Carlos Fernández Valdovinos - CEMLA...En el caso de Paraguay, la tecnología permitió una mayor...
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Mayo, 2017
Carlos Fernández ValdovinosBANCO CENTRAL DEL PARAGUAY
Tecnología, inclusión y regulación financiera
Tópicos
Tecnología y regulación
Inclusión y estabilidad financiera
Consideraciones finales
Tecnología y Regulación
La revolución digital de las últimas décadas ha llevado a la aparición de nuevos modelos de negocios financieros…
P2P Lending
Crowdfunding
Cambio de divisas
Fuente: NEO ideas and innovation y BCP
Monedas virtuales
Pagos móviles
Wallets
La revolución digital de las últimas décadas ha llevado a la aparición de nuevos modelos de negocios financieros…
Fuente: NEO ideas and innovation y BCP
Fuente: Banco Mundial, 2015
La tecnología ha facilitado el acceso a los servicios financieros…
Tanzanía
• Se ha duplicado el porcentaje de adultos con cuentas paratransacciones, principalmente, a través de servicios de dineroelectrónico (de 17,3 % en 2011 a 39,8 % en 2014).
India
• La mayor atención en las identificaciones digitales ha sido fundamentalpara crear 200 millones de nuevas cuentas bancarias.
Brasil
• El uso de tarjetas de pago electrónico ha reducido los costos de lastransferencias sociales del programa Bolsa Familia, a menos del 3% deltotal de los pagos.
China
• Alifinance, subsidiaria financiera de Alibaba, otorga microcréditos casi alinstante sobre la base de la huella digital de los postulantes.
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Mundo Latinoaméricay el Caribe
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Adultos con cuenta de dinero electrónicoPorcentaje de la población adulta
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Mundo Latinoaméricay el Caribe
Europa y AsiaCentral
Este Asia yPacífico
Medio Orientey Norte de
Africa
Sur de Asia Africa Sub-Sahariana
Uso de internet para pago de cuentas o hacer comprasPorcentaje de la población adulta
Fuente: Banco Mundial, 2015
…pero existe amplio espacio para crecer.
• Aumento del número de personas que tienen acceso a los servicios financieros.
Inclusión financiera
• Reducción de tiempo y costos de transacción. Eficiencia
• Disminución de los riesgos de trasladar dinero en efectivo.
Seguridad
• Nuevas empresas proveedoras de servicios financieros aumentarán la competencia.
Competencia
Este crecimiento potencial significa grandes oportunidades…
…pero también genera riesgos.
Riesgos
operacionales
(Cyber risks)
Anti Money
Laundering (AML)
Reducción de
niveles de
rentabilidad
Filtraciones de
datos personales
Fraudes
electrónicosFalta de redes de
protección
En consecuencia, existen nuevos desafíos para los reguladores
• En muchos casos las “fintech” se sitúan en un área gris. Pueden efectuaralgunas de las operaciones de los bancos sin sujeción a un régimen normativo.
Regulación difusa
• Las “fintech” crean muchos productos digitales que no pueden contenersedentro de las fronteras nacionales.
• Se necesita una coordinación internacional para asegurarse de que estasactividades no tengan lugar en jurisdicciones menos reguladas.
Arbitraje regulatorio
• Los reguladores no desean obstaculizar la innovación pero son conscientes deque riesgos imprevistos podrían ser difíciles de revertir.
Punto de equilibrio
Con las “fintech”, los reguladores deben adaptarse a:un entorno que cambia rápidamente y a una nueva clase de actores
SIPAP: Casi 4 años de implementación
EMPE: Un caso de éxito
En el caso de Paraguay, la tecnología permitió una mayor eficiencia en el sistema de pagos y una mayor inclusión financiera.
Transferencias en tiempo real
Disminución de los costos de operación
Mayor seguridad en las transacciones
En el 2013 se puso en marcha el nuevo sistema de pagos electrónicos...
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14,2%del PIB
Transferencias interbancarias y entre clientes
Fuente: BCP - SIPAP
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Can
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Transferencias interbancarias y entre clientes
… que incrementó significativamente las transferencias bancarias electrónicas.
Potencial para cubrir deficiencias
55%
Consumidores Financieros
Población que utiliza algún producto o servicio financiero formal
71%
Población que no posee una cuenta en una institución financiera formal
25%
Penetración bancaria
Población que vive en un distrito sin sucursal bancaria
14%
Ahorro
Población que ahorra en una institución financiera formal
Inclusión Financiera
Asimismo, existía amplio espacio para incrementar el acceso a los servicios financieros…
Fuente: Banco Mundial
70%Población Joven
Población entre 0-40 años
94%Hogares paraguayos
Hogares del país tienen telefonía móvil
92%Hogares rurales
Hogares del país tienen telefonía móvil
…y la telefonía móvil ofrecía muchas ventajas para convertirse en un instrumento eficiente de inclusión financiera.
Fuente: Banco Mundial y DGEEC
Modelo no bancario
Las EMPE emiten dinero electrónicorespaldado por un fideicomisodepositado en entidades financieras.
