Le sabbie mobili possono essere una solida base per la...

EY Growth Barometer 2017Italy highlights

Come le aziende italiane stanno portando avanti i loro piani di sviluppo

Le sabbie mobili possono essere una solida base per la crescita?

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Highlights1 Ottimismo a due velocit .............................................................. 5

2 a sfida della concorrenza ............................................................ 7

3 Focus sui risultati di bilancio ............................................................. 9

4 e sfide e gli abilitatori tecnologici ................................................. 10

5 Abbracciare la gig economy ............................................................. 12

6 Collaborare per crescere .................................................................. 13

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La fiducia delle piccole e medie imprese (middle market) italiane solida, con oltre la met delle aziende (il 52%) che punta a una crescita tra il 6% e il 10% nel prossimo anno, un incremento significativamente maggiore rispetto alle previsioni globali della Banca Mondiale, pari al 2,7%.

In un contesto di intensa concorrenza interna, il middle market italiano si focalizza sulle operazioni di M&A, sullespansione in mercati differenti e sulle nuove tecnologie, come lautomazione robotica dei processi (robotic process automation, RPA) per cercare di portare il miglioramento a incidere sui risultati di bilancio.

Sono queste le conclusioni di una nuova indagine globale longitudinale condotta da EY sulle aziende middle market, che rappresentano il 99% di tutte le imprese e contribuiscono per circa la met del PIL

globale. In Italia, come altrove, il middle market d impulso al successo economico, allimprenditorialit e allinnovazione ad elevato impatto. Cosa consente alle societ del middle market di accelerare la crescita? Ci sono lezioni che possono essere utili al management di tutte le aziende, indipendentemente dalla dimensione?

L EY Growth Barometer esplora le ambizioni di crescita, le strategie e le sfide dei leader del middle market, nonch la loro attitudine verso i rischi globali e le incertezze del mercato. Lindagine riguarda 2.340 top manager di aziende con ricavi compresi tra 1 milione a 3 miliardi di dollari e una selezione di societ in rapida crescita con meno di cinque anni di vita1.

1 EY ha commissionato a Euromoney Institutional Investor Thought Leadership unindagine on line coinvolgendo esclusivamente dirigenti ai massimi livelli aziendali CEO, imprenditori o direttori generali) in societ con ricavi annui tra 1 milione e 3 miliardi di dollari, situate in 30

aesi indagine stata condotta dal marzo al maggio I intervistati sono geograficamente

rappresentativi del I globale in base ai dati del della Banca Mondiale). EY ha inoltre invitato la sua rete globale di vincitori del Premio LImprenditore dellAnno a effettuare lindagine, che stata resa disponibile in inglese e in altre sei lingue. Altre interviste approfondite sono state condotte nel maggio 2017 per fornire ulteriori approfondimenti.

Executive summary

Lindagine

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La cultura imprenditoriale del middle market italiano si ri ette nelle sue ambizioni di crescita Il delle aziende italiane prevede di espandersi tra il e il nel corso del prossimo anno una percentuale maggiore rispetto al resto del mondo

mentre un numero leggermente in eriore rispetto alle altre aree prevede una crescita tra lo

e il Al contrario il numero di top manager italiani c e prevede una crescita dell o superiore

in eriore rispetto al totale mentre leggermente maggiore la percentuale di coloro che prevedono una contrazione

Questi dati possono tuttavia oscurare un importante fattore alla base delleconomia italiana: la sua tradizionale2 divisione nord-sud, che vede lItalia settentrionale molto pi forte economicamente rispetto a quella meridionale, pi agricola3. uneconomia a due velocit, con il nord che cresce rapidamente e il sud che rimane arretrato, dichiara Paolo Zocchi, Mediterranean Growth Markets Leader, EY Italia.

La principale leva di crescita per il middle market italiano il consolidamento tramite A delle risposte rispetto al nel resto del mondo perc le aziende cedono le attivit per ocalizzarsi sul loro core business In e etti il numero di operazioni A in Italia in aumento per il settimo anno consecutivo4.

CAPITOLO 01

Ottimismo a due velocit

2 Italys north-south divide in one chart, CityMetric, http://www.citymetric.com/business/italys-north-south-divide-one-c art ottobre

3 GDP at Regional Level, eurostat, http://ec.europa.eu/eurostat/statistics-explained/index.php/GDP_at_regional_level#Regional_GDP_per_capita, 23 luglio 2017.

4 2017 Mergers and Acquisitions Report: Italy, International inancial a evie ttp // i r com/Article/ / ergers and Ac uisitions eport Ital

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Quali tassi di crescita dei ricavi prevede c e la sua azienda raggiunger nel prossimo anno?

