23/04/2014 La riclassificazione del bilancio di esercizio Prof. Paolo Intini1.

11/04/23

La riclassificazione del bilancio di esercizio

La riclassificazione del bilancio di esercizio

Prof. Paolo Intini 1

11/04/23

Il bilancio pubblicoIl bilancio pubblico

Il sistema informativo di bilancio secondo la normativa vigente:

stato patrimoniale; conto economico; nota integrativa.

Requisiti fondamentali richiesti dalla normativa: chiarezza; rappresentazione veritiera e corretta della

situazione economica, patrimoniale e finanziaria


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La fase della riclassificazioneLa fase della riclassificazione

Dal bilancio si evince una rappresentazione adeguata della

situazione finanziaria?È necessario rielaborare il bilancio

Prof. Paolo Intini3

Fase di riclassificazioneFase di riclassificazione

Non consiste in una mera riesposizione di dati da svolgersi secondo procedure standardizzate. Si tratta, al contrario, di una

fase molto delicata capace di condizionare il successivo processo di analisi

11/04/23

Attraverso il bilancio è possibile risalire alle principali variabili che caratterizzano il profilo economico-finanziario dell’azienda.


a) in prospettiva statica (Stato Patrimoniale);

b) in chiave dinamica(Conto economico)

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Prospettiva statica e Stato PatrimonialeProspettiva statica e Stato Patrimoniale

Evidenzia l’entità e composizione dell’investimento globale nei vari

business

l’entità e composizione

dei mezzi di finanziamento


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Criterio finanziarioCriterio finanziario

L’attivo ed il passivo sono aggregati in base al

grado di liquidabilità-esigibilità

ovvero alla

velocità di trasformazione in denaro delle voci che li compongono


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La riclassificazione dello Stato Patrimoniale secondo il criterio finanziarioLa riclassificazione dello Stato Patrimoniale secondo il criterio finanziario

SI SVILUPPA ATTRAVERSO DUE TAPPE FONDAMENTALI:


ELIMINAZIONE DELLE VOCI FUORI POSTO

ELIMINAZIONE DELLE VOCI FUORI POSTO

FORMAZIONE DI CLASSI OMOGENEE DI

VALORI, SECONDO IDONEI CRITERI

FORMAZIONE DI CLASSI OMOGENEE DI

VALORI, SECONDO IDONEI CRITERI

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L’ELIMINAZIONE DELLE VOCI FUORI POSTOL’ELIMINAZIONE DELLE VOCI FUORI POSTO

AL FINE DI EVIDENZIARE:


LA DESTINAZIONE DEIMEZZI MONETARI

LA PROVENIENZA DEIMEZZI MONETARI

QUINDI

GLI IMPIEGHI DELCAPITALE

GLI IMPIEGHI DELCAPITALE

LE FONTI DELCAPITALE

LE FONTI DELCAPITALE

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LA FORMAZIONE DI CLASSI OMOGENEE DI VALORI

IMPIEGHI


NATURA CONTABILE

NATURA CONTABILE

TEMPO DI RECUPERO

(VELOCITÀ DI CIRCOLAZ.ECONOMICO-FINANZIARIA)

TEMPO DI RECUPERO

(VELOCITÀ DI CIRCOLAZ.ECONOMICO-FINANZIARIA)

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LA FORMAZIONE DI CLASSIOMOGENEE DI VALORILA FORMAZIONE DI CLASSIOMOGENEE DI VALORI

FONTI


NATURA DEL FINANZIATORE

NATURA DEL FINANZIATORE

TEMPO DI ESTINZIONE DEL DEBITO

TEMPO DI ESTINZIONE DEL DEBITO

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Stato Patrimoniale riclassificato secondo il criterio finanziarioStato Patrimoniale riclassificato secondo il criterio finanziario

IMPIEGHIFONTI DI

FINANZIAMENTO

ATTIVO CORRENTE

DEBITI A BREVE SCADENZA

DEBITI A M/L SCADENZA

ATTIVO IMMOBILIZZATO

PATRIMONIO NETTO

TOTALE IMPIEGHI

TOTALE FONTIProf. Paolo Intini 11

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Gli impieghi:l’attivo immobilizzatoGli impieghi:l’attivo immobilizzato

