BILANCIO D'ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2009 - … · - Rendita con maggiorazione in caso di perdita di...

ASSOCIAZIONE FONDO NAZIONALE PENSIONE COMPLEMENTARE A CAPITALIZZAZIONE PER I

LAVORATORI DELL'INDUSTRIA ALIMENTARE E DEI SETTORI AFFINI

Sede: Viale Pasteur, 66 - 00144 ROMA

Codice fiscale 96366690582 Autorizzato con Decreto del Ministro del Lavoro e della Previdenza

Sociale del 16/02/2000 Iscritto al n. 89 dell'Albo istituito ai sensi dell'art.19,

D.Lgs. n.252/2005

BILANCIO D'ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2009

INDICE

ORGANI DEL FONDO E SOGGETTI INCARICATI PAG. 4

RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE PAG. 5

BILANCIO

1 STATO PATRIMONIALE PAG. 18

2 CONTO ECONOMICO PAG. 18

3 NOTA INTEGRATIVA – informazioni generali PAG. 19

RENDICONTO DELLA FASE DI ACCUMULO DEI COMPARTI

3.1 Informazioni sul riparto delle poste comuni PAG. 27

3.1.1 Stato Patrimoniale PAG. 27

3.1.2 Conto Economico PAG. 29

3.1.3 Nota Integrativa PAG. 30

3.1.3.1 Informazioni sullo Stato Patrimoniale - Gest. Amm.va PAG. 30

3.1.3.2 Informazioni sul Conto Economico - Gest. Amm.va PAG. 34

3.2 Comparto Bilanciato




3.2.3.1 Informazioni sullo Stato Patrimoniale PAG. 41

3.2.3.2 Informazioni sul Conto Economico PAG. 50

3.3 Comparto Garantito






3.4 Comparto Dinamico



2




RELAZIONE DEL COLLEGIO DEI SINDACI PAG. 78

RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE PAG. 82

3

4

ORGANI DEL FONDO E SOGGETTI INCARICATI CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Presidente Giorgio MARTINI Vice Presidente Egidio ZAMBINI Consiglieri Gabriele CARDIA Angelo CORIDDI Marco GENTILE Donato LEONE Sandro MANTEGAZZA Fausto MARRI Pietro MASTRAPASQUA Luca SCAPOLO Gianfranco TRIPPINI Roberto VICENTINI COLLEGIO DEI REVISORI Presidente Francesco KAPPLER Revisori effettivi Massimo BUZZAO Federico DE BENETTI Giuseppe PELLI Revisori supplenti Marino GALLO Gianni MERELLA

DIRETTORE Sandro PETRINI

SOCIETA’ INCARICATA DELLA REVISIONE CONTABILE DEL BILANCIO E DEL CONTROLLO CONTABILE KPMG S.p.A. GESTORE AMMINISTRATIVO E CONTABILE PREVINET S.p.A. – Servizi per la Previdenza – Mogliano Veneto (TV) BANCA DEPOSITARIA Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane - MILANO CONTROLLO INTERNO BRUNI, MARINO & C. SRL - MILANO CONTROLLO DELLA GESTIONE FINANZIARIA DR. PROF. GIAMPAOLO CRENCA - ROMA GESTORI FINANZIARI ING Asset Management B.V.; Eurizon Capital SGR S.p.A.; Crédit Agricole Asset Management; Generali Investments Italy SGR; UGF Assicurazioni S.p.A. (ex Compagnia Assicuratrice Unipol S.p.A.)

BILANCIO 2009

Consiglio di Amministrazione

Relazione sulla gestione

Signori Delegati, il bilancio sottoposto alla Vostra approvazione ai sensi dell’art. 16 comma 2 lettera c) dello Statuto è stato

redatto in applicazione delle direttive COVIP.

Tutte le operazioni relative alle attività di Alifond sono puntualmente contabilizzate nei libri sociali e

riepilogate nel presente bilancio, come certificato dal Collegio dei Revisori Contabili con separata relazione.

Situazione del Fondo a fine esercizio

Iscrizioni dei lavoratori e delle aziende

Alla data di chiusura dell’esercizio 2009, risultano iscritti attivi ad Alifond 53.594 lavoratori. Alla chiusura

dell’esercizio 2008, ne risultavano iscritti 54.562. Tenuto conto che le uscite sono state 2.042, sono state

registrate nell’anno 1.074 nuove iscrizioni. Le adesioni “tacite” sono 1.918 contro le 1.732 del 2008.

Nelle tabelle che seguono vengono riportati i dati relativi agli iscritti per classi di età, di genere e di

provenienza geografica:

Classi di età

Aderenti al

31.12.2009

%

al 31.12.2009

Aderenti al

31.12.2008

%

al 31.12.2008

inferiore a 20 2 / 3 /

tra 20 e 24 369 0,69 526 0,96

tra 25 e 29 2.259 4,22 2.731 5,00

tra 30 e 34 5.595 10,44 6.290 11,53

tra 35 e 39 8.699 16,23 9.135 16,74

tra 40 e 44 10.461 19,52 10.946 20,07

tra 45 e 49 11.418 21,30 11.218 20,56

tra 50 e 54 8.929 16,66 8.592 15,75

tra 55 e 59 5.196 9,70 4.554 8,35

tra 60 e 64 614 1,15 531 0,97

65 e oltre 52 0,10 36 0,07

TOTALE 53.594 100,00 54.562 100,00

Dall’analisi della tabella emerge un dato negativo rispetto al 2008, oltre naturalmente al numero

complessivo degli iscritti, e riguarda in particolare una diminuzione dei giovani che nelle fasce di età

comprese tra i 20 ed i 39 anni ha raggiunto una percentuale del 31,58% degli iscritti totali (rispetto al

5

34,23% del 2008). Si tratta senza dubbio di un segnale preoccupante che denota una minore attenzione da

parte dei lavoratori giovani verso il proprio futuro previdenziale.

SESSO Aderenti al

31.12.2009 %

Aderenti al

31.12.2008 %

MASCHI 37.731 70,40 38.406 70,39

FEMMINE 15.863 29,60 15.863 29,61

TOTALE 53.594 100,00 54.562 100,00

La ripartizione tra i due sessi rimane sostanzialmente invariata rispetto all’anno precedente.

Area geografica 2009 % 2008 %

Italia Nord Orientale 14.797 27,61 15.178 27,82

Italia Nord Occidentale 22.104 41,24 22.379 41,02

Italia Centrale 8.076 15,07 8.275 15,17

Italia Meridionale 7.107 13,26 7.146 13,10

Italia Insulare 1.510 2,82 1.584 2,90

TOTALE 53.594 100,00 54.562 100,00

In tale contesto si nota il permanere della differenziazione tra le varie aree geografiche con una sostanziale

prevalenza delle adesioni 68,85% (68,84% nel 2008) nelle regioni del nord.

Al 31 dicembre 2009 risultano associate al Fondo 1.585 aziende. A chiusura dell’esercizio precedente le

aziende iscritte erano 1.519.

Modifiche allo Statuto

Nel corso dell’esercizio 2009 è stata deliberata dal Consiglio di Amministrazione di Alifond e

successivamente annullata di concerto con la COVIP, una modifica dell’art. 18 comma 5 dello Statuto.

Attività organizzativa

In data 22 aprile 2009, ad esito delle elezioni indette il 15 ottobre 2008, in rappresentanza delle aziende e

dei lavoratori associati al Fondo si è insediata la nuova Assemblea di Alifond, così composta:

ELETTI IN RAPPRESENTANZA DELLE IMPRESE ELETTI IN RAPPRESENTANZA DEI LAVORATORI

NOMINATIVI SOCIETA'

1 Pastrone Alberto Luigi Lavazza SpA 2 Siccardi Ezio Ferrero SpA 3 Cerutti Fabrizio Grandi Salumifici Italiani SpA 4 Pizzolotto Maurizio Santa Margherita SpA 5 Massaro Domenico Parmalat SpA 6 Moschella Lucio Barilla G. e R. Fratelli SpA 7 Veronelli Andrea Perfetti Van Melle SpA

LISTA N. 1 FAI-CISL FLAI-CGIL UILA-UIL

NOMINATIVI SOCIETA' 1 Rosso Luciano Ferrero 2 Suriano Giuseppe Nestlè 3 Bradanini Guglielmo San Pellegrino 4 Burdesa Alessandra Ferrero 5 Nardiello Gerardo Ferrero 6 Passina Paolo Barilla 7 Bernardi Claudio Agricola Tre Valli

6

8 Neri Tiziano Cocacola HBC Italia SrL 9 Caringi Carlo Unilever Italia

10 Toia Gianluigi Nestlè Italiana SpA 11 Paciosi Susanna Saiwa SpA 12 De Benetti Federerico Acqua Minerale S. Benedetto SpA 13 Forni Gianni Aiipa 14 Calzolari Stefano Aia SpA 15 Schiavoni Pierluigi Birra Peroni SpA 16 Dabiankov David Assobibe 17 Terzaghi Filippo Assobirra 18 Finicelli Raniero Italmopa 19 Moriconi Sergio Colussi SpA 20 Mazzè Edgardo Assalzoo 21 Villata Carlo Gran Milano SpA 22 Villa Maurizio Leaf Italia SpA 23 Maci Andrea Sipa SpA 24 Ciambellotti Andrea Fratelli Polli SpA 25 Detti Giancarlo Igino Mazzola SpA 26 Cacchioli Massimo Pastificio Rana SpA

27 La Scorciosa Paolo F.lli De Cecco di Filippo

28 Ebaldi Roberta Inalca SpA Gruppo Cremonini

29 Cassarà Francesco Pastificio Riscossa F.lli Mastromauro

30 Alessandro Ielmini Centrale latte di Roma

8 Gandini Federica Barilla 9 Innocentin Massimo Nestlè

10 Peracchi Angelo Parmalat 11 Primicerio Beniamino Unilever Italia 12 Battistella Giovanna Agricola Tre Valli 13 Maiorino Angelo Barilla 14 Pedretti Alessio Leaf Italia 15 Boni Cristian Cocacola 16 Carofano Antonio Barilla 17 De Angelis Tiziano Plada Heinz

18 Premoli Alfredo SpA Egidio Galbani

19 Longo Lara Pastiglie Leone 20 Cavallo Gianluigi Pastificio Granoro 21 Dessi Angelo Heineken 22 Passaro Silvestro Agricola Tre Valli 23 Aguzzi Paolo Ferrero 24 Bucari Anna Unilever Italia 25 Fioretti Loreto Colussi 26 Ritaccio Luigi Unilever Italia

LISTA N. 2 - UGL ALIMENTAZIONE 1 Conte Damiana Ferrero 2 Ambrosi Antonietta Unilever Italia 3 Roganti Tiziana Agecontrol 4 Secco Ettore Ferrero

In pari data l’Assemblea dei Delegati ha eletto disgiuntamente i rispettivi componenti del Consiglio di

Amministrazione e del Collegio dei Sindaci il cui elenco è riportato nella parte introduttiva del Bilancio.

Nel mese di luglio 2009 sono state sottoscritte, con le società finanziarie individuate con gara pubblica

svolta nel corso del 2008, le nuove convenzioni di gestione finanziaria del Fondo.

Per il Comparto Bilanciato con: ING Asset Management B.V.; Eurizon Capital SGR S.p.A. e Credit Agricole

Asset Management ora Amundi SGR S.p.A.;

per il Comparto Dinamico, di nuova attivazione, con Compagnia di Assicurazione INA Assitalia con delega di

gestione a Generali Investments Italy S.p.A..

In data 1 agosto 2009 è stato effettuato alle suddette società il primo conferimento di patrimonio a valere

sui nuovi mandati triennali.

Per quanto riguarda il Comparto Garantito gestito da Unipol Gruppo Finanziario S.p.A., si è invece proceduto

in data 26 novembre 2008 al rinnovo per un periodo di tre anni del contratto di gestione in essere,

ottenendo, in data 26 gennaio 2009, un miglioramento delle condizioni economiche.

Nello stesso periodo, al termine di un lungo processo di selezione che ha visto coinvolti con il

coordinamento di Assofondipensione ben 19 fondi pensione negoziali, sono stati sottoscritti con UGF

Assicurazioni S.p.A. (ex Unipol) ed Assicurazioni Generali S.p.A./INA Assitalia S.p.A. costituite quest’ultime

in Raggruppamento Temporaneo di Imprese, i contratti collettivi per l’assicurazione delle prestazioni

pensionistiche complementari in forma di rendita vitalizia per l’erogazione delle seguenti rendite:

- Rendita semplice (RS);

- Rendita reversibile (RR);

- Rendita certa per 5 o 10 anni e poi vitalizia (RC5 e RC10);

7

- Rendita vitalizia contro assicurata;

- Rendita con maggiorazione in caso di perdita di autosufficienza (LTC – long term care).

Nella seconda Parte dell’anno il Consiglio di Amministrazione, allo scopo di incrementare le adesioni al

Fondo ha deciso di realizzare un opuscolo informativo da distribuire a tutti i lavoratori del settore

dell’industria alimentare. Tale opuscolo attualmente in fase di distribuzione contiene, rispetto alla

precedente versione stampata nell’anno 2004, un aggiornamento sull’organizzazione generale del Fondo, in

particolare per ciò che riguarda l’ampliamento dell’offerta dei comparti di investimento e l’attivazione delle

convenzioni sottoscritte con le società assicuratrici per l’erogazione delle rendite e, inoltre, un

aggiornamento sulle novità introdotte dall’entrata in vigore del D.Lgs. 252/05 che ha riformato il sistema

dei fondi di previdenza complementare,.

Operatività del Fondo

Riportiamo di seguito alcune tabelle relative ai principali indicatori di funzionamento di Alifond:

CONTATTI 2009 2008 2007

TELEFONO 2.830 2.348 2.443

E – MAIL 7.406 7.674 11.208

FAX 4.660 4.536 6.676

L’attività di gestione dei contatti con gli iscritti è stata svolta direttamente dalla struttura del Fondo che, allo

scopo di privilegiare la qualità e la rapidità dell’informazione, soprattutto in forma scritta, come dimostra la

tabella precedente, ha preferito non delegare questa attività ad un call center.

Sempre dalla struttura interna del Fondo vengono acquisite e inserite nel sistema informatico, tutte le

domande di adesione, le richieste di variazioni anagrafiche, cambio password, liquidazioni, trasferimenti,

cambio di comparto, cessioni del quinto e anticipazioni. Per quest’ultime, il cui numero continua ad essere

elevato, ci corre l’obbligo di ricordare come una generalizzata diffusione di tale fenomeno si pone in netto

contrasto con l'intento del legislatore di finalizzare il sistema della previdenza complementare all'esigenza di

"assicurare più elevati livelli di copertura previdenziale" (Articolo 1, comma 1, del Dlgs 252/05).

ANTICIPAZIONI

EROGATE 2009 2008 2007

SPESE SANITARIE 191 147 N.D.

PRIMA CASA 210 252 N.D.

ULTERIORI ESIGENZE 30% 504 643 N.D.

TOTALE 905 1.042 730

Per quanto riguarda le cessioni del quinto dello stipendio, nonostante un notevole aumento di tale

drammatico fenomeno rilevato a livello nazionale, il Fondo registra una leggerissima diminuzione della

notifica di tali contratti.

8

A tale proposito con lo scopo di fare chiarezza in ordine ai numerosi adempimenti che si presentano a

seguito della notifica ai fondi pensione dei contratti relativi alle cessioni del quinto, Alifond ha aderito alle

“Linee Guida” promosse e sottoscritte da Assofondipensione, MEFOP ed Unione Finanziarie Italiane (UFI),

con le quali vengono definiti nel dettaglio i comportamenti che i fondi pensione e le società finanziarie

devono tenere nelle differenti fasi in cui si articola il rapporto, fornendo indicazioni puntuali circa i contenuti,

i tempi e le modalità di scambio delle comunicazioni tra detti soggetti. Accanto a tale obiettivo, le “Linee

Guida” perseguono altresì l’intento di assicurare una gestione equilibrata delle situazioni afferenti a tali

contratti, attraverso il contemperamento degli interessi dei fondi pensione e dei loro iscritti con quelli delle

società finanziarie.

CESSIONI DEL QUINTO 2009 2008 2007

QUANTITA’ 630 650 379

La Gestione finanziaria

Nell’anno 2009, che vede ampliata la possibilità di scelta dei comparti di investimento, con l’introduzione del

Comparto Dinamico, si consolida la crescita del Comparto Garantito, confermata anche nel primo trimestre

2010, dovuta alla scelta dei nuovi come dei vecchi iscritti (switch). Tuttavia la quota sostanziale del

patrimonio del Fondo Pensione rimane attribuita al Comparto Bilanciato la cui gestione è affidata a 3

gestori finanziari cui, ferma restando l’unitarietà della gestione, sono attribuiti distinti mandati gestori:

Monetario, Obbligazionario e Azionario. In riferimento a quest’ultimo, per effetto del bando di gara indetto

nell’anno 2008, il portafoglio azionario gestito dalla società Pioneer Investment è stato rilevato con

decorrenza 1 agosto 2009 dalla società Credit Agricole Asset Management ora Amundi SGR S.p.A..

ISCRITTI SUDDIVISI PER COMPARTO

COMPARTO 31 MARZO 2010 31 DICEMBRE 2009 31 DICEMBRE 2008

BILANCIATO 44.464 45.076 46.974

GARANTITO 8.533 8.473 7.645

DINAMICO 64 51 //

Alla data del 31 dicembre 2009 i mandati di gestione risultano così articolati:

Mandato Comparto Garantito Gestore Obbligazionario UGF Assicurazioni S.p.A.

