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Anno VII • Numero 36 • 1 Ottobre 2018

Focus metalli: il manganese

MetalWeek

In concomitanza con In parallel with

3

SPORTELLO METALLI è un servizio di supporto alle imprese dedicato all’analisi delle quotazioni dei metalli ferrosi, non ferrosi e leghe, ai fini di migliorare il piano strategico degli acquisti con la diretta conseguenza dell’innalzamento del livello della competitività commerciale. Lo SPORTELLO METALLI è: CONSULENZA Il team di SPORTELLO METALLI è a disposizione delle Aziende associate presso le Territoriali di Confindustria Piemonte; i primi due incontri sono gratuiti. PIATTAFORMA on-line INCIPIT Lo SPORTELLO METALLI fornisce dati in tempo reale sui prezzi di borsa dei metalli ferrosi, non ferrosi e leghe con la possibilità di analisi personalizzate da parte dell’utente. METAL INDEX Il listino di riferimento nazionale dei prezzi dei metalli delle leghe e dei rottami, è redatto da SPORTELLO METALLI con cadenza settimanale. FORMAZIONE Corsi organizzati da SPORTELLO METALLI, in collaborazione con SKILLAB Unione Industriale Torino, finanziabili attraverso la dotazione dei fondi aziendali di FONDIMPRESA e FONDIRIGENTI. INCONTRI Lo SPORTELLO METALLI organizza momenti di approfondimento sulle tematiche di carattere tecnico e finanziario che interessano il mondo dei metalli.

COMMENTO SETTIMANALE di Marco Barbero 4

Industriali 5

Acciai 10

Preziosi 12

Medicale 15

Rottami 17

Cambio valutario 19

Indicatori macroeconomici 20

Via Manfredo Fanti, 17 – 10128 TORINO [email protected]

Tel. segreteria 011 5718 502 Tel. diretto 011 5718 267


Sommario

mailto:[email protected]

Commento Il Manganese è un metallo fisicamente simile al Ferro ma con proprietà decisamente differenti. La sua presenza nella crosta terrestre è estremamente ampia, è infatti uno degli elementi caratterizzanti la maggior parte dei suoli e delle pietre. In ambito siderurgico si tratta di un elemento molto ricercato come materia prima ma allo stesso tempo poco apprezzato nei rottami ferrosi. Il Manganese è un elemento di lega che migliora le proprietà meccaniche degli acciai e all’interno del forno fusorio ha la funzione di disossidante, così come il Silicio e desolforante. Il manganese, oltre ad essere impiegato nel comparto ferroso, è un elemento di lega anche per semilavorati in Rame, Titanio, Zinco, Oro, Argento e Bismuto, soprattutto per applicazioni speciali relative all’industria elettronica. Al di fuori del settore metallurgico, il Manganese è utilizzato dall’industria chimica per aumentare le proprietà di combustibilità dei derivati del petrolio (methylcyclo-pentadienyl Mn tricarbonato) meglio conosciuto come MMT.

4

Nelle batterie conosciute con l’acronimo LMT il Manganese è presente nella percentuale del 61% con solo il 4% di Litio comportando economicità del prodotto e funzionalità allo stesso tempo. Una maggiore erogazione di energia, stabilità e sicurezza sono solo alcuni dei vantaggi tecnici rispetto alle batterie agli ioni di Litio. Le LMD sono già utilizzate per equipaggiare automobili elettriche come la Chevy Volt e la Nissan Leaf e si pensa già di creare accumulatori di grandi quantità di energia con questa tecnologia caratterizzata da abbondante presenza di materia prima a prezzi accessibili ed elevato potenziale. Ulteriori applicazioni di questo particolare metallo sono menzionate in ambito agricolo dove viene utilizzato come additivo per i mangimi degli animali e nei fertilizzanti. Dunque che si tratti di Manganese in scaglie, in bricchette o sotto forma di lega è evidente che i fattori determinanti nella domanda e quindi nel prezzo di questo metallo sono molteplici e non strettamente correlati all’andamento del settore siderurgico in sé; in fase di analisi si rende necessario un confronto completo con tutte le variabili che possono incidere su di esso.


