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CINA

A cura di:Ambasciata d'Italia - CINA

Direzione Generale per la Promozione del Sistema [email protected]

Con la collaborazione di:Agenzia per la promozione all'estero el'internazionalizzazione delle imprese italiane - ICE

Camere di Commercio italiane all'estero

ENIT - Agenzia Nazionale del Turismo

mailto:[email protected]

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INDICE

PERCHE'

Perchè CINADati generaliDove investireCosa vendere

OUTLOOK POLITICO

Politica internaRelazioni internazionali

OUTLOOK ECONOMICO

Quadro macroeconomicoPolitica economicaIndicatori macroeconomiciTasso di cambioBilancia commercialeSaldi e riserve internazionaliInvestimenti - StockInvestimenti - FlussiBarriere tariffarie e non tariffarie

COMPETITIVITA' E BUSINESS ENVIRONMENT

Indici di Global Competitiveness e Libertà EconomicaIndici di Apertura al commercio internazionaleFattori maggiormente problematici per fare businessBusiness CostIndice Doing Business

ACCESSO AL CREDITO

Accesso al credito

RISCHI

Rischi politiciRischi economiciRischi operativi

RAPPORTI CON L'ITALIA

OverviewScambi commercialiInvestimenti con l'Italia - StockInvestimenti con l'Italia - Flussi

TURISMO

FLUSSI TURISTICI: CINA VERSO L'ITALIA

CINA

Prospettiva di continua crescitadell'economia cinese benche' adun tasso piu' ridotto che nelrecente passato

Vastita' del mercato cinese

Stare sul mercato

Il driver dei consumi :evoluzione dei gusti deiconsumatori cinesi di redditomedio-alto

Numerosi settori industriali conelevati tassi di crescita

PERCHE'

PERCHÈ CINA

Prospettiva di continua crescita dell'economia cinese benche' ad un tasso piu' ridotto che nel recente passatoVastita' del mercato cineseStare sul mercatoIl driver dei consumi : evoluzione dei gusti dei consumatori cinesi di reddito medio-altoNumerosi settori industriali con elevati tassi di crescita

Benche' il tasso di crescita non raggiunga piu' la doppia cifra come nello scorso decennio, laCina ha il secondo PIL al mondo e cresce annualmente in modo robusto: il 2015 si è rivelatoun anno positivo, seppur in un contesto economico globale difficile. Nel 2016 continuerà illivellamento della crescita vicino al 7%, in linea con le previsioni di rallentamento strutturaledell?economia cinese e gli obiettivi che si è posto il Governo, ma che potrà variare

considerevolmente tra settori e sub-settori.

L'imponente urbanizzazione e la crescita del potere di acquisto della classe media sono allabase della costante crescita dei consumi interni. Ciò non solo nelle cosiddette città di prima

fascia (Pechino, Shanghai e Canton) ma anche in quelle di seconda e terza fascia (20 metropoli, ciascuna con 7-10 milioni diabitanti), oltre a numerose altre aree urbane da 3-5 milioni di abitanti. Per questa ragione l'Ambasciata organizza missioni di sistemanelle città di seconda fascia; nel 2016 si è svolta una prima missione a Hangzhou (maggio) e la seconda missione è prevista aChengdu (autunno).

Per cogliere le opportunita' offerte dal mercato cinese e' necessario essere presenti in loco.Cio' ha il vantaggio anzitutto di cogliere le tendenze emergenti e le peculiarita' della

domanda cinese, di accorciare la distanza tra produttori e consumatori in termini logistico-commerciali, monitorare costantementesia l'evoluzione normativa che le politiche amministrative decise e messe in atto dalle autorita' provinciali e municipali, che per lavastita' continentale del paese-mercato possono essere soggette a sensibili variazioni.

L'aumento dei redditi, la crescente urbanizzazione e la nascita di nuove tendenze nellacultura e nella moda ispirate al modello occidentale determinano nel mercato cinese nuovimodelli di consumo. A seconda dei settori, tali modelli possono essere ispirati da statussymbol (lusso, vini, ecc., ad alta valenza di immagine), da forte attenzione al rapportoqualità/prezzo (razionalizzazione delle scelte d'acquisto tramite l'e-commerce) ovvero da

fattori specifici di determinati settori particolarmente nei beni durevoli (qualità di processo/prodotto, assistenza post-vendita, etc.).

La maggior parte delle aziende straniere genera profitti più elevati in Cina che nel resto delmondo. Il settore sanitario, il settore alimentare, le tecnologie pulite e le infrastrutture per lamobilità, nonché il retail e la distribuzione rappresenteranno i segmenti che mostreranno i più

elevati tassi di crescita. Oggi la Cina è il primo mercato al mondo dell?automotive e tutti i più grandi costruttori sono presenti suquesto mercato con produzioni locali. Macchinari e prodotti chimici, specie nei segmenti a più alto valore aggiunto, moatrerannoancora segnali di crescita.

Ultimo aggiornamento: 25/05/2016

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DATI GENERALI

Forma di stato Repubblica PopolareSuperficie 9.561.000 kmqLingua cinese mandarinoReligione buddista, taoista, cristiana, islamicaMoneta Renminbi (Rmb) o Yuan


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Prodotti alimentari

Energia elettrica, gas, vapore earia condizionata (anche da fontirinnovabili)

Sanità e assistenza sociale

DOVE INVESTIRE

Prodotti alimentariEnergia elettrica, gas, vapore e aria condizionata (anche da fonti rinnovabili)Sanità e assistenza socialeFornitura di acqua; reti fognarie, attività di trattamento dei rifiuti e risanamentoMacchinari e apparecchiature

• Mercato di massa: grande scala e basso costo. Consumatori appartenenti alla fasciamedio-bassa, produzione cinese, distribuzione moderna, competitività di prezzo, marketing

complesso e aggressivo e scarsa fedeltà al marchio.

• Mercato di nicchia: differenziazione. Consumatori ad alto reddito, prodotti d’importazione, distribuzione e marketing high-end,enfasi sul marchio e sulla qualità, maggiore fedeltà al brand.

Crescita: Elevata- Fattori di crescita: Sostanzialmente favorevoli.

• La crescita del settore, trainata dai crescenti consumi delle famiglie, è data dai seguenti fattori: la vasta base di consumatori, unadistribuzione ancora in via di sviluppo, un tasso di penetrazione dei servizi ancora relativamente basso, e grandi margini per losviluppo ed il consumo di prodotti di fascia alta (premiumisation).

• La domanda di prodotti alimentari e bevande associato al tempo libero, ai consumi funzionali e pratici crescerà, secondo le stimedel CeSIF, ad un tasso del 10-12% nel 2015.

• Per quanto riguarda le bevande alcoliche, la Cina è oggi il principale mercato di consumi al mondo ma cresce ad un tasso piùbasso rispetto agli ultimi anni, come risultato del rallentamento della crescita economica. A fine anno 2012 il Governo ha annunciato,nell’ambito di campagne per una maggiore sobrietà da parte dei funzionari pubblici (che si applicano anche alle spese per viaggiall’estero e per eventi conviviali) il bando sulle bevande alcoliche durante i ricevimenti, che ha avuto un impatto negativo sui consumie sul giro d’affari del settore vino, e determinato un calo dell’import soprattutto di quei prodotti di fascia alta.

• Fornitura di attrezzature per il settore energetico nuovo e tradizionale. Opportunità diapprovvigionamento. • Opportunità di breve e medio termine nel settore delle energierinnovabili, come eolico e solare. • Localizzazione di prodotti ad alta intensità tecnologica peril settore delle rinnovabili. • Sviluppo di progetti selezionati in collaborazione con operatori

cinesi. Crescita: Elevata- Fattori di crescita: Favorevoli • In linea con il XIII programma quinquennale, la Cina sta ponendo maggioreenfasi sullo sviluppo delle energie rinnovabili, si tratta di un settore in cui il Pease è già il primo investitore su scala mondiale.

• I farmaci brevettati continueranno ad essere promossi sia dal Governo che dalle struttureospedaliere

• I farmaci generici guadagneranno contratti importanti da parte del Governo, se questa categoria entrerà nella Lista nazionale deifarmaci essenziali. • Maggiori opportunità per i farmaci per malattie cardiovascolari, cerebrovascolari, per malattie metaboliche,cancro; malattie autoimmuni, infettive neurologiche e psichiatriche; farmaci biotech (es. anticorpi terapeutici).