Mandato Comparto Bilanciato Gestore Monetario ING Asset Management B.V. Obbligazionario Eurizon Capital Sgr Azionario fino al 31/7/2009 Pioneer Inv. dal 1/8/2009

Amundi SGR S.p.A. già Credit Agricole A.M. Mandato Comparto Dinamico dal 1/08/2009 Gestore

Azionario Ina Assitalia S.p.A.

Le politiche di investimento dei Comparti rispettano le linee d’indirizzo delineate dai benchmark di seguito indicati:

9

COMPARTO GARANTITO

Indice Peso JP Morgan EMU 1-3y 80,00% MTS BOT 20,00% COMPARTO BILANCIATO

Indice Peso Salomon Euro Broad Investment Grade Bond 1 -3 Yrs 13,33% Citigroup EMU Government Bond Index 1 - 3 Yrs (EGBI) 30,00% Salomon Euro Broad Investment Grade All maturities in Euro 23,33% MSCI EMU 25,00% MSCI World Index with dividends reinvested in euro 3,33% MSCI World Ex-Emu 5,00%

COMPARTO DINAMICO Indice Peso

JP Morgan Emu Government Bond All Maturities 40,00% MSCI Europe (price index in Euro) 60,00%

Gli investimenti sono stati effettuati con politiche di investimento contraddistinte da criteri prudenziali. Di seguito si forniscono le tabelle con le performance dei comparti:

COMPARTO BILANCIATO – Ammontare risorse gestite € 500.959.716,85

L’incremento del valore della quota rispetto a quello di inizio della gestione finanziaria (01/01/2004) è stato

del 20,04% nello stesso periodo il rendimento del TFR lasciato in azienda è stato del 16,35%.

Nel dettaglio:

Anno Rendimento netto del valore della quota Alifond %

Rendimento netto Del TFR in Azienda

% Differenza

2005 10,305 2,63 + 7,67

2006 4,369 2,45 + 1,92

2007 2,640 3,10 -0,46

2008 -11,355 2,70 -14,055

2009 10,178 1,98 +8,198

Variazione valore

dal 1/1/2004 20,04 16,35 +3,69

10

Il valore della quota al 31/12/2009 è pari a € 12,644, con un incremento del 10,178%, rispetto al

31/12/2008 (€ 11,476).

Nel dettaglio:

31/12/04 31/12/05 31/12/06 31/12/07 31/12/08 31/12/09

Valore quota € 10,956 12,085 12,613 12,946 11,476 12,644

ANDAMENTO DEL VALORE QUOTA 2009COMPARTO BILANCIATO

11,4

76

11,0

50 11,6

94

12,1

27 12,6

44

11,2

28

11,3

07

12,4

23

12,3

25

12,4

73

12,2

90

11,8

20

11,8

24

10,00

10,50

11,00

11,50

12,00

12,50

13,00

dic-08

gen-0

9feb

-09

mar-09

apr-0

9

mag-09

giu-09

lug-09

ago-0

9se

t-09

ott-09

nov-0

9

dic-09

Valo

re Q

uota

Confronto tra i risultati della gestione finanziaria e il benchmark di riferimento:

Rendimento portafoglio 2009 Rendimento Benchmark 2009 Differenza

12,15% 13,12% -0,97

11

COMPARTO GARANTITO - Ammontare risorse gestite € 45.423.852,67


del 12,24%. La rivalutazione del TFR nello stesso periodo è stata del 6,10%.

Il valore della quota al 31/12/2009 è pari a € 11,224 con un incremento del 4,15% rispetto al 31/12/2008

(€ 10,777) .

Nel dettaglio: 31/07/07 31/12/07 31/12/08 31/12/09

Valore quota € 10,000 10,255 10,777 11,224

ANDAMENTO DEL VALORE QUOTA 2009 COMPARTO GARANTITO

10,7

77

10,8

88

11,2

11

11,2

24

10,9

39

10,9

96

11,0

27

11,0

57

11,0

88

11,1

41

11,1

57

11,1

92

11,1

99

10,50

10,60

10,70

10,80

10,90

11,00

11,10

11,20

11,30

dic-08

gen-0

9feb

-09

mar-09

apr-0

9

mag-09

giu-09

lug-09

ago-0

9se

t-09

ott-09

nov-0

9

dic-09

Valo

re Q

uota

Confronto tra i risultati della gestione finanziaria e il benchmark di riferimento:

Rendimento portafoglio 2009 Rendimento Benchmark 2009 Differenza

4,79% 3,67% 1,12

12

COMPARTO DINAMICO - Ammontare risorse gestite € 616.162,98


del 1,41%.

Il valore della quota al 31/12/2009 è pari a € 10,141.

ANDAMENTO DEL VALORE QUOTA 2009 COMPARTO DINAMICO

10,0

00

10,0

03 10,1

41

9,93

4

9,98

2

9,8

9,85

9,9

9,95

10

10,05

10,1

10,15

10,2

dic-08

gen-0

9feb

-09

mar-09

apr-0

9

mag-09

giu-09

lug-09

ago-0

9se

t-09

ott-09

nov-0

9

dic-09

Valo

re Q

uota

Si sottolinea che tale Comparto, attivato al termine del mese di Agosto 2009, può essere ancora considerato

in fase di sturt-up essendo ancora caratterizzato da un ridotto ammontare di risorse conferite in Gestione; i

relativi dati di performance registrati non possono, quindi, ancora considerarsi significativi ed indicativi

dell’andamento del Comparto stesso.

13

La Gestione previdenziale

Nel corso del 2009 Alifond ha incassato contributi per un importo pari a € 120.526.027. Nello stesso

periodo, si sono registrate uscite per prestazioni, trasferimenti, riscatti e anticipazioni per un controvalore

pari a € 25.506.679.

Come conseguenza dei movimenti indicati, il saldo della gestione previdenziale risulta pertanto pari a €

95.019.348 con un incremento del 2,10% rispetto al 2008.

L’Attivo netto destinato alle prestazioni al 31 dicembre 2009 è di € 546.999.733.

Il Patrimonio medio per aderente passa da € 7.464 del 2008 a € 10.206 del 2009.

La tabella che segue fornisce un riepilogo delle principali voci di uscita:

Causale Comparto

Bilanciato

Comparto

Garantito

Comparto

Dinamico

Totale

Comparti

Riscatti “volontari” -10.726.022 -717.311 -11.443.333

Riscatti “agevolati” -1.170.568 -46.311 -1.216.879

Prestazioni

previdenziali -3.669.856 -110.672

-3.780.528

Anticipazioni -5.357.083 -195.317 -4.738 -5.557.138

Trasferimenti ad altro

fondo -3.382.618 -130.548

-3.513.166

Atre uscite ed entrate 4.377 -12 4.365

TOTALE -24.301.770 1.200.171 -4.738 -25.506.679

La Gestione amministrativa

Le entrate del Fondo ammontano ad € 1.548.918, derivanti in gran parte dalle quote associative €

1.311.951, da risconto contributi del precedente esercizio € 199.062 e al recupero delle spese sulla gestione

delle pratiche di richiesta anticipazione € 37.905.

La quota associativa è pari ad € 24 ed è stata utilizzata per la copertura di tutte le spese necessarie per il

funzionamento del Fondo, ad eccezione di quelle relative alla gestione finanziaria e alla banca depositaria.

Le spese amministrative ammontano complessivamente a € 1.330.785 di cui:

€ 430.098 per servizi acquistati da terzi;

€ 644.662 per spese generali ed amministrative;

€ 324.689 per spese del personale;

€ 16.574 per ammortamenti;

€ 6.433 per oneri diversi e € 91.671 per proventi diversi;

Le entrate amministrative hanno quindi ecceduto le spese sostenute nell’esercizio: tale avanzo, pari ad €

218.133 è stato riscontato all’esercizio 2010, per finanziare lo sviluppo del fondo nel rispetto delle

disposizioni impartite in merito dalla Covip.

14

I costi per la Gestione finanziaria e per la Banca depositaria, determinati in percentuale

dell’ammontare del patrimonio, sono stati:

• per la Gestione finanziaria pari a € 1.062.207;

• per la Banca depositaria pari a € 200.695.

di seguito, viene confrontata l’incidenza dei costi sul patrimonio relativa agli esercizi 2009/2008:

2009 2008

SPESE IMPORTO %

SUL PATRIMONIO IMPORTO

%

SUL PATRIMONIO

AMMINISTRATIVE 1.330.785 0,243 1.386.071 0,340

GESTIONE FINANZIARIA 1.062.207 0,194 775.647 0,190

BANCA DEPOSITARIA 200.695 0,037 165.226 0,040

TOTALE 2.593.68

7 0,474

2.326.94

4 0,570

Per quanto riguarda la ripartizione dei costi tra i tre comparti esposta in Bilancio, il Fondo ha ritenuto di

suddividerli in proporzione alle quote associative prelevate sulle posizioni individuali.

L'imposta sostitutiva, calcolata sull’incremento del valore del patrimonio nell’anno, così come previsto

dalla normativa vigente, corrisponde ad € 5.235.292.

Operazioni in conflitto di interesse

Per il solo Comparto Bilanciato risultano in essere a fine anno operazioni in conflitto d’interesse effettuate

prevalentemente dal gestore ING Asset Management B.V., gestite e monitorate in linea con le indicazioni

COVIP. Il dettaglio delle operazioni è consultabile nell’apposita sezione della Nota Integrativa del Comparto

Bilanciato.

Evoluzione prevedibile della gestione

Il deterioramento delle condizioni economiche generali e la conseguente contrazione del tasso di

occupazione, hanno comportato per il Fondo una ulteriore diminuzione del numero complessivo degli iscritti,

infatti, la tendenza al ribasso è confermata anche dai dati registrati nel primo trimestre 2010.

ADESIONI RICHIESTE DI LIQUIDAZIONE

253 761

15

Tutto ciò premesso è bene evidenziare che nel mese di dicembre 2009 è stato sottoscritto dalle

organizzazioni datoriali FIPPA-FEDERPANIFICATORI, ASSOPANIFICATORI-FIESA-CONFESERCENTI e le

organizzazioni sindacali FAI-CISL, FLAI-CGIL e UILA-UIL, un accordo di adesione ad Alifond dei lavoratori

dipendenti del settore della Panificazione, attività collaterali e complementari, che potrebbe, nella seconda

parte dell’anno, invertire la tendenza sopra riportata. A fronte del suddetto accordo il Consiglio di

Amministrazione del Fondo, ha provveduto ad effettuare le dovute modifiche statutarie, attualmente al

vaglio della COVIP per il rilascio dell’autorizzazione necessaria per avviare la raccolta delle adesioni.

Si confida inoltre che con la brochure informativa, realizzata dal Fondo e in fase di distribuzione ai lavoratori

del nostro settore proprio in questi giorni, si riesca nell’intento di rendere consapevoli i lavoratori circa i

maggiori benefici che deriveranno un domani dalla scelta di impiegare, oggi, risorse per il risparmio

previdenziale.

Oltre a ciò l’obbiettivo di tale pubblicazione è quello di superare un certo pregiudizio per questo tipo di

accantonamento di carattere previdenziale dovuto principalmente ad una errata percezione del tasso di

sostituzione del primo pilastro e ad una scarsa dimestichezza con gli investimenti finanziari.

Continuano, quindi, ad essere valutate determinanti le attività di comunicazione e di promozione del Fondo

nei confronti della platea dei destinatari senza sottovalutare l’esigenza di fidelizzazione dei lavoratori già

iscritti che, con l’entrata in vigore della riforma della previdenza complementare, potrebbero scegliere di

destinare il proprio TFR ad altre forme pensionistiche.

Per quanto concerne l’andamento della gestione finanziaria, il primo trimestre del 2010 si è aperto con un

trend negativo dei mercati, in contrapposizione ad una buona chiusura del 2009, e si è chiuso in netta

ripresa. In particolare il mese di marzo ha fatto registrare performance positive, principalmente per i

Gestori con profilo con maggiore esposizione al rischio e che quindi hanno saputo cogliere l’andamento

favorevole dei titoli presenti sul mercato (azioni ed obbligazioni corporate). Nella seguente tabella sono

riportate le variazioni del valor quota per i tre comparti garantito, bilanciato e dinamico nel primo trimestre

2010.

Variazione valor quota Comparto Garantito Comparto Bilanciato Comparto Dinamico

gennaio-10 0,02% -1,31% -2,09% febbraio-10 0,56% 0,46% -0,08%

marzo-10 0,26% 2,41% 4,59% Consuntivo Trimestre + 0,84% + 1,53% + 2,32%

In generale i Gestori di tutti i comparti hanno ottenuto performance positive a livello cumulato nel periodo

gennaio-marzo 2010, attestandosi pressoché allo stesso livello dei benchmark di riferimento e in alcuni casi

ottenendo risultati migliori.

Guardando all’evoluzione dell’anno, le stime per il 2010 prevedono una ripresa dei mercati, seppur

lentamente ed in maniera graduale, che dovrebbe riflettersi nei rendimenti dei Gestori finanziari.

Ciononostante restano da monitorare le scelte delle Banche Centrali circa il livello dei tassi, un cui rialzo

potrebbe avere un’incidenza negativa sui rendimenti, in particolare per i Comparti ad elevata esposizione

obbligazionaria (Garantito e Bilanciato), e l’elevata volatilità dei mercati azionari, confermata negli ultimi

mesi, che potrebbe comportare repentini rialzi e ribassi in particolare per il Comparto Dinamico ma con

incidenze non trascurabili anche sui risultati del Comparto Bilanciato.

16

Da ultimo va segnalato che nel periodo 25 gennaio - 5 marzo 2010 il Fondo, nell’ambito di una normale

attività ispettiva svolta dalla COVIP, è stato sottoposto ad una verifica di carattere settoriale sul controllo

della gestione finanziaria (art.19, comma 2 lett. i) del d.lgs. 252 del 5 dicembre 2005), il cui esito sarà reso

noto al Fondo nei prossimi mesi.

Roma, 22 marzo 2010 IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE IL PRESIDENTE

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1 - STATO PATRIMONIALE

ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO 31.12.2009 31.12.2008

10 Investimenti diretti - - 20 Investimenti in gestione 549.200.154 395.748.323 30 Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali - - 40 Attività della gestione amministrativa 10.987.104 11.084.245 50 Crediti d'imposta 264.125 5.572.262

TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO 560.451.383 412.404.830

PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO 31.12.2009 31.12.2008

10 Passività della gestione previdenziale 5.490.739 3.851.339 20 Passività della gestione finanziaria 7.196.051 317.400 30 Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali - - 40 Passività della gestione amministrativa 633.659 914.625 50 Debiti d'imposta 131.201 72.846

TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO 13.451.650 5.156.210

100 Attivo netto destinato alle prestazioni 546.999.733 407.248.620

Conti d'ordineCrediti per contributi da ricevere 16.970.955 17.710.876 Contratti futures 4.254.544- -

2 - CONTO ECONOMICO

FASE DI ACCUMULO 31.12.2009 31.12.2008

10 Saldo della gestione previdenziale 95.019.348 93.060.741 20 Risultato della gestione finanziaria diretta - - 30 Risultato della gestione finanziaria indiretta 51.361.160 47.707.993- 40 Oneri di gestione 1.262.902- 940.873- 50 Margine della gestione finanziaria (20)+(30)+(40) 50.098.258 48.648.866- 60 Saldo della gestione amministrativa - -

70 Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva 145.117.606 44.411.875 (10)+(50)+(60)

80 Imposta sostitutiva 5.366.493- 5.499.416

Variazione dell'attivo netto destinato 139.751.113 49.911.291 alle prestazioni (70)+(80)

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3 - NOTA INTEGRATIVA

INFORMAZIONI GENERALI

Premessa

Il presente bilancio è redatto in osservanza al principio di chiarezza e nel rispetto delle direttive impartite dalla

Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione in tema di contabilità e bilancio dei fondi pensione, tenuto conto

dei principi contabili di riferimento emanati dagli ordini professionali, allo scopo di fornire le informazioni

ritenute necessarie per una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, finanziaria e

dell’andamento del Fondo nell’esercizio.

E’ composto dai seguenti documenti:

1) Stato Patrimoniale

2) Conto Economico

3) Nota Integrativa.

Ai suddetti documenti di sintesi segue il rendiconto redatto per la fase di accumulo. Non si è resa necessaria la

redazione del rendiconto per la fase di erogazione, poiché il Fondo nell'esercizio in esame non ha ancora

erogato prestazioni in forma di rendita.

Stante la struttura multicomparto, sono stati redatti distinti rendiconti per ciascun comparto; i rendiconti sono

composti da Stato Patrimoniale, Conto Economico e Nota Integrativa.

Il bilancio di esercizio del Fondo Pensione Alifond è assoggettato a revisione contabile.

Caratteristiche strutturali

ALIFOND è un fondo pensione complementare costituito in conformità alle disposizioni del D.Lgs. n.252 del

05/12/2005 operante in regime di contribuzione definita a capitalizzazione individuale (per ogni socio

lavoratore viene istituita una propria posizione previdenziale). L’entità delle prestazioni è commisurata ai

contributi versati ed ai rendimenti realizzati con la gestione delle risorse.

Lo scopo del Fondo è quello di garantire agli associati aventi diritto prestazioni complementari al sistema

obbligatorio pubblico, al fine di assicurare più elevati livelli di copertura previdenziale.

