Guadagnare sui mercati nel 2021 - proiezionidiborsa.it

Guadagnare sui mercati nel 2021 | 1

Guadagnare sui mercati nel 2021

Previsioni su Indici, Titoli, Valute e Commodities per il nuovo anno


Titolo

“Guadagnare sui mercati nel 2021”

Autore

ProiezionidiBorsa

Editore

ProiezionidiBorsa.com Edizioni

Web

www.proiezionidiborsa.it


ATTENZIONE: investire in Borsa è rischioso

Vi invitiamo a leggere con molta attenzione quanto riportato:

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Chi non ha né conoscenza teorica né tantomeno esperienza pratica di operazioni di Borsa, è da noi caldamente sconsigliato ad intraprendere qualsiasi attività speculativa.

Il lettore deve decidere, sulla base delle sue conoscenze ed esperienze se, quando e come seguire le nostre indicazioni/proiezioni per il futuro. La decisione finale, sarà sempre di sua esclusiva pertinenza.

I dati riportati negli Ebooks, Softwares, Reports ed emails di approfondimento (Weekly Report e Portafoglio Weekly Report) sono frutto di anni di studi e specializzazioni, ma non è garantito il raggiungimento dei medesimi risultati.

I risultati passati ottenuti dall’autore non forniscono alcun tipo di garanzia per i guadagni futuri. Ribadiamo che, il lettore si assume piena responsabilità delle proprie scelte economiche e finanziarie, consapevole dei rischi connessi a qualsiasi forma di investimento in Borsa.


Sommario

SOMMARIO .................................................................................................................................................. 4

INTRODUZIONE ......................................................................................................................................... 6

COME È ANDATO IL 2020 PER I MERCATI AZIONARI MONDIALI? ............................................ 7

COME SARÀ IL 2021 PER I MERCATI AZIONARI MONDIALI? ...................................................... 9

Le proiezioni dell’analisi grafica e previsionale sul Dow Jones ....................................................................................11 Time frame mensile..................................................................................................................................................13 Time frame trimestrale ............................................................................................................................................14

Le proiezioni dell’analisi grafica e previsionale sul Nasdaq Composite .......................................................................14 Time frame settimanale ...........................................................................................................................................16 Time frame mensile..................................................................................................................................................17

Le proiezioni dell’analisi grafica e previsionale sul Nikkei 225.....................................................................................17 Time frame settimanale ...........................................................................................................................................19 Time frame mensile..................................................................................................................................................20 Time frame trimestrale ............................................................................................................................................21

Le proiezioni dell’analisi grafica e previsionale sul DAX ..............................................................................................21

Le proiezioni dell’analisi grafica e previsionale sul Ftse MIB .......................................................................................24 Time frame mensile..................................................................................................................................................26 Time frame trimestrale ............................................................................................................................................27

COME SARÀ IL 2021 PER LE PRINCIPALI AZIONI ITALIANE? .................................................... 28

ENEL .............................................................................................................................................................................28 Quali sono i mesi rialzisti per il titolo? ......................................................................................................................28

ENI ...............................................................................................................................................................................31 Quali sono i mesi rialzisti per il titolo? ......................................................................................................................31

FCA ...............................................................................................................................................................................34 Quali sono i mesi rialzisti per il titolo? ......................................................................................................................34

Generali Assicurazioni..................................................................................................................................................36

Intesa Sanpaolo ...........................................................................................................................................................38 Quali sono i mesi rialzisti per Intesa Sanpaolo? ........................................................................................................38

Leonardo ......................................................................................................................................................................41


Quali sono i mesi rialzisti per il titolo? ......................................................................................................................41

Saipem .........................................................................................................................................................................43

Telecom Italia ..............................................................................................................................................................46 Quali sono i mesi rialzisti per il titolo? ......................................................................................................................46

Unicredit ......................................................................................................................................................................49

COME SARÀ IL 2021 PER I PRINCIPALI CROSS VALUTARI? ....................................................... 51

Su quale valuta tra euro dollaro sterlina yen e franco svizzero puntare nel 2021? .....................................................51 Su quale valuta tra euro dollaro sterlina yen e franco svizzero puntare nel 2021? La parola all'analisi grafica e

previsionale..............................................................................................................................................................52 Proiezione Euro Dollaro ............................................................................................................................................53 Proiezione Euro Sterlina ...........................................................................................................................................54 Proiezione Euro-Yen .................................................................................................................................................55 Proiezione Euro Franco Svizzero ...............................................................................................................................56

Comprare obbligazioni in rand sudafricano potrebbe essere l'affare per il prossimo anno ........................................57

Acquistare obbligazioni in lire turche è conveniente nel lungo periodo? ....................................................................59 Cosa attendersi dalla politica economica turca? .......................................................................................................59

COME SARÀ IL 2021 PER LE PRINCIPALI COMMODITIES? ......................................................... 61

Petrolio ........................................................................................................................................................................61 Time frame mensile..................................................................................................................................................62 Time frame trimestrale ............................................................................................................................................63

Oro ...............................................................................................................................................................................64 Time frame settimanale ...........................................................................................................................................64 Time frame mensile..................................................................................................................................................65 Time frame trimestrale ............................................................................................................................................66

Platino .........................................................................................................................................................................67 Quali sono state le cause che hanno determinato l'inversione di rapporti di forza tra oro e platino? .......................67 La ripresa della richiesta di platino rispetto all'offerta è in arrivo .............................................................................68 Analisi grafica e previsionale ....................................................................................................................................68


Introduzione

Con questo report vogliamo dare un supporto ai nostri lettori indicando una

possibile operatività per titoli/indici/valute e commodites per l’anno 2021.

Il 2020 è stato un anno molto particolare sui mercati azionari. Il ribasso atteso nel

primo trimestre è stato molto più profondo, causa pandemia, della media storica.

Anche la successiva ripresa, però, è stata più violenta e importante della media

storica. Tanto che la maggior parte dei mercati mondiali ha chiuso sopra il prezzo del

31 dicembre 2019. Cosa attendersi per il 2021? Il rialzo dovrebbe proseguire per la

prima parte dell’anno prima di una fase ribassista. L’importante sarà monitorare i

livelli di supporto/resistenza giusti per evitare di rimanere incastrati in posizioni in

perdita e/o di perdere il treno di forti movimenti direzionali.

Anche le commodities non hanno lasciato tranquilli gli investitori che ad un certo

punto hanno visto il prezzo del petrolio in territorio negativo. L’oro, invece, durante

la prima parte dell’anno ha continuato a salire fino a rivedere area 2.000$ prima di

un ritracciamento che, però, è svanito già nel corso di dicembre. Le quotazioni del

metallo prezioso, quindi, hanno ripreso a volare e gli obiettivi cui puntano sono

estremamente interessanti. Tuttavia, tra le commodities il 2021 potrebbe essere

l’anno del platino.

Il mercato delle valute ha visto un dominio dell’euro contro tutte le principali valute

mondiali. Questo strapotere continuerà anche nel 2021? Questo è uno dei principali

quesiti per il 2021.

L’obiettivo di questo report è quello di fornire gli scenari più probabili per ciascuno

strumento finanziario. Tuttavia, il segreto per guadagnare in Borsa non è

innamorarsi di un’idea e seguirla pedissequamente. Lo scenario più probabile,

infatti, va seguito fino a quando i livelli di guardia che segnalano un’inversione di

tendenza non vengono violati.

Gli eventuali cambi di scenario saranno prontamente riportati sul sito

www.proiezionidiborsa.it


Come e andato il 2020 per i mercati azionari mondiali?

L’anno borsistico sui mercati americani si è svolto come da frattale previsionale riportato in Figura 1. Dopo

una discesa nella prima parte dell’anno le quotazioni sono ripartite al rialzo.

Figura 1

La performance dei principali indici mondiali durante il 2020 è mostrata in Figura 2, mentre il rendimento

cumulativo è mostrato nella Figura 3.

Vediamo come il miglior indice a livello mondiale sia stato il Nasdaq Composite con una performance del

42,7%, seguito a distanza dai mercati emergenti che hanno avuto un rendimento 13,5%. Tutti gli altri indici

hanno avuto un rendimento positivo fatta eccezione per l’indice italiano che ha avuto una performance

negativa per circa il 7%.


Figura 2

Figura 3


Come sara il 2021 per i mercati azionari mondiali?

