Digital Bros - Bilancio separato al 30 giugno 2012 · giocatori si sta costantemente innalzando in...
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Gruppo Digital Bros Bilancio consolidato e di esercizio al 30 giugno 2012
Digital Bros S.p.A.
Bilancio d’esercizio al 30 giugno 2012
(Esercizio 2011/2012)
Digital Bros S.p.A. Via Tortona, 37 – 20144 Milano, Italia
Partita IVA e codice fiscale 09554160151 Capitale Sociale: Euro 5.644.334,80 i.v.
Reg. Soc. Trib. di Milano 290680-Vol. 7394 C.C.I.A.A 1302132
Il presente fascicolo è disponibile sul sito internet della Società all’indirizzo www.digital-bros.net nella sezione Investor Relations
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RELAZIONE SULLA GESTIONE Per l’analisi dei ricavi per area geografica si rimanda alla relazione sulla gestione allegata al bilancio
consolidato del Gruppo Digital Bros di cui la Società è Capogruppo.
1. IL MERCATO DEI VIDEOGIOCHI Il mercato dei videogiochi rappresenta una porzione significativa del più ampio mercato
dell’entertainment. Cinema, editoria, videogiochi, giocattolo sono settori che utilizzano spesso i medesimi
personaggi, marchi e caratteri distintivi. Il mercato dei videogiochi presenta le stesse tipicità del più
ampio mercato dell’entertainment, con notevoli potenzialità di successo e rischi connessi al maggiore e/o
minore gradimento da parte del pubblico.
Le significative dimensioni raggiunte dal mercato sono conseguenza di un continuo processo di crescita le
cui ragioni sono molteplici. La tecnologia in continuo miglioramento permette di creare videogiochi
sempre più raffinati in termini di grafica, giocabilità e profondità dei contenuti. Oltremodo l’età media dei
giocatori si sta costantemente innalzando in quanto chi inizia a giocare in età giovanile continua a giocare
nel corso della vita, con la naturale conseguenza che il numero dei giocatori sta costantemente
aumentando ed il mercato pubblica giochi adatti ad un pubblico sempre più adulto. La stessa dinamica è
evidente anche nella crescita del mercato dei videogiochi destinati al pubblico femminile che sta sempre
più aumentando la propensione all’utilizzo dei videogiochi durante il tempo libero.
Il mercato ha presentato ulteriori possibilità di crescita con l’introduzione dei telefoni smartphone, iphone
ed ipad che offrono prodotti in genere semplici ed a basso costo ma destinati ad un pubblico numeroso.
Il mercato dei videogiochi per le console Sony Playstation 3 e Microsoft Xbox 360 presenta un
andamento ciclico in funzione della fase di sviluppo del mercato della console per la quale i videogiochi
vengono sviluppati. Al lancio sul mercato di una determinata console, i prezzi di vendita del hardware e
dei videogiochi sono elevati e le quantità vendute sono relativamente basse. Durante il ciclo di vita,
passando dalla fase di introduzione alla fase di maturità, si assiste ad un progressivo abbassamento dei
prezzi sia delle macchine che dei videogiochi, ma ad un continuo innalzamento delle quantità vendute e
della qualità dei videogiochi. Il mercato dei videogiochi per una determinata console raggiunge la sua
dimensione massima solitamente al quinto anno di vita. Il ciclo di vita della singola console è attualmente
di circa sette anni.
La catena del valore del settore è piuttosto articolata e comprende cinque figure principali che spesso
svolgono più di una funzione sul mercato:
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Gli sviluppatori sono i creatori ed i programmatori del gioco, di solito basato su un’idea originale, su un
marchio di successo, su di un film, su un libro e/o su un cartone animato, ma anche simulazioni sportive,
giochi di guida automobilistica, etc.. Gli sviluppatori, pur rimanendo detentori della proprietà
intellettuale, cedono, per un periodo di tempo limitato e definito contrattualmente, i diritti di sfruttamento
ad editori internazionali di videogiochi che sono quindi indispensabili per permettere al gioco di essere
completato, conosciuto, apprezzato e commercializzato su base internazionale.
Gli editori o publisher rappresentano per gli sviluppatori non solo l’elemento della catena del valore che
permette al gioco di arrivare al consumatore finale, grazie alla rete commerciale internazionale diretta e
indiretta di cui si sono solitamente dotati, ma anche coloro i quali finanziano le fasi di sviluppo ed
implementano opportune politiche di comunicazione per massimizzare le vendite del videogioco a livello
internazionale. Infatti è l’editore del videogioco che decide la tempistica di uscita del videogioco sul
mercato, ne fissa il prezzo, determina la politica commerciale a livello internazionale, il posizionamento
del prodotto, la grafica della confezione ed assume tutti i rischi e, congiuntamente allo sviluppatore,
beneficia delle opportunità che il gioco può generare.
Il produttore della console è la società che progetta, ingegnerizza, produce e commercializza l’hardware o
piattaforma attraverso il quale il videogioco viene utilizzato da parte del consumatore finale. Sony è il
produttore delle console Sony Playstation 3, Sony Playstation 2 e Sony PSP Vita, Microsoft è il
produttore delle console Microsoft Xbox 360, mentre Nintendo è il produttore delle console Nintendo DS,
Nintendo Wii e Nintendo 3DS.
Il produttore della console è anche il produttore del videogioco attraverso proprie strutture di stampa. Il
gioco deve essere preventivamente approvato dal produttore stesso attraverso un processo denominato
submission. Esclusivamente gli editori selezionati con un opportuno processo preliminare di
qualificazione ottengono dal produttore della console la licenza di edizione, denominata Licensing
Publishing Agreement. Il produttore della console spesso è anche editore di videogiochi.
Il produttore della console gestisce direttamente la piattaforma di gioco digitale attraverso la quale i
giocatori possono interagire con qualsiasi altro giocatore nel mondo. Le vendite sul canale digitale sono
relative a giochi poco complessi e piuttosto ridotti in termini di dimensione dei file da scaricare, anche se
la distribuzione di videogiochi in esclusiva sui canali digitali sta sempre più sviluppandosi. I canali
digitali permettono agli editori di allungare il ciclo di vita dei prodotti rendendo disponibili aggiornamenti
e/o addirittura nuovi episodi dei giochi di particolare successo. Sony gestisce il canale digitale PlayStation
Network, Microsoft il canale XBox Live e Nintendo diverse piattaforme di distribuzione digitale.
Sviluppatori o
developer
Editori o
publisher
Produttori
della consoleDistributori Rivenditori
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Sempre più l’interconnessione e le potenzialità di sfruttamento dei marchi su diverse piattaforme rendono
il canale distributivo di Apple, Itunes, e la piattaforma Internet Facebook come ulteriori potenziali canali
distributivi, quindi non solo come strumenti di promozione commerciale dei prodotti (a esempio con la
distribuzione di demo gratuite dei giochi in versione lite).
Il ruolo del distributore varia da mercato a mercato. Più il mercato è frammentato, come ad esempio il
mercato italiano, più il ruolo del distributore si integra con il ruolo dell’editore diventando così quasi un
co-editore, implementando politiche di comunicazione specifiche per il mercato locale e svolgendo
attività di comunicazione. In alcuni mercati, come ad esempio il mercato inglese, a causa dell’elevata
concentrazione del mercato dei rivenditori, solitamente gli editori hanno una presenza commerciale
diretta. Il mercato francese e il mercato spagnolo presentano una struttura intermedia tra il mercato
italiano e il mercato inglese, mentre il mercato americano presenta caratteristiche ancora più evolute
rispetto all’inglese.
Il rivenditore è il punto vendita dove il consumatore finale acquista il videogioco. I rivenditori possono
essere catene internazionali specializzate nella vendita di videogiochi, punti vendita della grande
distribuzione organizzata, ma anche negozi specializzati indipendenti, così come portali Internet che
hanno implementato una vendita diretta al pubblico attraverso il sistema di vendita per corrispondenza,
nonché i canali digitali gestiti dai produttori dell’hardware.
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2. STAGIONALITA’ CARATTERISTICA DEL MERCATO
Il mercato della distribuzione di videogiochi presenta diverse dinamiche stagionali caratteristiche. La
propensione all’acquisto da parte dei consumatori finali è infatti concentrata nel periodo autunnale sia per
la prossimità delle feste natalizie sia per l’avvicinarsi della stagione fredda nella quale aumenta il tempo
libero da passare in casa. Questa peculiarità è la ragione per la quale gli editori di videogiochi
preferiscono lanciare sul mercato i prodotti migliori proprio in concomitanza dei mesi da settembre a
novembre.
Tali dinamiche hanno un notevole impatto sia sulla struttura del conto economico che sulla struttura
patrimoniale del Gruppo. A livello economico si assiste ad un sovrassorbimento o sottoassorbimento dei
costi fissi. L’incidenza maggiore o minore dei costi fissi sui margini, infatti, è piuttosto visibile nel
secondo trimestre dell’esercizio (sovrassorbimento dei costi fissi e pertanto maggiori margini sia in valori
assoluti che in termini percentuali), che solitamente rappresenta il periodo nel quale si realizza tra il 40%
e il 50% del totale fatturato annuo, mentre il primo e l’ultimo trimestre dell’esercizio (sottoassorbimento
dei costi fissi e pertanto minori margini) che tradizionalmente rappresenta meno del 15% dei ricavi delle
vendite dell’intero esercizio, presenta minori margini in termini sia assoluti che percentuali. Negli ultimi
esercizi questa dinamica si sta leggermente modificando per il fatto che gli editori tendono ad anticipare
le uscite nel mese di settembre, in particolare i giochi di simulazione calcistica.
La stagionalità può essere influenzata dal lancio sul mercato di prodotti di grande successo lanciati in un
momento diverso dal tradizionale periodo pre-natalizio. In particolare, il fatto che in un trimestre venga
lanciato o meno un nuovo gioco di grande successo comporta una volatilità dei risultati economici tra i
diversi trimestri. Il lancio di questi prodotti determina una concentrazione delle vendite nei giorni
immediatamente precedenti il primo giorno di commercializzazione sul mercato: il cosiddetto day one.
La stagionalità per un editore di videogiochi, che solitamente ha un numero limitato di uscite in dodici
mesi, è ancora più marcata rispetto al distributore che può invece vantare una continua uscita di prodotti
sul mercato in quanto commercializza su un determinato mercato geografico un insieme di editori. Il
lancio di un prodotto in un trimestre rispetto ad un altro concentra fortemente le vendite in un periodo di
tempo determinata accentuando così la variabilità dei risultati economici tra i diversi trimestri e/o tra i
diversi esercizi.
La struttura patrimoniale è anch’essa strettamente collegata all’andamento dei ricavi. Si assiste infatti ad
un progressivo incremento del capitale circolante netto durante i primi mesi dell’esercizio per effetto di
un costante incremento delle rimanenze di prodotti finiti e dei crediti verso la clientela. Per il fattore
esattamente opposto, ovvero la diminuzione delle rimanenze e dei crediti, il capitale circolante netto tende
a diminuire costantemente nel secondo semestre dell’esercizio. Lo stesso andamento è riflesso dalla
posizione finanziaria netta che raggiunge i livelli massimi in prossimità della conclusione dell’anno
solare.
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3. EVENTI SIGNIFICATIVI DEL PERIODO Gli eventi significativi registrati nell’esercizio sono stati i seguenti:
• in data 23 settembre 2011 Digital Bros France S.a.s. ha modificato la ragione sociale in 505
Games France S.a.s.;
• in data 27 ottobre 2011 l’Assemblea degli azionisti di Digital Bros S.p.A. ha approvato il
bilancio consolidato del Gruppo al 30 giugno 2011 e il bilancio d’esercizio di Digital Bros
S.p.A. al 30 giugno 2011 e ha nominato il nuovo consiglio d’amministrazione e il nuovo collegio
sindacale che rimarranno in carica sino all’approvazione del bilancio al 30 giugno 2014;
• in data 5 novembre 2011 Digital Bros Iberia S.l., ha modificato la ragione sociale in 505 Games
Spain Slu.
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4. ANALISI DELL’ANDAMENTO ECONOMICO AL 30 GIUGNO 2012 Di seguito si riportano i risultati economici registrati dalla Società nell’esercizio chiuso al 30 giugno
2012, comparati con i medesimi dati dell’esercizio chiuso al 30 giugno 2011:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni 1 Ricavi 81.537 111,8% 78.184 110,7% 3.353 4,3% 2 Rettifiche ricavi (8.582) -11,8% (7.529) -10,7% (1.053) 14,0% 3 Totale ricavi netti 72.955 100,0% 70.655 100,0% 2.300 3,3% 4 Acquisto prodotti destinati alla rivendita (47.035) -64,5% (47.170) -66,8% 135 -0,3% 5 Acquisto servizi destinati alla rivendita 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 6 Royalties (398) -0,5% (120) -0,2% (278) n.s. 7 Variazione delle rimanenze prodotti finiti (6.085) -8,3% (7.355) -10,4% 1.270 -17,3% 8 Totale costo del venduto (53.518) -73,4% (54.645) -77,3% 1.127 -2,1% 9 Utile lordo (3+8) 19.437 26,6% 16.010 22,7% 3.427 21,4%
10 Altri ricavi 604 0,8% 718 1,0% (114) -15,8%
11 Costi per servizi (5.884) -8,1% (7.713) -10,9% 1.829 -23,7% 12 Affitti e locazioni (786) -1,1% (781) -1,1% (5) 0,6% 13 Costi del personale (6.835) -9,4% (7.090) -10,0% 255 -3,6% 14 Altri costi operativi (1.302) -1,8% (1.214) -1,7% (88) 7,2% 15 Totale costi operativi (14.807) -20,3% (16.798) -23,8% 1.991 -11,9%
16 Margine operativo lordo (9+10+15) 5.234 7,2% (70) -0,1% 5.304 n.s.
17 Ammortamenti (557) -0,8% (608) -0,9% 51 -8,4% 18 Accantonamenti 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 19 Svalutazione di attività (100) -0,1% (293) -0,4% 193 -65,9% 20 Riprese di valore di attività 800 1,1% 2.000 2,8% (1.200) 0,0% 21 Totale costi operativi non monetari 143 0,2% 1.099 1,6% (956) -87,0%
22 Margine operativo (16+21) 5.377 7,4% 1.029 1,5% 4.348 n.s.
23 Interessi attivi 1.322 1,8% 152 0,2% 1.170 n.s. 24 Interessi passivi (3.091) -4,2% (3.791) -5,4% 700 -18,5% 25 Totale interessi netti (1.769) -2,4% (3.639) -5,2% 1.870 -51,4%
26 Utile prima delle imposte (22+25) 3.608 4,9% (2.610) -3,7% 6.218 n.s.
27 Imposte correnti (1.639) -2,2% 270 0,4% (1.909) n.s. 28 Imposte differite 388 0,5% 696 1,0% (308) -44,4% 29 Totale imposte (1.251) -1,7% 966 1,4% (2.217) n.s.
30 Utile netto (26+29) 2.357 3,2% (1.644) -2,3% 4.001 n.s.
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L’esercizio chiuso al 30 giugno 2012 è stato caratterizzato da un calo nelle unità vendute seppure
accompagnato da una minor pressione sui prezzi medi di vendita che hanno visto un leggero incremento
rispetto all’esercizio precedente.
L’effetto risultante è stato un leggero incremento sia dei ricavi totali, pari a 81.537 migliaia di Euro, che
dei ricavi netti, pari a 72.955 migliaia di Euro, rispetto ai ricavi lordi e ai ricavi netti al 30 giugno 2011
che sono stati pari rispettivamente a 78.184 migliaia di Euro e a 70.655 migliaia di Euro.
La vendita di prodotti economici ha permesso una consistente riduzione del valore delle rimanenze pari a
6.085 migliaia di Euro.
Il costo del venduto si decrementa di 1.127 migliaia di Euro generando un incremento dell’utile lordo per
3.427 migliaia di Euro.
I costi operativi si decrementano di 1.991 migliaia di Euro, con una diminuzione percentuale dell’11,9%.
L’effetto è dato da principalmente dalla diminuzione dei costi per servizi che sono passati da 7.713
migliaia di Euro al 30 giugno 2011 a 5.884 migliaia di Euro al 30 giugno 2012 (-23,7% rispetto
all’esercizio precedente) a seguito dei minori investimenti pubblicitari e da un decremento dei costi del
personale di 255 migliaia di Euro.
Per effetto della dinamica descritta sopra il margine operativo lordo si attesta a 5.234 migliaia di Euro
rispetto alle 70 migliaia di Euro negative dello scorso esercizio con un incremento pari a 5.304 migliaia di
Euro.
I costi operativi non monetari, pari a 143 migliaia di Euro positive, si riferiscono al dividendo ricevuto
dalla società controllata Game Entertainment S.r.l. per 800 migliaia di Euro, agli ammortamenti delle
immobilizzazioni materiali e immateriali per 577 migliaia di Euro e all’accantonamento al fondo
svalutazione crediti per 100 migliaia di Euro.
Il margine operativo aumenta da 1.029 migliaia di Euro a 5.377 migliaia di Euro, con un incremento pari
a 4.348 migliaia di Euro.
Gli interessi netti diminuiscono da 3.639 migliaia al 30 giugno 2011 a 1.769 migliaia al 30 giugno 2012,
principalmente per l’incremento degli interessi attivi per effetto del positivo dell’apprezzamento dei tassi
di cambio della Sterlina inglese e del Dollaro statunitense rispetto all’Euro sui crediti finanziari detenuti
dalla Società ma anche per la diminuzione degli oneri finanziari per 700 migliaia di Euro.
L’utile netto realizzato al 30 giugno 2012 è stato pari ad Euro 2.357 migliaia rispetto alla perdita di 1.644
migliaia di Euro dello scorso esercizio in miglioramento di 4.001 migliaia di Euro.
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5. ANALISI DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE AL 30 GIUGNO 2012 Di seguito si riporta la situazione patrimoniale della Società al 30 giugno 2012 comparata con la medesima al 30 giugno 2011:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni Attività non correnti 1 Immobili impianti e macchinari 3.644 3.869 (225) -5,8% 2 Investimenti immobiliari 455 455 0 0,0% 3 Immobilizzazioni immateriali 207 338 (131) -38,6% 4 Partecipazioni 12.235 12.235 0 0,0% 5 Crediti ed altre attività non correnti 641 644 (3) -0,5% 6 Imposte anticipate 1.789 1.401 388 27,7%
Totale attività non correnti 18.971 18.942 29 0,2% Passività non correnti 7 Benefici verso dipendenti (517) (452) (65) 14,4% 8 Fondi non correnti (341) (316) (25) 7,9% 9 Altri debiti e passività non correnti 0 0 0 0,0%
Totale passività non correnti (858) (768) (90) 11,7% Capitale circolante netto 10 Rimanenze 18.517 24.602 (6.085) -24,7% 11 Crediti commerciali 9.367 11.576 (2.209) -19,1% 12 Crediti verso società controllate 29.293 23.513 5.780 24,6% 13 Crediti tributari 588 775 (187) -24,1% 14 Altre attività correnti 1.014 1.621 (607) -37,5% 15 Debiti verso fornitori (3.426) (3.672) 246 -6,7% 16 Debiti verso società controllate (3.960) (2.516) (1.444) 57,4% 17 Debiti tributari (1.049) (1.859) 810 -43,6% 18 Fondi correnti (1.589) (1.589) 0 0,0% 19 Altre passività correnti (1.817) (1.699) (118) 6,9% Totale capitale circolante netto 46.938 50.752 (3.814) -7,5% Patrimonio netto 20 Capitale sociale (5.644) (5.644) 0 0,0% 21 Riserve (17.962) (17.962) 0 0,0% 22 Azioni proprie 1.574 1.574 0 0,0% 23 (Utili) perdite a nuovo (5.924) (3.567) (2.357) 66,1% Totale patrimonio netto (27.956) (25.599) (2.357) 9,2%
Totale attività nette 37.095 43.327 (6.232) -14,4% 24 Disponibilità liquide 298 2.863 (2.565) -89,6% 25 Debiti verso banche a breve termine (34.663) (43.023) 8.360 -19,4% 26 Altre passività finanziarie a breve termine (1.289) (1.510) 221 -14,7% Posizione finanziaria netta corrente (35.654) (41.670) 6.016 -14,4% 27 Attività finanziarie non correnti 0 0 0 0,0% 28 Debiti verso banche non correnti (45) (27) (18) 66,2% 29 Altre passività finanziarie non correnti (1.396) (1.630) 234 -14,3% Posizione finanziaria netta non corrente (1.441) (1.657) 216 -13,0%
Totale posizione finanziaria netta (37.095) (43.327) 6.232 -14,4%
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L’analisi del capitale circolante netto comparata con i relativi dati al 30 giugno 2011 è riportata nella
tabella seguente:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni
Rimanenze 18.517 24.602 (6.085) Crediti commerciali 9.367 11.576 (2.209) Crediti verso società controllate 29.293 23.513 5.780 Crediti tributari 588 775 (187) Altre attività correnti 1.014 1.621 (607) Debiti verso fornitori (3.426) (3.672) 246 Debiti verso società controllate (3.960) (2.516) (1.444) Debiti tributari (1.049) (1.859) 810 Fondi correnti (1.589) (1.589) 0 Altre passività correnti (1.817) (1.699) (118) Totale capitale circolante netto 46.938 50.752 (3.814)
Il capitale circolante netto si decrementa rispetto al 30 giugno 2011 di 3.814 migliaia di Euro per effetto
principalmente della diminuzione delle rimanenze per 6.085 migliaia di Euro, dei crediti commerciali per
2.209 migliaia di Euro e dei debiti verso società controllate per 1.444 migliaia di Euro parzialmente
compensata dall’incremento dei crediti verso società controllate per 5.780 migliaia di Euro.
L’indebitamento finanziario netto diminuisce rispetto all’indebitamento registrato al 30 giugno 2011 di
6.232 migliaia di Euro. Questo decremento è da attribuire principalmente alla diminuzione registrata nel
periodo in esame dei debiti verso banche a breve che è stata pari a 8.360 migliaia di Euro solo
parzialmente compensata dalla diminuzione delle disponibilità liquide per 2.565 migliaia di Euro.
Per un’analisi approfondita dell’andamento dei flussi finanziari si rimanda al rendiconto finanziario
allegato al presente bilancio.
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6. RAPPORTI INFRAGRUPPO E CON PARTI CORRELATE E OPERAZIONI ATIPICHE E/O INUSUALI
Con riferimento ai rapporti infragruppo e con parti correlate, la Digital Bros S.p.A. ha regolato i relativi
interscambi di beni e servizi con le società del Gruppo alle normali condizioni di mercato.
