COMUNICATO STAMPA - Telecom Italia · COMUNICATO STAMPA Telecom Italia: esaminato e approvato dal...
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COMUNICATO STAMPA
Telecom Italia: esaminato e approvato dal Consiglio di Amministrazione il Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2015 ► RICAVI: 5,1 MILIARDI DI EURO, -2,6% RISPETTO AL PRIMO TRIMESTRE 2014 ► EBITDA: OLTRE 2 MILIARDI DI EURO, -7,7% RISPETTO AL PRIMO TRIMESTRE 2014 CON
UN’INCIDENZA SUI RICAVI DEL 40,2% ► EBIT: 979 MILIONI DI EURO, - 188 MILIONI DI EURO RISPETTO AL PRIMO TRIMESTRE 2014
CON UN’INCIDENZA SUI RICAVI DEL 19,4%
► UTILE NETTO ATTRIBUIBILE AI SOCI DELLA CONTROLLANTE: 80 MILIONI DI EURO, IL DATO RISENTE DEGLI EFFETTI CONNESSI ALL’OPERAZIONE DI RIACQUISTO DI OBBLIGAZIONI PROPRIE NONCHÉ DELLE DINAMICHE DI VALUTAZIONE DEL MANDATORY CONVERTIBLE BOND. SENZA TALI IMPATTI IL DATO DELL’ UTILE DEL PRIMO TRIMESTRE 2015 SI SAREBBE ATTESTATO SOPRA 300 MILIONI DI EURO. NEL PRIMO TRIMESTRE 2014 L’UTILE È STATO DI 222 MILIONI DI EURO
► MARGINE DI LIQUIDITA’ AL 31 MARZO 2015: 14,1 MILIARDI DI EURO, PERMETTE UNA
COPERTURA DELLE SCADENZE OLTRE I PROSSIMI 24 MESI ► GLI INVESTIMENTI NEL TRIMESTRE SONO STATI PARI A CIRCA UN MILIARDO DI EURO. I
MAGGIORI INVESTIMENTI SIA IN ITALIA, SIA IN BRASILE SONO IN LINEA CON LE INDICAZIONI DEL PIANO INDUSTRIALE. AD OGGI IN ITALIA LA RETE IN FIBRA OTTICA RAGGIUNGE IL 32% DELLA POPOLAZIONE (PIU’ DI 140 CITTÀ) E LA RETE MOBILE 4G LTE OLTRE L’80% DELLA POPOLAZIONE
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I risultati dei primi tre mesi del 2015 verranno illustrati alla comunità finanziaria durante una conference call che si
svolgerà domani 8 maggio alle ore 12:00 (ora italiana). I giornalisti potranno seguire telefonicamente lo
svolgimento della presentazione, senza facoltà di effettuare domande, collegandosi al numero: +39 0633168.
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Per coloro che non potranno collegarsi in diretta sarà possibile riascoltare la presentazione, fino al 15 maggio
collegandosi al numero: +39 06334843 (codice di accesso 780868#).
Le Slide di presentazione, con possibilità di seguire l’evento in audio streaming, saranno disponibili all’indirizzo:
www.telecomitalia.com.
Telecom Italia
Press Office +39 06 3688 2610
www.telecomitalia.com/media
Telecom Italia Investor Relations
+39 02 8595 4131
www.telecomitalia.com/investorrelations
Il Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2015 del Gruppo Telecom Italia è stato redatto nel rispetto dell’art. 154–ter (Relazioni finanziarie) del D.Lgs. n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza - TUF) e successive modifiche e integrazioni. Tale documento comprende anche il Bilancio consolidato abbreviato al 31 marzo 2015 predisposto in conformità ai principi contabili IFRS emessi dallo IASB e recepiti dalla UE e, in particolare, allo IAS 34 Bilanci intermedi. Il Bilancio consolidato abbreviato al 31 marzo 2015 non è sottoposto a revisione contabile. I criteri contabili e i principi di consolidamento adottati per la formazione del Bilancio consolidato abbreviato al 31 marzo 2015 sono omogenei a quelli utilizzati in sede di Bilancio consolidato del Gruppo Telecom Italia al 31 dicembre 2014, ai quali si rimanda, fatta eccezione per l’applicazione dei nuovi Principi/Interpretazioni adottati dal Gruppo a partire dal 1° gennaio 2015. Peraltro, come illustrato nelle note del Bilancio consolidato abbreviato di Gruppo al 31 marzo 2015 i nuovi Principi /Interpretazioni non hanno comportato alcun effetto sul Bilancio consolidato abbreviato di Gruppo. Il Gruppo Telecom Italia, in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, utilizza alcuni indicatori alternativi di performance, al fine di consentire una migliore valutazione dell’andamento della gestione economica e della situazione patrimoniale e finanziaria. In particolare, gli indicatori alternativi di performance si riferiscono a: EBITDA; EBIT; variazione organica dei ricavi, dell’EBITDA e dell’EBIT; indebitamento finanziario netto contabile e rettificato. Si segnala inoltre che il paragrafo “Evoluzione prevedibile della gestione per l’esercizio 2015” contiene dichiarazioni previsionali (forward-looking statements) riguardanti intenzioni, convinzioni o attuali aspettative del Gruppo in relazione ai risultati finanziari e ad altri aspetti delle attività e strategie del Gruppo. Il lettore del presente comunicato non deve porre un indebito affidamento su tali dichiarazioni previsionali in quanto i risultati consuntivi potrebbero differire significativamente da quelli contenuti in dette previsioni come conseguenza di molteplici fattori, la maggior parte dei quali è al di fuori della sfera di controllo del Gruppo.
Milano, 7 maggio 2015
Il Consiglio di Amministrazione di Telecom Italia riunitosi oggi sotto la presidenza di Giuseppe Recchi ha
esaminato e approvato il Resoconto Intermedio di Gestione del Gruppo al 31 marzo 2015.
Il primo trimestre 2015, ha confermato il trend di progressivo recupero del fatturato domestico, con una
minore flessione rispetto ai trimestri precedenti, grazie all’attenuazione della dinamica di contrazione dei
servizi tradizionali e allo sviluppo dei servizi innovativi. In particolare sul segmento Mobile si registra un
continuo rafforzamento del posizionamento competitivo, con una tenuta delle market share ed una
limitata erosione dei ricavi medi per cliente (ARPU), sostenuti in particolare dalla maggiore penetrazione
dell’internet mobile. Sul Fisso il trend di recupero dei ricavi è sostenuto dal positivo andamento dell’ARPU
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broadband, dalla progressiva crescita dei clienti ADSL, con offerte premium bundle/flat, e dallo sviluppo
dei servizi ICT.
Gli investimenti effettuati nel trimestre, pari a circa un miliardo di euro, confermano il programma di
accelerazione previsto dal piano industriale per il triennio 2015-17. In Italia, il forte impulso al piano di
investimenti dedicati allo sviluppo delle infrastrutture di nuova generazione ha consentito di coprire ad
oggi con la fibra ottica (NGN) il 32% della popolazione con circa 8 milioni di unità abitative raggiunte e con
la rete mobile 4G (LTE) oltre l’80% della popolazione. Con circa 9 milioni di chilometri di fibra già posati
nel Paese, più della metà di quanto previsto dal Piano Strategico a fine 2017 (16 milioni di Km) e 40.000
armadi connessi in fibra, Telecom Italia si conferma motore dello sviluppo infrastrutturale del Paese.
L’utile netto consolidato del primo trimestre 2015 attribuibile ai Soci della Controllante si attesta a 80
milioni di euro e sconta l’impatto negativo delle operazioni di riacquisto delle obbligazioni proprie nonché
di alcune partite aventi natura meramente valutativa e contabile che non generano alcuna regolazione
finanziaria, connesse in particolare alla valutazione al fair value dell’opzione implicita inclusa nel
Mandatory Convertible Bond (prestito obbligazionario a conversione obbligatoria emesso a fine 2013, con
durata triennale). In assenza di tali impatti l’utile del primo trimestre 2015 si sarebbe attestato a oltre
300 milioni di euro. In Brasile il mercato è condizionato da un deterioramento dello scenario macro-economico, che ha determinato una contrazione della domanda interna, una crescita dell’inflazione ora su livelli superiori all’8% e un marcato deprezzamento del reais. Tali elementi hanno contribuito ad un generale rallentamento della crescita del mercato mobile rispetto ai trimestri precedenti.
In tale contesto, TIM Brasil ha registrato sul segmento Mobile una sostanziale tenuta della market share,
con un significativo incremento della base clienti postpaid ma, nel contempo, un trend in peggioramento
del fatturato dovuto sia all’accelerazione del fenomeno di migrazione dei servizi tradizionali voce-sms su
soluzioni IP, sia all’ulteriore riduzione delle tariffe di terminazione mobile (MTR), in vigore da fine febbraio
2015. La dinamica negativa dei ricavi mobili è stata in parte mitigata dalla crescita del fatturato Fisso, in
particolare sul segmento business wholesale di Intelig e Broadband di TIM Live.
PRINCIPALI VARIAZIONI DEL PERIMETRO DI CONSOLIDAMENTO DEL PRINCIPALI VARIAZIONI DEL PERIMETRO DI CONSOLIDAMENTO DEL PRINCIPALI VARIAZIONI DEL PERIMETRO DI CONSOLIDAMENTO DEL PRINCIPALI VARIAZIONI DEL PERIMETRO DI CONSOLIDAMENTO DEL GRUPPO TELECOM ITALIAGRUPPO TELECOM ITALIAGRUPPO TELECOM ITALIAGRUPPO TELECOM ITALIA
Nel corso del primo trimestre 2015 si segnala la seguente variazione di perimetro:
• INWIT S.p.A.(Business Unit Domestic): è stata costituita nel mese di gennaio 2015.