Il punto di partenza dei nostri studi rimane sempre il frattale previsionale elaborato da Proiezionidiborsa su

una statistica storica di 150 anni di Borsa, Figura 4.

Le attese sono per un rendimento medio del -1,5% con una deviazione standard del 13,8%. Inoltre la

probabilità che l'anno sia positivo è del 45,7%.

Per il 2021, la probabilità di avere un crash superiore al 50 dello 0,03 , mentre quella di avere un calo

superiore al 20 del .

Area temporale di massimo annuale: mese di agosto;

Area temporale di minimo annuale: mese di dicembre.

In base alla linea previsionale tracciata, nei primi 10 giorni di febbraio dovrebbe formarsi un punto di

ripartenza e questo fra alti e bassi dovrebbe portare alla formazione del massimo annuale durante la

settimana del 9/15 agosto. Da questo momento in poi dovrebbe iniziare una discesa che dovrebbe durare

fra 12 e 18 mesi.

Figura 4


Che il rialzo dei mercati possa continuare ce lo dice anche la curva dei tassi d’interesse.

Tipicamente le banche centrali controllano i tassi d'interesse a brevissimo/breve termine (1 mese, 3 mesi, 6

mesi, 1 anno, 2 anni). Per quelli di medio/lungo termine (5, 10, 20, 30 anni), invece, il controllo è lasciato al

mercato facendo leva sul confronto tra domanda e offerta.

La curva che collega i rendimenti dei diversi tassi d'interesse si chiama curva dinamica dei tassi e può essere

molto utile per prevedere le inversioni di medio/lungo termine sui mercati azionari

La curva dinamica dei tassi e le inversioni sui mercati azionari: alcuni esempi pratici

Nella Figura 5 sono mostrati alcuni esempi di curve dei tassi confrontate con quella in essere quando si è

formato il minimo sui mercati azionari nel 2009. Nel seguito, quindi, considereremo la curva dei tassi

americani e l'andamento dell'S&P500.

Scenario A

È mostrata la curva dei tassi (indicata dalla linea blu) prima che iniziasse la discesa che ha poi portato alla

formazione del minimo nell'ottobre del 2002. Si noti come la curva sia invertita rispetto all'andamento

registrato sui minimi del 2009, indicati dalla linea rossa. Possiamo dire, quindi, che quando il rendimento

delle scadenze di brevissimo supera quello di lungo, allora la probabilità che inizi una discesa dei mercati

azionari è molto elevata.

Scenario B

Siamo poco prima dl massimo segnato dai mercati prima della violenta discesa che ha portato alla

formazione del minimo pluridecennale del marzo 2009. Notiamo come la curva dei tassi sia praticamente

piatta a indicare che qualcosa sta per accadere.

Scenario C

Siamo sui massimi prima del crollo e, anche in questo caso, notiamo come il rendimento di brevissimo sia

superiore a quello di lungo periodo.

Dove ci troviamo oggi secondo la curva dei tassi?

Lo stato attuale della curva dei tassi e dei mercati azionari è mostrato nello scenario C. Notiamo come la

curva dei tassi sia ancora "normale". Cioè i tassi di breve/brevissimo sono di gran lunga inferiori a quelli di

lungo periodo e pertanto il massimo dei mercati azionari e ancora lontano.


Figura 5

Le proiezioni dell’analisi grafica e previsionale sul Dow Jones Quale preferire tra i mercati azionari americani nei prossimi mesi? Il Nasdaq Composite continuerà a essere

il più forte tra gli indici di riferimento oppure assisteremo a una rotazione settoriale.

Sulle attese per il 2021 per il Nasdaq Composite parleremo in un articolo qui di seguito. Sul significato della

maggiore forza relativa del settore tecnologico abbiamo anche scritto evidenziando come sia un

comportamento tipico dei mercati che hanno formato un bottom, si veda figura seguente.

Da questa figura, poi, si impara un'altra cosa molto importante. La fase successiva del ciclo dei mercati è

quella cosiddetta "toro (bull)" ed è trainata dai titoli azionari.

Dovremmo, quindi, nel 2021 assistere a una rotazione settoriale che potrebbe favorire titoli azionari

maggiormente presenti sul Dow Jones. Questo indice, quindi, dovrebbe acquistare forza relativa rispetto al

Nasdaq Composite.

Alla domanda quale preferire tra i mercati azionari americani nei prossimi mesi, quindi, la risposta non è il

Nasdaq Composite, ma il più "classico" Dow Jones.

https://www.proiezionidiborsa.it/come-sara-il-2021-per-il-miglior-titolo-del-miglior-settore-del-mercato-azionario-americano/


Il Dow Jones (clicca qui per le quotazioni) ha chiuso la seduta del 31 dicembre a quota 30.606,48 in rialzo

dello 0,65% rispetto alla seduta precedente. La variazione settimana su settimana è stata del +1,35%.

Come si vede dai grafici seguenti c'è coerenza di scenari tra il time frame mensile e quello trimestrale.

Entrambi, infatti, danno una continuazione del rialzo per il 2021 con un potenziale rialzista massimo del

40%. Le quotazioni, infatti, sono dirette verso il II obiettivo di prezzo in area 33.936, prima, e il III obiettivo

di prezzo in area 41.793, poi.

Solo una chiusura mensile inferiore a 26.030, confermata da una trimestrale inferiore a 26.100, farebbe

accantonare lo scenario rialzista di lungo periodo.

https://it.investing.com/indices/us-30


Time frame mensile

Dow Jones: proiezione rialzista in corso sul time frame mensile. Le linee oblique rosse rappresentano i

livelli di Running Bisector; le linee orizzontali i livelli de La Nuova Legge della Vibrazione. Sulla sinistra è

mostrato il volume per ciascun livello di prezzo. Il pannello intermedio riporta il segnale di BottomHunter.

Il minimo sul time frame considerato è segnato quando è uguale a 1. Il pannello dei volumi mostra il

volume scambiato per ciascuna barra confrontato con una media mobile esponenziale zero lag a 20

periodi. Nel pannello inferiore è mostrato lo Swing Indicator che mostra i segnali al rialzo e al ribasso sullo

strumento in questione.


Time frame trimestrale

Dow Jones: proiezione rialzista in corso sul time frame trimestrale. Le linee oblique rosse rappresentano i







Le proiezioni dell’analisi grafica e previsionale sul Nasdaq Composite Il 2020 è stato un anno molto movimentato per le Borse mondiali, ma nonostante ciò c'è stato un indice,

tra quelli principali a livello mondiale, che ha portato a casa un guadagno di oltre il 40%. Stiamo parlando

del Nasdaq Composite che dopo aver perso circa il 20% da inizio anno in corrispondenza dei minimi di

marzo, è poi partito al rialzo e si avvia a chiudere l'anno con un guadagno superiore al 40%.

Continuerà così anche nel 2021? Quali sono le attese per il nuovo anno per il miglior indice azionario del

2020?

Prima di continuare, nei grafici seguenti mostriamo per alcuni dei principali indici mondiali la performance

realizzata a partire dal 2 gennaio 2020. Come si può vedere la performance del Nasdaq Composite è di gran


lunga superiore a tutti gli altri indici. Lo S&P500, infatti, segue con una performance del 15% circa e il

Nikkei225 con un rialzo di poco superiore al 10%. Tutti gli altri indici, eccezion fatta per l'Hang Seng di Hong-

Kong che ha perso circa il 6%, infatti, hanno guadagnato poco meno del 5%.

Il Nasdaq composite (clicca qui per le quotazioni) ha chiuso la seduta del 23 dicembre in rialzo dello 0,26%

rispetto alla seduta precedente.

Come si vede dai grafici seguenti, la tendenza in corso è al rialzo sia nel medio che nel lungo periodo.

Inoltre non ci vedono ostacoli all'orizzonte se non in area 13.720 e 13.920 sul time frame settimanale e

mensile, rispettivamente. Superati questi ostacoli, poi, il rialzo potrebbe continuare fino in area 15.150 e

17.580 per il medio e lungo periodo, rispettivamente.

Un primo indizio di cedimento si avrebbe con un chiusura settimanale inferiore a 12.260.

