Il campione itf 2013

E-TRADING

I RISULTATI DELL’INDAGINE

2013 SU TRADER ED

INVESTITORI

Anna Ponziani, ITF Forum Rimini, 2013

Indice 1

L’Indagine ITF 2013 è stata condotta su 860 persone che partecipano ed hanno

partecipato, all’ITF di Rimini. Le risposte sono state articolate nei seguenti argomenti

il campione

intermediari e canali e-trading

la scelta degli intermediari di private banking

e-trading

la soddisfazione verso gli intermediari

Indagine clientela ITF: il campione 2

Il campione ITF, probabilmente il più ampio italiano di clienti e-trading attivi, è composto da

persone interessate, oltre che al trading – didattica ed operatività - anche a prodotti e servizi

che permettono di ottimizzare la gestione della propria liquidità

Gli argomenti ITF che interessano al Campione ITF

Fonte: APonziani per ITF

16%

20%

32%

45%

58%

60%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%

Convegni/tavole rotonde di economia e finanza

Offerta di piattaforme e strumenti e-trading

Offerta su prodotti Wealth managment

Trading in tempo reale

Offerta di prodotti per la gestione della liquidità

Didattica sul trading

Indagine clientela ITF: il campione 3

Il profilo socio-demografico è, come sempre, così composto: maggioranza maschile (gli

uomini sono in media il 94%, esattamente come nel 2012), livello di scolarità alto, nel 60%

dei casi l’età è compresa tra i 35 ed i 54 anni (era il 62% lo scorso anno)

Profilo medio dei clienti e-trading


Sesso Età

Istruzione Area geografica di residenza

Femmina; 6%

Maschio; 94%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

18-24 anni 2%

25-34 anni 7%

35-44 anni 25%

45-54 anni 35%

55-64 anni 22%

65 o più 10%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Media inferiore

8% Diploma

superiore 52%

Laurea 34%

Master 6%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Nord Ovest 24%

Nord Est 37%

Centro 26%

Sud/Isole 13%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

4

Quanta parte del tuo patrimonio è ...

Il campione ITF destina al trading il 24% del proprio patrimonio finanziario, più dello scorso

anno. Molto elevata, ed ancora aumentata, la parte di patrimonio lasciata liquida


Risposte di chi fa >200

es. trimestrali

45%

22%

9%

13%

9%

0%

2%

Indagine clientela ITF: il campione

2013 2012

41%

24%

9%

12%

11%

0%

3% 3%

10%

14%

13%

18%

21%

21%

3%

8%

12%

14%

17%

22%

24%

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%

Data in gestione a wealth management

Investita in obbligazioni italiane e estere

Investita in Titoli di Stato italiani e esteri

Investita in azioni a medio/lungo termine

Investita in fondi italiani e esteri

Lasciata liquida o investita in conti di deposito,pronti contro termine, etc.

Destinata al trading a breve termine

2013 2012

5

Il livello di esperienza e conoscenza dei mercati finanziari, è dichiarato buono, quando non

ottimo, soprattutto relativamente ai mercati più tradizionali

Quale livello di esperienza e competenza in campo finanziario hai raggiunto?



3%

4%

3%

7%

7%

13%

9%

9%

10%

13%

9%

18%

17%

20%

27%

36%

34%

35%

33%

31%

36%

28%

36%

43%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Altri prodotti

Azioni estere

Commodities

Derivati su indici

Valute

Fondi

Obbligazioni

Azioni italiane

Eccellente Alto Medio Basso

6

Le persone interessate al trading desiderano approfondire la conoscenza di mercati su

cui vorrebbero incrementare l’operatività, ed in particolare commodities, valute (ancor più

dopo l’introduzione della Tobin tax) e derivati

Quali altri mercati/strumenti vorresti conoscere per poter operare meglio?