• Opportunità per le tecnologie avanzate produzione per i farmaci sopracitati.

• Le attrezzature mediche di alta qualità importate dall’estero e le relative tecnologie di produzione di componenti emacchine/dispositivi (di consumo, per la diagnostica per immagini, per chirurgia mini e non invasiva; impiantabili, per compensazionedi handicap continueranno a crescere in maniera sostenuta).

• La tecnologia informatica (IT) in campo sanitario è uno degli investimenti più consistenti che il Governo affronta per migliorare laqualità e l’efficienza del servizio sanitario, con grandi opportunità per i fornitori esteri.

• Nei prossimi cinque anni le imprese che si occupano della progettazione delle strutture ospedaliere avranno opportunità senzaprecedenti in Cina.

• Nonostante gli enormi passi in avanti, lo sviluppo dell’accesso e della qualità a servizi sanitari verificatosi negli scorsi anni non èandato di pari passo con lo sviluppo economico del Paese, e la chiusura di questo divario viene ripetutamente indicata come unapriorità dalle autorità nazionali e locali.

• La spesa dedicata al settore sanitario in Cina sta crescendo rapidamente e ci si attende che possa aumentare all’11,8% annuo nelperiodo 2014-2018, raggiungendo i 892 miliardi di dollari Usa (spesa 2013: 511 miliardi di dollari, circa il 5,4% del Pil).

• In seguito all’attuazione delle riforme previste per il settore sanitario negli ultimi anni, il sistema di assistenza sanitaria cinese copre

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Fornitura di acqua; reti fognarie,attività di trattamento dei rifiuti erisanamento

Macchinari e apparecchiature

ora oltre 1,28 miliardi di persone tra popolazione urbana e rurale, che corrispondono ad oltre il 90% della popolazione totale cinese.

• Nel periodo 2013-2017 il segmento farmaceutico crescerà del 18% circa, dopo una crescita medio annua composta del 19,3% tra il2008 ed il 2012. Nel 2020 si raggiungerà quota 1,9 miliardi di Rmb, contro gli 800 miliardi del 2014. Il settore farmaceutico cinese èdiventato un motore fondamentale per la crescita delle imprese mondiali in questo settore. Fattori trainanti dell’espansione delmercato sono la consapevolezza in aumento della cura della salute ed i bisogni alimentati dalla crescita economica, un’ampiapopolazione che invecchia, l’aumento della capacità di spesa sanitaria pro capite, la riforma sanitaria in atto e le misure di supportodel Dodicesimo piano quinquennale.

• I prodotti importati tendono ad avere un prezzo di vendita in Cina del 50-100% più alto rispetto al Paese di produzione, rendendo ilmercato fortemente attrattivo per i produttori esteri, anche per la generale percezione da parte dei consumatori cinesi che i prodottiimportati siano di qualità più elevata rispetto a quelli domestici e perciò meritino un premium price.

• Con le leggi più severe entrate in vigore nel 2012, il mercato dei prodotti alimentari salutari, in grande espansione, andrà incontroad una ristrutturazione, creando molte opportunità per gli attori stranieri.

• Per le società cinesi e gli investitori stranieri che operano nel settore sanitario in Cina, il 2014 è stato un anno ricco di nuoveinteressanti politiche. Il Governo ha creato molto spazio per il settore privato, permettendo al mercato delle apparecchiaturemediche, dei prodotti farmaceutici e dei servizi di nuova sanità di perseguire nel processo di consolidamento avviato dal Dodicesimopiano quinquennale. Le società presenti in Cina ne hanno beneficiato e ne beneficeranno anche nel 2015.

• Il Governo ha investito importanti risorse per lo sviluppo della tecnologia informatica per il sistema sanitario negli ultimi anni.

• Nei servizi sanitari l’aumento della classe media cinese ha determinato un forte aumento delle prestazioni erogate da struttureprivate.

• Le attrezzature ed i prodotti chimici di fascia alta (es. per il trattamento delle acque) e amaggiori prestazioni. • Il trattamento specializzato delle acque reflue (es. derivanti da cartieree da impianti per la produzione di cemento). • Per quanto riguarda il trattamento dei rifiutisolidi, i settori di maggiore interesse sono: i metodi di trattamento alternativi allo smaltimento

in discarica, i sistemi di raccolta differenziata dei rifiuti urbani e il trattamento dei rifiuti industriali. • I progetti Build-operate-transfer incittà di seconda, terza e quarta fascia per i progetti di trattamento delle acque reflue. Crescita: Elevata- Fattori di crescita:Favorevoli • L’urbanizzazione e la crescita industriale della Cina sono i principali driver della crescita di lungo periodo di questosettore.

• Macchinari di fascia alta e macchinari utensili.

• Macchinari per il settore della tutela ambientale e per progetti nel settore dell’energia rinnovabile (es. eolico).

• Macchinari realizzati su misura per impianti e fabbriche di dimensioni più contenute che consentono maggiore flessibilità aiproduttori.

• Macchinari per il settore automotive allargato.

• Macchinari e attrezzature per il monitoraggio nel settore ferroviario.

Crescita: Elevata- Fattori di crescita: Favorevoli

• La crescita del settore dei macchinari ha fatto registrare un ulteriore rallentamento nel 2014. Il valore aggiunto alla produzione ècresciuto del 10% nel 2014 contro il 10,9% del 2013. Il fatturato è cresciuto del 9,8% contro il 13,8% del 2013, e i profitti del settoresono calati ancora dal 15,6% del 2013 al 10,6% del 2014.

• La performance del settore è determinata da un serio problema di sovraccapacità - evidente sin dal 2011 - che in alcuni settorivede un tasso di utilizzo della capacità vicino al 30%. Il settore dei macchinari soffre di una sovraccapacità strutturale nei settori aminore valore aggiunto e di una mancanza di capacità produttiva di fronte alla crescente domanda interna di macchinari di fascia altache sono coperti invece da prodotti importati.

• Come nel 2013 il traino alla crescita è esogeno e viene ancora dal commercio con l’estero e da un surplus record in questosettore. Sia l’export che l’import sono cresciuti dell’8%.

• Nei prossimi anni il traino al settore verrà soprattutto dalle imprese private e dal settore dei macchinari avanzati, uno dei sette“settori pilastro”.

• I treni e le metropolitane ad alta velocità richiedono macchinari e attrezzature per il monitoraggio; la produzione di materiale rotabileè caratterizzata da una domanda crescente.

• A causa della qualità inferiore dei macchinari locali rispetto a quelli prodotti da imprese internazionali, è improbabile che il GovernoCINA

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continui a promuovere iniziative e politiche per favorire la competitività delle imprese locali.

• Crescerà la domanda con riflessi positivi su diversi comparti della meccanica, in particolare nei seguenti settori: avionica,ferroviario, macchinari per il taglio del metallo, macchine strumentali per lo stampaggio del metallo, macchinari nel settore dellagenerazione di energia eolica e solare, strumentazione analitica, carrelli elevatori elettrici e macchinari agricoli.


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Macchinari e apparecchiature

Sanità e assistenza sociale

COSA VENDERE

Macchinari e apparecchiatureSanità e assistenza socialeProdotti alimentariFornitura di acqua; reti fognarie, attività di trattamento dei rifiuti e risanamentoProdotti tessili

1. MACCHINE UTENSILI DI FASCIA ALTA

Esempi di Prodotto:

a) Macchine a 5 assi e Macchine utensili per lavorazioni ad alta precisione: Il settore aviazione/avionica è uno dei motori principaliche stanno trainando la crescente domanda di macchine utensili di fascia alta, in quanto le macchine realizzate localmente nongarantiscono qualità né prestazioni adeguate.

b) Macchinari a controllo numerico di fascia alta (minori requisiti di precisione, importanti requisiti in termini di automazione) : Con ilcontinuo miglioramento degli standard qualitativi dei produttori cinesi, nel 2015 vi saranno maggiori opportunità per la vendita dimacchine di qualità (importate ma soprattutto assemblate localmente).

