ENERGIA AL SERVIZIO DELL’AMBIENTE

INDICE

• PROFILO DEL GRUPPO

• AREE DI BUSINESS

• LINEE STRATEGICHE

• HIGHLIGHT OPERATIVI

• HIGHLIGHTS FINANZIARI

2

PROFILO DEL GRUPPO

3

LA NUOVA GREENVISION AMBIENTE

2010: Famiglia Ladurner (BOLZANO) nuovo azionista

di riferimento nel capitale di Greenvision ambiente

Ladurner Ambiente è tra i principali operatori in Italia

specializzato nella progettazione, realizzazione e

gestione di impianti per il Biogas

Vanta una storica esperienza nello sviluppo di soluzioni

tecnologiche innovative per il settore ambientale

2010: nomina del nuovo Consiglio di Amministrazione:

Lukas Ladurner (Presidente)

Andrea Silvestri (Amministratore Delegato)

NUOVO MANAGEMENT

NUOVA GOVERNANCE

4

PROFILO DEL GRUPPO

Greenvision ambiente Investment S.p.A.100%

Greenvision ambiente S.p.A.

Ladurner Ambiente S.p.A.51%

Agrostar S.r.l.54%

Greenvision ambiente Photo-Solar S.r.l.100%

Trinacria Sole 1 S.r.l.100%

Trinacria Sole 2 S.r.l.100%

Trinacria Sole 3 S.r.l.

Ladurner S.r.l.100%

Ladurner Bonifiche S.r.l.

Idecom S.r.l.100%

Ecoprogetto Milano S.r.l.

Wet Oxidation S.r.l.100%

Renerwaste S.p.A.100%

Italremediation Scarl51%

Rem-Tec S.r.l.51%

Scurelle Energia S.r.l.100%

Foggia Energia S.r.l.100%

Trapani Energia S.r.l.100%

Ladurner Energy S.r.l.100%

Servizi ambientali

Energia

ORGANIGRAMMA SOCIETARIO

5

PROFILO DEL GRUPPO

Energia• Waste to Energy• Farm to Energy• Impianti di produzione di Biogas• Impianti fotovoltaici• Efficienza Energetica

Servizi ambientali• Bonifiche di siti inquinati• Trattamento rifiuti• Monitoraggio ambientale e

analisi di laboratorio• Impianti di Irrigazione e

Drenaggio

82%SALES

18%SALES

AREE DI BUSINESS

6

PROFILO DEL GRUPPO

6

Il gruppo Greenvision nel corso del tempo ha saputo sviluppare unapprofondito know‐how nei settori di competenza, grazie adimportanti partnership con gruppi industriali internazionali, che gliconsente oggi di operare per conto proprio e come epc e o&mcontractor per conto terzi.

In particolare nel settore ambientale il gruppo ha sviluppato neltempo le proprie attività nei settori del trattamento acque e deltrattamento rifiuti come core business, passando con decisione alsettore del recupero di energia da fonti rinnovabili.

Ladurner srl, società operativa che progetta, costruisce e gestisce lerealizzazioni per conto del gruppo, vanta accordi di esclusiva per lalicenza di tecnologie Giapponesi, Svedesi, Tedesche, Norvegesi,Austriache, Americane e di altri paesi ancora. Tutte questecollaborazioni garantiscono ai progettisti del gruppo una ampiascelta di soluzioni all’avanguardia in campo ambientale, soluzioni giàcollaudate e che garantiscono risultati efficaci e certi.

Ancora oggi Ladurner è alla costante ricerca di nuove tecnologie epartner di sicura e provata affidabilità nei sui settori di attività, peressere sempre in prima linea pronta a cogliere le opportunità dicrescita che il mercato può offrire.

KNOW HOW

PARTNERSHIP INTERNAZIONALI

ACCORDI IN ESCLUSIVA con: 

GIAPPONE

SVEZIA

GERMANIA

NORVEGIA

AUSTRIA

AMERICA

TECNOLOGIE

7

AREE DI BUSINESS

7

KNOW HOW

PARTNERSHIP INTERNAZIONALI

ACCORDI IN ESCLUSIVA con: 

GIAPPONE

SVEZIA

GERMANIA

NORVEGIA

AUSTRIA

AMERICA

ENERGIA

8

WASTE TO ENERGYIl Gruppo ha sviluppato un know‐how tecnico e risorse umane di alto livello che hasaputo tradurre in investimenti nella ricerca di soluzioni tecnologiche e innovative.La controllata Ladurner Srl opera in tutte le fasi di realizzazione di un impianto per lavalorizzazione energetica dei rifiuti (autorizzazione, progettazione, costruzione egestione).

