NOTA INFORMATIVA PER I POTENZIALI ADERENTI...2020/05/06 · Fondo Pensione B.R.E.BANCA Nota...

Fondo Pensione Complementare per i Dipendenti della Banca Regionale Europea S.p.A.

C.F.: 96056650045 – Fondo Pensione preesistente con soggettività giuridica Il Fondo è autorizzato all’esercizio in qualità di fondo preesistente iscritto al n. 1626 della sezione speciale dell’Albo istituito presso la Commissione di Vigilanza sui Fondo Pensione.

NOTA INFORMATIVA PER I POTENZIALI ADERENTI (depositata presso la Covip il 07 maggio 2020)

La presente Nota informativa si compone delle seguenti quattro sezioni: Sezione I - Informazioni chiave per l’aderente Sezione II - Caratteristiche della forma pensionistica complementare Sezione III - Informazioni sull’andamento della gestione Sezione IV - Soggetti coinvolti nell’attività della forma pensionistica complementare

La presente Nota informativa, redatta dal Fondo Pensione B.R.E.BANCA secondo lo schema predisposto dalla COVIP, non è soggetta a preventiva approvazione da parte della COVIP medesima. Il Fondo Pensione B.R.E.BANCA si assume la responsabilità della completezza e veridicità dei dati e delle notizie contenuti nella presente Nota informativa.

Fondo Pensione B.R.E.BANCA Nota Informativa – Sezione I – Informazioni chiave per l’aderente pag 1 di 11

F O N D O P E N S I O N E C O M P L E M E N T A R E P E R I D I P E N D E N T I D E L L A B A N C A R E G I O N A L E E U R O P E A S . P . A .

iscritto all’Albo tenuto dalla COVIP con il n. 1626

SEZIONE I - INFORMAZIONI CHIAVE PER L’ADERENTE (in vigore dal 7 aprile 2020)

Presentazione del Fondo Pensione B.R.E.BANCA Il Fondo Pensione Complementare per i Dipendenti della Banca Regionale Europea S.p.A. in forma abbreviata “Fondo Pensione B.R.E.BANCA”, è un fondo pensione negoziale istituito sulla base di accordi collettivi riportati nell’Allegato alle presenti “Informazioni chiave per l’aderente”, che ne costituisce parte integrante. Il Fondo pensione risultava già istituito alla data di entrata in vigore della legge 23/10/1992, n. 421, e rientra pertanto nella categoria dei c.d. “fondi pensione preesistenti”.

Il Fondo Pensione B.R.E.BANCA è finalizzato all’erogazione di trattamenti pensionistici complementari del sistema previdenziale obbligatorio, ai sensi del d.lgs. 5 dicembre 2005, n. 252.

Il Fondo Pensione B.R.E.BANCA opera in regime di contribuzione definita: l’entità della prestazione pensionistica è determinata in funzione della contribuzione versata e dei rendimenti della gestione. La gestione delle risorse è svolta nel tuo esclusivo interesse e secondo le indicazioni di investimento che tu stesso fornirai scegliendo tra le proposte offerte.

Possono aderire al Fondo Pensione B.R.E.BANCA tutti i destinatari così come indicati nell’Allegato.

Le principali informazioni sulla fonte istitutiva e sulle condizioni di partecipazione sono riportate nell’Allegato.

La partecipazione al Fondo Pensione B.R.E.BANCA ti consente di beneficiare di un trattamento fiscale di favore sui contributi versati, sui rendimenti conseguiti e sulle prestazioni percepite. Informazioni pratiche Sito web del fondo: www.fondopensionebrebanca.it Indirizzo e-mail: [email protected] Indirizzo PEC: [email protected] Telefono: 0171/446345 – 347 - 375 Fax: 0171/64611 Sede: Via Roma, 13 – 12100 CUNEO (CN)

Sul sito web del fondo sono disponibili lo Statuto e la Nota informativa, documenti che contengono le informazioni di maggiore dettaglio sulle caratteristiche del fondo. Sono inoltre disponibili il Documento sul regime fiscale, il Documento sulle anticipazioni, il Documento sulle rendite e ogni altro documento e/o informazioni di carattere generale utile all’iscritto.

Il presente documento ha lo scopo di presentarti le principali caratteristiche del FONDO PENSIONE B.R.E.BANCA e facilitarti il confronto tra il del FONDO PENSIONE B.R.E.BANCA e le altre forme pensionistiche complementari.


La contribuzione L’adesione al Fondo Pensione B.R.E.BANCA dà diritto a un contributo al fondo pensione da parte del tuo datore di lavoro.

La misura, la decorrenza e la periodicità della contribuzione sono fissate dagli accordi collettivi che prevedono l’adesione al Fondo Pensione B.R.E.BANCA. Per conoscere la misura e la periodicità della contribuzione previste in relazione al tuo rapporto di lavoro, consulta l’Allegato sopra citato. Hai tuttavia la possibilità di determinare la contribuzione anche in misura superiore.

Il contributo del datore di lavoro spetta unicamente nel caso in cui versi al fondo almeno il contributo minimo a tuo carico.

Per i familiari fiscalmente a carico la misura della contribuzione è determinata liberamente da tali soggetti o dagli iscritti di cui sono a carico, con esclusione di qualsiasi obbligo contributivo a carico del datore di lavoro ovvero di conferimento di TFR. Maggiori informazioni sono reperibili nel “Regolamento recante la disciplina dell’adesione e della contribuzione al fondo dei familiari fiscalmente a carico” scaricabile dal sito web del fondo.

La prestazione pensionistica complementare Dal raggiungimento dei requisiti di pensionamento previsti dalla normativa vigente e per tutta la durata della vita ti potrà essere erogata una rendita, calcolata in base al capitale che avrai accumulato e alla tua età a quel momento.

Le tipologie di rendita e le relative condizioni che il Fondo Pensione B.R.E.BANCA ti propone sono riportate nel Documento sulle rendite, disponibile sul sito web del fondo.

Al momento del pensionamento, potrai scegliere di percepire un capitale fino a un importo pari al 50% di quanto hai accumulato. Se sei iscritto a un fondo di previdenza complementare da prima del 29 aprile 1993, oppure quando il calcolo della tua rendita vitalizia risulta di ammontare molto contenuto, puoi richiedere l’intero importo della prestazione in forma di capitale.

E’ inoltre prevista la possibilità di erogazione, in tutto o in parte, del montante accumulato in forma di “Rendita integrativa temporanea anticipata” (RITA) nei seguenti casi: 1) cessazione del rapporto di lavoro, raggiungimento dell’età anagrafica per la pensione di vecchiaia nel

regime obbligatorio di appartenenza entro i cinque anni successivi alla cessazione dell’attività lavorativa, presenza di un requisito contributivo di almeno 20 anni nel proprio regime obbligatorio di appartenenza, maturazione di almeno cinque anni di partecipazione alle forme pensionistiche complementari;

2) cessazione del rapporto di lavoro, inoccupazione, successiva alla cessazione dell’attività lavorativa, per un periodo di tempo superiore a ventiquattro mesi, raggiungimento dell’età anagrafica per la pensione di vecchiaia nel regime obbligatorio di appartenenza entro i dieci anni successivi ai ventiquattro mesi di inoccupazione, maturazione di almeno cinque anni di partecipazione alle forme pensionistiche complementari.

Puoi trovare maggiori informazioni sulla “Rendita integrativa temporanea anticipata” nel Regolamento della Rendita Integrativa Temporanea Anticipata (RITA), disponibile sul sito web del fondo.

In qualsiasi momento puoi richiedere un’anticipazione, fino al 75% di quanto hai maturato, per far fronte a spese sanitarie di particolare gravità, che possono riguardare anche il coniuge e i figli. Devi invece aspettare almeno otto anni per poter richiedere un’anticipazione, fino al 75% di quanto hai maturato, per l’acquisto della prima casa di abitazione, per te o per i tuoi figli, o per le spese di ristrutturazione della prima casa, oppure un’anticipazione, fino al 30%, per altre esigenze di carattere personale.

Puoi trovare maggiori informazioni sulle anticipazioni della posizione individuale nel Regolamento sulle anticipazioni, disponibile sul sito web del fondo.

Ti segnaliamo inoltre che il Fondo Pensione B.R.E.BANCA, ai sensi dell’art. 30 dello Statuto, attiva prestazioni accessorie in favore degli Associati, per le quali vengono stipulati appositi contratti di assicurazione a copertura di rischi quali l’inabilità o l'invalidità riconosciuta dall'Inps, con corresponsione del relativo assegno, che comportino la cessazione dell'attività lavorativa presso la Banca, il decesso, la non autosufficienza. E’ anche possibile attivare coperture per i rischi di decesso e non autosufficienza per i familiari. Sono inoltre previste polizze sanitarie a favore degli Associati pensionati. Le prestazioni accessorie sono suddivise in funzione della modalità di regolamento del premio annuale, rispettivamente a “carico della Banca” od “a carico dell’assicurato”. Puoi trovare maggiori informazioni nel Regolamento prestazioni accessorie, disponibile sul sito web del fondo.


Trascorsi due anni dall’adesione al Fondo Pensione B.R.E.BANCA puoi richiedere di trasferire la tua posizione individuale in un’altra forma pensionistica complementare. Prima di questo termine, il trasferimento è possibile solo in caso di perdita dei requisiti di partecipazione al fondo. In quest’ultimo caso, ti è consentito di riscattare, in tutto o in parte, la posizione maturata a quel momento, indipendentemente dagli anni che ancora mancano al raggiungimento della pensione.

Proposte di investimento Il Fondo Pensione B.R.E.BANCA ti propone i seguenti comparti di investimento: - Linea Bilanciata Globale Prudente - Linea Bilanciata Globale Equilibrata - Linea Bilanciata Globale Dinamica - Linea Assicurativa (a rendimento minimo garantito)

I flussi di TFR conferiti tacitamente sono destinati alla Linea Assicurativa, a rendimento minimo garantito.

In caso di “Rendita integrativa temporanea anticipata” (RITA), la porzione della posizione individuale di cui chiedi il frazionamento verrà fatta confluire nella Linea Assicurativa, salvo diversa scelta da parte tua al momento della richiesta.

Prima di scegliere è importante che tu faccia le opportune valutazioni sulla tua situazione lavorativa, sul patrimonio personale, sull’orizzonte temporale di partecipazione e sulle aspettative pensionistiche. A tal fine ti verranno poste alcune domande in fase di adesione al fondo pensione.

È importante che tu conosca le caratteristiche dell’opzione di investimento che scegli perché a questa sono associati uno specifico orizzonte temporale e una propria combinazione di rischio e rendimento.

Tieni presente che i rendimenti sono soggetti a oscillazioni e che i rendimenti realizzati nel passato NON sono necessariamente indicativi dei rendimenti futuri. E’ pertanto necessario valutare i risultati in un’ottica di lungo periodo.

Puoi trovare maggiori informazioni sulla politica di investimento di ciascun comparto nella Nota informativa, disponibile sul sito web del fondo.

Puoi trovare maggiori informazioni sulle condizioni di Partecipazione, nonché sulla Contribuzione e sulle Prestazioni pensionistiche complementari nella Nota informativa e nello Statuto, disponibili sul sito web del fondo.

Se scegli un’opzione di investimento azionaria, puoi aspettarti rendimenti potenzialmente elevati nel lungo periodo, ma anche ampie oscillazioni del valore dell’investimento nei singoli anni (il che vuol dire che il rendimento può assumere valori molto alti, ma anche bassi o negativi).

Se scegli invece un’opzione di investimento obbligazionaria, puoi aspettarti una variabilità limitata nei singoli anni, ma anche rendimenti più contenuti nel lungo periodo.

Tieni tuttavia presente che anche le linee più prudenti non garantiscono un investimento privo di rischi.


Linea Bilanciata Globale Prudente

Data di avvio dell’operatività del comparto: 01/01/2000 Patrimonio netto al 31.12.2019 (in euro): 36.764.792,00 Rendimento netto del 2019: 3,786%

Rendimento medio annuo composto Composizione del portafoglio al 31.12.2019

Il rendimento riflette gli oneri gravanti sul patrimonio del Comparto e non contabilizzati nell’andamento del rendimento obiettivo

Linea Bilanciata Globale Equilibrata




0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

3 anni 5 anni 10 anni

Comparto Par.riferimento TFR Azioni13,22%

Obbligazioni

77,69%

Str.alternativi9,04%

0,0

1,0

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5,0

6,0


Comparto Par.riferimento TFRAzioni

25,40%

Obbligazioni

69,94%


La gestione ha per obiettivo la rivalutazione del capitale investito nel medio periodo, rispondendo alle esigenze del lavoratore che ha già accumulato diversi anni di contribuzione al fondo pensione e ricerca risultati prevalentemente attraverso investimenti nei mercati obbligazionari, con un profilo di rischio medio. E’ prevista la possibilità di limitati investimenti azionari esclusivamente in forma tattica.

ORIZZONTE TEMPORALE Breve / medio periodo (fino a 5 anni)

COMPARTO OBBLIGAZIONARIO

La gestione ha per obiettivo la rivalutazione del capitale investito nel medio-lungo periodo, rispondendo alle esigenze del lavoratore che ha davanti a sé ancora molti anni di contribuzione al Fondo e vuole diversificare il proprio investimento nei mercati obbligazionari ed azionari, con un profilo di rischio medio-alto e con prevalenza della componente obbligazionaria.

ORIZZONTE TEMPORALE Medio / lungo periodo (oltre 5 anni)

COMPARTO BILANCIATO


Linea Bilanciata Globale Dinamica




Linea Assicurativa (a rendimento minimo garantito)

Caratteristiche della garanzia: La Compagnia, qualora si realizzi uno dei seguenti eventi:

• scadenza della posizione individuale (pensionamento) • anticipo/ riscatto / trasferimento • decesso dell’Assicurato

corrisponde la somma dei capitali assicurati relativi a ciascun premio versato. Il “capitale assicurato”, relativamente a ciascun premio versato, si determina incrementando il capitale assicurato iniziale di tutte le rivalutazioni annue fino alla data di calcolo. La rivalutazione del capitale assicurato non può mai risultare inferiore al “tasso minimo garantito” dello 0,5% annuo, consolidato annualmente (1,50% sullo stock in essere al 28/10/2015). Data di avvio dell’operatività del comparto: 01/11/2010 Patrimonio netto al 31.12.2019 (in euro): 82.443.239,03 Rendimento netto del 2019: 2,039% Gestore assicurativo: Generali Italia S.p.A.

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0


Comparto Par.riferimento TFRAzioni

42,60%

Obbligazioni

57,21%


la gestione ha per obiettivo la rivalutazione del capitale investito nel lungo periodo, rispondendo alle esigenze del lavoratore che ha davanti a sé ancora molti anni di contribuzione al Fondo e che ricerca risultati attraverso il particolare dinamismo dei mercati azionari, partecipando alla crescita reale dell’economia in un ottica di lungo periodo, con un profilo di rischio alto. L’investimento azionario è prevalente.

ORIZZONTE TEMPORALE Medio / lungo periodo (oltre 10 anni)

COMPARTO BILANCIATO

risponde alle esigenze del lavoratore con bassa propensione al rischio o che è ormai prossimo alla pensione e sceglie per i propri risparmi una gestione assicurativa al fine di stabilizzare il rendimento e di consolidare annualmente il proprio patrimonio.

ORIZZONTE TEMPORALE Medio / lungo periodo (5-10 anni)

COMPARTO GARANTITO



Il rendimento riflette gli oneri gravanti sul patrimonio del Comparto. Per la Linea Assicurativa, non essendo previsto dalla convenzione con la compagnia un rendimento obiettivo, viene fornito il rendimento medio annuo composto del rendimento minimo garantito.

