Esame di Tecnica Bancaria

Dataset domande a risposta multipla per esercitazioni

Versione Luglio 2018

Parte 1Domande di Knowledge

1) In base a quanto stabilito dal Testo Unico Bancario, l’attività bancaria può essere definita come: a) l’attività di raccolta del risparmio tra il pubblico e di esercizio del credito, escluso però quello ipotecario b) l’attività di raccolta del risparmio tra il pubblico e di esercizio del credito c) l’attività di raccolta del risparmio tra il pubblico, esercitata senza l’acquisizione di fondi con obbligo di rimborso, e di esercizio del credito d) l’attività di raccolta del risparmio e di gestione collettiva dello stesso e di esercizio del credito

2) Le regole attinenti i requisiti per l’esercizio dell’attività bancaria possono essere ricomprese nel concetto di:

a) vigilanza regolamentare b) vigilanza informativa della Consob c) vigilanza ispettiva d) vigilanza informativa della Banca d’Italia

3) Il tasso di perdita attesa relativo ad un prestito può essere espresso come: a) somma tra la probabilità di default del prenditore di fondi e la perdita attesa in caso di default b) il prodotto tra la probabilità di default del prenditore di fondi e la somma che prevedibilmente potrà essere recuperata in caso di default c) la somma tra la probabilità di default del prenditore di fondi, la perdita attesa in caso di default e la esposizione attesa in caso di default d) il prodotto tra la probabilità di default del prenditore di fondi, la perdita attesa in caso di default e la esposizione attesa in caso di default

4) Nel conto economico riclassificato i profitti (perdite) da operazioni finanziarie sono ricompresi: a) nel margine interessi b) nel margine di intermediazione c) nei costi operativi

d) nei costi e ricavi straordinari

5) Nel mercato interbancario dei depositi (e-Mid) il deposito Tomorrow next (tom next)

a) ha durata di un giorno b) ha durata di due giorni c) ha durata di un mese d) nessuna delle altre alternative è corretta

6) Il Var (valore a rischio) di una posizione detenuta in bilancio da una banca (ad esempio un credito) può essere definito come: a) l’ammontare massimo, in tutti i possibili scenari, che su un determinato orizzonte temporale può essere perduto dalla banca su quella posizione b) l’ammontare massimo che può essere perduto dalla banca su quella posizione, con un determinato livello di probabilità, in tutto l’arco temporale in cui tale posizione è mantenuta in bilancio c) l’ammontare massimo che su un determinato orizzonte temporale può essere perduto dalla banca su quella posizione con un determinato livello di probabilità d) nessuna delle altre alternative è corretta

7) La struttura dei tassi di interesse in relazione alla scadenza (cosiddetta struttura a termine) viene definita normale nel caso in cui presenti conformazione: a) crescente b) piatta c) decrescente d) prima crescente e poi decrescente

8) Quale delle seguenti attività non può essere svolta direttamente da una banca? a) factoring b) forfaiting c) leasing d) gestione collettiva del risparmio

9) Le banche possono emettere titoli obbligazionari a cedola variabile? a) no, possono emettere solo titoli a tasso fisso b) si, ma la cedola deve essere obbligatoriamente indicizzata al tasso euribor c) si, ma la cedola deve essere obbligatoriamente indicizzata ai tassi swap d) nessuna delle altre alternative è corretta

10)Ai sensi del Basilea 2: a) le banche devono determinare la perdita attesa di un credito sempre e comunque secondo un coefficiente fisso b) le banche possono utilizzare sistemi di rating interno per il calcolo della perdita attesa c) le banche non possono utilizzare sistemi di rating interno per il calcolo della perdita attesa

d) nessuna delle altre alternative è corretta

11) I certificati di deposito emessi dalle banche: a) presentano solitamente scadenze superiori ai 5 anni b) sono sempre a tasso fisso c) vengono collocati tramite aste d) nessuna delle altre alternative è corretta

12)I c/c di corrispondenza sono: a) c/c solamente passivi per la banca b) c/c solamente attivi per la banca c) c/c non sempre passivi per la banca d) una forma di raccolta vincolata

13) Quali tra i seguenti servizi non sono ricompresi tra i servizi di investimento ai sensi del Testo Unico della Finanza? a) collocamento b) negoziazione per conto proprio c) consulenza in materia di investimenti d) consulenza in materia di operazioni di finanza straordinaria di impresa

