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1 #InvestEU

IL PIANO DI INVESTIMENTI PER L'EUROPA

IL SOSTEGNO UE AGLI INVESTIMENTI STRATEGICI:

OGGI E DOMANI

#InvestEU Massimo Gaudina, Capo della Rappresentanza a Milano della Commissione europea

2 #InvestEU


• Cos'è il Piano Juncker?

• Su quali pilastri si fonda? • A chi si rivolge? • Cos'è il FEIS? • Quali caratteristiche deve avere un progetto per accedere alla garanzia? • Qualche dato sugli obiettivi raggiunti in Italia e in Europa • Esempi di PMI italiane che hanno ottenuto la garanzia

• Cosa succede dopo il 2020? • Gli investimenti strategici saranno ancora una priorità • Il Fondo InvestEU: principi chiave, governance, e budget • Ma INVESTEU non è solo un Fondo, è un programma che prevede

anche… • Polo di consulenza e Portale dei progetti EU

Sommario

3 #InvestEU


Sommario





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Uno sforzo collettivo e coordinato a livello UE per promuovere gli investimenti nell’economia reale: ridurre l'investment gap e tornare ai livelli pre-crisi Il suo scopo è: 1. rafforzare la creazione di posti di lavoro e la crescita; 2. accrescere la competitività; 3. consolidare della capacità produttiva e infrastrutturale. Obiettivi globali: • Migliorare il contesto per gli investimenti • Attivare almeno 500 miliardi di euro entro il 2020

(inizialmente 315 entro il 2018).

Cos'è il Piano Juncker?

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1. Fondo europeo per gli investimenti strategici (FEIS)

Ridurre le difficoltà per gli investimenti più rischiosi di ottenere credito 2. Il portale dei progetti di investimento europei e un polo europeo di

consulenza sugli investimenti.

Assicurare che le risorse arrivino all'economia reale 3. Migliorare il contesto degli investimenti

L'obiettivo generale è eliminare gli ostacoli agli investimenti e

creare una regolamentazione più semplice, più efficace e più prevedibile nell'UE, in particolare nei settori delle infrastrutture.

Su quali e quanti pilastri si fonda?

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6

Aziende private (settori eligibili)

Imprese pubbliche o private di pubblici servizi

PMI - (≤250 impiegati) o aziende a media capitalizzazione (≤3 000)

Banche Promozionali Nazionali o altri intermediari finanziari

Piattaforme di investimento

Piano di Investimento UE

Portale dei progetti di

investimento europei

Polo europeo di consulenza

sugli investimenti

Fondo europeo per

gli investimenti

strategici

STRUMENTI FINANZIARI, NON SOVVENZIONI A FONDO PERDUTO Almeno 1/4 della disponibilità del FEIS è destinato a progetti presentati dalle PMI e da società mid-cap.

A chi si rivolge?

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5x

15x

3x

252 €/mld: moltiplicatore esterno 43 €/mld: Istituti

Nazionali di Promozione (contributo ca. 8 €/mld di cui ca. 5 €/mld già deliberati)

• 209 €/mld: altri capitali dal settore privato

42 €/mld: moltiplicatore interno Risorse aggiuntive Gruppo BEI

Dati in €/mld

21

63

315

33

100

500

EFSI 2.0

CE: 26 €/mld BEI: 7.5 €/mld

402 €/mld: stesso moltiplicatore

252 €/mld da EFSI 1.0

150 €/mld crowding-in di altri capitali dal settore privato e pubblico

67 €/mld: stesso moltiplicatore Risorse aggiuntive Gruppo BEI

345 IIW

Da luglio 2015 a giugno 2018

EFSI 1.0

CE: 16 €/mld BEI: 5 €/mld

240 IIW

75 SMEW 157.5 SMEW

Fino a 2020

2018-2020: Il FEIS oggi

8 #InvestEU


Quali caratteristiche deve avere un progetto per usufruire della garanzia EFSI?

• Essere economicamente e tecnicamente sostenibile; • Contribuire agli obiettivi UE (inclusa crescita sostenibile e occupazione); • Abbastanza maturo da essere bancabile;

• Rientrare nei settori: R&S&I, energetico, infrastrutture di trasporto e

attrezzature e tecnologie innovative per i trasporti, ICT, ambiente ed efficienza risorse.

