Gli indicatori finanziari e non finanziari · esauriente della situazione della società e...

Gli indicatori finanziari e nonfinanziari

1 febbraio 2012 Dott. Paolo Corvini

Il bilancio deve essere corredato da una relazione degliamministratori contenente un'analisi fedele, equilibrata edesauriente della situazione della società e dell'andamento e delrisultato della gestione, nel suo complesso e nei vari settori in cuiessa ha operato, anche attraverso imprese controllate, conparticolare riguardo ai costi, ai ricavi e agli investimenti, nonchéuna descrizione dei principali rischi e incertezze cui la società èesposta.

2Dott. Paolo Corvini

L'analisi di cui al primo comma è coerente con l'entità e lacomplessità degli affari della società e contiene, nella misuranecessaria alla comprensione della situazione della società edell'andamento e del risultato della sua gestione, gli indicatori dirisultato finanziari e, se del caso, quelli non finanziari pertinentiall'attività specifica della società, comprese le informazioniattinenti all'ambiente e al personale. L'analisi contiene, oveopportuno, riferimenti agli importi riportati nel bilancio echiarimenti aggiuntivi su di essi.


to di applicazione - Art. 2435-bis

Le società, che non abbiano emesso titoli negoziati in mercatiregolamentati quando primo esercizio o, successivamente, per dueesercizi consecutivi, non abbiano superato due dei seguenti limiti:Totale dell'attivo dello stato patrimoniale: 4.400.000 euroRicavi delle vendite e delle prestazioni: 8.800.000 euroDipendenti occupati in media durante l'esercizio: 50 unitàQualora le società indicate nel primo comma forniscano nella notaintegrativa le informazioni richieste dai numeri 3) e 4) dell'articolo2428, esse sono esonerate dalla redazione della relazione sullagestione.


Elementi qualificanti il contenuto della Relazionesulla Gestione

Il soggetto incaricato del controllo contabile dovrà emettere ungiudizio sulla coerenza della Relazione sulla Gestione con ilbilancio -Principio di Revisione CNDCEC 001 – febbraio 2009

Superamento del limite, naturale ed intrinseco, dellacomunicazione fornita dal Bilancio di Esercizio che è rivolta al“passato”

Documento di auto analisi per un corretto appuramento dellaoperatività aziendale

L’ampia portata conoscitiva non permette standardizzazioni


Elementi qualificanti il contenuto della Relazionesulla Gestione

ANALISI FEDELE EQUILIBRATA ED ESAURIENTE Assetto della società, strategie competitive e fatti di rilievo Analisi retrospettiva, concomitante e futura Aspetti finanziari, patrimoniali ed economici Altri aspetti Informazioni vincolanti, richieste e consigliate

SITUAZIONE DELLA SOCIETÀ E SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE Ambiente socio economico – mercati di sbocco Settori in cui ha operato anche per il tramite di società controllate Invero, su tale questione è stato osservato come l’informativa settoriale debba inevitabilmente riflettere l’assetto organizzativo dell’impresa Segment reporting (segmento d’affari o geografico)


CONTO ECONOMICO A VALORE AGGIUNTOValore produzione realizzata– Costi operativi esterni= Valore aggiunto– Costo del lavoro= Margine operativo lordo– Ammortamenti e perdite di valore= Reddito operativo± Saldo attività finanziaria± Saldo attività accessoria± Saldo attività straordinaria– Imposte= Residuo economico


CONTO ECONOMICO A COSTI E RICAVI DEL VENDUTORicavi caratteristici– Costo del venduto= Utile lordo industriale– Costi commerciali e amministrativi= Reddito operativo± Saldo gestione patrimoniale± Saldo gestione finanziaria± Saldo gestione straordinaria e tributaria= Reddito netto


ATTIVOCapitale fissoImmaterialiMaterialiFinanziarie

Capitale circolanteMagazzino Liquidità differiteLiquidità immediate

TOTALE Impieghi

PASSIVO

Capitale netto

Passivo consolidato

Fonti a m/l termine

Passivo correnteFonti a breve termine

TOTALE Fonti

STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO COL CRITERIO FINANZIARIO


ATTIVOCapitale investito operativo netto (COIN)ImmobilizzazioniCapitale circolante operativo netto‐ Fondi rischi/oneri operativi ‐ TFRCapitale investito non operativo netto (CIN)Attività finanziarieLiquidità‐ Fondi rischi/oneri non operativi

TOTALE Capitale Investito

PASSIVO

Capitale netto

Passività finanziarie a m/l termine

Passività finanziarie a breve termine

TOTALE Capitale Raccolto

STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO COL CRITERIO DELLAPERTINENZA GESTIONALE


Indici di struttura: misurano la compatibilità della strutturafinanziaria in termini di fonti ed impieghi

Indici di liquidità: misurano la capacità dell’impresa diraggiungere e mantenere un equilibrio finanziario nel breveperiodo

Indici di redditività: misurano l’attitudine dell’impresa aconseguire risultati economici positivi nel tempo


Ratio Numeratore / Denominatore

Indice di struttura secco (Capitale netto) / Capitale fisso

Indice di struttura allargato(Capitale netto + Passivo consolidato) /Capitale fisso

Rigidità impieghi Capitale fisso / Tot. capitale investito

Indice di indebitamento totaleCapitale netto / (Passivo corrente +Passivo consolidato)

Indice di indebitamentofinanziario

Capitale netto / Debiti finanziari


Ratio Numeratore / Denominatore

Quoziente di disponibilità Capitale circolante /Passivo corrente

CCN(Magazzino + Liquidità differite + Liquiditàimmediate) – Passivo corrente

Quoziente di tesoreria(Liquidità immediate + Liquidità differite) /Passivo corrente

Rotazione magazzinoGiacenza media di magazzino / Ricavi divendite x 365 gg.