2. MACCHINARI USATI NELL'AMBITO DI PROGETTI PER LA TUTELA AMBIENTALE

Esempi di prodotto:

a) Motori, riduttori e componenti per turbine eoliche

b) Attrezzature per centrali idroelettriche

c) Impianti di trattamento delle acque reflue

3. COSTRUZIONI

Esempi di prodotto: Macchinari e attrezzature per le costruzioni e l'edilizia (scavatori, ecc.)

Le società nel settore delle costruzioni continueranno a importare macchinari altamente specializzati per progetti ambiziosi (ades.realizzazione di tunnel, progetti infrastrutturali ecc.)

4. AUTOMOTIVE

Esempi di prodotto: Automotive associato al settore macchinari (incluse le macchine per lo stampaggio e per la pressofusione).

Prosegue la crescita del settore seppure con percentuali moderate rispetto agli anni precedenti. I principali OEM (ad esempio glistabilimenti Volkswagen nel Guangdong, gli stabilimenti di Volvo ecc.) stanno pianificando di espandersi per venire incontro allacrescente domanda.

5. FERROVIARIO

Esempi di prodotto: Manutenzione dei macchinari ferroviari e di misurazione e ispezione

A causa dell’enorme traffico ferroviario nazionale, il mercato per i macchinari di manutenzione, misurazione e ispezione è in crescita.

6. ESTRAZIONI

Esempi di prodotto: Attrezzature speciali per il settore dell’estrazione

Le opportunità per i produttori stranieri sono rappresentate dalla fornitura di macchinari speciali e ad alta tecnologia, mentre i sistemie le attrezzature standard saranno forniti da produttori locali.

(Fonte: La Cina nel 2014, Fondazionte Italia-Cina CeSIF)

1) PRODOTTI E MATERIALI

Farmaci: Farmaci per la cura di malattie cardiovascolari e cerebrovascolari, malattie metaboliche, cancro, malattie autoimmuni,malattie infettive, malattie neurologiche e psichiatriche; Farmaci biotech (anticorpi terapeutici, farmaco proteine, polipeptidi, nuovivacchini ecc.).

Apparecchiature mediche: Dispositivi e apparecchiature di diagnosi di alto livello; Dispositivi e attrezzature per chirurgia mini-invasiva e non invasiva; Dispositivi medici per la cura di malattie cardiovascolar (pacemaker), malattie cerebrovascolari; Dispositivi

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Prodotti alimentari

Fornitura di acqua; reti fognarie,attività di trattamento dei rifiuti erisanamento

per l’ortopedia.

2) TECNOLOGIE E SERVIZI TECNICI

Farmaci: In generale, le tecnologie di alto livello ricercate dallo sviluppo del settore farmaceutico della Cina.

Apparecchiature mediche: Tecnologia per produzione di attrezzature per chirurgia mini-invasiva e non invasiva, robot chirurgici;Tecnologia per la produzione di dispositivi medici impiantabili.

Servizi e prestazioni sanitarie: Servizi informatici per sistema informatico degli ospedali, sistemi telemedicina, sistemi di gestionedi dati sanitari personali.

3. RICERCA E SVILUPPO

In generale, la ricerca e lo sviluppo nel settore sanitario sono sempre incoraggiati dal Governo cinese, in particolare la ricerca esviluppo per i farmaci e apparecchiature mediche, nuovi vaccini, preparati farmaceutici nuovi, reagenti Ivd ecc.

4. PROGETTI

Servizi e Prestazioni sanitarie: Costituzione di ospedali o cliniche private; Costituzione di sistemi informatici degli ospedali, sistemidi telemedicina, sistemi di gestione di dati sanitari personali.

(Fonte: La Cina nel 2014, Fondazione Italia-Cina/CeSIF)

L'Italia rappresenta il 29mo fornitore del mercato cinese del settore agroalimentare ma ilprimo fornitore di cioccolato e pasta, il secondo di olio d'oliva, acque minerali e vini frizzanti,

il terzo per vini imbottigliati e caffe'. Nonostante i volumi tuttora modesti, il mercato ha grande potenziale di sviluppo. Le principalicriticita' riguardano le procedure di importazione e la catena distributiva spesso molto articolata su base provinciale e municipale. Glistili di vita e le abitudini alimentari orientano attualmente i consumatori cinesi piu’ verso il vino e i prodotti a base di cioccolato, snacke merendine. Tuttavia nel paese e’ diffuso un “Italian dream” che identifica il buon vivere e la buona alimentazione nella cucinamediterranea e nel lifestyle italiano ed anche se i produttori cinesi sono bravi nell’associare dette sensazioni a prodotti che nonhanno nulla di italiano, con un’adeguata campagna di comunicazione si potrebbero recuperare straordinarie capacita’ dipenetrazione da parte delle nostre aziende.E’ importante che l’approccio al mercato cinese non sia improvvisato affidandosi ad un importatore conosciuto quasi casualmentema occorre una strategia consapevole che sappia fare leva su un’opportuna comunicazione delle caratteristiche di qualita’ e di foodsafety delle produzioni italiane.

1) PROGETTAZIONE E SERVIZI TECNICI

a) Trattamento delle acque reflue: Tecnologie per il monitoraggio online degli scarichi edelle emissioni degli inquinanti nell’aria; Processi a membrana; Trattamento acque reflue che

contengono metalli pesanti.

b) Trattamento rifiuti solidi: Tecnologie e servizi tecnici per le strutture di incenerimento dei rifiuti urbani(sistema di trasmissione,depurazione di emissione, controllo di diossina, controllo di cenere volante); Tecnologia per il trattamento del percolato di discarica;Tecnologie e servizi tecnici per la raccolta, la selezione e il pre-trattamento dei rifiuti sodili; Tecnologie per il recupero e il ri-utilizzo dibiogas da discarica; Tecnologie per il trattamento di rifiuti pericolosi e rifiuti sanitari.

c) Riduzione rifiuti da emissioni di gas: Tecnologie per la desolforazione e denitrazione; Tecnologie e nuovi materiali per ilcontrollo dei composti organici voltili; Teconologie per la depurazione di gas di scarico dei veicoli a motore diesel; Tecnologie per lacatalizzazione ad alta efficienza dei gas di scarico dei veicoli.

2) IMPIANTI / ATTREZZATURE / NUOVI MATERIALI

Per il Trattamento della acque reflue, Trattamento rifiuti solidi, Riduzione rifiuti da emissioni di gas

3) PROGETTI

a) Trattamento della acque reflue: Costruzione di nuove strutture per il trattamento delle acque reflue nelle città di fascia bassa enelle aree rurali; Progettazione, servizi tecnici e gestione di strutture per il trattamento delle acque reflue generate dalla vitaquotidiana nelle zone urbane.

b) Trattamento rifiuti solidi: Costruzione di strutture e base di ri-generazione di rifiuti solidi (i cosiddetti “national urban mining”).

c) Riduzione rifiuti da emissioni di gas: Costruzione di sistemi di utilizzo calore e energia di scarico alle base industriali e aicentri di riscaldamento a carbone, ecc.

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Prodotti tessili

4) ISTITUZIONALE: CONSIGLI AI DECISION-MAKER PER LA LEGISLAZIONE. STUDI DI SETTORE

a) Trattamento della acque reflue: La valutazione della fattibilità delle manovre che possano favorire il controllo di inquinamento.

b) Trattamento dei rifiuti solidi: Costituzione di sistemi di raccolta efficiente considerando nel frattempo anche le realtà cinesi(lamancanza di un sistema di raccolta controllato dal Governo e l’esistenza comune dei raccoglitori illegali è uno dei principali ostacoliche ha bloccato lo sviluppo dei trattamenti dei rifiuti, soprattutto della rigenerazione).

c) Riduzione rifiuti da emissionsi di gas: La valutazione della fattibilità delle manovre che possano favorire il controllo diinquinamento (tasse ambientali, limite di emissione, sistema di “Total Emission Control”).

(Fonte: La Cina nel 2014, Fondazione Italia-Cina/CeSIF)

Nell’ambito del settore tessile sono in aumento le esportazioni italiane verso la Cina epotrebbero ulteriormente incrementare. Infatti l’intero comparto moda e’ attualmente trainato

da una forte immagine del lifestyle italiano e non soltanto i grandi marchi del nostro abbigliamento e calzature beneficiano dellaqualita’ produttiva e dell’immagine del Made in Italy ma anche i marchi di media dimensione riscuotono successo oveopportunamente distribuiti nei canali commerciali cinesi.

