppo al 30 giugno 2020. Tale percentuale si attesta a circa il 47% considerando il solo patrimonio immobiliare detenuto a scopo di investimento. Informativa di natura quantitativa

Attività/Passività finanziarie misurate al fair value

Importi in migliaia di euro L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 1.546.338 625.548 746.259 418.212 598.791 741.727 a) attività finanziarie detenute per la negoziazione 1.107.330 369.215 103.230 5.937 335.190 86.853 b) attività finanziarie designate al fair value 8.545 - - 10.278 - - c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 430.463 256.333 643.029 401.997 263.601 654.874

2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 12.214.430 84.514 44.326 11.962.482 215.686 43.448 3. Derivati di copertura - 21.869 - - 35.117 - 4. Attività materiali - - 2.207.475 - - 477.995 5. Attività immateriali - - - - - - Totale 13.760.768 731.931 2.998.060 12.380.694 849.594 1.263.170

1. Passività finanziarie detenute per la negoziazione 5.698 592.843 - 383 554.833 80 2. Passività finanziarie designate al fair value - 462.372 - - 197.610 - 3. Derivati di copertura - 708.400 - - 386.778 - Totale 5.698 1.763.615 - 383 1.139.221 80

A.4.5.1 Attività e passività valutate al fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli di fair value

31.12.2019 riesposto30.6.2020

206

A.4.5.2 Variazioni nel semestre delle attività valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)

Importi in migliaia di euro

Totalea) + b) + c)

di cui: a) attività finanziarie

detenute per la negoziazione

di cui: b) attività finanziarie

designate al fair value

di cui: c) altre attività finanziarie

obbligatoriamente valutate al fair

value

1. Esistenze iniziali 741.727 86.853 - 654.874 43.448 - 477.995 -

2. Aumenti 54.405 18.692 - 35.713 2.084 - 1.735.899 - 2.1. Acquisti 2 2 - - 1.483 - 789 - 2.2. Profitti imputati a: 29.000 16.941 - 12.059 601 - 489 -

2.2.1. Conto Economico 29.000 16.941 - 12.059 - - - - - di cui plusvalenze 24.113 16.941 - 7.172 - - - -

2.2.2. Patrimonio netto X X X X 601 - 489 - 2.3. Trasferimenti da altri livelli 1.749 1.749 - - - - - - 2.4. Altre variazioni in aumento 23.654 - - 23.654 - - 1.734.621 -

3. Diminuzioni (49.873) (2.315) - (47.558) (1.206) - (6.419) - 3.1. Vendite (6.084) (1) - (6.083) (450) - - - 3.2. Rimborsi (10.452) - - (10.452) (453) - - - 3.3. Perdite imputate a: (32.706) (1.775) - (30.931) (303) - - -

3.3.1. Conto Economico (32.706) (1.775) - (30.931) - - - - - di cui minusvalenze (28.465) (264) - (28.201) - - - -

3.3.2. Patrimonio netto X X X X (303) - - - 3.4. Trasferimenti ad altri livelli (539) (539) - - - - - - 3.5. Altre variazioni in diminuzione (92) - - (92) - - (6.419) -

4. Rimanenze finali 746.259 103.230 - 643.029 44.326 - 2.207.475 -

Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico

Attività finanziarie

valutate al fair value con

impatto sulla redditività

complessiva

Derivati di copertura

Attività materiali

Attività immateriali

Attività finanziarie detenute per la negoziazione Le variazioni in aumento delle “Attività finanziarie detenute per la negoziazione” riguardano in via prevalente i derivati e sono principalmente rappresentate dalle plusvalenze registrate nel semestre (16,9 milioni, di cui 15,8 milioni relativi alle opzioni su partecipazioni). I trasferimenti a livello 3 (1,7 milioni) sono sostanzialmente connessi ai derivati per i quali la valutazione del rischio di controparte sia risultata superiore alle soglie identificate dalla Policy di Gruppo (10% del fair value lordo di bilancio). Le “Perdite imputate a Conto Economico” si riferiscono prevalentemente a perdite su derivati (1,5 milioni).

Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value Tra le variazioni in aumento si registrano, nella voce “Profitti imputati a Conto Economico”, plusvalenze per 7,2 milioni (di cui 1,7 milioni su titoli e partecipazioni e la parte rimanente riferibile alla valutazione dei crediti). Nelle “Altre variazioni in aumento”, oltre alle variazioni connesse alla dinamica dei crediti del periodo, sono ricompresi 0,5 milioni relativi a strumenti finanziari partecipativi rivenienti dalla conversione di crediti. Nella voce “Rimborsi” figurano estinzioni di strumenti finanziari partecipativi rivenienti dalla conversione di crediti per 7 milioni. Le “Perdite imputate a Conto Economico” sono principalmente rappresentate da minusvalenze su partecipazioni e quote di OICR (10,7 milioni) e da valutazioni negative di crediti in default.

Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva Tra le variazioni in aumento si registra, nella voce “Acquisti”, la sottoscrizione di un aumento di capitale relativamente ad una partecipazione classificata a livello 3, per complessivi 1,5 milioni.

Attività materiali Il valore di mercato al 31 marzo 2020 degli immobili ad uso funzionale è esposto nella sottovoce “2.4 Altre variazioni in aumento”, tenuto conto della rappresentazione prospettica del passaggio dal criterio del costo al criterio del fair value. Per ulteriori dettagli si fa rinvio all’informativa sul “Cambiamento del criterio di valutazione del patrimonio immobiliare del Gruppo” contenuto nel precedente paragrafo “Altri aspetti”.

207

Importi in migliaia di euro

Passività finanziarie

detenute per la negoziazione

Passività finanziarie

designate al fair value

Derivati di copertura

1. Esistenze iniziali 80 - -

2. Aumenti 1 - - 2.1 Emissioni - - - 2.2. Perdite imputate a: 1 - -

2.2.1. Conto Economico 1 - - - di cui minusvalenze 1 - -

2.2.2. Patrimonio Netto X - - 2.3. Traferimenti da altri livelli - - - 2.4. Altre variazioni in aumento - - -

3. Diminuzioni (81) - - 3.1. Rimborsi - - - 3.2. Riacquisti - - - 3.3. Profitti imputati a : (6) - -

3.3.1. Conto Economico (6) - - - di cui plusvalenze (2) - -

3.3.2. Patrimonio Netto X - - 3.4. Trasferimento ad altri livelli (75) - - 3.5. Altre variazioni in diminuzione - - -

4. Rimanenze finali - - -

A.4.5.3 Variazioni nel semestre delle passività valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)

Attività/Passività non misurate al fair value o misurate al fair value su base non ricorrente

Importi in migliaia di euro VB L1 L2 L3 VB L1 L2 L3

1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 107.308.571 7.062.813 34.274.011 68.413.963 101.736.289 4.526.906 34.558.896 65.784.330 2. Attività materiali detenute a scopo di investimento - - - - - - - - 3. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 90.109 - - 3.747 268.100 - - -

Totale 107.398.680 7.062.813 34.274.011 68.417.710 102.004.389 4.526.906 34.558.896 65.784.330 1. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 114.934.180 16.029.590 6.257.858 91.872.132 109.795.016 15.692.732 7.534.080 86.942.044 2. Passività associate ad attività in via di dismissione - - - - 2.331 - - -

Totale 114.934.180 16.029.590 6.257.858 91.872.132 109.797.347 15.692.732 7.534.080 86.942.044

A.4.5.4 Attività e passività non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli di fair value

30.6.2020 31.12.2019 riesposto

Informativa sul c.d. “Day One Profit/Loss” L’informativa fa riferimento alle eventuali differenze tra il prezzo della transazione ed il valore ottenuto attraverso l’utilizzo di tecniche di valutazione, che emergono al momento della prima iscrizione di uno strumento finanziario e non sono rilevate immediatamente a Conto Economico, in base a quanto previsto dal paragrafo B5.1.2 A dell’IFRS 9. Posto quanto sopra, si segnala che nei primi sei mesi dell’esercizio il Gruppo UBI Banca non ha realizzato operazioni per le quali emerge, al momento della prima iscrizione di uno strumento finanziario, una differenza tra il prezzo di acquisto ed il valore dello strumento ottenuto attraverso tecniche di valutazione interna, basate su input non osservabili (livello 3 della gerarchia).

208

L’area di consolidamento

Di seguito vengono elencate le Società che hanno concorso alla formazione dell’area di consolidamento al 30 giugno 2020, suddivise in Società controllate (consolidate integralmente) e Società collegate (consolidate con il metodo del patrimonio netto). Per ciascuna di esse viene fornita l’indicazione della percentuale di controllo di pertinenza del Gruppo (controllo diretto o indiretto), della sede (legale oppure operativa) e dell’ammontare del capitale sociale. Società consolidate con il metodo integrale (ove omessa l’indicazione, il controllo deve intendersi ricondotto alla Capogruppo):

1. Unione di Banche Italiane Spa - UBI Banca (Capogruppo) sede legale: Bergamo, Piazza Vittorio Veneto, 8 – capitale sociale: euro 2.843.177.160,24

2. UBI Trustee Sa (controllata al 100%) sede legale: 37/A, Avenue J.F. Kennedy, L - Lussemburgo – capitale sociale: euro 250.000

3. Prestitalia Spa (controllata al 100%) sede legale: Bergamo, Via A. Stoppani, 15 – capitale sociale: euro 205.722.715

4. IW Bank Spa (controllata al 100%) sede legale: Milano, Piazzale F.lli Zavattari, 12 – capitale sociale: euro 67.950.000

5. Pramerica SGR Spa (controllata al 65%) sede operativa: Milano, Via Monte di Pietà, 5 – capitale sociale: euro 19.955.465

6. Pramerica Management Company Sa (controllata al 100% da Pramerica SGR) sede legale: 37/A, Avenue J.F. Kennedy, L - Lussemburgo – capitale sociale: euro 125.000

7. UBI Leasing Spa (controllata al 100%) sede legale: Brescia, Via Cefalonia, 74 – capitale sociale: euro 383.714.623,06

8. Unione di Banche Italiane per il Factoring Spa - UBI Factor Spa (controllata al 100%) sede legale: Milano, Via Cavriana, 20 – capitale sociale: euro 36.115.820

9. BPB Immobiliare Srl (controllata al 100%) sede legale: Bergamo, Piazza Vittorio Veneto, 8 – capitale sociale: euro 185.680.000

10. BancAssurance Popolari Spa (“BAP Vita e Previdenza Spa”, controllata al 100%) sede legale: Milano, Via Monte di Pietà, 7 – capitale sociale: euro 61.080.900

11. Oro Italia Trading Spa - in liquidazione (controllata al 100%) sede legale: Arezzo, Via P. Calamandrei, 255 – capitale sociale: euro 500.000

12. Kedomus Srl (controllata al 100%) sede legale: Brescia, Via Cefalonia, 74 – capitale sociale: euro 300.000

13. UBI Sistemi e Servizi SCpA 1 - Società Consortile per Azioni – UBI.S SCpA in forma abbreviata (controllata al 91,9362% e partecipata al 4,3141% da IW Bank; all’1,4385% da Pramerica SGR; allo 0,7192% da UBI Factor; allo 0,0719% da Prestitalia e da BancAssurance Popolari e allo 0,0097% da UBI Academy) sede legale: Brescia, Via Cefalonia, 62 – capitale sociale: euro 36.149.948,64

14. UBI Academy SCRL - Società Consortile a Responsabilità Limitata (controllata all’88% e partecipata al 3% da: IW Bank e UBI.S; nonché all’1,5% da: Pramerica SGR, UBI Leasing, UBI Factor e Prestitalia) sede legale: Bergamo, Via F.lli Calvi, 9 – capitale sociale: euro 100.000

1 Il Gruppo controlla il 98,5615% del capitale di UBI.S, essendo l’1,4385% in capo a Cargeas Assicurazioni Spa (già UBI Assicurazioni

Spa).

209

15. UBI Finance Srl2 (controllata al 60%) sede legale: Milano, Corso Vercelli 40 – capitale sociale: euro 10.000

16. UBI Finance CB 2 Srl3 (controllata al 60%) sede legale: Milano, Corso Vercelli, 40 – capitale sociale: euro 10.000

17. 24-7 Finance Srl4

18. UBI Finance 2 Srl - in liquidazione5

19. UBI SPV Group 2016 Srl6 20. UBI SPV Lease 2016 Srl7 21. Mecenate Srl8 - in liquidazione (controllata al 95%)

sede legale: Arezzo, Via P. Calamandrei, 255 – capitale sociale: euro 10.000

22. Marche M6 Srl9 23. UBI Sicura Spa (controllata al 100% da BancAssurance Popolari Spa)

sede legale: Milano, Via Monte di Pietà, 7 – capitale sociale: euro 200.000

24. Fondo Immobiliare Porta Nuova Gioia “MG22” (controllato al 100%)

Società consolidate con il metodo del patrimonio netto (ove omessa l’indicazione la partecipazione deve intendersi ricondotta alla Capogruppo):

1. Aviva Vita Spa (partecipata al 20%) sede legale: Milano, Via A. Scarsellini, 14 – capitale sociale: euro 155.000.000

2. Lombarda Vita Spa (partecipata al 40%) sede legale: Brescia, Corso Martiri della Libertà, 13 – capitale sociale: euro 185.300.000

3. Polis Fondi SGRpA (partecipata al 19,6%) sede legale: Milano, Via Solferino, 7 – capitale sociale: euro 5.200.000

4. Zhong Ou Asset Management Co. Ltd (partecipata al 25%10) sede legale: 5th Floor, 333 Lujiazui Ring Road, Shanghai 200120 (Cina) capitale sociale: yuan/renminbi 220.000.000

5. SF Consulting Srl (partecipata al 35%) sede operativa: Mantova, Via P.F. Calvi, 40 – capitale sociale: euro 93.600

2 Società veicolo ai sensi della Legge 130/1999 costituita il 18 marzo 2008 per rendere possibile l’attivazione da parte di UBI Banca

del Primo Programma di emissione di Covered Bond garantiti da mutui residenziali. 3 Società veicolo ai sensi della Legge 130/1999 costituita il 20 dicembre 2011 per rendere possibile l’attivazione da parte di UBI

Banca di un Secondo Programma di emissione di Covered Bond prevalentemente garantiti da mutui commerciali non residenziali. 4 Società veicolo utilizzata ai sensi della Legge 130/1999 per le cartolarizzazioni della ex B@nca 24-7 effettuate nel 2008. Rientra

nell’area di consolidamento in relazione al configurarsi della fattispecie del controllo sostanziale, essendo le attività e passività originate da una Società del Gruppo. UBI Banca detiene una partecipazione del 10%.

5 Società veicolo utilizzata ai sensi della Legge 130/1999 nell’ambito della cartolarizzazione di un portafoglio di crediti in bonis dell’ex Banco di Brescia agli inizi del 2009. Rientra nell’area di consolidamento in relazione al configurarsi della fattispecie del controllo sostanziale, essendo le attività e passività originate da una Società del Gruppo. UBI Banca detiene una partecipazione del 10%.

La cartolarizzazione è stata chiusa nel maggio 2014. L’Assemblea svoltasi il 26 febbraio 2015 ne ha deliberato la messa in liquidazione volontaria anticipata (con atto iscritto nel Registro delle Imprese il 16 marzo 2015).

6 Società veicolo costituita ai sensi della Legge 130/1999 per la cartolarizzazione dei mutui residenziali iscritti nei libri delle ex Banche Rete (BPB, BBS, BPCI, BRE, BPA, CARIME) effettuata nell’agosto del 2016. Rientra nell’area di consolidamento in relazione al configurarsi della fattispecie del controllo sostanziale, essendo le attività e passività originate da Società del Gruppo. UBI Banca detiene una partecipazione del 10%.

7 Società veicolo costituita ai sensi della Legge 130/1999 in occasione della cartolarizzazione di crediti in bonis effettuata da UBI Leasing nel luglio 2016. Rientra nell’area di consolidamento in relazione al configurarsi della fattispecie del controllo sostanziale, essendo le attività e passività originate da una Società del Gruppo. UBI Banca detiene una partecipazione del 10%.

8 Società veicolo utilizzata ai sensi della Legge 130/1999 per le cartolarizzazioni della ex Banca dell’Etruria e del Lazio effettuate nel 2007, 2009 e 2011, relative a mutui residenziali in bonis. Le cartolarizzazioni sono state chiuse anticipatamente. Il 29 novembre 2019 l’Assemblea della Società ne ha deliberato la messa in liquidazione con atto iscritto nel Registro delle Imprese il successivo 2 dicembre.

9 Società veicolo costituita ai sensi della Legge 130/1999 per la cartolarizzazione della ex Banca delle Marche effettuata nel 2013, di tipo RMBS, avente ad oggetto un portafoglio di contratti di mutuo ipotecario residenziale in bonis. Rientra nell’area di consolidamento in relazione al configurarsi della fattispecie del controllo sostanziale, essendo le attività e passività originate da una Società del Gruppo. Il Gruppo non ha interessenze partecipative nella Società.

10 Sulla base delle pattuizioni intercorse a fine 2013, una quota pari all’1,7% del capitale è iscritta tra le attività in via di dismissione.

210

6. UFI Servizi Srl (partecipata al 23,1667% da Prestitalia) sede legale: Roma, Via G. Severano, 24 – capitale sociale: euro 150.000

7. Montefeltro Sviluppo SCRL (partecipata al 26,3699%) sede legale: Urbania (PU), Via A. Manzoni, 25 – capitale sociale: euro 73.000

Variazioni dell’area di consolidamento

Rispetto al 31 dicembre 2019 l’area di consolidamento ha subito le modifiche qui riportate. In data 11 giugno 2020, nell’ambito dell’operazione di riorganizzazione della presenza immobiliare del Gruppo sulla piazza di Milano, UBI Banca Spa ha acquistato il 100% delle quote del Fondo Immobiliare Porta Nuova Gioia "MG22"– gestito da Coima SGR – titolare della proprietà e del progetto di sviluppo dell’area situata in Via Melchiorre Gioia 22 a Milano (“MG22”). L’acquisto delle totalità delle quote del Fondo ed i poteri rilevanti esercitati sulla governance dello stesso da parte di UBI Banca, comportano una situazione di controllo ai sensi delle previsioni dell’IFRS 10 “Bilancio Consolidato”; in funzione di ciò, si è proceduto, a far corso dal 30 giugno 2020, al consolidamento integrale del Fondo. Per maggiori dettagli, si rimanda alle “Note illustrative” del Bilancio consolidato semestrale abbreviato.

* * * Si segnala che l’’assemblea di UBI Leasing, svoltasi il 4 marzo 2020, ha approvato il Bilancio 2019 deliberando il riporto a nuovo della perdita risultante. Prendendo atto che tale perdita, unitamente a quelle degli esercizi precedenti, a partire dal 2012, riportate a nuovo, hanno determinato la riduzione del capitale sociale di oltre un terzo, ha deliberato di procedere con la riduzione del capitale sociale per un importo di euro 261.238.184,94 e di fissare, conseguentemente, il capitale sociale al nuovo importo di euro 383.714.623,06. Successivamente alla chiusura del semestre, in data il 7 luglio 2020, si è perfezionata la cessione da parte di UBI Banca a UBI Sicura Spa di n. 6.757 azioni di UBI Sistemi e Servizi per un controvalore di 4.924,07 euro: la cessione è avvenuta per consentire l’ingresso di UBI Sicura nel capitale della Società consortile del quale detengono già quote le principali Società del Gruppo. Il possesso azionario complessivo, pari al 98,5615%, non ha subito variazioni, mentre, a livello di singole quote, quella di UBI Banca in UBI.S. si è ridotta al 91,9265% ed UBI Sicura è andata ad aggiungersi alle altre Società consorziate con una partecipazione pari allo 0,0097%.

211

Informazioni di natura contabile Nella presente Sezione vengono riportate le principali informazioni relative alla situazione patrimoniale, finanziaria ed economica consolidata. Le variazioni intervenute nel corso del periodo in esame (primi sei mesi del 2020), unitamente agli andamenti economici riferiti al periodo gennaio-giugno 2020 sono commentati nella Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata al 30 giugno 2020 alla quale si rimanda. Si ricorda che i saldi al 30 giugno 2020 sono pubblicati sulla base della Circolare di Banca d'Italia n. 262/2005 6° aggiornamento e tenendo conto che, a partire dal 31 marzo 2020, il Gruppo UBI Banca ha modificato il criterio di valutazione del patrimonio immobiliare, adottando il “fair value” in sostituzione del costo. In conseguenza di quanto sopra, i periodi di raffronto “riesposti” differiscono da quanto pubblicato alla data di riferimento dei medesimi posto che, nel rispetto delle previsioni dello IAS 8, i dati comparativi relativi ai periodi precedenti sono stati oggetto di re-statement a seguito dell’applicazione retrospettica del cambiamento di criterio di valutazione degli investimenti immobiliari, disciplinati dallo IAS 40. Diversamente, il cambiamento nel criterio di valutazione degli immobili strumentali, ex IAS 16, ha trovato applicazione prospettica a partire dal 31 marzo 2020, nel rispetto delle disposizioni dello IAS 8. Tabelle esplicative del Conto economico consolidato

1.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione (Voce 10)

Voci/Forme tecniche Titoli di debito Finanziamenti Altre

operazioni 30.6.2020 30.6.2019

Importi in migliaia di euro

1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 4.124 3.040 - 7.164 8.138 1.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione 2.091 - - 2.091 105 1.2 Attività finanziarie designate al fair value 85 - - 85 63 1.3 Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 1.948 3.040 - 4.988 7.970

2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 67.690 - X 67.690 81.270 3. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 47.258 883.449 - 930.707 1.001.942

3.1 Crediti verso banche 60 2.875 X 2.935 4.316 3.2 Crediti verso la clientela 47.198 880.574 X 927.772 997.626

4. Derivati di copertura X X (24.531) (24.531) (16.807)5. Altre attività X X 12 12 110 6. Passività finanziarie X X X 23.942 30.016

Totale 119.072 886.489 (24.519) 1.004.984 1.104.669 di cui: interessi attivi su attività finanziarie impaired - 82.722 - 82.722 123.012 di cui: interessi attivi su leasing finanziario - 56.407 - 56.407 -

1.3 Interessi passivi e oneri assimilati: composizione (Voce 20)

Voci/Forme tecniche Debiti Titoli Altre operazioni 30.6.2020 30.6.2019

Importi in migliaia di euro

1. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato (37.306) (190.923) - (228.229) (251.769)1.1 Debiti verso banche centrali (426) X X (426) - 1.2 Debiti verso banche (15.158) X X (15.158) (27.995)1.3 Debiti verso clientela (21.722) X X (21.722) (28.591)1.4 Titoli in circolazione X (190.923) X (190.923) (195.183)

2. Passività finanziarie di negoziazione (120) - - (120) (203)3. Passività finanziarie designate al fair value - - - - - 4. Altre passività e fondi X X (45) (45) (39)5. Derivati di copertura X X 85.549 85.549 91.7726. Attività finanziarie X X X (15.686) (21.815)

Totale (37.426) (190.923) 85.504 (158.531) (182.054)

di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing (3.524) - - (3.524) (4.209)

212

2.2 Commissioni passive: composizione (Voce 50)

Tipologia servizi/Valori 30.6.2020 30.6.2019

Importi in migliaia di euro

a) garanzie ricevute (22.298) (15.447) c) servizi di gestione e intermediazione: (46.848) (44.612)

1. negoziazione di strumenti finanziari (6.020) (4.509) 2. negoziazione di valute (2) (2) 3. gestioni di portafogli (3.896) (3.837)

3.1. proprie - 3.2. delegate a terzi (3.896) (3.837)

4. custodia e amministrazione di titoli (3.725) (3.174) 5. collocamento di strumenti finanziari (4.034) (4.410) 6. offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi (29.171) (28.680)

d) servizi di incasso e pagamento (23.891) (30.353) e) altri servizi (20.743) (20.816)

Totale (113.780) (111.228)

4.1 Risultato netto dell'attività di negoziazione (Voce 80)

Operazioni/Componenti reddituali Plusvalenze Utili da negoziazione Minusvalenze Perdite da

negoziazione

Risultato netto

30.6.2020Importi in migliaia di euro (A) (B) (C) (D) [(A+B)-(C+D)]