• Impianti di Biostabilizzazione (CDR e Compostaggio)• Impianti Anaerobici per la produzione di Biogas da Rifiuti Urbani• Impianti di termovalorizzazione• Impianti per la produzione di energia elettrica da biomasse agricole• Macchine per il trattamento dei rifiuti

Attraverso la progettazione e costruzione di depuratori e la fornitura di macchine peril trattamento di acque civili e industriali, contribuisce in maniera determinante allosviluppo di soluzioni tecnologiche nel campo della depurazione delle acque reflue.

• Impianti di depurazione civili ed industriali• Membrane piane per la microfiltrazione• Impianti disinfezione UV• Impianti disintegrazione fanghi• Impianti di sollevamento

AREE DI BUSINESS

EFFICIENZA ENERGETICALadurner Energy è una società strategica del Gruppo e opera nel ruolo di ESCO(Energy Saving Company) ed è specializzata nella proposta di servizi finalizzatial miglioramento dell’efficienza energetica

FOTOVOLTAICOGreenvision ambiente Photo Solar opera nel settore fotovoltaico progettandoe realizzando parchi fotovoltaici «chiavi in mano»

9

AREE DI BUSINESS

È produttore di energia generata da biogas da rifiuti urbani, coniuga l’esigenza dismaltimento di rifiuti urbani con il recupero di materiali ed energiaottimizzandone la redditività.Promuove iniziative nel settore delle Fonti energetiche rinnovabili, come lavalorizzazione delle discariche esaurite e la conversione di impianti dicompostaggio aerobici in anaerobici.

10

AREE DI BUSINESS

10

KNOW HOW

PARTNERSHIP INTERNAZIONALI

ACCORDI IN ESCLUSIVA con: 