Nel corso del 2014 si erano verificate le seguenti variazioni del perimetro di consolidamento:
• Telecom Italia Ventures S.r.l. (Business Unit Domestic): è stata costituita nel mese di luglio 2014;
• Rete A S.p.A. (Business Unit Media): in data 30 giugno 2014 Persidera S.p.A. ha acquisito il 100% della
società, in conseguenza Rete A è entrata a far parte del perimetro di consolidamento del Gruppo ed è
stata consolidata integralmente; in data 1° dicembre 2014 è stata perfezionata la fusione per
incorporazione di Rete A in Persidera;
• TIMB2 S.r.l. (Business Unit Media): è stata costituita nel mese di maggio 2014;
• Trentino NGN S.r.l. (Business Unit Domestic): il 28 febbraio 2014 il Gruppo Telecom Italia ha acquisito
la quota di controllo della società, che è pertanto entrata nel perimetro di consolidamento del Gruppo.
GRUPPO TELECOM ITALIAGRUPPO TELECOM ITALIAGRUPPO TELECOM ITALIAGRUPPO TELECOM ITALIA
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I ricavi ricavi ricavi ricavi nel primo trimestre 2015 ammontano a 5.5.5.5.050505053333 milioni di euro, milioni di euro, milioni di euro, milioni di euro, in calo del 2,6% rispetto ai 5.188
milioni di euro del primo trimestre 2014 (-135 milioni di euro). In termini di variazione organica, calcolata
escludendo l’effetto della variazione dei tassi di cambio e del perimetro di consolidamento, i ricavi
consolidati sono in riduzione del 3,1% (-163 milioni di euro).
Il dettaglio dei ricavi ripartiti per settore operativo è il seguente: (milioni di euro) 1° Trim. 2015 1° Trim. 2014 Variazioni
peso % peso % assolute % % organica
Domestic 3.631 71,9 3.728 71,9 (97) (2,6) (3,0)
Core Domestic 3.355 66,4 3.469 66,9 (114) (3,3) (3,3)
International Wholesale 310 6,1 301 5,8 9 3,0 (1,6)
Olivetti 51 1,0 49 0,9 2 4,1 4,1
Brasile 1.411 27,9 1.451 28,0 (40) (2,8) (3,3)
Media e Altre Attività 21 0,4 15 0,3 6
Rettifiche ed elisioni (10) (0,2) (6) (0,2) (4)
Totale consolidato 5.053 100,0 5.188 100,0 (135) (2,6) (3,1)
L’EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA del primo trimestre 2015 è pari a 2.2.2.2.031031031031 milioni di euromilioni di euromilioni di euromilioni di euro e diminuisce, rispetto allo stesso periodo
dell’anno precedente, di 169 milioni di euro (-7,7%), con un’incidenza sui ricavi del 40,2% (42,4% nel
primo trimestre 2014). In termini organici l’EBITDA si riduce di 179 milioni di euro (-8,1%) rispetto allo
stesso periodo dell’anno precedente.
Il dettaglio dell’EBITDA e dell’incidenza percentuale del margine sui ricavi, ripartiti per settore operativo, è
il seguente: (milioni di euro) 1° Trim. 2015 1° Trim. 2014 Variazioni
peso % peso % assolute % % organica
Domestic 1.610 79,3 1.792 81,5 (182) (10,2) (10,4)
% sui Ricavi 44,3 48,1 (3,8) pp (3,7) pp
Brasile 415 20,4 406 18,5 9 2,2 1,6
% sui Ricavi 29,4 28,0 1,4 pp 1,4 pp
Media e Altre Attività 7 0,4 3 0,1 4
Rettifiche ed elisioni (1) (0,1) (1) (0,1) −
Totale consolidato 2.031 100,0 2.200 100,0 (169) (7,7) (8,1)
% sui Ricavi 40,2 42,4 (2,2) pp (2,2) pp
L’EBIT EBIT EBIT EBIT del primo trimestre 2015 è pari a 979979979979 milioni di euromilioni di euromilioni di euromilioni di euro, con un decremento di 188 milioni di euro
rispetto al primo trimestre 2014 e un’incidenza sui ricavi del 19,4% (22,5% nel primo trimestre 2014).
L’EBIT organico evidenzia una variazione negativa per 193 milioni di euro rispetto al primo trimestre
2014, con un’incidenza sui ricavi del 19,4% (22,5% nel primo trimestre 2014).
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L’utileutileutileutile nettonettonettonetto consolidatoconsolidatoconsolidatoconsolidato attribuibile ai Soci della Controllante è pari a 80808080 milioni di euromilioni di euromilioni di euromilioni di euro (222 milioni di
euro nello stesso periodo del 2014).
Gli investimenti industrialiinvestimenti industrialiinvestimenti industrialiinvestimenti industriali nel primo trimestre 2015 sono pari a 969696964444 milioni di euromilioni di euromilioni di euromilioni di euro, con un incremento di
280 milioni di euro rispetto al primo trimestre 2014, e sono così ripartiti per settore operativo:
(milioni di euro) 1° Trim. 2015 1° Trim. 2014 Variazione
peso % peso %
Domestic 676 70,1 493 72,1 183
Brasile 287 29,8 189 27,6 98
Media e Altre Attività 1 0,1 2 0,3 (1)
Rettifiche ed elisioni − − − − −
Totale consolidato 964 100,0 684 100,0 280
% sui Ricavi 19,1 13,2 5,9 pp
Gli investimenti industriali della Business Unit DomesticBusiness Unit DomesticBusiness Unit DomesticBusiness Unit Domestic risultano in aumento di 183 milioni di euro
rispetto al primo trimestre 2014. Su tale incremento incide in particolare l’esborso connesso al rinnovo
per 3 anni della licenza GSM pari a 117 milioni di euro, oltre agli investimenti innovativi dedicati allo
sviluppo di reti e servizi di nuova generazione (+83 milioni di euro), che rappresentano il 33% degli
investimenti complessivi (28% nel corrispondente periodo 2014).
Gli investimenti industriali della Business Unit Business Unit Business Unit Business Unit BrasileBrasileBrasileBrasile presentano un incremento di 98 milioni di euro
rispetto al primo trimestre 2014, in sostanziale assenza di effetto cambio; tali investimenti sono stati
indirizzati principalmente all’evoluzione dell’infrastruttura industriale.
Il flusso di cassa della gestione operativaflusso di cassa della gestione operativaflusso di cassa della gestione operativaflusso di cassa della gestione operativa è negativo per 444455555555 milioni di euromilioni di euromilioni di euromilioni di euro (negativo per 14 milioni di
euro nel primo trimestre 2014) e risente della stagionale dinamica degli esborsi relativi al fatturato
passivo dell’ultimo trimestre dell’esercizio precedente, del pagamento di contributi connessi all’esercizio
di attività di telecomunicazioni per un importo di 224 milioni di euro da parte della Business Unit Brasile,
nonché del minor ricorso ad operazioni di cessione di crediti commerciali, in ragione di una posizione di
liquidità temporaneamente superiore ai livelli ottimali in un contesto di bassi rendimenti; l’impatto per
minori cessioni verrà recuperato in corso d’anno.
L’indebitamento finanziario nettoindebitamento finanziario nettoindebitamento finanziario nettoindebitamento finanziario netto rettificatorettificatorettificatorettificato al 31 marzo 2015 è pari a 27272727....430430430430 milioni di euromilioni di euromilioni di euromilioni di euro, in
diminuzione di 99 milioni di euro rispetto al 31 marzo 2014 (27.529 milioni di euro), in aumento di 779
milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2014 (26.651 milioni di euro), risente della citata negativa
generazione di cassa operativa nel trimestre.
L’indebitamento finanziario netto indebitamento finanziario netto indebitamento finanziario netto indebitamento finanziario netto contabile contabile contabile contabile è pari a 29.00329.00329.00329.003 milioni di euromilioni di euromilioni di euromilioni di euro (28.021 milioni di euro al 31
dicembre 2014).
Il margine di liqmargine di liqmargine di liqmargine di liquiditàuiditàuiditàuidità al 31 marzo 2015 è pari a 14,114,114,114,1 miliamiliamiliamiliardi di eurordi di eurordi di eurordi di euro (13,1 miliardi di euro al 31
dicembre 2014), al netto di 0,2 miIiardi di euro relativi alle Discontinued Operations, ed è costituito da
liquidità per 7,1 miliardi di euro (6,1 miliardi di euro al 31 dicembre 2014) e da linee di credito committed
non utilizzate per un importo complessivo di 7 miliardi di euro (pari a quelle esistenti al 31 dicembre
2014). Tale margine consente una copertura delle passività finanziarie di Gruppo in scadenza oltre i
prossimi 24 mesi.
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Il personale personale personale personale del Gruppo al 31 marzo 2015, escludendo le 16.362 unità relative alle Discontinued
Operations, è pari a 65.65.65.65.837837837837 unità,unità,unità,unità, di cui 52.806 in Italia (66.025 unità al 31 dicembre 2014, di cui
52.882 in Italia).
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I RISULTATI DELLE BUSII RISULTATI DELLE BUSII RISULTATI DELLE BUSII RISULTATI DELLE BUSINESS UNITNESS UNITNESS UNITNESS UNIT
I dati al 31 marzo 2015 di Telecom Italia Media sono riportati nel comunicato stampa che è stato
diramato il 5 maggio a valle del Consiglio di Amministrazione della Società.
DOMESTICDOMESTICDOMESTICDOMESTIC
I ricavi Domesticricavi Domesticricavi Domesticricavi Domestic, pari a 3333....631631631631 milioni di euro milioni di euro milioni di euro milioni di euro (3.728 milioni di euro nel primo trimestre 2014), si riducono
del 2,6% su base reported e del 3,0% in termini organici.
La performance del primo trimestre 2015, in termini di variazione rispetto al primo trimestre 2014,
evidenzia ancora una riduzione (-2,6%, -97 milioni di euro), ma conferma il trend di progressivo recupero
iniziato nella seconda metà dell’esercizio precedente (quarto trimestre 2014: -5,0%; terzo trimestre:
-5,0%; secondo trimestre: -8,2%; primo trimestre: -8,3%).
Tale recupero di performance è attribuibile ad una progressiva stabilizzazione della customer base e
dell’ARPU sui servizi tradizionali, accompagnata da una difesa delle market share - in particolare sul
Mobile - e da un’accelerazione dello sviluppo sui servizi broadband e ultrabroadband.
Nel dettaglio:
► Ricavi Core DomesticRicavi Core DomesticRicavi Core DomesticRicavi Core Domestic
I ricavi ricavi ricavi ricavi Core Domestic sono pari a 3.3.3.3.355355355355 milioni di euromilioni di euromilioni di euromilioni di euro e si riducono del 3,3% (3.469 milioni di
euro nei primi tre mesi del 2014).
