INNOVATION IN FINANCIAL SERVICES · 2019-03-16 · Startup innovative in ambito Fintech iscritte...

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INNOVATION IN FINANCIAL SERVICES

Insegnamento:

Financial Innovation and Fintech

Lezione I - 18 Febbraio 2019

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LA TRASFORMAZIONE DIGITALE NON È PIÙ UN'OPZIONE. Oggi un'impresa ha solo due scelte: o occuparsene

immediatamente o rassegnarsi che presto

il proprio business sarà soppiantato.


LE NUOVE REGOLE DEL GIOCO

La rivoluzione digitale è oggi pienamente in atto e nessun settore è

immune a questa naturale evoluzione.

Con rivoluzione digitale non si intende semplicemente vendere on line o

avere macchinari più potenti e connessi ad internet, ma si intende

ripensare il proprio modello di business per cogliere le opportunità che

il digitale offre.


FINTECH E BANCHE Il ruolo centrale dell’identità digitale dei clienti, l’enorme flusso di dati on-line ed off-

line, la regolamentazione bancaria PSD2 e le cd Fintech stanno trasformando il

mondo del finance generando un ecosistema interconnesso con cui le banche

devono dialogare cercando nuovi modelli di business.

Di fatto Facebook è già diventato una banca.

Ad Ottobre 2017 ha ottenuto la licenza bancaria in Irlanda che gli consente di

trasferire moneta elettronica e di aprire un conto per gli acquisti online.

Con Facebook Payments è già operativo da tempo negli Stati Uniti ed entro marzo

2019 arriverà in Europa con il suo servizio di pagamenti mobile

via Messenger e WhatsApp sulla cui tecnologia sta investendo almeno dal 2015.


DEFINIZIONI Il Financial Stability Board (FSB) definisce il fintech come “l’innovazione nei servizi

finanziari resa possibile dalla tecnologia che può dar luogo a modelli imprenditoriali,

applicazioni, processi o prodotti nuovi con un effetto associato rilevante

sull’offerta di servizi finanziari”.

La BCE considera fintech le BANCHE con “un modello imprenditoriale in cui la

produzione e l’offerta di prodotti e servizi bancari si basano sull’innovazione resa

possibile dalla tecnologia” ed ha pubblicato a marzo 2018 una guida alla valutazione

delle domande di autorizzazione all’esercizio dell’attività bancaria degli enti creditizi

fintech.

La CONSOB definisce il Fintech come un nuovo modo di pensare ai problemi e alle loro

soluzioni in un mondo sempre più complesso. Prima di essere un fenomeno

tecnologico, è un fenomeno culturale, a buon diritto ascrivibile alla filosofia della

semplificazione nella prospettiva degli utenti. Anzi, FinTech è tecnologia per la

semplificazione dei servizi finanziari*.

*http://www.consob.it/documents/46180/46181/FinTech_1.pdf/35712ee6-1ae5-4fbc-b4ca-e45b7bf80963


L'UNICA VIA PER COMPETERE

è la percentuale delle Banche che investono in iniziative di Open

Innovation* come Hackathon, Appathon, Innovation BootCamp etc..

63 è il numero delle BANCHE ITALIANE (prese a campione nella ricerca di

luglio 2018 di Abi Lab* sulle priorità tecnologiche delle banche italiane) che lavora in una logica di PARTNERSHIP STRATEGICA con aziende FINTECH per la realizzazione di nuovi servizi finanziari digitali.

%

27 %

* https://www.abi.it/Pagine/news/BancheeFintech.aspx

10 % sono le Banche che scelgono di affrontare le grandi sfide del

futuro cogliendo le potenzialità dall’innovazione” con

l’Acquisizione delle Startup Fintech.


DIGITAL INNOVATION STRATEGY PER INNOVARE SERVE UNA STRATEGIA


I PILASTRI DELL'INNOVAZIONE FINANZIARIA

Internet of Things Per Deloitte porterà nel settore dei servizi

finanziari una trasformazione potente tanto

quanto quella portata dalla stessa

Internet». l’IoT (25 miliardi di oggettii connessi alla rete con sensori di rilevamento dati)

1 Big Data L’enorme massa di dati generati che

potranno essere incrociati e valorizzati in

modo tale da produrre profili della

clientela (MIFID, Credit Scoring,

etc..) sempre più dettagliati. Hackathon

Cerved Data Driven

2 AI Macchine (hardware e software) in grado

di “agire” autonomamente simulando il

processo decisionale umano

(Integrazione software di analisi dati,

algoritmi di machine learning e particolari

modelli matematici specializzati..maggior

grado di precisione, previsione, velocità)

3 Blockchain Tecnologia fondante definita “La Nuova

Internet” o Internet delle Transazioni dall’

HBR ,un data base distribuito

etrasparente che consente di eliminare

l’intermediario nella relazione di fiducia

(ad es. le banche. nelle transazioni

economiche).

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CONTESTO GLOBALE

Secondo il Global Fintech Report di CB-Insights

nel primo trimestre 2018 il valore in totale dei 29

Unicorni Fintech al mondo (le startup con una

capitalizzazione superiore a 1 miliardo di dollari)

ammonta a $ 84,4 miliardi. Gli Stati Uniti rimangono il

primo mercato con un record di finanziamento

quinquennale anche se l'Asia è sulla buona strada

per superarli nelle trattative fintech.