La Game Service S.r.l. fattura alla Società i costi del personale impiegato per conto della stessa.
Sono state effettuate transazioni di servizi di modesto impatto di carattere amministrativo, finanziario, di
consulenza legale e nell’area dei servizi generali che sono solitamente svolte dalla Società per conto delle
altre società del Gruppo.
La Digital Bros S.p.A. effettua inoltre la gestione accentrata delle disponibilità finanziarie del Gruppo
tramite conti correnti di corrispondenza su cui, almeno trimestralmente, vengono riversati i saldi attivi e
passivi in essere tra le diverse società del Gruppo, anche attraverso cessioni di crediti. I conti correnti non
sono remunerati.
Vanno segnalati i rapporti delle società di diritto italiano del Gruppo con la Digital Bros S.p.A.
relativamente ai trasferimenti a quest’ultima di posizioni fiscali a credito e debito, nell’ambito del
consolidato fiscale nazionale.
Per quanto riguarda le operazioni con parti correlate si rimanda a quanto descritto nella nota illustrativa
del bilancio d’esercizio al 30 giugno 2012.
Nel corso del periodo in analisi così come nell’esercizio precedente, non sono state poste in essere
operazioni atipiche o inusuali. secondo la definizione fornita da Consob nella comunicazione n. DEM
6064293 del 28 luglio 2006.
7. AZIONI PROPRIE Ai sensi dell’art. 2428 comma 2 n. 3, del Codice Civile, Digital Bros S.p.A. al 30 giugno 2012 risulta
titolare di 525.247 azioni proprie.
Ai sensi del n. 4 del citato comma 2, si precisa inoltre che nel corso del periodo la Società non ha
acquistato né alienato azioni proprie.
8. ATTIVITA’ DI RICERCA E SVILUPPO
Nel corso dell’esercizio la Società non ha effettuato attività di ricerca e sviluppo.
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9. GESTIONE DEI RISCHI OPERATIVI, DEI RISCHI FINANZIAR I E DEGLI STRUMENTI FINANZIARI
La Società ha realizzato un processo di identificazione dei rischi che coinvolge non solamente il consiglio
di amministrazione, ma anche le strutture organizzative di primo livello in riunioni di coordinamento che
si tengono periodicamente durante l’anno. La sintesi di tale lavoro è riprodotta in una matrice dei rischi
che viene predisposta e revisionata in via continuativa dall’amministratore esecutivo designato al
controllo che prende parte alle riunioni di coordinamento. La predisposizione delle schede per ogni
singolo rischio prevede che venga descritto il rischio, venga assegnato un grado di rischio lordo in
funzione di una matrice probabilità/impatto, vengano descritti i fattori mitiganti e/o i presidi messi in atto
per ridurre e monitorare il rischio, l’assegnazione del grado di rischio netto. Nella preparazione
l’amministratore esecutivo viene assistito dal comitato di controllo e rischi.
Le singole schede di rischio evidenziano altresì gli effetti che un mancato raggiungimento degli obiettivi
di controllo avrebbe in termini operativi e sull’informativa finanziaria.
La completezza della mappatura dei rischi e l’assegnazione del grado di rischio netto viene valutata
congiuntamente dai due amministratori delegati e dall’amministratore esecutivo designato al controllo.
I rischi possono essere riassunti in due tipologie: rischi operativi e rischi di informativa finanziaria.
Rischi operativi
I rischi operativi più rilevanti sono:
• rischio di dipendenza dall’hardware e dal loro successo;
• rischio di dipendenza dai clienti chiave e rischio di mancato incasso;
• rischio legato alla ciclicità dell’hardware;
• rischio legato alla capacità di pubblicare prodotti che incontrino i gusti dei consumatori;
• rischio legato al grado di pirateria;
• rischio di obsolescenza dei prodotti;
• rischio di dipendenza da personale chiave.
Rischio di dipendenza dall’hardware e dal loro successo
E’ il rischio di dipendenza dal successo di un determinato hardware per la quale i videogiochi sono
progettati. Le vendite della Società sono derivate in larga misura da vendite di videogiochi per le console
Sony Playstation 3, Microsoft Xbox 360, Nintendo Wii e Nintendo DS. La Società deve, all’atto del firma
dei contratti di sviluppo, anticipare somme per la progettazione e realizzazione del gioco sulla base di
ipotesi future di sviluppo della domanda di mercato per tali piattaforme di gioco anche in base ad un
atteso ciclo di vita di tali piattaforme. L’errore nella determinazione del potenziale per singola piattaforma
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di gioco può provocare come conseguenza una riduzione dei ricavi o, se sottostimate una perdita di
potenziale di vendita, con conseguenza sui risultati attesi futuri.
La disponibilità di ricerche di mercato, la conoscenza del mercato da parte del management e la
disponibilità di dati storici di diffusione dell’hardware sono fattori mitiganti; la Società ha inoltre
implementato una procedura per la predisposizione del piano strategico che prevede un processo di analisi
della totalità dei contratti di sviluppo in essere con la possibilità di intervenire, almeno parzialmente sulla
spesa da sostenere che viene effettuata semestralmente e una procedura di acquisizione dei contratti che
determina la predisposizione di accurati piani economici preliminari alla firma dei contratti effettuando
verifiche della redditività dei progetti in base alle diverse configurazioni di domanda futura di mercato
anche attraverso opportune analisi di sensitività.
Rischio di dipendenza dai clienti chiave e rischio di mancato incasso
La concentrazione dei ricavi su pochi clienti chiave comporta una dipendenza dai loro acquisti che in fase
di mercato volatile comporta una maggior prudenza in termini quantitativi e una maggior selezione del
prodotto in termini qualitativi. La concentrazione delle vendite su un numero inferiore di clienti comporta
altresì un maggior rischio di credito. Tale problematica è comunque mitigata dal fatto che il mercato
italiano presenta un grado di contrazione del mercato ridotto rispetto a quello estero; inoltre l’utilizzo
estensivo dell’assicurazione crediti permetterà di ridurre le potenziali perdite su crediti.
Sono inoltre operative delle procedure di gestione del cliente e del credito che riducono sensibilmente il
rischio. Si rimanda al rischio di credito per la descrizione.
Rischio legato alla ciclicità dell’hardware
Il ciclo di vita delle console di gioco è stato tradizionalmente di 7 anni, La Società distribuisce
principalmente videogiochi per console Sony Playstation 3, Microsoft Xbox 360 e Nintendo Wii e
Nintendo DS. Anche se alla stato attuale sembra che il ciclo di vita delle console potrebbe essere
allungato sia dalle funzionalità online che anche dalle nuove tecnologie legati alle macchine attualmente
disponibili sul mercato, il ciclo di vita dell’hardware potrebbe presentare repentini cali in fase di maturità
anche accentuati dall’attuale crisi economica internazionale. Parimenti anche il ciclo delle precedenti
console potrebbe drasticamente ridursi. Questo comporta la difficoltà di prevedere i risultati economici
futuri per effetto di questa potenziale volatilità di mercato.
Il rischio è mitigato dal fatto che la Società ha la possibilità di ridurre significativamente i costi operativi
sui prodotti di lancio futuro in funzione dell’andamento prospettico della domanda.
Rischio legato al grado di pirateria
La pirateria è da sempre un fattore che il mercato dei videogiochi, ma anche il mercato dell’entertainment
più in generale, ha dovuto fronteggiare. L’utilizzo di reti peer-to-peer e la disponibilità crescente di banda
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larga sempre più rapida rendono ancora più facile le possibilità a chi voglia copiare illegalmente un
videogioco. Le normative nazionali e i sistemi anti pirateria utilizzati dai produttori servono a ridurre
sensibilmente il rischio anche se questo varia molto da paese a paese.
La possibilità che il grado di pirateria aumenti anche per effetto di un indebolimento delle normative in
vigore potrebbe comportare per la Società minori vendite, margini prospettici e sostanzialmente
disattendere i piani previsionali. Tale rischio è mitigato dal fatto che i produttori dei videogiochi
(Microsoft, Sony e Nintendo) realizzano utili significativi con le proprie strutture di produzione dei
videogiochi e sono quindi interessate alla realizzazione di misure anti pirateria. La crescente possibilità
dei giochi di avere funzionalità on line (o addirittura parti ed episodi del gioco disponibili esclusivamente
sui server di gioco di Microsoft, Sony e Nintendo) permette un maggior controllo sull’originalità del
prodotto togliendo quindi al videogioco piratato molto del suo interesse.
Rischio di obsolescenza dei prodotti
I prodotti del mercato dell’entertainment in generale così come i videogiochi presentano un grado di
obsolescenza elevato. Il videogioco che viene posizionato sul mercato ad un determinato prezzo viene
riposizionato a prezzi via via decrescenti nel corso del tempo. Il pezzo di lancio dei videogiochi è
solitamente elevato nella fase di lancio dell’hardware a cui è destinato e presenta un curva decrescente
durante il ciclo di vita della macchina.
Le decisioni d’acquisto in termini di volumi sono spesso decise con mesi di anticipo in fase di
negoziazione contrattuale con gli editori e pertanto esiste la possibilità che tali prodotti rimangano
invenduti e pertanto soggetti ad opportuna svalutazione per recepire l’obsolescenza degli stessi. Tale
rischio è mitigato dalla possibilità di diminuire i costi di produzione e di marketing riducendo pertanto
l’impatto sui margini, dalla conoscenza dei cicli di vita delle console precedenti ed un relativo anticipo
con il quale si conosce l’introduzione di nuove piattaforme di gioco, non da ultimo dalla possibilità di
richiedere agli editori delle riduzioni di prezzo per compensare le svalutazioni di prodotti in rimanenza in
particolare per i prodotti di scarso successo.
Rischio di dipendenza da personale chiave
Il successo o meno della Società dipende in larga misura dalle prestazioni di alcune figure chiave che
hanno contribuito in maniera concreta allo sviluppo dello stesso e che hanno maturato una solida
esperienza nel settore in cui l’azienda opera.
La Società è dotato di un gruppo dirigente (Presidente, Amministratore Delegato e CFO), in possesso di
una pluriennale esperienza nel settore e aventi un ruolo determinante nella gestione dell’attività della
Società. La perdita delle prestazioni delle suddette figure senza un’adeguata sostituzione, potrebbe avere
effetti negativi sui risultati economici e finanziari della Società, ma in particolare nel processo di
comprensione, apprezzamento e monitoraggio dei rischi.
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Il management ritiene, in ogni caso, che la Società sia dotata di una struttura operativa e dirigenziale
capace di assicurare continuità nella gestione degli affari sociali.
Gestione dei rischi finanziari e degli strumenti finanziari
I principali strumenti finanziari utilizzati dalla Società sono:
• Scoperti di conto corrente bancario
• Depositi bancari a vista e a breve termine
• Finanziamenti all’importazione
• Finanziamenti all’esportazione
• Linee di credito commerciali (smobilizzo di portafoglio effetti e crediti commerciali attraverso
cessioni a società di factoring)
• Mutui a lungo termine
• Contratti di locazione finanziaria
• Contratti di strumenti derivati.
L’obiettivo di tali strumenti è quello di finanziare le attività operative della Società.
La Società accentra la gestione di tutti i rischi finanziari anche per conto delle società controllate, ad
eccezione degli altri strumenti finanziari non elencati sopra, ovvero dei debiti e crediti commerciali
derivanti dalle attività operative il cui rischio finanziario rimane in capo alle singole società controllate.
La Società cerca di mantenere un bilanciamento tra strumenti finanziari a breve termine e strumenti
finanziari a medio-lungo termine. L’attività svolta principalmente dalla Società, ovvero la
commercializzazione di videogiochi, comporta investimenti prevalentemente in capitale circolante netto,
che vengono finanziati attraverso linee di credito a breve termine. Gli investimenti a lungo termine sono
di norma finanziati attraverso linee di credito a medio lungo termine spesso dedicate al singolo
investimento, attraverso contratti di locazione finanziaria.
Per effetto di quanto esposto sopra non sussistono particolari concentrazioni di scadenze di debiti
finanziari a medio e lungo termine.
I principali rischi generati dagli strumenti finanziari della Società sono:
• rischio di tasso di interesse
• rischio di liquidità
• rischio di cambio
• rischio di credito.
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Rischio di tasso di interesse
L’esposizione degli strumenti finanziari della Società alle variazioni dei tassi di interesse è marginale per
quanto riguarda gli strumenti finanziari a medio e lungo termine che sono stati stipulati a tasso fisso
oppure resi a tasso fisso con opportuni contratti derivati.
Il rischio di innalzamento dei tassi di interesse sugli strumenti finanziari a breve termine è effettivo in
quanto la Società non riesce a trasferire immediatamente sui prezzi di vendita eventuali rialzi dei tassi di
interesse. Tali rischi sono mitigati da:
• un numero elevato di rapporti bancari e/o finanziari che permette di negoziare in maniera
competitiva gli spread rispetto ai tassi di interesse di mercato;
• la disponibilità di linee di credito a breve termine interfluibili tra loro che permette di indebitarsi
nella più economica forma di finanziamento. In particolare la società può vantare linee di credito
(castelletti fideiussori) che presentano condizioni di minor volatilità rispetto alle variazioni dei
tassi di interesse;
• il livello di indebitamento a breve termine che varia significativamente in base alla stagionalità
del mercato dei videogiochi;
• l’implementazione di una procedura di cash flowing a breve termine che monitora costantemente
l’andamento dell’indebitamento a breve termine e permette di porre in essere eventuali azioni
correttive con anticipo in presenza di attese di rialzo dei tassi di interesse.
Si stima che tenendo in considerazione i debiti finanziari in valori assoluti a tasso variabile non assistiti da
strumenti di copertura dei tassi di interesse una variazione dei tassi di interesse pari allo 0,5% su base
annua comporterebbe una variazione dell’utile prima delle imposte pari a circa 180 migliaia di Euro.
Rischio di liquidità
Tale rischio si manifesta in caso di impossibilità o difficoltà di reperimento, a condizioni sostenibili, delle
risorse finanziarie necessarie al normale svolgimento dell’attività.
I fattori che influenzano le necessità finanziarie della Società sono da un lato le risorse generate o
assorbite dalle attività operative e di investimento e dall’altro le caratteristiche di scadenza e rinnovo del
debito o di liquidità degli impieghi finanziari nonché le condizioni e la disponibilità presente sul mercato
del credito.
Si riepilogano di seguito le azioni poste in essere dalla Società al fine di ridurre tale rischio:
• gestione centralizzata dei processi di tesoreria e quindi delle linee di credito;
• ottenimento di linee di credito adeguate alla creazione di una struttura del passivo sostenibile
mediante l’utilizzo di affidamenti irrevocabili fino a scadenza;
• monitoraggio delle condizioni prospettiche di liquidità.
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Si ritiene che attraverso le risultanze della pianificazione a breve e a medio-lungo termine, che i fondi
attualmente disponibili, unitamente a quelli che saranno generati dall’attività operativa, consentiranno alla
Società di soddisfare i suoi fabbisogni derivanti dalle attività di investimento, di gestione del capitale
circolante e di rimborso dei debiti alla loro naturale scadenza e comunque di essere in grado di
determinare i fabbisogni finanziari per le attività della Società con anticipo.
Rischi di tasso di cambio
La Società è influenzata da variazioni nei tassi di cambio con la Sterlina inglese e il Dollaro americano
relativamente ai crediti finanziari vantati nei confronti delle controllate 505 Games Ltd. e 505 Games US
Inc.. Si stima che una variazione del 5% del tasso di cambio Euro/Sterlina e Euro/Dollaro Americano
comporterebbe un effetto sull’utile prima delle imposte pari rispettivamente a 150 migliaia di Euro e 500
migliaia di Euro.
Rischi di credito
Per i clienti italiani la Società opera esclusivamente con clienti noti. Nel caso di clienti per i quali non ha
necessarie informazioni adotta una politica di vendita in contrassegno che permette di limitare i rischi di
perdite su credito a valori marginali.
La definizione degli affidamenti da assegnare ai clienti avviene da parte di un comitato fidi in cui sono
presenti gli amministratori delegati, la direzione commerciale, la direzione finanziaria e il responsabile
della gestione del credito. Il controllo dell’andamento degli affidamenti e dei saldi clienti viene effettuato
giornalmente antecedentemente alle spedizioni da effettuare da parte del responsabile del credito. Il
Gruppo ha comunque stipulato un contratto di assicurazione dei crediti che copre i clienti che il comitato
fidi reputa meno solvibili e/o che presentano livelli di affidamento compresi tra 250 e 1.500 migliaia di
Euro. Tale assicurazione non permette di eliminare totalmente il rischio di credito sui clienti assicurati,
ma limita considerevolmente le potenziali perdite.
Contratti strumenti derivati
La politica di utilizzo di contratti di strumenti derivati è riportata nella nota illustrativa.
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10. DOCUMENTO PROGRAMMATICO SULLA SICUREZZA La Società applica il Decreto Legislativo 30 giugno 2003 n. 196, Codice in materia di protezione dei dati
personali, e hanno dati atto specificatamente di avere provveduto a porre in essere le idonee misure
preventive di sicurezza, anche in relazione alle conoscenze acquisite in base al progresso tecnico, alla
natura dei dati e alle specifiche caratteristiche del trattamento, in modo da ridurre al minimo i rischi di
distruzione e perdita, anche accidentale dei dati stessi, di accesso non autorizzato o di trattamento non
consentito o non conforme alle finalità della raccolta.
La Società ha redatto il documento programmatico della sicurezza, in conformità all’Allegato B del D.L.
di riferimento.
11. ATTIVITA’ E PASSIVITA’ POTENZIALI
In data 7 febbraio 2012 è iniziata una verifica da parte dell’Agenzia delle Entrate, effettuata dall’Ufficio
Controlli della Direzione Provinciale I di Milano, avente ad oggetto l’analisi delle imposte dirette, Irap ed
Iva relativamente all’anno d’imposta 2009, la verifica della regolare tenuta delle scritture contabili fino
alla data di accesso, nonché delle operazioni precedenti e successive di maggior interesse fiscale.
In data 30 aprile 2012 è stato emesso un verbali di constatazione a cui, ad oggi, non è seguito alcun
avviso di accertamento. La Società al fine di valutare il rischio potenziale si è avvalsa del parere di
professionisti indipendenti ed ha deciso di non iscrivere a bilancio alcun fondo rischi.
12. EVENTI SIGNIFICATIVI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ ESERCIZIO
In data 27 luglio 2012, la Digital Bros ha acquisito per 4 migliaia di Euro del 40% della società Italian
Gaming Entertainment S.r.l. che ha più volte collaborato con la Digital Bros S.p.A. nella presentazione e
promozione dei suoi prodotti al pubblico.
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13. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE La Società potrà beneficiare nel corso del prossimo esercizio di un catalogo di prodotti molto interessante:
nel primo trimestre PES 2013 e Resident Evil 6, nel secondo Hitman Absolution, nel terzo trimestre
Tomb Raider e Metal Gear Rising: Revengeance, mentre nell’ultimo Aliens Colonial Marines. Tutti i
prodotti saranno disponibili sia su console Sony Playstation 3 che Microsoft XboX 360. Insieme a ciò ci
si aspetta una significativa crescita del mercato delle trading cards Yu-gi-oh! trainate dalla messa in onda
della nuova serie del cartone animato. L’effetto risultante è un mantenimento del livello di fatturato
generato, nonostante il calo atteso del mercato, con un lieve miglioramento del margine operativo del
settore, grazie alle politiche di contenimento dei costi fissi già realizzate.
L’effetto combinato di tutto ciò determinerà una riduzione del fatturato ed un mantenimento dei livelli
reddituali già registrati nel corso di questo esercizio.
Dopo la grossa contrazione dell’indebitamento registrata nel corso del corrente esercizio, ci si aspetta che
il contenimento del capitale circolante netto, in particolare una riduzione delle rimanenze, e la redditività
generata permetteranno un’ulteriore riduzione dell’indebitamento.
La Società beneficerà anche dei dividendi di 1.500 migliaia di Euro e 500 migliaia di Euro
rispettivamente dalle controllate 505 Games France S.a.s. e Game Entertainment S.r.l. che verranno
deliberati dalle assemblea che approveranno i bilanci d’esercizio al 30 giugno 2012.
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14. ALTRE INFORMAZIONI
DIPENDENTI Il dettaglio del numero dei dipendenti al 30 giugno 2012 comparato con il rispettivo dato al 30 giugno
2011 è il seguente:
Tipologia 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni Dirigenti 6 5 1 Impiegati 69 77 (8) Operai e apprendisti 9 10 (1) Totale dipendenti 84 92 (8) Il numero medio di dipendenti per l’esercizio 2011/2012 è calcolato come media semplice dei dipendenti
in essere al termine di ciascun mese e confrontato con i medesimi dati dell’esercizio precedente è:
Tipologia Numero medio 2012 Numero medio 2011 VariazioniDirigenti 5 5 0Impiegati 73 80 (7)Operai e apprendisti 9 12 (4)Totale dipendenti 87 97 (10)
La Società adotta il contratto collettivo del commercio terziario distribuzione e servizi della
Confcommercio in vigore.
AMBIENTE Al 30 giugno 2012 non esistono problematiche di tipo ambientale e, considerando che le attività svolte
dalla Società consistono principalmente nell’imballaggio e nella spedizione di videogiochi con
l’eventuale lavorazione per l’applicazione di adesivi sulle confezioni, si esclude che possano emergere
problematiche ambientali nel futuro.
