Bilancio 2004 Repubblica di San Marino · 2014-07-31 · Consiglio di amministrazione (eletto...

Bilancio2004

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RiccioneRimini

Montescudo

Morciano, CattolicaMercatino Conca, Macerata Feltria

MontemaggioSan Leo

Verucchio, SantarcangeloRimini, San SepolcroArezzo

– –Rovereta

– –Dogana

– –Domagnano

– –Borgo Maggiore

– –Faetano

– –San Marino Città 1

– –San Marino Città

– –Montegiardino

– –Gualdicciolo

Sede e direzione generale:

1 - Faetano47896 - Strada della Croce, 39

Altre sedi:

2 - Dogana47891 - via 3 Settembre, 252

3 - Domagnano47895 - via 25 Marzo, 4

4 - Gualdicciolo47892 - via F. da Montebello, 22

5 - Borgo Maggiore47893 - via O. Scarito, 68

6 - San Marino Città 147890 - contrada del Collegio, 22

7 - San Marino Città47890 - via G. Giacomini, 128

8 - Montegiardino47898 - p.zza della Pace, 1

9 - Rovereta (Falciano)47891 - str. Rovereta, 42

10 - Dogana, World Trade Center47891 - Via Consiglio dei Sessanta, 99

Le filiali

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Repubblica di San Marino

The branches

Il Gruppo

90,13%

c.s. Euro 114.616.800

9,87%

AzionistiPrivati

100%

2%

c.s. Euro 20.000.000

c.s. Euro 260.000

c.s. Euro 3.000.000

100%

98%

The Group

Consiglio di amministrazione(eletto dall’Assemblea degli Azionisti il 12/12/2004)

Maiani Marino PresidenteMularoni Fausto Vice Presidente

ConsiglieriBollini GermanoBusignani LuigiCasadei MarinoGasperoni Leo MarinoGiacobbi RenzoGuidi WalterMichelotti Simona

Collegio sindacale(eletto dall’Assemblea degli Azionisti il 12/12/2004)

Maiani Donato Presidente

Berti Gian Nicola(**) SindaciZanotti Maurizio

Direzione GeneraleRicheldi Cesare Direttore generale(*)Zanotti Paolo Vice Direttore Generale/VicarioZanotti Walter Vice Direttore Generale

(*) dall’Aprile 2005(**) succeduto da Bianchi Maria Luana dall’Aprile 2005

Organiamministrativi

Board of Directors(appointed by the General Meeting of shareholders on 12/12/2004)

ChairmanDeputy-chairman

Directors

Board of Statutory Auditors(appointed by the General Meeting of shareholders on 12/12/2004)

Chairman

Auditors

General ManagementChief Executive OfficerDeputy General ManagerDeputy General Manager

Management

15 Relazione del Consiglio di Ammministrazionesul bilancio chiuso al 31 dicembre 2004

35 Bilancio al 31 dicembre 2004

43 Nota integrativa al bilancio 2004

83 Grafici:Mezzi propriImpieghiRaccoltaUtile

89 Relazione del collegio sindacaleal Bilancio dell’esercizio 2004

94 Relazione della società di revisione

99 Appendice:Rendiconto finanziario

103 Bilancio consolidato

Indice

Report of the Board of Directors on theFinancial Statements of Business Year 2004

Financial statements of Business Year 2004

Notes to Financial statements of Business Year 2004

Graphs:Capital FundsLoansDepositsProfit

Report of the Board of Auditors on theFinancial Statements of Business Year 2004

Report of the auditing company

Appendix:Cash-flow statement

Consolidated financial statements

Contents

Relazione delConsiglio diAmministrazionesul Bilancio chiuso al31 dicembre 2004

Report of theBoard of Directors on theFinancial Statementsclosed at31 December 2004

Relazione del Consiglio diAmministrazione sul Bilanciochiuso al 31 dicembre 2004

Report of the Board of Directorson the Financial Statementsclosed at 31 December 2004

Lo Scenario Macroeconomico

e i Mercati Finanziari

L’esercizio appena concluso non si è

discostato di molto dalle previsioni da

noi delineate nella relazione del Consiglio

di Amministrazione sul Bilancio chiuso

al 31 dicembre 2003.

Nel dettaglio, il ciclo economico globale

è migliorato rispetto al 2003, in particolare

grazie alla spinta proveniente da Stati

Uniti (Pil: +4,4%), Cina (+9,2%), Russia

(+6,4%), Brasile (+4,5%) e Giappone

(+4,0%). L’Europa, come al solito, ha

avuto un trend meno vivace, con un Pil

che è cresciuto meno del 2% (ma era

cresciuto solo lo 0,4% l’anno prima).

Germania ed Italia si sono posizionate

sotto la media, mentre la Francia e la

Gran Bretagna hanno avuto incrementi

di Pil superiori alla stessa.

Le attese per il 2005 sono per un calo

della crescita nei paesi più dinamici e

per un lieve miglioramento in quelli

europei (inclusa l’Italia) più statici.

I consumi di petrolio, cresciuti su base

mondiale del 2,3% a livelli superiori

rispetto all’offerta (78 contro 77 milioni

di barili), spiegano gli attuali valori

The Macroeconomic Scenario

and Financial Markets

The business year that has just come to

a close did not differ greatly from the

forecasts made by us in the report of the

Board of Directors concerning the

Financial Statements closed at 31

December 2003.

In detail, the global economic cycle has

improved with respect to 2003, especially

thanks to the boost given by the

U.S.A.(Gdp: +4.4%), China (+9.2%), Russia

(+6.4%), Brazil(+4.5%) and Japan (+4.0%).

Europe, as usual, had a less lively trend,

with a Gdp that grew less than 2% (but

had only grown by 0.4% the year before).

Germany and Italy performed below

average, while France and the United

Kingdom recorded higher than average

Gdp increases.

Expectations for 2005 are that there will

be a drop in growth in the more dynamic

countries while the more static European

countries (including Italy) should improve

slightly. Oil consumption figures, which

grew globally by 2.3% to levels above

the supply (78 against 77 million barrels),

explain the current figures reached by

Introduzione Introduction

17crude oil (over 55 dollars), also favoured

by a weak dollar, which passed from

1.26/1.28 at the start of the year to

1.32/1.34 at the end of 2004. During 2004,

metals showed an average performance

of around 10%.

More specifically, the strong growth in

China and India pushed up the quo-

tations of copper (+36.9%), aluminium

(+23.0%) and zinc (+23.2%).

The reversal of the trend on international

Stock Exchanges, which occurred in

2003 after a record of three consecutive

negative years, continued in 2004, fuelled

by European lists (+10% approx.) and

especially those of Spain and Italy

(between +15% and +20%).

Looking at the various sectors, the best

performances were given by the utility

and raw material sectors (approx. +25%)

and financial sector (+17%), while the

only negative sector was the technology

sector (-13%).

The performances of the Stock Exchan-

ges of the emerging countries, which

had achieved excellent results in 2003,

were below par, except for India (+13%)

and Brazil (+18%). As regards interest

rates, the growth of U.S. short-term rates

should also have repercussions on long-

term rates and affect European levels,

though not to any serious extent.

Inflation, on the other hand, should

continue not to give any problems.

raggiunti dal greggio (oltre 55 dollari),

favoriti anche dalla debolezza del dollaro,

passato da 1.26/1.28 a inizio anno a

1.32/1.34 a fine 2004.

I metalli hanno registrato nel 2004 una

performance media di circa il 10%. In

particolare la forte crescita di Cina e

India ha spinto al rialzo le quotazioni di

rame (+36,9%), alluminio (+23,0%) e zinco

(+23,2%).

L’inversione di tendenza sulle Borse

internazionali, avvenuta nel 2003 dopo

un record di tre anni negativi conse-

cutivi, è proseguita nel 2004, trascinata

dai listini europei (+10% circa) e in

particolare da quelli spagnolo e italiano

(tra +15% e +20%).

A livello settoriale, le migliori perfor-

mances si sono registrate nei settori delle

utility e delle materie prime (circa +25%)

e finanziario (+17%), mentre l’unico

comparto con segno negativo è stato

quello tecnologico (-13%). Le Borse dei

paesi emergenti, che avevano registrato

risultati eccellenti nel 2003, sono state

poco brillanti, ad eccezione di India

(+13%) e Brasile (+18%).

Per quanto riguarda i tassi, la crescita di

quelli a breve americani dovrebbe

ripercuotersi anche su quelli a lungo

influenzando i livelli europei, seppure

non in misura traumatica.

L’inflazione, per contro, dovrebbe

continuare a non dare problemi.



Il quadro sammarinese

Alla data di pubblicazione del bilancio

non sono disponibil i indicatori

macroeconomici per la Repubblica di

San Marino riguardanti l’anno 2004. I

dati, aggiornati al 2002 e 2003, mostrano

un andamento conforme alla maggior

parte dei paesi industrializzati:

l’andamento del PIL si allinea alla media

dei paesi della zona Euro negli anni di

riferimento 1998-2002 (dati dell’Ufficio

di Programmazione Economica e Centro

Elaborazione Dati e Statistica). Sempre

con riferimento alle fonti citate, il

rallentamento dell’attività economica

sammarinese, registrando una crescita

quasi nulla nel 2002, è stato più intenso

di quello a cui ha assistito l’economia

italiana.

Il Sistema Bancario Sammarinese

In questo scenario di incerta crescita a

livello macroeconomico, il settore ban-

cario e creditizio sammarinese ha assis-

tito negli anni recenti ad un notevole

sviluppo strutturale: sul totale delle

imprese presenti ed operanti in Repub-

blica a dicembre 2004, il maggior

incremento in termini assoluti si riscontra

infatti nel settore dei servizi ed in

particolare in quello del Credito e Assicu-

razione (+ 13,24% rispetto al 2003).

Negli ultimi anni è aumentato il grado

di “bancarizzazione” del paese, con ripe-

The picture in San Marino

At the date of publication of the financial

statements, no macro-economic indi-

cators are available for the Republic of

San Marino for the year 2004. The figures,

updated at 2002 and 2003, show a trend

in conformity with most industrialised

countries: the GDP trend is aligned with

the average of the countries of the Euro

zone in reference years 1998-2002

(figures provided by the Office of

Economic Planning and Data Processing

and Statistics Centre). Always with

reference to the quoted sources, the

slowdown in San Marino economic

activity, with an almost zero growth in

2002, was worse than that which affected

the Italian economy.

The San Marino Banking System

In this scenario of uncertain growth at

macro-economic level, the San Marino

banking sector has undergone consistent

structural growth over recent years: out

of the total number of companies

operating in the Republic at December

2004, the biggest growth in absolute

terms was recorded by the service sector,

especially Credit and Insurance (+

13.24% compared to 2003).

Over the past few years, the country's

degree of "banking" has increased, with

the repeated opening of new banks and

19tute aperture di nuovi istituti e sportelli.

Il rafforzamento del presidio territoriale

delle banche si è tradotto in un aumento

della concorrenza anche mediante

l’ingresso di banche in aree in cui già

operavano altri istituti. Si è così ampliata

in modo massiccio l’offerta di servizi

bancari ed il mercato si è avviato alla

saturazione.

I volumi del sistema hanno registrato

incrementi ininterrotti negli ultimi anni:

+8,34% la raccolta diretta da dicembre

2004 allo stesso periodo del 2003, +7,59%

la raccolta totale nello stesso periodo (a

valori di mercato), con l’incremento più

significativo nel settore degli impieghi:

+35,45%, portando a 102% il rapporto

impieghi/massa fiduciaria (dati Banca

Centrale).

Così come nel sistema sammarinese,

anche nell’area UE-12 le informazioni

relative ai primi tre trimestri del 2004

evidenziano un’accelerazione del credito

bancario, mentre la dinamica dei prestiti

delle banche italiane risulta lievemente

più contenuta rispetto al 2003, ripor-

tandosi in linea con l’andamento medio

dell’area. Al contempo, la profittabilità

del sistema ha iniziato a presentare

alcuni indicatori di erosione.

La perdurante stasi economica è stata

accompagnata dai bassi livelli dei tassi

di interesse che hanno inciso sul rendi-

mento della gestione denaro.

branches. This increase in the density

of banks in the country has translated

into keener competition including with

the entry of banks into areas in which

others already operated.

The supply of banking services has thus

increased enormously and the market is

close to saturation. System volumes have

recorded uninterrupted increases over

recent years: +8.34% for direct deposit

taking at December 2004 compared to

the same period of 2003, +7.59% total

deposit taking in the same period (at

market values), with the highest increase

in the lending sector: +35.45%, bringing

the lending/fiduciary assets ratio to 102%

(Central Bank figures).