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3 anni 5 anni

Comparto Min.gar. TFR Tit.di Stato

48,86%

Obblig.30,65%

OICR12,46%

Azioni5,09%Altri

attivi2,94%




SCHEDA DEI COSTI

(in vigore dal 7 aprile 2020) La presente Scheda riporta informazioni sui costi che gravano, direttamente o indirettamente, sull’aderente al Fondo Pensione Complementare per i Dipendenti della Banca Regionale Europea S.p.A. nella fase di accumulo della prestazione previdenziale.

La presenza di costi comporta una diminuzione della posizione individuale e quindi della prestazione pensionistica. Pertanto, prima di aderire al Fondo Pensione B.R.E.BANCA, è importante confrontare i costi del fondo con quelli previsti dalle altre forme pensionistiche.

Costi nella fase di accumulo

Tipologia di costo Importo e caratteristiche

Spese di adesione non previste Spese da sostenere durante la fase di accumulo: Direttamente a carico dell’aderente € 54,00 quale premio per la polizza LTC, € 155,00 quale

premio per la polizza TCM + invalidità permanente, entrambi prelevati annualmente dalla contribuzione

Indirettamente a carico dell’aderente: - Linea Bilanciata Globale Prudente 0,13% del patrimonio su base annua(1) - Linea Bilanciata Globale Equilibrata 0,13% del patrimonio su base annua(1) - Linea Bilanciata Globale Dinamica - Linea Assicurativa (a rend. min. garantito)

0,14% del patrimonio su base annua(1)

0,70 punti percentuali assoluti in termini di rendimento annuo lordo trattenuto(2)

Spese per l’esercizio di prerogative individuali (prelevate dalla posizione individuale al momento dell’operazione) Anticipazione non previste Trasferimento non previste Riscatto 2% del patrimonio con un massimo di € 200,00 (3) Riallocazione della posizione individuale non previste se numero di switch inferiore o uguale a 3

in 3 anni(4) Riallocazione del flusso contributivo non previste RITA (avvio) non previste RITA (erogazione singola rata) € 4,00 RITA (revoca) non previste

(1) Sono altresì previste commissioni di incentivo/extraperformance dovute nel caso di performance delle linee maggiori di zero, calcolate sulla differenza tra il rendimento conseguito ed il rendimento obiettivo in pari periodo (con “cap” comparto per comparto), dovute solo nel caso di superamento dell’high water-mark. Tali commissioni sono commisurate al patrimonio gestito dei comparti bilanciati, al netto delle commissioni base di gestione. Extra Performance: • Linea Prudente – gestore Arca: 10% con cap 10 b.p.; gestore Eurizon : 10% con cap 10 b.p.; • Linea Equilibrata – gestore Arca: 10% con cap 16 b.p.; gestore Azimut: 10% con cap 10 b.p.; • Linea Dinamica – gestore Arca: 10% con cap 20 b.p.; gestore Banor: 15% con cap 20 b.p. (2) Sono altresì previste commissioni di incentivo/extraperformance dovute nel caso di performance della gestione separata maggiore del 2%, nella misura del 10% della differenza tra il rendimento conseguito ed il 2%, con un massimo di 0,10 punti percentuali.


(3) Gli introiti realizzati entreranno a far parte delle “altre attività della gestione amministrativa” della linea dalla quale si opera il riscatto. (4) Gli Iscritti possono scegliere più comparti, in funzione del proprio orizzonte temporale e dei profili di rischio/rendimento caratterizzanti i comparti prescelti. Decorso un anno dall’adesione gli Iscritti potranno trasferire gratuitamente la propria posizione individuale tra i comparti 3 volte ogni 3 anni. Il trasferimento tra i comparti richiesto al di fuori delle precedenti ipotesi può avvenire con una spesa a carico dell’Associato pari al 2 per mille del patrimonio riallocato, con un minimo di Euro 25,00. Gli introiti realizzati entreranno a far parte delle “altre attività della gestione amministrativa” della linea dalla quale si opera il trasferimento. Le suddette richieste dovranno pervenire al Fondo almeno 12 gg. lavorativi prima della fine del mese antecedente la data di decorrenza della richiesta di trasferimento. Resta stabilito che, in mancanza di adesione ad almeno un comparto, l’associato verrà automaticamente iscritto alla Linea Assicurativa e potrà aderire ad altra linea anche prima del termine di un anno senza spese aggiuntive a suo carico.

N.B.: Gli oneri che gravano annualmente sugli iscritti durante la fase di accumulo sono determinabili soltanto in relazione al complesso delle spese effettivamente sostenute dal Fondo; i costi indicati nella tabella sono pertanto il risultato di una stima, volta a fornire una indicazione della onerosità della partecipazione. Eventuali differenze, positive o negative, tra le spese effettivamente sostenute dal Fondo e le somme poste a copertura delle stesse sono ripartite tra tutti gli iscritti. Per maggiori informazioni v. sezione ‘Caratteristiche della forma pensionistica complementare’. L’Indicatore sintetico dei costi (ISC) Al fine di fornire un’indicazione sintetica dell’onerosità dei comparti del Fondo Pensione B.R.E.BANCA, è riportato per ciascun comparto l’ISC (Indicatore sintetico dei costi), che esprime il costo annuo, in percentuale della posizione individuale maturata, stimato facendo riferimento a un aderente-tipo che versa un contributo annuo di 2.500 euro e ipotizzando un tasso di rendimento annuo del 4%. L’ISC viene calcolato da tutti i fondi pensione utilizzando la stessa metodologia stabilita dalla COVIP.

Comparti Anni di permanenza 2 anni 5 anni 10 anni 35 anni

Bilanciata Globale Prudente 0,21% 0,21% 0,21% 0,21% Bilanciata Globale Equilibrata 0,22% 0,22% 0,22% 0,22% Bilanciata Globale Dinamica 0,28% 0,28% 0,28% 0,28% Linea Assicurativa (1) 0,75% 0,75% 0,75% 0,75%

L’indicatore non tiene conto, nei costi dei comparti, dei canoni relativi alle polizze di welfare integrato.

ATTENZIONE: Per condizioni differenti rispetto a quelle considerate, ovvero nei casi in cui non si verifichino le ipotesi previste, tale indicatore ha una valenza meramente orientativa. (1) Nei costi della Linea Assicurativa sono compresi anche gli oneri relativi alle coperture per garanzia sul capitale e sul rendimento.

Per consentirti di comprendere l’onerosità dei comparti, nel grafico seguente l’ISC di ciascun comparto del Fondo Pensione B.R.E.BANCA è confrontato con l’ISC medio dei comparti della medesima categoria offerti dalle altre forme pensionistiche complementari. I valori degli ISC medi di settore sono rilevati dalla COVIP con riferimento alla fine di ciascun anno solare.

L’onerosità del Fondo Pensione B.R.E.BANCA è evidenziata con un punto; i trattini indicano i valori medi, rispettivamente, dei fondi pensione negoziali (FPN), dei fondi pensione aperti (FPA) e dei piani individuali pensionistici di tipo assicurativo (PIP). Il grafico indica l’ISC minimo e massimo dei comparti dei FPN, dei FPA e dei PIP complessivamente considerati e appartenenti alla stessa categoria di investimento.

Il confronto prende a riferimento i valori dell’ISC riferiti a un periodo di permanenza nella forma pensionistica di 10 anni.

E’ importante prestare attenzione all’indicatore sintetico dei costi che caratterizza ciascun comparto. Un ISC del 2% invece che dell’1% può ridurre il capitale accumulato dopo 35 anni di partecipazione al piano pensionistico di circa il 18% (ad esempio, lo riduce da 100.000 euro a 82.000 euro).


Il raffronto dei comparti del Fondo Pensione B.R.E.BANCA rispetto alle macro categorie indicate come “comparti garantiti, obbligazionari, bilanciati e azionari” è stata effettuata con un criterio di prossimità e confrontabilità rispetto alle caratteristiche delle linee di investimento.

0,75

0,21 0,22 0,28

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

Onerosità del Fondo Pensione B.R.E.BANCA rispetto alle altre forme pensionistiche(periodo di permanenza 10 anni)

Comparti garantiti Comparti obbligazionari Comparti bilanciati Comparti azionari

ISC medio PIP ISC medio FPA ISC medio FPN ISC Fondo Pensione BREBANCA

Linea Assicurativa Linea Prudente Linea Equlibrata Linea Dinamica

Gli ISC dei fondi pensione negoziali, dei fondi pensione aperti e dei PIP e i valori degli ISC medi, minimi e massimi sono pubblicati sul sito web della COVIP (www.covip.it).


Allegato alle “Informazioni chiave per l’aderente” del Fondo Pensione Complementare per i Dipendenti della Banca Regionale Europea S.p.A.

Fonte istitutiva: Il Fondo Pensione Complementare per i Dipendenti della Banca Regionale Europea S.p.A. è un fondo pensione preesistente, costituito in forma di associazione riconosciuta ai sensi dell’articolo 4, c.1 lettera b) del Decreto Legislativo 5 dicembre 2005, n. 252 e successive modificazioni ed integrazioni, operante in regime di contribuzione definita (l’entità della prestazione pensionistica è determinata in funzione della contribuzione versata e dei relativi rendimenti), iscritto all’albo tenuto dalla COVIP con il n. 1626, ed è stato istituito con atto sottoscritto in data 18/12/1998 n. 74800/10438 sulla base di un accordo sottoscritto in data 23 luglio 1998 tra la Banca Regionale Europea S.p.A. (B.R.E.) e le Organizzazioni Sindacali Aziendali Fabi, Fiba/Cisl, Fisac/Cgil, Federdirigenti, mediante il quale si è pervenuti alla trasformazione dei due trattamenti integrativi già vigenti presso la Banca (l'uno riservato al personale assunto presso l'ex Banca del Monte di Lombardia sino al 27 aprile 1993 e l'altro a quello assunto presso l'ex Cassa di Risparmio di Cuneo sino al 14 ottobre 1992) in un regime a contribuzione definita e a capitalizzazione individuale con decorrenza 1° ottobre 1998, istituendo una Sezione unica a contribuzione definita e a capitalizzazione individuale. Il medesimo accordo prevede il mantenimento del trattamento integrativo a prestazione definita per il personale già in quiescenza e per il personale in servizio che abbia optato per il mantenimento del regime integrativo disciplinato secondo i previgenti Regolamenti, le cui disposizioni sono applicabili in quanto compatibili con la normativa vigente in materia.

Destinatari:

a) tutti i dipendenti in pianta stabile della Banca iscritti prima del 28 aprile 1993 al trattamento integrativo della ex Banca del Monte di Lombardia o iscritti fino al 14 ottobre 1992 al trattamento integrativo della ex Cassa di Risparmio di Cuneo;

b) i dipendenti della Banca assunti in base agli accordi ed alla normativa tempo per tempo vigenti ed in epoca successiva alle date di cui alla lettera a), purché abbiano aderito nelle forme previste dallo Statuto;

c) i dipendenti di cui alle lettere a) e b) che a seguito del trasferimento del rapporto di lavoro da B.R.E. ad altra società del Gruppo abbiano optato per la conservazione della propria posizione individuale presso il Fondo Pensione in costanza di contribuzione;

d) i dipendenti della Banca che hanno aderito esclusivamente con conferimento del TFR, ancorché abbiano ceduto il contratto ad altra società del Gruppo e successivamente abbiano fatto pervenire la loro adesione al Fondo;

e) tutti gli iscritti che, pur avendo richiesto esplicitamente le prestazioni nelle forme previste dallo Statuto, non hanno revocato le prestazioni accessorie, con onere a proprio carico;

f) i dipendenti di cui alle lettere a), b) e c) che a seguito della cessazione del rapporto di lavoro con la Banca o con altre società del Gruppo, non abbiano richiesto il trasferimento presso altri fondi ovvero il riscatto dell’intera posizione individuale;

g) soggetti fiscalmente a carico degli Associati.

Contribuzione: La contribuzione al Fondo può essere attuata mediante il versamento di contributi a carico del lavoratore, del datore di lavoro e attraverso il conferimento del TFR maturando ovvero mediante il solo conferimento del TFR maturando, eventualmente anche con modalità tacita.

Il presente Allegato è parte integrante delle “Informazioni chiave per l’aderente” del Fondo Pensione B.R.E.BANCA e indica la fonte istitutiva del fondo, i destinatari, i livelli e le modalità di contribuzione.


Quota TFR Contributo1 Decorrenza e periodicità Lavoratore2 Datore di

lavoro3 Personale di nuova assunzione, occupato dopo il 28.04.1993 100% minimo 1% 3%3 I contributi sono versati con

periodicità mensile a decorrere dal primo mese successivo all’adesione

Personale di nuova assunzione, già occupato al 28.04.1993 libera minimo 1% 3%3

(1) In percentuale della retribuzione utile ai fini del calcolo del TFR. (2) Misura minima per avere diritto al contributo del datore di lavoro. Il lavoratore può fissare liberamente una misura maggiore, incrementabile con frazioni minime dello 0,50% (fino al 12%) ovvero tramite versamenti volontari effettuabili direttamente sulla propria posizione individuale. (3) o diversa percentuale in relazione agli accordi sindacali tempo per tempo firmati per il personale proveniente da altre Aziende del Gruppo o per i neoassunti dai CCNL di categoria.

La misura di contribuzione è scelta dall’aderente al momento dell’adesione e può essere successivamente variata mensilmente.

Per il personale già iscritto ai Fondi Integrativi ex CRC ed ex BML la contribuzione obbligatoria a carico della Banca è fissata nella misura del 3,875% della retribuzione annua complessiva assunta come base per la determinazione del TFR, mentre la contribuzione a carico del personale è fissata nella misura minima dell’1% incrementabile con frazioni minime dello 0,50% (fino al 12%) ovvero tramite versamenti volontari effettuabili direttamente sulla propria posizione individuale. La scelta circa l’eventuale variazione potrà essere oggetto di ulteriori modifiche mensili. E’ inoltre possibile effettuare versamenti volontari, ad integrazione della contribuzione individuale, sulla propria posizione di previdenza complementare. La misura della contribuzione e la cadenza dei versamenti sono stabiliti dall’Associato all’atto dei versamenti stessi. Sulla posizione aperta a favore dei familiari fiscalmente a carico possono essere versate contribuzioni da parte dello stesso familiare (se maggiorenne) o dell’Associato, con esclusione di qualsiasi obbligo contributivo a carico del datore di lavoro. La misura della contribuzione e le cadenze dei versamenti sono determinati liberamente, fermo restando che l’importo complessivo annuo dei versamenti dovrà essere pari ad almeno 200,00 Euro. Per maggiori informazioni in merito, si rimanda al “Regolamento recante la disciplina dell’adesione e della contribuzione al fondo dei familiari fiscalmente a carico”, scaricabile dal sito del Fondo Pensione. I versamenti volontari possono avvenire mediante versamento, a mezzo bonifico bancario, da parte dell’Associato o del familiare. E’ altresì possibile la sottoscrizione del Versamento continuativo, revocabile in qualsiasi momento, con importo e periodicità stabiliti all’atto della sottoscrizione: in tal caso il Fondo provvederà agli addebiti con modalità SDD (Sepa Direct Debit) sul conto corrente indicato.

Fondo Pensione B.R.E.BANCA Nota Informativa – Sezione II - Caratteristiche della forma pensionistica complementare pag 1 di 13



SEZIONE II - CARATTERISTICHE DELLA FORMA PENSIONISTICA COMPLEMENTARE

(in vigore dal 7 aprile 2020) Informazioni generali

Perché una pensione complementare

Dotandoti di un piano di previdenza complementare hai oggi l’opportunità di incrementare il livello della tua futura pensione. In Italia, come in molti altri paesi, il sistema pensionistico di base è in evoluzione: si vive infatti sempre più a lungo, l’età media della popolazione aumenta e il numero dei pensionati è in crescita rispetto a quello delle persone che lavorano. Cominciando prima possibile a costruirti una ‘pensione complementare’, puoi integrare la tua pensione di base e così mantenere un tenore di vita analogo a quello goduto nell’età lavorativa.