Per i primi mesi del 2021, quindi, non si intravedono ostacoli sul percorso rialzista che potrebbe continuare

per almeno un altro 20%. Al raggiungimento, però, di area 15.150 bisognerà alzare il livello di attenzione.

https://it.tradingview.com/symbols/NASDAQ-IXIC/


Time frame settimanale

Nasdaq Composite: proiezione rialzista in corso sul time frame settimanale. Le linee oblique rosse

rappresentano i livelli di Running Bisector; le linee orizzontali i livelli de La Nuova Legge della Vibrazione.

Sulla sinistra è mostrato il volume per ciascun livello di prezzo. Il pannello intermedio riporta il segnale di

BottomHunter. Il minimo sul time frame considerato è segnato quando è uguale a 1. Il pannello dei volumi

mostra il volume scambiato per ciascuna barra confrontato con una media mobile esponenziale zero lag a

20 periodi. Nel pannello inferiore è mostrato lo Swing Indicator che mostra i segnali al rialzo e al ribasso

sullo strumento in questione.


Time frame mensile

Nasdaq Composite: proiezione rialzista in corso sul time frame mensile. Le linee oblique rosse







Le proiezioni dell’analisi grafica e previsionale sul Nikkei 225 Era il dicembre 1989 quando la Borsa giapponese segnò il suo massimo storico a conclusione di uno

sviluppo strepitoso dell'economica del Paese del Sol Levante. Ora, dopo una lunga rincorsa il Nikkei225

ritorna sui livelli del 1990, fin dove potrà salire? Riuscirà a segnare, oltre trenta anni dopo, nuovi massimi

storici?

Come diciamo da diversi anni, il Nikkei225, seppur nel lungo periodo, era destinato ad aggiornare i suoi

massimi storici. Il modo in cui ha reagito alla pandemia il Giappone è stato sicuramente un ottimo

propellente per l'indice azionario che, come mostrato nella figura seguente, a partire dal 21 febbraio 2020

ha fatto meglio dei principali indici mondiali.


Il Giappone, infatti, ha affrontato e tenuto a bada la pandemia in un modo che non trova riscontri in

qualsiasi altro Paese del Mondo. Nessun lockdown generalizzato, nessuna paralisi dell'economia,

semplicemente è stato chiesto di rispettare le norme igienico-sanitarie e i luoghi pubblici a maggior rischio

sono stati chiusi con grande anticipo, scuole incluse. Il risultato di questo approccio è stato il maggior rialzo

del PIL giapponese degli ultimi 40 anni.

Si comprende, quindi, come il Paese sia pronto al post-pandemia e che parta da una situazione di

vantaggio. Non deve, quindi, meravigliare la performance del Nikkei225.

Come si vede dai grafici seguenti (settimanale, mensile, trimestrale) la proiezione in corso è rialzista su tutti

i time frame.

Solo nel medio periodo (time frame settimanale) le quotazioni potrebbero soffrire un qualche tipo di

ritracciamento a seguito del raggiungimento del III obiettivo di prezzo in area 28.340. Per il resto il rialzo è

destinato a continuare.

Visto che stiamo parlando di una lunga rincorsa che dura ormai da decenni, ci concentriamo sul time frame

trimestrale. Da questo punto di vista sarà fondamentale la chiusura di dicembre (trimestre in corso). Come

si vede dal grafico, infatti, le quotazioni potrebbero chiudere sopra l'importantissima resistenza in area

25.900 (I obiettivo di prezzo). In questo caso si aprirebbero le porte a una continuazione del rialzo che

prevede due step. Il primo il raggiungimento dei massimi storici che si trovano in corrispondenza del II

obiettivo di prezzo. Il secondo con il raggiungimento del III obiettivo di prezzo in area 45.100 che

rappresenterebbero i nuovi massimi storici.

Un brutto segnale si avrebbe nel caso in cui la chiusura di dicembre dovesse essere inferiore a 25.900.


Time frame settimanale

Nikkei225: proiezione rialzista in corso sul time frame settimanale. Le linee oblique rosse rappresentano i



Il minimo sul time frame considerato è segnato quando è uguale a 1. Il pannello inferiore mostra il volume

scambiato per ciascuna barra confrontato con una media mobile esponenziale zero lag a 20 periodi.


Time frame mensile

Nikkei225: proiezione rialzista in corso sul time frame mensile. Le linee oblique rosse rappresentano i







Nikkei225: proiezione rialzista in corso sul time frame trimestrale. Le linee oblique rosse rappresentano i





Le proiezioni dell’analisi grafica e previsionale sul DAX Come sarà il 2021 per il miglior indice azionario europeo dell'ultimo decennio? In questo articolo i nostri

Analisti hanno focalizzato la loro attenzione sui principali indici europei alla ricerca della migliore

performance del 2020 e delle prospettive per i miglior indice dell'anno appena passato.

Il responso del grafico riportato qui di seguito non ammette molte discussioni. Si vede, infatti, che solo

l'indice tedesco, il DAX, ha chiuso al rialzo, mentre tutti gli altri hanno chiuso in territorio negativo. I

peggiori del 2020, poi, sono stati l'indice francese e quello italiano.


Performance del 2020 per i migliori indici europei. La legenda per i diversi colori è indicata in alto a

sinistra.

Prima di andare a studiare le prospettive per il 2021 del DAX, allarghiamo il nostro orizzonte temporale per

vedere cosa è successo dal minimo pluridecennale del 2009 in poi. Anche in questo caso il giudizio non è

equivocabile. Il miglior indice europeo a partire dal minimo indicato è stato il DAX, la cui performance è

stata doppia rispetto a quella del secondo il classifica, l'indice svizzero.

Da italiani una nota va fatta riguardo il comportamento del nostro indice. È l'unico la cui performance è

negativa. Un segnale inequivocabile del sistema Paese.

Sulle motivazioni che permetteranno al DAX di rimanere l'indice migliore anche nei prossimi anni ci

eravamo già soffermati in un precedente articolo (Perché il DAX rimarrà la migliore Borsa europea sulla

quale investire nei prossimi anni)

https://www.proiezionidiborsa.it/perche-il-dax-rimarra-la-migliore-borsa-europea-sulla-quale-investire-nei-prossimi-anni/

https://www.proiezionidiborsa.it/perche-il-dax-rimarra-la-migliore-borsa-europea-sulla-quale-investire-nei-prossimi-anni/


Performance dal 2009 per i migliori indici europei. La legenda per i diversi colori è indicata in alto a

sinistra.

Il DAX Index (quotazioni) ha chiuso la seduta del 30 dicembre a quota 13.718,78 in ribasso dello 0,31%

rispetto alla seduta precedente.

La proiezione in corso sul DAX Index è rialzista ed è supportata sia da un segnale del BottomHunter (in

essere dal 2009) che dallo Swing Indicator.

Come si vede dal grafico le quotazioni sono dirette verso il II obiettivo di prezzo in area 15.280. Alla rottura

di questo livello in chiusura di trimestre potremmo assistere a un'accelerazione rialzista verso il III obiettivo

di prezzo in area 18.800, dovremmo assistere a una fase ribassista prima di una nuova ripartenza al rialzo.

I ribassisti potrebbero riprendere il controllo della tendenza in corso solo nel caso di chiusure trimestrali

inferiori a 11.780.

https://it.tradingview.com/symbols/EUREX-FDAX1%21/


DAX Index: proiezione rialzista in corso sul time frame trimestrale. Le linee oblique rosse rappresentano i







Le proiezioni dell’analisi grafica e previsionale sul Ftse MIB Il 2020 del Ftse Mib Future si è chiuso con la stessa incertezza che lo ha caratterizzato nel corso di tutto

l'anno. Basti pensare che il nostro indice è stato uno dei pochi che ha chiuso l'anno sotto i livelli di apertura.

Cosa accadrà nell'anno che vedrà l'apertura delle contrattazioni il 4 gennaio?

Il Ftse Mib Future nel 2021 potrebbe rivedere quota 30.000 ma la chiusura di dicembre lascia qualche

dubbio che solo monitorando attentamente i livelli indicati dall'analisi grafica e previsionale potranno

evitare perdite sul portafoglio azionario.


Alla chiusura del 30 dicembre il Ftse Mib Future ha visto chiudere le sue quotazioni a 22.129 in ribasso dello

0,11% rispetto alla seduta precedente. La settimana, invece, si è conclusa con una variazione al rialzo dello

0,47%.

La chiusura di dicembre ha confermato la rottura dell'importante resistenza 21.900 (I obiettivo di prezzo sul

time frame mensile). A questo punto si sono aperte le porte a una prosecuzione del rialzo fino al II obiettivo

di prezzo in area 30.700.