As in the case of the San Marino system,

in the EU-12 area as well, information

relating to the first three quarters of 2004

showed an acceleration of bank lending,

while the dynamics of Italian bank

lending appears slightly below that of

2003, being consistent with the general

average trend for the area.

At the same time, the profitability of the

system has begun to show some signs

of erosion. The ongoing economic slump

has been accompanied by low interest

rate levels which have affected money

management performance.



Nel triennio trascorso il tasso di

riferimento Euribor a 3 mesi ha registrato

il picco massimo il 2 gennaio 2001

(4,911%) ed il picco minimo il 29 marzo

2004 (1,984%). La riduzione della forbice

bancaria ed il rallentamento della dina-

mica del reddito confermano uno sce-

nario non particolarmente favorevole per

la redditività delle banche.

Critico è stato anche il calo di fiducia

della clientela nel mercato obbliga-

zionario (in particolare nel settore

corporate).

Possibili evoluzioni

Per quanto concerne i prossimi sviluppi

del sistema bancario, si dovranno

certamente fronteggiare le sfide derivanti

dagli effetti dell’entrata in vigore, dal 1

luglio 2005, dell’accordo tra l’Unione

Europea e la Repubblica di San Marino

relativamente alla tassazione dei risparmi

dei non residenti.

In ogni caso il confronto fra i prodotti e

i servizi offerti dal sistema bancario

sammarinese e da quelli concorrenti è

ormai divenuto continuo ed è pertanto

necessario recuperare, sia dal punto di

vista del singolo operatore, che da quello

della normativa e della fiscalità, i vantaggi

competitivi che si sono ridotti o perduti.

In ottica microeconomica ciò significa

che la Banca dovrà impegnarsi per bilan-

ciare, con la qualità dei servizi offerti, lo

In the last three-year period, the 3-month

Euribor reference rate touched its

maximum peak on 2 January 2001

(4.911%) and its minimum peak on 29

March 2004 (1.984%). The reduction in

the bank yield spread and the slowdown

in income dynamics confirm a scenario

that is not particularly favourable for the

profitability of banks.

Also critical has been the fall in customer

confidence in the bond market(especially

in the corporate sector).

Possible developments

As regards forthcoming developments

in the banking system, the challenges

will definitely have to be faced stemming

from the effects of the coming into effect,

from 1 July 2005, of the agreement

between the European Union and the

Republic of San Marino relating to the

taxation of non-resident savings.

In any case, the comparison between

the products and services offered by the

San Marino banking system and

competitor systems has by now become

continuous and it will therefore be ne-

cessary to recover, both from the point

of view of the single operators and from

that of regulations and taxation, the

competitive advantages that have been

reduced or lost. In a microeconomic

perspective, this means the Bank will

21svantaggio dovuto allo sfruttamento di

economie di scala da parte dei compe-

titors italiani ed internazionali.

A livello di sistema paese, invece, si dovrà

creare il quadro regolamentare che offra

alle banche locali le migliori condizioni

possibili per competere.

have to endeavour to offset, with the

quality of provided services, the disa-

dvantage due to the exploitation of

economies of scale on the part of Italian

and international competitors.

At country system level on the other

hand, regulations will have to be created

able to offer local banks the best possible

conditions for competition.



Nell’ambito del contesto sopra delineato,

Banca di San Marino ha inteso dare

priorità ai seguenti obiettivi:

~ Maggiore efficacia ed efficienza

dell’organizzazione interna della

Banca

~ Intenso impegno di formazione delle

risorse umane

~ Elevata qualificazione dei prodotti e

servizi offerti e sviluppo del rapporto

con la clientela

~ Particolare attenzione verso gli

Azionisti che hanno investito il proprio

capitale nell’azienda.

Pur non essendo ancora in vigore nella

Repubblica i parametri di Basilea,

all’interno di BSM si sono portati al

completamento i progetti di scoring e

rating relativi al rischio di credito di

tutta la clientela, che permetteranno alla

Banca di allinearsi alle innovazioni

imposte dallo stesso Accordo, il quale

entrerà in vigore, a livello mondiale, il 1º

gennaio 2007. Tale nuovo Accordo

innoverà in maniera sostanziale il mondo

del credito ed imporrà ad ogni banca dei

metodi standardizzati per la valutazione

del merito creditizio della clientela.

I nuovi modelli di cui Banca di San

Within the above-outlined context,

Banca di San Marino has decided to give

priority to the following goals:

~ Greater effectiveness and efficiency

of internal Bank organisation

~ Stronger commitment in training

human resources

~ High qualification of products and

services offered and development of

customer relations

~ Special focus on Shareholders who

have invested capital in the company.

Though the Basle parameters are not

yet effective in the Republic, within the

BSM, the scoring and rating projects

have been completed relating to the

credit risk of all clients. These will enable

the Bank to align with the new

parameters laid down by the Agreement

which, at global level, will become

effective on 1 January 2007. Such new

Agreement will substantially innovate

the banking world and force each bank

to follow standardised methods to

evaluate customer creditworthiness.

The new models acquired by the Banca

di San Marino, currently in an advanced

testing stage, will make it possible to

assign a rating to all customers, split up

Generalorganisation andmanagementlines

Lineamentigenerali,organizzativie gestionali

23between corporate (companies) and

retail (natural persons) according to the

chances of default (insolvency), with the

assigning of a score to the disbursement

of loans. This represents an objective aid

in loan evaluation. As is testified to by

the coming into force of the provisions

issued by the Central Bank relating to

loan risk weighting and the concen-

tration of loan risk, very likely the San

Marino system will move in the same

direction as that of Europe in relation to

the new directives on risk protection.

It is nevertheless best to recall how the

above-mentioned methods are a valid

but not substitutive aid for the respon-

sibilities and duties of the Board of

Directors, which remains the main

interpreter of the ambit in which the

Bank moves. The Bank must not lose the

close ties which keep it anchored to the

area in which it has operated for over

eighty years.

During the course of 2004, powers

(limited in terms of amounts) have been

granted by the Board of Directors to the

company hierarchy on matters

concerning the granting of credit lines

and relevant exceeding of limits. The

reasons for the introduction of such

delegation of power lie in the need to

cut preliminary and decisional times

relating to credit line requests, as well

as in the need to better involve all the

decisional bodies.

Heavy investments have also been

decided by the Board of Directors in

Innovation Technology, in terms of both

Marino si è dotata, attualmente in fase

di avanzata sperimentazione, permet-

teranno di assegnare un rating a tutta

la clientela, divisa tra corporate (società)

e retail (persone fisiche) in base alla

probabilità di default (insolvenza), con

l’assegnazione di un punteggio all’ero-

gazione del credito. Ciò rappresenterà

un ausilio oggettivo nella valutazione

dei prestiti.

Come testimonia l’entrata in vigore delle

disposizioni emesse dalla Banca Centrale

circa la ponderazione del rischio di

credito e la concentrazione del rischio

creditizio, con ogni probabilità anche il

sistema sammarinese si muoverà nella

stessa direzione di quello europeo

relativamente a nuove direttive in mate-

ria di presidio del rischio.

È comunque opportuno ricordare come

le metodiche sopra descritte siano un

valido ausilio, ma non sostitutive, della

responsabilità e dei compiti del Consiglio

di Amministrazione, che rimane il

principale interprete della realtà nella

quale opera la Banca, la quale non può

perdere lo stretto legame che la tiene

ancorata al territorio nel quale lavora da

più di ottanta anni.

Si è dato corso inoltre, nell’arco del 2004,

alla delega (limitata negli importi), da

parte del Consiglio di Amministrazione,

dei poteri in materia di concessione di

affidamenti e relativi sconfinamenti

responsabilizzando la gerarchia azien-

dale. I motivi dell’introduzione di tali

deleghe risiedono nella necessità di


ridurre i tempi di istruttoria e delibera

delle pratiche di fido, così come

nell’esigenza di coinvolgere maggior-

mente tutti gli organi deliberanti.

Notevoli sono stati anche gli investimenti

deliberati dal Consiglio di Amminis-

trazione in Innovation Technology, sia

in termini di hardware che di software,

mirati al potenziamento dei sistemi

operativi per migliorare la sicurezza del

sistema, i tempi di risposta agli sportelli,

la flessibilità dell’accesso ai dati e

l’integrazione dei vari moduli informatici

in un unico sistema.

Intenso è stato inoltre l’impegno di for-

mazione che ha coinvolto il personale

dell’Istituto, con una spesa per il 2004

pari a Euro 85.011 rispetto a Euro 41.615

del 2003 (+104%). Sempre sul fronte del

rapporto con le risorse interne, nel 2004

si è chiuso in maniera soddisfacente

l’importante passaggio del rinnovo del

contratto Dirigenti e Funzionari.

Per quanto concerne l’elevazione del li-

vello qualitativo e di specializzazione dei

servizi offerti, Banca di San Marino ha

intensificato, nel corso del 2004, il ruolo

di banca depositaria di fondi del tipo

Family Fund, accreditandosi su impor-

tanti piazze finanziarie. Alla fine del 2004

l’Istituto ha avviato anche la funzione di

agente amministrativo e contabile dei

fondi in questione.

In una fase caratterizzata dalla ricompo-

sizione degli impieghi in favore delle

scadenze a medio e a lungo termine, il


hardware and software, with the aim of

strengthening the operating system to

upgrade system security, counter

response times, data access flexibility

and the integration of the various

computer modules into a single system.

Also strong has been the training

commitment which involved Bank staff,

with a cost in 2004 of Euro 85,011 com-

pared to Euro 41,615 in 2003 (+104%).

Always with regard to relations with

internal resources, in 2004, a major step

was taken involving the renewal of the

Directors and Executives work contract.

With respect to upgrading the quality

and specialisation of the services offered,

during 2004, Banca di San Marino

intensified the bank's roles as a deposit

for Family Fund funds, accrediting itself

on major financial markets. At the end

of 2004, the Bank also began operating

as administrative agent and accountant

for the funds in question.

In a phase distinguished by the reset-

tlement of loans in favour of medium

and long-term expiries, the collection of

bond securities on the part of the Banca

di San Marino helped bridge the gap

between the financial duration of assets

and liabilities. During the course of 2004,

the Bank made 2 bonded loans starting

on 1/06/04, for an overall value of 15

million Euro. The subsequent Share-

holders' Meeting, considering the suc-

cess of the two above-mentioned issues

and the fact that these were very quickly

subscribed by customers, resolved in

25favour of a further 2 issues (starting on

17/1/05) for a further amount of 20 million

Euro.

In the light of recent tax policy measures,

which will result in higher costs starting

in 2005 for repurchase agreements (one

of the forms of saving most popular in

the Republic and preferred by the Bank's

customers), the Bank intends preparing

to offer alternative investments using

bonded loans or deposit certificates for

persons presenting low-risk profiles.

For those customers on the other hand

who wish to combine profitability and

good liquidation at a higher risk level,

the Bank will be offering more complex

products able to achieve the goals the

investor expects from the market.

ricorso alla raccolta obbligazionaria cui

Banca di San Marino si è rivolta ha

contribuito a coprire il divario tra la

durata finanziaria dell’attivo e quella del

passivo. La Banca ha infatti provveduto,

nel corso del 2004, all’emissione di n. 2

prestiti obbligazionari con decorrenza

1/06/04, per un valore complessivo di 15

milioni di Euro. La successiva Assemblea

degli Azionisti, considerando il successo

delle due emissioni citate e la loro

sottoscrizione avvenuta in brevissimo

tempo da parte della clientela, ha

deliberato favorevolmente in merito a

due successive emissioni (con decor-

renza 17/01/05) per un importo di ulteriori

20 milioni di Euro.

Alla luce dei recenti interventi di politica

fiscale che comporteranno per i contratti

di pronti contro termine (una delle forme

di raccolta più diffuse in Repubblica e

alla quale la clientela si dirige in via

preferenziale) maggiori oneri a partire

dal 2005, la Banca si attrezzerà con

l’offerta di investimenti alternativi

utilizzando prestiti obbligazionari o

certificati di deposito per coloro che

presentano un basso profilo di rischio.

Per la clientela che vorrà invece coniu-

gare redditività e buona liquidabilità

ad un livello di rischio più elevato, l’Isti-

tuto metterà in campo prodotti più

complessi che sappiano raggiungere gli

obiettivi che l’investitore si aspetta dal

mercato.