Lo Stato favorisce tale scelta consentendoti, quale iscritto a una forma pensionistica complementare, di godere di particolari agevolazioni fiscali sul risparmio ad essa destinato (v. paragrafo ‘Il regime fiscale’).

Lo scopo del Fondo Pensione B.R.E.BANCA

Il Fondo Pensione B.R.E.BANCA ha lo scopo di consentirti di percepire una pensione complementare (‘rendita’) che si aggiunge alle prestazioni del sistema pensionistico obbligatorio. A tal fine, il fondo raccoglie le somme versate (contributi) e le investe in strumenti finanziari ricorrendo a gestori professionali, nel tuo esclusivo interesse e secondo le indicazioni di investimento che tu stesso fornirai scegliendo tra le proposte che il fondo ti offre.

Come si costruisce la pensione complementare

Dal momento del primo versamento inizia a formarsi la tua posizione individuale (cioè, il tuo capitale personale), che tiene conto, in particolare, dei versamenti effettuati e dei rendimenti a te spettanti.

Durante tutta la c.d. ‘fase di accumulo’, cioè il periodo che intercorre da quando effettui il primo versamento a quando andrai in pensione, la ‘posizione individuale’ rappresenta quindi la somma da te accumulata tempo per tempo.

Al momento del pensionamento, la posizione individuale costituirà la base per il calcolo della pensione complementare, che ti verrà erogata nella c.d. ‘fase di erogazione’, cioè per tutto il resto della tua vita.

La posizione individuale è inoltre la base per il calcolo di tutte le altre prestazioni cui tu hai diritto, anche prima del pensionamento (v. paragrafo ‘In quali casi puoi disporre del capitale prima del pensionamento’).

La struttura di governo del fondo

Aderendo al Fondo Pensione B.R.E.BANCA hai l’opportunità di partecipare direttamente alla vita del fondo. In particolare, insieme agli altri iscritti, sei chiamato a nominare i componenti dell’Assemblea dei Delegati, la quale, a sua volta, procede alla nomina dei componenti degli altri organi.

E’ importante sapere che gli organi di amministrazione e di controllo del fondo (Consiglio di Amministrazione e Collegio dei Sindaci) sono caratterizzati da una composizione “paritetica”, vale a dire da uno stesso numero di rappresentanti dei lavoratori e di rappresentanti dei datori di lavoro.

Le modalità di determinazione della posizione individuale sono indicate nel Titolo IV dello Statuto.


Il finanziamento Il finanziamento del Fondo Pensione B.R.E.BANCA avviene mediante il conferimento del TFR (trattamento di fine rapporto) e, se lo deciderai, anche mediante il versamento di contributi a tuo carico e a carico del tuo datore di lavoro.

Le misure della contribuzione sono indicate nell’Allegato alla Sezione I – Informazioni chiave per l’aderente.

Il TFR

Come sai, il TFR viene accantonato nel corso di tutta la durata del rapporto di lavoro e ti viene erogato al momento della cessazione del rapporto stesso. L’importo accantonato ogni anno è pari al 6,91% della tua retribuzione lorda. Il TFR si rivaluta nel tempo in una misura definita dalla legge, pari al 75% del tasso di inflazione più 1,5 punti percentuali (ad esempio, se nell’anno il tasso di inflazione è stato pari al 2%, il tasso di rivalutazione del TFR per quell’anno sarà: 2% x 75% + 1,5% = 3%).

Se scegli di utilizzare il TFR per costruire la tua pensione complementare, il flusso futuro di TFR non sarà più accantonato ma versato direttamente al Fondo Pensione B.R.E.BANCA. La rivalutazione del TFR versato al Fondo Pensione B.R.E.BANCA, pertanto, non sarà più pari alla misura fissata dalla legge ma dipenderà dal rendimento degli investimenti.

E’ allora importante prestare particolare attenzione alle scelte di investimento che andrai a fare (v. paragrafo ‘La tua scelta di investimento’).

Ricorda che la decisione di destinare il TFR a una forma di previdenza complementare, in base all’attuale normativa aziendale, non è reversibile; non potrai pertanto cambiare idea.

E’ importante sapere che nel caso di conferimento alla previdenza complementare non viene meno la possibilità di utilizzare la tua posizione maturata nel Fondo Pensione B.R.E.BANCA per far fronte a esigenze personali di particolare rilevanza (ad esempio, spese sanitarie per terapie e interventi straordinari ovvero acquisto della prima casa di abitazione) (v. paragrafo ‘In quali casi puoi disporre del capitale prima del pensionamento’).

Il tuo contributo e il contributo del datore di lavoro

L’adesione al Fondo Pensione B.R.E.BANCA ti dà diritto a beneficiare di un contributo da parte del tuo datore di lavoro. Hai però diritto a questo versamento soltanto se, a tua volta, contribuirai al fondo. Difatti, oltre al TFR puoi versare un importo periodico predeterminato e scelto da te, nel rispetto della misura minima indicata nell’Allegato alle ‘Informazioni chiave per l’aderente’.

Nell’esercizio di tale libertà di scelta, tieni conto che l’entità dei versamenti ha grande importanza nella definizione del livello della pensione. Ti invitiamo quindi a fissare il contributo in considerazione del reddito che desideri assicurarti al pensionamento e a controllare nel tempo l’andamento del tuo piano previdenziale, per apportare – se ne valuterai la necessità – modifiche al livello di contribuzione prescelto.

Nella scelta della misura del contributo da versare al Fondo Pensione B.R.E.BANCA devi avere quindi ben presente quanto segue:

il versamento non è obbligatorio. Puoi quindi decidere di versare esclusivamente il TFR. Ricorda però che in tal caso non beneficerai del contributo dell’azienda;

se decidi di contribuire, sappi che in ogni caso la misura del versamento non può essere inferiore a quella minima indicata;

se ritieni utile incrementare l’importo della tua pensione, puoi versare un contributo maggiore.

Le regole di composizione, nomina e funzionamento degli organi e le competenze loro attribuite sono contenute nel Titolo III dello Statuto. Per informazioni sulla attuale composizione consulta la Sezione IV ‘Soggetti coinvolti nell’attività della forma pensionistica complementare’.

Ulteriori informazioni sulla contribuzione sono contenute nel Titolo IV dello Statuto.


Attenzione: Gli strumenti che il FONDO PENSIONE B.R.E.BANCA utilizza per effettuare verifiche sui flussi contributivi si basano sulle informazioni ad esso disponibili. Il FONDO PENSIONE B.R.E.BANCA non è pertanto nella condizione di individuare tutte le situazioni che potrebbero alterare la regolarità della contribuzione alla singola posizione individuale. E’ quindi importante che sia tu stesso a verificare periodicamente che i contributi che a te risultano versati siano stati effettivamente accreditati sulla tua posizione individuale e a segnalare con tempestività al fondo eventuali errori o omissioni riscontrate. A tal fine, puoi fare riferimento agli strumenti che trovi indicati nel par. ‘Comunicazioni agli iscritti’.

L’investimento e i rischi connessi

Dove si investe

I contributi versati sono investiti in strumenti finanziari (es. azioni, titoli di Stato e altri titoli obbligazionari, quote di fondi comuni di investimento, strumenti alternativi) o prodotti assicurativi, sulla base della politica di investimento definita per ciascun comparto del fondo, e producono nel tempo un rendimento variabile in funzione degli andamenti dei mercati e delle scelte di gestione.

Le risorse del fondo sono depositate presso un ‘depositario’, che svolge il ruolo di custode del patrimonio e controlla la regolarità delle operazioni di gestione.

Il Fondo Pensione B.R.E.BANCA affida la gestione del patrimonio a intermediari professionali specializzati (gestori), selezionati sulla base di una procedura svolta secondo regole dettate dalla COVIP. Dal 01/07/2018, per gli strumenti alternativi che investono nell’economia reale e la liquidità, il Fondo può attuare la gestione diretta. La funzione Finanza provvede a redigere il “Documento sulla Politica di Investimento”, sottoposto a delibera dell’organo di amministrazione del Fondo; i gestori sono tenuti ad operare in base ai criteri di attuazione esplicitati, i quali costituiscono parte integrante delle Convenzioni di gestione tempo per tempo stipulate.

E’ opportuno distinguere le 3 Linee a gestione “finanziaria” (Linea Bilanciata Globale Prudente, Linea Bilanciata Globale Equilibrata e Linea Bilanciata Globale Dinamica) rispetto alla Linea Assicurativa. Le Linee “finanziarie” sono affidate a gestori che sono tenuti ad operare in conformità alle linee guida di investimento fissate dal Consiglio di Amministrazione del Fondo e definite nelle convenzioni di gestione, oltre che nel rispetto dei limiti e delle condizioni fissati dalla normativa di riferimento. Nella gestione tali intermediari sceglieranno pertanto strumenti finanziari che garantiscano il rispetto di tali vincoli. La Linea Assicurativa prevede invece che le risorse vengano destinate ad una polizza stipulata con una Compagnia di assicurazione, che, investendo il patrimonio in strumenti finanziari, si impegna a corrispondere un rendimento minimo garantito.

Attenzione ai rischi

L’investimento dei contributi è soggetto a rischi finanziari. Il termine ‘rischio’ esprime qui la variabilità del rendimento di un titolo in un determinato periodo di tempo. Se un titolo presenta un livello di rischio basso (ad esempio, i titoli di Stato a breve termine), vuol dire che il suo rendimento tende a essere nel tempo relativamente stabile; un titolo con un livello di rischio alto (ad esempio, le azioni) è invece soggetto nel tempo a variazioni nei rendimenti (in aumento o in diminuzione) anche significative.

Devi essere consapevole che il rischio connesso all’investimento dei contributi, alto o basso che sia, è totalmente a tuo carico. Ciò significa che il valore del tuo investimento potrà salire o scendere e che, pertanto, l’ammontare della tua pensione complementare non è predefinito.

In presenza di una garanzia, il rischio è limitato; il rendimento risente tuttavia dei maggiori costi dovuti alla garanzia stessa. Il Fondo Pensione B.R.E.BANCA ti propone una garanzia di rendimento minimo nella “Linea Assicurativa”, con le caratteristiche che trovi descritte più avanti.

Le proposte di investimento

Il Fondo Pensione B.R.E.BANCA ti propone una pluralità di opzioni di investimento (comparti), ciascuna caratterizzata da una propria combinazione di rischio/rendimento:

- Linea Bilanciata Globale Prudente - Linea Bilanciata Globale Equilibrata - Linea Bilanciata Globale Dinamica - Linea Assicurativa (a rendimento minimo garantito)

Per la verifica dei risultati della gestione finanziaria viene indicato, per ciascun comparto, un rendimento


obiettivo.

Il rendimento obiettivo è un parametro oggettivo e confrontabile ed è calcolato sommando all’indice di inflazione Italia un predefinito spread. Tale impostazione si fonda sulla considerazione dell’importanza di avere un trend di rendimento possibilmente costante per le gestioni finanziarie, correlata all’esigenza di non alterare il principio di prudenza, finalizzato ad evitare l’incremento di rischio connesso alla ricerca di rendimento, a prescindere dal costo.

LINEA BILANCIATA GLOBALE PRUDENTE Categoria del comparto: Obbligazionario misto. Finalità della gestione: la gestione ha per obiettivo la rivalutazione del capitale investito nel medio periodo, rispondendo alle esigenze del lavoratore che ha già accumulato diversi anni di contribuzione al fondo pensione e ricerca risultati prevalentemente attraverso investimenti nei mercati obbligazionari, con un profilo di rischio medio. E’ prevista la possibilità di limitati investimenti azionari esclusivamente in forma tattica. Orizzonte temporale: breve/medio periodo (fino a 5 anni) Grado di rischio: medio Politica di investimento: Politica di gestione: prevalentemente orientata verso titoli obbligazionari di breve/media durata e strumenti alternativi; è possibile, esclusivamente in forma tattica, una componente in azioni e/o strumenti finanziari di rischio equivalente (max 20%). Strumenti finanziari: titoli di debito, strumenti alternativi, titoli azionari e strumenti finanziari emessi da OICR di rischio equivalente; previsto il ricorso a derivati, secondo i limiti previsti dalla normativa vigente. Categorie di emittenti e settori industriali: titoli obbligazionari emessi o garantiti da Stati o emessi da enti internazionali di carattere pubblico aventi un rating minimo pari a BBB-/Baa3, ottenuti rispettivamente dalle Agenzie di valutazione Standard & Poor’s e Moody’s (sufficiente che abbia uno dei due), oppure un valore della media mobile del CDS minore o uguale a 350 bps, fermo restando che il rating non potrà essere in nessun caso inferiore a BB-/Ba3 ed il CDS non potrà in nessun caso essere pari o superiore a 400 bps; i titoli corporate devono avere un rating minimo pari a A/A2 oppure un valore della media mobile del CDS minore o uguale a 400 bps, fermo restando che il rating non potrà essere in nessun caso inferiore a BB-/Ba3 ed il CDS non potrà in nessun caso essere pari o superiore a 500 bps. I titoli di natura azionaria riguardano prevalentemente le imprese a maggiore capitalizzazione (pur senza limiti specifici), senza riferimento ad alcun particolare settore. Aree geografiche di investimento: componente obbligazionaria prevalentemente impiegata in titoli emessi o garantiti dagli Stati appartenenti all’OCSE o emessi da enti internazionali di carattere pubblico; eventuali investimenti obbligazionari in mercati non appartenenti all’OCSE hanno carattere del tutto residuale (comunque non superiore al 12% del patrimonio investito ed esclusivamente con strumenti denominati in euro o in dollari USA). Componente azionaria prevalentemente investita in azioni area Euro o in paesi sviluppati extra Euro; le azioni di paesi emergenti non possono superare il 5% del patrimonio investito. Rischio cambio: il Fondo assegna ai gestori la leva del cambio come ulteriore elemento per creare valore aggiunto al portafoglio. Il limite massimo di esposizione valutaria è pari al 30% delle disponibilità complessive, così come fissato dall’articolo 5, comma 6 del DM n. 166/2014. Rendimento obiettivo: Inflazione (Italia) + 1,5%. L’inflazione Italia viene rilevata dall’indice Istat mensile - Aumento prezzi al consumo operai e impiegati (ticker bloomberg ITCPIUNR). Qualora la variazione annuale dell’indice fosse negativa, viene assunto come incremento annuo il valore zero. LINEA BILANCIATA GLOBALE EQUILIBRATA Categoria del comparto: Bilanciato Finalità della gestione: la gestione ha per obiettivo la rivalutazione del capitale investito nel medio-lungo periodo, rispondendo alle esigenze del lavoratore che ha davanti a sé ancora molti anni di contribuzione al Fondo e vuole diversificare il proprio investimento nei mercati obbligazionari ed azionari, con un profilo di rischio medio-alto e con prevalenza della componente obbligazionaria. Orizzonte temporale: medio/lungo periodo (oltre 5 anni) Grado di rischio: medio/alto Politica di investimento: Politica di gestione: orientata verso titoli obbligazionari, azionari e strumenti alternativi; è prevista una componente piuttosto significativa in azioni e/o strumenti finanziari di rischio equivalente (min. 0% - max 50%). Strumenti finanziari: titoli di debito, strumenti alternativi, titoli azionari e strumenti finanziari emessi da OICR di rischio equivalente; previsto il ricorso a derivati, secondo i limiti previsti dalla normativa vigente.