GIAPPONE

SVEZIA

GERMANIA

NORVEGIA

AUSTRIA

AMERICA

BIOGAS DA RIFIUTI

Potenza conferimenti

Scurelle (BZ) ATTIVO 0,5 MWp -

Montichiari (BS) ATTIVO 2,6 MWp -

Bologna ATTIVO 2 MWp -

Albairate (MI) ATTIVO - 29.500 ton/a

Foggia IN COSTRUZIONE 1,7 MWp -

Trapani IN COSTRUZIONE 1,0 MWp -

Sassari IN COSTRUZIONE 1,6 MWp -

Tortona (AL) IN COSTRUZIONE 0,99 MWp 35.000 ton/a

Albairate – revamping (MI) IN COSTRUZIONE 1,9 MWp 67.500 ton/a

Cerchio (AQ) IN AUTORIZZAZIONE 0,99 MWp 40.000 ton/a

Impianti di terziImpianti di correlateImpianti propri

PRINCIPALI IMPIANTI REALIZZATI SETTORE BIOGAS

BIOGAS DA FONTI AGRICOLE potenza

Casaleone (VR) ATTIVO 1,5 MWp

S. Benedetto Po (MN) ATTIVO 1,5 MWp

Poggio Rusco (MN) ATTIVO 1,5 MWp

S. Daniele Po (CR) ATTIVO 1,0 MWp

Baraggia (VC) ATTIVO 1,0 MWp

Pieve D’Olmi (CR) ATTIVO 1,0 MWp

Cavarzere (VE) IN COSTRUZIONE 1,0 MWp

11

AREE DI BUSINESS

11

CDR conferimenti

Fusina (VE) ATTIVO 250.000 ton/a

La Spezia ATTIVO 70.000 ton/a

Paliano (FR) ATTIVO 70.000 ton/a

Bari ATTIVO 180.000 ton/a

Sassari IN COSTRUZIONE 90.000 ton/a

TERMOVALORIZZAZIONE conferimenti

Pistoia ATTIVO 45.000 ton/a

Bolzano IN COSTRUZIONE 100.00 ton/a

Impianti di terziImpianti di correlateImpianti propri

PRINCIPALI IMPIANTI REALIZZATI SETTORE TRATTAMENTO RIFIUTI

TRATTAMENTO DELLE ACQUE

Rovereto (TN) ATTIVO 3.300 ton/a - secco

Venezia IN COSTRUZIONE 500 m3/ ora

Roma IN COSTRUZIONE 60 stazioni di sollevamento

12

AREE DI BUSINESS

12

Impianti di terziImpianti di correlateImpianti propri

IMPIANTI FOTOVOLTAICI potenza

Carpi (MO) ATTIVO 0,7 MWp

Vallelunga (Rm) ATTIVO 0,9 MWp

Mancasale (RE) ATTIVO 0,9 MWp

Brescello (BS) ATTIVO 0,9 MWp

Brindisi ATTIVO 5 MWp

Anagni (FR) ATTIVO 0,9 MWp

Cassano (CS) ATTIVO 14 MWp

Cavarzere (VE) ATTIVO 1 MWp

PRINCIPALI IMPIANTI REALIZZATI SETTORE FOTOVOLTAICO

13

AREE DI BUSINESS

13

KNOW HOW

PARTNERSHIP INTERNAZIONALI

ACCORDI IN ESCLUSIVA con: 

GIAPPONE

SVEZIA

GERMANIA

NORVEGIA

AUSTRIA

AMERICA

SERVIZI AMBIENTALI

14

BONIFICHE E RIFIUTIOpera nel campo delle bonifiche di siti contaminati, delle caratterizzazioni eanalisi dei rischi, dei ripristini ambientali ed attività ad essi connesse, disponendoanche di un servizio interno di analisi di laboratorio e di monitoraggi ambientaliche ne fa uno degli operatori in grado di offrire servizi e soluzioni complete nelsettore.

E’ una piattaforma polifunzionale dedicata principalmente al trattamento deirifiuti pericolosi e non pericolosi derivanti da operazioni di bonifica eriqualificazione di aree industriali dismesse e si rivolge quindi tanto ai rifiutiindustriali che ai rifiuti derivanti da operazioni di bonifica dei terreni

CONSULENZEÈ attiva nella attività di consulenza e comunicazione ambientale con particolareriguardo alla tematica della gestione sostenibile dei rifiuti. Con un nuovoapproccio sistemico alla progettazione coniuga ai contenuti tecnici il linguaggio ela forma della comunicazione

LAND CAREOpera nel settore dell’agricoltura attraverso la produzione e installazione diimpianti di irrigazione e drenaggio ad alta tecnologia esclusiva

AREE DI BUSINESS

• Sviluppo progetto Renerwaste attivo nella valorizzazione energetica da fonti rinnovabili (Rifiuti)

• Ottimizzazione dell’attività di EPC attraverso la vendita sul mercato di asset non strategici dopo la messa in esercizio, secondo il modello BOT (build, operate and transfer)

• Potenziamento delle attività relative alla gestione e alla manutenzione degli impianti trattamento rifiuti, volte a generare una linea di ricavi stabile e ad elevata marginalità

• Esportazione delle tecnologie adottate nel settore del trattamento dei rifiuti e valorizzazione energetica sui Mercati Esteri

15

LEADER NELLA PRODUZIONE DI BIOGAS DA RIFIUTI

B.O.T.

LEADER O&M

INTERNAZIONALIZZAZIONE

LINEE STRATEGICHE

16

HIGHLIGHTS OPERATIVI

DATI PATRIMONIALI CONSOLIDATI (€ .000) 30/09/2011 30/09/2010

EVENTI SIGNIFICATIVI DELL’ESERCIZIO ASSETTO SOCIETARIO

23 marzo 2011: acquisto, da parte di Greenvision ambiente Investment, delle quote del capitale di Greenvision ambiente Photo‐Solar detenute da Itochu Corporation ed Itochu Europe Plc, rappresentanti complessivamente il 39% del capitale sociale della società. 

