In Collaborazione con AIAF - Trevi Fin...Presentazione alla Comunità Finanziaria In Collaborazione...

Risultati al 31 dicembre 2011

Presentazione alla Comunità Finanziaria

In Collaborazione con AIAF

Milano17 aprile 2012

1. Gruppo TREVI

2. Dati Finanziari al 31 dicembre 2011

3. Settore Fondazioni

4. Settore Perforazioni

5. Appendice

2

Central Reclamation – Lavori di Fondazioni (HONG KONG)

Servizi di fondazioni speciali Servizi di perforazione

• Drilling Onshore

• Contratti di lungo periodo

• Protagonisti in America

Latina

SETTORE

SERVIZI

Impianti di perforazione Impianti per fondazioni speciali

• Perforatrici Idrauliche Rotary

• Gru

• Jet Grouting

• Consolidamento Tunnel

• Vibroflottazione

• Estrattori

• Attrezzature per il Drilling

• ecc.

• Impianti automatici

(Serie HH)

• Impianti Onshore

• Derricks & Offshore

• Impianti Mobili

• Top Drives Idraulici

• Pompe Triplex

SETTORE

METALMECCANICA

• Fondazioni Speciali

• Lavori di Geotecnica

• Lavori Marittimi

• Consolidamento Tunnel

• Parcheggi Automatizzati

• Ambiente

Progetti per l’energia rinnovabile

Gruppo TREVI: Modello di Business

3

Innovazione TecnologicaInnovazione di Processo

RAFFORZAMENTO DELLA LEADERSHIP NEI SETTORI DI RIFERIMENTO

SETTORE METALMECCANICOSETTORE SERVIZI

4

Gruppo TREVI: Unicità del Modello

SINERGIE DI GRUPPO

INNOVAZIONE COSTANTE

IL NOSTRO VANTAGGIO

COMPETITIVO

Venezuela

U.S.A.

Mozambico

Nigeria

U.A.E.

Oman

Germania Italia

Hong Kong

Argentina

Colombia

Canada

Qatar

Nuova Zelanda

Peru

Austria

Venezuela

Argentina

AlgeriaFilippine

Panama

Angola

Colombia

Arabia Saudita

Libia

PETREVENDivisione

TREVIDivisione

Italia

34 Società Operative in 25 Paesi – 47 Business Units

Cile

5

Gruppo TREVI: Settore Servizi

Danimarca

Kuwait

Turchia

SOILMECDivisione

DRILLMECDivisione

Giappone

Cina

Singapore

Italia

U.S.A.

Francia

Regno Unito

India

Germania

U.S.A.

Australia

Italia

Brasile

17 Società Operative in 12 Paesi – 21 Business Units

Algeria

Russia

6

Gruppo TREVI: Settore Metalmeccanico

U.A.E.

Hong Kong

FORNITORE INTEGRATO DI:

� MACCHINARI DI PERFORAZIONE E FONDAZIONE

� SERVIZI SPECIALIZZATI DI CONSOLIDAMENTO DEL TERRENO ED

ESECUZIONE DI POZZI DI PETROLIO, ACQUA e GAS7

Gruppo TREVI: Fattori di Differenziazione

• Comprovata esperienzaPresente in tutto il mondo da oltre 50 anni affrontando le sfide più difficili

• Portafoglio clienti ben diversificatoAlta diversificazione internazionale dei ricavi

• Tecnologia leader a livello mondialeInnovazioni continue alla ricerca dei più alti standard tecnologici utili a cogliereogni esigenza del mercato

• Modello di business unico e flessibileStorica esperienza industriale nell’individuare le soluzioni migliori per qualsiasitipologia di lavoro

Nuovi Ordini Acquisiti nel 2011

8

Portafoglio €1,012mln

€151mln€570mln €227mln €64mln

� Nuovi ordini acquisiti in oltre 20 paesi

� Accesso a nuovi mercati strategici

� Ordini significativi per impianti di perforazione petrolifera

� Confermata fiducia dai clienti �� rinnovi contrattuali nei servizi Oil & Gas

� Previsioni di crescita stabili

9

Gruppo TREVI: Traguardi Raggiunti nel 2011

� Ricavi in Crescita2011 Ricavi: TREVI 23.6%, Soilmec +9.7%, Petreven +23.3%, Drillmec +31.4%

� Assicurati Mercati StrategiciL’acquisizione di nuovi contratti ha determinato una maggiore diversificazione dei mercati

(Messico, Bielorussia, Turchia, Cina, Europa Orientale & Russia, Africa Occidentale, Brasile)

� Slancio del Settore Oil & GasAcquisiti contratti strategici da parte di clienti di primario standing e consolidato il

posizionamento di mercato del Gruppo

� Rafforzamento del Patrimonio Netto Perfezionato con successo l’aumento di capitale sottostante il prestito convertibile indiretto

pari a circa €45m. Patrimonio Netto Totale pari a €438m

Panoramica delle Divisioni di GruppoSER

VIZ

I P

ER

FO

ND

AZIO

NI

SP

EC

IALI

•Portafoglio ordini consistente

•Visibilità di medio/lungo termine

•Contratti chiave (Danimarca & West Africa) con contributo maggiore nella seconda metà del 2012