Il Fondo, in tema di organizzazione interna, ha adeguato il proprio assetto organizzativo allo scopo di

migliorare il monitoraggio delle attività gestionali. A tale scopo il Consiglio di Amministrazione ha deliberato

l’assegnazione dei seguenti incarichi:

• Controllo interno alla società Bruni, Marino & C. S.r.L.

• Controllo della gestione finanziaria al Dr. Prof. Giampaolo Crenca;

• Responsabile privacy alla società Previnet S.p.A. per l’attività di service amministrativo svolta a Mogliano

Veneto e al Rag. Sandro Petrini per le attività svolte presso la sede di Roma;

• Controllo contabile e revisione contabile del bilancio alla società KPMG S.p.A.

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Linee d’indirizzo sulla gestione delle risorse

Il Fondo ha operato fino al 30 giugno 2007 con una sola linea di gestione degli investimenti (monocomparto)

con assegnazione a tutti gli iscritti di un unico rendimento. A partire dal 1° luglio 2007 questa linea è stata

denominata Comparto Bilanciato, ed è stato istituito il comparto Garantito, ai quali affluiscono le risorse

raccolte sulla base delle scelte effettuate dagli aderenti a seguito della riforma previdenziale. A partire dal 1°

agosto 2009 è stata istituita un’ulteriore linea d’investimento denominata Comparto Dinamico.

Di seguito si riepilogano i comparti e gli enti a cui è stata affidata la gestione degli investimenti, sulla base delle

Convenzioni sottoscritte dal Fondo:

− Bilanciato: ING Investment MGMT Italia SIM S.p.A.; Eurizon Capital SGR S.p.A.; Crédit Agricole Asset

Management;

− Garantito: UGF Assicurazioni S.p.A.

− Dinamico: Generali Investments Italy SGR

Di seguito si illustrano le diverse caratteristiche delle linee che possono essere scelte dagli aderenti al Fondo.

Comparto Bilanciato

Finalità della gestione: la gestione risponde alle esigenze di un soggetto che privilegia la continuità dei risultati

nei singoli esercizi e accetta un’esposizione al rischio moderata.

Orizzonte temporale dell’aderente: medio (3-5 anni).

Grado di rischio: medio.

Politica di investimento:

Politica di gestione: prevede una composizione bilanciata tra titoli di debito (circa 66,67% delle risorse

complessive del Comparto) e titoli di capitale (circa 33,33% delle risorse complessive del Comparto) con un

limite minimo e massimo di titoli di capitale pari rispettivamente al 13% e al 50% del complesso delle risorse

del Comparto. Nelle singole Convenzioni sottoscritte sono stati definiti limiti differenti in relazione al singolo

profilo di rischio assegnato in maniera tale che, comunque, a livello complessivo di Comparto, venissero

rispettati i limiti su indicati. I titoli di debito di qualsiasi tipologia devono avere un rating rientrante

nell’Investment Grade (minimo BBB- dell’Agenzia Standard & Poors). I titoli di debito “Corporate” non possono

rappresentare una quota pari ad oltre il 30% del complesso delle risorse in gestione.

Il Comparto è caratterizzato da un’esposizione teorica al rischio di cambio pari a circa l’8% dell’ammontare

delle risorse.

Strumenti finanziari:

− titoli azionari quotati;

− titoli di debito quotati;

− quote di O.I.C.R. armonizzati U.E. la cui politica di investimento sia coerente con l'obiettivo della gestione

− derivati, l’operatività in derivati è consentita nei limiti della legge vigente. E’ consentita la operatività in

strumenti derivati ai fini di copertura e/o replica di mercati di riferimento contenuti nel benchmark.

Categorie di emittenti e settori industriali: obbligazioni di emittenti pubblici e privati con rating medio-alto. Gli

investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione

20

o il settore di appartenenza della società, purché i soggetti emittenti siano residenti nei Paesi inclusi nel

benchmark di riferimento.

Aree geografiche di investimento: nessun limite, nell’ambito del rispetto del benchmark.

Rischio cambio: gestito attivamente.

Benchmark:

13,33% indice Salomon Euro Broad Investment Grade Bond Index 1-3 Yrs;

30% indice EMU Government Bond Index 1-3 Yrs (EGBI);

23,33% indice Salomon Euro Board Investment Grade all maturities in Euro;

25% indice MSCI EMU;

3,33% indice MSCI World Index with dividends reinvested in euro;

5% MSCI World Ex-EMU.

Comparto Garantito

Finalità della gestione: tenuto primariamente conto che vengono prestate le garanzie di seguito illustrate,

massimizzare il tasso di rendimento, tenuto conto del rischio assunto, prevedendo una politica di investimento

idonea a realizzare con elevata probabilità rendimenti che siano pari o superiori a quelli del TFR. Questo

comparto raccoglie i flussi di TFR conferiti tacitamente a seguito della riforma previdenziale intervenuta nel

2007.

Garanzia: restituzione di un importo almeno pari alla somma dei valori e delle disponibilità conferiti in gestione,

al netto di eventuali anticipazioni o riscatti parziali, inclusi gli eventuali importi trasferiti da altro comparto o da

altra forma pensionistica, qualora si realizzi in capo agli aderenti uno dei seguenti eventi:

− esercizio del diritto alla prestazione pensionistica;

− decesso;

− invalidità dell’aderente che comporti la riduzione delle capacità di lavoro a meno di un terzo;

− cessazione dell’attività lavorativa che comporti inoccupazione per un periodo di tempo superiore a 48 mesi;

− anticipazioni limitate alla sola fattispecie delle spese sanitarie nella misura fissata dalla normativa vigente.

Orizzonte temporale: 18 mesi.

Grado di rischio: basso.


Politica di gestione: la gestione è volta a realizzare con elevata probabilità rendimenti che siano almeno pari a

quelli del TFR.



− quote di O.I.C.R. armonizzati U.E. la cui politica di investimento sia coerente con l'obiettivo della gestione

− derivati, l’operatività in derivati è consentita nei limiti della legge vigente. E’ consentita la operatività in

strumenti derivati ai fini di copertura e/o replica di mercati di riferimento contenuti nel benchmark.

21

Categorie di emittenti e settori industriali: obbligazioni di emittenti pubblici e privati con rating medio-alto (“A-“

di S&P e “A3” di Moody’s).


Rischio cambio: eventuali investimenti al di fuori dell’area EMU non possono superare il 20% della componente

obbligazionaria (benchmark JP Morgan EMU 1 – 3y) e potranno essere effettuati solo con integrale copertura

del rischio di cambio.

Benchmark:

80% JP Morgan Emu 1-3 y;

20% MTS BOT.

Comparto Dinamico

Finalità della gestione: la gestione risponde alle esigenze di un soggetto che ricerca rendimenti più elevati nel

lungo periodo ed è disposto ad accettare una maggiore esposizione al rischio con una certa discontinuità dei

risultati nei singoli esercizi.

Orizzonte temporale dell’aderente: medio-lungo periodo (oltre 5 anni).

Grado di rischio: medio-alto.


Politica di gestione: prevede una composizione bilanciata tra titoli di debito (circa 40% delle risorse

complessive del Comparto) e titoli di capitale (circa 60% delle risorse complessive del Comparto) con un limite

minimo e massimo di titoli di capitale pari rispettivamente al 40% e all’80% del complesso delle risorse del

Comparto. Il limite di titoli OICR in portafoglio risulta pari al 30%, tale limite è innalzato all’ 80% del

portafoglio ove le risorse conferite in gestione non siano superiori ai 20 milioni di Euro. I titoli di debito di

qualsiasi tipologia devono avere un rating rientrante nell’Investment Grade delle Agenzie Standard & Poors e

Moody’s. I titoli di debito “Corporate” non possono rappresentare una quota pari ad oltre il 50% della

componente obbligazionaria; tale limite può essere esteso sino ad un 75% con titoli supportati da garanzia

esplicite o implicite di Stati o collateralizzati con rating minimo pari a Investment Grade della Agenzia e

Standard & Poors e Moody’s per tutta la durata dell’investimento. E’ consentito l’investimento in titoli di capitale

di Paesi non europei, con rischio di cambio aperto, sino ad un massimo del 20% del portafoglio.


− titoli azionari quotati;


− quote di O.I.C.R. armonizzati U.E. la cui politica di investimento sia coerente con l'obiettivo della gestione;

− derivati, l’operatività in derivati è consentita nei limiti della legge vigente e nei limiti previsti per gli attivi

sottostanti a condizione che siano utilizzati al fine di assicurare una efficiente gestione del portafoglio.

Categorie di emittenti e settori industriali: obbligazioni di emittenti pubblici e privati con rating medio-alto. Gli

investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione

o il settore di appartenenza della società, purché i soggetti emittenti siano residenti nei Paesi inclusi nel

benchmark di riferimento.


22

Rischio cambio: gestito attivamente.

Benchmark con risorse in gestione non superiori a 20 milioni di Euro :

60% indice MSCI Europe (price index in Euro);

40% indice JP Morgan Emu Government Bond All Maturities.

Benchmark con risorse in gestione superiore a 20 milioni di Euro :

40% indice JP Morgan Emu Goverment Bond All Maturities;

40% indice MSCI Europe (price index in Euro);

20% indice MSCI World EX – Europe (price index in Euro).

Erogazione delle prestazioni

Per quanto riguarda la fase di erogazione delle rendite, nel corso dell’esercizio il Fondo ha sottoscritto i

contratti con le seguenti compagnie: UGF Assicurazioni S.p.A. (ex Compagnia Assicuratrice Unipol S.p.A.) per la

rendita semplice, reversibile, certa per 5-10 anni, controassicurata; Assicurazioni Generali S.p.A. per la rendita

con maggiorazione per perdita di autosufficienza (LTC).

Banca depositaria

Come previsto dall’art. 7 del D.Lgs. 252/05 le risorse del Fondo, affidate in gestione, sono depositate presso la

Banca depositaria, l’Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane con sede a Milano.

La Banca depositaria, ferma restando la propria responsabilità, può subdepositare in tutto o in parte il

patrimonio del Fondo presso Monte Titoli S.p.A., ovvero presso analoghi organismi di gestione accentrata di

titoli e presso controparti bancarie internazionali.

La Banca depositaria esegue le istruzioni impartite dal soggetto gestore del patrimonio del Fondo, se non sono

contrarie alla legge, allo statuto del Fondo stesso e ai criteri stabiliti nel decreto del Ministero del Tesoro n.

703/1996.

La Banca depositaria comunica per iscritto al Fondo ogni irregolarità o anomalia riscontrata.

Principi contabili e criteri di valutazione

La valutazione delle voci del bilancio al 31 dicembre 2009 è effettuata ispirandosi ai criteri generali della

prudenza e della competenza, nella prospettiva della continuazione dell’attività sociale.

In particolare i criteri di valutazione, non modificati rispetto all’esercizio precedente, sono quelli previsti dalla

Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione ed integrati, ove non disposto altrimenti, con quelli previsti

dall’art. 2426 del codice civile.

Il bilancio è redatto privilegiando la rappresentazione della sostanza sulla forma. Al fine di fornire una più

immediata percezione della composizione degli investimenti, per le operazioni di compravendita di strumenti

finanziari le voci del bilancio sono redatte prendendo a riferimento il momento della contrattazione e non quello

del regolamento. Conseguentemente le voci del bilancio relative agli investimenti in strumenti finanziari sono

redatte includendovi le operazioni negoziate ma non ancora regolate, utilizzando quale contropartita le voci

residuali “Altre attività/passività della gestione finanziaria”.

23

Contributi da ricevere: i contributi dovuti dagli aderenti vengono registrati tra le entrate, in espressa deroga al

principio della competenza, solo una volta che siano stati effettivamente incassati; conseguentemente, sia

l’attivo netto disponibile per le prestazioni sia le posizioni individuali vengono incrementate solo a seguito

dell’incasso dei contributi. Pertanto, i contributi dovuti, ma non ancora incassati, sono evidenziati nei conti

d’ordine.

Gli strumenti finanziari quotati sono valutati sulla base dell’ultima quotazione disponibile rilevata sul mercato di

acquisto. Nel caso non sia individuabile il mercato di acquisto o questo non abbia fornito quotazioni

significative, viene considerato il mercato in cui il titolo sia maggiormente scambiato.

Le attività e le passività denominate in valuta sono valutate al tasso di cambio a pronti corrente alla data di

chiusura dell’esercizio.

Le imposte del Fondo sono iscritte nella voce Debiti d’imposta, se dovute, e nella voce Crediti d’imposta

qualora rappresentino un credito nella misura prevista dalle norme vigenti e calcolate sull’incremento o

decremento del valore del patrimonio rispetto all’esercizio precedente.

Immobilizzazioni materiali ed immateriali: le immobilizzazioni sono rilevate in base al costo di acquisizione

comprensivo dei costi accessori direttamente imputabili.

La svalutazione e l’ammortamento degli elementi dell’attivo sono effettuati mediante rettifica diretta in

diminuzione del valore di tali elementi, non essendo ammessi, per espressa disposizione legislativa, fondi

rettificativi iscritti al passivo, e riflettono la residua possibilità di utilizzazione dei beni.

I ratei ed i risconti sono calcolati secondo il principio della competenza economica temporale.

I crediti sono iscritti in bilancio al valore nominale, in quanto ritenuto coincidente con quello di esigibilità.

I debiti sono iscritti al nominale.

Gli oneri ed i proventi diversi dai contributi sono stati imputati nel rispetto del principio della competenza,

indipendentemente dalla data dell’incasso e del pagamento.

Criteri di riparto dei costi comuni

Gli oneri e i proventi della gestione amministrativa riferibili ai singoli comparti sono stati direttamente attribuiti

agli stessi. Gli oneri ed i proventi, invece, la cui pertinenza ad un singolo comparto non fosse agevolmente

individuabile sono stati ripartiti tra gli stessi proporzionalmente all’ammontare delle quote associative affluite a

ciascun comparto d’investimento.

Criteri e procedure per la stima di oneri e proventi

I criteri e le procedure di stima utilizzati per la valorizzazione mensile delle quote hanno perseguito il fine di

evitare salti nel valore della quota. Si è pertanto tenuto conto degli oneri e dei proventi maturati alla data di

riferimento ma non ancora liquidati o riscossi, in ottemperanza al principio della competenza economica.

Criteri e procedure per la redazione del prospetto della composizione e del valore del patrimonio

Il prospetto della composizione e del valore del patrimonio del Fondo viene compilato, secondo le indicazioni

fornite dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione, con riferimento a ciascun giorno di valorizzazione e

vengono registrati, con riferimento a tale data, il risultato della valorizzazione dell’attivo netto destinato alle

prestazioni, il numero di quote in essere ed il valore unitario della quota.

24

Il prospetto del patrimonio viene redatto dal Fondo con cadenza mensile.

Categorie, comparti e gruppi di lavoratori e di imprese a cui il Fondo si riferisce

Aderiscono al fondo i lavoratori dell’Industria Alimentare e dei Settori Affini - operai, impiegati e quadri -

assunti a tempo indeterminato o con contratto di formazione e lavoro, dipendenti dalle Aziende alle quali si

applica il Contratto Collettivo Nazionale di Lavoro per i dipendenti delle Industrie Alimentari e dei settori Affini.

Alla data di chiusura del presente bilancio il numero complessivo delle aziende aderenti con dipendenti iscritti è

di 53.594 unità, per un totale di 1.585 dipendenti iscritti al Fondo.

ANNO 2009 ANNO 2008

Aderenti attivi 53.594 54.562

Aziende 1.585 1.519

Fase di accumulo

⇒ Lavoratori attivi: 53.594

⇒ Comparto Bilanciato: 45.076

⇒ Comparto Garantito: 8.473

⇒ Comparto Dinamico: 51

Il totale degli aderenti ripartiti per comparto differisce dal numero complessivo degli associati al 31 dicembre

2009 per 6 posizioni. Tali posizioni saranno riunificate in un unico comparto, in quanto il Fondo, al momento,

non consente di investire la propria posizione in più linee.

Fase di erogazione diretta

⇒ Pensionati: 0

Fase di erogazione tramite impresa di assicurazione

⇒ Pensionati: 0

Compensi spettanti i componenti gli Organi Sociali

Ai sensi dell’art. 2427, punto 16, del codice civile nonché delle previsioni della Commissione di Vigilanza sui

Fondi Pensione, di seguito si riporta l’indicazione dell’ammontare dei compensi, a qualsiasi titolo e sotto

qualsiasi forma, spettanti ai componenti il Consiglio di Amministrazione ed il Collegio Sindacale per l’esercizio

2009 e per l’esercizio precedente, al netto di oneri accessori ed al netto dei rimborsi spese.

COMPENSI 2009 COMPENSI 2008

AMMINISTRATORI 49.966 44.483

COLLEGIO DEI SINDACI 46.035 46.035

25

Partecipazione nella società Mefop S.p.A.

Il Fondo possiede partecipazioni della società Mefop S.p.A., nella misura dello 0,75% del capitale pari a n.

1.500 azioni, in conformità a quanto stabilito dall’art. 69, comma 17, della legge 23 dicembre 2000, n. 388, che

prevede che i fondi pensione possano acquisire a titolo gratuito partecipazioni della società Mefop S.p.A..

Tale partecipazione può essere trasferita ad altri Fondi esclusivamente a titolo gratuito.