Categorie di emittenti e settori industriali: titoli obbligazionari emessi o garantiti da Stati o emessi da enti internazionali di carattere pubblico aventi un rating minimo pari a BBB-/Baa3, ottenuti rispettivamente dalle Agenzie di valutazione Standard & Poor’s e Moody’s (sufficiente che abbia uno dei due), oppure un valore della media mobile del CDS minore o uguale a 350 bps, fermo restando che il rating non potrà essere in nessun caso inferiore a BB-/Ba3 ed il CDS non potrà in nessun caso essere pari o superiore a 400 bps; i titoli corporate devono avere un rating minimo pari a A/A2 oppure un valore della media mobile del CDS minore o uguale a 400 bps, fermo restando che il rating non potrà essere in nessun caso inferiore a BB-/Ba3 ed il CDS non potrà in nessun caso essere pari o superiore a 500 bps. Gli investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione o il settore di appartenenza della società. Aree geografiche di investimento: componente obbligazionaria prevalentemente impiegata in titoli emessi o garantiti dagli Stati appartenenti all’OCSE o emessi da enti internazionali di carattere pubblico; eventuali investimenti obbligazionari in mercati non appartenenti all’OCSE hanno carattere del tutto residuale (comunque non superiore al 12% del patrimonio investito ed esclusivamente con strumenti denominati in euro o in dollari USA). Componente azionaria prevalentemente investita in azioni area Euro o in paesi sviluppati extra Euro; le azioni di paesi emergenti non possono superare l’8% del patrimonio investito. Rischio cambio: il Fondo assegna ai gestori la leva del cambio come ulteriore elemento per creare valore aggiunto al portafoglio. Il limite massimo di esposizione valutaria è pari al 30% delle disponibilità complessive, così come fissato dall’articolo 5, comma 6 del DM n. 166/2014. Rendimento obiettivo: Inflazione (Italia) + 3%. L’inflazione Italia viene rilevata dall’indice Istat mensile - Aumento prezzi al consumo operai e impiegati (ticker bloomberg ITCPIUNR). Qualora la variazione annuale dell’indice fosse negativa, viene assunto come incremento annuo il valore zero. LINEA BILANCIATA GLOBALE DINAMICA Categoria del comparto: Bilanciato Finalità della gestione: la gestione ha per obiettivo la rivalutazione del capitale investito nel lungo periodo, rispondendo alle esigenze del lavoratore che ha davanti a sé ancora molti anni di contribuzione al Fondo e che ricerca risultati attraverso il particolare dinamismo dei mercati azionari, partecipando alla crescita reale dell’economia in un ottica di lungo periodo, con un profilo di rischio alto. L’investimento azionario è prevalente. Orizzonte temporale: medio/lungo periodo (oltre 10 anni) Grado di rischio: alto Politica di investimento: Politica di gestione: prevalentemente orientata verso titoli di natura azionaria e/o strumenti finanziari di rischio equivalente (min. 0% - max 80%); è prevista una componente di natura obbligazionaria (min 0% - max 100%) ed una parte in strumenti alternativi; Strumenti finanziari: titoli di debito, strumenti alternativi, titoli azionari e strumenti finanziari emessi da OICR di rischio equivalente; previsto il ricorso a derivati, secondo i limiti previsti dalla normativa vigente. Categorie di emittenti e settori industriali: titoli obbligazionari emessi o garantiti da Stati o emessi da enti internazionali di carattere pubblico aventi un rating minimo pari a BBB-/Baa3, ottenuti rispettivamente dalle Agenzie di valutazione Standard & Poor’s e Moody’s (sufficiente che abbia uno dei due), oppure un valore della media mobile del CDS minore o uguale a 350 bps, fermo restando che il rating non potrà essere in nessun caso inferiore a BB-/Ba3 ed il CDS non potrà in nessun caso essere pari o superiore a 400 bps; i titoli corporate devono avere un rating minimo pari a A/A2 oppure un valore della media mobile del CDS minore o uguale a 400 bps, fermo restando che il rating non potrà essere in nessun caso inferiore a BB-/Ba3 ed il CDS non potrà in nessun caso essere pari o superiore a 500 bps. Gli investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione o il settore di appartenenza della società. Aree geografiche di investimento: componente obbligazionaria prevalentemente impiegata in titoli emessi o garantiti dagli Stati appartenenti all’OCSE o emessi da enti internazionali di carattere pubblico; eventuali investimenti obbligazionari in mercati non appartenenti all’OCSE hanno carattere del tutto residuale (comunque non superiore al 12% del patrimonio investito ed esclusivamente con strumenti denominati in euro o in dollari USA). Componente azionaria prevalentemente investita in azioni area Euro o in paesi sviluppati extra Euro; le azioni di paesi emergenti non possono superare il 10% del patrimonio investito. Rischio cambio: il Fondo assegna ai gestori la leva del cambio come ulteriore elemento per creare valore aggiunto al portafoglio. Il limite massimo di esposizione valutaria è pari al 30% delle disponibilità complessive, così come fissato dall’articolo 5, comma 6 del DM n. 166/2014. Rendimento obiettivo: Inflazione (Italia) + 5%. L’inflazione Italia viene rilevata dall’indice Istat mensile - Aumento prezzi al consumo operai e impiegati (ticker bloomberg ITCPIUNR). Qualora la variazione annuale dell’indice fosse negativa, viene assunto come incremento annuo il valore zero.


LINEA ASSICURATIVA (a rendimento minimo garantito) Categoria del comparto: Garantito Finalità della gestione: risponde alle esigenze del lavoratore con bassa propensione al rischio o che è ormai prossimo alla pensione e sceglie per i propri risparmi una gestione assicurativa al fine di stabilizzare il rendimento e di accrescere il capitale investito, consolidando annualmente il proprio patrimonio. Attraverso la convenzione stipulata con la Compagnia, la Linea, infatti, garantisce all’aderente sia la restituzione del capitale sia un rendimento annuo minimo. N.B.: I flussi di TFR conferiti tacitamente sono destinati a questo comparto. Garanzia: la gestione prevede una garanzia di risultato. Le condizioni e la misura del rendimento minimo garantito sono definite nel contratto assicurativo stipulato con il fondo pensione, attualmente pari allo 0,5%. N.B.: Qualora alla scadenza della convenzione in corso venga stipulata una convenzione che, fermo restando il livello minimo di garanzia richiesto dalla normativa vigente, contenga condizioni diverse dalle attuali, il Fondo comunicherà agli iscritti interessati gli effetti conseguenti. Orizzonte temporale: medio periodo (5-10 anni) Grado di rischio: basso Politica di investimento: la gestione è prevalentemente orientata verso titoli mobiliari di tipo obbligazionario e monetario. Le politiche gestionali relative alla Linea Assicurativa sono strettamente connesse alle regole contabili utilizzate per la determinazione del rendimento. In particolare, in base a tali regole, la attività (i titoli e gli altri strumenti finanziari presenti in portafoglio) vengono contabilizzate al valore di acquisto, definito anche “costo storico” e, quando vengono vendute o sono scadute, al valore di realizzo o di rimborso. Il rendimento non viene pertanto calcolato in base al valore di mercato delle attività, criterio generalmente utilizzato per altri strumenti di investimento, ma è determinato dalla somma di cedole, dividendi ed effettivi realizzi di plus e minusvalenze. Quindi la gestione, nel breve periodo, risente in misura minore, rispetto a patrimoni contabilizzati al valore di mercato, dell’andamento dei corsi dei titoli orientata verso titoli di debito di breve/media durata, garantendo una minore volatilità dei rendimenti. Rendimento obiettivo: non previsto dalla convenzione.

La tua scelta di investimento

L’impiego dei contributi versati avviene sulla base della tua scelta di investimento tra le opzioni che il Fondo Pensione B.R.E.BANCA ti propone (v. paragrafo ‘Le proposte di investimento’). Ove tu ritenga che le caratteristiche dei singoli comparti non siano adeguate rispetto alle tue personali esigenze di investimento, il Fondo Pensione B.R.E.BANCA ti consente di ripartire tra più comparti il flusso contributivo o la posizione individuale eventualmente già maturata. In questo caso devi però porre particolare attenzione alle scelte che andrai a fare di tua iniziativa e avere ben presente che il profilo di rischio/rendimento dell’investimento che sceglierai non sarà più corrispondente a quello qui rappresentato, anche se – ovviamente - dipenderà da quello dei comparti in cui investirai. Nella scelta di investimento tieni anche conto dei differenti livelli di costo relativi alle opzioni offerte. In caso di adesione di familiari fiscalmente a carico, tali scelte vengono assunte direttamente dai familiari stessi solo se maggiorenni; in caso contrario, la scelta e la variazione delle linee di investimento relative a questi soggetti viene esercitata dall’aderente principale.

a) come stabilire il tuo profilo di rischio

Prima di effettuare la tua scelta di investimento, è importante stabilire il livello di rischio che sei disposto a sopportare, considerando, oltre alla tua personale propensione, anche altri fattori quali:

l’orizzonte temporale che ti separa dal pensionamento la tua ricchezza individuale i flussi di reddito che ti aspetti per il futuro e la loro variabilità

Per informazioni sull’andamento della gestione e per il glossario dei termini tecnici consulta la Sezione I ‘Informazioni sull’andamento della gestione’. Per ulteriori informazioni depositario, sugli intermediari incaricati della gestione e sulle caratteristiche dei mandati conferiti consulta la Sezione IV ‘Soggetti coinvolti nell’attività della forma pensionistica complementare’.


b) le conseguenze sui rendimenti attesi

Il rendimento che puoi attenderti dall’investimento è strettamente legato al livello di rischio che decidi di assumere. Ti ricordiamo che, in via generale, minore è il livello di rischio assunto, minori (ma tendenzialmente più stabili) saranno i rendimenti attesi nel tempo. Al contrario, livelli di rischio più alti possono dare luogo a risultati di maggiore soddisfazione, ma anche a una probabilità più alta di perdere parte di quanto investito.

Considera inoltre che linee di investimento più rischiose non sono, in genere, consigliate a chi è prossimo al pensionamento mentre possono rappresentare una opportunità interessante per i più giovani.

Nella Sezione III ‘Informazioni sull’andamento della gestione’, sono illustrati con un grafico i risultati conseguiti dal Fondo Pensione B.R.E.BANCA negli anni passati. Questa informazione può aiutarti ad avere un’idea dell’andamento della gestione, ma ricordati che i rendimenti passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri, vale a dire che non c’è alcuna sicurezza sul fatto che nei prossimi anni i risultati saranno in linea con quelli ottenuti in precedenza.

c) come modificare la scelta nel tempo

Nel corso del rapporto di partecipazione puoi modificare la scelta di investimento espressa al momento dell’adesione (“riallocazione” o “switch”). Ti invitiamo a valutare con attenzione tale possibilità laddove si verifichino variazioni nelle situazioni indicate al punto a).

La riallocazione può riguardare sia la posizione individuale maturata sia i flussi contributivi futuri.

Nel decidere circa la riallocazione della posizione individuale maturata, è importante che tu tenga conto dell’orizzonte temporale consigliato per l’investimento in ciascun comparto di provenienza. Le prestazioni pensionistiche Le prestazioni pensionistiche possono esserti erogate dal momento in cui maturi i requisiti di pensionamento previsti dalla normativa vigente, a condizione che tu abbia partecipato a forme pensionistiche complementari per almeno cinque anni. Puoi percepire la prestazione in forma di rendita (pensione complementare) o in capitale, nel rispetto dei limiti fissati dalla legge.

Maturare i requisiti per il pensionamento non vuole però dire, necessariamente, andare in pensione: sei comunque tu a decidere se iniziare a percepire la prestazione pensionistica complementare o proseguire la contribuzione, anche oltre il raggiungimento dell’età pensionabile prevista nel tuo regime di base, fino a quando lo riterrai opportuno. Nel valutare il momento di accesso al pensionamento, è importante che tu tenga anche convenientemente conto della tua aspettativa di vita.

In casi particolari ti è inoltre consentito anticipare l’accesso alle prestazioni pensionistiche rispetto alla maturazione dei requisiti nel regime obbligatorio al quale appartieni.

Cosa determina l’importo della tua prestazione

Al fine di una corretta valutazione del livello della prestazione che puoi attenderti dal Fondo Pensione B.R.E.BANCA è importante che tu abbia presente fin d’ora che l’importo della tua prestazione sarà tanto più alto quanto:

a. più alti sono i versamenti che farai; b. maggiore è la continuità con cui sono effettuati i versamenti (cioè, non ci sono interruzioni,

sospensioni o ritardi nei pagamenti); c. più lungo è il periodo di tempo tra il momento in cui aderisci e quello in cui andrai in pensione (al

pensionamento avrai infatti effettuato più versamenti e maturato più rendimenti); d. più bassi sono i costi di partecipazione; e. più elevati sono i rendimenti della gestione.

In larga parte, tali elementi possono essere influenzati da tue decisioni: ad esempio, da quanto ti impegni a versare, dall’attenzione che porrai nel confrontare i costi che sostieni con quelli delle altre forme cui potresti aderire; dalle scelte che farai su come investire i tuoi contributi tra le diverse possibilità che ti sono proposte; dal numero di anni di partecipazione al piano nella fase di accumulo.

I requisiti di accesso alle prestazioni sono indicati nel Titolo IV dello Statuto.


Considera inoltre che, per la parte che percepirai in forma di pensione, sarà importante anche il momento del pensionamento: maggiore sarà la tua età, più elevato sarà l’importo della pensione.

La pensione complementare

Dal momento della maturazione del diritto al pensionamento e per tutta la durata della tua vita ti potrà essere erogata una pensione complementare (‘rendita vitalizia’), cioè ti sarà pagata periodicamente una somma calcolata in base al capitale che avrai accumulato e alla tua età a quel momento. Difatti la ‘trasformazione’ del capitale in una rendita avviene applicando dei ‘coefficienti di conversione’ che tengono conto dell’andamento demografico della popolazione italiana e sono differenziati per età e per sesso. In sintesi, quanto maggiori saranno il capitale accumulato e/o l’età al pensionamento, tanto maggiore sarà l’importo della tua pensione.

Per l’erogazione della pensione il Fondo Pensione B.R.E.BANCA ha stipulato una apposita convenzione con un’impresa di assicurazione.

Le condizioni che ti saranno effettivamente applicate dipenderanno dalla convenzione in vigore al momento del pensionamento.

La prestazione in capitale

La prestazione in capitale è consentita fino a un importo pari al 50% della posizione individuale maturata. Devi tuttavia avere ben presente che, per effetto di tale scelta, godrai della immediata disponibilità di una somma di denaro (il capitale, appunto) ma l’importo della pensione complementare che ti sarà erogata nel tempo sarà più basso di quello che ti sarebbe spettato se non avessi esercitato questa opzione.

In alcuni casi limitati (soggetti iscritti a forme pensionistiche complementari da data antecedente al 29 aprile 1993 o soggetti che abbiano maturato una posizione individuale finale particolarmente contenuta) è possibile percepire la prestazione in forma di capitale per l’intero ammontare.

La “Rendita integrativa temporanea anticipata” (RITA)

La “Rendita integrativa temporanea anticipata”, a cui e possibile accedere in presenza dei requisiti già richiamati nella presente Sezione, è una particolare forma di prestazione che viene corrisposta direttamente dal Fondo pensione mediante l’erogazione frazionata, su base trimestrale, del capitale richiesto, fino al raggiungimento dell’età anagrafica prevista per la pensione di vecchiaia. La quota di montante di cui si chiede il frazionamento continuerà ad essere mantenuta in gestione, in modo da poter beneficiare dei relativi rendimenti: salvo che tu manifesti una diversa volontà, da esprimersi al momento della domanda, il capitale richiesto sotto forma di “RITA” confluirà nella Linea Assicurativa (a rendimento minimo garantito). Puoi comunque successivamente modificare il Comparto di investimento: tieni però presente che l’importo delle rate subirà delle variazioni, anche in negativo, in funzione dell’incremento/decremento del montante derivante dall’andamento della gestione dello stesso, mentre nella Linea Assicurativa è prevista una garanzia di conservazione del capitale.

Qualora non venga utilizzata l’intera posizione individuale a titolo di “RITA”, sulla porzione residua puoi richiedere, nel rispetto dei relativi requisiti e limiti, riscatti e anticipazioni, ovvero la prestazione pensionistica in forma di rendita e/o di capitale. Potrai revocare l’erogazione della “RITA” secondo le modalità stabilite dal Fondo, mentre nel caso in cui tu chieda il trasferimento ad altra forma pensionistica la “RITA” si intende automaticamente revocata.