Relativamente ai diversi segmenti di mercato si segnalano le seguenti dinamiche rispetto al
corrispondente periodo del 2014
• ConsumerConsumerConsumerConsumer: i ricavi del primo trimestre del segmento Consumer sono pari a 1.723 milioni di euro,
con una riduzione di 26 milioni di euro rispetto allo stesso periodo del 2014 (-1,5%). La
performance, seppure ancora leggermente negativa, conferma il trend di recupero osservato a
partire dalla seconda parte del 2014 (-5,1% nel quarto trimestre 2014; -5,2% nel terzo trimestre; -9,2% nel secondo trimestre; -11,7% nel primo trimestre). In particolare i ricavi da servizi Mobile
registrano una riduzione di 32 milioni di euro (-4,3%) rispetto allo stesso periodo dell’esercizio
precedente, in miglioramento rispetto al -7,2% del quarto trimestre 2014 (-6,6% nel terzo
trimestre, -13,7% nel secondo trimestre e -16,9% nel primo trimestre) risentendo positivamente
della dinamica di miglioramento strutturale della performance competitiva, della progressiva
stabilizzazione della market share e della costante crescita dell’Internet mobile. Anche i ricavi da
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servizi del Fisso (-13 milioni di euro, -1,4% rispetto all’analogo periodo dell’esercizio precedente)
confermano il trend di sensibile miglioramento evidenziato a partire dalla seconda metà del 2014
(-3,4% nel quarto trimestre 2014; -6,1% nel terzo trimestre, -7,9% nel secondo trimestre; -6,2% nel
primo trimestre 2014), grazie alla stabilizzazione dei livelli di ARPU per effetto della maggiore
incidenza dei clienti con soluzioni flat; l’ARPU inizia inoltre a evidenziare una progressiva ripresa a
seguito di upgrade di servizio (Fibra);
• Business:Business:Business:Business: nel primo trimestre del 2015 i ricavi del segmento Business sono pari a 1.138 milioni di
euro con una riduzione di 64 milioni di euro (-5,3%) rispetto al primo trimestre 2014 (di cui -72
milioni di euro, pari al -6,4%, sui servizi). Sui ricavi da servizi del Mobile (-16 milioni di euro, -5,3%
rispetto allo stesso periodo del 2014) si conferma una contrazione sui servizi tradizionali voce e
messaging (-22 milioni di euro), attribuibile ad una dinamica di riposizionamento dei clienti su
formule bundle a minor livello complessivo di ARPU. Sui ricavi da servizi del Fisso (-56 milioni di
euro, -6,6% nel primo trimestre 2015 rispetto all’analogo periodo dell’esercizio precedente)
continuano ad influire il negativo contesto congiunturale e la contrazione dei prezzi sui servizi
tradizionali voce e dati, parzialmente compensati dalla costante crescita dei ricavi ICT, in
particolare sui Servizi Cloud (+37% rispetto al primo trimestre 2014);
• National Wholesale: National Wholesale: National Wholesale: National Wholesale: il segmento Wholesale presenta nel primo trimestre 2015 ricavi pari a 448
milioni di euro, con una riduzione rispetto al 2014 di 13 milioni di euro (-2,8%). La flessione è
prevalentemente riconducibile all’avvio della migrazione verso soluzioni infrastrutturali IP e
Ethernet e alla riduzione dei ricavi da traffico mobile su roaming nazionale.
► Ricavi Ricavi Ricavi Ricavi gruppo gruppo gruppo gruppo Telecom Telecom Telecom Telecom Italia SparkleItalia SparkleItalia SparkleItalia Sparkle ((((International WholesaleInternational WholesaleInternational WholesaleInternational Wholesale))))
I ricavi del primo trimestre 2015 del gruppo Telecom Italia Sparkle (International Wholesale) sono
pari a 310 milioni di euro, in aumento rispetto allo stesso periodo del 2014 (+9 milioni di euro,
+3,0%). In particolare l’incremento è relativo ai ricavi per i servizi IP/Data (+9 milioni di euro,
+14%) ed ai ricavi per i servizi fonia (+3 milioni di euro, +1%). Restano sostanzialmente stabili gli
altri segmenti di business (-2 milioni di euro, -1%).
► Ricavi OlivettiRicavi OlivettiRicavi OlivettiRicavi Olivetti
I ricavi del gruppo Olivetti nel primo trimestre 2015 sono pari a 51 milioni di euro, con un aumento
di 2 milioni di euro rispetto allo stesso periodo del 2014 (+4,1%). Tale performance è dovuta
principalmente alla cessione di prodotti multifunzionali oggetto di contratti di noleggio a lungo
termine (+8 milioni di euro rispetto al primo trimestre 2014) che compensa la diminuzione delle
vendite sui canali nel mercato italiano (-5 milioni di euro rispetto all’analogo periodo del 2014) e
sui mercati esteri (-1 milione di euro rispetto al primo trimestre 2014). A livello di prodotti si
segnala una riduzione delle vendite di device (PC e tablet) per 9 milioni di euro, legata ad un
ridimensionamento dell’attività commerciale su queste tipologie di prodotti.
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L’EBITDAL’EBITDAL’EBITDAL’EBITDA della Business Unit Domestic nel primo trimestre 2015 è pari a 1.610 milioni di euro1.610 milioni di euro1.610 milioni di euro1.610 milioni di euro e registra
una riduzione di 182 milioni di euro rispetto al corrispondente periodo del 2014 (-10,2%), con
un’incidenza sui ricavi pari al 44,3% (-3,8 punti percentuali rispetto allo stesso periodo del 2014). Sul
risultato incidono sia la contrazione dei ricavi da servizi (-119 milioni di euro rispetto allo stesso periodo
dell’esercizio 2014) sia l’incremento dei costi operativi, in particolare del personale.
L’EBITL’EBITL’EBITL’EBIT della Business Unit Domestic del primo trimestre del 2015 è pari a 814 milioni di euro (990 milioni
di euro nello stesso periodo del 2014); l’incidenza sui ricavi passa dal 26,6% del primo trimestre del 2014
al 22,4% del primo trimestre del 2015. L’andamento dell’EBIT riflette la contrazione dell’EBITDA
precedentemente illustrata, parzialmente compensata dalla riduzione degli ammortamenti (-43 milioni di
euro), su cui ha inciso, fra l’altro, la revisione della vita utile delle infrastrutture passive delle Stazioni
Radio Base del Mobile, che ha comportato un impatto complessivo di 33 milioni di euro di minori
ammortamenti.
Si ricorda che l’EBIT del primo trimestre del 2014 risentiva degli effetti conseguenti alla rilevazione della
plusvalenza, pari a circa 38 milioni di euro, derivante dalla cessione da parte di Telecom Italia S.p.A. di un
immobile di proprietà sito a Milano.
Il personalepersonalepersonalepersonale, pari a 52.96552.96552.96552.965 unitàunitàunitàunità, è diminuito di 111 unità rispetto al 31 dicembre 2014.
BRASILEBRASILEBRASILEBRASILE
(cambio medio real/euro 3,22251)
I ricaviricaviricaviricavi del gruppo Tim Brasil gruppo Tim Brasil gruppo Tim Brasil gruppo Tim Brasil nel primo trimestre 2015 sono pari a 4.5474.5474.5474.547 milioni di reaismilioni di reaismilioni di reaismilioni di reais, in calo di 155
milioni di reais rispetto allo stesso periodo dell’esercizio 2014 (-3,3%). I ricavi da servizi si attestano a
3.940 milioni di reais, in riduzione di 159 milioni di reais rispetto ai 4.099 milioni di reais dello stesso
periodo del 2014 (-3,9%). Il minor fatturato è da attribuirsi principalmente alla componente dei ricavi da
traffico entrante mobile soprattutto a causa della ulteriore riduzione della tariffa di terminazione mobile
(MTR) intervenuta a febbraio 2015 (-286 milioni di reais, -38,9%), il cui impatto è stato parzialmente
compensato dall’incremento registrato nel fatturato generato dai VAS mobile (+228 milioni di
reais,+21,3%); i ricavi da vendita di prodotti si attestano a 607 milioni di reais nel primo trimestre del
2015 (+0,7%, 603 milioni di reais nel primo trimestre 2014), per effetto principalmente del diverso mix di
prodotti, con una crescita della componente smartphone e un maggior prezzo medio di vendita.
L’ARPU mobile del primo trimestre del 2015 è pari a 16,7 reais a fronte dei 18,0 reais dello stesso
periodo del 2014 (-7,2%). L’andamento dell’ARPU riflette la citata riduzione della tariffa di terminazione
mobile.
Le lineelineelineelinee complessive al 31 marzo 2015 sono stimate a 77775555,,,,7 7 7 7 milionimilionimilionimilioni, sostanzialmente invariate rispetto al
31 dicembre 2014, corrispondenti a una market sharemarket sharemarket sharemarket share sulle linee di circa il 22226,86,86,86,8%%%%.
L’EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA, pari a 1.1.1.1.337337337337 milionimilionimilionimilioni di reaisdi reaisdi reaisdi reais, è superiore di 21 milioni di reais rispetto allo stesso periodo
dell’esercizio 2014 (+1,6%). L’incremento dell’EBITDA è sostenuto essenzialmente dai minori costi per
acquisti di materie e servizi, principalmente dovuti alle minori quote da riversare ad altri operatori ed alla
riduzione degli altri costi operativi, seppur in presenza di maggiori costi del personale. L’EBITDA margin è
pari al 29,4%, superiore di 1,4 punti percentuali rispetto al primo trimestre del 2014.
9
L’EBIT EBIT EBIT EBIT è pari a 527527527527 milioni di reaismilioni di reaismilioni di reaismilioni di reais con un peggioramento di 61 milioni di reais rispetto al primo trimestre
del 2014. Tale risultato, nonostante il miglioramento dell’EBITDA, è attribuibile all’aumento degli
ammortamenti per 83 milioni di reais (811 milioni di reais nel primo trimestre del 2015 rispetto a 728
milioni di reais nello stesso periodo del 2014).