Ciò posto, tenuto conto della richiamata gratuità sia in sede di acquisizione che di trasferimento delle

partecipazioni in esame, Covip ha ritenuto che esse vengano evidenziate unicamente nella nota integrativa.

Deroghe e principi particolari

Si precisa che non sono state necessarie deroghe ai criteri di valutazione ordinariamente seguiti.

Comparabilità con esercizi precedenti

I dati esposti in bilancio sono comparabili con quelli dell’esercizio precedente per la continuità dei criteri di

valutazione adottati.

Il rendiconto del comparto dinamico non presenta saldi comparabili con il precedente esercizio in quanto il

comparto è stato attivato a partire dal 1° agosto 2009.

Si segnala che nel rendiconto generale nel saldo della gestione previdenziale i contributi per le prestazioni e i

trasferimenti e riscatti sono esposti al netto dei trasferimenti per cambio comparto per dare una visione più

oggettiva della situazione del Fondo.

Il bilancio è stato redatto in unità di Euro.

26

3.1 – Informazioni sul riparto delle poste comuni

3.1 – Rendiconto della fase di accumulo complessivo

3.1.1 – Stato Patrimoniale


10 Investimenti diretti - -

20 Investimenti in gestione 549.200.154 395.748.323 a) Depositi bancari 7.786.671 2.272.917 b) Crediti per operazioni pronti contro termine - - c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali 340.731.258 255.654.864 d) Titoli di debito quotati 22.774.844 15.717.759 e) Titoli di capitale quotati 141.770.490 103.340.130 f) Titoli di debito non quotati - - g) Titoli di capitale non quotati - - h) Quote di O.I.C.R. 22.624.665 12.630.773 i) Opzioni acquistate - 4.533 l) Ratei e risconti attivi 6.780.303 5.191.718 m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione - - n) Altre attività della gestione finanziaria 6.728.522 265.922 o) Investimenti in gestione assicurativa - - p) Margini e crediti su operazioni forward / future 3.401 669.707

30 Garanzie di risultato acquisite - - sulle posizioni individuali

40 Attività della gestione amministrativa 10.987.104 11.084.245 a) Cassa e depositi bancari 10.953.349 10.999.183 b) Immobilizzazioni immateriali 1.335 2.001 c) Immobilizzazioni materiali 9.323 25.230 d) Altre attività della gestione amministrativa 23.097 57.831

50 Crediti di imposta 264.125 5.572.262


27



10 Passività della gestione previdenziale 5.490.739 3.851.339 a) Debiti della gestione previdenziale 5.490.739 3.851.339

20 Passività della gestione finanziaria 7.196.051 317.400 a) Debiti per operazioni pronti contro termine - - b) Opzioni emesse - - c) Ratei e risconti passivi - - d) Altre passività della gestione finanziaria 7.180.586 295.934 e) Debiti su operazioni forward / future 15.465 21.466

30 Garanzie di risultato riconosciute - - sulle posizioni individuali

40 Passività della gestione amministrativa 633.659 914.625 a) TFR 34.294 31.112 b) Altre passività della gestione amministrativa 381.232 684.451 c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi 218.133 199.062

50 Debiti di imposta 131.201 72.846



CONTI D'ORDINECrediti per contributi da ricevere 16.970.955 17.710.876 Contratti futures 4.254.544- -

28

3.1.2 – Conto Economico

31.12.2009 31.12.2008

10 Saldo della gestione previdenziale 95.019.348 93.060.741 a) Contributi per le prestazioni 120.526.027 121.492.351 b) Anticipazioni 5.557.138- 5.866.050- c) Trasferimenti e riscatti 16.173.378- 15.818.925- d) Trasformazioni in rendita - - e) Erogazioni in forma di capitale 3.780.528- 6.749.341- f) Premi per prestazioni accessorie - - g) Prestazioni periodiche - - h) Altre uscite previdenziali 2.697- 2.061- i) Altre entrate previdenziali 7.062 4.767

20 Risultato della gestione finanziaria diretta - -

30 Risultato della gestione finanziaria indiretta 51.361.160 47.707.993- a) Dividendi e interessi 16.466.002 14.204.237 b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie 34.895.158 61.912.230- c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli - - d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine - - e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo - -

pensione

40 Oneri di gestione 1.262.902- 940.873- a) Società di gestione 1.062.207- 775.647- b) Banca depositaria 200.695- 165.226-

50 Margine della gestione finanziaria 50.098.258 48.648.866- (20)+(30)+(40)

60 Saldo della gestione amministrativa - - a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi 1.548.918 1.585.133 b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi 430.098- 436.897- c) Spese generali ed amministrative 644.662- 750.430- d) Spese per il personale 324.689- 302.909- e) Ammortamenti 16.574- 20.019- f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione - - g) Oneri e proventi diversi 85.238 124.184 h) Disavanzo esercizio precedente - - i) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi 218.133- 199.062- l) Investimento avanzo entrate copertura oneri - -



100 Variazione dell'attivo netto destinato 139.751.113 49.911.291 alle prestazioni (70)+(80)

29

3.1.3 – Nota integrativa - Informazioni sul riparto delle poste comuni

In sede di bilancio le poste direttamente imputabili alla gestione di ciascun comparto sono state assegnate per

intero alla corrispondente linea di investimento. Le poste comuni, sia patrimoniali che economiche, sono state

invece ripartite in proporzione all’ammontare delle quote associative raccolte da ciascun comparto a copertura

dei costi amministrativi.

Per consentirne un’analisi organica si riporta di seguito il saldo aggregato di ciascuna voce comune, altrimenti

ricostruibile solo attraverso la sommatoria della quota parte attribuita a ciascuno dei tre comparti in cui è

suddiviso il patrimonio del Fondo.

Le percentuali di ripartizione sono le seguenti:

Comparto Quote associative raccolte % di riparto

BILANCIATO 1.120.443 0,8540

GARANTITO 191.340 0,1459

DINAMICO 168 0,0001

Totale 1.311.951 1,0000

3.1.3.1 Informazioni sullo Stato Patrimoniale – Gestione Amministrativa

40 Attività della gestione amministrativa complessiva € 10.987.104

a) Cassa e depositi bancari € 10.953.349

La voce è composta per € 10.949.779 dal saldo dei conti correnti di servizio, di raccolta e rimborsi accesi dal

Fondo presso la Banca depositaria, per € 3.093 dalla consistenza di cassa e per € 477 dal saldo del conto

corrente postale.

Nel dettaglio, i saldi dei conti correnti bancari sono i seguenti:

Numero conto Descrizione Saldo al 31/12/2009

CC0018517000 Conto raccolta 10.516.013

CC0018517200 Conto rimborsi 26.894

CC0018517100 Conto spese amministrative 406.872

Totale 10.949.779

b) Immobilizzazioni immateriali € 1.335

c) Immobilizzazioni materiali € 9.323

Le immobilizzazioni immateriali si riferiscono alle spese sostenute nel corso degli esercizi precedenti per la

predisposizione e manutenzione della nuova sede del Fondo e sono ammortizzate in base alla durata del

contratto d’affitto (sei anni).

Le immobilizzazioni materiali sono costituite dalle attrezzature e macchinari necessari alle esigenze del Fondo

acquistati nel corso dell’esercizio.

Il piano di ammortamento delle immobilizzazioni predisposto viene differenziato a seconda dell’utilizzo effettivo

e dell’utilità residua dei beni.

30

Le immobilizzazioni e le relative quote di ammortamento del comparto Bilanciato sono riassunte nella tabella

seguente:

Immobilizzazioni materiali Costo storico Fondo ammortamento

Valore al 31 dicembre 2009

Spese su immobili di terzi 3.336 2.001 1.335 Macchine e attrezzature d’ufficio 7.726 7.726 - Mobili e arredamento d’ufficio 39.994 30.671 9.323 Totale 51.056 40.398 10.658

Si riporta di seguito il dettaglio della movimentazione nel corso dell’esercizio delle immobilizzazioni materiali e

immateriali:

Immobilizzazioni

immateriali Immobilizzazioni materiali

Esistenze iniziali 2.002 25.230 INCREMENTI DA Acquisti - - DECREMENTI DA Ammortamenti 667 15.907 Rimanenze finali 1.335 9.323

d) Altre attività della gestione amministrativa € 23.097

La voce è composta come da tabella seguente:

Descrizione Importo

Depositi cauzionali 6.846

Crediti verso aderenti - in fase di recupero 6.061

Risconti attivi 4.933

Credito verso gestori per commissioni anticipate dal conto corrente di raccolta 3.090

Crediti diversi 873

Nota di credito 798

Anticipo fornitori 436

Crediti verso Erario 60

Totale 23.097

I depositi cauzionali si riferiscono a due mensilità di affitto anticipate.

I risconti attivi si riferiscono a costi di competenza del 2010 fatturati nell’anno 2009, in particolare a:

− tassa di concessione governativa e canone di abbonamento relativi ad un’utenza Tim;

− canone Telecom per la linea ISDN e noleggio di un apparato;

− canone mensile di noleggio del centralino fornito da Avaya Financial Services con scadenza 26 gennaio

2010;

31

− canone mensile dei computer finanziato da de Lage Landen S.p.A. con scadenza 8 gennaio 2010 e 8

febbraio 2010 in quanto viene pagato in via anticipata;

− compenso annuale Mefop con scadenza 28 febbraio 2010;

− canone annuale Tin.it con scadenza 17 giugno 2010;

− canone annuale Proteus con scadenza 27 maggio 2010;

− polizza infortuni dirigenti con scadenza 11 luglio 2010;

− canone trimestrale di noleggio della fotocopiatrice fornito da Ge Capital con scadenza 29 marzo 2010;

− canone trimestrale del servizio di assistenza fornito da E-Servizi con scadenza 27 marzo 2010.

La nota di credito si riferisce ad alcune fatture che alla chiusura dell’esercizio non sono ancora state

rimborsate.

Passività

40 – Passività della gestione amministrativa complessiva € 633.659

a) Trattamento di fine rapporto € 34.294

La voce rappresenta il debito maturato al 31 dicembre 2009 nei confronti del personale dipendente, calcolato

secondo la normativa vigente.

b) Altre passività della gestione amministrativa € 381.232

La voce si compone come indicato di seguito:

Debiti verso fornitori € 79.108

La voce è composta prevalentemente dal compenso spettante alle società di gestione Eurizon Capital SGR

S.p.A., per commissioni relative al 3° trimestre 2009 per 60.991; e dal compenso spettante al service

amministrativo Previnet S.p.A. per l’anno 2009 per il servizio consulting e replica 13.073.

Debiti per fatture da ricevere € 232.119

Si fornisce di seguito in dettaglio la composizione della voce “Debiti per fatture da ricevere”:

Previnet S.p.A. 200.149

KPMG S.p.A. 21.666

Compensi e rimborsi spese 2009 – Dr. Mastrapasqua 4.161

Compenso dicembre e adeguamento anno 2009 – Dr. Prof. Crenca 3.621

Dr. Nevio Bianchi 470

Acea Electrabel Elettricità S.p.A. 436

La Clessidra Srl 420

Tim Italia S.p.A. 418

Telecom Italia S.p.A. 350

Eni S.p.A. 296

Vodafone Omnitel N.V. 132

Totale 232.119

32

Debiti relativi al personale dipendente € 20.449

Personale c/ferie maturate non godute 11.378

Personale c/14esima mensilità 5.748

Debiti verso fondo pensione Previndai 3.323

Debiti verso Amministratori, Sindaci e Delegati € 9.589

Debiti verso amministratori 8.654

Debiti verso sindaci 362

Debiti verso delegati 573

Debiti tributari e previdenziali € 39.967

Erario c/ritenute su redditi lavoro dipendente 10.303

Erario c/ritenute su lavoro parasubordinato 9.016

Erario c/ritenute su redditi lavoro autonomo 2.286

Erario c/addizionale regionale 353

Erario c/addizionale comunale 114

Debiti verso enti previdenziali personale dipendente 12.633

Debiti verso enti previdenziali collaboratori 5.011

Debiti verso INAIL 182

Debiti per imposta sostitutiva su rivalutazione TFR 69

Le ritenute e i contributi previdenziali sono stati regolarmente versati alle scadenze previste.

c) Risconto passivo per copertura oneri amministrativi € 218.133

Tale importo, composto da parte delle quote associative incassate nel 2009, viene riscontato per destinarlo ad

attività di promozione, informazione, formazione e sviluppo del Fondo negli esercizi successivi.

33

3.1.3.2 Informazioni sul Conto Economico – Gestione Amministrativa

60 - Saldo della gestione amministrativa complessiva € -

Il saldo della gestione amministrativa è complessivamente nullo. Si forniscono di seguito informazioni sulle

poste componenti la voce:

a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi € 1.548.918

Nel corso dell'esercizio le quote associative incassate dal Fondo a copertura degli oneri amministrativi sono

state pari a € 1.311.951, parte delle quali per conguagli di quote associative precedentemente non versate.

L’importo restante di € 199.062 è costituito dalle entrate riscontate dall’esercizio 2008, mentre € 37.905 dalle

trattenute operate su ciascuna posizione disinvestita per anticipazione.

b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi € 430.098

La voce si compone dell’ammontare, pari a € 423.492, del compenso 2009 spettante al service Previnet S.p.A.

per la fornitura del servizio di gestione amministrativa e contabile, del compenso spettante allo Studio Nevio

Bianchi per la compilazione delle buste paga, pari a € 4.446, e del costo per il servizio di hosting del sito

internet, pari a € 2.160.

c) Spese generali ed amministrative € 644.662

Le seguenti tabelle evidenziano le poste che compongono il saldo della voce:

Spese per Organi Sociali

Compensi sindaci 51.110

Rimborso spese sindaci 6.876

Compensi amministratori 49.965

Rimborso spese amministratori 756

Contributo INPS collaboratori esterni 5.335

Rimborso spese delegati 6.548

Spese elettorali 70.196

Altre spese per organi sociali 4.785

Spese assembleari 1.799

Totale spese per Organi Sociali 197.370

Spese per servizi

Spese per controllo della gestione finanziaria 30.753

Contributo annuale Covip 60.366

Compensi società di revisione 34.965

Rimborso spese società di revisione 2.494

Controllo interno 18.917

34

Spese per servizi

Rimborso spese per servizio controllo interno 1.747

Compenso Mefop 10.953

Quota Assofondipensione 6.774

Spese per stampa e invio certificati 68.484

Spese per spedizione e consegne 3.243

Spese telefoniche 10.589

Spese di assistenza e manutenzione 7.238

Spese notarili, vidimazioni e certificazioni 2.691

Corsi/incontri di formazione 1.980

Costi godimento beni di terzi – Copiatrice 12.240

Costi godimento beni di terzi – Macchine d’ufficio 2.761

Totale spese per servizi 276.195

Spese promozionali

Spese grafiche e tipografiche 50.069

Spese promozionali 9.560

Spese di rappresentanza 4.539

Totale spese promozionali 64.168

Spese per la sede

Affitto 45.026

Assicurazioni 21.550

Spese per gestione locali 7.053

Spese per illuminazione 3.718

Spese condominiali 2.079

Totale spese per la sede 79.426

Spese generali varie

Spese hardware e software 10.325

Valori bollati e spese postali 10.163

Imposte e tasse diverse 2.141

Spese varie 2.096

Cancelleria, stampati, materiale d’ufficio 2.007

Abbonamenti, libri e pubblicazioni 578

Viaggi e trasferte 193

Totale spese varie 27.503

35

d) Spese per il personale € 324.689

La voce è costituita dai seguenti costi:

Retribuzioni lorde 217.747

Contributi previdenziali dipendenti e dirigenti 68.891

Contributi assistenziali dirigenti 4.055

T.F.R. 15.328

Mensa personale dipendente 8.376

Contributi fondo pensione Previndai 3.600

Contributi fondo pensione Alifond 1.468

Rimborsi spese dipendenti 2.774

Viaggi e trasferte dipendenti 1.802

INAIL dipendenti 644

Altri costi del personale 4

Totale 324.689

Numerosità media del personale impiegato

La tabella riporta la numerosità media del personale, qualsiasi sia la forma di rapporto di lavoro utilizzata,

suddiviso per categorie.

Categoria 2009 2008 Dirigenti 1 1

Impiegati 4 4

Totale 5 5

e) Ammortamenti € 16.574

La voce si riferisce all’ammortamento di spese su immobili di terzi, macchine e attrezzature d’ufficio e mobili

e arredamento d’ufficio.

g) Oneri e proventi diversi € 85.238

Il saldo della voce risulta dalla differenza fra i proventi e gli oneri di seguito dettagliati:

Proventi

Interessi attivi c/c raccolta 78.687

Interessi attivi c/c spese 8.519

Interessi attivi c/c rimborsi 1.023

Altri ricavi e proventi 2.075

Sopravvenienze attive 1.312

36

Arrotondamenti attivi 55

Totale 91.671

Oneri

Oneri bancari 3.064

Altri costi ed oneri 1.995

Sopravvenienze passive 1.290

Sanzioni amministrative 8

Arrotondamenti passivi 76

Totale 6.433

Le sopravvenienze attive sono determinate in prevalenza da minori costi per utenze rispetto agli

accantonamenti effettuati in sede di chiusura del bilancio dell’esercizio precedente.

Le sopravvenienze passive sono costituite da costi per utenze, rimborsi spese, consulenze e compensi di

competenza dei precedenti esercizi.

i) Risconto contributi copertura oneri amministrativi € 218.133

La voce si riferisce alle quote associative incassate nel corso dell'esercizio riscontate all’esercizio successivo per

coprire futuri costi relativi ad attività promozionali, informazione, formazione e sviluppo del Fondo.