• Avere un profilo di rischio superiore a quello "normalmente" assunto dal Gruppo BEI e con un valore proporzionato al rischio assunto.

• Tuttavia nel caso PMI, i progetti o soggetti finanziati non devono

necessariamente rientrare nei settori eligible e non devono necessariamente presentare profili di rischio elevati (anche se la sezione per le PMI permette agli operatori e agli intermediari finanziari di assumersi un rischio supplementare rispetto a quello che il mercato sarebbe pronto ad accettare).

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Gli obiettivi raggiunti nei 28 Stati membri (Settembre 2018)

A settembre 2018, il Fondo europeo per gli investimenti strategici ha mobilizzato 344 miliardi di nuovi investimenti in 28 Stati membri, con 67miliardi di finanziamenti approvati e 898 operazioni.

Si prevede l'incremento di 1,4 milioni di nuovi posti di lavoro per il 2020. .

Ci si attende che 787,000 piccole e medie imprese e imprese a media capitalizzazione beneficeranno di maggiore accesso ai finanziamenti.

Proposta avanzata a settembre 2016 di istituire un nuovo Piano europeo per gli investimenti esterni (PIE) per favorire gli investimenti in Africa e nel vicinato dell’UE.

28 Stati

Membri

Tutti i dati sono aggiornati a Luglio 2018.

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• 141 progetti e

accordi approvati • 8,5 miliardi di

finanziamenti totali • 50 miliardi di

investimenti attivati

• 215.076 PMI e mid-caps beneficiarie

Piano Investimenti in Italia: overview

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Sommario

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Gli investimenti strategici saranno ancora una priorità

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Nuovo fondo di investimenti con un contributo di € 15,2 miliardi (40% della garanzia di € 38 mld), con l'obiettivo di migliorare l'utilizzo delle risorse disponibili e semplificare l'uso di strumenti finanziari InvestEu dovrebbe generare € 650 miliardi di nuovi investimenti. Sono previste 4 finestre dedicate:

1. Infrastrutture sostenibili in aree quali trasporti, energia, reti, banda larga,

economia circolare, infrastrutture “green”, mobilità urbana e servizi digitali;

2. Ricerca e innovazione, per aumentare produttività, crescita economica e standard di vita;

3. PMI, per aumentare l’accesso al credito e sostenere occupazione e crescita economica;

4. Capitale umano e competenze sociali, ossia infrastrutture sociali, imprenditoria sociale, servizi sociali, capitale umano.

e saranno finanziati con il Fondo InvestEu

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• Single Fund: un regolamento unico ed accordi singoli con partner esecutivi

• Approccio policy driven realizzato attraverso le finestre tematiche

• Garanzia di bilancio

• Blending: combinazione di fondi con regole uniformi

• Complementarietà fra il livello UE e quello MS

• Semplificazione (soprattutto in termini di governance) e flessibilità

Segue questi principi chiave:

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e sosterrà i prodotti finanziari forniti dai seguenti partner esecutivi:

• Gruppo BEI (partner privilegiato, almeno al 75% del

volume)

• Altri IFI (EBRD, COE Bank..)

• Banche ed istituti nazionali di promozione (CDP in Italia)

• Altri enti che soddisfano i criteri stabiliti nel FR all'Art. 62.1

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Funzionerà tramite un finanziamento diretto dal partner esecutivo

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Sostituisce questi programmi:

Investment Plan for Europe

Situazione oggi

EFSI

Project Owners/ Beneficiaries

Implementing Partners

Financial products and programmes

Loans, guarantees, equity, investment platforms, technical

assistance

EIB Group EIAH

Investment Committee

Steering Board

Project Promoters/

Beneficiaries

Inter-service Group

Coordination Committee

ECFIN

and

Relevant DGs

Connecting Europe Facility

Risk

Sharing Debt

Instrument

CEF Programme Support Actions

Steering Committee

MOVE

ENER

CNECT

ECFIN

Executive agency

External consultancy/ Fund Management

Equity Instrument

Fund Governance

COSME Loan

Guarantee Facility

Steering Committee

GROW

Equity Facility

Steering Committee

Horizon 2020

InnovFin Equity

InnovFin Advisory

Steering Committee

RTD

InnovFin Loan Services

Steering Committee

LIFE

PF4EE Steering Committee

CLIMA

NCFF Steering Committee

ENV

EaSI EMPL

ERASMUS+ Student loan

Guarantee Facility

Steering Committee

EAC

Creative Europe programme

CCSG Guarantee

Facility

Steering Committee

CNECT

ELENA

Steering Committee

Steering Committee

Support Facility

Leadership in ICT

Risk finance for investing R&I

µfinance & social entrepreneurship

SME Guarantee

R&I Facility

JOINT

EEEF

EEEF Fund Governance ENER

Technical Assistance Facility

Instrument Technical Assistance EFSI top-up Lead DG(s) Delegation Agreement Direct Management FPA/SGA

ENER

MOVE

Stee

ring

Com

mitt

ee

EaSI Technical

Assistance

Steering Committee

Capacity Building Investments

Microfinance & Social Entreprise

Guarantees

Support Facility

Other TA initiatives

- H2020: City Facility (ENER/ EASME) & Islands Facility (ENER/ Ext consultants) - COSME: Smart Specialisation Platform (GROW/ Ext consultants)

Sistema di governance per gli strumenti finanziari esistenti…

Governance dell'InvestEU

Project Owners/ Beneficiaries

Partner esecutivi

Prodotti e programmi finanziari

Prestiti, garanzie, equità, piattaforme

di investimento, assistenza tecnica

Gruppo EIB

Banche nazionali di promozione

Banche multilaterali di

sviluppo Segretariato

(EC)

Team del progetto (partner esecutivi

distaccati)

Finestra di infrastruttura

sosteniblie

Finestra di

ricerca, innovazione e

digitalizzazione

Finestra Piccole e

Medie Imprese

Finestra di

Investimento e Qualifiche

Sociali

Garanzia di Bilancio

Comitato consultivo (partner esecutivi e stati membri)

Compartimento MS(1)

Componente consultivo InvestEU(2)

Comitato direttivo (Commissione Europea)

Comitato per gli

investimenti

Polo di consulenza

InvestEU Singolo punto di accesso

(1)Contributi degli Stati Membri da fondi strutturali dell'UE (2)Un componente consultivo InvestEU intersettoriale sarà anche

disponibile

Comitato per gli

investimenti

Comitato per gli

investimenti

Comitato per gli

investimenti

Promotori del

progetto/ Beneficiari

Compartimento MS(1)


Compartimento MS(1)


Compartimento MS(1)


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Prevede due compartimenti:

Compartimento UE Compartimento MS

Fondo InvestEU

• Promuove un'azione a livello dell'UE e fa fronte ai divari di mercato a livello dell'UE

• Consiste in quattro finestre di policy

• L'ammontare della garanzia di bilancio di €38 miliardi, accantonamento al 40%

• La garanzia non è geograficamente delimitata

• Promuove un'azione a livello MS e fa fronte ai divari di mercato a livello locale

• Su base volontaria del MS, esso può stanziare importi per approvviggionare il compartiento MS da ERDF, ESF+, EMFF, EAFRD o fondo coesione

• Stabilito a livello di ciascuna finestra di policy; 1MS = 1sub-compartimento

• Basato su uno specifico accordo di contribuzione definito in termini di entità, dotazione, passività potenziale

• I contributi sono geograficamente delimitati

• Si applicano le regole dell'InvestEU

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Ma INVESTEU non è solo un Fondo, è un programma che prevede anche…

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Il Polo consultivo InvestEU • Fornisce supporto consultivo per l'identificazione, la preparazione, lo sviluppo,

la strutturazione, l'acquisizione e l'implementazione dei progetti di investimento, o il rafforzamento della capacità dei promotori e intermediari finanziari di implementare le operazioni di finanziamento e investimento

• Sostituisce 12 settori consultivi + EIAH

Servizi del polo consultivo InvestEU:

Disponibile sotto ogni

finestra di policy +

Sedi locali

• Singolo punto di entrata • Supporto per stabilire piattaforme di investimento

• Assistenza durante l'intera durata del progetto

• Sfruttamento della conoscenza locale

• Supporto del capacity building per promotori e autorità

• Promozione della diversificazione settoriale e geografica

• Facilitizzazione dello sviluppo del progetto

• Supporto all'istruttoria del progetto

• Facilitizzazione dell'aggregazione di piccoli progetti

• Attività di market making

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Che sostituisce questi programmi consultivi

H2020 (EE11 PDA)

Innovfin Advisory

CEF (through

JASPERS)

European Local Energy

Assistance

Polo consultivo InvestEU

EIAH EaSI Technical

Assistance

NCFF support facility

Smart Specialisation Platform for

Industrial modern.

CEF Programme Support Actions

EEEF technical assistance

City Facility

PF4EE Expert Support

Facility

Islands Facility

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E il Portale InvestEU

É una prosecuzione dell'attuale portale degli investmenti • Il database continuerà ad essere online e disponibile al pubblico

• Non una precondizione per il finanziamento, non una garanzia di finanziamento

Fornisce visibilità agli investitori e ai

potenziali investitori sulle pipeline

Controllo di coerenza con le regole e

politiche UE

Miglior collegamento alla pipeline InvestEU (partner esecutivi per esaminare i progetti

reputati rientranti nel loro raggio

geografico e d'azione)

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• Il Piano per gli investimenti europei si è rivelato un

successo: oltre 300,000 posti di lavoro creati finora, si prevedono 700,000 nuovi posti di lavoro per il 2020.

• L'obiettivo è tornare ad una "norma" di rapporto investimenti/pil del 22% nell'UE27 (in Italia siamo ancora intorno al 17%)

• Trasparenza e semplificazione. Per il post-2020 si è voluta semplificare la governance per facilitare l'accesso al credito alle imprese che si troveranno di fronte un punto di accesso unico. Sarà inoltre più facile "combinare" diverse fonti di finanziamento.

Conclusioni

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Grazie per l'attenzione!

[email protected]

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• Il Piano Juncker sta aiutando a chiudere l'Investment GAP e a tornare ai livelli pre-crisi

• Il target di 315 mld è stato superato: si stima che le 898 operazioni approvate attiveranno investimenti per 335 mld.

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5x

15x

3x

252 €/mld: moltiplicatore esterno 43 €/mld: Istituti

Nazionali di Promozione (contributo ca. 8 €/mld di cui ca. 5 €/mld già deliberati)

• 209 €/mld: altri capitali dal settore privato

42 €/mld: moltiplicatore interno Risorse aggiuntive Gruppo BEI

Dati in €/mld

21

63

315

33

100

500

EFSI 2.0

CE: 26 €/mld BEI: 7.5 €/mld

402 €/mld: stesso moltiplicatore

252 €/mld da EFSI 1.0

150 €/mld crowding-in di altri capitali dal settore privato e pubblico

67 €/mld: stesso moltiplicatore Risorse aggiuntive Gruppo BEI

345 IIW

Da luglio 2015 a giugno 2018

EFSI 1.0

CE: 16 €/mld BEI: 5 €/mld

240 IIW

75 SMEW 157.5 SMEW

Fino a 2020

Il Fondo europeo per gli investimenti strategici (FEIS): ieri e oggi

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Lo stanziamento di budget proposto:

La somma della suggerita garanzia UE è pari a €38 miliardi con tasso di copertura 40%: €15.2 miliardi (€14.2 miliardi di dotazione fininaziaria + €1 miliardo dai riflussi)

Il budget per il polo di consulenza InvestEU, il portale InvestEU e le misure di

accompagnamento dovrebbe ammontare a €525 milioni.

Finestra Garanzia del bilancio

Investimento mobilitato (stimato)

Infrastruttura sostenibile 11 500 185 000

Ricerca, Innovazione e Digitalizzazione

11 250 200 000

Piccole e medie imprese 11 250 215 000 Investimento e qualifiche sociali 4 000 50 000

TOTALE (Milioni di EURO, in prezzi correnti)

38 000 650 000

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