Il Patrimonio Netto

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Il Patrimonio NettoLezione 81Lezione 8 - Il patrimonio netto

Overview: contenuti della lezione - aggiornare Il Patrimonio Netto: definizione

Il Patrimonio Netto: composizione

Fondi rischi ed oneri: definizione, origine ed esposizione in bilancio

Fondi di quiescenza ed obblighi simili

Fondi per imposte

Altri fondiFondi oneriFondo garanzia prodotti;Fondo manutenzione ciclica;Fondo per buoni sconto e concorsi a premioFondi per prepensionamento e ristrutturazioni aziendali

Fondi rischi

Fondo trattamento fine rapporto (quota a lungo)

Prestiti obbligazionari

Mutui passivi

Titoli azionari

Conti dordineLezione 8 - Il patrimonio netto

22Il Patrimonio Netto: definizioneEsprime la consistenza del patrimonio di propriet dell'impresa. Esso rappresenta, infatti, le cos dette fonti di finanziamento interne (vedi Bilancio d'esercizio), ossia quelle fonti provenienti direttamente o indirettamente dal soggetto o dai soggetti che costituiscono e promuovono l'azienda.

In altri termini, ci si riferisce al capitale proveniente:dallimprenditore, nel caso di aziende individuali; dai soci, nell'ipotesi di azienda collettiva; dall'autofinanziamento, ossia utili realizzati e reinvestiti all'interno della stessa azienda.

Il patrimonio netto pertanto l'insieme dei mezzi propri (rappresentano capitale di pieno rischio, poich si tratta di capitali sottoposti integralmente alle sorti dell' azienda ed operanti come garanzia nei confronti dei terzi) determinato dalla somma del capitale conferito dal proprietario (o dai soci) in sede di costituzione dellazienda o durante la vita della stessa con apporti successivi e dall'autofinanziamento.

Lezione 8 - Il patrimonio netto

3Il Patrimonio NettoIl patrimonio netto rappresenta la misura dei mezzi propri investiti dall'imprenditore o dai soci nell'azienda, mentre il patrimonio lordo rappresenta il totale degli impieghi (o investimenti) effettuati anche con il concorso del capitale di credito.

Pertanto il patrimonio netto:da un punto di vista contabile rappresentato dalla differenza tra attivit e passivit dello stato patrimoniale;

da un punto di vista finanziario rappresenta la fonte di finanziamento interna;

da un punto di vista concreto rappresenta l'effettiva ricchezza di competenze dei soci, ricchezza che si ricava dalla liquidazione dell'attivo e dopo aver rimborsato il passivo.


4Il Patrimonio Netto: composizioneIl patrimonio netto si scompone in pi voci, dette parti ideali di patrimonio netto, per distinguere la parte derivante dall'apporto dei soci dalla parte derivante dall'autofinanziamento proprio. Tali parti ideali possono essere di segno positivo (incrementi) o negativo (decrementi).

Patrimonio Netto = capitale sociale + riserve + utili conseguiti in attesa di destinazione - perdite in sospeso in attesa di copertura

E costituito dalle seguenti voci:

Capitale Sociale, che rappresenta il capitale conferito dai soci al momento della costituzione dell'impresa. Versamenti a titolo di capitale sociale possono essere operati anche in seguito, quando la vita dell'impresa lo richiede. Il capitale sociale frazionato in quote, ognuna rappresentativa di una parte di esso. Le quote vengono assegnate in proporzione al capitale versato. Nel corso della vita dell'azienda, il capitale sociale pu aumentare (quando si rendono necessari nuovi finanziamenti e non si vuole o non si pu ricorrere a finanziamenti esterni) o diminuire (in caso di perdite consistenti oppure in caso di esubero).