37

3.2 Rendiconto della fase di accumulo nei comparti – Comparto Bilanciato




20 Investimenti in gestione 504.220.512 373.968.957 a) Depositi bancari 7.469.768 1.899.255 b) Crediti per operazioni pronti contro termine - - c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali 298.250.272 235.546.914 d) Titoli di debito quotati 21.634.620 14.814.329 e) Titoli di capitale quotati 141.770.490 103.340.130 f) Titoli di debito non quotati - - g) Titoli di capitale non quotati - - h) Quote di O.I.C.R. 22.266.749 12.630.773 i) Opzioni acquistate - 4.533 l) Ratei e risconti attivi 6.216.926 4.920.017 m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione - - n) Altre attività della gestione finanziaria 6.608.286 143.299 o) Investimenti in gestione assicurativa - - p) Margini e crediti su operazioni forward / future 3.401 669.707


40 Attività della gestione amministrativa 9.239.278 9.575.606 a) Cassa e depositi bancari 9.210.450 9.502.121 b) Immobilizzazioni immateriali 1.140 1.729 c) Immobilizzazioni materiali 7.962 21.796 d) Altre attività della gestione amministrativa 19.726 49.960

50 Crediti di imposta 264.125 5.572.262


38



10 Passività della gestione previdenziale 5.030.313 3.689.259 a) Debiti della gestione previdenziale 5.030.313 3.689.259

20 Passività della gestione finanziaria 7.173.973 300.832 a) Debiti per operazioni pronti contro termine - - b) Opzioni emesse - - c) Ratei e risconti passivi - - d) Altre passività della gestione finanziaria 7.158.508 279.366 e) Debiti su operazioni forward / future 15.465 21.466



50 Debiti di imposta - -



CONTI D'ORDINECrediti per contributi da ricevere 14.493.673 15.300.461 Contratti futures 4.254.544- -

39

3.2.2 – Conto Economico

31.12.2009 31.12.2008

10 Saldo della gestione previdenziale 73.161.198 77.711.889 a) Contributi per le prestazioni 103.333.476 106.951.909 b) Anticipazioni 5.357.083- 5.802.822- c) Trasferimenti e riscatti 21.149.716- 16.686.834- d) Trasformazioni in rendita - - e) Erogazioni in forma di capitale 3.669.856- 6.749.317- f) Premi per prestazioni accessorie - - g) Prestazioni periodiche - - h) Altre uscite previdenziali 1.580- 1.402- i) Altre entrate previdenziali 5.957 355


30 Risultato della gestione finanziaria indiretta 49.920.045 48.575.946- a) Dividendi e interessi 15.209.666 13.672.026 b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie 34.710.379 62.247.972- c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli - - d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine - - e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo - -

pensione

40 Oneri di gestione 1.206.038- 918.318- a) Società di gestione 1.021.980- 759.724- b) Banca depositaria 184.058- 158.594-

50 Margine della gestione finanziaria 48.714.007 49.494.264- (20)+(30)+(40)

60 Saldo della gestione amministrativa - - a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi 1.341.568 1.386.183 b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi 367.316- 377.436- c) Spese generali ed amministrative 550.559- 648.298- d) Spese per il personale 277.293- 261.684- e) Ammortamenti 14.155- 17.295- f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione - - g) Oneri e proventi diversi 72.796 107.283 h) Disavanzo esercizio precedente - - i) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi 205.041- 188.753- l) Investimento avanzo entrate copertura oneri - -




40

3.2.3 – Nota integrativa – Comparto Bilanciato

Numero e controvalore delle quote

Numero Controvalore

Quote in essere all'inizio dell'esercizio 33.488.201,367 384.319.804

a) Quote emesse 8.693.818,629 103.339.433

b) Quote annullate - 2.560.705,330 - 30.178.235

c) Variazione del valore quota 43.478.715

Variazione dell’attivo netto (a + b + c) 139.134.950

Quote in essere alla fine dell’esercizio 39.621.314,666 500.959.717

Il valore unitario delle quote al 31 dicembre 2008 è di € 11,476.


La somma algebrica del controvalore delle quote emesse ed annullate, pari a € 73.161.198, corrisponde al

saldo della gestione previdenziale di cui alla voce 10 del conto economico. L’incremento del valore delle quote

è pari alla somma del saldo della gestione finanziaria e della gestione amministrativa, al netto dell’imposta

sostitutiva di competenza dell’esercizio.

3.2.3.1 Informazioni sullo Stato Patrimoniale – Comparto Bilanciato

Attività

20 – Investimenti in gestione € 504.220.512

Le risorse del Fondo sono affidate in gestione alle società:

− Ing Asset Management B.V.

− Eurizon Capital SGR S.p.A.

− Crédit Agricole Asset Management

tramite mandato che non prevede il trasferimento di titolarità. Il Fondo verifica che gli investimenti avvengano

nell'esclusivo interesse degli aderenti e nel rispetto dei limiti previsti dalle singole linee di investimento descritte

nel capitolo 3 Nota Integrativa - "Informazioni generali".

Nella tabella sottostante viene riportato l’ammontare alla data di chiusura dell’esercizio delle risorse gestite da

ciascuna delle società sopracitate:

Gestore Ammontare di risorse gestite

Ing Asset Management B.V. 169.337.028

Eurizon Capital SGR S.p.A. 166.395.961

Crédit Agricole Asset Management 161.387.730

Totale 497.120.719

41

Il totale di € 497.120.719 evidenziato nella tabella è pari alla differenza tra 20 – Investimenti in gestione e 20 –

Passività della gestione finanziaria. A questa differenza vanno aggiunti i ratei per commissioni di banca

depositaria non riconducibili ai gestori finanziari per € 92.824 e sottratti i crediti previdenziali relativi a cambi

comparto effettuati il 31 dicembre 2009 per € 18.644.

Pertanto, l’ammontare delle risorse gestite si riconcilia con la voce 20 - Investimenti in gestione del bilancio

come dalla tabella che segue:

Totale risorse gestite 497.120.719

Crediti previdenziali 18.644

Debiti per commissioni di gestione 179.052

Debiti per commissioni di overperformance 234.942

Debiti per operazioni da regolare 6.635.863

Debiti su forward pending 15.465

Margini negativi su derivati 15.827

Investimenti in gestione voce 20 504.220.512

a) Depositi bancari € 7.469.768

La voce è composta dai depositi nei conti correnti di gestione detenuti presso la Banca depositaria.

c)-d)-e)-h) Titoli detenuti in portafoglio

L’importo complessivo dei titoli in gestione ammonta a € 483.922.131 così dettagliati:

− € 298.250.272 relativi a titoli emessi da stati o da organismi internazionali;

− € 21.634.620 relativi a titoli di debito quotati;

− € 141.770.490 relativi a titoli di capitale quotati;

− € 22.266.749 relativi a quote di O.I.C.R..

Si riporta di seguito l’indicazione nominativa dei primi 50 titoli detenuti in portafoglio, ordinati per valore

decrescente dell’investimento e specificandone il valore e la quota sul totale delle attività del Fondo:

Denominazione Codice ISIN Categoria bilancio Valore Euro % FRANCE (GOVT OF) 25/10/2011 5 FR0000187874 I.G - TStato Org.Int Q UE 18.854.022 3,67BUONI POLIENNALI DEL TES 15/04/2012 4 IT0004220627 I.G - TStato Org.Int Q IT 10.982.290 2,14BUONI POLIENNALI DEL TES 01/09/2011 4,25 IT0004404973 I.G - TStato Org.Int Q IT 9.980.593 1,94BUONI POLIENNALI DEL TES 15/03/2011 3,5 IT0004026297 I.G - TStato Org.Int Q IT 9.551.818 1,86FRENCH TREASURY NOTE 12/07/2011 3,5 FR0108847049 I.G - TStato Org.Int Q UE 8.699.398 1,69BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 4/7/2013 3,75 DE0001135234 I.G - TStato Org.Int Q UE 7.134.386 1,39BUONI POLIENNALI DEL TES 15/01/2010 3 IT0003799597 I.G - TStato Org.Int Q IT 6.104.038 1,19TOTAL SA FR0000120271 I.G - TCapitale Q UE 5.927.384 1,15BUNDESOBLIGATION 13/04/2012 4 DE0001141505 I.G - TStato Org.Int Q UE 5.704.694 1,11BELGIUM KINGDOM 28/03/2011 3,5 BE0000313222 I.G - TStato Org.Int Q UE 5.282.892 1,03BUONI POLIENNALI DEL TES 15/09/2011 3,75 IT0004112816 I.G - TStato Org.Int Q IT 5.258.418 1,02BUNDESOBLIGATION 09/04/2010 3,25 DE0001141463 I.G - TStato Org.Int Q UE 5.236.400 1,02BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 4/7/2010 5,25 DE0001135150 I.G - TStato Org.Int Q UE 5.219.952 1,02BUNDESOBLIGATION 14/10/2011 3,5 DE0001141497 I.G - TStato Org.Int Q UE 5.189.600 1,01BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 4/1/2011 5,25 DE0001135168 I.G - TStato Org.Int Q UE 5.013.120 0,98BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 04/01/2019 3,75 DE0001135374 I.G - TStato Org.Int Q UE 4.876.250 0,95ING (L) INV-US HIGH DIV-PC LU0214494824 I.G - OICVM UE 4.472.678 0,87SANOFI-AVENTIS FR0000120578 I.G - TCapitale Q UE 4.296.167 0,84

42

Denominazione Codice ISIN Categoria bilancio Valore Euro % BANCO SANTANDER CENTRAL HISP ES0113900J37 I.G - TCapitale Q UE 4.276.907 0,83TREASURY 3,9% 2012 05/03/2012 3,9 IE00B5S94L21 I.G - TStato Org.Int Q UE 4.143.740 0,81BNP PARIBAS FR0000131104 I.G - TCapitale Q UE 4.123.967 0,80BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 04/07/2019 3,5 DE0001135382 I.G - TStato Org.Int Q UE 4.115.827 0,80BUONI POLIENNALI DEL TES 01/08/2010 4,5 IT0004254352 I.G - TStato Org.Int Q IT 4.086.008 0,80FRANCE (GOVT OF) 25/4/2010 5,5 FR0000186603 I.G - TStato Org.Int Q UE 4.059.200 0,79BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 31/10/2011 5,35 ES0000012452 I.G - TStato Org.Int Q UE 4.011.617 0,78HELLENIC REPUBLIC 20/03/2012 4,3 GR0110021236 I.G - TStato Org.Int Q UE 3.860.736 0,75ING (L) INV-US ENHANC COR-PC LU0082087940 I.G - OICVM UE 3.756.999 0,73BUONI POLIENNALI DEL TES 01/02/2013 4,75 IT0003357982 I.G - TStato Org.Int Q IT 3.747.646 0,73ALLIANZ AG-REG DE0008404005 I.G - TCapitale Q UE 3.698.862 0,72BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 4/7/2012 5 DE0001135200 I.G - TStato Org.Int Q UE 3.696.440 0,72BUONI POLIENNALI DEL TES 01/03/2012 3 IT0004467483 I.G - TStato Org.Int Q IT 3.610.491 0,70BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 30/04/2011 4,1 ES00000120Z4 I.G - TStato Org.Int Q UE 3.601.506 0,70BELGIUM KINGDOM 24/12/2012 8 BE0000262684 I.G - TStato Org.Int Q UE 3.596.828 0,70BUONI POLIENNALI DEL TES 15/04/2013 4,25 IT0004365554 I.G - TStato Org.Int Q IT 3.502.956 0,68FRENCH TREASURY NOTE 12/01/2013 3,75 FR0113087466 I.G - TStato Org.Int Q UE 3.444.722 0,67NETHERLANDS GOVERNMENT 15/7/2011 5 NL0000102606 I.G - TStato Org.Int Q UE 3.434.550 0,67BAYER AG DE000BAY0017 I.G - TCapitale Q UE 3.423.913 0,67CERT DI CREDITO DEL TES 01/12/2014 FLOATING IT0004321813 I.G - TStato Org.Int Q IT 3.413.041 0,66NETHERLANDS GOVERNMENT 15/7/2012 5 NL0000102671 I.G - TStato Org.Int Q UE 3.350.916 0,65ING (L) INV-EUROPE HI DVD-PC LU0205350837 I.G - OICVM UE 3.326.508 0,65ING L INVEST-US GROWT PC USD LU0272290692 I.G - OICVM UE 3.315.523 0,65BUONI POLIENNALI DEL TES 01/07/2012 2,5 IT0004508971 I.G - TStato Org.Int Q IT 3.255.960 0,63DAIMLERCHRYSLER AG-REG DE0007100000 I.G - TCapitale Q UE 3.236.652 0,63BUONI POLIENNALI DEL TES 01/02/2018 4,5 IT0004273493 I.G - TStato Org.Int Q IT 3.188.334 0,62TELEFONICA S.A. ES0178430E18 I.G - TCapitale Q UE 3.157.380 0,61ING (L) INVEST-EUR OPP-PC LU0262017568 I.G - OICVM UE 3.142.629 0,61GDF SUEZ FR0010208488 I.G - TCapitale Q UE 3.133.983 0,61BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 04/01/2016 3,5 DE0001135291 I.G - TStato Org.Int Q UE 3.126.000 0,61SIEMENS AG-REG DE0007236101 I.G - TCapitale Q UE 3.095.425 0,60FINNISH GOVERNMENT 15/09/2014 3,125 FI0001006462 I.G - TStato Org.Int Q UE 3.087.300 0,60Altri 242.115.465 47,13Totale 483.922.131 94,19

Operazioni di vendita e acquisto titoli stipulate e non regolate

Alla data di chiusura dell’esercizio risultano le seguenti operazioni di acquisto titoli stipulate ma non ancora

regolate. Si segnalano le seguenti operazioni di vendita stipulate e non regolate:

Denominazione Codice ISIN Tipo operazione Nominale Divisa Controvalore Euro BUONI POLIENNALI DEL TES 01/03/2012 3 IT0004467483

vendita contanti 1.166.000 EUR 1.207.928

BUONI POLIENNALI DEL TES 01/07/2012 2,5 IT0004508971


FRENCH TREASURY NOTE 12/07/2011 3,5 FR0108847049


Totale 6.503.620

Si segnalano le seguenti operazioni di acquisto stipulate e non regolate:

Denominazione Codice ISIN Tipo operazione Nominale Divisa Controvalore Euro FINNISH GOVERNMENT 15/09/2012 4,25 FI0001006165 acquisto contanti 1.114.000 EUR 1.203.593NETHERLANDS GOVERNMENT 15/7/2011 5 NL0000102606

acquisto contanti 2.786.000 EUR 3.016.955

TREASURY 11/11/2011 4 IE00B3FCJN73 acquisto contanti 1.157.000 EUR 1.207.628TREASURY 3,9% 2012 05/03/2012 3,9 IE00B5S94L21 acquisto contanti 1.129.000 EUR 1.207.687Totale 6.635.863

43

Posizioni in contratti derivati e forward

Tipologia contratto

Strumento / Indice sottostante

Posizione Lunga / Corta Divisa

Controvalore contratti aperti

Futures DJ EURO STOXX 50 Mar10 LUNGA EUR 10.402.000 Futures EURO BUXL 30Y BND Mar10 CORTA EUR - 1.160.640 Futures EURO-BOBL FUTURE Mar10 CORTA EUR - 1.156.600 Futures EURO-BUND FUTURE Mar10 CORTA EUR - 8.483.300 Futures EURO-SCHATZ FUT Mar10 CORTA EUR - 5.398.000 Futures S&P 500 FUTURE Mar10 LUNGA USD 1.541.996 Totale - 4.254.544

Divisa Tipo posizione Nominale Cambio Valore posizione GBP CORTA 1.400.000 0,8881 1.576.399 JPY CORTA 132.099.200 133,1600 992.034 Totale 2.568.433

Distribuzione territoriale degli investimenti

La distribuzione territoriale degli investimenti è la seguente:

Voci/Paesi Italia Altri UE Altri OCSE Non OCSE Totale Titoli di Stato 95.901.293 202.348.979 - - 298.250.272Titoli di debito quotati 5.149.611 13.910.865 2.574.144 - 21.634.620Titoli di capitale quotati 8.311.101 109.730.322 21.951.750 1.777.317 141.770.490Quote di OICR - 22266749 - - 22.266.749Depositi bancari 7.469.768 - - - 7.469.768

Totale 116.831.773 348.256.915 24.525.894 1.777.317 491.391.899

Composizione per valuta degli investimenti

La composizione degli investimenti suddivisi per valuta è la seguente:

Voci/Paesi Titoli di Stato Titoli di debito Titoli di capitale / OICVM

Depositi bancari Totale

EUR 298.250.272 21.634.620 124.256.532 4.757.930 448.899.354USD - - 27.970.364 1.373.029 29.343.393JPY - - 4.458.655 64.182 4.522.837GBP - - 2.922.465 529.692 3.452.157CHF - - 1.808.874 22.674 1.831.548SEK - - - 9.023 9.023DKK - - - 2.162 2.162CAD - - 760.766 173.031 933.797AUD - - 374.499 74.748 449.247HKD - - 1.485.084 463.297 1.948.381

Totale 298.250.272 21.634.620 164.037.239 7.469.768 491.391.899

44

Il totale complessivo delle due tabelle sopra esposte si raccorda con il totale degli investimenti in gestione

come segue:

Descrizione Importo Totale da tabelle 491.391.899Ratei e risconti attivi 6.216.926Altre attività della gestione finanziaria 6.608.286Margini e crediti su operazioni forward/future 3.401

Totale investimenti in gestione 504.220.512

Durata media finanziaria

Nella seguente tabella si riepiloga la durata media finanziaria espressa in unità di anno (duration modificata)

dei titoli di debito compresi nel portafoglio, con riferimento al loro insieme e alle principali tipologie. L'indice

misura la durata residua di un'obbligazione valutata in un'ottica puramente finanziaria e può essere utilizzato

come primo approssimativo indicatore del rischio di un investimento obbligazionario. Il valore della duration è

ottenuto calcolando la media ponderata delle scadenze a cui saranno incassate le cedole e verrà rimborsato il

titolo.