Immobilizzazioni tecniche (nette): materiali; immateriali; finanziarie

Immobilizzazioni patrimoniali

Immobilizzazioni commerciali


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Gli impieghi:Attivo correnteGli impieghi:Attivo corrente

Scorte;

crediti a breve;

disponibilità liquide


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Le fonti:i mezzi propriLe fonti:i mezzi propri

il capitale di rischio


conferito

autoprodotto

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Le fonti:le passività consolidateLe fonti:le passività consolidate

La classe delle passività consolidate accoglie:

Debiti a m/l termine indipendentemente dalla natura


Attenzione alle voci contabili con “doppia anima” (fondo T.F.R.; mutui passivi; prestito obbligazionario)

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Le fonti:le passività correntiLe fonti:le passività correnti

La classe delle passività correnti accoglie:

Debiti a breve termine indipendentemente dalla natura


Attenzione alle voci contabili con “doppia anima” (fondo T.F.R.; mutui passivi; prestito obbligazionario)

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Gli ImpieghiGli Impieghi


Capitale di Investimento

Attivo Fisso Attivo Circolante

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Attivo Immobilizzato

Materiali Immateriali Finanziarie Patrimoniali Commerciali

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Attivo Corrente

Liquidità Differite

Liquidità ImmediateMagazzino

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Le Fonti di FinanziamentoLe Fonti di Finanziamento


Capitale di Finanziamento

Capitale

di Rischio

Capitale

di Credito

Passività

Consolidate

Passività

Correnti

Passività

Permanenti

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Attivo ImmobilizzatoAttivo Immobilizzato


Immobilizzazioni ImmaterialiImmobilizzazioni Immateriali

Spese di impianto e ampliamento

Costi di ricerca e sviluppo

Diritti di brevetto industriale

Diritti di utilizzazione opere dell’ingegno

Concessioni

Marchi

Avviamento

Altri oneri pluriennali da ammortizzare ,ecc.

Spese di impianto e ampliamento

Costi di ricerca e sviluppo

Diritti di brevetto industriale

Diritti di utilizzazione opere dell’ingegno

Concessioni

Marchi

Avviamento

Altri oneri pluriennali da ammortizzare ,ecc.

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Immobilizzazioni MaterialiImmobilizzazioni MaterialiFabbricati industriali

Impianti e macchinari

Attrezzature industriali

Mobili e automezzi

Altre immobilizzazioni materiali

-Fondi ammortamento

Lavori in corso

Anticipi a fornitori

…

Fabbricati industriali

Impianti e macchinari

Attrezzature industriali

Mobili e automezzi

Altre immobilizzazioni materiali

-Fondi ammortamento

Lavori in corso


…

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Immobilizzazioni FinanziarieImmobilizzazioni Finanziarie

Partecipazioni

Crediti finanziari

Disaggio di emissione

Depositi cauzionali

-Fondi svalutazione

…

Partecipazioni

Crediti finanziari

Disaggio di emissione

Depositi cauzionali

-Fondi svalutazione

…

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Immobilizzazioni PatrimonialiImmobilizzazioni Patrimoniali

Terreni

Immobili civili

Altri investimenti da reddito

…

-Fondi ammortamento

Terreni

Immobili civili

Altri investimenti da reddito

…

-Fondi ammortamento

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Attivo CorrenteAttivo Corrente


MagazzinoMagazzinoMaterie prime

Prodotti in corso di lavorazione

Prodotti finiti

- Anticipi da clienti


Risconti attivi

Materie prime

Prodotti in corso di lavorazione

Prodotti finiti

- Anticipi da clienti


Risconti attivi

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Liquidità DifferiteLiquidità DifferiteCrediti v/clienti

Ratei attivi

- Fondi svalutazione

…

Crediti v/clienti

Ratei attivi

- Fondi svalutazione

…

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Liquidità ImmediateLiquidità ImmediateDenaro in cassa

