Outlook 2014 Risultati al 31 dicembre 2013 Presentazione ... · Presentazione alla Comunità...
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Outlook 2014 &
Risultati al 31 dicembre 2013
Presentazione alla Comunità Finanziaria
Minibond
Milano 10 luglio 2014
1. Gruppo TREVI
2. Dati Finanziari al FY13 & 1Q14
3. Ingegneria delle Fondazioni
4. Focus Oil & Gas
5. Appendice
2
(ITALIA) Record di profondità 250 meters Soilmec Idrofresa
3
Gruppo TREVI: L’evoluzione di un successo 1/9
4
Gruppo TREVI: L’evoluzione di un successo 2/9
5
Gruppo TREVI: L’evoluzione di un successo 3/9
6
Gruppo TREVI: L’evoluzione di un successo 4/9
7
Gruppo TREVI: L’evoluzione di un successo 5/9
8
Gruppo TREVI: L’evoluzione di un successo 6/9
9
Gruppo TREVI: L’evoluzione di un successo 7/9
10
Gruppo TREVI: L’evoluzione di un successo 8/9
11
Gruppo TREVI: L’evoluzione di un successo 9/9
INGEGNERIA DELLE
FONDAZIONI
12
OIL&GAS
SINERGIE DI GRUPPO
INNOVAZIONE COSTANTE
IL NOSTRO VANTAGGIO
COMPETITIVO
RAFFORZAMENTO DELLA LEADERSHIP NEI SETTORI DI RIFERIMENTO
Serv izi di fondazioni specialiImpianti di perforazione
Impianti per fondazioni speciali Serv izi di perforazione
Gruppo TREVI: Unicità del Modello
Tailandia
Venezuela
U.S.A.
Mozambico
U.A.E.
Oman
Germania
Italia
Colombia
Qatar
Nuova Zelanda
Peru
Austria
Venezuela
Argentina
Algeria
Fil ippine
Panama
Angola
Colombia
Arabia Saudita
Libia
PETREVEN
Div isioneTREVI
Divisione
Italia
Cile
Danimarca
Kuwait
Turchia
Brasile
34 Società Operative in 25 Paesi – 48 Business Units
Gruppo TREVI: Servizi
13Argentina
Brasile
Hong Kong
Canada
Gabon
Nigeria
Costa d’Avorio
Giappone
Cina
Singapore
Italia
U.S.A.
Francia
India
Germania
U.S.A.
Australia
Italia
Brasile
AlgeriaHong Kong
Colombia
Russia
U.A.E.
Regno Unito
DRILLMEC
Divisione
SOILMEC
Divisione
23 Società Operative in 13 Paesi – 26 Business Units
14
Messico
Colombia
Bielorussia
Etiopia
Canada
Gruppo TREVI: Metalmeccanica
Argentina
Brasile
U.A.E.
India
Australia
Singapore
� Risultati solidi Miglioramento del business con prospettive di crescita sostenibile
� Consolidamento delle joint venture di GruppoConsolidamento delle joint venture di maggioranza ed ampliamento
del perimetro di consolidamento
� Marginalità operatività lorda migliorata
� EBITDA 11,3% (2012*: 11,4%)� EBIT 6,3% (2012*: 5,2%)
� Indici finanziari stabili
15
Gruppo TREVI: FY 2013 Aspetti Chiave
2013: Un anno di crescita
*Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei bilanci precedenti.
� Ampliate ulteriormente le attività Oil & Gas, ottima tenuta del Core Business
� Nuovi contratti acquisiti garantiscono una panoramica futura più certa
� Nuovi e strategici contratti acquisiti nella divisione dell’Ingegneria delle Fondazioni confermano una ripresa graduale in alcuni mercati chiave (vedi US Corps of Engineers + Medio Oriente + Africa)
� Annunciati recentemente nuovi contratti nel settore Oil & Gas
� Grande interesse nel mercato Offshore; introduzione della tecnologia HH in specifiche aree
� Grande attenzione al miglioramento dei costiIntraprese azioni di contenimento della spesa a livello di Gruppo concentrandosi su aree di maggiore interesse.
Ottenuta la riduzione delle rimanenze nella divisione Soilmec.
� Risultati e crescitaMiglioramento della marginalità per singola divisione con possibilità di ulteriore crescita
� Dividendo proposto 0,13 Euro per azione in linea con l’anno precedente
16
Gruppo TREVI: 2013 Obiettivi Raggiunti
Guidance
17
2014
RICAVI
EBIT
PFN
� Crescita dei Ricavi
� EBIT in linea
� PFN in miglioramento entro la fine dell’anno
� Ci aspettiamo di migliorare la nostra posizione finanziaria nel lungo periodo
2014 KPI
Livelli delFY2013
€70m
€1,3 mld
Panoramica delle Divisioni di GruppoSER
VIZI
PER
FO
ND
AZIO
NI
SP
EC
IA
LI
• Portafoglio ordini consistente
• Visibilità di medio/lungo termine
• Ottima tenuta dei margini
• Acquisiti nuovi ordini
• Trend positivi in mercati strategici quali US, Medio Oriente ed Africa. L’Europa rimane depressa. Grandi opportunità in America Latina.