14)L’esercizio professionale dei servizi di investimento nei confronti del pubblico è riservato: a) alle banche e alle imprese di investimento b) alle imprese di investimento e alle società di gestione del risparmio, ma non alle banche c) alle banche e ai consulenti finanziari d) alle Sim, alle banche e alle compagnie di assicurazione

15)Nelle aperture di credito in conto corrente: a) è sempre prevista la presenza di una commissione di massimo scoperto b) può essere prevista la presenza di una commissione di massimo scoperto c) può essere prevista una commissione di messa a disposizione fondi d) è sempre prevista la presenza di una garanzia reale

16)La cartolarizzazione può riguardare: a) anche quote di attivo di bilancio rappresentate da crediti problematici b) solamente quote di attivo di bilancio rappresentate da crediti garantiti da ipoteca c) quote di attivo di bilancio rappresentate da crediti tranne crediti problematici d) solamente crediti esistenti al momento della cartolarizzazione

17)Il capitale versato necessario per la costituzione di una banca in forma di società per azioni deve ammontare almeno a:

a) 6,3 milioni di euro b) 2 milioni di euro c) 1 milione di euro d) 10 milioni di euro

18)Nei circuiti finanziari indiretti, il trasferimento di risorse finanziarie da unità in surplus ad unità in deficit finanziario avviene:

a) per il tramite di banche o altri intermediari finanziari b) attraverso l’acquisto da parte delle unità in surplus finanziario di titoli emessi dalle unità in deficit finanziario c) grazie alla presenza di mercati regolamentati in cui si scambiano titoli di debito e azioni emessi da unità in deficit finanziario d) attraverso l’acquisto da parte delle unità in surplus di quote di fondi comuni di investimento

19)Nell’apertura di credito in conto corrente a) il correntista può utilizzare in una o più volte la somma messagli a disposizione e può con successivi versamenti ripristinare la sua disponibilità b) il correntista può utilizzare in una o più volte la somma messagli a disposizione e deve poi rimborsarla a scadenza c) il correntista può utilizzare una sola volta, anche se non integralmente, la somma messagli a disposizione dalla banca in un determinato periodo (solitamente trimestrale) e può con successivi versamenti ripristinare la sua disponibilità d) nessuna delle altre alternative è corretta

20)Nelle operazioni di mutuo ipotecario: a) il rimborso del capitale avviene sempre alla scadenza del mutuo b) il rimborso degli interessi avviene sempre a scadenza del mutuo c) la durata del mutuo potrebbe essere variabile d) è sempre prevista una fase di preammortamento in cui vengono pagati alla banca solamente degli interessi

21)In quale delle seguenti operazioni una banca può chiedere denaro alla BCE per un giorno?

a) Operazioni di rifinanziamento principale b) Operazioni di rifinanziamento marginale c) Operazioni di fine tuning d) Operazioni di quantitative easing

22)I contratti di credito al consumo devono necessariamente indicare: a)  il tasso annuo effettivo globale b) il tasso di interesse medio praticato dalle banche che erogano credito al consumo c) il tasso euribor di riferimento d) il tasso swap di riferimento

23)Il factoring pro-solvendo consiste: a) nella cessione di crediti a una società di factoring che assume il rischio del buon fine di tali crediti; b) nell’assicurazione dei crediti con una società di factoring;

c) nella cessione di crediti a una società di factoring con garanzia da parte del cedente della solvibilità del debitore d) in una operazione non implementabile dalle banche in quanto queste possono offrire solamente forme di factoring pro-soluto

24)Nel mercato interbancario dei depositi (e-Mid), le banche: a) possono chiedere alla BCE denaro in cambio di titoli b)  possono ottenere depositi da altre banche anche con scadenza ad un giorno c) possono ottenere depositi da altre banche anche con scadenza a tre anni d) possono ottenere depositi da altre banche ma con scadenza massima ad una settimana

25)In quale delle seguenti forme tecniche di prestito la somma messa a disposizione dalla banca al cliente è strettamente legata al valore dei beni dati in garanzia?

a) apertura di credito in conto corrente assistita da garanzia reale b) anticipazione su pegno c) credito al consumo d) leasing

26)Ai sensi del Basilea 2: a) le banche devono stimare il rischio di credito a cui sono esposte basandosi su un metodo standard b) le banche devono destinare parte del loro patrimonio di vigilanza alla copertura del rischio operativo c) le banche devono coprire il rischio di mercato solamente con particolari fondi di garanzia ma non attraverso il patrimonio di vigilanza d) nessuna delle altre alternative è corretta