Voci/Paesi Italia Altri UE Altri OCSE Non Ocse Titoli di Stato quotati 2,45400 3,17500 - -Titoli di debito quotati 4,21600 3,59300 1,60200 -

Controvalore degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari

Nella tabella sottostante vengono riportati i saldi dei volumi delle transazioni di acquisto e di vendita effettuate

nell’anno per tipologia di strumento finanziario:

Acquisti Vendite Differenza acquisti vendite

Controvalore totale negoziato

Titoli di Stato - 368.954.618 292.867.870 - 76.086.748 661.822.488Titoli di debito quotati - 17.088.566 8.387.569 - 8.700.997 25.476.135Titoli di capitale quotati - 219.522.986 210.903.768 - 8.619.218 430.426.754Quote di OICR - 18.125.462 11.632.181 - 6.493.281 29.757.643

Totale - 623.691.632 523.791.388 - 99.900.244 1.147.483.020

Commissioni di negoziazione

Voci Commissioni su acquisti

Commissioni su vendite

Totale commissioni

Controvalore totale

negoziato

% sul volume

negoziatoTitoli di Stato - - - 661.822.488 -Titoli di debito quotati - - - 25.476.135 -Titoli di capitale quotati 214.263 140.951 355.214 430.426.754 0,0830Quote di OICR - - - 29.757.643 -

45

Totale 214.263 140.951 355.214 1.147.483.020 0,0310

Situazioni di conflitto di interesse

Alla data di chiusura dell’esercizio risultano in portafoglio le seguenti posizioni evidenzianti una situazione di

conflitto di interessi del Fondo essendo posseduti titoli emessi da soggetti appartenenti al gruppo dei gestori

finanziari e imprese associate al Fondo.

Descrizione del titolo Gestore Codice ISIN Nominale Divisa Controvalore Euro

INTESA SANPAOLO SPA Eurizon Capital SGR S.p.A. IT0000072618 412.719 EUR 1.300.065

DANONE Crédit Agricole Asset Management FR0000120644 35.077 EUR 1.502.348

PERNOD-RICARD Crédit Agricole Asset Management FR0000120693 6.175 EUR 369.944

NESTLE SA-REG Crédit Agricole Asset Management CH0038863350 34.783 CHF 1.176.939

BUNGE LIMITED Crédit Agricole Asset Management BMG169621056 8.000 USD 354.463

BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC Crédit Agricole Asset Management GB0002875804 18.448 GBP 418.876

UNILEVER NV-CVA Crédit Agricole Asset Management NL0000009355 36.563 EUR 831.808

DANONE FINANCE 04/02/2014 6,375 Crédit Agricole Asset Management FR0010693309 200.000 EUR 226.247

ING (L) INV-EUR GROWTH-P-CAP Ing Asset Management B.V. LU0199060350 8.361 EUR 2.234.184

ING (L) INVEST-JAPAN-PC Ing Asset Management B.V. LU0082087783 102.889 JPY 2.018.227

ING (L) INVEST-EUR OPP-PC Ing Asset Management B.V. LU0262017568 13.852 EUR 3.142.629

ING (L) INV-US HIGH DIV-PC Ing Asset Management B.V. LU0214494824 24.580 USD 4.472.678

ING L INVEST-US GROWT PC USD Ing Asset Management B.V. LU0272290692 20.694 USD 3.315.523

ING (L) INV-EUROPE HI DVD-PC Ing Asset Management B.V. LU0205350837 12.445 EUR 3.326.508

ING (L) INV-US ENHANC COR-PC Ing Asset Management B.V. LU0082087940 95.456 USD 3.756.999 Totale 28.447.438

Si ritiene che le suddette operazioni, gestite e monitorate in linea con le indicazioni COVIP ed a questa

puntualmente notificate, non siano tali da determinare implicazione alcuna sotto il profilo della gestione

efficiente delle risorse del Fondo e dell’interesse degli iscritti.

l) Ratei e risconti attivi € 6.216.926

La voce è composta dai ratei maturati sulle cedole dei titoli di Stato e di debito detenuti in portafoglio al 31

dicembre 2009.

n) Altre attività della gestione finanziaria € 6.608.286

La voce si compone delle attività finanziarie non riconducibili alle altre poste di bilancio. Il dettaglio è esposto

nella tabella che segue:

Descrizione voci Importo Dividendi staccati da incassare 29.830Crediti per operazioni di vendita titoli stipulate e non ancora regolate 6.503.620Crediti per commissioni di retrocessione Ing Asset Management B.V. 56.192Crediti per cambio comparto 18.644Totale 6.608.286

46

p) Margini e crediti su operazioni forward/future € 3.401

La voce è data dall’ammontare dei margini relativi ad operazioni su valute a termine (currency forward) in

essere al 31/12/2009.

40 Attività della gestione amministrativa

€ 9.239.978


La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto del saldo cassa e depositi bancari, come dettagliato

nella parte generale della nota integrativa.

b) Immobilizzazioni immateriali € 1.140

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto della movimentazione delle immobilizzazioni

immateriali come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.



immateriali, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.


La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle altre attività della gestione amministrativa,

come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.

50 – Crediti di imposta € 264.125

La voce rappresenta il credito per l’imposta sostitutiva maturata alla data di chiusura dell’esercizio in esame.

Passività

10 – Passività della gestione previdenziale € 5.030.313

a) Debiti della gestione previdenziale € 5.030.313

La seguente tabella evidenzia le poste che compongono la voce di bilancio:

Descrizione Importo

Debiti verso aderenti per riscatto immediato 1.671.959

Debiti verso aderenti per anticipazione 742.465

Debiti verso aderenti per prestazione previdenziale 705.558

Debiti verso fondi pensione per trasferimenti in uscita 632.131

Debiti verso aderenti per riscatto totale 126.235

Debiti verso aderenti per cambio comparto 117.773

Debiti verso aderenti per riscatto parziale 70.182

Debiti verso aderenti per riscatto posizione individuale 20.859

Debiti verso aderenti per pagamenti ritornati 12.718

Debiti verso aderenti per riscatto agevolato 2.524

Contributi da riconciliare 481.687

47

Contributi da rimborsare 39.757

Contributi da identificare 2.502

Trasferimenti da riconciliare in entrata 60.740

Erario c/ritenute su redditi da capitale 341.157

Descrizione Importo

Erario c/addizionale regionale su redditi da capitale 1.423

Erario c/addizionale comunale su redditi da capitale 643

Totale 5.030.313

Si forniscono le seguenti informazioni:

− i debiti vero aderenti consistono negli importi da erogare ai lavoratori che, avendo perso i requisiti di

partecipazione al Fondo per dimissioni, risoluzione contrattuale, cambio di inquadramento o mobilità,

hanno richiesto il riscatto della posizione individuale;

− i debiti verso aderenti per pagamenti ritornati sono costituiti da pagamenti non andati a buon fine;

− i debiti per trasferimenti si riferiscono alle posizioni individuali degli aderenti che hanno richiesto il

trasferimento ad altre forme di previdenza complementare;

− le poste relative ai contributi da riconciliare e da identificare ed ai trasferimenti in entrata da riconciliare

rappresentano importi incassati dal Fondo e non ancora affidati ai gestori, in quanto alla data di chiusura

dell’esercizio, il Fondo non disponeva degli elementi necessari per procedere all’attribuzione sulle singole

posizioni individuali;

− i debiti verso l’Erario sono stati regolarmente saldati alle scadenze previste nel mese di gennaio 2010.

20 – Passività della gestione finanziaria € 7.173.973

d) Altre passività della gestione finanziaria € 7.158.508

La voce si compone come da dettaglio seguente:

Descrizione voci Importo Debiti per operazioni da regolare 6.635.863Debiti per commissioni di overperformance 234.942Debiti per commissioni di gestione 179.052Debiti per commissioni Banca depositaria 92.824Margini negativi su derivati 15.827

Totale 7.158.508 e) Debiti su operazioni forward/future € 15.465

La voce è data dall’ammontare dei margini relativi ad operazioni su valute a termine (currency forward) in

essere al 31/12/2009.

40 – Passività della gestione amministrativa € 559.912




48







50 – Debiti di imposta € -

Non figurano debiti di imposta alla data di chiusura dell’esercizio.

Conti d’ordine € 14.493.673

La voce evidenzia il credito verso aderenti per liste di contribuzione di competenza dell’esercizio che, per

espressa deroga al principio di competenza, vengono iscritte tra le entrate solo una volta incassati. A tal

proposito il Fondo ha predisposto un preordinato piano di solleciti scritti con l’obiettivo di sollecitare i

pagamenti e correggere eventuali comportamenti anomali delle aziende a tutela degli iscritti al Fondo.

La somma complessivamente evidenziata comprende le liste di contribuzione pervenute entro il 31 dicembre

per € 1.939.083, e i rimanenti € 12.554.590 sono riferiti a liste di contribuzione ricevute nei primi mesi

dell’anno 2010 con competenza 2009 e periodi precedenti, a fronte delle quali sono stati incassati nei primi

mesi del 2010 € 12.065.705.

L’importo di € -4.254.544 alla data di chiusura dell’esercizio è relativo all’utilizzo di derivati futures (contratti a

termine standardizzati, relativi ad operazioni di acquisto/vendita di attività finanziarie in data futura, ad un

prezzo fissato nel momento della stipula del contratto). In particolare il gestore Credit Agricole Asset

Management è ricorso all'utilizzo sia di contratti futures di acquisto su indici azionari (DJ Euro Stoxx 50 e S&P

500), in modo tale da inserire in portafoglio una posizione analoga a quella che si avrebbe comprando il

paniere dei titoli componenti i due indici citati (futures con finalità di "investimento"), sia di contratti futures di

vendita relativi al mercato obbligazionario euro con la finalità di coprire parzialmente il rischio già assunto in

portafoglio per effetto dell'acquisto diretto di tali titoli nel mercato." In ragione della natura dei contratti in

essere, il valore negativo sopra indicato non va interpretato come una perdita ma semplicemente come un

maggior utilizzo di strumenti di copertura (quindi di vendita a termine).

49

3.2.3.2 Informazioni sul Conto Economico – Comparto Bilanciato

10 - Saldo della gestione previdenziale € 73.161.198

a) Contributi per le prestazioni € 103.333.476

La posta si articola come segue:

Contributi 102.087.806

Trasferimento posizioni individuali in ingresso 785.178

Trasferimento posizioni individuali per cambio comparto 460.492

Totale 103.333.476

La voce evidenzia i contributi e i trasferimenti attribuiti alle posizioni individuali ed investiti nel corso del 2009 e

l’importo dei trasferimenti per cambio comparto.

I contributi complessivamente versati e riconciliati nel corso del 2009, al lordo della quota associativa, distinti

per fonte contributiva, sono i seguenti:

A carico del lavoratore 22.442.564

A carico del datore di lavoro 15.644.103

TFR 65.121.582

Totale 103.208.249

L’ammontare complessivo delle quote associative prelevate dalle contribuzioni nel corso del 2009 è pari a €

1.120.443.

b) Anticipazioni € 5.357.083

La voce contiene l’importo delle anticipazioni erogate nel corso dell’anno 2009.

c) Trasferimenti e riscatti € 21.149.716

Tale voce si compone come da tabella sottostante:

Liquidazioni posizioni individuali per riscatto immediato 10.726.022

Liquidazioni posizioni individuali per riscatto parziale 597.490

Liquidazioni posizioni individuali per riscatto totale 573.078

Trasferimenti posizioni individuali in uscita 3.382.618

Trasferimenti posizioni individuali per cambio comparto 5.870.508

Totale 21.149.716

e) Erogazioni in forma capitale € 3.669.856

La voce contiene l’importo lordo delle liquidazioni erogate, nel corso dell’esercizio, in forma capitale.

50

h) Altre uscite previdenziali € 1.580

La voce si riferisce a differenze generatesi su operazioni di sistemazione delle posizioni individuali effettuate

ad un valore quota diverso da quello originario.

i) Altre entrate previdenziali € 5.957

La voce si riferisce per € 4.790 ad una sopravvenienza attiva relativa allo storno di un’operazione di

disinvestimento effettuata nel 2008, per i rimanenti € 1.167 a differenze generatesi su operazioni di

sistemazione delle posizioni individuali effettuate ad un valore quota diverso da quello originario.

30 - Risultato della gestione finanziaria indiretta € 49.920.045

Di seguito viene fornito il dettaglio della voci che compongono il risultato della gestione finanziaria indiretta:

Descrizione Dividendi e interessi Profitti e perdite da operazioni finanziarie

Titoli di Stato 10.365.988 - 458.262Titoli di debito quotati 724.596 738.516Titoli di capitale quotati 4.073.647 31.358.702Quote di OICR - 3.142.694Depositi bancari 45.435 -Opzioni - 245.012Risultato della gestione cambi - - 170.795Altri strumenti finanziari - - 870Commissioni di retrocessione - 183.420Commissioni di negoziazione - - 355.221Oneri bancari, bolli e spese su operazioni - - 19.433Arrotondamenti e sopravvenienze attive - 46.616

Totale 15.209.666 34.710.379Nella tabella seguente si fornisce la distinzione del risultato finanziario tra componente realizzata e non

realizzata:

Descrizione Profitti e perdite realizzate

Profitti e perdite non realizzate

Titoli di Stato 753.226 - 1.211.488Titoli di debito quotati 421.678 316.838Titoli di capitale quotati 11.364.284 19.994.418Quote di OICR 625.700 2.516.994Risultato della gestione cambi - 225.516 54.721Altri strumenti finanziari - 870 -

Totale 12.938.502 21.671.483

Si specifica inoltre quanto segue:

- le commissioni di retrocessione si riferiscono a quanto riconosciuto dal gestore Ing Asset Management B.V.,

che opera attraverso l’investimento in propri OICR. Attraverso la retrocessione, prevista contrattualmente in

ottemperanza alle disposizioni Covip, si evita il doppio aggravio di costi che il fondo subirebbe pagando

(esplicitamente) gli oneri per commissioni di gestione derivanti dalla convenzione con il gestore e

(implicitamente) la riduzione di valore degli OICR sui patrimoni dei quali gravano, a loro volta, commissioni.

51

40 – Oneri di gestione € 1.206.038

a) Società di gestione € 1.021.980

La voce è così suddivisa:

Gestore Importo

Ing Asset Management B.V. 307.685

Eurizon Capital SGR S.p.A. 259.523

Crédit Agricole Asset Management 298.346

Pioneer Investment Management SGR S.p.A. 156.426

Totale 1.021.980

Le commissioni del gestore Crédit Agricole Asset Management, di € 298.346, sono comprensive delle

commissioni € 234.942 relativi alle commissioni di overperformance.

b) Banca depositaria € 184.058

La voce rappresenta le spese sostenute per i servizi prestati dalla Banca Depositaria nel corso dell’anno 2009.

60 - Saldo della gestione amministrativa € -



a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi € 1.341.568


state pari a € 1.120.443, parte delle quali per conguagli di quote associative precedentemente non versate.


trattenute operate su ciascuna posizione disinvestita per anticipazione.


La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto degli oneri per servizi amministrativi acquistati da

terzi, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.


La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle spese generali ed amministrative, come

dettagliato nella parte generale della nota integrativa.


La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle spese per il personale, come dettagliato nella

parte generale della nota integrativa.


La voce si riferisce all’ammortamento di spese su immobili di terzi, macchine e attrezzature d’ufficio e mobili e

arredamento d’ufficio.

52


La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto degli oneri e proventi diversi, come dettagliato nella





80 – Imposta sostitutiva € 5.235.292

La voce è costituita dall'imposta sostitutiva maturata nell'esercizio, calcolata sulla variazione del patrimonio nel

corso dell’anno.

