Raiffeisen Futura Rapporto annuale 2019/2020Dati di base 5 Raiffeisen Futura Swiss Franc Bond...

Raiffeisen Futura

Rapporto annuale 2019/2020

F O N D O D I I N V E S T I M E N T O M U L T I C O M P A R T O D I D I R I T T O S V I Z Z E R O

C H E R I E N T R A N E L T I P O « A L T R I F O N D I P E R I N V E S T I M E N T I

T R A D I Z I O N A L I »

Rapporto annuale certificato al 30 aprile 2020 per il periodo compreso tra il 1° maggio 2019 e il 30 aprile 2020

In caso di divergenze tra la versione tedesca e la traduzione, fara fede la versione tedesca.

La presente documentazione non costituisce un'offerta all'acquisto o alla sottoscrizione di quote ed è stata realizzata a scopo puramente informativo.

Le sottoscrizioni di quote di un fondo d'investimento di diritto svizzero si effettuano unicamente sulla base del più recente prospetto informativo, del contratto del fondo, dei

più recenti rapporti annuale e semestrale nonché delle Informazioni chiave per gli investitori. Un investimento in questo fondo comporta dei rischi, che sono illustrati nel

prospetto informativo. Tutti i documenti possono essere richiesti gratuitamente presso Raiffeisen Svizzera società cooperativa, Raiffeisenplatz, CH-9001 San Gallo e presso

BankVontobel AG, Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zurigo (Agenti pagatori in Svizzera) o Vontobel Fonds Services AG, Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zurigo (Direzione del fondo).

Si consiglia inoltre di rivolgersi al proprio consulente clienti o ad altri consulenti prima di qualsiasi investimento.

Raiffeisen Futura

1

Indice

Organizzazione 2

Dati di base 4

Performance 8

Raiffeisen Futura Swiss Stock 9

Raiffeisen Futura Swiss Franc Bond 16

Raiffeisen Futura Global Stock 28

Raiffeisen Futura Global Bond 35

Distribuzione annua 2019/2020 48

Ulteriori informazioni 50

Spiegazioni

Restrizioni alla vendita

Principi per il calcolo del valore netto d'inventario e per le valutazioni

Questioni di particolare rilievo economico o giuridico

Altre informazioni

Relazione dell'Ufficio di revisione 53

Organizzazione

2

Direzione del fondo

Vontobel Fonds Services AG

Gotthardstrasse 43

CH-8022 Zurigo

Telefono +41 58 283 53 50, Fax +41 58 283 74 66

Consiglio di Amministrazione

Charles Falck Direttore, Bank Vontobel AG, Presidente

Martin Sieg Castagnola Direttore Bank Vontobel AG, (dal 27 febbraio 2020)

Christoph Ledergerber Direttore, Vontobel Asset Management AG (fino al 31 marzo 2020)

Enrico Friz Direttore, Bank Vontobel AG

Direzione

Diego Gadient Condirettore, Vontobel Fonds Services AG, Presidente

Olivier Schalbetter Vicedirettore, Vontobel Fonds Services AG

Daniel Spitzer Condirettore, Vontobel Fonds Services AG

Banca depositaria

RBC Investor Services Bank S.A.

Esch-sur-Alzette, succursale di Zurigo

Bleicherweg 7

Postfach

CH-8027 Zurigo

Gestore patrimoniale

Vontobel Asset Management AG

Gotthardstrasse 43

CH-8022 Zurigo

Ufficio di revisione

Ernst & Young AG

Maagplatz 1

CH-8010 Zurigo

Uffici di pagamento

Raiffeisen Svizzera società cooperativa

Raiffeisenplatz

CH-9001 San Gallo

Telefono +41 71 225 98 78, E-mail: [email protected]

Bank Vontobel AG

Gotthardstrasse 43

CH-8022 Zurigo

Telefono +41 58 283 71 11, Fax +41 58 283 76 50

Distributori

Raiffeisen Svizzera società cooperativa

Raiffeisenplatz

CH-9001 San Gallo


Vontobel Asset Management AG

Gotthardstrasse 43

CH-8022 Zurigo

Telefono +41 58 283 71 50, Fax +41 58 283 71 51

Organizzazione

3

Per ulteriori informazioni rivolgersi a...

Partner di riferimento

Tutte le Banche Raiffeisen,

Raiffeisen Svizzera società cooperativa,

Raiffeisenplatz

CH-9001 San Gallo


Internet

www.raiffeisen.ch

Dati di base

4

Raiffeisen Futura Swiss Stock

30.04.2017 30.04.2018 30.04.2019 30.04.2020

Patrimonio netto totale del fondo in Mio. CHF 947.53 1'069.79 1'260.43 1'129.56

Quote in circolazione classe A 2'753'363.991 3'256'908.586 3'624'895.388 3'642'816.130

Quote in circolazione classe R1* 710'000.000 489'588.000 489'588.000 -

Quote in circolazione classe I 515'221.209 529'763.525 584'353.195 705'366.065

Valore patrimoniale per quota in CHF classe A 253.49 265.62 284.91 281.63

Valore patrimoniale per quota in CHF classe R1* 255.62 268.15 287.64 -

Valore patrimoniale per quota in CHF classe I 132.14 138.58 148.62 146.95

Distribuzione per quota in CHF classe A 2.40 2.80 - 4.40

Distribuzione per quota in CHF classe R1* 4.20 5.00 - -

Distribuzione per quota in CHF classe I 2.00 2.40 - 3.20

TER classe A 1.21%

TER classe R1* -

TER classe I 0.60%

Massimo dal lancio classe A 328.20

Massimo dal lancio classe R1* 288.38

Massimo dal lancio classe I 171.05

Minimo dal lancio classe A 45.32

Minimo dal lancio classe R1* 109.05

Minimo dal lancio classe I 97.81

Data di lancio classe A 08.06.2001

Data di lancio classe R1* 02.10.2009

Data di lancio classe I 03.03.2014

Numero di valore classe A 1'198'098

Numero di valore classe R1* 2'616'352

Numero di valore classe I 23'666'681

Codice ISIN classe A CH0011980981

Codice ISIN classe R1* CH0026163524

Codice ISIN classe I CH0236666811

* Questa classe di quote non ha unità in circolazione al 30 aprile 2020. Tutte le quote di questa classe di quote sono state rimborsate il 12 novembre 2019.

Dati di base

5

Raiffeisen Futura Swiss Franc Bond

30.04.2017 30.04.2018 30.04.2019 30.04.2020

Patrimonio netto totale del fondo in Mio. CHF 593.87 561.31 546.86 288.31


Quote in circolazione classe R1* 1'795'000.000 1'945'000.000 1'945'000.000 -


Quote in circolazione classe VE - - - 10.000




Valore patrimoniale per quota in CHF classe VE - - - 100.84

Distribuzione per quota in CHF classe A - 1.40 - -



Distribuzione per quota in CHF classe VE - - - -

TER classe A 0.76%

TER classe R1* -

TER classe I 0.36%

TER classe VE -




Massimo dal lancio classe VE 100.84




Minimo dal lancio classe VE 99.71




Data di lancio classe VE 17.04.2020




Numero di valore classe VE 53'758'498




Codice ISIN classe VE CH0537584986


Dati di base

6

Raiffeisen Futura Global Stock

30.04.2017 30.04.2018 30.04.2019 30.04.2020


Quote in circolazione classe A 889'157.079 975'480.607 1'033'761.766 994'488.726

Quote in circolazione classe R1 - - - -



Valore patrimoniale per quota in CHF classe R1 - - - -


Distribuzione per quota in CHF classe A 0.80 - - -

Distribuzione per quota in CHF classe A (solo per investitori CH) 1.40 - - 0.31

Distribuzione per quota in CHF classe R1 - - - -

Distribuzione per quota in CHF classe I 1.00 - - 1.20

Distribuzione per quota in CHF classe I(solo per investitori CH) 1.60 - - 1.51

TER classe A 1.38%

TER classe R1 -

TER classe I 0.68%


Massimo dal lancio classe R1 98.36



Minimo dal lancio classe R1 42.19



Data di lancio classe R1 02.10.2009



Numero di valore classe R1 2'616'840



Codice ISIN classe R1 CH0026168408


Dati di base

7

Raiffeisen Futura Global Bond

30.04.2017 30.04.2018 30.04.2019 30.04.2020



Quote in circolazione classe R1* 1'525'000.000 1'725'000.000 2'193'800.000 -

Quote in circolazione classe I 248'615.109 415'222.564 1'662'893.260 2'248'013.873




Distribuzione per quota in CHF classe A 1.80 1.80 - 1.30



TER classe A 0.86%

TER classe R1* -

TER classe I 0.40%

















Performance

8

in CHF

Data di

lancio 2017 2018 2019

01.01.2020

al 30.06.2020

Dal lancio al

30.06.2020

Raiffeisen Futura Swiss Stock classe A 08.06.2001 21.11% -10.05% 30.58% -5.79% 217.32%

Raiffeisen Futura Swiss Franc Bond classe A 08.06.2001 -0.35% -0.70% 2.36% -1.45% 46.81%

Raiffeisen Futura Global Stock classe A 08.06.2001 15.03% -10.80% 18.56% -8.80% -1.43%