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%

5%7%

16%

31%30%

34%52%

Crescita negativa

05%

7%

610%

1115%

1625%

4%2650%

Oltre il 50%

Resto del mondo

Italia

2%

2%

9%

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La seconda pi citata strategia di crescita per il middle market italiano lingresso in un nuovo mercato geografi co mentre la terza l aumento della uota di mercato. Entrambe sono probabilmente una risposta alla orte pressione della concorrenza interna

er i leader italiani l aumento della concorrenza rappresenta il principale risc io per la crescita delle risposte contro il nel resto del mondo Analogamente, anche i nuovi player che entrano nel mercato di riferimento sono visti come una delle tre sfi de principali In Italia stiamo a rontando la concorrenza dei mercati emergenti soprattutto sulle nuove tecnologie oltre ad alcune sfi de sul lavoro anc e se legate pi alle nuove competenze c e ai costi dichiara Paolo Zocchi.

e aziende middle mar et italiane mettono le barriere normative/commerciali al secondo posto tra i rischi pi rilevanti delle risposte uesto dato ri ette la percezione dell Italia come di un campo minato dal punto di vista normativo: il World Economic Forum posiziona il aese al posto su per gli oneri normativi statali e al posto per la trasparenza del processo legislativo nazionale5. Abbiamo bisogno

di regole c iare per gestire l innovazione sostiene Paolo Zocchi. A volte gli imprenditori vorrebbero investire ma evitano di arlo perc manca ad esempio la c iarezza sui uturi piani fi scali

instabilit geopolitica il terzo pi importante attore di risc io per gli intervistati italiani

delle risposte l in meno rispetto all aumento della concorrenza incertezza interna sempre nella mente degli italiani il aese a avuto governi dal . Inoltre, negli ultimi anni lItalia ha sostenuto anche i costi derivanti dallaumento dei ussi migratori c iedendo un contributo maggiore

da parte della UE. Non stupisce quindi che i leader del middle mar et posizionino i cambiamenti demografi ci al primo posto tra i megatrend di lungo termine c e incidono maggiormente sulle proprie aziende Tuttavia, il fatto che linstabilit geopolitica sia comun ue solo al terzo posto tra i risc i la dice lunga sul dinamismo e sulla essibilit del middle mar et Sembra che i top manager siano concentrati pi sulle proprie aree di intervento il posizionamento in un mercato competitivo - piuttosto che su eventi fuori dal loro controllo.

CAPITOLO 02

a sfi da della concorrenza

5 e lobal Competitiveness eport orld conomic orum

Why do governments in Italy change so often?, euronews, ttp // eurone s com/ / / / do italian

governments c ange so o ten dicembre

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Resto del mondo

Italia

0% 10% 20% 30%

7%Forti cambiamenti

nella filiera produttiva

9%

9%

12%Disponibilit/costo del credito

8%11%Volatilit dei cambi

17%14%

Instabilit geopolitica

12%16%Barriere agli scambi e/o normative

25%Aumento della concorrenza

8%

10%7%Crescita globale lenta/invariata

6%5%Volatilit dei prezzi

delle materie prime

4%Aumento dei tassi di interesse

20%

Quale tra i seguenti fattori di rischio grava sui suoi piani di crescita?


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iguardo le sfi de c e il middle mar et sta a rontando la debolezza della domanda un attore ritenuto importante in Italia pi che altrove: esso al secondo posto con il delle risposte rispetto al uarto posto occupato nel resto del mondo uesto attore spiega probabilmente perc il middle

market italiano concentrato sui risultati di bilancio

e ritiene lincremento degli utili o dei margini il suo parametro di successo principale delle risposte e la redditivit il suo maggiore motore di innovazione

un dato superiore al resto del mondo Allo stesso modo, per il middle market italiano l e fi cienza della fi liera produttiva uno dei primi due attori trainanti della produttivit

CAPITOLO 03

Focus sui risultati di bilancio

iguardo le sfi de che il middle market sta a rontando la debolezza della domanda un fattore ritenuto importante in Italia pi che altrove.

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Oltre alle pressioni competitive, i leader del middle mar et italiano con il delle risposte il in pi rispetto al resto del mondo posizionano la tras ormazione tecnologica al primo posto tra le sfide per la crescita. Inoltre, le nuove tecnologie hanno un ruolo determinante: esse sono ritenute uno dei primi tre fattori che contribuiscono alla strategia di crescita della propria azienda Con il rapido cambiamento in atto essenziale continuare a guardare avanti I leader del middle market italiano hanno una maggiore consapevolezza di uesto aspetto il trascorre almeno la met del proprio tempo pianificando le

strategie uture una percentuale significativamente maggiore rispetto al resto del mondo uesto orientamento al uturo spiega perc le aziende del middle mar et italiano adotteranno l automazione robotica dei processi A con maggior probabilit rispetto al resto del mondo a gi adottato l A contro il a livello globale e un ulteriore dichiara che prevede di farlo nei prossimi dieci anni. Tuttavia, contrariamente alle previsioni distopiche dei media globali, la maggior parte degli intervistati italiani pensa che le perdite di posti di lavoro collegate all A saranno meno del

CAPITOLO 04

e sfide e gli abilitatori tecnologici

ha gi adottato lRPA, contro il a livello globale e un ulteriore dic iara che prevede di farlo nei prossimi dieci anni.