1. Attività finanziarie di negoziazione 3.135 24.236 (2.276) (3.115) 21.980 1.1 Titoli di debito 2.769 1.858 (1.803) (1.497) 1.327 1.2 Titoli di capitale 366 290 (473) (267) (84) 1.3 Quote di O.I.C.R. - - - (50) (50) 1.4 Finanziamenti - - - - - 1.5 Altre - 22.088 - (1.301) 20.787

2. Passività finanziarie di negoziazione 2.145 498 (18) (646) 1.979 2.1 Titoli di debito 2.142 42 (18) - 2.166 2.2 Debiti 3 456 - (646) (187) 2.3 Altre - - - - -

Attività e passività finanziarie: differenze di cambio X X X X (28.052)

3. Strumenti derivati 166.294 71.264 (135.250) (74.491) 27.257 3.1 Derivati finanziari 166.294 63.142 (135.250) (66.454) 27.172

- su titoli di debito e tassi di interesse 145.985 37.967 (127.943) (46.245) 9.764 - su titoli di capitale e indici azionari 16.847 9.895 (3.947) (4.914) 17.881 - su valute e oro X X X X (560) - altri 3.462 15.280 (3.360) (15.295) 87

3.2 Derivati su crediti - 8.122 - (8.037) 85 di cui: coperture naturali connesse con la fair value option X X X X -

Totale 171.574 95.998 (137.544) (78.252) 23.164

2.1 Commissioni attive: composizione (Voce 40)

Tipologia servizi/Valori 30.6.2020 30.6.2019

Importi in migliaia di euro

a) garanzie rilasciate 26.457 26.218 c) servizi di gestione, intermediazione e consulenza 522.220 505.067

1. negoziazione di strumenti finanziari 5.308 4.007 2. negoziazione di valute 3.983 4.190 3. gestioni di portafogli 230.987 191.759

3.1. individuali 32.491 32.611 3.2. collettive 198.496 159.148

4. custodia e amministrazione di titoli 4.962 4.953 5. banca depositaria - - 6. collocamento di titoli 114.090 138.308 7. attività di ricezione e trasmissione di ordini 25.958 15.694 8. attività di consulenza 4.843 5.779

8.1 in materia di investimenti 4.843 5.779 8.2 in materia di struttura finanziaria - -

9. distribuzione di servizi di terzi 132.089 140.377 9.1. gestioni di portafogli 271 210

9.1.1. individuali 271 210 9.1.2. collettive - -

9.2. prodotti assicurativi 120.291 125.503 9.3. altri prodotti 11.527 14.664

d) servizi di incasso e pagamento 82.359 89.375 e) servizi di servicing per operazioni di cartolarizzazione - - f) servizi per operazioni di factoring 6.066 6.259 i) tenuta e gestione dei conti correnti 142.801 124.200 j) altri servizi 159.944 174.671

Totale 939.847 925.790

213

5.1 Risultato netto dell'attività di copertura: composizione (Voce 90)

Componenti reddituali/Valori 30.6.2020 30.6.2019

Importi in migliaia di euro

A. Proventi relativi a:A.1 Derivati di copertura del fair value 346.050 721.319 A.2 Attività finanziarie coperte (fair value) 801.976 1.114.829 A.3 Passivita' finanziarie coperte (fair value) 21.350 36.612 A.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari - - A.5 Attività e passività in valuta - -

Totale proventi dell'attività di copertura (A) 1.169.376 1.872.760

B. Oneri relativi a:B.1 Derivati di copertura del fair value (843.104) (1.187.368) B.2 Attività finanziarie coperte (fair value) (185.806) (231.718) B.3 Passività finanziarie coperte (fair value) (155.079) (461.710) B.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari - - B.5 Attività e passività in valuta - -

Totale oneri dell'attività di copertura (B) (1.183.989) (1.880.796)

C. Risultato netto dell'attività di copertura (A - B) (14.613) (8.036)

6.1 Utili (perdite) da cessione/riacquisto (Voce 100)

Voci/Componenti reddituali

Importi in migliaia di euro

Attività finanziarie1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 10.110 (2.855) 7.255 (4.220)

1.1 Crediti verso banche 6.581 (8) 6.573 - 1.2 Crediti verso clientela 3.529 (2.847) 682 (4.220)

2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 73.254 (6.114) 67.140 28.865

2.1 Titoli di debito 73.254 (6.114) 67.140 28.864 2.2 Finanziamenti - - - 1

Totale attività (A) 83.364 (8.969) 74.395 24.645

Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato1. Debiti verso banche - - - - 2. Debiti verso clientela - - - 331 3. Titoli in circolazione 58 (2.154) (2.096) (1.686)

Totale passività (B) 58 (2.154) (2.096) (1.355)

Totale 83.422 (11.123) 72.299 23.290

Utili Perdite Risultato netto 30.6.2020

Risultato netto 30.6.2019

214

Importi in migliaia di euro

1. Attività finanziarie 22.120 1.500 (42.287) (4.094) (22.761) 1.1 Titoli di debito 674 - (6.438) (1.217) (6.981) 1.2 Titoli di capitale 15.593 62 (8.787) (37) 6.831 1.3 Quote di O.I.C.R. 5.458 1.438 (15.730) (2.712) (11.546) 1.4 Finanziamenti 395 - (11.332) (128) (11.065)

2. Attività finanziarie: differenze di cambio X X X X 16.600 Totale 22.120 1.500 (42.287) (4.094) (6.161)

7.2 Variazione netta di valore delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: composizione delle altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value [Voce 110 b)]

Plusvalenze (A)

Utili da realizzo (B)

Minusvalenze (C)

Perdite da realizzo (D)

Risultato netto [(A+B) - (C+D)]

Operazioni/Componenti reddituali

Primo e secondo

stadio

Primo e secondo

stadio

Terzo stadio

Importi in migliaia di euro Write-off Altre

A. Crediti verso banche (367) - (114) - 2 (479) 258 - Finanziamenti (367) - (114) 2 (479) 724 - Titoli di debito - - - - - - (466) di cui: crediti impaired acquisiti o originati - - - - - - -

B. Crediti verso clientela (29.195) (22.420) (469.994) - 184.800 (336.809) (391.882) - Finanziamenti (28.833) (22.420) (469.994) - 184.800 (336.447) (391.584) - Titoli di debito (362) - - - - (362) (298) di cui: crediti impaired acquisiti o originati - - - - - - -

Totale (29.562) (22.420) (470.108) - 184.802 (337.288) (391.624)

8.1 Rettifiche/ riprese di valore nette per rischio di credito relativo ad attività finanziarie valutate al costo ammortizzato [Voce 130 a)]

Rettifiche di valore Riprese di valore

30.6.2020Terzo stadioOperazioni/componenti reddituali

30.6.2019

Importi in migliaia di euro Write-off Altre

A. Titoli di debito (4.403) - - 202 - (4.201) (1.754) B. Finanziamenti - - - - - - -

- Verso clientela - - - - - - - - Verso banche - - - - - - -

di cui: finanziamenti deteriorati acquisiti o originati - - - - - - - Totale (4.403) - - 202 - (4.201) (1.754)

Primo e secondo

stadio

Rettifiche di valore Riprese di valore

8.2 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: composizione [Voce 130 b)]

Terzo stadio Primo e secondo

stadioTerzo stadio

30.6.2020 30.6.2019Operazioni/Componenti reddituali

9.1 Utili (perdite) da modifiche contrattuali senza cancellazioni La voce, pari a -17,5 milioni al 30 giugno 2020 (-10,4 milioni al 30 giugno 2019), accoglie gli impatti connessi alle modifiche contrattuali su attività finanziarie che, non configurando modifiche di natura sostanziale, in ossequio alle previsioni dell'IFRS 9, nonché della normativa contabile di Gruppo, non comportano la cancellazione contabile (leggasi derecognition) delle attività in parola bensì la rilevazione a conto economico delle modifiche apportate ai flussi di cassa contrattuali.

215

10.1 Premi netti: composizione (Voce 160)

Premi derivanti dall’attività assicurativa

Importi in migliaia di euro

A. Ramo VitaA.1 Premi lordi contabilizzati (+) 152.164 - 152.164 159.628 A.2 Premi ceduti in riassicurazione (-) (202) X (202) (95) A.3 Totale 151.962 - 151.962 159.533

B. Ramo DanniB.1 Premi lordi contabilizzati (+) - - - - B.2 Premi ceduti in riassicurazione (-) - X - - B.3 Variazione dell'importo lordo della riserva premi (+/-) - - - - B.4 Variazione della riserva premi a carico dei riassicuratori (+/-) - - - - B.5 Totale - - - -

C. Totale premi netti 151.962 - 151.962 159.533

30.6.2019Lavoro diretto Lavoro indiretto 30.6.2020

Importi in migiaia di euro

1. Variazione netta delle riserve tecniche (66.078) (40.841) 2. Sinistri di competenza pagati nel periodo (96.363) (128.527) 3. Altri proventi e oneri della gestione assicurativa 8.224 (3.917)

Totale (154.217) (173.285)

11.1 Saldo altri proventi e oneri della gestione assicurativa: composizione (Voce 170)

30.6.2020 30.6.2019

12.5 Altre spese amministrative: composizione [Voce 190 b)]

Importi in migliaia di euro30.6.2020 30.6.2019

A. Altre spese amministrative (347.928) (340.961) Affitti passivi (885) (3.027) Servizi professionali e consulenze (70.003) (54.951) Canoni di locazione hardware, software ed altri beni (12.680) (13.975) Manutenzione hardware, software ed altri beni (29.533) (27.328) Conduzione immobili (34.123) (24.713) Manutenzione immobili (9.179) (10.663) Contazione, trasporto e gestione valori (4.197) (6.079) Contributi associativi (68.694) (68.766) Informazioni e visure (3.929) (4.913) Periodici e volumi (547) (537) Postali (5.771) (6.475) Premi assicurativi (14.473) (14.701) Pubblicità e promozione (10.000) (10.433) Rappresentanza (253) (480) Telefoniche e trasmissione dati (25.021) (24.208) Servizi in outsourcing (31.176) (27.609) Spese di viaggio (3.935) (8.435) Spese per recupero crediti (13.365) (16.943) Stampati, cancelleria e materiale di consumo (1.323) (3.069) Trasporti e traslochi (1.079) (3.776) Vigilanza (5.179) (6.885) Altre spese (2.583) (2.995)

B. Imposte indirette (131.455) (133.477) Imposte indirette e tasse (5.405) (5.198) Imposte di bollo (102.025) (103.324) Imposta comunale sugli immobili (10.859) (12.233) Altre imposte (13.166) (12.722)

Totale (479.383) (474.438) Risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e immateriali (Voce 260) La voce accoglie, nel rispetto del principio IAS 16 applicato nell’ambito del cambio di criterio di valutazione del patrimonio immobiliare del Gruppo dal costo al revaluation model, l’impatto di -8.718 migliaia di euro ascrivibile al minor valore di taluni immobili ad uso funzionale risultati minusvalenti dal confronto tra il valore di perizia e il valore di bilancio.

216

Tabelle esplicative dello Stato patrimoniale consolidato ATTIVO

Voci/Valori Totale Totale

importi in migliaia di euro L1 L2 L3 L1 L2 L3

A. Attività per cassa1. Titoli di debito 1.102.404 3 100 1.102.507 258 11 100 369

1.1 Titoli strutturati 8.672 - 100 8.772 13 7 100 120 1.2 Altri titoli di debito 1.093.732 3 - 1.093.735 245 4 - 249

2. Titoli di capitale 4.055 59 2 4.116 5.038 - 2 5.040 3. Quote di O.I.C.R. - - - - - - - - 4. Finanziamenti - - - - - - - -

4.1 Pronti contro termine - - - - - - - - 4.2 Altri - - - - - - - -

Totale (A) 1.106.459 62 102 1.106.623 5.296 11 102 5.409

B. Strumenti derivati1. Derivati finanziari 871 369.153 103.128 473.152 641 335.179 86.751 422.571

1.1 di negoziazione 871 369.153 5.996 376.020 641 335.179 5.423 341.243 1.2 connessi con la fair value option - - - - - - - - 1.3 altri - - 97.132 97.132 - - 81.328 81.328

2. Derivati creditizi - - - - - - - - 2.1 di negoziazione - - - - - - - - 2.2 connessi con la fair value option - - - - - - - - 2.3 altri - - - - - - - -

Totale (B) 871 369.153 103.128 473.152 641 335.179 86.751 422.571 Totale (A+B) 1.107.330 369.215 103.230 1.579.775 5.937 335.190 86.853 427.980

2.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica [Voce 20. a) dell'Attivo]

31.12.2019 30.6.2020

Voci/Valori Totale Totale

importi in migliaia di euro L1 L2 L3 L1 L2 L3

1.Titoli di debito 8.545 - - 8.545 10.278 - - 10.278 1.1 Titoli strutturati - - - - - - - - 1.2 Altri titoli di debito 8.545 - - 8.545 10.278 - - 10.278

2. Finanziamenti - - - - - - - - 2.1 Strutturati - - - - - - - - 2.2 Altri - - - - - - - -

Totale 8.545 - - 8.545 10.278 - - 10.278

2.3 Attività finanziarie designate al fair value: composizione merceologica [Voce 20. b) dell'Attivo]

30.6.2020 31.12.2019

Voci/Valori Totale Totale

importi in migliaia di euro L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Titoli di debito 73.719 26.545 47.172 147.436 79.435 28.267 46.913 154.615 1.1 Titoli strutturati 2.872 26.545 47.172 76.589 2.928 27.632 46.913 77.473 1.2 Altri titoli di debito 70.847 - - 70.847 76.507 635 - 77.142

2. Titoli di capitale 76.271 4.826 241.942 323.039 64.718 35 260.108 324.861 3. Quote di O.I.C.R. 280.473 113.788 189.575 583.836 257.844 112.408 193.864 564.116 4. Finanziamenti - 111.174 164.340 275.514 - 122.891 153.989 276.880

4.1 Pronti contro termine - - - - - - - - 4.2 Altri - 111.174 164.340 275.514 - 122.891 153.989 276.880

Totale 430.463 256.333 643.029 1.329.825 401.997 263.601 654.874 1.320.472

31.12.2019 30.6.2020

2.5 Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione merceologica [Voce 20. c) dell'Attivo]

217

Voci/Valori Totale Totale

importi in migliaia di euro L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Titoli di debito 12.214.430 84.514 - 12.298.944 11.962.482 215.686 - 12.178.168 1.1 Titoli strutturati 885.753 13.621 - 899.374 1.366.001 6.921 - 1.372.922 1.2 Altri titoli di debito 11.328.677 70.893 11.399.570 10.596.481 208.765 - 10.805.246

2. Titoli di capitale - - 44.326 44.326 - - 43.448 43.448 3. Finanziamenti - - - - - - - -

Totale 12.214.430 84.514 44.326 12.343.270 11.962.482 215.686 43.448 12.221.616

30.6.2020 31.12.2019

3.1 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: composizione merceologica (Voce 30 dell'Attivo)

importi in migliaia di euro

A. Crediti verso Banche centrali 11.799.497 - - - - 11.799.497 9.521.517 - - - - 9.521.517 1. Depositi a scadenza - - - X X X - - - X X X2. Riserva obbligatoria 11.789.501 - - X X X 9.511.521 - - X X X3. Pronti contro termine - - - X X X - - - X X X4. Altri 9.996 - - X X X 9.996 - - X X X

B. Crediti verso banche 2.725.802 2.429 - - 8 2.728.190 2.397.952 1.820 - 203.340 26 2.202.378 1. Finanziamenti 2.725.802 2.429 - - 8 2.728.190 2.200.586 1.820 - - 26 2.202.378

1.1 Conti correnti e depositi a vista 1.411.553 - - X X X 922.794 - - X X X 1.2. Depositi a scadenza 5.006 - - X X X 5.006 - - X X X 1.3. Altri finanziamenti: 1.309.243 2.429 - X X X 1.272.786 1.820 - X X X

- Pronti contro termine attivi 110 - - X X X 2.145 - - X X X - Finanziamenti per leasing - - - X X X - - - X X X - Altri 1.309.133 2.429 - X X X 1.270.641 1.820 - X X X

2. Titoli di debito - - - - - - 197.366 - - 203.340 - - 2.1 Titoli strutturati - - - - - - - - - - - - 2.2 Altri titoli di debito - - - 197.366 - - 203.340 - -

Totale 14.525.299 2.429 - - 8 14.527.687 11.919.469 1.820 - 203.340 26 11.723.895

4.1 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche [Voce 40. a) dell'Attivo]

30.6.2020 31.12.2019Tipologia operazioni/Valori

L3Primo e secondo

stadio

Terzo stadio

di cui: impaired

acquisite o originate

L1

Valore di bilancio Fair value Valore di bilancio Fair value

L3L2Primo e secondo

stadio

Terzo stadio

di cui: impaired

acquisite o originate

L1 L2

importi in migliaia di euro

1. Finanziamenti 80.832.331 3.906.804 422.716 - 34.269.444 53.021.205 80.392.569 4.171.464 454.863 - 34.554.905 53.162.197 1.1. Conti correnti 5.066.866 418.864 89.176 X X X 6.365.913 461.231 100.795 X X X1.2. Pronti contro termine attivi 1.469.064 - - X X X 850.699 - - X X X1.3. Mutui 54.388.788 2.692.853 245.718 X X X 52.799.167 2.852.501 257.702 X X X1.4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 3.709.090 59.374 1.829 X X X 3.728.056 72.679 2.251 X X X1.5. Finanziamenti per leasing 4.528.542 397.119 43.731 X X X 4.761.923 415.195 46.388 X X X1.6. Factoring 1.715.963 34.305 - X X X 2.366.313 33.231 - X X X1.7. Altri finanziamenti 9.954.018 304.289 42.262 X X X 9.520.498 336.627 47.727 X X X

2. Titoli di debito 8.041.708 - - 7.062.813 4.559 865.071 5.250.967 - - 4.323.566 3.965 898.238 2.1. Titoli strutturati 195.115 - - 188.053 537 - 9.703 - - 9.984 - - 2.2. Altri titoli di debito 7.846.593 - - 6.874.760 4.022 865.071 5.241.264 - - 4.313.582 3.965 898.238

Totale 88.874.039 3.906.804 422.716 7.062.813 34.274.003 53.886.276 85.643.536 4.171.464 454.863 4.323.566 34.558.870 54.060.435

4.2 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela [Voce 40. b) dell'Attivo]

30.6.2020 31.12.2019Tipologia operazioni/Valori

Valore di bilancio Fair value Valore di bilancio Fair value

Primo e secondo

stadio

Terzo stadio

di cui: impaired

acquisite o originate

L1 L2 L2 L3L3Primo e secondo

stadio

Terzo stadio

di cui: impaired

acquisite o originate

L1

218

VN VN

importi in migliaia di euroL1 L2 L3

30.6.2020L1 L2 L3

31.12.2019

A. Derivati finanziari - 21.869 - 27.277.367 - 35.117 - 26.257.476 1) Fair Value - 20.909 - 27.253.800 - 34.018 - 26.233.382 2) Flussi Finanziari - 960 - 23.567 - 1.099 24.094 3) Investimenti esteri - - - - - - - -

B. Derivati creditizi - - - - - - - - 1) Fair Value - - - - - - - - 2) Flussi Finanziari - - - - - - - -

Totale - 21.869 - 27.277.367 - 35.117 - 26.257.476

5.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli (Voce 50 dell'Attivo)

FV 30.6.2020 FV 31.12.2019

Le attività materiali

A partire dal 31 marzo 2020 la voce “Attività materiali” include la valorizzazione degli “Immobili strumentali” ex IAS 16 e degli “Investimenti immobiliari” ex IAS 40, rispettivamente al “valore rivalutato” e al “fair value”.

9.2 Attività materiali detenute a scopo di investimento: composizione delle attività valutate al

costo Per il Gruppo UBI Banca non si rileva tale casistica.

Attività/Valoriimporti in migliaia di euro

1. Attività di proprietà 216.686 1.405.230 a) terreni - 593.902 b) fabbricati - 585.409 c) mobili 51.341 52.135 d) impianti elettronici 93.305 98.975 e) altre 72.040 74.809

2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing 438.787 472.702 a) terreni 17.891 32.964 b) fabbricati 409.548 425.491 c) mobili - - d) impianti elettronici 10.037 11.706 e) altre 1.311 2.541

Totale 655.473 1.877.932

9.1 Attività materiali ad uso funzionale: composizione delle attività valutate al costo (Voce 90 dell'Attivo)

30.6.2020 31.12.2019riesposto

219

Attività/Valori

importi in migliaia di euro L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Attività di proprietà - - 1.649.217 - - - a) terreni - - 511.848 - - - b) fabbricati - - 1.137.369 - - - c) mobili - - - - - - d) impianti elettronici - - - - - - e) altre - - - - - -

2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing - - - - - - a) terreni - - - - - - b) fabbricati - - - - - - c) mobili - - - - - - d) impianti elettronici - - - - - - e) altre - - - - - -

Totale - - 1.649.217 - - -

9.3 Attività materiali ad uso funzionale: composizione delle attività rivalutate (Voce 90 dell'Attivo)

30.6.2020 31.12.2019riesposto

Le attività di proprietà rivalutate si riferiscono agli immobili di proprietà del Gruppo, per i quali a partire dal 31 marzo 2020 è stato modificato il criterio di valutazione passando dal costo al fair value. I corrispondenti saldi al 31 dicembre 2019 trovano quindi rappresentazione nella precedente tabella 9.1 “Attività materiali ad uso funzionale: composizione delle attività valutate al costo”.

importi in migliaia di euro L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Attività di proprietà - - 558.071 - - 477.808 a) terreni - - 187.767 - - 168.028 b) fabbricati - - 370.304 - - 309.780

2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing - - 187 - - 187 a) terreni - - 28 - - 28 b) fabbricati - - 159 - - 159

Totale - - 558.258 - - 477.995 di cui: ottenute tramite l’escussione delle garanzie ricevute - - 70.961 - - 70.230

9.4 Attività materiali detenute a scopo di investimento: composizione delle attività valutate al fair value (Voce 90 dell'Attivo)

Attività/Valori30.6.2020 31.12.2019

riespostoFair value Fair value

importi in migliaia di euro

1. Rimanenze di attività materiali ottenute tramite l'escussione delle garanzie ricevute 16.382 14.320 a) terreni 3.502 2.375 b) fabbricati 12.880 11.945 c) mobili - - d) impianti elettronici - - e) altre - -

2. Altre rimanenze di attività materiali - -

Totale 16.382 14.320

9.5 Rimanenze di attività materiali disciplinate dallo IAS 2: composizione (Voce 90 dell'Attivo)

Attività/Valori 30.6.2020 31.12.2019

220

Le attività immateriali Composizione della voce "Avviamento"

Importi in migliaia di euro30.6.2020 31.12.2019

UBI Banca Spa 1.195.840 1.195.840Pramerica SGR Spa 170.284 170.284IW Bank Spa 88.754 88.754UBI Factor Spa 8.260 8.260UBI Sistemi e Servizi SCpA 2.122 2.122

Totale 1.465.260 1.465.260 Gli impegni per l’acquisto di attività materiali e immateriali

importi in migliaia di euro30.6.2020 31.12.2019

A. Attività ad uso funzionale1.1 di proprietà: 26.478 2.046

- terreni - - - fabbricati 3.317 236 - mobili 284 - - impianti elettronici 19.452 10 - altre 3.425 1.800

1.2 in leasing finanziario: 929 - - terreni - - - fabbricati 929 - - mobili - - - impianti elettronici - - - altre - -

Totale A 27.407 2.046

B. Attività detenute a scopo d'investimento2.1 di proprietà: - -

- terreni - - - fabbricati - -

2.2 in leasing finanziario: - - - terreni - - - fabbricati - -

Totale B - - Totale (A+B) 27.407 2.046

9.9 Impegni per acquisto di attività materiali

221

PASSIVO

Importi in migliaia di euro L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Debiti verso banche centrali 12.615.394 X X X 9.998.976 X X X