es. trimestrali

32%

29%

26%

19%

18%

21%

7% 13%

19%

24%

27%

34%

33%

37%

13%

22%

26%

27%

30%

34%

34%

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%

Fondi italiani ed esteri

Obbligazioni italiana ed estere

Azioni italiane ed estere

ETF

Derivati

Valute

Commodities

2013 2012

7

Con quali intermediari si hanno uno o più conti (on line e solo allo sportello)


Il campione ITF detiene conti con tutte le tipologie di intermediari ma, rispetto alla media

italiana, è elevata l’incidenza di conti con intermediari – italiani ed esteri – specializzati nel

trading. In chi è molto attivo nel trading queste tendenze sono enfatizzate: i conti medi per

persona sono 3,7 (2,2 nella media del Campione).

Aumentano nel tempo i rapporti con SIM estere

Indagine clientela ITF: intermediari e canali e-trading

>200 eseguiti trimestrali media

3%

10%

53%

23%

81%

123%

8%

10%

27%

17%

67%

91%

0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140%

Banche-reti

Altre Banche on line (INGDirect, CheBanca)

SIM estere

SIM italiane

Banche con canali specializzati

Banche

8

Utilizzi I-phone o smart-phone per accedere ai servizi on line

dei tuoi intermediari?

Il campione ITF gestisce i propri risparmi soprattutto on line e, spesso, anche tramite I-Phone

o smart-phone. Continua ad aumentare l’utilizzo di questi strumenti.

Già ora chi fa più di 200 operazioni e-trading nel trimestre usa, nel 36% dei casi, tablet e

smart-phone per comprare e vendere titoli e, nel 30%, per verificare notizie e quotazioni


Indagine clientela ITF: intermediari e canali e-trading

27%

17%

14%

10%

53%

28,5%

21,6%

14,9%

8,5%

49,0%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%

Si, utilizzo a scopi informativi: notizie e quotazioni

Si, utilizzo per il trading

Si, utilizzo per e-banking

No, non ancora, ma intendo utilizzarne uno per e-banking e/oe-trading

No, non utilizzo

2013 2012

Indagine clientela ITF: intermediari private banking

9

Con quali intermediari sono detenuti i rapporti

Le persone del campione ITF che hanno più del 30% del proprio patrimonio gestito da

private banking si orientano, in particolare, verso banche italiane, selezionate in base alla

professionalità del personale ed alla professionalità della struttura


I criteri di scelta degli intermediari

Gli intermediari nel wealth management

10%

44%

46%

-20% 0% 20% 40% 60%

Banca estera specializzata nelprivate banking/wealth

management

Banca o divisione della bancacon cui da tempo detengorapporti di conto corrente

Banca italiana specializzata nelprivate banking/wealth

management

0%

6%

10%

24%

26%

38%

46%

0% 10% 20% 30% 40% 50%

Lettura di articoli ed interviste conservizi offerti e professionalità…

Me l’hanno consigliata amici e/o parenti

Offrono ottimo rendimento

La possibilità di gestire tutto online

Comodità di una unica strutturacon cui detengo rapporti di…

E' conosciuta per i servizi e laprofessionalità nel wealth…

Conoscenza di persone eprofessionalità

10

Quali altri servizi desidera il campione

Le persone che usufruiscono di servizi di private banking sono sostanzialmente soddisfatte

del proprio gestore e dei rendimenti, più dello scorso anno, anche se il 40% del campione

lamenta costi troppo alti per il servizio ottenuto e/o relativamente al rendimento ottenuto.

Sale al primo posto, tra i servizi aggiuntivi desiderati, la consulenza fiscale


La valutazione dei servizi offerti

32,0%

22,0%

18,0%

10,0%

8,0%

4,0% 6,0%

Ottimo, sono moltocontento del rendimento edella professionalità

Sinceramente mi sembra un po’ caro per il rendimento ottenuto

Buoni rendimenti ma alticosti di gestione

Non sono ancora in gradodi formulare un giudizio

Non adeguato per irendimenti

Non adeguato per larelazione

Altro6,0%

8,0%

10,0%

38,0%

40,0%

44,0%

0% 10% 20% 30% 40% 50%

Proposte di acquisto/utilizzo dibeni di prestigio

Servizi non strettamentebancari (servizi per la casa, la

salute, la ristorazione, i…

Servizi assicurativi

Proposte di partecipare adeventi esclusivi

Altre forme di investimento(commodities, valute, ecc.)