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Prospetti contabili bilancio per l’esercizio chiuso al 30 giugno 2012
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PROSPETTI CONTABILI Digital Bros S.p.A
Situazione patrimoniale-finanziaria al 30 giugno 2012
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni Attività non correnti 1 Immobili impianti e macchinari 3.644 3.869 (225) -5,8% 2 Investimenti immobiliari 455 455 0 0,0% 3 Immobilizzazioni immateriali 207 338 (131) -38,6% 4 Partecipazioni 12.235 12.235 0 0,0% 5 Crediti ed altre attività non correnti 641 644 (3) -0,5% 6 Imposte anticipate 1.789 1.401 388 27,7%
Totale attività non correnti 18.971 18.942 29 0,2% Passività non correnti 7 Benefici verso dipendenti (517) (452) (65) 14,4% 8 Fondi non correnti (341) (316) (25) 7,9% 9 Altri debiti e passività non correnti 0 0 0 0,0%
Totale passività non correnti (858) (768) (90) 11,7% Capitale circolante netto 10 Rimanenze 18.517 24.602 (6.085) -24,7% 11 Crediti commerciali 9.367 11.576 (2.209) -19,1% 12 Crediti verso società controllate 29.293 23.513 5.780 24,6% 13 Crediti tributari 588 775 (187) -24,1% 14 Altre attività correnti 1.014 1.621 (607) -37,5% 15 Debiti verso fornitori (3.426) (3.672) 246 -6,7% 16 Debiti verso società controllate (3.960) (2.516) (1.444) 57,4% 17 Debiti tributari (1.049) (1.859) 810 -43,6% 18 Fondi correnti (1.589) (1.589) 0 0,0% 19 Altre passività correnti (1.817) (1.699) (118) 6,9% Totale capitale circolante netto 46.938 50.752 (3.814) -7,5% Patrimonio netto 20 Capitale sociale (5.644) (5.644) 0 0,0% 21 Riserve (17.962) (17.962) 0 0,0% 22 Azioni proprie 1.574 1.574 0 0,0% 23 (Utili) perdite a nuovo (5.924) (3.567) (2.357) 66,1% Totale patrimonio netto (27.956) (25.599) (2.357) 9,2%
Totale attività nette 37.095 43.327 (6.232) -14,4% 24 Disponibilità liquide 298 2.863 (2.565) -89,6% 25 Debiti verso banche a breve termine (34.663) (43.023) 8.360 -19,4% 26 Altre passività finanziarie a breve termine (1.289) (1.510) 221 -14,7% Posizione finanziaria netta corrente (35.654) (41.670) 6.016 -14,4% 27 Attività finanziarie non correnti 0 0 0 0,0% 28 Debiti verso banche non correnti (45) (27) (18) 66,2% 29 Altre passività finanziarie non correnti (1.396) (1.630) 234 -14,3% Posizione finanziaria netta non corrente (1.441) (1.657) 216 -13,0%
Totale posizione finanziaria netta (37.095) (43.327) 6.232 -14,4%
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Conto economico separato per l’esercizio chiuso al 30 giugno 2012
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni 1 Ricavi 81.537 111,8% 78.184 110,7% 3.353 4,3% 2 Rettifiche ricavi (8.582) -11,8% (7.529) -10,7% (1.053) 14,0% 3 Totale ricavi netti 72.955 100,0% 70.655 100,0% 2.300 3,3% 4 Acquisto prodotti destinati alla rivendita (47.035) -64,5% (47.170) -66,8% 135 -0,3% 5 Acquisto servizi destinati alla rivendita 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 6 Royalties (398) -0,5% (120) -0,2% (278) n.s. 7 Variazione delle rimanenze prodotti finiti (6.085) -8,3% (7.355) -10,4% 1.270 -17,3% 8 Totale costo del venduto (53.518) -73,4% (54.645) -77,3% 1.127 -2,1% 9 Utile lordo (3+8) 19.437 26,6% 16.010 22,7% 3.427 21,4%
10 Altri ricavi 604 0,8% 718 1,0% (114) -15,8%
11 Costi per servizi (5.884) -8,1% (7.713) -10,9% 1.829 -23,7% 12 Affitti e locazioni (786) -1,1% (781) -1,1% (5) 0,6% 13 Costi del personale (6.835) -9,4% (7.090) -10,0% 255 -3,6% 14 Altri costi operativi (1.302) -1,8% (1.214) -1,7% (88) 7,2% 15 Totale costi operativi (14.807) -20,3% (16.798) -23,8% 1.991 -11,9%
16 Margine operativo lordo (9+10+15) 5.234 7,2% (70) -0,1% 5.304 n.s.
17 Ammortamenti (557) -0,8% (608) -0,9% 51 -8,4% 18 Accantonamenti 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 19 Svalutazione di attività (100) -0,1% (293) -0,4% 193 -65,9% 20 Riprese di valore di attività 800 1,1% 2.000 2,8% (1.200) 0,0% 21 Totale costi operativi non monetari 143 0,2% 1.099 1,6% (956) -87,0%
22 Margine operativo (16+21) 5.377 7,4% 1.029 1,5% 4.348 n.s.
23 Interessi attivi 1.322 1,8% 152 0,2% 1.170 n.s. 24 Interessi passivi (3.091) -4,2% (3.791) -5,4% 700 -18,5% 25 Totale interessi netti (1.769) -2,4% (3.639) -5,2% 1.870 -51,4%
26 Utile prima delle imposte (22+25) 3.608 4,9% (2.610) -3,7% 6.218 n.s.
27 Imposte correnti (1.639) -2,2% 270 0,4% (1.909) n.s. 28 Imposte differite 388 0,5% 696 1,0% (308) -44,4% 29 Totale imposte (1.251) -1,7% 966 1,4% (2.217) n.s.
30 Utile netto (26+29) 2.357 3,2% (1.644) -2,3% 4.001 n.s.
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Conto economico complessivo per l’esercizio chiuso al 30 giugno 2012
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni
Utile (perdita) del periodo (A) 2.357 (1.644) 4.001 Altre componenti di conto economico complessivo 0 0 0 Totale componenti di conto economico complessivo 0 0 0 Totale utile (perdita) complessiva (A) + (B) 2.357 (1.644) 4.001
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Digital Bros S.p.A.
Rendiconto finanziario per l’esercizio chiuso al 30 giugno 2012
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 A. Disponibilità monetarie nette iniziali (43.327) (45.391) B. Flussi finanziari da attività d'esercizio Utile (perdita) netta dell'esercizio 2.357 (1.644) Accantonamenti e costi non monetari:
Accantonamenti e svalutazioni di attività 100 0 Ammortamenti immateriali 196 236 Ammortamenti materiali 361 372 Variazione netta degli altri fondi 25 14 Variazione netta dei benefici verso dipendenti 65 (28) SUBTOTALE B. 3.104 (1.050) C. Variazione del capitale circolante netto Rimanenze 6.085 7.355 Crediti commerciali 2.109 1.563 Crediti verso società controllate (5.780) 4.793 Crediti tributari 187 345 Altre attività correnti 607 810 Debiti verso fornitori (246) (1.425) Debiti verso società controllate 1.444 (27) Debiti tributari (810) 629 Fondi correnti 0 0 Altre passività correnti 118 293 SUBTOTALE C. 3.714 14.336 D. Flussi finanziari da attività di investimento Investimenti netti in immobilizzazioni immateriali (65) (60) Investimenti netti in immobilizzazioni materiali (136) (459) Investimenti netti in immobilizzazioni finanziarie (384) (10.703) SUBTOTALE D. (586) (11.222) E. Flussi finanziari da attività di finanziamento Aumenti di capitale 0 0 SUBTOTALE E. 0 0 F. Movimenti del Patrimonio netto consolidato Dividendi distribuiti 0 0 Variazione azioni proprie detenute 0 0 Incrementi (decrementi) di altre componenti del patrimonio netto 0 0 SUBTOTALE F. 0 0 G. Flusso monetario del periodo (B+C+D+E+F) 6.232 2.064 H. Posizione finanziaria netta finale (A+G) (37.095) (43.327)
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Dettaglio dei movimenti dei flussi monetari per scadenza:
Migliaia di Euro Esercizio chiuso al 30 giugno 2012 Esercizio chiuso al 30 giugno 2011 Incremento (decremento) dei titoli e disponibilità liquide (2.565) (777) Decremento (incremento) dei debiti verso banche a breve 8.360 2.777 Decremento (incremento) delle altre passività finanziarie a breve 221 (3) Flusso monetario del periodo a breve 6.016 1.997 Flusso monetario del periodo a medio 216 67 Flusso monetario del periodo 6.232 2.064
Informazioni aggiuntive al rendiconto finanziario:
Esercizio chiuso al 30 giugno 2012 Esercizio chiuso al 30 giugno 2011 Variazioni Imposte sul reddito pagate (70) 0 (70) Interessi pagati (3.026) (2.552) (474) Interessi incassati 6 70 (64) Dividendi incassati 800 2.000 (1.200) Totale (2.290) (482) (1.808)
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Movimenti di patrimonio netto
Migliaia di Euro Capitale
sociale (A)
Riserva sovrapprezzo
azioni Riserva
legale
Riserva transizione
IAS Altre
riserve
Totale riserve
(B)
Azioni proprie
(C)
Utili (perdite) portate a
nuovo
Utile (perdita)
d'esercizio
Totale utili a
nuovo (D)
Patrimonio netto
(A+B+C+D) Totale all’1 luglio 2010 5.644 16.954 1.129 (142) 21 17.962 (1.574) 5.440 (229) 5.211 27.243 Destinazione del risultato d'esercizio 0 (229) 229 0 0 Acquisto azioni proprie 0 0 0 Utile (perdita) complessiva 0 (1.644) (1.644) (1.644) Totale al 1 luglio 2011 5.644 16.954 1.129 (142) 21 17.962 (1.574) 5.211 (1.644) 3.567 25.599 Destinazione del risultato d'esercizio 0 (1.644) 1.644 0 0 Acquisto azioni proprie 0 0 0 Utile (perdita) complessiva 0 2.357 2.357 2.357 Totale al 30 giugno 2012 5.644 16.954 1.129 (142) 21 17.962 (1.574) 3.567 2.357 5.924 27.956
A) non disponibile;
B) disponibile- utilizzabile per copertura perdite, ma non distribuibile;
D) disponibile- utilizzabile per copertura perdite, aumento di capitale e distribuzione dividendi.
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Conto economico separato redatto ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011
di cui con parti
correlate incidenza
%
di cui con parti
correlate incidenza
% 1 Ricavi lordi 81.537 0 0,0% 78.184 0 0,0% 2 Rettifiche ricavi (8.582) 0 0,0% (7.529) 0 0,0% 3 Totale ricavi netti 72.955 0 0,0% 70.655 0 0,0% 4 Acquisto prodotti destinati alla rivendita (47.035) 0 0,0% (47.170) 0 0,0% 5 Acquisto servizi destinati alla rivendita 0 0 0,0% 0 0 0,0% 6 Royalties (398) 0 0,0% (120) 0 0,0% 7 Variazione delle rimanenze prodotti finiti (6.085) 0 0,0% (7.355) 0 0,0% 8 Totale costo del venduto (53.518) 0 0,0% (54.645) 0 0,0% 9 Utile lordo (3+8) 19.437 0 0,0% 16.010 0 0,0%
10 Altri ricavi 604 0 0,0% 718 0 0,0%
11 Costi per servizi (5.884) (230) 3,9% (7.713) (213) 2,8% 12 Affitti e locazioni (786) (717) 91,2% (781) (702) 89,9% 13 Costi del personale (6.835) 0 0,0% (7.090) 0 0,0% 14 Altri costi operativi (1.302) 0 0,0% (1.214) 0 0,0% 15 Totale costi operativi (14.807) (947) 6,4% (16.798) (915) 5,4%
16 Margine operativo lordo (9+10+15) 5.234 (947) -18,1% (70) (915) n.s.
17 Ammortamenti (557) 0 0,0% (608) 0 0,0% 18 Accantonamenti 0 0 0,0% 0 0 0,0% 19 Svalutazione di attività (100) 0 0,0% (293) 0 0,0% 20 Riprese di valore di attività 800 0 0,0% 2.000 0 0,0% 21 Totale costi operativi non monetari 143 0 0,0% 1.099 0 0,0%
22 Margine operativo (16+21) 5.377 (947) -17,6% 1.029 (915) -88,9%
23 Interessi attivi 1.322 0 0,0% 152 0 0,0% 24 Interessi passivi (3.091) 0 0,0% (3.791) 0 0,0%
25 Totale interessi netti (1.769) 0 0,0% (3.639) 0 0,0%
26 Utile prima delle imposte (22+25) 3.608 (947) -26,2% (2.610) (915) 35,1%
27 Imposte correnti (1.639) 0 0,0% 270 0 0,0% 28 Imposte differite 388 0 0,0% 696 0 0,0% 29 Totale imposte (1.251) 0 0,0% 966 0 0,0%
30 Utile netto (26+29) 2.357 (947) (1.644) (915)
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Situazione patrimoniale-finanziaria redatta ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011
Attività non correnti
di cui con parti
correlate incidenza
%
di cui con parti
correlate incidenza
% 1 Immobili impianti e macchinari 3.644 0 0,0% 3.869 0 0,0% 2 Investimenti immobiliari 455 0 0,0% 455 0 0,0% 3 Immobilizzazioni immateriali 207 0 0,0% 338 0 0,0% 4 Partecipazioni 12.235 0 0,0% 12.235 0 0,0% 5 Crediti ed altre attività non correnti 641 635 99,1% 644 635 84,6% 6 Imposte anticipate 1.789 0 0,0% 1.401 0 0,0%
Totale attività non correnti 18.971 635 3,3% 18.942 635 3,4% Passività non correnti 7 Benefici verso dipendenti (517) 0 0,0% (452) 0 0,0% 8 Fondi non correnti (341) 0 0,0% (316) 0 0,0% 9 Altri debiti e passività non correnti 0 0 0,0% 0 0,0%
Totale passività non correnti (858) 0 0,0% (768) 0 0,0% Capitale circolante netto 10 Rimanenze 18.517 0 0,0% 24.602 0 0,0% 11 Crediti commerciali 9.367 0 0,0% 11.576 0 0,0% 12 Crediti verso società controllate 29.293 23.513 13 Crediti tributari 588 0 0,0% 775 0 0,0% 14 Altre attività correnti 1.014 0 0,0% 1.621 0 0,0% 15 Debiti verso fornitori (3.426) (302) 0,0% (3.672) (258) 0,0% 16 Debiti verso società controllate (3.960) (2.516) 17 Debiti tributari (1.049) 0 0,0% (1.859) 0 0,0% 18 Fondi correnti (1.589) 0 0,0% (1.589) 0 0,0% 19 Altre passività correnti (1.817) 0 0,0% (1.699) 0 0,0% Totale capitale circolante netto 46.938 (302) -0,6% 50.752 (258) -0,5% Patrimonio netto 18 Capitale sociale (5.644) 0 0,0% (5.644) 0 0,0% 19 Riserve (17.962) 0 0,0% (17.962) 0 0,0% 20 Azioni proprie 1.574 0 0,0% 1.574 0 0,0% 21 (Utili) perdite a nuovo (5.924) 0 0,0% (3.567) 0 0,0% Totale patrimonio netto (27.956) 0 0,0% (25.599) 0 0,0%
Totale attività nette 37.095 333 0,9% 43.327 377 0,9% 22 Disponibilità liquide 298 0 0,0% 2.863 0 0,0% 23 Debiti verso banche a breve termine (34.663) 0 0,0% (43.023) 0 0,0% 24 Altre passività finanziarie a breve termine (1.289) 0 0,0% (1.510) 0 0,0% Posizione finanziaria netta corrente (35.654) 0 0,0% (41.670) 0 0,0% 25 Attività finanziarie non correnti 0 0 0,0% 0 0 0,0% 26 Debiti verso banche non correnti (45) 0 0,0% (27) 0 0,0% 27 Altre passività finanziarie non correnti (1.396) 0 0,0% (1.630) 0 0,0% Posizione finanziaria netta non corrente (1.441) 0 0,0% (1.657) 0 0,0% Totale posizione finanziaria netta (37.095) 0 0,0% (43.327) 0 0,0%
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Conto economico separato redatto ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011
di cui non ricorrenti
incidenza %
di cui non ricorrenti
incidenza %
1 Ricavi lordi 81.537 0 0,0% 78.184 0 0,0% 2 Rettifiche ricavi (8.582) 0 0,0% (7.529) 0 0,0% 3 Totale ricavi netti 72.955 0 0,0% 70.655 0 0,0% 4 Acquisto prodotti destinati alla rivendita (47.035) 0 0,0% (47.170) 0 0,0% 5 Acquisto servizi destinati alla rivendita 0 0 0,0% 0 0 0,0% 6 Royalties (398) 0 0,0% (120) 0 0,0% 7 Variazione delle rimanenze prodotti finiti (6.085) 0 0,0% (7.355) 0 0,0% 8 Totale costo del venduto (53.518) 0 0,0% (54.645) 0 0,0% 9 Utile lordo (3+8) 19.437 0 0,0% 16.010 0 0,0%
10 Altri ricavi 604 0 0,0% 718 0 0,0%
11 Costi per servizi (5.884) 0 0,0% (7.713) 0 0,0% 12 Affitti e locazioni (786) 0 0,0% (781) 0 0,0% 13 Costi del personale (6.835) 0 0,0% (7.090) 0 0,0% 14 Altri costi operativi (1.302) 0 0,0% (1.214) 0 0,0% 15 Totale costi operativi (14.807) 0 0,0% (16.798) 0 0,0%
16 Margine operativo lordo (9+10+15) 5.234 0 0,0% (70) 0 0,0%
17 Ammortamenti (557) 0 0,0% (608) 0 0,0% 18 Accantonamenti 0 0 0,0% 0 0 0,0% 19 Svalutazione di attività (100) 0 0,0% (293) 0 0,0% 20 Riprese di valore di attività 800 0 0,0% 2.000 0 0,0% 21 Totale costi operativi non monetari 143 0 0,0% 1.099 0 0,0%
22 Margine operativo (16+21) 5.377 0 0,0% 1.029 0 0,0%
23 Interessi attivi 1.322 0 0,0% 152 0 0,0% 24 Interessi passivi (3.091) 0 0,0% (3.791) 0 0,0%
25 Totale interessi netti (1.769) 0 0,0% (3.639) 0 0,0%
26 Utile prima delle imposte (22+25) 3.608 0 0,0% (2.610) 0 0,0%
27 Imposte correnti (1.639) 0 0,0% 270 0 0,0% 28 Imposte differite 388 0 0,0% 696 0 0,0% 29 Totale imposte (1.251) 0 0,0% 966 0 0,0%
30 Utile netto (26+29) 2.357 0 (1.644) 0
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(pagina volutamente lasciata in bianco)
Gruppo Digital Bros Bilancio consolidato e di esercizio al 30 giugno 2012
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Nota illustrativa al 30 giugno 2012
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Gruppo Digital Bros Bilancio consolidato e di esercizio al 30 giugno 2012
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1. FORMA, CONTENUTO ED ALTRE INFORMAZIONI GENERALI
La pubblicazione del bilancio separato della capogruppo Digital Bros S.p.A. per l’esercizio chiuso al 30
giugno 2012, è stata autorizzata con delibera del consiglio di amministrazione tenutosi in data 13
settembre 2012. Digital Bros S.p.A. è una società per azioni costituita e domiciliata in Italia. Digital Bros
S.p.A. è quotata sul segmento Star del mercato Mtax gestito da Borsa Italiana S.p.A.
Il bilancio d’esercizio al 30 giugno 2012 è redatto sul presupposto della continuità aziendale. La Società
ha valutato che le incertezze ed i rischi a cui è soggetta, commentati nel paragrafo 6 della nota illustrativa,
non hanno generato incertezze sulla capacità della stessa di operare in continuità aziendale.
Principi contabili adottati e dichiarazione di conformità agli IAS/IFRS
Il presente bilancio al 30 giugno 2012 è stato redatto in conformità ai Principi Contabili Internazionali
(IFRS) emessi dall’International Accounting Standards Board (IASB) e omologati dall’Unione Europea.
Con IFRS si intendono anche gli International Accounting Standards (IAS) tuttora in vigore, nonché tutti
i documenti interpretativi emessi dall’International Financial Reporting Interpretations Committee
(IFRIC). Tutti gli ammontari contenuti nel bilancio sono espressi in migliaia di Euro, se non diversamente
specificato.
Schemi di bilancio
Il bilancio separato al 30 giugno 2012 è stato redatto in osservanza di quanto previsto dall’art. 77 e
seguenti del Regolamento Emittenti CONSOB n. 11971/99 e successive modifiche, nonché della Delibera
Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 e della Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006.
Non sono state effettuate modifiche nella composizione dei prospetti contabili utilizzati rispetto ai
precedenti esercizi e sono conformi ai prospetti contabili utilizzati per la predisposizione del bilancio
separato al 30 giugno 2011.
Gli schemi di bilancio che precedono sono composti da:
• situazione patrimoniale-finanziaria al 30 giugno 2012 confrontato con i medesimi valori al 30
giugno 2011, data di chiusura dell’ultimo bilancio d’esercizio;
• conto economico del periodo dal 1 luglio 2011 al 30 giugno 2012, confrontato con il conto
economico dal 1 luglio 2010 al 30 giugno 2011;
• rendiconto finanziario del periodo in esame comparato con il rendiconto finanziario del passato
esercizio;
Gruppo Digital Bros Bilancio consolidato e di esercizio al 30 giugno 2012
196
• dettaglio dei flussi monetari per scadenza del periodo comparati con i movimenti intervenuti nel
corrispondente periodo dello scorso esercizio;
• informazioni aggiuntive al rendiconto finanziario comparate con le informazioni aggiuntive al
rendiconto finanziario del corrispondente periodo dello scorso esercizio;
• movimenti del patrimonio netto dal 1 luglio 2010 al 30 giugno 2012;
• conti economici e situazione patrimoniale-finanziaria redatti ai sensi della Delibera Consob n.
15519 del 27 luglio 2006.
Nella prima colonna del prospetto dello stato patrimoniale si trovano i riferimenti numerici relativi al
rinvio all’informativa contenuta nelle note di commento.
Lo schema di stato patrimoniale adottato suddivide le voci in cinque categorie:
• attività non correnti
• passività non correnti
• capitale circolante netto
• patrimonio netto
• posizione finanziaria netta.
Le attività non correnti accolgono le voci che per loro natura hanno carattere di lunga durata, quali
immobilizzazioni destinate all’utilizzo da parte dell’azienda, partecipazioni in imprese e crediti che si
prevede avranno manifestazione finanziaria in esercizi successivi. Tra le attività non correnti sono altresì
classificati gli investimenti immobiliari e le imposte anticipate, indipendentemente dalla presunta
manifestazione numeraria.
Le passività non correnti raggruppano i fondi che si prevede non avranno utilizzi nel corso dell’esercizio
immediatamente successivo insieme ai benefici ai dipendenti, in particolare il trattamento di fine rapporto
di lavoro subordinato.
Il capitale circolante netto raggruppa le attività e le passività correnti. Il capitale circolante netto, per la
natura commerciale delle attività svolte dalla Società, riveste un particolare significato in quanto
rappresenta l’ammontare degli investimenti nell’attività operativa che la Società sostiene a favore dello
sviluppo. Diventa estremamente importante la sua evoluzione in relazione all’andamento del volume di
attività.