2. Debiti verso banche 4.064.439 X X X 4.369.009 X X X2.1 Conti correnti e depositi a vista 773.965 X X X 689.520 X X X2.2 Depositi a scadenza 9.200 X X X 14.532 X X X2.3 Finanziamenti 3.229.392 X X X 3.609.848 X X X

2.3.1 Pronti contro termine passivi 1.876.520 X X X 2.405.568 X X X2.3.2 Altri 1.352.872 X X X 1.204.280 X X X

2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali - X X X - X X X2.5 Debiti per leasing 5 X X X 10 X X X2.6 Altri debiti 51.877 X X X 55.099 X X X

Totale 16.679.833 - - 15.812.935 14.367.985 - - 14.343.466 Totale 0 0

VB Fair Value VB Fair ValueTipologia operazioni/Valori del gruppo

1.1 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche [Voce 10. a) del Passivo]

30.6.2020 31.12.2019

Importi in migliaia di euro L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Conti correnti e depositi a vista 70.715.721 X X X 69.044.286 X X X2. Depositi a scadenza 581.400 X X X 668.085 X X X3. Finanziamenti 3.025.847 X X X 1.240.323 X X X

3.1 Pronti contro termine passivi 2.513.212 X X X 881.816 X X X3.2 Altri 512.635 X X X 358.507 X X X

4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali - X X X - X X X5. Debiti per leasing 387.277 388.990 6. Altri debiti 1.354.782 X X X 1.235.571 X X X

Totale 76.065.027 - - 76.050.482 72.577.255 - - 72.588.505

VB Fair Value VB Fair ValueTipologia operazioni/Valori del gruppo

1.2 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela [Voce 10. b) del Passivo]

30.6.2020 31.12.2019

Importi in migliaia di euro L1 L2 L3 L1 L2 L3

A. Titoli1. Obbligazioni 22.133.092 16.029.590 6.201.630 8.715 22.717.564 15.692.732 7.401.868 10.073

1.1 strutturate 4.532.715 3.664.138 902.690 8.715 4.718.260 3.247.500 1.603.871 10.073 1.2 altre 17.600.377 12.365.452 5.298.940 - 17.999.304 12.445.232 5.797.997 -

2. Altri titoli 56.228 - 56.228 - 132.212 - 132.212 - 2.1 strutturate - - - - - - - - 2.2 altre 56.228 - 56.228 - 132.212 - 132.212 -

Totale 22.189.320 16.029.590 6.257.858 8.715 22.849.776 15.692.732 7.534.080 10.073

1.3 Passività finanziarie al costo ammortizzato: composizione merceologica dei titoli in circolazione [Voce 10. c) del Passivo]

30.6.2020 31.12.2019

VB Fair Value VB Fair ValueTipologia titoli / Valori

222

Importi in migliaia di euro L1 L2 L3 L1 L2 L3

A. Passività per cassa1. Debiti verso banche - - - - - - - - - - 2. Debiti verso clientela 5.000 4.999 - - 4.999 - - - - - 3. Titoli di debito 88.595 - 84.083 - 84.083 89.059 - 86.675 - 86.675

3.1 Obbligazioni - - - - - - - - - - 3.1.1 Strutturate - - - - X - - - - X3.1.2 Altre obbligazioni - - - - X - - - - X

3.2 Altri titoli 88.595 - 84.083 - 84.083 89.059 - 86.675 - 86.675 3.2.1 Strutturati 88.595 - 84.083 - X 89.059 - 86.675 - X3.2.2 Altri - - - - X - - - - X

Totale A 93.595 4.999 84.083 - 89.082 89.059 - 86.675 - 86.675

B. Strumenti derivati1. Derivati finanziari - 699 508.760 - 509.459 - 383 468.158 80 468.621

1.1 Di negoziazione X 699 508.760 - X X 383 468.158 80 X1.2 Connessi con la fair value option X - - - X X - - - X1.3 Altri X - - - X X - - - X

2. Derivati creditizi - - - - - - - - - - 2.1 Di negoziazione X - - - X X - - - X2.2 Connessi con la fair value option X - - - X X - - - X2.3 Altri X - - - X X - - - X

Totale B X 699 508.760 - X X 383 468.158 80 XTotale (A+B) X 5.698 592.843 - X X 383 554.833 80 X

Fair Value Fair Value *

2.1 Passività finanziarie di negoziazione: composizione merceologica (Voce 20 del Passivo)

30.6.2020 31.12.2019

VN Fair Value Fair Value * VN

Tipologia operazioni/Valori

* Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell’Emittente rispetto alla data di emissione.

Importi in migliaia di euro L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Debiti verso banche - - - - - - - - - - 1.1 Strutturati - - - - X - - - - X1.2 Altri - - - - X - - - - X

di cui:- impegni a erogare fondi - X X X X - X X X X- garanzie finanziarie rilasciate - X X X X - X X X X

2. Debiti verso clientela 234.579 - 234.579 - 234.579 197.610 - 197.610 - 197.610 2.1 Strutturati - - - - X - - - - X2.2 Altri 234.579 - 234.579 - X 197.610 - 197.610 - X

di cui: - - - impegni a erogare fondi - X X X X - X X X X- garanzie finanziarie rilasciate - X X X X - X X X X

3. Titoli di debito 234.707 - 227.793 - 227.793 - - - - - 3.1 Strutturati 234.707 - 227.793 - X - - - - X3.2 Altri - - - - X - - - - X

Totale 469.286 - 462.372 - 462.372 197.610 - 197.610 - 197.610

Fair value Fair value *

3.1 Passività finanziaria designate al fair value: composizione merceologica (Voce 30 del Passivo)

30.6.2020 31.12.2019

VN Fair value Fair value * VNTipologia operazioni/Valori

* Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell’Emittente rispetto alla data di emissione.

VN VNImporti in migliaia di euro L1 L2 L3 L1 L2 L3

A) Derivati finanziari 18.082.616 - 708.400 - 18.237.850 - 386.778 - 1) Fair value 18.082.616 - 708.400 - 18.237.850 - 386.778 - 2) Flussi finanziari - - - - - - - - 3) Investimenti esteri - - - - - - - -

B. Derivati creditizi - - - - - - - - 1) Fair value - - - - - - - - 2) Flussi finanziari - - - - - - - -

Totale 18.082.616 - 708.400 - 18.237.850 - 386.778 -

4.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli (Voce 40 del Passivo)

30.6.2020 Fair Value

31.12.2019 Fair Value

223

Importi in migliaia di euro

A. Ramo danni - - - - A1. Riserve premi - - - - A2. Riserve sinistri - - - - A3. Altre riserve - - - -

B. Ramo vita 2.250.864 - 2.250.864 2.210.294 B1. Riserve matematiche 2.237.172 - 2.237.172 2.193.511 B2. Riserve per somme da pagare 11.881 - 11.881 13.804 B3. Altre riserve 1.811 - 1.811 2.979

C. Riserve tecniche allorché il rischio dell'investimento è sopportato dagli assicurati - - - -

C1. riserve relative a contratti le cui prestazioni sono connesse con fondi di investimento e indici di mercato - - - - C2. riserve derivanti dalla gestione dei fondi pensione - - - -

D. Totale riserve tecniche 2.250.864 - 2.250.864 2.210.294

11.1 Riserve tecniche: composizione (Voce 110 del Passivo)

Lavoro diretto

Lavoro indiretto 30.6.2020 31.12.2019

224

I fondi per rischi ed oneri

Voci/ComponentiImporti in migliaia di euro

1. Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate 61.025 54.005 2. Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate - - 3. Fondi di quiescenza aziendali 81.200 86.756 4. Altri fondi per rischi ed oneri 254.859 348.724

4.1 controversie legali e fiscali 109.291 113.519 4.2 oneri per il personale 39.384 110.717 4.3 altri 106.184 124.488

Totale 397.084 489.485

30.6.2020 31.12.2019

10.1 Fondi per rischi e oneri: composizione (Voce 100 del Passivo)

Voci/Componenti

Importi in migliaia di euroPrimo stadio Secondo

stadio Terzo stadio Totale

Impegni a erogare fondi 13.592 7.567 12 21.171 Garanzie finanziarie rilasciate 6.641 6.311 26.902 39.854

Totale 20.233 13.878 26.914 61.025

10.3 Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate (Voce 100 del Passivo)

Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate

30.6.2020

10.6 Fondi per rischi e oneri: altri fondi [Voce 100. c) del Passivo]

Voci/ComponentiImporti in migliaia di euro

1. Fondo per rischi su revocatorie 5.101 4.442 2. Fondo per bond in default 1.212 1.945 3. Altri fondi per rischi ed oneri 99.871 118.101

Totale 106.184 124.488

30.6.2020 31.12.2019

Le passività potenziali

Importi in migliaia di euro30.6.2020 31.12.2019

per cause per il personale - - per rischi su revocatorie 8.566 8.566 per anatocismo - - per rischi bond in default 2.927 2.433 per rischi per reclami - - per contenzioso fiscale 4.587 4.523 per altre controversie legali 761.626 747.010

Totale 777.706 762.532

10.7 Passività potenziali

Con riferimento sia al contenzioso legale sia al contenzioso fiscale, per i quali siano stati fatti accantonamenti o per i quali siano stati individuati rischi potenziali, si rimanda alla descrizione dettagliata contenuta negli specifici paragrafi che seguono.

225

Informativa sul contenzioso

Il contenzioso legale

Rispetto alla situazione presentata nella Nota Integrativa al Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2019, alla quale si rimanda, con riferimento ai contenziosi rilevanti (petitutm maggiore o uguale a 5 milioni di euro) per i quali è stato stimato un rischio possibile (o una passività potenziale), si evidenzia:

• una nuova richiesta di risarcimento danni avanzata da un fallimento a un pool di banche, fra le quali UBI BANCA quale incorporante della ex Banca Popolare dell’Etruria e del Lazio1 e della ex Centrobanca, con richiesta risarcitoria avanzata dalla procedura che contesta l’adesione a un piano di risanamento ex art. 67 L.F. e l’aggravio del dissesto societario con conseguente incremento del passivo fallimentare. La prima udienza è fissata a novembre 2020;

• l’aggiornamento della causa di UBI BANCA, riveniente dalla ex Banca Carime, per responsabilità contrattuale e non, derivante dalla revoca di affidamenti. La sentenza di primo grado è risultata favorevole alla Banca ed è stata appellata dalle controparti. Il giudizio di appello si è concluso con sentenza favorevole alla Banca. Il 12 maggio 2020 è stato proposto da alcune controparti ricorso in Cassazione. UBI Banca si è costituita con controricorso e ha spiegato ricorso incidentale. In data 30

giugno 2020 è stato notificato controricorso e ricorso incidentale a UBI Banca anche da un’altra controparte in giudizio;

• l’aggiornamento della richiesta di risarcimento danni nei confronti di UBI BANCA (ex Banca Adriatica1) derivante dall’acquisto di azioni della ex Banca delle Marche Spa, in sede di aumento di capitale. In seguito alla sentenza di primo grado favorevole alla Banca, la controparte ha notificato appello il 21 maggio 2020, con data di udienza indicata in atto per il 21 ottobre 2020;

• l’aggiornamento della richiesta di risarcimento danni nei confronti di UBI BANCA (ex Banca Adriatica1) derivante dalla perdita di valore della quota di partecipazione in Cassa di Risparmio di Loreto Spa. Il Tribunale di Ancona, con sentenza pubblicata in data 8 giugno 2020, ha respinto la domanda risarcitoria proposta dall’attrice giudicandola infondata e ha disposto la condanna della controparte alle spese. Pende il termine per l’impugnazione;

• l’aggiornamento della richiesta di risarcimento danni nei confronti di UBI BANCA, riveniente dalla ex Banca Popolare di Ancona, relativa a presunte irregolarità riscontrate nel processo di erogazione del credito. Il curatore del fallimento della Società ha proposto appello contro la sentenza di primo grado favorevole alla Banca. Nel mese di giugno 2020 è stata depositata la sentenza di secondo grado, anch’essa favorevole alla Banca; si rimane in attesa di verificare eventuale ricorso in Cassazione;

• l’aggiornamento del contenzioso legale tra UBI FACTOR e la Regione Lazio, relativo a crediti sanitari incassati in corso di giudizio (in esecuzione della sentenza di secondo grado provvisoriamente

esecutiva). La Regione ha promosso ricorso in Cassazione per l’annullamento della sentenza della Corte d’Appello limitatamente ai crediti extra budget 2007-2008. La Corte di Cassazione ha: (i) accolto il ricorso della Regione, ma non ha negato a UBI Factor il diritto a vedersi pagati i crediti extra budget 2007-2008; (ii) rilevato la competenza del Giudice Amministrativo. Il ricorso per la revocazione della sentenza della Cassazione è stato depositato il 25 giugno 2020, l’azione avanti il Giudice Amministrativo si prescrive in 10 anni (ovvero nel 2029).

Si segnala inoltre il ricevimento di un reclamo rilevante contenente una richiesta risarcitoria per danni subiti a fronte del disconoscimento della sottoscrizione sulla fidejussione e dell’asserita indebita segnalazione della garanzia alla Centrale Rischi. Rispetto all’informativa di Bilancio si segnala il seguente contenzioso rilevante concluso –precedentemente classificato come rischio possibile – nei confronti di UBI LEASING, relativo all’impugnazione di una transazione volta a definire una controversia concernente la proprietà di beni concessi in locazione finanziaria. Il giudizio di appello si è concluso con sentenza favorevole alla Società.

* * *

1 Per tale contenzioso è in essere l'accordo sottoscritto tra UBI Banca e il Fondo Nazionale di Risoluzione del 18 gennaio 2017, trattandosi

di situazioni relative all’operatività delle Nuove Banche antecedente all’acquisizione. Si ricorda che il contratto di acquisizione delle

Nuove Banche ha previsto determinate dichiarazioni, garanzie e obblighi di manleva assunti dal Venditore (Fondo Nazionale di Risoluzione) a favore di UBI Banca [le garanzie e le manleve si riferiscono anche al periodo precedente alla data di costituzione degli “Enti Ponte” (23 novembre 2015) e coprono, pertanto, anche le eventuali passività originate dalle attività svolte dalle Banche (c.d. “Old

Banks”) prima di essere sottoposte alla procedura di risoluzione], in relazione tra l’altro ai rapporti con REV Gestioni Crediti Spa e con il Fondo Atlante II [in qualità di cessionari dei crediti delle Banche classificati a sofferenza e a inadempienze probabili (le cessioni di

credito sono avvenute “pro-soluto” e, pertanto, il cessionario si è assunto tutti i rischi e i benefici del credito ceduto, IAS 39 – Derecognition)], ai rischi di natura legale, o in genere connessi al contenzioso in essere o minacciato, ovvero alle violazioni di legge e

alle eventuali passività potenziali.

226

Per completezza informativa si evidenzia l’aggiornamento del procedimento istruttorio che l’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato (AGCM) aveva avviato in data 19 giugno 2019 nei confronti di UBI Banca per presunte pratiche commerciali scorrette, correlate alla vendita di polizze assicurative offerte o commercializzate dalla Banca in abbinamento a contratti di credito al consumo relativi a beni immobili residenziali e contestuale richiesta di informazioni e di esibizione di documenti. Il 2 agosto 2019 l’AGCM aveva esteso il procedimento all’apertura di conti correnti in abbinamento ai suddetti contratti e richiesto informazioni e documenti al riguardo. Con provvedimento notificato in data 13 marzo 2020 l’AGCM ha irrogato a UBI Banca una sanzione amministrativa pecuniaria pari a 3.750.000 euro, per la sola pratica concernente la vendita delle polizze assicurative, vietandone altresì la diffusione o continuazione; l’AGCM attesta invece di non rilevare evidenza di un indebito condizionamento sulla clientela riguardo l’offerta dei conti correnti, di cui alla seconda contestazione. UBI Banca, pur avendo ottemperato alle misure indicate nel provvedimento, non ne condivide le conclusioni e, per questo, ha depositato ricorso dinanzi al TAR del Lazio.

* * *

Per completezza informativa si segnala infine che nel mese di luglio 2020 sono stati notificati alla Banca: • un atto di citazione in materia di contratti derivati per condotte poste in essere dalla ex Banca delle Marche

Spa1 rispetto al quale sono ancora in corso le valutazioni del caso con riferimento sia alla strategia processuale da adottare, sia alla corretta stima del rischio di soccombenza. La prima udienza in atti al 23 novembre 2020 è stata rinviata al successivo 15 dicembre;

• un atto di citazione con richiesta risarcitoria relativamente a una posizione della ex Centrobanca rispetto al quale sono ancora in corso, con l'assistenza del legale esterno incaricato, le valutazioni e gli approfondimenti del caso, con particolare riferimento alla stima del rischio di soccombenza. La prima udienza è fissata per il 15 dicembre 2020.

Contestazioni antiriciclaggio

Contestazioni per inosservanza delle disposizioni di cui al Titolo II “Obblighi” del D.Lgs. 231/2007 Nel primo semestre del 2020 sono stati notificati al Gruppo UBI Banca n. 3 “Processi Verbali di Contestazione” per omesse segnalazioni di operazioni sospette, ai sensi della normativa “Antiriciclaggio”. Di seguito si riportano le nuove posizioni, nonché quelle già in gestione, per le quali sono intervenuti aggiornamenti nel suddetto periodo. NUOVE POSIZIONI 1. Processo Verbale di contestazione della Guardia di Finanza, notificato in data 22 maggio 2020 ad UBI

Banca, per omessa segnalazione a fronte di un’operatività relativa ad un conto corrente intrattenuto all’epoca presso la ex Banca Popolare di Ancona (ora UBI Banca), evidenziando addebiti ed accrediti per complessivi 334,8 migliaia di euro. Si è provveduto ad inoltrare al MEF le relative memorie difensive entro i termini previsti.

2. Processo Verbale di contestazione della Guardia di Finanza, notificato in data 22 maggio 2020 ad UBI Banca, per omessa segnalazione a fronte di un’operatività relativa ad un conto corrente intrattenuto all’epoca presso la ex Banca Popolare di Ancona (ora UBI Banca), evidenziando addebiti ed accrediti per complessivi 605,9 migliaia di euro. Si è provveduto ad inoltrare al MEF le relative memorie difensive entro i termini previsti.

3. Processo Verbale di contestazione della Guardia di Finanza, notificato in data 26 maggio 2020 ad UBI Banca, per omessa segnalazione a fronte di un’operatività relativa ad un conto corrente intrattenuto all’epoca presso la ex Banca Popolare di Ancona (ora UBI Banca), evidenziando addebiti ed accrediti per complessivi 916,8 migliaia di euro. Si è provveduto ad inoltrare al MEF le relative memorie difensive entro i termini previsti.

POSIZIONI IN GESTIONE • Processo Verbale di contestazione della Guardia di Finanza, notificato in data 24 luglio 2007 alla allora

Banca Popolare Ancona, per omessa segnalazione di operazione sospetta. La Corte di Cassazione, con Sentenza n. 9520/18 del 18 aprile 2018, ha cassato la sentenza emessa dalla Corte di Appello di Ancona, rinviando a quest’ultima in diversa composizione. Il Giudice del rinvio, in parziale accoglimento dell'opposizione, ha rideterminato la sanzione in 60 mila euro e condannato gli opponenti (dipendente e Banca) in solido. Il 25 giugno 2020 è stata trasmessa istanza di riduzione della sanzione a 40 mila euro, ai sensi dell'art. 68 D.Lgs. n. 231/2007. Il MEF ha autorizzato il pagamento della sanzione in misura ridotta, che è stato contestualmente effettuato dalla Banca.

• Processo Verbale di contestazione della Guardia di Finanza, notificato in data 29 settembre 2011 alla allora Banca Popolare Commercio e Industria (ora UBI Banca), per omessa segnalazione di operazione

227

sospetta. Il Giudice di primo grado, il 10 gennaio 2020, ha disposto la riduzione della sanzione a 3 mila euro.

• Processo Verbale di contestazione della Guardia di Finanza, notificato in data 29 ottobre 2015 alla allora Banca Popolare Ancona, per omessa segnalazione di operazione sospetta. Il Tribunale di Roma, con sentenza del 3 dicembre 2019 – pur rigettando l'opposizione proposta dalla Banca e dal dipendente avverso il decreto sanzionatorio del MEF (sanzione al dipendente e in solido a UBI Banca pari a 36.057 euro) – ha al contempo accolto la domanda subordinata e così ridotto la sanzione amministrativa alla misura di 3 mila euro. Il pagamento è già stato effettuato.

Per le residue n. 29 posizioni aperte, non si sono verificati fatti di rilievo nel periodo in esame. Contestazioni per inosservanza delle disposizioni di cui al Titolo III “Misure ulteriori” del D.Lgs. 231/2007 Nel corso dei primi sei mesi del 2020 il Gruppo UBI Banca ha ricevuto n. 1 contestazione per inosservanza delle disposizioni di cui al Titolo III del novellato D.Lgs. 231/2007, la quale è stata chiusa a fronte della fruizione dell’istituto dell’oblazione. Nel medesimo periodo è stato ricevuto un decreto sanzionatorio per una contestazione pervenuta nell’anno 2018: il Gruppo UBI Banca ha provveduto al pagamento della sanzione comminata per un importo di 770 euro. Per quanto concerne, infine, lo stato delle contestazioni in capo alle ex Nuove Banche, si informa che non risultano pervenute nel primo semestre 2020 contestazioni di infrazioni e/o violazioni rilevanti di conformità alle disposizioni in materia. Il contenzioso fiscale

Rispetto a quanto presentato nella Nota Integrativa al Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2019, alla quale si rimanda, nel proseguo viene dato conto – oltre che delle attività istruttorie delle autorità fiscali – dei contenziosi fiscali passivi del Gruppo UBI Banca di valore unitario (imposte e sanzioni) superiore a 100 mila euro che hanno avuto un’evoluzione nel corso del 2020.

Verifiche fiscali ed altre attività istruttorie Il 20 novembre 2018 l’amministrazione finanziaria di Madrid – Agencia Tributaria – ha iniziato una verifica fiscale ai fini delle imposte sui redditi per le annualità 2014 e 2015 e dell’IVA per l’annualità 2015 nei confronti della filiale di Madrid di UBI Banca, che ha terminato la propria attività in data 31 dicembre 2018. Il 7 febbraio 2020 UBI Banca ha definito transattivamente i rilievi emersi sugli anni 2015 e 2016 versando complessivamente nel successivo mese di marzo 67 mila euro per IVA, interessi e sanzioni. Si è tuttora in attesa della notifica degli interessi dovuti per l’anno 2016 (stimabili in circa 6 mila euro). Il 3 giugno 2020 l’Agenzia delle Entrate – Direzione Regionale della Lombardia, Ufficio Grandi Contribuenti – ha notificato ad UBI Banca un questionario con richiesta di documentazione relativa all’annualità 2015 in merito ad un controllo relativo ai prezzi di trasferimento infragruppo e alle ritenute fiscali infragruppo. UBI Banca ha fornito tempestivo riscontro al questionario. Atti di accertamento

UBI BANCA: IMPOSTA DI REGISTRO L’Agenzia delle Entrate – Direzione Provinciale di Bologna – ha notificato ad UBI Banca un avviso di liquidazione per imposta di registro su un atto di pegno quote di Srl, quantificando una maggiore imposta di 108 mila euro. UBI Banca, unitamente alla controparte dell’atto di pegno, ha depositato ricorso presso la Commissione Tributaria Provinciale di Bologna il 16 febbraio 2019, che con sentenza depositata il 20 dicembre 2019 ha accolto il ricorso. L’Agenzia delle Entrate ha notificato l’appello il 17 giugno 2020. UBI Banca si costituirà con proprie controdeduzioni presso la Commissione Tributaria Regionale dell’Emilia Romagna nei termini di legge.