Anche se la concorrenza e’ molto forte e cresce la sfida da parte di produttori domestici anche nelle fascemedio-alte di mercato, gli acquisti cinesi di prodotti del comparto Moda e Accessori (pelletteria, tessile/abbigliamento, calzature,gioelleria/bigiotteria, occhiali, accessori, cosmetici) tuttora inseguono il"Made in Italy" grazie soprattutto agli sforzi di comunicazione ed agli investimenti distributivi compiuti dalle grandi marche nell'ultimodecennio.


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OUTLOOK POLITICO

POLITICA INTERNA

Nel XIII Programma di Sviluppo Quinquennale (2016-2020), principale documento programmatico del Governo cinese avallato nelmarzo 2016 dall’Assemblea Nazionale del Popolo, riveste ampia centralità l’obiettivo di assicurare forme di crescita qualitativa. LeAutorità si trovano oggi chiamate a garantire continuità allo sviluppo economico del Paese, estendendone i benefici a tutte le fascedella popolazione. Analoghi concetti, condensati nello slogan della “nuova era del socialismo cinese” sono stati ripresi dalPresidente e Segretario Generale del Partito Comunista, Xi Jinping, nel suo rapporto presentato dinanzi al XIX Congresso (18-24ottobre 2017). Da questa assemblea, che ha rinnovato la leadership cinese per il prossimo quinquennio, il Presidente Xi è uscitoulteriormente rafforzato e saldo nella suo dominio sulla scena politica nazionale, forte di un esteso consenso popolare.

La Costituzione della Repubblica Popolare Cinese attribuisce al PCC, fondato a Shanghai il 1° luglio 1921, la guida politica delPaese. A livello centrale, la vita del PCC è scandita proprio dai Congressi Nazionali, convocati ogni cinque anni e deputati al rinnovodelle cariche apicali del Partito. Il principale organo collegiale del Partito è il Comitato Centrale, il quale annovera 204 membripermanenti (167 i supplenti). Esso si riunisce una volta l’anno, abitualmente nel mese di ottobre. I recenti plenum del ComitatoCentrale si sono concentrati su di un trittico di riforme portate avanti dal Presidente: quella del modello economico (III plenum),quella della "governance" basata sul primato della legge (IV plenum), quella dell'Esercito Popolare di Liberazione (PLA), unitamenteall’introduzione del concetto di sviluppo “innovativo, coordinato, verde, aperto e condiviso” poi ripreso in sede di XIX Congresso.

I primi 25 dirigenti del Comitato Centrale compongono il Politburo. In un’assise ancor più ristretta siedono i sette membri delComitato Permanente del Politburo.

Si riportano qui di seguito i nomi dei componenti in attesa che la sessione congiunta dell’Assemblea Nazionale del Popolo e dellaConferenza Politica Consultiva (corrispondenti al Parlamento cinese) ne ratifichi anche gli incarichi:

1) Xi Jinping, Segretario Generale del Partito, Presidente della Repubblica Popolare

2) Li Keqiang, Primo Ministro del Consiglio di Stato

3) Wang Huning

4) Wang Yang

5) Li Zhanshu

6) Zhao Leji, Segretario della Commissione Centrale per le Ispezioni Disciplinari del Partito

7) Han Zheng


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RELAZIONI INTERNAZIONALI

Il XIX Congresso del Partito Comunista cinese ha sancito un nuovo approccio alle relazioni internazionali, sulla base dell’aspirazionedella Cina a essere riconosciuta tra le potenze globali. Da tale principio deriva un atteggiamento maggiormente assertivo sulla scenamondiale, che si traduce in un crescente attivismo nei fora multilaterali e nell’intensificazione delle relazioni bilaterali a tutto campo,sia con i partner tradizionali, sia con nuovi interlocutori.

La Cina assume cosi’ un profilo piu’ elevato in ambito onusiano, con una crescente partecipazione alla gestione delle crisi globali,esplicitato, fra l’altro, in un sempre piu’ rilevante apporto alle missioni di pace. Pechino promuove e partecipa attivamente araggruppamenti regionali e formati ispirati da comuni obiettivi che rispondono agli interessi cinesi di stabilizzazione di aree diconflitto, sostegno alla crescita economica e agli scambi commerciali e riforma della “governance” globale in una direzione che tengamaggiormente conto delle esigenze dei Paesi in via di sviluppo. La Cina si propone infatti come guida naturale dei Paesi emergenti easpira ormai a presentare il proprio modello quale esempio per altri.

In tale contesto, Pechino professa l’adesione agli obiettivi di pace e sviluppo sostenibile, per la promozione di una crescita condivisae generatrice di benefici diffusi, e tiene ad accreditare un’immagine di potenza responsabile, sostenitrice di un approcciomultilaterale, incline alle soluzioni negoziali e avversa all’uso della forza, coerentemente con il principio di non ingerenza negli affariinterni degli altri Paesi che e’ un principio cardine della diplomazia cinese.

Linee rosse irrinunciabili nelle relazioni della Cina con i partner internazionali sono il riconoscimento dell’integrita’ territoriale e dellasovranita’ nazionale che si esplicita nella richiesta di adesione alla “One China Policy”, ossia il non riconoscimento di Taiwan qualeentita’ statuale e la piena conferma della sovranita’ cinese sul Tibet, in tutte le sue implicazioni. Tali principi costituiscono lapremessa per stabilire relazioni con Pechino a qualsiasi livello.

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Sul piano delle relazioni bilaterali, la Cina punta a incrementare le proprie relazioni economiche e commerciali con i Paesi siaindustrializzati, sia emergenti ed e’ ormai annoverata tra i principali finanziatori di progetti di sviluppo economico all’estero, pur concriteri differenti da quelli OCSE. La maggior parte degli investimenti avvengono nell’ambito dell’iniziativa “Belt and Road”, considerataprioritaria dai vertici politici cinesi. L’obiettivo dichiarato e’ quello di costituire una rete di connettivita’ e partenariati che, insieme atrattati bilaterali e regionali di libero scambio, faciliti commerci e investimenti.


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OUTLOOK ECONOMICO

QUADRO MACROECONOMICO

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POLITICA ECONOMICA

Le conclusioni e gli indirizzi programmatici del XIX Congresso del Partito Comunista Cinese (PCC) avranno un ruolo chiave neldefinire le politiche economiche e indirizzare le riforme dell’intero sistema economico, produttivo e finanziario. Il secondo mandatodel Presidente Xi Jinping sembra orientato a proseguire sulla via delle riforme economiche nella consapevolezza che un'economia increscita sia fondamentale per mantenere la stabilità sociale. La conferma del mandato e il conseguente rafforzamento dellaposizione del Presidente forniranno le basi e l’autorità per rafforzare le iniziative necessarie a contenere rischi economici e finanziaridel Paese.

(nella sezione "approfondimenti" è disponibile un documento di dettaglio).


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INDICATORI MACROECONOMICI

2010 2011 2012 2013 2014PIL Nominale (mln €) 4.488.127 5.254.461 6.527.915 7.131.130 6.364.627Variazione del PIL reale (%) 10,4 9,3 7,7 7,7 7,4Popolazione (mln) 1.334 1.339 1.345 1.350 1.370PIL pro-capite a parita di potere d'acquisto ( $) 9.092 10.057 10.969 11.939 12.900Disoccupazione (%) 4,1 4,1 4,1 4,1 4,1Debito pubblico (% PIL) 16,8 15,2 14,7 14,8 15,1Inflazione (%) 4,6 4,1 2,5 2,5 2Variazione del volume delle importazioni di beni e servizi (%) 20,1 10,09 6,2 10,6 10Fonte:Elaborazioni Ambasciata d'Italia su dati EIU e IMF.