• Settore infrastrutture stabile & settore costruzioni sotto pressione
SER
VIZI
DI P
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FO
RA
ZIO
NE
PETR
OLIFER
A •Crescita (a singola
cifra) e chiaro sviluppo di business
•Marginalità inficiata dall’esecuzione posticipata di alcuni contratti
•Rinnovati contratti in Sud America che garantiscono una crescita futura
•Operatività in linea con il piano di crescita organica
IM
PIA
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PER
PER
FO
RA
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NE
PETR
OLIFER
A
• Crescita sostanziale dei ricavi +41%
• Recupero della marginalità ed ingresso in nuovi mercati
• Serie HH con applicazioni Offshore
• Nuovi contratti acquisiti sia in ambito Onshore che Offshore
• Piena esecuzione delle commesse in essere in ambito Offshore
• Significative negoziazioni in corso
MA
CC
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I
PER
FO
ND
AZIO
NI
SP
EC
IA
LI
SP
EC
IA
L FO
UN
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NS
RIG
S
• Attività di riduzione delle rimanenze e mantenimento dei volumi di vendita
• Marginalità migliorata
• Performance molto significative nel 4Q13
• Alcuni mercati maturi mostrano segnali di ripresa
• La concorrenza inficia i prezzi e la marginalità
• Il mercato delle costruzioni mostra segnali ancora incerti
18
1. Gruppo TREVI
2. Dati Finanziari al FY13 & 1Q14
3. Ingegneria delle Fondazioni
4. Focus Oil & Gas
5. Appendice
19
Copenaghen (DANIM ARCA) CITYRINGEN
� Incremento dei ricavi consolidati +10%Ricavi in crescita rispetto allo scorso anno
� Margine Operativo Lordo in aumento del 9% Miglioramento della marginalità operativa
� Utile Pre Imposte significativoCapacità dell’azienda di generare profitto
� Ricavi: €1.276m €1.155m vs FY12*
� EBITDA: €144m €132m vs FY12*
� EBIT: €80m €60m vs FY12*
� Utile P. Imp.: €44m €34m vs FY12*
� Backlog: €877m €1.090m vs FY12*
� PFN: €443m €400m vs FY12*
20
Risultati annuali 2013
*Applicati a
lcuni pri
ncip
i e m
odific
he c
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ichie
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iesposiz
ione d
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ilanci p
recedenti.
21
Gruppo TREVI: Indicatori Principali delle Performance
RICAVI
UTILE NETTO
EBITDA
EBIT
+10,4%
+8,8%
+32,9%+19,7%
FY12 vs FY12* vs FY13
Euro
mln
*Applic
ati a
lcuni p
rincip
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he c
he ric
hie
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riesposiz
ione d
ei b
ilanci p
recedenti.
Riesposto
FY13 % FY12* % FY12 % ∆%*
VALORE DELLA PRODUZIONE 1.310,0 1.197,7 1.157,6 9,4%
RICAVI 1.275,8 100,0% 1.155,4 100,0% 1.115,3 100,0% 10,4%
EBITDA 143,8 11,3% 132,2 11,4% 112,3 10,1% 8,8%
EBIT 80,3 6,3% 60,4 5,2% 47,5 4,3% 32,9%
ONERI FINANZIARI NETTI (27,6) -2,2% (21,6) -1,9% (21,6) -1,9% 28,0%
IMPOSTE 14,9 1,2% 8,0 0,7% 9,5 0,9% -87,2%
UTILE NETTO 13,8 1,1% 11,5 1,0% 10,8 1,0% 19,7%
FY13 FY12* FY12 ∆%*
CAPITALE INVESTITO 874,5 848,3 845,3 3,1%
PATRIMONIO NETTO 430,9 447,6 431,9 -3,7%
POSIZIONE FIN. NETTA 442,9 400,1 412,8 -10,7%
PORTAFOGLIO ORDINI 877,4 1.089,5 1.070,2 -19,5%
FY13 FY12* FY12
PFN / EBITDA 3,08X 3,03X 3,68X
PFN / PATRIMONIO NETTO 1,03X 0,89X 0,96X
FY13 FY12* FY12
DIPENDENTI 7.379 6.689 6.689
22
Principali Indicatori Finanziari FY13
Euro mln
Euro mln
*Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei bilanci precedenti.
Restated
1Q14 % 1Q13 % ∆%*
VALORE DELLA PRODUZIONE 267,5 318,2 -15,9%
RICAVI 265,7 100,0% 308,5 100,0% -13,9%
EBITDA 31,1 11,7% 38,7 12,5% -19,7%
EBIT 17,0 6,4% 23,1 7,5% -26,5%
ONERI FINANZIARI NETTI (7,6) -2,8% (6,1) -2,0% 23,7%
IMPOSTE 1,7 0,6% 4,4 1,4% 62,3%
UTILE NETTO (0,3) -0,1% 3,3 1,1% -107,6%
1Q14 1Q13 ∆%*
CAPITALE INVESTITO 1.004,1 919,4 9,2%
PATRIMONIO NETTO 428,9 473,3 -9,4%
POSIZIONE FIN. NETTA 574,1 445,5 -28,9%
PORTAFOGLIO ORDINI 1.091,9 1.122,0 -2,7%
1Q14 1Q13
PFN / EBITDA 4,22X 3,27X
PFN / PATRIMONIO NETTO 1,34X 0,94X
1Q14 1Q13
DIPENDENTI 7.187 7.549
23
Principali Indicatori Finanziari 1Q14
Euro mln
Euro mln
*Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei b ilanci precedenti. Variazione sul Proforma. Rolling.
*
Dati di divisione al lordo del Consolidamento24
Un solo Gruppo: Due punti di vista
Ric
avi
To
tali F
Y13:
E
uro
1.2
75,8
mln
Settore Serv izi
46,0%
Settore
Metalmeccanica
54,0%
Div isione
Drilling
46,0%
Core Business
54,0%
Riesposto
Euro mln FY13 FY12* FY12 ∆%∗ ∆%∗ ∆%∗ ∆%∗
Lavori Speciali di Fondazioni (TREVI) 482,4 493,6 453,4 -2,3%
Attività di Perforazione (PETREVEN) 119,9 109,1 109,1 9,9%
Elisioni e Rettifiche Interdivisionali (4,2) (4,4) (4,4)
Sub-Totale Settore Servizi Fondazioni e Perforazioni 598,2 598,3 558,1 0,0%
Macchinari per Fondazioni (SOILMEC) 220,9 236,3 236,3 -6,5%
Macchinari per Perforazioni (DRILLMEC) 491,9 348,9 348,9 41,0%
Elisioni e Rettifiche Interdivisionali (1,1) (2,0) (2,0)
Sub-Totale Settore Metalmeccanica 711,7 583,2 583,2 22,0%
Capogruppo 14,5 13,5 13,5
Elisioni Infragruppo (48,5) (39,6) (39,5)
TOTALE RICAVI CONSOLIDATI 1.275,8 1.155,4 1.115,3 10,4%
25
Ricavi Totali Ante e Post Consolidamento
*Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei bilanci precedenti.