Consulenza fiscale

Indagine clientela ITF: intermediari private banking

Il 45% di questo campione fa trading online da più di 7 anni

Il 60% tra quanti dichiarano di aver fatto almeno 1 operazione nell’ultimo trimestre, dedica al

trading almeno un’ora al giorno (media leggermente aumentata). Entrambi i valori aumentano tra

chi effettua più di 200 eseguiti

Con quale frequenza hai fatto trading

online negli ultimi 3 mesi? Da quanto tempo fai trading?


Indagine clientela ITF: e-trading 11


0%

18%

24%

55%

5%

26%

25%

45%

0% 20% 40% 60%

Meno di 1 anno

Da 1 a 3 anni

Da 3 a 7 anni

Da più di 7 anni

27%

33%

16%

5%

18%

72%

24%

3% 0,93%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

molte ore tuttii giorni

1-2 ore algiorno

2-3 ore allasettimana

1 ore allasettimana

Molto Poco

12

Le operazioni sono spesso chiuse in giornata, soprattutto se effettuate su valute, indici e derivati. Con ETF, fondi ed obbligazioni l’orizzonte temporale si allunga all’anno

Con quale orizzonte temporale gestisci il tuo patrimonio finanziario?


Indagine clientela ITF: e-trading

2%

2%

5%

12%

36%

19%

44%

46%

3%

1%

11%

32%

32%

39%

28%

37%

34%

20%

60%

41%

24%

34%

24%

15%

61%

78%

24%

15%

8%

8%

3%

2%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Obbligazioni

Fondi

ETF


Indici

Commodities

Derivati

Valute

Brevissimo (in giornata) Meno di una settimana 1 o più mesi Anni

13

I partecipanti ITF sono molto attivi nell’e-trading: l’81% ha fatto almeno un eseguito nel trimestre febbraio-aprile 2013 (meno del 12% nella media italiana). Nei primi mesi del 2013 è aumentata l’incidenza di chi ha effettuato più di 33 operazioni nel trimestre

Ripartizione per totale eseguiti e-trading nei primi 3 mesi del

2013 rispetto ai primi 3 mesi dell’anno precedente



19% 15%

81% 85%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2013 2012

hanno fatto operazioni in febbraio-aprile

zero operazioni

22%

26%

35%

10%

7%

22%

29%

34%

9%

6%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

1-10 11-32 33-200 201-600 >600

indagine 2013 indagine 2012

Hai fatto operazioni e-trading?

(feb-apr 2013)?

14

Nei primi mesi del 2013 è diminuita l’operatività, soprattutto sui titoli italiani: il 58% del campione concentra l’operatività sul mercato azionario (ma era il 75% l’anno scorso). Si mantiene l’operatività su valute ed azioni estere. Chi fa più di 200 eseguiti al trimestre ha ulteriormente enfatizzato il trend: drastica aumento valute (54%), CFD (37%), azioni estere e materie prime

Quali eseguiti hai fatto online nel periodo febbraio-aprile 2013?



>200 es. Trim.

57%

29%

24%

54%

29%

13%

37%

23%

21%

21%

10%

10%

5%

5%

2013 2012.