ANNO 2019 A COSTO ZERO*

Industriali

Si apre oggi una settimana «tranquilla» con gli operatori cinesi fuori dal mercato per festività. Previsti nuovi spunti per la prossima settimana in cui si svolgerà la LME week, momento di incontri e di affari durante cui notoriamente si chiudono i contratti di fornitura per l’anno successivo. Nel frattempo lo Zinco si spinge a quota 2.550 $/ton. con il Piombo a 2.000 $/ton. Il Rame in leggera flessione a 6.200 $/ton. e l’Alluminio sofferente in area 2.000 $/ton. Il Nichel, dopo aver provato un allungo la passata settimana si attesta in area 12.600 $/ton. Valori che verosimilmente verranno mantenuti durante questa settimana di transizione.

Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/ton. se non diversamente indicato

Aggiornamento del 28/09/2018

Rame ̶ 5 Alluminio + 30 Zinco + 190 Nichel ̶ 185 Piombo + 55 Stagno + 155 Cobalto €/kg. + 0,75 Molibdeno €/kg. ̶ 0,06 Alluminio Secondario + 35 Ottone + 75 Bronzo + 20 Zama + 175 Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti.

5 Anno VII • Numero 36 • 1 Ottobre 2018

6

Industriali


5177.3

5172.1

VARIAZIONE PERIODO 4.78%

-0.10%

STRATEGIA D'ACQUISTO - ultimi 30 gg. PREVISIONE

PREZZO MEDIO

PREZZO SPORTELLO METALLI

SAVING

VARIAZIONI €/ ton

-5241

SavingPeriodo

5038 50685142

5076 5049 5072 51045191

5133

5031

5163 5202 52115270

5375 5336 5326 5304 5279

4800

5000

5200

5400

5600

Rame LME 30 gg - Euro/ton. Cu LM E 3 M Euro Momento Acquisto

1759.6

1748.1

VARIAZIONE PERIODO -2.56%

-0.65%


SAVING


PREZZO MEDIO VARIAZIONI €/ ton

-12

-46SavingPeriodo

1783 1793 1781 17751753

1792

17481770 1768

17261749

17271755 1756 1757 1745

17671748 1737

1600

1650

1700

1750

1800

1850

Alluminio LME 30 gg - Euro/ton. Al LME 3 M Euro Momento Acquisto

7

Industriali


2084.2

2094.5


0.49%

PREVISIONE

PREZZO MEDIO


NO SAVING

STRATEGIA D'ACQUISTO - ultimi 30 gg.

VARIAZIONI €/ ton

1077

SavingPeriodo

2091 20962121

2068 2071

20212041

20562019

1977

2026

20692095

2079

2149 2145 21442163 2167

1900

2000

2100

2200

Zinco LME 30 gg - Euro/ton. Zn LME 3 M Euro Momento Acquisto

10816.5

10680.1


-1.26%




SAVING

10828 10793 10862

10658 1059410673 10705

1096310848

10566 1062510746 10778

11114 1112311008 11022

1084610763

10000

10500

11000

11500

Nichel LME 30 gg - Euro/ton. Ni LME 3 M Euro Momento Acquisto

-201-136

SavingPeriodo

16248.5

16150.9


-0.60%

VARIAZIONI €/ ton


PREZZO MEDIO


SAVING

16069

16297 1625416344 16371

16464

16265

16465 16437

16190 16258 16265 16238 16170 16115 16096 160911618816144

15500

16000

16500

17000

Stagno LME 30 gg - Euro/ton. Sn LME 3 M Euro Momento Acquisto

-98

75

SavingPeriodo

8

Industriali


1748.5

1741.1


-0.42%


SAVING

VARIAZIONI €/ ton


PREZZO MEDIO-7

-89SavingPeriodo

18111796

1780 17701788

1722 1731

1779 17741747

17601745

17311706

1731 1723 17111696

1722

1600

1650

1700

1750

1800

1850

Piombo LME 30 gg - Euro/ton. Pb LME 3 M Euro Momento Acquisto

31191.3

31027.7


-0.52%


SAVING



PREVISIONE

-164

-473SavingPeriodo

31028 31100 31100 31331 31382 31501 31493 31463 31584 31397 31446 31376 3145630869 30896 30859 30848 3095330554