Criteri

Le poste relative al bilancio 31 dicembre

2004, inteso come Stato Patrimoniale e

Conto Economico, sono comparate con

il bilancio 2003 in virtù del principio della

continuità ed omogeneità dei dati.

Impieghi - Rischiosità

I crediti verso clienti, a fine 2004, am-

montano a Euro 349 milioni, con un

incremento del 4,29% rispetto al 2003 e

con un rapporto impieghi/depositi,

(esclusi i Pct), del 78%.

La banca ha continuato nella sua politica

di sostegno alla partecipata Leasing

Sammarinese S.a., sia finanziandola di-

rettamente che prestando fideiussioni a

garanzia di finanziamenti erogati da altri

istituiti. Le garanzie rilasciate comprese

nella voce “garanzie e impegni” dello

stato patrimoniale ammontano ad Euro

97 milioni con un incremento rispetto al

2003 del 15,48%. Per quanto attiene alla

rischiosità, si precisa che le sofferenze

Principles

The entries relating to the financial

statements at 31 December 2004,

meaning the Balance Sheet and the

Income Statement, are compared with

the 2003 financial statements by virtue

of the principle of continuity and

uniformity of data.

Loans - Risk levels

Loans to customers, at the end of 2004,

amounted to Euro 349 million, with an

increase of 4.29% compared to 2003 and

an investment/deposit ratio (excluding

spot against forward) of 78%.

The bank continued with its policy of

sustaining Leasing Sammarinese S.a., in

which it holds shares, both by direct

funding and granting fidejussions and

loan guarantees granted by other banks.

The guarantees issued and included

under the item “guarantees and obliga-

tions“ of the balance sheet amount to

Euro 97 million with a 15.48% increase

compared to 2003.

Risultatigestionali

Managementresults

27With regard to risk levels, bad and

doubtful debts amount to 4,695 thousand

Euro (with a 2.57% decrease compared

to 2003), equivalent to 1.35% of customer

investments. Furthermore, the collateral

securities issued by customers against

loans made amount to Euro 84 million,

equivalent to 24.22% of total loans.

The tax-exempt loan risk fund appears

large enough to cover both the risks

already associated with the bad and

doubtful debts and the further potential

losses on loans in progress. The accrual

made on 31/12/04 of 2,600 thousand

Euro is considered more than adequate

in relation to the increase in current loans

allotted during the year.

Deposits and savings

Direct customer deposits and savings at

31/12/2004, excluding spot against

forward, were equivalent to Euro 450

million with a 13.13% increase compared

to the previous year figures. The figure

also includes Euro 15 million, equivalent

to a par value of 2 issues of bonded loans.

Deposit-taking in spot against forward

amounted to Euro 701 million with an

increase, compared to the previous year,

of 2.90%. Consequently, direct overall

deposit-taking from ordinary customers

totalled Euro 1,151 million, equivalent to

a 6.7% increase.

ammontano a 4.695 migliaia di Euro (con

un decremento rispetto al 2003 del

2,57%), pari al 1,35% degli impieghi con

la clientela. Inoltre, le garanzie reali

rilasciate dalla clientela a fronte dei

crediti concessi ammontano a Euro 84

milioni, pari al 24,22% dei crediti totali.

Il fondo rischi su crediti esente risulta

essere abbondantemente capiente a

copertura sia dei rischi già manifestati

sulle sofferenze che delle ulteriori perdite

potenziali sui crediti vivi.

L’accantonamento eseguito il 31/12/04

di 2.600 migliaia di Euro è ritenuto più

che congruo in relazione all’incremento

degli impieghi vivi erogati durante

l’anno.

Raccolta

La raccolta diretta da clientela al

31/12/2004, esclusi i Pct, è pari a Euro

450 milioni con un incremento del 13,13%

sul corrispondente dato dell’anno

precedente. Nel dato sono compresi

anche Euro 15 milioni, pari al valore

nominale di n° 2 emissioni di prestiti

obbligazionari. La raccolta in pronti

contro termine è di Euro 701 milioni con

un aumento, rispetto l’anno precedente,

del 2,90%. Pertanto, la raccolta diretta

complessiva da clientela ordinaria

ammonta a Euro 1.151 milioni pari a un

incremento del 6,7%.



Il risparmio gestito ed amministrato

inteso come raccolta indiretta al 31/12/04

è così espresso:

~ il valore nominale è di Euro 863

milioni, con una variazione – 0,50%

sul 2003.

~ il controvalore investito è di Euro 1.140


sul 2003.

~ il valore di mercato è di Euro 1.291

milioni, con una variazione + 3,97%

sul 2003.

Per meglio comprendere l’andamento

della raccolta indiretta durante il 2004,

depurata dell’effetto oscillazione cambi

sulle posizioni espresse in valute diverse

dall’Euro, si dovrebbe calcolare la

variazione dei volumi a parità di cambio

con l’anno precedente al 31/12. In questo

caso la raccolta indiretta risulterebbe

come segue:

~ il valore nominale è di Euro 880 mi-

lioni, con una variazione + 1,55% sul

2003.

~ il controvalore investito è di Euro 1.172


sul 2003.

~ il valore di mercato è di Euro 1.336

milioni, con una variazione + 7,59%

sul 2003.

Infine, i mezzi amministrati (a valore di

bilancio) ammontano complessivamente

a Euro 2.014 milioni con un incremento

del 3,48% rispetto al 2003.

Managed and administrated savings,

taken as indirect deposit-taking at

31/12/04 are expressed as follows:

~ par value is Euro 863 million, with a

variation – 0,50% compared to 2003

~ the invested counter-value is Euro

1,140 million, with a variation – 6.45%

compared to 2003

~ the market value is Euro 1,291 million,

with a variation + 3.97% compared

to 2003

To better understand indirect deposit-

taking trends in 2004, after deducting

the effect of currency fluctuations on the

items expressed in currencies other than

the Euro, the variation of exchange parity

volumes should be calculated against

the previous year at 31/12. In this case

indirect deposit-taking would be the

following:

~ par value is Euro 880 million, with

a variation + 1.55 % compared to

2003.

~ the invested counter-value is Euro

1,172 million, with a variation – 3.81%

compared to 2003.

~ the market value is Euro 1,336 million,

with a variation + 7.59% compared

to 2003.

Finally, administrated financial means

(at financial statement value) amount

altogether to Euro 2,014 million with an

increase of 3.48% compared to 2003.

29Liquidity and Investments

The net position towards banks

(receivables – payables) is still active but

dropped during the course of the year

from 57.3 to 45.7 million Euro, due to

both the increase in loans to customer

(from 319.8 to 331.6 million) and the

owned bond portfolio (from 808.5 to 883.0

million), offset almost completely by the

growth of customer payables and stock

payables (from 1,078.5 to 1,150.5 million).

The net interbank interest balance

dropped (from 2.5 to 1.6 million Euro).

Furthermore the drop in interest rates

and portfolio positioning towards safer

stocks caused a further slight drop in

interest receivable from stock from 24.2

to 21.8 million Euro.

The portfolio of locked-up stock,

intended for stable investment and not

to be moved until the expiry of the stock,

dropped during 2004 from 69.1 to 54.4

million Euro following natural expiry and

therefore the reimbursement of some

stock.

Liquidità e Investimenti

La posizione netta verso banche (crediti

– debiti) resta ancora attiva ma dimi-

nuisce nel corso dell’anno da 57,3 a 45,7

milioni di Euro, a causa dell’aumento sia

degli impieghi verso la clientela (da 319,8

a 331,6 milioni) che del portafoglio

obbligazionario di proprietà (da 808,5 a

883,0 milioni), compensati quasi

completamente dalla crescita dei debiti

verso la clientela e in titoli (da 1.078,5 a

1.150,5 milioni).

Il saldo netto degli interessi interbancari

diminuisce (da 2,5 a 1,6 milioni di Euro),

inoltre il calo dei tassi e il posizionamento

del portafoglio verso titoli più sicuri

hanno provocato un ulteriore, lieve calo

degli interessi attivi da titoli da 24,2 a

21,8 milioni di Euro.

Il portafoglio dei titoli immobilizzati,

destinato a stabile investimento e a non

essere tendenzialmente movimentato

fino alla scadenza dei titoli, è calato nel

corso del 2004 da 69,1 a 54,4 milioni di

Euro a conseguenza della scadenza

naturale e quindi rimborso di alcuni titoli.

Conto economicoDati in migliaia di Euro

Risultato di gestione

L’attività esercitata nel 2004 si chiude con un utile di Euro 14,7 milioni al lordo degli

accantonamenti, rettifiche e imposte sul reddito, con un decremento del 10,20%

rispetto al 2003. Riclassificando il conto economico in forma scalare si evidenziano

le seguenti componenti:


2004 2003

------------------------------------------------------------------------------------------------

+ interessi da impieghi economici e finanziari 37.798 40.748

– costo della raccolta -19.621 -20.760

Margine di interesse 18.177 19.988

+ ricavi netti da servizio 7.572 7.514

– costi netti per servizio -896 -721

Rettifiche di valore:

+ riprese di valore 286 551

+ rivalutazioni 358 0

– svalutazioni -73 -974

Margine di intermediazione 25.424 26.358

– costi operativi -9.162 -8.386

Margine operativo lordo 16.262 17.972

- ammortamenti -1.537 -1.572

Risultato lordo di gestione 14.725 16.400

– accantonamenti e rettifiche -5.889 -7.000

+ oneri / proventi 95 -279

– imposte -2.510 -3.013

Utile netto 6.421 6.108

31

Fondo rischibancari generaliDati in migliaia di Euro

Patrimonio nettoDati in migliaia di Euro

p. Il Consiglio di AmministrazioneIl PresidenteMaiani Ing. Marino

Destinazione dell’Utile

Il Consiglio di Amministrazione sottopone all’Assemblea degli Azionisti il seguente

riparto dell’utile:

Utile netto dell’esercizio Euro 6.421.278,00

Apporto del 20% a Riserva Ordinaria Euro -1.284.255,00

Apporto aggiuntivo a Riserva Ordinaria Euro -2.615.453,40

Assegnazione dividendi agli Azionisti Euro -2.521.569,60

Si è voluto premiare l’Azionista con un dividendo incrementato del 10% rispetto

all’anno precedente: ad ogni azione verrà distribuito pertanto un valore di Euro 1,10

cent pari ad un rendimento nominale del 2,2%. Se a tale valore, frutto dell’incremento

patrimoniale, sommiamo i dividendi distribuiti, si raggiunge un incremento nel

quadriennio (2001-2004) del 18,55 %.

Fondo rischi bancari generali2004 2003

------------------------------------------------------------------------------------------------

Consistenza del fondo 12.160 11.105

Il fondo viene incrementato di 1.055 migliaia di Euro pari al 9,51% ed è congruo per

far fronte a futuri eventi straordinari.