Cosa succede in caso di decesso

In caso di decesso prima che tu abbia raggiunto il pensionamento, ovvero nel corso dell’erogazione della “Rendita integrativa temporanea anticipata” (RITA), la posizione individuale che avrai accumulato nel Fondo Pensione B.R.E.BANCA sarà versata ai tuoi eredi ovvero alle diverse persone che ci avrai indicato. In mancanza, la tua posizione resterà acquisita al fondo.

Le condizioni e i limiti per l’accesso alla prestazione in capitale sono indicati nel Titolo VI dello Statuto.

Le condizioni e i limiti per l’accesso alla “Rendita Integrativa Temporanea Anticipata (RITA)” sono indicati nel Titolo VI dello Statuto.


Per il caso di decesso dopo il pensionamento, il Fondo Pensione B.R.E.BANCA ti offre la possibilità di assicurare l’erogazione di una pensione ai tuoi familiari, sottoscrivendo una rendita ‘reversibile’ oppure di garantire ai beneficiari da te indicati la restituzione del montante residuo. In quali casi puoi disporre del capitale prima del pensionamento Dal momento in cui aderisci, è importante fare in modo che la costruzione della tua pensione complementare giunga effettivamente a compimento. La ‘fase di accumulo’ si conclude quindi - di norma - al momento del pensionamento, quando inizierà la ‘fase di erogazione’ (cioè il pagamento della pensione).

In generale, non puoi chiedere la restituzione della tua posizione, neanche in parte, tranne che nei casi di seguito indicati.

Le anticipazioni

Prima del pensionamento puoi fare affidamento sulle somme accumulate nel Fondo Pensione B.R.E.BANCA richiedendo una anticipazione della tua posizione individuale laddove ricorrano alcune situazioni di particolare rilievo per la tua vita (ad esempio, spese sanitarie straordinarie, acquisto della prima casa di abitazione) o per altre tue personali esigenze.

Devi però considerare che la percezione di somme a titolo di anticipazione riduce la tua posizione individuale e, conseguentemente, le prestazioni che potranno esserti erogate successivamente.

In qualsiasi momento puoi tuttavia reintegrare le somme percepite a titolo di anticipazione effettuando versamenti aggiuntivi al fondo.

Il riscatto della posizione maturata

In presenza di situazioni di particolare delicatezza e rilevanza attinenti alla tua vita lavorativa, puoi inoltre riscattare, in tutto o in parte, la posizione maturata, indipendentemente dagli anni che ancora mancano al raggiungimento della pensione.

Se, trovandoti nelle situazioni che consentono il riscatto totale della posizione, intendi effettuare tale scelta, tieni conto che, a seguito del pagamento della corrispondente somma, verrà meno ogni rapporto tra te ed il Fondo Pensione B.R.E.BANCA. In tal caso, ovviamente, al momento del pensionamento non avrai alcun diritto nei confronti del Fondo Pensione B.R.E.BANCA.

Il trasferimento ad altra forma pensionistica complementare Puoi trasferire liberamente la tua posizione individuale in un’altra forma pensionistica complementare alla sola condizione che siano trascorsi almeno due anni dall’adesione al Fondo Pensione B.R.E.BANCA.

Prima di questo termine, il trasferimento è possibile soltanto in caso di vicende che interessino la tua situazione lavorativa.

Le condizioni di accesso, i limiti e le modalità di erogazione delle anticipazioni sono dettagliatamente indicati nel Regolamento Anticipi. Alcune forme di anticipazione sono sottoposte a un trattamento fiscale di minor favore rispetto a quello proprio delle prestazioni pensionistiche complementari. Verifica la disciplina nell’apposito Documento sul regime fiscale.

Le condizioni per poter riscattare la posizione individuale sono indicate nel Titolo VI dello Statuto. Alcune forme di riscatto sono sottoposte a un trattamento fiscale di minor favore rispetto a quello proprio delle prestazioni pensionistiche complementari. Verifica la disciplina nell’apposito Documento sul regime fiscale.


E’ importante sapere che il trasferimento ti consente di proseguire il piano previdenziale presso un’altra forma pensionistica complementare senza alcuna soluzione di continuità e che l’operazione non è soggetta a tassazione.

I costi connessi alla partecipazione

I costi nella fase di accumulo

La partecipazione a una forma pensionistica complementare comporta il sostenimento di costi per remunerare l’attività di amministrazione, l’attività di gestione del patrimonio ecc. Alcuni di questi costi ti vengono imputati direttamente (ad esempio, mediante trattenute dai versamenti), altri sono invece prelevati dal patrimonio investito. La presenza di tali costi diminuisce il risultato del tuo investimento, riducendo i rendimenti o, eventualmente, aumentando le perdite. In entrambi i casi quindi i costi influiscono sulla crescita della tua posizione individuale.

Al fine di assumere la tua scelta in modo più consapevole, può esserti utile confrontare i costi del al Fondo Pensione B.R.E.BANCA con quelli praticati da altri operatori per offerte aventi le medesime caratteristiche.

Trovi indicati tutti i costi nella “Scheda dei costi” della Sezione I ‘Informazioni chiave per l’aderente’.

Nell’esaminarli considera che il Fondo Pensione B.R.E.BANCA non si prefigge scopo di lucro. Le spese che gravano sugli iscritti durante la fase di accumulo sono soltanto quelle effettivamente sostenute dal fondo e per tale motivo possono essere individuate solo a consuntivo. Pertanto gli importi che trovi indicati tra i “Costi nella fase di accumulo” sono il risultato di una stima, effettuata sulla base dei dati di consuntivo degli anni passati e delle aspettative di spesa per il futuro.

Le “Spese direttamente a carico dell’aderente” sono fissate dall’organo di amministrazione ogni anno in via preventiva in relazione alle esigenze di copertura delle spese del fondo. Eventuali differenze, positive o negative, tra le spese effettivamente sostenute dal fondo e le somme poste a copertura delle stesse sono ripartite tra tutti gli iscritti.

Le modalità della ripartizione sono indicate nel bilancio, nella comunicazione periodica inviata annualmente agli iscritti e nella sezione ‘Informazioni sull’andamento della gestione’.

L’indicatore sintetico dei costi

Al fine di facilitarti nel confronto dei costi applicati dalle diverse forme pensionistiche complementari o, all’interno di una stessa forma, relativi alle diverse proposte di investimento, la COVIP ha prescritto che venga calcolato, secondo una metodologia dalla stessa definita e comune a tutti gli operatori, un ‘Indicatore sintetico dei costi’.

L’indicatore sintetico dei costi è una stima calcolata facendo riferimento a un aderente-tipo che effettua un versamento contributivo annuo di 2.500 euro e ipotizzando un tasso di rendimento annuo del 4%. Nel calcolo sono presi in considerazione tutti i costi praticati dal Fondo Pensione B.R.E.BANCA (v. Tabella ‘Costi nella fase di accumulo’ della Sezione I ‘Informazioni chiave per l’aderente’); gran parte dei costi considerati, poiché determinabili solo a consuntivo, sono basati su dati stimati. Dal calcolo sono escluse le commissioni di negoziazione, le commissioni di incentivo e le spese e gli oneri aventi carattere di eccezionalità o comunque collegati a eventi o situazioni non prevedibili a priori. Per quanto riguarda i costi relativi all’esercizio di prerogative individuali, viene considerato unicamente il costo di trasferimento; tale costo non è tuttavia considerato nel calcolo dell’indicatore relativo al 35esimo anno di partecipazione, assunto quale anno di pensionamento.

L’indicatore sintetico dei costi ti consente di avere, in modo semplice e immediato, un’idea del ‘peso’ che i costi praticati dal Fondo Pensione B.R.E.BANCA hanno ogni anno sulla posizione individuale. In altri termini, ti indica di quanto il rendimento dell’investimento, ogni anno e nei diversi periodi considerati (2, 5, 10 e 35 anni di partecipazione), risulta inferiore a quello che avresti se i contributi fossero gestiti senza applicare alcun costo. Ricorda però che, proprio perché basato su ipotesi e dati stimati, per condizioni differenti rispetto a quelle considerate - ovvero nei casi in cui non si verifichino le ipotesi previste - l’indicatore ha una valenza meramente orientativa.

Le condizioni per il trasferimento della posizione individuale sono indicate nel Titolo VI dello Statuto.


I risultati delle stime sono riportati nella Tabella ‘Indicatore sintetico dei costi’ della Sezione I ‘Informazioni chiave per l’aderente’.

Nel valutarne le implicazioni tieni conto che differenze anche piccole di questo valore possono portare nel tempo a scostamenti anche rilevanti della posizione individuale maturata. Considera, ad esempio, che un valore dell’indicatore dello 0,5% comporta, su un periodo di partecipazione di 35 anni, una riduzione della tua prestazione finale di circa il 10%, mentre per un indicatore dell’1% la corrispondente riduzione è di circa il 20%.

Per utilizzare correttamente questa informazione, ti ricordiamo infine che nel confrontare diverse proposte dovrai avere anche presenti le differenti caratteristiche di ciascuna di esse (politica di investimento, stile gestionale, garanzie…).

Nella Sezione I ‘Informazioni chiave per l’aderente’ viene rappresentato l’indicatore sintetico di costo di ciascun comparto del Fondo Pensione B.R.E.BANCA con l’ISC medio dei comparti della medesima categoria offerti dalle altre forme pensionistiche complementari. I valori degli ISC medi di settore sono rilevati dalla COVIP con riferimento alla fine di ciascun anno solare.

I costi nella fase di erogazione

Dal momento del pensionamento, ti saranno invece imputati i costi previsti per l’erogazione della pensione complementare.

Tieni comunque conto del fatto che i costi che graveranno su di te nella fase di erogazione dipenderanno dalla convenzione assicurativa che risulterà in vigore nel momento in cui accederai al pensionamento. Il regime fiscale Per agevolare la realizzazione del piano previdenziale e consentirti di ottenere, al momento del pensionamento, prestazioni più elevate, tutte le fasi di partecipazione al Fondo Pensione B.R.E.BANCA godono di una disciplina fiscale di particolare favore.

I contributi

I contributi che versi sono deducibili dal tuo reddito fino al valore di 5.164,57 euro. Nel calcolo del limite non devi considerare il flusso di TFR conferito mentre devi includere il contributo eventualmente versato dal tuo datore di lavoro.

Se sei iscritto a più forme pensionistiche complementari, nel calcolo della deduzione devi tener conto del totale delle somme versate.

Nel limite di deducibilità di Euro 5.164,57 devi anche considerare gli eventuali versamenti volontari al fondo nonché i versamenti a favore dei familiari fiscalmente a carico

In presenza di particolari condizioni, puoi dedurre un contributo annuo superiore a 5.164,57 euro se hai iniziato a lavorare dopo il 1° gennaio 2007.

I contributi versati in sostituzione, in toto o in parte, delle somme spettanti a titolo di premio di risultato non concorrono alla formazione del reddito da lavoro dipendente, anche se eccedenti il limite di 5.164,57 Euro. Tali contributi sono anche esclusi dall’imponibile delle prestazioni pensionistiche complementari in fase di erogazione

I rendimenti

I risultati derivanti dall’investimento dei contributi sono tassati con aliquota del 20%, i risultati derivanti da investimenti in titoli pubblici italiani ed equiparati oltreché da obbligazioni emesse da Stati o enti territoriali di Stati inclusi nella c.d. “white list” sono tassati con aliquota del 12,50%. Complessivamente, si tratta di aliquote più basse di quella applicata sugli investimenti di natura finanziaria.

Questa imposta è prelevata direttamente dal patrimonio investito. I rendimenti che trovi indicati nei documenti del Fondo Pensione B.R.E.BANCA sono quindi già al netto di questo onere.

Le prestazioni

Le prestazioni erogate dal Fondo Pensione B.R.E.BANCA godono di una tassazione agevolata. In particolare, le prestazioni maturate a partire dal 1° gennaio 2007 sono sottoposte a tassazione al momento dell’erogazione, mediante ritenuta operata a titolo definitivo. Le prestazioni pensionistiche, alcune fattispecie di anticipazione e di riscatto e le somme erogate con la RITA sono tassate con


un’aliquota decrescente all’aumentare degli anni di partecipazione al fondo. Le somme oggetto di trasferimento ad altra forma pensionistica complementare non sono soggette a tassazione.

Altre informazioni

Per aderire…

Per aderire è necessario compilare in ogni sua parte e sottoscrivere la ‘Modulistica di adesione’.

La tua adesione decorre dalla data di assunzione, se manifesti la tua volontà entro i 2 mesi successivi all’assunzione stessa. Qualora l'adesione avvenga successivamente, la decorrenza è fissata dal 1° giorno del mese successivo alla sottoscrizione del modulo. Entro un mese dalla ricezione del Modulo, il Fondo Pensione B.R.E.BANCA ti invierà una lettera di conferma dell’avvenuta iscrizione, nella quale potrai verificare, tra l’altro, la data di decorrenza della partecipazione.

La sottoscrizione della ‘Modulistica di adesione’ non è richiesta ai lavoratori che conferiscano tacitamente il loro TFR: il Fondo Pensione B.R.E.BANCA procede automaticamente alla iscrizione sulla base delle indicazioni ricevute dal datore di lavoro. In questo caso la lettera di conferma dell’avvenuta iscrizione riporterà anche le informazioni necessarie per consentire all’iscritto l’esercizio delle scelte di sua competenza.

Nel caso di adesione di familiari fiscalmente a carico non ancora maggiorenni la modulistica di adesione deve essere compilata dall’Associato o dall’altro soggetto che esercita la potestà genitoriale.

La valorizzazione dell’investimento

Il patrimonio di ciascun comparto del fondo è suddiviso in quote. Ogni versamento effettuato dà pertanto diritto alla assegnazione di un numero di quote. Il valore del patrimonio di ciascun comparto e della relativa quota è determinato con periodicità mensile, con riferimento all’ultimo giorno del mese.

I versamenti sono trasformati in quote, e frazioni di quote, sulla base del primo valore di quota successivo al giorno in cui si sono resi disponibili per la valorizzazione.

Il valore delle quote di ciascun comparto del Fondo Pensione B.R.E.BANCA è reso disponibile nell’Area Riservata del sito internet del Fondo stesso. Il valore della quota è al netto di tutti gli oneri a carico del comparto, compresi gli oneri fiscali sui rendimenti della gestione.

La comunicazione periodica e altre comunicazioni agli iscritti

Entro il 31 marzo di ciascun anno riceverai una comunicazione contenente un aggiornamento sul Fondo Pensione B.R.E.BANCA e sulla tua posizione personale.

Ti invitiamo a prestare particolare attenzione a questi strumenti per conoscere l’evoluzione del tuo piano previdenziale e a utilizzarli anche al fine di verificare la regolarità dei versamenti effettuati.

Il Fondo Pensione B.R.E.BANCA mette inoltre a tua disposizione, nell’area riservata del sito web, le informazioni relative ai versamenti effettuati e alla posizione individuale tempo per tempo maturata. Tali informazioni sono ovviamente riservate e accessibili esclusivamente da te mediante password personale, che ti viene comunicata dal fondo successivamente all’adesione. Nell’area riservata è altresì possibile trovare mensilmente aggiornati i valori quota di ciascun comparto e le relative performance.

Il Fondo Pensione B.R.E.BANCA si impegna inoltre a informarti circa ogni modifica relativa all’assetto del fondo e che sia potenzialmente in grado di incidere sulle tue scelte di partecipazione.

Reclami e modalità di risoluzione delle controversie

Il reclamo è una comunicazione scritta, indirizzata al Fondo Pensione, con la quale si intendono segnalare irregolarità, criticità o anomalie relative alla gestione del fondo stesso.