•Settore infrastrutture stabile & settore costruzioni stagnante

SER

VIZ

I D

I P

ER

FO

RA

ZIO

NE P

ETR

OLIF

ER

A •Crescita a doppia

cifra con strategia chiara

•Rinnovati i contratti in Argentina con clienti chiave

•Ingresso in Brasile come fornitore unico di impianti e servizi per Oil & Gas

•Operatività in linea con il piano di crescita organica

IMP

IAN

TI

PER

PER

FO

RA

ZIO

NE P

ETR

OLIF

ER

A

•Forte slancio con oltre il 30% di crescita dei ricavi

•Prospettiva ordini robusta

•Assicurati mercati strategici

•Prezzi del Petrolio incentivano l’Esplorazione e la Produzione (E&P)

•Diffusione serie HH in linea con il piano di crescita

•Elevata concorrenza nelle gare internazionali

MA

CC

HIN

AR

I P

ER

FO

ND

AZIO

NI

SP

EC

IALI

SP

EC

IAL F

OU

ND

ATIO

NS R

IGS

•Ricavi aumentati nonostante le condizioni di mercato

•Alcuni mercati maturi mostrano segnali di ripresa

•Opportunità rilevanti nei mercati con alti tassi di crescita

•Elevata pressione sui margini

•Limitata visibilità sul portafoglio ordini

FY11 Ricavi B3.6% +23.3% +31.4% +9.7%

10

vs FY10

• Significativa Generazione di Ricavi Trimestre fra i più forti in termini di ricavi (4Q’11 €337mln +28% vs 2010)

• Consistenza del Portafoglio OrdiniPortafoglio ordini €1.012mln tra i più elevati negli ultimi 6 anni

• Maggiore Focus sull’InternazionalizzazioneRinnovata capacità di cogliere le opportunità nei mercati internazionali

• Scenario Sfidante ma con Solide ProspettiveLe condizioni di mercato rimangono competitive ma si evidenziano altresì opportunità di acquisizioni di ordini rilevanti

11

Gruppo TREVI: Messaggi Chiave

1. Gruppo TREVI




5. Appendice

12

Copenaghen (DENMARK) CITYRINGEN

13

Principali Indicatori Economici Finanziari

Euro mln

Euro mln

FY11 % FY10 % ∆%

VALORE DELLA PRODUZIONE 1,137.6 942.2 20,7%

RICAVI 1,061.4 100,0% 952.9 100,0% 11,4%

EBITDA 119.0 11,2% 137.3 14,4% 13,3%

EBIT 69.3 6,5% 84.3 8,8% B17,8%

ONERI FINANZIARI NETTI (17.7) A1,7% (14.1) A1,5% 25,6%

IMPOSTE 24.2 2,3% 24.5 2,6% 1,3%

UTILE NETTO 25.7 2,4% 46.4 4,9% B44,6%

FY11 FY10

CAPITALE INVESTITO 842.4 762.5 10,5%

PATRIMONIO NETTO 437.9 366.5 19,5%

POSIZIONE FIN. NETTA 403.8 396.0 B2,0%

PORTAFOGLIO ORDINI 1,012.5 788.4 28,4%

FY11 FY10

PFN / EBITDA 3,39X 2,89x

PFN / PATRIMONIO NETTO 0,92X 1,08x

FY11 FY10

DIPENDENTI 6,114 5,903

-

Euro 000 ANNO 2011* % ANNO 2011 ANNO 2010 %

RICAVI TOTALI 1.093.147 14,7% 1.061.427 952.938 11,4%

MARGINE OPERATIVO LORDO 122.937 A10,4% 118.960 137.258 A13,3%

% sui ricavi totali 11,2% 11,2% 14,4%

UTILE OPERATIVO 71.978 A14,6% 69.287 84.313 A17,8%

% sui ricavi totali 6,6% 6,5% 8,8%

UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE 54.233 A22,7% 51.290 70.184 A26,9%

UTILE DEL PERIODO DI PERTINENZA DEL GRUPPO 27.762 A40,1% 25.701 46.361 A44,6%

14

Indicatori di Prestazione Chiave a Cambi Cost.