Las transferencias no podrán superar40 jornales mínimos (537 USD)mensuales.
El 98,6% de las transferencias son nobancarias.
Modelo bancario
Se utilizan cuentas básicas de ahorro,sin costo de apertura y mantenimiento,que pueden ser abiertas en bancos yfinancieras.
Los fondos de estas cuentas pueden sertransferidos a través de las EMPE o através de las entidades financieras.
Corresponde a transferenciasmensuales superiores a 40 jornalesmínimos.
De esta manera, surgió el modelo de negocios de las EMPE, que se basa en un esquema dual…
Las Entidades de Medios de Pagos Electrónicos (EMPE) son empresas que proveen dineroelectrónico o realizan transferencias electrónicas no bancarias.
Número de cuentas de dinero electrónico en Paraguay
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Fuente: BCP
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Adultos con cuentas de dinero electrónicoPorcentaje de la población adulta
Fuente: Banco Mundial
… y que regula una amplia cobertura de servicios financieros móviles.
Hoy en día, el dinero móvil, es el medio más utilizado para realizar envíos de dinero a nivel nacional.
Número de cuentas de dinero electrónico
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EMPE operando en el mercado
1.400
Millones de dólares por año
1.425.531
Fuente: BCP
120.000
Operaciones por día
El BCP acompañó las innovaciones financieras a través de una regulación apropiada del sector.
2012 Se aprueban las normativas de sistemas de pagos y
liquidación de valores.
2013
El BCP permite la entrada de los operadores de medios de pagos como participantes técnicos del SIPAP
2014
Se regula el dinero electrónico y las transferencias electrónicas no bancarias. Se crea la figura de EMPE.
Inclusión y estabilidad financiera
Desarrollo financiero
Desempeño económico
Índice Multidimensional de Inclusión Financiera y PIB per cápita
Fuente: BBVA. Measuring Financial Inclusion: A Multidimensional Index.
La evidencia empírica muestra una relación positiva entre desarrollo financiero y desempeño económico.
IsraelCorea del Sur
Canadá
Brasil
JapónFrancia
Estados Unidos
España
Alemania
Chile
ColombiaCosta Rica
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México
GuatemalaEl Salvador
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De hecho, una mayor inclusión financiera beneficia tanto a los individuos como a las empresas
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• Un mejor acceso al crédito ayuda a lasempresas, en especial las pequeñas y lasnuevas.
.
• Estas a menudo tienen dificultades paraacceder a préstamos bancarios por notener reputación, historial o garantías.
.
• El acceso al crédito redunda eninnovaciones, mayor productividad,creación de empleo y crecimientoeconómico.
.
• La falta de acceso a servicios financieroshace que individuos no pueden ahorrar otomar préstamos para comprar una casa obienes de consumo durables.
.
• Sus transacciones financieras pueden sercostosas y hasta peligrosas, porque son casisiempre en efectivo.
.
• La carencia de ahorros o un seguro, haceque su condición financiera sea vulnerableante enfermedades prolongadas odesastres naturales .
Cantidad de cuentas por cada 1.000 adultos en el mundo
Políticas para la promoción de la inclusión financiera han sido adoptadas por numerosos gobiernos
Fuente: FMI. Encuesta de Acceso Financiero.
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Cantidad de sucursales bancarias por cada 10.000 adultos en el mundo
Asimismo, en la región se han logrado avances relevantes en un corto plazo…
Fuente: Banco Mundial
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Cuentas en Instituciones financieras(% de la población adulta)
Créditos en los últimos 12 meses, otorgados por Instituciones Financieras
(% de la población adulta)
… pero los desafíos siguen siendo importantes.
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Cuentas en Instituciones financieras(Porcentaje de la población adulta)
Créditos otorgados por Instituciones Financieras, en los últimos 12 meses
(Porcentaje de la población adulta)
Fuente: Banco Mundial
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El mayor interés por la inclusión financiera originó preocupaciones sobre potenciales impactos en la estabilidad financiera.
Fuente: CEMLA. La inclusión y la estabilidad financieras
Creciente proliferación y desarrollo de instituciones financieras “no tradicionales”, que vayan aumentando su conexión con el resto del sistema financiero “tradicional”.
Lo anterior, complementado con un marco regulatorio inadecuado y unos instrumentos de supervisión y capacidad limitados, puede crear un terreno fértil para la inestabilidad financiera.
El Banco Mundial (2012) resalta que las estrategias de inclusiónfinanciera no deben perder de vista la estabilidad financiera, laintegridad y el comportamiento de mercado.
¿Existe realmente un trade-off entre estabilidad e inclusión?
• Riesgos: baja profundización, shadowbanking.
• Ventajas: alta solvencia, confianza en el sistema financiero.
Estabilidad
• Riesgos: baja solvencia del sistema financiero
• Ventajas: mayor profundización financiera, base de depósitos más diversificada.
Inclusión
Fuente: Sahay et al. (2015). Financial inclusion: Can it meet multiple macroeconomic goals?
Es posible conciliar un mayor acceso a servicios financieros sin afectar su estabilidad.
