Energie rinnovabili investimenti e panoramica dei principali mercati esteri

Energie rinnovabili: panoramicadei principali mercati esteri doveinvestono gli italiani

26 marzo 2015

Avv. Giulio Maroncelli, Avv. Fabio Lenzini, Dott.ssa Roberta Padula

Sommario

• Introduzione: lo stato delle rinnovabili nel mondo

• Situazione italiana

• Investire all'estero: condizioni e rischi

• Panoramica

Panoramica dei principali mercati

esteri dove investono gli italiani

26 marzo 2015Energie rinnovabili: panoramica dei principali mercati esteri dove investono gli italiani 2


Le energie rinnovabili

Le principali fonti rinnovabili


Le principali fonti rinnovabili:

energia solare (fotovoltaica, termica e termodinamica)

eolica

idroelettrica (incl. marina)

geotermica

da biomasse

Lo stato delle rinnovabili nel mondo


Top Countries with Installed Renewable Electricity by Technology (2013)*

*Fonte: REN21



Graduatoria RECAI marzo 2015*

* Fonte: RECAI Issue #43, marzo 2015



* Fonte: RECAI Issue #43, marzo 2015

Protocollo di Kyoto e target 20-20-20

Protocollo di Kyoto

Riduzione delle emissioni di gas serra di almeno il 5%rispetto al 1990 nel periodo 2008-2012

Pacchetto EU clima-energia 20-20-20

Direttiva 2009/29/CE



Protocollo di Kyoto


* FONTE: www.circularecology.com

Linee Guida Unione Europea 2014:

Linee Guida dell'Unione Europea 2014 sugli aiuti di stato

Obiettivi

Contenere gli aiuti di stato alle rinnovabili

Ridurre le distorsioni del mercato generate dagli ingenti incentivi riconosciuti allerinnovabili

Modalità di attuazione

Promuovere processi competitivi (aste pubbliche) per l'accesso agli incentivi

Sostituire le FIT con premi o certificati

Fase pilota: 2016-2017

No effetti retroattivi



LA SITUAZIONE ITALIANA

La situazione italiana

Boom delle rinnovabili in Italia negli ultimi 10 anni

Costi molto elevati


Eolico: 8.5 GWBiomasse: 4 GWIdroelettrico: 18 GW

Dati 2013

* FONTE: www.gse.it

La situazione italiana

LO SVILUPPO DELLE RINNOVABILI IN ITALIA HA SUBITO UNA BATTUTA D'ARRESTO


Recentemente sono stati introdotti meccanismi correttivi

Fotovoltaicosospensione degliincentivi per nuovi

impianti a partire da luglio2013

FotovoltaicoRimodulazione

obbligatoria per gliimpianti in esercizio(diverse soluzioni di

riduzionedell'incentivo

garantito) (2014)

Altre RESrimodulazione retroattivavolontaria (esclusioni da

nuovi incentivi per 10 anniin caso si decida di non

accettare larimodulazione) (2014)


INVESTIRE ALL'ESTERO

Investire all'estero

Elementi da tenere in considerazione:

• opportunità di investimento

• meccanismo di incentivazione offerto

• rischio paese

• aspetti fiscali

• facilità di finanziamento


Gli incentivi

PRINCIPALI MECCANISMI INCENTIVANTI

FIT (Feed-in Tariff)

FIP (Feed-in Premium)

Certificati Verdi (o quota obligation mechanisms)

PPA (Power Purchase Agreements)

CfD (Contract for Difference)



*Fonte: REN21

Gli incentivi

Altre forme di incentivo "indiretto"

Agevolazioni fiscali (es. detassazione dei ricavi, eliminazione oriduzione dei dazi all'importazione, etc)

Priorità di dispacciamento

Meccanismi volti a garantire l'acquisto di tutta l'energia prodotta(o dei certificati verdi ottenuti) qualora il mercato non

soddisfacesse l'offerta

26 marzo 2015Energie rinnovabili: panoramica dei principali mercati esteri dove investono gli italianifilename here

19

Rischio paese

stabilità del quadro normativo

stabilità delle condizioni economico / finanziarie e conseguenze sullasolvibilità

stabilità politica

mancanza di legalità

instabilità della valuta

inadeguatezza delle infrastrutture (in particolare, rete elettrica)

particolari difficoltà sotto il profilo autorizzativo

scarsa conoscenza del paese, ad esempio in termini di dati storici(dati del vento, irradiazione, fattori naturali), che rendono più onerosigli investimenti


Rischio paese


* Fonte: SACE

Domestic Content Obligation

Obbligo di impiegare componenti e/o forza lavoro locale

Particolari imposizioni per l'accesso agli incentivi


CANADA - Requisito obbligatorio per accedere al sistema incentivante è l'utilizzo di una certa percentuale dicomponenti locali.