� Ricavi in crescita a €1.093m +14,7% a cambi costanti

� EBITDA a €123m

� Utile Netto di Gruppo a €28m

*risultati a cambi costanti; variazione % vs 2010

A cambi costanti*

Dati di divisione al lordo del Consolidamento

Ric

avi T

ota

li 2

01

1:

Eu

ro 1

.06

1,4

mln

15

Settore

Servizi

45,6%

Settore

Metalmeccanico

54,4%

Settore

Drilling

43,3%

Core

Business

56,7%

Un Solo Gruppo: Due Punti di Vista

16

Ricavi Totali

Euro mln FY11 FY10 ∆% ∆% ∆% ∆%

Lavori Speciali di Fondazioni (TREVI) 404,3 419,5 23,6%Attività di Perforazione (PETREVEN) 98,6 80,0 23,3%Elisioni e Rettifiche Interdivisionali (7,5) (6,1)

SubATotale Settore Servizi Fondazioni e Perforazioni 495,4 493,4 0,4%

Macchinari per Fondazioni (SOILMEC) 222,0 202,3 9,7%Macchinari per Perforazioni (DRILLMEC) 378,8 288,4 31,4%Elisioni e Rettifiche Interdivisionali (4,1) (5,3)

SubATotale Settore Metalmeccanica 596,7 485,4 22,9%

Capogruppo 13,1 14,5Elisioni Infragruppo (43,8) (40,3)

TOTALE RICAVI CONSOLIDATI 1.061,4 953,0 11,4%

Ripartizione Ricavi per Area Geografica

498,0

642,4

841,6

1.069,2 1.035,8

952,9

1.061,4

17

AREA GEOGRAFICA (Euro mln) FY11 %Italia 163,1 16,1%

Europa (esclusa Italia) 130,9 12,9%

U.S.A. e Canada 101,2 10,0%

America Latina 281,5 27,8%

Africa 115,5 11,4%

Medio Oriente e Asia 204,9 20,2%

Estremo Oriente 15,4 1,5%

TOTALE 1.012,5 100,0%

636,8

1.109,0

709,3788,4

1.012,5

780,3

18

Portafoglio Ordini

Settore PerforazioniSettore Fondazioni

19

Visibilità del Portafoglio Ordini

L’elevata qualità del portafoglio garantisce unaVisibilità media di 1 anno

PFN 2011PFN 2010 EBIT + D&A

FREE CASH FLOW

A 30,3 mln Eur

Euro

mln

INVESTIMENTI INTERESSI PASSIVI

DIFFERENZE CAMBI

ALTROIMPOSTE ∆ CIRCOLANTE

20

Posizione Finanziaria Netta

+ AUCAP

A DIV 2010

FY 07 FY 08 FY 09 FY 10 FY 11

Eu

ro m

ln

FY 06

EBITDA/Oneri Fin. Netti 6,7x9,7x10,4x9,7x9,8x8,2x21

Indicatori Finanziari

175,5

322,1

142,6

396,0 403,8

443,8

126,0

FY 05

6,2x

Euro mln

PATRIMONIO NETTO POSIZIONE FIN. NETTA

127,4

235,3

163,5

366,5

403,8

315,9

437,9

Debito a Breve

Debito a Lungo

22

Patrimonio Netto e PFN

102,1

23Dati al lordo del Consolidamento della Capogruppo

Settore Servizi di Fondazione e Perforazione

Ricavi

361,5

517,8

401,2

554,2

493,4 495,4

Dati al lordo del Consolidamento della Capogruppo 24

Settore Metalmeccanico

Ricavi

310,0

607,2

464,9496,4 485,4

596,7

Panoramica 2012

25

2012

RICAVI

EBITDA

PFN

2013

RICAVI

EBITDA

PFN

� Crescita dei Ricavi

� Generazione di Cassa dal 2H12

� PFN in miglioramento nel Corso del 2012

� Marginalità in Recupero con Buone Prospettive 2013 (importanti negoziazioni in corso)

1. Gruppo TREVI




5. Appendice

26

Fogg Art Museum Massachusetts (USA)

INVESTIMENTI COSTRUZIONI 2011 VS 2012

27

Settore Costruzioni 2012

INVESTIMENTI NELLE COSTRUZIONI 2012

Settore Costruzioni 2012 1/4

SITUAZIONE MACROECONOMICA IN EUROPA

• Scenario complesso in termini di crescita del PIL per Paese nel 1H2012

• L’elevata correlazione tra il livello del PIL e gli investimenti in costruzioni indica una timida ripresa dei mercati Europei solo a partire dal 2013

• Le politiche di contenimento della spesa, attuate nei vari Paesi dell’Unione, indicano un supporto ridotto per il settore

• Opportunità in Europa comprendono Paesi quali: Germania, Svizzera, Polonia e Regno Unito

Minori opportunità

Medie opportunità

Elevate opportunità

Previsioni di Crescita in Europa (correlazione tra crescita PIL & costruzioni)

Paese 2012 2013

Francia B1% 0%

Germania 1% 2%

Italia B5% 0%

Olanda B1% 0%

Polonia 1% B1%

Spagna B10% 0%

Svezia 0% 1%

Svizzera 1% 1%

Regno Unito 0% 1%

Fonte: BoA2ML Global Research stime

28

Stati Uniti: investimenti nelle costruzioni variazione %

Investimenti anno su anno 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Res idenziale nuove costruzioni B36,6% B40,1% B5,2% B8,3% 12,7% 15,4% 17,3%