26000

28000

30000

32000

34000

36000

Molibdeno LME 30 gg - Euro/ton. Mo Euro Momento Acquisto

9

Industriali


63977.6

63459.8


-0.81%

VARIAZIONI €/ ton

SAVING


PREZZO MEDIO


-518

802

SavingPeriodo

63416 63253 63253 63916 64021 64264 64248 64186 64372 63992 64091 63948 64113 64024 64079 64002 63981 64199 64218

5500057500600006250065000675007000072500

Cobalto LME 30 gg - Euro/ton. Co Euro Momento Acquisto

Dopo i movimenti ribassisti di inizio Settembre seguiti da alcuni lievi rialzi, il mercato europeo sembra essersi stabilizzato, forse anche in attesa delle prime conseguenze della chiusura degli impianti in Cina per la stagione invernale. La settimane di festività che si è aperta in Cina ha contribuito all’abbassamento dei prezzi dei semilavorati anche nelle restanti

zone del mondo, in particolare sul mercato indiano e brasiliano. Gli USA, ormai un mercato distaccato, non sembrano accusare riduzioni e l’ HRC index risulta attualmente stabile. Sembra essersi accresciuto nelle ultime 3 settimane l’opinione tra gli operatori che ci si trovi ad un punto di minimo da quando la Sezione 232 è stata firmata.

Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/ton. se non diversamente indicato


Minerale di Ferro – CME USD/ton 0 DRI Pronto Forno + 5 Ferro-Cromo ̶ 65 Ferro-Manganese ̶ 10 Acciai al Carbonio + 10 Acciai Austenitici ̶ 30 Acciai Ferritici ̶ 15 Acciai Martensitici ̶ 15 Acciai Duplex ̶ 40 Ghisa + 5 Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti.

10

Acciai


ANNO 2019 A COSTO ZERO*

68.3


PREZZO MEDIO

66.6 67.268.1 68.1 68.2 67.8 68.0 68.3 68.4 68.6 68.6 68.7 68.7 68.7 68.7 68.6 68.7 68.7 68.7

60.00

62.00

64.00

66.00

68.00

70.00

Iron Ore CME 30 gg - USD/ton. DRI USD

11

Acciai


165.1

164.0


-0.67%


PREZZO MEDIO


SAVING

VARIAZIONI €/ ton

-1.10

3.00

SavingPeriodo

164 164 165 166 166 165 165 165 165 165 165 166 165 165 165 164 165 165167

145

150

155

160

165

170

DRI Pronto Forno 30 gg - Euro/ton. DRI Euro Momento Acquisto

Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/grammo se non diversamente indicato


Oro 24k + 0,115 Argento Euro/kg. + 12,200 Platino + 0,067 Palladio + 1,454 Oro 18k + 0,086 Au 26,2 Ag 1,8 Ni + 0,086 Au 27 Ag 3 Ni + 0,084 Au 25 Ag 6 Pt + 0,086 Au 25 Ag + 0,089 Au 50 Ag + 0,063 Au 5 Ag 9 Pt 15 Cu + 0,088 Au 10 Cu + 0,103 Au 14,5 Cu 8,5 Pt 4,5 Ag 1 Zn + 0,088 Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti.

Gli ultimi dati economici sottolineano il buon stato di salute dell’economia americana che si conferma ancora in uno stato di forza con un PIL in crescita del 4,2% nel terzo trimestre ed un pieno di ordinativi anche per l’anno prossimo per anticipare l’entrata in vigore delle prossime tariffe doganali. La Federal Reserve ha alzato in Settembre per la terza volta consecutiva i tassi d’interesse per far fronte ad un’inflazione al 3,3%. Tutt’altro scenario in Europa dove gli analisti prevedono un’implosione del Sistema in 6 fasi passando dal tapering della BCE (in atto) e da uno shock politico/economico all’orizzonte.

I Preziosi tradizionali permangono in una fase di sofferenza schiacciati dalle notizie politiche ed economiche che arrivano da Occidente e da Oriente. Solo un allentamento dei rapporti di forza tra USA e Cina uniti ad un miglioramento dei rapporti all’interno della UE potranno riportare un po’ di tranquillità su questo mercato mentre Platino e Palladio mantengono le proprie quotazioni con un potenziale di crescita inespresso di circa il 20% entro il 2019, ovviamente secondo le previsioni dei consumi industriali.