26
Ripartizione Ricavi per Area Geografica
642,4
1.069,21.035,8
952,9
1.061,4
1.155,4
841,6
Medio Oriente: Il contributo da quest’area geografica sta migliorando rispetto ai trimestri precedenti. I progetti Infrastrutturali & Residenziali guidano la crescita.
USA: Le attività di gare ed appalti si stanno intensificando. Indicatori economici e del settore costruzioni in miglioramento
America Latina: Il volume del business è in aumento in particolare nel settore costruzioni per attività di Oil & Gas
1.275,8
*Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei bilanci precedenti.
27
Portafoglio Ordini FY13
709,3780,3
1.109,0
788,4
1.012,51.089,5
Settore Fondazioni Settore Perforazioni
877,4
*Annunciati quasi €400 milioni nei primi mesi del 2014
*
28
Portafoglio Ordini 1Q14
668,1
901,7831,0
786,0
986,4 939,2
1.122,0 1.091,9
Settore Fondazioni Settore Perforazioni
PFN FY13PFN FY12* EBIT + D&A
FREE CASH FLOW
28,2 mln Euro
Euro
mln
INVESTIMENTI
NETTI
INTERESSI
PASSIVI
DIFFERENZE CAMBI ALTROIMPOSTE ∆ CIRCOLANTE
29
Posizione Finanziaria Netta
*Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei bilanci precedenti.
FY 09 FY 10 FY 11 FY 12* FY 13
Eu
ro m
ln
FY 08
EBITDA/Oneri Fin. Netti 5,2x6,1x6,7x9,7x10,4x9,7x30
Indicatori Finanziari
FY 07
9,8x
142,6
443,8
322,1
403,8 400,1396,0
442,9
*Applicati a
lcuni pri
ncip
i e m
odific
he c
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ichie
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ei b
ilanci p
recedenti.
31
401,2
554,2
517,8 493,4 495,4
598,3 598,2
Divisione Servizi di Fondazione e Perforazione FY13
*Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei bilanci precedenti.
Dati di divisione al lordo del Consolidamento
Ricavi
32
Divisione Servizi di Fondazione e Perforazione 1Q14
Ricavi
116,3121,3
158,1
118,2
138,4
157,2
*Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei b ilanci precedenti.
Dati al lordo del Consolidamento della Capogruppo
143,7
33
464,9496,4
607,2
485,4
596,7 583,2
711,7
Divisione Metalmeccanica FY13
*Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei bilanci precedenti.
Dati di divisione al lordo del Consolidamento
Ricavi
34
Divisione Metalmeccanica 1Q14
Ricavi
123,0115,8
137,2
105,9
174,3
156,4
126,6
*Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei b ilanci precedenti.
Dati al lordo del Consolidamento della Capogruppo
35
Rating Cerved
• L’agenzia di Rating
Rating del Gruppo TREVI A2.1
Bassissima Probabilità d’insolvenza (0,27%)
Rating assegnato il 13 giugno 2014
Azienda con fondamentali solidi e una capacità molto elevata di far fronte agli impegni finanziari.Il rischio di credito è basso.
Il Rating del Gruppo TREVI A2.1
36
Dividendo storico
• Dividendo costante
Il costante pagamento del dividendo conferma l'impegno dell'azienda ad un ritorno verso i suoi azionisti
Dal 2003 il dividendo è significativamente aumentato ed è rimasto costante in valore assoluto negli ultimi quattro anni
L’incremento del valore dei dividendi conferma il trend di crescita sostenibile dell’azienda
Dividendo per azione (centesimi)
1. Gruppo TREVI
2. Dati Finanziari al FY13 & 1Q14
3. Ingegneria delle Fondazioni
4. Focus Oil & Gas
5. Appendice
37
Fogg Art M useum M assachusetts (USA)
38
Panoramica Aggiornata
INVESTIMENTI COSTRUZIONI 2013 VS 2014
Settore Costruzioni 2014
39
Cos’è il mondo delle infrastrutture?
ENERGIA
Generazione d’Energia, fossili e rinnovabili
Trasmissione elettrica
Condotti e stoccaggio per gas
Infrastrutture per LNG
Elettricità ed utenze gas locali
TRASPORTO
Autostrade
Ponti
Gallerie
Parcheggi
Aeroporti
Porti
Ferrovie
Trasporto
ACQUA
Acqua Potabile
Scarichi
Trattamenti terreni/falde
Fognature
SOCIALE
Strutture per l’istruzione
Strutture sanitarie
Alloggi
Mercato infrastrutture
Società quotate$1.79 TRN*
Società non quotate$2.4 TRN
Le infrastrutture rappresentano una rete di beni e servizi fondamentale per lo sviluppo delle società
Fonte: *S&P Asset infrastrutture quotate
40
Investimenti in Infrastrutture a livello Globale
INVESTIMENTI INFRASTRUTTURALI 2010-2030 (%)
� Gli investimenti in infrastrutture sono indicativi di una ripresa economica dei
mercati
� Negli ultimi anni la mancanza di adeguati progetti di finanziamento ha ridotto
notevolmente gli investimenti infrastrutturali
� Recentemente sono stati creati fondi specifici per le infrastrutture e molte
controparti azionarie (Fondi Pensioni e Fondi Sovrani) investono direttamente
negli asset
� Secondo l’OECD (l’Organizzazione per sviluppo
economico e per la cooperazione) tra il 2010 ed il 2030
sono previsti investimenti pari a $48 trilioni
� 6% Distribuzione Oil & Gas
� 9% Elettricità
� 17% Telecomunicazioni
� 38% Acqua
� 30% Trasporti
PANORAMICA 5 ANNI INVESTIMENTI US$ 7.5 TRN
41
Infrastrutture in Europa
PANORAMA EUROPEO
� Lo scenario europeo negli ultimi anni è stato caratterizzato da una forte
riduzione degli investimenti infrastrutturali a causa della crisi economica che
ha interessato molte nazioni
� Le attività di costruzioni hanno registrato, nel complesso, un calo significativo
che ha portato ad ingenti ritardi nella cantierizzazione dei principali progetti
� Si nota che alcune aree, invece, evidenzieranno nel biennio 2014-2015 una
maggiore propensione alla spesa. Tra queste: Svezia, Germania ed Inghilterra
� Aree quali l’Italia , la Spagna, i Paesi Bassi, il Belgio, il Lussemburgo e la
Finlandia rimarranno ancora a crescita ridotta
42
Infrastrutture in Europa
20142014
Residenziale:
• Germania
• Svezia
• Inghilterra
Traffico stradale in aumento:
• Francia
Infrastrutture & non residenziale:
• Spagna
• Italia
• Finlandia
• Paesi Bassi
• CEE
Infrastrutture & non residenziale:
• Inghilterra
Volumi costruzioni:
• CEE
• Francia
2015
CEE = Europa Centrale ed Orientale
Fonte: Bank of America Merrill Lynch Global Research
43
Infrastrutture in Europa
L’EUROPA IN CIFRE
Popolazione:
739,2 milioni
Budget Politica di Coesione EU 2014-2020:
€325 miliardi
Budget Europeo 2014-2020:
€960 miliardi
Fondi per le infrastrutture
1. Fondo di Coesione €66 miliardi2. Fondi Strutturali €20 miliardi
Fonte: Commissione Europea – Politica Regionale - Politica di Coesione
44
Infrastrutture in Africa
PANORAMA MACROECONOMICO AFRICANO
Il continente africano nel corso degli ultimi anni è considerato una delle nuove e
più promettenti opportunità d’investimento a livello mondiale.