Res idenziale miglioramenti B16,8% B6,0% B1,6% B0,3% 1,5% 2,0% 3,0%

NonBresidenziale 4,6% B13,9% B24,5% B7,1% 1,3% 7,4% 9,9%

Autostrade e viabilità 2,5% 1,4% B1,0% B7,4% B4,3% B4,2% 1,7%

Altre infrastrutture 6,7% 0,5% B5,5% B1,1% B0,1% 2,3% 2,4%

B10,8% B15,1% B12,5% B5,0% 2,3% 5,8% 8,0%

Fonte: U.S. Census Bureau, Morgan Stanley Research stime

SITUAZIONE MACROECONOMICA NEGLI STATI UNITI

• Il Settore Costruzioni negli Stati Uniti manifesta segnali di stabilizzazione

• In termini reali le Costruzioni (sia residenziali che non) sono cresciute rispetto allo scorso anno

• Gli investimenti privati non residenziali ed infrastrutturali sono in forte crescita

• Investimenti privati nel non residenziale 2H11 +2% vs 2H10• Investimenti privati nelle infrastrutture 2H11 +9% vs 2H10

• Infrastrutture, autostrade e lavori di viabilità attesi in moderata ripresa



Minori opportunità

Medie opportunità


29

Progetti in MENA nel 2012 (US$m)

Fonte: MEED projects, BofA Merrill Lynch Global Research

0

50

100

150

200

2012Q1

2012Q2

2012Q3

2012Q4

2013Q1

2013Q2

2013Q3

2013Q4

SITUAZIONE MACROECONOMICA in MEDIO ORIENTE E NORD AFRICA

• Progetti attesi in MENA indicano un forte slancio

• Le previsioni dei progetti in assegnazione nel 2012 ammontano a circa $305mld, 11 volte i progetti del 2011

• Gli investimenti in Costruzioni in Arabia Saudita sono principalmente determinati dalle necessità infrastrutturali del Paese

• In Oman, Qatar ed in Egitto sono previste crescite nelle infrastrutture



Minori opportunità

Medie opportunità


Progetti in assegnazione nel 2012 (US$m)

Fonte: MEED projects, B ofA Merrill Lynch Global R esearch

0,000

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

350,000

EAU Arabia Saudita Qatar Egitto

Costruzioni Industria Infrastru tture Oil & G as Petrolchimico Energia

30

SITUAZIONE MACROECONOMICA NEI PAESI EMERGENTI

• Sostenibilità nel lungo periodo 1) mercati in forte sviluppo 2) crescita della popolazione 3) urbanizzazione rapida 4) necessità d’investimenti infrastrutturali

• 2011 Debito/PIL paesi emergenti 39% vs 100% Paesi avanzati

Infrastruttre vs. GDP per capita (in USD)

Fonte: OECD, BofA Merrill Lynch Global Research

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000 90000

Qu

ali

tà in

frastr

utt

ure

GDP per Capita (in USD)

ArgentinaBrasile

Russia

MessicoCina

IndonesiaSud Africa

Tailandia

Turkey

Taiwan

CoreaSpagna

UK

Belgio

Giappone

Canada

Germania

Italia

Australia

AustriaFrancia

Norvegia

PoloniaIndia

Saudi ArabiaUSA� Nel periodo 2011B2013 sono previsti

investimenti pari a circa US $ 6mld*

� Un recente rapporto sulla concorrenza mondiale del OECD’s** dimostra che c’è un divario significativo nella qualità delle infrastrutture tra i Paesi in via di sviluppo e le economie sviluppate

� È previsto un incremento degli investimenti in infrastrutture per ridurre il divario

* BofA Merrill Lynch stime** Organization of Economic Cooperation and Development



31

TREVI: Progetti Operativi nel Mondo

• U.S.A.

• Canada

• Panama

• Santo Domingo

• Colombia

• Argentina

• Perù

• Venezuela

• Nuova Zelanda

• Arabia Saudita

• Oman

• Qatar

• U.A.E.

• Kuwait

• Algeria

• Angola

• Mozambico

• Nigeria

32

• Italia

• Svezia

• Danimarca

Marriott Hotel USA

• Filippine

• Hong Kong

• Laos

• Singapore

PROGETTO DI SOIL MIXING PIU’ GRANDE AL MONDO

ALTA TECNOLOGIA GARANTISCE ELEVATA QUALITA’ E RAPIDITA’ NELL’ESECUZIONE DEI LAVORI

1.300.000m3 DI SOIL MIXINGCONSOLIDAMENTO ARGINI A NEW ORLEANS, USA

33

TREVI: Progetto di Soil Mixing

34

TREVI: Riconoscimenti sulla Sicurezza

� Il più grande e complesso progetto di consolidamento di dighe al mondo

� Oltre 500,000 ore senza incidenti

� 263 giorni consecutivi senza imprevisti

� 1,124 giorni di cantiere

� Tecnologia “STATE OF THE ART” per lavori d’ingegneria del sottosuolo

� Elevati standard di sicurezza e di project management

� Produttività superiore a quella stimata

DIGA DI WOLF CREEK Kentucky USA

Progetti per il genio militare americano US ARMY CORPS Of ENGINEERS

Louisiana

Florida

Kentucky

Kansas

Alabama

OPERE CIVILI E DI FONDAZIONE PER IL MOLO YPF – ESCOBAR, ARGENTINA

35

TREVI: Progetti Chiave “Molo sul Paranà”