Raiffeisen Futura Global Bond classe A 08.06.2001 1.07% -2.97% 4.54% 1.16% 33.02%

in CHF

Data di

lancio 2017 2018 2019

01.01.2020

al 30.06.2020

Dal lancio al

30.06.2020

Raiffeisen Futura Swiss Stock classe R1 02.10.2009 22.08% -9.33% 16.87%** - -

Raiffeisen Futura Swiss Franc Bond classe R1 02.10.2009 0.20% -0.16% 2.99%** - -

Raiffeisen Futura Global Stock classe R1 02.10.2009 3.00%** - - - -

Raiffeisen Futura Global Bond classe R1 02.10.2009 1.63% -2.43% 5.69%** - -

in CHF

Data di

lancio 2017 2018 2019

01.01.2020

al 30.06.2020

Dal lancio al

30.06.2020

Raiffeisen Futura Swiss Stock classe I 03.03.2014 21.90% -9.46% 31.37% -5.50% 65.60%

Raiffeisen Futura Swiss Franc Bond classe I 03.03.2014 0.05% -0.31% 2.77% -1.26% 8.20%

Raiffeisen Futura Global Stock classe I 03.03.2014 15.75% -10.08% 19.39% -8.48% 32.66%

Raiffeisen Futura Global Bond classe I 26.05.2014 1.52% -2.53% 5.01% 1.39% 12.28%

in CHF

Data di

lancio

17.04.2020

al 30.06.2020

Dal lancio al

30.06.2020

Raiffeisen Futura Swiss Franc Bond classe VE * 17.04.2020 1.38%* 1.38%

* Performance dalla data di lancio della classe di azioni

** Performance fino alla data di liquidazione della classe di azioni


Un comparto di Raiffeisen Futura, un fondo di investimento multicomparto di diritto svizzero che rientra nel tipo «Altri fondi per investimenti

tradizionali»

9

Indice

Evoluzione delle quote 10

Analisi del patrimonio

Conto economico 11

Utilizzo dei profitti

Inventario del patrimonio del fondo 12



tradizionali»

10

Evoluzione della classe A 01.05.18 - 30.04.19 01.05.19 - 30.04.20

Numero di quote all'inizio del periodo 3'256'908.586 3'624'895.388

Numero di quote emesse 586'701.458 399'587.078

Numero di quote riscattate 218'714.656 381'666.336

Numero di quote in circolazione 3'624'895.388 3'642'816.130

Valore patrimoniale per quota in CHF 284.91 281.63

Evoluzione della classe R1 01.05.18 - 30.04.19 01.05.19 - 30.04.20

Numero di quote all'inizio del periodo 489'588.000 489'588.000

Numero di quote emesse - -

Numero di quote riscattate - 489'588.000

Numero di quote in circolazione 489'588.000 -


Evoluzione della classe I 01.05.18 - 30.04.19 01.05.19 - 30.04.20




Numero di quote in circolazione 584'353.195 705'366.065


Analisi del patrimonio (in CHF) 30.04.2019 30.04.2020

Valori di mercato

Depositi bancari

– a vista 9'965'418.24 39'685'738.02

– a termine - -

Valori mobiliari

– Azioni 1'234'169'380.50 1'087'946'692.50

– Quote di altri investimenti collettivi di capitale 9'973'600.00 -

Altre attività 9'916'235.01 13'999'375.20

Patrimonio complessivo del fondo 1'264'024'633.75 1'141'631'805.72

./. Indebitamento - -

./. Altre oneri -3'593'029.67 -12'070'705.40

Patrimonio netto del fondo 1'260'431'604.08 1'129'561'100.32

Variazione del patrimonio netto del fondo

Patrimonio netto del fondo all'inizio del periodo di riferimento 1'069'788'708.08 1'260'431'604.08

Distribuzioni -13'252'245.95 -12'319'076.63

Saldo dalla contrattazione di quote 103'031'815.10 -110'044'975.76

Risultato complessivo 100'863'326.85 -8'506'451.37

Patrimonio netto del fondo al termine del periodo di riferimento 1'260'431'604.08 1'129'561'100.32



tradizionali»

11

Conto economico (in CHF) 01.05.18 - 30.04.19 01.05.19 - 30.04.20

Utili

Utili dei depositi bancari - -

Tassi d'interesse negativi -198'692.64 -150'610.13

Utili dei valori mobiliari - -

– Azioni 27'717'799.67 32'780'821.58

– Quote di altri investimenti collettivi di capitale 124'000.00 96'000.00

Altri utili 61'784.00 63'681.05

Partecipazione dei sottoscrittori ai redditi netti trascorsi -122'349.52 785'903.96

Totale utili 27'581'286.86 33'575'796.46

Costi

Tassi d'interesse passivi - 3'638.17

Spese di revisione 21'120.00 21'114.00

Remunerazioni regolamentari per la direzione del fondo per:

– l'amministrazione, la gestione, la distribuzione e il compenso della banca depositaria 12'431'937.79 13'209'870.36

Altri costi 17'866.85 17'432.98

Partecipazione degli investitori uscenti ai redditi netti trascorsi 58'670.19 3'433'364.74

Totale costi 12'528'340.18 16'685'420.25

Utile netto/perdita netta (–) 15'052'946.68 16'890'376.21

Plusvalenze e minusvalenze realizzate 42'194'983.19 52'833'538.37

Pagamenti in base al principio dell’apporto di capitale 5'668'774.75 3'709'067.40

Risultato economico 62'916'704.62 73'432'981.98

Plusvalenze e minusvalenze non realizzate 37'946'622.23 -81'939'433.35


Utilizzo dei profitti (in CHF) 01.05.18 - 30.04.19 01.05.19 - 30.04.20

Classe A

Profitti netti dell'esercizio finanziario 11'077'385.67 17'066'816.39

Riporto dall'esercizio precedente 479'808.14 682'507.65

Risultato disponibile per la ripartizione 11'557'193.81 17'749'324.04

Proventi destinati alla distribuzione agli investitori -10'874'686.16 -16'028'390.97

Riporto a nuovo 682'507.65 1'720'933.07


Classe R1

Profitti netti dell'esercizio finanziario 2'529'320.58 -

Riporto dall'esercizio precedente 40'969.55 -

Risultato disponibile per la ripartizione 2'570'290.13 -

Proventi destinati alla distribuzione agli investitori -2'545'857.60 -

Riporto a nuovo 24'432.53 -


Classe I





Riporto a nuovo 112'630.06 249'308.60



tradizionali»

Inventario del patrimonio del fondo al 30.04.2020

12

Titoli Valuta Patrimonio

01.05.2019

Acquisti Vendita Patrimonio

30.04.2020

Valore di

mercato in

CHF

in % del

patrimonio

complessivo

del fondo

Valori mobilliari

Azioni

Valori mobiliari quotati in una Borsa ufficiale

Austria

AMS CHF 230'000 350'000 380'000 200'000 2'514'000.00 0.22

Totale - Austria 2'514'000.00 0.22

Svizzera

ABB N CHF 1'200'000 657'000 532'000 1'325'000 24'280'625.00 2.13

Adecco Group N CHF 210'000 400'000 200'000 410'000 17'347'100.00 1.52

Alcon N CHF 400'000 326'800 456'800 270'000 13'753'800.00 1.20

Arbonia N CHF 664'000 - 664'000 - - 0.00

Baloise Holding N CHF 120'000 - 17'000 103'000 14'883'500.00 1.30

Banque Cantonale Vaudoise N CHF 3'800 - 1'800 2'000 1'706'000.00 0.15

Barry Callebaut N CHF 7'500 2'900 2'400 8'000 15'136'000.00 1.33

Belimo Holding N CHF 6'050 - 2'050 4'000 25'640'000.00 2.25

Bobst Group N CHF 45'000 - - 45'000 2'169'000.00 0.19

Burckhardt Compression Holding N CHF 15'027 27'253 2'280 40'000 7'840'000.00 0.69

Calida Holding N CHF 366'500 - 40'350 326'150 9'686'655.00 0.85

Chocoladefabriken Lindt & Spruengli PS CHF 3'400 1'250 750 3'900 29'347'500.00 2.57

Clariant N CHF 150'000 310'000 200'000 260'000 4'644'900.00 0.41

Daetwyler Holding I CHF 58'531 - 58'531 - - 0.00

Emmi N CHF 18'600 9'883 2'445 26'038 23'095'706.00 2.02

Forbo Holding N CHF 9'000 500 4'800 4'700 6'081'800.00 0.53

Galenica N CHF 465'000 40'000 75'000 430'000 29'691'500.00 2.60

Geberit N CHF 35'000 - 5'000 30'000 12'993'000.00 1.14

Georg Fischer N CHF 14'500 - 14'500 - - 0.00

Givaudan N CHF 10'500 6'200 2'200 14'500 46'878'500.00 4.11

Julius Bäer Group N CHF 480'000 192'800 402'800 270'000 10'216'800.00 0.89

Kühne + Nagel N CHF 105'300 - 60'300 45'000 6'212'250.00 0.54

LafargeHolcim N CHF 830'000 120'363 150'363 800'000 32'032'000.00 2.81

Landis+Gyr Group N CHF 71'000 - 7'800 63'200 4'120'640.00 0.36

Logitech International N CHF 525'000 210'000 450'000 285'000 13'255'350.00 1.16

Lonza Group N CHF 62'000 49'800 6'800 105'000 44'247'000.00 3.88

Metall Zug N CHF 6'622 - 720 5'902 10'771'150.00 0.94

Novartis N CHF 2'330'000 175'000 425'000 2'080'000 171'100'800.00 14.99

Partners Group Holding N CHF 12'000 14'300 1'300 25'000 18'995'000.00 1.66

PSP Swiss Property N CHF 137'000 30'300 55'300 112'000 12'566'400.00 1.10

Roche Holding PS CHF 620'000 127'000 87'000 660'000 221'397'000.00 19.39

Schindler Holding N CHF 130'000 5'000 50'000 85'000 18'232'500.00 1.60

SGS N CHF 6'500 1'200 4'500 3'200 6'992'000.00 0.61

SIG Combibloc Group N CHF 1'010'000 527'000 287'000 1'250'000 19'412'500.00 1.70

Sika N CHF 240'000 52'000 158'000 134'000 21'399'800.00 1.87

Sonova Holding N CHF 67'000 40'000 47'000 60'000 10'458'000.00 0.92

Stadler Rail N CHF 180'000 - 45'000 135'000 5'694'300.00 0.50

Straumann Holding N CHF 28'500 7'100 33'600 2'000 1'464'800.00 0.13



tradizionali»