Depositi bancari

Depositi postali

Valori bollati

Titoli a reddito fisso

Altri valori assimilati al denaro

…

Denaro in cassa

Depositi bancari

Depositi postali

Valori bollati

Titoli a reddito fisso

Altri valori assimilati al denaro

…

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Mezzi PropriMezzi Propri


Capitale sociale

Versamento soci in conto aumento capitale sociale

Riserva sovrapprezzo azioni

Contributi a fondo perduto

Riserva rivalutazione monetaria

Fondo rischi generico

Fondo rinnovamento impianti

Riserva legale

Riserva statutaria

Utile a nuovo

Riserva acquisto azioni proprie

- Perdita d’esercizio

- Perdite portate a nuovo

…

Capitale sociale

Versamento soci in conto aumento capitale sociale

Riserva sovrapprezzo azioni

Contributi a fondo perduto

Riserva rivalutazione monetaria

Fondo rischi generico

Fondo rinnovamento impianti

Riserva legale

Riserva statutaria

Utile a nuovo

Riserva acquisto azioni proprie

- Perdita d’esercizio

- Perdite portate a nuovo

…

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Passività ConsolidatePassività Consolidate


Mutui ipotecari

Mutui chirografari

Debiti a medio lungo termine

Fondo T.F.R.

Prestito Obbligazionario

- Anticipi su T.F.R.

…

Mutui ipotecari

Mutui chirografari

Debiti a medio lungo termine

Fondo T.F.R.

Prestito Obbligazionario

- Anticipi su T.F.R.

…

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Passività CorrentiPassività Correnti


Debiti v/fornitori

Anticipi da clienti

Altri debiti

Ratei passivi

Risconti passivi

Fondi spese a breve

Debiti finanziari a breve

Quota di debiti a medio/lungo termine

…

Debiti v/fornitori

Anticipi da clienti

Altri debiti

Ratei passivi

Risconti passivi

Fondi spese a breve

Debiti finanziari a breve

Quota di debiti a medio/lungo termine

…

11/04/23 Prof. Paolo Intini 31

GLI INDICI DI COMPOSIZIONEGLI INDICI DI COMPOSIZIONE

QUOZIENTI STRUTTURALI SEMPLICI (INDICI)

QUOZIENTI STRUTTURALI SEMPLICI (INDICI)

ciascun impiego al totale degli

impieghi

ciascun impiego al totale degli

impieghiciascuna fonte al totale delle fonti

ciascuna fonte al totale delle fonti

evidenziano il peso di una classe degli impieghi o delle fonti sul relativo totale. Si ottengono

rapportando:


GLI INDICI DI COMPOSIZIONEGLI INDICI DI COMPOSIZIONE

QUOZIENTI STRUTTURALI COMPOSTI (QUOZIENTI)

QUOZIENTI STRUTTURALI COMPOSTI (QUOZIENTI)

ciascun impiego a ciascuno degli

impieghi rimanenti

ciascun impiego a ciascuno degli

impieghi rimanenti

ciascuna fonte a ciascuna delle fonti

rimanenti

ciascuna fonte a ciascuna delle fonti

rimanenti

evidenziano il rapporto tra due classi degli impieghi o due classi delle fonti.

si ottengono rapportando:

evidenziano il rapporto tra due classi degli impieghi o due classi delle fonti.

si ottengono rapportando:

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ANALISI DEGLI IMPIEGHIANALISI DEGLI IMPIEGHI


SI ESAMINA IL GRADO DI ELASTICITÀ/RIGIDITÀ DELLA GESTIONE

SI ESAMINA IL GRADO DI ELASTICITÀ/RIGIDITÀ DELLA GESTIONE

INDICE DI ELASTICITÀ:

AcTi

INDICE DI RIGIDITÀ:

IMTi

INDICE DI LIQUIDITÀ:

Li+LdTi

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ANALISI DELLE FONTIANALISI DELLE FONTI


SI ESAMINA IL GRADO DI DIPENDENZA/INDIPENDENZA FINANZIARIA DELLA GESTIONE.