Anche sul trimestrale la chiusura di dicembre ha visto la rottura della resistenza in area 22.050 (I obiettivo

di prezzo) aprendo le porte a una continuazione del rialzo fino in area 30.550.

Qualche dubbio residuo viene dal fatto che le rotture sono state solo di pochi punti, per cui basterebbe

veramente poco per annullare il segnale rialzista. In tal senso un'importante conferma verrebbe dalla

chiusura di gennaio. Qualora venisse confermata la rottura al rialzo, allora lo scenario che vede il

raggiungimento di area 30.000 troverebbe un'importante conferma.

Tuttavia riteniamo che lo scenario più probabile sia quello rialzista visto il segnale di acquisto generato dallo

Swing Indicator sia sul mensile che sul trimestrale.

Poiché la prudenza, però, non è mai troppa diciamo che il Ftse Mib Future nel 2021 potrebbe rivedere

quota 30.000 ma la chiusura di dicembre lascia qualche dubbio che non va sottovalutato.

https://it.investing.com/indices/indices-futures


Time frame mensile

Ftse Mib Future: proiezione rialzista in corso sul time frame mensile. Le linee oblique rosse rappresentano

i livelli di Running Bisector; le linee orizzontali i livelli de La Nuova Legge della Vibrazione. Sulla sinistra è








Ftse Mib Future: proiezione rialzista in corso sul time frame trimestrale. Le linee oblique rosse








Come sara il 2021 per le principali azioni italiane?

ENEL Nonostante gli alti e bassi il 2020 è stato per ENEL (+17 rispetto al -5% del Ftse Mib) un anno eccezionale.

Basti pensare che negli ultimi 20 anni solo 4 volte la performance annuale è stata superiore a quella del

2020. Il titolo ENEL riuscirà a ripetere l'ottimo 2020 anche nel corso del 2021?

Secondo gli analisti che coprono il titolo il consenso medio è Outperform con un prezzo obiettivo medio che

esprime una sottovalutazione di poco superiore al 10%. Le cose non vanno decisamente meglio quando si

confrontano le quotazioni attuali con il fair value calcolato con il metodo del discounted cash flow oppure si

utilizzano i multipli di mercato per valutare il titolo. In questo casi, infatti, le azioni ENEL sono

sopravvalutate o in linea con le attuali quotazioni.

Quali sono i mesi rialzisti per il titolo? Nella figura seguente riportato per ciascun mese dell’anno la probabilità che la chiusura sia superiore

all’apertura mensile. La percentuale media indicata calcolata su tutti gli anni che vanno dal 2008 al 2020.

Notiamo subito una cosa, non ci sono mesi durante i quali è più probabile che la chiusura sia superiore

all’apertura. Solo per il mese di luglio questa probabilità del 6 . Viceversa c’ il mese di febbraio che ha

una probabilità molto piccola (33%) che il mese chiuda sopra il prezzo di apertura. Per gli altri mesi siamo

intorno a valori del 50% che, quindi, non sono di aiuto per il trading.


La proiezione in corso è rialzista e ha quasi raggiunto il suo II obiettivo di prezzo in area 8,73 euro. Come già

successo a inizio 2020 il raggiungimento di questo livello ha provocato un ritracciamento che, però, ha

trovato un forte supporto in area 6,46 euro.

Per il 2021, quindi, la strada è al rialzo con obiettivo in area 11 euro. Un chiaro segnale in tal senso si

avrebbe con una chiusura trimestrale superiore a 8,73 euro. Nel caso in cui, invece, si riscontrassero

difficoltà nel superamento di questo livello potremmo assistere a ritracciamenti fino in area 6,46 euro con

supporto intermedio in area 7,34 euro. Solo una chiusura trimestrale inferiore a 6,46 euro farebbe

definitivamente accantonare lo scenario rialzista.


ENEL: proiezione rialzista in corso sul time frame trimestrale. Le linee oblique rosse rappresentano i livelli

di Running Bisector; le linee orizzontali i livelli de La Nuova Legge della Vibrazione. Sulla sinistra è







ENI Dopo un 2020 a rimorchio dell'andamento del petrolio, si veda figura qui di seguito, il 2021 sarà l'anno del

riscatto per il titolo ENI?

Secondo gli analisti che coprono il titolo azionario il consenso medio è Outperform con un prezzo obiettivo

medio che esprime una sottovalutazione del 10% circa. Tra gli aspetti, però, che rendono ENI

particolarmente attraente ricordiamo i livelli di valutazione interessanti con un basso rapporto EV/vendita

rispetto ai suoi omologhi e il suo eccellente dividendo. Allo stato attuale, infatti, le attese sono per un

rendimento di oltre il 6%.

Andamento della performance del prezzo del petrolio e del titolo ENI nel corso del 2020. La variazione

percentuale è espressa rispetto alla chiusura del 31 dicembre 2019.

Quali sono i mesi rialzisti per il titolo? Nella figura seguente è riportato per ciascun mese dell'anno la probabilità che la chiusura sia superiore

all'apertura mensile. La percentuale media indicata è calcolata su tutti gli anni che vanno dal 2001 al 2020.

Notiamo come luglio sia il mese con la minore probabilità (35%) che la chiusura sia superiore all'apertura.

Viceversa, i mesi di aprile e dicembre sono quelli con la maggiore probabilità (70% e 80%, rispettivamente)

che la chiusura sia superiore all'apertura.

https://www.proiezionidiborsa.it/il-petrolio-inizia-a-mostrare-i-primi-segnali-di-debolezza/


La chiusura trimestrale di dicembre ha dato un potentissimo segnale rialzista sul titolo che potrebbe

triplicare, nello scenario più ottimistico, le sue attuali valutazioni.

Come si vede dal grafico, infatti, dopo che le quotazioni hanno raggiunto il I obiettivo di prezzo in area 7,3

euro vi hanno chiuso sotto, ma la chiusura potrebbe determinare il pronto recupero e non solo. Notiamo,

infatti, che la chiusura del trimestre potrebbe essere superiore alla resistenza in area 8 euro che

rappresenta il primo ostacolo lungo il cammino che porta al I obiettivo di prezzo in area 11,7 euro. A

seguire, gli obiettivi successivi si trovano in area 17,75 euro (+100% circa dai livelli attuali) e in area 23,65

euro (circa il 170% dai livelli attuali).

Ci sono, quindi, tutti i presupposti per una violenta partenza al rialzo per il cane a sei zampe.

Viceversa, una chiusura trimestrale sotto area 7,3 euro porterebbe a un ribasso del 50% circa.


ENI: proiezione rialzista in corso sul time frame trimestrale. Le linee oblique rosse rappresentano i livelli








FCA Dopo un'ottima performance nel 2020 (+11% rispetto al -5% del Ftse Mib), la corsa del titolo FCA dovrebbe

continuare anche nel 2021. Come vedremo, infatti, la tendenza in corso è rialzista e ha una forza che

potrebbe portare il titolo verso guadagni in tripla cifra.

Secondo gli analisti che coprono il titolo il consenso medio è Outperform con un prezzo obiettivo medio che

esprime una sottovalutazione di poco superiore al 10%. Le cose vanno decisamente meglio quando si

confrontano le quotazioni attuali con il fair value calcolato con il metodo del discounted cash flow. In

questo caso, infatti, la sottovalutazione è del 35% circa.


all’apertura mensile. La percentuale media indicata calcolata su tutti gli anni che vanno dal 2014 al 2020.

Notiamo come febbraio sia il mese con la minore probabilità (17%) che la chiusura sia superiore

all’apertura. Viceversa, i mesi di aprile e ottobre sono quelli con la maggiore probabilità (83% e 71%,

rispettivamente) che la chiusura sia superiore all’apertura.

La proiezione in corso è rialzista sostenuta sia da un segnale del BottomHunter che dello Swing Indicator.

Attualmente, però, le quotazioni sono a contatto con una resistenza molto importante in area 15 euro.


Questo livello, infatti, rappresenta l'ultimo ostacolo lungo il percorso che porta al I obiettivo di prezzo in

area 20,82 euro. Gli obiettivi successivi, poi, si trova in area 36,2 euro e 51,5 euro. Le quotazioni di FCA,

quindi, potrebbero andare incontro a un rialzo in tripla cifra nel corso del 2021.