13


01.05.2019


30.04.2020

Valore di

mercato in

CHF

in % del

patrimonio

complessivo

del fondo

Azioni (segue)


Svizzera (segue)

Sulzer N CHF 155'000 35'000 174'362 15'638 1'068'075.40 0.09

Sunrise Communications Group N CHF 120'000 143'071 110'000 153'071 11'832'388.30 1.04

Swiss Life Holding N CHF 59'000 10'000 11'000 58'000 19'830'200.00 1.74

Swiss Reinsurance Company N CHF 400'000 315'000 505'000 210'000 14'628'600.00 1.28

Swisscom N CHF 60'000 11'600 14'600 57'000 28'602'600.00 2.51

Tamedia N CHF 38'000 - 38'000 - - 0.00

Temenos N CHF 132'000 10'000 43'112 98'888 12'420'332.80 1.09

UBS Group N CHF 1'100'000 3'350'000 2'450'000 2'000'000 20'680'000.00 1.81

Valiant Holding N CHF 107'925 - 107'925 - - 0.00

Vetropack Holding N CHF - 2'500 - 2'500 7'125'000.00 0.62

Vifor Pharma N CHF 100'000 46'000 116'000 30'000 4'351'500.00 0.38

Vontobel Holding N CHF 103'000 - 11'300 91'700 4'594'170.00 0.40

Zürich Insurance Group N CHF 172'000 - 20'500 151'500 46'555'950.00 4.08

Totale - Svizzera 1'085'432'692.50 95.08

Totale - Azioni quotate in una Borsa ufficiale 1'087'946'692.50 95.30

Totale - Azioni 1'087'946'692.50 95.30

Quote di altri investimenti collettivi di capitale


Fondi azionari

Franco svizzero

Vontobel Fund (CH) - Sustainable Swiss Equity IA Dis CHF 40'000 - 40'000 - - 0.00

Totale - Franco svizzero 0.00

Totale - Fondi azionari 0.00

Totale - Quote di altri investimenti collettivi di capitale quotati in una Borsa ufficiale 0.00

Totale - Quote di altri investimenti collettivi di capitale 0.00



tradizionali»


14

Titoli Acquisti Vendita Patrimonio

30.04.2020

Valore di

mercato in

CHF

in % del

patrimonio

complessivo

del fondo

Totale - Valori mobiliari quotati in una Borsa ufficiale 1'087'946'692.50 95.30

Totale - Valori mobiliari 1'087'946'692.50 95.30

Depositi bancari a vista 39'685'738.02 3.48

Depositi bancari a termine 0.00 0.00

Altre attività 13'999'375.20 1.23

Patrimonio complessivo del fondo 1'141'631'805.72 100.00

Indebitamento 0.00 0.00

Altre oneri -12'070'705.40 -1.06

Patrimonio netto del fondo 1'129'561'100.32 98.94



tradizionali»


15

Categorie di valutazione, art. 84 comma 2 dell'OICoL-FINMA

Titoli Valore di mercato in

CHF

in % del patrimonio

complessivo del fondo

a) Investimenti quotati in borsa o negoziati su un altro mercato regolamentato e

accessibile al pubblico. 1'087'946'692.50 95.30

b) Investimenti per i quali non è disponibile un corso ai sensi della lettera a, valutati

in base ai parametri osservabili sul mercato.

c) Investimenti che a causa di parametri non osservabili sul mercato vengono valutati

con opportuni modelli di valutazione considerando le condizioni attuali dei mercati.

Ulteriori informazioni

Nel corso del periodo di riferimento non sono stati effettuati prestiti di valori mobiliari.

Alla data di chiusura del bilancio non vi sono operazioni fuori bilancio.

Alla data di chiusura del bilancio non sono stati richiesti crediti.

L'approccio Commitment Approach II si applica alla misurazione del rischio dei derivati.

Alla data di chiusura del bilancio non vi erano posizioni aperte in operazioni in derivati.



tradizionali»

16

Indice



Conto economico 18





tradizionali»

17









Numero di quote emesse - -

Numero di quote riscattate - 1'945'000.000

Numero di quote in circolazione 1'945'000.000 -








Evoluzione della classe VE 01.05.18 - 30.04.19 01.05.19 - 30.04.20

Numero di quote all'inizio del periodo - -

Numero di quote emesse - 10.000

Numero di quote riscattate - -

Numero di quote in circolazione - 10.000



Valori di mercato

Depositi bancari

– a vista 5'462'461.47 4'153'249.73

– a termine - -

Valori mobiliari

– Obbligazioni 538'668'868.50 283'817'852.50

Altre attività 3'807'990.28 2'528'842.56

Patrimonio complessivo del fondo 547'939'320.25 290'499'944.79

./. Indebitamento - -

./. Altre oneri -1'077'757.10 -2'190'523.74

Patrimonio netto del fondo 546'861'563.15 288'309'421.05


Patrimonio netto del fondo all'inizio del periodo di riferimento 561'310'512.42 546'861'563.15

Distribuzioni -6'614'441.58 -1'945'000.02

Saldo dalla contrattazione di quote -19'753'939.09 -250'832'256.07


Patrimonio netto del fondo al termine del periodo di riferimento 546'861'563.15 288'309'421.05



tradizionali»

18


Utili

Utili dei depositi bancari 1'628.71 356.14



– Obbligazioni, obbligazioni convertibili 5'984'149.53 3'952'687.99

Altri utili - 526.66

Partecipazione dei sottoscrittori ai redditi netti trascorsi 260'627.59 554'248.72

Totale utili 6'185'669.89 4'464'855.08

Costi

Tassi d'interesse passivi 1'511.64 2'130.44




Altri costi 19'597.46 16'160.00


Totale costi 3'083'586.82 4'076'721.08

Utile netto/perdita netta (–) 3'102'083.07 388'134.00

Plusvalenze e minusvalenze realizzate -1'686'118.95 8'108'892.65





Classe A

Profitti netti dell'esercizio finanziario 925'772.20 118'357.79

Riporto dall'esercizio precedente 212'403.35 1'138'175.55


Proventi destinati alla distribuzione agli investitori - -

Riporto a nuovo 1'138'175.55 1'256'533.34


Classe R1







Classe I



Risultato disponibile per la ripartizione 307'642.43 632'035.83

Proventi destinati alla distribuzione agli investitori - -573'302.74

Riporto a nuovo 307'642.43 58'733.09


Classe VE

Profitti netti dell'esercizio finanziario - 0.27

Risultato disponibile per la capitalizzazione - 0.27

Utili trattenuti con finalità di reinvestimento - -0.27



tradizionali»


19

Titoli Valuta Scadenza Patrimonio

01.05.2019


30.04.2020

Valore di

mercato in

CHF

in % del

patrimonio

complessivo

del fondo

Valori mobilliari

Obbligazioni


Franco svizzero

0.125% Aargauische Kantonalbank 19 CHF 11.02.26 2'500'000 - 1'000'000 1'500'000 1'513'500.00 0.52

0.300% ABB Ltd 19 CHF 06.08.24 2'500'000 - 2'500'000 - - 0.00

0.500% Achmea Bank NV 17 CHF 27.10.23 - 1'000'000 - 1'000'000 977'000.00 0.34

2.625% Adecco Group AG 12 CHF 18.12.20 800'000 - 800'000 - - 0.00

0.300% Akademiska Hus AB 17 EMTN CHF 08.10.29 2'135'000 - 1'650'000 485'000 498'822.50 0.17

0.625% Allreal AG 16 CHF 10.05.24 1'000'000 - 400'000 600'000 606'300.00 0.21

0.410% Amgen Inc 16 CHF 08.03.23 3'500'000 - 1'500'000 2'000'000 2'016'000.00 0.69

0.732% Aroundtown SA 18 CHF 30.01.25 900'000 1'000'000 800'000 1'100'000 1'039'500.00 0.36

1.720% Aroundtown SA 19 EMTN CHF 05.03.26 1'500'000 1'000'000 1'000'000 1'500'000 1'488'750.00 0.51

0.200% ASB Finance Ltd 17 EMTN CHF 02.08.24 1'000'000 - 400'000 600'000 582'600.00 0.20

0.450% ASB Finance Ltd 19 EMTN CHF 30.01.25 2'000'000 - 800'000 1'200'000 1'174'800.00 0.40