SI ESAMINA IL GRADO DI DIPENDENZA/INDIPENDENZA FINANZIARIA DELLA GESTIONE.

incidenza del capitale proprio: CPTI

incidenza dei debiti a m/l termine: Pcons.(DC)

TI

Incidenza dei debiti a breve: Pcorr (DB)

TI

Grado di capitalizzazione: CP________

CAP. DI DEBITO(DB+DC)

indice di indebitamento: (Pcons+Pcorr)

TF


QUOZIENTE DI DI RIGIDITÀ:TFAC

QUOZIENTE DI INDEBITAMENTO:

PMp

I QUOZIENTII QUOZIENTI

ESPRIMONO GLI STESSI CONCETTI RAPPORTANDO LE SINGOLE SOTTOCLASSI DEGLI IMPIEGHI E DELLE

FONTI

ESPRIMONO GLI STESSI CONCETTI RAPPORTANDO LE SINGOLE SOTTOCLASSI DEGLI IMPIEGHI E DELLE

FONTI


LA COMPOSIZIONE DEL MARGINE DI STRUTTURA

LA COMPOSIZIONE DEL MARGINE DI STRUTTURA

CIASCUN IMPIEGO AL TOTALE DEGLI

IMPIEGHI

CIASCUN IMPIEGO AL TOTALE DEGLI

IMPIEGHI

CIASCUNA FONTE AL TOTALE DELLE

FONTI

CIASCUNA FONTE AL TOTALE DELLE

FONTI

POSSIAMO DISTINGUERE:

MARGINE SECONDARIO DI

STRUTTURA:Ms2=CP-AI

MARGINE SECONDARIO DI

STRUTTURA:Ms2=CP-AI

MARGINE PRIMARIO DI STRUTTURA:

Ms1=CP-AI

MARGINE PRIMARIO DI STRUTTURA:

Ms1=CP-AI

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LA COMPOSIZIONE DEL MARGINE DI STRUTTURALA COMPOSIZIONE DEL MARGINE DI STRUTTURA


positivo:Ciò significa che il

capitale permanente finanzia anche l’A.C.

negativo:evidenzia l’incapacità del capitale

a coprire le att. immobolizzzate

un margine di struttura positivo potrà così essere:un margine di struttura positivo potrà così essere:

la solidità patrimoniale è ovviamente diversa nei due casi

la solidità patrimoniale è ovviamente diversa nei due casi

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GLI INDICI DI CORRELAZIONEGLI INDICI DI CORRELAZIONE


margine di tesoreria

quoziente di tesoreria

esprimenti il grado di liquiditàesprimenti il grado di liquidità

rapporto tra le liquidità (li+ld) e le passività correnti:

Qt = (Ld+Li)/Pcorr

rapporto tra le liquidità (li+ld) e le passività correnti:

Qt = (Ld+Li)/Pcorr

differenze tra le liquidità (differite ed immediate) e le

passività correnti:Mt= (Ld+Li)-Pcorr

differenze tra le liquidità (differite ed immediate) e le

passività correnti:Mt= (Ld+Li)-Pcorr

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LA COMPOSIZIONE DEL MARGINE DI TESORERIALA COMPOSIZIONE DEL MARGINE DI TESORERIA


LIQUIDITÀ IMMEDIATA:FONTE PRIMARIA PER LA

TESORERIA

LIQUIDITÀ IMMEDIATA:FONTE PRIMARIA PER LA

TESORERIA

LIQUIDITÀ DIFFERITA:FONTE SECONDARIA PER

LA TESORERIA

LIQUIDITÀ DIFFERITA:FONTE SECONDARIA PER

LA TESORERIA

SI POSSONO COSÌ INDIVIDUARE DUE MARGINI DI TESORERIA:

MARGINE SECONDARIO DI TESORERIA:

Mt2=(Ld+Li)-Pcorr

MARGINE SECONDARIO DI TESORERIA:

Mt2=(Ld+Li)-Pcorr

MARGINE PRIMARIO DI TESORERIA:

Mt1=Li-Pcorr

MARGINE PRIMARIO DI TESORERIA:

Mt1=Li-Pcorr

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