Il prospetto espone il calcolo eseguito:

Patrimonio 2008 (A) 384.319.804

Patrimonio 2009 ante imposta (B) 506.195.009

Variazione dell’anno (C) = (B) – (A) 121.875.205

Gestione previdenziale (D) 73.161.198

Contributi a copertura oneri amministrativi deducibili (E) 1.120.443

Base imponibile (F) = (C) – (D) – (E) 47.593.564

Imposta sostitutiva 11% = (F) * 11% 5.235.292

53

3.3 Rendiconto della fase di accumulo nei comparti – Comparto Garantito

3.3.1 Stato Patrimoniale



20 Investimenti in gestione 44.370.682 21.779.366 a) Depositi bancari 252.889 373.662 b) Crediti per operazioni pronti contro termine - - c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali 42.318.901 20.107.950 d) Titoli di debito quotati 1.140.224 903.430 e) Titoli di capitale quotati - - f) Titoli di debito non quotati - - g) Titoli di capitale non quotati - - h) Quote di O.I.C.R. - - i) Opzioni acquistate - - l) Ratei e risconti attivi 561.685 271.701 m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione - - n) Altre attività della gestione finanziaria 96.983 122.623 o) Investimenti in gestione assicurativa - - p) Margini e crediti su operazioni forward / future - -


40 Attività della gestione amministrativa 1.734.482 1.508.639 a) Cassa e depositi bancari 1.729.559 1.497.062 b) Immobilizzazioni immateriali 195 272 c) Immobilizzazioni materiali 1.360 3.434 d) Altre attività della gestione amministrativa 3.368 7.871

50 Crediti di imposta - -


54

3.3.1 Stato Patrimoniale – Comparto Garantito


10 Passività della gestione previdenziale 455.549 162.080 a) Debiti della gestione previdenziale 455.549 162.080

20 Passività della gestione finanziaria 21.943 16.568 a) Debiti per operazioni pronti contro termine - - b) Opzioni emesse - - c) Ratei e risconti passivi - - d) Altre passività della gestione finanziaria 21.943 16.568 e) Debiti su operazioni forward / future - -



50 Debiti di imposta 130.127 72.846

TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO 681.311 359.189


CONTI D'ORDINECrediti per contributi da ricevere 2.475.109 2.410.415 Contratti futures - -

55

3.3.2 Conto Economico – Comparto Garantito

31.12.2009 31.12.2008

10 Saldo della gestione previdenziale 21.250.847 15.348.852 a) Contributi per le prestazioni 22.913.973 16.214.321 b) Anticipazioni 195.317- 63.228- c) Trasferimenti e riscatti 1.357.125- 805.970- d) Trasformazioni in rendita - - e) Erogazioni in forma di capitale 110.672- 24- f) Premi per prestazioni accessorie - - g) Prestazioni periodiche - - h) Altre uscite previdenziali 1.117- 659- i) Altre entrate previdenziali 1.105 4.412


30 Risultato della gestione finanziaria indiretta 1.431.046 867.953 a) Dividendi e interessi 1.255.873 532.211 b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie 175.173 335.742 c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli - - d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine - - e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo - -

pensione

40 Oneri di gestione 56.729- 22.555- a) Società di gestione 40.126- 15.923- b) Banca depositaria 16.603- 6.632-

50 Margine della gestione finanziaria 1.374.317 845.398 (20)+(30)+(40)

60 Saldo della gestione amministrativa - - a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi 207.177 198.950 b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi 62.727- 59.461- c) Spese generali ed amministrative 94.020- 102.132- d) Spese per il personale 47.354- 41.225- e) Ammortamenti 2.417- 2.724- f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione - - g) Oneri e proventi diversi 12.431 16.901 h) Disavanzo esercizio precedente - - i) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi 13.090- 10.309- l) Investimento avanzo entrate copertura oneri - -


80 Imposta sostitutiva 130.127- 72.846-


56

3.3.3 – Nota integrativa – Comparto Garantito


Numero Controvalore

Quote in essere all'inizio dell'esercizio 2.127.589,144 22.928.816

a) Quote emesse 2.076.549,522 22.915.078

b) Quote annullate - 157.129,344 - 1.664.231

c) Variazione del valore quota 1.244.190

Variazione dell’attivo netto (a + b + c) 22.495.037

Quote in essere alla fine dell’esercizio 4.047.009,322 45.423.853



La somma algebrica del controvalore delle quote emesse ed annullate, pari a € 21.250.847, corrisponde al

saldo della gestione previdenziale di cui alla voce 10 del conto economico. L’incremento del valore delle quote

è pari alla somma del saldo della gestione finanziaria e della gestione amministrativa, al netto dell’imposta

sostitutiva di competenza dell’esercizio.

3.3.3.1 Informazioni sullo Stato Patrimoniale

Attività

20 – Investimenti in gestione € 44.370.682

Le risorse del Fondo sono affidate in gestione alle società:

− UGF Assicurazioni S.p.A.

tramite mandato che prevede il trasferimento di titolarità. Il Fondo verifica che gli investimenti avvengano

nell'esclusivo interesse degli aderenti e nel rispetto dei limiti previsti dalle singole linee di investimento descritte

nel capitolo 3 Nota Integrativa - "Informazioni generali".




UGF Assicurazioni S.p.A. 44.261.407

Totale 44.261.407

57

Il totale di € 44.261.407 evidenziato nella tabella è pari alla differenza tra 20 – Investimenti in gestione e 20 –


depositaria non riconducibili ai gestori finanziari per € 9.651 e sottratti i crediti previdenziali relativi a cambi




Totale risorse gestite 44.261.407


Debiti per commissioni di gestione 7.332

Debiti per commissioni di garanzia 4.960

Investimenti in gestione voce 20 44.370.682

a) Depositi bancari € 252.889

La voce è composta da depositi nei conti correnti di gestione finanziaria detenuti presso la Banca depositaria.

c) – d) Titoli detenuti in portafoglio

L’importo complessivo dei titoli in gestione ammonta a € 43.459.125 così dettagliati:

− € 42.318.901 relativi a titoli emessi da stati o da organismi internazionali;

− € 1.140.224 relativi a titoli di debito quotati;

Si riporta di seguito l’indicazione nominativa dei titoli dei titoli detenuti in portafoglio, ordinati per valore

decrescente dell’investimento e specificandone il valore e la quota sul totale delle attività del Fondo:

Denominazione Codice ISIN Categoria bilancio Valore Euro % BUONI POLIENNALI DEL TES 01/08/2011 5,25 IT0003080402 I.G - TStato Org.Int Q IT 6.984.380 15,15BUONI POLIENNALI DEL TES 01/03/2012 3 IT0004467483 I.G - TStato Org.Int Q IT 6.767.748 14,68BUONI POLIENNALI DEL TES 15/09/2011 3,75 IT0004112816 I.G - TStato Org.Int Q IT 6.741.563 14,62BUONI POLIENNALI DEL TES 01/09/2011 4,25 IT0004404973 I.G - TStato Org.Int Q IT 6.521.559 14,14BUONI POLIENNALI DEL TES 01/02/2011 3,75 IT0004332521 I.G - TStato Org.Int Q IT 5.965.217 12,94BUONI POLIENNALI DEL TES 15/03/2011 3,5 IT0004026297 I.G - TStato Org.Int Q IT 3.185.995 6,91FRENCH TREASURY NOTE 12/09/2011 1,5 FR0116843519 I.G - TStato Org.Int Q UE 2.510.875 5,45CERT DI CREDITO DEL TES 01/03/2014 FLOATING IT0004224041 I.G - TStato Org.Int Q IT 1.197.655 2,60BELGIUM KINGDOM 28/03/2011 3,5 BE0000313222 I.G - TStato Org.Int Q UE 822.400 1,78FRANCE (GOVT OF) 25/10/2010 5,5 FR0000187023 I.G - TStato Org.Int Q UE 773.025 1,68BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 30/04/2011 4,1 ES00000120Z4 I.G - TStato Org.Int Q UE 518.650 1,12BUONI POLIENNALI DEL TES 15/09/2012 1,85 IT0004216351 I.G - TStato Org.Int Q IT 329.834 0,72ENEL-SOCIETA PER AZIONI 20/06/2014 FLOATING XS0306644930 I.G - TDebito Q IT 297.213 0,64HYPO ALPE-ADRIA INTL AG 24/08/2011 4 XS0264828103 I.G - TDebito Q UE 203.703 0,44ATLANTIA SPA 9/6/2011 FLOATING XS0193944765 I.G - TDebito Q IT 200.008 0,43UNICREDIT SPA 28/05/2010 FLOATING XS0366249570 I.G - TDebito Q IT 120.220 0,26INTESA SANPAOLO SPA 28/04/2011 5 XS0359384947 I.G - TDebito Q IT 104.238 0,23SVENSKA HANDELSBANKEN 18/10/2010 FLOATING XS0423447886 I.G - TDebito Q UE 100.862 0,22VW CREDIT INC 19/05/2011 5,125 XS0363479618 I.G - TDebito Q OCSE 52.011 0,11DEUTSCHE BOERSE AG 22/04/2013 5 XS0353963225 I.G - TDebito Q UE 42.554 0,09E.ON INTL FINANCE BV 07/05/2013 5,125 XS0361244402 I.G - TDebito Q UE 19.415 0,04Totale 43.459.125 94,26

58


Alla data di chiusura dell’esercizio non risultano operazioni di acquisto e vendita titoli stipulate ma non ancora

regolate per il comparto Garantito.


Non sono stati utilizzati contratti derivati o forward nel corso dell’esercizio.



Voci/Paesi Italia Altri UE Altri OCSE Totale Titoli di Stato 37.693.951 4.624.950 - 42.318.901 Titoli di debito quotati 721.679 366.534 52.011 1.140.224 Depositi bancari 252.889 - - 252.889

Totale 38.668.519 4.991.484 52.011 43.712.014



Voci/Paesi Titoli di Stato Titoli di debito Depositi bancari Totale EUR 42.318.901 1.140.224 252.889 43.712.014

Totale 42.318.901 1.140.224 252.889 43.712.014


come segue:

Descrizione Importo Totale da tabelle 43.712.014 Ratei e risconti attivi 561.685 Altre attività della gestione finanziaria 96.983

Totale investimenti in gestione 44.370.682







titolo.

Voci/Paesi Italia Altri UE Altri OCSE Non Ocse Titoli di Stato quotati 1,51300 1,39000 - -Titoli di debito quotati 0,61200 1,51600 1,30600 -




59



Titoli di Stato - 38.810.220 15.916.798 - 22.893.422 54.727.018Titoli di debito quotati - 297.509 98.774 - 198.735 396.283

Totale - 39.107.729 16.015.572 - 23.092.157 55.123.301


Non ci sono commissioni di negoziazione.


Non ci sono posizioni in conflitto di interesse alla data di chiusura del periodo.

l) Ratei e risconti attivi € 561.685


dicembre 2009.

n) Altre attività della gestione finanziaria € 96.983

La voce è costituita interamente da crediti previdenziali relativi a cambio comparto d’investimento effettuati

negli ultimi mesi dell’anno 2009.

40 Attività della gestione amministrativa € 1.734.482




b) Immobilizzazioni immateriali € 195


immateriali, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.



materiali, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.




50 – Crediti di imposta € -

Non figurano crediti d’imposta alla data di chiusura dell’esercizio.

60

Passività

10 – Passività della gestione previdenziale € 455.549

a) Debiti della gestione previdenziale € 455.549


Descrizione Importo

Debiti verso aderenti per riscatto immediato 159.828

Debiti verso fondi pensione per trasferimenti in uscita 44.037

Debiti verso fondi pensione per prestazione previdenziale 42.921

Debiti verso aderenti per cambio comparto 21.107


Debiti verso aderenti per riscatto parziale 8.456

Debiti verso aderenti per riscatto totale 4.027

Contributi da riconciliare 82.258

Contributi da rimborsare 6.789

Contributi da identificare 427

Trasferimenti da riconciliare in entrata 10.373

Erario c/ritenute su redditi da capitale 58.260

Erario c/addizionale regionale su redditi da capitale 243

Erario c/addizionale comunale su redditi da capitale 110

Totale 455.549


− i debiti verso aderenti consistono negli importi da erogare ai lavoratori che, avendo perso i requisiti di



− i debiti verso aderenti per pagamenti ritornati sono costituiti da pagamenti non andati a buon fine;

− i debiti per trasferimenti si riferiscono alla posizioni degli aderenti che hanno richiesto il trasferimento ad

altre forme di previdenza complementare;






20 – Passività della gestione finanziaria € 21.943

d) Altre passività della gestione finanziaria

€ 21.943


61

Descrizione voci Importo Debiti per commissioni Banca depositaria 9.651Debiti per commissioni di gestione 7.332Debiti per commissioni di garanzia 4.960

Totale 21.943 40 – Passività della gestione amministrativa € 73.692





La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle altre passività della gestione amministrativa,





50 – Debiti di imposta € 130.127

La voce rappresenta il debito per l’imposta sostitutiva maturata alla data di chiusura dell’esercizio in esame.

Conti d’ordine € 2.475.109






per € 331.141, e i rimanenti € 2.143.968 sono riferiti a liste di contribuzione ricevute nei primi mesi dell’anno

2010 con competenza 2009 e periodi precedenti, a fronte delle quali sono stati incassati nei primi mesi del

2010 € 2.060.481.

62

3.3.3.2 Informazioni sul Conto Economico

10 - Saldo della gestione previdenziale € 21.250.847

a) Contributi per le prestazioni € 22.913.973


Contributi 16.530.140

Trasferimento posizioni individuali per cambio comparto 5.302.817

Trasferimento posizioni individuali in ingresso 1.081.016

Totale 22.913.973





A carico del lavoratore 2.372.933

A carico del datore di lavoro 1.856.079

TFR 12.492.468

Totale 16.721.480


191.340.

b) Anticipazioni € 195.317


c) Trasferimenti e riscatti € 1.357.125

Tale voce si compone come da tabella sottostante:

Liquidazioni posizioni individuali per riscatto immediato 717.311

Liquidazioni posizioni individuali per riscatto parziale 33.540

Liquidazioni posizioni individuali per riscatto totale 12.771

Trasferimenti posizioni individuali in uscita 130.548

Trasferimenti posizioni individuali per cambio comparto 462.955

Totale 1.357.125

e) Erogazioni in forma capitale € 110.672

La voce contiene l’importo lordo delle liquidazioni erogate, nel corso dell’esercizio, in forma capitale.

63

h) Altre uscite previdenziali € 1.117

La voce contiene le differenze generatesi su operazioni di sistemazione delle posizioni individuali effettuate ad

un valore quota diverso da quello originario.

i) Altre entrate previdenziali € 1.105

La voce per si riferisce differenze generatesi su operazioni di sistemazione delle posizioni individuali effettuate

ad un valore quota diverso da quello originario.

30 - Risultato della gestione finanziaria indiretta € 1.431.046



Titoli di Stato 1.217.667 140.468Titoli di debito quotati 31.382 34.644Depositi bancari 6.824 -Sopravvenienze attive - 135Oneri bancari, bolli e spese su operazioni - - 74

Totale 1.255.873 175.173Nella tabella seguente si fornisce la distinzione del risultato finanziario tra componente realizzata e non

realizzata:



Titoli di Stato 28.592 111.876Titoli di debito quotati - 67 34.711

Totale 28.525 146.587

40 – Oneri di gestione € 56.729

a) Società di gestione € 40.126

La voce è composta da commissioni relative al gestore UGF Assicurazioni S.p.A.: per € 23.989 da commissioni

di gestione e per € 16.137 da commissioni di garanzia.

b) Banca depositaria € 16.603





a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi € 207.177


state pari a € 191.340, parte delle quali per conguagli di quote associative precedentemente non versate.

64


trattenute operate su ciascuna posiziona disinvestita per anticipazione.











La voce si riferisce all’ammortamento di spese su immobili di terzi, macchine e attrezzature d’ufficio e mobili e

arredamento d’ufficio.







80 – Imposta sostitutiva € 130.127


corso dell’anno.


Patrimonio 2008 (A) 22.928.816

Patrimonio 2009 ante imposta (B) 45.553.980

Variazione dell’anno (C) = (B) – (A) 22.625.164

Gestione previdenziale (D) 21.250.847

Contributi a copertura oneri amministrativi deducibili (E) 191.340

Base imponibile (F) = (C) – (D) – (E) 662.233

Imposta sostitutiva 11% = (F) * 11% 130.127

65

3.4 Rendiconto della fase di accumulo nei comparti – Comparto Dinamico




20 Investimenti in gestione 608.960 - a) Depositi bancari 64.014 - b) Crediti per operazioni pronti contro termine - - c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali 162.085 - d) Titoli di debito quotati - - e) Titoli di capitale quotati - - f) Titoli di debito non quotati - - g) Titoli di capitale non quotati - - h) Quote di O.I.C.R. 357.916 - i) Opzioni acquistate - - l) Ratei e risconti attivi 1.692 - m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione - - n) Altre attività della gestione finanziaria 23.253 - o) Investimenti in gestione assicurativa - - p) Margini e crediti su operazioni forward / future - -


40 Attività della gestione amministrativa 13.344 - a) Cassa e depositi bancari 13.340 - b) Immobilizzazioni immateriali - - c) Immobilizzazioni materiali 1 - d) Altre attività della gestione amministrativa 3 -

50 Crediti di imposta - -

TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO 622.304 -

66



10 Passività della gestione previdenziale 4.877 - a) Debiti della gestione previdenziale 4.877 -

20 Passività della gestione finanziaria 135 - a) Debiti per operazioni pronti contro termine - - b) Opzioni emesse - - c) Ratei e risconti passivi - - d) Altre passività della gestione finanziaria 135 - e) Debiti su operazioni forward / future - -


40 Passività della gestione amministrativa 55 - a) TFR 4 - b) Altre passività della gestione amministrativa 49 - c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi 2 -

50 Debiti di imposta 1.074 -

TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO 6.141 -

100 Attivo netto destinato alle prestazioni 616.163 -

CONTI D'ORDINECrediti per contributi da ricevere 2.173 - Contratti futures - -

67

3.4.2 Conto economico

31.12.2009 31.12.2008

10 Saldo della gestione previdenziale 607.303 - a) Contributi per le prestazioni 612.041 - b) Anticipazioni 4.738- - c) Trasferimenti e riscatti - - d) Trasformazioni in rendita - - e) Erogazioni in forma di capitale - - f) Premi per prestazioni accessorie - - g) Prestazioni periodiche - - h) Altre uscite previdenziali - - i) Altre entrate previdenziali - -


30 Risultato della gestione finanziaria indiretta 10.069 - a) Dividendi e interessi 463 - b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie 9.606 - c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli - - d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine - - e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo - -

pensione

40 Oneri di gestione 135- - a) Società di gestione 101- - b) Banca depositaria 34- -

50 Margine della gestione finanziaria 9.934 - (20)+(30)+(40)

60 Saldo della gestione amministrativa - - a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi 173 - b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi 55- - c) Spese generali ed amministrative 83- - d) Spese per il personale 42- - e) Ammortamenti 2- - f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione - - g) Oneri e proventi diversi 11 - h) Disavanzo esercizio precedente - - i) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi 2- - l) Investimento avanzo entrate copertura oneri - -

70 Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva 617.237 - (10)+(50)+(60)

80 Imposta sostitutiva 1.074- -

100 Variazione dell'attivo netto destinato 616.163 - alle prestazioni (70)+(80)

68

3.4.3 – Nota integrativa – Comparto Dinamico


Numero Controvalore

Quote in essere all'inizio dell'esercizio - -

a) Quote emesse 61.225,573 612.041

b) Quote annullate - 467,223 - 4.738

c) Variazione del valore quota 8.860

Variazione dell’attivo netto (a + b + c) 616.163

Quote in essere alla fine dell’esercizio 60.758,350 616.163

Il valore unitario delle quote al 31 agosto 2009 è di € 10,000.


