LE MISURE DI SOSTEGNO ALLE IMPRESE CON FINANZIAMENTI … N. 36 - LE... · 2020. 4. 23. · I...

LE MISURE DI SOSTEGNO ALLE IMPRESE CON FINANZIAMENTI GARANTITI DALLO STATO

Decreto Legge 8 Aprile 2020 n. 23

“Decreto Liquidità”

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CIRCOLARE INFORMATIVA N. 36

Del 24 APRILE 2020

Premessa

Gentile cliente,con la presente desideriamo informarLa che, con il DL 8.4.2020 n. 23 (c.d. “decreto liquidità”), pubblicato sulla G.U. 8.4.2020 n. 94 ed in vigore dal 9.4.2020, sono state previste fra le altre, delle misure urgenti in materia di accesso al credito per le imprese.

Ci preme in particolar modo sottolineare che le misure in questione sono basate su risorse finanziarie veicolate da istituti di credito con la garanzia dello Stato e, di conseguenza, sono a tutti gli effetti debiti.

L'accesso a tali fonti di finanziamento, sebbene facilitato dalle garanzie pubbliche, potrebbe facilmente essere censurato (ex post) quale aumento ingiustificato dell'esposizione debitoria, con conseguenze spiacevoli per il richiedente.Il pericolo è concreto perché le regole introdotte dal decreto liquidità (dl 23/20) hanno derogato esclusivamente agli obblighi di automatico scioglimento in presenza di perdite ma non all'obbligo di conservazione del valore aziendale e al monitoraggio della crisi .

Pertanto consigliamo, al fine di cogliere al meglio la portata delle norme in questione, di sviluppare un’attenta pianificazione delle dinamiche finanziarie aziendali, dotandosi di adeguati strumenti e competenze (il nostro studio ha tutti gli elementi necessari per affiancare il cliente e per fornire la giusta consulenza in grado di supportare le strategie aziendali).

In questo modo si riuscirà a garantire, il fabbisogno finanziario necessario a sostenere la gestione operativa, nonché l’effettiva capacità di rimborso prospettica, evitando situazioni di tensione finanziaria tali da non riuscire a tener fede agli impegni di rimborso nei termini previsti.

A tale scopo il nostro consiglio è quello di valutare attentamente: - i presupposti effettivi per accedere al finanziamento garantito;- la mancanza pre Covid-19 dello stato di insolvenza/crisi; - la verosimile sostenibilità del finanziamento e del rimborso delle somme ricevute in prestito nello scenario plausibile.



Fondo di Garanzia

(per garanzie richieste dalle PMI e per importi fino a 5.000.000 di euro );

SACE SpA

(per garanzie richieste da grandi e medie imprese, o PMI che abbiano pienamente utilizzato la loro

capacità di accesso al Fondo centrale di garanzia).

A seguito dell’introduzione del Decreto Legge Liquidità n. 23 dell’8 aprile 2020 è stata messa a disposizione delle imprese, lavoratori autonomi e liberi professionisti titolari di Partita IVA, la possibilità di richiedere un nuovo credito di impresa mediante il rilascio di garanzie pubbliche.

I soggetti preposti a tale scopo sono:



Garanti

Le misure che interessano i crediti garantiti dal Fondo centrale sono contenute nell’art. 13 del DL 23/2020 e prevedono tre diversiiter procedurali in funzione all’ordine di grandezza del finanziamento richiesto:

• finanziamento fino a 25.000 euro con garanzia al 100%, per il quale viene previsto anche un iter procedurale accelerato, nelsenso che il rilascio della garanzia è automatico, senza alcuna valutazione da parte del Fondo, e il soggetto finanziatore può erogareil finanziamento con la sola verifica formale del possesso dei requisiti, senza attendere l’esito dell’istruttoria del gestore del Fondo;

• finanziamento fino a 800.000 euro con garanzia al 100%, (di cui 90% Stato e 10% Confidi), per i prestiti di importo non superioreal 25% dei ricavi fino a un massimo di 800.000 euro, senza valutazione andamentale, per PMI con ricavi fino a 3,2 milioni di euro;

• finanziamento fino a 5 milioni di euro con garanzia al 90%, senza valutazione andamentale.