72%

35%

25%

45%

25%

12%

31%

18%

28%

19%

9%

10%

5%

3% 2%

3%

5%

5%

10%

12%

13%

15%

26%

22%

26%

31%

41%

75%

1%

4%

4%

5%

11%

10%

11%

14%

22%

22%

25%

26%

31%

58%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

Single Stock Futures (SSF) (lotti)

Sedex (eseguiti)

Opzioni Mibo (lotti)

Opzioni Azioni (lotti)

Futures su FTSE MIB

MINI Futures su FTSE MIB

Materie Prime

CFD

Fondi

Azioni Estere

Valute

ETF's (contratti)

Titoli di Stato/Obbligazioni (eseguiti)

Azioni Italiane

ITF 2013 ITF 2012

15


0%

24%

28%

48%

2%

16%

32%

51%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Non opero più

Opero solo su mercati esteri

Ho ridotto la mia operatività

Nessuna limitazione né al numero di eseguiti né al lorocontrovalore

ITF 2013 >200

L’introduzione della Tobin tax ha, sinora, avuto impatti sull’operatività su metà del campione: il 32% ha ridotto la propria operatività (ma il 2% sta è rimasto fermo) e il 16% si è indirizzato verso quei mercati esteri in cui la tassa non è ancora stata introdotta.

Interessante notare come cambia la risposta in relazione all’intensità di operatività: il 24% dei trader più attivi (quelli con più di 200 operazioni al trimestre) opera esclusivamente su mercati esteri.

Lo scorso anno l’ipotesi di introduzione della nuova tassa spaventava di più il campione: il 9% dichiarava che non avrebbe più operato ed il 41% che avrebbe ridotto, anche drasticamente, l’operatività


Come è cambiata l’operatività con l’introduzione della Tobin tax

16


Come è cambiata l’operatività con l’introduzione della Tobin tax

A chi ha dichiarato di aver ridotto l’operatività abbiamo chiesto la “misura” di tale riduzione e

se ha avuto impatto più sul controvalore o sul numero di operazioni

Il 36% del campione dichiara una riduzione contenuta (meno del 15% sia riferito al numero

di eseguiti che al loro controvalore) mentre un altro 25% stima che il calo degli eseguiti sia

stato superiore al 40%


36%

28%

14%

22%

37%

24%

13%

25%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Riduzione inferiore al 15%

Riduzione compresa tra 16% e 25%

Riduzione compresa tra 26% e 40%

Riduzione superiore al 40%

riduzione eseguiti riduzione controvalore

Le valutazioni di analisi tecnica e fondamentale costituiscono il criterio guida per tutti (ed ancor più per chi è molto attivo), seguito dalle valutazioni personali di analisi fondamentale. Molti si basano anche su una sorta di “intuito”

Con quali criteri decidi di aprire una posizione sul mercato?


17

>200 eseguiti trimestrali ITF 2013


0%

7%

12%

17%

4%

30%

93%

2%

12%

16%

21%

26%

31%

81%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Suggerimenti di amici

Segnali offerti da consulente o promotore finanziario

Segnali offerti da terzi

Intuito

Analisi pubblicati su siti o giornali

Valutazioni personali di analisi fondamentale

Valutazioni personali di analisi tecnica

18

Ben il 62% del campione dichiara risultati positivi nei primi mesi del 2013. Non dissimile il numero di persone che dichiara guadagni netti nell’arco di 12 mesi. Lo scorso anno meno della metà dei partecipanti dichiarava di aver avuto successo nell’arco dei 12 mesi.

I guadagni stimati sono reali o sono valutati con troppo ottimismo?

Quali sono stati i risultati del tuo trading (al netto delle commissioni)?

Febbraio- aprile 2013 Ultimi 12 mesi (aprile 2012- aprile 2013)

Fonte: APonziani per ITF >200 eseguiti trimestrali media


6%

6%

15%

73%

8%

10%

20%

62%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Non sono in grado e/opreferisco non quantificare

le perdite

Ho perso

Guadagni e perdite sibilanciano

Ho guadagnato

5%

10%

10%

75%

8%

13%

17%

62%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Non sono in grado e/opreferisco non quantificare

le perdite

Ho perso

Guadagni e perdite sibilanciano

Ho guadagnato

Il livello di soddisfazione complessiva nell'e-trading

La soddisfazione dei clienti di banche/canali online è sempre alta. Il campione ITF è mediamente soddisfatto dell’intermediario con cui fa trading