27)Le operazioni di pronti contro termine, effettuate da una banca allo scopo di raccolta di denaro:

a) prevedono scadenze solitamente superiori ai dodici mesi b) prevedono che la banca acquisti a pronti titoli di stato dal cliente c) sono operazioni di raccolta vincolata d) sono operazioni di raccolta non vincolata in quanto il cliente ha sempre la facoltà di recesso

28)Quale dei seguenti strumenti non è da ricomprendersi nella cosiddetta raccolta diretta di una banca?

a) l’amministrazione e custodia titoli per conto dei clienti b) l’emissione di obbligazioni con scadenza superiore ai 18 mesi c) le operazioni di pronti contro termine d) il conto corrente di corrispondenza

29)Nel Private Banking: a) Vengono forniti servizi standardizzati alla clientela retail

b) Vengono forniti servizi di finanza straordinaria a grandi imprese c) Possono essere forniti anche servizi non strettamente finanziari d) Nessuna delle altre risposte è corretta

30)In quale delle seguenti attività il guadagno di una banca non è dato da un differenziale di prezzo?

a) Attività di broker b) Negoziazione per conto proprio c) Attività di market maker d) Attività di dealer

31)I cosiddetti CO.CO.Bond sono: a) obbligazioni emesse dalla banca convertibili in azioni a scelta dell’investitore b) obbligazioni non subordinate c) obbligazioni emesse dalla banca e convertibili in azioni a scelta della banca d) nessuna delle altre risposte è corretta

32)Il Quantitative Easing è: a) Una operazione a breve termine attraverso la quale la BCE immette temporaneamente liquidità nel sistema; b) Una operazione di pronti contro termine relativa a titoli di stato emessi dai paesi che aderiscono all’euro c) Una operazione di pronti contro termine relativa a titoli di stato emessi dai paesi dell’Unione Europea; d) Una operazione di acquisto di titoli da parte della BCE

33)Un mutuo ipotecario per l’acquisto della prima casa: a) E’ sempre a tasso fisso; b) E’ sempre a tasso variabile; c) Potrebbe anche essere caratterizzato da una scadenza variabile; d) E’ sempre a scadenza fissa;

34)Ai fini di Vigilanza, per la verifica dei requisiti patrimoniali minimi, il patrimonio di una banca viene raffrontato:

a) al totale attivo b) al totale passivo c) All’ammontare dei crediti in essere d) nessuna delle risposte precedenti

35)In quale dei seguenti servizi di investimento il guadagno di una banca deriva da un differenziale di prezzo:

a) negoziazione per conto terzi b) consulenza c) negoziazione per contro proprio; d) trasmissione e ricezione ordini;

36)In quale delle seguenti aree di attività la banca offre servizi di art advisory a) retail banking b) corporate banking c) investment banking d) private banking

37)Se una azienda utilizza il cosiddetto maturity factoring per la gestione dei propri crediti, è possibile affermare che:

a) L’azienda ottiene l’anticipo dei crediti dalla società di factoring in ogni caso b) L’azienda ottiene l’anticipo dei crediti dalla società di factoring solo se il factoring è pro soluto c) L’azienda non ottiene l’anticipo dei crediti dalla società di factoring d) L’azienda ottiene l’anticipo dei crediti dalla società di factoring solo se il factoring è pro solvendo

38)L’assegno bancario è: a) un titolo di credito all’ordine pagabile a vista b) un titolo di credito all’ordine pagabile a scadenza c) un mezzo per concedere credito d) un titolo di credito sempre al portatore

39)In caso di emissione di assegno bancario senza provvista, entro quale termine è consentito il cosiddetto pagamento tardivo?

a) 60 giorni b) 90 giorni c) 10 giorni d) 5 giorni

40)Ai sensi del Basilea 2 a) il rischio di credito di un prestito deve essere sempre misurato attraverso il rating assegnato da apposite agenzie alla banca che concede il prestito stesso b) il valore del coefficiente di solvibilità che una banca deve mantenere deve essere almeno pari alla sommatoria delle attività ponderate per il rischio c) la banca deve avere un patrimonio di vigilanza sufficiente a coprire il rischio di credito, il rischio di mercato e il rischio operativo d) nessuna delle altre alternative è corretta

41) Uno swap é: a) uno strumento derivato utilizzato per la gestione del rischio di credito b) un accordo privato tra due società per scambiare una somma fissa al momento della stipula del contratto c) un accordo, non per forza privato, tra due società per scambiarsi dei futuri pagamenti d) un accordo privato tra due società per scambiarsi dei futuri pagamenti

