Caleffi x innovits

Come attrarre l’interesse di un Come attrarre l’interesse di un Business AngelBusiness Angel

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Dario Caleffi

Introduzione

Tipo e fonti di finanziamento

Cosa realmente cerca un investitore

Presentare a un potenziale investitore

La “Due diligence”

Suggerimenti

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Agenda

Introduzione





Suggerimenti

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Agenda

Dario Caleffi

Mi presento

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Mi presento

• Piu’ di 25 anni di esperienza come Manager nei settori Farmaceutico, Agrochimico, Tabacco, Telecomunicazioni e nei Beni di largo Consumo

• ICT, Operations, Supply Chain Management, Business Planning e Process Improvement

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Mi presento

• Business Angel • Che investe in start-up a

Losanna - CH, Milano - I

• Fornendo al contempo esperienza e supporto relazionale

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www.go-beyond.biz www.iban.it

http://www.go-beyond.biz/

http://www.iban.it/

Chi sono i Business Angels

Quanto investono(tempo e denaro)

•Da 20.000€ a 100.000€ in un periodo di 1-5 anni (denaro personale) • Da 1 a 10 giorni al mese

Dove investono • Tecnologia / innovazione • Alcune categorie di industria e servizi• Crescita sostenibile• Imprese sociali

Chi sono • Manager in pensione• Imprenditori di successo• Professionisti attivi o "in transizione"

Perché lo fanno • Guadagnare e “Fare la differenza”• Insegnare / educare• Socializzare• Apprendere come diventare imprenditori

Introduzione





Suggerimenti

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Agenda

Seed Start –Up Espansione Consolidamento

Livello di rischio

Alto

Basso

Fondatori, Familiari, Amici, ....

Investitori privati (Business Angels)

Venture capital & Investitori professionali

Banche commerciali

Mercato azionario

Stadio di sviluppo

Private Equity

Fornitori, Banche, PremiBandi, istituzioni, …

Panoramica

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• Conferimenti non onerosi (Grants)• La forma più economica di finanziamento.

• Prestiti (Debt)• Se si possiedono beni da dare in garanzia o un flusso certo di guadagni

futuri.

• Capitale di rischio (Equity) • Business Angels, Venture Capital, Private Equity, etc

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Tipologie di finanziamento

Introduzione





Suggerimenti

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Agenda

Cosa cerca un investitore

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Idea di business Senza idea non esiste il business

Management team Il team e’ il fattore critico, costituisce il motore

dell’impresa e ne crea la credibilità---------------------------------------------

Capitali I finanziamenti sono necessari ma gli investitori

vogliono vedere una proposta interessante

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Tre elementi per il successo

Idea di business Senza idea non esiste il business

Management team Il team e’ il fattore critico, costituisce il motore

dell’impresa e ne crea la credibilità---------------------------------------------

Capitali I finanziamenti sono necessari ma gli investitori

vogliono vedere una proposta interessante

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Tre elementi per il successo

“Se non si capisce quale

beneficio puo’ trarne il cliente,

allora l’impresa e’ solo una

perdita di tempo e di denaro"

• Il Business Model descrive come un'Azienda: genera, fornisce e acquista valore.

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Idea di Business Business Model

• Il Business Plan descrive che cosa, quanto tempo risorse e quanti soldi ti serviranno per mettere in pratica il tuo Business Model

• Se il Management summary non e’ efficace, il potenziale investitore non leggerà nemmeno il resto del documento.

• Deve essere essenziale e brillante

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Business Model Business Plan

Subire gli imprevisti o pianificarli ?

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Business Plan : Perche’ ?

Subire gli imprevisti o pianificarli ?

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Business Plan : Perche’ ?

• Il processo e’ piu’ importante del risultato• Sostituite la fatalita’ con l’errore !!!• L’idea non basta … tutto sta’ nella esecuzione

• Un management team o Capace di dare risultatio E con il quale puo’ lavorare

e aggiungere valore

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Cosa cerca un Investitore ?