Il personale personale personale personale è pari a 11112222....765765765765 unitàunitàunitàunità (12.841 unità al 31 dicembre 2014).
***
EVENTI SUCCESSIVI AL 31 MARZO 201EVENTI SUCCESSIVI AL 31 MARZO 201EVENTI SUCCESSIVI AL 31 MARZO 201EVENTI SUCCESSIVI AL 31 MARZO 2015555
Riacquisto obbligazioni proprieRiacquisto obbligazioni proprieRiacquisto obbligazioni proprieRiacquisto obbligazioni proprie
Si rinvia al comunicato stampa di pari oggetto emesso da Telecom Italia S.p.A. in data 22 aprile 2015.
Cessione Cessione Cessione Cessione di Torri di Telecomunicazione da parte del di Torri di Telecomunicazione da parte del di Torri di Telecomunicazione da parte del di Torri di Telecomunicazione da parte del ggggruppo Tim Brasilruppo Tim Brasilruppo Tim Brasilruppo Tim Brasil
Il 21 novembre 2014, il gruppo Tim Brasil ha sottoscritto con American Tower do Brasil un accordo di
cessione di un massimo di 6.481 torri di telecomunicazione, al prezzo complessivo di circa 3 miliardi di
reais, e un contratto di locazione (Master Lease Agreement – “MLA”) di parti delle suddette torri avente la
durata complessiva di 20 anni.
In data 29 aprile 2015 ha avuto luogo il primo trasferimento di torri di trasmissione ad American Tower do
Brasil che ha così acquisito 4.176 siti, a fronte del pagamento di circa 1,9 miliardi di reais.
Il perfezionamento della vendita delle rimanenti massime 2.305 torri di telecomunicazione è attesa per i
prossimi mesi.
Conferimento ramo Tower in INWIT S.p.A.Conferimento ramo Tower in INWIT S.p.A.Conferimento ramo Tower in INWIT S.p.A.Conferimento ramo Tower in INWIT S.p.A.
In data 1° aprile 2015 è stato perfezionato il conferimento, da parte di Telecom Italia S.p.A. nella società
controllata Infrastrutture Wireless Italiane S.p.A. (“INWIT”), del ramo d’azienda che comprende circa
11.500 siti (cd. Torri) dove sono ospitati gli apparati di trasmissione radio per le reti di telefonia mobile di
Telecom Italia stessa e di altri operatori.
Approvato il Progetto di fusione perApprovato il Progetto di fusione perApprovato il Progetto di fusione perApprovato il Progetto di fusione per incorporazione in Telecom Italia S.p.A. da parte dell’Assemblea dei incorporazione in Telecom Italia S.p.A. da parte dell’Assemblea dei incorporazione in Telecom Italia S.p.A. da parte dell’Assemblea dei incorporazione in Telecom Italia S.p.A. da parte dell’Assemblea dei
soci di Telecom Italia Media S.p.A.soci di Telecom Italia Media S.p.A.soci di Telecom Italia Media S.p.A.soci di Telecom Italia Media S.p.A.
Si rinvia al comunicato stampa emesso da Telecom Italia Media S.p.A. in data 30 aprile 2015.
***
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE PER L’ESEREVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE PER L’ESEREVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE PER L’ESEREVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE PER L’ESERCIZIO CIZIO CIZIO CIZIO 2012012012015555
10
Il mercato delle telecomunicazioni continuerà a presentare anche nel 2015 un trend di flessione dei
servizi tradizionali (accesso e voce) in parte compensato dallo sviluppo dei ricavi da servizi innovativi
grazie alla crescente domanda di connettività e servizi digitali; si prevede che l’effetto combinato di questi
fenomeni determini una ulteriore riduzione complessiva del mercato domestico, ma decisamente più
contenuta rispetto a quella osservata negli scorsi esercizi, in particolare sul Mobile. In Brasile è prevista
una crescita seppur a tassi inferiori rispetto a quanto registrato negli anni precedenti, a causa della
progressiva penetrazione e saturazione del mercato Mobile, del fenomeno di migrazione dai servizi
tradizionali voce-sms ai servizi internet e dell’impatto di riduzione delle tariffe di terminazione mobile
(MTR).
In tale contesto, il Gruppo Telecom Italia, come annunciato nel Piano 2015–2017, continuerà a difendere
le proprie market share e a investire nello sviluppo delle infrastrutture, con una forte accelerazione degli
investimenti verso le componenti innovative. In particolare le cinque aree di sviluppo delle tecnologie
riguarderanno l’Ultrabroadband fisso con la fibra ottica, l’Ultrabroadband mobile, la realizzazione di nuovi
Data Center a supporto dei servizi Cloud, le connessioni in fibra internazionali e il percorso di
trasformazione dei processi industriali volti alla riduzione strutturale dei costi d’esercizio attraverso la
semplificazione e l’ammodernamento delle infrastrutture.
L’obiettivo dell’accelerazione degli investimenti consiste nel creare le premesse per la stabilizzazione e
ripresa del fatturato basato sempre più sulla diffusione di servizi innovativi con contenuti digitali.
Complessivamente gli investimenti del perimetro Domestic nell’orizzonte di piano ammonteranno a circa
10 miliardi di euro, di cui circa 5 miliardi di euro dedicati esclusivamente alla componente innovativa
(NGN, LTE, Cloud Computing, Data Center, Sparkle e Trasformazione) che, al 2017, permetteranno di
raggiungere il 75% della popolazione con fibra ottica e oltre il 95% della popolazione con il 4G. In Brasile
gli investimenti saliranno a 14 miliardi di reais, con un obiettivo entro il 2017 di estendere la copertura 4G
a oltre 15.000 siti e quella 3G a oltre 14.000 siti.
In tale contesto, per l’esercizio in corso si prevede, in coerenza con le dinamiche descritte nel Piano
triennale 2015 – 2017, un progressivo miglioramento della performance operativa sia sul mercato
Domestico (con obiettivo di stabilizzazione dell’EBITDA nel 2016) sia in Brasile.
***
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Piergiorgio Peluso dichiara ai sensi
del comma 2, articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza che l’informativa contabile contenuta nel
presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
ALLEGAT
INDICATO
Nel presenpresentati agestione ecanche pressostitutivi d Gli indicator
• EBITDA:e in queperformindicato
Utile (perdita)
+ Oner
- Prov
+/- Altri
+/- Quotnetto
EBIT- Risultat
+/- Svalu
+/- Minu
+ Amm
EBITDA-RisultAttività non c
• VariaziopercentconsolidTelecominterpreriferimepresentail dato “
• IndebitaindicatoFinanziadel presutilizzatAl fine indicatonetto redelle co
TI AL COMU
ORI ALTERN
te comunicatoalcuni indicatorconomica e delsentati nelle ai quelli conven
ri alternativi di tale indicatoreelle esterne (a
mance operativori vengono det
) prima delle imp
ri finanziari
venti finanziari
oneri/(Proventi) d
ta dei risultati delo
to Operativo
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usvalenze/(Plusva
mortamenti
tato Operativo Anorrenti
one organica deuale dei Ricavdamento e dellm Italia ritiene
tare in maniento alle Businazioni agli anacontabile o rep
amento Finanzore della capaario Lordo ridotsente comunicai per il calcolo di meglio rap
ore (ridefinito “Iettificato”, che rrelate passivit
UNICATO ST
NATIVI DI PE
o stampa, in ri alternativi dilla situazione pltre relazioni fzionali previsti
performance ue è utilizzato dagli analisti e ve del Gruppo terminati come
poste derivante da
da partecipazioni
le partecipazioni
ni di valore) di att
alenze) da realizzo
nte Ammortamen
ei Ricavi, dell’Evi, dell’EBITDAe differenze cache la presenra più compleness Unit); talisti e agli inve
ported” e quell
ziario Netto: acità di fare frtto della Cassaato stampa è idell’Indebitampresentare la Indebitamentoesclude gli ef
tà/attività fina
TAMPA
ERFORMANC
aggiunta agli performance,patrimoniale efinanziarie (ani dagli IFRS.
utilizzati sono na Telecom Italagli investitor(nel suo com
e segue:
alle attività in fun
in imprese colleg
ività non correnti
o di attività non c
nti, Plusvalenze/(
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eta ed efficaceale modalità dstitori. Nell’amo “comparabile
Telecom Italiaronte alle proa e Altre Disponnserita una taento Finanziarreale dinamic
o finanziario neffetti meramennziarie.
1
CE
indicatori fin al fine di cons
e finanziaria dennuali e infran
nel seguito illulia come financri) e rappresenmplesso e a li
nzionamento
gate e Joint Ventur
orrenti
(Minusvalenze) e
EBIT: tali indicaescludendo, o
Variazione orge le performandi presentazio
mbito del presee”.