36

TREVI: Progetti Chiave “Copenhagen”

PROGETTO CITYRINGEN METROACOPENHAGEN

«Uno dei più grandi progetti Europei di fondazioni speciali del valore di Euro 90 milioni»

Il progetto comprende la costruzione di 17 nuove stazioni della metropolitana

37

TREVI: Panoramica

DRIVERS IL FUTURORICAVI (*) FY05 – FY11

(*) Dati di Divisione al lordo del Consolidamento

282,1

357,6338,3

456,1

495,2

419,5404,3

• Presenza nei paesi emergenti

• Rafforzamenti della leadership in alcune aree geografiche

• Concentrazione sforzi commerciali su grandi progetti ad alta tecnologia

• Concentrazione su progetti ad alta specializzazione (General Speciality Contractor)

• Crescita in nuove aree geografiche

• Rafforzamento della della leadership tecnologica in nuove nicchie

38

SOILMEC: Network Produttivo A Logistico

Brasile

UK

Francia

Nord America

Germania

Russia

Arabia

Misr

EmiratiIndia

ITALIA Giappone

Cina

Far East

Australia

1

MICROPALO RESIDENZIALE IMMOBILIARE COMMERCIALE

39

SOILMEC: Evoluzione del Business

PALI GRANDE DIAM.

GRU

PERFORATRICI CFA

AC. DI PERFORAZIONE

ATTREZZATURE

POMPE & ACCESSORI

MICRODRILLING

IDROFRESE E BENNE

GRANDI OPERE

€6 MLN

250 Ton3 Ton

€100 K

RUOTE DI SCAVO

� DRILLING MATE SYSTEM (DMS)

� ASSISTENZA REMOTA A LIVELLO MONDIALE IN TEMPO REALE

� OLTRE 45 UFFICI NEL MONDO IN 90 PAESI

Prezzi

Capacità

40

Offerta Completa nella Catena del Valore

Know how & Personalizzazione

Implementazione & Prove

Brevetti

Mercati

Assistenza

• Prodotto Standard + Personalizzato

• Design unico• R&S continua

• Prove e test intraBdivisionali

• Innovazione sul campo

• Barriere tecnologiche elevate

• Unicità delle tecnologie

• Riconoscimento del marchio

• Produzione “locale” al servizio di mercati “locali”

• Servizio al cliente• Assistenza post

vendita tempestiva in ogni area geografica

Impianti, Personalizzazione, Mercati & Vendita Post Vendita

41

SOILMEC: Rotary numero 4.000

ATTREZZATURA DI PERFORAZIONE PER PALI DI GRANDI DIAMETRO

SOILMEC SRA100

UNO DEI MODELLI DI PUNTA DELLA GAMMA SOILMEC

PUNTO DI RIFERIMENTO NEL SETTOREDELLE TECNOLOGIE PER GRANDI

OPERE DEL SOTTOSUOLO

ATTREZZATURA DI PERFORAZIONE PER PALI DI GRANDI DIAMETRO

SOILMEC SRA100

UNO DEI MODELLI DI PUNTA DELLA GAMMA SOILMEC

PUNTO DI RIFERIMENTO NEL SETTOREDELLE TECNOLOGIE PER GRANDI

OPERE DEL SOTTOSUOLO

42

SOILMEC: Panoramica

DRIVERS IL FUTURO


RICAVI (*) FY05 – FY11

132,5

280,9

190,5

319,2

187,4202,3

222,0

• Completamento della gamma prodotti

• Mercati in graduale recupero

• Insourcing di molte componenti ritenute ad alto valore aggiunto

• Rafforzamento quota di mercato nei mercati esistenti

• Apertura di nuovi mercati strategici per lo sviluppo di m/l termine

• Introduzione di nuovi prodotti e ingresso in nuovi segmenti di prodotto

Euro mln

1. Gruppo TREVI




5. Appendice

43

Drillmec Serie HH

Oil & Gas: Previsioni di Mercato

PETROLIO: DOMANDA E OFFERTA

STIMA PREZZO DEL PETROLIO

CRESCITA della DOMANDA

Fonte

: R

CB C

apital M

ark

ets

18.0

1.2

012

RIDUZIONE delle SCORTE

Il crescente prezzo del petrolio sostiene lo sviluppo delle attività di perforazione ed estrazione.