* * * Tra i contenziosi riportati nella Nota Integrativa del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2019 figurano i seguenti:

UBI BANCA (EX BANCA TIRRENICA) E ORO ITALIA TRADING: IVA 2014 Il 28 dicembre 2015 la allora Nuova Banca dell’Etruria e del Lazio Spa ed Oro Italia Trading Spa, nell’ambito della liquidazione IVA di gruppo in essere fino al 31 dicembre 2014, hanno presentato all’Agenzia delle Entrate – Direzione Regionale della Toscana – un’istanza di rimborso IVA per l’anno 2014, prudenzialmente non detratta in ragione di alcune possibili contestazioni nell’ambito di un’asserita “frode carosello” per

228

circa 3,2 milioni di euro. L’Agenzia delle Entrate ha negato il diritto al rimborso e nel mese di aprile 2016 le due Società hanno proposto ricorso alla Commissione Tributaria Provinciale di Firenze. L’udienza, originariamente fissata per il mese di maggio 2017, è stata rinviata a nuovo ruolo.

UBI BANCA (EX BANCA TIRRENICA IN QUALITÀ DI INCORPORANTE DI ETRURIA LEASING): IMPOSTE IPOCASTALI 2010 In data 23 aprile 2012 l’Agenzia delle Entrate – Direzione Provinciale I di Roma – ha notificato alla ex Etruria Leasing un avviso di rettifica e liquidazione del valore venale di un immobile acquistato nel 2010 dalla Società di leasing accertando un valore di 15,6 milioni di euro, a fronte di un valore dichiarato di 3,5 milioni di euro, e quantificando per l’effetto una maggiore imposta ipotecaria di 181 mila euro e una maggiore imposta catastale di 60 mila euro, oltre interessi e sanzioni. Nel novembre 2012 la ex Etruria Leasing ha proposto ricorso alla Commissione Tributaria Provinciale di Roma, integralmente accolto. L’Agenzia delle Entrate ha proposto appello contro tale sentenza avanti la Commissione Tributaria Regionale del Lazio, che con sentenza depositata il 14 febbraio 2018 ha parzialmente accolto l’appello dell’Agenzia delle Entrate, rideterminando il valore venale dell’immobile in 9 milioni di euro. In data 21 agosto 2018 UBI Banca ha depositato ricorso avanti la Corte di Cassazione avverso la sentenza della Commissione Tributaria Regionale che con sentenza depositata l’11 dicembre 2019 ha accolto il ricorso rinviando ad altra sezione della Commissione Regionale. UBI Banca procederà alla riassunzione del ricorso nei termini di legge.

229

Informativa di settore

Importi in migliaia di euro

voci/settori di attività Banking

(Aggregato)

Parabancario

(Aggregato)

Assicurativo

(Aggregato)

Corporate Center

(Aggregato +

Intercompany + Scritture

di consolidamento ad

eccezione PPA)

TOTALE

30.6.2020

Margine d'interesse 494.663 88.045 25.463 238.282 846.453

Commissioni nette 771.531 105.319 129 (50.912) 826.067

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura,

cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair

value con impatto a conto economico 31.211 (471) (7.242) 64.413 87.911

Dividendi - 730 244 4.544 5.518

Margine d'intermediazione 1.297.405 193.623 18.594 256.327 1.765.949

Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito (317.103) (19.345) (335) (4.706) (341.489)

Utile/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni (17.378) (84) - - (17.462)

Risultato netto della gestione finanziaria 962.924 174.194 18.259 251.621 1.406.998

Risultato netto della gestione assicurativa - - (9.949) 7.694 (2.255)

Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa 962.924 174.194 8.310 259.315 1.404.743

Spese amministrative (905.262) (58.370) (5.301) (188.658) (1.157.591)

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri - (2.131) - (5.925) (8.056)

Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali (63.102) (2.337) (228) (47.134) (112.801)

Altri oneri/proventi di gestione 124.186 4.347 (81) 8.696 137.148

Costi operativi (844.178) (58.491) (5.610) (233.021) (1.141.300)

Utili (Perdite) delle partecipazioni - - 15.296 7.531 22.827

Risultato netto della valutazione al fair value delle attività

materiali e immateriali - - - (8.718) (8.718)

Utili (Perdite) da cessione di investimenti - - - 18.180 18.180

Utile (Perdita) dell'operatività corrente al lordo delle

imposte 118.746 115.703 17.996 43.287 295.732

Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (38.579) (36.453) (813) (14.871) (90.716)

Utile (perdita) del periodo di pertinenza dei terzi - (20.643) - (88) (20.731)

Utile (perdita) del periodo 80.167 58.607 17.183 28.328 184.285

Distribuzione per settori di attività: dati economici

Ai fini del Bilancio consolidato semestrale abbreviato, il Gruppo UBI Banca non ha modificato i segmenti operativi (ex IFRS 8): Banking, Parabancario (costituito dalle Società Prodotto del Gruppo), Assicurativo e Corporate Center. Il settore Banking comprende il ramo banking riconducibile al 30 giugno 2020 a UBI Banca Spa e a IW Bank Spa. Il settore Parabancario comprende principalmente UBI Leasing Spa, UBI Factor Spa, Pramerica SGR Spa e Prestitalia Spa. Il settore Assicurativo comprende BancAssurance Popolari Spa, UBI Sicura S.p.A. Lombarda Vita Spa e Aviva Vita Spa, queste ultime consolidate con il metodo del patrimonio netto. Il settore Corporate Center comprende UBI Banca Spa (al netto del ramo banking, come sopra specificato), UBI Sistemi e Servizi SCpA, BPB Immobiliare Srl, Kedomus Srl, UBI Academy Scrl, Oro Italia Trading Spa in liquidazione, Fondo Immobiliare Porta Nuova Gioia (“MG22”) consolidata a partire dal 30 giugno 2020. Inoltre, in tale settore sono state incluse tutte le scritture di consolidamento ed elisione ad eccezione delle scritture relative alla Purchase Price Allocation (PPA) e di quelle relative all’avviamento, attribuite ai singoli settori di appartenenza. La somma algebrica dei quattro settori così individuati rappresenta il dato economico e patrimoniale del

Gruppo UBI Banca al 30 giugno 2020.

230

Importi in migliaia di euro

voci/settori di attività Banking (Aggregato)

Parabancario(Aggregato)

Assicurativo(Aggregato)

Corporate Center (Aggregato +

Intercompany + Scritture di

consolidamento ad eccezione PPA)

TOTALE 30.6.2020

a) garanzie rilasciate 15.178 (1.726) - (9.293) 4.159 b) derivati su crediti - - - - - c) servizi di gestione, intermediazione e consulenza 343.366 118.244 (1.560) 15.322 475.372

1. negoziazione di strumenti finanziari 6.496 - - (7.208) (712) 2. negoziazione di valute 3.261 - - 720 3.981 3. gestioni di portafogli - 227.817 - (726) 227.091 4. custodia e amministrazione di titoli 1.514 - (125) (151) 1.238 5. banca depositaria - - - - - 6. collocamento di titoli 201.350 (109.954) (1.440) 20.100 110.056 7. attività di ricezione e trasmissione di ordini 23.652 - - 2.305 25.957 8. attività di consulenza 2.546 79 - 2.218 4.843 9. distribuzione di servizi di terzi 104.547 302 5 (1.936) 102.918

d) servizi di incasso e pagamento 50.330 (264) (15) 8.417 58.468 e) servizi di servicing per operazioni di cartolarizzazione - - - - - f) servizi per operazioni di factoring - 6.066 - - 6.066 g) esercizio di esattorie e ricevitorie - - - - - h) attività di gestione di sistemi multilaterali di scambio - - - - - i) tenuta e gestione dei conti correnti 154.308 - - (11.507) 142.801 j) altri servizi 208.349 (17.001) 1.704 (53.851) 139.201 Commissioni nette totali 771.531 105.319 129 (50.912) 826.067

Commissioni nette

Le commissioni nette del Gruppo sono per la quasi totalità riconducibili al segmento Banking (pari a oltre il 93%), nello specifico relative alle attività di (i) collocamento titoli, (ii) distribuzione di servizi di terzi, (iii) servizi di incasso e pagamento e (iv) tenuta e gestione di conti correnti. Il segmento Parabancario evidenzia commissioni relative alla gestione di portafogli e collocamento titoli, per lo più infragruppo, con il precedente segmento Banking. Per ulteriori dettagli si rimanda alle tabelle contenute nella sezione “Informazioni di natura contabile – Tabelle esplicative del Conto economico consolidato”.

Importi in migliaia di euro

voci/settori di attività Banking (Aggregato)

Parabancario(Aggregato)

Assicurativo(Aggregato)

Corporate Center (Aggregato +

Intercompany + Scritture di

consolidamento ad eccezione PPA)

TOTALE 30.6.2020

Altri proventi di gestione 124.675 12.852 114 27.933 165.574 Recupero spese e altri ricavi su c/c 4.931 - - 1.128 6.059 Recupero premi assicurativi 4.555 2.180 - 1.105 7.840 Recuperi di imposte 110.036 665 - - 110.701 Fitti, canoni attivi e altri proventi per gestione immobili 4 - 10 2.968 2.982 Recupero spese su contratti di locazione finanziaria 2 6.530 - 461 6.993 Altri proventi e sopravvenienze attive 5.147 3.477 104 22.271 30.999 Altri oneri di gestione (489) (8.505) (195) (19.237) (28.426) Ammortamento migliorie su beni di terzi - - - (51) (51) Oneri relativi ai contratti di locazione finanziaria - (6.159) - (717) (6.876) Oneri per contratti di tesoreria agli enti pubblici - - - (510) (510) Altri oneri e sopravvenienze passive (489) (2.346) (195) (17.959) (20.989) Altri oneri/proventi di gestione 124.186 4.347 (81) 8.696 137.148

Altri oneri/proventi di gestione

Gli altri oneri e proventi di gestione sono costituiti per la quasi totalità da proventi afferenti principalmente al segmento Banking (pari a circa il 91%) e, nello specifico, a (i) recupero di imposte, (ii) commissioni di istruttoria veloce (CIV) e (iii) addebiti a terzi per costi su depositi e conti correnti. I proventi del segmento Parabancario, di valore decisamente più ridotto, sono relativi al recupero di spese e oneri su contratti di locazione e recupero imposte.

231

Distribuzione per settori di attività: dati patrimonialiImporti in migliaia di euro

voci/settori di attività Banking (Aggregato)

Parabancario(Aggregato)

Assicurativo(Aggregato)

Corporate Center (Aggregato +

Intercompany + Scritture di

consolidamento ad eccezione PPA)

TOTALE 30.6.2020

Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato - Crediti verso banche - - 10.166 6.781.121 6.791.287 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato - Debiti verso banche - 8.943.392 - - 8.943.392 Altre attività finanziarie nette 275.514 24.109 2.344.782 11.616.892 14.261.297 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato - Crediti verso clientela 75.739.666 8.997.412 3.813 8.039.952 92.780.843 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato - Debiti verso clientela 73.419.386 178.119 - 2.467.522 76.065.027 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato - titoli in circolazione 15.141.482 75.464 3.187 6.969.187 22.189.320 Riserve tecniche - - 2.250.864 - 2.250.864 Partecipazioni valutate al Patrimonio Netto - - 235.101 49.649 284.750 Patrimonio di pertinenza di terzi (+/-) - 32.258 - 12.603 44.861

Le voci "Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato – Crediti verso banche" e "Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato – Debiti verso banche" sono esposte nei quattro comparti in base al saldo prevalente ed evidenziano nel complesso un saldo interbancario netto pari a -2.152 milioni di euro. Le voci "Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato – Crediti verso banche" e "Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato – Debiti verso banche" relative al settore Banking sono state ricondotte, con le relative scritture di consolidamento, nel segmento Corporate Center. La voce “Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato – Crediti verso clientela” è comprensiva dei titoli valutati al costo ammortizzato ed attribuiti al comparto Corporate Center, analogamente alle altre attività finanziarie. La voce “Attività finanziarie nette” è comprensiva dei crediti valutati obbligatoriamente al fair value (i.e. crediti che hanno fallito l’SPPI test previsto dal principio IFRS 9) ed attribuiti al comparto Banking, analogamente agli altri crediti. La voce "Patrimonio di Terzi" dei settori Banking, Parabancario ed Assicurativo è la sola quota del Patrimonio netto e del risultato di periodo delle Società non detenute totalmente. Non include le minority sulle partecipazioni e la parte di scritture di consolidamento attribuite ai Terzi, che sono imputate al Corporate Center. Si precisa che le voci del passivo sono esposte in valore assoluto.

232

Le operazioni con parti correlate ai sensi dello IAS 24 Ai sensi dello IAS 24, di seguito vengono riportate le informazioni sui rapporti patrimoniali ed economici che le parti correlate a UBI Banca intrattengono con le Società del Gruppo, nonché le incidenze che tali rapporti hanno sulle singole voci del Bilancio consolidato. Secondo il principio contabile internazionale IAS 24, una parte correlata è una persona o un’entità che è correlata all’entità che redige il bilancio. (a) Una persona o uno stretto familiare di quella persona sono correlati a un’entità che redige il bilancio se tale

persona: (i) ha il controllo o il controllo congiunto dell’entità che redige il bilancio; (ii) ha un’influenza notevole sull’entità che redige il bilancio; o (iii) è uno dei dirigenti con responsabilità strategiche dell’entità che redige il bilancio o di una sua controllante.

(b) Un’entità è correlata a un’entità che redige il bilancio se si applica una qualsiasi delle seguenti condizioni: (i) l’entità e l’entità che redige il bilancio fanno parte dello stesso gruppo (il che significa che ciascuna

controllante, controllata e società del gruppo è correlata alle altre); (ii) un’entità è una collegata o una joint venture dell’altra entità (o una collegata o una joint venture facente parte

di un gruppo di cui fa parte l’altra entità); (iii) entrambe le entità sono joint venture di una stessa terza controparte; (iv) un’entità è una joint venture di una terza entità e l’altra entità è una collegata della terza entità; (v) l’entità è rappresentata da un piano per benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro a favore dei

dipendenti dell’entità che redige il bilancio o di un’entità ad essa correlata. Se l’entità che redige il bilancio è essa stessa un piano di questo tipo, anche i datori di lavoro che la sponsorizzano sono correlati all’entità che redige il bilancio;

(vi) l’entità è controllata o controllata congiuntamente da una persona identificata al punto (a); (vii) una persona identificata al punto (a)(i) ha un’influenza significativa sull’entità o è uno dei dirigenti con

responsabilità strategiche dell’entità (o di una sua controllante); (viii) l’entità, o un qualsiasi membro di un gruppo a cui essa appartiene, presta servizi di direzione con

responsabilità strategiche all’entità che redige il bilancio o alla controllante dell’entità che redige il bilancio. Conformemente alle disposizioni vigenti si precisa che tutte le operazioni svolte dalle Società del Gruppo con le proprie parti correlate sono state effettuate nel rispetto di criteri di correttezza sostanziale e procedurale, a condizioni analoghe a quelle applicate per operazioni concluse con soggetti terzi indipendenti. In particolare, coerentemente con il modello organizzativo adottato, la Capogruppo UBI Banca e alcune delle sue controllate, tra le quali principalmente UBI Sistemi e Servizi Scpa e UBI Academy Scrl, forniscono alle diverse Società del Gruppo una serie di servizi regolati da appositi contratti infragruppo e redatti sulla base dei criteri di congruità, trasparenza ed omogeneità. Il modello organizzativo adottato dal Gruppo UBI Banca prevede la specializzazione delle funzioni distributive, produttive, di servizio e di governo nell’ambito delle quali la Capogruppo assicura, direttamente o attraverso Società Controllate, la fornitura di servizi di supporto, nell’ottica di consentire alle Società del Gruppo di concentrarsi sul proprio core business, ottimizzando allo stesso tempo i costi operativi attraverso economie di scala e specializzazione delle competenze. Si tratta dei processi erogati in “Modalità di servizio” e forniti in base a specifici contratti che disciplinano i servizi resi da UBI Banca, UBI Sistemi e Servizi (per l’ambito tecnico-operativo e IT), UBI Academy (per la gestione della formazione) e, in minima parte, anche da altre Società appartenenti al Gruppo. I corrispettivi pattuiti per i servizi resi a norma di tali contratti sono stati determinati in conformità a condizioni di mercato o – laddove non siano rinvenibili sul mercato idonei parametri di riferimento anche in relazione alle caratteristiche peculiari dei servizi resi, nonché per quanto concerne i contratti di service stipulati da UBI.S e da UBI Academy con i soci consortili – sulla base del costo sostenuto, quale costo imputabile alla prestazione del servizio effettuato. Con riguardo alle operazioni svolte dalle Società del Gruppo con tutte le proprie parti correlate si precisa che non sono rinvenibili operazioni atipiche e/o inusuali; operazioni della specie, peraltro, non sono state effettuate neppure con soggetti diversi dalle parti correlate. Per operazioni atipiche e/o inusuali – in conformità alle Comunicazioni Consob n. 98015375 del 27 febbraio 1998 e n. 1025564 del 6 aprile 2001 – si intendono tutte quelle operazioni che per significatività/rilevanza, natura delle controparti, oggetto della transazione (anche in relazione alla gestione ordinaria), modalità di determinazione del prezzo di trasferimento e tempistica di accadimento (prossimità alla chiusura del periodo) possono dar luogo a dubbi in ordine: alla correttezza/completezza dell'informazione in bilancio, al conflitto di interesse, alla salvaguardia del patrimonio aziendale, alla tutela degli azionisti di minoranza.

233

L’informativa ai sensi dell’art. 5, comma 8, della Delibera Consob 17221/2010 sulle operazioni di maggiore rilevanza concluse con parti correlate nel primo semestre 2020 è riportata nello specifico capitolo della Relazione sull’andamento della gestione consolidata.

Principali rapporti patrimoniali con parti correlate

Importi in migliaia di euro

Attività

f inanziarie

detenute per

la

negoziazione

Attività

f inanziarie

designate

al fair value

Altre attività

f inanziarie

obbligat.

valutate

al fair value

Attività

f inanziarie

valutate al fair

value con

impatto sulla

redditività

complessiva

Crediti

verso

banche

Crediti

verso

clientela

Debiti

verso

banche

Debiti

verso

clientela

Titoli in

circolazione

Passività

f inanziarie di

negoziazione

Garanzie

rilasciateImpegni

Società collegate - - 38.777 - - 80.985 - 261.100 11.445 - 25.750

Dirigenti (1)

- - - - - 2.315 - 6.861 - - - 250

Altre parti correlate - - - - - 29.421 - 178.434 - - 1.330 26.946

Totale - - 38.777 - - 112.721 - 446.395 11.445 - 1.330 52.946

Attività f inanziarie valutate al fair value con

impatto a conto economico

Attività f inanziarie valutate

al costo ammortizzato

Passività f inanziarie valutate al costo

ammortizzato

(1) Per “Dirigenti” si intendono i “dirigenti con responsabilità strategiche dell’entità o della sua controllante, intendendosi per dirigenti con responsabilità

strategiche coloro che hanno il potere e la responsabilità della pianificazione, della direzione e del controllo delle attività dell’entità, ivi inclusi gli

amministratori dell’entità”.

Incidenza dei rapporti patrimoniali con parti correlate sul bilancio consolidato

Importi in migliaia di euro

Attività

f inanziarie

detenute per

la

negoziazione

Attività

f inanziarie

designate

al fair value

Altre attività

f inanziarie

obbligat.

valutate

al fair value

Attività

f inanziarie

valutate al fair

value con

impatto sulla

redditività

complessiva

Crediti

verso

banche

Crediti

verso

clientela

Debiti

verso

banche

Debiti

verso

clientela

Titoli in

circolazione

Passività

f inanziarie di

negoziazione

Garanzie

rilasciateImpegni

Con parti correlate (a) - - 38.777 - - 112.721 - 446.395 11.445 - 1.330 52.946

Totale (b) 1.579.775 8.545 1.329.825 12.343.270 14.527.728 92.780.843 16.679.833 76.065.027 22.189.320 598.541 6.104.532 38.061.876

Incidenza % (a/b*100) - - 2,92% - - 0,12% - 0,59% 0,05% - 0,02% 0,14%

Attività f inanziarie valutate al fair value con

impatto a conto economico

Attività f inanziarie valutate

al costo ammortizzato

Passività f inanziarie valutate al costo

ammortizzato

234

Principali rapporti economici con parti correlate

Importi in migliaia di euro

Interessinetti

Dividendi e proventi simili

Commissioninette

Spese per il personale

Altri oneri/proventi di gestione

Altre spese amministrative

Società collegate 384 - 104.257 228 32 -1.153

Dirigenti (1) 3 - 60 -8.162 2 -5

Altre parti correlate 265 - 362 -243 2 -1.926

Totale 652 - 104.679 -8.177 36 -3.084

(1) Per “Dirigenti” si intendono i “dirigenti con responsabilità strategiche dell’entità o della sua controllante, intendendosi per dirigenti con responsabilità strategiche coloro che hanno il potere e la responsabilità della pianificazione, della direzione e del controllo delle attività dell’entità, ivi inclusi gli amministratori dell’entità”.

Incidenza dei rapporti economici con parti correlate sul bilancio consolidato

Importi in migliaia di euro

Interessi netti

Dividendi e proventi simili

Commissioninette

Spese per il personale

Altri oneri/proventidi gestione

Altre spese amministrative

Con parti correlate (a) 652 - 104.679 -8.177 36 -3.084

Totale (b) 846.453 5.518 826.067 -678.208 137.148 -479.383

Incidenza % (a/b*100) 0,08% 0,00% 12,67% 1,21% 0,03% 0,64%

Principali rapporti patrimoniali con partecipate assoggettate a influenza notevole

Importi in migliaia di euro

Attività f inanziarie

detenute per la

negoziazione

Attività f inanziarie designate

al fair value

Altre attività f inanziarie

obbligat. valutate

al fair value

Altre attività f inanziarie valutate al fair value

con impatto sulla

redditività complessiva

Crediti verso

banche

Crediti verso

clientela

Debiti verso

banche

Debiti verso

clientela

Titoli in circolazione

Passività f inanziarie di negoziazione

Garanzie rilasciate

Impegni

Aviva Vita Spa - - 12.954 - - 69.669 - 162.058 11.445 - - - Zhoung Ou Asset Management Co. Ltd - - - - - - - - - - - Lombarda Vita Spa - - - - 10.647 - 89.366 - - - 25.000 Polis Fondi SGRpA - - 25.823 - - 1 - 1.788 - - - - SF Consulting Srl - - - - - 668 - 7.817 - - - 750 UFI Servizi Srl - - - - - - - - - - - - Montefeltro Sviluppo SCRL - - - - - - - 71 - - -

Totale - - 38.777 - - 80.985 - 261.100 11.445 - - 25.750

Passività f inanziarie valutate al costo ammortizzato

Attività f inanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico

Attività f inanziarie valutate al costo ammortizzato

Principali rapporti economici con partecipate assoggettate a influenza notevole

Importi in migliaia di euro

Interessinetti

Dividendi e proventi simili

Commissioni nette

Spese per il personale

Altri oneri/proventi di gestione

Altre spese amministrative

Aviva Vita Spa 384 - 69.747 -5 5 - Zhoung Ou Asset Management Co. Ltd - - - - - - Lombarda Vita Spa - 33.979 - 8 -1.153 Polis Fondi SGRpA - - - - - - SF Consulting Srl - - 530 233 19 - UFI Servizi Srl - - - - - - Montefeltro Sviluppo SCRL - - 1 - - -

Totale 384 - 104.257 228 32 -1.153

235

Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura

La valutazione dei rischi, nell’ambito degli scenari strategici e competitivi nei quali il Gruppo UBI Banca ha collocato la propria pianificazione annuale e pluriennale, si estrinseca nella definizione di limiti e regole per la loro assunzione tali da garantirne la solidità patrimoniale ed una crescita sostenibile orientata alla creazione di valore. I principi cardine ai quali fanno riferimento l’analisi e la gestione dei rischi del Gruppo sono: - rigoroso contenimento dei rischi finanziari e creditizi e forte presidio su tutte le tipologie di rischio; - utilizzo di logiche di sostenibile creazione del valore nel processo di definizione della propensione al

rischio ed allocazione del capitale; - declinazione della propensione al rischio del Gruppo con riferimento alle specifiche fattispecie di rischio

e/o specifiche attività in un corpo normativo di policy a livello di Gruppo e di singola entità. Le valutazioni svolte dalla Capogruppo sono effettuate tenendo conto delle peculiarità operative e dei connessi profili di ciascuna delle Società componenti il Gruppo, in modo da realizzare orientamenti e politiche di gestione integrate e coerenti. Per il conseguimento di tale obiettivo gli Organi di UBI Banca svolgono le funzioni loro affidate con riferimento non soltanto alla propria realtà aziendale, ma valutando anche l’operatività complessiva del Gruppo. Le politiche definite dal Consiglio di Amministrazione di UBI Banca sono poi tradotte in regolamenti operativi.