Il patrimonio netto si compone del capitale, delle riserve, degli utili a nuovo (utile dell’esercizio insieme
agli utili di esercizi precedenti non destinati a particolari tipologie di riserva da parte della assemblea dei
soci) rettificati dalla voce azioni proprie.
Gruppo Digital Bros Bilancio consolidato e di esercizio al 30 giugno 2012
197
La somma delle attività non correnti con il capitale circolante netto ridotta delle passività non correnti e
del patrimonio netto determina le attività nette.
La posizione finanziaria netta è stata suddivisa tra posizione finanziaria netta corrente e posizione
finanziaria netta non corrente e corrisponde al totale delle attività.
Nella prima colonna del prospetto del conto economico e del conto economico per segmenti si trovano i
riferimenti numerici relativi al rinvio all’informativa contenuta nelle note di commento.
Gli schemi di conto economico sono stati preparati in forma scalare adottando il criterio della natura delle
singole componenti ed evidenziando quattro tipologie di margini intermedi:
• utile lordo, differenza tra i ricavi netti ed il totale del costo del venduto;
• margine operativo lordo, differenza tra l’utile lordo ed il totale dei costi operativi;
• margine operativo, differenza tra il margine operativo lordo ed il totale dei costi operativi non
monetari;
• utile prima delle imposte, differenza tra il margine operativo ed il totale degli interessi netti.
Il rendiconto finanziario è stato predisposto secondo lo schema del metodo indiretto, per mezzo del quale
l’utile d’esercizio è stato depurato dagli effetti delle operazioni di natura non monetaria, dagli effetti
derivanti dalla variazioni del capitale circolante netto, dai flussi finanziari derivanti dall’attività di
finanziaria e di investimento.
La variazione totale del periodo è data dalla somma delle seguenti voci:
• flussi finanziari da attività d’esercizio;
• variazioni del capitale circolante netto;
• flussi finanziari da attività di investimento;
• flussi finanziari da attività di finanziamento;
• movimenti del patrimonio netto.
Il prospetto dei movimenti di patrimonio netto è stato predisposto secondo le indicazioni dei Principi
Contabili Internazionali IAS/IFRS, con evidenza delle movimentazioni dei due anni precedenti.
Non vengono riportate pertinenze e interessi di terzi in quanto non sussistono.
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(pagina volutamente lasciata in bianco)
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199
2. PRINCIPI CONTABILI Criteri di valutazione
Nella redazione del bilancio d’esercizio al 30 giugno 2012 sono stati applicati i principi contabili
internazionali e le loro interpretazioni in vigore a tale data. Il bilancio d’esercizio è stato redatto in base al
principio del costo storico con la sola eccezione della valutazione degli strumenti finanziari derivati e
delle attività finanziarie di negoziazione che sono iscritte al valore equo (fair value).
I criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio d’esercizio al 30 giugno 2012, sono coerenti a
quelli utilizzati per la preparazione del bilancio d’esercizio al 30 giugno 2011. Le variazioni delle norme e
delle interpretazioni adottate dall’Unione Europea non hanno comportato effetti significativi nella
predisposizione del bilancio d’esercizio al 30 giugno 2012.
Immobili, impianti e macchinari
Gli immobili, impianti e macchinari sono iscritti al costo di acquisto o di produzione e successivamente
contabilizzati al netto degli ammortamenti e delle eventuali perdite di valore. Il valore dei beni non è stato
oggetto di rivalutazioni effettuate in precedenti esercizi. Gli eventuali oneri finanziari non vengono
capitalizzati.
I costi sostenuti successivamente all’acquisto sono capitalizzati solo se incrementano i benefici economici
futuri correlati ai beni a cui si riferiscono. Tutti gli altri costi sono rilevati a conto economico quando
sostenuti.
Gli ammortamenti sono calcolati in base ad un criterio a quote costanti sulla vita utile stimata delle
attività, come segue:
Fabbricati 3%
Impianti e macchinari 12%-25%
Attrezzatura industriale e commerciale 20%
Altri beni 20%-25%
Le attività acquistate con contratti di locazione finanziaria in corso, quando tutti i rischi ed i benefici
legati alla proprietà sono trasferiti alla Società, vengono iscritte tra le attività al loro valore corrente o, se
inferiore, al valore attuale dei pagamenti minimi dovuti per l’intero contratto di locazione finanziaria. La
corrispondente passività verso il locatore è rappresentata in bilancio tra i debiti finanziari. I beni sono
ammortizzati applicando il criterio delle quote costanti sulla vita utile stimata per ciascuna categoria di
bene.
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200
Le locazioni nelle quali il locatore mantiene sostanzialmente tutti i rischi ed i benefici legati alla proprietà
dei beni sono classificate come leasing operativi. I costi riferiti a leasing operativi sono rilevati a conto
economico in relazione alla durata del contratto di locazione ed iscritti tra gli affitti e locazioni.
I terreni non vengono ammortizzati, ma vengono svalutati qualora il valore recuperabile (fair value) sia
inferiore al costo iscritto in bilancio.
Investimenti immobiliari
Gli immobili ed i fabbricati posseduti per l’apprezzamento del capitale investito sono esposti al costo
storico e non vengono ammortizzati. Vengono svalutati qualora il loro il loro valore recuperabile sia
inferiore al costo iscritto a bilancio.
Attività immateriali
Le attività immateriali acquistate o prodotte internamente sono iscritte all’attivo, secondo quanto
disposto dallo IAS 38 – Attività immateriali, quando è probabile che l’uso dell’attività genererà
benefici economici futuri e quando il costo dell’attività può essere determinato in modo attendibile.
Tali attività sono valutate al costo di acquisto o di produzione ed ammortizzate, in caso di vita utile
definita, a quote costanti lungo la vita utile stimata.
Le aliquote utilizzate per l’ammortamento sono state:
• Marchi 10%
• Licenze Microsoft Dynamics Navision 20%.
L’ammortamento relativo è stato classificato nella voce di conto economico ammortamenti.
Partecipazioni in imprese controllate, collegate e joint venture
Le partecipazioni in società controllate e collegate sono valutate secondo il metodo del costo, ridotto per
perdite di valore ai sensi dello IAS 36. In caso di svalutazione per perdite di valore (impairment) il costo
viene imputato al conto economico; il valore originario viene ripristinato negli esercizi successivi se
vengono meno i presupposti della svalutazione effettuata.
Le partecipazioni in joint venture sono valutate secondo il metodo del patrimonio netto.
Avviamento
Le aggregazioni aziendali sono contabilizzate utilizzando il metodo dell’acquisizione. Il costo di
un’acquisizione è valutato come somma del corrispettivo trasferito, misurato al fair value (valore equo)
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alla data di acquisizione, e dell’importo di qualsiasi partecipazione di minoranza nell’acquisita. Per ogni
aggregazione aziendale, il Gruppo definisce se misurare la partecipazione di minoranza nell’acquisita al
fair value (valore equo) oppure in proporzione alla quota della partecipazione di minoranza nelle attività
nette identificabili dell’acquisita. I costi di acquisizione sono spesati e classificati tra le spese
amministrative.
Quando il Gruppo acquisisce un business, classifica o designa le attività finanziarie acquisite o le
passività assunte in accordo con i termini contrattuali, le condizioni economiche e le altre condizioni
pertinenti in essere alla data di acquisizione. Ciò include la verifica per stabilire se un derivato
incorporato debba essere separato dal contratto primario.
Se l’aggregazione aziendale è realizzata in più fasi, l’acquirente deve ricalcolare il fair value della
partecipazione precedentemente detenuta e valutata con il metodo del patrimonio netto (equity method) e
rilevare nel conto economico l’eventuale utile o perdita risultante.
Ogni corrispettivo potenziale è rilevato dall’acquirente al fair value alla data di acquisizione. La
variazione del fair value del corrispettivo potenziale classificato come attività o passività, sarà rilevata
secondo quanto disposto dallo IAS 39, nel conto economico o nel prospetto delle altre componenti di
conto economico complessivo. Se il corrispettivo potenziale è classificato nel patrimonio netto, il suo
valore non deve essere ricalcolato sino a quando la sua estinzione sarà contabilizzata contro patrimonio
netto. La transazione successiva sarà contabilizzata nel patrimonio netto. Nei casi in cui il corrispettivo
potenziale non ricade nello scopo dello IAS 39, è misurato in accordo con l’appropriato IFRS.
L’avviamento è inizialmente valutato al costo che emerge come eccedenza tra la sommatoria del
corrispettivo corrisposto e l’importo riconosciuto per le quote di minoranza rispetto alle attività nette
identificabili acquisite e le passività assunte dal Gruppo. Se il corrispettivo è inferiore al fair value delle
attività nette della controllata acquisita, la differenza è rilevata nel conto economico.
Nel caso in cui i fair value delle attività, delle passività e delle passività potenziali possano determinarsi
solo provvisoriamente, l’aggregazione aziendale è rilevata utilizzando tali valori provvisori. Le eventuali
rettifiche, derivanti dal completamento del processo di valutazione, sono rilevate entro dodici mesi a
partire dalla data di acquisizione, rideterminando i dati comparativi.
Dopo la rilevazione iniziale, l’avviamento è valutato al costo al netto delle perdite di valore accumulate.
Al fine della verifica per riduzione di valore (impairment), l’avviamento acquisito in un’aggregazione
aziendale deve, dalla data di acquisizione, essere allocato a ogni unità generatrice di flussi di cassa del
Gruppo che si prevede benefici delle sinergie dell’aggregazione, a prescindere dal fatto che altre attività o
passività dell’entità acquisita siano assegnate a tali unità.
Se l’avviamento è stato allocato a un’unità generatrice di flussi finanziari e l’entità dismette parte delle
attività di tale unità, l’avviamento associato all’attività dismessa deve essere incluso nel valore contabile
dell’attività quando si determina l’utile o la perdita derivante dalla dismissione. L’avviamento associato
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con l’attività dismessa deve essere determinato sulla base dei valori relativi dell’attività dismessa e della
parte mantenuta dell’unità generatrice di flussi finanziari.
Perdita di valore delle attività
Lo IAS 36 richiede di valutare l’esistenza di perdite di valore sulle immobilizzazioni immateriali sugli
immobili, impianti e macchinari nonché sugli investimenti immobiliari, sulla base dell’attualizzazione di
piani economico-finanziari che determinino tale fattispecie.
La Società verifica pertanto, almeno una volta all’anno, la recuperabilità del valore contabile delle
attività sopraelencate. Nel caso di determinazioni di un’eventuale perdita di valore, viene stimato il
valore recuperabile dell’attività per determinare l’entità della svalutazione. Quando non è possibile
stimare il valore recuperabile di un singolo bene, la Società stima il valore recuperabile dell’unità
generatrice di flussi finanziari cui il bene appartiene.
Il valore recuperabile di un’attività è il maggiore tra il valore di mercato al netto dei costi di vendita ed il
suo valore d’uso. Il valore d’uso di un’attività viene stimato attualizzando il valore attuale dei flussi
finanziari futuri stimati, al lordo delle imposte e applicando un tasso di sconto che rifletta le valutazioni
correnti di mercato del valore temporale del denaro e dei rischi specifici dell’attività.
Una perdita di valore è iscritta se il valore recuperabile è inferiore al valore contabile. Quando,
successivamente, una perdita su attività, viene meno o si riduce, il valore contabile dell’attività o
dell’unità generatrice di flussi finanziari è incrementato sino alla nuova stima del valore recuperabile e
non può eccedere il valore che sarebbe stato determinato se non fosse stata rilevata alcuna perdita per
riduzione di valore. Il ripristino di una perdita di valore viene immediatamente iscritto a conto
economico.
Benefici ai dipendenti
Il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato (TFR), obbligatorio per le imprese italiane ai sensi
dell’art. 2120 del Codice Civile, ha natura di retribuzione differita ed è correlato alla durata della vita
lavorativa dei dipendenti ed alla retribuzione percepita nel periodo di servizio prestato.
A partire dal 1 gennaio 2007 la Legge Finanziaria ed i relativi decreti attuativi hanno introdotto modifiche
rilevanti nella disciplina del TFR, tra cui la scelta del lavoratore in merito alla destinazione del proprio
TFR maturando (ai fondi di previdenza complementare oppure al Fondo di Tesoreria gestito dall’INPS).
Ne deriva che l’obbligazione nei confronti dell’INPS, così come le contribuzioni alle forme
pensionistiche complementari, assumono la natura di piano a contribuzione definita, mentre le quote
iscritte al TFR mantengono, ai sensi dello IAS 19, la natura di “piani a prestazioni definite”.
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Rimanenze di magazzino
Le rimanenze di prodotti finiti sono iscritte al minore tra costo di acquisto, comprensivo degli oneri
accessori, ed il valore di realizzo desumibile dall’andamento del mercato. Il criterio usato per la
determinazione del costo è il costo specifico.
La svalutazione delle rimanenze, iscritta quando il valore di realizzo risulta inferiore al costo di acquisto,
viene effettuata direttamente sul valore unitario di carico del singolo articolo.
Crediti e debiti
I crediti sono esposti al presumibile valore di realizzo. L’adeguamento del valore nominale dei crediti al
valore presunto di realizzo è ottenuto mediante apposito fondo svalutazione crediti, costituito tenendo in
considerazione la situazione specifica dei singoli debitori.
I crediti verso clienti in procedura concorsuale sono portati integralmente a perdita o svalutati nella
misura in cui le azioni legali in corso ne facciano presupporre una parziale ricuperabilità.
I debiti sono esposti al loro valore nominale.
Cessioni di crediti verso clienti
La Società cede una parte significativa dei propri crediti commerciali attraverso contratti stipulati con
diverse società di factoring per cessioni pro-soluto. L’eliminazione dal bilancio delle attività cedute può
avvenire, sulla base dei requisiti previsti dallo IAS 39, solo nel momento in cui sono stati
sostanzialmente trasferiti i relativi rischi e benefici connessi alle attività cedute. Pertanto i crediti oggetto
di cessioni pro-soluto che includano clausole limitative del trasferimento dei suddetti rischi e benefici
all’atto della cessione quali pagamenti differiti, franchigie da parte del cedente o che implichino il
mantenimento di una significativa esposizione all’andamento dei flussi finanziari derivanti dai crediti
ceduti, rimangono iscritti nel bilancio consolidato sebbene siano stati trasferiti. Viene pertanto
contabilizzata nel bilancio consolidato tra le altre passività finanziarie a breve termine una passività
finanziaria di importo equivalente alle anticipazioni finanziarie ricevute a fronte delle cessioni di crediti
non ancora incassati.
Fondi correnti e non correnti
La Società rileva fondi rischi ed oneri quando ha un’obbligazione, legale o implicita, nei confronti di
terzi, di ammontare e/o scadenza incerti, e/o è probabile che si renderà necessario l’impiego di risorse
della Società per adempiere l’obbligazione e quando può essere effettuata una stima attendibile
dell’ammontare dell’obbligazione stessa. I fondi sono periodicamente aggiornati per riflettere eventuali
variazioni di stima dei maggiori o minori costi relativi alle passività.
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Le variazioni di stima sono riflesse nel conto economico del periodo in cui tale variazione è avvenuta.
Attività e passività finanziarie
Le attività finanziarie correnti, così come le attività finanziarie non correnti e le passività finanziarie
correnti e non correnti sono contabilizzate secondo quanto stabilito dallo IAS 39 – Strumenti finanziari:
rilevazione e valutazione.
La voce disponibilità liquide include il denaro in cassa, i depositi bancari, quote di fondi, altri titoli ad
elevata negoziabilità e altre attività finanziarie valutate come attività disponibili per la vendita.
Le attività finanziarie correnti e i titoli detenuti sono contabilizzati sulla base della data di negoziazione
e, al momento della prima iscrizione in bilancio, sono valutati al costo di acquisizione comprensivi dei
costi accessori.
Successivamente alla prima rilevazione, gli strumenti finanziari disponibili per la vendita e quelli di
negoziazione sono valutati al valore corrente. Qualora il prezzo di mercato non sia disponibile, il valore
corrente degli strumenti finanziari disponibili per la vendita è misurato con le tecniche di valutazione più
appropriate, quali, ad esempio, l’analisi dei flussi di cassa attualizzati effettuata con le informazioni di
mercato disponibili alla data di chiusura del periodo.
Le passività finanziarie includono i debiti finanziari nonché le altre passività finanziarie, ivi incluse le
passività derivanti dalla valutazione a valori di mercato degli strumenti derivati.
Le passività finanziarie coperte da strumenti derivati sono valutate al valore corrente, secondo le
modalità stabilite per l’hedge accounting, applicabili al fair value hedge: gli utili e le perdite derivanti
dalle successive valutazioni al valore corrente, dovute a variazioni dei tassi d’interesse e/o tassi di
cambio su valute, sono rilevate a conto economico e sono compensate dalla porzione efficace della
perdita o dell’utile derivante dalle successive valutazioni al valore corrente dello strumento coperto.
Strumenti finanziari derivati
Gli strumenti finanziari derivati sono utilizzati solitamente con l’intento di copertura, al fine di ridurre il
rischio di variazioni nei tassi di cambio, nei tassi d’interesse e di variazioni nei prezzi di mercato.
Coerentemente con quanto stabilito dallo IAS 39, gli strumenti finanziari derivati possono essere
contabilizzati secondo le modalità stabilite per l’hedge accounting solo quando, all’inizio della copertura,
esiste la designazione formale e la documentazione della relazione di copertura stessa, si presume che la
copertura sia altamente efficace, l’efficacia può essere attendibilmente misurata e la copertura stessa è
altamente efficace durante i diversi periodi contabili per i quali è designata.
Tutti gli strumenti finanziari derivati sono misurati al valore corrente, come stabilito dallo IAS 39.
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Quando gli strumenti finanziari hanno le caratteristiche per essere contabilizzati in hedge accounting, si
applicano i seguenti trattamenti contabili:
Fair value hedge – Se uno strumento finanziario derivato è designato come di copertura dell’esposizione
alle variazioni del valore corrente di una attività o di una passività di bilancio attribuibili ad un
particolare rischio che può determinare effetti sul conto economico, l’utile o la perdita derivante dalle
successive valutazioni del valore corrente dello strumento di copertura sono rilevati a conto economico.
L’utile o la perdita sulla posta coperta, attribuibile al rischio coperto, modificano il valore di carico di
tale posta e vengono rilevati a conto economico.
Cash flow hedge – Se uno strumento finanziario è designato come di copertura dell’esposizione alla
variabilità dei flussi di cassa di un’attività o di una passività iscritta in bilancio o di una operazione
prevista altamente probabile e che potrebbe avere effetti sul conto economico, la porzione efficace degli
utili o delle perdite sullo strumento finanziario è rilevata nel patrimonio netto. L’utile o la perdita
cumulati sono stornati dal patrimonio netto e contabilizzati a conto economico nello stesso periodo in cui
viene rilevata l’operazione oggetto di copertura. L’utile o la perdita associati ad una copertura o a quella
parte della copertura diventata inefficace, sono iscritti a conto economico immediatamente. Se uno
strumento di copertura o una relazione di copertura vengono chiusi, ma l’operazione oggetto di copertura
non si è ancora realizzata, gli utili e le perdite cumulati, fino quel momento iscritti nel patrimonio netto,
sono rilevati a conto economico nel momento in cui la relativa operazione si realizza. Se l’operazione
oggetto di copertura non è più ritenuta probabile, gli utili o le perdite non ancora realizzati sospesi a
patrimonio netto sono rilevati immediatamente a conto economico.
Se l’hedge accounting non può essere applicato, gli utili o le perdite derivanti dalla valutazione al valore
corrente dello strumento finanziario derivato sono iscritti immediatamente a conto economico.
Azioni proprie
Le azioni proprie possedute dall’impresa stessa sono iscritte in riduzione del patrimonio netto. Il costo
originario delle azioni proprie e le differenze positive/negative derivanti dalle eventuali vendite
successive sono rilevati come movimenti di patrimonio netto nella voce altre riserve.
Ricavi
I ricavi sono rilevati quando si prevede che la Società percepirà dei benefici economici e il loro
ammontare può essere determinato in modo attendibile. In particolare, i ricavi della vendita di beni sono
rilevati quando i rischi ed i benefici connessi alla proprietà dei beni sono trasferiti all’acquirente, il
prezzo di vendita è concordato o determinabile e se ne prevede l’incasso.
I ricavi da prestazioni di servizi sono rilevati quando i servizi sono resi ed accettati da parte della
controparte.
La voce ricavi lordi è rappresentata al netto di sconti, abbuoni e resi. La voce rettifiche ricavi è composta
dai costi variabili in funzione dei ricavi insieme alla stima di potenziali resi da clienti, contrattuali e non
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contrattuali.
Costi
I costi e gli altri oneri operativi sono rilevati in bilancio nel momento in cui sono sostenuti in base al
principio della competenza temporale e della correlazione ai ricavi, quando non producono futuri
benefici economici o questi ultimi non hanno i requisiti per la contabilizzazione come attività nello stato
patrimoniale.
I costi pubblicitari sono regolati a conto economico all’atto del ricevimento del servizio.
Operazioni di cambio merce
Nel caso di operazioni di baratto aventi ad oggetto lo scambio di prodotti finiti (videogiochi) con servizi
pubblicitari di pari valore, il ricavo della vendita viene riconosciuto nel momento del passaggio di
proprietà a terzi della merce, mentre i costi per servizi vengono riconosciuti nel momento in cui il
servizio pubblicitario viene reso.
Costo del venduto
Il costo del venduto comprende il costo di produzione o di acquisto dei prodotti, delle merci e/o dei
servizi destinati alla vendita. Include tutti i costi di materiali e di lavorazione.
La voce variazione delle rimanenze è la variazione del valore lordo delle rimanenze a fine periodo
rispetto al periodo precedente al netto della variazione del fondo obsolescenza magazzino.
Interessi attivi e passivi
Gli interessi attivi e passivi vengono rilevati per competenza ed iscritti direttamente in conto economico
nelle voci interessi attivi e interessi passivi senza effettuare compensazioni.
Imposte correnti
Le imposte sul reddito includono tutte le imposte calcolate sul reddito imponibile della Società. Le
imposte sul reddito sono rilevate nel conto economico, ad eccezione di quelle relative a voci direttamente
addebitate o accreditate a patrimonio netto, nei cui casi l’effetto fiscale è riconosciuto direttamente a
patrimonio netto.
Le altre imposte non correlate al reddito, come le tasse sugli immobili e sul capitale, sono esposte tra gli
altri costi operativi.
