Asociación Bancaria de VenezuelaAsociación Bancaria de Venezuela

La La FiduciaFiducia y El Estado y El Estado

Expositor: GUSTAVO DIAZ GAMBOAExpositor: GUSTAVO DIAZ GAMBOA Septiembre, 2005Septiembre, 2005

PONENCIAS SOBRE FIDEICOMISOPONENCIAS SOBRE FIDEICOMISOADMINISTRACIÓN DE FONDOS PÚBLICOS ADMINISTRACIÓN DE FONDOS PÚBLICOS

FIDEICOMITENTE = ORGANISMOSFIDEICOMITENTE = ORGANISMOSEE

INSTITUCIONES DEL ESTADOINSTITUCIONES DEL ESTADO

INSTITUCIONES FINANCIERASINSTITUCIONES FINANCIERAS(PÚBLICAS Y PRIVADAS)(PÚBLICAS Y PRIVADAS)

VIALIDAD,VIALIDAD,TRASPORTETRASPORTE

VIVIENDA, SEGURIDADVIVIENDA, SEGURIDADSOCIALSOCIAL

AGROINDUSTRIAAGROINDUSTRIA

MANEJO DEMANEJO DERECURSOSRECURSOS

INTRODUCCIONINTRODUCCION

OBJETIVOOBJETIVO

•• Presentar porque el se convierte enPresentar porque el se convierte en

FiduciarioFiduciario

•• Evolución del papel del Estado como FiduciarioEvolución del papel del Estado como Fiduciario

•• Resultados de la Gestión FiduciariaResultados de la Gestión Fiduciaria

ANTECEDENTESANTECEDENTES

EXPOSICION DE MOTIVOSEXPOSICION DE MOTIVOS

El desafEl desafíío de crecer en forma sostenida con equidad yo de crecer en forma sostenida con equidad y

generar empleo productivo depende de la realizacigenerar empleo productivo depende de la realizacióón den de

importantes programas de inversiimportantes programas de inversióón pn púública y privada.blica y privada.

Esta situaciEsta situacióón hace indispensable un nuevo esquema den hace indispensable un nuevo esquema de

financiamiento pfinanciamiento púúblico que garantice mejores oportunidadesblico que garantice mejores oportunidades

para el crecimiento productivo, basado en el fortalecimientopara el crecimiento productivo, basado en el fortalecimiento

del ahorro interno y en un uso adecuado del ahorro externodel ahorro interno y en un uso adecuado del ahorro externo.

Agente financiero del Estado. Agente financiero del Estado.

Ente Fiduciario Ente Fiduciario

AAñño 2001o 2001..

TRANSFORMACION DEL FONDO DE INVERSIONESTRANSFORMACION DEL FONDO DE INVERSIONES

DE VENEZUELA EN EL BANCO DEDE VENEZUELA EN EL BANCO DE

DESARROLLO ECONOMICO Y SOCIAL DE VENEZUELADESARROLLO ECONOMICO Y SOCIAL DE VENEZUELA

•• Promover el desarrolloPromover el desarrolloeconómico y social deleconómico y social delpaíspaís

•• Ser el banco líderSer el banco líderpara el desarrollopara el desarrollosustentable del país.sustentable del país.

MISIMISIÓÓNN VISIVISIÓÓNN

En ejecuciEn ejecucióón de su objeto el BANDES ejercern de su objeto el BANDES ejerceráá las siguientes funciones, entre otras:las siguientes funciones, entre otras:

Financiar y apoyar el desarrollo regional Financiar y apoyar el desarrollo regional

Administrar recursos financieros de entes del Sector P Administrar recursos financieros de entes del Sector Púúblico,blico,

estimulando la inversiestimulando la inversióón en zonas deprimidas y de bajon en zonas deprimidas y de bajo

crecimiento.crecimiento.

Actuar como ente fiduciario. Actuar como ente fiduciario.

Administrar recursos provenientes de organismos Administrar recursos provenientes de organismos

multilaterales y programas bilaterales.multilaterales y programas bilaterales.