Il ruolo dei trasporti e della logistica ha assunto maggiore importanza e sono
previsti grandi investimenti per il miglioramento di tutte le principali direttrici di
comunicazione.
Il futuro dell’Africa dipenderà fortemente dalla qualità delle infrastrutture e
dall'efficienza delle proprie reti di trasporto.
L’analisi si concentrerà su 10 Paesi che registrano il più alto tasso di crescita:
- Algeria - Kenya
- Angola - Mozambico
- Rep. Dem. del Congo - Nigeria
- Egitto - Sud Africa
- Ghana - Tanzania
Fonte: PwC
45
PANORAMA MEDIO ORIENTE
� Nel prossimo quinquennio in Medio Oriente si prevede una crescita dei progetti
infrastrutturali pari al 15%
� La crescita sarà guidata principalmente dal Qatar
� I progetti ammontano a circa $820 miliardi con l’Arabia Saudita ed il Qatar che coprono
oltre il 42% del totale
� La crescita più importante è prevista nel settore infrastrutture
� La stima dei progetti per infrastrutture è pari a $243 miliardi di cui il 52% sarà destinato a
progetti ferroviari
� Permane un livello di concorrenza elevata dall’Europa e dall’Asia
Source: BoA-ML Global Research stime
Progetti nei prossimi 5 anni Tipologia di lav ori
Infrastrutture in Medio Oriente
Fo
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46
IL POTENZIALE DEL MEDIO ORIENTE
� I principali progetti interesseranno i lavori ferroviari in tutte le
principali aree del Medio Oriente
� Infrastrutture viarie, aeroporti e porti rappresentano le altre tipologie
di lavori richiesti dal mercato
� I mercati delle infrastrutture e delle costruzioni traineranno per il
75% l’intera area del Medio Oriente
� Le principali regioni interessate: Arabia Saudita, Qatar, Emirati Arabi
ed Iraq
Infrastrutture legati ai trasporti
Inv estimenti per Costruzioni
Infrastrutture in Medio Oriente
Fo
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k o
f A
meri
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err
ill L
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Glo
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l R
esearc
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Inv estimenti per Trasporto
47
TREND IN MEDIO ORIENTE
� Si evidenzia un trend di cambiamento nell’area del Golfo:
L’Arabia Saudita entro il 2014 supererà la regione degli Emirati Arabi per spesa
d’investimenti in infrastrutture
� L’Arabia Saudita, gli Emirati Arabi ed il Qatar rappresentano i principali mercati di sviluppo
� Molti dei progetti verranno assegnati tra la seconda metà del 2014 e nel 2015
� Il 77% dei progetti è in fase di sviluppo e di studio di fattibilità e quindi sarà necessario del tempo
prima dell’effettiva cantierizzazione
Il trend della spesa da parte del GCC (Gulf Cooperation Council)
Infrastrutture in Medio Oriente
Fo
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CC
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Co
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201
3 D
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% di crescita per Paese in Medio Oriente
48
PANORAMA USA
� Mercato in sensibile crescita con ottime prospettive future
� Le principali opportunità:
Residenziale +21% 2014
Non residenziale +5% 2014
Infrastrutture Viarie +2% 2014
� Interesse significativo sui progetti infrastrutturali
� Oltre $2 trilioni di fabbisogno infrastrutturale nei prossimi 5 anni
� Progetti di grandi dimensioni in gara (vedi dighe)
Infrastrutture negli USA
49
NOVITA’ NORMATIVE IN AMBITO INFRASTRUTTURALE
� La WRRDA (Water Resources Reform and Development Act) del 2013, la legge approvata dal Congresso americano alla
fine del 2013, si pone l’obiettivo di migliorare le infrastrutture negli Stati Uniti
Per mezzo della WRRDA il Congresso affida piene deleghe al US Corps of Engineers (soggetto preposto sul territor io
Statunitense) per la cantierizzazione dei lavori di manutenzione delle infrastrutture strategiche a livello nazionale
Infrastrutture negli USA
DIGHE PORTI ARGINI AUTOSTRADE
Fonte: Water Resources Reform and Development Act - US Congress
50
GLI EFFETTI DEL WRRDA
Tra gli effetti auspicati dall’approvazione della WRRDA 2013 si evidenziano
i seguenti:
1. Prior ità ai nuovi e strategici progetti a livello nazionale che necessitano
di interventi immediati
2. Autorizzazione a procedere del US Corps of Engineers per la messa in
cantiere di progetti infrastrutturali
3. Snellimento delle procedure autor izzative per l’avvio dei progetti
approvati
4. Verifica e vendita dei beni non in uso dal US Corps of Engineers
5. Coinvolgimento finanziario da parte d’investitori privati e non federali
6. Incremento della competitività delle strutture
7. Creazione di nuovi posti di lavori
Infrastrutture negli USA
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51
� Il grafico mostra l'andamento per il settore delle costruzioni è
attualmente ben al di sotto del livello di crescita del PIL reale,
dopo la drastica riduzione che ha avuto luogo nel 2008: i due
andamenti storicamente tendono a riallinearsi
MERCATI EMERGENTI
� Permane la necessità d’importanti investimenti nelle
infrastrutture per un adeguamento ed un
ammodernamento di quelle esistenti
� Alcuni mercati quali la Cina, l’India ed altri paesi
dell’Asia Pacifico hanno comunque registrato dei
rallentamenti rispetto ai tassi di crescita degli ultimi
anni
Infrastrutture nei Mercati Emergenti
52
AREE & REGIONI
� Le aree di principale sviluppo infrastrutturale interesseranno aree come la Cina, l’India, la Russia, l’Indonesia
� La Cina da sola raggiungerà quasi 9 trilioni di USD
� Il 67% degli investimenti proverranno dall’Asia
Infrastrutture nel Far East
Fonte: JP Morgan, Morgan Stanley Research
Breakdown per regioneSpesa investimenti ’08-’17
Breakdown per areaSpesa investimenti ’08-’17
TREVI: Progetti Operativi nel Mondo
• U.S.A.