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TASSO DI CAMBIO

Controlla il cambio giornaliero sul sito di Banca d'Italia

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http://cambi.bancaditalia.it/cambi/cambi.do?lingua=it&to=cambiGForm

BILANCIA COMMERCIALE

EXPORT

Export 2015 2016 2017 Previsioni di crescita 2018 Previsioni di crescita 2019Totale 2.056.527,4 mln. € nd mln. € nd mln. € nd % nd %

PRINCIPALI DESTINATARI2015 (mln. €) 2016 (mln. €) 2017 (mln. €)

USA 370.257,9 nd nd nd ndHONG KONG 301.295,9 nd nd nd nd

GIAPPONE 122.483,7 nd nd nd ndItalia Position:19 25.103,8 Italia Position:nd nd Italia Position:nd nd

Merci (mln. €) 2015 2016 2017Prodotti dell'agricoltura, pesca e silvicoltura 16.308,23 Prodotti delle miniere e delle cave 5.597,55 Prodotti alimentari 42.622,19 Bevande 1.911,21 Tabacco 713,63 Prodotti tessili 100.467,11 Articoli di abbigliamento (anche in pelle e in pelliccia) 153.966,3 Articoli in pelle (escluso abbigliamento) e simili 75.282,64 Legno e prodotti in legno e sugheri (esclusi i mobili); articoli in paglia e materiali da intreccio 15.679,92 Carta e prodotti in carta 18.826,17 Prodotti della stampa e della riproduzione di supporti registrati 48,64 Coke e prodotti derivanti dalla raffinazione del petrolio 20.863,07 Prodotti chimici 93.274,44 Prodotti farmaceutici di base e preparati farmaceutici 17.693,05 Articoli in gomma e materie plastiche 67.985,63 Altri prodotti della lavorazione di minerali non metalliferi 52.561,27 Prodotti della metallurgia 87.758,94 Prodotti in metallo, esclusi macchinari e attrezzature 75.793,57 Computer e prodotti di elettronica e ottica; apparecchi elettromedicali, apparecchi di misurazione e orologi 615.630,92 Apparecchiature elettriche e apparecchiature per uso domestico non elettriche 194.217,06 Macchinari e apparecchiature 146.877,81 Autoveicoli, rimorchi e semirimorchi 54.013,6 Altri mezzi di trasporto (navi e imbarcazioni, locomotive e materiale rotabile, aeromobili e veicoli spaziali, mezzi militari) 55.457,2 Mobili 45.657,96 Prodotti delle altre industrie manufatturiere 89.921,51 Energia elettrica, gas, vapore e aria condizionata (anche da fonti rinnovabili) 1.270,39 Altri prodotti e attività 6.127,38

CINA13

IMPORT

Import 2015 2016 2017 Previsioni di crescita 2018 Previsioni di crescita 2019Totale 1.515.687,6 mln. € nd mln. € nd mln. € nd % nd %

PRINCIPALI FORNITORI2015 (mln. €) 2016 (mln. €) 2017 (mln. €)

COREA DEL SUD 157.334,2 nd nd nd ndUSA 135.685,1 nd nd nd nd

GIAPPONE 128.969,5 nd nd nd ndItalia Posizione: 19 15.201,4 Italia Posizione: nd nd Italia Posizione: nd nd

Merci (mln. €) 2015 2016 2017Prodotti dell'agricoltura, pesca e silvicoltura 70.381,65 Prodotti delle miniere e delle cave 240.016,72 Prodotti alimentari 37.330,56 Bevande 5.329,54 Tabacco 515,73 Prodotti tessili 16.808,29 Articoli di abbigliamento (anche in pelle e in pelliccia) 5.718,01 Articoli in pelle (escluso abbigliamento) e simili 8.726,61 Legno e prodotti in legno e sugheri (esclusi i mobili); articoli in paglia e materiali da intreccio 9.708,74 Carta e prodotti in carta 16.450,98 Prodotti della stampa e della riproduzione di supporti registrati 17,66 Coke e prodotti derivanti dalla raffinazione del petrolio 21.002,25 Prodotti chimici 130.837,04 Prodotti farmaceutici di base e preparati farmaceutici 19.604,81 Articoli in gomma e materie plastiche 20.711,14 Altri prodotti della lavorazione di minerali non metalliferi 12.159,14 Prodotti della metallurgia 62.531,33 Prodotti in metallo, esclusi macchinari e attrezzature 14.726,88 Computer e prodotti di elettronica e ottica; apparecchi elettromedicali, apparecchi di misurazione e orologi 448.405,97 Apparecchiature elettriche e apparecchiature per uso domestico non elettriche 66.482,2 Macchinari e apparecchiature 93.278,31 Autoveicoli, rimorchi e semirimorchi 65.222,82 Altri mezzi di trasporto (navi e imbarcazioni, locomotive e materiale rotabile, aeromobili e veicoli spaziali, mezzi militari) 32.565,15 Mobili 1.251,21 Prodotti delle altre industrie manufatturiere 20.991,05 Energia elettrica, gas, vapore e aria condizionata (anche da fonti rinnovabili) 303,4 Altri prodotti e attività 94.610,37

OSSERVAZIONI

CINA14

SALDI E RISERVE INTERNAZIONALI

2012 2013 2014Saldo commerciale (Exp. - Imp.) (mln. €) 247.199 271.041 406.120Saldo dei Servizi (mln. €) -66.781 -93.761 -140.000Saldo dei Redditi (mln. €) -32.768 -32.985 -31.820Saldo dei Trasferimenti correnti (mln. €) 2.646 -6.551 -28.180Saldo delle partite correnti (mln. €) 150.296 137.667 205.210Riserve internazionali (mln. €) 2.600.347 2.898.993 3.610.490Fonte:Elaborazioni Ambasciata d'Italia su dati EIU.


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CINA15

INVESTIMENTI - STOCK

CINA16

OSSERVAZIONI

CINA17

INVESTIMENTI - FLUSSI

CINA18

OSSERVAZIONI

CINA19

BARRIERE TARIFFARIE E NON TARIFFARIE

Market Access Database della Commissione Europea

CINA20

http://madb.europa.eu/madb/indexPubli.htm

COMPETITIVITA' E BUSINESS ENVIRONMENT

INDICI DI GLOBAL COMPETITIVENESS E LIBERTÀ ECONOMICA

2015 2016 2017Val

(0 - 100)Pos.

140 paesiVal

(0 - 100)Pos.

138 paesiVal

(0 - 100)Pos.

137 paesiGCI 4,9 28 5 28 5 27Sub indiciRequisiti di base ( %) 5,4 28 5,3 30 5,3 31Istituzioni (25%) 4,1 51 4,3 45 4,4 41Infrastrutture (25%) 4,7 39 4,7 42 4,7 46Ambiente macroeconomico (25%) 6,5 8 6,2 8 6 17Salute e Istruzione Primaria (25%) 6,1 44 6,2 41 6,2 40Fattori stimolatori dell'efficienza ( %) 4,7 32 4,8 30 4,9 28Alta Istruzione e Formazione professionale (17%) 4,3 68 4,6 54 4,8 47Efficienza del mercato dei beni (17%) 4,4 58 4,4 56 4,5 46Efficienza del mercato del lavoro (17%) 4,5 37 4,5 39 4,5 38Sviluppo del mercato finanziario (17%) 4,1 54 4,2 56 4,2 48Diffusione delle tecnologie (17%) 3,7 74 4 74 4,2 73Dimensione del mercato (17%) 7 1 7 1 7 1Fattori di innovazione e sofisticazione ( %) 4,1 34 4,2 29 4,3 29Sviluppo del tessuto produttivo (50%) 4,3 38 4,4 34 4,5 33Innovazione (50%) 3,9 31 4 30 4,1 28Fonte:Elaborazioni Ambasciata d'Italia su dati World Economic Forum – Global Competitiveness Index.Note:La percentuale tra parentesi indica il peso della voce nella composizione dell’indice / sub indice.


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2015 2016 2017Val

(0 - 100)Pos.

186 paesiVal

(0 - 100)Pos.

186 paesiVal

(0 - 100)Pos.

186 paesiIndice di Liberta Economica 52,7 139 52 144 57,4 111Fonte:Elaborazioni Ambasciata d'Italia su dati The Heritage Foundation – Index of Economic Freedom.


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CINA21

INDICI DI APERTURA AL COMMERCIO INTERNAZIONALE

2012 2014Val

(0 - 7)Pos.

132 paesiVal

(0 - 7)Pos.