Solo una chiusura trimestrale inferiore a 11,32 euro farebbe abbandonare lo scenario ribassista.

FCA: proiezione rialzista in corso sul time frame trimestrale. Le linee oblique rosse rappresentano i livelli








Generali Assicurazioni Con un colpo di reni sul finire del 2020 Generali Assicurazioni si assicura un possibile lungo rialzo per il 2021

dopo che nel 2020 ha molto sofferto chiudendo l'anno con una perdita, Come si vede dalla figura seguente,

infatti, la performance del Leone di Trieste non è stata tra le migliori, anzi. Tra le compagnie assicurative

europee Generali Assicurazioni ha avuto una delle peggiori performance nel corso del 2020 perdendo il

22,48%. L'aspetto che preoccupa, però, è la forte debolezza del titolo rispetto ai colossi europei del settore.

È interessante notare come l'unico titolo che ha chiuso l'anno al rialzo è stato Net Insurance sul quale

abbiamo pubblicato un articolo in cui mettevamo in evidenza come il titolo avesse le potenzialità per un

guadagno del 100%.

Dal punto di vista degli analisti il consenso medio è Outperform con un prezzo obiettivo medio che esprime

una sottovalutazione del 10%.

Performance delle compagnie assicurative europee. Fonte Tradingview.

Nonostante le difficoltà incontrare nel 2020 l'ultimo trimestre ha permesso al titolo di coltivare la speranza

di un ottimo 2021. La chiusura, infatti, è stata superiore alla prima resistenza in area 14 euro lungo il

percorso che porta al I obiettivo di prezzo in area 20 euro e a seguire verso gli obiettivi in area 29,95 euro e

39,75 euro. Questo rialzo, però, non è ancora sostenuto da un segnale rialzista del BottomHunter o dello

Swing Indicator.

Il prossimo trimestre, quindi, sarà particolarmente importante. Una chiusura sopra area 14 euro

accompagnata da un segnale rialzista degli indicatori farebbe letteralmente esplodere le quotazioni al

rialzo. In caso contrario il titolo potrebbe iniziare un brutto e profondo percorso ribassista i cui obiettivi

andranno calcolati al momento opportuno.

https://www.proiezionidiborsa.it/net-insurance-non-risente-della-crisi-ed-e-pronta-a-spiccare-il-volo-verso-un-rialzo-del-100/

https://it.tradingview.com/markets/stocks-italy/sectorandindustry-industry/multi-line-insurance/


Generali Assicurazioni: proiezione rialzista in corso sul time frame trimestrale. Le linee oblique rosse








Intesa Sanpaolo Come sarà il 2021 per la principale banca italiana?

L'evento dell'anno per Intesa Sanpaolo è stata l'OPS su UBI Banca che si è conclusa con pieno successo. In

questo modo si è rafforzato il ruolo di principale banca italiana.

Nonostante questo il 2020 è stato un anno che si avvia a chiudere con una perdita di circa il 10%. Niente

male visto che in aprile era arrivato a perdere circa il 45%

Gli analisti che coprono il titolo hanno un consenso medio Buy, comprare subito, con un prezzo obiettivo

che esprime una sottovalutazione del 15% circa. C'è, poi, un altro aspetto che rende il titolo molto

interessante. Utilizzando il criterio del rapporto prezzo/utili troviamo che il PE di Intesa Sanpaolo è circa un

fattore 2 inferiore rispetto a quello della media del settore bancaria. Il titolo, quindi, potrebbe raddoppiare

il suo valore, a parità di utili, per allinearsi alla media del settore.

Andamento del titolo Intesa Sanpaolo nel corso del 2020. La variazione percentuale è espressa rispetto

alla chiusura del 2019.

Quali sono i mesi rialzisti per Intesa Sanpaolo? Nella figura seguente è riportato per ciascun mese dell'anno la probabilità che la chiusura sia superiore


Notiamo come febbraio e maggio siano i mesi con la minore probabilità (36%) che la chiusura sia superiore

all'apertura. Viceversa, i mesi di aprile e luglio sono quelli con la maggiore probabilità (71%) che la chiusura

sia superiore all'apertura.


Come si vede dal grafico la tendenza in corso sul time frame trimestrale è ribassista, ma le quotazioni si

trovano vicino a un livello chiave per capire cosa succederà nel 2021. Area 1,96 euro, infatti, rappresenta lo

spartiacque tra l'annullamento della proiezione ribassista in corso e quella rialzista indicata dalla linea

tratteggiata. Una chiusura di dicembre superiore a questo livello farebbe partire al rialzo le quotazioni verso

gli obiettivi indicati in figura: 3,025 euro, 4,73 euro e 6,45 euro. Nel caso in cui venga raggiunta la massima

estensione Intesa Sanpaolo potrebbe triplicare il suo valore. Nel caso più realistico, invece, potremmo

attenderci il raggiungimento del I obiettivo di prezzo in area 3,025 euro per un rialzo di circa il 50% rispetto

ai livelli attuali.

È interessante notare che con la chiusura di dicembre potrebbe concretizzarsi un segnale rialzista di

BottomHunter, Per il momento, invece, lo Swing Indicator rimane in territorio neutro.


Intesa Sanpaolo: proiezione ribassista (linea continua) in corso sul time frame trimestrale. Le linee

oblique rosse rappresentano i livelli di Running Bisector; le linee orizzontali i livelli de La Nuova Legge

della Vibrazione. Sulla sinistra è mostrato il volume per ciascun livello di prezzo. Il pannello intermedio

riporta il segnale di BottomHunter. Il minimo sul time frame considerato è segnato quando è uguale a 1. Il

pannello dei volumi mostra il volume scambiato per ciascuna barra confrontato con una media mobile

esponenziale zero lag a 20 periodi. Nel pannello inferiore è mostrato lo Swing Indicator che mostra i

segnali al rialzo e al ribasso sullo strumento in questione.


Leonardo Dopo un pessimo 2020 Leonardo ci lascia con un barlume di speranza per l'anno che verrà. L'analisi grafica

di lunghissimo periodo, infatti, lascia attiva una proiezione rialzista che promette obiettivi di prezzo molto

interessanti.

Che il 2020 sia stato un pessimo anno lo si vede dalla figura seguente dove è riportata la performance

dell'ultimo anno per i titoli europei del settore difesa e aerospazio. Leonardo, infatti, ha perso oltre il 40%

mentre gli altri titoli seppure, con un rendimento negativo, hanno contenuto le perdite.

Anche il confronto con l'andamento dei settori difesa e aerospace a stelle e strisce rende evidente la

debolezza di Leonardo.

Nonostante ciò per gli analisti il titolo è da comprare subito visto che il consenso medio è Buy con un prezzo

obiettivo medio che esprime una sottovalutazione media del 40%. Anche l'analisi basata sui multipli di

mercato conferma la forte sottovalutazione di Leonardo. In particolare il PE del titolo è circa un fattore 4

inferiore rispetto alla media del mercato. Ci sono, quindi, tutti i presupposti per un forte rialzo del titolo.


all’apertura mensile. La percentuale media indicata è calcolata su tutti gli anni che vanno dal 20108al 2020.


Notiamo come maggio e giugno siano i mesi con la minore probabilità (33%) che la chiusura sia superiore

all’apertura. Viceversa, il mese di mese di marzo quello con la maggiore probabilità (75%) che la chiusura

sia superiore all’apertura.

La chiusura trimestrale di dicembre ha portato alla rottura della resistenza in area 5,7 euro aprendo la

strada al raggiungimento del I obiettivo di prezzo in area 8,44 euro. L'eventuale rottura in chiusura

trimestrale di questo livello, poi, aprirebbe le porte al raggiungimento del II obiettivo di prezzo in area

12,84 euro. La massima estensione del rialzo, poi, si trova in area 17,34 euro.

Solo una chiusura trimestrale inferiore a 5,7 euro farebbe accantonare lo scenario rialzista.

Da notare che al momento la svolta rialzista non è accompagnata ne' da un segnale di BottomHunter che

dello Swing Indicator.


Leonardo: proiezione rialzista in corso sul time frame trimestrale. Le linee oblique rosse rappresentano i







Saipem Dopo aver perso il 96% dai massimi Saipem potrebbe essere la scommessa vincente del 2021. Dopo che il

titolo ha segnato i suoi massimi storici nel 2012, gli ultimi 8 anni sono stati una continua discesa interrotta

da qualche breve, ma consistente rimbalzo.