• Canada
• Panama
• Santo Domingo
• Colombia
• Argentina
• Perù
• Venezuela
• Nuova Zelanda
• Arabia Saudita
• Oman
• Qatar
• U.A.E.
• Kuwait
53
• Italia
• Svezia
• Danimarca
• Filippine
• Hong Kong
• Laos
• Tailandia
• Singapore
• Costa d’Avorio
• Algeria
• Angola
• Mozambico
• Nigeria
Lav ori di Fondazioni – Batangas (Filippine)
54
TREVI: Progetti Chiave
• Diga Bolivar (OHIO) USA
Il Genio Militare delle Forze Armate degli Stati Uniti ha aggiudicato i lavori straordinari di manutenzione della Diga Bolivar
Valore totale del contratto $44m
Costruzione di una diaframma plastico di impermeabilizzazione di circa 4.500 una profondità massima di 144 piedi (44 metri)
Si eseguiranno lavori di perforazione edi grouting lungo un tracciato di circa300 piedi (91 metri) di lunghezza aduna profondità di 60 piedi (18 metri).
1
MICROPALO RESIDENZIALE IMMOBILIARE COMMERCIALE
55
SOILMEC: Evoluzione del Business
PALI GRANDE DIAM.
GRU
PERFORATRICI CFA
AC. DI PERFORAZIONE
ATTREZZATURE
POMPE & ACCESSORI
MICRODRILLING
IDROFRESE E BENNE
GRANDI OPERE
€6 MLN
250 Ton3 Ton
€100 K
RUOTE DI SCAVO
� DRILLING M ATE SYSTEM (DM S)
� ASSISTENZA REM OTA A LIVELLO M ONDIALE IN TEM PO REALE
� OLTRE 45 UFFICI NEL M ONDO IN 90
PAESI
Prezzi
Capacità
SOILMEC: Network Produttivo - Logistico
Brasile
UK
FranciaNord America
Germania
Algeria Emirati
India
ITALIA
GiapponeCina
Far East
Australia
56Esteso Network Commerciale
Colombia Hong Kong
57
SOILMEC: Network dei Dealers
Brasile
UK
FranciaNord America
Germania Russia
Arabia
Misr
Emirati
India
ITALIA
GiapponeCina
Far East
Australia
RAPPORTI DIRETTI CON I DEALERS INCREMENTO DELLA CATENA DEL VALORE
58
SOILMEC: Solution Provider & Customer Service
Oltre ad essere in grado di soddisfare le molteplici e diversificate esigenze della clientela, Soilmec si è focalizzata sulla soddisfazione del cliente nel servizio post-vendita.
In tale ottica è stata creata una Comunità Soilmec nella quale la società offre, in base al numero di attrezzature acquistato
dai diversi clienti, una serie di studiati programmi di manutenzione preventiva.