Per presentare un reclamo al Fondo Pensione B.R.E.BANCA bisogna compilare e spedire al Fondo il modulo di presentazione dei reclami, scaricabile del sito internet del Fondo, ed inviarlo via mail alla

Per approfondimenti sul regime fiscale dei contributi, dei rendimenti della gestione e delle prestazioni consulta il Documento sul regime fiscale.


casella di posta elettronica [email protected] ovvero tramite fax o ancora con comunicazione sottoscritta indirizzata a: Fondo Pensione B.R.E.BANCA – Via Roma n. 13 – 12100 CUNEO (CN)

Il Fondo Pensione darà risposta, a chi presenta il reclamo, entro 45 giorni dal ricevimento della richiesta completa.

Le modalità di risoluzione delle controversie derivanti dal rapporto associativo sono indicate nel Titolo VII dello Statuto e nell’apposito Regolamento.

Fondo Pensione B.R.E.BANCA Sezione III – Informazioni sull’andamento della gestione pag 1 di 19



SEZIONE III – INFORMAZIONI SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE

(aggiornate al 31 dicembre 2019)

Linea Bilanciata Globale Prudente Data di avvio dell’operatività del comparto: 01/01/2000 Patrimonio netto al 31.12.2019 (in euro): 36.764.792,00 Soggetto gestore: Eurizon Capital Sgr S.p.A. – ARCA Sgr S.p.A.

Informazioni sulla gestione delle risorse

La gestione delle risorse è rivolta verso strumenti finanziari di tipo obbligazionario di breve/media durata e strumenti alternativi di debito; è possibile, esclusivamente in forma tattica, una componente in azioni e/o strumenti finanziari di rischio equivalente.

La gestione del rischio di investimento è effettuata in coerenza con l’assetto organizzativo del Fondo, che prevede che la gestione delle risorse sia demandata a intermediari professionali e che il Fondo svolga sugli stessi una funzione di controllo. Per gli investimenti in strumenti alternativi che investono nell’economia reale e la liquidità, il Fondo attua la gestione diretta.

Le scelte di gestione tengono conto delle indicazioni che derivano dall’attività di monitoraggio del rischio. I gestori effettuano il monitoraggio guardando specifici indicatori quantitativi scelti sulla base delle caratteristiche dell’incarico loro conferito.

Il Fondo svolge a sua volta una funzione di controllo della gestione anche attraverso appositi indicatori di rischio e verificando gli scostamenti tra i risultati realizzati rispetto agli obiettivi e ai parametri di riferimento previsti nei mandati.

Al 31/12/2019 il portafoglio in gestione indiretta della Linea Prudente è rappresentato per il 38,26% da titoli di stato e altri organismi internazionali, comprensivi dei ratei di interessi, e per il 24,05% da OICR/ETF azionari e obbligazionari. La liquidità e le altre attività rappresentano il 37,69%.

Il Gestore Arca Fondi ha gestito la Linea, nel corso del 2019, seguendo un processo quantitativo basato su analisi di volatilità e correlazioni fra le varie classi di investimento, nonché sulla stima dei ritorni attesi delle stesse. Nel 2019 tutte le asset class principali hanno dato risultati positivi. Nel corso dell’anno il budget di rischio è stato gestito tatticamente in base alle aspettative di ritorno sui vari mercati. Le fonti di rischio sono state opportunamente diversificate. L’esposizione al mercato azionario nel suo complesso, alle diverse aree geografiche ed ai diversi settori è stata fatta variare di volta in volta tenendo conto della visione tattica di breve periodo. La performance positiva della Linea Prudente è imputabile a un buon andamento congiunto dei tassi e del mercato azionario, che si sono divisi quasi equamente il risultato. Si è mantenuto un peso rilevante sulla componente di liquidità (circa il 35%) e di governativo risk-free (circa il 30%), composta per circa due terzi da bond statunitensi e per un terzo da bond tedeschi. E’ stata mantenuta una esposizione limitata (circa 6%) ai governativi italiani. La parte relativa al credito, composta da bond europei di elevata qualità creditizia e da bond emergenti in valuta forte, è rimasta stabile intorno al 15% del NAV. La durata finanziaria del portafoglio è stata mantenuta intorno a 3,5 anni. Nell’ambito di una gestione flessibile la componente azionaria è stata tenuta ad un livello intorno al 13-15% del patrimonio, con l’esposizione ai mercati azionari emergenti in media inferiore al 2,5%. A livello valutario, la Linea ha coperto il rischio di cambio per tutte le valute sviluppate, per cui il contributo alla performance è marginalmente negativo, principalmente a causa della copertura del dollaro.

La politica di investimento adottata da Eurizon Capital nel corso del 2019 ha visto la prosecuzione dell’espansione globale, senza particolari pressioni inflazionistiche. L’anno è stato caratterizzato da tre principali temi che gli investitori hanno osservato per determinare l’orientamento degli investimenti. Il primo è stato quello legato all’evoluzione della guerra commerciale tra Cina e Usa. I toni accesi della prima parte dell’anno hanno impattato negativamente sui mercati salvo poi lascare spazio, negli ultimi


mesi dell’anno, a toni più conciliati e a parziali accordi tra le parti che sono stati accolti in modo molto positivo dai mercati. A questo si sono aggiunti gli interventi accomodanti delle banche centrali. La banca centrale americana ha interrotto la politica restrittiva già nella prima parte dell’anno e ha concluso il 2019 riprendendo gli stimoli monetari. Il terzo importante aspetto che ha condizionato i mercati è rappresento dai dati macroeconomici che si sono marginalmente indeboliti nella parte centrale dell’anno accentuando così timori recessivi, salvo poi stabilizzarsi e in alcuni casi migliorare, allontanando in modo considerevole i timori recessivi. In questo contesto molto positivo per i mercati finanziari si inserisce il buon andamento delle attività italiane. La borsa registra un +33%, indice FTSE Italia All Share, rispetto al -14% dell’anno precedente. Lo spread Italia – Germania sulla scadenza decennale che aveva chiuso il 2018 a 250 bps, si attesta in area 160. Il tasso a 10 anni è passato da 2.75% a 1.30%, quello a 2 anni da +0.50% a - 0.02%.

Le Tabelle che seguono forniscono informazioni relative alla fine del 2019.

Tav. II.1. Investimenti per tipologia di strumento finanziario

7.371.747,07 Liquidità 3.936.745,01 53,40%Portafoglio titoli 3.354.757,89 45,51%Titoli emessi da stati o da org. int. 0,00%Titoli di debito quotati 0,00%Titoli di capitale 0,00%Quote di OICR 3.354.757,89 45,51%Ratei e Risconti Attivi 90.988,22 1,23%Ratei interessi titoli 37.335,03 0,51%Risconti titoli 53.653,19 0,73%Ratei interessi c/c 0,00%Altre attività della gestione finanziaria 1.244,66 0,02%Plusvalenze su vendita divise a termine 0,00%Dividendi da incassare 0,00%Liquidità da introitare 0,00%Altre attività (operazioni da regolare) 0,00%Altre attività (comm.di retrocessione) 1.244,66 0,02%Ratei e Risconti passivi - 0,00%Ratei interessi c/c 0,00%Altre passività della gestione finanziaria 11.988,71- -0,16%Minusvalenze su vendita divise a termine 0,00%Altre passività (operazioni da regolare) 11.988,71- -0,16%

GESTIONE DIRETTA ANNO 2019


15.250.646,66 Liquidità 5.349.033,84 35,07%Portafoglio titoli 9.788.317,96 64,18%Titoli emessi da stati o da org. int. 5.271.868,96 34,57%Titoli di debito quotati 0,00%Titoli di capitale 0,00%Quote di OICR 4.516.449,00 29,61%Ratei e Risconti Attivi 29.790,89 0,20%Ratei interessi titoli 29.790,89 0,20%Ratei interessi c/c 0,00%Altre attività della gestione finanziaria 88.804,79 0,58%Plusvalenze su vendita divise a termine 72.370,27 0,47%Dividendi da incassare 0,00%Liquidità da introitare 0,00%Altre attività (operazioni da regolare) 567,71 0,00%Altre attività (comm.di retrocessione) 15.866,81 0,10%Ratei e Risconti passivi - 0,00%Ratei interessi c/c 0,00%Altre passività della gestione finanziaria 5.300,82- -0,03%Minusvalenze su vendita divise a termine 4.309,04- -0,03%Altre passività (operazioni da regolare) 991,78- -0,01%

MANDATO DI GESTIONE ARCA SGR ANNO 2019

14.287.308,76 Liquidità 5.696.805,96 39,87%Portafoglio titoli 8.576.531,61 60,03%Titoli emessi da stati o da org. int. 5.988.268,02 41,91%Titoli di debito quotati 0,00%Titoli di capitale 0,00%Quote di OICR 2.588.263,59 18,12%Ratei e Risconti Attivi 11.715,40 0,08%Ratei interessi titoli 11.715,40 0,08%Ratei interessi c/c 0,00%Altre attività della gestione finanziaria 2.255,79 0,02%Dividendi da incassare 0,00%Liquidità da introitare 0,00%Altre attività (operazioni da regolare) 0,00%Altre attività (comm.di retrocessione) 2.255,79 0,02%Ratei e Risconti passivi - 0,00%Ratei interessi c/c 0,00%Altre passività della gestione finanziaria - 0,00%Altre passività (operazioni da regolare) 0,00%

MANDATO DI GESTIONE EURIZON ANNO 2019


Tav. II.2. Investimenti per area geografica

ARCA - Titoli di debito

Italia 5,29%

Altri Paesi area Euro 34,26%

Altri Paesi Unione Europea 3,36%

Giappone 0,07%

Stati Uniti 48,70%

Altri Paesi aderenti OCSE 1,85%

Altri Paesi non aderenti OCSE 6,48%

ARCA - Titoli di capitale

Italia 1,71%



Stati Uniti 64,73%

Giappone 0,00%



EURIZON - Titoli di debito

Italia 70,21%



Giappone 0,00%

Stati Uniti 13,97%



EURIZON - Titoli di capitale

Italia 20,67%



Stati Uniti 22,06%

Giappone 20,20%



GEST.DIRETTA - Titoli di debito

Italia 48,82%

Altri Paesi area Eur-o 14,70%


Giappone 0,00%

Stati Uniti 15,55%



GEST.DIRETTA - Titoli di capitale

Italia 0,00%



Stati Uniti 80,78%

Giappone 0,00%



Tav. II.3. Altre informazioni rilevanti

Liquidità (*) ARCA 35,07%

Liquidità (*) EURIZON 39,87%

Liquidità (*) GEST.DIRETTA 53,40%

Valute (*) ARCA

Euro 59,75%

Dollaro USA 35,99%

Sterlina UK 1,31%

Altre valute 2,95%

Valute (*) EURIZON

Euro 83,71%

Dollaro USA 10,68%

Sterlina UK 0,33%

Altre valute 5,28%

Valute (*) GEST.DIRETTA

Euro 83,73%

Dollaro USA 9,72%

Sterlina UK 5,36%

Altre valute 1,19%

Tasso di rotazione (turnover) del portafoglio 1,96

(*) in percentuale del patrimonio in gestione

Illustrazione dei dati storici di rischio/rendimento

Di seguito sono riportati i rendimenti passati del comparto in confronto con il relativo parametro di riferimento (benchmark fino al 31/03/2016, successivamente rendimento obiettivo) e con la rivalutazione del TFR.

Nell’esaminare i dati sui rendimenti ricorda che: i dati di rendimento non tengono conto dei costi gravanti direttamente sull’aderente;


il rendimento del comparto risente degli oneri gravanti sul patrimonio dello stesso, che invece non sono contabilizzati nell’andamento del parametro di riferimento, e degli oneri fiscali;

il parametro di riferimento e il tasso di rivalutazione del TFR sono riportati al netto degli oneri fiscali vigenti.

Tav. II.4 Rendimenti annui

Tavola II.5 – Rendimento medio annuo composto

Periodo Comp. Par.rif. TFR 3 anni (2017-2019) 1,38% 1,85% 1,07% 5 anni (2015-2019) 1,96% 1,98% 1,19% 10 anni (2010-2019) 3,21% 3,46% 1,80%

Tavola II.6 – Volatilità storica Periodo Comparto Par.rif. 3 anni (2017-2019) 1,31% 0,80% 5 anni (2015-2019) 2,16% 2,08% 10 anni (2010-2019) 2,42% 2,48%

Rendimento obiettivo: Inflazione (Italia) + 1,5%. L’inflazione Italia viene rilevata dall’indice Istat mensile - Aumento prezzi al consumo operai e impiegati (ticker bloomberg ITCPIUNR). Qualora la variazione annuale dell’indice fosse negativa, viene assunto come incremento annuo il valore zero. Attenzione: I rendimenti passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri

Total Expenses Ratio (TER): costi e spese effettivi

Il Total Expenses Ratio (TER) è un indicatore che esprime i costi sostenuti nell’anno considerato in percentuale del patrimonio di fine anno. Nel calcolo del TER vengono tenuti in considerazione tutti i costi effettivamente sostenuti in relazione alla gestione (finanziaria e amministrativa) del comparto, ad eccezione degli oneri di negoziazione e degli oneri fiscali. Tavola II.7 – TER

2017 2018 2019 Oneri di gestione finanziaria 0,21% 0,19% 0,18% - di cui per commissioni di gestione finanziaria 0,15% 0,14% 0,11% - di cui per commissioni di incentivo 0,03% 0,00% 0,05% - di cui per compensi banca depositaria 0,03% 0,02% 0,02% Oneri di gestione amministrativa 0,01% 0,01% 0,01% - di cui per spese generali ed amministrative 0,00% 0,00% 0,00% - di cui per oneri per servizi amm.vi acquistati da terzi 0,00% 0,00% 0,00% - di cui per altri oneri amm.vi 0,01% 0,01% 0,01% TOTALE GENERALE 0,21% 0,17% 0,19% N.B.: Il TER esprime un dato medio del comparto e non è pertanto rappresentativo dell’incidenza dei costi sulla posizione individuale del singolo iscritto. Dalle risultanze di bilancio non si sono riscontrate differenze significative tra gli oneri complessivamente posti a carico degli iscritti e le spese effettivamente sostenute nell’anno.

-6,0-4,0-2,00,02,04,06,08,0

10,0 Comparto Par.riferimento


Linea Bilanciata Globale Equilibrata Data di avvio dell’operatività del comparto: 01/01/2000 Patrimonio netto al 31.12.2019 (in euro): 63.646.033,05 Soggetto gestore: Arca Sgr S.p.A. – Azimut Capital Management SGR S.p.A.


La gestione delle risorse è rivolta verso strumenti finanziari di tipo obbligazionario ed azionario.




Al 31/12/2019 il portafoglio in gestione indiretta della Linea è rappresentato per il 35,50% da titoli di stato e da altri titoli obbligazionari comprensivi dei relativi ratei di interesse, per il 14,67% in quote di OICR, per il 20,59% da titoli di capitale e per il restante 29,25% da liquidità, altre attività ed altre passività.

Il Gestore Arca Fondi ha gestito la Linea, nel corso del 2019, seguendo un processo quantitativo basato su analisi di volatilità e correlazioni fra le varie classi di investimento, nonché sulla stima dei ritorni attesi delle stesse. Nel 2019 tutte le asset class principali hanno dato risultati positivi. Nel corso dell’anno il budget di rischio è stato gestito tatticamente in base alle aspettative di ritorno sui vari mercati. L’esposizione al mercato azionario nel suo complesso, alle diverse aree geografiche ed ai diversi settori è stata fatta variare di volta in volta tenendo conto della visione tattica di breve periodo. La performance della Linea Equilibrata è imputabile a un buon andamento congiunto dei tassi e del mercato azionario, dove la performance azionaria spiega l’80% circa di quella totale. Si è mantenuto un peso significativo sulla componente di liquidità (circa il 23%) e di governativo risk-free (circa il 28%). La parte relativa al credito, composta da bond europei di elevata qualità creditizia e da bond emergenti in valuta forte, è rimasta stabile intorno al 10% del NAV. La durata finanziaria del portafoglio è stata mantenuta intorno a 3 anni. Nell’ambito di una gestione flessibile la componente azionaria è stata tenuta ad un livello intorno al 32-36% del patrimonio, con l’esposizione ai mercati azionari emergenti in media intorno al 3%. A livello valutario, la Linea ha coperto il rischio di cambio per tutte le valute sviluppate, per cui il contributo alla performance è marginalmente negativo, principalmente a causa della copertura del dollaro.