1 – Rischi del gruppo bancario

1.1 – Rischio di credito Informazioni di natura qualitativa Le linee strategiche, le policy e gli strumenti per l’assunzione e per la gestione del rischio di credito sono definiti, nell’ambito della Capogruppo, dal Chief Risk Officer di concerto con il Chief Lending Officer e con il supporto e la condivisione delle strutture specialistiche preposte. Nell’elaborazione delle politiche a presidio dei rischi creditizi viene posta particolare attenzione al mantenimento di un adeguato profilo rischio/rendimento e all’assunzione di rischi coerenti con la propensione al rischio definita dall’Alta Direzione e, più in generale, con la mission del Gruppo. Di seguito si riportano gli elementi salienti che hanno impattato sulla gestione del rischio di credito nel primo semestre 2020, mentre per una completa rappresentazione delle informazioni di dettaglio inerenti agli aspetti organizzativi, ai sistemi di gestione, misurazione e controllo e alle tecniche di mitigazione del rischio di credito impiegate dal Gruppo UBI Banca si rimanda alla Nota Integrativa Consolidata del Bilancio 2019 (Parte E – Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura). Per quanto concerne il Progetto Basilea 2, la Banca d’Italia, nel corso degli anni 2012-2013, ha autorizzato il Gruppo all’utilizzo dei sistemi di rating interno avanzati (AIRB – Advanced Internal Rating Based) per il calcolo dei requisiti patrimoniali a fronte del rischio di credito per i segmenti Retail regolamentari “esposizioni garantite da immobili residenziali (Privati)”, “esposizioni garantite da immobili (SME-Retail)”, “altre esposizioni al dettaglio (SME-Retail)” nonché per il segmento “Corporate” regolamentare. Nel corso del primo semestre 2018 il Gruppo ha ricevuto l’autorizzazione all’estensione dei sistemi interni avanzati al segmento Retail regolamentare “esposizioni garantite da immobili non residenziali (Privati)” e, nel corso del primo trimestre 2019, ha ricevuto l’autorizzazione all’estensione dei sistemi interni avanzati anche ai portafogli Corporate e Retail provenienti dalle Nuove Banche nonché all’estensione progressiva del perimetro IRB (secondo quanto definito dal c.d. roll out) al segmento Other Retail Privati e Qualifying Revolving.

L’autorizzazione prevede per tali portafogli l’utilizzo delle stime interne dei parametri di Probabilità di Default (PD), Loss Given Default (LGD) e Exposure At Default (EAD). Per tutti gli altri portafogli viene utilizzato il metodo standardizzato, da applicarsi secondo quanto stabilito nel piano di estensione (roll-out) presentato all’Organo di Vigilanza che prevede specifiche scadenze. Alla data della presente Relazione, l’ambito di applicazione degli approcci autorizzati, in termini di perimetro societario, è il seguente:

236

• AIRB: UBI Banca1 e IW Bank2; • le restanti entità legali del Gruppo continueranno ad utilizzare l’approccio standardizzato fino alla

rispettiva data di autorizzazione/roll-out. L’output dei modelli è rappresentato da 9 classi di rating a cui corrispondono le relative PD, oggetto di recente aggiornamento; tali PD vengono mappate sulla Scala Maestra a 14 classi (confrontabile con i rating delle principali Agenzie esterne di valutazione) esclusivamente ai fini di reporting. Nell’ambito dei modelli di LGD, sono stati sviluppati modelli di LGD differenziati per classe regolamentare. Inoltre, con specifico riferimento al framework metodologico di calcolo delle rettifiche di valore,

il Gruppo ha adottato a decorrere dal 1° gennaio 2018 il principio contabile IFRS 9 che introduce importanti elementi di novità in ambito crediti: • passaggio da una logica di perdita calcolata su un orizzonte temporale di 12 mesi ad una di perdita

attesa calcolata sull’intera vita utile del credito (lifetime); • classificazione dei crediti in tre diversi livelli (o “stage”) a cui corrispondono distinte metodologie di

calcolo delle perdite da rilevare; nello stage 1 sono presenti le posizioni performing che non hanno subito un incremento significativo del rischio creditizio 3 altrimenti posizionate in stage 2; nello stage 3 rientrano tutte le posizioni classificate come non performing secondo le attuali regole adottate dal Gruppo.

Tra le varie novità introdotte dal principio contabile IFRS 9, rileva l’inclusione nelle metodologie di valutazione di elementi prospettici (c.d. forward looking). In tale contesto, il Gruppo ha adottato, nell’ambito della stima delle rettifiche di valore dei crediti performing, una metodologia di determinazione dell’incremento significativo del rischio di credito, che comporta la classificazione degli strumenti negli stage 1 e 2, combinando elementi statistici (c.d. quantitativi) e andamentali (c.d. qualitativi). A riguardo, l’indicatore principale (c.d. rilevante) è costituito dalla variazione, oltre soglie determinate, delle probabilità di default lifetime rispetto al momento dell’iscrizione iniziale in bilancio dello strumento finanziario.

Una volta definita l’allocazione negli stage 1 e 2, la determinazione delle perdite attese (Expected Credit Losses) è ottenuta mediante l’applicazione dei parametri di rischio regolamentari, aggiustati in modo da renderli conformi con i requisiti del principio contabile IFRS 9 rendendoli ad esempio point-in-time. Più nello specifico, la determinazione della perdita in caso di default avviene mediante l’applicazione di specifici correttivi applicati alle LGD regolamentari interne (c.d. LGD gestionale). Laddove non siano applicabili modelli interni, sono applicati modelli a partire dai recovery rate empirici delle agenzie ECAI o da informazioni di rischio semplificate, quali ad esempio i tassi di decadimento per specifici segmenti o portafogli. La componente forward looking è incorporata nei parametri di rischio mediante l’ausilio di modelli satellite interni sviluppati a fini di Stress Test sul rischio di credito. Alla base della componente forward looking vi sono scenari macroeconomici attesi i cui indicatori sono stimati su tre scenari possibili futuri (baseline, best e worst) per cui ad ognuno viene associata una probabilità di accadimento. Per quel che attiene l’inclusione di informazioni forward looking, si segnala che, anche in relazione alle sofferenze che il Gruppo prevede di vendere ad una terza parte, tale componente è stata ampliata in 1 L’entità legale UBI Banca incorpora le esposizioni ex B@nca 24-7, ex Centrobanca, le ex Banche Rete e le ex Nuove Banche (Banca

Adriatica, Banca Tirrenica e Banca Teatina). 2 La Società IW Bank incorpora le esposizioni ex UBI Banca Private Investment e ex IW Bank. 3 I principali elementi definiti dal Gruppo UBI Banca per identificare il significativo incremento del rischio creditizio rispetto

all’origination (delibera del rapporto di affidamento), e che determinano pertanto il passaggio a stage 2, sono collegati al verificarsi di uno o più eventi (trigger di staging), rilevati mensilmente (deterioramento della PD – Probability of Default lifetime; assegnazione dell’attributo forborne; presenza di uno scaduto/sconfino continuativo a livello di controparte di almeno 30 giorni, con importo superiore al 5% rispetto all’esposizione globale della posizione).

RATING ESTERNI

Corporate e Large

Corporate

Small Business

Imprese Retail Privati Moody's (1)

classe classe classe classe classe

SM1 0,030% 0,049% Aaa Aa1 Aa2 Aa3

SM2 0,049% 0,084% 1 1 A1 A2 A3

SM3 0,084% 0,174% 1 1 2 Baa1 Baa2

SM4 0,174% 0,298% 2 Baa3

SM5 0,298% 0,469% 2 2 Ba1

SM6 0,469% 0,732% 3 3 3 3 Ba2

SM7 0,732% 1,102% 4 Ba2/Ba3

SM8 1,102% 1,867% 4 4 4 Ba3

SM9 1,867% 2,968% 5 5 5 B1 B2

SM10 2,968% 5,370% 6 5 B3 Caa1

SM11 5,370% 9,103% 7 6 6 6 Caa2

SM12 9,103% 13,536% Caa2/Caa3

SM13 13,536% 19,142% 8 7 7 7 Caa3

SM14 19,142% 99,999% 9 8-9 8-9 8-9 Ca-C

(1) cfr. "Moody's "Corporates Global Annual Default Study", Exhibit 36, Average One-Year Alphanumeric Rating Migration Rates, 1983-2018.

Master Scale

SOGLIE PD MODELLI DI RATING INTERNO UBI

PD Min PD Max

237

coerenza con il framework adottato per i crediti performing, includendo un’analisi multi-scenario che considera due scenari. Il primo fattorizza la stima del recupero riveniente dalla gestione ordinaria e interna del credito, il secondo considera invece un recupero attraverso la cessione e consiste nel quantificare le rettifiche di valore sulla base di un prezzo di cessione ipotizzabile/disponibile per l'operazione di cessione. I due scenari vengono tra loro mediati attraverso l’adozione di una probabilità di cessione (c.d. Probability of Disposal - PoD) determinata secondo criteri che tengono conto della presenza degli elementi rilevanti che caratterizzano la progressiva finalizzazione delle operazioni di cessione. Metodi di misurazione delle perdite attese SICR e modelli di staging In merito alla corrente reporting date non si segnalano variazioni dei modelli di staging utilizzati per la determinazione del SICR. Relativamente ai criteri qualitativi, la presenza dell’attributo forborne Performing è uno degli elementi che comporta automaticamente la rilevazione di un SICR. Tale attributo viene assegnato in presenza dei requisiti previsti dalla normativa di riferimento, recentemente aggiornata alla luce delle novità Covid-19 (Guidelines on legislative and non-legislative moratoria on loan repayments applied in the light of the Covid-19 crisis), che non prevede l’innesco automatico del forborne in caso di moratoria ex lege o di sistema. Analogamente, il criterio qualitativo relativo ai 30 giorni di past due non è stato oggetto di variazione. Infine, con riferimento al criterio quantitativo di determinazione del SICR, si conferma la metodologia ordinaria di stage allocation che prevede la rilevazione della variazione di PD tra origination e reporting date. Il contesto attuale, fortemente impattato dalla pandemia Covid-19, è stato recepito nell’ambito dell’utilizzo dei parametri forward looking che includono gli effetti della crisi attualmente in corso e della potenziale ripresa futura. L’approccio adottato risulta coerente con le principali indicazioni delle istituzioni internazionali che hanno riconosciuto negli scenari macroeconomici, nella presenza di garanzie pubbliche e nelle moratorie i principali elementi impattatati dalla pandemia Covid-19. Stima delle Expected Credit Losses Con il calcolo dell’impairment collettivo al 30 giugno 2020 è stata introdotta l’applicazione nella stima dell’ECL di un parametro di LGD che tenesse conto delle mitigazioni riconducibili allo Stato introdotte e ampliate con i recenti decreti Covid-related “Cura Italia” e Decreto “Liquidità” e in coerenza con le indicazioni ESMA4 e EBA5. Nel dettaglio, per i rapporti garantiti in via diretta o controgarantiti dallo Stato Italiano, l’Expected Credit Losses viene calcolata a partire dal 30 giugno 2020 per il periodo e ammontare coperti da garanzia utilizzando una LGD implicita nella perdita attesa associata allo Stato italiano. Tale impostazione deriva dalla valutazione condotta sulle caratteristiche delle garanzie che permettono di considerare le medesime come parte integrante del contratto ai sensi dell'IFRS 9. Anche in considerazione di quanto dichiarato da ESMA6, la presenza della garanzia dello Stato non impatta il calcolo del SICR, in quanto quest’ultimo non risulta connesso alle garanzie, ma al merito creditizio che rimane quello specifico di controparte. Ai fini dell’elaborazione di scenari macroeconomici che includono proiezioni su indicatori macroeconomici e finanziari nazionali ed internazionali, il Gruppo UBI Banca utilizza un “Modello Previsionale Integrato” le cui previsioni sono oggetto di periodico aggiornamento. Il Modello è impiegato nella costruzione dello scenario baseline (most-likely) di norma basato esclusivamente sull’output delle equazioni dello stesso. Viene successivamente effettuata sia un’analisi di benchmarking prendendo come riferimento i principali istituti internazionali (quali, a titolo esemplificativo, FMI, BCE ed OCSE) sia una verifica dell'eventuale presenza di elementi esterni, tipicamente di politica internazionale e monetaria, esogeni al modello, solitamente non prevedibili né analizzabili con modelli statistici, ma che possono essere tali da avere un effetto non trascurabile sulle previsioni. Con riferimento alle principali variabili (es. Pil Italia, inflazione Italia, tasso di disoccupazione Italia, prezzi degli immobili residenziali e di quelli non residenziali nazionali, cambio euro/dollaro, Euribor a 3 mesi,

4 ESMA Accounting implications of the Covid-19 outbreak on the calculation of expected credit losses in accordance with IFRS 9 (25

Marzo 2020): “ESMA highlights that the existence of such credit enhancements [rif.to public guarantees on issuers’ exposures] might have an impact on the ECL measurement itself”.

5 EBA-Statement on the application of the prudential framework regarding Default, Forbearance and IFRS9 in light of Covid-19 measures (25 Marzo 2020): “In determining the impact on banks’ income statements stemming from the recognition of the expected credit losses (ECL) the mitigation provided by the existence of collateral or public guarantees would need to be considered”.

6 ESMA Accounting implications of the Covid-19 outbreak on the calculation of expected credit losses in accordance with IFRS 9 (25 Marzo 2020): “The value of collateral or the occurrence of any guarantee does not affect the SICR assessment”.

238

rendimento del BTP decennale) e ai principali Stati europei e mondiali è prevista l’elaborazione di scenari alternativi (Add-On) utilizzando i programmi di calcolo predisposti. Tali scenari, migliorativi (best) e peggiorativi (worst) sono ottenuti grazie a tecniche statistiche di simulazione e alla successiva selezione della coppia di scenari "estremi" con uguali probabilità di realizzazione. È inoltre previsto l’utilizzo di scenari esterni che recepiscono ipotesi date o simulano l’impatto di shock. Per tutte le variabili del modello sono di norma costruite delle “soglie di accettabilità” delle stime, in funzione delle previsioni fornite da un benchmark di almeno due istituti internazionali specializzati. Al di fuori della soglia di accettabilità, il valore generato dal modello è sostituito dal valore del benchmark. In virtù del consolidamento delle informazioni prospettiche di riferimento anche in ambito Covid-19 e della sostanziale coerenza delle proiezioni interne definite dal “Modello Previsionale Integrato” con gli scenari macroeconomici aggiornati da parte di BCE e Banca d’Italia, pubblicati nel Giugno 2020, il Gruppo UBI Banca ha confermato la metodologia ordinaria di recepimento delle informazioni forward looking (in essere dall’entrata in vigore del principio contabile IFRS 9) impiegate nel calcolo dell’Expected Credit Loss (ECL). Nel rispetto delle previsioni dell’IFRS 9, per cui la stima dell’ECL deve essere il risultato della ponderazione di una serie di possibili scenari prospettici (c.d. “probability weighted”), tali modelli contemplano l’utilizzo di scenari “most likely”, ovvero l’utilizzo dello scenario ritenuto maggiormente probabile, unitamente a scenari “best” e “worst”, ad ognuno dei quali viene associata una percentuale di accadimento. Tali scenari macroeconomici sono coerenti con quelli assunti per le diverse finalità, quali ad esempio di budget e di capital allocation. La definizione delle probabilità di accadimento degli scenari e della ponderazione suddetta, influenza il livello dell’ECL. A tale proposito si precisa che il Gruppo ha associato una probabilità pari al 70% allo scenario “most likely” e del 15% agli scenari “best” e “worst”. Si riportano di seguito le informazioni relative ai principali indicatori macroeconomici e finanziari utilizzati negli scenari “most likely”, “best” e “worst”, relative al triennio 2020-2022, la cui stima è stata sviluppata nello scorso mese di giugno: • lo scenario “most likely” risulta caratterizzato da un andamento annuale del Pil Italia previsto in un

range di valori compreso tra -8,8% e +4,5%. Il livello dell’inflazione Italia è atteso in un intervallo compreso tra -0,1% e +1,1%. Una tendenziale stabilità caratterizza il tasso Euribor a 3 mesi, atteso negativo sino al 2022, per un valore pari a -0,4%. Il prezzo degli immobili in Italia stimato, rispettivamente, in un range compreso tra -5,2% e +1,8%, con riferimento agli immobili residenziali e tra -7,3% e +2,5% per quanto riguarda gli immobili non residenziali;

• nello scenario “best” l’andamento del Pil Italia è previsto in un range di valori compreso tra -8,2% e +5,2%. L’inflazione Italia è stimata all’interno di un intervallo compreso tra +0,3% e +1,5%. Il tasso Euribor a 3 mesi è previsto stabile nel triennio ad un valore prossimo allo zero. Nel caso del prezzo degli immobili in Italia lo scenario “best” include l’aspettativa di un range compreso tra -3,5% e +3,8% nel caso degli immobili residenziali e tra -5,6% e + 4,5%, nel caso degli immobili non residenziali;

• nel caso dello scenario “worst” il Pil Italia è stimato all’interno di un range compreso tra -9,5% e +3,7%. L’inflazione Italia è stimata all’interno di un intervallo compreso tra -0,5% e +0,6%. Il tasso Euribor a 3 mesi è previsto stabile nel triennio ad un importo pari a -0,6%. L’andamento del prezzo degli immobili in Italia è atteso all’interno di un range di valori compreso tra -6,8% e -0,2%, nel caso degli immobili residenziali e -9% e 0,5%, nel caso degli immobili non residenziali.

Da un’analisi di sensitività condotta sui dati al 30 giugno 2020 relativamente alle probabilità di accadimento degli scenari forward looking, risulta una variazione di ECL riferita alle posizioni classificate nello stage 1 e nello stage 2 nell’ordine del +3%/-3% (rispettivamente nel caso di adozione esclusiva dello scenario “worst” o “best”). Facilitazioni creditizie predisposte in risposta all’emergenza sanitaria Descrizione sintetica delle principali misure Il Gruppo UBI Banca, al fine di contenere i potenziali impatti recessivi che hanno interessato sia le imprese colpite dal prolungato fermo produttivo sia i privati che hanno visto in molti casi ridursi le fonti di reddito o addirittura perdere l’impiego, ha predisposto un’articolata gamma di facilitazioni creditizie che hanno costituito parte integrante dell’ampio programma di interventi denominato “Rilancio Italia” rivolto a famiglie, imprese e terzo settore colpiti dalla crisi. Le prime e più tempestive azioni attivate hanno riguardato misure assunte di propria iniziativa dal Gruppo UBI Banca, seguite da una serie di ulteriori aiuti in attuazione delle disposizioni di legge (interventi ex lege) e degli accordi di categoria (accordi ABI con associazioni di imprese, consumatori, enti locali); nel merito, le agevolazioni hanno avuto come oggetto (i) la sospensione dei pagamenti in scadenza (moratorie), (ii) il blocco della revoca degli affidamenti e (iii) l’erogazione di finanza aggiuntiva tramite nuove linee di credito, incrementando le linee in essere o convertendo parte delle linee inutilizzate.

239

Di seguito si fornisce un sintetico riepilogo dei principali interventi finalizzati a contrastare gli impatti dell’emergenza Covid-19.

Si forniscono di seguito elementi che illustrano sinteticamente le principali iniziative con causale Covid-19 richiamate nella tabella sopra riportata. 1. Iniziative di UBI Banca

a) Moratorie Covid-19 di iniziativa UBI Banca (rif. Punti 1, 2 e 3 della precedente tabella) Le moratorie d’iniziativa del Gruppo UBI Banca sono state attivate a favore della clientela prenditrice che ne presenti richiesta nella formula della sospensione dell’intera rata o della sola quota capitale (quest’ultima è l’opzione riservata alle imprese). Le moratorie previste per i privati sono state proposte per una durata di 3 mesi, eventualmente rinnovabili, mentre per le imprese/enti la durata poteva raggiungere anche i 12 mesi.

2. Iniziative EX LEGE

a) Moratorie CONSAP per mutui 1° casa a privati (rif. punto 4 della precedente tabella) All’interno del nutrito pacchetto di misure predisposte in attuazione delle disposizioni di legge, si segnala innanzitutto la moratoria a valere sui mutui erogati a privati per l’acquisto prima casa. Il Fondo CONSAP, istituito presso il Ministero dell’Economia e delle Finanze con la Legge n. 244 del 24 dicembre 2007, contempla la possibilità della sospensione del pagamento delle rate (quota capitale e quota interessi) fino ad un massimo di 18 mesi al verificarsi di situazioni di temporanea difficoltà, destinate ad incidere negativamente sul reddito complessivo del nucleo familiare. Il D.L.