a ritiene che oprie obbligazionibilità Liquidebella che evide
rio Netto del Grca dell’Indebit
etto contabile”)nte contabili d
nanziari convesentire una migel Gruppo Telennuali), non d
strati: cial target nellnta un’utile unvello di Busin
res valutate con i
e Ripristini di valo
atori esprimonoove presenti, g
ganica dei Ricance operative done delle infornte comunicat
l’Indebitamenoni di natura
e Equivalenti e enzia i valori druppo. tamento Finan), viene presenerivanti dalla
enzionali previsgliore valutaziocom Italia. Talevono, comun
e presentazionnità di misura ness Unit) in a
l metodo del patri
ore/(Svalutazioni
o la variazione gli effetti della
avi, dell’EBITDAdel Gruppo (nermazioni vieneo stampa è for
nto Finanziariofinanziaria, radi altre Attivitàella situazione
nziario Netto, itato anche l’“Invalutazione al
sti dagli IFRSone dell’andami indicatori, ch
nque, essere c
ni interne (busiper la valutaz
aggiunta all’EB
imonio
i) di
in valore assoa variazione d
A e dell’EBIT pel suo complee anche utilizrnita la riconcil
o Netto rappappresentate à Finanziarie. Ne patrimoniale-
in aggiunta andebitamento fair value dei
S, vengono mento della he vengono considerati
iness plan) zione delle BIT. Questi
oluto e/o in dell’area di
permetta di esso e con zzata nelle liazione tra
resenti un dal Debito
Nell’ambito -finanziaria
l consueto finanziario i derivati e
L’indebitam
+ Pa
+ Pa
+ Pa
A) D
+ At
+ At
+ At
B) At
C=(A - B) In
D) St
E=(C + D) In
mento finanziar
assività finanziari
assività finanziari
assività finanziari
ebito Finanziario
ttività finanziarie
ttività finanziarie
ttività finanziarie
ttività Finanziarie
ndebitamento fin
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ndebitamento fin
io netto viene d
ie non correnti
ie correnti
ie direttamente co
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non correnti
correnti
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e
anziario netto co
e al fair value di d
anziario netto re
determinato co
orrelate ad Attività
Attività cessate/At
ontabile
derivati e correla
ttificato
***
2
ome segue:
à cessate/Attività
ttività non corrent
ate passività/atti
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ti destinate ad ess
vità finanziarie
stinate ad essere c
sere cedute
cedute
Gli schemi Situazione Finanziario intermedia sparte della coerenti con I criteri conmarzo 201rimanda, faha comportaSi precisa, i
GRUPPO
(milioni di euro
Ricavi
Altri proventi
Totale ricavi e
Acquisti di ma
Costi del perso
Altri costi oper
Variazione del
Attività realizz
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Ammortament
Plusvalenze/(correnti
Ripristini di va
Risultato ope
Quota dei risue Joint Venturenetto
Altri proventi/(
Proventi finan
Oneri finanzia
Utile (perdita)attività in fun
Imposte sul re
Utile (perdita)
Utile (perdita) destinate ad e
Utile (perdita)
Attribuibile a:
Soci della
Partecipazi
riclassificati Patrimoniale–
Netto Consolisulla gestione società di revn quelli inclusi ntabili e i prin5 sono omogetti salvi i nuoviato alcun effetinoltre, che il B
TELECOM I
o)
e proventi operat
aterie e servizi
onale
rativi
lle rimanenze
ate internamente
rativo ante amm(minusvalenze) e tazioni) di attività
ti
Minusvalenze) da
alore/(Svalutazion
rativo (EBIT)
ltati delle partecies valutate con il
(oneri) da parteci
ziari
ri
) prima delle impzionamento
eddito
) derivante dalle
da Attività cessatessere cedute
) del periodo
Controllante
ioni di minoranza
di Conto Ec–Finanziaria Cidato del Grup del Resocontovisione. Tali s nel Bilancio co
ncipi di consolenei a quelli ui principi/interptto sul Bilancio
Bilancio consoli
ITALIA - CON
tivi
e
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a realizzo di attivit
ni) di attività non c
pazioni in impresemetodo del patri
pazioni
poste derivante da
attività in funzio
te/Attività non co
onomico SepaConsolidata e ppo Telecom Io intermedio dischemi, nonchonsolidato abblidamento adoutilizzati in sedpretazioni ado
o consolidato aidato abbrevia
NTO ECONOM
1°
BITDA)
tà non
correnti
e collegate monio
alle
namento
rrenti
3
arato Consoliddi Rendicont
Italia, nel segui gestione al 3
hé l’Indebitamebreviato al 31 mottati per la fode di Bilancio
ottati dal Gruppabbreviato al 31to al 31 marzo
MICO SEPAR
° Trimestre 1°
2015
(a)
5.053
53
5.106
(2.172)
(833)
(265)
47
148
2.031
(1.052)
−
−
979
−
2
1.511
(2.329)
163
(74)
89
169
258
80
178
dato, Conto Eo Finanziario uito presentati1 marzo 2015ento Finanziarmarzo 2015 dermazione del
o consolidato apo a partire da1 marzo 2015
o 2015 non è s
RATO CONSO
° Trimestre
2014
(b) as
5.188
84
5.272
(2.179)
(775)
(267)
23
126
2.200
(1.070)
37
−
1.167
(5)
11
366
(1.051)
488
(254)
234
133
367
222
145
Economico Co Consolidato i, sono quelli
5 e non sono stio Netto Consoel Gruppo TelecBilancio consoannuale al 31l 1°gennaio 20.
sottoposto a re
OLIDATO
Variazioni
(a-b)
ssolute %
(135)
(31)
(166)
7
(58)
2
24
22
(169)
18
(37)
−
(188)
5
(9)
1.145
(1.278)
(325)
180
(145)
36
(109)
(142)
33
omplessivo Cononché l’Inderiportati nella tati oggetto di olidato, sono com Italia. olidato abbrev
1 dicembre 20015, la cui ado
evisione contab
%
(2,6)
(36,9)
(3,1)
0,3
(7,5)
0,7
−
17,5
(7,7)
1,7
−
−
(16,1)
−
(81,8)
−
−
(66,6)
70,9
(62,0)
27,1
(29,7)
(64,0)
22,8
onsolidato, ebitamento Relazione verifica da comunque
viato al 31 014, cui si ozione non
bile.
GRUPPO Ai sensi delComplessivoEconomico transazioni (milioni di euro
Utile (perdita)
Altre compone
Altre componeconto econom
Rimisurazione
Utili (perdite) at
Effetto fiscale
Altri Utili (perdmetodo del pat
Utili (perdite)
Effetto fiscale
Totale altre conel conto econ
Altre componeeconomico sep
Attività finanzi
Utili (perdite) da
Perdite (utili) tr
Effetto fiscale
Strumenti deri
Utili (perdite) da
Perdite (utili) tr
Effetto fiscale
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Utili (perdite) d
Perdite (utili) diseparato conso
Effetto fiscale
Altri Utili (perdmetodo del pat
Utili (perdite)
Perdite (utili) tr
Effetto fiscale
Totale altre coconto econom
Totale altre co
Utile (perdita)
Attribuibile a:
Soci della C
Partecipazio
TELECOM Ilo IAS 1 (Preseo ConsolidatoSeparato Concon gli Azionist
)
del periodo
enti del conto econ
enti che non saranico separato cons
piani per i dipend
ttuariali
dite) di imprese cotrimonio netto:
omponenti che nonnomico separato c
enti che saranno sparato consolidato
iarie disponibili pe
a adeguamento al
rasferiti al conto ec
vati di copertura:
a adeguamento al
rasferiti al conto ec
mbio di conversion
i conversione di att
i conversione di attolidato
dite) di imprese cotrimonio netto:
rasferiti al conto ec
omponenti che sarico separato cons
omponenti del cont
complessivo del p
Controllante
oni di minoranza
ITALIA - CON
entazione del bo, comprensivsolidato, delleti.
nomico complessiv
nno successivamensolidato
denti a benefici de
ollegate e Joint Ven
n saranno successconsolidato
uccessivamente ro
er la vendita:
fair value
conomico separato
fair value
conomico separato
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tività estere
tività estere trasfer
ollegate e Joint Ven
conomico separato
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to economico com
periodo
NTO ECONOM
bilancio) vieneo, oltre che
e altre variazio
vo consolidato
nte riclassificate n
finiti (IAS 19):
ntures valutate co
sivamente riclassif
iclassificate nel co
consolidato
consolidato
e:
riti al conto econom
ntures valutate co
consolidato
mente riclassificate
mplessivo consolid
4
MICO COMPL
e di seguito espdell’utile (pe
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(
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(
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(
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LESSIVO CON
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1° Trime
2
(a)
(b)
(c)
+c)
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(
(f)
(
(g) (
(h)
+h)
+i)
+k)
NSOLIDATO
etto di Conto Eriodo, come donio Netto dive
estre 1° Tri
2015
258
−
−
−
−
−
−
−
39
(4)
(7)
28
539
(455)
(22)
62
(165)
−
−
(165)
−
−
−
−
(75)
(75)
183
(51)
234
Economico da Conto erse dalle
rimestre
2014
367
−
−
−
−
−
−
−
24
(6)
(3)
15
(26)
2
4
(20)
(175)
−
−
(175)
−
−
−
−
(180)
(180)
187
280
(93)
GRUPPO
(milioni di euro
Attività
Attività non c
Attività imma
Avviamento
Attività immat
Attività mater
Immobili, impi
Beni in locazio
Altre attività n
Partecipazionimetodo del pa
Altre partecipa
Attività finanzi
Crediti vari e a
Attività per im
Totale Attività
Attività corren
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Crediti comme
Crediti per imp
Attività finanzi
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Cassa e alt
Sub-totale Att
Attività cessa
di natura finan
di natura non
Totale Attività
Totale Attività
TELECOM I
)
orrenti
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i in imprese collegatrimonio netto
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à non correnti
nti
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tività correnti
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nziaria
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à correnti
à
ITALIA – SITU
definita
ri di proprietà
gate e Joint Ventu
correnti
e attività correnti
zioni, crediti finan
quide equivalenti
correnti destinat
UAZIONE PA
ures valutate con
nziari e altre attivi
i
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5
ATRIMONIALE
il
(a)
ità
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(b)
(a+b)
E–FINANZIAR
31.3.20
29.8
6.6
36.5
12.2
8