La gestione del mandato da parte di Azimut nel 2019 è stata caratterizzata da uno scenario di mercato in cui la svolta accomodante delle Banche Centrali ha giocato un ruolo chiave nel prolungare la fase di espansione delle economie e nell’alimentare un clima di fiducia sui mercati. Il protrarsi della guerra commerciale tra Usa e Cina si è tradotto in una contrazione del commercio globale e un crollo degli indicatori manifatturieri soprattutto in quelle aree e in quei Paesi a maggiore vocazione di export (Eurozona e Germania in particolare). Nonostante il forte rallentamento del settore industriale i settori esposti ai consumi e ai servizi hanno in generale resistito. La conseguente frenata della crescita economica ed il contestuale rallentamento delle pressioni inflazionistiche, hanno spinto le Banche Centrali ad invertire la direzione della politica monetaria passando velocemente dalla normalizzazione dei tassi ad un rinnovato approccio espansivo. Il portafoglio obbligazionario nel corso dell’anno ha evidenziato un approccio prudente sia relativamente all’esposizione al rischio tassi che al livello d’investimento rispetto ai limiti consentiti. La componente di titoli governativi (ovvero circa la metà della componente obbligazionaria) è stata perlopiù indirizzata verso titoli di stato italiani con scadenza breve beneficiando della continua e progressiva discesa dei tassi arrivata in territorio negativo. Nel corso dell’anno il gestore è stato attivo sul fronte del mercato delle nuove emissioni ciò ha consentito di ottenere prezzi interessanti rispetto al mercato secondario. La duration di portafoglio si è mantenuta su valori contenuti. La componente azionaria è stata gestita tatticamente per cercare di cogliere opportunità di mercato. Il portafoglio è stato esposto principalmente ai settori Technology, Consumer Staples e Discretionary in America e Europa.



Tav. II.1. Investimento per tipologia di strumento finanziario

9.111.464,17 Liquidità 6.067.461,56 66,59%Portafoglio titoli 2.983.538,45 32,74%Titoli emessi da stati o da org. int. 0,00%Titoli di debito quotati 0,00%Titoli di capitale 0,00%Quote di OICR 2.983.538,45 32,74%Ratei e Risconti Attivi 69.612,39 0,76%Ratei interessi titoli 24.901,42 0,27%Risconti titoli 44.710,97 0,49%Ratei interessi c/c 0,00%Altre attività della gestione finanziaria 842,36 0,01%Plusvalenze su vendita divise a termine 0,00%Dividendi da incassare 0,00%Liquidità da introitare 0,00%Altre attività (operazioni da regolare) 12,59 0,00%Altre attività (comm.di retrocessione) 829,77 0,01%Ratei e Risconti passivi - 0,00%Ratei interessi c/c 0,00%Altre passività della gestione finanziaria 9.990,59- -0,11%Minusvalenze su vendita divise a termine 0,00%Altre passività (operazioni da regolare) 9.990,59- -0,11%


27.246.147,00 Liquidità 13.420.622,57 49,26%Portafoglio titoli 13.641.621,56 50,07%Titoli emessi da stati o da org. int. 5.102.177,05 18,73%Titoli di debito quotati 483.088,00 1,77%Titoli di capitale 0,00%Quote di OICR 8.056.356,51 29,57%Ratei e Risconti Attivi 48.345,67 0,18%Ratei interessi titoli 48.345,67 0,18%Ratei interessi c/c 0,00%Altre attività della gestione finanziaria 155.206,78 0,57%Plusvalenze su vendita divise a termine 118.461,87 0,43%Dividendi da incassare 0,00%Liquidità da introitare 0,00%Altre attività (operazioni da regolare) 6.312,43 0,02%Altre attività (comm.di retrocessione) 30.432,48 0,11%Ratei e Risconti passivi - 0,00%Ratei interessi c/c 0,00%Altre passività della gestione finanziaria 19.649,58- -0,07%Minusvalenze su vendita divise a termine 14.673,83- -0,05%Altre passività (operazioni da regolare) 4.975,75- -0,02%





Italia 7,70%



Giappone 0,09%

Stati Uniti 37,96%




Italia 0,00%



Stati Uniti 96,91%

Giappone 0,00%



AZIMUT - Titoli di debito

Italia 62,65%



Giappone 0,00%

Stati Uniti 5,96%



AZIMUT - Titoli di capitale

Italia 4,96%



Stati Uniti 49,54%

Giappone 0,00%




Italia 52,32%

Altri Paesi area Eur-o 13,67%


Giappone 0,00%

Stati Uniti 14,50%




Italia 0,00%



Stati Uniti 80,78%

Giappone 0,00%



27.676.687,92 Liquidità 2.465.253,72 8,91%Portafoglio titoli 25.075.803,28 90,60%Titoli emessi da stati o da org. int. 7.068.812,90 25,54%Titoli di debito quotati 6.699.811,00 24,21%Titoli di capitale 11.307.179,38 40,85%Quote di OICR 0,00%Ratei e Risconti Attivi 94.070,58 0,34%Ratei interessi titoli 94.070,58 0,34%Ratei interessi c/c 0,00%Altre attività della gestione finanziaria 41.560,34 0,15%Plusvalenze su vendita divise a termine 0,00%Dividendi da incassare 5.750,15 0,02%Liquidità da introitare 0,00%Altre attività (operazioni da regolare) 35.810,19 0,13%Altre attività (comm.di retrocessione) 0,00%Ratei e Risconti passivi - 0,00%Ratei interessi c/c 0,00%Altre passività della gestione finanziaria - 0,00%Minusvalenze su vendita divise a termine 0,00%Altre passività (operazioni da regolare) 0,00%

MANDATO DI GESTIONE AZIMUT ANNO 2019




Liquidità (*) AZIMUT 8,91%


Valute (*) ARCA

Euro 58,81%

Dollaro USA 33,39%

Sterlina UK 3,41%

Altre valute 4,39%

Valute (*) AZIMUT

Euro 71,47%

Dollaro USA 22,65%

Sterlina UK 2,02%

Altre valute 3,86%


Euro 89,14%

Dollaro USA 6,49%

Sterlina UK 3,58%

Altre valute 0,79%



Illustrazione dei dati storici di rischio/rendimento (*)


Nell’esaminare i dati sui rendimenti ricorda che: i dati di rendimento non tengono conto dei costi gravanti direttamente sull’aderente; il rendimento del comparto risente degli oneri gravanti sul patrimonio dello stesso, che invece non

sono contabilizzati nell’andamento del parametro di riferimento, e degli oneri fiscali; il parametro di riferimento e il tasso di rivalutazione del TFR sono riportati al netto degli oneri fiscali

vigenti. Tav. II.4 Rendimenti annui




-15,0

-10,0

-5,0

0,0

5,0

10,0

15,0 Comparto Par.riferimento


Rendimento obiettivo: Inflazione (Italia) + 3%. L’inflazione Italia viene rilevata dall’indice Istat mensile - Aumento prezzi al consumo operai e impiegati (ticker bloomberg ITCPIUNR). Qualora la variazione annuale dell’indice fosse negativa, viene assunto come incremento annuo il valore zero.

Attenzione: I rendimenti passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri





Linea Bilanciata Globale Dinamica Data di avvio dell’operatività del comparto: 01/01/2000 Patrimonio netto al 31.12.2019 (in euro): 37.011.183,82 Soggetto gestore: ARCA Sgr S.p.A. – BANOR Sim S.p.A.


La gestione delle risorse è rivolta verso strumenti finanziari di tipo obbligazionario ed azionario.




Al 31/12/2019 il portafoglio della Linea è rappresentato per il 21,89% da titoli di stato ed altri organismi internazionali, da altri titoli obbligazionari e relativi ratei, per il 25,71% da quote di OICR, per il 23,51% da titoli di capitale e per il restante 28,87 da liquidità, altre attività e altre passività.

Il Gestore Arca Fondi ha gestito la Linea, nel corso del 2019, seguendo un processo quantitativo basato su analisi di volatilità e correlazioni fra le varie classi di investimento, nonché sulla stima dei ritorni attesi delle stesse. Nel 2019 tutte le asset class principali hanno dato risultati positivi. Nel corso dell’anno il budget di rischio è stato gestito tatticamente in base alle aspettative di ritorno sui vari mercati. L’esposizione al mercato azionario nel suo complesso, alle diverse aree geografiche ed ai diversi settori è stata fatta variare di volta in volta tenendo conto della visione tattica di breve periodo. La performance della Linea Dinamica è imputabile quasi totalmente al buon andamento dei mercati azionari nel periodo considerato. Si è mantenuto un peso moderato sulla componente di liquidità (circa il 17%) e di governativo risk-free (circa il 15%). La parte relativa al credito, composta da bond europei di elevata qualità creditizia e da bond emergenti in valuta forte, è rimasta stabile intorno all’8% del NAV. La durata finanziaria del portafoglio è stata mantenuta di poco inferiore a 2 anni. Nell’ambito di una gestione flessibile la componente azionaria è stata tenuta ad un livello intorno al 55-60% del patrimonio, con l’esposizione ai mercati azionari emergenti in media intorno al 3%. A livello valutario, la Linea ha coperto il rischio di cambio per tutte le valute sviluppate, per cui il contributo alla performance è marginalmente negativo, principalmente a causa della copertura del dollaro.

Per il Gestore Banor l’anno 2019 si è chiuso con un rialzo di tutte le principali asset class: così come avvenuto nel 2018, si è assistito a una correlazione positiva tra azioni, obbligazioni e materie prime, cosa che ha consentito, oltre che un recupero delle perdite dell’anno precedente, di segnare nuovi massimi per gli indici azionari e nuovi minimi per i tassi d’interesse a lunga scadenza nel corso dell’anno. In termini macroeconomici, il 2019 è stato caratterizzato da un rallentamento economico generalizzato che ha causato un duplice effetto con conseguenze opposte: da un lato infatti i tassi di interesse, reali e nominali, sono scesi in tutte le principali economie mondiali, dall’altro lato le stime di utile per le principali borse sono stati riviste al ribasso. Tra queste due forze, agenti in senso opposto sugli indici azionari, ha prevalso la spinta positiva dei tassi in ribasso, alzando il livello di rischio in termini di valutazioni assolute e anticipando in parte le aspettative di crescita degli utili per il mercato americano. Per questi motivi il gestore ha deciso di monitorare con attenzione l’andamento dei tassi di interesse, che guideranno l’andamento dei mercati azionari e delle componenti settoriali al loro interno: in particolare le valutazioni dei titoli Growth che hanno beneficiato in passato e che continuano a beneficiare in questo momento della combinazione di tassi di interesse reali molto bassi e di una crescita economica tutto sommato accettabile anche se rivista al ribasso. Ulteriore attenzione verrà posta sulle tematiche geopolitiche, sul processo di Brexit e sulle elezioni Americane di Novembre 2020 che potrebbero influenzare l'andamento dei mercati.




2.084.065,18 Liquidità 2.011.867,49 96,54%Portafoglio titoli 72.140,14 3,46%Titoli emessi da stati o da org. int. 0,00%Titoli di debito quotati 0,00%Titoli di capitale 0,00%Quote di OICR 72.140,14 3,46%Ratei e Risconti Attivi - 0,00%Ratei interessi titoli 0,00%Risconti titoli 0,00%Ratei interessi c/c 0,00%Altre attività della gestione finanziaria 57,55 0,00%Plusvalenze su vendita divise a termine 0,00%Dividendi da incassare 0,00%Liquidità da introitare 0,00%Altre attività (operazioni da regolare) 57,55 0,00%Altre attività (comm.di retrocessione) 0,00%Ratei e Risconti passivi - 0,00%Ratei interessi c/c 0,00%Altre passività della gestione finanziaria - 0,00%Minusvalenze su vendita divise a termine 0,00%Altre passività (operazioni da regolare) 0,00%


16.628.068,02 Liquidità 5.555.544,39 33,41%Portafoglio titoli 10.947.527,76 65,84%Titoli emessi da stati o da org. int. 1.850.023,58 11,13%Titoli di debito quotati 0,00%Titoli di capitale 0,00%Quote di OICR 9.097.504,18 54,71%Ratei e Risconti Attivi 12.595,87 0,08%Ratei interessi titoli 12.595,87 0,08%Ratei interessi c/c 0,00%Altre attività della gestione finanziaria 136.217,79 0,82%Plusvalenze su vendita divise a termine 93.651,48 0,56%Dividendi da incassare 0,00%Liquidità da introitare 6.218,05 0,04%Altre attività (operazioni da regolare) 0,00%Altre attività (comm.di retrocessione) 36.348,26 0,22%Ratei e Risconti passivi - 0,00%Ratei interessi c/c 0,00%Altre passività della gestione finanziaria 23.817,79- -0,14%Minusvalenze su vendita divise a termine 17.910,65- -0,11%Altre passività (operazioni da regolare) 5.907,14- -0,04%





Italia 9,62%



Giappone 0,10%

Stati Uniti 39,83%




Italia 1,68%



Stati Uniti 65,39%

Giappone 0,00%



BANOR - Titoli di debito

Italia 50,54%



Giappone 0,00%

Stati Uniti 10,50%



BANOR - Titoli di capitale

Italia 51,00%



Stati Uniti 9,10%

Giappone 3,82%





Italia 100,00%



Stati Uniti 0,00%

Giappone 0,00%



18.762.975,45 Liquidità 4.554.089,31 24,27%Portafoglio titoli 14.159.632,61 75,47%Titoli emessi da stati o da org. int. 1.565.379,79 8,34%Titoli di debito quotati 4.274.723,42 22,78%Titoli di capitale 8.319.529,40 44,34%Quote di OICR 0,00%Ratei e Risconti Attivi 46.065,09 0,25%Ratei interessi titoli 46.065,09 0,25%Ratei interessi c/c 0,00%Altre attività della gestione finanziaria 3.188,44 0,02%Plusvalenze su vendita divise a termineDividendi da incassare 3.188,44 0,02%Liquidità da introitareAltre attività (operazioni da regolare)Altre attività (comm.di retrocessione) 0,00%Ratei e Risconti passivi - 0,00%Ratei interessi c/c 0,00%Altre passività della gestione finanziaria - 0,00%Minusvalenze su vendita divise a termine 0,00%Altre passività (operazioni da regolare)

MANDATO DI GESTIONE BANOR ANNO 2019




Liquidità (*) BANOR 24,27%


Valute (*) ARCA

Euro 47,17%

Dollaro USA 41,59%

Sterlina UK 4,08%

Altre valute 7,16%

Valute (*) BANOR

Euro 81,67%

Dollaro USA 9,13%

Sterlina UK 3,63%

Altre valute 5,57%


Euro 100,00%

Dollaro USA 0,00%

Sterlina UK 0,00%

Altre valute 0,00%






sono contabilizzati nell’andamento del parametro di riferimento, e degli oneri fiscali; il parametro di riferimento e il tasso di rivalutazione del TFR sono riportati al netto degli oneri fiscali

vigenti. Tav. II.4 Rendimenti annui




-30,0

-20,0

-10,0

0,0

10,0

20,0Comparto Par.riferimento


Rendimento obiettivo: Inflazione (Italia) + 5%. L’inflazione Italia viene rilevata dall’indice Istat mensile - Aumento prezzi al consumo operai e impiegati (ticker bloomberg ITCPIUNR). Qualora la variazione annuale dell’indice fosse negativa, viene assunto come incremento annuo il valore zero.






Linea Assicurativa (a rendimento minimo garantito) Data di avvio dell’operatività del comparto: 01/11/2010 Patrimonio netto al 31.12.2019 (in euro): 82.443.239,03 Gestore assicurativo: Generali Italia S.p.A.