28 ottobre 2011: la controllata Ladurner Ambiente SpA ha acquisito l’intero capitale sociale di Ladurner AcqueSrl, Ladurner Impianti Srl e Ladurner Srl, acquistando le minorities del 10,4% del capitale sociale di LadurnerAcque Srl, di Ladurner Impianti Srl e di Ladurner Srl

23 novembre 2011: la controllata Greenvision ambiente Investment SpA, acquistando la partecipazione diminoranza pari all’8,77%, ha acquisito l’intero capitale sociale di Greenvision ambiente Photo Solar Srl

31 dicembre 2011: le società Ladurner Acque Srl, di Ladurner Impianti Srl sono state oggetto dell’operazione difusione per incorporazione in Ladurner Srl

17

HIGHLIGHTS OPERATIVI

EVENTI SIGNIFICATIVI DELL’ESERCIZIO AREA DI BUSINESS ENERGIA

FARM TO ENERGY

Farm to Energy: completamento di due impianti diproduzione di energia elettrica da fonti rinnovabili siti nelcomune di San Daniele (CR) e di San Daniele (CR) per untotale di potenza installata pari a 2 MW.

Avvio dei lavori di un ulteriore impianto, della potenza si 1MW, sito nel comune di Cavarzere (VE).

FOTOVOLTAICORealizzazione di due impianti fotovoltaici su serra nelComune di Cassano allo Ionio, aventi una potenza di circa 13MWp sviluppato secondo il modello B.O.T. (Build, Operateand Transfer).

WASTE TO ENERGY

Attività di gestione e manutenzione: sottoscritto il contrattorelativo all’impianto di produzione di combustibile da rifiuti,sito presso il Polo Integrato di Fusina (VE) avente duratadurata sino al 2023 per un valore complessivo pari a circaEuro 100 milioni.

18

HIGHLIGHTS OPERATIVI

EVENTI SIGNIFICATIVI DELL’ESERCIZIO AREA DI BUSINESS SERVIZI AMBIENTALI

TRATTAMENTO ACQUEProgettazione, realizzazione e gestione per la durata di 12anni di un impianto per il trattamento dei fanghi di risulta daprocessi di depurazione (Trentino Alto Adige).

BONIFICHE E RIFIUTIAvvio dell’attività dell’impianto di proprietà della controllataRem‐tec Srl, finalizzato al trattamento e al recupero di unaserie di rifiuti speciali tra cui i terreni provenienti da sitisottoposti a bonifica e i materiali da demolizione.

19

HIGLIGHTS FINANZIARI

18%

82%

31 dicembre 2011(totale valore della produzione € 89 milioni)

Servizi ambientali Energia

VALORE DELLA PRODUZIONE PER DIVISIONE

18%

82%

31 dicembre 2010 normalizzato(totale valore della produzione € 87 milioni)

Servizi ambientali Energia

2,5

(14,2)

FY10 FY11

1,8

(22,8)

FY10 FY11

4,2

(4,9)

FY10 FY11

20

HIGHLIGHTS FINANZIARI

ECONOMICS

20

EBITDA

EBIT UTILE NETTO

DATI ECONOMICI CONSOLIDATI

(in milioni di euro) 31 Dicembre 2011 31 Dicembre 2010 *

Ricavi 89,42 87,18Costi operativi 85,21 92,07Margine operativo (EBITDA) 4,21 -4,89EBITDA % 4,70% -5,61%Risultato operativo (EBIT) 1,79 -22,75R.o.S. 2,00% -26,10%Risultato gestione finanziaria -1,74 -2,92Risultato gestione delle partecipazioni 0,00 0,20Utili e perdite derivanti da attività destinate alla dismissione 0,00 -0,12Risultato ante imposte (EBT) 0,04 -25,59Imposte 0,16 -0,74Risultato da attività operative in esercizio -0,11 -24,86Utile/perdita da attività operative cessate 2,86 8,56Interessenza di pertinenza di terzi 0,23 -2,09Risultato netto di Gruppo 2,51 -14,20

(*)Escluse Italdreni Srl e Studioalfa Srl, Kefi Spa - Bio Energy Srl - Enervision Srl - Euchora Srl -Dianimpianti Srl