Tipologia Clientela No. Misura Descrizione

Privati 1 Moratoria – rateali Sospensione intera rata per 3 mesi

Imprese/Soggetti non profit 2 Moratoria – rateali Sospensione quota capitale f ino ad un massimo di 12 mesi

Imprese/Privati 3

Sospensione revoche dei f idi aB/T Proroga f idi a B/T e sospensione delle relative revoche

Privati 4Moratoria CONSAP - mutui 1°casa Sospensione intera rata e contributo CONSAP c/interessi

Imprese 5 Moratoria finanziamenti rateali(art. 56 D.L. n. 18/2020)

Sospensione intera rata o quota capitale fino al 30 settembre2020

Imprese 6Moratoria mutui zona rossa Ord.Protezione Civ. n. 642)

Sospensione Intera rata o quota capitale finanziamenti arimborso rateale f ino alla f ine dell’emergenza

Imprese 7 L. 662 (art. 13 D.L.) Finanziamenti f ino a 30.000 euro garantiti al 100%

Imprese 8 Finanziamento (art. 13 D.L.) Finanziamenti garantiti f ino al 90%

Imprese 9Sospensione revoche dei f idi aB/T (art. 56 D.L. 18/2020) Proroga f idi a B/T e sospensione delle relative revoche

Imprese 10 Convenzione SACE (art 13 D.L.) Finanziamenti a sostegno dell’esportazione garantiti f ino al 90%

Privati 11Moratoria ABI – Associazioniconsumatori

Sospensione intera rata o quota capitale Finanziamenti ratealiper una durata massima di 12 mesi

Privati 12Moratoria Assofin – Associazioni consumatori Cessione del 5° e credito al consumo

Imprese 13Moratoria ABI- Associazione diimprese - 1° e 2° Addendum

Sospensione quota capitale finanziamenti rateali per una duratamassima di 12 mesi/24 mesi per i settori maggiormente indiff icoltà per emergenza Covid-19

Privati 14 Anticipo CIG ABI – INPS Anticipo CIG e CIGD fino ad un massimo di 1.400 euro

Enti Locali 15 Moratoria ABI – Enti Locali Moratoria quota capitale scadenti nel 2020

Iniziativa UBI Banca

Ex lege

Accordi di sistema

Interventi finalizzati a contrastare gli impatti dell’emergenza Covid-19

240

n. 18/2020 ha altresì previsto, per tutti i casi di accesso al Fondo, a fronte della sospensione del pagamento delle rate di mutuo, il rimborso alle banche da parte del Fondo del 50% degli interessi maturati sul debito residuo durante il periodo di moratoria.

b) Moratoria PMI – “Cura Italia” (rif. punto 5 della precedente tabella)

L’art. 56 del Decreto “Cura Italia” (D.L. n. 18 del 17 marzo 2020) ha introdotto la possibilità per le PMI (incluse microimprese) ed i lavoratori autonomi titolari di partita IVA di sospendere il pagamento delle rate in scadenza (intera rata o solo quota capitale) fino al 30 settembre 2020 purché al momento della richiesta l’impresa/lavoratore autonomo risulti in stato performing (non a sofferenza/inadempienza probabile/esposizioni scadute e/o sconfinate deteriorate).

c) Moratoria – zona rossa (rif. punto 6 della precedente tabella) La moratoria è stata disposta dall’Ordinanza n. 642 della Protezione Civile del 29 febbraio 2020 a favore di imprese performing e non performing (escluse le sofferenze) titolari di mutui relativi agli edifici ubicati nei comuni della c.d. “zona rossa iniziale” strettamente connessi alla gestione di attività di natura commerciale ed economica, anche agricola. Fino al termine dello stato di emergenza è prevista la possibilità della sospensione dell’intera rata o della sola quota capitale. Per la clientela privati la moratoria ha avuto una formulazione analoga, riguardando controparti performing e non performing (escluse le sofferenze) titolari di mutui relativi agli edifici ubicati nella c.d. “zona rossa iniziale”.

d) Finanziamenti fino a 25.000 euro garantiti dal Fondo di Garanzia per le PMI ex legge 662/96 (rif. punto 7 della precedente tabella) Il Decreto “Liquidità” (art. 13, comma 1, lett. m, D.L. n. 23/2020) ha previsto tra le diverse misure a supporto delle imprese, la possibilità di ricevere dalle banche nuovi finanziamenti fino a 25.000 euro (tetto successivamente innalzato fino a 30.000 euro) assistiti esclusivamente da garanzia diretta del Fondo di Garanzia per le PMI (ex Legge 662/96.) L’iniziativa è rivolta alle piccole e medie imprese e alle persone fisiche esercenti attività d’impresa, arti o professioni la cui attività d’impresa sia stata danneggiata dall’emergenza Covid-19 e che si trovavano in stato performing alla data del 31 gennaio 2020.

e) Altri finanziamenti garantiti dal Fondo di Garanzia per le PMI ex Legge 662/96 (rif. punto 8 della precedente tabella) Il Decreto “Liquidità” (D.L. n. 23 dell’8 aprile 2020) ed il Punto 3.2 del Quadro Temporaneo hanno concesso la possibilità di innalzare la garanzia di Medio Credito Centrale fino al 90% per le PMI, colpite dall’emergenza Covid–19. L’accesso alla garanzia è possibile anche per finanziamenti destinati ad operazioni di consolidamento delle passività a breve termine e/o operazioni di rinegoziazione dei debiti a medio/lungo termine, anche in assenza di una pregressa garanzia rilasciata dal Fondo, purché il nuovo finanziamento preveda l'erogazione al medesimo beneficiario di credito aggiuntivo in misura pari ad almeno il 10% dell'importo del debito accordato in essere del finanziamento oggetto di rinegoziazione.

f) Finanziamenti garantiti da SACE – “Garanzia Italia” (rif. punto 10 della precedente tabella) A sostegno delle esportazioni italiane, il Decreto “Liquidità” ha previsto uno specifico strumento, la cosiddetta “Garanzia Italia”, a favore di imprese, professionisti e partite IVA con sede in Italia. A tal fine, la SACE si rende disponibile a garantire fino al 90% dei prestiti concessi dalle banche ai soggetti esportatori colpiti dall’epidemia.

g) Sospensione della revoca dei fidi a breve termine – Decreto “Cura Italia” (rif. punto 9 della precedente tabella) In attuazione delle iniziative di legge previste dal Decreto “Cura Italia” sono state sospese fino al 30 settembre 2020 le revoche anche parziali delle linee di credito rispettivamente a breve termine, a revoca, e temporanee (compresi i castelletti di anticipo), già accordate alla clientela delle PMI previa richiesta da parte delle stesse. In ottica di sostegno al sistema economico, UBI Banca ha deciso di estendere l’intervento relativo alle proroghe anche ai privati ed alle imprese non rientranti nel perimetro delle iniziative di legge con esclusione delle sofferenze.

3. Iniziative frutto di accordi di categoria

L’ABI ha stipulato diversi accordi con associazioni di categoria dei consumatori e del mondo imprenditoriale a cui UBI Banca ed alcune Società del Gruppo hanno aderito, rendendo disponibili alla clientela le seguenti opzioni.

241

a) Moratoria accordo ABI - Associazioni dei Consumatori del 21 aprile 2020 (rif. punto 11 della precedente tabella) L’accordo prevede la possibilità di sospendere fino a 12 mesi il pagamento della quota capitale delle rate relative a finanziamenti non coperti dal Fondo CONSAP e diversi da cessione del quinto dello stipendio o credito al consumo. Il Gruppo UBI Banca ha aderito all’accordo e si è avvalso della clausola che lo stesso prevede di poter applicare condizioni migliorative per il cliente. È stata, infatti, prevista la possibilità della sospensione anche dell’intera rata.

b) Moratoria accordo ASSOFIN - Associazioni dei Consumatori (rif. punto 12 della precedente tabella)

L’accordo riguarda la sospensione del pagamento delle rate relative a finanziamenti rappresentati da cessione del quinto dello stipendio e credito al consumo. Il Gruppo UBI Banca vi ha aderito tramite la controllata Prestitalia.

c) Moratoria accordo ABI - Associazioni delle imprese (rif. punto 13 della precedente tabella)

• 1° addendum del 6 marzo 2020 all’accordo del 15 novembre 2018 - L’accordo prevede, fino al 31 dicembre 2020, la possibilità per le PMI (incluse le microimprese), di sospendere fino a 12 mesi il pagamento della sola quota capitale delle rate di mutui e altri finanziamenti a rimborso rateale;

• 2° addendum del 22 maggio 2020 - l’Associazione Bancaria Italiana (ABI) e le Associazioni di rappresentanza delle imprese hanno sottoscritto, in data 22 maggio 2020, un 2° Addendum al suddetto “Accordo per il Credito 2019” che estende ulteriormente il periodo di sospensione delle rate ai finanziamenti erogati anche a favore delle imprese di maggiori dimensioni che autocertifichino di avere subito danni dall’emergenza epidemiologica Covid-19.

d) Anticipo della CIG - Accordo ABI – INPS del 30 marzo 2020 (rif. punto 14 della precedente tabella)

L’accordo impegna le banche che vi aderiscono ad anticipare, fino ad un massimo di 1.400 euro, l’importo che dovrà essere erogato dall’INPS o dai Fondi di Solidarietà al lavoratore dipendente, che abbia subito un’interruzione totale e o parziale dell’orario di lavoro.

e) Moratoria accordo ABI – enti locali del 6 aprile 2020 (rif. punto 15 della precedente tabella)

UBI Banca ha aderito all’accordo che prevede la possibilità di sospendere il rimborso della quota capitale delle rate scadenti nel 2020 e riferite ai mutui concessi agli enti locali. Il periodo di sospensione è di 12 mesi e l’originaria durata del piano di ammortamento viene allungato conseguentemente di un anno.

Da ultimo si precisa che, a fine giugno 2020, il numero di: - moratorie Covid-19 approvate superava le 133.100 unità (13,4 miliardi di esposizione lorda), di cui oltre

68.700 (6,1 miliardi di esposizione lorda) riconducibile a moratorie Covid-19 di iniziativa di UBI Banca; - anticipazioni CIG si attestava intono alle 4.000 unità (4,5 milioni di erogato); - finanziamenti (ex art. 13 del c.d. Decreto “Liquidità”) erogati sfiorava le 53.200 unità (1,1 miliardi di

erogato). Assegnazione dell’attributo forborne Il Gruppo UBI Banca, oltre ad aderire alle iniziative legislative e associative (c.d “non legislative”), ha risposto all’emergenza in atto lanciando una moratoria d’iniziativa propria che ha consentito di anticipare le tempistiche a supporto della clientela. La moratoria UBI Banca è stata, infatti, approntata prima dell’uscita delle linee guida EBA e delle moratorie ABI/CONSAP, con l’adozione di un approccio automatizzato per gestire il grande numero di richieste e le problematiche operative derivanti dalle difficili condizioni di lavoro (cfr lockdown). Le Linee Guida EBA prevedono che per considerare una moratoria “non legislativa” in linea con i requisiti per non applicare la definizione di forbearance, la stessa debba essere basata su un'iniziativa sufficientemente ampia. A tal fine, un'iniziativa di una singola banca non è considerata sufficientemente ampia, poiché sarebbe quindi una soluzione su misura. In tal caso, la banca deve analizzare le esposizioni soggette alla moratoria e applicare la definizione di forbearance su base individuale. Il Gruppo UBI Banca ha identificato le varie misure agevolative con codici e causali specifiche che ne consentono il puntuale riconoscimento e quindi ne permettono il costante monitoraggio, anche ai fini della valutazione della potenziale difficoltà finanziaria con eventuale assegnazione dell’attributo forborne. In base a quanto sopra evidenziato, le moratorie d’iniziativa UBI Banca sono conseguentemente soggette alla valutazione della forbearance; in particolare, le moratorie d’iniziativa banca rivolte alle imprese sono assoggettate alla verifica della difficoltà finanziaria secondo l’ordinario processo. Mentre le moratorie UBI Banca rivolte ai privati, a causa della loro elevata numerosità, sono soggette alla valutazione preliminare della difficoltà finanziaria tramite la verifica puntuale della presenza di criteri oggettivi identificati (es: rating alto, forborne, sconfino, ecc.); le moratorie, per le quali sono verificati i criteri oggettivi, vengono poi

242

sottoposte alla valutazione soggettiva “one to one” per confermare/escludere la difficoltà finanziaria rilevata dai criteri oggettivi al fine dell’inclusione o meno della moratoria nel perimetro forborne. Strategie e politiche di gestione delle esposizioni deteriorate 1. Impatto delle diverse iniziative effettuate sui processi di erogazione e monitoraggio del credito

A fronte delle diverse iniziative Covid-19 poste in essere, il Gruppo UBI Banca ha mantenuto inalterata l’ordinaria attività di monitoraggio sul complesso delle posizioni relative a Imprese e Privati, in tal modo assicurando la continuità dei processi di presidio del credito e di corretta classificazione delle controparti negli idonei stati di default, evitando infatti di sospendere, pur nel contesto emergenziale, il monitoraggio delle esposizioni, basato sulla verifica (a) dei triggers di default detection condotta attraverso apposite campagne creditizie attivate sulla rete distributiva nonché (b) degli indicatori di anomalia creditizia segnalati dai vari applicativi preposti alla gestione del credito. La suddetta attività ha consentito alle strutture di monitoraggio di verificare l’andamento della relazione a partire dal momento immediatamente successivo alla concessione (attraverso quindi un’analisi di merito ex post della controparte) e valutare, a fronte di situazioni di mancato rispetto delle nuove condizioni contrattuali o di sopravvenute anomalie creditizie quali ad esempio sconfinamenti su altre linee di credito in essere o segnalazioni negative in CR, l’eventuale classificazione a Inadempienza Probabile. Nell’adozione delle facilitazioni creditizie rappresentate nella precedente sezione “Facilitazioni creditizie predisposte in risposta all’emergenza sanitaria – Descrizione sintetica delle principali misure”, il Gruppo UBI Banca non ha introdotto semplificazioni e/o modifiche nelle ordinarie modalità standard di concessione del credito che continua ad essere erogato secondo le regole ordinarie. Le diverse agevolazioni rivolte a imprese e famiglie attivate dal Gruppo UBI Banca, quali iniziative proprie, ex lege, o inserite all’interno di accordi stipulati dall’ABI con associazioni di categorie, hanno avuto l’obiettivo di sostenere l’economia del nostro Paese, alla vigilia di una complessa fase di transizione. Il Gruppo UBI Banca ha, infatti, modulato i processi di concessione e monitoraggio del credito coerentemente rispetto alla consapevolezza che misure eccessivamente restrittive avrebbero sortito effetti pro ciclici, accentuando i rischi di una trasmissione d’impulsi recessivi, con indesiderabili ricadute nel medio termine anche sulla qualità dei propri asset. Peraltro, è stato al contempo rafforzato il monitoraggio sui settori produttivi maggiormente esposti al lockdown ed alle disposizioni governative di distanziamento sociale. La “Policy e regolamento di Gruppo – Regole creditizie inerenti all’erogazione e alla gestione del credito per la clientela Imprese” ha recepito ad inizio del secondo semestre 2020 gli aggiornamenti degli outlook settoriali internamente elaborati. In particolare, sono stati individuati quali ambiti più esposti agli impatti del Covid-19 la filiera del turismo (settori dell’alloggio e ristorazione, le agenzie di viaggio e supporto alle imprese), il commercio, il tessile, cuoio e abbigliamento, i mobili, la gomma e le materie plastiche ed i prodotti in metallo. Da ultimo, si ricorda che la possibilità offerta dal Decreto “Liquidità” (D.L. n. 23 dell’8 aprile 2020) di innalzare la garanzia di Medio Credito Centrale fino al 90% per le PMI, colpite dall’emergenza Covid–19 ha contribuito a rafforzare le componenti degli asset del Gruppo assistiti da garanzie collaterali. L’accesso alla garanzia è stato aperto anche ai finanziamenti destinati ad operazioni di consolidamento delle passività a breve termine e/o operazioni di rinegoziazione dei debiti a medio/lungo termine, anche in assenza di una pregressa garanzia rilasciata dal Fondo, purché il nuovo finanziamento preveda l'erogazione al medesimo beneficiario di credito aggiuntivo in misura pari ad almeno il 10% dell'importo del debito accordato in essere del finanziamento oggetto di rinegoziazione. 2. Concessioni derivanti da moratorie Covid-related sulla gestione degli attributi di forbearance

Con riferimento all’assegnazione dell’attributo forborne ai rapporti interessati dalle facilitazioni creditizie predisposte in risposta all’emergenza Covid-19, si richiama quanto rappresentato nel paragrafo “Facilitazioni creditizie predisposte in risposta all’emergenza sanitaria – assegnazione dell’attributo forborne”. Informazioni di natura quantitativa Classificazione delle esposizioni in base ai rating interni Di seguito si forniscono: a) le coperture regolamentari, determinate sulla base delle regole previste dal Regolamento UE

n. 575/2013 (c.d. CRR) e dalla Circolare di Banca d’Italia n. 285 del 17 dicembre 2013 e successivi aggiornamenti;

b) la distribuzione su classi di Scala Maestra del perimetro IRB: Esposizioni verso Imprese (Corporate), Esposizione al Dettaglio.

243

Gruppo UBI Banca: coperture regolamentari dei rating interni per classe regolamentare

Perimetro IRB (UBI Banca + IW Bank): Distribuzione dell’EAD su Scala Maestra (30 giugno 2020)

Rischi del consolidato contabile - Informazioni di natura quantitativa A. Qualità del credito A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore,

dinamica e distribuzione economica A.1.1 Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia (valori di bilancio)

Portafogli/qualitàSofferenze Inadempienze

probabiliEsposizioni

scadute deteriorate

Esposizioni scadute non deteriorate

Altre esposizioni non deteriorate Totale

Importi in migliaia di euro

1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 1.606.844 2.199.197 103.192 2.819.725 100.579.613 107.308.571 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva - - - - 12.298.944 12.298.944 3. Attività finanziarie designate al fair value - - - - 8.545 8.545 4. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 3.334 89.611 35 2.290 327.680 422.950 5. Attività finanziare in corso di dismissione - - - - - -

Totale 30.6.2020 1.610.178 2.288.808 103.227 2.822.015 113.214.782 120.039.010 Totale 31.12.2019 1.710.478 2.454.131 102.916 3.039.248 107.049.457 114.356.230

A.1.2 Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia (valori lordi e netti)

Importi in migliaia di euro

1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 6.571.557 (2.662.324) 3.909.233 (1.068.622) 103.878.804 (479.466) 103.399.338 107.308.571 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 9.501 (9.501) - - 12.307.394 (8.450) 12.298.944 12.298.944 3. Attività finanziarie designate al fair value - - - - X X 8.545 8.545 4. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 190.248 (97.268) 92.980 (21.869) X X 329.970 422.950 5. Attività finanziare in corso di dismissione - - - - - - - -

Totale 30.6.2020 6.771.306 (2.769.093) 4.002.213 (1.090.491) 116.186.198 (487.916) 116.036.797 120.039.010 Totale 31.12.2019 7.035.457 (2.767.932) 4.267.525 1.086.692 110.217.509 (476.336) 110.088.705 114.356.230

Portafogli/qualità

Deteriorate Non deteriorateTotale

(esposizione netta)

Esposizione lorda Rettifiche di valore

complessive

Esposizione netta Write-off parziali

complessivi

Esposizione lorda Rettifiche di valore

complessive

Esposizione netta

Altre attività

Importi in migliaia di euro

Attività finanziarie detenute per la negoziazione 1.075 3.854 1.571.805 Derivati di copertura - - 21.869

Totale 30.6.2020 1.075 3.854 1.593.674 Totale 31.12.2019 2.708 4.734 453.323

Portafogli/qualità

Attività di evidente scarsa qualità creditizia

Minusvalenze cumulate

Esposizione netta

Esposizione netta

81,5%

89,4%

60,0%

65,0%

70,0%

75,0%

80,0%

85,0%

90,0%

95,0%

Imprese (Corporate) Dettaglio

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

18,0%

20,0%

A.1.

1 C

onso

lidat

o pr

uden

zial

e –

Dis

tribu

zion

e de

lle a

ttivi

tà fi

nanz

iarie

per

fasc

e di

sca

duto

(val

ori d

i bila

ncio

)

Impo

rti in

mig

liaia

di e

uro

1. A

ttivit

à fin

anzia

rie va

luta

te a

l cos

to a

mm

ortiz

zato

1.93

7.38

5

52

.697

21.5

39

69

7.48

6

56

.393

54.2

25

16

3.80

2

77

.888

3.08

5.56

2

2.

Atti

vità

finan

ziarie

valu

tate

al f

air v

alue

con

impa

tto s

ulla

re

dditi

vità

com

ples

siva

- -

- -

- -

- -

- 3.

Atti

vità

finan

ziarie

in c

orso

di d

ism

issi

one

- -

- -

- -

- -

- To

tale

30.

6.20

201.

937.

385

52.6

97

21

.539

697.

486

56.3

93

54

.225

163.

802

77.8

88

3.

085.

562

Tota

le 3

1.12

.201

91.

779.

575

41.0

81

14

.679

1.02

7.90

2

12

2.63

9

52

.927

152.

869

100.

512

3.20

4.32

0

Port

afog

li/st

adi d

i ris

chio

Prim

o st

adio

Seco

ndo

stad

ioTe

rzo

stad

io

Da

1 gi

orno

a

30 g

iorn

iD

a ol

tre 3

0 gi

orni

fino

a

90 g

iorn

i

Oltr

e 90

gio

rni

Da

1 gi

orno

a

30 g

iorn

iD

a ol

tre 3

0 gi

orni

fino

a

90 g

iorn

i

Oltr

e 90

gio

rni

Da

1 gi

orno

a

30 g

iorn

iD

a ol

tre 3

0 gi

orni

fino

a

90 g

iorn

i

Oltr

e 90

gio

rni

Im

porti

in m

iglia

ia d

i eur

o

Da

prim

o st

adio

a

seco

ndo

stad

ioD

a se

cond

o st

adio

a p

rimo

stad

io

Da

seco

ndo

stad

io a

terz

o st

adio

Da

terz

o st

adio

a

seco

ndo

stad

ioD

a pr

imo

stad

io a

te

rzo

stad

ioD

a te

rzo

stad

io a

pr

imo

stad

io

1. A

ttivit

à fin

anzia

rie va

luta

te a

l cos

to a

mm

ortiz

zato

2.88

1.89

5

1.

942.

519

276.

669

89.5

98

88

.448

17.3

24

2.

Atti

vità

finan

ziarie

valu

tate

al f

air v

alue

con

impa

tto s

ulla

redd

itivit

à co

mpl

essi

va57

.233

4.06

7

- -

- -

3. A

ttivit

à fin

anzia

rie in

cor

so d

i dis

mis

sion

e-

- -

- -

- 4.

Impe

gni a

ero

gare

fond

i e g

aran

zie fi

nanz

iarie

rila

scia

te4.

596.

711

529.

218

48

.420

3.

291

24

.867

1.54

4

Tota

le 3

0.6.

2020

7.53

5.83

9

2.

475.

804

325.

089

92.8

89

11

3.31

5

18

.868

Tota

le 3

1.12

.201

94.

062.

628

5.27

6.27

4

51

3.22

1

27

4.38

5

250.

272

63.9

00

A.1.

3 C

onso

lidat

o pr

uden

zial

e –

Attiv

ità fi

nanz

iarie

, im

pegn

i a e

roga

re fo

ndi e

gar

anzi

e fin

anzi

arie

rila

scia

te: t

rasf

erim

enti

tra i

dive

rsi s

tadi

di

r

isch

io d

i cre

dito

(val

ori l

ordi

e n

omin

ali)

Port

afog

li/st

adi d

i ris

chio

Valo

ri lo

rdi/v

alor

e no

min

ale

Tras

ferim

enti

tra p

rimo

stad

io e

se

cond

o st

adio

Tras

ferim

enti

tra s

econ

do s

tadi

o e

terz

o st

adio

Tras

ferim

enti

tra p

rimo

stad

io e

te

rzo

stad

io

244

245

Causali/Categorie

Importi in migliaia di euro

A. Esposizione lorda iniziale 3.572.539 3.348.609 112.121 - di cui: esposizioni cedute non cancellate - - -

B. Variazioni in aumento 269.674 412.659 111.585 B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate 23.192 266.142 110.426 B.2 ingressi da attività finanziarie impaired acquisite o originate - - - B.3 trasferimenti da altre categoriedi esposizioni deteriorate 215.287 74.997 812 B.4 modifiche contrattuali senza cancellazioni - 142 - B.5 altre variazioni in aumento 31.195 71.378 347

C. Variazioni in diminuzione (447.598) (501.075) (110.117) C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate (1.010) (99.055) (13.529) C.2 write-off (269.423) (21.906) (4) C.3 incassi (124.168) (164.050) (5.382) C.4 realizzi per cessioni (13.050) (8.853) - C.5 perdite da cessione (1.082) (1.863) - C.6 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate (1.692) (198.490) (90.914) C.7 modifiche contrattuali senza cancellazioni (3) (1.576) (19) C.8 altre variazioni in diminuzione (37.170) (5.282) (269)

D. Esposizione lorda finale 3.394.615 3.260.193 113.589 - di cui: esposizioni cedute non cancellate - - -

A.1.7 Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde

Sofferenze Inadempienze probabili

Esposizioni scadute

deteriorate

Causali/qualità

Importi in migliaia di euro

A. Esposizione lorda iniziale 2.892.977 1.732.528 - di cui: esposizioni cedute non cancellate - -

B. Variazioni in aumento 210.626 242.092 B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni 27.300 155.651 B.2 ingressi da esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni 81.197 X B.3 ingressi da esposizioni oggetto di concessioni deteriorate X 75.994 B.4 ingressi da esposizioni deteriorate non oggetto di concessione - - B.5 altre variazioni in aumento 102.129 10.447

C. Variazioni in diminuzione (278.335) (455.809) C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni X (311.122) C.2 uscite verso esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni (75.994) X C.3 uscite verso esposizioni oggetto di concessioni deteriorate X (81.197) C.4 write-off (47.315) - C.5 incassi (123.170) (63.434) C.6 realizzi per cessioni (10.640) - C.7 perdite da cessione (1.170) - C.8 altre variazioni in diminuzione (20.046) (56)

D. Esposizione lorda finale 2.825.268 1.518.811 - di cui: esposizioni cedute non cancellate - -

A.1.7bis Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni lorde oggetto di concessioni distinte per qualità creditizia

Esposizioni oggetto di concessioni:

deteriorate

Esposizioni oggetto di concessioni: non

deteriorate

A.2

Cla

ssif

icaz

ione

del

le e

spos

izio

ni i

n ba

se a

i ra

ting

est

erni

e i

nter

ni

Espo

sizio

niIm

porti

in m

iglia

ia d

i eur

ocla

sse

1cla

sse

2cla

sse

3cla

sse

4cla

sse

5cla

sse

6

A. A

ttivi

tà fi

nanz

iarie

val

utat

e al

cos

to a

mm

ortiz

zato

261.

901

23

1.26

3

8.36

6.24

5

68

1.11

3

66.4

41

2.

885.