Con la chiusura di dicembre 2020, però, potremmo essere di fronte a una svolta rialzista di lungo periodo.

In questo articolo andiamo a delineare i livelli chiave da monitorare nei prossimi mesi per capire se siamo in

presenza di un semplice rimbalzo, come tante volte accaduto in passato, oppure a un'inversione rialzista.

Prima, però, riportiamo il giudizio degli analisti che, almeno per il momento, non sono convinti delle

potenzialità del titolo. Il consenso medio, infatti, è Hold con prezzo obiettivo in linea con le attuali

quotazioni.


Come si vede dal grafico, su Saipem è in corso una proiezione rialzista che ha visto le quotazioni rompere il

primo ostacolo (2,03 euro) lungo il percorso che porta al I obiettivo di prezzo in area 3,25 euro. Il

raggiungimento di questo obiettivo già vorrebbe dire un rialzo del 50% circa dai livelli attuali. Qualora poi si

dovesse continuare al rialzo, il titolo potrebbe più che raddoppiare il suo attuale valore.

Il livello chiave in questo percorso rialzista passa per area 2,51 euro. Una chiusura mensile superiore a

questo livello, infatti, confermerebbe che siamo in presenza di un rialzo e non di un semplice rimbalzo.

Per il 2021, quindi, monitorare in chiusura mensile cosa accadrà in corrispondenza di area 2,51 euro.

Chiaramente una chiusura mensile inferiore a 2,03 euro farebbe definitivamente accantonare lo scenario

rialzista e spingerebbe Saipem ad aggiornare i suoi minimi storici.

Saipem: proiezione rialzista in corso sul time frame mensile. Le linee oblique rosse rappresentano i livelli








Telecom Italia Come raddoppiare i propri risparmi nel 2021 puntando sul titolo Telecom? Comprando alla chiusura di

dicembre se le quotazioni dovessero chiudere sopra un livello chiave. Di questo, però, ci occuperemo nella

sezione dedicata all'analisi grafica previsionale.

Occupiamoci adesso degli analisti che hanno un consenso medio Outperform e un prezzo obiettivo medio

che esprime una sottovalutazione del 35% circa. Analogo livello di sottovalutazione si ottiene andando a

confrontare il prezzo attuale di Telecom con il fair value calcolato con il metodo del discounted cash flow.

La sottovalutazione, poi, diventa ancora più importante se si considera il PE come parametro come criterio

di valutazione. Per Telecom, infatti, vale 7,8 mentre per il settore di riferimento 20,1 esprimendo una

sottovalutazione di circa il 160%.

Quali sono i mesi rialzisti per il titolo? Nella figura seguente è riportato per ciascun mese dell'anno la probabilità che la chiusura sia superiore


Notiamo subito una cosa, non ci sono mesi durante i quali è più probabile che la chiusura sia superiore

all'apertura. Solo per il mese di marzo questa probabilità è del 65%. Viceversa c'è il mese di maggio che ha

una probabilità molto piccola (29%) che il mese chiuda sopra il prezzo di apertura. Per gli altri mesi siamo

intorno a valori del 50% che, quindi, non sono di aiuto per il trading.


Il trimestre che si chiude con dicembre 2020 dovrebbe portare le quotazioni sopra l'importante resistenza

in area 0,374 euro aprendo le porte al raggiungimento di area 0,435 euro (I obiettivo di prezzo). Una

chiusura trimestrale superiore a questo livello, poi, aprirebbe le porte a un proseguimento fino in area

0,586 euro (II obiettivo di prezzo). La massima estensione del rialzo si trova in area 0,741 euro.

Da notare che al momento il rialzo non è sostenuto ne' da un segnale del BottomHunter ne' da uno dello

Swing Indicator.

Un segnale negativo si avrebbe nel caso di una chiusura trimestrale sotto area 0,374 euro, dalla mancata

rottura di area 0,435 euro oppure da un segnale ribassista dello Swing Indicator.

Quindi, come raddoppiare i propri risparmi nel 2021 puntando sul titolo Telecom? Comprando subito e

monitorando con attenzione i livelli indicati.


Telecom: proiezione rialzista in corso sul time frame trimestrale. Le linee oblique rosse rappresentano i








Unicredit La chiusura del 30 dicembre potrebbe avere implicazioni molto negative sul titolo. Infatti, il 2020 si chiude

con un brutto segnale per Unicredit che potrebbe pregiudicare l'andamento all'inizio del nuovo anno.

D'altra parte saranno state le dimissioni dell'attuale amministratore delegato, saranno le voci che circolano

su possibili prossime acquisizioni (in particolare di Banca MPS), ma sono ormai cinque settimane che le

quotazioni di Unicredit continuano a scendere.

L'effetto sulle raccomandazioni degli analisti è ben visibile visto che nelle ultime settimane il numero delle

raccomandazioni che ha peggiorato la view su Unicredit è aumentata. Allo stato attuale, quindi, il consenso

medio è Hold, con un prezzo obiettivo medio che esprime una sottovalutazione del 20%.

La valutazione basata sui multipli di mercato, invece, restituisce un titolo sopravvalutato qualunque sia il

parametro considerato.

La proiezione in corso sul time frame trimestrale è al momento non definibile. Come si vede dal grafico,

infatti, le quotazioni sono compresse da ormai un anno nell'ampio range 5,65 euro e 8,06 euro. Questi due

livelli sono molto importanti in quanto rappresentano lo spartiacque tra il far prevalere la tendenza al rialzo

(chiusura trimestrale superiore a 8,06 euro) oppure quella ribassista (chiusura trimestrale inferiore a 5,65

euro.

D'altra parte ne' il BottomHunter ne' lo Swing Indicator hanno dato un segnale chiaro sulla futura direzione

che intraprenderanno le quotazioni.

Indipendentemente dalla direzione che prenderanno le quotazioni di Unicredit, gli obiettivi rialzisti (linea

continua) e quelli ribassisti (linea tratteggiata) sono quelli indicati in figura.


Unicredit: proiezione rialzista (linea continua) in corso sul time frame trimestrale. Le linee oblique rosse








Come sara il 2021 per i principali cross valutari?

Su quale valuta tra euro dollaro sterlina yen e franco svizzero puntare nel

2021? Prima di andare a stabile su quale valuta tra euro dollaro sterlina yen e franco svizzero puntare nel 2021,

andiamo a vedere quale sia stato l'andamento nel corso del 2020. Per fare questo abbiamo considerato i

cosiddetti "Currency Index" che esprimono il rapporto aritmetico di quattro principali valute rispetto a

quella per la quale si vuole valutare l'indice. Nel caso dell'euro Currency Index il rapporto aritmetico è

calcolato rispetto alle quattro seguenti valute: dollaro, sterlina, yen giapponese e franco svizzero.

Notiamo subito come per tutto il 2020 l'euro e il franco svizzero siano andati letteralmente a braccetto,

visto che il loro Currency Index ha avuto un rendimento praticamente identico. Inoltre queste due valute

dopo un inizio anno abbastanza debole si sono, soprattutto nella seconda parte dell'anno, rafforzate a

scapito di tutte le altre.

Il 2020 è stato pessimo solo per il dollaro che, come si vede dalla figura, ha perso rispetto a tutte altre

valute. Anche rispetto alla Gran Bretagna che, nonostante la pandemia e ila Brexit, è riuscita a risollevare le

sue sorti sul finire dell'anno anche grazie all'accordo raggiunto che ha evitato il "no deal" tra Gran Bretagna

e UE.

Andamento delle quattro principali valute mondiali (euro, dollaro, Sterlina, yen e franco svizzero) nel

corso del 2020. La variazione percentuale è calcolata rispetto alla chiusura del 31 dicembre.


Performance relativa del dollaro, della sterlina, dello yen e del franco svizzero rispetto all'euro per tutto il

2020.

Su quale valuta tra euro dollaro sterlina yen e franco svizzero puntare nel 2021?

La parola all'analisi grafica e previsionale Nei grafici seguenti sono riportate le previsioni su base trimestre per i principali cross valutari (quotazioni in

tempo reale).

Come si vede, tranne che nei confronti del franco svizzero, l'euro è atteso al rialzo rispetto a tutte le altre

principali valute mondiali. Gli obiettivi sono indicati su ciascun grafico.