21

HIGHLIGHTS FINANZIARI

ECONOMICS

DATI PATRIMONIALI CONSOLIDATI

(in milioni di euro) 31 Dicembre 2011 31 Dicembre 2010

Capitale circolante netto 35,59 38,63Immobilizzazioni nette 56,39 60,01Attività finanziarie disponibili alla vendita a lungo termine 2,84 1,89Attività non correnti destinate alla vendita 0,00 0,00Capitale investito netto 103,49 99,42Patrimonio netto 23,92 22,79Posizione finanziaria netta 79,58 76,63Debt/Equity 3 3

22

HIGHLIGHTS FINANZIARI

DATI PATRIMONIALI CONSOLIDATI (€ .000) 30/09/2011 30/09/2010

La Posizione Finanziaria Netta, pari a Euro 79,6 milioni, evidenzia un miglioramento rispetto al 30 settembre 2011 (Euro 82,7 milioni). Con riferimento alla composizione si precisa che:‐ Euro 30,4 milioni sono riferibili a finanziamenti per investimenti in conto proprio non ancora a reddito;‐ Euro 2,9 milioni sono riferibili a finanziamenti per investimenti in conto proprio a reddito (impianto di trattamento di rifiuti pericolosi e non, autorizzato per 250.000 ton/anno); ‐ Euro 6,6 milioni sono riferibili a un finanziamento a lungo termine relativo ad un immobile non strumentale all’esercizio di attività operative, attualmente concesso in locazione.

PFN

Posizione finanziaria netta del Gruppo Greenvision Ambiente(in milioni di euro) 31/12/2011 30/09/2011 30/06/2011 31/03/2011 31/12/2010

Cassa 0,01 0,01 0,01 0,01 0,02 Altre disponibilità liquide 5,44 8,77 1,50 3,53 8,22 Titoli detenuti per la negoziazione 1,37 1,89 1,89 1,89 1,89

Liquidità 6,82 10,67 3,40 5,42 10,13

Crediti finanziari correnti 6,33 0,35 0,35 0,26 0,16

Debiti bancari correnti 49,57 54,28 57,37 51,21 49,19 Parte corrente dell'indebitamento non corrente 7,75 7,23 11,34 10,46 8,80 Altri debiti finanziari correnti 0,76 0,44 0,44 0,44 0,44

Indebitamento finanziario corrente 58,08 61,95 69,14 62,12 58,43

Indebitamento finanziario corrente netto 44,93 50,93 65,39 56,43 48,14

Debiti bancari non correnti 31,19 31,20 23,90 25,99 27,59 Obbligazioni emesse - - - - - Altri debiti non correnti 3,46 0,54 0,63 0,79 0,90

Indebitamento finanziario non corrente 34,64 31,74 24,53 26,78 28,49

Indebitamento finanziario netto 79,58 82,67 89,92 83,21 76,63

Questo documento è indirizzato a un numero limitato di investitori selezionati con la necessaria esperienza econoscenza per capire e accettare il rischio ad investire nel Progetto Greenvision ambiente.Questo documento non costituisce, e non può essere usato a tali fini, di un’offerta di sollecitazione achiunque in qualsiasi giurisdizione nella quale tale offerta o sollecitazione non sia autorizzata o a qualsiasipersona alla quale sia illegale fare questa offerta o sollecitazione. I potenziali investitori non dovrebberotrattare i contenuti di questo documento come consiglio relativamente a temi legali, fiscali o di investimentoe viene raccomandato di esaminare con i loro consulenti, i rischi legali, fiscali o altri rischi inerenti a taleinvestimento.Ogni potenziale investitore sarà personalmente responsabile nel verificare che gli investimenti come descrittiin questo documento non siano in contrasto con le leggi e regole del Paese nel quale l’Investitore èdomiciliato e sarà responsabile nell’ottenere qualsiasi preventiva autorizzazione amministrativa sianecessaria. Questo documento è stato riprodotto in un numero limitato di copie ed è strettamenteconfidenziale.Le sue condizioni possono cambiare successivamente a questa data e superati da successivi aggiornamenti diquesto documento e da successivi documenti e accordi relativi.

23

DISCLAIMER

Greenvision ambiente SpA

INVESTOR RELATIONSroberto.marconi@greenvisionambiente.it

Tel  +39 0471 949800

MEDIA RELATIONS

IR TOPir@irtop.com

TEL. +39 02 45473884/3 

www.greenvisionambiente.it

24

CONTATTI