5Il Patrimonio Netto: composizioneriserve, in prima approssimazione vengono costituite trattenendo nell'impresa gli utili conseguiti che non vengono distribuiti ai soci, e che quindi rappresentano una forma di autofinanziamento adottata dall'impresa stessa. Quindi le riserve costituiscono la pi autentica fonte interna di finanziamento, ancor pi propria dell'azienda di quanto possa essere il capitale sociale. Quest'ultimo, infatti, non prodotto dall'impresa ma acquisito da soggetti terzi, cio i soci. Le riserve di utili possono essere: obbligatorie (o legali), statutarie, facoltative.

utili da destinare, costituiti dall'utile d'esercizio conseguito nell'ultimo esercizio e dal residuo utile di un esercizio precedente in attesa di destinazione. Tali utili, in base alle decisioni dei soci, possono essere distribuiti ai soci o portati in aumento di riserve o a copertura di perdite pregresse.

perdite in sospeso, che possono riguardare la perdita d'esercizio subita nell'ultimo periodo amministrativo o perdite di esercizi precedenti. Tali perdite potranno essere coperte con varie modalit a seconda delle decisioni dei soci.


6Possiamo distinguere due principali classificazioni delle poste ideali del Patrimonio Netto secondo:

Origine

Destinazione

Il Patrimonio Netto: classificazioneLezione 8 - Il patrimonio netto

7Riserve di utiliPossiamo distinguere:Riserve di capitaliIl Patrimonio Netto: classificazione - origineIn sede di riparto dellutile, vengono destinate a riserva quote di utili maturati nellesercizioNon derivano da un processo di accantonamento di utili bens da apporti dei soci, rivalutazioni,etc..Lezione 8 - Il patrimonio netto

8Il Patrimonio Netto: classificazione - destinazioneRiserve distribuibiliPossiamo distinguere:Riserve indistribuibiliSi tratta di riserve che, sotto particolari condizioni, possono essere distribuiti ai soci Sono anche definite indisponibili in quanto non possono essere oggettodi distribuzione ai soci


9Capitale Riserva da soprapprezzo azioniRiserve di rivalutazioneRiserva legaleRiserve statutarieRiserve per azioni proprie in portafoglioAltre riserve, distintamente indicateUtili (perdite) portati a nuovoUtile (perdita) dellesercizio

Il Patrimonio Netto: classificazione in bilancioLezione 8 - Il patrimonio netto

101. Capitale la porzione di Patrimonio Netto che si origina in fase di sottoscrizione e il cui ammontare risulta indicato nellatto costitutivo. Rappresenta la voce principale del netto in quanto posto a garanzia dei terzi.Il capitale pu subire, nel corso della gestione aziendale, variazioni di due tipi.Lezione 8 - Il patrimonio netto

11Aumenti di capitaleRiduzioni di capitaleRealiGratuitiVolontarieObbligatorie1. Capitale aumenti Aumenti di Capitale: Reali

Si generano, ad esempio, per finanziare aumenti di capacit produttiva dotando lazienda di capitali flessibili senza ricorrere al credito.Il procedimento di aumento di capitale a pagamento prevede:Delibera assembleare;Sottoscrizione contestuale alla delibera o entro il termine stabilito dalla stessa;Attestazione delleseguito aumento nel R.I.

Fino a quando non avvenuta lattestazione al R.I. delleseguito aumento di capitale, il capitale sottoscritto non pu essere iscritto nella voce Capitale sociale ma dovr essere indicato nelle seguenti voci: o nella voce Versamenti in conto aumento del capitale sociale tra le Altre riserve (se formula scindibile); o nella voce Altri debiti (D. 14) denominazione debiti per azioni sottoscritte per aumento di c.s. (se formula inscindibile)

Esempio: La conversione di un Prestito obbligazionario convertibile costituisce unulteriore fattispecie di aumento reale di capitale sociale.


121. Capitale aumenti Aumenti di Capitale: gratuiti

possibile trasferire a capitale anche riserve o fondi precedentemente costituiti. In tal caso le azioni di nuova emissione devono essere assegnati gratuitamente agli azionisti in proporzione alle quote possedute.

Pu essere previsto laumento del valore nominale delle azioni stesse senza modifiche del numero .