Tra i Paesi non OPEC le maggiori aree di crescita dovrebbero essere Canada, Brasile, Russia e Colombia.

44

Fonte: UBS 25.01.2012

NUOVE FONTI ALTERNATIVE

2011A 1Q12E 2Q12E 3Q12E 4Q12E 2012E 2013E 2014E

Brent ($/bbl) 110,93 105,00 110,00 105,00 100,00 105,00 97,00 95,00

WTI ($/bbl) 95,11 95,00 102,00 100,00 95,00 98,00 92,00 92,00

� L’andamento delle riserve potenziali in concessionesu base annua mostra una ripresa importante

� Il 2012 mostra un forte interesse delle riserve di Gas a livelli quasi doppi rispetto al 2011

Nonostante le incertezze economiche l’andamento del settore Oil & Gas rimane positivo

� Gli investimenti in Esplorazione & Produzione sono previsti in crescita (+10% 2012 vs 2011)

� Previsto un incremento del 50% rispetto al ciclo d’investimenti precedente

Esplorazione & Produzione

Lo scenario rimane molto interessante ed il Gruppo è ben posizionato nel panorama Oil & Gas.

I recenti studi dimostrano una particolare attenzione verso la crescita del settore e la specializzazione degli

operatori. Drillmec possiede le tecnologie e le soluzioni tra le più innovative del mercato.

45

Oil & Gas: Panoramica di E&P

Fonte: Barclays Capital – 15.12.2011

Fonte: Goldman Sachs – 10.01.2012

Fonte

: B

aker H

ughes 0

8/0

1/1

2

46

Oil & Gas: Impianti di Perforazione nel Mondo

NUMERO MONDIALE DI IMPIANTI ATTIVI (ONSHORE+OFFSHORE)

Il grafico sopra mostra l’evoluzione mondiale media del numero degli impianti di perforazione petrolifera

suddivisi nelle principali aree geografiche dal 1993 al 2013. Tra il 2011 A 2013 è attesa una crescita importante.

3.418

3.815

4.300

2.981

4

1

DRILLMEC: Espansione del Business

47

3

• Nuova stabilimento di produzione DRILLMEC negli USA per meglio servire il mercato americano

• Houston TEXAS – Capitale Mondiale del petrolio e dell’energia

• Nuovi e strategici contratti da eseguire per le major oil companies

2004 2007 2011/2012

TECNOLOGIA INGEGNERIAPROJECT

MANAGEMENTPRODUZIONE

20002010

48

DRILLMEC: Flessibilità Modello di BusinessE

uro

mln

Gare Intern. Clienti Storici Progetti Speciali

GARE INTERNAZIONALI

CLIENTI STORICI

PROGETTI SPECIALI

FATTORI CRITICI

APPORTO DRILLMEC

CiclicitàCompetizione

Gamma ProdottiServizio ai Clienti

ContinuitàFidelizzazione

PersonalizzazioneTecnologia

DiscontinuitàProject Managt.

TecnologiaFlessibilità

2004 2007 2011/2012

49

DRILLMEC: Evoluzione del BusinessE

uro

mln

2004

Portaf. Ordini€159mln



2006 2008 20112010

Business Oil & Gas in forte crescita

Ripartizione storica Ricavi Consolidati

Settore Fondazioni

Settore Drilling

Ricavi Drillmec

€379mln

Ricavi €127mln

Ricavi €289mln


Ricavi €288mln

INVESTIMENTI 2012 DELLE MAJORS & SECONDARY OIL COMPANIES

Il grafico, riferito ad un campione di Oil Companies, mostra congiuntamente sia la variazione (in %) degli

investimenti 2012 rispetto all’anno 2011, sia il volume di tali investimenti (in $ mln).

Emerge come la maggior parte delle Oil Companies in oggetto effettueranno per il 2012 investimenti di

ammontare superiore rispetto allo scorso anno

Variaz. % CAPEX 2012e YoY

50

Investimenti Oil Companies

CA

PEX

2012 $m

ln

Fonte

: U

BS 2

3.1

1.2

011

Bolla = Capex’12e

Media Majors = +7%

Media Secondary = +5%Petroleo Brasilero

Royal Dutch Shell

ExxonMobil

TOTAL

Eni

BP

Statoil

Chevron

Hess

JX Holdings

Chesapeake

TalismanCanadian N.R.