42) Negli IRS:: a) lo scambio avviene in più di una data b) lo scambio avviene al momento della stipula del contratto c) lo scambio avviene al momento della chiusura del contratto d) non avviene alcun scambio

43) I FRA vengono utilizzato per la gestione di: a) rischio di tasso d'interesse b) rischio di credito c) rischio di tasso d'interesse e di credito d) rischio di liquidità

44) Nei FRA scambio: a) capitale nozionale b) flussi di interesse c) flussi di interesse e il capitale nozionale d) nessuna delle precedenti

45) Da cosa dipende il prezzo del contratto dei futures?: a) da una libera contrattazione tra le parti b) dal mercato c) dalla variabile sottostante d) dal tasso LIBOR

46) I futures: a) sono dei contratti di tipo standardizzato b) vengono negoziati nel mercato Over the counter c) sono dei contratti di tipo non standardizzato d) nessuna delle precedenti

47) Qual è il principio fondamentale delle strategie di copertura mediante futures?: a) assumere una posizione che annulli il rischio b) assumere una posizione che neutralizzi il rischio quanto è più possibile c) assumere una posizione che mi garantisca un profitto nel breve periodo d) assumere una posizione che mi garantisca un profitto nel lungo periodo

Parte 2Domande di Analysis

1) In caso di aumento dei tassi di interesse, il margine di interesse di una banca che presenta un maturity gap positivo: a) Aumenta b) Diminuisce c) Rimane invariato d) Può aumentare o diminuire a seconda della intensità del rialzo dei tassi

2) In caso di diminuzione dei tassi di interesse, il margine di interesse di una banca che presenta un maturity gap positivo a) Aumenta solamente se anche il duration gap è positivo b) Diminuisce c) Diminuisce solamente se anche il duration gap è positivo d) Nessuna delle altre alternative è corretta

3) Se una banca ha previsioni rialziste sui tassi di interesse, quali dei seguenti titoli preferirà avere in portafoglio? a) Titoli con duration elevata b) Titoli con duration bassa c) Comunque titoli a tasso fisso, indipendentemente dalla scadenza d) Nessuna delle altre alternative è corretta

4) In caso di previsione di crescita dei tassi di interesse, una banca avrà convenienza a: a) aumentare il gap positivo tra attività sensibili all’andamento dei tassi e passività sensibili all’andamento dei tassi b) rendere nullo il gap tra attività sensibili all’andamento dei tassi e passività sensibili all’andamento dei tassi c) aumentare il gap negativo tra attività sensibili all’andamento dei tassi e passività sensibili all’andamento dei tassi d) nessuna delle altre alternative è corretta

5) Le obbligazioni convertibili emesse da una banca: a) Obbligano il possessore, se portate fino a scadenza, a diventare azionista della banca stessa attraverso la conversione b) permettono al possessore di poter diventare azionista della banca stessa attraverso la conversione c) permetto al possessore di trasformare tali titoli in altre obbligazioni emesse dalla banca stessa in caso di aumento e/o diminuzione dei tassi di interesse d) nessuna delle altre alternative è corretta

6) Cosa potrebbe fare una banca per ridurre la perdita inattesa relativa al proprio portafoglio prestiti?

a)  implementare un opportuno processo di diversificazione del portafoglio prestiti b) implementare un opportuno processo di diversificazione complessiva del business della banca c) richiedere maggiori garanzie personali ai richiedenti di prestito d) richiedere maggiori garanzie reali ai richiedenti di prestito 7) Quale delle seguenti formule esprime il tasso di perdita attesa di un prestito? (PD = probability of default; EAD = exposure at default; LGD = Loss given default) a) PD X EAD X LGD b) PD + EAD + LGD c) PD x (1+LGD) d) PD x (1+EAD)

8) In caso di aumento dei tassi di interesse, il margine di interesse di una banca: a) Aumenta perché la banca guadagna di più dai prestiti effettuati b) Diminuisce comunque c) Potrebbe anche diminuire d) Nessuna delle altre alternative è corretta

9) Una banca che ha necessità di coprirsi da un rialzo dei tassi di interesse: a) si porrà come compratore di un interest rate swap b) si porrà come venditore di un interest rate swap c) si porrà come compratore di un CDS d) si porrà come venditore di un CDS

10)Quale dei seguenti strumenti potrebbe essere utilizzato da una banca per coprirsi dal rischio di default di un emittente di titoli detenuti in portafoglio? a) IRS b) Domestic currency swap c) CDS d) Duration