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A seguito dell’introduzione nel sistema tributario italiano del regime del consolidato fiscale, la società
Digital Bros S.p.A. ha esercitato l’opzione di adesione allo stesso in qualità di controllante-consolidante.
L’adesione al regime del consolidato fiscale nazionale ha reso necessaria la stesura di un regolamento di
attuazione dei rapporti intersocietari volto a garantire che non sorgano pregiudizi a tutte le società
partecipanti.
Imposte differite
Le imposte differite sono stanziate secondo il metodo dello stanziamento globale della passività. Esse
sono calcolate su tutte le differenze temporanee che emergono tra la base imponibile di una attività o
passività ed il valore contabile nel bilancio d’esercizio, con l’eccezione dell’avviamento non deducibile
fiscalmente e di quelle differenze derivanti da investimenti in società controllate per le quali non si
prevede l’annullamento nel prevedibile futuro.
Le imposte differite attive sulle perdite fiscali e crediti di imposta non utilizzati riportabili a nuovo sono
riconosciute nella misura in cui è probabile che si possa generare un reddito imponibile nel futuro a
fronte del quale possano essere recuperate. Le attività e le passività fiscali differite sono determinate con
le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili, nei rispettivi ordinamenti dei paesi in cui la Società
opera, negli esercizi nei quali si prevede che le differenze temporanee saranno realizzate o estinte.
Le attività e le passività per imposte anticipate sono classificate tra le attività e le passività non correnti,
indipendentemente dall’esercizio in cui si prevede l’utilizzo.
Operazioni in valuta estera
Le operazioni in valuta estera sono registrate al tasso di cambio in vigore alla data dell’operazione. Le
attività e le passività monetarie denominate in valuta estera alla data di riferimento del bilancio sono
convertite al tasso di cambio in essere a quella data. Sono rilevate a conto economico le differenze
cambio generate dall’estinzione di poste monetarie o dalla loro conversione a tassi di cambio differenti
da quelli ai quali erano state convertite al momento della rilevazione iniziale nell’esercizio o in periodi
precedenti.
Nuovi principi contabili
Di seguito vengono indicati i nuovi principi e interpretazioni recepiti dalla UE e applicati dalla Società a
partire dal 1° luglio 2011.
IFRIC 14 Pagamenti anticipati relativi a una previsione di contribuzione minima
Il 15 novembre 2009 l’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) ha pubblicato
modifiche all’Interpretazione IFRIC 14 Pagamenti anticipati relativi a una previsione di contribuzione
minima. L’obiettivo delle modifiche all’IFRIC 14 è eliminare una conseguenza indesiderata dell’IFRIC
14 nei casi in cui un’entità soggetta ad una previsione di contribuzione minima effettua un pagamento
anticipato di contributi per cui in determinate circostanze l’entità che effettua tale pagamento anticipato
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sarebbe tenuta a contabilizzare una spesa. Nel caso in cui un piano a benefici definiti è soggetto ad una
previsione di contribuzione minima, la modifica all’IFRIC 14 impone di trattare questo pagamento
anticipato come un’attività, alla stregua di qualsiasi altro pagamento anticipato. Tali modifiche non hanno
avuto alcun impatto sul bilancio separato al 30 giugno 2012.
IFRIC 19: Estinzione di passività finanziarie con strumenti rappresentativi di capitale
Il 26 novembre 2009 l'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) ha pubblicato
l'Interpretazione IFRIC 19 Estinzione di passività finanziarie con strumenti rappresentativi di capitale, la
cui finalità è fornire orientamenti sulla contabilizzazione, da parte del debitore, degli strumenti
rappresentativi di capitale emessi per estinguere interamente o parzialmente una passività finanziaria a
seguito della rinegoziazione delle relative condizioni. Tale interpretazione non ha avuto alcun impatto sul
bilancio separato al 30 giugno 2012.
IAS 24: Informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate
Il 4 novembre 2009 l’International Accounting Standards Board (IASB) ha pubblicato la revisione
dell’International Accounting Standard (IAS) 24 — Informativa di bilancio sulle operazioni con parti
correlate». Le modifiche introdotte con la revisione dello IAS 24 semplificano la definizione di «parte
correlata» eliminando nel contempo talune incoerenze e dispensano le entità pubbliche da alcuni requisiti
informativi relativi alle operazioni con parti correlate. Tale revisione non ha avuto alcun impatto sul
bilancio separato al 30 giugno 2012.
IFRS 7 – Informazioni integrative – Trasferimenti di attività finanziarie
Lo IASB ha emesso una modifica all’IFRS 7 che migliora l’informativa per le attività finanziarie. L’
informativa si riferisce alle attività trasferite (come definite dallo IAS 39). Se le attività trasferite non
sono interamente cancellate dal bilancio, la società deve dare le informazioni che consentono agli
utilizzatori del bilancio di comprendere le relazioni tra quelle attività che non sono cancellate e le
passività a queste associate. Se le attività sono interamente cancellate, ma la società mantiene un
coinvolgimento residuo, deve essere fornita l’informativa che consente agli utilizzatori del bilancio di
valutare la natura del coinvolgimento residuo dell’entità nelle attività cancellate ed i rischi a questo
associati. Tale revisione non ha avuto alcun impatto sul bilancio separato al 30 giugno 2012.
IFRS 1 – Iperinflazione grave e rimozione delle date già definite per i neo-utilizzatori
Quando la data di transizione agli IFRS corrisponde o è successiva alla data di normalizzazione della
valuta funzionale, la società può decidere di misurare tutte le attività e passività possedute prima della
data di normalizzazione utilizzando il loro fair value alla data di transizione agli IFRS. Il fair value potrà
essere utilizzato come costo presunto di queste attività e passività nel prospetto della situazione
patrimoniale-finanziaria IFRS di apertura. Comunque questa esenzione potrà essere applicata solo alle
attività e passività che sono state soggette a iperinflazione grave. Si segnala che, alla data di
predisposizione del presente bilancio consolidato, tale modifica non è ancora stata omologata dall’Unione
Europea e non è quindi applicabile nella redazione del bilancio separato al 30 giugno 2012.
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Nuovi principi e interpretazioni non ancora in vigore
Di seguito si fornisce l’elenco dei principi che saranno di prossima introduzione e la stima dei potenziali
impatti sui prossimi bilanci:
IAS 12 - Imposte differite : recupero delle attività sottostanti
Questa modifica allo IAS 12 include la presunzione confutabile che il valore contabile di un investimento
immobiliare, valutato utilizzando il modello del fair value previsto dallo IAS 40, sarà recuperato
attraverso la vendita e che, conseguentemente, la relativa attività fiscale differita dovrebbe essere valutata
sulla base della vendita (on a sale basis). La presunzione è confutata se l’investimento immobiliare è
ammortizzabile e detenuto con l’obiettivo di utilizzare nel corso del tempo sostanzialmente tutti i benefici
derivanti dall’investimento immobiliare stesso, invece che realizzare tali benefici con la vendita. In
particolare lo IAS 12 richiede che l’attività fiscale differita che nasce da un attività non ammortizzabile
valutata utilizzando il modello della rivalutazione previsto dallo IAS 16 dovrebbe sempre riflettere gli
effetti fiscali del recupero del valore contabile del bene sottostante attraverso la vendita. La data effettiva
di adozione della modifica è per gli esercizi annuali con inizio dal 1 gennaio 2012 o successiva. La
Società non possiede né investimenti immobiliari al fair value né attività valutate utilizzando il modello
della rideterminazione del valore previsto nello IAS 16. La modifica non è quindi applicabile sul bilancio
della Società.
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3. VALUTAZIONI DISCREZIONALI E STIME SIGNIFICATIVE
Valutazioni discrezionali
La preparazione del bilancio separato al 30 giugno 2012 e delle relativa nota illustrativa ha richiesto da
parte della Società alcune valutazioni discrezionali. Tali valutazioni sono servite per la preparazione di
stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività del bilancio separato e
sull’informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio separato. I risultati che si
consuntiveranno nel futuro potrebbero differire da tali stime.
In particolare le stime sono utilizzate per rilevare gli accantonamenti per rischi su crediti, la valutazione
delle rimanenze, gli ammortamenti, le svalutazioni dell’attivo, i benefici ai dipendenti, le imposte
differite e gli altri accantonamenti e fondi.
Fonti di incertezza nell’effettuazione delle stime
Le principali fonti di incertezza nell’effettuazione delle stime hanno riguardato i rischi su crediti, le
svalutazioni delle rimanenze, i benefici a dipendenti, la determinazione delle rettifiche ricavi, la
determinazione delle royalty e la stima delle imposte differite.
Rischi su crediti
La valutazione dei rischi su crediti da clienti italiani viene svolta periodicamente sulla base delle
valutazioni effettuate dal legale esterno che segue i contenziosi con i clienti. La procedura di recupero dei
crediti verso clienti adottata dalla Società prevede che il credito scaduto e non pagato dopo
quarantacinque giorni dalla scadenza venga assegnato al legale per il recupero. La frequenza degli
incontri tra il legale ed il responsabile del credito, insieme alla frequenza dell’aggiornamento delle stime
di recupero ricevute dal legale, rendono la stima dei rischi su crediti attendibile nel tempo.
Per quanto concerne i crediti commerciali da clienti esteri, la politica seguita è di non eccedere mai il
plafond assicurativo dei singoli clienti e pertanto non sussistono particolari problematiche di valutazione
dei rischi.
Valutazione delle rimanenze
La Società valuta le rimanenze su base trimestrale in considerazione della rapida obsolescenza che
caratterizza i prodotti commercializzati. Un’eventuale svalutazione viene effettuata per tenere in
considerazione un minor valore di mercato che i singoli prodotti possono avere rispetto al costo storico.
Per eseguire tale stima, la Società ha adottato una procedura di previsione dei ricavi per i sei trimestri
successivi che viene preparata dalla struttura commerciale. Eventuali differenze che vengano riscontrate
tra la valutazione di mercato del prodotto in rimanenza, tenuto anche conto della fascia
piattaforma/prezzo di appartenenza, e il relativo costo storico vengono riflesse a conto economico nel
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trimestre in cui vengono riscontrate. La previsione di vendita è il documento analitico su cui vengono
preparati i piani previsionali a breve ed a medio-lungo termine.
Benefici a dipendenti
La Società non ha in essere piani pensionistici e/o altri benefici a dipendenti ad eccezione del trattamento
di fine rapporto di lavoro subordinato previsto dall’ordinamento legislativo italiano. La stima di tale
beneficio è resa complessa dalla valutazione dei futuri esborsi finanziari che possano derivare da
interruzioni volontarie e non volontarie dei dipendenti rispetto alla loro anzianità aziendale ed ai tassi di
rivalutazione che tale beneficio determina per legge.
La disciplina del trattamento di fine rapporto è stata modificata nel corso dell’esercizio chiuso al 30
giugno 2006. Tuttavia le considerazioni sulla complessità permangono comunque per effetto di una
residua quota rimasta a carico della Società. Per effettuare tale stima la Società è assistita da un attuario
iscritto all’Albo per la definizione dei parametri attuariali necessari per la preparazione della stima.
Rettifiche ricavi
Una componente significativa di costo denominata rettifiche ricavi comporta valutazioni analitiche per
effettuare le quali la Società si è dotato di adeguate procedure.
Le rettifiche ricavi sono composte da costi di duplice natura. I primi, di più facile determinazione, sono
costituiti dagli sconti riconosciuti alla clientela alla conclusione del periodo contrattuale, solitamente
annuale, ovvero i cosiddetti premi di fine anno. I secondi invece costituiscono un elemento di
valutazione di difficile stima e sono costituiti dalle potenziali note credito che la Società dovrà emettere
per effetto dei resi di prodotti invenduti e/o abbattimenti di prezzo da riconoscere alla clientela, anche se
non contrattualmente previsti. Per effettuare tale stima vengono predisposti dal management opportuni
calcoli, basati sia su un’analisi per singolo cliente che su un’analisi per singolo prodotto che evidenziano
i rischi suddividendoli tra abbattimento prezzo e potenziali resi da clienti. La previsione viene effettuata
trimestralmente e viene svolta analiticamente per ciascun prodotto confrontando i volumi di venduto ai
clienti con i volumi di vendita dei clienti ai consumatori finali. La disponibilità di tali classifiche di
vendita rende la stima attendibile nel tempo.
Imposte differite
La determinazione della voce imposte differite crea due distinte aree di incertezza. La prima consiste
nella recuperabilità delle stesse per mitigare la quale la Società confronta le imposte differite registrate
con i piani previsionali. La seconda è la determinazione dell’aliquota da applicare che è stata ipotizzata
costante nel tempo.
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4. PARTECIPAZIONI IN JOINT VENTURE Digital Bros S.p.A. al 30 giugno 2012 non detiene alcuna partecipazione in joint venture.
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5. GESTIONE DEI RISCHI FINANZIARI E DEGLI STRUMENTI FINANZIARI (IFRS 7) I principali strumenti finanziari utilizzati dalla Società sono:
• Scoperti di conto corrente bancario
• Depositi bancari a vista e a breve termine
• Finanziamenti all’importazione
• Finanziamenti all’esportazione
• Linee di credito commerciali (smobilizzo di portafoglio effetti e crediti commerciali attraverso
cessioni a società di factoring)
• Mutui a lungo termine
• Contratti di locazione finanziaria
• Contratti di strumenti derivati.
L’obiettivo di tali strumenti è quello di finanziare le attività operative della Società.
La Società accentra la gestione di tutti i rischi finanziari anche per conto delle società controllate, ad
eccezione degli altri strumenti finanziari non elencati sopra, ovvero dei debiti e crediti commerciali
derivanti dalle attività operative il cui rischio finanziario rimane in capo alle singole società controllate.
La Società cerca di mantenere un bilanciamento tra strumenti finanziari a breve termine e strumenti
finanziari a medio-lungo termine. L’attività svolta principalmente dalla Società, ovvero la
commercializzazione di videogiochi, comporta investimenti prevalentemente in capitale circolante netto,
che vengono finanziati attraverso linee di credito a breve termine. Gli investimenti a lungo termine sono
di norma finanziati attraverso linee di credito a medio lungo termine spesso dedicate al singolo
investimento, attraverso contratti di locazione finanziaria.
Per effetto di quanto esposto sopra non sussistono particolari concentrazioni di scadenze di debiti
finanziari a medio e lungo termine.
I principali rischi generati dagli strumenti finanziari della Società sono:
• rischio di tasso di interesse
• rischio di liquidità
• rischio di cambio
• rischio di credito.
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216
Rischio di tasso di interesse
L’esposizione degli strumenti finanziari della Società alle variazioni dei tassi di interesse è marginale per
quanto riguarda gli strumenti finanziari a medio e lungo termine che sono stati stipulati a tasso fisso
oppure resi a tasso fisso con opportuni contratti derivati.
Il rischio di innalzamento dei tassi di interesse sugli strumenti finanziari a breve termine è effettivo in
quanto la Società non riesce a trasferire immediatamente sui prezzi di vendita eventuali rialzi dei tassi di
interesse. Tali rischi sono mitigati da:
• un numero elevato di rapporti bancari e/o finanziari che permette di negoziare in maniera
competitiva gli spread rispetto ai tassi di interesse di mercato;
• la disponibilità di linee di credito a breve termine interfluibili tra loro che permette di indebitarsi
nella più economica forma di finanziamento. In particolare la società può vantare linee di credito
(castelletti fideiussori) che presentano condizioni di minor volatilità rispetto alle variazioni dei
tassi di interesse;
• il livello di indebitamento a breve termine che varia significativamente in base alla stagionalità
del mercato dei videogiochi;
• l’implementazione di una procedura di cash flowing a breve termine che monitora costantemente
l’andamento dell’indebitamento a breve termine e permette di porre in essere eventuali azioni
correttive con anticipo in presenza di attese di rialzo dei tassi di interesse.
Si stima che tenendo in considerazione i debiti finanziari in valori assoluti a tasso variabile non assistiti da
strumenti di copertura dei tassi di interesse una variazione dei tassi di interesse pari allo 0,5% su base
annua comporterebbe una variazione dell’utile prima delle imposte pari a circa 180 migliaia di Euro.
Rischio di liquidità
Tale rischio si manifesta in caso di impossibilità o difficoltà di reperimento, a condizioni sostenibili, delle
risorse finanziarie necessarie al normale svolgimento dell’attività.
I fattori che influenzano le necessità finanziarie della Società sono da un lato le risorse generate o
assorbite dalle attività operative e di investimento e dall’altro le caratteristiche di scadenza e rinnovo del
debito o di liquidità degli impieghi finanziari nonché le condizioni e la disponibilità presente sul mercato
del credito.
Si riepilogano di seguito le azioni poste in essere dalla Società al fine di ridurre tale rischio:
• gestione centralizzata dei processi di tesoreria e quindi delle linee di credito;
• ottenimento di linee di credito adeguate alla creazione di una struttura del passivo sostenibile
mediante l’utilizzo di affidamenti irrevocabili fino a scadenza;
• monitoraggio delle condizioni prospettiche di liquidità.
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217
Si ritiene che attraverso le risultanze della pianificazione a breve e a medio-lungo termine, che i fondi
attualmente disponibili, unitamente a quelli che saranno generati dall’attività operativa, consentiranno alla
Società di soddisfare i suoi fabbisogni derivanti dalle attività di investimento, di gestione del capitale
circolante e di rimborso dei debiti alla loro naturale scadenza e comunque di essere in grado di
determinare i fabbisogni finanziari per le attività della Società con anticipo.
Rischi di tasso di cambio
La Società è influenzata da variazioni nei tassi di cambio con la Sterlina inglese e il Dollaro americano
relativamente ai crediti finanziari vantati nei confronti delle controllate 505 Games Ltd. e 505 Games US
Inc.. Si stima che una variazione del 5% del tasso di cambio Euro/Sterlina e Euro/Dollaro Americano
comporterebbe un effetto sull’utile prima delle imposte pari rispettivamente a 150 migliaia di Euro e 500
migliaia di Euro.
Rischi di credito
Per i clienti italiani la Società opera esclusivamente con clienti noti. Nel caso di clienti per i quali non ha
necessarie informazioni adotta una politica di vendita in contrassegno che permette di limitare i rischi di
perdite su credito a valori marginali.
La definizione degli affidamenti da assegnare ai clienti avviene da parte di un comitato fidi in cui sono
presenti gli amministratori delegati, la direzione commerciale, la direzione finanziaria e il responsabile
della gestione del credito. Il controllo dell’andamento degli affidamenti e dei saldi clienti viene effettuato
giornalmente antecedentemente alle spedizioni da effettuare da parte del responsabile del credito. Il
Gruppo ha comunque stipulato un contratto di assicurazione dei crediti che copre i clienti che il comitato
fidi reputa meno solvibili e/o che presentano livelli di affidamento compresi tra 250 e 1.500 migliaia di
Euro. Tale assicurazione non permette di eliminare totalmente il rischio di credito sui clienti assicurati,
ma limita considerevolmente le potenziali perdite.
Contratti strumenti derivati
La politica di utilizzo di contratti di strumenti derivati è riportata al paragrafo 2 dei principi contabili .
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(pagina volutamente lasciata in bianco)
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6. ANALISI DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIA RIA
ATTIVITÀ NON CORRENTI
1. Immobili, impianti e macchinari
La voce passa da 3.869 migliaia di Euro a 3.644 migliaia di Euro. I movimenti intervenuti nel periodo
corrente e precedente sono i seguenti:
Migliaia di Euro 30 giugno
2011 Incrementi Decrementi Amm.to
Utilizzo f.do
amm.to 30 giugno
2012 Fabbricati industriali 2.249 5 0 (82) 0 2.172 Terreni 600 0 0 0 0 600 Impianti e macchinari 485 29 0 (164) 0 350 Altri beni 535 102 (93) (115) 93 522 Migliorie su beni di terzi 0 0 0 0 0 0 Totale 3.869 136 (93) (361) 93 3.644
Migliaia di Euro 30 giugno
2010 Incrementi Decrementi Amm.to
Utilizzo f.do
amm.to 30 giugno
2011 Fabbricati industriali 2.330 1 0 (82) 0 2.249 Terreni 600 0 0 0 0 600 Impianti e macchinari 630 29 0 (174) 0 485 Altri beni 222 429 0 (116) 0 535 Migliorie su beni di terzi 0 0 0 0 0 0 Totale 3.782 459 0 (372) 0 3.869
Le immobilizzazioni materiali, con l’esclusione dei terreni, sono ammortizzate sulla base della vita utile
attribuibile a ciascun singolo bene.
La voce fabbricati industriali è relativa al magazzino di Trezzano sul Naviglio, mentre la voce terreni è
relativa al terreno ad esso pertinente, valutato in 600 migliaia di Euro. Tali beni sono stati acquistati
attraverso un contratto di locazione finanziaria e sono rilevati nello stato patrimoniale in base a quanto
previsto dallo IAS 17. Non sono stati capitalizzati gli oneri finanziari relativi all’acquisto tramite
locazione finanziaria. L’incremento dell’esercizio è relativo alla realizzazione del nuovo impianto a gas
per il riscaldamento del fabbricato.
Gli investimenti totali dell’esercizio chiuso al 30 giugno 2012 sono stati pari a circa 136 migliaia di Euro
e sono composti per 96 migliaia di Euro dall’acquisto di due automobili, per 29 migliaia di Euro
dall’acquisto di attrezzature industriali e di office automation e per 5 migliaia di Euro da migliorie
effettuate sul magazzino di Trezzano sul Naviglio e per 6 migliaia di Euro per l’acquisto di mobili per la
sede della Società.
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La diminuzione registrata nell’esercizio, pari a 93 migliaia di Euro, è relativa alla cessione avvenuta
nell’esercizio di due autovetture.