13.1
3.6
1.5
1.1
6.4
56.1
3
6.3
2.1
5.5
7.6
14.3
2
3.9
4.2
18.6
74.7
RIA CONSOL
015 31.1
(a)
847
669
516
293
813
106
36
48
613
594
195
486
108
353
361
32
142
507
649
395
217
995
212
607
715
LIDATA
12.2014 Var
(b)
29.943
6.827
36.770
12.544
843
13.387
36
43
2.445
1.571
1.118
5.213
55.370
313
5.615
101
1.611
4.812
6.423
12.452
165
3.564
3.729
16.181
71.551
riazioni
(a-b)
(96)
(158)
(254)
(251)
(30)
(281)
−
5
1.168
23
77
1.273
738
40
746
(69)
531
695
1.226
1.943
52
431
483
2.426
3.164
(milioni di euro
Patrimonio ne
Patrimonio ne
Patrimonio ne
Patrimonio ne
Totale Patrim
Passività non
Passività finan
Fondi relativi a
Fondo imposte
Fondi per risch
Debiti vari e a
Totale Passivi
Passività corr
Passività finan
Debiti comme
Debiti per imp
Sub-totale Pa
Passività direcorrenti desti
di natura finan
di natura non
Totale Passivi
Totale Passivi
Totale Patrim
)
etto e Passività
etto
etto attribuibile ai
etto attribuibile all
monio netto
correnti
nziarie non corren
al personale
e differite
hi e oneri
ltre passività non
ità non correnti
renti
nziarie correnti
rciali, vari e altre
poste sul reddito
assività correnti
ettamente correlanate ad essere c
nziaria
finanziaria
ità correnti
ità
monio netto e pass
Soci della Contro
e partecipazioni d
nti
correnti
passività corrent
ate ad Attività cecedute
sività
llante
di minoranza
i
ssate/Attività no
6
(c)
(d)
on
(e)
(f=d+e)
(c+f)
31.3.20
18.2
3.7
22.0
34.3
1.0
5
6
7
37.3
6.0
7.6
13.6
1
1.5
1.6
15.3
52.6
74.7
015 31.1
(a)
282
768
050
327
059
530
628
793
337
036
604
21
661
119
548
667
328
665
715
12.2014 Var
(b)
18.145
3.554
21.699
32.325
1.056
438
720
697
35.236
4.686
8.376
36
13.098
43
1.475
1.518
14.616
49.852
71.551
riazioni
(a-b)
137
214
351
2.002
3
92
(92)
96
2.101
1.350
(772)
(15)
563
76
73
149
712
2.813
3.164
GRUPPO
(milioni di euro
Flusso monet
Utile (perdita)
Rettifiche per:
Ammortam
Svalutazionpartecipazi
Variazione
Minusvalenpartecipazi
Quota dei rvalutate co
Variazione
Variazione
Variazione
Variazione
Variazione
Variazione
Flusso monet
Flusso monet
Acquisti
Acquisti
Totale acqu
Variazio
Totale acqu
Acquisiziondisponibilit
Acquisizion
Variazione
Corrispettivdi rami d'az
Corrispettivmateriali e
Flusso monet
Flusso monet
Variazione
Accensione
Rimborsi d
Incassi per
Dividendi p
Variazioni d
Flusso monet
Flusso monetcorrenti desti
Flusso monet
Cassa e altre
Differenze camequivalenti ne
Cassa e altre
TELECOM I
)
tario da attività o
derivante dalle a
:
menti
ni (ripristini di valoioni)
netta delle attivit
nze (plusvalenze) ioni)
risultati delle parton il metodo del p
dei fondi relativi
delle rimanenze
dei crediti comm
dei debiti comme
netta dei crediti/
netta dei crediti/
tario generato (as
tario da attività d
i di attività immat
i di attività materi
uisti attività imma
one debiti per attiv
uisti di attività im
ne del controllo intà acquisite
ne/Cessione di alt
dei crediti finanz
vo incassato per lzienda, al netto d
vo incassato/rimb di altre attività no
tario generato (as
tario da attività d
delle passività fin
e di passività fina
i passività finanzi
r aumenti/rimbors
pagati
di possesso in im
tario generato (as
tario generato (asnate ad essere c
tario complessivo
disponibilità liqu
mbio di conversioette
disponibilità liqu
ITALIA - REN
operative:
ttività in funziona
ore) di attività non
tà (fondo) per imp
da realizzo di att
tecipazioni in impatrimonio netto
al personale
erciali e dei credi
erciali
/debiti per impost
/debiti vari e di alt
ssorbito) dalle at
di investimento:
teriali per compet
iali per competen
ateriali e material
vità d'investiment
materiali e mater
imprese e rami d
tre partecipazioni
iari e di altre attiv
a cessione del coelle disponibilità
borsato dalla vendon correnti
ssorbito) dalle at
di finanziamento:
nanziarie correnti
nziarie non corren
iarie non correnti
si di capitale (com
prese controllate
ssorbito) dalle at
ssorbito) dalle atcedute
o
uide equivalenti n
ne nette sulla cas
uide equivalenti n
NDICONTO FI
amento
n correnti (incluse
poste anticipate (d
ività non correnti
rese collegate e J
ti netti per lavori s
e sul reddito
tre attività/passiv
ttività operative
tenza
nza
i per competenza
to
iali per cassa
d'azienda, al netto
vità finanziarie
ontrollo in impresecedute
dita di attività imm
ttività di investim
e altre
nti (inclusa quota
(inclusa quota co
mprese società co
ttività di finanziam
ttività cessate/at
nette all'inizio de
ssa e altre dispon
nette alla fine de
7
NANZIARIO
e
differite)
(incluse
Joint Ventures
su commessa
vità
a
o delle
e controllate e
materiali,
mento
a corrente)
orrente)
ontrollate)
mento
ttività non
el periodo
nibilità liquide
el periodo
CONSOLIDA
(a)
(b)
(c)
(d)
(e=a+b+c+d)
(f)
(g)
(h=e+f+g)
ATO
1° Trimestre 1
2015
89
1.052
3
(11)
−
−
(6)
(40)
(345)
(606)
49
(39)
146
(429)
(535)
(964)
(374)
(1.338)
−
−
(1.631)
−
3
(2.966)
1.327
3.015
(965)
186
(3)
−
3.560
9
749
4.910
(57)
5.602
1° Trimestre
2014
234
1.070
−
105
(38)
5
(5)
(27)
(77)
(496)
117
(347)
541
(309)
(375)
(684)
(569)
(1.253)
(9)
−
(110)
−
74
(1.298)
65
1.094
(2.108)
−
−
−
(949)
(190)
(1.896)
6.296
(84)
4.316
Informazion
(milioni di euro
Imposte sul re
Interessi paga
Interessi incas
Dividendi inca
Analisi della
(milioni di euro
Cassa e altre
Cassa e alt
Scoperti di
Cassa e altcessate/At
Scoperti di cessate/At
Cassa e altre
Cassa e alt
Scoperti di
Cassa e altcessate/At
Scoperti di cessate/At
ni aggiuntive d
)
eddito (pagate)/in
ati
ssati
assati
a cassa e altre
)
disponibilità liqu
tre disponibilità liq
conto corrente ri
tre disponibilità liqttività non corrent
conto corrente rittività non corrent
disponibilità liqu
tre disponibilità liq
conto corrente ri
tre disponibilità liqttività non corrent
conto corrente rittività non corrent
el rendiconto f
ncassate
e disponibilità l
uide equivalenti n
quide equivalenti
mborsabili a vista
quide equivalentiti destinate ad ess
mborsabili a vistati destinate ad ess
uide equivalenti n
quide equivalenti
mborsabili a vista
quide equivalentiti destinate ad ess
mborsabili a vistati destinate ad ess
finanziario con
iquide equival
nette all'inizio de
- da attività in fun
a - da attività in fu
- incluse fra le Atsere cedute
a - inclusi fra le Atsere cedute
nette alla fine de
- da attività in fun
a - da attività in fu
- incluse fra le Atsere cedute
a - inclusi fra le Atsere cedute
8
nsolidato
lenti nette
el periodo
nzionamento
unzionamento
ttività
ttività
el periodo
nzionamento
unzionamento
ttività
ttività
1° Trimestre 1
2015
(18)
(771)
149
−
1° Trimestre 1
2015
4.812
(19)
117
−
4.910
5.507
(31)
126
−
5.602
1° Trimestre
2014
(16)
(873)
158
−
1° Trimestre
2014
5.744
(64)
616
−
6.296
3.945
(55)
426
−
4.316
GRUPPO
(milioni di euro
Passività fina
Obbligazioni
Debiti verso ba
Passività per l
Passività fina
Obbligazioni
Debiti verso ba
Passività per l
Passività financessate/Attivit
Totale debito
Attività finanz
Titoli diversi da
Crediti finanzia
Attività finanz
Titoli diversi da
Crediti finanzia
Cassa e altre d
Attività finanzicorrenti destin
Totale attività
Indebitament
Storno valutazpassività/attiv
Indebitament
Così dettagliat
Totale debito
Totale attività
(*) di cui quot
Obbligazioni
Debiti verso ba
Passività per l
TELECOM I
)
anziarie non corre
anche, altri debiti
ocazioni finanziar
anziarie correnti (
anche, altri debiti
ocazioni finanziar
nziarie direttamentà non correnti de
finanziario lordo
ziarie non corren
alle partecipazion
ari e altre attività
ziarie correnti
alle partecipazion
ari e altre attività
disponibilità liquid
iarie comprese nenate ad essere ce
à finanziarie
to finanziario nett
zione al fair valuevità finanziarie
to finanziario nett
to:
finanziario lordo
à finanziarie retti
ta corrente del de
anche, altri debiti
locazioni finanziar
ITALIA – IND
enti
i e passività finan
rie
(*)
i e passività finan
rie
nte correlate ad Aestinate ad essere
o
ti
ni
finanziarie
ni
finanziarie
de equivalenti
elle Attività cessatedute
to contabile
e di derivati e corr
to rettificato
o rettificato
ficate
ebito a M/L termin
i e passività finan
rie
DEBITAMENT
nziarie
nziarie
Attività e cedute
te/Attività non
relate
ne:
nziarie
9
TO FINANZIA
31.3.201
25.08
8.29
94
34.32
3.90
1.9
1
6.03
1
40.48
(3.60
(3.61
(1.61
(52
(5.50
(7.64
(21
(11.47
29.00
(1.57
27.43
37.30
(9.87
3.9
1.39
1
RIO NETTO
15 31.12
(a)
84
96
47
27 3
05
68
63
36
19
82 3
(6)
07)
13) (
17)
25)
07)
49) (
17)
79) (
03 2
73)
30 2
03 3
73) (
05
98
63
2.2014 Var
(b)
23.440
7.901
984
32.325
2.645
1.872
169
4.686
43
37.054
(6)
(2.439)
(2.445)
(1.300)
(311)
(4.812)
(6.423)
(165)
(9.033)
28.021
(1.370)
26.651
34.421
(7.770)
2.645
1.413
169
riazione
(a-b)
1.644
395
(37)
2.002
1.260
96
(6)
1.350
76
3.428
−
(1.168)
(1.168)
(317)
(214)
(695)
(1.226)
(52)
(2.446)
982
(203)
779
2.882
(2.103)
1.260
(15)
(6)
GRUPP
DOMEST
(milioni d
Ricavi
EBITDA
% sui R
EBIT
% sui R
Persona(1) La consis
Core Dom
(milioni di
Ricavi
Consum
Busine
Nation
Other
EBITDA
% sui Rica
EBIT
% sui Rica
Personale
(1) La consis
Internati
(milioni di
Ricavi
di cui vers
EBITDA
% sui Rica
EBIT
% sui Rica
Personale
(1) La consis(*) Compr
PO TELECOM
TIC
di euro)
icavi
icavi
ale a fine periostenza del personale è r
mestic
euro)
mer
ess
al Wholesale
avi
avi
e a fine periodo (u
stenza del personale è r
ional Wholesa
i euro)
so terzi
avi
avi
e a fine periodo (u
stenza del personale è rrende il personale con co
M ITALIA – IN
odo (unità) relativa al 31 dicembre 2
unità)
relativa al 31 dicembre 2
ale – gruppo Te
unità) (*)
relativa al 31 dicembre 2ontratto di lavoro sommin
NFORMAZIO
014
014
elecom Italia S
014 nistrato: 4 unità al 31.3.