131. Capitale riduzioniRiduzioni di Capitale: facoltative

consentita la riduzione del capitale mediante indicazioni delle ragioni utilizzando una delle seguenti modalit: liberazione dei soci da obblighi futuri di versamenti; rimborso del capitale ai soci; acquisto e successivo annullamento di azioni proprie.

Riduzioni di Capitale: obbligatorie

Il legislatore ha previsto lobbligo di procedere alla riduzione del capitale sociale nel caso in cui le perdite abbiano superato di oltre un terzo il capitale sociale ed, entro lesercizio successivo, la perdita residua non risulti diminuita. Se le perdite sono inferiori di un terzo allimporto del capitale sociale vi solo una facolt di procedere alla sua riduzione.


142. Riserva da sovrapprezzo delle azioni una riserva di capitale che accoglie leccedenza del prezzo di emissione delle azioni o quote rispetto al valore nominale.

distribuibile ai soci solo quando la riserva legale ha raggiunto il quinto del capitale sociale.Pu essere utilizzata per coprire perdite, per aumento gratuito di capitale, per aumento della riserva legale.


153. Riserva di rivalutazione una riserva di capitale che accoglie il maggior valore derivante da procedimenti di rivalutazioni a seguito di legge o in casi eccezionali.

una riserva indisponibile ma viene prevista una sua distribuibilit in misura corrispondente al valore recuperato.

4. Riserva legale una riserva di utile costituita dallaccontonamento di una ventesima parte degli utili maturati.

indisponibile se non viene raggiunto un quinto del capitale sociale e pu essere utilizzata a copertura delle perdite.


165. Riserve statutarieSono riserve di utili obbligatorie non per legge ma per statuto societario. infatti lo statuto stesso che disciplina condizioni, vincoli e modalit di formazione.

Possono essere previste riserve specifiche come le Riserve per rinnovo impianti, Riserve per coperture rischi, etc

6. Riserve per azioni proprie in portafoglio una riserva indisponibile resa obbligatoria nel caso in cui lazienda acquisti azioni propri utilizzando altre riserve disponibili o utili distribuibili.

La funzione assolta la salvaguardia dellintegrit del capitale in quanto si evita la distribuzione di capitale sociale.


177. Altre riserveSono riserve di utili con destinazione generica o specifica.

Si richiamano, a titolo di esempio, le principali riserve:Riserva straordinaria;Riserve per versamenti dei soci;Riserve per utili da conversione cambi

8. Utili (perdite) portati a nuovoTale voce accoglie tutti i redditi prodotti negli esercizi precedenti e sui quali lassemblea dei soci non ha provveduto alla sua destinazione in sede definitiva.


189. Utile (perdita) dellesercizioTale voce rappresenta la sintesi del risultato economico in contropartita allultima voce del Conto Economico.

Risulta al netto di coperture anticipate delle perdite in corso di formazione o di acconti sui dividendi

Il Patrimonio Netto definito come differenza tra attivit e passivitLezione 8 - Il patrimonio netto

19IMPIEGHIFONTI-Attivo immobilizzato: immobilizzazioni materiali,immateriali e finanziarie

Attivo circolante:rimanenze, crediti, attivitfinanziarie, disponibilitliquide

-Debiti a medio-lungo termine

- Debiti a breve termine

- Patrimonio Netto

Se indichiamo con A le attivit, con P le passivit e con N il patrimonio netto, possiamo riscontrare le seguenti relazioni:

A = N le attivit sono uguali al patrimonio netto, quindi limpresa non ha debiti, risulta pertanto finanziata con capitale proprioA > P le attivit sono maggiori delle passivit, limpresa ha dei debiti ed il patrimonio netto viene calcolato come differenza tra le attivit e le passivit (A = P + N)A = P le attivit sono uguali alle passivit, quindi limpresa non dispone di capitale proprioP > A le attivit sono minori delle passivit, la differenza tra attivit e passivit ha segno negativo e prende il nome di passivo netto o di deficit patrimoniale.

Relazione tra attivit, passivit e patrimonio nettoLezione 8 - Il patrimonio netto

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