Contribuir con el desarrollo equilibrado de las distintas Contribuir con el desarrollo equilibrado de las distintas

regiones del paregiones del paíís.s.

AdemAdemáás, para cumplir con su objeto y ejercer sus funciones, els, para cumplir con su objeto y ejercer sus funciones, el

BANDES podrBANDES podráá crear fondos aut crear fondos autóónomos con recursos de sunomos con recursos de su

patrimonio, los cuales estarpatrimonio, los cuales estaráán destinados a fines especn destinados a fines especííficos. Losficos. Los

fondos autfondos autóónomos que se creen de conformidad con estnomos que se creen de conformidad con estáá

disposicidisposicióón, no tendrn, no tendráán personalidad jurn personalidad juríídica y estardica y estaráánn

administrados por el Banco. Asimismo, sus recursos deberadministrados por el Banco. Asimismo, sus recursos deberáánn

distinguirse del patrimonio del Banco y su contabilidad deberdistinguirse del patrimonio del Banco y su contabilidad deberáá

llevarse separadamente.(uno de los postulados del Fideicomiso, dellevarse separadamente.(uno de los postulados del Fideicomiso, de

obligatorio cumplimiento).obligatorio cumplimiento).

•• Crear fondos autónomos con recursos deCrear fondos autónomos con recursos desu patrimonio.su patrimonio.

•• No tendrán personalidad jurídicaNo tendrán personalidad jurídica

•• Administrados por el Banco.Administrados por el Banco.

•• Distinguirse del patrimonio del Banco.Distinguirse del patrimonio del Banco.

•• Contabilidad separada.Contabilidad separada.

HERRAMIENTASHERRAMIENTAS A UTILIZAR A UTILIZAR

BANFOANDESBANFOANDES

EXPERIENCIA DE BANDESEXPERIENCIA DE BANDESEN FIDEICOMISOS PUBLICOSEN FIDEICOMISOS PUBLICOS

PetrPetróóleos de Venezuela a travleos de Venezuela a travéés de la Corporacis de la Corporacióón Venezolana den Venezolana de

PetrPetróóleo (C.V.P.), constituye el FONDO DE DESARROLLOleo (C.V.P.), constituye el FONDO DE DESARROLLO

ECONOMICO Y SOCIAL DEL PAIS (FONDESPA),ECONOMICO Y SOCIAL DEL PAIS (FONDESPA),

Programas de Desarrollo Social.

Programas Agroindustriales.

Programas de Infraestructura

Programas Multilaterales.

Programas de las Misiones.

US$ 2000 MMUS$ 2000 MMAño 2004Año 2004

US$ 840 MMUS$ 840 MMAño 2005Año 2005

A través de este primer Fondo, se abre el abanico de Fideicomisos

Públicos, como instrumentos de apoyo al Gobierno Nacional,

orientando dichos recursos para diversos programas y proyectos

tales como:

Programas de Desarrollo Social.

Programas Agroindustriales.

Programas de Infraestructura

Programas Multilaterales (Recursos de la Corporación Andina de

Fomento y el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento)

Programas de las Misiones.

PROYECTOS ASIGNADOS POR EL ESTADOPROYECTOS ASIGNADOS POR EL ESTADOVENEZOLANO A SUS ORGANISMOS PUBLICOS, PARAVENEZOLANO A SUS ORGANISMOS PUBLICOS, PARA

SER EJECUTADOS MEDIANTE LA FIGURA DELSER EJECUTADOS MEDIANTE LA FIGURA DELFIDEICOMISOFIDEICOMISO

Proyectos de infraestructura incluidos en la Ley de

Endeudamiento 2005 (Presupuesto nacional del 2005), a través de

fideicomisos constituidos por el BANDES.

Programas para el Desarrollo EconProgramas para el Desarrollo Econóómico y Socialmico y Social

En julio de 2005 se aprobaronEn julio de 2005 se aprobaronUS$ 465MM para la creación deUS$ 465MM para la creación de220 nuevos núcleos en todas las220 nuevos núcleos en todas lasRegiones del País.Regiones del País.