1.375% AT&T Inc 14 CHF 04.12.24 1'000'000 3'000'000 1'600'000 2'400'000 2'498'400.00 0.86

1.875% AT&T Inc 14 CHF 04.12.30 - 1'000'000 - 1'000'000 1'070'000.00 0.37

1.125% Autoneum Holding AG 16 CHF 04.07.23 1'020'000 - 1'020'000 - - 0.00

1.750% Baloise Holding AG 13 CHF 26.04.23 2'000'000 - 850'000 1'150'000 1'198'875.00 0.41

0.240% Banco del Estado de Chile 19 CHF 06.06.25 - 2'000'000 900'000 1'100'000 961'400.00 0.33

0.375% Banco Santander Chile SA 15 CHF 19.05.22 1'000'000 - 400'000 600'000 576'600.00 0.20

0.384% Banco Santander Chile SA 19 CHF 27.09.24 1'860'000 - 800'000 1'060'000 1'009'650.00 0.35

0.750% Banco Santander SA 17 EMTN CHF 12.06.23 - 1'000'000 400'000 600'000 596'400.00 0.21

1.125% Banco Santander SA 17 EMTN CHF 20.07.27 2'000'000 - 800'000 1'200'000 1'146'000.00 0.39

1.000% Banco Santander SA 18 EMTN CHF 10.12.24 2'750'000 - 1'100'000 1'650'000 1'634'325.00 0.56

0.200% Banco Santander SA 19 CHF 19.11.27 - 2'000'000 800'000 1'200'000 1'080'000.00 0.37

0.050% Bank of Montreal 18 EMTN CHF 30.12.22 2'500'000 - 2'500'000 - - 0.00

0.500% Banque Cler AG 17 CHF 28.11.25 1'000'000 - 400'000 600'000 609'000.00 0.21

0.375% Banque Cler AG 19 CHF 26.04.27 2'000'000 - 800'000 1'200'000 1'211'400.00 0.42

0.250% Banque Fédérative du Crédit Mutuel SA 19 CHF 10.07.25 2'500'000 - 1'100'000 1'400'000 1'386'000.00 0.48

0.200% Banque Fédérative du Crédit Mutuel SA 19 CHF 12.06.26 - 1'500'000 600'000 900'000 888'750.00 0.31

0.250% Banque Fédérative du Crédit Mutuel SA 19 CHF 24.10.29 - 2'500'000 1'000'000 1'500'000 1'477'500.00 0.51

1.125% Basellandschaftliche Kantonalbank 13 CHF 27.03.23 930'000 - 930'000 - - 0.00

0.250% Basellandschaftliche Kantonalbank 15 CHF 13.05.25 2'600'000 - 1'100'000 1'500'000 1'519'500.00 0.52

0.375% Basellandschaftliche Kantonalbank 18 EMTN CHF 23.03.26 1'000'000 - 400'000 600'000 613'800.00 0.21

0.375% Basellandschaftliche Kantonalbank 19 CHF 13.05.30 - 6'200'000 4'400'000 1'800'000 1'835'100.00 0.63

0.050% Basellandschaftliche Kantonalbank 20 CHF 28.01.31 - 2'000'000 1'000'000 1'000'000 985'500.00 0.34

1.875% Basler Kantonalbank 10 CHF 26.10.26 2'000'000 - 900'000 1'100'000 1'234'200.00 0.42

0.375% Basler Kantonalbank 15 CHF 10.08.23 1'700'000 - 1'700'000 - - 0.00

0.300% Basler Kantonalbank 17 CHF 22.06.27 1'500'000 - 600'000 900'000 915'750.00 0.32

0.125% Basler Kantonalbank 18 CHF 11.04.24 2'500'000 - 2'500'000 - - 0.00

0.000% Basler Kantonalbank 19 CHF 23.08.34 - 1'400'000 600'000 800'000 771'600.00 0.27

0.150% Basler Kantonalbank 19 CHF 02.04.27 1'500'000 - 600'000 900'000 908'100.00 0.31

0.010% Bawag PSK AG 16 EMTN CHF 15.09.21 1'700'000 - 700'000 1'000'000 981'000.00 0.34

0.400% Berner Kantonalbank AG 18 CHF 03.05.27 - 2'000'000 800'000 1'200'000 1'218'600.00 0.42

2.500% BNG Bank NV 05 EMTN CHF 21.07.25 1'500'000 - 1'500'000 - - 0.00



tradizionali»


20


01.05.2019


30.04.2020

Valore di

mercato in

CHF

in % del

patrimonio

complessivo

del fondo

Obbligazioni (segue)


Franco svizzero (segue)

1.250% BNG Bank NV 14 EMTN CHF 30.04.24 3'000'000 - 3'000'000 - - 0.00

1.375% BNZ International Funding Ltd London 14 EMTN CHF 03.02.21 2'000'000 - 2'000'000 - - 0.00

1.500% Bobst Group SA 14 CHF 30.09.20 50'000 - - 50'000 49'975.00 0.02

2.250% Boral Ltd 13 EMTN CHF 20.02.20 5'000'000 - 5'000'000 - - 0.00

0.500% BPCE SA 19 EMTN CHF 08.11.23 2'500'000 - 1'000'000 1'500'000 1'484'250.00 0.51

0.050% Canadian Imperial Bank of Commerce 19 CHF 15.10.26 - 3'000'000 1'200'000 1'800'000 1'763'100.00 0.61

2.000% Canton of Aargau 10 CHF 15.12.28 300'000 - 300'000 - - 0.00

1.500% Canton of Basel Switzerland 13 CHF 26.06.28 2'000'000 - 900'000 1'100'000 1'252'350.00 0.43

1.000% Canton of Basel Switzerland 14 CHF 30.03.27 2'000'000 - 800'000 1'200'000 1'305'600.00 0.45

0.125% Canton of Basel Switzerland 15 CHF 26.02.26 2'000'000 - 2'000'000 - - 0.00

1.500% Canton of Berne 13 CHF 15.05.29 2'000'000 - 800'000 1'200'000 1'381'200.00 0.48

0.500% Canton of Berne 17 CHF 28.09.37 1'500'000 - 600'000 900'000 972'000.00 0.33

1.250% Canton of Berne Switzerland 13 CHF 20.09.21 1'750'000 - 1'750'000 - - 0.00

1.250% Canton of Berne Switzerland 14 CHF 12.09.30 1'000'000 - 450'000 550'000 628'925.00 0.22



1.500% Canton of Geneva Switzerland 12 CHF 28.05.27 5'000'000 - 2'000'000 3'000'000 3'337'500.00 1.15

2.000% Canton of Geneva Switzerland 13 CHF 20.03.26 3'000'000 - 3'000'000 - - 0.00



0.750% Canton of Neuchatel Switzerland 18 CHF 28.11.33 3'750'000 - 1'500'000 2'250'000 2'459'250.00 0.85

0.400% Canton of Ticino Switzerland 16 CHF 27.06.44 2'000'000 - 800'000 1'200'000 1'257'600.00 0.43

0.500% Canton of Zürich Switzerland 12 CHF 03.12.20 2'000'000 - 2'000'000 - - 0.00

1.375% Canton of Zürich Switzerland 13 CHF 06.12.23 1'500'000 - 1'500'000 - - 0.00

1.125% Central American Bank for Economic Integration 14 CHF 24.02.23 1'000'000 - 1'000'000 - - 0.00

0.194% Central American Bank for Economic Integration 15 EMTN CHF 19.11.21 1'000'000 - 1'000'000 - - 0.00

0.200% Central American Bank for Economic Integration 19 EMTN CHF 25.03.24 1'500'000 - 600'000 900'000 882'450.00 0.30

0.500% Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG 14 CHF 08.10.20 3'000'000 - 3'000'000 - - 0.00

1.000% Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG 14 CHF 08.10.24 3'100'000 - 3'100'000 - - 0.00

0.500% City of Bern Switzerland 16 CHF 31.03.36 1'500'000 - 600'000 900'000 931'500.00 0.32

0.700% City of Bern Switzerland 19 CHF 30.01.34 1'500'000 - 600'000 900'000 958'950.00 0.33

2.625% City of Biel 06 CHF 03.03.26 2'000'000 - 800'000 1'200'000 1'391'400.00 0.48

1.375% City of Biel Switzerland 14 CHF 24.09.29 2'000'000 - 800'000 1'200'000 1'340'400.00 0.46

1.375% City of Lausanne 13 CHF 27.11.23 1'430'000 - 1'430'000 - - 0.00

1.500% City of Lausanne Switzerland 13 CHF 03.04.28 2'500'000 - 1'100'000 1'400'000 1'557'500.00 0.54

0.625% City of Lausanne Switzerland 15 CHF 04.03.30 1'500'000 - 600'000 900'000 939'150.00 0.32

0.875% City of Lausanne Switzerland 17 CHF 06.10.42 1'000'000 - 400'000 600'000 671'700.00 0.23

0.300% City of Winterthur Switzerland 15 CHF 10.12.27 700'000 - 300'000 400'000 409'000.00 0.14

2.750% City of Zürich Switzerland 05 CHF 14.02.25 750'000 - 750'000 - - 0.00

2.125% City of Zürich Switzerland 10 CHF 10.06.20 1'000'000 - 1'000'000 - - 0.00

1.500% City of Zürich Switzerland 12 CHF 12.04.32 2'000'000 - 800'000 1'200'000 1'399'200.00 0.48