SOLUTION PROVIDER
CUSTOMER SERVICE
59
SOILMEC: Innovazione & Razionalizzazione di Prodotto
• RIDUZIONE DELLE RIMANENZE• MANTENIMENTO DEL VOLUME DI VENDITE
• PRODUZIONE MODELLI RICHIESTI
CONTINUA RICERCA E SVILUPPO PER NUOVE SOLUZIONI
� PRESTAZIONI SEMPRE MIGLIORI
� INNOVAZIONE CONTINUA
� SODDISFAZIONE TOTALE DEL
CLIENTE
AZIONI MIRATE
1. Gruppo TREVI
2. Dati Finanziari al FY13 & 1Q14
3. Ingegneria delle Fondazioni
4. Focus Oil & Gas
5. Appendice
60
Drillmec 1,500 HP
61
Il mercato Oil & Gas
ENERGIA
Combustibili fossili
Idrocarburi
Gas
Scisti bituminosi
OFFSHORE
Piattaforme
Offshore Drilling Rigs
Jack-ups
Floaters
Semi-subs
ONSHORE
Rigs
Convenzionali
Idraulici
WORK OVER
Impianti di perforazione
pozzi esistenti
Tutte le attività industriali legate all’estrazione, alla lavorazione, al trasporto e alla commercializzazione del petrolio e degli idrocarburi
Fonte: *S&P Asset infrastrutture quotate
Mercato Oil & Gas Investimenti in Esplorazione
e Produzione 2014$723 miliardi +6,1% vs 2013
62
� Il mercato O&G è tendenzialmente anticiclico e negli ultimi anni ha registrato una forte crescita nonostante un panorama globale d’incertezza
� Il 2013 è stato caratterizzato da una serie di preoccupazioni come il «fiscal cliff» Statunitense, l’incertezza europea ed un rallentamento del mercato Cinese
� Il prezzo medio del petrolio è rimasto in linea con il 2012$109bbl 2013 vs $112bbl 2012
� I portafogli ordini delle società operanti nel settore sono aumentati sensibilmente negli ultimi anni
� Si riscontra grande interesse a livello internazionale per lo Shale Gas, per gli scisti bituminosi ed altre alternative al petrolio
� Le capex relative all’E&P (Exploration & Production) sono sensibilmente aumentate negli ultimi anni
Il mercato Oil & Gas …… ad oggi
63
� Il mercato del 2014 si apre con uno scenario macroeconomico in miglioramento
� Il prodotto interno lordo è atteso in aumento rispetto ai precedenti anni
� Negli Stati Uniti il PIL è previsto in crescita al 3,8 e 3,9%
� La zona Euro vedrà una crescita delPIL piatta nel prossimo biennio
� Il prezzo del petrolio e del gas rimarrà stabile nel prossimo anno
Il mercato Oil & Gas …… dal 2014
Fo
nte
: B
an
k o
f A
meri
ca M
err
ill L
yn
ch
Oil
Serv
ices
Res
ea
rch
64
� Gli investimenti in E&P (Exploration & Production) nel 2014 cresceranno ancora
� La spesa per investimenti delle principali Oil companies (pari a circa il 20% del valore mondiale) crescerà circa 1% vs 2013
� L’E&P a livello mondiale aumenterà del 4-8% assumendo un prezzo del petrolio stabile
� L’E&P negli Stati Uniti aumenterà del 5-7% per un aumento delle attività di drilling(Attività in aumento nel Permian Basin)
� L’E&P internazionale aumenterà del 4-8% (Saudi Aramco primario player)
� La spesa nel mercato Offshore è prevista in aumento
� Il D&C* (Drilling & Completion) è previsto in aumento del 7%
Il mercato Oil & Gas …… E&P Capex
Fo
nte
: B
an
k o
f A
meri
ca M
err
ill L
yn
ch
Oil
Serv
ices
Res
ea
rch
*D&C: Una sottocategoria del E&P; specifica della spesa per impianti di perforazione petrolifera
65
Il mercato Oil & Gas …… Rig Count
Fo
nte
: B
an
k o
f A
meri
ca M
err
ill L
yn
ch
Oil
Serv
ices R
esearc
h, B
ak
er
Hu
gh
es
3,5173,407
3,547
3,675
PANORAMA 2014
66
Rig Count per area geografica
Europa Africa Amer. Latina
Fonte: Bank of America Merrill Lynch Global Research
Asia / PacificoMedio Oriente
(+4%)
USA
(+7%) (+7%)
(+4%) (+17%) (+10%)
67
I trend mondiali del mercato Oil & Gas
Fonte: Bank of America Merrill Lynch Global Research, Company & Peers analysis
Nord America
America Latina
� Golfo del Messico alte opportunità
� US Shale interesse crescente
� Incremento del mercato onshore
� Visibilità in aumento in Brasile
� Tecnologie e soluzioni innovative
� Incremento attività su piattaforme
� Progetti grandi e complessi
� Tendering nel subsea
Mare del Nord
� Volume delle attività in aumento
� Buone opportunità offshore, subsea &
downstream
Medio Oriente
� Forte attività d’investimenti in West Africa
� Scoperte nuovi giacimenti onshore & offshore
Africa
� Interesse nel
deepwater
� Progetti di sviluppo
del Gas
� Minor sviluppo
onshore
Asia Pacifico
68
Il mercato Oil & Gas…. Solide Basi
Fonte: IEA World Energy Outlook & Peers analysis
DOMANDA PETROLIO vs PRODUZIONE
La domanda mondiale di petrolio ed altri
idrocarburi crescerà notevolmente registrando
un incremento stimato di +13 milioni di barili algiorno entro il periodo 2015-2035
La domanda totale raggiungerà dunque i 100milioni di barili al giorno nel 2035
Il grafico riportato evidenzia una crescita delfabbisogno di alternative al petrolio
Tra le principali:
- NGL Gas Liquido
- Non convenzionale (Shale Gas + Scisti)
- Biofuel Bio-Carburante
69
DRILLMEC: Strategia
RANGE DI PRODOTTO
COSTI MERCATI SEGMENTI
APPROCCIO AL FUTURO
PRINCIPALI OPZIONI
� Acquisizioni Selettive
� JV Agreements
� Sviluppo Interno
DELOCALIZZAZIONE
� Bielorussia
� India
� Altre Localizzazioni
PRINCIPALI AREE
� Russia e CIS
� Far East
� US & America Centrale
TARGETS
� Modular Rigs
� Deep Water
70
DRILLMEC: Strategia & Mercati
Gamma Prodotti Gamma Prodotti
• Offerta di prodotto completa & doppia gamma prodotti (Convenzionale + HH)
• Alta specializzazione di prodotto e leadership tecnologica
Mercati Chiav eMercati Chiav e
• Target di mercati strategici
• (America Centrale + Russia) 2 HUB PRINCIPALI
• Forte potenziale di crescita in aree mirate
Espansione Offshore
Espansione Offshore
• Significativa espansione nel mercato Offshore
• Consolidamento del posizionamento sul mercato
� Arabia Saudita
� Messico
� Stati Uniti
� Russia
MERCATI STRATEGICI DI SVILUPPO
71
DRILLMEC: Evoluzione di un Business solido
Impianti Perforazione
Acqua
Doppia Gamma Prodotti
Progetti Speciali
Offshore
Full Package Offshore
• Tecnologia idraulica per la
perforazione di pozzi
d’acqua
• Gamma prodotti
Convenzionale +
Serie HH
• Applicazioni Offshore
Soluzioni Deep Water
Mercati & Applicazioni Onshore + Offshore Espansione
2005 -2009
2004
2010 -2011
2012-2013
2014-2016
• Riconoscimento di
superiorità
tecnologica• Completamento di
gamma
• Applicazioni Offshore &
Soluzioni Personalizzate
1
750HP 1,000HP 1,500HP
6
2,000HP 1,500HP 2,000HP 3,000HP
ADVANCED HH NEW GENERATION HH
OF
F-S
HO
RE
ON
-SH
OR
E
DRILLMEC: Ampliamento linea di prodotto
HH-75
HH-102
HH-200
HH-220
HH-300HH-750
HH-500
HH-375
REDESIGNED & BRAND NEW
DRILLMEC: Tecnologia HH impianti consegnati
Oltre 200 Impianti HH consegnati in tutto il mondo
IcelandRussia
U.K.