930

97.9

86.1

05

11

0.47

8.99

8

- Pr

imo

stad

io25

1.65

4

169.

674

8.

345.

868

606.

015

47

.616

2.25

9.04

4

82

.184

.889

93.8

64.7

60

- Se

cond

o st

adio

10.2

47

61

.589

20.3

77

75

.098

18.8

25

60

7.68

4

9.24

8.86

1

10.0

42.6

81

- Te

rzo

stad

io-

- -

- -

19.2

02

6.

552.

355

6.

571.

557

B.

Atti

vità

fina

nzia

rie v

alut

ate

al fa

ir va

lue

con

impa

tto s

ulla

re

dditi

vità

com

ples

siva

3.26

9.14

9

49

6.34

6

6.12

2.49

6

10

1.34

2

11.3

97

-

98.5

46

10.0

99.2

76

- Pr

imo

stad

io3.

269.

149

476.

577

6.

056.

411

95.3

62

11

.397

- 74

.607

9.

983.

503

- Se

cond

o st

adio

- 19

.769

66.0

85

5.

980

- -

14.4

38

106.

272

-

Terz

o st

adio

- -

- -

- -

9.50

1

9.50

1

C. A

ttivi

tà fi

nanz

iarie

in c

orso

di d

ism

issi

one

- -

- -

- -

- -

-

Prim

o st

adio

- -

- -

- -

- -

-

Seco

ndo

stad

io-

- -

- -

- -

-

- Te

rzo

stad

io-

- -

- -

- -

- To

tale

(A +

B +

C)

3.53

1.05

0

72

7.60

9

14. 4

88.7

41

782.

455

77

.838

2.88

5.93

0

98

.084

.651

120.

578.

274

di c

ui: a

ttivit

à fin

anzia

rie im

paire

d ac

quisi

te o

orig

inat

e-

-

-

-

-

8.55

1

42

5.60

6

43

4.15

7

D. Im

pegn

i a e

roga

re fo

ndi e

gar

anzie

fina

nzia

rie ri

lasc

iate

5.33

1

15

0.79

1

3.17

5.32

2

1.

495.

934

38.3

58

43

.446

39.2

57.2

31

44

.166

.413

-

Prim

o st

adio

3.91

2

14

0.64

2

2.64

2.77

5

1.

238.

968

24.6

66

38

.927

32.2

29.3

53

36

.319

.243

-

Seco

ndo

stad

io1.

419

10.1

49

53

2.54

7

256.

966

13

.692

4.51

9

6.

609.

076

7.

428.

368

- Te

rzo

stad

io-

- -

- -

- 41

8.80

2

41

8.80

2

To

tale

(D)

5.33

1

15

0.79

1

3.17

5.32

2

1.

495.

934

38.3

58

43

.446

39.2

57.2

31

44

.166

.413

Tota

le (A

+ B

+ C

+ D

)3.

536.

381

878.

400

17

. 664

.063

2.

278.

389

116.

196

2.

929.

376

137.

341.

882

164.

744.

687

Clas

si d

i rat

ing

este

rni

Senz

a ra

ting

Tota

le

A.2.

1 Co

nsol

idat

o pr

uden

ziale

– D

istri

buzio

ne d

elle

atti

vità

fina

nzia

rie, d

egli

impe

gni a

ero

gare

fond

i e d

elle

gar

anzie

fina

nzia

rie

rila

scia

te p

er c

lass

i di r

atin

g es

tern

i (va

lori

lord

i)

Espo

sizi

oni

Impo

rti in

mig

liaia

di e

uro

clas

se 1

clas

se 2

clas

se 3

clas

se 4

clas

se 5

clas

se 6

clas

se 7

clas

se 8

clas

se 9

clas

se 1

0cl

asse

11

clas

se 1

2cl

asse

13

clas

se 1

4

A. A

ttivi

tà fi

nanz

iarie

val

utat

e al

cos

to a

mm

ortiz

zato

2.39

2.54

5

11.8

80.9

90

12.6

11.4

70

7.94

1.52

6

13.7

65.4

98

1.50

8.15

2

6.23

8.47

7

6.08

5.35

8

1.65

4.98

8

2.37

4.80

7

1.15

3.19

1

386.

192

477.

478

267.

205

32.3

99.3

50

101.

137.

227

- Pr

imo

stad

io2.

390.

701

11

.837

.533

12

.413

.083

7.

642.

451

12

.870

.322

1.

428.

716

5.

301.

195

4.

173.

514

1.

161.

014

87

2.17

2

11

9.99

4

10

.729

49

.044

13

.247

26

.359

.894

86

.643

.609

-

Seco

ndo

stad

io1.

844

43.4

57

198.

387

299.

075

895.

176

79.4

36

937.

282

1.91

1.84

4

493.

974

1.50

2.63

5

1.03

3.19

7

375.

463

428.

434

253.

958

311.

767

8.76

5.92

9

- Te

rzo

stad

io-

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- 5.

727.

689

5.

727.

689

B. A

ttivi

tà fi

nanz

iarie

val

utat

e al

fair

valu

e co

n im

patto

sul

la

redd

itivi

tà c

ompl

essi

va14

.957

14

.651

-

5.72

1

13

.185

-

- -

- -

- -

- -

10.0

50.7

62

10.0

99.2

76

- Pr

imo

stad

io14

.957

10

.479

-

5.

721

13.1

85

- -

- -

- -

- -

- 9.

939.

161

9.

983.

503

-

Seco

ndo

stad

io-

4.17

2

-

- -

- -

- -

- -

- -

- 10

2.10

0

10

6.27

2

-

Terz

o st

adio

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

9.50

1

9.

501

C. A

ttivi

tà fi

nanz

iarie

in c

orso

di d

ism

issi

one

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

-

-

- Pr

imo

stad

io-

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

-

-

Seco

ndo

stad

io-

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

-

-

Terz

o st

adio

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

-

- To

tale

(A +

B +

C)

2.40

7.50

2

11.8

95.6

41

12.6

11.4

70

7.94

7.24

7

13.7

78.6

83

1.50

8.15

2

6.23

8.47

7

6.08

5.35

8

1.65

4.98

8

2.37

4.80

7

1.15

3.19

1

386.

192

477.

478

267.

205

42.4

50.1

12

111.

236.

503

di

cui

: atti

vità

finan

ziarie

impa

ired

acqu

isite

o o

rigin

ate

113

73

7

3.71

9

14

3

3.70

8

79

8

1.31

0

20

.902

8.

122

11.7

39

16.0

57

1.25

6

4.

241

1.17

1

31

1.42

0

38

5.43

6

D. Im

pegn

i a e

roga

re fo

ndi e

gar

anzi

e fin

anzi

arie

rila

scia

te4.

089.

644

11

.545

.737

2.

092.

149

8.

473.

717

6.

045.

756

63

8.75

1

2.

375.

521

1.

538.

606

45

4.23

5

65

6.91

7

97

.244

13

.020

25

.105

20

.135

4.

949.

021

43

.015

.558

-

Prim

o st

adio

4.08

2.12

8

11.2

74.1

18

2.06

2.85

4

5.95

6.67

0

4.16

0.75

9

541.

890

1.42

8.59

6

642.

865

306.

082

291.

278

4.55

0

1.

835

1.70

5

39

0

4.47

7.73

1

35.2

33.4

51

- Se

cond

o st

adio

7.51

6

27

1.61

9

29

.295

2.

517.

047

1.

884.

997

96

.861

94

6.92

5

89

5.74

1

14

8.15

3

36

5.63

8

92

.694

11

.185

23

.397

18

.534

59

.447

7.

369.

049

-

Terz

o st

adio

- -

- -

- -

- -

- 1

-

- 3

1.

211

411.

843

413.

058

To

tale

(D)

4.08

9.64

4

11.5

45.7

37

2.09

2.14

9

8.47

3.71

7

6.04

5.75

6

638.

751

2.37

5.52

1

1.53

8.60

6

454.

235

656.

917

97.2

44

13.0

20

25.1

05

20.1

35

4.94

9.02

1

43.0

15.5

58

To

tale

(A +

B +

C +

D)

6.49

7.14

6

23.4

41.3

78

14.7

03.6

19

16.4

20.9

64

19.8

24.4

39

2.14

6.90

3

8.61

3.99

8

7.62

3.96

4

2.10

9.22

3

3.03

1.72

4

1.25

0.43

5

399.

212

502.

583

287.

340

47.3

99.1

33

154.

252.

061

Clas

si d

i rat

ing

inte

rni

Senz

a ra

ting

Tota

le

A.2.

2 C

onso

lidat

o pr

uden

zial

e –

Dis

trib

uzio

ne d

elle

atti

vità

fina

nzia

rie, d

egli

impe

gni a

ero

gare

fond

i e d

elle

gar

anzi

e fin

anzi

arie

rila

scia

te p

er c

lass

i di r

atin

g in

tern

i

246

247

1.2 – Rischio di mercato 1.2.1 Rischio di tasso d’interesse e rischio di prezzo – Portafoglio di negoziazione di vigilanza Informazioni di natura qualitativa Aspetti generali Per quanto attiene agli aspetti organizzativi e metodologici, invariati, si rimanda a quanto già descritto nella Nota Integrativa, Parte E, Sezione 2, Punto 1.2 - Rischi di mercato, del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2019.

Questi i principali limiti operativi definiti per il 2020 (incluse riallocazioni ed eventuali nuovi limiti definiti nel corso dell’anno): Capitale Allocato Gruppo UBI Banca Trading Book 100 milioni di euro Early Warning su Capitale Allocato Gruppo UBI Banca Trading Book 92 milioni di euro Early Warning su Expected Shortfall (ES) a 1 giorno Gruppo UBI Banca Trading Book 19 milioni di euro Informazioni di natura quantitativa Portafoglio di negoziazione di vigilanza – modelli interni e altre metodologie per l’analisi di sensitività

Evoluzione dei rischi di mercato: Market ES giornaliera dei portafogli di trading del Gruppo nei primi sei mesi del 2020

La variabilità del trend che emerge dal grafico è connaturata più alla movimentazione del portafoglio che non a shock esogeni legati al Covid-19.

Di seguito si riporta l’Expected Shortfall distinta per fattori di rischio, calcolata sul portafoglio di negoziazione totale del Gruppo al 30 giugno 2020.

Portafoglio di Trading 30.6.2020 Media Minimo Massimo 31.12.2019

Rischio cambio 158.861 131.846 51.219 1.224.663 123.843 Rischio tasso 2.327.948 649.685 263.682 2.327.948 450.632 Rischio azionario 655.065 729.834 184.544 1.733.202 306.102 Rischio credito 3.232.030 2.048.446 764.161 3.232.030 860.703 Rischio volatilità 131.827 314.607 131.827 1.288.936 212.698 Effetto diversificazione (1) (2.108.705) (961.254)

Totale (2) 4.397.026 2.541.485 945.069 4.397.027 992.724

(1) L'effetto di diversificazione è dovuto alla non perfetta correlazione tra i diversi fattori di rischio presenti nel portafoglio del Gruppo.(2) L'ES massima è stata rilevata il 30 giugno 2020, l'ES minima il 2 gennaio 2020.

0500.000

1.000.0001.500.0002.000.0002.500.0003.000.0003.500.0004.000.0004.500.000

248

Analisi di Backtesting

Gruppo UBI Banca Trading Book: Backtesting primo semestre 2020

L’analisi di backtesting effettivo sui portafogli di vigilanza del Gruppo non evidenzia giornate in cui il P&L è risultato peggiore dell’ES calcolata dal sistema di Risk Management. Analisi di Stress Test teorici L’analisi evidenzia una spiccata sensibilità dei portafogli a shock sui credit spread (coerentemente con la presenza di titoli governativi italiani e di titoli corporate, in particolare nel portafoglio HTC&S) e a shock dei tassi d’interesse (in coerenza con la presenza di titoli obbligazionari e derivati su tassi all’interno dei portafogli).

-4

-3

-2

-1

0

1

2

02/01 16/01 30/01 13/02 27/02 12/03 26/03 09/04 23/04 07/05 21/05 04/06 18/06

MilioniProfit & Loss VaR

Risk Factors IRShock Shock +1bp -26.622 0,00% -875.548 -0,01% -902.169 -0,01%

Risk Factors IRShock Shock -1bp 28.164 0,00% 876.059 0,01% 904.223 0,01%

Risk Factors IRShock Bear Steepening -2.250.056 -0,27% 35.087.040 0,36% 32.836.984 0,31%

Risk Factors IRShock Bull steepening 811.588 0,10% -5.765.518 -0,06% -4.953.930 -0,05%

Risk Factors IRShock Bear Flattening -308.981 -0,04% 8.034.319 0,08% 7.725.338 0,07%

Risk Factors IRShock Bull Flattening -102.814 -0,01% -36.054.792 -0,37% -36.157.606 -0,34%

Risk Factors EquityShock -10% -1.253.295 -0,15% -4.627.226 -0,05% -5.880.521 -0,06%

Risk Factors Credit SpreadShock -41.519 -0,01% -5.767.298 -0,06% -5.808.817 -0,05%

Flight to quality scenario -8.566.228 -1,04% -467.767.923 -4,75% -476.334.151 -4,46%

Dati al 30 giugno 2020

GRUPPO UBI BANCATrading Book Vigilanza

30 giugno 2020

GRUPPO UBI BANCABanking Book

30 giugno 2020

TOTALE GRUPPO UBI BANCA

30 giugno 2020

in unità di euro Variazione NAV Variazione NAV Variazione NAV

249

1.2.2 Rischio di tasso d’interesse e rischio di prezzo – Portafoglio bancario Informazioni di natura qualitativa Per quanto attiene agli aspetti organizzativi e metodologici, invariati, si rimanda a quanto già descritto nella Nota Integrativa, Parte E, Sezione 2, Punto 1.2 - Rischi di mercato, del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2019. Informazioni di natura quantitativa Al 30 giugno 2020 l’esposizione del Gruppo UBI Banca al rischio tasso di interesse, misurata in termini di sensitivity del valore economico al netto della componente relativa al portafoglio HTC&S, si attestava a circa -58,98 milioni di euro, mantenendosi nell’ambito delle soglie fissate nella Policy a presidio dei rischi finanziari. Nel dettaglio, la sensitivity originata dalle Società Prodotto era pari a –9,58 milioni di euro, mentre la Capogruppo contribuiva complessivamente per –49,40 milioni di euro. Il livello dell’esposizione include, coerentemente con quanto previsto dalla Policy rischi finanziari, una stima dell’effetto del fenomeno delle estinzioni anticipate, la modellizzazione delle poste a vista e delle posizioni in sofferenza sulla base dei modelli interni sviluppati.

Le misure di sostegno promosse dal Governo italiano per contrastare gli effetti della pandemia Covid-19 non hanno avuto un impatto materiale sulle misure di rischio relative al rischio di tasso di interesse, che sono sempre rimaste entro le soglie previste dal Risk Appetite Framework. Inoltre, la Banca non ha registrato né deflussi dai depositi della clientela né significative ricomposizioni di stock degli stessi tra i diversi segmenti. Nei prossimi mesi, verrà attentamente monitorato il livello delle estinzioni anticipate, così da valutare i possibili effetti della misura governativa relativa al "Consolidamento ex L. 662": quest’ultima consente alla clientela di richiedere la cancellazione di uno o più finanziamenti esistenti e di ottenere nuovi finanziamenti con un outstanding aumentato del 10%.

La sensitivity di valore economico viene calcolata anche sulla base degli scenari regolamentari di shock parallelo della curva dei tassi di +/-200 bps e degli scenari regolamentari proposti dalle linee guida emanate dall’EBA in tema di rischio tasso di interesse7.

Con riferimento a tali scenari la rilevazione puntuale al 30 giugno 2020 presenta esposizioni coerenti con le soglie previste dalle previsioni normative. L’analisi di sensitività del margine di interesse si focalizza sulle variazioni reddituali derivanti da un set di scenari di variazione dei tassi, misurate con orizzonte temporale di 12 mesi. Al 30 giugno 2020, l’esposizione del Gruppo UBI Banca al rischio tasso di interesse, stimata in termini di impatto sul margine di interesse derivante da una riduzione dei tassi di riferimento di -100 b.p., ammontava a -80,66 milioni di euro, valore che si attestava entro le soglie previste dalla Policy. Il livello dell’esposizione complessiva include una stima dell’effetto del fenomeno delle estinzioni anticipate e della viscosità delle poste a vista. L'impatto sul margine evidenziava l'effetto delle variazioni dei tassi sul portafoglio oggetto di monitoraggio escludendo ipotesi circa futuri cambiamenti nel mix delle attività e delle passività. Tali fattori fanno si che l'indicatore non possa essere utilizzato per valutare la strategia prospettica della Banca.

* * *

Di seguito si riportano i principali limiti operativi per il 2020 (incluse riallocazioni ed eventuali nuovi limiti definiti nel corso dell’anno): Capitale Allocato Gruppo UBI Banca Banking Book 815 milioni di euro Early Warning su Capitale Allocato Gruppo UBI Banca Banking Book 789 milioni di euro Early Warning su Expected Shortfall a 1 giorno Gruppo UBI Banca Banking Book 130 milioni di euro

7 EBA GL/2018/02, Guidelines on the management of interest rate risk arising from non-trading book activities.

250

Evoluzione dei rischi di mercato: Market ES giornaliera dei portafogli di banking book del Gruppo nei primi sei mesi del 2020

La variabilità del trend che emerge è dovuta principalmente a shock esogeni dei fattori di rischio legati all’emergenza Covid-19.

Di seguito si riporta l’Expected Shortfall distinta per fattori di rischio, calcolato sul portafoglio bancario del Gruppo al 30 giugno 2020.

Portafoglio di Banking 30.6.2020 Media Minimo Massimo 31.12.2019

Rischio cambio 263.966 158.837 33.794 272.187 14.902 Rischio tasso 10.400.996 7.567.247 3.519.691 11.363.059 8.153.105 Rischio azionario 1.010.539 857.106 580.770 3.564.295 92.835.643 Rischio credito 100.867.866 101.354.669 85.179.680 117.387.461 627.231 Rischio volatilità - - - - - Effetto diversificazione (1) (10.137.434) (9.970.679)

Totale (2) 102.405.933 101.808.174 84.099.391 118.442.671 91.660.202

(1) L'effetto di diversificazione è dovuto alla non perfetta correlazione tra i diversi fattori di rischio presenti nel portafoglio del Gruppo.(2) L'ES massima è stata rilevata il 26 marzo 2020, l'ES minima il 15 gennaio 2020.

1.2.3 Rischio di cambio Per ulteriori approfondimenti su aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di cambio, si rimanda a quanto già descritto nella Nota Integrativa, Parte E, Sezione 2, Punto 1.2 - Rischi di mercato, del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2019.

1.4 – Rischio di liquidità Informazioni di natura qualitativa Per quanto concerne l’indebitamento interbancario netto di bilancio ed i dettagli sulla riserva di liquidità del Gruppo UBI Banca si rimanda al capitolo relativo all’attività sul mercato interbancario della presente Relazione intermedia sulla gestione consolidata. Con riferimento al rischio di liquidità a breve termine, monitorato attraverso un modello di analisi del saldo netto di liquidità a livello consolidato, integrato da prove di stress tali da valutare la capacità del Gruppo di fronteggiare scenari di crisi caratterizzati da un livello crescente di severity, la posizione al 30 giugno 2020 evidenziava un saldo ampiamente positivo. Il livello delle riserve al 30 giugno recepisce, da un lato, gli effetti delle misure a sostegno del credito legate alle garanzie statali, moratorie, utilizzi di linee di credito, pur in un contesto di rallentamento dell’attività economica e della connessa domanda di credito e, dall’altro, l’applicazione delle misure intraprese dalle autorità europee a sostegno del sistema finanziario ed economico, tali da ridurre le tensioni sul debito sovrano italiano e da ampliare la tipologia e l’ammontare di liquidità ottenibile dagli asset conferibili a garanzia dei finanziamenti dalla Banca centrale. In tale contesto, l’evoluzione della posizione di liquidità del Gruppo consente di evidenziare al 30 giugno un livello di riserve significativamente superiore a quello della fine dell’esercizio precedente. Anche gli indicatori di liquidità a medio/lungo termine (liquidità strutturale) evidenziavano valori che si attestavano entro le soglie definite dalla Policy a presidio dei rischi finanziari. Per ulteriori approfondimenti in tema di rischio di liquidità, si rimanda a quanto già esposto nella Nota Integrativa, Parte E, Sezione 2, Punto 1.4 - Rischio di liquidità, del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2019.

80.000.000

85.000.000

90.000.000

95.000.000

100.000.000

105.000.000

110.000.000

115.000.000

120.000.000

Info

rmaz

ion

i d

i na

tura

qua

nti

tati

va

1. D

istri

buzi

one

tem

pora

le p

er d

urat

a re

sidu

a co

ntra

ttual

e de

lle a

ttivi

tà e

pas

sivi

tà fi

nanz

iarie

: eur

o

Voci

/ Sca

glio

ni te

mpo

rali

Impo

rti in

mig

liaia

di e

uro

Attiv

ità p

er c

assa

12.6

04.3

55

1.16

0.26

5

785.

658

2.32

0.00

3

4.88

9.00

4

4.47

9.08

3

8.

414.

717

32.8

91.5

31

36

.539

.662

11.9

95.5

05

A.

1 Ti

toli

di S

tato

8.81

0

22

50

.029

-

27

2.49

0

30

2.81

7

2.47

0.13

0

3.

473.

900

7.58

1.40

3

-

A.

2 Al

tri ti

toli

di d

ebito

7.72

7

18

2

-

3.00

0

51

9

2.11

5

17.3

72

35

2.69

6

1.26

6.61

5

1.86

4

A.3

Quo

te O

ICR

457.

305

-

-

-

-

-

-

-

-

9.

530

A.

4 Fi

nanz

iam

enti

12.1

30.5

13

1.16

0.06

1

735.

629

2.31

7.00

3

4.61

5.99

5

4.17

4.15

1

5.

927.

215

29.0

64.9

35

27

.691

.644

11.9

84.1

11

- Ban

che

2.29

3.08

3

3.

128

693

16

.325

19

.811

9.

569

27

.540

241.

667

-

11.7

89.5

01

-

Clie

ntel

a9.

837.

430

1.15

6.93

3

734.

936

2.30

0.67

8

4.59

6.18

4

4.16

4.58

2

5.

899.

675

28.8

23.2

68

27

.691

.644

194.

610

Pass

ività

per

cas

sa74

.990

.632

12

6.08

9

12

.290

76

.366

41

9.08

6

2.

258.

959

3.08

1.73

8

25

.070

.159

6.27

3.12

9

-

B.

1 D

epos

iti e

con

ti co

rrent

i71

.229

.108

24

8

298

39

.902

82

.811

12

8.59

8

246.

035

47.9

40

4.

295

-

- B

anch

e77

2.90

3

-

-

4.37

5

4.

375

-

-

-

-

-

-

Clie

ntel

a70

.456

.205

24

8

298

35

.527

78

.436

12

8.59

8

246.

035

47.9

40

4.

295

-

B.2

Tito

li di

deb

ito32

.387

990

11

.954

21

.613

26

5.90

8

2.

005.

082

2.60

6.69

4

11

.659

.025

5.60

9.68

0

-

B.

3 Al

tre p

assi

vità

3.72

9.13

7

12

4.85

1

38

14

.851

70

.367

12

5.27

9

229.

009

13.3

63.1

94

65

9.15

4

-

Ope

razi

oni f

uori

bila

ncio

(5.7

80.3

89)

193.

427

60.5

24

311.

996

613.

778

1.26

6.60

1

56

7.93

1 1.

581.

657

1.32

4.87

6

-

C

.1 D

eriva

ti fin

anzia

ri co

n sc

ambi

o di

cap

itale

(10.

930)

34

.893

5

7.63

9

29

4.64

9

41

1.82

5 10

2.19

6 (4

1.07

4)

(393

.619

) (3

12.4

53)

-

-

Pos

izion

i lun

ghe

11.8

86

40

5.38

0

69

.525

74

2.02

6

68

6.84

0

35

7.22

3

210.

491

75.3

66

9.

576

-

- P

osizi

oni c

orte

22.8

16

37

0.48

7

11

.886

44

7.37

7

27

5.01

5

25

5.02

7

251.