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a sua azienda adotter l A

0% 10% 20% 30% 40% 50% 80%60% 70%

5%7%

5%

8%2%

7%6%

Nei prossimi 10 anni

Nei prossimi 5 anni

74%

Nei prossimi 2 anni

Stiamo gi adottando lRPA

No

Resto del mondo

Italia

74%

11%


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In linea con i propri piani di crescita, la maggior parte del middle mar et italiano a intenzione di assumere Circa un uarto si ocalizza sull assunzione di pi personale a tempo pieno e, con i vertici aziendali orientati alla gig econom il cerca maggiormente collaboratori esterni o indipendenti il a livello globale i tratta di un dato in linea

con lorientamento degli intervistati italiani che ritengono i cambiamenti dei modelli di lavoro uno dei due principali megatrend che interessa la propria azienda uttavia non tutte le aziende italiane anno intenzione di incrementare il proprio organico il prevede di ridurre il numero di dipendenti il in pi rispetto agli altri aesi

Come nel resto del mondo le aziende del middle market italiano affermano che la loro pi importante esigenza in termini di talenti data da persone con competenze specialistic e un segno della generale carenza di competenze in settori uali IC scienza e tecnologie, sanit7. I top manager italiani ritengono c e trovare talenti con le giuste competenze sia il fattore probabilmente pi incisivo sulla crescita dell azienda ma sono meno preoccupati rispetto al resto del mondo dalla carenza di risorse competenti

delle risposte contro il a livello globale In secondo luogo, il middle market italiano ricerca persone c e si adattino alla propria cultura aziendale dato che indica come anche il miglioramento della cultura organizzativa sia ritenuto il attore principale per incrementare la produttivit nei prossimi 12 mesi.

CAPITOLO 05

Abbracciare la gig economy

7 Italy: Mismatch priority occupations, Skills Panorama, http://skillspanorama.cedefop.europa.eu/en/analytical_highligths/ital mismatc priorit occupations ottobre

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CAPITOLO 06

Collaborare per crescere

I leader del middle market in Italia non sono solo concentrati sulle proprie persone, ma guardano anche al di uori della propria organizzazione ltre su l concordano sul atto c e il successo dipenda

dallo sviluppo di una orte rete di collaborazioni a livello globale). Su questo aspetto, i top manager in Italia come in tutto il mondo cercano di a fi ancare alle capacit e alle competenze interne anc e un ecosistema collaborativo esterno che possa includere ornitori partner clienti in uencers e persino

concorrenti. Il focus verso lesterno comincia ad essere presente nell approccio all innovazione dei leader italiani del middle market. Sebbene dichiarino che avvalersi delle idee e della creativit delle proprie persone sia la loro principale priorit delle risposte contro il a livello globale essi sono

leggermente pi propensi a investire in start-up rispetto agli altri aesi contro il

aolo occ i commenta onostante le sfi de normative e competitive, lorientamento al futuro e la propensione a guardare al di uori dell azienda sono punti di orza del middle mar et italiano a parte migliore dellimprenditorialit italiana ha dato al mondo grandi esempi di innovazione combinati con unottima artigianalit e design. C di pi: il continuo impulso verso le nuove tecnologie pu favorire l internazionalizzazione dell eccellenza e della ualit italiana, che sono ancora gli elementi distintivi della competenza italiana soprattutto ora c e il nostro

aese non deve pi are i conti con la carenza di capitale.

La parte migliore dellimprenditorialit italiana ha dato al mondo grandi esempi di innovazione combinati con unottima artigianalit e design.

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Contact

Paolo Zocchi Mediterranean Growth Markets Leader, EY +39 02722122493 paolo zocc i it e com

Dati a livello globalePer un approfondimento dei risultati del proprio Paese e fare un confronto con il resto del mondo, visitare: ey.com/growthbarometer dove sar possibile visionare i risultati dellindagine a livello globale.

i prevede c e oltre un terzo delle aziende crescer uest anno del pi del doppio della crescita del I prevista dalla Banca ondiale e il delle aziende target cresceranno oltre il

Previsioni di crescita del fatturato del prossimo anno

Crescita negativa05%610%1115%1625%2650%Oltre il 50%

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About EY EY is a global leader in assurance, tax, transaction and advisory services. The insights and quality services we deliver help build trust and confidence in the capital markets and in economies the world over. We develop outstanding leaders who team to deliver on our promises to all of our stakeholders. In so doing, we play a critical role in building a better working world for our people, for our clients and for our communities.

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