2.125% City of Zürich Switzerland 13 CHF 26.09.33 2'000'000 - 800'000 1'200'000 1'518'600.00 0.52

1.625% City of Zürich Switzerland 13 CHF 26.09.24 3'000'000 - 3'000'000 - - 0.00

0.250% City of Zürich Switzerland 19 CHF 26.05.39 - 900'000 - 900'000 905'850.00 0.31



tradizionali»


21


01.05.2019


30.04.2020

Valore di

mercato in

CHF

in % del

patrimonio

complessivo

del fondo




3.500% Clariant AG 12 CHF 26.09.22 - 1'600'000 - 1'600'000 1'720'000.00 0.59

2.125% Clariant AG 14 CHF 17.10.24 - 3'000'000 1'250'000 1'750'000 1'858'500.00 0.64

0.250% Cooperatieve Rabobank UA 19 EMTN CHF 25.11.27 - 2'000'000 2'000'000 - - 0.00

0.875% Coop-Gruppe Genossenschaft 14 CHF 16.06.21 1'250'000 - 1'250'000 - - 0.00

0.500% Coop-Gruppe Genossenschaft 17 CHF 29.09.27 2'500'000 - 1'100'000 1'400'000 1'363'600.00 0.47

0.750% Coop-Gruppe Genossenschaft 18 CHF 06.06.25 - 2'500'000 1'100'000 1'400'000 1'414'700.00 0.49

1.375% Corporación Andina de Fomento 13 EMTN CHF 11.02.21 1'600'000 - 1'600'000 - - 0.00

0.500% Corporación Andina de Fomento 15 EMTN CHF 26.02.26 2'000'000 - 900'000 1'100'000 1'086'800.00 0.37

2.125% Credit Agricole SA 14 CHF 30.10.24 - 800'000 - 800'000 869'600.00 0.30

1.000% Credit Agricole SA 15 CHF 27.01.25 - 1'200'000 - 1'200'000 1'235'400.00 0.43

1.375% CRH Finance AG Switzerland 14 CHF 30.09.22 3'000'000 500'000 1'500'000 2'000'000 2'044'000.00 0.70

1.375% Deutsche Bahn Finance 13 CHF 24.07.23 2'700'000 - 2'700'000 - - 0.00

0.500% DH Switzerland Finance SA 15 CHF 08.12.23 2'735'000 - 1'100'000 1'635'000 1'609'657.50 0.55

2.750% Emissionszentrale fuer Gemeinnuetzige Wohnbautraege 05 CHF 30.04.20 4'550'000 - 4'550'000 - - 0.00



1.625% Emissionszentrale fuer Gemeinnuetzige Wohnbautraege 14 CHF 08.05.29 3'000'000 - 1'250'000 1'750'000 2'030'000.00 0.70




0.600% Emissionszentrale fuer Gemeinnuetzige Wohnbautraege 17 CHF 14.09.35 1'810'000 - 800'000 1'010'000 1'098'880.00 0.38

0.750% Emissionszentrale fuer Gemeinnuetzige Wohnbautraege 18 CHF 29.11.32 2'000'000 - 800'000 1'200'000 1'316'400.00 0.45


0.300% Emissionszentrale fuer Gemeinnuetzige Wohnbautraege 19 CHF 25.11.39 - 3'000'000 1'250'000 1'750'000 1'828'750.00 0.63

0.125% Engadiner Kraftwerke AG 15 CHF 02.03.22 1'000'000 - 400'000 600'000 596'400.00 0.21

3.000% Eurofima 06 CHF 15.05.26 5'000'000 - 5'000'000 - - 0.00

3.000% European Investment Bank 09 CHF 14.04.21 1'000'000 - 1'000'000 - - 0.00


2.000% European Investment Bank 10 EMTN CHF 24.08.22 2'000'000 - 2'000'000 - - 0.00



0.500% Galenica Ltd 17 CHF 15.06.23 1'500'000 - 1'500'000 - - 0.00

0.600% Geberit AG 19 CHF 17.10.28 300'000 - 300'000 - - 0.00

2.500% Georg Fischer Finanz AG 13 CHF 12.09.22 900'000 - 400'000 500'000 519'250.00 0.18

2.375% Grande Dixence SA 11 CHF 10.06.21 2'000'000 - 800'000 1'200'000 1'220'520.00 0.42

1.375% Grande Dixence SA 15 CHF 18.02.25 2'500'000 - 1'000'000 1'500'000 1'518'750.00 0.52

1.750% Grande Dixence SA 16 CHF 12.05.22 150'000 2'520'000 1'100'000 1'570'000 1'599'045.00 0.55

1.125% Grande Dixence SA 17 CHF 04.07.24 1'500'000 - 600'000 900'000 911'250.00 0.31

1.250% Grande Dixence SA 18 CHF 06.06.23 1'250'000 - 500'000 750'000 759'375.00 0.26

1.375% Graubuendner Kantonalbank 13 CHF 11.03.25 1'000'000 - 1'000'000 - - 0.00

0.625% Graubuendner Kantonalbank 15 CHF 20.04.29 3'000'000 - 1'250'000 1'750'000 1'827'875.00 0.63

1.875% GZO AG 14 CHF 12.06.24 1'900'000 - 800'000 1'100'000 1'140'150.00 0.39

4.000% Helvetia Schweizerische Versicherungsgesellschaft AG 14 CHF 17.10.44 - 1'145'000 - 1'145'000 1'237'745.00 0.43

0.750% Helvetia Schweizerische Versicherungsgesellschaft AG 14 CHF 28.10.20 2'000'000 - 2'000'000 - - 0.00



tradizionali»


22


01.05.2019


30.04.2020

Valore di

mercato in

CHF

in % del

patrimonio

complessivo

del fondo




0.200% Hilti AG 17 CHF 08.11.24 1'000'000 - 1'000'000 - - 0.00

3.375% Holcim Overseas Finance Ltd 11 EMTN CHF 10.06.21 2'400'000 - 2'400'000 - - 0.00

0.450% Hypo Vorarlberg Bank AG 18 EMTN CHF 05.03.24 - 1'600'000 - 1'600'000 1'552'000.00 0.53

0.125% Hypo Vorarlberg Bank AG 19 CHF 03.09.29 - 2'000'000 800'000 1'200'000 1'131'000.00 0.39

1.625% Hypo Vorarlberg Bank AG 19 CHF 29.11.29 - 1'000'000 300'000 700'000 689'850.00 0.24

3.125% Hypothekenbank Frankfurt AG 06 EMTN CHF 14.07.25 100'000 - - 100'000 116'900.00 0.04

1.625% Implenia AG 14 CHF 15.10.24 1'750'000 1'250'000 1'250'000 1'750'000 1'729'875.00 0.60

0.250% Kinderspital Zuerich-Eleonorenstiftung 16 CHF 28.07.28 2'000'000 - 800'000 1'200'000 1'196'400.00 0.41

0.750% Kinderspital Zuerich-Eleonorenstiftung 16 CHF 28.07.36 1'000'000 - 400'000 600'000 612'600.00 0.21

2.375% Kommunalkredit Austria AG 05 EMTN CHF 26.08.20 1'600'000 - 1'600'000 - - 0.00

2.500% Kommunalkredit Austria AG 06 EMTN CHF 14.02.22 640'000 - 600'000 40'000 41'340.00 0.01

3.375% Kommunalkredit Austria AG 06 EMTN CHF 22.06.26 400'000 - - 400'000 465'200.00 0.16

2.875% Kommunekredit 06 EMTN CHF 13.10.31 1'250'000 - 1'250'000 - - 0.00

0.000% Korean Railroad Corp 19 CHF 13.06.25 - 2'500'000 1'000'000 1'500'000 1'458'000.00 0.50

0.000% Korean Railroad Corp 19 CHF 19.11.24 - 2'500'000 1'000'000 1'500'000 1'467'000.00 0.50

2.375% Kraftwerk Hinterrhein AG 10 CHF 28.07.22 1'000'000 1'000'000 800'000 1'200'000 1'254'000.00 0.43

2.750% Kraftwerke Linth-Limmern AG 10 CHF 10.03.22 1'500'000 - 600'000 900'000 931'950.00 0.32

2.875% Kraftwerke Linth-Limmern AG 12 CHF 27.03.42 50'000 - - 50'000 58'675.00 0.02

3.000% Kraftwerke Linth-Limmern AG 13 CHF 02.04.48 - 2'000'000 800'000 1'200'000 1'530'600.00 0.53

1.250% Kraftwerke Linth-Limmern AG 14 CHF 11.09.24 3'000'000 - 1'200'000 1'800'000 1'836'000.00 0.63

0.500% Kraftwerke Linth-Limmern AG 15 CHF 09.09.21 2'000'000 - 800'000 1'200'000 1'196'400.00 0.41

1.500% Kraftwerke Linth-Limmern AG 16 CHF 06.12.22 1'250'000 - 500'000 750'000 762'750.00 0.26

1.875% Kraftwerke Oberhasli AG 13 CHF 21.02.25 1'000'000 - 400'000 600'000 636'300.00 0.22

3.000% LafargeHolcim Ltd 12 CHF 22.11.22 1'500'000 3'500'000 1'400'000 3'600'000 3'825'000.00 1.32

2.000% LafargeHolcim Ltd 13 CHF 09.06.22 - 600'000 600'000 - - 0.00

1.000% LafargeHolcim Ltd 18 CHF 11.12.24 1'750'000 4'500'000 2'700'000 3'550'000 3'589'050.00 1.24