Alcuni commenti, però, sono necessari in quanto, sebbene rialzista, la situazione dell'euro non è la stessa

verso tutte le valute.

Nel caso del dollaro la forza dell'euro è molto evidente (ne avevamo già parlato in precedenti articoli) ed è

sostenuta sia dal segnale del BottomHunter che dello Swing Indicator. Solo chiusure trimestrali inferiori a

1,146 metterebbero fine alla tendenza rialzista, Gli obiettivi sono quelli indicati in figura.

Rispetto alla sterlina la tendenza in corso è rialzista, ma le quotazioni stanno avendo molta difficoltà a

superare la forte resistenza in area 0,907 (II obiettivo di prezzo). D'altra parte c'è conflitto tra il

BottomHunter e lo Swing Indicator. Per cui è meglio essere molto prudenti nel trattare questo cross

valutario.

La forza dell'euro rispetto allo yen è abbastanza giovane, per cui le quotazioni si trovano vicine a un

importante supporto, area 125,1. Una chiusura trimestrale inferiore a questo livello farebbe scattare una

proiezione ribassista. In caso contrario le quotazioni si muoverebbero verso gli obiettivi indicati in figura.

Come già detto, poi, c'è il franco svizzero rispetto al quale l'euro è in tendenza ribassista. Tuttavia, una

chiusura trimestrale a 1,1036 farebbe scattare il cambio al rialzo almeno fino 1,1888.

In conclusione: l'euro dovrebbe continuare a fare la parte del leone anche nel 2021, ma prestare sempre

attenzione ai livelli di stop indicati.

https://it.tradingview.com/markets/currencies/rates-major/

https://it.tradingview.com/markets/currencies/rates-major/

https://www.proiezionidiborsa.it/tag/euro-dollaro/


Proiezione Euro Dollaro

EUR USD: proiezione rialzista in corso sul time frame trimestrale. Le linee oblique rosse rappresentano i








Proiezione Euro Sterlina

EUR GBP: proiezione rialzista in corso sul time frame trimestrale. Le linee oblique rosse rappresentano i








Proiezione Euro-Yen

EUR JPY: proiezione rialzista in corso sul time frame trimestrale. Le linee oblique rosse rappresentano i








Proiezione Euro Franco Svizzero

EUR CHF: proiezione ribassista (linea continua) in corso sul time frame trimestrale. Le linee oblique rosse








Comprare obbligazioni in rand sudafricano potrebbe essere l'affare per il

prossimo anno Comprare obbligazioni in rand sudafricano potrebbe essere l'affare per il prossimo anno. Ci sono, infatti,

due motivi principali alla base di questo possibile exploit delle obbligazioni del Sud Africa:

1. il rand sudafricano è in rampa di lancio contro l'euro, per cui acquistare adesso vuol dire

guadagnare anche sul cambio;

2. i rendimenti annuali di queste obbligazioni si aggirano intorno all'8%. Per maggiori dettagli sulle

obbligazioni, i loro rating e rendimenti si rimanda a un precedente articolo.

Qualcuno potrebbe obiettare che non bisogna trascurare il pericolo Paese vista la sofferenza dell'economia

nazionale.

In realtà nell'ultimo periodo anche questo pericolo sembra essere in via di riduzione. Il governo ha messo in

atto nuove restrizioni per controllare da diffusione della pandemia che sembrano incominciare a dare i loro

frutti. Inoltre l’indicatore composito principale del ciclo economico in Sud Africa è cresciuto per il quinto

mese di fila (+3,1 , dopo un aumento dell’1,7 a settembre).

La proiezione in corso è ribassista e una chiusura del trimestre inferiore a 18,54 sarebbe una conferma della

proiezione che vede il cambio diretto verso il I obiettivo di prezzo in area 14,7. In questo caso chi dovesse

comprare rand sudafricani partendo da euro, si troverebbe con un guadagno superiore al 20% solo per

l'effetto cambio.

Al cambio di oggi, infatti, 100 euro sarebbero 1788,86 zar. Se il cambio EUR-ZAR dovesse arrivare in area

14,7 i 1788,86 zar diventerebbero 121,7 euro con un guadagno, per il solo effetto cambio, di oltre il 20%.

Quindi, comprare obbligazioni in rand sudafricano potrebbe essere l'affare per il prossimo anno non solo

per i rendimenti, ma anche per le variazioni attese sul tasso di cambio. L'importante è che non ci sia una

chiusura trimestrale superiore a 18,54.

Da notare che alla chiusura di questo trimestre dovremmo avere un segnale ribassista dello Swing

indicator, a ulteriore supporto della tendenza ribassista in corso per il cambio EUR ZAR.

https://www.proiezionidiborsa.it/come-deve-comportarsi-chi-ha-comprato-obbligazioni-sudafricane/


Euro Rand Sudafricano: proiezione ribassista in corso sul time frame trimestrale. Le linee oblique rosse








Acquistare obbligazioni in lire turche è conveniente nel lungo periodo? Acquistare obbligazioni in lire turche è conveniente nel lungo periodo? Se si fa la domanda a chi ha

acquistato obbligazioni in lira turca nel 2018 con rendimento del 20% vi risponderà di no.

Il motivo è legato all'andamento del cambio. Da novembre 2019, quando il titolo è stato emesso, a oggi,

infatti, l'euro si apprezzato di oltre il 30% rispetto alla lira turca. Ciò vuol dire che chi avesse investito 100

euro in lire turche, senza considerare le cedole staccate, si troverebbe con un capitale di 70 euro. Il rischio

cambio in questo caso, quindi, potrebbe erodere tutto il rendimento offerto dall'obbligazione. Chiaramente

il calcolo non è così semplice in quanto bisogna tenere conto della valutazione del bond in questione e delle

cedole, ma sicuramente abbiamo reso l'idea.

L'andamento del cambio, quindi, riveste un ruolo chiave per determinare il rendimento di un investimento

in valuta estera, indipendentemente dal rendimento offerto dallo strumento che si va ad acquistare.

Cosa attendersi dalla politica economica turca? L'inflazione in Turchia non accenna ad arrestare la sua corsa ed è arrivata a circa il 14%, si veda grafico

seguente per l'andamento storico dell'inflazione. Un valore che non vedeva da oltre un anno.

Questa ripresa della corsa al rialzo dei prezzi ha spinto il nuovo governatore della banca centrale turca ad

alzare di 675 punti base il costo del denaro portandolo al 17%.

Sembrerebbe che queste misure stiano funzionando e la lira turca riprendendo forza nei confronti

dell'euro.

Allora oggi acquistare obbligazioni in lire turche è conveniente nel lungo periodo?

Come si vede dal grafico la proiezione rialzista (linea continua) sul time frame mensile ha raggiunto il suo III

obiettivo di prezzo in area 9,67 (che area 10 fosse il punto di approdo del rialzo in corso era stato già

discusso in precedenti articoli). Come accade sempre con elevatissima probabilità, il raggiungimento di

questo traguardo ha provocato un ritracciamento che potrebbe continuare fino in area 8,19. La massima

estensione del ribasso, invece, si trova in area 7,29. Ci sono, quindi, tutti i presupposti per un ulteriore

rafforzamento della lira turca nel corso del 2021.

In questo caso comprare subito obbligazioni turche potrebbe essere un affare.

Solo una chiusura mensile superiore a 9,11 metterebbe in crisi lo scenario ribassista.

https://www.proiezionidiborsa.it/il-crollo-della-lira-turca-potrebbe-avere-conseguenze-negative-anche-sulleuropa/


Euro Lira Turca: proiezione rialzista in corso sul time frame mensile. Le linee oblique rosse rappresentano

i livelli di Running Bisector; le linee orizzontali i livelli de La Nuova Legge della Vibrazione. Sulla sinistra è







Come sara il 2021 per le principali commodities?

Petrolio Il 2020 verrà ricordato come l'anno in cui le quotazioni del petrolio hanno raggiunto valori negativi. Da quei

minimi, però, è iniziata una risalita che lo ha riportato in area 50 dollari. Tuttavia, nel 2021 il petrolio

potrebbe superare la soglia degli 80 dollari e lanciarsi verso i massimi storici.

Che la salute del petrolio sia buona si evince anche dai dati macro che sono circolati nelle ultime settimane.