• Un ideao Innovativa (contenuto e/o

processo) capace di risolvere un problema reale

o Proteggibileo Con un buon modello

economicoo Scalabileo Eticoo E che faccia la differenza

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• Un accordo cheo Sia ben architettatoo Che si compenetri

con il proprio portafoglio e le strategie di investimento

o Sia concordato con gli altri co-investitori con cui c’e’ comunita’ di intenti

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Introduzione





Suggerimenti

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Agenda

Presentazione : Suggerimenti

Si tratta di una rapidissima opportunita’ per promuovere la propria idea (elevator pitch)

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Presentazione : Criteri

Pagine

Minuti

Come dimensione minima del font

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101030

Presentazione : Cose da evitare

Assumere che l’uditorio abbia esattamente I vostri interessi

Credere che gli altri comprendano immediatamente l’impresa e il suo potenziale innovativo

Usare un linguaggio troppo tecnico

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Presentazione : Cose da fare

Trasmettere la vostra passione

Spiegare il vostro obiettivo

Illustrare la profittabilita’

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Presentazione : ricordate

State presentando una società non solamente un prodotto/servizio

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http://blogs.houstonpress.com/rocks/Soupy_Sales_5.jpg

Presentazione : contenuto

1. Titolo / Introduzione

2. La squadra (Management team)

3. Risultati conseguiti / Background

4. Prodotto - Servizio / Business model

5. Mercato / Concorrenza / Clienti

6. Strategie di sviluppo

7. SWOT analysis

8. Dati economico finanziari (Proiezioni)

9. Fondi richiesti / Piani per il disinvestimento

10.Contatti e riferimenti

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Presentazione : preparatevi

A rispondere a domande difficili

A citare fonti e dati ufficiali / pubblici

A risvegliare un pubblico annoiato

… Provate prima la presentazione con amici e conoscenti …

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Analisi e definizione dei punti da verificare

Primo incontro

Revisione della documentazione

Ulteriori incontri di verifica

Contatti con terze parti

Decisione di investire ( in linea di principio)

Negoziazioni

Firme e ratifica

Totale

1

1

2

1

2

2

3

3

In media, 15 settimane

Durata del processo (dopo il pitch)

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Introduzione





Suggerimenti

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Agenda

Due diligence ???

Prima di investire in una societa’, vengono svolte indagini dettagliate sul mercato potenziale, sulla concorrenza, sulle persone (imprenditori), sui risultati precedenti, sul curriculum, sulla situazione finanziaria e legale.o Team imprenditorialeo Rischio Potenziale di crescitao Potenziale finanziario

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Due diligence : cosa non piaceDue diligence : cosa non piace

• I soci fondatori non sono coinvolti materialmente o Non hanno investito personalmente o Non hanno raccolto fondi da amici e/o parentio Nessuno dei fondatori e’ impegnato a tempo pieno

• Il management vanta

grande esperienza ma in

realta’ si tratta di sola teoria

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Due diligence : cosa non piace

• Gli imprenditori dicono cose come: “non esiste concorrenza” oppure “il mercato e’ cosi grande che sara’ facilissimo conquistare il 5%” senza fornire prove su come raggiungere gli obiettivi

• I fondatori richiedono

grossi investimenti senza

fornire dettagli su come il

denaro verra’ usato

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Due diligence : show stoppers

• Accordi preesistenti poco chiari e rischiosi

• Problemi irrisolti tra I membri del management team

• Problemi tra la compagine azionaria esistente

• Protezione della proprieta’ intellettuale inadeguata• Indebitamento eccessivo• Uso improprio del denaro

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Introduzione





Suggerimenti

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Agenda

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Finanziamento: è l’opzione giusta ?

• Avete bisogno di somme limitate ? (non vale la pena di sobbarcarsi l’onere di cercare investitori)

• Possono essere sufficienti I ricavi derivanti da una crescita organica ?

• Il bisogno di finanziamento e’ così ampio che e meglio rivolgersi direttamente a dei Venture Capitalist

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• Siete in grado di funzionare da soli, al piu’ con l’aiuto di parenti e amici ( lifestyle business)

• La societa’ e proprietaria di beni durevoli (assets a garanzia di prestiti bancari)

• La tempistica deve essere giusta ( valutazione della societa’ e necessita’ di supporto)

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I fondatori :• sono preparati a perdere la maggioranza ?

• Accetterebbero un CEO esterno ?

• Sarebbero pronti a cedere la societa’ ?

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• Se siete convinti che esistano le condizioni giuste per un investimento,

oApprendete bene I segreti dei processi di finanziamento

o Predisponete una ipotesi di finanziamento, fino al potenziale disinvestimento, capace di coprire le vostre esigenze e quelle dei finanziatori

oDefinite la tempistica e le scadenze nonché un contingency plan

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Consigli

• Allocate dal 40% al 60% del vostro tempo

• Siate autentici e guidate il processo

• Non chiedete solo denaro

• Eseguite una “due diligence” sui

potenziali investitori

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Consigli

Due diligence sugli investitori

• Disponibilità finanziaria• Integrità • Reputazione • Reattività• Network • Disponibilità• Esperienza

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Dario Caleffi

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Grazie per l’attenzione

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