BG GroupRosneft

ConocoPhillips

HuskySuncon

1

2

HH75 HH102 B150 HH200 HH600

1 2 3 4

DISPONIBILITA’ FLESSIBILITA’ QUALITA’ AFFIDABILITA’

51

DRILLMEC: Gamma HH Completa

HH220 HH300BHH350

2,500m

3,500m

4,500m

6,500m

5,500m

* Profondità teorica in m(metri)

*

� Prestazioni di riferimento� Design compatto � Innovazione allo stato dell’arte� Tecnologia brevettata� Vantaggio competitivo� Riduzione dei costi

Applica

zion

i

RIDUZIONE dell’AREA

RIDUZIONE DEI COSTI

MIGLIORI PERFORMANCE

AUMENTO SICUREZZA

RIG A UP in Italia

Vantaggio per i clienti con riferimento a:

• Riduzione dei Costi

• Sicurezza nel

Funzionamento

• Minori Rischi

DRILLMEC: Differenti Tecnologie

52

Serie HH Serie Convenzionale

VANTAGGI NELLA PERFORAZIONE

• La tecnologia Drillmec Hydraulic Hoist (HH) è in grado di perforare pozzi petroliferi orizzontali e verticali

• L’azione rotativa applicata dal Top Drive Drillmec sulle aste di perforazione incrementa l’efficienza nel drilling

• Tempi di perforazione rivoluzionari vs gli impianti convenzionali

• Maggior controllo nella:

� Manovra

� Inclinazione

� Potenza

Risparmio fino a 2,5* giorni sui tempi di perforazione

53

DRILLMEC: Hydraulic Hoist vs Convenzionale

*Fonte dati societari

Top Drive DRILLMEC

� Maggiore efficienza nella perforazione

� Punto di riferimento nella tecnologia idraulica applicata all’ Oil & Gas

� Capacità di perforazione orizzontale entro 1600 metri

� Applicazioni specifiche per scisti bituminosi (Shale Gas) e fanghi bituminosi (Oil Sands)

� Livello di sicurezza al top della categoria

� Operazioni interamenteautomatizzate

54

DRILLMEC: Perforazione Innovativa

Tecnologia “State of the Art” nella perforazione

1600 metri

55

DRILLMEC: HH 600

� Capacità di 600 tonnellate

� Punto di riferimento del mercato e leader nella tecnologia idraulica

� Massimi standard di sicurezza nel settore

� Completata la gamma prodotti

Top di gamma HH 600 (Hydraulic Hoist) tecnologia innovativa

Video Istituzionale Drillmec

IDRICO OIL & GAS GEOTERMICO

Tecnologia Convenzionale

Tecnologia Idraulica

(*) Campione di Clienti

DRILLMEC: Gamma Prodotti(*)

56

57

Gruppo TREVI: Riconoscimenti

World Oil Feb 2012 ENR Feb 2012 Perforazioni & Fondazioni 2012

58

DRILLMEC: Panoramica

DRIVERS IL FUTURO



75,4

194,1

126,6

288,8310,5

288,4

378,8• HH Tecnologia

innovativa

• Innovazione impianti convenzionali

• Partnership strategiche con clienti e concorrenti

• Diffusione HH presso le Majors e ulteriore ampliamento del network

• Tecnologie per ShaleGas

• Ingresso in mercati strategici

• Miglioramento della capacità produttiva

2005

4 rigs

2006

8 rigs

2007

9 rigs

ARGENTINA

5 rigs HH100

B Petrobras (1)

B Chevron Texaco (1)

B Repsol YPF (3)

VENEZUELA

1 rig HH300

B PDVSA

1 rig HH200

B PDVSA

COLOMBIA

1 rig HH220 CYBER

A Ecopetrol SA

1 rig HH100

A PetromineralesPERU’

2 rig HH100

B Petrobras

2008/2009

10 rigs

2010

12 rigs

CILE

Tecnologia Idraulica serie HH in utilizzo su tutta la Flotta

PETREVEN: Impianti Operanti

59

2011

13 rigs

1 rig HH220 WINTER

A GeoPark

1 rig HH102 WORK OVER

A GeoPark

ARGENTINA

PERU’

COLOMBIA

HH Tecnologia

Sicurezza

Prestazione

Persone

CHILE

60

PETREVEN: Servizi Esclusivi

VENEZUELA

• Rinnovati 2 contratti importanti per 3 anni in Argentina

• Attivi con successo nei servizi di perforazioni da oltre 13 anni

• Riconoscimenti per la Sicurezza e la Qualità, oltre 1000 pozzi petroliferi completati in Argentina

• 6 anni consecutivi privi d’incidenti

• Tecnologia innovativa

Presenza & Esperienza Traguardi Significativi

61

PETREVEN: Soluzioni Esclusive per il Brasile

• Ingresso in Brasile come fornitore unico di servizi ed impianti

• Petra Energia è un cliente di primario standardstrategica

• Accordo di Joint Venture per le operazioni e gestione

• Elevata efficienza nel drilling

• Innovazione tecnologica & flessibile

• Risparmio dei costi per le attività di Esplorazione & Produzione

• I più alti standard di sicurezza

• Significative opportunità di crescita

Esperienza & Sinergie Traguardi Importanti

� Uno dei principali operatori nel paese

� 143,321 chilometri quadrati (la più estesa area esplorativa nel paese)