La Linea Assicurativa ha realizzato nell’anno 2019 un rendimento lordo del 3,23%, che al netto della retrocessione (0,80%) e dell’imposta sostitutiva si è attestato al 2,039% netto. La gestione della Linea Assicurativa, ancorché la compagnia garantisca un rendimento minimo capitalizzato annualmente, è caratterizzata dalla Gestione Separata - GESAV – istituita nel 1979, il cui portafoglio e la cui dimensione consentono di avere ampia diversificazione degli investimenti ed un contenimento del rischio collegato ai singoli titoli in portafoglio. Per la componente obbligazionaria l'obiettivo del gestore è cogliere differenziali di rendimento sulla curva dei tassi dei titoli corporate rispetto ai governativi, mentre le selezioni dei singoli titoli azionari si basano su dati macroeconomici e sui fondamentali delle singole società privilegiando quelli ad elevati dividendi che garantiscono redditività corrente alla gestione

L'asset allocation era rappresentata al 30 settembre 2019 da titoli di stato per il 48,86%, da altre obbligazioni per il 30,65%, da azioni per il 5,09%, da OICR per il 12,46%, da altre attività per il 2,94%. Il 25,89% della componente azionaria è rappresentato da titoli italiani, mentre per quanto riguarda la diversificazione per rating della componente obbligazionaria il 14,60% è rappresentato da titoli rientranti nella fascia AAA/AA/A, e l’85,28% nella fascia BBB/BB/B.

Le Tabelle che seguono forniscono informazioni relative al 30 settembre 2019.


GESAV – Asset allocation

Titoli di Stato 48.86%

Altre obbligazioni 30,65%

Azioni 5,09%

OICR / SICAV 12,46%

Cassa depositi e prestiti 1,59%

Altri attivi 1,35%


GESAV – Portafoglio azionario

Paesi Bassi 33,03%

Italia 25,89%

Francia 21,83%

Germania 8,89%

Regno Unito 2,50%

Stati Uniti 2,37%

Spagna 2,26%

Altro 3,23%

Tav. II.3. Investimenti per settore

GESAV – Portafoglio azionario

Finanziari non bancari 42,32%

Finanziari bancari 13,58%

Industriali 8,97%

Utilities 8,82%

Energetico 5,88%

Consumi discrezionali 5,14%

Telecomunicazioni 4,92%

Materie prime 3,84%

Consumi primari 3,81%

Altro 2,72%


Tav. II.4. Rating investimenti

GESAV – Portafoglio obbligazionario

AAA 1,00%

AA 2,33%

A 11,27%

BBB 81,56%

BB 3,52%

B 0,20%

Altro 0,12%

Tav. II.5. Investimenti per settore

GESAV – Portafoglio obbligazionario

Finanziari bancari 27,02%

Utilities 15,32%

Finanziari non bancari 13,18%

Industriali 11,28%

Energetico 5,46%

Telecomunicazioni 4,93%

Consumi discrezionali 4,81%

Real estate 3,99%

Obbligazioni garantite 3,31%

Consumi primari 3,21%

Asset backed 3,17%

Altro 4,32%


Di seguito sono riportati i rendimenti passati del comparto in confronto con il rendimento minimo garantito e con la rivalutazione del TFR.


sono contabilizzati nell’andamento del rendimento minimo garantito e degli oneri fiscali; il rendimento minimo garantito e il tasso di rivalutazione del TFR sono riportati al netto degli oneri

fiscali vigenti. Tav. II.7 Rendimenti annui


Periodo Comp Min.Gar. TFR 3 anni (2017-2019) 2,17% 0,42% 1,07% 5 anni (2015-2019) 2,30% 0,56% 1,19% 10 anni (2010-2019) N/D N/D 1,80%

Tavola II.9 – Volatilità storica Periodo Comp Min.Gar. TFR 3 anni (2017-2019) 0,14% 0,00% 0,19% 5 anni (2015-2019) 0,21% 0,03% 0,24% 10 anni (2010-2019) N/D N/D 0.75%


-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0 Comparto TFR




2017 2018 2019 Oneri di gestione finanziaria 0,76% 0,74% 0,74% - di cui per commissioni di gestione finanziaria 0,76% 0,74% 0,74% - di cui per commissioni di incentivo 0,00% 0,00% 0,00% - di cui per compensi banca depositaria 0,00% 0,00% 0,00% Oneri di gestione amministrativa 0,01% 0,01% 0,01% - di cui per spese generali ed amministrative 0,00% 0,00% 0,00% - di cui per oneri per servizi amm.vi acquistati da terzi 0,00% 0,00% 0,00% - di cui per altri oneri amm.vi 0,01% 0,01% 0,01% TOTALE GENERALE 0,77% 0,75% 0,75% N.B.: Il TER esprime un dato medio del comparto e non è pertanto rappresentativo dell’incidenza dei costi sulla posizione individuale del singolo iscritto.


Glossario dei termini tecnici utilizzati Asset Allocation – Ripartizione di un patrimonio in differenti tipologie di asset class (azioni, obbligazioni, liquidità, immobili, etc.) e nei diversi mercati; è definita strategica (AAS) se predisposta in funzione di obiettivi di lungo periodo, tattica (AAT) quando mira ad obiettivi di più breve periodo. L’AAS rappresenta la definizione del profilo di investimento che il Fondo intende perseguire nel medio e lungo periodo, sulla base degli obiettivi da raggiungere. L’AAT indica l’attività attraverso la quale il gestore sfrutta i margini di flessibilità assegnati dal mandato alla luce dell’andamento delle variabili congiunturali di mercato.

Banca Depositaria – Banca presso la quale sono custodite le risorse affidate in gestione finanziaria; deve, tra l’altro, eseguire le istruzioni impartite dal soggetto gestore del patrimonio del Fondo se non sono contrarie alla legge, al regolamento o alle prescrizioni degli organi di vigilanza.

Benchmark / rendimento obiettivo – Parametro oggettivo di riferimento utilizzato dal Fondo per verificare i risultati della gestione finanziaria; contestualmente esso indica anche, in modo sintetico, il profilo di rischio-rendimento di una gestione in quanto esplicita la struttura dell’asset allocation strategica adottata. E’ costituito da uno o più indici di mercato realizzati da autorevoli società indipendenti sulla base di metodologie standard. Il confronto con il benchmark, pertanto, oltre a fornire una prima semplice misura dell’andamento della gestione consente un’agevole verifica del potenziale livello di rischio-rendimento.

Commissione di gestione – Onere a carico del fondo finalizzato alla remunerazione del gestore finanziario.

Commissione di overperformance – Commissione corrisposta ai gestori finanziari esclusivamente in seguito al conseguimento, in certo periodo di tempo, di determinati traguardi di rendimento. La commissione di performance è usualmente calcolata in termini percentuali sulla differenza tra il rendimento ottenuto dal gestore ed il rendimento obiettivo assegnato dal Fondo.

Derivati – Il derivato è un contratto o un titolo il cui prezzo è basato sul valore di mercato di un altro strumento finanziario detto sottostante (es. azioni, indici finanziari, valute, tassi d'interesse, materie prime). Tra i derivati più comuni rientrano i futures, i warrant, gli swap e le opzioni. Il fondo pensione può operare in strumenti derivati nei limiti previsti dalla normativa tempo per tempo vigente.

Duration - Indica la durata finanziaria di un titolo obbligazionario ovvero il periodo di tempo necessario per recuperare il capitale investito in un certo periodo; è espressa in anni. La duration è una misura approssimativa della volatilità di un titolo obbligazionario: esprime la sensibilità del prezzo di un titolo alle variazioni dei tassi di interesse. La duration di un portafoglio si calcola componendo in modo ponderato la duration dei singoli titoli che lo compongono.

OICR - Organismo di investimento collettivo del risparmio. La denominazione identifica i fondi comuni di investimento aperti e chiusi e le società di investimento a capitale variabile (Sicav).

Rating - Indicatore del grado di solvibilità di un soggetto debitore quale uno Stato o un'impresa. Tra i più importanti rating ci sono quelli elaborati dalle Società statunitensi Moody's e Standard & Poor's, che esprimono il merito di credito degli emittenti di prestiti obbligazionari sui mercati internazionali. La tripla A (AAA) indica il massimo dell'affidabilità del debitore; i voti scendono progressivamente su AA, A, BBB, e così via. La scala di giudizio viene suddivisa in due gruppi: investment grade (insieme dei titoli emessi da Stato/società con elevata solvibilità) e speculative grade (titoli per i quali è maggiore il rischio emittente).

Turnover (di portafoglio) - Tasso di movimentazione del portafoglio. Esprime la quota del portafoglio di un fondo pensione che nel periodo di riferimento è stata “ruotata” ovvero sostituita con altri titoli o forme d’investimento. A titolo esemplificativo, un livello di turnover di 0,1 significa che il 10% del portafoglio è stato, durante l’anno, sostituito con nuovi investimenti ed un livello pari a 1 significa che tutto il patrimonio è stato, durante l’anno, oggetto di disinvestimento e reinvestimento. A parità di altre condizioni, elevati livelli di turnover possono implicare più elevati costi di transazione con conseguente riduzione dei rendimenti netti. L’indicatore non tiene conto dell’eventuale operatività in strumenti derivati effettuata durante l’esercizio.

Volatilità – Esprime una misura del movimento del prezzo di un titolo o del valore di un titolo; è una misura della rischiosità di un investimento. Quanto più uno strumento finanziario è volatile, tanto maggiore è l'aspettativa di guadagni elevati, ma anche il rischio di perdite. Essa permette di valutare quanto le performance di uno strumento finanziario possono essere divergenti dal normale andamento (medio).

https://it.wikipedia.org/wiki/Contratto

https://it.wikipedia.org/wiki/Titolo_(finanza)

https://it.wikipedia.org/wiki/Valore_di_mercato

https://it.wikipedia.org/wiki/Azione_(finanza)

https://it.wikipedia.org/wiki/Indice_(finanza)

https://it.wikipedia.org/wiki/Valuta

https://it.wikipedia.org/wiki/Tasso_di_interesse

Fondo Pensione B.R.E.BANCA Sezione IV –Soggetti coinvolti nell’attività della forma pensionistica complementare pag 1 di 2

SEZIONE IV – SOGGETTI COINVOLTI NELL’ATTIVITÀ DELLA FORMA PENSIONISTICA

COMPLEMENTARE (informazioni aggiornate al 7 aprile 2020)

Gli organi del fondo Il funzionamento del Fondo è affidato ai seguenti organi, eletti direttamente dagli associati e dai loro rappresentanti, nonché designati dall’azienda: Assemblea dei Delegati, Consiglio di Amministrazione e Collegio dei Sindaci. Il Consiglio di Amministrazione ed il Collegio dei Sindaci sono a composizione paritetica, cioè composti da uno stesso numero di rappresentanti dei lavoratori e dell’azienda.

Assemblea dei Delegati: è composta da 25 membri. L’elezione dei componenti avviene sulla base delle modalità stabilite nel Regolamento elettorale.

Consiglio di amministrazione: è composto da 10 membri, di cui 5 eletti dall’Assemblea dei Delegati e 5 nominati dalla Banca Regionale Europea S.p.A., nel rispetto del criterio paritetico. L’attuale Consiglio è in carica per il triennio 2018-2020 ed è così composto:

Greco Teresa (Presidente) Nata a Vinadio (CN) il 22/05/1954 eletta dall’Assemblea Dutto Luigi (Vice Presidente) Nato a Cuneo (CN) il 25/11/1950 nominato dall’Azienda Alfieri Pierangelo Nato a Besana in Brianza (MB) il 12/08/1958 eletto dall’Assemblea Bedino Graziella Nata a Borgo San Dalmazzo (CN) il 02/10/1964 eletta dall’Assemblea Corti Lorenzo Nato a Cuneo (CN) il 03/06/1959 nominato dall’Azienda Elena Eliano Nato a Fossano (CN) il 30/10/1953 eletto dall’Assemblea Giordana Roberto Nato a Saluzzo (CN) il 06/03/1959 nominato dall’Azienda Marabelli Pierluigi Nato a Roncaro (PV) il 07/05/1957 nominato dall’Azienda Ponzoni Angelo Nato a Cremona (CR) il 08/01/1958 nominato dall’Azienda Saporito Vincenzo Nato a Poggiomarino (NA) il 03/01/1959 eletto dall’Assemblea

Collegio dei sindaci: è composto da 4 membri effettivi, di cui 2 eletti dall’Assemblea dei Delegati e 2 nominati dalla Banca Regionale Europea S.p.A. nel rispetto del criterio paritetico. L’attuale Collegio è in carica per il triennio 2018-2020 ed è così composto:

Grosso Maurizio Giuseppe (Presidente) Nato a Torino (TO) il 20/01/1962, nominato dall’Azienda Cacciamani Claudio Nato a Ancona (AN) il 12/01/1967, nominato dall’Azienda Franco Gabriella Nata a Cuneo (CN) il 13/08/1958, eletta dall’Assemblea Vezza Lorenzo Nato a Priocca (CN) il 18/08/1957, eletto dall’Assemblea Direttore Generale: Mulassano Marco, nato a Mondovì (CN) il 03/05/1969. La gestione amministrativa Nella gestione amministrativa e contabile la struttura interna del Fondo Pensione B.R.E.BANCA è coadiuvata dalla società Parametrica Pension Fund S.p.A., con sede a Parma - via Abbeveratoia, 63/A. La funzione finanza L’attività di gestione finanziaria delle risorse rappresenta la fase centrale del processo attraverso cui si articola la finalità istituzionale del Fondo contribuendo alla sua realizzazione. In ottemperanza alle vigenti prescrizioni normative sull’argomento è stata istituita la Funzione Finanza la cui responsabilità è affidata al Presidente del Fondo. Per lo svolgimento dell’insieme delle attività che le sono attribuite, la Funzione Finanza si avvale della collaborazione di due Consiglieri nominati dall’Organo di Amministrazione, nonché il supporto tecnico di un Financial risk manager esterno, Studio Bruni, Marino & C. Srl, con sede in Milano – Via Torino n. 51, a cui sono affidate sia le attività di natura operativa connesse alla determinazione degli indicatori utilizzati per il monitoraggio della gestione sia una attività di supporto alla verifica periodica

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dell’adeguatezza dell’asset allocation strategica delle gestioni. Sebbene tale soggetto sia esterno al Fondo, per le modalità operative concordate e per effetto del relativo posizionamento all’interno del processo di gestione esso è logicamente ed operativamente integrato nell’ambito della Funzione Finanza. Depositario La banca depositaria del Fondo Pensione B.R.E.BANCA è DEPOBANK – Banca Depositaria Italiana S.p.A. con sede in Milano, Via Anna Maria Mozzoni n. 1.1

I gestori delle risorse Alla data del 31 dicembre 2019 la gestione finanziaria delle risorse del Fondo Pensione B.R.E.BANCA era affidata ai seguenti soggetti sulla base di apposite convenzioni di gestione in scadenza al 30 giugno 2023:

Arca Fondi SGR S.p.A., con sede in Milano – Via Disciplini n. 3 Azimut Capital Management SGR S.p.A., con sede in Milano – Via Cusani n. 4 Banor SIM S.p.A., con sede in Milano – Via Dante n. 15 Eurizon Capital SGR S.p.A., con sede in Milano – Piazzetta Giordano dell’Amore n. 3

La revisione contabile L’incarico di controllo contabile del Fondo, secondo quanto previsto dallo Statuto, è affidato al Collegio dei Sindaci.

L’advisor finanziario L’incarico di advisor finanziario è affidato allo Studio Bruni, Marino & C. Srl, con sede in Milano – Via Torino n. 51.

L’attività di controllo interno L’attività di controllo interno è affidata allo Studio Bruni, Marino & C. Srl, con sede in Milano – Via Torino n. 51.

La raccolta delle adesioni La raccolta delle adesioni avviene secondo le modalità previste nel Titolo II dello Statuto.

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