La somma algebrica del controvalore delle quote emesse ed annullate, pari a € 607.303, corrisponde al saldo

della gestione previdenziale di cui alla voce 10 del conto economico. L’incremento del valore delle quote è pari

alla somma del saldo della gestione finanziaria e della gestione amministrativa, al netto dell’imposta sostitutiva

di competenza dell’esercizio.

3.4.3.1 Informazioni sullo Stato Patrimoniale

Attività

20 – Investimenti in gestione € 608.960

Le risorse del Fondo sono affidate in gestione alla società Generali Investments Italy SGR tramite mandato che

non prevede il trasferimento di titolarità. Il Fondo verifica che gli investimenti avvengano nell'esclusivo

interesse degli aderenti e nel rispetto dei limiti previsti dalle singole linee di investimento descritte nel capitolo

3 Nota Integrativa - "Informazioni generali".




Generali Investments Italy SGR 585.606

Totale 585.606

69

Il totale di € 585.606 evidenziato nella tabella è pari alla differenza tra 20 – Investimenti in gestione e 20 –


depositaria non riconducibili ai gestori finanziari per € 34 e sottratti i crediti previdenziali relativi a cambi




Totale risorse gestite 585.606


Debiti per commissioni di gestione 101

Investimenti in gestione voce 20 608.960

a) Depositi bancari € 64.014

La voce è composta da depositi nei conti correnti di gestione finanziaria detenuti presso la Banca depositaria.

c) – h) Titoli detenuti in portafoglio

L’importo complessivo dei titoli in gestione ammonta a € 520.001 così dettagliati:

− € 162.085 relativi a titoli emessi da stati o da organismi internazionali;

− € 357.916 relativi a quote di O.I.C.R..

Si riporta di seguito l’indicazione nominativa dei titoli detenuti in portafoglio, ordinati per valore decrescente

dell’investimento e specificandone il valore e la quota sul totale delle attività del Fondo:

Denominazione Codice ISIN Categoria bilancio Valore Euro % DB X-TRACKERS MSCI EUROPE TR LU0274209237 I.G - OICVM UE 258.860 41,60DB X-TRACKERS DJ EURO STX 50 LU0274211217 I.G - OICVM UE 99.056 15,92CERT DI CREDITO DEL TES 30/09/2011 ZERO COUPON IT0004536931 I.G - TStato Org.Int Q IT 72.962 11,72BUONI POLIENNALI DEL TES 01/02/2017 4 IT0004164775 I.G - TStato Org.Int Q IT 35.398 5,69BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 04/07/2040 4,75 DE0001135366 I.G - TStato Org.Int Q UE 33.435 5,37BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 04/07/2019 3,5 DE0001135382 I.G - TStato Org.Int Q UE 20.290 3,26Totale 520.001 83,56


Alla data di chiusura dell’esercizio non risultano operazioni di acquisto e vendita titoli stipulate ma non ancora

regolate per il comparto Garantito.


Non sono stati utilizzati contratti derivati o forward nel corso dell’esercizio.



Voci/Paesi Italia Altri UE Altri OCSE Totale Titoli di Stato 108.360 53.725 - 162.085 Quote di OICR - 357.916 - 357.916 Depositi bancari 64.014 - - 64.014

Totale 172.374 411.641 - 584.015

70



Voci/Paesi Titoli di Stato Titoli di capitale / OICVM

Depositi bancari Totale

EUR 162.085 357.916 64.014 584.015 Totale 162.085 357.916 64.014 584.015


come segue:

Descrizione Importo Totale da tabelle 584.015 Ratei e risconti attivi 1.692 Altre attività della gestione finanziaria 23.253

Totale investimenti in gestione 608.960







titolo.

Voci/Paesi Italia Altri UE Altri OCSE Non Ocse Titoli di Stato quotati 3,14100 13,1800 - -






Titoli di Stato - 166.491 2.104 - 164.387 168.595Quote di OICR - 347.287 - - 347.287 347.287

Totale - 513.778 2.104 - 511.674 515.882


Voci Commissioni su acquisti

Commissioni su vendite

Totale commissioni

Controvalore totale

negoziato

% sul volume

negoziatoTitoli di Stato - - - 168.595 -Quote di OICR 332 - 332 347.287 0,0960

Totale 322 - 332 515.882 0,0640


Non ci sono posizioni in conflitto di interesse alla data di chiusura del periodo.

71

l) Ratei e risconti attivi € 1.692


dicembre 2009.

n) Altre attività della gestione finanziaria € 23.253

La voce è costituita interamente da crediti previdenziali relativi a cambio comparto d’investimento effettuati

negli ultimi mesi dell’anno 2009.

40 Attività della gestione amministrativa € 13.344

a) Cassa e depositi bancari € 13.340



c) Immobilizzazioni materiali € 1


materiali, come dettagliato nella parte generale della nota integrativa.

d) Altre attività della gestione amministrativa € 3



50 – Crediti di imposta € -

Non figurano crediti d’imposta alla data di chiusura dell’esercizio.

72

Passività

10 – Passività della gestione previdenziale € 4.877

a) Debiti della gestione previdenziale € 4.877


Descrizione Importo


Contributi da riconciliare 72

Contributi da rimborsare 6

Contributi da identificare 1

Trasferimenti da riconciliare in entrata 9

Erario c/ritenute su redditi da capitale 51

Totale 4.877


− i debiti verso aderenti consistono negli importi da erogare ai lavoratori che, avendo perso i requisiti di








20 – Passività della gestione finanziaria € 135

d) Altre passività della gestione finanziaria € 135


Descrizione voci Importo Debiti per commissioni Banca depositaria 34Debiti per commissioni di gestione 101

Totale 135 40 – Passività della gestione amministrativa € 55

a) Trattamento di fine rapporto € 4



b) Altre passività della gestione amministrativa € 49

La voce rappresenta la quota parte attribuita al comparto delle altre passività della gestione amministrativa,


73

c) Risconto passivo per copertura oneri amministrativi € 2



50 – Debiti di imposta € 1.074

La voce rappresenta il debito per l’imposta sostitutiva maturata alla data di chiusura dell’esercizio in esame.

Conti d’ordine € 2.173






per € 291, e i rimanenti € 1.882 sono riferiti a liste di contribuzione ricevute nei primi mesi dell’anno 2010 con

competenza 2009 e periodi precedenti, a fronte delle quali sono stati incassati nei primi mesi del 2010 € 1.809.

74

3.4.3.2 Informazioni sul Conto Economico

10 - Saldo della gestione previdenziale € 607.303

a) Contributi per le prestazioni € 612.041


Contributi 41.887

Trasferimento posizioni individuali per cambio comparto 570.154

Totale 612.041





A carico del lavoratore 10.633

A carico del datore di lavoro 5.485

TFR 25.937

Totale 42.055


168.

b) Anticipazioni € 4.738


30 - Risultato della gestione finanziaria indiretta € 10.069



Titoli di Stato 414 - 1.023Quote di OICR - 10.961Depositi bancari 49 -Commissioni di negoziazione - - 332

Totale 463 9.606Nella tabella seguente si fornisce la distinzione del risultato finanziario tra componente realizzata e non

realizzata:



Titoli di Stato 9 - 1.032Titoli di debito quotati - 10.961

Totale 9 9.929

75

40 – Oneri di gestione

€ 135

a) Società di gestione € 101

La voce è composta da commissioni relative al gestore Generali Investments Italy SGR.

b) Banca depositaria € 34





a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi € 173


state pari a € 168, mentre € 5 dalle trattenute operate su ciascuna posiziona disinvestita per anticipazione.

b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi € 55



c) Spese generali ed amministrative € 83



d) Spese per il personale € 42



e) Ammortamenti € 2

La voce si riferisce all’ammortamento di spese su immobili di terzi, macchine e attrezzature d’ufficio e mobili

e arredamento d’ufficio.

g) Oneri e proventi diversi € 11



i) Risconto contributi copertura oneri amministrativi € 2



€ 1.074

76

80 – Imposta sostitutiva


corso dell’anno.


Patrimonio 2008 (A) -

Patrimonio 2009 ante imposta (B) 617.237

Variazione dell’anno (C) = (B) – (A) 617.237

Gestione previdenziale (D) 607.303

Contributi a copertura oneri amministrativi deducibili (E) 168

Base imponibile (F) = (C) – (D) – (E) 9.766

Imposta sostitutiva 11% = (F) * 11% 1.074

IL PRESIDENTE DEL CONSIGLIO

DI AMMINISTRAZIONE

Giorgio Martini

77

78

RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE AL BILANCIO AL 31.12.2009

All’assemblea dei Delegati di ALIFOND, Signore e Signori Delegati, il progetto di bilancio dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2009, che il Consiglio di Amministrazione sottopone alla Vostra approvazione, è stato redatto secondo gli schemi previsti dal Codice Civile e dalle indicazioni della COVIP (Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione), è composto dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico e dalla Nota Integrativa ed é corredato dalla Relazione sulla gestione. A seguito delle modifiche intervenute con il D. Lgs. 252/05 in materia di fondi di previdenza integrativa, ed a seguito dell’avvio, avvenuto nel corso dell’esercizio 2009, del comparto dinamico, l’amministrazione del fondo ha predisposto, come per l’esercizio 2008, distinti: stato patrimoniale, conto economico e nota integrativa per il comparto bilanciato, per quello garantito e per quello dinamico che costituiscono allegati ai documenti di bilancio dell’esercizio. Il documento riassuntivo riporta i dati sia distinti per comparto sia l’aggregato dei tre comparti, la relazione sulla gestione invece è costituita da un unico documento comprendente le informazioni dei tre comparti. Tale complesso di documenti è stato messo a disposizione del Collegio Sindacale dal Consiglio di amministrazione il 22 marzo 2010 e pertanto nei termini di legge.

Relazione sui risultati dell’esercizio e sull’attività svolta dal Collegio Sindacale

(art. 2429 c.c. )

1. Avendo il Fondo conferito l’incarico del controllo contabile ad una Società di Revisione iscritta nel registro istituito presso il Ministero della Giustizia, l’attività di controllo contabile, ai sensi dell’art. 2409 bis e seguenti del Codice Civile, è stata svolta dalla Società di Revisione KPMG S.p.A., incaricata dall’Assemblea dei Delegati del 23 aprile 2008.

2. Nel corso dell’esercizio chiuso al 31/12/2009 il Collegio Sindacale ha svolto l’attività di vigilanza

prevista dalla legge. A tale riguardo ha ottenuto informazioni dai responsabili delle funzioni di controllo deputate alle verifiche contabili, al controllo interno oltreché al controllo finanziario. Per questo il Collegio ha esaminato la documentazione ed i verbali della società di revisione KPMG S.p.A.. Ha acquisito e preso conoscenza delle verifiche sulla struttura organizzativa del Fondo elaborate dalla Bruni, Marino & C. s.r.l., ente preposto al controllo interno di Alifond. Ha, infine, preso atto delle risultanze delle attività di controllo finanziario effettuate dal Prof. Dott. Giampaolo Crenca.

3. Nel corso dell’esercizio, il Collegio Sindacale ha partecipato all’assemblea e alle riunioni del Consiglio di Amministrazione e, nel rispetto delle previsioni statutarie, è stato periodicamente informato dagli amministratori sull’andamento della gestione finanziaria.

4. Il Collegio Sindacale non ha riscontrato operazioni atipiche. 5. La Società di Revisione ha rilasciato, in data 6 aprile 2010, la relazione di cui all’art. 2409-ter del

Codice Civile attestando le condizioni di verità e correttezza del bilancio 2009. 6. Non sono pervenute, al Collegio Sindacale, denunce ai sensi dell’articolo 2408 Codice Civile.

7. Al Collegio Sindacale, non sono pervenuti esposti. 8. Nel corso dell’esercizio chiuso al 31/12/2009 il Fondo non ha conferito alla Società di Revisione

incarichi diversi dall’attività di controllo contabile ai sensi di legge. 9. Il Collegio Sindacale, nel corso dell’esercizio, non ha rilasciato pareri ai sensi di legge. 10. Il Collegio Sindacale ha accertato, tramite verifiche dirette e informazioni assunte presso la Società di

Revisione, l’osservanza delle norme di legge inerenti la formazione e l’impostazione del bilancio d’esercizio del Fondo e della relazione sulla gestione a corredo dello stesso. Inoltre, il Collegio Sindacale ha esaminato i criteri di valutazione adottati nella formazione del bilancio presentato per accertarne la rispondenza alle prescrizioni di legge.

11. Il Collegio Sindacale conferma che gli Amministratori, nella redazione del bilancio, non hanno

derogato alle norme di legge ai sensi dell'art. 2423, quarto comma, del Codice Civile.

12. Il Bilancio sottoposto alla Vostra approvazione, si riassume nei seguenti valori:

1 - STATO PATRIMONIALE - COMPLESSIVO


10 Investimenti diretti - - 20 Investimenti in gestione 549.200.154 395.748.323 30 Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali - - 40 Attività della gestione amministrativa 10.987.104 11.084.245 50 Crediti d'imposta 264.125 5.572.262



10 Passività della gestione previdenziale 5.490.739 3.851.339 20 Passività della gestione finanziaria 7.196.051 317.400 30 Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali - - 40 Passività della gestione amministrativa 633.659 914.625 50 Debiti d'imposta 131.201 72.846



Conti d'ordineCrediti per contributi da ricevere 16.970.955 17.710.876 Contratti futures 4.254.544- -

79

2 - CONTO ECONOMICO - COMPLESSIVO

FASE DI ACCUMULO 31.12.2009 31.12.2008

10 Saldo della gestione previdenziale 95.019.348 93.060.741 20 Risultato della gestione finanziaria diretta - - 30 Risultato della gestione finanziaria indiretta 51.361.160 47.707.993- 40 Oneri di gestione 1.262.902- 940.873- 50 Margine della gestione finanziaria (20)+(30)+(40) 50.098.258 48.648.866- 60 Saldo della gestione amministrativa - -



Variazione dell'attivo netto destinato 139.751.113 49.911.291 alle prestazioni (70)+(80)

13. Il Collegio Sindacale ha vigilato sull’impostazione complessiva data al Bilancio di esercizio e sulla sua

generale conformità alla legge ed alle norme imposte dall’organo di vigilanza per quello che riguarda la sua formazione e struttura e a tale riguardo non ha osservazioni che debbano essere evidenziate nella presente relazione.

14. Il Collegio Sindacale ha verificato l’osservanza delle norme di legge inerenti la predisposizione della

Relazione sulla gestione che ritiene sia sufficientemente esaustiva. 15. Il Collegio Sindacale ha verificato la rispondenza del Bilancio ai fatti e alle informazioni di cui ha avuto

conoscenza a seguito dell’assolvimento dei suoi doveri e, a tale riguardo, non ha osservazioni che debbano essere evidenziate nella presente relazione.

16. Dall’attività di vigilanza e controllo non sono emersi fatti significativi suscettibili di segnalazione o di

menzione nella presente relazione 17. I risultati conseguiti dalla gestione finanziaria e previdenziale evidenziano:

- per il comparto bilanciato, un andamento del valore della quota al 31 dicembre 2009 pari a euro 12,644 contro un valore al 31.12.2008 pari a euro 11,476, con un incremento dell’10,18%;

- per il comparto garantito, un andamento del valore della quota al 31 dicembre 2009 pari a euro 11,224 contro un valore al 31.12.2008 pari a euro 10,777, con un incremento del 4,15%;

- per il comparto dinamico, un andamento del valore della quota al 31 dicembre 2009 pari a euro 10,141 contro un valore al 31 agosto 2009,data di inizio della gestione, di euro 10,00, con un incremento del 1,41%.

18. La gestione amministrativa chiude con un saldo a pareggio. Il Consiglio di Amministrazione ha,

altresì, proceduto a riscontare parte delle quote associative incassate nel 2009, per complessivi euro

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BILANCIO D'ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2009 - … · - Rendita con maggiorazione in caso di perdita di...

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