Rotazione crediti (debiti)Giacenza media dei crediti (debiti) / Ricavi divendite x 365 gg.


Ratio Descrizione Numeratore / Denominatore

ROE Return On Equity Risultato netto d’esercizio / Capitale netto medio dell’esercizio

ROI Return On InvestmentReddito operativo / Capitale operativo investito mediodell’esercizio

ROS Return On Sales Reddito Operativo / Ricavi di vendita

ROA Return on Assets(Reddito Operativo + Reddito extra operativo + Proventifinanziari / Capitale investito medio dell’esercizio)

EBITEarning Before Interests andTaxes

Utile di esercizio +/- saldo della gestione finanziaria +/- saldodella gestione straordinaria +/- imposte

EBITDAEarning Before Interests, Taxes,Depreciations andAmmortizations

Utile di esercizio +/- saldo della gestione finanziaria +/- saldodella gestione straordinaria +/- imposte + ammortamenti +svalutazioni – ripristini di valori

Incidenza OFIncidenza degli OneriFinanziari

Oneri Finanziari / Fatturato

ROIC Return On Invested Capital NOPAT / CIN medio


Posizionamento mercato Interpretazione Calcolo

Quota di mercatodetenuta

Volume dell’attività rispetto alladimensione del mercato servito

Fatturato/dimensione mercato

Customer satisfaction Interpretazione Calcolo

Tempo medio di consegnao di evasione dell’ordine

Competitività del sistema logisticoSomma dei tempi di consegna /numero consegne

Puntualità nelle consegne Competitività del sistema logistico % ordini evasi nei tempi

Numero reclamiQualità del prodotto rispetto alleesigenze dei clienti

Numero reclami nel periodo

Tasso difettosità prodotti(in % sulle vendite)

Qualità del prodotto rispetto alleesigenze dei clienti

Numero prodotti difettosi numerototale prodotti venduti


Customer satisfaction Interpretazione Calcolo

Numero interventi diriparazione (in garanzia)

Interventi necessari per mantenere laqualità del prodotto

Numero di interventi diriparazione in un certo periodo

N. clienti fidelizzati sultotale

Grado di fidelizzazione della clientelaFatturato a clienti esistenti /fatturato

Pubblicità sul fatturatoIncidenza costi di pubblicità sulvolume di attività

Spese di pubblicità / fatturato

Pubblicità sul fatturatoIncidenza costi di pubblicità sulvolume di attività

Spese di pubblicità / fatturato

Assistenza alla clientela Attenzione al servizio post-venditaSpese di un periodo dedicateall’assistenza della clientela

% fatturato da canalidiretti

Dipendenza dell’impresa da forzevendita esterne

Fatturato da canali diretti fatturato


Efficienza fattori Interpretazione Calcolo

Ricavi per dipendente Produttività aziendale Fatturato /n. medio dipendenti

Produttività lavoroCapacità di realizzare un dato livello dioutput con numero minimo di addetti

Output (in quantità) /numero medio addetti in un periodo

Efficienza processi Interpretazione Calcolo

Tempo medio di ciclo o diattraversamento(Throughout-timeo manufacturing leadtime)

Velocità delle attività operative interne,ovvero esistenza di vantaggi (osvantaggi) legati alla gestione piùefficiente di tutti i processi interni

Somma tempi di lavorazione, diispezione, di movimentazione, di attesae di immagazzinamento

Tempo medio dilavorazione(Processing-time)

Velocità delle attività operative internelimitatamente ai processi diproduzione in senso stretto

Somma tempi di lavorazioneinterna


Efficienza processi Interpretazione Calcolo

Tempo medio di set-up(attrezzaggio)

Vantaggio competitivo dadifferenziazione ovvero misura leattività che non creano valore aggiunto

Somma dei tempi di attrezzaggio/somma dei tempi di lavorazione

Percentuale di scartiSprechi necessari per mantenere laqualità

Numero pezzi scartati /numero totali pezzi prodotti in unperiodo

Capacità produttivadisponibile

Capacità produttività disponibile perl’incremento della produzione(esprimibile in unità di ore o numeroprodotti)

N. ore disponibili – n. ore prodotte


Innovazione Interpretazione Calcolo

Tempo di introduzione diun nuovo prodotto(time to market)

Misura il tempo necessario per losviluppo di nuovi prodotti

Tempo compreso tra il momento in cuiviene concepito un nuovoprodotto e la sua immissione sulmercato

Tasso di novità di clienti emercati

Esprime i risultati innovatividell’impresa

Fatturato da nuovi clienti (omercati) / fatturato

Tasso di incidenza deinuovi prodotti


Fatturato dei prodotti entratinegli ultimi 2 anni / fatturato

Numero di brevettiEsprime i risultati innovatividell’impresa

Numero nuovi brevetti perperiodo / investimenti in R&S

Tasso incidenza prodottidi proprietà riservata


% fatturato dovuta a prodottiprotetti da brevetto


Dott. Paolo Corvini

Dott. Paolo Corvini

Gli indicatori finanziari e non finanziari · esauriente della situazione della società e...

Documents

Transcript of Gli indicatori finanziari e non finanziari · esauriente della situazione della società e...