US$ 609 MMUS$ 609 MM

US$ 585 MMUS$ 585 MMUS$ 477 MMUS$ 477 MM

US$ 370 MMUS$ 370 MM

US$ 418 MMUS$ 418 MM

US$ 197 MMUS$ 197 MM

VIALIDADVIALIDAD

Autopista Gran Mariscal de Ayacucho (Caracas-Oriente)Autopista Gran Mariscal de Ayacucho (Caracas-Oriente) US$ 224 MMUS$ 224 MM

Autopista Dos Caminos-ChaguaramasAutopista Dos Caminos-Chaguaramas US$ 90 MMUS$ 90 MM

Autopista San Cristobal-La FriaAutopista San Cristobal-La Fria US$ 65 MMUS$ 65 MM

Autopista UnareAutopista Unare--PPíírituritu US$ 52 MMUS$ 52 MM

Autopista Puerto La Cruz-CumanaAutopista Puerto La Cruz-Cumana US $ 58 MMUS $ 58 MM

Autopista JosAutopista Joséé Antonio P Antonio Pááezez US $ 49 MMUS $ 49 MM

Autopista San Cristobal-UreAutopista San Cristobal-Ureññaa US $ 24 MMUS $ 24 MM

Autopista MorAutopista Moróón-Boca de Aroan-Boca de Aroa US $ 10 MMUS $ 10 MM

VVíías Agricolas Estado Barinasas Agricolas Estado Barinas US $ 37 MMUS $ 37 MM

TotalTotal US $ 609 MM US $ 609 MM

TRANSPORTETRANSPORTE

Ferrocarril Caracas-Tuy Medio, etapas I y IIFerrocarril Caracas-Tuy Medio, etapas I y II US$US$ 272 MM 272 MM

Ferrocarril Puerto Cabello-La EncrucijadaFerrocarril Puerto Cabello-La Encrucijada US$US$ 50 MM 50 MM

Sistema Metro MaracaiboSistema Metro Maracaibo US$US$ 50 MM 50 MM

Sistema Metro Los TequesSistema Metro Los Teques US$US$ 50 MM 50 MM

Transporte masivo BarquisimetoTransporte masivo Barquisimeto US$US$ 50 MM 50 MM

TrolebTrolebúús de la ciudad de Ms de la ciudad de Mééridarida US$US$ 36 MM 36 MM

LLíínea Anea Aéérea rea ConviasaConviasa US$US$ 59 MM 59 MM

Otros proyectos por asignarOtros proyectos por asignar US$US$ 18 MM 18 MM

TotalTotal US$US$ 585 MM 585 MM

PROYECTOS AGROINDUSTRIALESPROYECTOS AGROINDUSTRIALES

Complejo Agroindustrial Azucarero Ezequiel ZamoraComplejo Agroindustrial Azucarero Ezequiel Zamora US$US$ 54 MM 54 MM

Sistema de Riego Diluvio-El PalmarSistema de Riego Diluvio-El Palmar US$US$ 58 MM 58 MM

ActivaciActivacióón Aparato Productivo de n Aparato Productivo de CorpoZuliaCorpoZulia US$US$ 50 MM 50 MM

TotalTotal US$US$ 162 MM 162 MM

ENERGIA ELECTRICAENERGIA ELECTRICA

ConstrucciConstruccióón Planta Termoeln Planta Termoelééctrica Palavecinoctrica Palavecino US$US$ 52 MM 52 MMCentral HidroelCentral Hidroelééctrica Fabricio Ojedactrica Fabricio Ojeda US$US$ 33 MM 33 MMConstrucciConstruccióón Planta Termoeln Planta Termoelééctrica Pedro Camejoctrica Pedro Camejo US$US$ 101 MM 101 MM