L'Europa, invece, ha registrato un un calo dei

finanziamenti ma nonostante una diminuzione del 20%

nello stesso periodo di riferimento ha anche espresso

un unicorno Revolut (una Digital Bank) e ha registrato

ad oggi le due maggiori exit.


CONTESTO ITALIANO

In Italia secondo uno studio di PWC e del “Fintechnology

Forum – The Finance Revolution” di Ambrosetti, le

Startup innovative in ambito Fintech iscritte nel

registro delle Imprese sono 235, mentre i Capitali

raccolti sono 33,6 milioni di euro nel 2016.

Secondo l’ultima edizione dell’ Osservatorio Fintech &

Digital del Politecnico di Milano nel 2017 il 16% degli

italiani ha utilizzato almeno un servizio Fintech e il 56%

dei clienti delle banche ha fruito e fruisce dei loro servizi

da pc, tablet e smartphone.

Nel 2017, secondo uno studio del Fintech Dicstrit, la

dimensione del mercato era di circa 50-60 milioni di euro,

ben lontana del Regno Unito, di Francia e Spagna ma

con ampi margini di crescita considerate le condizioni

favorevoli perché il Fintech decolli.*(dato da

confermare)

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FINTECH STARTUP

•Lending

•B2b Fintech

•Cryptocurrency

•Insurtech

•Cybersecurity

•Payments

•NeoBanks/Challenger

Banks

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Challenhger Banks

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Challenhger Banks

L'Europa ha visto nascere per prima un gruppo di Challenger

Bank (Atom Bank, Tandem Bank, Monzo, Starling Bank,

Revolut e N26, Hype), attirando collettivamente $ 1 Billion in

finanziamenti e più di 2,5 milioni di clienti dal 2014 ad oggi

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Cosa sono e perché sono nate Le Challenge Banks si sono fatte strada tra i consumatori che

hanno perso fiducia nelle istituzioni in seguito alla crisi finanziaria

globale.

Sono Startup Fintech che "sfidano" il tradizionale modello di

business degli incumbents facendo pagare ai clienti

costi bassi e trasparenti, fornendo servizi più veloci grazie alla

tecnologia e a software che offrono un'esperienza utente

migliore ed interfacce digitali sempre disponibili.

* Il Paese Europeo con una maggiore attività di Neo Banks è Il Regno Unito che ha

adottato progressivamente una regolamentazione più favorevole per promuovere la

concorrenza e rompere il monopolio del sistema bancario.

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Business Model

Le Challenger Banks continuano a trarre beneficio dalla transizione verso i

dispositivi mobili, mentre gli incumbent mantengono un modello di business

incentrato sulle filiali. Negli ultimi 2 anni, le banche hanno perso circa 1.000

filiali in tutta Europa, ma sembra che questo non sia ancora abbastanza. I

costi operativi delle filiali (OPEX) ora superano le entrate che generano.

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Business Model

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Le Challenge Banks nascono per offrire servizi bancari al dettaglio

competitivi come conti correnti, conti di risparmio, prestiti, assicurazione e

carte di credito (Retail Banking) usando canali di distribuzione digitale

(Mobile).

Le banche sfidanti hanno individuato due Target di Clientela:

• utenti sottovalutati e non serviti, come i consumatori in fascia di reddito

bassa (Low Fees).

• utenti che vogliono essere in grado di prelevare dal proprio telefono

invece di visitare un punto vendita (User Experience).

Ora, visto che le Neo Banks di maggior successo sembrano scalare,

stanno lanciando nuovi prodotti tramite integrazioni API con altre

Fintechs e si stanno espandendo in nuovi mercati.

Business Model: non solo Retail Bank


STARTUP DISRUPTING COMMERCIAL BANK


CHALLENGE BANKS IN ITALIA

In Italia abbiamo avuto lo sviluppo di due diverse categorie di challenger bank, le

banche propriamente retail online, e le banche che adottano un modello B-2-B-

2-C.

Nel primo caso lo sviluppo è dovuto paradossalmente alle banche incumbent che

hanno occupato il terreno in altri paesi coperto da investitori terzi. Banca

Sella con Hype, MPS con Widiba o Unicredit con Buddy Bank sono solo

alcuni esempi.

Forse più interessante è invece il mercato della banche (B-2-B-2-C) prive di

sportelli, con raccolta prevalentemente on-line, e concentrate su alcune

specifiche attività cosiddette “verticali” di credito. Poche tra queste hanno

ancora trovato l’architettura ideale.

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di Enrico Cantarelli

Managing Partner Phinance Partners spa

Nel settore delle cosiddette challenger bank vi è

stato e continua a esserci un grande afflusso di

capitali. La ragione risiede nei multipli che queste

banche sono in grado di esprimere quando

raggiungono un modello di business credibile e

sostenibile. È sufficiente notare come, mentre le

banche tradizionali quotate trattano a circa 0,4

volte il patrimonio, le poche banche challenger

quotate trattano a circa 2 volte il patrimonio

netto. È quindi evidente come, acquistando una

piccola banca commerciale, e trasformandola

in challenger bank, teoricamente si possono

ottenere multipli dell’investimento di sicuro

interesse. Ma la realtà si è rivelata per molti

decisamente più complessa.

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