12

Preziosi


392.07

392.24


0.04%


PREZZO MEDIO


NO SAVING

VARIAZIONI €/ ton

392.24 392.24 395.45 392.24 392.24 389.02 392.24 395.45 392.24 389.02 389.02 392.24 392.24 392.24 389.02 392.24392.24 389.02398.67

350.00

370.00

390.00

410.00

430.00

Argento 30 gg - Euro/kg. Ag Euro Momento Acquisto

0.176.43

SavingPeriodo

13

Preziosi


33.02

33.12


0.30%NO SAVING

VARIAZIONI €/ ton


PREZZO MEDIO


0.10-0.46

SavingPeriodo

33.02 33.1633.38

33.10 33.10 33.06 33.2233.50

33.21 33.02 33.02 33.07 33.2232.84 32.84 32.82 32.64 32.58 32.56

30.00

31.00

32.00

33.00

34.00

Oro 30 gg - Euro/grammo Au Euro Momento Acquisto

27.87

27.09


-2.80%

PREVISIONE

PREZZO MEDIO


SAVING

VARIAZIONI €/ ton


-0.782.90

SavingPeriodo

26.87 27.09 27.15 27.08 27.21 26.97 27.05 27.10 27.12 26.9527.57

28.2628.78 28.62 28.72 28.92 28.96

29.3929.77

24.00

26.00

28.00

30.00

32.00

Palladio 30 gg - Euro/grammo Pd Euro Momento Acquisto

14

Preziosi


22.37

21.93


-1.97%

PREVISIONESTRATEGIA D'ACQUISTO - ultimi 30 gg.

PREZZO MEDIO


SAVING

VARIAZIONI €/ ton-0.44

-2.59SavingPeriodo

24.97

21.5521.96 21.70 21.86 21.78 21.97 22.33 22.22 22.04 22.30 22.53 22.84 22.66 22.63 22.57 22.43 22.36 22.38

18.00

20.00

22.00

24.00

26.00

Platino 30 gg - Euro/grammo Pt Euro Momento Acquisto

La spaccatura tra mercato europeo ed asiatico si è fatta via via più evidente negli ultimi mesi con una doppia velocità dei prezzi sul mercato. Nel corso dell’ultima settimana gli operatori cinesi ed europei sembrano essersi allineati verso una riduzione dei prezzi sulle Ferroleghe di massa quali FeSi e FeMn con ridotti scambi e prezzi in discesa di 20-30 €/ton. Medesimo andamento si è registrato per il Cromo ed il Molibdeno mentre il Vanadio è in aumento grazie alla forte richiesta industriale.

Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/kg.


Titanio – grado 2,3,4,5 + 0,09 ELI F136 + 0,28 ELI F1295 + 0,22 Acciaio Inox Medicale ̶ 0,01 TZM + 0,01 Nilvar ̶ 0,06 CrCo CoCrMo + 0,46 CoCrWNi + 0,43 CoNiCrMo + 0,19 CoNiCrMoWFe + 0,32 Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti.

15

Medicale


ANCHE I PREZIOSI E I MEDICALI

NEL 2019 A COSTO ZERO*

1, MONITORAGGIO

• Quotazioni • Previsioni • Prezzi rottami • Analisi costi componenti • Analisi fornitore • Forza contrattuale

2. CONSULENZA

• Previsioni periodiche • Strategia di acquisto • Pianificazione acquisti • Contabilità industriale

3. HEDGING

• Coperture finanziarie • Stabilizzazione dei prezzi • Difesa budget e margini • Formazione del personale

4. ASSICURAZIONE

• Assicurazione magazzino • Difesa budget e margini • Over Refunding immediato • Massimizzazione risultato

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16 Anno VII • Numero 36 • 1 Ottobre 2018

Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/ton. (Min. – Max.)


Non Ferrosi Rame 1^ cat 0 Rame 2^ cat 0 Rame 3^ cat 0 Rame tornitura 0 Alluminio rottame + 20 + 30 Alluminio tornitura + 10 + 20 Alluminio Secondario rottame + 20 + 30 Alluminio Secondario tornitura + 10 + 20 Ottone rottame + 60 + 80 Ottone tornitura + 50 + 70 Bronzo rottame 0 + 20 Bronzo tornitura 0 + 10 Piombo rottame + 20 + 40 Zama rottame + 80 + 100 Zama tornitura + 70 + 90 Zinco rottame + 100 + 150 Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti.