Patrimonio netto

La configurazione del patrimonio dopo l’approvazione del bilancio e destinazione

dell’utile sarà come segue:31/12/04 01/01/04

------------------------------------------------------------------------------------------------

Capitale sociale 114.617 114.617

Riserva Ordinaria 10.452 6.552

Fondo Sovrapprezzo Azioni 2.263 2.263

Fondo Riacquisto Azioni Proprie 10.321 10.321

Fondo Rivalutazione Monetaria 3.761 3.761

Patrimonio dopo il riparto utili + 2,83% 141.414 137.514

Destinazionedell’Utile

33

The Board of DirectorsThe ChairmanMaiani Ing. Marino

Bilancioal 31 Dicembre 2004

Valori espressi in Euro

Situazione patrimoniale

1. Cassa ed altri valori

2. Crediti verso banche:

a) a vista

b) altri crediti

3. Crediti verso clientela

4. Obbligazioni ed altri titoli

di debito:

a) di emittenti pubblici

b) di banche

c) di enti finanziari

d) di altri emittenti

5. Azioni, quote ed altri

titoli di capitale

6. Partecipazioni

7. Partecipazioni in imprese

del gruppo

8. Immobilizzazioni immateriali

9. Immobilizzazioni materiali

10. Altre attività

11. Ratei e risconti attivi

a) ratei attivi

b) risconti attivi

Totale dell’Attivo

4.715.121

103.785.981

331.601.743

883.000.762

16.482.948

1.380.020

22.161.486

665.186

12.893.014

62.197.375

5.398.665

1.444.282.301

91.334.967

12.451.014

73.631.016

703.877.077

29.789.730

75.702.939

5.379.760

18.905

5.086.144

110.636.585

319.756.152

808.468.071

16.256.195

1.380.020

22.161.486

573.643

13.854.972

60.824.189

5.509.931

1.364.507.388

101.370.893

9.265.692

12.518.826

641.928.759

78.470.470

75.550.016

5.508.834

1.097

Attivo

2004 2003

(al netto del Fondo Ammortamento per 13.029.385)

(al netto del Fondo Rischi non tassato per 17.001.665)

37

1. Debiti verso banche:

a) a vista

b) a termine o con preavviso

2. Debiti verso clientela:

a) a vista

b) a termine o con preavviso

3. Debiti rappresentati da titoli:

a) obbligazioni

b) certificati di deposito

c) altri titoli (pct)

d) assegni in circolazione

4. Altre passività

5. Ratei e risconti passivi:

a) ratei passivi

b) risconti passivi

7. Fondi per rischi ed oneri:

b) fondo imposte e tasse

c) altri fondi

9. Fondo rischi bancari generali

10. Capitale sociale o fondo di dotazione

12. Riserve:

a) riserva ordinaria

c) altre riserve

13. Utile d’esercizio

Totale del Passivo

58.118.803

432.644.836

717.871.951

60.066.936

3.049.108

16.435.151

12.160.000

114.616.800

22.897.438

6.421.278

1.444.282.301

22.351.320

35.767.483

316.486.323

116.158.513

15.000.000

1.802.752

700.525.078

544.121

2.887.396

161.712

450.957

15.984.194

6.552.238

16.345.200

53.306.836

392.520.686

685.952.720

62.736.109

2.645.667

16.433.893

11.104.902

114.616.800

19.081.834

6.107.941

1.364.507.388

8.034.384

45.272.452

304.262.264

88.258.422

0,00

4.622.093

680.803.475

527.152

2.588.191

57.476

588.425

15.845.468

2.736.634

16.345.200

Passivo

2004 2003


Garanzie rilasciate:

b) altre garanzie

Impegni:

a) vendite con obbligo di riacquisto

c) cambi e titoli da ricevere

d) cambi e titoli da consegnare

e) altri impegni

Gestioni patrimoniali

Custodia e ammninistrazione

di titoli e valori:

a) titoli di terzi e valori in deposito

b) titoli di terzi depositati

presso terzi

c) titoli di proprietà depositati

presso terzi

97.324.658

710.679.571

47.173.227

2.880.559.328

97.324.658

706.117.702

279.188

265.723

4.016.958

1.395.906.891

593.192.741

891.459.696

83.986.578

689.552.165

31.960.294

2.775.336.057

83.986.578

685.430.338

1.039.159

1.416.416

1.666.252

1.358.749.652

584.259.831

832.326.574

2004 2003

Garanzie e impegni

Conti d’ordine

2004 2003


Conto Economico

1. Interessi attivi e

proventi assimilati:

a) su crediti verso banche

b) su crediti verso clientela

c) su titoli di debito

2. Interessi passivi e

oneri assimilati:

a) su debiti verso banche

b) su debiti verso clientela

c) su debiti rappresentati

da titoli (pct)

3. Dividendi ed altri proventi:

b) su partecipazioni

4. Commissioni attive

5. Commissioni passive

6. Profitti/Perdite da

operazioni finanziarie

7. Altri proventi di gestione

8. Altri oneri di gestione

9. Spese amministrative:

a) spese per il personale:

salari e stipendi

oneri sociali

trattamento di fine rapporto

altri oneri

b) altre spese amministrative

37.774.486

-19.620.548

23.663

4.946.972

-862.339

2.524.565

671.355

-34.276

-6.067.390

-3.094.217

2.099.055

13.886.455

21.788.976

-513.331

-4.319.820

-14.787.397

23.663

-4.475.132

-1.002.601

-419.585

-170.072

40.719.673

-20.759.827

28.357

4.654.159

-721.495

1.851.731

616.314

-30.642

-5.564.517

-2.821.289

2.720.331

13.787.547

24.211.795

-221.045

-3.876.934

-16.661.848

28.357

-4.138.702

-927.498

-338.904

-159.413

2004 2003

41

10. Rettifiche di valore su

immobilizzazioni

immateriali e materiali

11. Accantonamenti per rischi

ed oneri

12. Rettifiche di valore su

crediti e su accantonamenti

per garanzie e impegni

17. Utile delle Attività Ordinarie

18. Proventi straordinari

19. Oneri straordinari

20. Utile (Perdita) straordinario

21. Variazione al fondo rischi

bancari generali

22. Imposte sul reddito d’esercizio

23. Utile d’Esercizio

-1.536.698

-2.234.242

-2.600.000

9.891.331

275.511

-180.765

94.746

-1.055.098

-2.509.701

6.421.278

-1.572.688

-4.024.236

-2.200.000

10.175.540

10.804.967

-11.084.347

-279.380

-775.764

-3.012.455

6.107.941

2004 2003

Banca di San Marinowww.bsm.sm

Nota Integrativaal Bilancio 2004

Il bilancio al 31 dicembre 2004 costituito

dallo Stato Patrimoniale, dal Conto

Economico e dalla presente Nota

Integrativa è stato redatto secondo le

disposizioni contenute nella Legge

29/10/1999 n.113 ed in accordo con le

indicazioni della Banca Centrale della

Repubblica di San Marino Divisione

Vigilanza. I valori esposti nello Stato

Patrimoniale e nel Conto Economico

sono espressi in unità di Euro e sono

comparati con quelli del bilancio 2003.

Le valutazioni sono state effettuate

secondo il principio della prudenza e

della competenza economica nella

prospettiva della continuità aziendale

ed il criterio di base è stato quello del

costo, salvo diversamente indicato.

Gli utili indicati sono quelli realizzati alla

data di chiusura dell’esercizio e si è

tenuto conto dei rischi e delle perdite di

competenza dell’esercizio, anche se

conosciuti successivamente.

I principi contabili non hanno subìto

modifiche rispetto all’esercizio pre-

cedente. I valori esposti nella seguente

nota integrativa, quando non diver-

samente indicato, sono espressi in

migliaia di Euro.

1 Cassa crediti e debiti

La cassa, i debiti e i crediti sono

contabilizzati al valore nominale. I crediti

verso la clientela sono esposti al presunto

valore di realizzo. Il valore nominale dei

crediti viene rettificato dal fondo rischi

Nota integrativaal bilancio 2004

Criteri divalutazione

Parte AForma econtenutodel bilanciod’esercizio

Sezione 1:L’illustrazione dei criteridi valutazione

45su crediti, ritenuto congruo per fron-

teggiare sia le perdite presunte sui crediti

in sofferenza ed incagliati, che le ulteriori

eventuali insolvenze sui crediti vivi.

2 Obbligazioni ed altri

titoli di debito

Il portafoglio di proprietà è composto:

A) da titoli di proprietà non immobilizzati

detenuti per tesoreria e negoziazione.

I criteri di valutazione seguiti sono

i seguenti:

~ Titoli Quotati: al minor valore tra il

costo e il valore di mercato al

31/12/04;

~ Titoli non Quotati nei mercati orga-

nizzati: come per i titoli quotati, il

valore di mercato è stato determinato

con riferimento alla quotazione di titoli

quotati aventi caratteristiche di tasso

e durata similari e caratteristiche

di rischio paese ed emittente simile.

Le minusvalenze derivanti dal minor

valore di mercato a fine esercizio rispetto

al costo vengono imputate al conto

economico fino a quando non viene

meno il motivo della svalutazione. In tale

caso vengono ripristinati i valori originari

di acquisto, mediante contabilizzazione

a conto economico della ripresa di valore;

B) da titoli immobilizzati detenuti

per investimento.

Questo comparto è iscritto al costo

storico di acquisto dei titoli, even-

tualmente svalutato in conseguenza di

perdite durevoli di valore.

Per la determinazione del costo dei

titoli negoziabili ed immobilizzati è

stata utilizzata la metodologia “lifo

a strati annuali”.

3 Azioni, quote ed altri

titoli di capitale

Le azioni Sicav emesse dalla San Marino

Investment International, di diritto lus-

semburghese, sono valorizzate al loro

prezzo di mercato del 31/12/04, come

pubblicato dal Sole 24 Ore.

4 Partecipazioni

Le partecipazioni, comprese quelle in

imprese del gruppo, sono interamente

costituite da titoli non quotati. Esse sono

iscritte al costo di acquisto o di sotto-

scrizione originario, fatta eccezione per

la controllata Leasing Sammarinese S.a.,

il cui valore originario è stato rivalutato

in occasione del conferimento dell’anno

2001, nonché incrementato in sede

dell’aumento di capitale sociale

nell’esercizio 2002.

Per una migliore informativa, in ossequio

ai corretti principi contabili, viene redatto

il bilancio consolidato in un documento


separato, pur non sussistendo alcun

obbligo normativo da parte della Banca

Centrale della Repubblica di San Marino.

I dividendi sono contabilizzati nell’eser-

cizio in cui sono incassati.

5 Attività e passività in valuta

Le operazioni in valuta sono conta-

bilizzate al momento del regolamento

delle stesse al cambio in essere alla data

della contabilizzazione. Le attività e le

passività in valuta out sono convertite

sulla base dell’euro ai cambi correnti a

pronti di fine esercizio: l’effetto di tale

valutazione viene imputato a conto

economico.

6 Immobilizzazioni immateriali

Le immobilizzazioni immateriali sono

iscritte al costo di acquisto originario,

rettificato direttamente dell’am-

mortamento, sulla base della vita

presumibile residua. L’aliquota di am-

mortamento adottata per i Software ed

altri è del 15%.

7 Immobilizzazioni materiali

Le immobilizzazioni materiali sono

iscritte al costo di acquisto originario,

comprensivo degli oneri accessori

mentre gli immobili nel 2001 avevano

subito una rivalutazione monetaria ai

sensi della L.19/11/2001 n. 116 e sono

esposti in bilancio al netto dei relativi

fondi di ammortamento.

Gli ammortamenti sono calcolati con

quote costanti come da aliquote previste

dal Decreto Reggenziale n. 3 del 20

gennaio 1986. Esse sono state ritenute

congrue e rappresentative del valore

corrispondente alla residua possibilità

di utilizzazione del bene.

A. Fabbricati strumentali 4%

B. Mobili e arredi 15%

C. Impianti di sicurezza

e comunicazione 15%

D. Automezzi 20%

E. Macchine per ufficio 20%

F. Impianti e attrezzature 20%

G. Attrezzature varie e minute 25%

H. Macchine elettroniche

per ufficio 25%

8 Ratei e risconti

I ratei e i risconti sono iscritti in base al

principio della competenza temporale.

479 Debiti rappresentati da titoli

Le operazioni “Pronti contro termine” su

titoli con la clientela, che prevedono per

il cessionario l’obbligo di rivendita a

termine dei titoli oggetto dell’operazione,

figurano come debiti e sono iscritti al

valore “a pronti”.

10 Fondi per rischi e oneri

I fondi per rischi e oneri comprendono:

~ gli accantonamenti effettuati a fronte

di imposte da liquidare, calcolati in

base ad una realistica previsione

dell’onere fiscale, in relazione alla

norma tributaria in vigore;

~ gli accantonamenti a fronte di

eventuali passività di cui non è noto

l’esatto ammontare o la data di

sopravvenienza.

11 Interessi, costi e ricavi

Gli interessi attivi e passivi, i proventi

ed altri oneri assimilati relativi a titoli,

nonché gli altri ricavi e costi sono

contabilizzati secondo il principio della

competenza temporale.

12 Garanzie e impegni

Le garanzie rilasciate sono iscritte al

valore dell’impegno assunto.

13 Conti d’ordine

Sono riportati i titoli di credito ed altri

valori in custodia ed amministrazione.

Le gestioni patrimoniali ed i titoli in

custodia ed in amministrazione sono

esposti al valore nominale.

Non sono stati effettuati accantonamenti

e rettifiche di valore esclusivamente in

applicazione di norme fiscali.

Sezione 2:Le rettifiche e gliaccantonamenti fiscali

49

Composizione della voce 1, Cassa ed altri valori

2004 2003 variazione %

Cassa Euro 4.597 5.010 -8,2%

Cassa valuta estera 72 33 118,3%

Altri valori 46 43 7,2%

Totale 4.715 5.086 -7,3%

La voce è costituita da contante giacente presso le casse. La rimanenza di valuta

estera è valutata al cambio medio UIC del 31/12/04.