132 paesiETI 4,2 56 43 54Sub indiciAccesso al mercato (25%) 3,6 108 31 119Accesso al mercato interno ed esterno (100%) 3,6 108Amministrazione doganale (25%) 4,5 45 49 48Efficienza dell'amministrazione doganale (33%) 7,8 51 49 48Efficienza delle procedure di import e export (33%) 5,2 37Trasparenza dell'amministrazione di frontiera (33%) 3,6 59Infrastrutture di trasporto e di comunicazione (25%) 4,7 21 46 36Disponibilita e qualita delle infrastrutture di trasporto (33%) 4,5 53 51 16Disponibilita e qualita dei servizi di trasporto (33%) 4,7 21 48 31Disponibilita ed utilizzo dell'ICT (33%) 3,6 73 37 82Contesto business (25%) 4,3 38 46 37Sicurezza (50%) 4,9 62Fonte:Elaborazioni Ambasciata d'Italia su dati World Economic Forum – Enabling Trade Index.Note:La percentuale tra parentesi indica il peso della voce nella composizione dell’indice / sub indice.


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2012 2014Valore (%) Valore (%)

Peso % del commercio sul PIL 26,32Fonte:Elaborazione Ambasciata d'Italia su dati EIU.


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CINA22

FATTORI MAGGIORMENTE PROBLEMATICI PER FARE BUSINESS

2015 / 2016 2016 / 2017 2017 / 2018Accesso al finanziamento 11,6 10,8 10,9Aliquote fiscali 8,5 7,8 7,8Burocrazia statale inefficiente 9,2 8,7 8,6Scarsa salute pubblica 1,2 2,8 3Corruzione 8,3 7,9 8,2Crimine e Furti 0,6 1,9 1,6Scarsa etica del lavoro della forza lavoro locale 4,3 5 4,9Forza lavoro non adeguatamente istruita 4 4,8 5Inadeguatezza dell'offerta di infrastrutture 9 6,8 7,3Inflazione 5,8 8,4 8,5Instabilita delle politiche 8,1 8,8 8,4Instabilita del governo/colpi di stato 3,1 4 4,1Normative del lavoro restrittive 3,7 4 4Normative fiscali 6,7 7,5 7Regolamenti sulla valuta estera 3,6 4 3,9Insufficiente capacita di innovare 12,5 6,7 6,9Fonte:Elaborazioni Ambasciata d'Italia su dati World Economic Forum - Global Competitiveness Index.Note:I fattori sono selezionati sulla base delle risposte degli imprenditori intervistati per la compilazione del Rapporto citato in Fonte. Tra una lista di 16fattori, gli intervistati dovevano indicare i 5 fattori maggiormente problematici ( da 1: maggiormente problematico, a 5). I valori mostrati in tavolarappresentano le risposte pesate secondo la loro posizione nel ranking complessivo.


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CINA23

BUSINESS COST

Unita 2013 2014 2015Remunerazione totale media per Capi Funzione/Capi Divisione di una multinazionale oChief Executive in organizzazioni medio-grandi.

€ per anno 211.375,77 199.300,54 267.711,28

Remunerazione totale media per manager al di sotto dei Capi Funzione nellemultinazionali, o che riportano al CEO nelle organizzazioni medio-grandi, o ChiefExecutive in organizzazioni piccole.

€ per anno 117.730,95 98.223,23 122.988,18

Remunerazione totale media per personale vendite senior con competenze gestionali oregionali.

€ per anno 74.746,08 92.656,71 120.127,81

Remunerazione totale media per posizioni di supervisione e junior management conpredominanza della responsabilita di staff.

€ per anno 40.706,53 41.580,1 52.273,45

Remunerazione totale media per account manager e staff vendite senza competenzegestionali o regionali.

€ per anno 32.551,34 45.320,81 57.489,24

Remunerazione totale media per personale impiegatizio, amministrativo e di segreteriasenza o con ridotte responsabilita di supervisione.

€ per anno 12.620,71 13.028,66 16.313,54

Remunerazione totale media per operai, receptionist, centralinisti e dattilografisupervisionati da posizioni senior.

€ per anno 6.436,6 7.500,13 8.582,88

Affitto per ufficio centrale in uno dei principali distretti industriali. Prezzo medio per m2per anno.

€ per m2per anno

999,38 810,23 1.212,86

Affitto di un deposito. Prezzo medio per m2 per anno. € per m2per anno

49,92 51,65 71,04

Elettricita per uso industriale/intenso con consumo annuo di 2000MWh o più. Prezzo perKwH.

€ per kwH 0,1 0,1 0,12

Acqua per uso industriale /commerciale. € per m3 0,46 0,47 0,61Sottoscrizione telefonica standard mensile per uso commerciale di una linea telefonica. € per

linea/mese3,04 3,04 23,05

Aliquota fiscale corporate media. % 25 25 25IVA o equivalente. Media o tasso prevalente applicato su beni e servizi. % 17 17 25Aliquota fiscale massima su persona fisica. % 45 45 45Fonte:Elaborazioni Ambasciata d'Italia su dati EIU.


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CINA24

INDICE DOING BUSINESS

2017 2018Val

(0 - 7)Pos.

189 paesiVal

(0 - 7)Pos.

190 paesiPosizione nel ranking complessivo 78 78Avvio Attivita (Posizione nel ranking) 127 93Procedure - numero (25%) 9 7Tempo - giorni (25%) 28,9 22,9Costo - % reddito procapite (25%) 0,7 0,6Permessi di costruzione (Posizione nel ranking) 177 172Procedure - numero (33,3%) 22 23Tempo - giorni (33,3%) 244,3 247,1Costo - % reddito procapite (33,3%) 7 7,8Accesso all'elettricita (Posizione nel ranking) 97 98Procedure - numero (33,3%) 5,5 5,5Tempo - giorni (33,3%) 143,2 143,2Costo - % reddito procapite (33,3%) 390,4 356Registrazione della proprieta (Posizione nel ranking) 42 41Procedure - numero (33,3%) 4 4Tempo - giorni (33,3%) 19,5 19,5Costo - % valore della proprieta (33,3%) 3,4 3,4Accesso al credito (Posizione nel ranking) 62 68Indice di completezza delle informazioni sul credito (0 min - 8max) (37,5%)

4 4

Indice di forza dei diritti legali (0 min - 12 max) (62,5%) 8 8Protezione degli investitori (Posizione nel ranking) 123 119Indice di disclosure (0 min - 10 max) (33,3%) 10 10Indice di responsabilita dell'amministratore (0 min - 10 max)(33,3%)

1 1

Indice dei poteri dello shareholder in caso di azione giudiziaria(0 min - 10 max) (33,3%)

4 4

Tasse (Posizione nel ranking) 131 130Pagamenti annuali - numero (33,3%) 9 9Tempo - ore annuali per gestire le attivita connesse aipagamenti (33,3%)

259 207

Tassazione dei profitti (33,3%) 11Procedure di commercio (Posizione nel ranking) 96 97Adempimenti doganali per esportare - tempo (ore) 26 25,9Adempimenti doganali per esportare - costo (USD) 522 484,1Preparazione dei documenti neccessari per esportare - tempo(ore)

21 21,2

Preparazione dei documenti neccessari per esportare - costo(USD)

85 84,6

Adempimenti doganali per importare - tempo (ore) 92 92,3Adempimenti doganali per importare - costo (USD) 777 745Preparazione dei documenti neccessari per imporatare - tempo(ore)

66 65,7

Preparazione dei documenti neccessari per importare - costo(USD)

171 170,9

Rispetto dei contratti (Posizione nel ranking) 5 5Risolvere una controversia - giorni (33,3%) 452,8 496,3Costi - % del risarcimento (33,3%) 16,2 16,2Indice di qualità dei processi giudiziari (0-18) (33,3%) 14,3 15,1Soluzione delle insolvenze (Posizione nel ranking) 53 56Fonte:Elaborazioni Ambasciata d'Italia su dati Banca Mondiale, indice Doing Business.Note:I dati riportati sono quelli pubblicati nell’anno di riferimento. Per ogni aspetto metodologico, consultare www.doingbusiness.org/methodology.


