Presentazione standard di PowerPoint - Altroconsumo · l’educazione finanziaria secondo...
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L’EDUCAZIONE FINANZIARIA SECONDO ALTROCONSUMO Una storia lunga venticinque anni 13 ottobre 2017
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L’EDUCAZIONE FINANZIARIA SECONDO ALTROCONSUMO Una storia lunga venticinque anni 13 ottobre 2017
Ci presentiamo: una storia che inizia 25 anni fa
Altroconsumo si occupa di educazione finanziaria fin dal 1992 quando inizia la pubblicazione del settimanale Soldi Sette e poi a partire dal 1998 con il sito www.soldi.it
L’educazione finanziaria è tutt’uno con l’informazione finanziaria
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La storia continua…
Nel corso degli anni l’offerta si è arricchita e accanto a Soldi Sette sono nati Fondi Comuni e il Supplemento tecnico
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Oggi abbiamo due strumenti di lavoro
La rivista Altroconsumo Finanza e il sito www.altroconsumo.it/finanza
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Iniziamo ponendoci alcune domande
1. Quali sono le mie esigenze come investitore?
2. Come funzionano i mercati finanziari?
3. Quali sono i prodotti finanziari che posso comprare?
4. Come faccio nella pratica a investire?
5. Quali sono le trappole a cui posso andare incontro?
6. Perché è importante stare attenti ai costi?
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E scopriamo che da ogni domanda ne possono nascere altre
Quali sono le mie esigenze come investitore?
Quanti anni ho? Ho una famiglia? Per quanto tempo desidero investire? Per quanto tempo posso mantenere i miei soldi investiti senza averne bisogno? Quanto sono disposto a rischiare? Quanto sono disposto a studiare i miei investimenti? Quanto tempo voglio destinare ai miei investimenti?
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Sul sito abbiamo uno strumento che ci aiuta
Su altroconsumo.it/finanza proponiamo un percorso guidato
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Due problemi fondamentali: tempo e rischio
Il rischio finanziario si stempera col tempo, per cui anche un investimento finanziario sulla carta rischioso se mantenuto per molto tempo può vedere stemperato il suo livello di rischio.
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La nostra risposta passa attraverso sei possibili soluzioni
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E questo ci porta a parlare di strumenti per investire
Conti di deposito
Obbligazioni
Azioni
Fondi comuni e Etf
Altri prodotti finanziari
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Conti di deposito
Sono parenti stretti dei conti correnti
Sono i prodotti meno rischiosi di tutti (a patto di investire meno di 100.000 euro per ogni intestatario del conto)
Sono prodotti poco costosi
Non rendono molto
La strategia migliore per investirci è approfittare delle offerte promozionali
(ed essere clienti assai infedeli)
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Obbligazioni
Sono un prestito
Il rischio dipende grosso modo da tre elementi: l’affidabilità dell’emittente (rischio emittente) la durata del prestito (rischio tassi d’interesse)
la valuta in cui sono espressi (rischio di cambio)
Il rendimento dipende anche qui dal livello di rischio
Un modo per «limitare» il rischio è diversificare su più titoli
Attenzione alle obbligazioni non quotate! (rischio liquidità) Attenzione alle obbligazioni subordinate! (rischio emittente aumentato)
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Obbligazioni
Ce ne sono diverse tipologie:
Tasso fisso Tasso variabile
Tasso misto
Con cedola periodica Senza cedola (zero coupon)
Attenzione a non confondere il rendimento con la cedola
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Titoli di Stato
A tasso fisso (BoT, CTz, BTp)
A tasso variabile (BTpi, CcTeu…)
Italiani / di altri Paesi in euro
Titoli di Stato di altri paesi stranieri (in valuta estera)
Enti sovranazionali
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Azioni
Sono un titolo di proprietà (danno anche diritto di voto in assemblea, cosa di scarsa importanza per i piccoli azionisti)
A parità di emittente sono più rischiose delle obbligazioni perché il loro prezzo è soggetto ad
alti e bassi anche assai «violenti»
Di norma sono un investimento da mantenere a lungo Richiedono una certa manutenzione
(restare aggiornati sulla società)
Anche qui modo per «limitare» il rischio è diversificare su più titoli
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Fondi e Etf
Sono uno strumento per diversificare su più azioni o più obbligazioni o per diversificare sia in azioni sia in obbligazioni.
Il rischio dipende dai titoli in cui investono.
La differenza tra fondi ed Etf è che i primi generalmente non sono quotati in Borsa, mentre i
secondo sono quotati in Borsa. In secondo luogo generalmente i fondi cercano di spuntare buoni rendimenti e di battere il
mercato in cui investono (ma non sempre ci riescono, quindi è importante scegliere bene) gli Etf, invece, si limitano a fare una fotografia del mercato
Nel caso dei fondi il nodo costi è molto importante.
Gli Etf sono meno costosi dei fondi
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Fondi Pensione
Strumento previdenziale per eccellenza
Fondi pensione chiusi
Fondi pensione aperti
Pip
Il problema dei costi
Metodologia di valutazione dedicata
Convenienza per via dei vantaggi fiscali L’EDUCAZIONE FINANZIARIA SECONDO ALTROCONSUMO 17
Altri prodotti
Il mondo degli investimenti vede numerose altre possibilità (e rischi molto diversi tra loro)
Prodotti di risparmio postale (libretti, buoni postali…) per rischio per lo più affini a bond e conti di deposito
Prodotti di tipo assicurativo Oro e monete preziose (prodotti apparentemente tranquilli, ma rischiosi nei prezzi, e
spesso costosi sia da comperare sia da conservare) Titoli speculativi (opzioni, covered warrant…) Immobili …
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Il problema dei costi
Il problema dei costi
È già rilevante sia nella scelta del conto corrente/ conto titoli, ma soprattutto diviene rilevante con i prodotti gestiti, tipicamente fondi comuni / prodotti assicurativi Attenzione che nel caso di fondi che investono in obbligazioni i costi di gestione possono essere tali da mangiarsi tutto il rendimento del prodotto.
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Il problema di scegliere bene
Stai attento quando ti propongono un investimento
Attenzione a scegliere intermediari autorizzati! Attenzione alla completezza delle informazioni che ti danno, nel caso fai domande! Prendi il tempo che ti serve per leggerti la documentazione! Diffidare dalle formule magiche! Non hai sposato il tuo consulente: se non sei soddisfatto o se lui cambia banca puoi
andartene! Non firmare moduli in bianco o retrodatati! Attenzione a compilare bene i questionari che ti propone la banca (e non fingere di sapere
più di quanto sai, perché perderesti in tutele)!
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Il problema di scegliere bene
Stai attento a non lasciarti ingannare da te stesso (riflessioni di finanza comportamentale)
Attenzione alle scorciatoie mentali (per esempio uso di stereotipi) Attenzione a focalizzarsi solo su alcuni aspetti di un investimento (ad esempio solo su quelli
positivi) Attenzione all’avversione «miope» alle perdite (le scelte devono essere fatte
coerentemente con il proprio orizzonte temporale) Attenzione a agire solo in modo da evitare rimpianti (ad esempio imitando gli altri per
rendere eventuali colpe «collettive»)
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Il problema di scegliere bene: un esempio pratico
Attenzione a come sono presentati i dati
La maniera in cui sono presentati non è indifferente nell’effetto
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Il problema di scegliere bene: un esempio pratico
Basta invertire i dati e il risultato cambia completamente
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Pietro Cazzaniga Analista fondi comuni [email protected]