Nel 2013 stato dichiarato dal Tribunale delle dispute della WTO non conforme all'Accordo Generale sulle Tariffe ed ilCommercio (GATT), secondo il quale ai prodotti importati nel territorio di un'altra parte contraente non può essereaccordato un trattamento meno favorevole di quello riservato ai prodotto di origine nazionale.

TURCHIA - L'uso dei componenti locali dà diritto ad un bonus sugli incentivi e non unacondizione per l'accesso agli stessi.

Schema adottato in molti paesi (inclusa l'ITALIA ove, per il fotovoltaico, si prevedeva un bonusaggiuntivo nel caso in cui almeno il 60% dei componenti venisse realizzato in UE, e laFRANCIA).

BRASILE - Se almeno il 60% dei componenti è prodotto in Brasile si possono ottenerefinanziamenti agevolati.

Necessità di un mercato interno maturo

Particolari imposizioni per l'accesso agli incentivi

Altre tipologie di requisiti

Impegni sul piano occupazionale e di sviluppo del territorio

Obbligo di costituzione di una società locale


Aspetti fiscali

Aspetti fiscali

Imposizione diretta ed indiretta

Incentivi concessi ai produttori di elettricità da fonti rinnovabili

Dazi e limiti alle importazioni

Vincoli alla fuoriuscita di capitali

Regole relative all'ammortamento dei beni

Rapporti con il fisco italiano


Facilità di finanziamento

Possibilità di accesso a finanziamenti da parte di banchecommerciali o multilaterali

Diffusione di strumenti di finanziamento alternativi


Strumenti di mitigazione del rischio

Stabilire un contatto con ambasciate, consolati e camere dicommercio

Trovare un partner locale (indispensabile in certi paesi)

Assicurazione del credito

Trattati bilaterali per la protezione degli investimenti (BIT)

Currency Rate Swap


26 marzo 2015Energie rinnovabili: panoramica dei principali mercatiesteri dove investono gli italiani

27

PANORAMICA

Europa

Mercato maturo ma saturo


* Fonte: Rapporto EWEA Annual Statistics 2014

Germania

Passaggio dal precedente sistema basato su FITventennali predeterminate al sistema delle aste

Nel 2015 le prime aste per impianti fotovoltaici

Meccanismo esteso a tutte le rinnovabili entro il 2017


Polonia

NUOVO RES ACT

In vigore dal 1 gennaio 2016

Passaggio del sistema attuale (riconoscimento di certificati verdi) alnuovo sistema basato su aste pubbliche annuali al ribasso

Durata: 15 anni a partire dal primo KW immesso in rete e comunquenon oltre il 31 dicembre 2035.

Disciplina di transizione per gli impianti esistenti


Europa

Molti paesi hanno ridotto retroattivamente gli incentivi o adotattopolitiche restrittive

Italia

Spagna

Romania

Repubblica Ceca

Bulgaria


Sud America

Continente ricco di risorse e di opportunità


Brasile – il paese del Sud America che attrae i maggiori investimenti in rinnovabili

Cile – uno dei paesi sudamericani che segna i progressi migliori nel settore dellerinnovabili e uno dei più vicini a raggiungere l'obiettivo 20% nei prossimi anni

Costa Rica – un piccolo record – dal 1 gennaio 2015 produce energia esclusivamente da fonti rinnovabili

Ecuador – 6 impianti PV su 10 sono italiani

Brasile

SISTEMA INCENTIVANTE

Aste annuali con sottoscrizione di PPA di durata variabile (da 20 a 30 anni a secondadella fonte)

30 settembre 2014 - prima asta esclusivamente dedicata al fotovoltaico e una nuovaasta è attesa per il 2015. I vincitori sottoscriveranno PPA di durata ventennale.