1.000% Lloyds Banking Group Plc 18 EMTN CHF 04.03.25 2'100'000 - 900'000 1'200'000 1'191'000.00 0.41

3.000% Luzerner Kantonalbank AG 05 CHF 11.03.25 880'000 - 880'000 - - 0.00

0.375% Luzerner Kantonalbank AG 15 CHF 30.01.23 2'000'000 - 2'000'000 - - 0.00

0.350% Luzerner Kantonalbank AG 18 CHF 05.02.27 1'500'000 - 600'000 900'000 919'800.00 0.32

0.100% Luzerner Kantonalbank AG 18 CHF 08.05.24 3'000'000 - 1'200'000 1'800'000 1'810'800.00 0.62

0.850% Luzerner Kantonalbank AG 19 CHF 12.03.42 1'750'000 - 700'000 1'050'000 1'181'250.00 0.41

0.550% Mediobanco International Luxembourg SA 18 EMTN CHF 02.03.23 - 3'000'000 - 3'000'000 2'904'000.00 1.00

1.625% Mobimo Holding AG 14 CHF 19.05.21 2'000'000 - 800'000 1'200'000 1'211'400.00 0.42

1.875% Mobimo Holding AG 14 CHF 16.09.24 1'000'000 - 400'000 600'000 634'200.00 0.22

0.750% Mobimo Holding AG 17 CHF 20.03.26 1'500'000 - 1'500'000 - - 0.00

1.125% Mondelez International Inc 15 CHF 21.12.23 2'500'000 - 1'100'000 1'400'000 1'424'500.00 0.49

0.650% Mondelez International Inc 16 CHF 26.07.22 3'150'000 900'000 2'000'000 2'050'000 2'050'000.00 0.71

1.500% Nant De Drance SA 13 CHF 15.02.21 2'250'000 - 900'000 1'350'000 1'355'670.00 0.47

1.250% Nant De Drance SA 15 CHF 23.10.23 1'500'000 - 600'000 900'000 910'350.00 0.31



0.300% National Australia Bank Ltd 17 CHF 31.10.25 1'000'000 - 400'000 600'000 595'800.00 0.21

0.625% Nederlandse Waterschaps Bank NV 17 CHF 21.08.37 2'000'000 - 800'000 1'200'000 1'317'600.00 0.45



tradizionali»


23


01.05.2019


30.04.2020

Valore di

mercato in

CHF

in % del

patrimonio

complessivo

del fondo




0.550% Nordea Bank AB 15 EMTN CHF 23.06.25 1'000'000 - 400'000 600'000 610'500.00 0.21

0.250% Nordea Bank AB 15 EMTN CHF 27.11.23 1'500'000 - 1'500'000 - - 0.00

0.250% Novartis SA 15 CHF 13.05.25 2'000'000 - 800'000 1'200'000 1'222'200.00 0.42

2.625% Oesterreichische Kontrollbank AG 06 CHF 22.11.24 3'000'000 - 3'000'000 - - 0.00

0.200% Orange SA 19 CHF 24.11.25 - 2'000'000 800'000 1'200'000 1'207'200.00 0.42

0.625% Pfandbriefbank schweiz. Hypothekarinstitute AG 14 CHF 19.03.25 7'500'000 - 7'500'000 - - 0.00

0.375% Pfandbriefbank schweiz. Hypothekarinstitute AG 15 CHF 21.01.30 1'000'000 - 500'000 500'000 517'000.00 0.18

0.500% Pfandbriefbank schweiz. Hypothekarinstitute AG 15 CHF 05.05.28 2'500'000 - 1'100'000 1'400'000 1'463'000.00 0.50





0.500% Pfandbriefbank schweiz. Hypothekarinstitute AG 17 CHF 21.12.29 1'800'000 - 800'000 1'000'000 1'045'000.00 0.36





0.875% Pfandbriefbank schweiz. Hypothekarinstitute AG 19 CHF 19.06.43 2'000'000 - 800'000 1'200'000 1'378'320.00 0.47

2.000% Pfandbriefzentrale der schweiz. Kantonalbanken AG 10 CHF 30.10.25 4'000'000 - 3'000'000 1'000'000 1'119'300.00 0.39

1.375% Pfandbriefzentrale der schweiz. Kantonalbanken AG 11 CHF 02.09.21 5'500'000 - 5'500'000 - - 0.00













0.375% Pfandbriefzentrale der schweiz. Kantonalbanken AG 17 CHF 21.09.27 1'500'000 - 600'000 900'000 929'430.00 0.32



0.550% Pfandbriefzentrale der schweiz. Kantonalbanken AG 19 CHF 29.01.31 1'000'000 - 400'000 600'000 631'500.00 0.22

0.000% PSP Swiss Property AG 16 CHF 01.09.23 2'000'000 - 800'000 1'200'000 1'188'000.00 0.41

0.375% PSP Swiss Property AG 16 CHF 29.04.26 3'000'000 - 1'300'000 1'700'000 1'705'950.00 0.59

0.500% PSP Swiss Property AG 16 CHF 16.02.24 4'500'000 - 1'800'000 2'700'000 2'722'950.00 0.94

0.000% PSP Swiss Property AG 19 CHF 06.02.30 - 1'750'000 700'000 1'050'000 1'018'500.00 0.35

0.700% PSP Swiss Property AG 19 CHF 08.02.27 2'000'000 - 800'000 1'200'000 1'228'200.00 0.42

3.125% Rabobank UA 06 CHF 15.09.26 1'000'000 - 1'000'000 - - 0.00

2.625% Raiffeisen Schweiz Genossenschaft AG 11 CHF 04.02.26 1'750'000 - 700'000 1'050'000 1'189'125.00 0.41

3.875% Raiffeisen Schweiz Genossenschaft AG 11 CHF 21.12.21 130'000 800'000 400'000 530'000 550'935.00 0.19



tradizionali»


24


01.05.2019


30.04.2020

Valore di

mercato in

CHF

in % del

patrimonio

complessivo

del fondo




0.300% Raiffeisen Schweiz Genossenschaft AG 16 CHF 22.04.25 1'000'000 - 400'000 600'000 600'300.00 0.21

0.000% Rhaetische Bahn Stamm 16 CHF 01.09.31 3'000'000 - 1'250'000 1'750'000 1'732'500.00 0.60

1.500% Rieter Holding AG 14 CHF 29.09.20 1'000'000 - 400'000 600'000 599'760.00 0.21

1.625% Roche Kapitalmarkt AG 12 CHF 23.09.22 2'500'000 - 2'500'000 - - 0.00

0.100% Royal Bank of Canada 18 EMTN CHF 18.07.23 1'800'000 - 800'000 1'000'000 980'500.00 0.34

2.100% RZD Capital Plc 17 CHF 02.10.23 - 1'520'000 600'000 920'000 938'400.00 0.32

1.195% RZD Capital Plc 19 CHF 03.04.28 - 2'300'000 600'000 1'700'000 1'640'500.00 0.56

0.898% RZD Capital Plc 19 CHF 03.10.25 - 2'000'000 800'000 1'200'000 1'167'600.00 0.40

0.250% Schindler Holding AG 18 CHF 05.06.23 2'125'000 - 1'875'000 250'000 251'250.00 0.09

3.000% SGS SA 11 CHF 27.05.21 2'000'000 - 2'000'000 - - 0.00

1.375% SGS SA 14 CHF 25.02.22 1'500'000 - 1'500'000 - - 0.00

0.550% SGS SA 17 CHF 03.03.26 1'200'000 - 500'000 700'000 697'200.00 0.24

3.250% SNCF Réseau SA 06 EMTN CHF 30.06.32 1'500'000 - 600'000 900'000 1'247'850.00 0.43

2.000% SNCF Réseau SA 10 EMTN CHF 12.11.26 2'500'000 - 2'500'000 - - 0.00

0.010% Sonova Holding AG 16 CHF 11.10.21 865'000 - 865'000 - - 0.00

1.875% Spital Limmattal AG 13 CHF 29.11.23 2'500'000 - 2'500'000 - - 0.00

0.550% Spital Limmattal AG 15 CHF 15.05.25 3'000'000 - 1'300'000 1'700'000 1'694'050.00 0.58

1.625% St. Galler Kantonalbank AG 11 CHF 10.11.25 3'000'000 - 2'000'000 1'000'000 1'095'000.00 0.38

2.375% Statnett SF 11 EMTN CHF 08.02.21 2'000'000 - 2'000'000 - - 0.00

1.625% Straumann Holding AG 13 CHF 30.04.20 2'215'000 - 2'215'000 - - 0.00

0.875% Sulzer AG 16 CHF 10.07.26 2'000'000 - 2'000'000 - - 0.00

2.500% Swiss Confederation Government Bond 06 CHF 08.03.36 - 1'000'000 - 1'000'000 1'469'400.00 0.51

2.250% Swiss Confederation Government Bond 11 CHF 22.06.31 4'000'000 - 1'700'000 2'300'000 3'029'100.00 1.04

2.000% Swiss Confederation Government Bond 11 CHF 25.05.22 5'175'000 - 5'175'000 - - 0.00



1.250% Swiss Confederation Government Bond 12 CHF 11.06.24 9'001'000 - 9'001'000 - - 0.00