Composizione della voce 2, Crediti verso banche


A vista

- Depositi liberi 12.427 10.162 22,3%

- C/C corrispondenza per servizi resi 78.908 91.209 -13,5%

Totale 91.335 101.371 -9,9%

Altri crediti

- Depositi vincolati in valuta 12.451 9.266 34,4%

Informazioni sullostato patrimoniale

Parte B

Sezione 1:I crediti

Attivo, voce 2


Attivo, voce 3 Composizione della voce 3, Crediti verso clientela


Conti correnti 156.695 130.410 20,2%

Finanziamenti per anticipi SBF 31.633 33.198 -4,7%

Finanziamenti in valuta 53.101 56.046 -5,3%

Mutui Ipotecari 42.481 44.181 -3,8%

Mutui ed altre sovvenzioni 59.591 65.322 -8,8%

Portafoglio commerciale 408 279 46,3%

Crediti in sofferenza 4.695 4.819 -2,6%

Totale 348.604 334.254 4,3%

– Fondo Rischi su Crediti 17.002 14.498 17,3%

Totale 331.602 319.756 3,7%

I crediti in sofferenza rappresentano l’ 1,35% del totale dei crediti verso clientela.

Il fondo rischi su crediti è abbondantemente capiente a fronteggiare la totalità delle

sofferenze e delle posizioni incagliate. Tale fondo, rapportato alla sommatoria dei

crediti vivi con la clientela rappresenta il 4,88%, mentre al netto delle sofferenze ed

incagli equivale al 3,19% degli stessi.

Saldo al 01/01/04 14.498

Utilizzo a copertura -96

Accantonamento al 31/12/04 2.600

Consistenza al 31/12/04 17.002

1 Crediti verso clientela garantiti

a) da ipoteche 53.051

b) da pegni su:

1. depositi in contante 4.321

2. titoli 27.075

I titoli di proprietà sono suddivisi in titoli non immobilizzati per 828.597 migliaia di

Euro e in titoli immobilizzati per 54.404 migliaia di Euro.


Immobilizzati 54.404 69.065 -21,2%

Non Immobilizzati 828.597 739.403 12,1%

Totale 883.001 808.468 9,2%

Composizione della voce 4, Obbligazioni ed altri titoli di debito


a) di emittenti pubblici 73.631 12.519 488,2%

b) di banche 703.877 641.929 9,7%

c) di enti finanziari 29.790 78.470 -62,0%

d) di altri emittenti 75.703 75.550 0,2%

Totale 883.001 808.468 9,2%

51Sezione 2:I titoli

Attivo, voce 4


1 Titoli immobilizzati

Voci / Valori Val. di bilancio Val. di mercato

1.2 Altri titoli 54.404 48.399

Variazioni annue dei titoli immobilizzati

A. Consistenza iniziale 69.065

B3. Trasferimento dal portafoglio non immobilizzato

C1. Vendite -2.504

C4. Trasferimento al portafoglio non immobilizzato -9.009

C5. Altre variazioni -3.148

D. Rimanenze finali 54.404

Alla voce C5 - Altre variazioni - si fa

riferimento a titoli scaduti e non rimbor-

sati, pertanto scaricati dal portafoglio

immobilizzato ed appostati tra le “altre

attività” in attesa di una loro definizione,

nonché alla adesione a ristrutturazioni

di titoli in default.

I titoli immobilizzati sono diminuiti ri-

spetto all’anno precedente di 14.661

migliaia di Euro (-21,23%). Inoltre, si

specifica che i titoli immobilizzati inclu-

dono obbligazioni emesse da società e

governi con livello “speculativo”, come

pure obbligazioni di emittenti bancari

esteri primari, che producono buoni red-

diti, ma che sono scarsamente liquidi

perché emissioni private e/o strutturate.

La consistenza del fondo oscillazione

valori al 31/12/04 è pari a 14.304 migliaia

di Euro; l’accantonamento per 978 mi-

gliaia di Euro è a copertura del 100%

delle cedole maturate e non rimborsate.

2 Titoli non immobilizzati

Voci / Valori Val. di bilancio Val. di mercato

1.2 Altri titoli 828.597 829.219

Variazioni annue dei titoli non immobilizzati

A. Consistenze iniziali al 01/01/04 739.403

B1. Acquisti:

- Titoli di debito 2.361.418

B2. Riprese di valore 286

B3. Trasferimento dal portafoglio immobilizzato 9.009

B4. Altre variazioni 1.848

C1. Vendite e rimborsi:

- Titoli di debito -2.283.222

C2. Rettifiche di valore -73

C5. Altre variazioni -72


Gli importi indicati alle voci B4 e C5 sono riferiti rispettivamente agli utili e perdite

originate in sede di negoziazione.

3 Titoli Azioni Sicav SMII

Composizione della voce 5, Azioni, quote ed altri titoli di capitale

A. Consistenze iniziali 16.256

B1. Acquisti 9

B2. Riprese di valore e rivalutazioni 388

B4. Altre variazioni 4

C1. Vendite -145

C3. Rettifiche di valore: svalutazione -29


53

Attivo, voce 5



Titoli Azioni Sicav SMII 16.483 16.256 1,4%

Le rimanenze finali di cui sopra si riferiscono alla Sicav “San Marino Investment

International” - S.M.I.I. di diritto lussemburghese, di cui le azioni in portafoglio

della banca ammontano a nº 268.898,334 così ripartite:

comparto n. azioni peso % sul totale del singolo comparto

Trend International 72.077,878 95,09%

Obbligazionario 164.698,869 73,75%

Bilanciato 31.887,933 13,40%

Azionario 233,654 0,05%

Il depositario delle azioni è Sella Bank

Luxembourg S.a.. Sulla base dei valori

di mercato di fine anno si è provveduto

ad una rivalutazione per 58,3 migliaia di

Euro per il comparto bilanciato, per 329,4

migliaia di Euro per il comparto obbli-

gazionario e per 0,13 migliaia di Euro

per il comparto azionario ed a svaluta-

zioni per 29,5 migliaia di Euro del com-

parto trend international. Pur avendo n.

2 rappresentanti nel Consiglio di Ammi-

nistrazione le azioni della partecipata

vengono classificate nella voce 5 dello

Stato Patrimoniale in quanto destinate

alla negoziazione presso la clientela,

anziché essere considerate duraturo in-

55

1 Partecipazioni in impresa del gruppo

Partecipazioni rilevanti:

Denominazione Leasing Sammarinese S.a.

Sede Via Campolungo, 59 - Dogana - RSM

Patrimonio netto 28.208 migliaia di Euro

Utile 1.806 migliaia di Euro

Quota 100%

Valore in Bilancio della partecipazione 21.907 migliaia di Euro

Composizione della voce 7, Partecipazioni in imprese del gruppo

consistenza al 01/01/04 21.907

consistenza al 31/12/04 21.907

2 Attività e passività verso Leasing Sammarinese S.a.

Saldi attivi e passivi in migliaia di Euro 2004 2003 variazione %

Voce stato patrimoniale:

- saldi attivi 90.921 58.462 55,5%

- garanzie e impegni 83.558 77.558 7,7%

Voce conto economico:

- int. attivi e prov. assimil. 2.226 1.973 12,8%

- altri proventi di gestione 331 18 1738,9%

- altri oneri di gestione 32 0 -

Sezione 3:Le partecipazioni

Attivo, voce 7

3 Altra partecipazione in imprese del gruppo

Partecipazioni rilevanti:

Denominazione San Marino Business S.a.

Sede Via G. Giacomini, 28 - San Marino - RSM

Patrimonio netto 260.000

Perdita d'esercizio 24.738

Quota 98%

Valore in Bilancio

della partecipazione 254.800

Composizione della voce 6, Partecipazioni

Denominazione Valore iscritto a bilancio

Banca Centrale Sammarinese 6% del capitale soc. 774

I.C.C.R.E.A. Holding S.p.A. (Roma) 11.427 azioni 598

CEDECRA (Bologna) 2.103 quote 5

Federazione BCC Emilia-Romagna 20 azioni 1

ECS - DNV S.r.l. 2 quote 1

A.S.P.E. S.p.A. 4 quote 1

Totale 1.380

di cui:

A. in banche 774

B. in enti finanziari 598

C. altre 8

Totale 1.380

La nostra quota di partecipazione nell’ I.C.C.R.E.A. Holding risulta dello 0,1152% per

un ammontare di azioni possedute di n. 11.427.


La società ha avuto inizio il 01/01/02. L’attività è rivolta al mercato della E-economy,

offrendo un’ampia gamma di servizi di consulenza economico - finanziaria alle imprese

sammarinesi. Inoltre, l’attività si è espletata fornendo dei servizi alla partecipante

sotto forma di gestione del servizio home-banking, trading on line e monetica. Si è

provveduto a coprire la propria quota di perdita pari a 24.243 imputando a conto

economico.

Attivo, voce 6

57

Composizione della voce 9, Immobilizzazioni materiali

Valori netti 2004 2003

Immobili - terreni 11.636 12.303

Mobili e macchine ordinarie ufficio 655 787

Impianti ed attrezzature 338 417

Automezzi 16 8

Impianti di allarme 108 145

Macchine d'ufficio elettromeccaniche ed elettroniche 88 121

Altre immobilizzazioni materiali 52 74

Totale 12.893 13.855

Si riporta infine il dettaglio dei fondi contabili di ammortamento:

Fondi contabili di ammortamento 2004 2003

Immobili 8.379 7.611

Mobili e macchine ordinarie ufficio 1.715 1.505

Impianti ed attrezzature 944 838

Automezzi 28 30

Impianti di allarme 445 398

Macchine d’ufficio elettromeccaniche ed elettroniche 978 886

Altre immobilizzazioni materiali 540 503

Totale 13.029 11.771

Variazioni annue delle immobilizzazioni materiali

A. Consistenze iniziali 13.855

B1. Acquisti 305

C2. Rettifiche di valore da ammortamento -1.267


L’importo del fondo ammortamento ammonta a 13.029 migliaia di Euro.

Sezione 4:Le immobilizzazioni materiali e immateriali

Attivo, voce 9


Le variazioni più significative intervenute sulle immobilizzazioni materiali nell’esercizio

sono le seguenti:

~ acquisto macchine per ufficio, centro elaborazione dati e ATM-125 migliaia di Euro;

~ acquisto opere d’arte - 39,5 migliaia di Euro;

Tutti i cespiti sono iscritti al costo originario d’acquisto, mentre gli immobili - terreni

nel 2001 hanno subito una rivalutazione operata ai sensi della Legge 19/11/01 n. 116.

Composizione della voce 8, Immobilizzazioni immateriali

La voce comprende beni di utilità pluriennale al netto dell’ammortamento diretto a

quote costanti.

Valori netti 2004 2003

Software 446 502

Altri 219 72

Totale 665 574

Variazioni annue delle immobilizzazioni immateriali

A. Consistenze iniziali 574

B1. Acquisti 361

C2. Rettifiche di valore da ammortamento -270

D. Rimanenze finali 665

Le variazioni di incremento più significative riguardano:

~ software e relative implementazioni di vari programmi (trading on line, pos virtuale,

servizi di e-banking, e-commerce, e funzioni per la Banca Virtuale) per 192 migliaia

di Euro;

~ aggiornamenti ed implementazioni dei programmi software in dotazione per 102

migliaia di Euro.

Attivo, voce 8

59

Composizione della voce 10, Altre attività


Debitori diversi 80 88 -9,2%

Canoni da recuperare 3 4 -5,4%

Partite da regolare 246 1.381 -82,2%

Titoli/Cedole scadute e non rimborsate 9.739 5.629 73,0%

Portafoglio in lavorazione 1.699 6.464 -73,7%

Partite sospese da contabilizzare 1.630 1.564 4,2%

Effetti al SBF 48.800 45.694 6,8%

Totale 62.197 60.824 2,3%

Composizione della voce 11, Ratei e risconti attivi


Ratei attivi su:

- interessi su titoli di proprietà 5.085 5.262 -3,4%

- interessi su mutui vari 148 142 4,6%

Altri ratei attivi 147 105 39,3%

Risconti attivi su canoni e spese varie 19 1 1622,6%

Totale 5.399 5.510 -2,0%

Sezione 5:Altre voci dell’attivo

Attivo, voce 10

Attivo, voce 11


Composizione della voce 1, Debiti verso banche


A vista:

- Conti correnti di corripondenza 22.351 8.034 178,2%

Altri debiti:

- Finanziamenti in valuta 35.768 45.273 -21,0%

Totale 58.119 53.307 9,0%

Composizione della voce 2, Debiti verso clientela


A vista:

- Conti correnti passivi 244.119 207.132 17,9%

- Depositi a risparmio liberi 72.367 97.131 -25,5%

Totale 316.486 304.263 4,0%

A termine o con preavviso:

- Depositi a risparmio vincolati 116.159 88.258 31,6%

Totale 432.645 392.521 10,2%

Composizione della voce 3, Debiti rappresentati da titoli


a) Obbligazioni 15.000 0

b) Certificati di deposito 1.803 4.622 -61,0%

c) Altri titoli 700.525 680.804 2,9%

d) Assegni in circolazione 544 527 3,2%

Totale 717.872 685.953 4,7%

Sezione 6:I debiti

Passivo, voce 1

Passivo, voce 2

Passivo, voce 3

61Alla lettera a) obbligazioni, il valore cor-

risponde al nominale di n. 2 emissioni

di prestiti obbligazionari : Euro 10 milioni

- durata 01/06/04 - 01/06/07 a tasso va-

riabile e Euro 5 milioni - durata 01/06/04

- 01/06/09 a tasso fisso con un call al

01/06/06.