China
France
Libya
U.S.A.
Congo
Australia
Perù
Argentina
BrazilColombia
Chile
Venezuela
Italy
Germany
Yemen
Ukraine
Romania
New Zealand
74
DRILLMEC: Progetti Chiave
Configurazione HH Offshore
Drop down Mast
• HH Oil & Gas ImpiantiOffshore
Drillmec fornirà un nuovo e rivoluzionario impianto con tecnologia idraulica HH-220 (Hydraulic Hoist) che verrà istallato su una piattaforma fissa nel Mare del Nord.
Il contratto prevede l’ingegneria, lo studio, lo sviluppo e la realizzazione di un impianto HH Drillmec specificatamente studiato per il miglioramento delle attività di drilling per la perforazione petrolifera offshore in condizioni ambientali difficili.
Il design innovativo di questo impianto offshore, particolarmente compatto ed altamente performante, garantirà una rilevante diminuzione dei costi di perforazione mantenendo alti i livelli produttivi previsti.
75
DRILLMEC: Progetti Chiave
• Impianti di perforazionepetrolifera nel Medio Oriente
Drillmec realizzerà e svilupperà impianti di tipo convenzionale dotati delle migliori soluzioni necessarie per l’estrazione e l’utilizzazione dei giacimenti onshore. Gli impianti, da 2000 e 3000 HP, saranno impiegati per perforazioni di pozzi petroliferi fino a 6.500 m di profondità, sia in verticale che in orizzontale.
Forniture impianti di perforazione onshore
76
DRILLMEC: Progetti Chiave
• 3 Impianti HH-300 per PetroJunin
Drillmec realizzerà impianti onshore che garantiranno una rilevante diminuzione dei costi e dei tempi di perforazione pur mantenendo i più elevati livelli di sicurezza sul mercato. Gli impianti HH verranno prodotti e testati presso gli stabilimenti Drillmec di Piacenza in Italia e di Houston, Texas (USA) per poi essere successivamente trasferiti ed istallati nel giacimento di “Junin 5” situato nella Fajadel Orinoco in Venezuela a 550 chilometri a sud-est di Caracas in un’area in fase di sviluppo, con una capacità di 35 miliardi di barili di olio equivalente (boe) certificati in posto.
Forniture impianti Drillmec HH-300 onshore
77
DRILLMEC: Evoluzione del BusinessE
uro
mln
2004 2006 2008 20112010
Business Oil & Gas in crescita
Ripartizione storica Ricavi Consolidati
Settore Fondazioni Settore DrillingRicavi Drillmec
€127mln
€289mln€288mln
2012
€379mln
€492mln
2009
81,9%
18,1%
54,0%
46,0%
€349mln
2013
78
PETREVEN: Offerta Completa di Valore
Drilling, Produzione & Servizi Rafforzamento
2007
2006
2008 -2009
2010
2013
2011-2012
2014
8 rigs
9 rigs
10 rigs
12 rigs
16-17 rigs
15 rigs
PETREVEN: Presenza Geografica Diversificata
79
CILE:
1 RIG HH220
1 RIG HH102
2 WO HH102
VENEZUELA:
1 RIG HH200
1 RIG HH300
ARGENTINA:
6 RIGS HH102
1 RIGS HH220PERU’:
1 RIGS HH102
COLOMBIA:
1 RIGS HH102
80
PETREVEN: Progetti Chiave
• Contratto con YPF
Petreven in Argentina, ha siglato un nuovo contratto della durata di tre anni relativo all’impianto di perforazione petrolifera DrillmecHH-102. Il contratto prevede, inoltre, l’estensione per due ulteriori anni e l’inizio delle attività di perforazione nelle prossime settimane. .
Forniture impianti Drillmec HH-102 onshore
1. Gruppo TREVI
2. Dati Finanziari al FY13 & 1Q14
3. Ingegneria delle Fondazioni
4. Focus Oil & Gas
5. Appendice
81
WASHINGTON D.C. New Marriott Hotel
82
Conto Economico FY13 vs FY12
Riesposto
Euro 000 FY13 FY12* FY12 ∆%∆%∆%∆% *
RICAVI TOTALI 1.275.836 1.155.381 1.115.324 10,4%
Variazioni delle rimanenze di prodotti finiti ed in corso di lavorazione 1.507 14.232 14.232
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 32.696 28.042 28.042
Altri ricavi operativi non ordinari 0 0 0
VALORE DELLA PRODUZIONE 1.310.039 1.197.655 1.157.598 9,4%
Consumi di materie prime e servizi esterni 916.446 821.132 805.988
Oneri diversi di gestione 18.590 16.298 16.298
VALORE AGGIUNTO 375.002 360.226 335.313 4,1%
Costo del personale 231.212 228.024 223.038
MARGINE OPERATIVO LORDO 143.791 132.202 112.275 8,8%
% sui ricavi totali 11,3% 11,4% 10,1%
Ammortamenti 55.166 50.508 49.199
Accantonamenti e svalutazioni 8.314 21.250 15.614
UTILE OPERATIVO 80.311 60.444 47.462 32,9%
% sui ricavi totali 6,3% 5,2% 4,3%
Proventi / (Oneri) finanziari (27.649) (21.602) (21.615)
Utili / (Perdite) su cambi (10.119) (4.880) (4.865)
Rettifiche di valore di attività di attività finanziarie 1.244 0 0
UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE 43.787 33.962 20.982 28,9%
Imposte sul reddito 14.906 7.964 9.484
Risultato di pertinenza terzi 15.117 14.495 695
UTILE DEL PERIODO DI PERTINENZA DEL GRUPPO 13.764 11.503 10.803 19,7%
*Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei b ilanci precedenti. Variazione sul Proforma.