1.875% Swiss Life Holding AG 13 CHF 21.06.23 1'500'000 - 600'000 900'000 940'500.00 0.32

0.325% Swiss Prime Site AG 00 CHF 16.01.25 - 4'000'000 4'000'000 - - 0.00

1.750% Swiss Prime Site AG 14 CHF 16.04.21 - 160'000 - 160'000 161'360.00 0.06

2.000% Swiss Prime Site AG 14 CHF 10.12.24 - 750'000 300'000 450'000 471'600.00 0.16

0.500% Swiss Prime Site AG 16 CHF 03.11.25 2'000'000 - 800'000 1'200'000 1'164'000.00 0.40

0.250% Swiss Prime Site AG 16 CHF 16.06.23 2'000'000 - 2'000'000 - - 0.00

1.000% Swiss Prime Site AG 18 CHF 16.07.24 - 775'000 300'000 475'000 478'325.00 0.16

1.000% Swiss Reinsurance Company Ltd 14 CHF 17.09.24 1'350'000 - 1'350'000 - - 0.00

0.750% Swiss Reinsurance Company Ltd 15 CHF 21.01.27 5'000'000 - 3'000'000 2'000'000 2'059'000.00 0.71

1.750% Swisscom AG 12 CHF 10.07.24 3'000'000 - 3'000'000 - - 0.00

3.450% Telefonica Emisiones SAU 12 CHF 14.12.22 145'000 - - 145'000 156'455.00 0.05



tradizionali»


25


01.05.2019


30.04.2020

Valore di

mercato in

CHF

in % del

patrimonio

complessivo

del fondo




2.595% Telefonica Emisiones SAU 13 EMTN CHF 23.10.20 2'880'000 - 2'880'000 - - 0.00

2.000% Temenos Ltd 15 CHF 17.06.22 35'000 3'465'000 1'400'000 2'100'000 2'087'400.00 0.72

1.875% Temenos Ltd 18 CHF 30.11.23 - 750'000 - 750'000 744'000.00 0.26

0.625% UBS Group Funding AG Switzerland 17 CHF 18.05.24 1'600'000 - 800'000 800'000 797'200.00 0.27

0.875% UBS Group Funding AG Switzerland 19 EMTN CHF 30.01.25 1'600'000 - 800'000 800'000 799'200.00 0.28

0.000% Valiant Bank AG 19 CHF 31.10.25 - 3'000'000 2'000'000 1'000'000 1'009'500.00 0.35

3.000% Vinci SA 12 EMTN CHF 24.01.22 80'000 - - 80'000 83'080.00 0.03

0.375% Vodafone Group Plc 16 EMTN CHF 03.12.24 - 2'500'000 1'100'000 1'400'000 1'400'000.00 0.48

0.500% Vodafone Group Plc 16 EMTN CHF 19.09.31 - 1'500'000 600'000 900'000 889'650.00 0.31

0.500% VP Bank AG 15 CHF 07.04.21 3'000'000 - 3'000'000 - - 0.00

0.250% Westpac Banking Corp 19 EMTN CHF 29.01.27 2'000'000 - 800'000 1'200'000 1'225'800.00 0.42

0.700% Zug Estates Holding AG 17 CHF 17.02.22 1'425'000 20'000 600'000 845'000 842'887.50 0.29

0.875% Zürcher Kantonalbank 13 CHF 17.05.21 2'000'000 - 2'000'000 - - 0.00

0.750% Zürcher Kantonalbank 15 CHF 28.10.30 2'500'000 - 1'000'000 1'500'000 1'588'500.00 0.55


0.050% Zürcher Kantonalbank 16 CHF 23.11.26 500'000 - - 500'000 501'000.00 0.17

0.300% Zürcher Kantonalbank 18 CHF 25.01.28 1'500'000 - 600'000 900'000 915'300.00 0.32


1.000% Zürich Versicherungsgesellschaft 18 CHF 30.10.28 3'000'000 - 1'200'000 1'800'000 1'896'300.00 0.65

0.750% Zürich Versicherungsgesellschaft 19 CHF 22.10.27 2'000'000 - 800'000 1'200'000 1'239'000.00 0.43

Totale - Franco svizzero 263'402'077.50 90.67

Totale - Obbligazioni quotate in una Borsa ufficiale 263'402'077.50 90.67

Valori mobiliari negoziati su un altro mercato regolamentato e aperto al pubblico

Franco svizzero

0.125% Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 20 CHF 27.08.26 - 2'000'000 - 2'000'000 1'888'000.00 0.65

0.400% Berner Kantonalbank AG 19 CHF 03.05.27 - 2'000'000 2'000'000 - - 0.00

0.111% BNZ International Funding Ltd London 20 CHF 24.07.28 - 1'500'000 - 1'500'000 1'449'750.00 0.50

0.775% Cellnex Telecom SA 20 CHF 18.02.27 - 1'300'000 - 1'300'000 1'264'900.00 0.44

0.750% Coop-Gruppe Genossenschaft 20 CHF 05.05.23 - 1'650'000 - 1'650'000 1'668'150.00 0.57

0.128% Credit Agricole SA London 20 CHF 27.07.28 - 2'000'000 - 2'000'000 1'987'000.00 0.68

0.435% Deutsche Telekom International Finance 20 CHF 06.02.32 - 1'500'000 - 1'500'000 1'485'000.00 0.51

0.250% Intesa Sanpaolo SA 19 CHF 30.09.24 - 2'200'000 800'000 1'400'000 1'297'800.00 0.45

0.000% Luzerner Kantonalbank AG 20 CHF 07.08.28 - 2'000'000 - 2'000'000 1'982'000.00 0.68

0.065% National Australia Bank Ltd New-York 20 CHF 29.01.29 - 1'500'000 - 1'500'000 1'467'000.00 0.50

0.000% Pfandbriefzentrale der schweiz. Kantonalbanken AG 20 CHF 10.05.45 - 1'150'000 - 1'150'000 1'097'215.00 0.38

0.020% Pfandbriefzentrale der schweiz. Kantonalbanken AG 20 CHF 30.01.40 - 1'250'000 - 1'250'000 1'197'500.00 0.41

1.000% Straumann Holding AG 20 CHF 03.10.23 - 650'000 - 650'000 656'500.00 0.23

0.020% Transpower New Zealand Ltd 19 CHF 16.12.27 - 450'000 - 450'000 444'150.00 0.15



tradizionali»


26


01.05.2019


30.04.2020

Valore di

mercato in

CHF

in % del

patrimonio

complessivo

del fondo


Valori mobiliari negoziati su un altro mercato regolamentato e aperto al pubblico


0.100% Zug Estates Holding AG 19 CHF 02.10.25 - 2'420'000 1'000'000 1'420'000 1'371'010.00 0.47

0.100% Zürich Versicherungsgesellschaft 20 CHF 27.08.32 - 1'200'000 - 1'200'000 1'159'800.00 0.40

Totale - Franco svizzero 20'415'775.00 7.03

Totale - Obbligazioni negoziati su un altro mercato regolamentato e aperto al pubblico 20'415'775.00 7.03

Totale - Obbligazioni 283'817'852.50 97.70

Totale - Valori mobiliari quotati in una Borsa ufficiale 263'402'077.50 90.67

Totale - Valori mobiliari negoziati su un altro mercato regolamentato e aperto al pubblico 20'415'775.00 7.03

Totale - Valori mobiliari 283'817'852.50 97.70



Altre attività 2'528'842.56 0.87

Patrimonio complessivo del fondo 290'499'944.79 100.00

Indebitamento 0.00 0.00

Altre oneri -2'190'523.74 -0.75

Patrimonio netto del fondo 288'309'421.05 99.25



tradizionali»


27



CHF

in % del patrimonio



accessibile al pubblico. 283'817'852.50 97.70







Alla data di chiusura del bilancio non vi sono operazioni fuori bilancio.

Alla data di chiusura del bilancio non sono stati richiesti crediti.





tradizionali»

28

Indice



Conto economico 30





tradizionali»

29


Numero di quote all'inizio del periodo 975'480.607 1'033'761.766



Numero di quote in circolazione 1'033'761.766 994'488.726




Numero di quote emesse 2'500.000 662.657





Valori di mercato

Depositi bancari

– a vista 4'209'649.90 5'163'644.39

– a termine - -

Valori mobiliari

– Azioni 106'382'196.97 86'703'709.25

Altre attività 1'250'033.30 236'164.43


./. Indebitamento -69'917.10 -41'499.09

./. Altre oneri -1'975'999.69 -718'487.01




Distribuzioni 0.00 -114'737.36






tradizionali»

30


Utili

Utili dei depositi bancari 13'727.20 11'231.11



– Azioni 1'962'939.79 1'615'484.20

Altri utili 29'683.99 431.35

Partecipazione dei sottoscrittori ai redditi netti trascorsi 84'683.08 59'707.69

Totale utili 2'064'928.24 1'674'068.46

Costi





Altri costi 37'287.57 13'675.96

Riporto parziale delle spese su plusvalenze/minusvalenze realizzate -52'843.47 -

Partecipazione degli investitori uscenti ai redditi netti trascorsi 99'727.82 95'112.90