Per quest’ultima emissione, a fronte del

rischio tasso, in qualità di emittente si è

provveduto a stipulare un contratto di

interest rate swap con una nota istitu-

zione bancaria estera. Alla lettera c) altri

titoli si rappresentano i pronti contro

termine passivi con clientela e sono

espressi al loro valore a pronti.

Variazioni della sottovoce 7b, Fondo imposte e tasse

Consistenza iniziale 588

Utilizzo a saldo conguaglio I.G.R. 2003 -588

Accantonamento esercizio 2004 451

Consistenza al 31/12/04 451

Acconti già versati per I.G.R. 2004 2.059

Composizione e variazioni della sottovoce 7c, Fondi per rischi ed oneri: altri fondi

Fondo Rischi su carte di credito e di debito:


Utilizzo -17

Accantonamenti dell’esercizio 115


Sezione 7:I fondi

In riferimento al contenzioso con

l’Amministrazione Finanziaria Italiana,

si precisa che è stata depositata la sen-

tenza della Commissione Tributaria Re-

gionale del Lazio che, in sede di rinvio,

ha accolto il ricorso di Banca di San

Marino per gli accertamenti IRPEG-

ILOR per gli anni 1984-1990.

Pertanto, qualora l’Amministrazione

Tributaria Italiana non presentasse ri-

corso in Cassazione, il contenzioso sa-

rebbe da ritenersi definitivamente risolto

a favore di Banca di San Marino.

Passivo, voce 7b

Passivo, voce 7c


L’accantonamento eseguito ha portato il fondo ad una consistenza congrua pari al

3% del valore totale di capacità di spesa delle carte emesse con rischio a nostro carico.

Fondo oscillazione valori:


Utilizzo -1.493

Accantonamenti dell’esercizio 1.469


Al Fondo oscillazione valori si è accantonato, in via cautelativa, un valore corrispondente

ai ratei maturati per 978 migliaia di Euro e a copertura parziale del valore di bilancio

pari a 491 migliaia di Euro dei titoli speculativi e in default allocati in portafoglio titoli

di proprietà immobilizzato.

Fondo oneri del personale - ferie non godute:


Utilizzo -33



La consistenza del fondo corrisponde all’onere maturato a favore del personale per

le ferie non godute. In sede di rinnovo del contratto dirigenziale si è provveduto a

liquidare con l’utilizzo del fondo le ferie maturate non godute.

Fondo spese future e legali:


Utilizzo -552



Il fondo è destinato alla copertura di oneri futuri da sostenere di natura legale e

consulenziale a fronte di vertenze e contenziosi con terzi.

Totale Altri Fondi 15.984

Variazioni della voce 9, Fondo rischi bancari generali


Variazione dell'esercizio ad incremento 1.055


Composizione e variazioni della voce 10, Capitale sociale o fondo di dotazione

Capitale Sociale 114.617

Il capitale sociale è costituito da azioni nº 2.292.336

Il valore nominale di 1 azione è fissato in Euro 50

Composizione e variazioni della voce 12a, Riserva ordinaria


Accantonamenti dell’esercizio 3.815


Composizione e variazioni della voce 12c, Altre riserve

Fondo sovrapprezzo azioni:


L’importo è il risultato dell’aumento di capitale sociale per n. 226.336 azioni emesse

nel 2001 per un sovrapprezzo di 10 Euro.

Fondo acquisto azioni proprie:


Il fondo in esame è stato istituito in sede di conferimento allo scopo di consentire

eventuali acquisti di azioni proprie in sede di futuri aumenti di capitale sociale.

Sezione 8:Il capitale, le riserve, il fondo rischi bancari generali

Passivo, voce 9

Passivo, voce 10

Passivo, voce 12a

Passivo, voce 12c

63


Fondo rivalutazione monetaria L. 19/11/01 n. 116


Totale Altre riserve 16.345

Composizione della voce 13, Utile d'esercizio

Totale Utile d'esercizio 6.421

Passivo, voce 13

65

Composizione della voce 4, Altre passività


Creditori diversi 544 615 -11,5%

Debiti verso erario 1.194 803 48,6%

Somme a disposizione di terzi 60 54 11,8%

Altre partite debitorie 1.194 3.492 -65,8%

Cedenti effetti al dopo incasso 56.553 57.443 -1,5%

Debiti verso fornitori 522 329 58,7%

Totale 60.067 62.736 -4,3%

Composizione della voce 5, Ratei e risconti passivi


Ratei passivi su debiti rappresentati

da titoli e di pertinenza diretta 2.671 2.327 14,8%

Altri ratei passivi 216 261 -17,3

Risconti passivi 162 58 181,4%

Totale 3.049 2.646 15,2%

Sezione 9:Altre voci del passivo

Passivo, voce 4

Passivo, voce 5

Composizione della voce Garanzie rilasciate


a) Crediti di firma di natura commerciale 6.267 6.428 -2,5%

b) Crediti di firma di natura finanziaria 91.058 77.558 17,4%

Totale 97.325 83.986 15,9%

Alla lettera b) i crediti di firma di natura finanziaria sono fideiussioni rilasciate a favore

della clientela di cui 83.558 migliaia di Euro prestate per conto della Leasing

Sammarinese S.a. a favore di istituzioni creditizie italiane di primo ordine a fronte di

finanziamenti.

Composizione della voce Impegni


a) vendite con obbligo di riacquisto 706.118 685.430 3,0%

c/d)cambi e titoli da ricevere / da consegnare 545 2.456 -77,8%

e) altri impegni 4.017 1.666 141,1%

Totale 710.680 689.552 3,1%

Le vendite con obbligo di riacquisto esprimono il controvalore dei pronti contro

termine in attesa di rimborso.


Sezione 10:Le garanzie e gli impegni

Garanziee impegni

Garanziee impegni

67

In considerazione del fatto che la banca opera esclusivamente sul territorio della

Repubblica di San Marino non si ritiene necessario l’indicazione della concentrazione

e distribuzione sul territorio.

1 Gestioni patrimoniali


Gestioni patrimoniali 47.173 31.960 47,6%

2 Custodia e amministrazione di titoli e valori


a) titoli di terzi e valori in deposito 1.395.907 1.358.750 2,7%

b) titoli di terzi depositati presso terzi 593.192 584.260 1,5%

c) titoli di proprietà depositati presso terzi 891.460 832.326 7,1%

Totale 2.880.559 2.775.336 3,8%

Sezione 12:Gestione e intermediazione per conto terzi

Sezione 11:Concentrazione e distribuzionedelle attività e delle passività

Conti d’ordine

Conti d’ordine

Composizione della voce 1, Interessi attivi e proventi assimilati


a) su crediti verso banche 2.099 2.720 -22,8%

b) su crediti verso clientela 13.886 13.788 0,7%

c) su titoli di debito 21.789 24.212 -10,0%

Totale 37.774 40.720 -7,2%

dettaglio del punto a):2004 2003 variazione %

per depositi liberi e vincolati 173 119 45,6%

per conti correnti e anticipazioni 1.926 2.601 -26,0%

Totale 2.099 2.720 -22,8%

dettaglio del punto b):2004 2003 variazione %

per sconti 55 44 25,5%

per conti correnti e anticipazioni 11.457 10.981 4,3%

per mutui ed altre operazioni 1.884 2.083 -9,5%

per cessione Vº stipendio 490 680 -27,9%

Totale 13.886 13.788 0,7%


Informazioni sulconto economico

Parte C

Sezione 1:Gli interessi

Conto economico,voce 1

Composizione della voce 2, Interessi passivi e oneri assimilati


a) su debiti verso banche 513 221 132,1%

b) su debiti verso clientela 4.320 3.877 11,4%

c) su debiti rappresentati da titoli 14.787 16.662 -11,3%

Totale 19.620 20.760 -5,5%

dettaglio del punto b):2004 2003 variazione %

per depositi 2.512 2.369 6,1%

per conti correnti 1.584 1.508 5,1%

per obbligazioni emesse 224 0 -

Totale 4.320 3.877 11,4%

Conto economico, voce 2

71


Composizione della voce 4, Commissioni attive


a) garanzie rilasciate 206 267 -22,8%

b) servizi di incasso e pagamento 415 386 7,5%

c) servizi di gestione,

intermediazione e consulenza: 3.442 3.172 8,5%

1 - negoziazione di titoli 1.500 1.593 -5,8%

2 - OICR & GP 1.614 1.310 23,2%

2.1 di cui commissioni di gestione 1.427 1.159 23,1%

2.2 di cui commissioni di collocamento 187 151 23,8%

3 - negoziazione di valute 328 269 21,9%

e) altri servizi 884 829 6,7%

- per finanziamenti concessi 207 194 6,6%

- per altri servizi bancari 677 635 6,7%

Totale 4.947 4.654 6,3%

Composizione della voce 5, Commissioni passive


a) servizi di incasso e pagamento 259 252 2,9%

b) servizi di gestione e intermediazione 364 278 31,1%

1 - negoziazione di titoli 304 248 22,7%

2 - negoziazione di valute 60 30 101,6%

c) altri servizi 239 191 24,5%

Totale 862 721 19,5%

Sezione 2:Le commissioni



Composizione della voce 6, Profitti/perdite da operazioni finanziarie

2004 2003

Profitti da operazioni in titoli 1.780 2.248

Profitti da operazioni in cambi 173 27

Plusvalenze su Azioni SICAV 388 19

Ripresa di valore 286 551

Minusvalenze su Azioni SICAV -29 -459

Minusvalenze su titoli -73 -534

Totale 2.525 1.852

I profitti su operazioni in titoli e operazioni in valuta sono i risultati economici delle

rispettive negoziazioni d’esercizio.

73Sezione 3:I profitti e le perdite daoperazioni finanziarie



Composizione della voce 9a, Spese per il personale


stipendi 4.475 4.139 8,1%

oneri sociali 1.003 928 8,1%

trattamento di fine rapporto 419 339 23,6%

altri oneri 170 159 6,7%

Totale 6.067 5.565 9,0%

Numero medio dei dipendenti per categoria


Dirigenti 3 3 0,0%

Funzionari 7 8 -12,5%

Restante personale 85 83 2,4%

Totale 95 94 1,1%

Sezione 4:Le spese amministrative

Conto economico,voce 9a

75Composizione della voce 9b, Altre spese amministrative

Spese di amministrazione2004 2003 variazione %

Compensi amministratori e sindaci 158 140 12,9%

Prestazioni professionali 464 299 55,2%

Contributi associativi 135 58 134,2%

Pubblicità 243 285 -14,9%

Spese di rappresentanza 27 17 55,5%

Viaggi e trasferte 32 9 248,9%

Canoni di locazione 36 0 -

Canoni passivi 275 314 -12,5%

Affitti passivi 35 35 1,2%

Manutenzioni e riparazioni 236 320 -26,2%

Premi assicurativi 160 165 -3,2%

Spese di pulizia 88 82 6,7%

Elaborazione e trasmissione dati 256 243 5,7%

Stampati, cancelleria, pubblicazioni 98 94 4,1%

Posta, telefono, trasporti 317 316 0,2%

Utenze e riscaldamento 112 97 15,1%

Altre spese di amministrazione 370 294 25,9%

Totale 3.042 2.768 9,9%

Imposte indirette e tasse 52 53 -3,3%

Totale altre spese amministrative 3.094 2.821 9,7%

Conto economico, voce 9b

Composizione della voce 10, Rettifiche di valore su immobilizzazioni

immateriali e materiali

2004 2003

Immobilizzazioni materiali:

- Immobili 768 765

- Mobili e macchine ordinarie di ufficio 210 239

- Impianti ed attrezzature 106 136

- Automezzi 7 8

- Impianti di allarme 47 56

- Macchine elettroniche 92 91

- Altri immobilizzi materiali 37 36

Totale 1.267 1.331

Immobilizzazioni immateriali:

- Software 225 225

- Altri oneri a carattere pluriennale 45 17

Totale 270 242

Totale immobilizzazioni 1.537 1.573

Composizione della voce 11, Accantonamenti per rischi ed oneri


Accantonamento a Fondo rischi

su carte di credito e debito 115 64 79,7%

Accantonamento a Fondo oscillazione valori 1.469 3.200 -54,1%

Accantonamento a Fondo oneri del personale 50 100 -50,0%

Accantonamento a Fondo spese future e legali 600 660 -9,1%

Totale 2.234 4.024 -44,5%


Sezione 5:Le rettifiche, le riprese e gliaccantonamenti



Composizione della voce 7, Altri proventi di gestione


Recupero spese e bolli 87 80 8,2%

Commissioni per depositi ed altri rapporti passivi 541 495 9,3%

Varie 43 41 4,3%

Totale 671 616 8,9%

Composizione della voce 8, Altri oneri di gestione


Oneri direttamente imputabili alla

produzione di redditi di capitali esteri 34 31 11,9%

Totale 34 31 11,9%

Composizione della voce 18, Proventi straordinari


Sopravvenienze attive 275 10.805 -97,5%

Totale 275 10.805 -97,5%

Composizione della voce 19, Oneri straordinari


Sopravvenienze passive 157 212 -26,2%

Imposta patrimoniale 0 561 -100,0%

Minusvalenza su partecipazioni 24 10.311 -99,8%

Totale 181 11.084 -98,4%

Sezione 6:Altre voci del conto economico

77






Composizione della voce 22, Imposte sul reddito d’esercizio


Imposte sul reddito dell'esercizio 2.510 3.012 -16,7%

Composizione della voce 3b, Dividendi e altri proventi su partecipazioni


San Marino Gestion S.a. - 6 -

Istituto di Credito Sammarinese 11 9 17,1%

ICCREA 13 13 0,9%

Totale 24 28 -15,5%

Sezione 7:Altre informazioni sul conto economico


Conto economico,voce 3b

In riferimento al contenzioso con

l’Amministrazione Finanziaria Italiana,

si precisa che è stata depositata la sen-

tenza della Commissione Tributaria Re-

gionale del Lazio che, in sede di rinvio,

ha accolto il ricorso di Banca di San

Marino per gli accertamenti IRPEG-ILOR

per gli anni 1984-1990. Pertanto, qualora

l’Amministrazione Tributaria Italiana non

presentasse ricorso in Cassazione, il con-

tenzioso sarebbe da ritenersi definitiva-

mente risolto a favore di Banca di San

Marino.

p. Il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente

Maiani Ing. Marino

Altre informazioniParte D 79

Sezione 1:Eventi successivi alla data di chiusura dell’esercizio

83

1994 1995 1996 1997

Raccolta diretta 173.002 181.652 186.469 208.881Raccolta indiretta 544.552 706.410 889.235 910.260Totale raccolta 717.554 888.062 1.075.704 1.119.141Impieghi 110.257 125.380 136.797 140.388Montante 827.811 1.013.442 1.212.501 1.259.529Utile lordo 13.040 12.996 14.329 16.594Patrimonio netto 38.743 46.472 55.764 66.037Mezzi propri 48.464 58.557 69.573 81.699Margine di intermediazione 19.238 17.375 19.607 22.312

Costo personale 2.106 2.176 3.058 3.120Nº dipendenti 51 51 55 63

1998 1999 2000 2001

Raccolta diretta 265.970 271.139 254.485 326.295Raccolta indiretta 1.080.996 1.167.705 1.202.460 1.707.195Totale raccolta 1.346.966 1.438.844 1.456.944 2.033.490Impieghi 174.862 191.852 235.879 246.530Montante 1.521.828 1.630.696 1.692.824 2.280.020Utile lordo 16.975 15.640 15.540 17.065Patrimonio netto 77.916 89.097 105.145 141.812Mezzi propri 95.304 107.357 117.381 161.741Margine di intermediazione 24.027 23.089 25.464 26.923

Costo personale 3.534 4.049 4.598 5.138Nº dipendenti 72 80 86 91

2002 2003 2004

Raccolta diretta 367.520 397.670 449.992Raccolta indiretta 1.612.372 1.579.724 1.991.551Totale raccolta 1.979.892 1.977.394 2.441.543Impieghi 283.721 329.436 343.909Montante 2.263.613 2.306.830 2.785.452Utile lordo 15.856 16.400 14.725Patrimonio netto 144.028 137.514 141.414Mezzi propri 169.822 178.963 184.038Margine di intermediazione 25.991 26.358 25.424

Costo personale 5.577 5.565 6.067Nº dipendenti 93 94 92

Grafici

*Valori espressiin migliaia di Euro

Nota integrativaal Bilancio 2004

20.000

60.000

100.000

140.000

180.000

200.000

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Mezzi propri

40.000

80.000

120.000

160.000

*Valori espressi in migliaia di Euro

85

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Impieghi


Nota integrativaal Bilancio 2004

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Raccolta diretta


500.000

1.500.000

2.500.000

Raccolta indiretta

Totale Raccolta

87

—

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

14.000

18.000

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Utile lordo


12.000

16.000

Relazione delCollegio Sindacaleal Bilanciodell’Esercizio 2004

Report of theBoard of Auditorson the FinancialStatements ofBusiness Year 2004

Relazione del Collegio Sindacaleal Bilancio dell’Esercizio 2004

il progetto di bilancio al 31 dicembre

2004, composto dallo Stato Patrimoniale,

dal Conto Economico e dalla Nota

Integrativa, accompagnato dalla

Relazione del Consiglio di Ammi-

nistrazione, è stato messo a disposizione

del Collegio Sindacale nei termini di

legge. Il documento, redatto in con-

formità alle vigenti disposizioni, si sin-

tetizza nei sottoindicati valori:

Attivo: 1.444.282.301

Passivo: 1.300.346.785

Patrimonio netto: 137.514.238

Utile d’esercizio: 6.421.278

Le garanzie e impegni figurano all’attivo

e al passivo per Euro 808.004.229.

I Conti d’Ordine pareggiano per Euro

2.927.732.555.

The draft financial statements at 31

December 2004, consisting of the Balance

Sheet, the Income Statement and the

Explanatory Notes, accompanied by the

Report of the Board of Directors, has been

placed at the disposal of the Board of

Auditors in accordance with the law.

The document, drawn up in conformity

with applicable provisions, can be

summed up as follows:

Assets: 1,444,282,301

Liabilities: 1,300,346,785

Net Equity: 137,514,238

Profit for the period: 6,421,278

The guarantees and obligations are

shown in the assets and liabilities for an

amount of 808,004,229.

The Memorandum Accounts balance by

2,927,732,555.

Report of the Board of Auditorson the Financial Statementof Business Year 2004

Signori Soci, DearShareholders,

91Il Conto Economico, che rappresenta la

gestione dell’azienda dal 01/01/04 al

31/12/04, in riassunto presenta:

Ricavi totali: 46.216.552

Costi totali: 33.905.934

Accantonamenti: 5.889.340

Utile d’esercizio: 6.421.278

Nel corso dell’esercizio 2004 l’Istituto di

Credito ha emesso n° 2 emissioni di

prestiti obbligazionari con le seguenti

caratteristiche:

Euro 10 milioni – durata 01/06/04 –

01/06/07 a tasso variabile ed Euro 5

milioni durata 01/06/04 – 01/06/09 a tasso

fisso con una call 01/06/06.

Nell’espletamento del mandato il Col-

legio Sindacale ha eseguito tutti i

controlli previsti dallo statuto, dalla

normativa vigente e dalle disposizioni

emanate dall’ Ispettorato per il Credito

e le Valute.

Il Collegio Sindacale ha partecipato

a tutte le riunioni del Consiglio di

Amministrazione, alle quali è stato

regolarmente invitato.

Periodicamente il Collegio Sindacale ha

incontrato il personale impiegato nelle

diverse aree di attività bancaria in parti-

The Income Statement, which represents

company management from 01/01/2004

to 31/12/2004, can be summed up as

follows:

Total income: 46,216,552

Total costs: 33,905,934

Accruals: 5,889,340

Profit for the period: 6,421,278

During the course of 2004, the Bank

issued 2 bonded loans having the

following characteristics:

Euro 10 million – duration 01/06/04 –

01/06/07 at variable rate and Euro 5

million duration 01/06/04 – 01/06/09 at

fixed rate with a call 01/06/06.

In performing its appointment, the Board

of Auditors carried out all the inspections

required by the bylaws, by applicable

laws and by the instructions of the

Inspectorate for Credit and Currencies.

The Board of Auditors took part in all the

meetings of the Board of Directors, to

which it was regularly invited.

The Board of Auditors periodically met

the personnel employed in the different

banking areas, especially accounts,

finances, loans, foreign dept., legal dept.,

to discuss the performed activities.

From random controls, the elements

which emerged from audits and results

Relazione del Collegio Sindacaleal Bilancio dell’Esercizio 2004

colare contabilità, finanza, fidi, ufficio

estero, ufficio legale, per un confronto

sull’attività svolta. Dai riscontri effettuati

(a campione), dagli elementi emersi dalle

verifiche e dalle risultanze dei controlli

interni si ritiene di potere attestare la

regolarità della contabilità e la cor-

rispondenza dei valori iscritti a bilan-

cio con gli importi della contabilità.

Il Bilancio è stato oggetto di revisione

contabile da parte di Baker Tilly Consu-

laudit S.p.A., che ha anticipato l’assenza

di rilievi da segnalare. La valutazione

delle voci di bilancio è ispirata ai criteri

generali di prudenza e competenza

temporale.

In particolare si indica che:

~ i titoli in portafoglio sono stati distinti

in “titoli immobilizzati” e, per la

maggior parte in “titoli non immobi-

lizzati”, e sono analiticamente esposti

nella Nota integrativa;

~ le immobilizzazioni materiali sono

iscritte al costo storico, al netto degli

ammortamenti effettuati secondo la

vigente normativa fiscale;

~ il valore nominale dei crediti è stato

rettificato, per un importo pari al fondo

rischi di 17.001.665;

~ l’accantonamento di 1.469.242 al

fondo oscillazione valori è stato

effettuato in via cautelativa a fronte

dei rischi insiti nel portafoglio dei titoli

di proprietà immobilizzati.

La consistenza del fondo al 31/12/04

ammonta a 14.304.023;

of internal inspections, we can safely

certify that accounts are correct and that

the figures entered on the financial

statements correspond to those of

accounts.

The financial statements were audited

by Baker Tilly Consulaudit S.p.A., which

anticipated that it had no special points

to make. The assessment of the financial

statement items is inspired by general

principles of carefulness and temporal

competence.

More specifically, the following indi-

cations are given:

~ holdings have been split into “locked-

up stocks” and, for the majority in

“non-locked up stocks”. These are

analytically shown on the Explanatory

Notes;

~ the tangible assets are entered at

historical cost, net of write-offs made

according to applicable tax laws;

~ the face value of the receivables has

been adjusted, for an amount

equivalent to the risk fund of

17,001,665;

~ the accrual of 1,469,242 to the

securities fluctuation fund was a

precautionary measure against the

risks relating to the locked-up stock

holdings. At 31/12/04, the fund

amounted to 14,304,023;

~ the accruals and payables have been

calculated according to the exact

principle of competence;

~ the provision for taxation is adequate

Report of the Board of Auditorson the Financial Statementof Business Year 2004

93~ i ratei e i risconti sono stati calcolati

secondo l’esatto criterio della com-

petenza;

~ il fondo imposte e tasse è adeguato

ai residui oneri da sostenere;

~ è stata girata al conto economico la

minusvalenza su titoli di proprietà per

72.938 e una ripresa di valore pari

a 285.924; mentre per quanto

concerne le azioni Sicav si è rilevato

a conto economico una plus-valenza

di 329.397 riguardante il comparto

obbligazionario e di 58.354 del com-

parto bilanciato e di 133 del com-

parto azionario infine una minus-

valenza di 29.552 per il comparto

trend international.