• Un mayor acceso a los servicios financieros mejora sustancialmente el crecimiento económico. Sin embargo, los beneficios se reducen a medida que avanzan la inclusión y la profundidad financiera.
• Pero los riesgos para la estabilidad financiera aumentan cuando el acceso al crédito se expande sin adecuada supervisión (trade off).
• A diferencia de expandir créditos, aumentar el acceso y uso de otros servicios financieros (cuentas de pago y ahorro) no generan riesgos.
• El aumento de la proporción de mujeres con cuentas ayuda a elevar el crecimiento sin afectar la estabilidad financiera (mejora la diversidad de la base de depositantes).
• Una población mas alfabetizada en términos financieros mejora la estabilidad económica y financiera general
El trade-off entre estabilidad financiera e inclusión puede ser relevante cuando la supervisión financiera es débil.
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Cantidad de prestatarios por cada 1.000 adultos
(Estabilidad bancaria estimada, Z-score*)
Supervisión Bancaria promedio
Supervisión Bancaria de baja calidad
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Percentiles del índice de acceso a instituciones financieras
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Brechas en la calidad de supervisión Estabilidad e inclusión financiera
* Captura la distancia de una situación de stress financiero.
Fuente: Sahay et al. (2015). Financial inclusion: Can it meet multiple macroeconomic goals?
Paraguay ha avanzado significativamente en materia de inclusión financiera en los últimos años…
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Cajeros automáticos por cada 100,000 adultos Cajeros automáticos por cada 1,000 km2
Fuente: FMI. Encuesta de Acceso Financiero.
Prestatarios en bancos comerciales por cada 1.000 adultos
Cajeros automáticos
Volumen de Microcréditos
Fuente: BCP
Res. N° 2/2007
“Norma sobre transparencia informativa de cálculos y publicación
de tasas de interés”
Las entidades financieras pueden percibir en concepto de Gastos
Administrativos hasta 15% del monto desembolsado o 5 jornales mínimos para créditos hasta 5 salarios
mínimos.
…al tiempo que se han impulsado normativas tendientes a facilitar la inclusión financiera….
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…incluyendo la adopción de cuentas básicas de ahorro y los corresponsales no bancarios.
Número de cuentas básicas de ahorro Número de corresponsales no bancarios
Las cuentas básicas no requieren monto mínimo de apertura ni saldo promedio mínimo de mantenimiento.
Límite: hasta 6 salarios mínimos mensuales (2.115 USD aprox.)
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Saldo promedio mensual: 47,8 USD
Fuente: BCP
Principales cambios (Ley N° 5787/16)
Aumento de capital mínimo
Mayores barreras de entrada al sistema
Regulación prudencial orientada a consolidar una supervisión basada en riesgos
Adaptarse a las mejores prácticas internacionales de supervisión financiera
Flexibilidad para afrontar ciclos económicos difíciles.
Se establecen criterios para definir un banco de importancia sistémica
Asimismo, se realizaron cambios importantes en la legislación bancaria para ejercer una mejor supervisión…
… al tiempo que se implementaron numerosas iniciativas para lograr una mayor alfabetización financiera.
• Educación Financiera para alumnos de secundaria: En el 2016 se logró la modificacióndel currículo de estudios del tercer año de la media y se incorporó la materiaeducación financiera y finanzas.
• Feria de Educación Económica y Financiera del BCP: en el 2017 se realizará lasegunda edición. Participarán 40 escuelas, aprox. 1500 alumnos en dos días, enagosto y setiembre 2017
• App de educación financiera: Preparación de “Kuaapp”, una aplicación de educaciónfinanciera para teléfonos celulares. Esta tiene contenido didáctico sobre educaciónfinanciera.
• Capacitaciones a maestros en economía y finanzas: se utiliza el material preparadocon el apoyo del BCP en todo el país. En el 2017 se realizarán capacitaciones en sieteciudades para aprox. 500 maestros.
• Materiales educativos: publicación de libros de cuentos y videos educativos,orientado a niños y jóvenes. Material para los maestros de la materia de educaciónfinanciera y finanzas.
Consideraciones finales
Las nuevas tecnologías ofrecen oportunidades para mejorar la inclusión financiera y, por tanto, mejorar la calidad devida de miles de millones de personas hoy excluidas del sector financiero formal.
Cambios regulatorios son necesarios para permitir que la adopción y adaptación de las nuevas tecnologíasfaciliten el uso y logren una mayor cobertura de los servicios financieros.
Por tanto, es clave la creación de un marco regulatorio que sea propicio para el desarrollo de nuevos negociosfinancieros y, al mismo tiempo, ayude a preservar la estabilidad financiera.
Desafíos adicionales son la implementación de políticas de protección al consumidor y de aquellas destinadas auna mayor alfabetización financiera de la población.
Las finanzas y la tecnología seguirán creando nuevos productos. Queda a los reguladores adaptarse lo mejor posible a estos cambios.
Consideraciones finales
“No es la más fuerte de las especies, ni la más inteligente la que sobrevive; sino aquella que se adapta mejor al cambio”… Charles Darwin.