N.B. : La concessione del finanziamento resta comunque a discrezione dell’Istituto di Credito, pertanto sottostà in ognicaso a criteri e valutazioni interne del soggetto a cui è richiesto. Il tasso applicato varia a seconda dell’istituto scelto edovrebbe aggirarsi tra 1 e 1,5%.

La valutazione andamentale si sostanzia nel monitoraggio operato dalla banca sui rapporti che l’azienda intrattiene:- con il sistema bancario (informazioni ottenute dalla Centrale dei Rischi);- con la stessa banca affidante (informazioni ottenute mediante la verifica dei dati interni).



Il Fondo di Garanzia per la PMI (Art. 13 D.L. liquidità)



Il Fondo di Garanzia per la PMI (Art. 13 D.L. liquidità)



Il Fondo di Garanzia per la PMI (Art. 13 D.L. liquidità) - Ulteriori Informazioni

La garanzia è concessa anche a favore di soggetti che presentano, alla data della richiesta di garanzia, esposizioni nei confronti del soggetto finanziatore classificate come "inadempienze probabili" o "scadute o sconfinanti deteriorate" purché la predetta classificazione non sia precedente al 31 gennaio 2020.

La garanzia è concessa anche alle imprese che, successivamente al 31 dicembre 2019, sono state ammesse alla procedura del concordato con continuità aziendale, hanno stipulato accordi di ristrutturazione o hanno presentato un piano attestato, purché al 9 aprile 2020, le loro esposizioni non siano più in una situazione che ne determinerebbe la classificazione come esposizioni deteriorate, non presentino importi in arretrato successivi all'applicazione delle misure di concessione.

La banca, sulla base dell'analisi della situazione finanziaria del debitore, deve essere convinta che verosimilmente vi sarà il rimborso integrale dell'esposizione alla scadenza. Sono, in ogni caso, escluse le imprese che presentano esposizioni classificate come "sofferenze".

Non è dovuta la commissione per il mancato perfezionamento delle operazioni finanziarie di cui all'art. 10, comma 2, D.M. 6 marzo 2017.

Per operazioni di investimento immobiliare nei settori turistico-alberghiero e delle attività immobiliari, con durata minima di 10 anni e di importo superiore a € 500.000, la garanzia del Fondo può essere cumulata con altre forme di garanzia acquisite sui finanziamenti.

E’ possibile accedere alla garanzia del Fondo, con copertura dell’80% in garanzia diretta, per operazioni di rinegoziazione di finanziamenti esistenti, a condizione che sia prevista la contestuale erogazione di credito aggiuntivo pari ad almeno il 10% dell’importo del debito rinegoziato. Il finanziamento in essere sarà sostituito dal nuovo finanziamento

Approfondimenti:

• Impresa in difficoltà

• Crediti deteriorati

Si possono richiedere nuovi finanziamenti con le seguenti caratteristiche:• durata massima di 72 mesi• preammortamento di 24 mesi• tassi di interesse e commissioni che tengono conto della copertura dei soli costi di istruttoria e di gestione dell’operazione finanziaria.• importo non superiore al 25% dei ricavi del soggetto beneficiario (come risultante dall’ultimo bilancio o dichiarazione fiscale o da autocertificazione per i soggettibeneficiari costituiti dopo il 1.1.2019) e comunque massimo 25 mila euro.

A chi è rivoltoAlle micro, piccole e medie imprese, persone fisiche esercenti attività di impresa, arti o professioni.

Garanzia• La garanzia pubblica è gratuita ed è pari al 100%• È concessa attraverso modalità semplificate.