� 4 principali bacini: Amazonas, Panaiba, Sao Francisco e Solimoes

62

PETREVEN: Panoramica

DRIVERS IL FUTURO



16,0

46,6

25,2

64,9 65,4

80,0

98,6

• Elevati standard operativi e di sicurezza

• Accesso privilegiato alla tecnologia HH DRILLMEC

• Comprovata esperienza del Gruppo in America Latina; Ingresso in Brasile

• Sviluppo ulteriore di know how nell’utilizzo di macchine idrauliche

• Crescita costante nelle aree di riferimento

• Sviluppo partnership produttive e tecnologiche

Euro mln

1. Gruppo TREVI




5. Appendice

63

WASHINGTON D.C. New Marriott Hotel

64

Conto Economico Consolidato

Euro 000 FY11 FY10 ∆% ∆% ∆% ∆%

RICAVI TOTALI 1.061.427 952.938 11,4%

Variazioni delle rimanenze di prodotti finiti ed in corso di lavorazione

44.744 (34.005)

Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 31.429 23.269

Altri ricavi operativi non ordinari 0 0

VALORE DELLA PRODUZIONE 1.137.600 942.202 20,7%

Consumi di materie prime e servizi esterni 809.820 619.964

Oneri diversi di gestione 15.350 12.383

VALORE AGGIUNTO 312.430 309.855 0,8%

Costo del personale 193.471 172.598

MARGINE OPERATIVO LORDO 118.960 137.257 A13,3%

% sui ricavi totali 11,2% 14,4%

Ammortamenti 46.333 45.332

Accantonamenti e svalutazioni 3.340 7.613

UTILE OPERATIVO 69.287 84.312 A17,8%

% sui ricavi totali 6,5% 8,8%

Proventi / (Oneri) finanziari (17.714) (14.101)

Utili / (Perdite) su cambi (283) (276)

Proventi / (Oneri) da Società Collegate 0 249

UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE 51.290 70.184 A26,9%

Imposte sul reddito 24.185 24.506

Risultato di pertinenza terzi 1.405 (683)

UTILE DEL PERIODO DI PERTINENZA DEL GRUPPO 25.701 46.361 A44,6%

65

Stato Patrimoniale Consolidato

Euro 000 FY11 FY10 ∆% ∆% ∆% ∆%

Immobilizzazioni

B Immobilizzazioni materiali 339.635 323.762

B Immobilizzazioni immateriali 20.553 18.444

B Immobilizzazioni finanziarie 8.224 5.162

Capitale d'esercizio netto

B Rimanenze 480.629 409.073

B Crediti commerciali 427.431 307.032

B Debiti commerciali (B) (338.821) (191.106)

B Acconti (B) (85.333) (88.068)

B Altre attività (passività) 7.973 (4.864)

Capitale investito dedotte le Passività d'esercizio 860.290 779.434 10,4%

Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (A) (17.926) (16.915)

CAPITALE INVESTITO NETTO 842.364 762.519 10,5%

Finanziato da:

Patrimonio Netto del Gruppo 425.811 354.157

Patrimonio Netto di pertinenza di terzi 12.076 12.351

Indebitamento finanziario netto 404.477 396.012

TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO 842.364 762.519 10,5%

Il CFO, Daniele Forti, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabilisocietari dichiara, ai sensi dell’art. 154 bis comma 2 del Testo Unico della Finanza, chel’informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanzedocumentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Codesta presentazione, preparata da TREVIBFINANZIARIA Industriale S.p.A. (di seguito anchela “Società”), contiene stime ed altre informazioni con riferimento al Gruppo TREVI ed innessun caso può essere interpretata come un’offerta o un invito a vendere, acquistare alcuntitolo della Società o di alcune delle controllate.

Le pagine del presente documento includono proiezioni finanziarie, stime con le connesseipotesi sottostanti, affermazioni riguardanti piani, obiettivi ed attese riguardo attività future,prodotti e servizi nonché affermazioni riguardanti le future performance.

Le affermazioni riguardo al futuro sono per loro natura rischiose ed incerte e comunque sonosuscettibili di avere un significato esclusivamente alla data a cui sono state pubblicate.

Tuttavia il management di TREVI – FINANZIARIA Industriale SPA ritiene che tali aspettative estime siano ragionevoli ma, allo stesso tempo, segnala agli azionisti ed agli investitori che tuttele affermazioni ivi contenute sono soggette a rischi di varia natura e sono comunque difficili daformulare e comunque da controllare.

La Società non assume alcun obbligo ad aggiornare le stime sulla base di modifiche intervenutenella proprie aspettative in base ad eventi futuri.

Disclaimer

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Investor Relations Team:

Stefano CampanaJosef Mastragostino

Cristina Trevisani

[email protected]

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In Collaborazione con AIAF - Trevi Fin...Presentazione alla Comunità Finanziaria In Collaborazione...

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