Presentazione Rapporto VEM TM Italia 2010 · Cleantech 2009 2010. 2. LE TARGET ... Sofinnova...
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Jonathan Donadonibus Milano, 20 luglio 2011 Presentazione Rapporto VEM Italia 2010 TM
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Jonathan DonadonibusMilano, 20 luglio 2011
Presentazione Rapporto VEM
Italia 2010
TM
AGENDA
2
2. LE TARGET
1. GLI INVESTIMENTI
3. GLI OPERATORI
4. CONCLUSIONI
GLI INVESTIMENTI1.
L’andamento del numero delle operazioni
55
89
121 117127
51
68
9 1221 24 23 20
3118%
39%
46%
21%17%
13%16%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
PEM VEM % VEM/PEM
3
“…Il peso del venture capital è in costante aumento...”
1.
85%64%
10%26%
5% 10%5%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Iniziativa privata Spin Off Universitario Spin Off Aziendale Altro
La distribuzione % per deal origination
4
“…Significativo l’aumento delle iniziative generate da Spin Off universitari...”
GLI INVESTIMENTI
20102009
LE TARGET2.
La distribuzione settoriale delle imprese
5
“…Cleantech e industria farmaceutica assorbono il 48% dell’intero mercato...”
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%
Trasporti
Beni di consumo
Costruzioni
Servizi finanziari
Intrattenimento
Media e Comunicazione
Nanotecnologie
Terziario avanzato
ICT
Beni per l'industria
Health Care
(Bio)Farmaceutico
Cleantech
2009 2010
LE TARGET2.
La distribuzione geografica delle imprese
6“…In aumento gli investimenti nel Mezzogiorno...”
2004-2010
46
31
14
311
6
3
11
31
2
1
32010
11
3
3
1
3
2
1
1
1
1
3
1
3
LE TARGET2.
7
Alcuni esempi
GLI OPERATORI3.
Il livello di concentrazione del mercato
0%
25%
50%
75%
100%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
Numero operatori
Quo
ta d
i mer
cato
8
2010
2009
2009 2010
Totale società target 20 31
Totale investitori (sia Lead che Co-investor) 16 31
Numero investimenti medi per investitore 1,5 1,4
GLI OPERATORI3.
Ranking 2004-2010
9
INVESTITORI N° OPERAZIONI
Innogest SGR
Piemonte High Technology
Quantica SGR
Eporgen Venture
Meta Group
TTVenture
SICI SGR
Genextra
Intesa Sanpaolo
MPS Venture SGR
Value Partners
14
14
10
8
8
8
7
6
6
6
6
INVESTITORI N° OPERAZIONI
Finlombarda Gestioni SGR360 Capital PartnerVertis SGR
Friulia SGR
IMI Fondi Chiusi SGR
AME Ventures
Strategia Italia SGR
Net Partners
Sofinnova Partners
Alice Venture
Cape Regione Siciliana SGR
6
5
5
5
44
4
3
3
3
3
Operatori che hanno effettuato investimenti nel 2010
CONCLUSIONI4.
Il profilo medio dell’investimento
2010 2009
Ammontare investito (Mln €) 2,7 1,4
Quota acquisita 45% 38%
Anzianità della target (anni) 1 1
Deal origination Iniziativa privata Iniziativa privata
Regione Lombardia Lombardia
Settori Cleantech ICT
Volume dei ricavi (Mln €) 2,0 4,0
Dipendenti 9 16
10
11
4.
27%
46%
27%
15%
40%45%
0%
25%
50%
0 - 20% 21% - 50% > 50%
La distribuzione % delle quote acquisite
“…Aumenta la propensione ad acquistare quote di maggioranza più elevate...”
2009 2010
CONCLUSIONI
12
I segnali di evoluzione del Venture Capital in Italia
• Crescita del numero di operazioni
• Crescita dimensionale
• Minor concentrazione di mercato
• Crescita degli spin-off universitari
4. CONCLUSIONI