Documenti da presentare :• Allegato 4Bis Modulo di richiesta• Dichiarazione per informazioni aggiuntive per la richiesta di garanzia su format banca• Copia del documento di riconoscimento in corso di validità del richiedente il finanziamento• Ultimo bilancio depositato oppure ultimo modello unico certificato disponibile, oppure compilazione della specifica sezione del modulo Dichiarazione perinformazioni aggiuntive per le imprese nate dopo il 1.1.2019• Bilancio al 31.12.19 in qualunque forma (anche preliminare, siglato dal legale rappresentate o organo adeguato)• Per le società di persone, ditte individuali, professionisti e persone fisiche esercenti attività di impresa, ultima dichiarazione fiscale presentata comprensiva deldocumento di trasmissione all’Amministrazione competente• Per professionisti e persone fisiche esercenti attività di impresa, certificato di attribuzione di partita IVA.



FINANZIAMENTO FINO A 25.000€

I finanziamenti fino a 800.000 euro sono garantiti fino al 90% dal Fondo Centrale di Garanzia, estendibile al 100% con intervento di un Confidi.

Puoi richiedere nuovi finanziamenti con le seguenti caratteristiche:• durata massima di 72 mesi• importo non superiore al 25% dei ricavi 2019.



FINANZIAMENTO FINO A 800.000€

FINANZIAMENTO FINO A 5.000.000€

I finanziamenti fino a 5.000.000 euro sono garantiti fino al 90% dal Fondo Centrale di Garanzia.

Puoi richiedere nuovi finanziamenti con le seguenti caratteristiche:• durata massima di 72 mesi• importo non superiore a uno dei tre seguenti parametri, alternativi tra loro:

✓ il 25% del fatturato 2019✓ il doppio della spesa salariale annua (inclusi oneri sociali e costo del personale che lavora nel sito dell'impresa ma che figura formalmente nel

libro paga dei subcontraenti) per il 2019 o per l'ultimo anno disponibile✓ il fabbisogno per costi del capitale di esercizio e per costi di investimento nei successivi 18 mesi, nel caso di piccole e medie imprese, e nei

successivi 12 mesi, nel caso di imprese con numero di dipendenti inferiori a 500. In questo caso è necessario presentare una appositaautocertificazione che attesti questo fabbisogno.

Per in finanziamenti di cui sopra non risultano attualmente disponibili tutte le istruzioni e i moduli necessari per la richiesta di finanziamento e il modulo per la domanda di accesso al Fondo di Garanzia.

Le misure che interessano i crediti garantiti da SACE S.P.A. sono contenute nell’art. 1 del DL 23/2020 e i profili operativi contenenti il processo di richiesta della garanziasono stati compendiati in un apposito disciplinare che SACE spa ha inviato alle banche.

Con le suddette misure si prevede la concessione fino al 31 dicembre 2020 di una garanzia di SACE sui finanziamenti bancari accordati alle seguenti condizioni (in linea conquelle definite dal paragrafo 3.2. del Temporary Framework della Commissione sugli aiuti di Stato alle imprese colpite dall’emergenza):• durata non superiore a 6 anni, con possibilità di avere fino a 24 mesi di pre-ammortamento;• impresa beneficiaria non inclusa nella categoria delle imprese in difficoltà e non avente esposizioni deteriorate, salvo quelle maturate da febbraio 2020;• importo garantito non superiore al maggiore tra il 25% del fatturato annuo dell'impresa del 2019 e il doppio dei costi del personale dell’impresa relativi al 2019;• impegno dell’impresa beneficiaria a non approvare la distribuzione di dividendi nei dodici mesi successivi all’erogazione del finanziamento e di gestire i livellioccupazionali attraverso accordi sindacali.

In relazione ai finanziamenti aventi le dette caratteristiche si prevede la seguente copertura:• pari al 90% dei finanziamenti destinati a imprese con meno di 5mila dipendenti in Italia e fatturato non superiore a 1,5 miliardi;• pari all’80% dei finanziamenti destinati a imprese con più di 5mila dipendenti in Italia e fatturato compresso tra 1,5 e 5 miliardi (su base consolidata);• pari al 70% per imprese con fatturato superiore a 5 miliardi (su base consolidata).