11) In caso di previsione di diminuzione dei tassi di interesse, una banca avrà convenienza a  a) aumentare il gap positivo tra attività sensibili all’andamento dei tassi e passività sensibili all’andamento dei tassi b) rendere nullo il gap tra attività sensibili all’andamento dei tassi e passività sensibili all’andamento dei tassi c) aumentare il gap negativo tra attività sensibili all’andamento dei tassi e passività sensibili all’andamento dei tassi d) nessuna delle altre alternative è corretta

12) Il rischio di credito complessivo di un portafoglio di crediti detenuto da una banca: a) è uguale alla media ponderata dei rischi di credito dei singoli crediti che compongono il portafoglio

b) è influenzato dal livello di frazionamento con cui viene costruito il portafoglio c) è uguale alla media geometrica dei rischi di credito dei singoli crediti che compongono il portafoglio d) nessuna delle altre alternative è corretta

13)Quale delle seguenti affermazioni è errata? a) L’acquirente di un IRS paga un tasso variabile e riceve un tasso fisso b) Nell’apertura di credito in conto corrente il correntista può utilizzare in una o più volte la somma messagli a disposizione, ma deve poi rimborsarla integralmente a scadenza c) Il tasso di perdita attesa relativo ad un prestito può essere espresso come il prodotto tra la probabilità di default del prenditore di fondi, la perdita attesa in caso di default e la esposizione al default d) In caso di maturity gap positivo la banca è soggetta al rischio di ribasso dei tassi di interesse

14)L’approccio del maturity gap per la valutazione del rischio di tasso di interesse è: a) Un metodo basato su un’analisi statistica dei dati passati b) Un metodo che considera entro un determinato arco temporale le poste dell’attivo e del passivo sensibili alla variazione dei tassi b) Un approccio basato sulla duration; c) Un approccio per la misurazione del rischio di mercato;

15)Se una banca detiene nel proprio portafoglio titoli dei BTP a lunga scadenza: a) È soggetta al rischio di rialzo dei tassi di interesse; b) E’ soggetta al rischio di liquidità in quanto i BTP a lunga scadenza non sono facilmente vendibili sul mercato; c) Deve scomputare dal proprio capitale l’ammontare di tali titoli integralmente; d) Nessuna delle altre risposte è corretta;

16)Se nel bilancio di una banca il margine di interesse pesa per il 90% sul margine da intermediazione ciò fa presumere che: a) La banca è particolarmente attiva nel collocamento di prodotti di risparmio gestito b) La banca è particolarmente attiva nel servizio di consulenza e di gestione di portafogli c) Si tratta probabilmente di una private bank d) Nessuna delle altre risposte è corretta

17)La EAD, nella stima del rischio di insolvenza, individua: a) La perdita che la banca subirà al termine delle procedure di recupero del credito; b) L’esposizione della banca al momento del default; c) La probabilità di migrazione in una classe a rischio più elevato; d) la probabilità che il creditore non sia in grado(integralmente) di far fronte alle obbligazioni

18)Se una banca decide di acquistare un IRS, ciò significa che: a) la banca ritiene probabile un futuro aumento dei tassi di interesse

b) la banca ritiene probabile un futuro abbassamento dei tassi di interesse c) la banca si vuole coprire dal rischio di credito d) nessuna delle altre risposte è corretta

19)Nel bilancio di una banca sono presenti attività sensibili al rischio di tasso di interesse per un valore di 1.000 e passività sensibili al rischio di tasso di interesse per un valore di 800. In tale situazione: a) La banca è avvantaggiata, dal punto di vista degli utili correnti, da un rialzo dei tassi di interesse; b) Il margine di interesse della banca si riduce a seguito di un rialzo dei tassi di interesse c) La banca dovrebbe proteggersi dal rischio di rialzo dei tassi di interesse utilizzando strumenti derivati d) Nessuna delle precedenti

20)Quali dei seguenti strumenti/operazione potrebbe essere utilizzato da una banca per la gestione del rischio di tasso di interesse? a) Credit default swap; b) Modifica della Duration del portafoglio titoli; c) Operazioni overnight con la BCE; d) Futures su indice della borsa italiana

21)Nell’approccio della Maturiy Gap, un gap positivo: a) Espone la banca ad un decremento del margine di interesse in caso di variazione positiva dei tassi b) Espone la banca ad un aumento del margine di interesse in caso di variazione negativa dei tassi c) Espone la banca ad un incremento del margine di interesse in caso di variazione positiva dei tassi d) Nessuna delle precedenti