Total Total US$US$ 186 MM 186 MM

MISIONESMISIONES

MISIONESMISIONES

Hasta el mes de Hasta el mes de Mayo de 2005Mayo de 2005 se han destinado se han destinado US$US$418.604.650418.604.650, en las diferentes misiones, en las diferentes misiones.El El 28 de Julio del 200528 de Julio del 2005, se autorizan , se autorizan US$US$ 215.348.837 215.348.837 para la para laMisiMisióón Barrio Adentro II:n Barrio Adentro II:

5.500 consultorios populares 5.500 consultorios populares

14 cl 14 clíínicas popularesnicas populares

590 centros de diagn 590 centros de diagnóósticos integralsticos integral

590 salas de rehabilitaci 590 salas de rehabilitacióónn

35 centros de alta tecnolog 35 centros de alta tecnologííaa

30 centros de tecnolog 30 centros de tecnologíía patola patolóógica gica

1.245 residencias m 1.245 residencias méédicas.dicas.

BENEFICIOS RECIBIDOS POR EL ESTADO VENEZOLANOBENEFICIOS RECIBIDOS POR EL ESTADO VENEZOLANOPOR PARTE DE SU AGENTE FIDUCIARIO BANDES.POR PARTE DE SU AGENTE FIDUCIARIO BANDES.

Resguardo de los fondos p Resguardo de los fondos púúblicos, para dar continuidad a los proyectos.blicos, para dar continuidad a los proyectos.

Control y seguimiento sobre la ejecuci Control y seguimiento sobre la ejecucióón de los proyectos asignados.n de los proyectos asignados.

Excelentes rendimientos generados en los Fondos Fiduciarios Excelentes rendimientos generados en los Fondos Fiduciarios

administradosadministrados

Empleo de rendimientos generados por los fideicomisos, en la ejecuci Empleo de rendimientos generados por los fideicomisos, en la ejecucióónn

de otros planes dirigidos a la seguridad social.de otros planes dirigidos a la seguridad social.

Cancelaci Cancelacióón oportuna de los pagosn oportuna de los pagos

La comisi La comisióón fiduciarian fiduciaria

Cumple una labor extraordinaria para el estado venezolano, como Agente Cumple una labor extraordinaria para el estado venezolano, como Agente

de Recaudacide Recaudacióónn

Imagen institucional de proyecci Imagen institucional de proyeccióón social y financieran social y financiera

En el periodo que nos ocupa, vemos, como progresivamente, la

Banca Pública, tanto de primer como de segundo piso, va

incrementando su participación en el mercado fiduciario venezolano.

CRECIMIENTO DE LA FIDUCIA PUBLICACRECIMIENTO DE LA FIDUCIA PUBLICAPERIODO 2000-JUNIO 2005.PERIODO 2000-JUNIO 2005.

Expresados en MM Expresados en MM US$US$..

Períodos Dic-00 Dic-01 Dic-02 Dic-03 Dic-04 Jun-05

Banca Privada 8,853,504 10,078,648 7,043,075 7,845,840 9,197,743 9,533,585Bco. Industrial 62,461 636,359 2,176,772 749,998 997,341 2,281,317Banfoandes 16,959 99,352 60,259 137,708 355,921 866,347Bandes 3,678,149 4,072,185 2,316,536 2,661,079 6,201,292 10,037,360

TOTAL US$ 12,611,073 14,886,544 11,596,642 11,394,626 16,752,297 22,718,609

CRECIMIENTO COMPARATIVOCRECIMIENTO COMPARATIVO

Banca Privada Banca Privada Banca Pública Banca Pública

LLa figura del FIDEICOMISO, ratifica laa figura del FIDEICOMISO, ratifica laimportancia de este instrumento comoimportancia de este instrumento como

herramienta fundamental en el desarrolloherramienta fundamental en el desarrolloeconeconóómico y social delmico y social del p pasasíí..

PERSPECTIVAS PARA EL APERSPECTIVAS PARA EL AÑÑO 2006.O 2006.

FONDENFONDEN

FEMFEMFONDESPAFONDESPA

US$ 8.000 MMUS$ 8.000 MM

Gracias