ONI PER SETT
1° Trimest
201
3.63
1.61
44
81
22
52.96
Sparkle
1° Trimest
201
31
24
4
13
1
5
63
2015 (4 unità al 31.12.2
10
TORE OPERA
tre 1° T
15
31
10
4,3
14
2,4
65 (1)
1° Trimestre
2015
3.355
1.723
1.138
448
46
1.578
47,0
806
24,0
51.789
tre 1° Trim
15
10
47
43
3,9
17
5,5
38
2014)
ATIVO
Trimestre
2014
3.728
1.792
48,1
990
26,6
53.076
1° Trimes
20
3.4
1.7
1.2
4
1.7
5
9
2
(1) 51.8
mestre
2014
301
235
45
15,0
21
7,0
(1) 641
Va
assolute
(97)
(182)
(
(176)
(
(111)
stre
014
469
749
202
461
57
759
0,7
980
8,3
849
Var
assolute
9
12
(2)
(4)
(3)
Variazioni
%
(2,6)
(10,2)
(3,8)pp
(17,8)
(4,2)pp
(0,2)
Variazioni
assolute
(114)
(26)
(64)
(13)
(11)
(181)
(174)
(60)
riazioni
%
3,0
5,1
(4,4)
(1,1)pp
(19,0)
(1,5)pp
(0,5)
% organica
(3,0)
(10,4)
(3,7)pp
(18,0)
(4,1)pp
%
(3,3)
(1,5)
(5,3)
(2,8)
(19,3)
(10,3)
(3,7)pp
(17,8)
(4,3)pp
(0,1)
% organica
(1,6)
(0,8)
(14,0)
(2,0)pp
(29,2)
(2,1)pp
Olivetti
(milioni di
Ricavi
EBITDA
% sui Rica
EBIT
% sui Rica
Personale
(1) La consis(*) Compr
BRASILE
Ricavi
EBITDA
% sui Ri
EBIT
% sui Ri
Persona(1) La consiste
euro)
avi
avi
e a fine periodo (u
stenza del personale è rrende il personale con co
E
icavi
icavi
ale a fine periodenza del personale è rela
unità) (*)
relativa al 31 dicembre 2ontratto di lavoro sommin
do (unità) ativa al 31 dicembre 201
014 nistrato: nessuna unità a
(mili1° Trime
2
1.
2
1
14
1° T
al 31.3.2015 (4 unità al 3
ioni di euro)estre 1° Tr
2015
(a)
411
415
29,4
163
11,6
11
Trimestre
2015
51
(9)
(17,6)
(10)
(19,6)
538
31.12.2014)
***
rimestre 1°
2014
(b)
1.451
406
28,0
181
12,5
1° Trime
2
(2
(2
(1)
(milioni di reaTrimestre 1
2015
(c)
4.547
1.337
29,4
527
11,6
12.765
estre
2014
49
(10)
20,4)
(11)
22,4)
) 586
ais)1° Trimestre
2014
(d)
4.702
1.316
28,0
588
12,5
(1) 12.841
Variazioni
assolute
2
1
1
(48)
Variazio
assolute
(c-d)
(155)
21
(61)
(76)
%
4,1
10,0
2,8pp
9,1
2,8pp
(8,2)
ni
%
(c-d)/d
(3,3)
1,6
1,4pp
(10,4)
(0,9)pp
(0,6)
GRUPPO
RICAVI – ric
(milioni di euro
RICAVI SU BA
Effetto conver
Effetto variazio
RICAVI COMP
EBITDA – ric
(milioni di euro
EBITDA SU BA
Effetto conver
Effetto variazio
EBITDA COMP
EBIT – ricon
(milioni di euro
EBIT SU BASE
Effetto conver
Effetto variazio
EBIT COMPAR
TELECOM I
conciliazione d
o)
ASE STORICA
rsione bilanci in va
one perimetro di
PARABILI
conciliazione d
o)
ASE STORICA
rsione bilanci in va
one perimetro di
PARABILE
nciliazione dato
o)
E STORICA
rsione bilanci in va
one perimetro di
RABILE
ITALIA - RIC
ato organico
aluta
consolidamento
dato organico
aluta
consolidamento
o organico
aluta
consolidamento
CONCILIAZIO
12
ONE FRA DAT
1° Tri
1° Tri
1° Tri
TI REPORTED
mestre 1°
2015
5.053
5.053
imestre 1°
2015
2.031
2.031
mestre 1°
2015
979
979
E DATI ORGA
Trimestre
2014 as
5.188
22
6
5.216
Trimestre
2014 a
2.200
7
3
2.210
Trimestre
2014 as
1.167
4
1
1.172
GANICI
Variazioni
ssolute
(135)
(22)
(6)
(163)
Variazion
assolute
(169)
(7)
(3)
(179)
Variazioni
assolute
(188)
(4)
(1)
(193)
i
%
(2,6)
(3,1)
i
%
(7,7)
(8,1)
i
%
(16,1)
(16,5)
GOB ReNe31 (mi
Re
Re
Tot
Tedi InoBaIn miIn eu ObNetri
Nu
(mi
Tel
Tel
mi(*)
Tele
Ria
In quamDi
RUPPO TELBBLIGAZION
evolving Credit ella tabella sot1 marzo 2015:
iliardi di euro)
evolving Credit Fac
evolving Credit Fac
tale
elecom Italia dieuro con scadoltre, Telecom anca Regionaledata 20 ottob
ilioni di euro codata 10 novem
uro con scaden
bbligazioni elle tabelle chmestre 2015:
uove emissioni
ilioni di valuta origi
lecom Italia S.p.A
lecom Italia S.p.A
lioni di euro 1,12La convertibilità del p
ecom Italia S.p.A. conv
acquisti
data 21 gennuattro emissionmmontare nom
seguito i detta
LECOM ITALNI IN SCADEN
Facility e termttostante sono
cility – scadenza m
cility – scadenza m
spone di due Renza rispettivaItalia dispone
e Europea, comre 2014 è staton scadenza 5 mbre 2014 è snza 5 anni, com
he seguono so
i
inaria)
A. 1.000 milioni di
A. prestito obbliga
5% scadenza 26/prestito obbligazionar
vocata per il 20 magg
naio 2015, Teni obbligaziona
minale complesagli delle emiss
IA – STRUTTNZA
m loan riportati la co
maggio 2017
marzo 2018
Revolving Credamente al 24 mdi un Term Lo
mpletamente utto firmato un Tanni, completa
stato firmato unmpletamente ut
ono elencate
euro 3,250% sca
azionario convert
/3/2022 rio si perfezionerà sol
gio 2015.
elecom Italia Sarie con scadesivo di 810,3 msioni obbligazio
13
TURA DEL DE
omposizione e
31.3.
Accordato
4,0
3,0
7,0
dit Facility sindmaggio 2017 eoan bilaterale ctilizzato.
Term Loan bilatamente utilizzan Term Loan btilizzato.
le movimenta
adenza 16/1/202
tibile (*) in azioni
o a valle dell’approva
S.p.A. ha concnza compresamilioni di euro.onarie riacquis
EBITO, EMISS
l’utilizzo delle
2015
Utilizzato
-
-
-
acate per impoe 25 marzo 201con scadenza 3
terale con Casato.
bilaterale con M
azioni dei pres
23
ordinarie 2.000
azione del correlato a
cluso con succ tra giugno 20
state:
SIONI OBBLI
linee di credit
31.
o Accordat
- 4,
- 3,
- 7,
orti pari a 4 mi18, entrambe i3 agosto 2016
ssa Depositi e P
Mediobanca de
stiti obbligazio
valuta
Euro
Euroumento di capitale da
cesso l’offerta 015 e settemb
IGAZIONARI
to committed d
.12.2014
to Utilizz
,0
,0
,0
iliardi di euro einutilizzate.
6 di 100 milion
Prestiti dell’im
ell’importo di 2
onari nel cors
importo dat
1.000
2.000 a parte dell’Assemble
pubblica di rre 2017, riacq
E E
disponibili al
zato
-
-
-
e a 3 miliardi
i di euro con
porto di 150
00 milioni di
o del primo
ta di emissione
16/1/2015
26/3/2015ea degli azionisti di
riacquisto su quistando un
De
Tel
sca
Tel
sca
Tel
sca
Tel
sca
(1)
(2)
Copeau Il vmeCaIl d I tDedivintecemTramoanaz CoInvmi Nel’u–
enominazione del
lecom Italia S.p.A
adenza giugno 20
lecom Italia S.p.A
adenza gennaio 2
lecom Italia S.p.A
adenza gennaio 2
lecom Italia S.p.A
adenza settembre
Al netto dei riacquisti
Al netto dei riacquisti
on riferimento ersonale del Gumentato di 2 m
valore nominaesi successivi apital S.A. (con dettaglio dei rim
514 milioni 711 milioni 120 milioni 688 milioni 663 milioni 708 milioni 400 milioni
titoli obbligazioebt/Ebitda, Ebiversi dall’insolvteressi non soccezione delle messi da Telecoattandosi princondiali (Eurom
naloghe effettuziendali a garan
on riferimento vestimenti (“Bilioni di euro, d
ei finanziamenunico covenant
nel caso in cGruppo, ovveespressamencostituzione rimborso ancompromettacreditrice).