Signori Soci,

la relazione del Consiglio di Ammi-

nistrazione illustra in modo esauriente

la situazione economico patrimoniale

della società, l’andamento della gestione

nel suo complesso nonché le prospettive

per il 2005. Il Collegio Sindacale invita

l’assemblea ad approvare il bilancio

dell’esercizio chiuso al 31/12/04 nello

Stato Patrimoniale, Conto Economico,

Nota Integrativa, e la proposta di desti-

nazione dell’utile netto d’esercizio.

Il Collegio Sindacale

for the residual expenses to be

sustained;

~ the capital loss on documents of title

amounting to 72,938 and a recovery

of value equal to 285,924 have been

transferred to the income statement;

as regards the Sicav stocks, capital

gains have been entered on the

income statement for 329,397

concerning the bond department, for

58,354 concerning the mixed-

balance department and 133 for

the share department, and finally a

capital loss amounting to 29,552 for

the international trend department.

Dear Shareholders,

The report of the Board of Directors

exhaustively illustrates the company's

economic and financial position, the

general management trend and

prospects for 2005. The Board of Auditors

invites the meeting to approve the

financial statements for the business

year closed at 31/12/2004 in the Balance

Sheet, Income Statement, Explanatory

Notes, and the proposal for the allocation

of the net profits for the period.

The Board of Auditors

Relazione dellaSocietà di Revisione

Banca di San Marinowww.bsm.sm

Appendice

Appendix

5.086.144

16.357.017

6.421.278

-

-

-

-

2.600.000

1.536.698

1.055.098

2.509.701

2.234.242

74.186.175

4.811.967

40.124.150

16.919.231

15.000.000

- 2.669.173

- 115.487

- 226.753

-

111.266

90.427.705


Rendiconto finanziario

2004 2003

Cassa saldo iniziale

Fondi generati & raccolti

Fondi generati dalla gestione

Utile d'esercizio

Incremento del patrimonio netto:

- capitale sociale

- riserva ordinaria

- altre riserve

Rettifiche di valore al netto

delle riprese di valore su:

- titoli

- credito con clientela

- immobilizzazioni materiali ed immateriali

Accantonamento ai fondi:

- fondo rischi bancari generali

- fondo imposte e tasse

- altri fondi per rischi ed oneri

Incremento dei fondi raccolti

Debiti verso banche

Debiti verso clientela

Debiti rappresentati da titoli

Obbigazioni

Altre passività

Decremento dei fondi raccolti

Azioni quote ed altri titoli di capitale

Immobilizzazioni materiali ed immateriali

Ratei e risconti attivi

Totale

4.718.272

17.693.084

6.107.941

-

-

-

-

2.200.000

1.572.688

775.764

3.012.455

4.024.236

111.915.898

45.979.084

32.467.140

25.682.335

-

7.787.339

4.376.701

-

-

4.376.701

133.985.683

Fondi utilizzati & impiegati

Utilizzo di fondi generati

dalla gestione

Utile distribuito

Utilizzo fondo imposte

Incremento dei fondi impiegati

Obbligazioni ed altri titoli di debito

Partecipazioni

Immobilizzazioni immateriali e materiali

Crediti verso banche

Crediti verso clientela

Azioni proprie

Altre attività

Decremento dei fondi impiegati

Ratei e risconti passivi

Totale

Cassa saldo finale

7.035.021

2.292.336

4.742.685

84.167.147

74.532.691

-

666.283

- 6.850.604

14.445.591

-

1.373.186

- 403.440

403.440

90.798.728

4.715.121

6.975.282

2.292.336

4.682.946

125.839.324

50.425.989

13.919

545.527

15.831.600

48.877.907

-

10.144.382

803.205

803.205

133.617.811

5.086.144

2004 2003

101

Bilancio consolidatoGruppo Banca diSan Marino

Bilancio al 31 Dicembre 2004Valori espressi in Euro

Situazione patrimonialeGruppo Banca di San Marino

Attivo

1. Cassa e altri valori 4.716 5.086 4.718 4.985

2. Crediti verso banche : 103.788 110.534 94.805 154.877

a) a vista 91.337 101.268 77.433 146.888

b) altri crediti 12.451 9.266 17.372 7.989

3. Crediti verso la clientela 243.688 264.414 187.308 185.964

4. Obbligazioni ed altri titoli di debito: 883.001 808.468 757.597 700.677

a) di emittenti pubblici 73.631 12.519 16.558 25.837

b) di banche 703.877 641.929 563.931 529.801

c) di enti finanziari 29.790 78.470 72.462 28.314

d) di altri emittenti 75.703 75.550 104.646 116.725

5. Azioni, quote ed altri titoli di capitale 16.483 16.256 16.701 18.688

6. Partecipazioni 1.380 1.380 1.371 1.366

7. Partecipazioni in imprese del gruppo 3.259 259 254 260

8. Differenze positive di consolidamento - - - 10.550

9. Immobilizzazioni immateriali 715 603 780 781

10. Immobilizzazioni materiali 276.472 244.621 230.541 325.218

a) di proprietà 16.774 15.587 16.528 15.374

b) in locazione finanziaria 137.356 117.202 117.660 215.405

c) da locare 122.342 111.832 96.353 94.439

11. Altre attività 62.954 61.024 50.887 41.510

12. Ratei e risconti attivi 6.256 6.171 10.491 11.512

a) ratei attivi 6.049 6.089 10.419 11.470

b) risconti attivi 207 82 72 42

Totale dell'attivo 1.602.712 1.518.816 1.355.453 1.456.388

31/12/04 31/12/03 31/12/02 31/12/01

105Passivo

1. Debiti verso banche : 142.473 125.680 48.924 98.490

a) a vista 64.706 50.406 43.474 52.678

b) a termine o con preavviso 77.767 75.274 5.450 45.812

2. Debiti verso clientela : 432.645 392.520 360.053 326.114

a) a vista 316.486 304.262 304.694 298.500

b) a termine o con preavviso 116.159 88.258 55.359 27.614

3. Debiti rappresentati da titoli : 717.872 685.952 660.270 643.047

a) Obbligazioni 15.000

b) certificati di deposito 1.803 4.622 7.466 -

c) altri titoli (P.c.T.) 700.525 680.803 652.403 642.866

d) assegni in circolazione 544 527 401 181

4. Altre passività 114.219 128.199 105.602 95.305

5. Ratei e risconti passivi : 3.218 2.798 3.476 129.165

a) ratei passivi 3.041 2.725 3.334 3.877

b) risconti passivi 177 73 142 125.288

6. Trattamento di fine rapporto

di lavoro subordinato 31 25 29 28

7. Fondi per rischi ed oneri : 16.992 17.456 16.054 10.572

b) fondo imposte e tasse 989 1.594 2.565 3.049

c) altri fondi 16.003 15.862 13.489 7.523

8. Fondo rischi su crediti 11.500 9.429 10.600 8.212

9. Fondo rischi bancari generali 12.522 11.467 10.691 10.691

10. Capitale sociale o fondo di dotazione 114.617 114.617 114.617 114.617

11. Riserve : 28.381 22.845 18.454 16.345

a) riserva ordinaria 6.552 2.737 521 -

b) riserva straordinaria - - - -

c) altre riserve 16.345 16.345 16.345 16.345

d) riserva di consolidamento 5.484 3.763 1.588 -

31/12/04 31/12/03 31/12/02 31/12/01


Passivo

12. Avanzi (disavanzi) di

esercizi precedenti - - - -

13. Redditi e profitti dell'esercizio 8.242 7.828 6.683 3.801

a) Risultato pro-forma 7.112

b) Risultato di competenza di terzi -3.312

14. Capitale e riserve di terzi - - - -

Totale del passivo 1.602.712 1.518.816 1.355.453 1.456.387

31/12/04 31/12/03 31/12/02 31/12/01

107

Garanzie e impegni

1. Garanzie rilasciate 97.234 83.987 76.452 72.301

b) altre garanzie 97.234 83.987 76.452 72.301

2. Impegni 798.392 716.272 662.563 651.837

a) vendita con obbligo di riacquisto 706.118 685.430 658.356 649.288

c) cambi e titoli da ricevere 279 1.039 116 1.507

d) cambi e titoli da consegnare 266 1.416 139 -

e) altri impegni 91.729 28.387 3.952 1.042

Conti d'ordine

1. Gestioni patrimoniali 283.723 229.013 213.816 246.114

a) investimenti ed operazioni in titoli 250.267 193.175 157.215 64.035

b) intestazioni fiduciarie 25.514 27.408 30.980 160.754

c) disponibiità liquide di fiducianti

c/o banche 7.942 8.430 25.621 21.325

2. Custodia e amministrazione di titoli 2.880.559 2.775.337 2.762.892 2.268.474

a) titoli di terzi e valori in deposito 1.395.907 1.358.750 1.366.293 753.878

b) titoli di terzi depositati presso terzi 593.193 584.260 612.757 784.756

c) titoli di proprietà depositati 891.459 832.327 783.842 729.840

presso terzi

3. Altri conti d'ordine 482.130 344.822 200.642 287.849

a) canoni leasing a scadere 173.840 166.185 185.160 129.794

b) fidejussioni ricevute per leasing 101.993 12.685 13.003 5.774

c) depositari titoli e valori di terzi 206.297 165.952 2.479 152.281

31/12/04 31/12/03 31/12/02 31/12/01

Garanzie, impegni e conti d’ordine


1. Interessi attivi e proventi assimilati: 97.755 99.262 98.691 99.538

a) su crediti verso banche 2.099 2.720 2.426 5.595

b) su crediti verso clientela 11.859 11.923 11.987 12.165

c) su titoli di debito 21.789 24.212 29.829 36.158

d) canoni di leasing 59.093 57.775 51.181 41.903

e) diversi 2.915 2.632 3.268 3.718

2. Interessi passivi: - 21.628 - 23.052 - 27.070 - 34.614

a) su debiti verso banche - 2.517 - 2.286 - 2.695 - 3.135

b) su debiti verso clientela - 4.320 - 3.877 - 3.705 - 3.709

c) oneri su debiti rapp. da titoli - 14.788 - 16.662 - 20.554 - 27.725

d) altri oneri finanziari - 3 - 227 - 116 - 45

3. Dividendi ed altri proventi: 24 28 30 40

b) su partecipazioni 24 28 30 40

4. Commissioni attive 4.896 5.000 4.411 3.878

5. Commissioni passive - 862 - 721 - 745 - 614

6. Profitti da operazioni finanziarie 2.525 1.852 - 199 - 1.877

7. Altri proventi di gestione 817 896 787 1.913

8. Altri oneri di gestione - 34 - 25 - 43 - 1.171

9. Spese amministrative:

a) spese per il personale: - 6.654 - 6.116 - 6.137 - 5.656

stipendi - 4.962 - 4.597 - 4.608 - 4.243

oneri sociali - 1.070 - 991 - 995 - 906

trattamento di fine rapporto - 452 - 369 - 373 - 352

altri oneri - 170 - 159 - 161 - 155

b) altre spese amministrative - 3.420 - 3.330 - 3.625 - 3.662

10. Rettifiche di valore su immobilizzazioni

immateriali e materiali - 54.670 - 56.338 - 44.163 - 36.131

Conto economico31/12/04 31/12/03 31/12/02 31/12/01

109

11. Accantonamenti per rischi ed oneri - 2.234 - 4.024 - 6.088 - 7.164

14. Accantonamenti ai fondi rischi su crediti - 4.675 - 2.200 - 2.388 - 2.055

17. Utile delle attività ordinarie 11.840 11.232 13.461 12.425

18. Proventi straordinari 767 2.467 360 208

19. Oneri straordinari - 224 - 895 - 2.239 - 468

20. Utile (perdita) straordinario 543 1.572 - 1.879 - 260

21. Variazione al fondo rischi bancari - 1.055 - 776 - - 362

22. Imposte sul reddito dell'esercizio - 3.086 - 4.200 - 4.899 - 4.691

a) correnti - 3.086 - 4.200 - 4.899 - 4.514

b) differite - - - - 177

23. Risultato pro-forma - - - 7.112

24. Risultato di competenza di terzi - - - - 3.312

23. Risultato netto 8.242 7.828 6.683 3.800

31/12/04 31/12/03 31/12/02 31/12/01

fotografie

copertina - giancarlo grassi4 - archivio BSM

80/83 - claudio vannucci / photopress ferrari102 - sauro antimi

34/39/68/88/96/98 - gabriele granaroli42/55 - maurizio capicchioni

stampa e confezionedigital print san marino

concept e designesploratori dello spazio / classics

8 - benedetta masi12/14 - tiziano bugli

www.bsm.sm

Bilancio 2004 Repubblica di San Marino · 2014-07-31 · Consiglio di amministrazione (eletto...

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