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CINA25

http://www.infomercatiesteri.it/www.doingbusiness.org/methodology

CINA26

ACCESSO AL CREDITO

ACCESSO AL CREDITO

Struttura del sistema. Il settore bancario cinese ha conosciuto una rapida crescita nell’ultimo decennio in termini di complessità edi importo, con un totale attivo che a fine 2016 ha raggiunto il valore di $ 33 trn, pari a oltre 3 volte il PIL della Cina. Il settore èdominato da 4 grandi banche pubbliche (SCB): la Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), la Bank of China (BoC), laChina Construction Bank (CCB) e la Agricultural Bank of China (ABC), che, nonostante la diminuzione della quota negli ultimi anni,detengono ancora circa un terzo dell’attivo totale. È invece cresciuta la quota detenuta dalle banche minori, che hanno registratouna crescita superiore rispetto a quella degli intermediari maggiori. Risulta ancora residuale la presenza di operatori stranieri, alriguardo è stata recentemente proclamata l’intenzione di una progressiva apertura del settore bancario, finanziario e assicurativo.

Performance. L’esposizione del sistema bancario nei confronti degli enti locali e governativi, verso le imprese di proprietà pubblica(SOE) e verso i settori in sovrapproduzione si è rapidamente accresciuta, aumentando le preoccupazioni per un deterioramento delmerito creditizio delle entità debitrici, nonostante la stabilità registrata dagli indicatori riferiti alle partite anomale (NPL ratio pari a1,74%). Sotto il profilo prudenziale, il settore appare nel complesso adeguatamente capitalizzato. Le grandi banche, con modelli dibusiness più tradizionali, risultano meno esposte ai rischi, a differenza degli intermediari di medie e piccole dimensioni, i cuifinanziamenti dipendono in larga parte dal wholesale market e con una struttura dell’attivo particolarmente complessa, presentanoesposizione ai rischi di controparte e di liquidità. A partire dalla fine del 2016 la regolamentazione è divenuta sempre più restrittiva alfine di contenere la leva finanziaria, tuttavia non risultano ancora evidenti gli impatti.

Mercato azionario. Il mercato azionario cinese appare ampio e volatile. In termini di dimensioni è il secondo a livello globale dopoquello statunitense. Gli investitori retail rappresentano la parte più rilevante delle negoziazioni, anche in confronto agli altri paesi.

Elenco delle banche preaffidate da SACE

● Agricultural Bank of China Limited● Bank of China Ltd● Bank of Communications Co Ltd● Bank of Shanghai Co Ltd● China Citic Bank Corporation Limited● China Construction Bank Corporation● China Development Bank Corporation● China Guangfa Bank Co Ltd● China Merchants Bank Co Ltd● China Minsheng Banking Corporation Limited● Export-Import Bank of China - China Eximbank● Industrial & Commercial Bank of China Limited● Industrial Bank Co Ltd● Ping An Bank Co Ltd● Shanghai Pudong Development Bank


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CINA27

Rischio interno

Rischio esterno

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RISCHI

RISCHI POLITICI

Rischio internoRischio esterno//////

Gli esiti del XIX Congresso del PCC confermano la ormai trentennale stabilità del quadropolitico interno, lasciando presagire anche per il medio-lungo termine un rischio politico

minimo.

La Cina è parte di contenziosi sulla delimitazione dei confini marittimi nonché di contesesulla sovranità rispettivamente sulle isole Diaoyu (denominate Senkaku in Giappone e

rivendicate da Tokyo) e sugli arcipelaghi nel Mare Cinese Meridionale (rivendicati da Vietnam, Filippine, Malesia e Brunei).Nonostante sporadici incidenti e situazioni di tensione, tuttavia, non si ravvisa al momento un rischio di conflitto; per quanto riguardail Mare Cinese Meridionale, sono in corso negoziati per la definizione di un Codice di Condotta. Ulteriori dispute territoriali riguardanola demarcazione del confine terrestre tra Cina e India.

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CINA28

Controllo anti-inquinamento,risparmio energetico eprotezione ambientale.

Mancato pagamento contropartesovrana

Mancato pagamento contropartebancaria

Mancato pagamento contropartecorporate

Trasferimento capitali econvertibilità

Tutela della proprieta'intellettuale

Incrementi di costo

//

RISCHI ECONOMICI

Controllo anti-inquinamento, risparmio energetico e protezione ambientale.Mancato pagamento controparte sovranaMancato pagamento controparte bancariaMancato pagamento controparte corporateTrasferimento capitali e convertibilità

Le tematiche ambientali ed energetiche sono state confermate una assoluta priorità delPaese, come ribadito nel XIX Congresso del PCC dell'ottobre 2016. Le competenti Autoritàsono quindi fortemente impegnate nell'attuazione delle rilevanti normative e i controlli sonosempre più frequenti e puntuali.

Molto basso. Rischio che una controparte coperta da garanzia sovrana non onori leobbligazioni derivanti da contratto. fonte: Scheda Paese SACE 2017

Medio basso. Rischio che una controparte bancaria non onori le obbligazioni derivanti dacontratto. fonte: Scheda Paese SACE 2017

Medio. Rischio che l'azienda controparte non onori le obbligazioni derivanti da contratto.fonte: Scheda Paese SACE 2017

Molto basso. Rischio che il governo adotti misure che impediscano la conversione/rimpatriodei profitti derivanti dall?investimento o del capitale investito nel Paese. fonte: Scheda PaeseSACE 2017


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RISCHI OPERATIVI

Tutela della proprieta' intellettualeIncrementi di costo//

Livello rischio: medio-alto Le Autorità cinesi continuano ad adottare politiche e misure dimiglioramento della tutela della proprietà intellettuale, anche attraverso l'aggiornamento dileggi e circolari amministrative. In questo contesto si raccomanda agli operatori italiani di

voler adeguatamente considerare gli aspetti di tutela dei propri interessi, dando adeguata protezione, in via amministrativa econtrattuale, alla propria proprietà intellettuale, altrimenti scarsamente tutelabile.

Livello rischio : Probabile in rapida crescita L'incremento dei costi continuerà e sarà trainatodal costo del lavoro che aumenterà ancora, a causa di un mercato del lavoro sempre più

dinamico.

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CINA29

RAPPORTI CON L'ITALIA

OVERVIEW

Il dato complessivo dell’interscambio tra Italia e Cina durante il 2017 si attesta sui 42 mld di euro, in crescita del 9,2% rispetto al2016. Il deficit commerciale italiano continua a ridursi, registrando un valore di 14,9 mld (-1,37 mld). Le nostre esportazioni superanoi 13,5 mld (in crescita del 22,2%), mentre le importazioni ammontano a 28,4 mld (+4%). L’Italia conferma la sua posizione in ambitoeuropeo collocandosi al quarto posto sia tra i Paesi esportatori che tra quelli importatori dalla Cina.

La Cina da anni sta sperimentando una crescita significativa. Nel decennio trascorso dall'ingresso nell'OMC (dicembre 2001) la Cinaè balzata dall'ottavo al secondo posto tra le economie del mondo (in termini di potere d'acquisto è già prima) e potrebbe superare gliStati Uniti entro 15 anni (nello stesso periodo il PIL combinato dei BRIC avrà superato quello dei G7).

I governi di Italia e Cina dispongono oggi di un’agenda focalizzata su forti priorità dei due sistemi economici. Le tecnologie verdi,l’agroalimentare, l’urbanizzazione sostenibile, i servizi sanitari e l’aerospaziale sono campi su cui Italia e Cina possono investire conla consapevolezza di una perfetta complementarità tra le capacità tecnologiche e industriali italiane in questi settori e le necessitàdello straordinario sviluppo cinese. Durante la sua visita in Cina, nel maggio 2017, il Presidente del Consiglio Paolo Gentiloni e ilPrimo Ministro Li Keqiang hanno adottato il nuovo Piano d’azione (2017-2020) individuando i summenzionati settori quali prioritariper la collaborazione bilaterale.

L'istituzione del Business Forum Italia/Cina (inaugurato dai due Capi di Governo nel giugno 2014 e rilanciato all’inizio del 2016)rappresenta una piattaforma di interazione innovativa dal potenziale enorme. Le Comunità d’affari d’Italia e Cina hanno adisposizione un foro permanente - prima inesistente - che si affianca al dialogo intergovernativo, per facilitare scambiod’informazioni, conoscenze, proposte industriali e investimenti reciproci, ivi compresa partnership strategiche anche su mercati terzi.L'ultima riunione plenaria del Business Forum Italia/Cina si è svolta a Pechino il 22 febbraio 2017, in occasione della visita diStato del Presidente della Repubblica.