83
Stato Patrimoniale FY13 vs FY12
Riesposto
Euro 000 FY13 FY12* FY12 ∆%∆%∆%∆% *
Immobilizzazioni
- Immobilizzazioni materiali 359.634 347.836 339.471
- Immobilizzazioni immateriali 48.271 28.035 28.025
- Immobilizzazioni finanziarie 6.001 8.500 8.479
Capitale d'esercizio netto
- Rimanenze 520.882 493.823 493.317
- Crediti commerciali 387.902 357.036 345.839
- Debiti commerciali (-) (303.023) (210.573) (209.702)
- Acconti (-) (131.842) (153.221) (153.221)
- Altre attività (passività) 6.904 (3.830) 12.382
Capitale investito dedotte le Passività d'esercizio 894.728 867.606 864.590 3,1%
Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (-) (20.222) (19.335) (19.335)
CAPITALE INVESTITO NETTO 874.506 848.273 845.255 3,1%
Finanziato da:
Patrimonio Netto del Gruppo 405.797 419.261 419.339
Patrimonio Netto di pertinenza di terzi 25.065 28.364 12.549
Indebitamento finanziario netto 443.644 400.648 413.367
TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO 874.506 848.273 845.255 3,1%
*Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei b ilanci precedenti. Variazione sul Proforma.
84
Conto Economico 1Q14 vs 1Q13
*Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei b ilanci precedenti. Variazione sul Proforma.
Riesposto
Euro 000 1Q14 1Q13 ∆%∆%∆%∆% *
RICAVI TOTALI 265.716 308.492 -13,9%
Variazioni delle rimanenze di prodotti finiti ed in corso di lavorazione (2.333) 7.214
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 4.151 2.458
Altri ricavi operativi non ordinari 0 0
VALORE DELLA PRODUZIONE 267.534 318.164 -15,9%
Consumi di materie prime e servizi esterni 177.946 216.567
Oneri diversi di gestione 2.996 6.333
VALORE AGGIUNTO 86.592 95.264 -9,1%
Costo del personale 55.527 56.575
MARGINE OPERATIVO LORDO 31.066 38.690 -19,7%
% sui ricavi totali 11,7% 12,5%
Ammortamenti 13.822 13.433
Accantonamenti e svalutazioni 248 2.139
UTILE OPERATIVO 16.996 23.118 -26,5%
% sui ricavi totali 6,4% 7,5%
Proventi / (Oneri) finanziari (7.565) (6.115)
Utili / (Perdite) su cambi (3.403) (2.542)
Rettifiche di valore di attività di attività finanziarie 594 0
UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE 6.622 14.461 -54,2%
Imposte sul reddito 1.655 4.393
Risultato di pertinenza terzi 5.217 6.767
UTILE DEL PERIODO DI PERTINENZA DEL GRUPPO (250) 3.301 -107,6%
85
Stato Patrimoniale 1Q14 vs 1Q13
*Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei b ilanci precedenti. Variazione sul Proforma.
Riesposto
Euro 000 1Q14 1Q13 ∆%∆%∆%∆% *
Immobilizzazioni
- Immobilizzazioni materiali 352.822 358.567
- Immobilizzazioni immateriali 49.094 29.897
- Immobilizzazioni finanziarie 5.553 6.937
Capitale d'esercizio netto
- Rimanenze 568.971 550.817
- Crediti commerciali 392.570 408.015
- Debiti commerciali (-) (250.341) (235.448)
- Acconti (-) (139.383) (185.174)
- Altre attività (passività) 45.475 5.214
Capitale investito dedotte le Passività d'esercizio 1.024.761 938.825 9,2%
Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (-) (20.664) (19.390)
CAPITALE INVESTITO NETTO 1.004.097 919.435 9,2%
Finanziato da:
Patrimonio Netto del Gruppo 405.193 434.526
Patrimonio Netto di pertinenza di terzi 23.722 38.766
Indebitamento finanziario netto 575.182 446.142
TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO 1.004.097 919.435 9,2%
Il CFO, Daniele Forti, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari dichiara,ai sensi dell’art. 154 bis comma 2 del Testo Unico della Finanza, che l’informativa contabile contenuta nel
presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Codesta presentazione, preparata da TREVI-FINANZIARIA Industriale S.p.A. (di seguito anche la “Società”),contiene stime ed altre informazioni con riferimento al Gruppo TREVI ed in nessun caso può essere
interpretata come un’offerta o un invito a vendere, acquistare alcun titolo della Società o di alcune dellecontrollate.
Le pagine del presente documento includono proiezioni finanziarie, stime con le connesse ipotesi sottostanti,
affermazioni riguardanti piani, obiettivi ed attese riguardo attività future, prodotti e servizi nonché affermazioniriguardanti le future performance.
Le affermazioni riguardo al futuro sono per loro natura rischiose ed incerte e comunque sono suscettibili di
avere un significato esclusivamente alla data a cui sono state pubblicate.
Tuttavia il management di TREVI – FINANZIARIA Industriale SPA ritiene che tali aspettative e stime sianoragionevoli ma, allo stesso tempo, segnala agli azionisti ed agli investitori che tutte le affermazioni ivi
contenute sono soggette a rischi di varia natura e sono comunque difficili da formulare e comunque dacontrollare.
La Società non assume alcun obbligo ad aggiornare le stime sulla base di modifiche intervenute nella proprie
aspettative in base ad eventi futuri.
Disclaimer
86