Inoltre al fine di rafforzare le attività di esportazione e internazionalizzazione delle imprese, si modifica il funzionamento dell’intervento di SACE introducendo un sistemadi coassicurazione in base al quale gli impegni derivanti dall’attività assicurativa di SACE, per i rischi non di mercato, sono assunti dallo Stato per il 90% e dalla stessa societàper il restante 10%, liberando in questo modo fino a ulteriori 200 miliardi di risorse da destinare al potenziamento dell’export.



La garanzia di SACE (Art. 1 D.L. Liquidità)

Definizione di impresa in difficoltà: GU UE del 26.6.14 L. 187/19

18) «impresa in difficoltà»: un'impresa che soddisfa almeno una delle seguenti circostanze:

a) nel caso di società a responsabilità limitata (diverse dalle PMI costituitesi da meno di tre anni o, ai fini dell'ammissibilità a beneficiare di aiuti al finanziamento del rischio, dalle PMI nei setteanni dalla prima vendita commerciale ammissibili a beneficiare di investimenti per il finanziamento del rischio a seguito della due diligence da parte dell'intermediario finanziario selezionato),qualora abbia perso più della metà del capitale sociale sottoscritto a causa di perdite cumulate. Ciò si verifica quando la deduzione delle perdite cumulate dalle riserve (e da tutte le altre vocigeneralmente considerate come parte dei fondi propri della società) dà luogo a un importo cumulativo negativo superiore alla metà del capitale sociale sottoscritto. Ai fini della presentedisposizione, per «società a responsabilità limitata» si intendono in particolare le tipologie di imprese di cui all'allegato I della direttiva 2013/34/UE (1) e, se del caso, il «capitale sociale»comprende eventuali premi di emissione;

b) nel caso di società in cui almeno alcuni soci abbiano la responsabilità illimitata per i debiti della società (diverse dalle PMI costituitesi da meno di tre anni o, ai fini dell'ammissibilità abeneficiare di aiuti al finanzia¬ mento del rischio, dalle PMI nei sette anni dalla prima vendita commerciale ammissibili a beneficiare di investimenti per il finanziamento del rischio a seguitodella due diligence da parte dell'intermediario finanziario selezionato), qualora abbia perso più della metà dei fondi propri, quali indicati nei conti della società, a causa di perdite cumulate. Aifini della presente disposizione, per «società in cui almeno alcuni soci abbiano la responsabilità illimitata per i debiti della società» si intendono in particolare le tipologie di imprese di cuiall'allegato II della direttiva 2013/34/UE;

c) qualora l'impresa sia oggetto di procedura concorsuale per insolvenza o soddisfi le condizioni previste dal diritto nazionale per l'apertura nei suoi confronti di una tale procedura surichiesta dei suoi creditori;

d) qualora l'impresa abbia ricevuto un aiuto per il salvataggio e non abbia ancora rimborsato il prestito o revocato la garanzia, o abbia ricevuto un aiuto per la ristrutturazione e sia ancorasoggetta a un piano di ristrutturazione;

e) nel caso di un'impresa diversa da una PMI, qualora, negli ultimi due anni:1) il rapporto debito/patrimonio netto contabile dell'impresa sia stato superiore a 7,5; e2) il quoziente di copertura degli interessi dell'impresa (EBITDA/interessi) sia stato inferiore a 1,0.



Impresa in difficoltà

La definizione di crediti deteriorati:

· Le sofferenze sono esposizioni verso soggetti in stato di insolvenza o in situazioni sostanzialmente equiparabili.

· Le inadempienze probabili sono esposizioni (diverse da quelle classificate tra le sofferenze) per le quali la banca valuta improbabile, senza il ricorso ad

azioni quali l'escussione delle garanzie, che il debitore adempia integralmente alle sue obbligazioni contrattuali.

· Le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate sono esposizioni (diverse da quelle classificate tra le sofferenze o le inadempienze probabili) che sono

scadute o eccedono i limiti di affidamento da oltre 90 giorni e oltre una predefinita soglia di rilevanza.



Crediti deteriorati

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