22)Una banca che svolge attività di Dealer sul titolo XXX dichiara uno spread 98-100. In tale situazione: a) La banca si obbliga a vendere i titoli al prezzo di 98 e a riacquistarli a 100 b) La banca compra e vende i titoli dalla propria clientela al prezzo fisso di 99 c) La banca colloca il titolo sul mercato al prezzo di 98 e il rimborso a scadenza sarà 100 d) Un cliente che vuole acquistare il titolo XXX dalla banca paga un prezzo di 100

23)Quali delle seguenti posizioni assumerebbe una banca che vuole coprirsi dal ribasso di un titolo azionario che detiene in portafoglio? a) Posizione lunga su call b) Posizione corta su call c) Posizione lunga su put d) Posizione corta su put

24)In una operazione di cartolarizzazione: a) La banca emette titoli garantiti da crediti b) La banca emette titoli garantiti da debiti c) La banca emette azioni d) La banca non emette titoli obbligazionari

25)I Forward Rate Agreement: a) Forniscono protezione sul rischio di insolvenza per una specifica società o ente; b) Sono contratti con i quali due parti si mettono d’accordo sul tasso di interesse da applicare ad un certo capitale per un certo periodo futuro c) Permettono di speculare su un rialzo dei prezzi azionari d) Obbligano il seller ad acquistare una certa attività finanziaria ad un strike price definito a priori

26) Una banca presenta nel proprio bilancio attività sensibili al rischio di tasso di interesse per 1.000 e passività sensibili al rischio di tasso di interesse per 1.200. In tale situazione è possibile affermare che:

a) la banca ha convenienza a coprirsi dal rischio di tasso acquistando una copertura contro il ribasso dei tassi di interesse b) la banca avrebbe convenienza ad aumentare il gap esistente se ritiene che i tassi di interesse saliranno c) la banca avrebbe convenienza ad aumentare il gap esistente se ritiene che i tassi scenderanno d) nessuna delle precedenti

27) Se una banca ha nel proprio portafoglio titoli di stato caratterizzati da una duration molto elevata e teme un rialzo dei tassi di interesse potrebbe:

a) acquistare future su BTP b) acquistare future sul Bund c) acquistare future sull’indice Ftsemib d) nessuna delle precedenti

28) La banca X acquista titoli governativi ellenici a cinque anni, per coprirsi dal rischio di insolvenza del paese sovrano

a) assume posizione Long, tramite contratti future, sul tasso governativo greco b) assume posizione Short, mediante contratti future, sul mercato azionario greco c) vende Credit Default Swap su titoli governativi ellenici a 5 anni d) acquista Credit Default Swap su titoli governativi ellenici a 5 anni

29) Una banca che ha emesso delle obbligazioni indicizzate al prezzo della commodity J, vorrebbe coprirsi dall’eventuale rialzo del prezzo di tale commodity. Qualora operasse su contratti future, quale strategia dovrebbe adottare? a) vendita di future sulla commodity J b) acquisto di future sulla commodity J c) vendita di future sulla commodity J e contemporaneo acquisto della stessa commodity sul mercato spot

d) nessuna delle precedenti

30) Una banca ha in portafoglio dei titoli azionari della società XXX che detiene per finalità strategiche. Tuttavia, la banca ritiene che nei prossimi mesi il prezzo dei titoli potrebbe scendere. Volendo coprirsi da tale ribasso, pur mantenendo i titoli in portafoglio, la banca potrebbe: a) acquistare opzioni call sui titoli della società XXX b) vendere opzioni put sui titoli della società XXX c) acquistare futures sui titoli della società XXX d) nessun delle precedenti

31) Gli strumenti derivati vengono utilizzati maggiormente dalle banche per tutelarsi da rischi: a) di tasso d'interesse e di liquidità b) di liquidità e di credito c) di tasso d'interesse e di credito d) di tasso d'interesse

32) Un CDS rientra nella categoria: a) degli IRS b) degli SWAPS c) dei futures d) dei forward

33) Se ho di fronte un Protection Seller e un Protection Buyer, a che strumento derivato sto facendo riferimento? a) IRS b) futures c) CDS d) forward

34) Il protection buyer paga al protection seller: a) il valore del deprezzamento dell'attività rispetto al suo valore iniziale b) una somma fissa periodica c) l'intero valore della reference obligation d) una somma fissa al momento della chiusura del contratto