La movimentazione delle immobilizzazioni materiali lorde e dei relativi fondi ammortamento per
l’esercizio corrente e per il precedente è la seguente:
Esercizio corrente
Valore lordo immobilizzazioni materiali
Migliaia di Euro 30 giugno 2011 Incrementi Dismissioni 30 giugno 2012 Fabbricati industriali 2.729 5 0 2.734 Terreni 600 0 0 600 Impianti e macchinari 1.828 29 0 1.857 Altri beni 1.382 102 (93) 1.391 Migliorie su beni di terzi 312 0 0 312 Totale 6.851 136 (93) 6.894
Fondi ammortamento
Migliaia di Euro 30 giugno 2011 Incrementi Dismissioni 30 giugno 2012 Fabbricati industriali (480) (82) 0 (562) Terreni 0 0 0 0 Impianti e macchinari (1.343) (164) 0 (1.507) Altri beni (847) (115) 93 (869) Migliorie su beni di terzi (312) 0 0 (312) Totale (2.982) (361) 93 (3.250)
Esercizio precedente
Valore lordo immobilizzazioni materiali
Migliaia di Euro 30 giugno 2010 Incrementi Dismissioni 30 giugno 2011 Fabbricati industriali 2.728 1 0 2.729 Terreni 600 0 0 600 Impianti e macchinari 1.799 29 0 1.828 Altri beni 953 429 0 1.382 Migliorie su beni di terzi 312 0 0 312 Totale 6.392 459 0 6.851
Fondi ammortamento
Migliaia di Euro 30 giugno 2010 Incrementi Dismissioni 30 giugno 2011 Fabbricati industriali (398) (82) 0 (480) Terreni 0 0 0 0 Impianti e macchinari (1.169) (174) 0 (1.343) Altri beni (731) (116) 0 (847) Migliorie su beni di terzi (312) 0 0 (312) Totale (2.610) (372) 0 (2.982)
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2. Investimenti immobiliari
La voce non ha presentato variazioni nel periodo.
Gli investimenti immobiliari consistono in un immobile di proprietà con destinazione ed uso uffici e
laboratori sito in Milano al momento non utilizzato dalla Società. Tale immobile è posseduto per
l’apprezzamento dal capitale in esso investito. La Sociertà ha scelto di mantenere la valorizzazione
dell’immobile al costo storico.
Il fair value dell’investimento immobiliare, basato sui valori minimi più aggiornati esposti dalla banca
dati delle quotazioni immobiliari dell’Agenzia del Territorio, risulta essere superiore rispetto al valore
iscritto a bilancio ed è pari a 935 migliaia di Euro.
3. Immobilizzazioni immateriali
Tutte le attività immateriali iscritte dalla Società sono a vita utile definita. Non sono state iscritte
immobilizzazioni immateriali per effetto di costi sostenuti per sviluppo interno ed aggregazioni di
imprese.
La tabella seguente illustra i movimenti del periodo corrente e precedente:
Migliaia di Euro 30 giugno 2011 Incrementi Decrementi Amm.to 30 giugno 2012 Concessioni e licenze 328 65 0 (194) 199 Marchi e diritti simili 10 0 0 (2) 8 Totale 338 65 0 (196) 207
Migliaia di Euro 30 giugno 2010 Incrementi Decrementi Amm.to 30 giugno 2011 Concessioni e licenze 502 60 0 (234) 328 Marchi e diritti simili 12 0 0 (2) 10 Totale 514 60 0 (236) 338
Gli incrementi della voce concessioni e licenze d’uso, pari a 65 migliaia di Euro, fanno riferimento ad
oneri pluriennali relativi allo sviluppo del sistema gestionale della Società, basato sul sistema ERP
Microsoft Dynamics Navision.
La movimentazione delle immobilizzazioni immateriali lorde e dei relativi fondi ammortamento a fine
esercizio per l’esercizio corrente e per il precedente è la seguente:
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Esercizio corrente
Valore lordo immobilizzazioni immateriali
Migliaia di Euro 30 giugno 2011 Incrementi Dismissioni 30 giugno 2012 Concessioni e licenze 1.976 65 0 2.041 Marchi e diritti simili 1.506 0 0 1.506 Totale 3.482 65 0 3.547
Fondi ammortamento
Migliaia di Euro 30 giugno 2011 Incrementi Dismissioni 30 giugno 2012 Concessioni e licenze (1.648) (194) 0 (1.842) Marchi e diritti simili (1.496) (2) 0 (1.498) Totale (3.144) (196) 0 (3.340)
Esercizio precedente
Valore lordo immobilizzazioni immateriali
Migliaia di Euro 30 giugno 2010 Incrementi Dismissioni 30 giugno 2011 Concessioni e licenze 1.916 60 0 1.976 Marchi e diritti simili 1.506 0 0 1.506 Totale 3.422 60 0 3.482
Fondi ammortamento
Migliaia di Euro 30 giugno 2010 Incrementi Dismissioni 30 giugno 2011 Concessioni e licenze (1.414) (234) 0 (1.649) Marchi e diritti simili (1.494) (2) 0 (1.496) Totale (2.908) (236) 0 (3.145)
La Società non ha contabilizzato alcun importo nelle voci costi di impianto e ampliamento e costi di
ricerca, di sviluppo e di pubblicità.
Alla data di chiusura del bilancio non vi sono immobilizzazioni immateriali di durata indeterminata.
4. Partecipazioni
La voce partecipazioni non si è movimentata nel corso dell’esercizio e al 30 giugno 2012 è composta da:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni
505 Games S.r.l. 10.100 10.100 0 Game Entertainment S.r.l. 1.000 1.000 0 505 Games France S.a.s. 100 100 0 505 Games Spain Slu 100 100 0 Game Service S.r.l. 85 85 0 Game Media Networks S.r.l. 850 850 0 Totale partecipazioni 12.235 12.235 0
La voce partecipazioni iscritta al 30 giugno 2012, si riferisce esclusivamente a partecipazioni in imprese
controllate direttamente da Digital Bros S.p.A. al 100%.
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Alla data di chiusura dell’esercizio il valore di carico delle partecipazioni confrontato con il patrimonio
netto pro-quota delle partecipazioni, risulta il seguente:
Ragione sociale Sede
Valore di carico
a
Capitale sociale
b
PN pro-quota
c
Risultato d’esercizio
Variazioni d=c-a
505 Games S.r.l. Milano 10.100 100 6.141 (4.476) (3.959) Game Entertainment S.r.l. Milano 1.000 100 2.798 778 1.798 505 Games France S.a.s. Lione 100 100 2.579 1.977 2.479 505 Games Spain Slu Madrid 100 100 (1.557) (88) (1.657) Game Service S.r.l. Milano 85 50 109 34 24 Game Media Networks S.r.l. Milano 850 100 (1) (22) (851) Totale 12.235
A fronte della partecipazione in 505 Games Spain Slu risulta iscritto nella voce “Fondi correnti” un fondo
svalutazione partecipazione pari a 1.589 migliaia di Euro.
La Società, in relazione a 505 Games S.r.l. e Game Media Networks S.r.l., ha ritenuto di non adeguare il
valore di iscrizione alla corrispondente quota di patrimonio netto in quanto si prevede che la differenza al
30 giugno 2012 verrà recuperata nell’orizzonte temporale del piano strategico approvato dal consiglio di
amministrazione in data 13 settembre 2012.
5. Crediti e altre attività non correnti
La voce si decrementa di 3 migliaia di Euro ed è pari a 641 migliaia di Euro e si riferisce esclusivamente
a depositi cauzionali a fronte di obbligazioni contrattuali. La parte più significativa è relativa alle 635
migliaia di Euro versati alla società Matov Imm. S.r.l. a titolo di garanzia sui canoni di locazione dei
locali in Via Tortona 37 a Milano che sono la sede della Società.
6. Imposte anticipate
I crediti per imposte anticipate, pari a 1.789 migliaia di Euro, si incrementano di 388 migliaia di Euro
rispetto al 30 giugno 2011.
I crediti per imposte anticipate sono calcolati su differenze temporanee tra valori fiscali e valori di
bilancio e sono stimati considerando le aliquote d’imposta che si prevede verranno applicate al momento
dell’utilizzo, presumibilmente nel prossimo esercizio. Tali aliquote sono pari al 27,5% per IRES e al 3,9%
per IRAP. La tabella seguente, espressa in migliaia di Euro, riporta il dettaglio delle differenze
temporanee al 30 giugno 2012 confrontato con il medesimo al 30 giugno 2011:
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Voce Saldo differenze temporanee al 30
giugno 2011
Movimentazione nell’esercizio
delle differenze temporanee
Saldo differenze temporanee al 30
giugno 2012
F.do sval. cred. tassato 1.338 94 1.432 Interessi passivi indeducibili 3.582 1.072 4.654 F.do rischi derivati 41 0 41 Spese di rappresentanza 3 (3) 0 F.do ind. suppl. clientela 154 26 180 Emol. ammin. non di competenza 57 150 207 Altro 3 (2) 1 Trattamento di fine rapporto (104) 66 (38) Totale 5.074 1.403 6.477
La differenza più significativa rispetto allo scorso esercizio è l’accantonamento delle imposte differite
attive relativamente alla quota di interessi passivi temporaneamente indeducibili.
La tabella seguente, espressa in migliaia di Euro, riporta il calcolo del saldo delle imposte anticipate al
giugno 2012 relativamente all’IRES:
Voce Saldo differenze temporanee al 30
giugno 2012
Aliquota Imposte anticipate IRES
al 30 giugno 2012 IRES
Fondo svalutazione crediti tassato 1.432 27,5% 394 Interessi passivi indeducibili 4.654 27,5% 1.280 Fondo rischi derivati 41 27,5% 11 Spese di rappresentanza 0 27,5% 0 Fondo indennità suppletiva di clientela 180 27,5% 50 Emol. amministratori non di competenza 207 27,5% 57 Altro 1 27,5% 0 Trattamento di fine rapporto (38) 27,5% (10) Totale 6.477 1.782
La tabella seguente, espressa in migliaia di Euro, riporta il calcolo del saldo delle imposte anticipate al 30
giugno 2012 relativamente all’IRAP:
Voce Saldo differenze temporanee al 30
giugno 2012
Aliquota Imposte anticipate IRAP
al 30 giugno 2012 IRAP Fondo svalutazione crediti tassato 1.432 n.a. 0 Interessi passivi indeducibili 4.654 n.a. 0 Fondo rischi derivati 41 n.a. 0 Spese di rappresentanza 0 3,9% 0 Fondo indennità suppletiva di clientela 180 3,9% 7 Emol. amministratori non di competenza 207 n.a. 0 Altro 1 3,9% 0 Trattamento di fine rapporto (38) n.a. 0 Totale 6.477 7
La tabella seguente, espressa in migliaia di Euro, riporta il saldo totale del saldo delle imposte anticipate
al giugno 2012:
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Voce Imposte anticipate IRES
al 30 giugno 2012
Imposte anticipate IRAP
al 30 giugno 2012
Totale imposte anticipate al 30
giugno 2012
Fondo svalutazione crediti tassato 394 0 394 Interessi passivi indeducibili 1.280 0 1.280 Fondo rischi derivati 11 0 11 Spese di rappresentanza 0 0 0 Fondo indennità suppletiva di clientela 50 7 57 Emol. amministratori non di competenza 57 0 57 Altro 0 0 0 Trattamento di fine rapporto (10) 0 (10) Totale 1.782 7 1.789
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226
PASSIVITÀ NON CORRENTI
7. Benefici verso i dipendenti
La voce benefici verso i dipendenti rispecchia il valore attuariale dell’effettivo debito della Società verso i
dipendenti calcolato da un attuario indipendente secondo quanto previsto dallo IAS 19 e mostra un
incremento rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente pari a 65 migliaia di Euro per effetto
dell’adeguamento attuariale.
La stima si basa su un numero puntuale di dipendenti in forza presso la Società a fine periodo, pari a 84
persone, con un’età anagrafica media di circa 40 anni.
I parametri economico-finanziari utilizzati per la stima del calcolo attuariale sono i seguenti:
• tasso annuo di interesse pari al 3,4%;
• tasso annuo di incremento reale delle retribuzioni pari all’1%;
• tasso annuo di inflazione pari al 2%.
La tabella sottostante riporta la movimentazione dell’esercizio del trattamento di fine rapporto confrontata
con quella dell’esercizio precedente:
Migliaia di Euro 2011/12 2010/11 Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato al 1 luglio 2011 452 480 Utilizzo del fondo per dimissioni (35) (6) Accantonamenti dell'esercizio 270 281 Adeguamento per previdenza complementare (239) (264) Adeguamento per ricalcolo attuariale 69 (39) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato al 30 giugno 2012 517 452
La Società non ha in essere piani di contribuzione integrativi.
8. Fondi non correnti
Sono costituiti integralmente dal fondo indennità suppletiva clientela agenti. L’ammontare al 30 giugno
2012, pari a 341 migliaia di Euro, è aumentato di 25 migliaia di Euro rispetto al 30 giugno 2011
esclusivamente per gli accantonamenti del periodo. Non è stato effettuato alcun utilizzo nell’esercizio.
9. Altri debiti e passività non correnti
Non esistono al 30 giugno 2012 altri debiti e passività non correnti così come nei precedenti periodi.
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227
CAPITALE CIRCOLANTE NETTO
Al 30 giugno 2012 la Società non vanta crediti o debiti di durata residua superiore ai cinque anni né debiti
assistiti da garanzie reali su beni sociali e non vi sono stati effetti significativi dovuti alle variazioni nei
cambi valutari verificatesi successivamente alla chiusura dell’esercizio. Inoltre non vi sono crediti e debiti
relativi ad operazioni che prevedono l’obbligo per l’acquirente di retrocessione a termine.
La tabella sottostante riporta la suddivisione geografica delle voci che compongono il totale del capitale
circolante netto al 30 giugno 2012:
Migliaia di Euro Italia UE EXTRA UE Totale
10 Rimanenze 18.517 0 0 18.517 11 Crediti commerciali 8.681 415 271 9.367 12 Crediti verso società controllate 12.450 5.729 11.114 29.293 13 Crediti tributari 588 0 0 588 14 Altre attività correnti 1.014 0 0 1.014 15 Debiti verso fornitori (2.250) (1.120) (56) (3.426) 16 Debiti verso società controllate (2.530) (1.430) 0 (3.960) 17 Debiti tributari (1.049) 0 0 (1.049) 18 Fondi correnti (1.589) 0 0 (1.589) 19 Altre passività correnti (1.817) 0 0 (1.817)
Totale capitale circolante netto 32.015 3.594 11.329 46.938
10. Rimanenze
Tutte le rimanenze sono composte da prodotti finiti destinati alla rivendita. Di seguito si riporta la
suddivisione delle rimanenze per tipologia di canale distributivo:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni
Rimanenze 18.105 23.967 (5.862) -24,5% Rettifica per resi da ricevere 412 635 (223) -35,2% Totale rimanenze 18.517 24.602 (6.085) -24,7%
Le rimanenze passano da 24.602 migliaia di Euro registrate al 30 giugno 2011 a 18.517 migliaia di Euro
al 30 giugno 2012, con un decremento di 6.085 migliaia di Euro.
Il decremento delle rimanenze è effetto della strategia iniziata dalla Società già nel passato esercizio di
focalizzazione sulla riduzione delle giacenze di prodotti legati alle console di più vecchia generazione.
La variazione delle rimanenze è inoltre aumentata dalla stima effettuata per la rettifica per potenziali resi
su vendite da ricevere, pari a 412 migliaia di Euro, inferiore di 223 migliaia di Euro a quanto rilevato
nello scorso esercizio.
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228
11. Crediti commerciali
I crediti verso clienti, e i crediti per licenze di videogiochi presentano la seguente movimentazione nel
periodo:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni
Crediti v/clienti Italia 10.233 11.531 (1.298)
Crediti v/clienti CEE 252 686 (434)
Crediti v/clienti resto del mondo 33 31 2
Fondo svalutazione crediti (1.552) (1.452) (100)
Totale crediti verso clienti 8.966 10.796 (1.830) Crediti per licenze d'uso videogames 237 486 (249)
Crediti per prodotti Disney 164 294 (130)
Totale crediti commerciali 9.367 11.576 (2.209)
Tra i crediti commerciali verso clienti si trovano anche le anticipazioni di crediti ceduti a società di
factoring pro soluto, per un importo di 984 migliaia di Euro al 30 giugno 2012 rispetto alle 1.226 migliaia
di Euro al 30 giugno 2011.
Il totale dei crediti verso clienti registrato al 30 giugno 2012, pari a 8.966 migliaia di Euro, rispetto al
valore al 30 giugno 2011, pari a 10.796 migliaia di Euro mostra un decremento pari a 1.830 migliaia di
Euro.
I crediti verso clienti sono rettificati delle note di credito che la Società dovrà emettere per
riposizionamenti e per resi di merce. Tali note credito ammontano a 128 migliaia di Euro.
La tabella seguente riporta un’analisi dei crediti verso clienti al 30 giugno 2012 suddivisi per data di
scadenza comparata con la medesima analisi al 30 giugno 2011:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 % su totale 30 giugno 2011 % su totale
Non scaduto 7.772 87% 8.633 80%
0 > 30 giorni 127 1% 1.576 15%
30 > 60 giorni 0 0% 21 0%
60 > 90 giorni 0 0% 20 0%
> 90 giorni 1.067 12% 546 5%
Totale 8.966 100% 10.796 100%
Il fondo svalutazione crediti tiene conto delle potenziali perdite su crediti per l’insolvenza dei debitori. Il
fondo si è incrementato di 100 migliaia di Euro rispetto al valore registrato al 30 giugno 2011. La stima
del fondo svalutazione crediti è frutto di una stima svolta analiticamente su ogni singola posizione cliente
al fine di verificare la loro solvibilità.
I crediti per licenze d’uso videogiochi e per prodotti Disney sono acconti versati per l’acquisizione di
licenze di videogiochi per le quali lo sfruttamento non è ancora iniziato o completato alla data di chiusura
Gruppo Digital Bros Bilancio consolidato e di esercizio al 30 giugno 2012
229
del periodo. Il grado di utilizzo delle licenze è calcolato in base al rapporto tra il numero di unità prodotte
e il numero totale di unità che si ipotizza verranno vendute durante il periodo contrattuale definito.
12. Crediti verso società controllate
I crediti verso società controllate ammontano a 29.293 migliaia di Euro e sono in aumento rispetto al
precedente esercizio per 5.780 migliaia di Euro principalmente in conseguenza dei maggiori crediti verso
la controllata statunitense.
Per maggiori dettagli si rimanda alla sezione rapporti e operazioni con parti correlate, dove vengono
dettagliati la natura e l’ammontare dei crediti della società Digital Bros S.p.A. verso le società controllate.
13. Crediti tributari
I crediti tributari si sono decrementati da 775 migliaia di Euro a 588 migliaia di Euro al 30 giugno 2012 e
includono principalmente il credito risultante dall’applicazione del consolidato fiscale che, anche per
l’esercizio chiuso al 30 giugno 2012, è stato adottato dalla Digital Bros S.p.A. e da tutte le altre società
controllate italiane ad eccezione della King.com S.r.l..
14. Altre attività correnti
Le altre attività correnti sono composte da anticipi effettuati nei confronti di fornitori, dipendenti ed
agenti, nonché da rimborsi assicurativi da ricevere. Sono passate da 1.621 migliaia di Euro al 30 giugno
2011 a 1.014 migliaia di Euro al 30 giugno 2012. La movimentazione del periodo è la seguente:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni Rimborsi assicurativi da ricevere 5 4 1 Crediti verso fornitori 655 643 12 Anticipi a fornitori 186 824 (638) Anticipi a dipendenti 54 43 11 Anticipi ad agenti 91 91 0 Altri crediti 23 16 7 Totale altre attività correnti 1.014 1.621 (607)
La voce anticipi a fornitori è passata da 824 migliaia di Euro al 30 giugno 2011 a 186 migliaia di Euro al
30 giugno 2012, con un decremento di 638 migliaia di Euro dovuto principalmente all’utilizzo del credito
relativo agli spazi pubblicitari acquistati nello scorso esercizio attraverso un’operazione di cambio merce.
15. Debiti verso fornitori
I debiti verso fornitori esigibili entro l’esercizio successivo diminuiscono da 3.672 migliaia di Euro al 30
giugno 2011 a 3.426 migliaia di Euro al 30 giugno 2012 con un decremento di 246 migliaia di Euro, e
sono prevalentemente composti da debiti verso publisher per l’acquisto di prodotti finiti.
Gruppo Digital Bros Bilancio consolidato e di esercizio al 30 giugno 2012
230
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni Debiti verso fornitori Italia (2.531) (3.405) 874 Debiti verso fornitori UE (839) (135) (704) Debiti verso fornitori resto del mondo (56) (132) 76 Totale debiti verso fornitori (3.426) (3.672) 246
La diminuzione rispetto allo scorso esercizio nei debiti verso fornitori Italia è attribuibile al fatto che al 30
giugno 2011 la voce conteneva il debito per l’acquisto di un prodotto la cui distribuzione è avvenuta nel
mese di giugno mentre tale evento non si è verificato nel corso di questo esercizio; l’incremento dei debiti
verso fornitori UE è dovuta al fatto che il saldo del passato esercizio conteneva maggiori note credito da
ricevere dai fornitori per riposizionamento.
16. Debiti verso società controllate
I debiti verso società controllate ammontano a 3.960 migliaia di Euro e si sono incrementati rispetto
all’esercizio precedente per 1.444 migliaia di Euro principalmente per il maggior debito verso la
controllata francese.
Per maggiori dettagli si rimanda alla sezione rapporti e operazioni con parti correlate, dove vengono
dettagliati la natura e l’ammontare dei debiti della società Digital Bros S.p.A. verso le società controllate.
17. Debiti tributari
I debiti tributari passano da 1.859 migliaia di Euro a 1.049 migliaia di Euro, con un decremento di 810
migliaia di Euro. Il dettaglio è il seguente:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni
Debiti verso erario (876) (1.678) 802 Altri debiti tributari (173) (181) 8 Totale debiti tributari (1.049) (1.859) 810
La voce debiti verso erario è relativa quasi esclusivamente al debito IVA e al debito IRAP in essere al 30
giugno 2012 mentre gli altri debiti tributari si riferiscono alle ritenute sulle retribuzioni del mese di
giugno.
18. Fondi correnti
La voce, che non si è movimentata nel periodo, è relativa al fondo svalutazione della partecipazione nella
società controllata 505 Games Spain Slu.
19. Altre passività correnti
Le altre passività correnti passano da 1.699 migliaia di Euro al 30 giugno 2011 a 1.817 migliaia di Euro al
30 giugno 2012, con un incremento di 118 migliaia di Euro, come di seguito illustrato:
Gruppo Digital Bros Bilancio consolidato e di esercizio al 30 giugno 2012
231
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni
Debiti verso istituti di previdenza (399) (338) (61) Debiti verso dipendenti (875) (841) (34) Debiti verso collaboratori (41) (44) 3 Provvigioni ad agenti (486) (460) (26) Altri debiti (16) (16) 0 Totale altre passività correnti (1.817) (1.699) (118)
I debiti verso dipendenti includono gli accantonamenti relativi a ferie e permessi non ancora goduti al
temine dell’esercizio e per il pagamento della tredicesima mensilità.