Negli USA il prezzo del rottame ferroso è risultato sotto pressione nel corso della passata settimana a causa dell’ampia offerta sul mercato e una contrazione della domanda. Per il momento l’impatto è stato minimo ma sui mercati regionali interni la forte presenza di stock potrà minacciare ulteriormente i prezzi a breve. Il mercato europeo è grossomodo speculare in questa fase a quello americano con ampia disponibilità di materiale nei magazzini.

Le notizie provenienti dalla Cina circa la limitazione dell’importazione dei rottami non-ferrosi preoccupano molto gli operatori europei che sono alla ricerca di sbocchi alternativi, per lo più verso Paesi come Pakistan e Malesia. La prima conseguenza del forte rallentamento della domanda è il blocco della frantumazione delle carcasse di autoveicoli. Il mercato italiano è ancora in fase espansiva con una forte domanda di rottame da parte dei trasformatori.

17

Rottami


Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/ton. (Min. – Max.)


Ferrosi Lamierino 0 + 5 Demolizione Industriale 0 + 5 Tornitura automatica 0 + 5 Ghisa 0 + 5 Tornitura ghisa fresca 0 + 5 Inox Austenitici rottame ̶ 30 ̶ 40 Austenitici tornitura ̶ 40 ̶ 50 Martensitici rottame ̶ 10 ̶ 20 Martensitici tornitura ̶ 10 ̶ 20 Ferritici rottame ̶ 10 ̶ 20 Ferritici tornitura ̶ 10 ̶ 20 Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti.

Ufficio Studi Confindustria Piemonte [email protected] (+39) 011.571.85.02

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Metal Index

18

Rottami


data cambio28/09/18 1.1576 - 0.03%

28/09/18 1.1592 + 0.02%

28/09/18

Euro forte

Forex* 1.1590

Posizionamento del cambio Euro/Dollaro USD rispetto alla parità virtualerilevamento parità virtuale scostamento

BCE 1.1580

* ultimo rilevamento Forex del ore 16:30 (GMT + 1)

Euro debole

Euro/USD - Evoluzione del cambio rispetto alla parità virtuale volatilitàalta

1,1400

1,1500

1,1600

1,1700

1,1800

1,1900 Euro/USD - valori medi e tendenziali

Media Periodo Tendenza

19

Cambio


1,1671 1,1697

1,1667

1,1769 1,1759 1,1773 1,1777

1,1737 1,1707

1,1576

1,1450

1,1500

1,1550

1,1600

1,1650

1,1700

1,1750

1,1800

1,1850

17-set 18-set 19-set 20-set 21-set 24-set 25-set 26-set 27-set 28-set

Euro/USD - Fixing BCE

Fixing BCE Tendenza

Natura degli Indici LMEX London Metal Exchange Index – Indice ufficiale LME che calcola le variazioni di tutti i metalli quotati alla Borsa di Londra. SP & GSCI Standard & Poors Goldman Sachs Commodity Index – Indice dei metalli industriali quotati al CME di Chicago (USA). Dow Jones Dow Jones industrial metals – Indice dedicato al mercato dei futures Ind. metals dei metalli industriali. STOXX 600 Europe 600 Basic Resources – Indice di borsa legato alle quotazioni delle azioni di società minerarie e metallurgiche europee. Baltic Dry Indice di riferimento per il mercato dei noli marittimi. Indice specifico per navi cargo «bulk+dry» (alla rinfusa e non

liquide).

Indicatori macroeconomici di settore Variazioni periodiche


Indici LMEX SP & GSCI Dow Jones ind.metals STOXX 600 Baltic Dry

Valori del 28/09/2018 2995 1277,81 110,18 459 1540

Variazione % rispetto settimana precedente

- 0,992 % - 0,874 % - 0,962 % 0,000 % + 8,988 %

Variazione % rispetto al 1/1/2018 - 12,401 % - 11,813 % - 11,630 % - 2,960 % +12,738 %

Variazione % rispetto ai 12 mesi precedenti - 4,160 % - 3,695 % - 2,288 % + 8,000 % + 13,569 % Elaborazione dati: Sportello Metalli

20

Indicatori


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