35) Il pagamento secondo una struttura physical delivery fa riferimento a: a) valore del deprezzamento dell'attività rispetto al suo valore iniziale b) valore fisso stabilito al momento della stipula del contratto c) l'intero valore della reference obligation non ricevendo alcuna attività o strumento in cambio d) l'intero valore della reference obligation ricevendo in cambio l'attività stessa o altro strumento finanziario pattuito

36) Se avessi bisogno di uno strumento efficace nel breve periodo e utile per gestire il rischio di tasso per un singolo evento, sceglierei: a) un FRA b) un IRS c) un CDS d) è indifferente

37) Se il periodo di copertura termina in un dato mese, si sceglie di solito un contratto futures con scadenza: a) il mese precedente b) lo stesso mese c) più lontana (ma non troppo) nel tempo d) è indifferente

38) Nella scelta del contratto futures da usare per la copertura, devo considerare: a) attività sottostante b) attività sottostante e mese di consegna c) solamente il mese di consegna d) nessuna delle precedenti

Parte 3Domande di Application

1) Nel bilancio di una banca sono presenti, tra le altre, le seguenti voci: Mutui a tasso fisso = 1.000; Mutui a tasso variabile = 700. Depositi a vista = 800; obbligazioni a tasso fisso (scadenza 5 anni) = 1.300. Obbligazioni a tasso variabile = 600. Capitale sociale = 2.000. Sulla base di questi soli dati, e considerando un orizzonte temporale di un anno, è possibile affermare che: a) il maturity gap della banca è positivo e ammonta a 700 b) il maturity gap della banca è negativo e ammonta a 700 c) il maturity gap della banca è positivo e ammonta a 1.800 d) il maturity gap della banca è negativo e ammonta a 1.800

2) Una banca possiede nel proprio portafoglio titoli delle azioni della società XXX acquistate al prezzo di 10 euro l’una che, al momento, quotano sul mercato 15 euro. La banca, temendo che il prezzo possa scendere, acquista delle opzioni put con scadenza a tre mesi sui titoli della società XXX aventi strike price 14 euro. Per ogni opzioni relativa ad una singola azione la banca paga 1 euro. Se dopo tre mesi il prezzo delle azioni scende a 13,5 euro la banca: a) avrà convenienza ad esercitare le opzioni b) non avrà convenienza ad esercitare le opzioni e perderà 1 euro per ogni opzione comprata c) esercita l’opzione e ottiene un guadagno netto di 3,5 euro per ogni azione d) nessuna delle altre alternative è corretta

3) Si ipotizzi che durante un trimestre avente durata di 90 giorni la consistenza media su un conto corrente si attesta a 5.000 euro. In tale situazione è possibile affermare che il totale dei numeri creditori del periodo sarà: a) 350.000 b) 450.000 c) 5.000/90 d) 90/5.000 4) Se il totale dei numeri creditori su un conto corrente durante un trimestre della durata di 90 giorni ammonta a 220.000, ed il tasso lordo applicato è del 2%, gli interessi netti accreditati al correntista ammontano a: a) 8,92 euro b) 10,20 euro c) 15,50 euro d) Nessuna delle altre alternative è corretta

5) Considerando come riferimento un arco temporale di tre mesi, quale delle seguenti attività può essere definita una “attività sensibile” alla variazione dei tassi di interesse, nell’ambito della maturity gap analysis? a) un mutuo a tasso fisso con durata residua 5 anni b) una apertura di credito in conto corrente c) un prestito su pegno a somma e scadenza fissa, con scadenza superiore a tre mesi d) un pronti contro termine effettuato dalla banca a fini di raccolta con scadenza ad un mese

6) Una banca ha in portafoglio titoli di stato a tasso fisso aventi Duration uguale a 10. I titoli sono classificati in bilancio nella categoria Held for Trading (titoli di negoziazione). A seguito di una diminuzione dei tassi di interesse: a) il margine di interesse della banca sicuramente aumenta perché il prezzo dei titoli in portafoglio aumenta b) la banca registra un aumento del valore dei titoli in portafoglio che viene direttamente imputato a conto economico c) il margine di intermediazione della banca sicuramente diminuisce, perché il prezzo dei titoli in portafoglio diminuisce d) la banca registra un aumento del valore dei titoli in portafoglio che viene portata a riserva

7) Una banca colloca una obbligazione a tasso variabile (Euribor a 3 mesi + spread, cedola semestrale) avente scadenza di 5 anni per un controvalore di 10.000.000 di euro. Tale passività può essere considerata una passività sensibile al rischio di tasso di interesse? a) No, perché la sua scadenza a 5 anni la rende insensibile alle variazioni dei tassi di interesse b)  Si, a seconda di quale sia l’orizzonte temporale sul quale la banca valuta e misura il rischio di tasso di interesse e dell’approccio di misurazione utilizzato c) No, perché è una obbligazione a tasso variabile d) Si, ma solo se la banca utilizza esclusivamente la duration gap analysis per misurare il rischio di tasso di interesse