L’incremento dei debiti verso istituti di previdenza è effetto dei premi che verranno liquidati e che nel
passato esercizio non erano stati maturati.
La voce include inoltre il debito per provvigioni ad agenti relativo alle provvigioni maturate alla data di
chiusura dell’esercizio, ma non ancora liquidate insieme al debito per provvigioni non ancora maturate,
ma relative a vendite già effettuate nell’esercizio.
Gruppo Digital Bros Bilancio consolidato e di esercizio al 30 giugno 2012
232
PATRIMONIO NETTO
Le movimentazioni dettagliate di patrimonio netto sono riportate nel prospetto movimenti di patrimonio
netto. In sintesi possono così riassumersi:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni Capitale sociale 5.644 5.644 0 Azioni proprie (1.574) (1.574) 0 Riserva legale 1.129 1.129 0 Riserva sovrapprezzo azioni 16.954 16.954 0 Riserva da introduzione IFRS (142) (142) 0 Altre riserve 21 21 0 Utili esercizi precedenti 3.567 5.211 (1.644) Risultato d'esercizio 2.357 (1.644) 4.001 Totale patrimonio netto 27.956 25.599 2.357
Le movimentazioni dettagliate di patrimonio netto sono riportate nel prospetto delle variazioni di
patrimonio. In sintesi possono così riassumersi:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni
Patrimonio netto di apertura 25.599 27.243 (1.644) Distribuzione dividendi 0 0 0 Movimentazione azioni proprie 0 0 85 Risultato del periodo 2.357 (1.644) 4.001 Patrimonio netto finale 27.956 25.599 2.357
Il capitale sociale, invariato rispetto all’esercizio precedente, è esclusivamente composto da 14.110.837
azioni ordinarie emesse ed interamente versate da 0,4 centesimi di Euro nominali. Non esistono diritti,
privilegi e vincoli sulle azioni ordinarie.
Il decremento della riserva utili esercizio precedente per 1.644 migliaia di Euro è conseguenza della
delibera dell’assemblea dei soci dello scorso 27 ottobre 2011 che ha disposto di destinare di coprire la
perdita dell’esercizio chiuso al 30 giugno 2011.
La azioni proprie sono pari a 1.574 migliaia di Euro alla fine dell’esercizio sono composte da numero
525.247 azioni ordinarie Digital Bros S.p.A. pari al 3,72% del capitale sociale.
Non esistono particolari destinazioni ed obiettivi per le singole riserve patrimoniali ad esclusione di quelli
definiti dalla legge.
Alla data di approvazione del presente bilancio non esistono dividendi già deliberati, ma non ancora
pagati.
Non esistono azioni di godimento, obbligazioni convertibili in azioni e titoli o valori simili emessi dalla
Società.
Gruppo Digital Bros Bilancio consolidato e di esercizio al 30 giugno 2012
233
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA
Il dettaglio delle poste componenti la posizione finanziaria al 30 giugno 2012 comparata con i medesimi
dati al 30 giugno 2010 è la seguente:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazione 24 Disponibilità liquide 298 2.863 (2.565) -89,6% 25 Debiti verso banche a breve termine (34.663) (43.023) 8.360 -19,4% 26 Altre passività finanziarie a breve termine (1.289) (1.510) 221 -14,7%
Posizione finanziaria netta corrente (35.654) (41.670) 6.016 -14,4% 27 Attività finanziarie non correnti 0 0 0 0,0% 28 Debiti verso banche non correnti (45) (27) (18) 66,2% 29 Altre passività finanziarie non correnti (1.396) (1.630) 234 -14,3%
Posizione finanziaria netta non corrente (1.441) (1.657) 216 -13,0%
Totale posizione finanziaria netta (37.095) (43.327) 6.232 -14,4%
Alla chiusura dell’esercizio i valori contabili degli strumenti finanziari detenuti dalla Società sono
risultati pari al relativo fair value. Per le disponibilità liquide il valore di carico rappresenta una
ragionevole approssimazione del relativo fair value in quanto impieghi finanziari ad alta liquidità, mentre
per le passività finanziarie correlate agli impegni di leasing finanziario (incluse nelle altre passività
finanziarie) il valore di carico rappresenta una ragionevole approssimazione del relativo fair value in
quanto il contratto di locazione finanziaria è assistito da un contratto di interest rate swap.
La tabella seguente riporta le passività finanziarie al 30 giugno 2012 elencate per scadenza temporale:
Migliaia di Euro Entro 1 anno 1-5 anni oltre 5 anni Totale Debiti verso banche relativi a conti correnti (1.053) 0 0 (1.053) Debiti verso banche relativi a finanz. all'imp. ed export (24.201) 0 0 (24.201) Debiti verso banche relativi ad anticipi fatture e sbf (9.387) 0 0 (9.387) Debiti verso banche per fair value derivati (22) (45) 0 (67) Totale debiti verso banche (A) (34.663) (45) 0 (34.708) Altre passività finanziarie (B) (1.289) (1.396) 0 (2.685) Totale (A+B) (35.952) (1.441) 0 (37.393)
Posizione finanziaria netta corrente
La posizione finanziaria netta a breve termine è così composta :
Migliaia di Euro
30 giugno 2012
30 giugno 2011
Variazioni
22 Disponibilità liquide 298 2.863 (2.565) 23 Debiti verso banche a breve termine (34.663) (43.023) 8.360 24 Altre passività finanziarie a breve termine (1.289) (1.510) 221
Totale posizione finanziaria netta corrente (35.654) (41.670) 6.016
Gruppo Digital Bros Bilancio consolidato e di esercizio al 30 giugno 2012
234
22. Disponibilità liquide
Le disponibilità liquide al 30 giugno 2012 consistono in depositi in conto corrente esigibili a vista e in
una polizza Quadrante sottoscritta dalla Digital Bros S.p.A. in data 21 ottobre 2002 ed abbinata alla
Gestione speciale Montepaschivita. Il dettaglio è il seguente:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni Cassa e depositi di conto corrente 6 246 (240) Quote di fondi comuni 0 2.325 (2.325) Polizza quadrante Banca Toscana 292 292 0 Totale disponibilità liquide 298 2.863 (2.565)
Le disponibilità liquide della Società al 30 giugno 2012 sono pari a 298 migliaia di Euro e rispetto al
valore al 30 giugno 2011 si registra un decremento pari a 2.565 migliaia di Euro principalmente per
effetto della vendita delle quote di fondi comuni di investimento avvenuta nell’esercizio in corso per
2.325 migliaia di Euro.
23. Debiti verso banche a breve termine
I debiti verso banche a breve termine sono costituiti da scoperti di conto corrente, finanziamenti
all’importazione e all’esportazione, anticipi fatture, anticipi salvo buon fine e dalla quota del debito per
strumenti derivati e finanziamenti bancari aventi scadenza entro i dodici mesi. La diminuzione dei debiti
verso banche a breve termine rispetto al 30 giugno 2011 è da attribuire principalmente alla diminuzione
dei finanziamenti all’importazione ed esportazione e alla diminuzione degli scoperti di conto corrente
solo parzialmente compensati dall’aumento dei debiti per anticipi fatture e salvo buon fine.
Il dettaglio è il seguente:
Migliaia di Euro 30 giugno
2012 30 giugno
2011 Variazioni
Scoperti di conto corrente (1.053) (3.027) 1.974 Finanziamenti all’importazione ed esportazione (24.201) (31.595) 7.394 Anticipi fatture e salvo buon fine (9.387) (8.388) (999) Fair value derivati entro i 12 mesi (22) (13) (9) Totale debiti verso banche a breve termine (34.663) (43.023) 8.360
24. Altre passività finanziarie a breve termine
Le altre passività finanziarie a breve termine sono composte principalmente delle anticipazioni di crediti
commerciali pro soluto concesse da società di factoring per un importo di 984 migliaia di Euro.
Le altre passività finanziarie a breve termine includono anche l’ammontare dei canoni con scadenza entro
i dodici mesi successivi al 30 giugno 2012 dei contratti di locazione finanziaria stipulati con Intesa
Leasing, SanPaolo Leasint e Wolkswagen Bank, per un importo pari a 305 migliaia di Euro. Le locazioni
Gruppo Digital Bros Bilancio consolidato e di esercizio al 30 giugno 2012
235
finanziarie attualmente in essere sono relative al magazzino di Trezzano sul Naviglio, ad attrezzature di
office automation, a due autovetture e agli arredi dei locali di Via Tortona 37.
Posizione finanziaria netta non corrente
La posizione finanziaria netta non corrente è composta da:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni 25 Attività finanziarie non correnti 0 0 0 26 Debiti verso banche non correnti (45) (27) (18) 27 Altre passività finanziarie non correnti (1.396) (1.630) 234 Totale posizione finanziaria netta non corrente (1.441) (1.657) 216
25. Attività finanziarie non correnti
Non sono state iscritte attività finanziarie non correnti al 30 giugno 2012 così come al termine
dell’esercizio precedente.
26. Debiti verso banche non correnti
I debiti verso banche non correnti al 30 giugno 2012 sono costituiti esclusivamente dalla quota di
strumenti derivati oltre i dodici mesi pari a 45 migliaia di Euro derivante dall’applicazione del valore
corrente agli strumenti derivati con scadenza superiore ai dodici mesi.
Gli strumenti derivati non considerati di copertura sono stati valutati al fair value. Il Gruppo utilizza
strumenti derivati per minimizzare i rischi derivanti dalla fluttuazione dei tassi di interesse.
Coerentemente con quanto previsto dallo IAS 39 le passività finanziarie coperte da strumenti derivati
sono state valutate al valore corrente, secondo quanto previsto per l’hedge accounting. Gli strumenti
finanziari derivati in essere i cui utili o perdite vengono scritti a conto economico fanno riferimento a
diversi strumenti di copertura del tasso di interesse.
L’unico contratto ad oggi in essere è un contratto di interest rate swap stipulato con Banca Intesa San
Paolo, avente medesima scadenza del contratto di locazione finanziaria descritto nel successivo paragrafo
e relativo alla copertura dei rischi derivanti dall’incremento dei tassi di interesse di mercato durante il
periodo contrattuale di tale contratto di locazione finanziaria. Lo strumento derivato prevede che
contestualmente al pagamento dei canoni di leasing il Gruppo paghi il 3,35% su base annua ed incassi il
tasso di interesse Euribor a tre mesi. Il valore nozionale dello strumento varia in funzione del valore
capitale residuo del contratto di locazione finanziaria.
La tabella seguente riepiloga il valore di tale contratto di interest rate swap, confrontandolo con il valore
al 30 giugno 2011:
Gruppo Digital Bros Bilancio consolidato e di esercizio al 30 giugno 2012
236
Banca Data di stipula Scadenza Valore
nominale al 30 giugno 2012
Fair value al 30 giugno
2012
Fair value al 30 giugno
2011
Intesa San Paolo 7 ottobre 2005 28 novembre 2014 1.132 (66) (40)
Totale n.s. (66) (40)
27. Altre passività finanziarie non correnti
Le altre passività finanziarie non correnti sono interamente costituite dal debito non corrente relativo ai
contratti di locazione finanziaria.
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni
Canoni di leasing a scadere oltre i 12 mesi (1.396) (1.630) 234 Totale passività finanziarie non correnti (1.396) (1.630) 234
I canoni di locazione finanziaria a scadere oltre i dodici mesi sono prevalentemente relativi al contratto
per l’acquisto del magazzino di Trezzano sul Naviglio stipulato in data 25 novembre 2004.
Il contratto prevede il pagamento di centoventi canoni con periodicità mensile da 16 migliaia di Euro oltre
a un canone anticipato corrisposto alla consegna del bene pari a 528 migliaia di Euro ed un prezzo per
l’esercizio dell’opzione finale di acquisto pari a 792 migliaia di Euro.
I canoni periodici con scadenza successiva alla data di presa in consegna dell’immobile sono indicizzati
alla media mensile dell’Euribor a tre mesi più un differenziale pari all’1,75%. Per ogni canone viene
rilevata la media relativa al periodo intercorrente tra il giorno precedente la scadenza della rata da
indicizzare e la data di scadenza della rata precedente. L’ultima rata sarà calcolata utilizzando la stessa
media della penultima. La scadenza del contratto di locazione finanziaria è il 30 novembre 2014.
L’importo dei canoni a scadere entro i dodici mesi è pari a 149 migliaia di Euro, mentre l’ammontare dei
canoni a scadere tra uno e cinque anni è pari a 1.000 migliaia di Euro.
Nel corso dello esercizio chiuso al 30 giugno 2010 la Società ha sottoscritto con Banca Intesa San Paolo
un’integrazione al contratto di locazione finanziaria sull’immobile di Trezzano sul Naviglio. Tale
integrazione prevede il pagamento di cinquantotto canoni con periodicità mensile da 4 migliaia di Euro
oltre a un canone anticipato pari a 116 migliaia di Euro ed un prezzo per l’esercizio dell’opzione finale di
acquisto pari a 119 migliaia di Euro. La scadenza dell’integrazione al contratto di locazione finanziaria è
il 30 novembre 2014. L’importo dei canoni a scadere entro i dodici mesi è pari a 42 migliaia di Euro,
mentre l’ammontare dei canoni a scadere tra uno e cinque anni è pari a 176 migliaia di Euro. I canoni
periodici sono indicizzati alla media mensile dell’Euribor a tre mesi più un differenziale pari all’1,75%.
Nel corso del passato esercizio la Società ha sottoscritto con Leasint S.p.A. un nuovo contratto di leasing
finalizzato all’acquisto degli arredi per la sede di via Tortona in Milano. Il valore finanziato dell’importo
finanziato è pari a 424 migliaia di Euro e il contratto prevede il pagamento di cinquantotto canoni con
Gruppo Digital Bros Bilancio consolidato e di esercizio al 30 giugno 2012
237
periodicità mensile da 6 migliaia di Euro oltre a un canone anticipato pari a 108 migliaia di Euro ed un
prezzo per l’esercizio dell’opzione finale di acquisto pari a 4 migliaia di Euro. La scadenza del contratto
di locazione finanziaria è l’1 giugno 2015. L’importo dei canoni a scadere entro i dodici mesi è pari a 63
migliaia di Euro, mentre l’ammontare dei canoni a scadere tra uno e cinque anni è pari a 126 migliaia di
Euro. I canoni periodici sono indicizzati alla media mensile dell’Euribor a tre mesi più un differenziale
pari al 2%.
Nel corso dell’esercizio la Società ha sottoscritto due contratti di leasing finalizzati all’acquisto di
altrettante autovetture.
Il contratto con Wolkswagen Bank GmbH prevede un valore finanziato dell’importo finanziato pari a 50
migliaia di Euro e il pagamento di quarantasette canoni con periodicità mensile da 1 migliaia di Euro oltre
a un canone anticipato pari a 10 migliaia di Euro ed un prezzo per l’esercizio dell’opzione finale di
acquisto pari a 5 migliaia di Euro. La scadenza del contratto di locazione finanziaria è l’1 novembre 2015.
L’importo dei canoni a scadere entro i dodici mesi è pari a 9 migliaia di Euro, mentre l’ammontare dei
canoni a scadere tra uno e cinque anni è pari a 27 migliaia di Euro. Il tasso d’interesse applicato è pari al
5,11%.
Il contratto con Unicredit Leasing prevede un valore finanziato dell’importo finanziato pari a 46 migliaia
di Euro e il pagamento di quarantasette canoni con periodicità mensile da 1 migliaia di Euro oltre a un
canone anticipato pari a 9 migliaia di Euro ed un prezzo per l’esercizio dell’opzione finale di acquisto pari
a 5 migliaia di Euro. La scadenza del contratto di locazione finanziaria è il 2 aprile 2016. L’importo dei
canoni a scadere entro i dodici mesi è pari a 8 migliaia di Euro, mentre l’ammontare dei canoni a scadere
tra uno e cinque anni è pari a 27 migliaia di Euro. Il tasso d’interesse applicato è pari al 6,46%.
Esistono poi altri due contratti di locazione finanziaria, relativi rispettivamente all’acquisto di
un’etichettatrice e di una linea di spedizione e imballaggio per il magazzino di Trezzano sul Naviglio con
debito entro i dodici mesi per 34 migliaia di Euro e oltre i dodici mesi per complessive 40 migliaia di
Euro.
La tabella seguente riporta la scadenza temporale dei canoni di locazione finanziaria:
Migliaia di Euro Valore nominale dei canoni
Entro 1 anno 305
1-5 anni 1.396
Oltre 5 anni 0
Totale 1.701
Gruppo Digital Bros Bilancio consolidato e di esercizio al 30 giugno 2012
238
IMPEGNI E RISCHI
Il totale degli impegni che la Società ha in essere è interamente composto dalle seguenti garanzie
bancarie:
Migliaia di Euro Fidejussore 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni
Garanzia Konami of Europe GmbH Intesa San Paolo (1.000) (1.000) 0
Garanzia THQ Limited Intesa San Paolo 0 (500) (500)
Totale impegni (1.000) (1.500) 500 La garanzia a favore di Konami of Europe GmbH è stata rilasciata il 13 settembre 2002 e viene rinnovata
annualmente. La commissione pagata per ogni rinnovo è pari all’1,80 per mille su base annua. Grazie
all’apertura della garanzia presso Intesa San Paolo l’azienda ha ottenuto dal fornitore un’estensione dei
termini di pagamento.
La garanzia a favore di THQ Limited per un totale di 500 migliaia di Euro e scadenza fissata per il 30
aprile 2012 e non è stata rinnovata.
Gruppo Digital Bros Bilancio consolidato e di esercizio al 30 giugno 2012
239
7. ANALISI DEL CONTO ECONOMICO 3. Ricavi netti Il totale dei ricavi netti passa da 70.655 migliaia di Euro a 72.955 migliaia di Euro con un incremento
percentuale pari al 3,3%.
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni Vendite lorde Italia 78.453 76.376 2.077 2,7% Vendite lorde Estero 3.084 1.808 1.276 70,6% Totale ricavi lordi 81.537 78.184 3.353 4,3% Totale rettifiche ricavi (8.582) (7.529) (1.053) 14,0% Totale ricavi netti 72.955 70.655 2.300 3,3%
La distribuzione geografica dei ricavi lordi al 30 giugno 2011 è la seguente:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni Ricavi lordi Italia 78.453 76.376 2.077 2,7% Ricavi lordi UE 2.799 1.310 1.489 n.s. Ricavi lordi extra UE 285 498 (213) -42,7% Totale ricavi lordi 81.537 78.184 3.353 4,3%
8. Costo del venduto Il costo del venduto è così suddiviso: Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni % Acquisto prodotti destinati alla rivendita (47.035) (47.170) 135 -0,3% Royalties (398) (120) (278) n.s. Variazione delle rimanenze prodotti finiti (6.085) (7.355) 1.270 -17,3% Totale costo del venduto (53.518) (54.645) 1.127 -15,3% Per un commento più dettagliato delle singoli componenti dei ricavi e del costo del venduto si rimanda
alla relazione sulla gestione.
10. Altri ricavi Gli altri ricavi comprendono principalmente i ricavi per attività prestata per conto delle società controllate
e che presentano il proprio corrispettivo nella voce costi per servizi ed inoltre comprendono rimborsi
assicurativi e spese sostenute per conto terzi.
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11. Costi per servizi Di seguito si riporta il dettaglio dei costi per servizi: Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni % Pubblicità, marketing, fiere e mostre (3.291) (4.796) 1.505 -31,4% Trasporti e noli (611) (806) 195 -24,2% Altri costi legati alle vendite 0 (186) 186 -100,0% Sub-totale servizi legati alle vendite (3.902) (5.788) 1.886 -32,6% Assicurazioni varie (434) (345) (89) 25,7% Consulenze legali e notarili (823) (735) (88) 12,0% Costi Via Tortona 0 (16) 16 -100,0% Postali e telegrafiche (91) (87) (4) 4,2% Viaggi e trasferte (233) (300) 67 -22,3% Utenze (160) (188) 28 -14,9% Manutenzioni (76) (79) 3 -4,3% Compensi agli organi sociali (80) (68) (12) 17,3% Sub-totale servizi generali (1.897) (1.818) (79) 4,4% Servizi intercompany (85) (107) 22 -20,6% Sub-totale (1.982) (1.925) (57) 3,0% Totale costi per servizi (5.884) (7.713) 1.829 -23,7% La voce, pari a 5.884 migliaia di Euro, diminuisce di 1.829 migliaia di Euro rispetto al 30 giugno 2011
quando era pari a 7.713 migliaia di Euro principalmente per effetto delle minori spese pubblicitarie.
12. Affitti e locazioni La voce affitti e locazioni si incrementa di 5 migliaia di Euro rispetto allo scorso esercizio, da 781
migliaia di Euro al 30 giugno 2011 a 786 migliaia di Euro al 30 giugno 2012. La voce include 715
migliaia di Euro relative all’affitto degli uffici amministrativi della Società siti in Via Tortona 37 a
Milano e 71 migliaia di Euro relative alla locazione di autovetture non assegnate ai dipendenti ed alla
locazione di strumentazione di magazzino.
13. Costi del personale I costi del personale dipendente sono comprensivi del costo sostenuto per le provvigioni per agenti di
commercio, dei compensi agli amministratori deliberati dall’assemblea, al costo per i lavoratori
temporanei ed i collaboratori, nonché i costi per le auto aziendali assegnate ai dipendenti e sono stati pari
a 6.835 migliaia di Euro in diminuzione di 255 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni % Salari e stipendi (3.447) (3.574) 127 -3,6% Oneri sociali (1.188) (1.255) 67 -5,4% Trattamento di fine rapporto (343) (242) (101) 41,8% Compensi Amministratori (993) (868) (125) 14,4% Lavoro interinale e collaboratori (68) (94) 26 -27,1% Provvigioni Agenti (734) (952) 218 -22,8% Altri costi (62) (105) 43 -40,5% Totale costi del personale (6.835) (7.090) 255 -3,6%
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Il costo per l’accantonamento per il trattamento di fine rapporto aumenta del 41,8% rispetto al passato
esercizio per effetto dell’adeguamento attuariale. Nell’esercizio chiuso al 30 giugno 2011 infatti questa
componente del costo aveva determinato un effetto positivo a conto economico.