565

468.

985

32

2.02

9

-

C. 2

Der

ivati

finan

ziari

senz

a sc

ambi

o di

cap

itale

(140

.814

) 60

0 (5

97)

(719

)

1

6.55

6

69

.252

2

2.35

7

-

-

-

- P

osizi

oni l

ungh

e55

0.55

1

1.06

2

4.

921

1.76

6

22

.147

80

.071

95.6

30

-

-

-

- P

osizi

oni c

orte

691.

365

46

2

5.51

8

2.

485

5.59

1

10

.819

73.2

73

-

-

-

C. 3

Dep

ositi

e fi

nanz

iam

enti

da ri

ceve

re-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

- P

osizi

oni l

ungh

e-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

- P

osizi

oni c

orte

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

C

. 4 Im

pegn

i irre

voca

bili

a er

ogar

e fo

ndi

(5.6

47.8

35)

157.

934

3

.482

1

8.01

7

18

4.32

2

1.

088.

098

5

85.6

17

1.9

75.1

86

1.6

35.1

80

-

-

Pos

izion

i lun

ghe

9.81

5.71

3

15

7.93

4

3.

482

18.0

17

184.

322

1.08

8.09

8

58

5.61

7

1.

975.

186

1.63

5.18

0

-

-

Pos

izion

i cor

te15

.463

.548

-

-

-

-

-

-

-

-

-

C.5

Gar

anzie

fina

nzia

rie ri

lasc

iate

19.1

90

-

-

49

1.

075

7.05

5

1.03

1

90

2.14

9

-

C

.6 G

aran

zie fi

nanz

iarie

rice

vute

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

C

.7 D

eriva

ti cr

editi

zi co

n sc

ambi

o di

cap

itale

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Pos

izion

i lun

ghe

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Pos

izion

i cor

te-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

C.8

Der

ivati

cred

itizi

senz

a sc

ambi

o di

cap

itale

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Pos

izion

i lun

ghe

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Pos

izion

i cor

te-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Da

oltre

6 m

esi f

ino

a1

anno

Da

oltre

1 a

nno

fino

a 5

anni

Oltr

e5

anni

Dur

ata

inde

term

inat

aA

vista

Da

oltre

1 gi

orno

a7

gior

ni

Da

oltre

7 gi

orni

a15

gio

rni

Da

oltre

15 g

iorn

ia

1 m

ese

Da

oltre

1 m

ese

fino

a3

mes

i

Da

oltre

3 m

esi

fino

a6

mes

i

251

1. D

istri

buzi

one

tem

pora

le p

er d

urat

a re

sidu

a co

ntra

ttual

e de

lle a

ttivi

tà e

pas

sivi

tà fi

nanz

iarie

: altr

e va

lute

Voci

/ Sca

glio

ni te

mpo

rali

Impo

rti in

mig

liaia

di e

uro

Attiv

ità p

er c

assa

213.

388

87.2

53

13.7

65

167.

198

114.

740

110.

708

378.

229

1.30

1.82

8

1.00

9.61

2

672

A.1

Tito

li di

Sta

to-

16

-

-

2.

974

7.02

2

34

7.25

0

84

2.65

9

52

6.30

1

-

A.2

Altri

tito

li di

deb

ito9

5

-

-

1.

068

1.45

0

3.

142

204.

359

102.

777

-

A.

3 Q

uote

OIC

R38

.479

-

-

-

-

-

-

-

-

-

A.4

Fina

nzia

men

ti17

4.90

0

87

.232

13

.765

16

7.19

8

11

0.69

8

10

2.23

6

27

.837

25

4.81

0

38

0.53

4

67

2

- Ban

che

133.

459

669

35

5

850

5.

022

2.40

8

-

-

-

-

- C

lient

ela

41.4

41

86.5

63

13.4

10

166.

348

105.

676

99.8

28

27.8

37

254.

810

380.

534

672

Pass

ività

per

cas

sa45

5.81

4

44

9.87

3

47

0.89

6

44

9.40

4

78

3.59

1

-

-

-

-

-

B.1

Dep

ositi

e c

onti

corre

nti

452.

383

348.

369

302

89

.320

17

8.70

9

-

-

-

-

-

- B

anch

e1.

291

348.

369

302

89

.320

17

8.70

9

-

-

-

-

-

- C

lient

ela

451.

092

-

-

-

-

-

-

-

-

-

B.

2 Ti

toli

di d

ebito

206

-

-

-

-

-

-

-

-

-

B.3

Altre

pas

sivit

à3.

225

101.

504

470.

594

360.

084

604.

882

-

-

-

-

-

Ope

razi

oni f

uori

bila

ncio

(44.

878)

(5

0.78

7)

(57.

729)

(2

92.8

76)

(378

.567

) (6

7.05

0)

29.2

77

(26.

688)

44

.523

-

C.1

Der

ivati

finan

ziari

con

scam

bio

di c

apita

le

3.7

78

(53.

554)

(5

7.73

0)

(294

.434

) (3

78.4

00)

(70.

249)

33

.849

(2

6.68

8)

(4)

-

- P

osizi

oni l

ungh

e6.

433

343.

456

12.5

73

478.

546

247.

075

274.

011

256.

024

46.5

17

-

-

-

Pos

izion

i cor

te2.

655

397.

010

70.3

03

772.

980

625.

475

344.

260

222.

175

73.2

05

4

-

C. 2

Der

ivati

finan

ziari

senz

a sc

ambi

o di

cap

itale

867

18

1

46

(292

) (2

.565

) (4

.572

)

-

-

-

-

Pos

izion

i lun

ghe

3.26

0

26

1

46

952

32

7

662

-

-

-

- P

osizi

oni c

orte

2.39

3

8

-

-

1.24

4

2.

892

5.23

4

-

-

-

C. 3

Dep

ositi

e fi

nanz

iam

enti

da ri

ceve

re-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

- P

osizi

oni l

ungh

e-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

- P

osizi

oni c

orte

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

C

. 4 Im

pegn

i irre

voca

bili

a er

ogar

e fo

ndi

(51.

624)

2

.749

-

1

.512

1

25

2.

711

-

-

44.

527

-

- P

osizi

oni l

ungh

e46

8

2.74

9

-

1.

512

125

2.

711

-

-

44.5

27

-

-

Pos

izion

i cor

te52

.092

-

-

-

-

-

-

-

-

-

C.5

Gar

anzie

fina

nzia

rie ri

lasc

iate

2.10

1

-

-

-

-

3.

053

-

-

-

-

C

.6 G

aran

zie fi

nanz

iarie

rice

vute

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

C

.7 D

eriva

ti cr

editi

zi co

n sc

ambi

o di

cap

itale

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Pos

izion

i lun

ghe

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Pos

izion

i cor

te-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

C.8

Der

ivati

cred

itizi

senz

a sc

ambi

o di

cap

itale

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Pos

izion

i lun

ghe

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Pos

izion

i cor

te-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Da

oltre

6 m

esi f

ino

a1

anno

Da

oltre

1 a

nno

fino

a 5

anni

Oltr

e5

anni

Dur

ata

inde

term

inat

aA

vista

Da

oltre

1 gi

orno

a7

gior

ni

Da

oltre

7 gi

orni

a15

gio

rni

Da

oltre

15 g

iorn

ia

1 m

ese

Da

oltre

1 m

ese

fino

a3

mes

i

Da

oltre

3 m

esi

fino

a6

mes

i

252

253

1.5 – Rischi operativi L’argomento è già stato trattato nel paragrafo Principali rischi e incertezze relativi al secondo Semestre dell’anno.

Per le informazioni di natura qualitativa (aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione, nonché per il sistema di reporting) si rimanda a quanto descritto nella Nota Integrativa, Parte E, Sezione 2, Punto 1.5 - Rischi operativi del Bilancio 2019. Rischio legale Le Società del Gruppo UBI Banca sono coinvolte in diversi contenziosi e procedimenti di natura legale rivenienti dall’ordinario svolgimento della propria attività. A fronte di tali contenziosi e procedimenti, sono stati appostati congrui accantonamenti in bilancio in base alla ricostruzione degli importi potenzialmente a rischio, alla valutazione della rischiosità effettuata in funzione del grado di “probabilità” e/o “possibilità” così come definiti dal Principio Contabile IAS 37 e tenendo conto della più consolidata giurisprudenza in merito. Pertanto, per quanto non sia possibile prevederne con certezza l’esito finale, si ritiene che l’eventuale risultato sfavorevole di detti procedimenti non avrebbe, sia singolarmente che complessivamente, un effetto negativo rilevante sulla situazione finanziaria ed economica del Gruppo. Per quanto attiene al contenzioso, anche fiscale, si rimanda agli specifici paragrafi del Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato. Informazioni di natura quantitativa Dati descrittivi Dal 1° luglio 2015 al 30 giugno 2020 le principali fonti di manifestazione del rischio operativo per il Gruppo risultano concentrate sui risk driver “Processi” (94% delle frequenze e 75% del totale impatti rilevati) e “Cause Esterne” (5% delle frequenze e 17 % del totale impatti rilevati). Il risk driver “Processi”, tra le altre cose, include gli errori non intenzionali di esecuzione dei processi e la non corretta applicazione della normativa. Il risk driver “Cause esterne”, tra le altre cose, include gli atti umani provocati da terzi e non direttamente controllabili dalla Banca.

Incidenza delle perdite operative per Risk Driver (rilevazione 1° luglio 2015 – 30 giugno 2020)

Numerosità degli eventi Impatto economico

Le tipologie di evento1 che nel periodo oggetto di analisi hanno evidenziato una maggiore concentrazione delle perdite operative sono “Clientela, prodotti e prassi professionali” (87% delle frequenze e 56% del totale

1 Ci si riferisce alle tipologie di evento regolamentari previste dal Regolamento UE n. 575/2013 di seguito riepilogate:

- Frode interna: perdite dovute ad atti di frode, appropriazione indebita, aggiramento di statuti, leggi, regolamenti o politiche aziendali (esclusi gli episodi di discriminazione o mancata applicazione di condizioni paritarie), che coinvolgono almeno un membro interno dell’azienda.

- Frode esterna: perdite dovute ad atti di frode, appropriazione indebita, aggiramento di statuti, leggi o politiche aziendali (esclusi gli episodi di discriminazione) perpetrati da parte di terzi.

5,4%

0,5%

93,8%

0,3%Causeesterne(ContestoEsterno)

Persone(FattoreUmano)

Processi

Sistemi

16,8%

7,5%

75,0%

0,7%

254

impatti rilevati), “Esecuzione, consegna e gestione dei processi” (7% delle frequenze e 20% del totale impatti rilevati) e “Frode Esterna” (3% delle frequenze e 14% del totale impatti rilevati).

Incidenza delle perdite operative per tipologia di evento (rilevazione 1° luglio 2015 – 30 giugno 2020)

Numerosità degli eventi Impatto economico

Nei primi sei mesi del 2020 le perdite operative risultano concentrate sui fattori di rischio “Processi” (97% delle frequenze e 75% del totale impatti rilevati) e “Cause Esterne” (3% delle frequenze e 19% del totale impatti rilevati).

Incidenza delle perdite operative per Risk Driver (rilevazione 1° gennaio 2020 - 30 giugno 2020)

Numerosità degli eventi Impatto economico

Nel primo semestre 2020 le perdite operative risultano prevalentemente concentrate nelle tipologie di evento “Clientela, prodotti e prassi professionali” (94% delle frequenze e 62% del totale impatti rilevati),

- Rapporto di impiego e sicurezza sul lavoro: perdite dovute ad azioni in contrasto con le leggi o i contratti in materia di lavoro, salute

e sicurezza sul posto di lavoro, e al risarcimento per infortunio, per episodi di discriminazione o per mancata applicazione di condizioni paritarie.

- Clientela, prodotti e prassi professionali: perdite dovute all’incapacità di realizzare gli impegni professionali con specifici clienti (compresi i requisiti fiduciari e di adeguata informazione sugli investimenti), oppure alla natura o alle caratteristiche tecniche del prodotto.

- Danni da eventi esterni: perdite dovute al danneggiamento, distruzione o smarrimento di beni materiali, perdite umane ed altre perdite dovute a disastri naturali o altri eventi.

- Interruzioni dell’operatività e disfunzioni dei sistemi: perdite dovute ad avarie e guasti nei sistemi e/o conseguenti interruzioni dell’operatività.

- Esecuzione, consegna e gestione dei processi: perdite dovute a problemi nel perfezionamento delle transazioni o nella gestione del processo, e nelle relazioni con controparti commerciali e fornitori.

87,4%

0,8%6,4% 2,7%

0,2%

0,3%2,2%

Clientela, prodotti eprassi professionali

Danni da eventiesterni

Esecuzione, consegnae gestione deiprocessi

Frode esterna

Frode interna

Interruzionidell'operatività edisfunzioni dei sistemi

Rapporto di impiegoe sicurezza sul lavoro

55,8%

1,5%

20,1%

13,9%

4,9% 0,7%3,1%

2,8%0,1%

96,8%

0,3%Cause esterne(ContestoEsterno)

Persone(FattoreUmano)

Processi

Sistemi

18,4%

4,2%

75,1%

2,3%

255

“Frode Esterna” (2% delle frequenze e 17% del totale impatti rilevati) e “Esecuzione, consegna e gestione dei processi” (3% delle frequenze e 14% del totale impatti rilevati).

Incidenza delle perdite operative per tipologia di evento (rilevazione 1° gennaio 2020 - 30 giugno 2020)

Numerosità degli eventi Impatto economico

Requisito patrimoniale Il requisito patrimoniale al netto delle perdite attese coperte da accantonamenti a Fondo Rischi e Oneri è pari a 322 milioni di euro, in linea con il semestre precedente. Come forma di mitigazione del rischio, il Gruppo UBI Banca ha stipulato adeguate polizze assicurative a copertura dei principali rischi operativi trasferibili, tenendo conto dei requisiti richiesti dalla normativa di vigilanza prudenziale. Si precisa che il Gruppo UBI Banca non si avvale delle facoltà, previste dalla normativa vigente, di detrarre dal requisito patrimoniale gli effetti delle polizze assicurative e di altri meccanismi di trasferimento del rischio. Rischio immobiliare Per ulteriori approfondimenti su criteri di valutazione e metodologie di misurazione del fair value del patrimonio immobiliare del Gruppo UBI Banca, si rimanda a quanto descritto nelle "Politiche Contabili" delle presenti Note illustrative rispettivamente nella sezione "Altri aspetti" al paragrafo "Cambiamento del criterio di valutazione del patrimonio immobiliare del Gruppo" e nella sezione "Informativa sul fair value". Il rischio immobiliare è definito come il rischio di variazione del valore del patrimonio delle immobilizzazioni materiali del Gruppo ed è calcolato sulla componente “Attività materiali” di bilancio. A livello prudenziale, il rischio immobiliare è un rischio di Primo Pilastro, compreso nel perimetro del rischio di credito, il cui requisito regolamentare è calcolato attraverso la metodologia standard (attività ponderate per il rischio ottenute applicando ponderazione pari al 100% all’esposizione di Vigilanza). In ottica di Secondo Pilastro, il rischio immobiliare concorre alla determinazione del capitale interno complessivo nell’ambito del processo interno di valutazione dell’adeguatezza patrimoniale. Informazioni di natura quantitativa Nel corso dell’anno il capitale interno assorbito dal rischio immobiliare è monitorato in riferimento al capitale allocato; l’esito di tale monitoraggio è rendicontato con cadenza trimestrale all’Alta Direzione ed agli Organi Societari. Per quanto riguarda l’anno 2020, il capitale allocato per il rischio immobiliare è pari a 250 milioni di euro, a fronte di un capitale assorbito al 30 giugno 2020 pari a 214 milioni di euro, in diminuzione rispetto ai 227 milioni di euro registrati a marzo 2020.

93,5%

0,1%

3,3%1,7% 0,1%

0,3%1,0%

Clientela, prodotti eprassi professionali

Danni da eventiesterni

Esecuzione, consegnae gestione deiprocessiFrode esterna

Frode interna

Interruzionidell'operatività edisfunzioni dei sistemiRapporto di impiego esicurezza sul lavoro

61,6%

0,1%

13,6%

16,8%

0,4% 2,3%5,2%

256

3 – Rischi delle imprese di assicurazione L’informativa che segue è redatta sulla base di quanto richiesto dai paragrafi 38 e 39 lettere a), b), dell’IFRS 4, i quali riportano quanto segue: “l’assicuratore deve presentare un’informativa che aiuti gli utilizzatori a comprendere l’importo, la tempistica e il grado d’incertezza dei futuri flussi finanziari derivanti dai contratti assicurativi” (rif. par. 38) e “per uniformarsi alle disposizioni di cui al paragrafo 38, l’assicuratore deve indicare: a) i propri obiettivi nella gestione dei rischi connessi ai contratti assicurativi e le politiche adottate per contenere tali rischi; b) le clausole contrattuali e le condizioni generali dei contratti assicurativi che hanno un effetto rilevante sull’importo, sulla tempistica e sul grado d’incertezza dei futuri flussi finanziari dell’assicuratore” (rif. par. 39). Informazioni di natura qualitativa Per quanto concerne gli aspetti organizzativi e metodologici, invariati, si rimanda a quanto già descritto nella Nota Integrativa, Parte E, Sezione 3 - Rischi delle imprese di assicurazione al 31 dicembre 2019. Nel corso del primo semestre, i mercati finanziari hanno risentito di fattori di instabilità dovuti all’emergenza e alla diffusione del Covid-19 che ha inizialmente impattato l’attività economica su scala globale, causando il rallentamento o l'interruzione dell'attività economica e commerciale in molteplici settori. Ad oggi restano significative incertezze circa l’ulteriore evoluzione di tale fenomeno e le sue conseguenze, né si possono escludere eventuali impatti patrimoniali ed economici negativi sulla compagnia e più in generale sul business assicurativo. Tuttavia, l’andamento della raccolta e i risultati a consuntivo conseguiti nel primo semestre sono in linea con le previsioni per l’esercizio corrente, formulate prima dell’emergenza sanitaria. Sulla base di tali andamenti, nonché dell’analisi prospettica del profilo di rischio svolta nel mese di giugno attraverso il processo ORSA (Own Risk and Solvency Assessment), si ritiene che ad oggi gli impatti sui mercati finanziari e sul più generale contesto macroeconomico indotti dal fenomeno Covid-19 non abbiano prodotto effetti sulla situazione patrimoniale, economica e finanziaria della Compagnia assicurativa BancAssurance tali da compromettere la situazione di solvibilità puntuale e prospettica. Rimangono peraltro rafforzate le attività di monitoraggio in ragione della citta situazione di incertezza e dei potenziali effetti sulla Compagnia di un drastico peggioramento del quadro macroeconomico. Nel Risk Appetite Framework 2020 è stato individuato uno specifico capitale per il rischio assicurativo in considerazione della partecipazione che la Capogruppo detiene nella Compagnia assicurativa BancAssurance. Il capitale interno viene calcolato coerentemente con il framework previsto per il calcolo del requisito regolamentare dalla normativa prudenziale di riferimento. Informazioni di natura quantitativa Questi i principali limiti operativi definiti per il 2020: Capitale Allocato Gruppo UBI Banca Rischio Assicurativo 75 milioni di euro Nel primo semestre 2020 i limiti sopra riportati sono stati rispettati.

257

Eventi successivi alla chiusura del semestre

Successivamente al 30 giugno 2020 – data cui si riferisce la presente Relazione finanziaria semestrale – e fino al 3 agosto 2020 – data di approvazione della stessa da parte del Consiglio di Amministrazione di UBI Banca Spa – non sono intervenuti eventi di rilievo tali da influenzare la situazione economica e patrimoniale consolidata illustrata. Si segnala a titolo informativo quanto segue:

3 luglio 2020: UBI Banca ha pubblicato l’aggiornamento del Piano Industriale 2020-2022 che nella medesima giornata è stato illustrato alla comunità finanziaria nell’ambito di una conference call di presentazione (si veda in proposito il capitolo “Gli eventi rilevanti del semestre” della Relazione intermedia sulla gestione consolidata);

3 luglio 2020: il Consiglio di Amministrazione di Unione Banche Italiane ha approvato all’unanimità il comunicato redatto ai sensi dell’art. 103, commi 3 e 3-bis, del D.Lgs. 58/1998 (TUF) e dell’art. 39 del Regolamento Consob 11971/1999, relativo all’Offerta Pubblica di Scambio volontaria promossa da Intesa Sanpaolo – ai sensi e per gli effetti degli articoli 102 e 106, comma 4, del TUF e delle applicabili disposizioni di attuazione contenute nel Regolamento Emittenti – sulla totalità delle azioni ordinarie UBI Banca;

6 luglio 2020: sono stati sottoscritti con le Organizzazioni Sindacali gli Accordi relativi al Premio Aziendale 2019 e al Premio Aziendale 2020;

23 luglio 2020: il Consiglio di Amministrazione di UBI Banca, riunitosi per esaminare il Supplemento al Prospetto Informativo pubblicato da Intesa Sanpaolo, ha approvato all’unanimità dei presenti l’aggiornamento del Comunicato dell’Emittente ai sensi dell’art. 103, commi 3 e 3-bis, del D.Lgs. 58/1998 e dell’art. 39, comma 4, secondo periodo, del Regolamento CONSOB 11971/1999 (“Comunicato di Aggiornamento”);

30 luglio 2020: Intesa Sanpaolo ha reso noti i risultati provvisori dell’Offerta Pubblica di Acquisto e Scambio, comunicando che, durante il periodo di adesione sono risultate portate in adesione all’Offerta n. 1.031.956.527 azioni UBI Banca (incluse quelle portate in adesione attraverso il Private Placement), pari a circa il 90,2041% delle azioni oggetto dell’Offerta e a circa il 90,1835% del capitale sociale di UBI Banca. Intesa Sanpaolo ha altresì comunicato che, tenuto conto (i) delle azioni di UBI Banca già da essa detenute alla data del documento di offerta (complessive n. 288.204 azioni ordinarie, pari allo 0,0252% del capitale sociale); (ii) che n. 27.043 Azioni UBI (pari allo 0,0024%, del capitale sociale, che alla data del documento di Offerta Intesa Sanpaolo deteneva in pegno con diritto di voto, sono state liberate dal pegno e (iii) delle n. 9.251.800 azioni proprie rappresentative dello 0,8085% del capitale sociale, per effetto del regolamento dell’Offerta (e del Private Placement), sulla base dei risultati provvisori dell’Offerta (e del Private Placement), Intesa Sanpaolo giungerà a detenere complessivamente n. 1.041.469.488 Azioni UBI, pari a circa il 91,0149% del capitale sociale di UBI Banca. Per maggiori informazioni in merito all’Offerta si rimanda al capitolo “Gli eventi rilevanti del primo semestre 2020” della Relazione intermedia sulla gestione consolidata.

258

ATTESTAZIONE DEL CONSIGLIERE DELEGATO E

DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI

CONTABILI SOCIETARI

260

262

RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE

264

266

Calendario finanziario

Calendario degli eventi societari per il 2020 di UBI Banca

Data prevista Evento

9 novembre 2020 Consiglio di Amministrazione: approvazione del Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2020

Il calendario degli eventi societari per il 2020 potrebbe essere suscettibile di variazioni in seguito al perfezionamento dell’Offerta Pubblica di Acquisto e Scambio di Intesa Sanpaolo.

Contatti

Contatti

Sul sito www.ubibanca.it è disponibile tutta l’informativa periodica Investor Relations: tel. 035 392 2217 e-mail: investor.relations@ubibanca.it Media Relations: tel. 02 7781 4213 / 02 7781 4938 / 02 7781 4139 e-mail: media.relations@ubibanca.it Area Corporate & Regulatory Affairs: tel. 035 392 2312 / 035 392 2155 e-mail: soci@ubibanca.it

Rela

zion

e fin

anzi

aria

sem

estr

ale

al 3

0 gi

ugno

202

0

Relazione finanziaria semestrale

al 30 giugno 2020

Cover_UBI ITA SEM 2020.indd 1Cover_UBI ITA SEM 2020.indd 1 14/10/20 11:5914/10/20 11:59