Titolo
A. - 750 milioni di e
015, cedola 4,625
A. – 1 miliardo di e
2016, cedola 5,12
A. - 1 miliardo di eu
2017, cedola 7,00
A. – 1 miliardo di e
e 2017, cedola 4,
per 172 milioni di eu
per 228 milioni di eu
al Prestito obruppo, si segnmilioni di euro
le di rimborso,al 31 marzo 2garanzia piena
mborsi è il segdi euro, scadedi euro, scadedi euro, scadedi euro, scadedi euro, scadedi euro, scadedi euro, scade
onari emessi ditda/Interessi, venza del Grupono assistiti dgaranzie pieneom Italia Financipalmente di oercato e USA),
uate sui medenzia di finanzia
ai finanziameEI”), alla data
di cui 600 milio
ti BEI non asst da rilevare è icui la società ero alieni, dismnte previsti), ddi garanzie o
nticipato del pa l’esecuzione
Amm
del
euro,
5% (1)
euro,
25% (2)
uro,
0%
euro,
,50%
ro effettuati dalla soc
ro effettuati dalla soc
bbligazionario nala che al 31rispetto al 31
, al netto dei ti2015 emessi da ed incondiziouente:
enza 16 giugnoenza 1 ottobre enza 23 novemenza 29 dicembenza 25 gennaenza 21 marzo enza 7 giugno 2
dal Gruppo Teecc.) né claus
ppo Telecom Ita garanzie spe ed incondizio
nce S.A. e Telecoperazioni coll i termini che
esimi mercati; amenti ("negati
nti accesi da del 31 marzo
oni di euro a ris
istiti da garanzl seguente: sia oggetto di
metta o trasferiovrà darne im la modifica dprestito (qualo o l’esercizio
14
montare nominale
circolazione prim
l’Offerta di acquis
(eu
577.701.00
771.550.00
1.000.000.00
1.000.000.00
cietà nel corso del 201
cietà nel corso del 201
2002-2022 d1 marzo 2015dicembre 201
itoli propri riacda Telecom Itaonata da parte
o 2015; 2015;
mbre 2015; bre 2015; io 2016; 2016;
2016.
elecom Italia nsole che forzinotalia; inoltre il rpecifiche, né sonate concesscom Italia Capilocate presso iregolano i pressono quindi p
ive pledge").
Telecom Italia2015 il totale
schio diretto e
zia bancaria p
fusione, scissisca beni o ram
mmediata comudel contratto dora l’operaziodel Progetto o
in
ma
sto
ro)
Ammonta
00
00 1
00 3
00 2
14. 14.
di Telecom Ita5 è pari a 1984 (196 milioni
cquistati, dei plia S.p.A., Tele
e di Telecom Ita
non contengono il rimborso arimborso dei prsono previsti ise da Telecomital S.A.. investitori istitustiti sono in linpresenti, ad e
a S.p.A. (“Telece nominale de2.000 milioni d
er un ammont
sione o conferimi d’azienda (aunicazione alladi finanziamen
one di fusioneoppure rechi p
are nominale
riacquistato
(euro)
63.830.000
08.200.000
74.308.000
63.974.000
alia S.p.A., rise8 milioni di eu
di euro).
restiti obbligazecom Italia Finaalia S.p.A.) è pa
o covenant finnticipato dei prestiti obbligazmpegni a rilas
m Italia S.p.A. p
uzionali sui priea con la marksempio, impeg
com Italia”) coi finanziamentdi euro garanti
tare nominale
imento di ramad eccezione da BEI che avrànto, oppure, se e scissionepregiudizio alla
Prezzo di riacqui
101,65
104,66
111,75
108,42
ervato in sottouro (valore nom
zionari in scadance S.A. e Teari a 3.804 mil
nanziari di sorrestiti in funzio
zionari e il pagasciare future gper i prestiti o
incipali mercatrket practice pegni a non vin
on la Banca Eti in essere è piti.
pari a 600 mi
mo d’azienda ai alcuni atti di
à la facoltà di solo per alcune al di fuori a BEI nella su
sto
0%
1%
9%
0%
oscrizione al minale) ed è
enza nei 18 elecom Italia lioni di euro.
rta (es. ratio one di eventi amento degli garanzie, ad bbligazionari
ti dei capitali er operazioni colare asset
uropea degli pari a 2.600
lioni di euro,
l di fuori del disposizione richiedere la i contratti, il del Gruppo
ua qualità di
Neno–
–
I cEbNeaso maag Nedi aperosinInocorarim Neoblivpre Si po
ei finanziamenominale comple
“Clausola pequale, nel cafinanziari chefacoltà di ricprevedere un“Evento Retequale a frontmetà in termpartecipazionprecedentemrichiedere la
contratti di finabitda/Interessi,ei contratti di fsset aziendali acedere asset arket value). C
greement.
ei Contratti di Fcontrollo. Elem
pplicabili – tra ogata e la canngoli contratti. oltre, i contratt
ostituisce un evmo d’azienda a
mborso anticipa
ella documentabblighi di rispeello di indebitaestito.
segnala, infinosizione debito
ti BEI assistiti essivo è pari a
er inclusione”, caso in cui Tele non siano prchiedere la cona disposizionee”, clausola cote di una cessimini quantitatine di controllo
mente ceduta, Tcostituzione d
anziamento di, ecc.) il cui mafinanziamento a garanzia di fiaziendali a me
Covenant di con
Finanziamentomenti identificle quali rientr
ncellazione del
ti di finanziamevent of defaultal di fuori del Gato degli impo
azione dei presettare determinamento), nonc
ne, che al 31ria sopra desc
da garanzie r2.000 milioni complessivamecom Italia si esenti o siano ostituzione di e equivalente aomplessivamenone, totale o dvi), della rete nella società
Telecom Italia i garanzie o la
Telecom Italiaancato rispettosono previsti gnanziamenti (“eno che non sntenuto sostan
e nei Prestiti cativi del verifirano l’eventua commitment
ento in esseret, a non porre Gruppo. Il verifrti utilizzati e/o
stiti concessi anati indici finaché gli usuali c
1 marzo 2015ritta, risulta in
15
ilasciate da badi euro sono pente prevista simpegni a m
più stringenti garanzie o la
a favore della Bnte prevista sdi una porzione
fissa in favora cui la rete odovrà darne immodifica del c
a S.p.A. non co comporti l’obbgli usuali cove“negative pledgsussistano spenzialmente sim
Obbligazionaricarsi di tale iple costituzionein assenza di
e contengono uin essere oper
ficarsi di tale eo la cancellazio
ad alcune socanziari (di capicovenant di alt
5, nessun covealcun modo vi
anche o soggeprevisti alcuni csu 1,15 miliardantenere in arispetto a que
a modifica deBEI; u 850 milioni e sostanzialmere di soggetti o una sua porzmmediata comcontratto di fina
contengono cobligo di rimbors
enant di altro gge”), l’impegnoecifiche condiz
mile sono risco
, Telecom Italiapotesi di chane di garanzie o
diverso accor
un generico imrazioni societavent of defaultone dei commi
ietà del gruppoitalizzazione, dtro genere, pen
enant, negativolato o non ris
tti di gradimencovenant: di di euro di finltri contratti d
elli concessi allel contratto di
di euro di finente rilevante (terzi oppure n
zione sostanziaunicazione alla
anziamento o u
venant finanziso del prestito genere, fra cui o a non modificzioni (ad es. lantrabili nei fina
a è tenuta a coge of control
ovvero il rimbodo – sono pun
pegno di Telecrie di fusione, t può implicaretment non anc
o Tim Brasil, sdi copertura dena la richiesta
ve pledge o apettato.
nto della BEI i
nanziamenti, ai finanziamentla BEI, quest’u finanziament
nanziamenti, a(in ogni caso snel caso di cealmente rilevaa BEI che avràuna soluzione
iari (es. ratio Din essere. l’impegno a n
care l’oggetto a cessione avvanziamenti di e
omunicare il ce le consegue
orso anticipatontualmente dis
com Italia, la cscissione, con
e, se richiesto dcora utilizzati.
sono generalmel servizio deldi rimborso a
altra clausola,
l cui importo
ai sensi della to parametri ltima avrà la
to al fine di
i sensi della uperiore alla
essione della nte sia stata
à la facoltà di alternativa.
Debt/Ebitda,
non vincolare del business venga al fair export credit
ambiamento enze ad essi o della quota sciplinati nei
cui violazione nferimento di dal Lender, il
ente previsti l debito e di nticipato del
relativi alla
GSE
Ai ese o (mi
Alt
Alt
ImRip
Plu
Plu
Im
Alt
Va
Imfun
Im
Im
RUPPO TELEPARATO CO
sensi della Csposte le informoperazioni non
ilioni di euro)
tri costi operativi
ri oneri
patto su Risultatpristini di valore/
usvalenze/(Minus
usvalenze da reali
patto su Risultat
tri proventi/(oner
lutazione al fair v
patto sull’Utile (pnzionamento
poste sul reddito
patto sull’Utile (p
LECOM ITAONSOLIDATO
Comunicazione mazioni circa l’n ricorrenti:
:
to operativo ante/(svalutazioni) di
svalenze) da real
izzo di attività non
to operativo (EBIT
ri) da partecipazi
alue della parteci
perdita) prima de
relative a partite
perdita) del perio
ALIA – IMPA DEGLI EVEN
Consob n. DMimpatto sulle s
e Ammortamenti, attività non corre
lizzo di attività no
n correnti
T)
oni:
pazione in Trentin
elle imposte deriv
non ricorrenti
odo
16
ATTO SULLE NTI E OPERAZ
ME/RM/9081singole voci di C
Plusvalenze/(mienti (EBITDA)
on correnti:
no NGN S.r.l.
vante dalle attivit
SINGOLE VZIONI DI NAT
707 del 16 sConto Econom
inusvalenze) e
tà in
VOCI DEL COTURA NON RI
ettembre 200ico Separato C
1° Trimestr
201
(1
(1
(1
(1
(1
ONTO ECONICORRENTE
09, vengono dConsolidato de
re 1° Trimes
15 20
1)
1)
−
1)
−
1)
− (
1)
NOMICO
i seguito gli eventi
stre
014
−
−
38
38
11
49
17)
32