I compensi per amministratori aumentano di 125 migliaia di Euro in quanto nello scorso esercizio non
erano state accantonate le quote variabili dei compensi legate al raggiungimento dei risultati d’esercizio,
diversamente da quanto effettuato quest’anno.
I costi del personale in senso stretto sono composti dai salari e stipendi, dai contributi relativi nonché dal
costo per il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato. Si decrementano di 93 migliaia di Euro
rispetto all’esercizio precedente:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni % Salari e stipendi (3.447) (3.574) 126 -3,5% Oneri sociali (1.188) (1.255) 66 -5,3% Trattamento di fine rapporto (343) (242) (101) 41,8% Totale costi del personale (4.980) (5.071) 93 -1,8% Numero medio dipendenti 87 97 (10) -10,3% Costo medio per dipendente (57) (52) (5) 9,5%
Il costo medio per dipendente si incrementa del 9,5% perché nell’esercizio chiuso al 30 giugno 2012, a
differenza del precedente come per gli amministratori, sono state accantonate le quote variabili dei
compensi legate al raggiungimento dei risultati d’esercizio,
Il dettaglio dei dipendenti della Società al 30 giugno 2012, ripartiti per qualifica contrattuale, è fornita
nella sezione altre informazioni della relazione sulla gestione.
14. Altri costi operativi Il dettaglio dei costi operativi per tipologia di spesa confrontati con le medesime voci registrate
nell’esercizio precedente è il seguente:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni % Acquisto materiali vari (71) (117) 46 -39,5% Spese generali e amministrative (767) (743) (24) 3,3% Spese di rappresentanza (104) (68) (36) 52,4% Spese bancarie varie (360) (286) (74) 25,9% Totale altri costi operativi (1.302) (1.214) (88) 7,3% I costi operativi aumentano rispetto all’esercizio precedente del 7,3% passando da 1.214 migliaia di Euro
a 1.302 migliaia di Euro principalmente per effetto di un incremento delle spese bancarie varie.
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21. Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni % Ammortamenti (557) (608) 51 -8,4% Accantonamenti 0 0 0 0,0%. Svalutazione di attività (100) (293) 193 -65,9% Riprese di valore di attività 800 2.000 (1.200) 0,0% Totale costi operativi non monetari 143 1.099 (956) -87,0% Gli ammortamenti sono stati descritti nelle movimentazioni delle immobilizzazioni e degli investimenti
nelle nota illustrativa alla quale si rimanda.
La svalutazione di attività effettuata al 30 giugno 2012, così come quella effettuata al 30 giugno 2011, è
relativa all’accantonamento al fondo svalutazione crediti.
La ripresa di valore di attività è relativa al dividendo incassato dalla società controllata Game
Entertainment S.r.l. come deliberato dall’assemblea del 26 ottobre 2011 che ha approvato il bilancio al 30
giugno 2011.
Nel corso dell’esercizio chiuso al 30 giugno 2012 la Società non ha effettuato alcuna operazione non
ricorrente.
25. Interessi netti Il dettaglio degli interessi attivi è il seguente:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni % Interessi attivi su c/c bancari 1 1 0 12,6% Interessi attivi su derivati 0 53 (53) -100,0% Proventi finanziari 5 15 (10) -68,7% Differenze attive su cambi 1.316 83 1.233 n.s. Totale interessi attivi 1.322 152 1.170 n.s. La voce interessi attivi è pari a 1.322 migliaia di Euro con un incremento di 1.170 migliaia di Euro
rispetto all’esercizio precedente. Tale incremento è dovuto principalmente al fatto che l’esercizio attuale,
a differenza di quello scorso, ha beneficiato dell’effetto positivo dell’adeguamento dei crediti in valuta
vantati nei confronti delle controllate statunitensi e inglesi. Tali proventi sono stati classificati tra gli
interessi attivi in quanto attengono a crediti di natura finanziaria.
Il dettaglio degli interessi passivi è il seguente:
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Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni % Interessi passivi su c/c e attività commerciali (2.753) (2.340) (413) 17,6% Altri interessi passivi (8) (9) 1 -7,8% Interessi prodotti derivati (66) (49) (17) 35,4% Interessi passivi finanziamenti e leasing (62) (71) 9 -12,0% Interessi factoring (137) (83) (54) 65,0% Differenze passive su cambi (65) (1.239) 1.174 -94,7% Totale interessi passivi (3.091) (3.791) 700 -18,5% La voce interessi passivi si decrementa del 18,5% rispetto all’esercizio precedente a seguito di due effetti
contrapposti: da una parte l’incremento degli interessi passivi su conti correnti e attività commerciali che
passano da 2.340 migliaia di Euro al 30 giugno 2011 a 2.753 migliaia di Euro; dall’altro il decremento
pari a 1.174 migliaia di Euro delle differenze passive su cambi che, come già evidenziato per gli interessi
attivi, l’anno scorso aveva risentito negativamente dell’adeguamento dei crediti in valuta vantati nei
confronti delle controllate statunitensi e inglesi.
Il calcolo del costo implicito dell’indebitamento è determinato come media semplice degli indebitamenti
netti di ogni fine trimestre. Gli interessi passivi lordi sono esposti al netto degli interessi passivi su
prodotti derivati e sulle differenza passive su cambi. È passato dal 5,5% al 30 giugno 2011 al 6,9% al 30
giugno 2012:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni Indebitamento medio 43.118 45.598 (2.480) Interessi passivi netti (2.960) (2.503) (457) Costo dell'indebitamento -6,9% -5,5% -1,4% 29. Imposte Il dettaglio delle imposte correnti e differite al 30 giugno 2012 è il seguente: Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni % Imposte correnti (1.639) 270 (1.909) n.s. Imposte differite 388 696 (308) -44,2% Totale imposte (1.251) 966 (2.217) n.s. Di seguito riportiamo la suddivisione delle imposte correnti tra IRES e IRAP: Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni % IRES (1.249) 436 (1.685) n.s. IRAP (390) (166) (224) n.s. Totale imposte correnti (1.639) 270 (1.909) n.s. La determinazione dell’IRES di periodo è stata:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni Imponibile fiscale IRES 4.762 (1.829) 6.591 Aliquota IRES 27,5% 27,5% 0 Ires di periodo (1.310) 503 (1.813) Effetto da consolidato fiscale 95 (10) 105 Imposte di competenza dell'esercizio precedente (34) (57) 23 IRES di periodo (1.249) 436 (1.685)
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L’accantonamento per imposte IRES dell’esercizio è riconciliato con il risultato d’esercizio esposto in
bilancio come segue:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Risultato ante imposte della Società 3.608 (2.610) Aliquota IRES 27,5% 27,5% Imposta teorica (992) -28% 718 -28% Effetto fiscale di costi non deducibili 131 4% 429 -16%
Effetto fiscale dell'utilizzo di perdite fiscali non preceddentemente utilizzate 0 0% 0 0%
Effetto fiscale netto del rilascio di imposte differite attive non comprese nei punti sopra (449) (645) Effetto da consolidato fiscale 95 (10) Imposte di competenza dell'esercizio precedente (34) (57)
Imposta sul reddito d'esercizio e aliquota fiscale effettiva (1.249) -35% 436 -17% La determinazione dell’IRAP di periodo è stata:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Variazioni Imponibile fiscale IRAP 10.009 4.265 5.744 Aliquota IRAP 3,9% 3,9% 0 Imposta di competenza dell'esercizio (390) (166) (224) Imposte di competenza dell'esercizio precedente - - 0 IRAP di periodo (390) (166) (224) L’accantonamento per imposte IRAP dell’esercizio è riconciliato con il risultato d’esercizio esposto in
bilancio come segue:
Migliaia di Euro 30 giugno 2012 30 giugno 2011 Margine operativo della Società 9.899 4.265 Aliquota IRAP (3,9%) 4% 4% Imposta teorica (386) -4% (166) -4% Effetto fiscale di costi non deducibili (4) 0% 0 0%
Imposta sul reddito d'esercizio e aliquota fiscale effettiva (390) -4% (166) -4%
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8. PROVENTI ED ONERI NON RICORRENTI Come richiesto dalla Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, nel conto economico sono stati
identificati i proventi e gli oneri derivanti da operazioni non ricorrenti. Si ritengono non ricorrenti quelle
operazioni o quei fatti che, per la loro natura, non si verificano continuativamente nello svolgimento della
normale attività operativa.
Si precisa che la Società non ha registrato nel corso dell’esercizio proventi o oneri non ricorrenti.
9. EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL PERIODO In data 27 luglio 2012, la Digital Bros ha acquisito per 4 migliaia di Euro del 40% della società Italian
Gaming Entertainment S.r.l. che ha più volte collaborato con la Digital Bros S.p.A. nella presentazione e
promozione dei suoi prodotti al pubblico.
10. ATTIVITÁ E PASSIVITÁ POTENZIALI In data 7 febbraio 2012 è iniziata una verifica da parte dell’Agenzia delle Entrate, effettuata dall’Ufficio
Controlli della Direzione Provinciale I di Milano, avente ad oggetto l’analisi delle imposte dirette, Irap ed
Iva relativamente all’anno d’imposta 2009, la verifica della regolare tenuta delle scritture contabili fino
alla data di accesso, nonché delle operazioni precedenti e successive di maggior interesse fiscale.
In data 30 aprile 2012 è stato emesso un verbali di constatazione a cui, ad oggi, non è seguito alcun
avviso di accertamento. La Società al fine di valutare il rischio potenziale si è avvalsa del parere di
professionisti indipendenti ed ha deciso di non iscrivere a bilancio alcun fondo rischi.
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11. RAPPORTI E OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE Secondo quanto previsto dalla delibera CONSOB 17221 del 12 marzo 2010, si precisa che i rapporti della
società Digital Bros S.p.A. con le proprie controllate dirette nonché con le società correlate e non
controllate con le quali sono stati intrattenuti rapporti, sia di natura commerciale che finanziaria, sono
stati regolati regolati secondo le normali condizioni di mercato e non si possono qualificare né come
atipiche né inusuali.
Digital Bros verso società controllate Le operazioni di natura commerciale e finanziaria della Società verso le società del Gruppo al 30 giugno
2012 sono regolate a condizioni di mercato. Tali operazioni sono di seguito riepilogate:
Migliaia di Euro crediti debiti ricavi costi
comm. finanz. comm. finanz. 505 Games S.r.l. 16 6.860 0 0 549 (3.014) Game Media Networks S.r.l. 0 466 0 0 0 0 Game Service S.r.l. 0 5.107 0 0 4.295 (70) Game Entertainment S.r.l. 0 0 0 (2.530) 3.101 0 505 Games France S.a.s. 0 0 0 (1.301) 5 0 505 Games Ltd. 0 1.826 0 0 0 0 505 Games Iberia Slu 0 3.903 0 0 0 0 505 Games (US) Inc. 0 11.114 0 0 0 0 505 Games GmbH 0 0 0 (129) 0 0 Totale 16 29.276 0 (3.960) 7.950 (3.084) La Società effettua inoltre la gestione accentrata delle disponibilità finanziarie del Gruppo tramite conti
correnti di corrispondenza su cui almeno trimestralmente vengono riversati i saldi attivi e passivi in essere
tra le diverse società del Gruppo. I conti correnti non sono remunerati.
Altre parti correlate
I rapporti con altre parti correlate riguardano l’attività di consulenza legale svolta dal consigliere Dario
Treves e l’attività di locazione immobiliare svolta dalla società Matov Imm. S.r.l., di proprietà della
famiglia Galante.
Le operazioni relative all’esercizio chiuso al 30 giugno 2012 sono di seguito riepilogate:
Migliaia di Euro Crediti Debiti Ricavi Costi comm. finanz. comm. finanz. Dario Treves 0 0 (21) 0 0 (230) Matov Imm. S.r.l. 0 635 (281) 0 0 (717) Totale 0 635 (302) 0 0 (947)
Il credito finanziario che Digital Bros S.p.A. vanta verso la Matov Imm. S.r.l. è relativo al deposito
cauzionale versato a titolo di garanzia sui canoni di locazione dei locali in Via Tortona 37.
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Consolidato fiscale A seguito dell’introduzione nel sistema tributario italiano, del regime del consolidato fiscale, la
controllante Digital Bros S.p.A. ha esercitato l’opzione di adesione allo stesso in qualità di controllante-
consolidante.
L’adesione al regime del consolidato fiscale nazionale ha reso necessaria la stesura di un regolamento di
attuazione dei rapporti intersocietari volto a garantire che non sorgano pregiudizi alle singole società
partecipanti.
12. OPERAZIONI ATIPICHE O INUSUALI
Nel corso del periodo in analisi così come nell’esercizio precedente, non sono state poste in essere
operazioni atipiche o inusuali. secondo la definizione fornita da Consob nella comunicazione n. DEM
6064293 del 28 luglio 2006.
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13. ALTRE INFORMAZIONI
PROVENTI DA PARTECIPAZIONI DIVERSI DAI DIVIDENDI La Società non ha percepito alcun importo da partecipazione diverso dai dividendi secondo quanto
indicato dall’art. 2425 n. 15 del Codice Civile.
COMPENSI AGLI AMMINISTRATORI L’ammontare dei compensi corrisposti ai membri del Consiglio di amministrazione è dettagliato nella
tabella della pagina seguente.
COMPENSI AL COLLEGIO SINDACALE Nel corso dell’esercizio chiuso al 30 giugno 2012 è stato liquidato ai membri del Collegio Sindacale un
compenso complessivo pari a 85.514 Euro.
STRUMENTI FINANZIARI EMESSI DALLA SOCIETA’ La Società non ha emesso alcun strumento finanziario.
FINANZIAMENTI DA SOCI CON CLAUSOLE DI POSTERGAZIONE La Società non ha contratto alcun finanziamento con i soci con clausole di postergazione.
PATRIMONI DESTINATI AD UNO SPECIFICO AFFARE La Società non ha destinato patrimoni ad uno specifico affare.
FINANZIAMENTI DESTINATI AD UNO SPECIFICO AFFARE La Società non ha contratto alcun finanziamento destinato ad uno specifico affare.
ACCORDI NON RISULTANTO DALLO STATO PATRIMONIALE Non esistono accordi non risultanti dallo stato patrimoniale.
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14. COMPENSI AD AMMINISTRATORI E SINDACI Ai sensi del Regolamento Consob n. 11971/99 e successive modificazioni in attuazione del Decreto Legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998, viene di seguito riportato il dettaglio
dei compensi corrisposti o da corrispondere ai componenti degli organi di amministrazione e controllo, ai direttori generali e ai dirigenti con responsabilità strategiche. Alla data
della chiusura d’esercizio non vi sono direttori generali ex art. 2396 del Codice Civile. Per ulteriori informazioni si rimanda alla relazione sulla remunerazione.
Nome e Cognome Carica ricoperta Periodo per cui è
stata ricoperta la carica
Scadenza della carica Emolumenti per la carica
Bonus e altri incentivi
Benefici non
monetari
Altri compensi
Consiglio di amministrazione
Abramo Galante Presidente e amministratore delegato (1) 01/07/11 al 30/06/12 30/06/2014 432.450 0 3.841 57.258
Raffaele Galante Amministratore delegato (1) 01/07/11 al 30/06/12 30/06/2014 432.450 0 3.841 57.258 Davide Galante Consigliere (2) 01/07/11 al 30/06/12 30/06/2014 72.000 0 0 0 Stefano Salbe Consigliere (1) (4) 01/07/11 al 30/06/12 30/06/2014 0 0 3.557 278.484 Bruno Soresina Consigliere (2) 01/07/11 al 30/06/12 30/06/2014 15.500 0 0 0 Dario Treves Consigliere (2) 01/07/11 al 30/06/12 30/06/2014 6.600 0 0 230.174 Guido Guetta Consigliere (3) 01/07/11 al 30/06/12 30/06/2014 25.500 Dani Schaumann Consigliere (3) 01/07/11 al 30/06/12 30/06/2014 15.500 Collegio sindacale Sergio Amendola Presidente 01/07/11 al 30/06/12 30/06/2014 27.000 0 0 0 Franco Gaslini Sindaco effettivo 01/07/11 al 30/06/12 30/06/2014 22.000 0 0 0 Paolo Villa Sindaco effettivo 01/07/11 al 30/06/12 30/06/2014 22.000 0 0 0 Enrico Muscato Sindaco effettivo 01/07/11 al 30/06/12 30/06/2014 0 0 0 0 Carlo Garzia Sindaco supplente 01/07/11 al 30/06/12 30/06/2014 0 0 0 0 (1) Consiglieri esecutivi (2) Consiglieri non esecutivi (3) Consiglieri indipendenti (4) Dirigente preposto ai sensi art. 154 bis del D. Lgs. 58/98
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15. INFORMAZIONI SUGLI ASSETTI PROPRIETARI (ex art. 123 bis T.U.F.) Struttura del capitale sociale
Al 30 giugno 2012 il capitale sociale è composto da n. 14.110.837 azioni ordinarie emesse ed interamente
versate da 0,4 centesimi di Euro nominali.
Non sono state emesse azioni di diverse categorie e neppure altri strumenti finanziari che attribuiscono il
diritto a sottoscrivere azioni di nuova emissione. Non sono in corso piani di incentivazione a base
azionaria che comportano aumenti, anche gratuiti, del capitale sociale.
Restrizioni al trasferimento di titoli Non esistono restrizioni statutarie al trasferimento di titoli, quali ad esempio limiti al possesso degli stessi
o la necessità di ottenere il gradimento da parte dell’emittente o di altri possessori di titoli.
Partecipazioni rilevanti nel capitale Gli azionisti titolari, direttamente e indirettamente, di partecipazioni rilevanti nel capitale sociale di
Digital Bros S.p.A., secondo quanto risulta dalle comunicazioni effettuate ai sensi dell’art. 120 T.U.F. alla
data del 13 settembre 2012, sono i seguenti:
Dichiarante Azionista diretto Quota % su capitale
ordinario Quota % su capitale votante
Galante Abramo Galante Abramo 34,76% 34,76% Galante Raffaele Galante Raffaele 33,16% 33,16%
Titoli che conferiscono diritti speciali Non sono stati emessi titoli che conferiscono diritti speciali di controllo. Partecipazione azionaria dei dipendenti: meccanismo di esercizio dei diritti di voto Non è in essere alcun sistema di partecipazione azionaria dei dipendenti. Restrizioni al diritto di voto Non esistono restrizioni al diritto di voto. Accordi tra azionisti Non esistono pattuizioni di alcun genere in essere tra gli azionisti. Nomina e sostituzione degli amministratori e modifiche statutarie Si rimanda alla relazione di Corporate Governance contenuta nel bilancio consolidato e disponibile sul
sito www.digital-bros.net nella sezione Investor Relations.
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Deleghe ad aumentare il capitale sociale e autorizzazioni all’acquisto di azioni proprie Il consiglio di amministrazione non ha deleghe per aumentare il capitale sociale ai sensi dell’art. 2443
Codice Civile né può emettere strumenti finanziari partecipativi.
E’ stata conferita al consiglio di amministrazione della Digital Bros S.p.A. la delega all’acquisto di azioni
proprie come descritto nella relazione sul Governo societario e gli assetti proprietari allegata al bilancio
consolidato del Gruppo consolidato e disponibile sul sito www.digital-bros.net nella sezione Investor
Relations.
Clausole di change of control Non esistono clausole di change of control. Indennità agli amministratori in caso di dimissioni, licenziamento cessazione del rapporto a seguito di un’offerta pubblica di acquisto Non sono stati stipulati accordi che prevedono indennità in caso di licenziamento e/o dimissioni e/o
revoca e neppure se la causa di interruzione del rapporto avviene per offerta pubblica di acquisto.
16. PARTECIPAZIONI DETENUTE DAGLI AMMINISTRATORI E DAI SINDACI Ai sensi della delibera Consob 11971/99 e successive modificazioni si riporta di sotto l’elenco delle
partecipazioni detenute dagli amministratori, non sussistendo partecipazioni detenute da membri del
collegio sindacale.
Cognome e nome Società partecipata N. di azioni
possedute al 30 giugno 2011
N. di azioni acquistate
N. di azioni vendute
N. di azioni possedute al 30
giugno 2012 Abramo Galante Digital Bros S.p.A. 4.651.955 252.312 0 4.904.267 Raffaele Galante Digital Bros S.p.A. 4.678.736 0 0 4.678.736 Davide Galante Digital Bros S.p.A. 253.728 0 0 253.728 17. INFORMATIVA SUI BENI OGGETTO DI RIVALUTAZIONE AI SE NSI
DI LEGGI SPECIALI Nessuna rivalutazione è stata effettuata sui beni della Società, ai sensi dell’articolo 10 della legge 72/83.
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18. FINANZIAMENTI CONCESSI AI MEMBRI DEGLI ORGANI DI AMMNISTRAZIONE, DI VIGILANZA E CONTROLLO
Nessun finanziamento è stato concesso ai membri di organi di amministrazione, di direzione e di
vigilanza e controllo, ai sensi dell’articolo 43 comma 1 della IV Direttiva 78/660/CEE.
19. COSTI DI RICERCA E SVILUPPO Nel corso dell’esercizio la Società non ha effettuato attività di ricerca e sviluppo. 20. COMPENSI ALLA SOCIETÀ DI REVISIONE Ai sensi dell’articolo 149-duodecies del Regolamento Emittenti, la società di revisione Reconta Ernst &
Young, per l’esercizio corrente, ha ricevuto 163 migliaia di Euro quali compensi per la revisione del
bilancio d’esercizio e 5 migliaia di Euro quali compensi per la sottoscrizione del modello Unico.
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ATTESTAZIONE AI SENSI ART. 154-BIS COMMA 5 TUF
I sottoscritti Abramo Galante, in qualità di Presidente del Consiglio di Amministrazione e Stefano Salbe,
in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari del Gruppo Digital Bros,
attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58:
- l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e
- l’effettiva applicazione
delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio di esercizio al 30 giugno 2012.
Si attesta inoltre che:
1. il bilancio di esercizio al 30 giugno 2012 di Digital Bros S.p.A.:
a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella
Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 19 luglio 2002;
b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale,
economica e finanziaria dell’emittente;
2. il bilancio di esercizio al 30 giugno 2012 contiene riferimenti agli eventi importanti che si sono
verificati nel corso dell’esercizio e alla loro incidenza sul bilancio di esercizio al 30 giugno
2012, unitamente a una descrizione dei principali rischi e incertezze. Il bilancio di esercizio
contiene, altresì, le informazioni sulle operazioni rilevanti con parti correlate.
Milano, 13 settembre 2012
Firmato Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Abramo Galante Stefano Salbe