Totale costi 1'586'295.70 1'476'235.36

Utile netto/perdita netta (–) 478'632.54 197'833.10

Plusvalenze e minusvalenze realizzate -5'813'779.56 -361'232.61

Pagamenti in base al principio dell’apporto di capitale - 32'630.87

Riporto parziale delle spese su plusvalenze/minusvalenze realizzate -52'843.47 -

Risultato economico -5'387'990.49 -130'768.64




Classe A




Proventi destinati alla distribuzione agli investitori - -

Riporto a nuovo 487'553.05 646'438.30


Classe I




Proventi destinati alla distribuzione agli investitori -116'277.36 -43'338.43

Riporto a nuovo 8'870.71 4'480.13



tradizionali»


31


01.05.2019


30.04.2020

Valore di

mercato in

CHF

in % del

patrimonio

complessivo

del fondo

Valori mobilliari

Azioni


Germania

Allianz N EUR 17'341 - 1'741 15'600 2'785'035.95 3.02

Vonovia N EUR 20'076 - 20'076 - - 0.00

Totale - Germania 2'785'035.95 3.02

Finlandia

Elisa EUR 35'016 9'608 11'774 32'850 1'925'247.56 2.09

Totale - Finlandia 1'925'247.56 2.09

Francia

Covivio EUR 10'000 11'260 5'600 15'660 946'097.68 1.03

Kering EUR - 3'830 1'830 2'000 972'981.53 1.06

Michelin N EUR 14'256 8'004 2'522 19'738 1'859'126.05 2.02

Schneider Electric EUR - 22'000 - 22'000 1'941'015.70 2.11

Totale - Francia 5'719'220.96 6.21

Gran Bretagna

Compass Group GBP 147'624 26'938 118'802 55'760 906'900.55 0.98

Mondi Finance EMTN GBP 80'193 - 80'193 - - 0.00

Totale - Gran Bretagna 906'900.55 0.98

Irlanda

Accenture USD 20'693 - 4'823 15'870 2'836'543.39 3.08

Eaton Corporation USD 32'259 - - 32'259 2'599'754.56 2.82

Medtronic Holdings USD - 24'315 - 24'315 2'291'144.79 2.49

Totale - Irlanda 7'727'442.74 8.39

Giappone

Chugai Pharmaceutical Co JPY - 37'100 10'300 26'800 3'098'555.26 3.36

KDDI JPY 93'300 - - 93'300 2'618'048.50 2.84

Recruit Holdings Co JPY - 53'500 13'800 39'700 1'140'160.54 1.24

Shiseido Co JPY 31'300 - 3'500 27'800 1'600'311.89 1.74

Sony JPY 25'350 - 25'350 - - 0.00

Tokyo Electron JPY - 5'000 - 5'000 1'035'234.51 1.12

Totale - Giappone 9'492'310.70 10.31



tradizionali»


32


01.05.2019


30.04.2020

Valore di

mercato in

CHF

in % del

patrimonio

complessivo

del fondo

Azioni (segue)


Canada

Canadian Imperial Bank of Commerce CAD 13'704 - 13'704 - - 0.00

CGI CAD 20'069 - 1'369 18'700 1'153'495.74 1.25

Manulife Financial CAD 179'119 - - 179'119 2'181'884.41 2.37

Rogers Communications CAD 33'200 - 33'200 - - 0.00

Totale - Canada 3'335'380.15 3.62

Olanda

Unilever EUR 30'000 - 30'000 - - 0.00

Totale - Olanda 0.00

Norvegia

Adevinta NOK 38'484 59'280 97'764 - - 0.00

Schibsted NOK 38'484 32'816 35'650 35'650 731'953.94 0.79

Telenor NOK 51'510 30'690 82'200 - - 0.00

Totale - Norvegia 731'953.94 0.79

Svezia

Alfa Laval SEK 118'357 - 118'357 - - 0.00

Assa Abloy SEK 133'273 - 90'273 43'000 748'044.28 0.81

Atlas Copco SEK 44'493 - 13'888 30'605 1'026'122.16 1.11

Totale - Svezia 1'774'166.44 1.93

Singapore

DBS Group SGD 55'000 33'700 - 88'700 1'213'861.80 1.32

Totale - Singapore 1'213'861.80 1.32

Stati Uniti

AbbVie USD 17'502 - 17'502 - - 0.00

Adobe USD - 12'044 - 12'044 4'110'807.14 4.46

Agilent Technologies USD 13'747 3'793 17'540 - - 0.00

Alphabet USD 2'547 - - 2'547 3'310'509.04 3.59

American Express USD 32'909 - 9'709 23'200 2'043'223.29 2.22

Apple USD 10'882 - 10'882 - - 0.00

AT&T USD - 29'500 - 29'500 867'539.87 0.94

Avery Dennison USD 9'500 11'000 - 20'500 2'184'130.42 2.37

Best Buy Co USD - 43'990 23'190 20'800 1'540'364.52 1.67

Biogen USD 3'618 1'393 5'011 - - 0.00

Boston Scientific USD 79'871 - 14'500 65'371 2'364'719.78 2.57

Broadcom USD 10'512 - - 10'512 2'755'764.30 2.99

Capital One Financial USD 20'000 6'400 - 26'400 1'650'082.81 1.79

Centerpoint Energy USD 121'336 - 121'336 - - 0.00



tradizionali»


33


01.05.2019


30.04.2020

Valore di

mercato in

CHF

in % del

patrimonio

complessivo

del fondo

Azioni (segue)


Stati Uniti (segue)

Cognizant Technology Solutions USD 24'723 - 24'723 - - 0.00

Comcast USD - 37'380 - 37'380 1'357'589.56 1.47

CSX USD 45'437 - 23'700 21'737 1'389'470.51 1.51

Deere & Co USD 16'293 - 16'293 - - 0.00

Ecolab USD 6'437 - 6'437 - - 0.00

Fortune Brands Hone & Security USD - 24'000 - 24'000 1'116'485.93 1.21

General Mills USD 28'460 10'640 - 39'100 2'260'091.61 2.45

Intercontinental Exchange USD 34'247 - - 34'247 2'956'635.94 3.21

JM Smucker USD - 23'134 5'164 17'970 1'992'970.52 2.16

Lowes Companies USD - 13'300 5'450 7'850 793'631.07 0.86

Masco USD - 47'000 3'600 43'400 1'719'064.04 1.87

Merck & Co USD 37'386 9'784 4'920 42'250 3'235'294.97 3.51

Microsoft USD 37'165 - - 37'165 6'428'229.15 6.98

Nike USD - 11'000 - 11'000 925'559.88 1.00

Phillips - Van Heusen USD 18'353 - 18'353 - - 0.00

TJX Cos USD - 27'300 2'100 25'200 1'192'983.74 1.30

UnitedHealth Group USD 10'190 - 10'190 - - 0.00

VF USD 30'259 - 15'340 14'919 836'586.44 0.91

Visa USD 19'941 5'800 2'201 23'540 4'060'453.93 4.41

Totale - Stati Uniti 51'092'188.46 55.47

Totale - Azioni quotate in una Borsa ufficiale 86'703'709.25 94.14

Totale - Azioni 86'703'709.25 94.14

Totale - Valori mobiliari quotati in una Borsa ufficiale 86'703'709.25 94.14

Totale - Valori mobiliari 86'703'709.25 94.14



Altre attività 236'164.43 0.26

Patrimonio complessivo del fondo 92'103'518.07 100.00

Indebitamento -41'499.09 -0.05

Altre oneri -718'487.01 -0.78

Patrimonio netto del fondo 91'343'531.97 99.17



tradizionali»


34



CHF

in % del patrimonio



accessibile al pubblico. 86'703'709.25 94.14







Alla data di chiusura del bilancio, oltre agli strumenti finanziari derivati, non vi sono operazioni fuori bilancio.

Alla data di chiusura del bilancio sono stati richiesti crediti.





tradizionali»

35

Indice



Conto economico 37





tradizionali»

36









Numero di quote emesse 468'800.000 -

Numero di quote riscattate - 2'193'800.000

Numero di quote in circolazione 2'193'800.000 -



Numero di quote all'inizio del periodo 415'222.564 1'662'893.260

Numero di quote emesse 1'339'067.600 877'542.003





Valori di mercato

Depositi bancari

– a vista 68'982'233.76 17'400'584.29

– a termine - -

Valori mobiliari

– Obbligazioni 644'703'024.90 587'647'462.80

Strumenti finanziari derivati -6'018'384.90 -1'030'303.28

Altre attività 8'563'982.32 8'487'292.80


./. Indebitamento -29.29 -1'039'742.44

./. Altre oneri -1'426'926.82 -8'429'440.98




Distribuzioni -12'503'975.57 -14'231'499.50


Risultato complessivo 11'768'603.82 7'833'130.43




tradizionali»

37


Utili

Utili dei depositi bancari 89'626.16 124'703.54



– Obbligazioni, obbligazioni convertibili 16'613'307.38 16'263'945.61

Altri utili - 446.39

Partecipazione dei sottoscrittori ai redditi netti trascorsi 2'731'082.82 1'230'893.71

Totale utili 18'943'539.88 17'261'891.83

Costi





Altri costi 19'517.20 15'659.75


Totale costi 4'525'902.32 7'296'309.86

Utile netto/perdita netta (–) 14'417'637.56 9'965'581.97

Plusvalenze e minusvalenze realizzate -5'032'534.08 23'289'952.08



Risultato complessivo 11'768'603.82 7'833'130.43


Classe A





Riporto a nuovo 529'498.17 516'831.19


Classe R1







Classe I





Riporto a nuovo 168'213.52 319'504.26


Un comparto di Raiffeisen

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