In particolare, i dati sulle scorte sono stati migliori delle previsioni degli analisti.

Il petrolio (prezzo in tempo reale) ha chiuso la seduta del 31 dicembre a quota 48,52 dollari in rialzo dello

0,25% rispetto alla seduta precedente. La settimana, invece, si è chiusa con un ribasso dello 0,6% rispetto

alla chiusura settimanale precedente.

Come si vede dai grafici riportati qui di seguito, la chiusura di dicembre è stata molto importante per il

lungo periodo. Se da un lato, infatti, le quotazioni si sono avvicinate sempre più al II obiettivo di prezzo sul

mensile in area 53,54 dollari, dall'altro sul trimestrale è stata rotta al rialzo la fortissima resistenza in area

46 dollari (I obiettivo di prezzo) aprendo le porte al raggiungimento del II obiettivo di prezzo in area 84,8

dollari.

Quindi, nel 2021 il petrolio potrebbe superare la soglia degli 80 dollari e lanciarsi verso i massimi storici, ma

non bisogna trascurare la resistenza in area 53,54 dollari in chiusura mensile.

Lo scenario più probabile, quindi, è che il rialzo continui indisturbato fino in area 53,54 dollari dove

dovremmo assistere a qualche presa di beneficio prima della ripartenza verso area 80 dollari.

Solo una chiusura mensile inferiore a 40 dollari metterebbe in crisi lo scenario rialzista.

https://it.tradingview.com/ideas/usoil/


Time frame mensile

Petrolio: proiezione rialzista in corso sul time frame mensile. Le linee oblique rosse rappresentano i livelli









Petrolio: proiezione rialzista in corso sul time frame trimestrale. Le linee oblique rosse rappresentano i








Oro Per come si è chiuso l'ultimo trimestre del 2020 dopo un inizio anno debole l'oro dovrebbe esplodere al

rialzo verso area 3.500 dollari.

Per avere un quadro completo di quanto potrà accadere nel medio/lungo/lunghissimo periodo il nostro

Ufficio Studi ha analizzato i grafici dal time frame settimanale a quello trimestrale.

L’oro (prezzo in tempo reale) ha chiuso la seduta del 31 dicembre in rialzo dello 0,09% rispetto alla seduta

precedente a quota 1.895,1 dollari. La settimana, invece, si è chiusa con un rialzo dello 0,63%.

Time frame settimanale Per la terza settimana consecutiva le quotazioni hanno chiuso la settimana sopra l'importante resistenza in

area 1.883 dollari. A questo punto sono aperte le porte al raggiungimento del II obiettivo di prezzo in area

1.997,5 dollari. La massima estensione si trova in area 2.111,5 dollari.

Solo una chiusura settimanale inferiore a 1.883 dollari metterebbe in discussione lo scenario rialzista.

Oro: proiezione rialzista in corso sul time frame settimanale. Le linee oblique rosse rappresentano i livelli





https://it.tradingview.com/ideas/usoil/




Time frame mensile Per il lungo periodo la situazione è molto confusa.

Da un lato abbiamo le quotazioni che hanno chiuso il mese sopra la resistenza in aera 1.845,8 dollari,

dall’altra non sono ancora riuscite a rompere la resistenza in area 1. 0 dollari rotta la quale il prezzo

dell’oro si catapulterebbe verso area 3.500 dollari.

Se a questo si aggiunge che il segnale dello Swing indicator è ribassista, si comprende come la situazione sia

molto confusa.

Oro: proiezione rialzista in corso sul time frame mensile. Le linee oblique rosse rappresentano i livelli di

Running Bisector; le linee orizzontali i livelli de La Nuova Legge della Vibrazione. Sulla sinistra è mostrato

il volume per ciascun livello di prezzo. Il pannello intermedio riporta il segnale di BottomHunter. Il minimo

sul time frame considerato è segnato quando è uguale a 1. Il pannello dei volumi mostra il volume

scambiato per ciascuna barra confrontato con una media mobile esponenziale zero lag a 20 periodi. Nel

pannello inferiore è mostrato lo Swing Indicator che mostra i segnali al rialzo e al ribasso sullo strumento

in questione.


Time frame trimestrale Il trimestre, per la seconda volta consecutiva, non è riuscito a rompere l'importante resistenza in area 1.936

dollari (II obiettivo di prezzo). Ci sono, quindi, tutti i presupposti per un ritracciamento che nel migliore dei

casi potrebbe arrivare fino in area 1.816 dollari.

Va notato che area 1.940/1.990 dollari rappresenta un'importantissima area di resistenza. Sarà in

prossimità di questi livelli, quindi, che si decideranno le sorti dell'oro per il 2021.

Lo scenario più probabile è che, dopo il raggiungimento di area 1.940/1.990, le quotazioni ritracceranno

verso i supporti prima di un nuovo allungo rialzista che potrebbe estendersi fino in area 3.500.

Oro: proiezione rialzista in corso sul time frame trimestrale. Le linee oblique rosse rappresentano i livelli








Platino Nel paragrafo precedente abbiamo scritto come l'oro nei prossimi mesi potrebbe essere un ottimo

investimento visto che le indicazioni sono per un aggiornamento dei massimi storici in area 3.500 dollari.

Tuttavia nei prossimi mesi investire in platino potrebbe essere più conveniente che investire in oro.

D'altra parte storicamente il platino è sempre stato più "costoso" dell'oro. La svolta si è avuta nel 2015

quando il metallo più prezioso dell'oro ha iniziato a indebolirsi, vedasi grafico seguente.

Andamento storico delle quotazioni del platino (linea verde) e dell'oro (linea blu).

Quali sono state le cause che hanno determinato l'inversione di rapporti di forza

tra oro e platino? Il 40% circa della domanda di platino deriva dagli auto catalizzatori, quindi, dal settore dell'auto.

Conseguentemente il suo prezzo è fortemente influenzato dalle tendenze del settore automobilistico, in

particolare del mercato dei veicoli diesel.

Dopo lo scandalo Volkswagen nel 2015, quando l'azienda ha imbrogliato i test sulle emissioni negli Stati

Uniti, la preferenza per le auto con motore diesel ha iniziato a calare sulle preoccupazioni per

l'inquinamento. Conseguentemente la richiesta di platino legata a questo settore è diminuita con le

conseguenze che abbiamo visto sull'andamento dei prezzi.


Anche il settore della gioielleria ha visto una drastica riduzione della richiesta con ulteriore affossamento

dei prezzi.

La ripresa della richiesta di platino rispetto all'offerta è in arrivo Tuttavia si intravedono segnali di ripresa all'orizzonte per il platino. A causa della pandemia, infatti, alcuni

dei siti produttivi sono stati chiusi e/o lavorano a ritmo inferiore. Per cui nel corso del 2021 potremmo

trovarci nella condizione che la domanda supera l'offerta. D'altra parte anche la ripresa della domanda nel

settore della gioielleria, in particolare in Cina, è in ripresa e dovrebbe spingere il prezzo del platino.

Ci sono, quindi, tutti i presupposti affinché nei prossimi mesi investire in platino potrebbe essere più

conveniente che investire in oro.

Analisi grafica e previsionale Il platino (prezzo in tempo reale) ha chiuso la seduta del 31 dicembre in rialzo dello 0,06% rispetto alla

seduta precedente a quota 1.079,2 dollari. La settimana, invece, si è chiusa con un rialzo del 4,26%.

Dopo aver raggiunto il suo obiettivo ribassista in area 500 dollari calcolato quando le quotazioni erano in

area 2.000 dollari, il platino ha ripreso a salire raddoppiando in poco tempo il suo valore.

L'aspetto importante della chiusura di dicembre è che è stata rotta al rialzo la resistenza in area 1.030

dollari, primo ostacolo lungo il percorso rialzista. Fino a quando questo supporto reggerà, le quotazioni

potranno dirigersi verso il I obiettivo di prezzo in area 1.745 dollari. Gli obiettivi successivi sono quelli

indicati in figura. Da notare che la massima estensione della proiezione rialzista in corso vede una

performance del 350%, circa. Nel caso dell'oro, invece, sempre considerando la massima estensione

rialzista la performance dovrebbe essere del 100% circa.

Conclusione: nei prossimi mesi investire in platino potrebbe essere più conveniente che investire in oro.

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Platino: proiezione rialzista in corso sul time frame trimestrale. Le linee oblique rosse rappresentano i







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