8) La Gamberoni srl ha chiesto e ottenuto (in data odierna) dalla Banca YYY una apertura di credito in conto corrente di 40.000 euro. In tale situazione: a) la banca accredita il conto corrente della Gamberoni srl per 40.000 euro b) la Gamberoni srl è tenuta a dare in garanzia alla banca titoli o merci per un valore (al netto di uno scarto di garanzia del 25%) di 40.000 euro c) la banca addebita il conto corrente della Gamberoni srl per 40.000 euro d)  la Gamberoni srl può andare in rosso sul conto corrente per 20.000 euro

9) Calcolare il tasso di perdita attesa di un prestito dati: (PD = 2%; EAD = 25.000; LGD = 4%)

a) 26.500 b) 200.000 c) 20 d) 500

10) Supponiamo che la Apple debba pagare alla Ford, ogni 6 mesi e per 5 anni, un tasso di interesse del 3% annuo (composto semestralmente) su un capitale nozionale di 250.000 €. Quanto riceverà Ford ogni sei mesi?

a) 7.500 b) 3.750 c) 37.500 d) 33.750

11) Un CDS prevede che venga pagato ogni 4 mesi un premio di 50 punti base all’anno. Il capitale nozionale è di $ 500 milioni e il CDS viene liquidato per contanti. Calcolare il premio che il protection buyer pagherà al protection seller ogni 4 mesi.

a) 833.333,33 b) 2.500.000 c) 1.250.000 d) 8.333.333,33

12) Calcolare il basis risk al tempo t2 dati: spot2 = 3; futures1 = 3,5; futures2 = 2,2 a) 0,8 b) 1,7 c) – 0,8 d) 5,2

13) A marzo l'impresa XY sa che a settembre acquisterà 50.000 kg di mercì. Nella stessa data decide di coprirsi con un contratto futures per dicembre (futures = 44,5 $ per kg). A settembre acquista le merci e chiude i contratti futures. Il prezzo spot e futures in tale data sono pari rispettivamente a 81 $ e 52 $ (per kg). Si calcoli il costo totale sostenuto dall'impresa XY.

a) 1.450.000 b) 1.825.000 c) 4.050.000 d) 3.675.000

14) Un trader acquista l'opzione call su 15.000 azioni del titolo Apple (sottostante). Per accendere l'opzione corrisponde un prezzo di opzione pari a 0,05€ per le prime

9.750 azioni e pari a 0,03€ per le restanti.Calcolare il costo di opzione sostenuto dal trader.

a) 750 b) 645 c) 450 d) non è possibile calcolarlo

15) Un trader acquista l'opzione call su 10.000 azioni del titolo Apple (sottostante) con uno strike-price di 135 €. Per accendere l'opzione corrisponde un prezzo di opzione totale pari a 1000 €. Alla data di scadenza il prezzo di mercato del titolo sale a 140 €.Calcolare il margine di profitto.

a) 50.000 b) 49.000 c) -1000 d) 51.000

16) Un CDS prevede che venga pagato ogni 6 mesi e per 5 anni un premio di 500.000 €. Il capitale nozionale è di $ 200 milioni e il CDS viene liquidato per contanti. Dopo 3 anni si verifica un'insolvenza, e il prezzo dell'obbligazione di riferimento è pari al 45% del valore nominale. Calcolare l'importo che il protection seller pagherà al protection buyer al momento del credit event, secondo una struttura cash settlement.

a) 90.000.000 b) 107.000.000 c) 110.000.000 d) 200.000.000 e in cambio riceve l'obbligazione

17) Un IRS prevede che la società Samsung paghi alla società Apple, ogni sei mesi e per 5 anni, secondo un tasso fisso annuo del 2,50% (composto semestralmente). Per la stessa durata la società Apple pagherà a Samsung secondo un tasso Libor a 6 mesi. Capitale nozionale pari a 250.000.000 €. I pagamenti iniziano in data 15 maggio 2018 e il Libor osservato 6 mesi prima è pari al 3,85%.Calcolare il saldo in data 15 maggio 2018, secondo la prospettiva della società Apple.

a) – 1.687.500 b) 1.687.500 c) – 3.375.000 d) 3.125.000