La prossima asta si terrà ad aprile 2015 – risultano registrati, inter alios, 12.5 GW diprogetti eolici

Ostacoli: uno dei principali ostacoli del Brasile è la localizzazione degli impianti,spesso lontano dalle città e dalle strutture di rete, richiedendo pertanto ingenti

investimenti in infrastrutture


Africa

Ricchezza di risorse

Economie con forti prospettive di sviluppo

vs.

Instabilità politica e debolezza legislativa

Infrastrutture inadeguate e mancanza di accesso all'elettricità

Forte domanda di energia

Realizzazione di grandi impianti (idroelettrici e termici)

Piccoli impianti per fabbisogno locale


Africa


Alcuni paesi investono in pochi grandi progetti caratterizzati dall'intervento statale:

NIGERIA: progetto fotovoltaico da 3GW

KENYA: parco eolico Lake Turkana Project, 300 MW (African largest wind project)

UGANDA: il GET FIT Program (del 2010) prevede PPA di 20 anni con l'Uganda ElectricityTransmission Company Limited, di proprietà del Ministero dello Sviluppo Economico. Nel 2014 sonostate previste anche tariffe incentivanti per gli impianti fotovoltaici.

TUNISIA: Tunisian Solar Plan per il periodo 2010-2016 (40 progetti, di cui 17 PV e 3 eolici

KENYA – leader mondiale nel micro fotovoltaico

Sud Africa

REIPPPP – Renewable Energy Independent Power Producer Procurement Program

Sistema di aste a ribasso. Dal 2011 sono state effettuate 4 aste (dette Round).

3.9 GW di progetti aggiudicatari nelle prime 3 aste, soprattutto eolici e fotovoltaici

PPA di 20 anni con Eskom (la società elettrica nazionale) come acquirente unico

I pagamenti ai sensi del PPA sono garantiti dal DOE – Department of Energy

Mercato dominato da investitori di grandi dimensioni (a causa di incentivi ridotti ed elevaticosti di investimento)

Attualmente in fase di stallo

Eskom non è in grado di sostenere investimenti per realizzare le necessarie infrastrutturedi rete


Egitto

Nuovo piano di incentivi - FIT

a) PPA con compagnia elettrica egiziana (EETC) o con società didistribuzione

Durata: 20 anni (eolico); 25 anni (fotovoltaico)

Target: 4.300 MW nel biennio 2015-2017

b) Modalità di accesso agli incentivi:


PV < 500 kW: EOLICO e PV>500kW

• Certificazione NREA (Newand Renewable EnergyAuthority)

• Processo di valutazionesocietà di distribuzione

• PPA

• Qualificazione• Licenza temporanea• Licenza definitiva• PPA

Egitto


ASIA

CINA e INDIA

Piani di investimento ambiziosi ma poco market oriented e poco aperti agli investitori stranieri

Entrambi si stanno muovendo verso un approccio più liberale, puntando a ridurre l'intervento statale.

.


FILIPPINE – paese leader nel mondo, con oltre il 30% di produzione da RES, punta a 15 GW entroil 2030.

INDONESIA - target ambiziosi, sistemi di incentivazione stabili, forte domanda di energia

TAILANDIA – 25% entro il 2021 MALESIA – 17% entro il 2030

GIAPPONE – regime vantaggioso introdotto dopo l'incidente di Fukushima, attualmente in corso direvisione

COREA DEL SUD – prevede di realizzare 11.5 GW entro il 2020

il nostro ruolo


Il nostro ruolo


Avv. Giulio Maroncelli

Avv. Fabio Lenzini

Dott.ssa Roberta Padula

MilanoVia Gabrio Casati 1 (Piazza Cordusio)20123 MilanoTel. +39 02 80 61 81Fax +39 02 80 61 82 01

RomaVia dei Due Macelli 6600187 RomaTel. +39 06 68 88 01Fax +39 06 68 88 02 01

www.dlapiper.com

Energie rinnovabili investimenti e panoramica dei principali mercati esteri

Business

Transcript of Energie rinnovabili investimenti e panoramica dei principali mercati esteri