Media del

Campione


19

Indagine clientela ITF: soddisfazione verso

intermediari

29% 41% 20% 7% 3%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Molto soddisfatto Abbastanza soddisfatto Né soddisfatto né insoddisfatto

Abbastanza insoddisfatto Molto insoddisfatto

Il livello di soddisfazione si mantiene alto nei confronti degli intermediari italiani ed esteri con piattaforme specializzate nell’e-trading. Ciò è più evidente nel grafico di destra, dove è stato attribuito un sistema di “pesatura” alle risposte

.

Incidenza risposte “molto e abbastanza soddisfatto”

per tipo di intermediario


20

Molto sodd=+2, abb sodd=+1; nè sodd nè insodd=0, abb insodd =-1, molto insodd*=-2)

La soddisfazione con risposte “pesate” per tipo

di intermediario


intermediari

82%

74% 74%

61%

38% 28% 32%

24%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Sim italiane Sim estere Banchespecializzatenel trading

Altre banche

Abbastanza soddisfatto Molto soddisfatto

44%

46% 42%

37%

1,13

0,93

0,93

0,64

0,00 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20

SIM italiane

SIM estere

Banche specializzate

Banche

co

n p

esatu

re

21


Il 70% del campione intende continuare ad utilizzare il proprio intermediario. La fedeltà nell’e-banking e nell’e-trading resta, da anni, molto alta, superiore a quella rilevata nell’utilizzo dei canali tradizionali. Ragioni che inducono a cambiare intermediario sono sempre il pricing eccessivo, e/o una piattaforma o un customer care non adeguati.

Il 40% del Campione vorrebbe che fosse potenziata la didattica ed i segnali operativi



intermediari

Cosa vorresti fosse potenziato dall’intermediario con cui fai trading?

6%

11%

5%

14%

35%

24%

31%

57%

5%

8%

8%

21%

29%

38%

40%

49%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%

Accesso Chi-X o ad altri mercati non regolamentati

Maggiore leva

Depositi vincolati

Strumenti per la gestione della liquidità

Accesso ad un maggior numero di mercati

Segnali operativi ed analisi

Didattica e corsi

Piattaforma

22

Pensi continuare a fare trading nei prossimi anni?

Indagine clientela ITF: il domani

L’e-trading è, da anni, un mercato ben definito. Forse non è in visibile crescita, ma mantiene una sua stabilità. Il 78% del campione ITF (ma il 94% di chi è molto attivo nel trading) intende continuare a fare trading, indipendentemente da come andranno i mercati. In entrambi i casi, la quota è aumentata

Chi fa trading, per continuare a farlo, vuole imparare ad usare gli strumenti ed i prodotti opportuni e diventare più bravo



0%

2%

5%

94%

0%

7%

15%

78%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

No, basta ho perso troppo

Non lo so

Forse, dipende da come vanno i mercati

Certamente

Media 2013, obbligazioni non rilevate Media 2012

23

Nei prossimi mesi i partecipanti ITF continueranno a comprare e vendere titoli sui mercati che già ora conoscono: azioni, derivati, ETF e valute.

Tra chi fa più di 200 eseguiti al trimestre aumenta l’interesse per derivati, valute, obbligazioni e commodities.

Quali strumenti/mercati pensi di utilizzare soprattutto nel 2013?


Indagine clientela ITF: il domani


es. trimestrali

50%

52%

21%

53%

nd

28%

9%

11% 8%

25%

18%

nd

30%

35%

31%

65%

5%

19%

16%

nd

28%

31%

29%

52%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%

Altro

Fondi italiani ed esteri

Commodities

Obbligazioni italiana ed estere

Valute

ETF

Derivati


Contatti

24

Grazie per l’attenzione

Anna Ponziani

+39 348 3080630

[email protected]

mailto:aponziani@

mailto:aponziani@

Il campione itf 2013

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