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CINA30

SCAMBI COMMERCIALI

EXPORT ITALIANO VERSO IL PAESE: CINA

Export italiano verso il paese:CINA

2015 2016 2017 gen-apr 2017 gen-apr 2018

Totale 10.450,34 mln. € 11.113,57 mln. € 13.509,45 mln. € 4.040,01 mln. € 4.083,42 mln. €Merci (mln. €) 2015 2016 2017

Prodotti dell'agricoltura, pesca e silvicoltura 39,14 45,56 41Prodotti delle miniere e delle cave 114,38 117,96 186,24Prodotti alimentari 285,21 225,66 250,66Bevande 114,7 121,64 154,79Prodotti tessili 373,36 385,98 440,42Articoli di abbigliamento (anche in pelle e in pelliccia) 603,49 614,18 689,5Articoli in pelle (escluso abbigliamento) e simili 771,26 730,12 837,55Legno e prodotti in legno e sugheri (esclusi i mobili); articoli in paglia e materiali da intreccio 31,98 40,72 54,49Carta e prodotti in carta 72,86 73,46 85,47Coke e prodotti derivanti dalla raffinazione del petrolio 8,57 25,55 48,68Prodotti chimici 648,06 726,8 847,38Prodotti farmaceutici di base e preparati farmaceutici 568,46 659,86 654,34Articoli in gomma e materie plastiche 253,28 263,85 295,89Altri prodotti della lavorazione di minerali non metalliferi 131,5 145,09 175,14Prodotti della metallurgia 266,59 221,98 260,29Prodotti in metallo, esclusi macchinari e attrezzature 237,14 293,22 371,62Computer e prodotti di elettronica e ottica; apparecchi elettromedicali, apparecchi di misurazione e orologi 393,58 424,49 495,12Apparecchiature elettriche e apparecchiature per uso domestico non elettriche 414,4 409,71 477,28Macchinari e apparecchiature 3.338,27 3.378,97 3.865,46Autoveicoli, rimorchi e semirimorchi 634,12 994,56 1.815,93Altri mezzi di trasporto (navi e imbarcazioni, locomotive e materiale rotabile, aeromobili e veicoli spaziali, mezzimilitari)

237,72 231,95 275,06

Mobili 281,83 326,67 450,65Prodotti delle altre industrie manufatturiere 298,03 314,64 368,49Altri prodotti e attività 306,05 306,14 367,08

Elaborazioni Ambasciata d’Italia su dati Agenzia ICE di fonte ISTAT.

CINA31

IMPORT ITALIANO DAL PAESE: CINA

Import italiano dal paese:CINA

2015 2016 2017 gen-apr 2017 gen-apr 2018

Totale 28.168,37 mln. € 27.289,35 mln. € 28.412,91 mln. € 9.307,95 mln. € 9.638,15 mln. €Merci (mln. €) 2015 2016 2017

Prodotti dell'agricoltura, pesca e silvicoltura 297,07 276,47 253,81Prodotti delle miniere e delle cave 59,78 62,35 58,77Prodotti alimentari 337,71 356,11 318,2Bevande 4,5 4,81 4,94Prodotti tessili 1.623,21 1.609,39 1.637,92Articoli di abbigliamento (anche in pelle e in pelliccia) 3.028,69 2.702,78 2.643,68Articoli in pelle (escluso abbigliamento) e simili 1.969,95 1.789,94 1.723,87Legno e prodotti in legno e sugheri (esclusi i mobili); articoli in paglia e materiali da intreccio 177,78 171,78 175,1Carta e prodotti in carta 177,73 172,67 185,15Prodotti della stampa e della riproduzione di supporti registrati 7,46 6,64 4,17Coke e prodotti derivanti dalla raffinazione del petrolio 41,2 56,33 37,55Prodotti chimici 1.370,43 1.307,78 1.513,69Prodotti farmaceutici di base e preparati farmaceutici 394,55 428,76 438Articoli in gomma e materie plastiche 1.060,95 1.082,19 1.162,27Altri prodotti della lavorazione di minerali non metalliferi 511,78 499,06 524,96Prodotti della metallurgia 1.801,74 1.429,57 1.305,4Prodotti in metallo, esclusi macchinari e attrezzature 1.294,18 1.302,11 1.429,1Computer e prodotti di elettronica e ottica; apparecchi elettromedicali, apparecchi di misurazione e orologi 4.153,65 4.084,65 4.331,93Apparecchiature elettriche e apparecchiature per uso domestico non elettriche 3.272,36 3.143,32 3.347,66Macchinari e apparecchiature 2.838,88 3.120,87 3.314,55Autoveicoli, rimorchi e semirimorchi 507,3 534,4 565,82Altri mezzi di trasporto (navi e imbarcazioni, locomotive e materiale rotabile, aeromobili e veicoli spaziali, mezzimilitari)

348,34 341,09 527,16

Mobili 445,26 456,79 506,58Prodotti delle altre industrie manufatturiere 2.167,94 2.117,22 2.140,94Altri prodotti e attività 266,52 225,39 261,69

Elaborazioni Ambasciata d’Italia su dati Agenzia ICE di fonte ISTAT.

OSSERVAZIONI

CINA32

INVESTIMENTI CON L'ITALIA - STOCK

CINA33

OSSERVAZIONI

CINA34

INVESTIMENTI CON L'ITALIA - FLUSSI

CINA35

OSSERVAZIONI

CINA36

TURISMO

FLUSSI TURISTICI: CINA VERSO L'ITALIA

Nel 2015 (ultimo dato ufficiale pubblicato dalla China Tourism Academy, CTA) 1.4 milioni di visitatori cinesi si sono recati in Italia.Nel 2016 (pur in assenza di dati statistici ufficiali sui flussi turistici) è stato registrato da parte dell'Italia un calo del 33% di richieste divisto per turismo, cui dovrebbe corrispondere un pari calo dei flussi. Il decremento del 2016 è stato causato principalmente dallanegativa percezione di sicurezza a seguito degli attentati terroristici che hanno colpito alcuni paesi europei. Nel corso del primosemestre del 2017 l'Italia ha registrato un incremento del 14,5% nel rilascio complessivo dei visti, con un aumento dei visti perturismo individuale pari al 22.5% e dei visti per turismo di gruppo pari al 10.5%.

Sulla base delle statistiche del rilascio dei visti da parte dell’Italia (dunque si tratta di un dato parziale in quanto non include i vistiSchengen rilasciati dagli altri paesi europei) gli itinerari dei visitatori cinesi che si recano in Italia includono nel 91% dei casi Roma,nell’87% Venezia, 82% Firenze, 74% Milano, 43% Verona, 37% Bologna. Recentemente è stato registrato un aumento degli itinerariche includono le Cinque Terre, la Sicilia e Matera.

Il mercato turistico cinese è tuttora maggioritariamente composto da viaggi di gruppo organizzati dai tour operator. Tuttavia, se finoal 2012 questi costituivano l'82% dei flussi di turisti verso l'Italia, nel 2016 la quota è scesa a meno al 54%. Tale trend è dovuto alcontemporaneo sostenuto aumento del turismo individuale (composto principalmente da appartenenti alla fascia di età 20-40 annicon precorsi di viaggio) e al corposo calo del turismo di gruppo causato dalle prudenze dei tour operator cinesi sugli itinerarimultipaese in Europa a seguito dei recenti attentati.

Il turismo individuale è di particolare interesse per l’Italia, in quanto mediamente tali viaggiatori si fermano nel nostro Paese per unnumero maggiore di notti e hanno una maggiore propensione alla spesa (inclusi hotel e cibo). Parallelamente, si registra unacrescita dei viaggi mono-Paese e della scelta di destinazioni al di fuori del classico itinerario Roma-Firenze-Venezia, segno di unamaggiore maturità dei turisti cinesi. Inoltre, le piattaforme online sono sempre più utilizzate dai viaggiatori cinesi per prenotare ilviaggio, o parte di esso, anche direttamente via smartphone; tali piattaforme costituiscono il futuro del turismo individuale cinese.


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CINA37

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